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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
表格10-Q
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期 至
委託文件編號:001-35007
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
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騎士-斯威夫特運輸控股公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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| | | | | | | | |
特拉華州 | | 20-5589597 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
2002年西瓦哈拉巷
鳳凰城, 亞利桑那州85027
(主要執行機構地址和郵政編碼)
(602) 269-2000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據1934年《證券交易法》第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股面值0.01美元 | | KNX | | 紐約證券交易所 |
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用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ | |
| 非加速文件管理器 | | ☐ | | 較小的報告公司 | | ☐ | |
| | | | | 新興成長型公司 | | ☐ | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒
有幾個163,568,435註冊人截至2022年4月27日已發行的普通股。
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Form 10-Q季度報告 |
目錄 |
第一部分財務信息 | 頁 |
項目1.財務報表 | 5 |
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簡明綜合資產負債表(未經審計)-2022年3月31日和2021年12月31日 | 5 |
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簡明綜合全面收益表(未經審計)--截至2022年和2021年3月31日的季度 | 6 |
| |
簡明合併現金流量表(未經審計)--截至2022年和2021年3月31日的季度 | 7 |
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股東權益簡明合併報表(未經審計)--截至2022年和2021年3月31日的季度 | 9 |
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注1--導言和陳述依據 | 10 |
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附註2--最近發佈的會計公告 | 11 |
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附註3--收購 | 11 |
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附註4--所得税 | 13 |
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附註5-應收賬款證券化 | 13 |
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附註6--債務和融資 | 14 |
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附註7--界定福利養卹金計劃 | 16 |
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附註8--承諾 | 16 |
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注9--或有事項和法律程序 | 16 |
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附註10-股份回購計劃 | 18 |
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附註11-加權平均未償還股份 | 18 |
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附註12-公允價值計量 | 19 |
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附註13--關聯方交易 | 22 |
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附註14--按部門和地區分列的財務信息 | 22 |
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 24 |
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 52 |
| |
項目4.控制和程序 | 53 |
第二部分其他資料 | |
項目1.法律訴訟 | 54 |
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第1A項。風險因素 | 54 |
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第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 54 |
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項目3.高級證券違約 | 54 |
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項目4.礦山安全信息披露 | 54 |
| |
項目5.其他信息 | 54 |
| |
項目6.展品 | 55 |
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簽名 | 56 |
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術語表 |
以下詞彙表定義了本季度報告10-Q表中使用的某些縮寫和術語。這些縮略語和術語是我們公司特有的,在我們的行業中經常使用,或者在我們的文檔中經常使用。 |
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術語 | | 定義 |
騎士-斯威夫特/公司/管理層/我們 | | 除非另有説明或上下文另有要求,否則這些術語代表Knight-Swift Transportation Holdings Inc.及其子公司。 |
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2017年合併 | | 2017年9月8日,騎士運輸公司及其子公司與SWIFT運輸公司及其子公司合併,據此我們成立了騎士-SWIFT運輸控股公司。 |
2017年債務協議 | | 本公司於2017年9月29日簽訂並於2020年10月2日修訂的無擔保信貸協議 |
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2021年債務協議 | | 本公司於2021年9月3日簽訂的無擔保信貸協議,由2021年Revolver和2021年定期貸款組成,定義如下 |
2021年保誠債券 | | 第三次修訂和重述票據購買和私人貨架協議,由ACT於2021年9月3日與無關金融實體簽訂 |
2021年變革者 | | 《2021年債務協議》規定的循環信貸額度 |
2021年定期貸款 | | 本公司於2021年債務協議項下的定期貸款,包括2021年定期貸款A-1、2021年定期貸款A-2及2021年定期貸款A-3 |
2021年定期貸款A-1 | | 本公司根據2021年債務協議提供的定期貸款,將於2022年12月3日到期 |
2021年定期貸款A-2 | | 本公司根據2021年債務協議提供的定期貸款,將於2024年9月3日到期 |
2021年定期貸款A-3 | | 本公司根據2021年債務協議提供的定期貸款,將於2026年9月3日到期 |
2021 RSA | | SWIFT應收賬款公司II,LLC於2021年4月23日與不相關的金融實體簽訂了修訂和重新簽署的應收賬款銷售協議的第五修正案。 |
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2021年7月定期貸款 | | 本公司於2021年7月6日簽訂的定期貸款 |
施展 | | AAA庫珀運輸公司及其附屬實體 |
ACT獲取 | | 公司於2021年7月5日收購ACT的100%證券 |
年報 | | 表格10-K的年報 |
ASC | | 會計準則編撰 |
ASU | | 會計準則更新 |
衝浪板 | | Knight-Swift的董事會 |
BSBY | | 彭博短期銀行收益率指數 |
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無名氏 | | 美國能源部 |
易辦事 | | 每股收益 |
上船 | | Bookk Trucks Inc.及其相關實體 |
ESPP | | Knight-Swift Transportation Holdings Inc.修訂並重新制定了2012年員工股票購買計劃 |
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公認會計原則 | | 美國公認會計原則 |
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倫敦銀行同業拆借利率 | | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
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紐交所 | | 紐約證券交易所 |
LTL | | 少於卡車的貨物 |
米姆 | | RAC Mme Holdings,LLC及其子公司MME,Inc.、Midwest Motor Express,Inc.和Midnite Express Inc. |
季度報告 | | Form 10-Q季度報告 |
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RSU | | 限售股單位 |
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術語表 |
以下詞彙表定義了本季度報告10-Q表中使用的某些縮寫和術語。這些縮略語和術語是我們公司特有的,在我們的行業中經常使用,或者在我們的文檔中經常使用。 |
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術語 | | 定義 |
美國證券交易委員會 | | 美國證券交易委員會 |
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色氨酸 | | 交通資源合作伙伴 |
我們 | | 美利堅合眾國 |
UTXL | | UTXL企業公司 |
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| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (單位為千,每股數據除外) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 242,860 | | | $ | 261,001 | |
現金和現金等價物--受限 | 128,774 | | | 87,241 | |
限制性投資,持有至到期,攤銷成本 | 8,302 | | | 5,866 | |
