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21-05-032021-05-030001466593OTtr：第二機架註冊成員2022-01-012022-03-310001466593OTtr：第二機架註冊成員2022-03-310001466593OTTR：明尼蘇達州公共事業委員會成員SRT：最小成員數OTtr：OtterTailPowerCompany成員2022-01-262022-01-260001466593OTTR：明尼蘇達州公共事業委員會成員OTtr：OtterTailPowerCompany成員SRT：最大成員數2022-01-262022-01-260001466593OTtr：OtterTailPowerCompany成員2022-01-012022-03-310001466593OTtr：OtterTailPowerCompany成員2022-03-310001466593OTtr：OtterTailPowerCompany成員SRT：最大成員數2022-03-310001466593Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-12-310001466593Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2021-12-310001466593Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-01-012022-03-310001466593Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2022-01-012022-03-310001466593Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-03-310001466593Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2022-03-310001466593Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-12-310001466593Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-12-310001466593Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-012021-03-310001466593Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2021-01-012021-03-310001466593Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-03-310001466593Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2021-03-310001466593SRT：最小成員數美國-公認會計準則：受限的股票成員2022-01-012022-03-310001466593美國-公認會計準則：受限的股票成員SRT：最大成員數2022-01-012022-03-310001466593美國-公認會計準則：受限的股票成員2022-01-012022-03-310001466593美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-12-310001466593美國-公認會計準則：受限的股票成員2022-03-310001466593美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-012021-03-310001466593美國公認會計準則：績效共享成員2022-01-012022-03-310001466593美國公認會計準則：績效共享成員SRT：最小成員數2022-01-012022-03-310001466593美國公認會計準則：績效共享成員SRT：最大成員數2022-01-012022-03-310001466593美國公認會計準則：績效共享成員2021-01-012021-03-310001466593美國公認會計準則：績效共享成員2021-12-310001466593美國公認會計準則：績效共享成員2022-03-310001466593美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-01-012022-03-310001466593美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-01-012021-03-310001466593美國-公認會計準則：互換成員2022-03-312022-03-31UTR值：兆瓦時0001466593美國-公認會計準則：其他當前資產成員2022-03-310001466593美國-公認會計準則：其他非當前責任成員2022-03-310001466593美國-公認會計準則：其他當前資產成員2021-12-310001466593美國-公認會計準則：互換成員2022-01-012022-03-310001466593美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-03-310001466593美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-03-310001466593美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Ottr:GovernmentBackedAndGovernmentSponsoredEnterprisesDebtSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-03-310001466593美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-03-310001466593美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310001466593美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2021-12-310001466593美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Ottr:GovernmentBackedAndGovernmentSponsoredEnterprisesDebtSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2021-12-310001466593美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2021-12-310001466593Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-03-310001466593Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-03-310001466593Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310001466593Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-31
目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒    根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022或
☐    根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
佣金文件編號0-53713 
水獺尾巴公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
明尼蘇達州
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)
27-0383995
(國際税務局僱主身分證號碼)
南卡斯喀特街215號, 方框496, 費格斯瀑布, 明尼蘇達州
(主要行政辦公室地址)
56538-0496
(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：866-410-8780
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值5美元OTtr納斯達克股市有限責任公司
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☑    不是 ☐ 
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是  ☑     不是  ☐ 
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
 
大型加速文件服務器 ☑
加速文件管理器 ☐
 
非加速文件管理器 ☐
較小的報告公司 ☐
新興成長型公司 ☐
 
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則  ☐ 
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是 ☐   不是 ☑ 
註明截至最後實際可行日期，註冊人所屬每一類普通股的已發行股數：
41,630,655 普普通通 股票(面值5美元)為 of April 27, 2022.


目錄表
目錄
 描述頁面
 
定義
2
前瞻性信息
2
第一部分
  
第1項。
財務報表：
 
合併資產負債表
3
合併損益表
4
 
綜合全面收益表
5
 
合併股東權益報表
6
 
合併現金流量表
7
 
合併財務報表簡明附註
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
19
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
26
第四項。
控制和程序
26
第II部
第1項。
法律訴訟
27
第1A項。
風險因素
27
第六項。
陳列品
27
簽名
 
28

1
目錄表
定義
正文中使用了以下縮寫或首字母縮寫。
AFUDC施工期間使用的資金撥備味噌中大陸獨立系統運營商，Inc.
ARP替代收入計劃MPUC明尼蘇達州公用事業委員會
BTDBTD製造公司場外交易水獺尾巴公司
CIP保育改善計劃動態口令水獺尾部動力公司
環境保護局環境保護局PTCS生產税抵免
ESSRP行政人員遺屬及補充退休計劃聚氯乙烯聚氯乙烯
FERC聯邦能源管理委員會RHR區域灰霾規則
GCR發電成本回收騎手羅股本回報率
ISO獨立系統操作員存款準備金可再生資源騎手
IRP綜合資源計劃美國證券交易委員會美國證券交易委員會
千瓦時千瓦時T.O.塑料T.O.塑料公司
梅里庫爾梅里庫爾風能中心TCR輸電成本回收騎手
前瞻性信息
這份Form 10-Q季度報告包含符合《1995年私人證券訴訟改革法》(該法案)的前瞻性陳述。在本10-Q表格中以及公司未來提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的文件中，在公司的新聞稿和口頭聲明中，如“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“未來”、“目標”、“打算”、“可能”、“可能”、“展望”、“計劃”、“可能”、““預計”、“應該”、“目標”、“將會”、“將會”或類似的表述旨在確定該法案含義內的前瞻性陳述。這類陳述是基於目前的預期和假設，並帶有各種風險和不確定因素，可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中所表達的大不相同。公司的風險和不確定性包括但不限於新冠肺炎疫情影響和持續時間的不確定性、未來投資和資本支出的不確定性、利率基礎水平和利率基礎增長的不確定性、長期投資風險、季節性天氣模式和極端天氣事件、交易對手信用風險、與主要客户的未來業務量、我們信用評級的下調、我們以有利條款進入資本市場的能力、與為員工福利計劃融資有關的假設和成本、我們的子公司支付股息的能力、網絡安全威脅或數據泄露。政府立法和法規的影響，包括對外貿易政策和環境法律法規，氣候變化的影響，包括遵守立法和法規變化以應對氣候變化，以及與我們的發電和製造設施相關的運營和經濟風險, 與能源市場相關的風險、資源材料的可用性和定價、吸引和保持一支合格和穩定的勞動力隊伍、對監管程序的預期以及不斷變化的宏觀經濟和行業條件。這些和其他風險和不確定性在我們提交給美國證券交易委員會的文件中得到了更充分的描述，包括我們最近提交的關於表格10-K。前瞻性聲明僅在發佈之日起發表，我們明確表示不承擔更新任何前瞻性信息的義務。
第一部分財務信息
第1項。財務報表

2
目錄表
水獺尾巴公司
合併資產負債表(未經審計)
(單位：千，共享數據除外)3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
資產  
流動資產  
現金和現金等價物$1,371 $1,537 
應收賬款，扣除信貸損失準備後的淨額218,896 174,953 
盤存145,857 148,490 
監管資產21,770 27,342 
其他流動資產14,497 17,032 
流動資產總額402,391 369,354 
非流動資產
投資57,893 56,690 
財產、廠房和設備，扣除累計折舊後的淨額2,128,344 2,124,605 
監管資產124,413 125,508 
無形資產，累計攤銷淨額8,768 9,044 
商譽37,572 37,572 
其他非流動資產32,360 32,057 
非流動資產總額2,389,350 2,385,476 
總資產$2,791,741 $2,754,830 
負債與股東權益
流動負債
短期債務$97,770 $91,163 
長期債務當期到期日29,990 29,983 
應付帳款119,022 135,089 
應計薪金和工資19,846 31,704 
應計税21,879 19,245 
監管責任27,211 24,844 
其他流動負債57,437 55,671 
流動負債總額373,155 387,699 
非流動負債
養老金福利負債53,153 73,973 
其他退休後福利負債66,383 66,481 
監管責任233,989 234,430 
遞延所得税203,877 188,268 
遞延税額抵免16,475 16,661 
其他非流動負債63,497 62,527 
非流動負債總額637,374 642,340 
承擔額和或有事項(注9)
大寫
長期債務，扣除本期債務734,074 734,014 
股東權益
普通股：50,000,000授權股份，$5票面價值；41,605,884和41,551,524傑出的
在2022年3月31日和2021年12月31日
208,029 207,758 
額外實收資本421,449 419,760 
留存收益424,605 369,783 
累計其他綜合損失(6,945)(6,524)
股東權益總額1,047,138 990,777 
總市值1,781,212 1,724,791 
總負債與股東權益$2,791,741 $2,754,830 
見合併財務報表附註。
3
目錄表
水獺尾巴公司
合併損益表(未經審計)
截至3月31日的三個月，
(單位為千，每股除外)20222021
營業收入  
電式$130,416 $123,699 
產品銷售244,488 138,011 
總營業收入374,904 261,710 
運營費用
電力生產燃料14,853 14,714 
購電電力20,529 19,260 
電力運維費用44,278 41,421 
產品銷售成本(不含折舊)151,759 101,977 
其他非電費17,206 13,693 
折舊及攤銷23,548 22,126 
電力財產税4,432 4,320 
總運營費用276,605 217,511 
營業收入98,299 44,199 
其他收入和支出
利息收費8,948 9,398 
退休後福利的非服務成本構成(22)383 
其他收入(費用)，淨額260 1,160 
所得税前收入89,633 35,578 
所得税費用17,630 5,249 
淨收入$72,003 $30,329 
加權平均未償還普通股：
基本信息41,548 41,455 
稀釋41,871 41,700 
每股收益：
基本信息$1.73 $0.73 
稀釋$1.72 $0.73 
見合併財務報表附註。
4
目錄表
水獺尾巴公司
綜合全面收益表(未經審計)
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20222021
淨收入$72,003 $30,329 
其他全面(虧損)收入：
可供出售證券的未實現(虧損)，扣除税收優惠淨額#美元61及$10
(231)(35)
養卹金和其他退休後福利，扣除税收優惠(費用)淨額#美元67和$(53)
(190)150 
其他全面(虧損)收入合計$(421)$115 
綜合收入總額$71,582 $30,444 
見合併財務報表附註。
5
目錄表
水獺尾巴公司
合併股東權益報表(未經審計)
(千股，已發行普通股除外)普普通通
股票
傑出的		面值，
普普通通
股票		額外實收資本留用
收益		累計
其他
全面
收入(虧損)		股東權益總額
平衡，2021年12月31日41,551,524 $207,758 $419,760 $369,783 $(6,524)$990,777 
根據以股份為基礎的薪酬計劃發行的股票，扣除因員工税而扣繳的股票54,360 271 (3,215)— — (2,944)
淨收入— — — 72,003 — 72,003 
其他全面損失— — — — (421)(421)
股票補償費用— — 4,904 — — 4,904 
普通股股息(#美元0.4125每股)
— — — (17,181)— (17,181)
平衡，2022年3月31日41,605,884 $208,029 $421,449 $424,605 $(6,945)$1,047,138 
平衡，2020年12月31日41,469,879 $207,349 $414,246 $257,878 $(8,507)$870,966 
根據以股份為基礎的薪酬計劃發行的股票，扣除因員工税而扣繳的股票40,576 203 (1,710)— — (1,507)
根據股息再投資和股票購買計劃發行的股票，扣除費用和回購股份後的淨額— — (25)— — (25)
淨收入— — — 30,329 — 30,329 
其他全面收入— — — — 115 115 
股票補償費用— — 4,197 — — 4,197 
普通股股息(#美元0.39每股)
— — — (16,208)— (16,208)
平衡，2021年3月31日41,510,455 $207,552 $416,708 $271,999 $(8,392)$887,867 
見合併財務報表附註。
6
目錄表
水獺尾巴公司
合併現金流量表(未經審計)
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20222021
經營活動  
淨收入$72,003 $30,329 
將淨收入調整為經營活動提供的現金淨額：
折舊及攤銷23,548 22,126 
遞延税額抵免(186)(186)
遞延所得税14,342 5,697 
對養老金計劃的酌情繳費(20,000)(10,000)
建設過程中使用的股權資金撥備(260)(45)
股票補償費用4,904 4,197 
其他，淨額866 (1,407)
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款(43,943)(20,431)
盤存3,403 (261)
監管資產4,468 703 
其他資產3,729 (6,421)
應付帳款(12,533)2,245 
應計負債和其他負債(7,859)(8,890)
監管責任2,812 (3,850)
退休金和其他退休後福利122 1,464 
經營活動提供的淨現金45,416 15,270 
投資活動
資本支出(28,710)(50,076)
處置非流動資產所得款項878 3,244 
用於投資和其他資產的現金(3,617)(2,188)
用於投資活動的現金淨額(31,449)(49,020)
融資活動
短期債務淨借款6,608 53,854 
償還長期債務的付款— (169)
已支付的股息(17,181)(16,208)
支付因員工納税義務而預扣的股份(2,942)(1,507)
其他，淨額(618)(2,171)
淨現金(用於) 由融資活動提供
(14,133)33,799 
現金及現金等價物淨變動(166)49 
期初現金及現金等價物1,537 1,163 
期末現金及現金等價物$1,371 $1,212 
補充披露非現金投資活動
應計財產、廠房和設備增加額$9,165 $18,962 
見合併財務報表附註
7
目錄表
水獺尾巴公司
合併財務報表簡明附註(未經審計)
1. 重要會計政策摘要
概述
Ott Tail Corporation(OTC)及其子公司(統稱為“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)形成了多元化的多平臺業務，包括具有發電、輸電和配電設施的垂直整合的監管公用事業，以及為定製機械零部件和金屬部件提供金屬製造的製造業務，擠出和熱成型塑料產品的製造，以及聚氯乙烯(PVC)管道產品的製造。我們將我們的業務分類為三細分市場：電氣、製造和塑料。
陳述的基礎
本報告所包含的未經審計的合併財務報表是根據美國證券交易委員會的規則和規定編制的，用於中期報告。因此，它們不包括普遍接受的會計原則所要求的所有信息和腳註。管理層認為，我們已包括所有必要的調整，包括正常經常性應計項目，以便公平地列報各列報期間的綜合財務報表。綜合財務報表及其簡明附註應與本公司年報所載綜合財務報表及附註一併閲讀表格10-K截至2021年12月31日的財年。
由於我們業務的季節性和其他因素，截至2022年3月31日的三個月的收益不應被視為本年度全部或部分餘額的收益指標，也不應被視為未來幾年的收益指標。
預算的使用
我們使用基於可獲得的最佳信息的估計來記錄業務運營產生的交易和餘額。隨着更好的信息可用或實際金額已知，記錄的估計數被修訂。因此，對先前會計估計的修訂可能會影響經營結果。
重新分類
對以前報告的金額進行了某些重新分類，對所附的合併股東權益表和合並現金流量表進行了分類，以保持列報期間之間的一致性和可比性。重新分類對以前報告的股東權益、經營活動提供的現金淨額、用於投資活動的現金淨額、融資活動提供的(用於)現金淨額或現金和現金等價物沒有影響。
2. 段信息
我們將我們的業務分類為三與我們的業務戰略、組織結構以及我們的內部報告和審查流程保持一致，我們的首席運營決策者使用這些流程來做出有關資源分配的決策、評估經營業績和做出戰略決策。
某些資產和成本沒有分配到我們的運營部門。公司運營成本包括公司員工和管理費用、我們專屬自保公司的業績以及其他不計入運營部門業績衡量的項目。公司資產主要包括現金、預付費用、投資和固定資產。公司不是一個經營部門，而是將其添加到經營部門合計，以對賬到合併金額。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，每個部門的信息和我們的未分配公司成本如下：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20222021
營業收入
電式$130,416 $123,699 
製造業104,957 75,825 
塑料139,531 62,186 
總計$374,904 $261,710 
淨收益(虧損)
電式$19,233 $17,587 
製造業4,084 5,385 
塑料50,846 9,147 
公司(2,160)(1,790)
總計$72,003 $30,329 
8
目錄表
以下提供了截至2022年3月31日和2021年12月31日的按部門劃分的可識別資產和公司資產：
(單位：千)3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
可確認資產
電式$2,278,337 $2,283,776 
製造業269,833 251,044 
塑料184,865 162,565 
公司58,706 57,445 
總計$2,791,741 $2,754,830 
3. 收入