應收貿易賬款,扣除壞賬準備淨額#美元19,883及$21,663,分別 | 939,704 | | | 911,336 | |
合同餘額--在途收入 | 21,185 | | | 22,936 | |
預付費用 | 86,742 | | | 90,507 | |
持有待售資產 | 11,421 | | | 8,166 | |
應收所得税 | 217 | | | 909 | |
其他流動資產 | 27,064 | | | 26,318 | |
流動資產總額 | 1,466,269 | | | 1,414,280 | |
總財產和設備 | 5,235,593 | | | 5,118,897 | |
減去:累計折舊和攤銷 | (1,655,908) | | | (1,563,533) | |
財產和設備,淨額 | 3,579,685 | | | 3,555,364 | |
經營性租賃使用權資產 | 141,363 | | | 147,540 | |
商譽 | 3,518,589 | | | 3,515,135 | |
無形資產,淨額 | 1,814,883 | | | 1,831,049 | |
其他長期資產 | 175,017 | | | 192,132 | |
總資產 | $ | 10,695,806 | | | $ | 10,655,500 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 248,762 | | | $ | 224,844 | |
應計工資單和購買的交通工具 | 237,909 | | | 217,084 | |
應計負債 | 188,008 | | | 128,536 | |
應計索賠--本期部分 | 223,382 | | | 206,607 | |
| | | |
融資租賃負債和長期債務--流動部分 | 234,146 | | | 262,423 | |
經營租賃負債--流動部分 | 33,822 | | | 35,322 | |
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流動負債總額 | 1,166,029 | | | 1,074,816 | |
循環信貸額度 | 165,000 | | | 260,000 | |
長期無負債流動部分 | 1,029,159 | | | 1,037,552 | |
融資租賃負債--減去流動部分 | 277,839 | | | 256,166 | |
經營租賃負債--減去流動部分 | 103,161 | | | 107,614 | |
應收賬款證券化-減去流動部分 | 278,539 | | | 278,483 | |
應計索賠--減去當期部分 | 202,737 | | | 210,714 | |
遞延税項負債 | 881,287 | | | 874,877 | |
其他長期負債 | 11,112 | | | 11,828 | |
總負債 | 4,114,863 | | | 4,112,050 | |
承付款和或有事項(附註3、7、8和9) | | | |
股東權益: | | | |
優先股,面值$0.01每股;10,000授權股份;不是NE已發佈 | — | | | — | |
普通股,面值$0.01每股;500,000授權股份;163,635和165,980分別於2022年3月31日和2021年12月31日發行和發行的股票。 | 1,636 | | | 1,660 | |
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累計其他綜合損失 | (935) | | | (563) | |
額外實收資本 | 4,360,889 | | | 4,350,913 | |
留存收益 | 2,209,104 | | | 2,181,142 | |
騎士-SWIFT股東權益總額 | 6,570,694 | | | 6,533,152 | |
非控股權益 | 10,249 | | | 10,298 | |
股東權益總額 | 6,580,943 | | | 6,543,450 | |
總負債和股東權益 | $ | 10,695,806 | | | $ | 10,655,500 | |
見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | (單位為千,每股數據除外) |
收入: | | | | | | | |
收入,不包括卡車運費和LTL燃油附加費 | | | | | $ | 1,647,878 | | | $ | 1,133,105 | |
貨車和LTL燃油附加費 | | | | | 179,111 | | | 89,909 | |
總收入 | | | | | 1,826,989 | | | 1,223,014 | |
運營費用: | | | | | | | |
工資、工資和福利 | | | | | 536,056 | | | 370,370 | |
燃料 | | | | | 190,489 | | | 118,236 | |
運營和維護 | | | | | 95,883 | | | 68,070 | |
保險和索賠 | | | | | 98,192 | | | 55,643 | |
營業税和營業執照 | | | | | 29,037 | | | 22,048 | |
通信 | | | | | 5,870 | | | 5,037 | |
財產和設備的折舊和攤銷 | | | | | 145,044 | | | 119,915 | |
無形資產攤銷 | | | | | 16,166 | | | 11,749 | |
租金費用 | | | | | 13,401 | | | 16,864 | |
購買的交通工具 | | | | | 386,446 | | | 258,230 | |
減值 | | | | | 810 | | | — | |
雜項運營費用 | | | | | 11,509 | | | 14,593 | |
| | | | | | | |
總運營費用 | | | | | 1,528,903 | | | 1,060,755 | |
營業收入 | | | | | 298,086 | | | 162,259 | |
其他(費用)收入: | | | | | | | |
利息收入 | | | | | 461 | | | 294 | |
利息支出 | | | | | (6,680) | | | (3,486) | |
其他(費用)收入,淨額 | | | | | (14,405) | | | 16,105 | |
其他(費用)收入合計,淨額 | | | | | (20,624) | | | 12,913 | |
所得税前收入 | | | | | 277,462 | | | 175,172 | |
所得税費用 | | | | | 69,174 | | | 45,329 | |
淨收入 | | | | | 208,288 | | | 129,843 | |
非控股權益應佔淨虧損(收益) | | | | | 49 | | | (53) | |
奈特-斯威夫特的淨收入 | | | | | 208,337 | | | 129,790 | |
其他綜合損失 | | | | | (372) | | | — | |
綜合收益 | | | | | $ | 207,965 | | | $ | 129,790 | |
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每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 1.26 | | | $ | 0.77 | |
稀釋 | | | | | $ | 1.25 | | | $ | 0.77 | |
| | | | | | | |
宣佈的每股股息: | | | | | $ | 0.12 | | | $ | 0.08 | |
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加權平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | 165,377 | | | 167,478 | |
稀釋 | | | | | 166,499 | | | 168,374 | |
見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 208,288 | | | $ | 129,843 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
財產、設備和無形資產的折舊和攤銷 | 161,210 | | | 131,664 | |
出售財產和設備的收益 | (34,801) | | | (10,537) | |
| | | |
減值 | 810 | | | — | |
遞延所得税 | 4,246 | | | (18,920) | |
非現金租賃費用 | 9,490 | | | 15,589 | |
| | | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整的其他調整 | 32,229 | | | (6,522) | |
因下列方面的變化而增加(減少)現金: | | | |
應收貿易賬款 | (28,007) | | | (11,586) | |
應收所得税 | 692 | | | 2,872 | |
應付帳款 | 22,074 | | | 12,534 | |
應計負債和債權應計 | 89,289 | | | 70,975 | |
經營租賃負債 | (9,267) | | | (15,174) | |
其他資產和負債 | 607 | | | 5,375 | |
經營活動提供的淨現金 | 456,860 | | | 306,113 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
持有至到期投資的到期日收益 | 1,881 | | | 500 | |
購買持有至到期的投資 | (4,372) | | | (512) | |
出售財產和設備所得收益,包括持有待售資產 | 60,532 | | | 67,175 | |
購置財產和設備 | (164,974) | | | (111,020) | |
持有待售資產的支出 | (43) | | | (401) | |
投資於收購的淨現金、限制性現金和現金等價物 | (1,291) | | | (39,281) | |
| | | |
來自投資活動的其他現金流 | (1,920) | | | 9,398 | |
用於投資活動的現金淨額 | (110,187) | | | (74,141) | |
融資活動的現金流: | | | |
償還融資租賃和長期債務 | (48,843) | | | (6,600) | |
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循環信貸額度淨額償還 | (95,000) | | | (95,000) | |
| | | |
應收賬款的償還證券化 | — | | | (15,000) | |
| | | |
發行普通股所得收益 | 1,220 | | | 2,709 | |
公司普通股的回購 | (144,881) | | | (53,661) | |
已支付的股息 | (20,137) | | | (13,624) | |
| | | |
融資活動產生的其他現金流量 | (15,608) | | | (4,190) | |
用於融資活動的現金淨額 | (323,249) | | | (185,366) | |
現金、限制性現金和現金等價物淨增長 | 23,424 | | | 46,606 | |
期初現金、限制性現金和現金等價物 | 350,023 | | | 197,277 | |
期末現金、限制性現金和現金等價物 | $ | 373,447 | | | $ | 243,883 | |
| | | |
見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
現金流量信息的補充披露: | | | |
期內支付的現金: | | | |
利息 | $ | 5,928 | | | $ | 2,505 | |
所得税 | 1,778 | | | 2,199 | |
非現金投資和融資活動: | | | |
購置的設備包括在應付帳款中 | $ | 11,643 | | | $ | 13,860 | |
| | | |
為出售的設備向獨立承包人提供的融資 | 1,536 | | | 462 | |
從財產和設備轉移到持有以待出售的資產 | 16,986 | | | 29,955 | |
與收購相關的非控制性權益 | — | | | 10,281 | |
收購時的購進價格調整 | 2,163 | | | — | |
| | | |
| | | |
以經營性租賃負債換取(沒收)的使用權資產 | 3,314 | | | (2,608) | |
通過收購以經營性租賃負債換取的使用權資產 | — | | | 560 | |
| | | |
用於交換融資租賃負債的財產和設備從經營租賃負債中重新分類 | — | | | 28,149 | |
| | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金、受限現金和等價物的對賬: | 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 | | 3月31日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (單位:千) |
簡明綜合資產負債表 | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 242,860 | | | $ | 261,001 | | | $ | 194,650 | | | $ | 156,699 | |
現金和現金等價物--受限1 | 128,774 | | | 87,241 | | | 47,867 | | | 39,328 | |
其他長期資產1 | 1,813 | | | 1,781 | | | 1,366 | | | 1,250 | |
現金流量表簡明合併報表 | | | | | | | |
現金、受限現金和等價物 | $ | 373,447 | | | $ | 350,023 | | | $ | 243,883 | | | $ | 197,277 | |
| | | | | | | |
________
1 反映主要限於索賠付款的現金和現金等價物。
見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 實收資本 | | 留存收益 | | 累計 其他 綜合損失 | | 騎士-SWIFT總股東權益 | | 非控制性 利息 | | 總計 股東權益 |
| 股票 | | 面值 | | | | | | |
| (單位為千,每股數據除外) |
餘額-2021年12月31日 | 165,980 | | | $ | 1,660 | | | $ | 4,350,913 | | | $ | 2,181,142 | | | $ | (563) | | | $ | 6,533,152 | | | $ | 10,298 | | | $ | 6,543,450 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
向員工發行普通股 | 364 | | | 3 | | | 408 | | | | | | | 411 | | | | | 411 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
根據ESPP發行的普通股 | 14 | | | — | | | 809 | | | | | | | 809 | | | | | 809 | |
公司股份回購 | (2,723) | | | (27) | | | | | (144,854) | | | | | (144,881) | | | | | (144,881) | |
扣留股份-RSU和解 | | | | | | | (15,608) | | | | | (15,608) | | | | | (15,608) | |
員工股票薪酬費用 | | | | | 8,759 | | | | | | | 8,759 | | | | | 8,759 | |
支付的現金股利和應計股息(#美元0.12每股) | | | | | | | (19,913) | | | | | (19,913) | | | | | (19,913) | |
奈特-斯威夫特的淨收入 | | | | | | | 208,337 | | | | | 208,337 | | | | | 208,337 | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | (372) | | | (372) | | | | | (372) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | | | | | | | | | (49) | | | (49) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
餘額-2022年3月31日 | 163,635 | | | $ | 1,636 | | | $ | 4,360,889 | | | $ | 2,209,104 | | | $ | (935) | | | $ | 6,570,694 | | | $ | 10,249 | | | $ | 6,580,943 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| 普通股 | | 其他內容 實收資本 | | 留存收益 | | 累計 其他 綜合損失 | | 騎士-SWIFT總股東權益 | | 非控股權益 | | 總計 股東權益 |
| 股票 | | 面值 | | | | | | |
| (單位為千,每股數據除外) |
餘額-2020年12月31日 | 166,553 | | | $ | 1,665 | | | $ | 4,301,424 | | | $ | 1,566,759 | | | $ | — | | | $ | 5,869,848 | | | $ | 2,192 | | | $ | 5,872,040 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
向員工發行普通股 | 220 | | | 3 | | | 2,006 | | | | | | | 2,009 | | | | | 2,009 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
根據ESPP發行的普通股 | 18 | | | — | | | 700 | | | | | | | 700 | | | | | 700 | |
公司股份回購 | (1,303) | | | (13) | | | | | (53,648) | | | | | (53,661) | | | | | (53,661) | |
扣留股份-RSU和解 | | | | | | | (4,159) | | | | | (4,159) | | | | | (4,159) | |
員工股票薪酬費用 | | | | | 5,662 | | | | | | | 5,662 | | | | | 5,662 | |
支付的現金股利和應計股息(#美元0.08每股) | | | | | | | (13,345) | | | | | (13,345) | | | | | (13,345) | |
奈特-斯威夫特的淨收入 | | | | | | | 129,790 | | | | | 129,790 | | | | | 129,790 | |
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對非控股權益的投資 | | | | | | | | | | | | | 10,281 | | | 10,281 | |
分配給非控股權益 | | | | | | | | | | | | | (32) | | | (32) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | | | | | | | | | 53 | | | 53 | |
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餘額-2021年3月31日 | 165,488 | | | $ | 1,655 | | | $ | 4,309,792 | | | $ | 1,625,397 | | | $ | — | | | $ | 5,936,844 | | | $ | 12,494 | | | $ | 5,949,338 | |
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見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。
Note 1 — 引言和陳述的基礎
本季度報告中使用的某些縮略語和術語是本公司特有的,通常在卡車運輸行業中使用,或者在本文件中經常使用。這些首字母縮略詞和術語的定義在本文檔前面的“術語表”中提供。
業務説明
Knight-Swift是一家運輸解決方案提供商,總部設在亞利桑那州鳳凰城。在2022年第一季度,公司平均運營 17,965拖拉機(包括16,159公司拖拉機和1,806獨立承包商拖拉機)和71,310貨車分部內的拖車及非須報告分部內的租賃活動。LTL部門平均運營3,091拖拉機和8,302拖車。此外,多式聯運部門的平均運營量為584拖拉機和11,027多式聯運集裝箱。自.起March 31, 2022,本公司的四可報告細分市場包括卡車、物流、LTL和聯運。
陳述的基礎
本季度報告中的簡明合併財務報表和腳註包括Knight-Swift Transportation Holdings Inc.及其子公司的賬目,應與Knight-Swift 2021年年報中的合併財務報表和腳註一起閲讀。管理層認為,這些簡明綜合財務報表是根據公認會計原則編制的,幷包括列報期間公允報表所需的所有調整(包括正常經常性調整)。
關於事務性/持續期數據,對年份的提及涉及日曆年。同樣,對季度的提及也與日曆季度有關。
2021年收購
該公司最近收購了以下實體:
•100.0啟用MME的百分比2021年12月6日。結果包含在LTL片段中。
•100.0啟用活動的百分比July 5, 2021。結果包含在LTL片段中。
•100.0啟用UTXL的百分比June 1, 2021。結果包括在後勤部分。
•79.44啟用Eleos的百分比2021年2月1日。結果包括在不可報告的部分中。非控股權益作為簡明合併財務報表的單獨組成部分列示。
關於可比性的説明:根據適用於該等交易的會計處理方法,本公司報告的綜合業績不包括其於各自收購日期前於被收購實體的所有權權益的經營結果。因此,該公司本期和上期業績之間的比較可能沒有意義。
關於該公司最近收購的其他信息包括在附註3中。
季節性
在卡車運輸行業,運營結果通常遵循季節性模式。第一季度的貨運量通常較低,原因是消費者需求減少,客户在假日季節後減少發貨量,以及惡劣天氣,而運營費用通常會增加。由於燃油效率下降,與寒冷天氣相關的設備維護和維修增加,以及由於惡劣天氣導致的事故頻率增加,保險索賠和成本增加,公司載重車隊、第三方承運人和獨立承包商的拖拉機生產率在冬季幾個月下降。與一年中的其他時間相比,這些因素通常會導致較低的運營盈利能力。此外,從下半年開始,
目錄表 術語表
騎士-斯威夫特運輸控股公司。
簡明綜合財務報表附註(未經審計)--續
在第三季度和第四季度,公司通常會經歷與通過互聯網送貨的假日購物趨勢有關的激增,以及假日季節的長度(感恩節和聖誕節之間的消費者購物日)。然而,隨着公司繼續通過向LTL行業、倉儲和其他活動擴張來實現業務多元化,季節性波動正變得更加温和。此外,宏觀經濟趨勢和卡車運輸業的週期性變化,包括供需失衡,可能會壓倒該行業面臨的季節性。
Note 2 — 近期發佈的會計公告
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發佈日期 | | 參考 | | 描述 | | 預計採用日期和方法 | | 財務報表影響 |
2022年3月 | | ASU編號2022-02:金融工具--信貸損失(ASC 326),問題債務重組和Vintage披露 | | 這一ASU中的修訂要求債權人將問題債務重組納入信貸損失準備,並按融資應收賬款和租賃淨投資披露本期按起源年度的總沖銷。 | | 2023年1月,預期 | | 目前正在評估中,但預計不會是實質性的 |
Note 3 — 收購
2022年第一季度與該公司最近收購相關的發展情況如下所述。
米姆
在……上面2021年12月6日,公司通過一家全資子公司收購了100.0北達科他州俾斯麥的MME.MME在其位於美國中西部和大西北地區的服務區域內,為不同的客户羣提供LTL、整車以及專業和其他物流運輸服務。
在計價期內,營運資本調整淨額增加了#美元。1.3百萬美元,基於截至交易日的實際與估計淨營運資本調整。這一調整導致總購買價格對價增加到#美元。165.7百萬美元。該公司將MME期初資產負債表上的遞延税項負債減少了#美元2.2百萬美元,基於公司無形資產的估值。這些測算期調整產生了$3.5與收購MME相關的商譽增加了100萬歐元。
施展
在……上面July 5, 2021,公司收購了100總部位於阿拉巴馬州多森市的ACT。ACT是一家領先的LTL承運人,也提供專門的合同運輸和輔助服務。