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，我們向外部客户報告了我們的運營收入，包括與客户合同和替代收入計劃(ARP)安排產生的總額和金額，按收入來源和部門分類：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20222021
營業收入
電氣區段
零售業：住宅$40,561 $37,485 
零售業：商業和工業71,171 66,403 
零售業：其他1,907 1,818 
總零售額113,639 105,706 
傳輸12,556 11,944 
批發2,463 4,507 
其他1,758 1,542 
總電氣區段130,416 123,699 
製造細分市場
金屬零件和工具89,573 62,673 
塑料製品和模具12,445 10,295 
廢舊金屬銷售2,939 2,857 
製造細分市場總數104,957 75,825 
塑料管段
聚氯乙烯管139,531 62,186 
營業總收入374,904 261,710 
減去：以上包括的非合同收入
電氣部門-ARP收入(2,460)(975)
與客户簽訂合同的總營業收入$377,364 $262,685 
4. 選擇資產負債表信息
應收賬款和信貸損失準備
截至2022年3月31日和2021年12月31日的應收賬款如下：
(單位：千)3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
應收賬款
貿易$192,315 $142,297 
其他8,139 10,591 
未開票應收款20,229 23,901 
應收賬款合計220,683 176,789 
減去：信貸損失準備(1,787)(1,836)
應收賬款，扣除信貸損失準備後的淨額$218,896 $174,953 
9
目錄表
以下為截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月信貸損失準備活動摘要：
3月31日，3月31日，
(單位：千)20222021
期初餘額，1月1日$1,836 $3,215 
從費用中扣除的附加費用210 211 
撇除回收後的註銷金額減少額(259)(443)
期末餘額，3月31日$1,787 $2,983 
盤存
截至2022年3月31日和2021年12月31日的庫存包括：
(單位：千)3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
成品$37,195 $39,903 
Oracle Work in Process33,962 35,705 
原材料、燃料和供應品74,700 72,882 
總庫存$145,857 $148,490 
投資
以下是我們截至2022年3月31日和2021年12月31日的投資摘要：
(單位：千)3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
公司擁有的人壽保險單$40,722 $41,078 
債務證券8,959 9,202 
貨幣市場基金1,893 949 
共同基金6,285 5,432 
其他投資34 29 
總投資$57,893 $56,690 
截至2022年3月31日和2021年12月31日的債務證券未實現損益金額不是實質性的，沒有任何未實現虧損被視為非臨時性的。此外，截至2022年3月31日和2021年12月31日仍持有的有價證券的未實現損益金額並不重要。
物業、廠房及設備
截至2022年3月31日和2021年12月31日的主要財產、廠房和設備類別包括：
(單位：千)3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
發電廠  
正在運行的發電廠$2,776,778 $2,758,445 
正在進行的建築工程72,347 74,926 
道格羅斯發電廠2,849,125 2,833,371 
減去累計折舊和攤銷829,499 817,302 
Net發電廠2,019,626 2,016,069 
非電性、廠房和設備
在役非電性財產、廠房和設備278,729 273,950 
正在進行的建築工程14,365 16,611 
非電性財產、廠房和設備總額293,094 290,561 
減去累計折舊和攤銷184,376 182,025 
淨非電物性、廠房和設備108,718 108,536 
淨財產、廠房和設備$2,128,344 $2,124,605 
10
目錄表
5. 監管事項
監管資產和負債
以下是我們截至2022年3月31日和2021年12月31日的流動和長期監管資產和負債，以及我們預計收回或退還此類金額的期限：
期限：March 31, 20222021年12月31日
(單位：千)回收/退款當前長期的當前長期
監管資產
養老金和其他退休後福利計劃1
五花八門$7,791 $113,663 $7,791 $114,961 
另類收入計劃承擔者2
至.為止2年份
9,280 5,713 11,889 5,564 
資產報廢債務1
資產存續— 1,098 — 742 
ISO成本回收跟蹤器1
至.為止2年份
220 950 — 1,342 
未收回的項目成本1
至.為止5年份
1,086 1,456 2,136 1,455 
遞延利率案例費用1
五花八門542 1,037 607 1,131 
債務再收購保費1
至.為止11年份
68 234 100 240 
燃料條款調整1
最長1年
2,767 — 4,819 — 
其他1
五花八門16 262 — 73 
監管資產總額$21,770 $124,413 $27,342 $125,508 
監管責任
遞延所得税資產存續$— $128,042 $— $129,437 
廠房移走義務資產存續8,561 101,850 8,306 101,595 
燃料條款調整
至.為止1年
5,386 — 1,554 — 
另類收入計劃承擔者五花八門6,215 3,986 5,772 3,336 
養老金和其他退休後福利計劃
至.為止1年
2,603 — 2,603 — 
衍生工具五花八門4,179 — 6,214 — 
其他五花八門267 111 395 62 
監管負債總額$27,211 $233,989 $24,844 $234,430 
1在沒有回報率的情況下需要收回的成本。
2有資格收回的金額包括獎勵或回報率。
6. 短期和長期借款
以下是截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們按借款人OTC或Otter Tail Power(OTP)劃分的未償還短期和長期借款摘要：
短期債務
以下是我們截至2022年3月31日和2021年12月31日的信用額度摘要：
March 31, 2022十二月三十一日，
2021
(單位：千)線路限制未清償金額信件
的信用		可用金額可用金額
場外信貸協議$170,000 $43,281 $— $126,719 $147,363 
OTP信用協議170,000 54,489 7,844 107,667 88,315 
總計$340,000 $97,770 $7,844 $234,386 $235,678 
11
目錄表
長期債務
以下為截至2022年3月31日和2021年12月31日按借款人劃分的未償還長期債務摘要：
(單位：千)
實體債務工具費率成熟性3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
場外交易擔保優先票據3.55%12/15/26$80,000 $80,000 
動態口令2007B系列高級無抵押債券6.15%08/20/2230,000 30,000 
動態口令2007C系列高級無抵押債券6.37%08/02/2742,000 42,000 
動態口令2013A系列高級無抵押債券4.68%02/27/2960,000 60,000 
動態口令2019A系列高級無抵押債券3.07%10/10/2910,000 10,000 
動態口令2020A系列高級無抵押債券3.22%02/25/3010,000 10,000 
動態口令2020B系列高級無抵押債券3.22%08/20/3040,000 40,000 
動態口令2021A系列高級無抵押債券2.74%11/29/3140,000 40,000 
動態口令2007D系列高級無抵押債券6.47%08/20/3750,000 50,000 
動態口令2019B系列高級無抵押債券3.52%10/10/3926,000 26,000 
動態口令2020C系列高級無抵押債券3.62%02/25/4010,000 10,000 
動態口令2013B系列高級無抵押債券5.47%02/27/4490,000 90,000 
動態口令2018A系列高級無抵押債券4.07%02/07/48100,000 100,000 
動態口令2019C系列高級無抵押債券3.82%10/10/4964,000 64,000 
動態口令2020D系列高級無抵押債券3.92%02/25/5015,000 15,000 
動態口令2021B系列高級無抵押債券3.69%11/29/51100,000 100,000 
總計$767,000 $767,000 
更少：當前到期日，扣除未攤銷債務發行成本29,990 29,983 
未攤銷長期債務發行成本2,936 3,003 
長期債務總額，扣除未攤銷債務發行成本$734,074 $734,014 
2021年6月10日，OTP訂立了一項票據購買協議，根據該協議，OTP同意以私募交易的形式發行美元230.0百萬優先無抵押票據，包括(A)$40.0百萬美元2.742021A系列高級無抵押債券2031年11月29日到期(B)$100.0百萬美元3.692021B系列高級無抵押債券於2051年11月29日到期及(C)$90.0百萬美元3.772022A系列高級無擔保票據於2052年5月20日到期。在截至2021年12月31日的年度內，OTP發行了2021A系列和2021B系列票據，總收益為$140.0100萬美元，用於償還2011a系列票據。2022A系列債券的發行計劃於2022年5月結束，前提是滿足某些慣例條件。
金融契約
場外交易和場外交易的某些短期和長期債務協議要求借款人--無論是場外交易還是場外交易--維持某些財務契約，包括債務與總資本的最高比率0.60至1.00，最低利息及股息覆蓋率為1.50至1.00，以及優先債務的最高水平。截至2022年3月31日，場外交易和場外交易都遵守了這些金融公約。
7. 員工退休後福利
退休金計劃及其他退休後福利
本公司贊助一項非供款基金退休金計劃(“退休金計劃”)、一項無供款、不具資格的高管遺屬及補充退休計劃(兩者均列為固定收益退休金計劃)，以及一項退休後醫療計劃(列為另一項退休後福利計劃)。
下表包括截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月我們的固定福利養老金計劃和其他退休後福利的定期福利淨成本的組成部分：
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目錄表
退休金福利(退休金計劃)養老金福利(ESSRP)退休後福利
(單位：千)202220212022202120222021
服務成本$1,644 $1,866 $49 $47 $335 $430 
利息成本3,086 2,915 335 307 510 473 
預期資產收益率(5,921)(5,590)— — — — 
前期服務成本攤銷— — — — (1,433)(1,433)
精算損失淨額攤銷1,966 2,728 142 155 766 943 
定期收益淨成本$775 $1,919 $526 $509 $178 $413 