在截至2022年3月31日的季度內,公司的濃縮綜合經營業績包括ACT的總收入$217.7百萬美元,淨收入為$16.1百萬美元。ACT在截至2022年3月31日的季度中的淨收入包括美元3.5與在ACT收購中收購的無形資產攤銷有關的100萬美元。
目錄表 術語表
騎士-斯威夫特運輸控股公司。
簡明綜合財務報表附註(未經審計)--續
備考資料(未經審核)— 以下未經審計的備考信息綜合了本公司的歷史業務和實施ACT收購的ACT,以及似乎於2020年1月1日完成的相關交易。
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| | | | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | | | 2021 |
| | | | | (單位為千,每股數據除外) |
總收入 | | | | | | | $ | 1,412,232 | |
奈特-斯威夫特的淨收入 | | | | | | | 139,189 | |
稀釋後每股收益 | | | | | | | 0.83 | |
| | | | | | | |
未經審核的備考簡明綜合財務資料僅供比較之用,幷包括若干調整,例如確認按估計公允價值收購的資產及相關折舊及攤銷、扣除Knight-Swift及ACT於呈列期間與收購ACT直接相關的交易成本,以及該等項目的相關所得税影響。
未經審核的備考簡明合併財務信息並不旨在代表Knight-Swift和ACT在未經審核備考簡明合併財務報表所列示的期間內合併時可能實現的實際運營結果,也無意預測合併後的公司在確認交易後可能實現的未來運營結果。未經審核的備考簡明綜合財務信息不反映收購ACT可能實現的任何成本節約,也不反映為實現該等潛在成本節約而進行的任何重組或整合相關成本。
UTXL
在……上面June 1, 2021,根據股票購買協議,本公司通過一家全資子公司收購100.0UTXL是一家領先的第三方物流公司,專門從事越野整車和多站裝載。
截至2022年3月31日,與交易相關的或有對價為$2.5列入“應計負債”的百萬美元和#美元2.5根據預期付款日期,在公司簡明綜合資產負債表的“其他長期負債”中計入100萬歐元。
埃利奧斯
在……上面2021年2月1日,根據一項會員權益購買協議(“MIPA”),本公司透過全資附屬公司收購79.44Eleos Technologies,LLC(“Eleos”)是一家總部位於南卡羅來納州格林維爾的軟件提供商,專門從事移動駕駛平臺,補充了公司的一系列服務,其已發行和未償還的會員權益的百分比。收購價是根據收購日收購的資產和承擔的負債的估計公允價值分配的。採購價分配開放以供調整,直至測算期結束,自2021年2月1日收購日期。
目錄表 術語表
騎士-斯威夫特運輸控股公司。
簡明綜合財務報表附註(未經審計)--續
購進價格分配
除另有説明外,上述收購事項的收購價分配為初步安排,並已根據收購日期收購資產及承擔負債的估計公允價值分配,其中可能有待完成對收購有形資產的估值、對若干收購無形資產的獨立估值、評估租賃協議、評估若干負債、根據收購資產及承擔負債的基本課税基準計算遞延税項,以及評估其他適用的税務相關項目。隨着公司獲得更多信息,以下披露的初步收購價格分配可能會發生變化。對初步收購價格分配的任何未來調整,包括可識別無形資產的變化或受市場狀況影響的估計不確定性,都可能影響未來的淨收益。收購價格分配調整可在衡量期末進行,但不得超過自各自收購日期起計的一年。
Note 4 — 所得税
實際税率-截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度至今有效税率為24.9%和25.9%。
估價免税額-該公司擁有不是沒有確定估值免税額,因為根據現有證據,已確定不需要估值免税額。管理層認為,未來經營的結果更有可能產生足夠的應税收入來實現遞延税項資產。
未確認的税收優惠-管理層認為,有理由認為,最高可達1美元的降幅0.3在接下來的12個月內,可能需要數百萬與聯邦扣除有關的未確認的税收優惠。
利息及罰則-與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款約為$0.1百萬截至March 31, 2022和2021年12月31日。
税務審查 — 該公司的某些子公司目前正在接受聯邦和各州司法管轄區的審查,納税年度從2014至2020. 在完成這些審查後,管理層預計不會對公司的實際税率產生重大影響的任何調整。在幾年後 2017仍需接受檢查。
Note 5 — 應收賬款證券化
截至2022年3月31日,本公司與2021年RSA相關的合格應收賬款通常具有較高的信用質量,這由債務人的企業信用評級決定。
2021年RSA須支付費用、各種肯定和否定的契約、陳述和保證,以及此類設施的慣常違約和終止條款。截至2022年3月31日,公司遵守了這些公約。本公司對相關應收賬款的收款是為SRCII及其各買方的利益而持有的,不能用於滿足本公司及其附屬公司的索賠。
下表彙總了2021 RSA的關鍵術語(以千美元為單位):
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生效日期 | April 23, 2021 | | |
最終到期日 | April 23, 2024 | | |
借款能力 | $400,000 | | | |
手風琴選項1 | $100,000 | | | |
未使用的承諾費費率2 | 20至40個基點 | | |
針對未償還餘額的計劃費用3 | 一個月倫敦銀行同業拆借利率+82.5個基點 | | |
| | | |
目錄表 術語表
騎士-斯威夫特運輸控股公司。
簡明綜合財務報表附註(未經審計)--續
1手風琴選項增加了最大借款能力,但取決於購買者的參與。
22021年RSA承諾費費率基於所利用的最大借用容量的百分比。
3正如在2021年RSA中確定的那樣,貸款人可以通過確定和決定LIBOR的替代品來觸發修正案。
2021 RSA下的可用性計算如下:
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| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (單位:千) |
借款基數,以符合條件的應收款為基礎 | $ | 400,000 | | | $ | 400,000 | |
減去:未償還借款1 | (279,000) | | | (279,000) | |
減去:未償還信用證,淨額 | (65,300) | | | (65,300) | |
應收賬款證券化融資項下的可用性 | $ | 55,700 | | | $ | 55,700 | |
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1截至2022年3月31日和2021年12月31日,未償還借款計入簡明綜合資產負債表中的“應收賬款證券化減去流動部分”並且是偏移$0.5百萬 遞延貸款成本。總結本金結餘的累算利息,息率為1.1%和0.9分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。
有關2021年RSA公允價值的信息,請參閲附註12。
Note 6 — 債務和融資
除附註5所述的公司應收賬款證券化外,公司的長期債務包括:
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| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (單位:千) |
2021年定期貸款A-1,2022年12月3日到期,淨額1 2 | $ | 169,765 | | | $ | 199,676 | |
2021年定期貸款A-2,2024年9月3日到期,淨額1 2 | 199,645 | | | 199,607 | |
2021年定期貸款A-3,2026年9月3日到期,淨額1 2 | 798,440 | | | 798,352 | |
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2021年保誠票據,淨額1 | 39,261 | | | 47,265 | |
其他 | 4,567 | | | 5,069 | |
長期債務總額,包括當期部分 | 1,211,678 | | | 1,249,969 | |
減去:長期債務的當前部分 | (182,519) | | | (212,417) | |
長期債務,減少流動部分 | $ | 1,029,159 | | | $ | 1,037,552 | |
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| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (單位:千) |
長期債務總額,包括當期部分 | $ | 1,211,678 | | | $ | 1,249,969 | |
2021年改版,2026年9月3日到期1 3 | 165,000 | | | 260,000 | |
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長期債務,包括循環信貸額度 | $ | 1,376,678 | | | $ | 1,509,969 | |
| | | |
1有關債務公允價值的信息,請參閲附註12。
22021年定期貸款A-1、2021年定期貸款A-2和2021年定期貸款A-3的賬面金額為 淨額:$0.2百萬,$0.4百萬美元,以及$1.6截至2022年3月31日,遞延貸款成本分別為100萬美元。2021年定期貸款A-1、2021年定期貸款A-2和2021年定期貸款A-3的賬面金額為 淨額:$0.3百萬,$0.4百萬美元,以及$1.6截至2021年12月31日,遞延貸款成本分別為100萬美元。
3該公司還有未償還的信用證#美元。64.4百萬美元和美元64.0《2021年改革法案》下的100萬美元,主要涉及分別於2022年3月31日和2021年12月31日的工人賠償和自我保險責任。
目錄表 術語表
騎士-斯威夫特運輸控股公司。
簡明綜合財務報表附註(未經審計)--續
信貸協議
2021年債務協議- 2021年9月3日,本公司簽訂了2.32021年債務協議(一種無擔保信貸安排),與多家銀行合作,取代2017年債務協議和2021年7月定期貸款。下表列出了《2021年債務協議》的主要條款:
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| 2021年定期貸款A-1 | | 2021年定期貸款A-2 | | 2021年定期貸款A-3 | | 2021年變革者2 |
2021年債務協議條款 | (千美元) |
最大借閲能力 | $200,000 | | $200,000 | | $800,000 | | $1,100,000 |
最終到期日 | 2022年12月3日 | | 2024年9月3日 | | 2026年9月3日 | | 2026年9月3日 |
利率最低差額 | BSBY | | BSBY | | BSBY | | BSBY |
利率最低差額1 | 0.75% | | 0.75% | | 0.88% | | 0.88% |
利率最高差額1 | 1.38% | | 1.38% | | 1.50% | | 1.50% |
最低本金付款--金額 | $— | | $— | | $10,000 | | $— |
最低本金支付--頻率 | 一次 | | 一次 | | 季刊 | | 一次 |
最低本金支付--開始日期 | 2022年12月3日 | | 2024年9月3日 | | 2024年9月30日 | | 2026年9月3日 |
12021年定期貸款和2021年轉換貸款的利差是根據公司的綜合槓桿率計算的。截至2022年3月31日,利息應計為1.082021年定期貸款的%和1.132021年Revolver上的%。
22021年Revolver未使用部分的承諾費根據公司的綜合槓桿率計算,範圍為0.1%至0.2%。截至2022年3月31日,2021年Revolver未使用部分的承諾費應計為0.1%,未付信用證費用應累算在1.0%.
根據2021年債務協議,2021年Revolver和2021年定期貸款包含關於最高淨槓桿率和最低綜合利息覆蓋率的某些財務契約。2021年債務協議為資產出售、股息支付、股票回購和設備融資的收益的使用提供了靈活性。除金融契約外,《2021年債務協議》還包括此類貸款的常見和習慣性違約事件,並規定,一旦發生並持續發生違約事件,可加速支付根據《2021年債務協議》應支付的所有款項,並可終止貸款人的承諾。《2021年債務協議》包含了與股息(僅當違約或違約事件發生並且正在繼續或將由此導致)、留置權、關聯交易和其他債務等有關的某些慣常和習慣限制和契諾。截至2022年3月31日,本公司遵守了2021年債務協議下的契諾。
根據2021年債務協議,借款由Knight-Swift Transportation Holdings Inc.進行,並由公司的某些國內子公司(不包括其專屬保險子公司、駕駛學院子公司和遠離破產的特殊目的子公司)擔保。
《信貸協議法案》
保誠票據-2021年保誠債券允許ACT借入最多$125.0100萬美元,低於目前在保誠資本集團的未償還金額,前提是保持一定的財務比率。2021年保誠債券的利率從m 4.05%至4.40% a及2023年10月至2028年1月的不同到期日。2021年保誠債券是無擔保的,其中包含對向股東支付某些款項的能力的慣常和慣例限制,類似於公司2021年債務協議的規定。自.起March 31, 2022,ACT有$87.9根據協議,可提供100萬美元。
有關本公司債務工具的公允價值披露,見附註12。
目錄表 術語表
騎士-斯威夫特運輸控股公司。
簡明綜合財務報表附註(未經審計)--續
Note 7 — 固定收益養老金計劃
2022年第一季度支付的定期養老金淨收入和福利無關緊要。
假設
加權平均貼現率為3.38%用於確定截至2022年3月31日的福利義務。
使用以下加權平均假設來確定定期養卹金淨費用:
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| 截至3月31日的季度, |
| 2022 | | |
貼現率 | 2.55 | % | | |
養老金計劃資產的預期長期回報率 | 6.00 | % | | |
| | | |
有關本公司投資的公允價值計量的其他資料,請參閲附註12。
Note 8 — 承付款
購買承諾
截至2022年3月31日,該公司尚未履行購買收益設備的承諾,金額為682.22022年剩餘時間為百萬美元(美元479.3其中百萬美元是拖拉機承諾),#美元58.62023年為100萬(美元50.4其中100萬輛是拖拉機承諾),以及不是從那以後就沒有了。這些購買可以通過融資租賃、經營租賃、債務、出售現有設備的收益和運營現金流的任何組合來籌集資金。
截至2022年3月31日,公司在購買設施和非營收設備方面的未償還承諾為$52.02022年剩餘時間為100萬美元,6.4從2023年到2024年,1.2從2025年到2026年,不是從那以後就沒有了。未來航站樓擴建的成本和機會等因素可能會改變此類支出的數額。
Note 9 — 或有事項和法律程序
法律訴訟
下文提供了與公司未決法律事項相關的性質、狀況和或有損失金額(如果有)的信息。這些法律問題存在固有的不確定性,其中一些是管理層無法控制的,使得最終結果難以預測。此外,隨着新的事件和情況的出現以及事項的繼續發展,管理層對這些事項的看法和估計在未來可能會發生變化。
本公司已在適當情況下就其法律事宜作出應計項目,該等項目計入簡明綜合資產負債表的“應計負債”內。該公司已記錄的應計項目總額約為#美元。18.6百萬美元,與公司截至2022年3月31日的未決法律訴訟有關。
根據管理層目前對事實的瞭解及(在某些情況下)外部律師的意見,管理層在考慮到任何現有的應計項目後,不認為未決事項產生的或有虧損可能對公司的整體財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而,實際結果可能會對公司的財務狀況、經營業績或任何特定時期的現金流產生重大影響。
目錄表 術語表
騎士-斯威夫特運輸控股公司。
簡明綜合財務報表附註(未經審計)--續
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僱員薪酬及薪酬實務事宜 |
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加州工資、餐飲和休息集體訴訟 |
原告一般指控公司1)未支付加州最低工資;2)未提供適當的用餐和休息時間;3)未及時支付離職後的工資;4)未支付所有工作時間;5)未支付加班費;6)未適當報銷與工作有關的費用;7)未提供準確的工資報表。 |
原告 | | 被告 | | 生效日期 | | 目前待決的法院或機構 |
約翰·伯內爾1 | | 斯威夫特運輸公司 | | March 22, 2010 | | 美國加州中心區地方法院 |
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詹姆斯·R·魯塞爾1 | | 亞利桑那州SWIFT運輸公司,有限責任公司和SWIFT運輸公司 | | April 5, 2012 | | 美國加州中心區地方法院 |
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最近的發展和現狀 |
2019年4月,雙方就此事達成和解。2020年1月,法院最終批准了和解。兩名反對者對法院最終批准和解的決定提出上訴。發生損失的可能性是可能和可估測的,因此,損失已於2022年3月31日應計。 |
獨立承包人事務 |
第九巡回法庭獨立承包商錯誤分類集體訴訟 |
假定的類別聲稱,SWIFT錯誤地將獨立承包商歸類為獨立承包商,而不是員工,這違反了《公平勞動標準法》和各種州法律。這起訴訟還提出了與某些獨立承包商與州際設備租賃公司簽訂的租賃協議有關的某些相關問題。假定的階層要求拖欠工資、違約金、利息、其他費用和律師費。 |
原告 | | 被告 | | 生效日期 | | 目前待決的法院或機構 |
約瑟夫·希爾,弗吉尼亞·範杜森,何塞·莫託利尼亞,維基·施瓦姆,彼得·伍德1 | | 斯威夫特運輸公司、州際設備租賃公司、傑裏·莫耶斯和查德·基爾布魯 | | 2009年12月22日 | | 美國亞利桑那州地區法院和第九巡迴上訴法院 |
最近的發展和現狀 |
2020年1月,法院最終批准了對此事的和解。2020年3月,公司支付了法院批准的和解金額。截至2022年3月31日,本公司已就與最終確定此事相關的預期成本進行了應計。 |
1 個人和代表所有其他類似情況的人。
自我保險
自2022年3月1日起,ACT保留一美元10.0每次發生100萬次自我保險保留額,而不是$2.0每次發生百萬次,其中$5.0每年走廊可扣除的金額為100萬美元10.0前一保單期間三年期保單期限合計上限為百萬元。這是2022年第一季度與我們的自我保險政策相關的唯一重大變化。
目錄表 術語表
騎士-斯威夫特運輸控股公司。
簡明綜合財務報表附註(未經審計)--續
Note 10 — 股份回購計劃
2020年騎士-SWIFT股票回購計劃
2020年11月30日,公司宣佈董事會批准回購至多$250.0價值百萬美元的公司已發行普通股(“2020年騎士-斯威夫特股票回購計劃”)。
下表列出了公司根據各自的股票回購計劃回購普通股的情況,不包括諮詢費:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股份回購計劃 | | 截至2022年3月31日的季度 | | 截至2021年3月31日的季度 |
董事會批准日期 | | 核定金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 |
| | | | (以千為單位的股票和美元) |
2020年11月24日1 | | $250,000 | | 2,723 | | | $ | 144,881 | | | 1,303 | | | $ | 53,661 | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
1$47.9百萬美元和美元192.8截至2022年3月31日和2021年12月31日,根據2020年騎士-SWIFT股票回購計劃,仍有100萬股可用。
2022年3月31日之後,公司回購0.1百萬股,價值1美元5.1根據2020年騎士-SWIFT股票回購計劃,
2022年騎士-SWIFT股票回購計劃
2022年4月25日,公司宣佈董事會批准回購至多$350.0百萬股公司已發行普通股(《2022年騎士-斯威夫特股票回購計劃》)。隨着2022年騎士-SWIFT股票回購計劃的通過,公司終止了2020年騎士-SWIFT股票回購計劃,該計劃約為42.8終止後剩餘的授權購買百萬美元。
2022年3月31日之後,公司回購0.4百萬股,價值1美元17.32022年騎士-SWIFT股票回購計劃下的100萬美元,剩餘332.7截至2022年5月4日,可用容量為100萬。
Note 11 — 加權平均未償還股份
簡明綜合全面收益表中列示的每股基本收益和攤薄收益是通過將Knight-Swift的淨收入除以期內已發行的各自加權平均普通股計算得出的。
下表對基本加權平均流通股和稀釋加權平均流通股進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | (單位:千) |
基本加權平均已發行普通股 | | | | | 165,377 | | | 167,478 | |
股權獎勵的稀釋效應 | | | | | 1,122 | | | 896 | |
稀釋加權平均已發行普通股 | | | | | 166,499 | | | 168,374 | |
不包括在稀釋後每股收益中的反稀釋股票1 | | | | | 239 | | | 6 | |
1 股票不包括在攤薄效應計算中,因為未支付獎勵的行權價格高於本公司普通股在所述期間的平均市場價格。
目錄表 術語表
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Note 12 — 公允價值計量
下表列出了公司主要類別金融資產和負債的賬面價值和估計公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 簡明綜合資產負債表標題 | | 攜帶 價值 | | 估計數 公允價值 | | 攜帶 價值 | | 估計數 公允價值 |
| | | (單位:千) |
金融資產: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
權益法投資 | 其他長期資產 | | 78,750 | | | 78,750 | | | 75,769 | | | 75,769 | |
| | | | | | | | | |
股權證券投資 | 其他長期資產 | | 53,352 | | | 53,352 | | | 74,201 | | | 74,201 | |
可轉換票據 | 其他流動資產 | | 10,437 | | | 10,437 | | | 10,141 | | | 10,141 | |
| | | | | | | | | |
財務負債: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2021年定期貸款A-1,2022年12月到期1 | 融資租賃負債和長期債務 -當前部分, 長期無負債流動部分 | | 169,765 | | | 170,000 | | | 199,676 | | | 200,000 | |
2021年定期貸款A-2,2024年9月到期1 | 長期無負債流動部分 | | 199,645 | | | 200,000 | | | 199,607 | | | 200,000 | |
2021年定期貸款A-3,2026年9月到期1 | 長期無負債流動部分 | | 798,440 | | | 800,000 | | | 798,352 | | | 800,000 | |
2021年改版,2026年9月到期 | 循環信貸額度 | | 165,000 | | | 165,000 | | | 260,000 | | | 260,000 | |
2021年保誠債券2 | 融資租賃負債和長期債務 -當前部分, 長期無負債流動部分 | | 39,261 | | | 39,341 | | | 47,265 | | | 47,354 | |
| | | | | | | | | |
2021年RSA,2024年4月到期3 | 應收賬款證券化 -較少的當前部分 | | 278,539 | | | 279,000 | | | 278,483 | | | 279,000 | |
或有對價、收購 | 應計負債、其他長期負債 | | 13,100 | | | 13,100 | | | 13,100 | | | 13,100 | |
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12021年定期貸款A-1、2021年定期貸款A-2和2021年定期貸款A-3的賬面金額為 淨額:$0.2百萬,$0.4百萬美元,以及$1.6截至2022年3月31日,遞延貸款成本分別為100萬美元。2021年定期貸款A-1、2021年定期貸款A-2和2021年定期貸款A-3的賬面金額為 淨額:$0.3百萬,$0.4百萬美元,以及$1.6截至2021年12月31日,遞延貸款成本分別為100萬美元。
22021年保誠債券的賬面金額為淨額$0.1百萬在遞延貸款成本中March 31, 2022和2021年12月31日. T2021年保誠債券的賬面金額為淨額$2.2百萬和$2.4百萬在公允價值調整中2022年3月31日和2021年12月31日,分別為。
32021年RSA的賬面價值是淨額$0.5百萬在遞延貸款成本中2022年3月31日和2021年12月31日.