下表包括監管對截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的養卹金和其他退休後福利產生的定期福利成本確認的影響：
(單位：千)20222021
定期收益淨成本$1,479 $2,841 
因法規影響而攤銷(遞延)淨額527 (115)
已確認的定期收益淨成本$2,006 $2,726 
我們 截至2021年12月31日，我們的養老金計劃或任何其他退休後福利計劃沒有最低資金要求，但酌情繳納了$20.02022年2月向我們的養老金計劃注入了100萬美元。
8. 所得税
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，法定聯邦所得税税率與我們的有效税率的對賬如下：
截至3月31日的三個月，
20222021
聯邦法定利率21.0 %21.0 %
增(減)税自：
州所得税，扣除聯邦税後的淨額5.0 5.0 
生產税抵免(PTCS)(4.4)(7.6)
超額遞延所得税攤銷(1.3)(2.9)
股票獎勵的超額減税(0.5)(0.1)
北達科他州風電税收抵免攤銷，聯邦税收淨額(0.2)(0.4)
法人人壽保險0.2 (0.5)
其他，淨額(0.1)0.3 
實際税率19.7 %14.8 %
9. 承付款和或有事項
或有事件
FERC淨資產收益率。2013年11月和2015年2月，客户向聯邦能源管理委員會(FERC)提出投訴，要求降低中大陸獨立系統運營商(MISO)傳輸所有者(包括OTP)在MISO費率下可能收取的傳輸速率的股本回報率(ROE)部分。FERC於2020年11月19日發佈的最新命令採用了修訂的淨資產收益率方法，並將基本淨資產收益率設定為10.02%(加上加法器後為10.52%)，從2013年11月至2015年2月的15個月期間生效，並從2016年9月開始預期。該命令還駁回了2015年2月至2016年5月期間的任何投訴。2020年11月的意見將接受司法審查。我們已推遲確認，並記錄了#美元的退款負債。2.4截至2022年3月31日。這一退款責任反映了我們在所有監管和司法程序完成後對客户所需退款的最佳估計。
區域灰霾規則(RHR)。通過《人權法案》是為了提高國家公園和荒野地區的能見度。《人權法案》要求各州與環境保護局(EPA)和其他政府機構協調，制定和實施計劃，以實現自然能見度條件。第二個《人權法案》實施期為2018-2028年。各國必須提交一份國家執行計劃，以評估與《公約》的合理進展，並確定哪些額外的減排是適當的。
郊狼電站是OTP在北達科他州共同擁有的燃煤電廠，根據北達科他州的實施計劃，該電站將在第二個實施期接受評估。2021年9月，北達科他州環境質量部(NDDEQ)公佈了該州實施計劃草案。該計劃的結論是，在本規劃期內要求額外的排放控制是不合理的。2022年1月，在NDDEQ提交給EPA之前，EPA提供了對北達科他州草案的初步意見
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目錄表
它在執行計劃中表示不同意全國環境保護和發展委員會關於放棄額外排放控制的建議。在一段諮詢和公眾評議期之後，以及對該計劃的任何後續修改，NDDEQ將把其州實施計劃提交給環境保護局批准。
在州實施計劃獲得EPA批准或採取其他行動之前，我們無法確定地預測州實施計劃可能對我們的業務產生的影響。然而，可能需要大量的排放控制投資，從客户那裏收回這些成本將需要監管部門的批准。或者，對排放控制設備的投資可能被證明是不經濟的，並導致我們提前退休或出售我們在Coyote Station的權益，但需得到監管部門的批准。我們無法估計退休或出售對我們的綜合經營業績、財務狀況或現金流可能產生的最終財務影響，但該等金額可能是重大的，該等成本在差餉中的收回將有待監管機構批准。
其他或有事項。我們是正常業務過程中出現的訴訟和監管事項的當事人。吾等定期分析相關資料，並在有需要時估計及記錄法律、監管執行及其他可能發生及可合理估計虧損事項的應計負債。我們相信，除上述討論的事項外，截至2022年3月31日所有待決事項的處置對我們的綜合經營業績、財務狀況和現金流(如果有的話)的影響不會很大。
10. 股東權益
註冊聲明
2021年5月3日，我們向美國證券交易委員會提交了一份擱置登記聲明，根據該聲明，我們可以不時單獨或以任何組合的形式出售擱置登記聲明中描述的股權、債務或其他證券。根據登記聲明，沒有發行新的債務或股本。註冊聲明將於2024年5月到期。
2021年5月3日，我們向美國證券交易委員會提交了第二份註冊説明書，申請發行最高可達1,500,000根據自動股息再投資和購股計劃，為股東、OTP的散户客户和其他感興趣的投資者提供購買我們的普通股的方法，通過再投資他們的股息或進行可選的現金投資。根據該計劃購買的股份可以是新發行的普通股，也可以是在公開市場購買的普通股。在截至2022年3月31日的三個月內，我們發佈了36,104這項計劃下的股份。我們在公開市場回購了足夠數量的股票，以滿足計劃下的發行；因此，沒有收到發行收益。截至2022年3月31日，有1,348,716根據該計劃可供購買或發行的股票。註冊聲明將於2024年5月到期。
股息限制
場外交易是一家控股公司，本身沒有重大業務。向我們的股東支付股息的主要資金來源是我們的子公司支付的股息或分配。由於某些法定限制或監管或融資協議，我們的子公司允許進行的分派金額可能會受到限制。場外授信協議和OTP授信協議均載有對違約或違約事件(包括未能遵守某些財務契約)支付現金股息的限制。截至2022年3月31日，我們遵守了這些金融公約。
根據聯邦電力法案，公用事業公司不得從資本賬户中適當包括的任何資金中支付股息。在《聯邦權力法案》或相關法規中，什麼是“適當地包括在資本賬户中的資金”沒有定義；然而，FERC一貫將這一條款解釋為允許支付股息，只要：1)股息的來源被明確披露，2)股息不是過高的，3)公司管理人員沒有自我交易。
明尼蘇達州公用事業委員會(MPUC)間接限制了OTP可以向公司支付的股息金額，方法是要求48.0%和58.7%基於OTP的最新資本結構請願書，按MPUC的命令於2022年1月26日生效。截至2022年3月31日，OTP的股本與總資本之比(包括短期債務)為53.2%，其限制分銷的淨資產總額約為#美元682.0百萬美元。根據MPUC關於公司2021年資本結構請願書的命令，OTP的總資本不能超過$1.7十億美元。
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目錄表
11. 累計其他綜合收益(虧損)
以下為截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月累計其他綜合虧損變動情況：
(單位：千)退休金和其他退休後福利可供出售證券未實現淨收益(虧損)總計
平衡，2021年12月31日
$(6,537)$13 $(6,524)
税前其他全面虧損，税前淨額— (231)(231)
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額(190)
(1)
— 
(2)
(190)
其他全面收益(虧損)合計(190)(231)(421)
平衡，2022年3月31日
$(6,727)$(218)$(6,945)
平衡，2020年12月31日
$(8,716)$209 $(8,507)
税前其他全面虧損，税前淨額— (32)(32)
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額150 
(1)
(3)
(2)
147 
其他全面收益(虧損)合計150 (35)115 
平衡，2021年3月31日
$(8,566)$174 $(8,392)
(1)包括在計算定期養卹金淨額和其他退休後福利費用中。請參閲註釋7。
(2) 計入其他收入(費用)，在所附合並損益表上的淨額。
12. 基於股份的支付
股票補償費用
我們的員工股票購買計劃和股票薪酬計劃產生的基於股票的薪酬支出，在綜合損益表中確認的運營費用為$4.9百萬美元和美元4.2截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。
限制性股票獎。我們向董事會成員授予限制性股票獎勵，並向某些關鍵員工授予限制性股票單位。獎勵背心，根據獎勵類型和獲獎者的不同，在三或四年或懸崖背心後四年。在某些情況下，授予會加速，包括在退休時。
以下為截至2022年3月31日的三個月股票獎勵活動摘要：
股票加權平均
授予日期
公允價值
非既得利益者，2022年1月1日
138,093 $44.48 
授與15,842 61.39 
既得(18,969)46.49 
被沒收— — 
未歸屬，2022年3月31日
134,966 $46.18 
既得獎勵的公允價值為#美元。1.2百萬美元和美元0.7在截至2022年和2021年3月31日的三個月內分別為100萬美元。
股票表現獎。股票業績獎授予高管和某些其他關鍵員工。頒獎典禮在比賽結束時頒發三年演出期。在履約期結束時授予的普通股數量(如果有的話)範圍為零至150目標金額的%基於兩個業績衡量標準：i)相對於同行集團的總股東回報和ii)股本回報率。在某些情況下，包括在退休時，獎勵的授予會加快。加速歸屬的普通股金額是根據業績期末的實際業績或按目標賺取的普通股金額而釐定。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內授予的股票業績獎勵的授予日期公允價值是使用包含以下假設的蒙特卡洛公允價值模擬模型確定的：
20222021
無風險利率1.52 %0.18 %
預期期限(以年為單位)3.003.00
預期波動率32.00 %32.00 %
股息率2.90 %3.60 %
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目錄表
無風險利率是從類似期限的美國政府債券收益率得出的。獲獎的預期期限等於三年制演出期。預期波動率是根據我們普通股的實際歷史波動率估計的。股息收益率是根據歷史和未來的收益率估計得出的。
以下是截至2022年3月31日的三個月股票業績獎勵活動摘要(股票金額反映目標獎勵)：
 股票加權平均
授予日期
公允價值
非既得利益者，2022年1月1日
189,600 $42.54 
授與55,800 54.91 
既得(55,600)43.30 
被沒收— — 
未歸屬，2022年3月31日
189,800 $45.95 
既得獎勵的公允價值為#美元。5.1百萬美元和美元2.5在截至2022年和2021年3月31日的三個月內分別為100萬美元。
13. 每股收益
計算普通股基本收益和稀釋後每股收益時使用的分子是淨收益。計算每股普通股基本收益時使用的分母是期內已發行普通股的加權平均數。計算每股普通股攤薄收益時所用的分母，是根據潛在已發行普通股的攤薄效應調整已發行基本股份而得出的，這些股份包括基於時間和業績的股票獎勵和員工股票購買計劃股份。
以下包括計算截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月基本和稀釋加權平均流通股的分母：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20222021
加權平均未償還普通股-基本41,548 41,455 
稀釋性證券的影響：
股票表現獎219 143 
限制性股票獎102 85 
員工購股計劃股份及其他2 17 
潛在普通股的稀釋效應323 245 
加權平均普通股流通股-稀釋41,871 41,700 
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，由於稀釋加權平均普通股具有反稀釋性質而被排除在已發行普通股之外的股份數量並不重要。
14. 衍生工具