目錄表 術語表
騎士-斯威夫特運輸控股公司。
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經常性公允價值計量(資產)— 下表描述了公允價值層次結構中用於估計以經常性為基礎計量的資產公允價值的投入水平March 31, 2022和2021年12月31日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 報告日期的公允價值計量使用: | | |
| 估計數 公允價值 | | 1級輸入 | | 2級輸入 | | 第3級輸入 | | 未實現損益頭寸 |
| (單位:千) |
截至2022年3月31日 | | | | | | | | | |
可轉換票據1 | $ | 10,437 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10,437 | | | $ | 296 | |
股權證券投資2 | 53,352 | | | 53,352 | | | — | | | — | | | (7,817) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2021年12月31日 | | | | | | | | | |
可轉換票據1 | 10,141 | | | — | | | — | | | 10,141 | | | 141 | |
股權證券投資2 | 74,201 | | | 74,201 | | | — | | | — | | | 14,456 | |
| | | | | | | | | |
1該公司確認了$0.3截至2022年3月31日的季度,可轉換票據的未實現收益為100萬美元,計入簡明綜合全面收益表中的“其他(費用)收入,淨額”。不是收益在截至2021年3月31日的季度的可轉換票據上確認。票據的公允價值是根據退出事件期權和退出事件日期的概率,使用貼現現金流分析確定的。
2權益證券投資的公允價值活動計入簡明綜合全面收益表內的“其他(費用)收入,淨額”。在截至2022年3月31日的季度內,公司確認了20.8這些股權證券投資的虧損為100萬美元,其中包括20.8百萬美元的未實現虧損和不是已實現虧損。在截至2021年3月31日的季度內,公司確認了10.4百萬美元的收益,包括$6.9百萬美元的未實現收益和3.5百萬美元的已實現收益。
登船投資-- 截至2022年3月31日,Bookk合併投資的公允價值為37.0100萬美元,導致未實現淨虧損#美元17.5在截至2022年3月31日的季度內,在簡明綜合全面收益表中確認的“營業(費用)收入,淨額”為100萬美元。
經常性公允價值計量(負債)— 下表描述了用於估計截至2022年3月31日的經常性負債公允價值的投入在公允價值層次結構中的水平和2021年12月31日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 報告日期的公允價值計量使用: | | |
| 估計數 公允價值 | | 1級輸入 | | 2級輸入 | | 第3級輸入 | | 總收益(虧損) |
| (單位:千) |
截至2022年3月31日 | | | | | | | | | |
與收購相關的或有對價1 | $ | 13,100 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,100 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
截至2021年12月31日 | | | | | | | | | |
與收購相關的或有對價1 | 13,100 | | | — | | | — | | | 13,100 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
1《公司》做到了不是在截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度內,我不會確認與這些負債重估有關的任何收益(虧損)。關於這些負債的組成部分的信息,請參閲附註3。
目錄表 術語表
騎士-斯威夫特運輸控股公司。
簡明綜合財務報表附註(未經審計)--續
非經常性公允價值計量(資產)— 下表描述了用於估計截至2022年3月31日和2021年12月31日按非經常性基礎計量的資產公允價值的投入在公允價值層次中的水平:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 報告日期的公允價值計量使用: | | |
| 估計數 公允價值 | | 1級輸入 | | 2級輸入 | | 第3級輸入 | | 全損 |
| (單位:千) |
截至2022年3月31日 | | | | | | | | | |
建築物1 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (810) | |
| | | | | | | | | |
截至2021年12月31日 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
裝備2 | — | | | — | | | — | | | — | | | (299) | |
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1 反映建築改善工程的非現金減值(在不可報告分部內)。
2 反映持有以待售的某些營收設備的非現金減值(在非報告分部和卡車分部內)。
銷售收入設備的收益-在簡明綜合全面收益表的“雜項業務費用”中列報的處置淨收益,包括處置歸類為待售資產的財產和設備,為#美元。34.8百萬美元和美元10.5截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度分別為100萬美元。出售淨收益的增加主要是由於在截至2022年3月31日的季度裏,與2021年同期相比,二手收入設備市場更加強勁。
非經常性公允價值計量(負債)— 截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司擁有不是按公允價值估計的在非經常性基礎上計量的主要負債類別。
養老金計劃資產的公允價值— 下表按級別列出了ACT的養老金計劃金融資產的公允價值等級,這些資產在經常性的基礎上按公允價值入賬。根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平對資產進行整體分類。ACT對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷,這可能會影響公允價值資產的估值及其在公允價值層級中的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 報告日期的公允價值計量使用: |
| 估計數 公允價值 | | 1級輸入 | | 2級輸入 | | 第3級輸入 |
| (單位:千) |
截至2022年3月31日 | | | | | | | |
美國股票基金 | $ | 14,442 | | | $ | 14,442 | | | $ | — | | | $ | — | |
國際股票基金 | 5,902 | | | 5,902 | | | — | | | — | |
固定收益基金 | 42,431 | | | 42,431 | | | — | | | — | |
現金和現金等價物 | 1,418 | | | 1,418 | | | — | | | — | |
養老金計劃總資產 | $ | 64,193 | | | $ | 64,193 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
截至2021年12月31日 | | | | | | | |
美國股票基金 | $ | 14,877 | | | $ | 14,877 | | | $ | — | | | $ | — | |
國際股票基金 | 6,304 | | | 6,304 | | | — | | | — | |
固定收益基金 | 47,873 | | | 47,873 | | | — | | | — | |
現金和現金等價物 | 1,413 | | | 1,413 | | | — | | | — | |
養老金計劃總資產 | $ | 70,467 | | | $ | 70,467 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
目錄表 術語表
騎士-斯威夫特運輸控股公司。
簡明綜合財務報表附註(未經審計)--續
Note 13 — 關聯方交易
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | 由Knight-Swift提供 | | 騎士-斯威夫特收到 | | 由Knight-Swift提供 | | 騎士-斯威夫特收到 |
| | | | | | | | | (單位:千) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
設施和設備租賃: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
某些附屬公司1 | | | | | | | | | — | | | 78 | | | — | | | 57 | |
總計 | | | | | | | | | $ | — | | | $ | 78 | | | $ | — | | | $ | 57 | |
其他服務: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
某些附屬公司1 | | | | | | | | | 5 | | | 9 | | | 6 | | | 9 | |
總計 | | | | | | | | | $ | 5 | | | $ | 9 | | | $ | 6 | | | $ | 9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 應收賬款 | | 應付 | | 應收賬款 | | 應付 |
| (單位:千) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
某些附屬公司1 | 2 | | | 39 | | | 14 | | | 44 | |
總計 | $ | 2 | | | $ | 39 | | | $ | 14 | | | $ | 44 | |
| | | | | | | |
1“某些附屬公司”包括與各種董事會成員和高管有關聯並在完成交易前需要得到董事會批准的實體。與這些實體的交易通常包括貨運服務、設施和設備租賃、設備銷售和其他服務。
Note 14 — 按細分和地域劃分的財務信息
段信息
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | (單位:千) |
滿載貨物 | | | | | $ | 1,080,531 | | | $ | 962,947 | |
| | | | | | | |
物流 | | | | | 282,039 | | | 118,887 | |
LTL | | | | | 255,125 | | | — | |
多式聯運 | | | | | 109,222 | | | 107,066 | |
| | | | | | | |
小計 | | | | | $ | 1,726,917 | | | $ | 1,188,900 | |
不可報告的細分市場 | | | | | 117,639 | | | 50,669 | |
部門間抵銷 | | | | | (17,567) | | | (16,555) | |
總收入 | | | | | $ | 1,826,989 | | | $ | 1,223,014 | |
| | | | | | | |
目錄表 術語表
騎士-斯威夫特運輸控股公司。
簡明綜合財務報表附註(未經審計)--續
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
營業收入(虧損): | | | | | (單位:千) |
滿載貨物 | | | | | $ | 205,117 | | | $ | 158,483 | |
| | | | | | | |
物流 | | | | | 39,601 | | | 7,577 | |
LTL | | | | | 26,377 | | | — | |
多式聯運 | | | | | 15,170 | | | 3,457 | |
| | | | | | | |
小計 | | | | | $ | 286,265 | | | $ | 169,517 | |
不可報告的細分市場 | | | | | 11,821 | | | (7,258) | |
營業收入 | | | | | $ | 298,086 | | | $ | 162,259 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
財產和設備的折舊和攤銷: | | | | | (單位:千) |
滿載貨物 | | | | | $ | 110,349 | | | $ | 101,885 | |
| | | | | | | |
物流 | | | | | 596 | | | 208 | |
LTL | | | | | 15,260 | | | — | |
多式聯運 | | | | | 3,864 | | | 3,818 | |
| | | | | | | |
小計 | | | | | $ | 130,069 | | | $ | 105,911 | |
不可報告的細分市場 | | | | | 14,975 | | | 14,004 | |
財產和設備的折舊和攤銷 | | | | | $ | 145,044 | | | $ | 119,915 | |
| | | | | | | |
地理信息
總體而言,該公司國際業務的總收入低於5.0佔截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度合併總收入的百分比。此外,公司國際子公司資產負債表上的長期資產少於5.0截至2022年3月31日和2021年12月31日的合併總資產的百分比。
本季度報告包含的某些陳述可能被視為符合1934年證券交易法(“交易法”)第21E節和1933年證券法第27A節(修訂)的“前瞻性陳述”。除歷史或當前事實的陳述外,所有陳述均可被視為前瞻性陳述,包括但不限於:
•對收益、每股收益、收入、現金流、股息、資本支出或其他財務項目的任何預測或指導,
•對未來運營的計劃、戰略和管理目標的任何陳述;
•關於建議的收購計劃、新服務或開發的任何聲明,
•關於未來經濟狀況或業績的任何聲明,以及
•任何關於信仰的陳述和任何關於前述任何假設的陳述。
在本季度報告中,前瞻性陳述包括但不限於我們就以下事項所作的陳述:
•我們的基礎設施支持未來增長的能力,無論是有機增長還是通過潛在的收購,
•收購的未來影響,包括實現預期的協同效應和我們收購ACT的預期風險,
•我們LTL業務的未來表現,包括收入和利潤率,
•我們的模式適應市場條件的靈活性,
•我們有能力招募和留住合格的駕駛助理,
•未來的安全性能,
•我們部門或業務的未來表現,
•我們獲得市場份額的能力,
•擴展我們的物流、經紀、LTL和多式聯運業務的能力、願望和影響,
•未來的設備價格,我們的設備採購或租賃計劃(包括我們聯運部門的集裝箱),以及我們的設備週轉量(包括預期的拖拉機折價),
•我們將設備轉租給獨立承包商的能力,
•未決法律程序的影響,
•未來保險索賠、承保範圍、承保限額、保費和留成限額,
•預期的貨運環境,包括貨運需求、運力和運量,
•經濟狀況和增長,包括未來的通脹、消費者支出、供應鏈狀況和美國國內生產總值(GDP)的變化。
•來自供應商和供應商的未來定價條款,
•預期流動資金和實現充足流動資金的方法,
•未來燃油價格和燃油效率舉措的預期影響,
•未來的費用和成本結構以及我們控制成本的能力,
•未來的運營盈利能力和利潤率,
•未來的第三方服務提供商關係和可用性,
•未來與獨立承包商簽訂的合同工資率,以及與駕駛助理的補償安排,
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•我們產生債務的預期需要或願望,以及我們遵守債務契約的能力,
•未來資本支出和預期的流動性來源、資本配置、資本結構、資本要求以及增長戰略和機會,
•預期資本支出,
•未來自有收入設備和租賃收入設備的組合,
•未來的資產利用率,
•未來的資本回報率,
•未來的股票回購和股息,
•未來的税率,
•未來卡車運輸行業的能力和行業需求與能力之間的平衡,
•未來的利率,
•未來折舊和攤銷,
•預計拖拉機和拖車車隊的年齡,
•未來對新技術或更新技術的投資和部署,
•政治條件和法規,包括貿易法規、配額、關税或關税,以及上述各項未來的任何變化,
•未來購買的交通費,以及
•其他。
這樣的陳述可以通過它們的術語或短語的使用來識別,所述術語或短語例如是“相信”、“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“估計”、“設計”、“可能”、“預見”、“目標”、“尋求”、“目標”、“預測”、“計劃”、“預期”、“計劃”、“打算”、“希望”,“戰略”、“潛力”、“目標”、“使命”、“繼續”、“展望”、“感覺”以及類似的術語和短語。前瞻性陳述基於當前可用的運營、財務和競爭信息。前瞻性表述固有地受到風險和不確定性的影響,其中一些風險和不確定性是無法預測或量化的,這可能導致未來事件和實際結果與前瞻性表述中陳述、預期或潛在的情況大不相同。可能導致或導致這些差異的因素包括但不限於我們在2021年年報第I部分第1A項“風險因素”中討論的因素,以及我們在提交給美國證券交易委員會的新聞稿、股東報告和其他文件中的各種披露。
所有這些前瞻性陳述僅在本季度報告發布之日發表。告誡您不要過度依賴此類前瞻性陳述。我們明確表示不承擔任何義務或承諾公開發布對本文中包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂,以反映我們對此的預期的任何變化,或任何此類陳述所基於的事件、條件或情況的任何變化。
本季度報告中使用的某些縮略語和術語是我們公司特有的,在我們的行業中經常使用,或者在我們的整個文檔中經常使用。這些首字母縮略詞和術語的定義在本文檔前面的“術語表”中提供。
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告中包含的簡明綜合財務報表(未經審計)和腳註以及我們2021年年度報告中的綜合財務報表和腳註一起閲讀。
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公司概述
Knight-Swift運輸控股公司是北美最大和最多元化的貨運公司之一,提供多種整車、LTL、多式聯運和物流服務。Knight-Swift使用美國和墨西哥的全國性業務單位和終端網絡為整個北美的客户提供服務。除了運營全國最大的卡車車隊外,Knight-Swift還與第三方設備供應商簽訂合同,為我們的客户提供廣泛的運輸服務,同時為我們的駕駛助理創造優質的駕駛工作機會,併為獨立承包商創造成功的商業機會。我們的四個可報告部門是卡車、物流、LTL和多式聯運。此外,我們還有各種不可報告的部門。有關我們細分市場的信息,請參閲本季度報告第一部分第1項中的附註14。
我們的目標是以行業領先的利潤率和增長來運營我們的業務,同時為我們的客户提供安全、高質量、高成本效益的解決方案。
我們繼續通過收購和有機方式發展我們的公司。有關我們最近收購的信息,請參閲本季度報告第一部分第1項中的注3。
收入
•我們的卡車服務包括不定期路線和專用、冷藏、加急、平板和跨境運輸,為我們多樣化的客户羣提供13,249條不定期路線和4,716台專用拖拉機。
•我們的物流和多式聯運部門通過利用我們龐大的第三方運力供應商和鐵路供應商網絡,以及某些物流和貨運管理服務,提供多種運輸解決方案,包括額外的卡車運力來源和替代運輸方式。我們繼續通過我們的物流部門提供純電力服務,我們的綜合車隊超過71,000輛拖車。
•我們的LTL業務最初於2021年通過ACT和後來的MME收購而建立,通過我們在地理區域內不斷擴大的約100個服務中心網絡,為我們的客户提供地區性LTL運輸服務。我們的LTL部門運營着大約3,100輛拖拉機和8,300輛拖車,並通過利用合作伙伴承運人覆蓋我們直接網絡以外的地區,為我們的客户提供全國覆蓋。
•我們的不可報告部門包括為我們的第三方承運人提供的支持服務,包括保險、設備維護、設備租賃、倉儲、拖車部件製造和保修服務。我們的不可報告部門還包括某些公司費用(如法律和解和應計費用、某些減值以及與2017年合併和各種收購相關的無形資產攤銷)。
•除了上述卡車運輸和非卡車運輸服務從客户那裏獲得的收入外,我們還通過燃油附加費計劃從客户那裏獲得燃油附加費收入,這有助於收回我們大部分的燃料成本。這隻適用於我們卡車部分的載貨里程,通常不會抵消未付費的空里程、空閒時間和路線外行駛里程。燃油附加費計劃涉及基於國家或地區燃油價格變化的計算。這些計劃可能每週更新一次,但通常需要燃料成本的特定最小變化才能促使燃料附加費收入發生變化。因此,這些計劃中的許多計劃在燃料成本變化和我們卡車和LTL部門的燃油附加費收入反映出來之間存在一段時間滯後。
費用- 我們最重要的費用通常因行駛里程而異,包括燃油、與駕駛相關的費用(如工資和福利)以及從第三方服務提供商(包括其他卡車運輸公司、鐵路和貨運提供商以及獨立承包商)購買的服務。維護和輪胎費用,以及保險和索賠成本通常會隨着我們行駛的里程而變化,但也有基於安全性能、車隊年限、運營效率和其他因素的可控組成部分。我們的主要固定成本是收入設備和碼頭的折舊和租賃費用、非司機員工薪酬、無形資產攤銷和利息支出。
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營運統計數字- 我們通過某些運營統計數據來衡量我們的合併和部門業績,這些統計數據將在下文“運營業績-部門回顧-運營統計”一節中討論。我們的業績受到各種經濟、行業、運營、監管和其他因素的影響,這些因素在我們2021年年報的第一部分第1A項“風險因素”中闡述,以及我們提交給美國證券交易委員會的新聞稿、股東報告和其他文件中的各種披露。
綜合主要財務要點和運營指標
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
GAAP財務數據: | | | | | (千美元,每股數據除外) |
總收入 | | | | | $ | 1,826,989 | | | $ | 1,223,014 | |
收入,不包括卡車運費和LTL燃油附加費 | | | | | $ | 1,647,878 | | | $ | 1,133,105 | |
奈特-斯威夫特的淨收入 | | | | | $ | 208,337 | | | $ | 129,790 | |
稀釋後每股收益 | | | | | $ | 1.25 | | | $ | 0.77 | |
運行率 | | | | | 83.7 | % | | 86.7 | % |
| | | | | | | |
非GAAP財務數據: | | | | | | | |
可歸因於騎士-斯威夫特的調整後淨收入1 | | | | | $ | 224,863 | | | $ | 139,433 | |
調整後每股收益1 | | | | | $ | 1.35 | | | $ | 0.83 | |
調整後的運行率1 | | | | | 80.6 | % | | 84.5 | % |
| | | | | | | |
按部門劃分的收入設備統計: | | | | | | | |
滿載貨物 | | | | | | | |
普通拖拉機2 | | | | | 17,965 | | | 18,224 | |
平均拖車3 | | | | | 71,310 | | | 59,797 | |
LTL | | | | | | | |
普通拖拉機4 | | | | | 3,091 | | | 不適用 |
平均拖車5 | | | | | 8,302 | | | 不適用 |
多式聯運 | | | | | | | |
普通拖拉機 | | | | | 584 | | | 597 | |
平均集裝箱數 | | | | | 11,027 | | | 10,846 | |
1可歸因於Knight-Swift的調整後淨收入、調整後每股收益和調整後營業比率是非GAAP財務指標,不應被視為替代或優於最直接可比的GAAP財務指標。然而,管理層認為,這些非公認會計準則財務指標的公佈為投資者提供了有關公司經營結果的有用信息。可歸因於Knight-Swift的調整後的淨收入、調整後的每股收益和調整後的營業比率與下文“非GAAP財務指標”下最直接可比的GAAP財務指標進行了核對。
2截至2022年3月31日和2021年3月31日,我們在卡車領域的拖拉機車隊的加權平均車齡分別為2.6年和2.3年。
3請注意,2022年平均預告片包括7,561個與我們的不可報告部分中記錄的租賃活動相關的預告片。我們的拖車車隊在卡車部分的加權平均車齡為8.4年截至2022年3月31日的8.2年和分別為2021年.