OTP參與衍生工具，以管理其對未來價格波動的風險敞口，併為我們的零售客户減少價格波動。這些衍生工具沒有被指定為合格的對衝交易，但提供了一種針對未來價格波動的經濟對衝。該等工具按公允價值計入綜合資產負債表。根據釐定利率及收回成本的程序，吾等確認監管資產或負債以延遲衍生工具活動的損失或收益，直至相關衍生工具結算為止。
截至2022年3月31日，OTP有未完成的固定薪酬、接收可變的掉期協議，名義總金額為156,800兆瓦時的電力，這將在整個2022年和2023年定期結算。截至2022年3月31日，這些衍生工具的公允價值為4.2百萬美元，包括在其他流動資產中，以及#美元0.21,000,000,000,000,000,000,000美元，計入其他非流動負債。截至2021年12月31日，這類衍生品合約的公允價值為6.2100萬美元，包括在其他流動資產中。在截至2022年3月31日的三個月內，合同到期，結算總額為#美元。2.8百萬美元。
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目錄表
15. 公允價值計量
下表列出了我們截至2022年3月31日和2021年12月31日按公允價值計量的資產和負債，按公允價值計量的投入方法分類：
1級2級3級
March 31, 2022
資產：
投資：
貨幣市場基金$1,893 $— $— 
共同基金6,285 — — 
公司債務證券— 1,367 — 
政府支持和政府支持的企業債務證券— 7,592 — 
衍生工具— 4,179 — 
總資產$8,178 $13,138 $— 
負債：
衍生工具$— $198 $— 
總負債$— $198 $— 
2021年12月31日
資產：
投資：
貨幣市場基金$949 $— $— 
共同基金5,432 — — 
公司債務證券— 1,333 — 
政府支持和政府支持的企業債務證券— 7,869 — 
衍生工具— 6,214 — 
總資產$6,381 $15,416 $— 
第1級公允價值計量基於活躍市場上我們有能力在計量日期獲得的相同資產或負債的報價(未經調整)。
政府支持及政府支持的企業及公司債務證券的第2級公允價值計量是根據第三方定價服務提供的估值而釐定，該服務利用業界認可的估值模型及可觀察到的市場投入來確定估值。定價服務使用的一些估值或模型輸入可能基於經紀人報價。
衍生工具的第2級公允價值計量是通過使用遠期電力商品價格等投入確定的，並根據地點差異進行調整。這些投入在整個工具期限內都可以在市場上觀察到，可以從可觀察到的數據中得出，或者得到在市場上執行交易的可觀察水平的支持。
除按公允價值按經常性原則入賬的資產外，我們亦持有在綜合資產負債表中未按公允價值入賬但須披露該等金融工具公允價值的金融工具。以下反映了截至2022年3月31日和2021年12月31日這些資產和負債的賬面價值和估計公允價值：
 March 31, 20222021年12月31日
(單位：千)攜帶
金額		公允價值攜帶
金額		公允價值
資產：
現金和現金等價物$1,371 $1,371 $1,537 $1,537 
總計1,371 1,371 1,537 1,537 
負債：
短期債務97,770 97,770 91,163 91,163 
長期債務764,064 781,531 763,997 878,272 
總計$861,834 $879,301 $855,160 $969,435 
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目錄表
下列方法和假設被用來估算每一類金融工具的公允價值，對這些金融工具的公允價值進行估算是可行的：
現金等價物：由於該等票據的到期日較短，因此賬面值接近公允價值。
短期債務：賬面金額接近公允價值，因為債務是短期的，未償還餘額受浮動利率的制約，而浮動利率經常重置，屬於第二級公允價值投入。
長期債務：長期債務的公允價值是根據類似期限借款的當前市場指標進行估計的，屬於二級公允價值投入。
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目錄表
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
你應閲讀以下有關本公司財務狀況及經營業績的討論及分析，連同本公司中期財務報表及於本季度報告第1項下的相關附註，以及本公司年度財務報表及相關附註，以及本公司年度報告所載有關本公司財務狀況及經營業績的討論及分析。表格10-K截至2021年12月31日的年度。
水獺尾巴公司及其子公司組成了一個多元化的企業集團，業務分為三個部門：電動、製造和塑料。我們的電力業務是一家垂直整合的監管公用事業公司，擁有發電、輸電和配電設施，為明尼蘇達州西部、北達科他州東部和南達科他州東北部的客户提供服務。我們的製造部門提供定製機械部件和金屬部件的金屬製造，並生產擠出和熱成型塑料產品。我們的塑料部門生產用於市政和農村供水、廢水和水回收項目等應用的聚氯乙烯管。
新冠肺炎
我們繼續關注新冠肺炎的進展及其對我們業務的影響。隨着這場大流行的繼續，我們正在遵循政府領導人和醫療專業人員的指令和建議，並已採取措施幫助遏制病毒的傳播，並減輕其對我們的員工、客户、供應商和其他商業夥伴以及我們生活和工作的社區的影響。
雖然新冠肺炎的影響沒有對我們2021年或2022年第一季度的運營業績產生實質性影響，但關於疫情的規模和持續時間以及由此產生的未來潛在財務影響仍然存在不確定性。更高的感染率和任何未來緩解病毒傳播的應對措施，包括適用於我們員工的任何潛在疫苗接種要求，都可能影響我們未來的業務和財務業績。我們繼續監測涉及我們的員工、客户、建築承包商、供應商和供應商的事態發展，以及對我們業務的財務影響。然而，由於此次疫情的史無前例和不斷演變的性質，我們無法預測新冠肺炎將對我們的運營業績、財務狀況和流動性產生多大程度的影響。
資源材料的可用性和定價
鋼鐵和聚氯乙烯樹脂的成本分別是我們製造和塑料部門的兩個關鍵材料投入，對我們2022年第一季度的運營業績產生了重大影響。
鋼鐵價格在2021年全年快速上漲，並在2022年第一季度保持在高位。鋼材價格的上漲導致我們的產品在BTD製造公司(BTD)的銷售價格上漲，BTD製造公司是我們製造部門中的金屬製造業務，因為我們將材料成本的增加轉嫁給了我們的客户。與鋼鐵價格一致，廢金屬價格在整個2021年也有所上漲，並在2022年第一季度保持在高位。由於鋼廠價格和供應鏈成本仍顯著高於歷史水平，鋼鐵成本仍居高不下。儘管鋼鐵成本預計將在2022年之前放緩，但預計全年將保持在歷史高位。廢金屬價格預計也將在今年全年放緩。
聚氯乙烯樹脂是我們塑料部門業務生產的聚氯乙烯管材的主要原料。2021年全年樹脂供應中斷，加上國內和全球對聚氯乙烯樹脂的強勁需求，導致樹脂價格大幅上漲。樹脂供應中斷還導致整個行業的聚氯乙烯管材製造減少和管材庫存降低。聚氯乙烯樹脂供應中斷和由此導致的聚氯乙烯管材庫存較低，加上對聚氯乙烯管材的強勁需求，導致整個2021年聚氯乙烯管材的銷售價格迅速上漲，並在2022年第一季度繼續上漲。銷售價格的漲幅超過了聚氯乙烯樹脂成本的漲幅，導致我們塑料部門的毛利率不斷擴大，收益大幅增加。雖然聚氯乙烯樹脂供應有所改善，但由於烏克蘭衝突導致能源供應中斷，原料價格上漲，目前聚氯乙烯樹脂價格再次上漲。這為美國樹脂生產商提高國內價格創造了環境，並加強了PVC樹脂的出口市場。此外，從2021年下半年開始，一直持續到2022年第一季度，除了用於生產聚氯乙烯管材的聚氯乙烯樹脂外，添加劑和其他配料的供應限制阻礙了聚氯乙烯管材製造商建立庫存水平。
我們目前預計，我們在2021年和2022年第一季度經歷的獨特市場動態將持續到2022年第二季度，但由於預期樹脂價格下降和需求放緩，2022年下半年開始消退，從而影響我們的毛利率。如果目前的市場狀況持續到2022年下半年，我們的塑料部門的財務業績可能會超出目前的預期。
影響我們製造和塑料部門的市場動態是不穩定的，可能會發生變化，這可能會影響我們的經營業績。
經營業績--本季度至今
以下是我們在綜合基礎上的經營業績總結和討論，然後討論我們每個部門的經營業績：電氣、製造和塑料。除了分部業績外，我們還概述了我們的公司成本。我們的公司成本並不構成須申報的分部，而是由未分配的一般公司開支組成，例如公司員工及管理費用、我們專屬自保保險公司的業績，以及其他不計入分部表現的項目。公司成本被加到營業部門的總額中，以與我們的綜合收益表上的總額進行核對。
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目錄表
合併結果
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的綜合經營業績：
(單位：千)20222021$Change更改百分比
營業收入$374,904 $261,710 $113,194 43.3 %
運營費用276,605 217,511 59,094 27.2 
營業收入98,299 44,199 54,100 122.4 
利息收費8,948 9,398 (450)(4.8)
退休後福利的非服務成本構成(22)383 (405)(105.7)
其他收入260 1,160 (900)(77.6)
所得税前收入89,633 35,578 54,055 151.9 
所得税費用17,630 5,249 12,381 235.9 
淨收入$72,003 $30,329 $41,674 137.4 %
營業收入增加1.132億美元，主要是由於我們塑料部門的聚氯乙烯管材價格上漲以及材料成本的增加導致我們的製造部門的銷售價格上升。零售收入的增加部分被我們電氣部門批發收入的下降所抵消，這也是2021年第一季度營業收入與去年同期相比有所增加的原因。有關影響營業收入的項目的其他討論，請參閲我們下面的部分披露。
運營費用增加5,910萬美元，主要原因是我們的塑料和製造部門的產品銷售成本因原材料成本增加而增加。我們電氣部門的運營費用增加，主要是由於運營和維護費用增加以及購買電力成本增加。有關影響運營費用的項目的其他討論，請參閲我們下面的部分披露。
利息收費減少50萬美元，這是由於我們在2021年12月再融資的1.4億美元固定利率長期債務的利率下降，以及2022年未償還的平均短期借款水平低於2021年。
退休後福利的非服務成本構成減少40萬美元，主要是因為截至2021年12月31日，用於衡量我們的養老金福利和退休後福利負債的貼現率增加導致精算收益攤銷。
其他收入與去年同期的投資收益相比，2022年第一季度我們公司擁有的壽險保單的投資損失減少了90萬美元。
所得税費用增加1,240萬美元，主要是由於所得税前收入增加。我們的有效税率在2022年第一季度為19.7%，2021年第一季度為14.8%。我們有效税率的提高是由於我們所得税前收入的增加，而沒有相應地增加税收抵免和其他影響我們有效税率的永久性差異。看見注8關於影響我們2022年和2021年有效税率的因素的更多信息，請參閲本季度報告中包含的綜合財務報表Form 10-Q。
電氣部分結果
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的電氣部門經營業績：
(單位：千)20222021$Change更改百分比
零售收入$113,639 $105,706 $7,933 7.5 %
傳輸服務收入12,556 11,944 612 5.1 
批發收入2,463 4,507 (2,044)(45.4)
其他電力收入1,758 1,542 216 14.0 
總營業收入130,416 123,699 6,717 5.4 
生產燃料14,853 14,714 139 0.9 
購買的電力20,529 19,260 1,269 6.6 
運營和維護費用44,278 41,421 2,857 6.9 
折舊及攤銷18,382 17,308 1,074 6.2 
財產税4,432 4,320 112 2.6 
營業收入$27,942 $26,676 $1,266 4.7 %
20222021變化更改百分比
電力千瓦時(KWH)銷售 (單位：千)
  
零售千瓦時銷售額1,515,297 1,348,519 166,778 12.4 %
批發千瓦時銷售-公司代66,187 80,423 (14,236)(17.7)
採暖度天數3,821 3,078 743 24.1 
20
目錄表
我們電氣部門的經營業績受到天氣條件波動以及由此產生的供暖和製冷電力需求的影響。下表顯示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，採暖程度天數佔正常天數的百分比。
 20222021
採暖度天數111.8 %89.5 %
下表彙總了2022年和2021年以及兩年間實際天氣條件下零售千瓦時銷售額和正常天氣條件下預期零售千瓦時銷售額的差額對每股攤薄收益的估計影響。
 
2022 vs
正常
2022 vs
2021
2021 vs
正常
對稀釋後每股收益的影響$0.04 $0.08 $(0.04)
零售收入增加790萬美元，主要原因如下：
•與去年同期相比，2022年第一季度天氣有利影響帶來的收入增加了440萬美元。
•燃料回收收入增加360萬美元，主要原因是生產燃料和購買電力成本增加，以及批發銷售確認的利潤率下降導致向零售客户提供的信貸減少。
•商業和工業客户的零售額增加了230萬美元。
•明尼蘇達州的中期利率收入減少了240萬美元，這是由於我們在2021年4月向MPUC提交的文件中降低了我們要求的年度淨收入增長，主要是由於運營成本比我們最初提交的文件中包括的金額有所降低。
批發收入由於批發銷售量下降了18%，批發價格下降了34%，因此減少了200萬美元。2021年第一季度的能源批發銷售額相對較高，原因是高市場需求推動的高價格以及冬季風暴活動導致的可獲得性限制，這推高了現貨市場電力價格。
生產燃料費用 由於每千瓦時燃料成本增加而增加10萬美元，但由於2021年5月我們的燃煤Hoot Lake工廠退役，我們的燃料燃燒工廠產生的千瓦時減少了15%，這在很大程度上抵消了這一增長。
購買的電力為零售客户提供服務的成本增加了130萬美元，這主要是由於Hoot Lake工廠退役導致購買的電力數量增加了59%，以及寒冷天氣導致的需求增加，但部分被購買電力價格的下降所抵消。
運營和維護 費用增加290萬美元，原因是梅里古和阿斯托裏亞站的運營和維護費用增加，因為這些設施在2022年第一季度全面投入使用，並在前一年有所增加，因為它們最近投入使用；與本年度財務和運營業績有關的獎勵補償費用增加；放寬COVID限制導致差旅費用增加；以及保險費用增加。這些增加的費用被CIP費用的減少部分抵消，因為與前一年相比，CIP費用減少了。
折舊及攤銷支出增加了110萬美元，主要是因為阿斯托裏亞空間站於2021年2月投入使用。
製造細分市場結果
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的製造部門運營結果：
(單位：千)20222021$Change更改百分比
營業收入$104,957 $75,825 $29,132 38.4 %
產品銷售成本(不含折舊)86,161 56,311 29,850 53.0 
其他運營費用8,847 8,212 635 7.7 
折舊及攤銷4,014 3,757 257 6.8 
營業收入$5,935 $7,545 $(1,610)(21.3)%
營業收入增加2,910萬美元，主要是由於鋼價上漲導致BTD轉嫁給客户的材料成本增加了2,930萬美元。鋼鐵價格在2021年全年快速上漲，並在2022年第一季度保持在高位，這導致了收入的增加，因為我們通過高價庫存進行銷售。營業收入也略有增加，原因是與整個業務經歷的通脹成本有關的價格上漲。營業收入的增長被銷售額下降5%部分抵消。終端市場需求仍然強勁，然而，我們的OEM客户經歷的供應鏈中斷導致了不可預測的產品發貨量，因為客户推遲或調整了發貨時間，以應對他們面臨的其他供應鏈挑戰，這對我們的銷售量產生了負面影響。由於園藝部門的客户需求強勁，T.O.塑料公司的銷售價格和銷量都有所增加，這也促進了該部門營業收入的增長。
產品銷售成本增加2990萬美元，主要是由於BTD的材料、勞動力和運費成本上升。如上所述，材料成本的增加在很大程度上是由鋼鐵價格上漲推動的。與2021年同期相比，勞動力和運費成本的增加以及生產率的下降導致毛利率下降。使勞動力與不可預測的需求保持一致會導致生產效率降低，這對
21
目錄表
對毛利率的負面影響。T.O.塑料銷售量的增加也影響了銷售產品的成本，毛利率受到產品組合以及維護和運輸成本增加的負面影響。
其他運營費用增加60萬美元，原因是各種成本類別增加，包括工資和工資，原因是員工人數比上一年增加，以及軟件和服務提供商成本，但被較低的激勵性薪酬部分抵消。
塑料部門結果
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的塑料部門經營業績：
(單位：千)20222021$Change更改百分比
營業收入$139,531 $62,186 $77,345 124.4 %
產品銷售成本(不含折舊)65,598 45,666 19,932 43.6 
其他運營費用3,964 2,944 1,020 34.6 
折舊及攤銷1,107 990 117 11.8 
營業收入$68,862 $12,586 $56,276 447.1 %
營業收入增加了7,730萬美元，主要是由於每磅銷售的聚氯乙烯管材價格上漲了125%。銷售價格上升的主要原因是對聚氯乙烯管材產品的需求持續強勁，以及聚氯乙烯管材庫存有限。2022年第一季度獨特的供需市場狀況是整個2021年經歷的市場動態的延續。2022年第一季度，我們與其他聚氯乙烯管材製造商一起，遭遇了用於製造聚氯乙烯管材的添加劑和其他配料的供應緊張，使我們和其他公司無法建立庫存水平。本季度聚氯乙烯樹脂供應中斷情況有所改善。由於原料價格上漲和出口市場強於預期，3月份聚氯乙烯樹脂價格沒有出現預期的下降，樹脂價格繼續上漲。2022年第一季度的銷售量與2021年第一季度的銷售量一致。
產品銷售成本增加1,990萬美元，主要是由於聚氯乙烯樹脂和其他投入材料成本增加，由於上述市場狀況，成本增加了52%。人工、運費和各種非樹脂材料成本也比上一年有所增加。
其他運營費用增加100萬美元，原因是包括薪酬費用和銷售佣金在內的各種費用類別增加。
企業成本
下表彙總了截至2022年和2021年3月31日的三個月的公司經營業績：
(單位：千)20222021$Change更改百分比
其他運營費用$4,395 $2,537 $1,858 73.2 %
折舊及攤銷45 71 (26)(36.6)
營業虧損$4,440 $2,608 $1,832 70.2 %
其他運營費用增加190萬美元，主要原因是2022年第一季度的薪酬支出增加，包括股票和激勵性薪酬，由於我們本年度的財務表現，這些支出高於去年同期確認的金額。
監管利率很重要
以下提供了對我們的經營業績、財務狀況或現金流具有或預計會產生重大影響的一般費率案件備案文件、利率附加器備案文件和其他監管備案文件的摘要。
一般差餉
明尼蘇達州利率案：2020年11月2日，OTP向MPUC提交了一份請求，要求增加明尼蘇達州通過基本費率可收回的收入。在提交的文件中，OTP要求淨增加約1,450萬美元的年收入，或6.77%，基於7.59%的允許利率基數和10.20%的允許股本回報率，股本比率為總資本的52.5%。通過這一程序，OTP建議對成本回收機制進行改革，一些成本從基本費率轉移到基本費率，燃料、購買電力和節約計劃成本從基本費率轉移到附加成本。申請文件還包括一項收入脱鈎機制提案。這種機制旨在將公用事業公司的收入與能源銷售的變化分開。脱鈎機制使用追蹤器餘額，通過該餘額，授權客户利潤率受到真實機制的約束，以維持或限制給定的收入水平。
2020年12月3日，MPUC批准了一項中期年率增加690萬美元，或3.2%，自2021年1月1日起生效。這一批准是在OTP提交替代回收提案後提供的，該提案除其他變化外，要求延長某些與風能相關的資產的折舊壽命，並建議將某些成本回收決定推遲到最終費率確定。總體而言，這項替代恢復方案減少了運營成本並推遲了某些其他成本的恢復，減少了對客户的中期費率影響約700萬美元。
在2021年4月30日提交給MPUC的一份文件中，OTP將其最初要求的年度淨收入增長從1,450萬美元下調至820萬美元，主要原因是運營成本比2020年11月提交的文件中包括的金額有所降低。在其他項目中，成本削減包括由於將折舊年限從25年延長至35年而降低了我們風力發電資產的折舊費用，以及退休後福利成本的減少。
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目錄表
2022年2月1日，MPUC發佈了書面命令。該命令的主要條款包括2.09億美元的收入要求，基於7.18%的税率基數和9.48%的允許股本回報率，股本比率為52.5%。該命令還授權在五年內收回我們剩餘的Hoot Lake工廠淨資產，並批准大多數住宅和商業客户費率組所要求的脱鈎機制，上限為年度基本收入的4%。
2022年3月8日，OTP提交了最終的費率合規申請，其中包括最終收入計算、費率設計和由此導致的費率修訂，以及一份臨時費率退款提案。最終的計算包括對臨時税率的計算進行修訂。如果得到MPUC的批准，這一修訂可能會在申請獲得批准期間增加大約400萬美元的中期收入。我們預計MPUC將在2022年年中發佈命令並實施最終費率。
費率制定者
下表包括懸而未決和最近結束的費率控制訴訟摘要：
恢復歸檔金額有效
機理管轄權狀態日期(單位：百萬)日期備註
CIP - 2022錳請求04/01/22$10.8 10/01/22包括回收節能改進成本以及需求側管理財務激勵。
CIP - 2021錳核可04/01/219.4 12/01/21包括回收節能改進成本以及需求側管理財務激勵。
TCR - 2021錳請求11/23/217.2 07/01/22包括恢復兩個新的輸電項目。
RRR - 2021錳請求12/06/217.0 07/01/22包括Hoot Lake Solar的建設回報和收購Ashtabula III風力發電場的相關成本。
RRR - 2021釹核可03/07/2111.8 04/01/21包括收回Merricourt投資和運營成本。
RRR - 2022釹核可01/05/227.8 04/01/22包括Merricourt回收、擬議購買Ashtabula III以及與遞延税款和生產税收抵免相關的抵免。
TCR - 2021釹核可09/15/216.1 01/01/22包括恢復三個新的傳輸項目/方案。
TCR - 2020釹核可11/18/205.6 01/01/21包括恢復八個新的輸電項目。
GCR - 2021釹核可03/01/215.2 07/01/21包括恢復Astoria站，扣除與Hoot Lake工廠退役相關的預期節省。
GCR - 2022釹請求03/01/223.3 07/01/22發電成本回收附加條款的年度更新。
TCR - 2020標清核可01/29/202.3 03/02/20傳輸成本回收附加條款的年度更新。
TCR - 2021標清核可10/29/212.2 03/01/22傳輸成本回收附加條款的年度更新。
TCR - 2021標清核可02/19/212.2 03/01/21包括恢復兩個新的輸電項目。
綜合資源計劃
2021年9月1日，OTP同時向OTP運營的明尼蘇達州、北達科他州和南達科他州的監管機構提交了2022年綜合資源計劃(IRP)。2022年IRP包括OTP的首選計劃，以滿足客户的預期容量和能源需求，同時保持系統可靠性和低電費。
OTP首選計劃的組成部分包括：
–我們的阿斯托裏亞站天然氣廠增加了雙燃料能力；
–2025年新增150兆瓦太陽能發電量；
–2027年新增風力發電100兆瓦；
–在2028年12月31日之前開始退出我們在Coyote Station的35%所有權權益的程序，Coyote Station是一家聯合擁有的燃煤發電廠；以及
–2033年新增50兆瓦太陽能發電。
儘管2022年IRP包括2026年後的計劃行動，但作為我們2022年IRP備案的一部分，監管機構不會對2026年後的計劃行動採取行動或批准。
待監管機構批准後，首選計劃建議設立一項監管資產作為一種工具，以收回未來從Coyote Station撤出的相關成本，包括撤回日期的工廠賬面淨值、預期退役成本以及因提前終止現有褐煤銷售協議而產生的任何必要成本，根據該協議，Coyote Station從附近的礦山獲得其所有褐煤。作為申報文件的一部分，OTP對2028年底從郊狼車站撤軍的合理可預見成本進行了估計，為6850萬美元。由於與撤出條款和條件有關的未來事件的不確定性和時間安排，這些費用可能與實際結果不同。
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目錄表
我們目前預計，除非程序時間表有任何延誤，否則臨時立法會將舉行審議，並在2022年底之前就工作組作出決定。北達科他州公務員制度委員會目前沒有為這一獨立專家小組制定程序性時間表。
流動性
流動性概述
我們相信我們的財務狀況良好，我們的現金、其他流動資產、營運現金流、現有信貸額度、資本市場準入和借款能力，由於投資級信用評級，綜合起來為我們提供了充足的流動性來開展業務運營，為我們的短期和長期資本支出計劃提供資金，並在到期時履行我們的義務。我們的流動性，包括我們的運營現金流和進入資本市場的機會，可能會受到我們無法控制的宏觀經濟因素的影響。此外，我們的流動資金可能會因不遵守各種債務工具下的公約而受到影響。截至2022年3月31日，我們遵守了所有財務契約(參見下文資本資源下的財務契約部分)。
下表顯示了截至2022年3月31日和2021年12月31日我們的信用額度狀況：
20222021
(單位：千)線路限制未清償金額信件
的信用		可用金額可用金額
場外信貸協議$170,000 $43,281 $— $126,719 $147,363 
OTP信用協議170,000 54,489 7,844 107,667 88,315 
總計$340,000 $97,770 $7,844 $234,386 $235,678 
根據場外信貸協議，我們有一個內部風險容忍度指標來維持至少5000萬美元的流動性。如果需要額外的流動資金，該協議包括手風琴功能，允許我們在一定的條款和條件下將可用金額增加到2.9億美元。OTP信貸協議還包括手風琴功能，允許OTP在符合某些條款和條件的情況下將貸款增加到2.5億美元。
現金流
以下是對截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月我們的現金流的討論：
(單位：千)20222021
經營活動提供的淨現金$45,416 $15,270 
經營活動提供的淨現金與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月增加了3010萬美元。經營活動提供的現金增加主要是由於年內收益增加所致，但營運資金需求的增加部分抵消了這一增長。我們的營運資本水平同比增加，並受到製造和塑料部門應收賬款增加的影響，這是由於2022年銷售強勁和銷售價格大幅上升，但因2022年製造和塑料部門材料成本增加而增加的應收賬款部分抵消了這一影響。在截至2022年3月31日的三個月裏，運營現金流也減少了對我們養老金計劃的可自由支配貢獻，為2000萬美元，而2021年的貢獻為1000萬美元。
(單位：千)20222021
用於投資活動的現金淨額$31,449 $49,020 
用於投資活動的現金淨額與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月減少了1760萬美元。資本支出的減少主要與OTP在2021年為完成我們的Astoria站項目和其他一次性項目而產生的成本有關。我們製造和塑料部門的資本投資支出也比上一年有所下降。
(單位：千)20222021
融資活動提供的現金淨額(用於)$(14,133)$33,799 
融資活動提供的現金淨額(用於)與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月減少了4790萬美元，這主要是由於我們的電氣部門的資本支出水平較低，以及經營活動提供的現金增加，導致融資需求減少。截至2022年3月31日的三個月的融資活動包括660萬美元的短期借款淨收益和1720萬美元的股息支付。截至2021年3月31日的三個月的融資活動包括來自短期借款的淨收益5390萬美元，主要用於為重大建設項目提供資金，以及支付1620萬美元的股息。
資本要求
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目錄表
資本支出
我們有一個資本支出計劃，用於擴建、升級和改進我們的工廠和運營設備。在我們的電力部門，現金用於資本支出的典型用途是對發電設施的投資，包括風能和太陽能投資、環境升級、傳輸線和配電系統以及計算機硬件和信息系統。我們的電力部門資本支出計劃正在接受審查和監管部門的批准，並根據對能源、技術、環境法、監管變化、業務擴展機會、勞動力、材料和設備成本以及我們的財務狀況的需求變化進行修訂。我們未來的資本支出計劃還包括對製造設施和設施升級、製造設備的增加和升級以及用於我們製造業務的額外技術資產的投資。請參閲第7項，管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析，我們的表格10-K截至2021年12月31日的年度，用於我們從2022年到2026年的五年計劃的資本支出。
合同義務
我們的合同義務主要包括根據我們的未償債務義務應付的本金和利息，收購煤炭、能源和產能承諾的承諾，履行我們退休後福利義務的付款，以及土地地役權和租賃安排下的付款義務。我們截至2021年12月31日的合同義務包括在項目7中，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，關於我們的年度報告表格10-K截至2021年12月31日的年度。在截至2022年3月31日的三個月中，我們的合同義務在正常業務過程之外沒有實質性變化。
表外安排
截至2022年3月31日，我們的未償還信用證總額為1,100萬美元，其中一部分降低了我們信用額度下的借款能力。在我們的綜合資產負債表上，沒有未償還信用證反映在未償還短期債務中。我們與未合併實體或金融合夥企業沒有任何其他表外安排或任何關係，對我們的財務狀況具有或合理地可能對當前或未來產生重大影響。這些實體通常被稱為結構性融資特殊目的實體或可變利益實體，其設立的目的是促進表外安排或其他合同狹隘或有限的目的。如果我們有這樣的關係，我們不會面臨任何可能出現的融資、流動性、市場或信用風險。
普通股分紅
2022年前三個月，我們向普通股股東支付了總計1,720萬美元的股息，合每股0.4125美元。未來現金股息數額的確定將取決於我們的財務狀況、每股收益的改善、運營的現金流、我們的資本支出水平以及我們未來的業務前景。由於某些法定限制或監管或融資協議，我們的子公司允許進行的分派金額可能會受到限制。看見注10欲瞭解更多信息，請參閲本季度報告中的Form 10-Q綜合財務報表。宣佈派息的決定由我們的董事會每季度審查一次。
資本資源
運營現金流、未使用的信貸額度和進入資本市場的機會提供了財務靈活性，這得益於強大的財務覆蓋範圍和投資級信用評級。從2022年到2026年的五年期間，將需要債務融資，為即將到期的債務再融資，併為我們的資本投資提供資金。我們的融資計劃可能會發生變化，並受到我們計劃的資本投資水平的影響，這些決定包括減少我們信用額度下的借款、退還或提前償還我們目前未償還的任何債務、完成收購或將資本用於其他公司目的。
註冊聲明
2021年5月3日，我們向美國證券交易委員會提交了一份擱置登記聲明，根據該聲明，我們可以不時單獨或以任何組合的形式出售擱置登記聲明中描述的股權、債務或其他證券。根據登記聲明，沒有發行新的債務或股本。註冊聲明將於2024年5月到期。
2021年5月3日，我們向美國證券交易委員會提交了第二份登記聲明，要求根據自動股息再投資和購股計劃發行至多150萬股普通股，該計劃為股東、OTP的散户客户和其他感興趣的投資者提供購買我們的普通股的方法，通過對股息進行再投資或進行可選的現金投資。根據該計劃購買的股份可以是新發行的普通股，也可以是在公開市場購買的普通股。截至2022年3月31日，根據該計劃，可供購買或發行的股票為1,348,716股。註冊聲明將於2024年5月到期。
短期債務
場外交易和場外交易都是信貸協議(分別是場外交易信貸協議和場外交易信貸協議)的一方，各自規定了無擔保的循環信貸額度。以下是截至2022年3月31日的主要撥備和借款信息摘要：
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目錄表
(單位為千，利率除外)場外信貸協議OTP信用協議
借款限額$170,000 $170,000 
手風琴演奏時的借用限額1
290,000 250,000 
截至2022年3月31日，因未償還信用證而受到限制的金額
— 7,844 
截至2022年3月31日的未償還金額
43,281 54,489 
截至2022年3月31日的三個月內的平均未償還金額
35,493 66,098 
截至2022年3月31日的三個月內未償還的最高金額
58,715 74,519 
截至2022年3月31日的利率
1.92 %1.64 %
到期日2026年9月30日2026年9月30日
1每項貸款都包括一個手風琴，允許借款人在滿足某些條款和條件的情況下提高借款限額。
長期債務
截至2022年3月31日，根據長期債務安排，我們有7.67億美元的未償還本金。這些工具一般規定以固定利率進行無擔保借款，期限從2022年至2051年不等。根據2021年6月簽署的票據購買協議，OTP打算髮行2022年5月20日到期的2022A系列票據，總收益為9000萬美元，前提是交易完成前滿足某些慣例條件，並將所得資金的一部分用於償還2022年8月到期的3000萬美元2007B系列票據。
注6我們的合併財務報表包括在本季度報告中的Form 10-Q包括有關這些短期和長期債務工具的其他信息。
金融契約
我們的某些短期和長期債務協議要求場外交易和場外交易維護某些財務契約。截至2022年3月31日，我們遵守了以下進一步説明的財務公約：
場外交易，根據其財務契約，不得允許其計息債務與總資本的比率超過0.60至1.00，不得允許其利息和股息覆蓋率低於1.50至1.00，不得允許其優先債務超過我們總資本的10%。截至2022年3月31日，我們的有息債務與總市值之比為0.45比1.00，利息和股息覆蓋率為8.35比1.00，我們沒有未償還的優先債務。
動態口令，根據其財務契約，不得允許其債務與總資本的比率超過0.60至1.00，不得允許其利息和股息覆蓋率低於1.50至1.00，不得允許其優先債務超過其總資本的20%。截至2022年3月31日，OTP的計息債務與總市值之比為0.47比1.00，利息和股息覆蓋率為3.33比1.00，OTP沒有優先債務未償。
涉及重大估計的關鍵會計政策
對我們業務成果的討論和分析是根據按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的財務報表。我們的某些會計政策要求管理層在編制合併財務報表時作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們已在年報中披露表格10-K在截至2021年12月31日的一年中，影響我們在編制合併財務報表時使用的最重要估計和假設的關鍵會計政策。與最近的Form 10-K年度報告中披露的那些相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性的變化。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
與第7A項披露的風險相比，我們的市場風險沒有實質性變化，關於市場風險的定量和定性披露，在我們的年度報告中表格10-K截至2021年12月31日的年度。
第四項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估.在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，我們評估了截至2022年3月31日，即本報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(交易法)第13a-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性。根據這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2022年3月31日起有效。
財務報告內部控制的變化.在截至2022年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄表
第二部分：其他信息
第1項。法律程序
在我們的正常業務過程中，我們是各種法律和監管程序的主體。這類事項受到許多不確定因素和無法有把握地預測的結果的影響。我們在我們的合併財務報表中記錄了與索賠相關的費用，包括未來的法律費用、和解和判決，我們已經評估了可能的損失，並且可以合理地估計金額。實質性的訴訟程序在注9，承付款和或有事項,到合併財務報表，並在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，監管利率很重要.
第1A項。危險因素
與第1A項中披露的風險因素相比沒有實質性變化，風險因素，關於我們的年度報告表格10-K截至2021年12月31日的年度。
第六項。展品
以下證據作為本報告的一部分提交，或通過引用併入本報告。
不是的。描述
31.1
—根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證
31.2
—根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證
32.1
—根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官的認證
32.2
—根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官的認證
101.SCH-內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL-內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔
101.LAB-內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE-內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
101.DEF-內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
104-封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
 水獺尾巴公司
由以下人員提供：/s/ Kevin G. Moug
  凱文·G·穆格
首席財務官兼高級副總裁
(獲正式授權的人員及主要財務人員)
 日期：2022年5月4日
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