4我們的LTL拖拉機車隊的加權平均機齡為四年半截至2022年3月31日,包括ACT和MME的專用拖拉機和其他業務的695台拖拉機第一2022年的第四季度。
5截至2022年3月31日,我們的LTL拖車車隊的加權平均車齡為8.0年,而我包括來自ACT和MME的專用和其他業務的907輛拖車第一2022年的第四季度。
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市場趨勢與公司業績
我們公司的趨勢和展望 — 在提高利潤率的同時,每個可報告部門的收入都有所增長,導致綜合收入增長45.4%(不包括卡車和LTL燃油附加費),與去年同期相比,2022年第一季度的綜合運營收入增長83.7%,達到2.981億美元。可歸因於Knight-Swift的淨收入增長了60.5%,達到2.083億美元。
•滿載貨物 — 2022年第一季度的運營率為81.0%。在收入持續同比增長的支持下,我們在本季度實現了78.2%的調整後運營比率,提高了360個基點。這是我們自2017年合併以來第一季度最強勁的表現。
•物流- 2022年第一季度的運營率為86.0%。調整後的營業比率為85.7%,營業收入增加422.6%。負載數量增長了76.9%,導致不包括部門間交易的收入增長了142.1%。在我們的純電力服務產品中,收入與2021年第一季度相比增長了四倍多,我們預計該服務產品在我們整體物流收入中所佔的比例將繼續增長。
•LTL- 2022年第一季度的運營率為89.7%。經調整的營運比率達85.9%,主要得益於每英擔不計燃油附加費的收入增加13.8%,以及成本協同效應的實現,相繼提高了440個基點。這得到了總收入24.8%的環比增長的支持,其中包括MME的結果。
•多式聯運2022年第一季度的營業比率為86.1%,提高了1,070個基點,營業收入增長338.8%,收入同比增長2.1%。
•不需要報告-收入增長132.2%得益於保險、設備維護、設備租賃和倉儲等不同業務部門的業務,使不可報告業務部門的營業收入增加了1,910萬美元。
•自由現金流1 — 在2022年第一季度,我們產生了3.524億美元的自由現金流1.
市場動向與展望— 全國失業率為3.6%2截至2022年3月31日,去年同期為6.0%。美國國內生產總值(GDP)下降了1.4%,GDP是衡量整個經濟體生產的商品和服務的最廣泛指標3根據第三方的初步預測,按年計算。與2021年相比,這一減速是由私人庫存投資減少和各級政府支出減少推動的。對2022年第一季度美國就業成本指數的初步估計顯示,同比增長4.5%2環比增長1.4%2.
從貨運市場的角度來看,我們對貨運需求的持續強勁感到鼓舞;然而,2022年剩餘時間的需求可能很難預測。2022年市場展望包括以下內容:
•強勁的合同利率導致現貨敞口較少的承諾增加
•拖車池容量仍然很高
•現貨價格下降,二手設備市場處於歷史高位,新設備供應有限,燃料成本居高不下,增加了進入壁壘
•LTL需求保持強勁,每英擔收入增幅保持在兩位數
•尋找和留住驅動因素仍然具有挑戰性
•設備、維護、勞動力等成本項目的通脹壓力
•二手設備市場仍然強勁,但在今年晚些時候開始正常化
•基於中國停擺、嚴重通脹、海外戰爭和消費者信心的市場不確定性
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1請參閲下面的“非公認會計準則財務衡量標準”。
2來源:bls.gov
3來源:bea.gov
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上述因素應會繼續支持有利的利率環境,可能導致合同利率實現兩位數的增長。此外,我們還看到二手設備市場對純電力機會和實力的強勁需求。
我們預計折舊和攤銷費用將增加,租金費用將相應減少,佔收入(不包括卡車燃油附加費)的百分比,因為我們打算在2022年為我們收入的大部分設備購買設備,而不是簽訂運營租賃。隨着保險市場的顯著收緊,我們可能還會在2022年剩餘時間內經歷保費、留存限額和超額承保限額的變化。雖然燃油附加費收入一般會抵銷燃油開支,但扣除燃油附加費收入後,我們的燃油開支未來可能會增加,特別是在燃油價格大幅上升的時期。
我們預計,通過收購ACT和MME進入LTL市場將繼續對我們未來的綜合財務業績產生重大影響,包括運營收入和支出的整體增長。
經營業績:2022年第一季度與2021年第一季度相比
注:根據適用於我們最近每一筆收購的會計處理,Knight-Swift的報告業績不包括被收購實體在各自收購日期之前的經營業績。因此,該公司2022年第一季度業績與上一季度業績之間的比較可能沒有意義。
2022年第一季度,Knight-Swift的淨收入從去年同期的1.298億美元增加到2.083億美元,增幅為7850萬美元,其中包括:
•貢獻者-在不包括燃油附加費和部門間交易的收入增長7.9%的推動下,我們卡車部門的運營收入增加了4660萬美元。
•貢獻者-我們物流部門的運營收入增加了3,200萬美元。不包括部門間交易的收入增長了142.1%,負載量增長了76.9%而每批貨物的收入增長了36.8%。
•貢獻者-2022年第一季度,我們LTL部門的營業收入為2640萬美元。
•貢獻者-我們多式聯運部門的運營收入增加了1170萬美元。由於鐵路擁堵和分配減少了24.9%的載重量,每件貨物的收入增長了35.9%。
•偏移-淨“其他(支出)收入”減少3,050萬美元,這主要是由於我們的投資組合中本季度的淨虧損,包括我們的投資按市值計價調整造成的未實現虧損。
•偏移-綜合所得税支出增加2,380萬美元,主要原因是所得税前收入增加。這導致2022年第一季度的有效税率為24.9%,2021年第一季度的有效税率為25.9%。
關於我們的經營結果的更多討論見下文“經營業績--綜合經營和其他費用”。
流動性和資本-2022年第一季度,我們產生了4.569億美元的運營現金流,償還了1.333億美元的長期債務、1050萬美元的金融負債和930萬美元的運營租賃負債現金。我們還回購了大約1.5億美元的股票,根據交易日期計算,並向股東發放了2010萬美元的股息。2022年第一季度,設備銷售收入增至3480萬美元,而2021年同期為1050萬美元。
本季度末,我們有2.429億美元的無限制現金和現金等價物,1.65億美元的2021年Revolver未償還,10億美元的2021年定期貸款未償還的面值,以及66億美元的股東權益。
我們預計不會出現實質性的流動性限制,也不會對我們履行債務契約的持續能力產生任何問題。有關更多信息,請參閲“流動性和資本資源”下的討論。
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該公司有四個可報告的部門:卡車、物流、多式聯運和LTL,以及某些不可報告的部門。有關我們分部的資料,請參閲本季度報告第I部分第1項內的簡明綜合財務報表附註14。
合併總收入和營業收入(虧損)表
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | (單位:千) |
滿載貨物 | | | | | $ | 1,080,531 | | | $ | 962,947 | |
| | | | | | | |
物流 | | | | | 282,039 | | | 118,887 | |
LTL | | | | | 255,125 | | | — | |
多式聯運 | | | | | 109,222 | | | 107,066 | |
小計 | | | | | $ | 1,726,917 | | | $ | 1,188,900 | |
不可報告的細分市場 | | | | | 117,639 | | | 50,669 | |
部門間抵銷 | | | | | (17,567) | | | (16,555) | |
總收入 | | | | | $ | 1,826,989 | | | $ | 1,223,014 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
營業收入(虧損): | | | | | (單位:千) |
滿載貨物 | | | | | $ | 205,117 | | | $ | 158,483 | |
| | | | | | | |
物流 | | | | | 39,601 | | | 7,577 | |
LTL | | | | | 26,377 | | | — | |
多式聯運 | | | | | 15,170 | | | 3,457 | |
小計 | | | | | $ | 286,265 | | | $ | 169,517 | |
不可報告的細分市場 | | | | | 11,821 | | | (7,258) | |
營業收入 | | | | | $ | 298,086 | | | $ | 162,259 | |
| | | | | | | |
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營運統計數字
我們的首席運營決策者監控我們可報告部門的GAAP結果,並輔之以某些非GAAP信息。關於更多細節,請參考下面的“非公認會計準則財務指標”。此外,我們使用一些主要指標來監控我們的收入和支出表現和效率。
| | | | | | | | | | | | | | |
運營統計數據 | | 相關細分市場 | | 描述 |
每台拖拉機的平均收入 | | 滿載貨物 | | 衡量生產率,代表收入(不包括燃油附加費和部門間交易)除以平均拖拉機數量 |
每台拖拉機的總里程數 | | 滿載貨物 | | 拖拉機平均行駛總里程(包括滿載里程和空載里程) |
平均運輸長度 | | 卡車載重,LTL | | 每次訂單/發貨裝載拖車貨物的平均里程 |
未支付的空車裏程百分比 | | 滿載貨物 | | 不含拖車貨物的里程百分比 |
每天的發貨量 | | LTL | | 每個工作日完成的平均發貨量 |
每批貨物重量 | | LTL | | 總重量(磅)除以總髮貨量 |
每批貨物的收入 | | LTL | | 總收入除以總出貨量 |
每次發貨的收入xFSR | | LTL | | 總收入(不包括燃油附加費)除以總出貨量 |
每英擔收入 | | LTL | | 衡量收益率,計算方法為總收入除以總重量(磅)乘以100 |
每英擔收入xFSR | | LTL | | 總收入(不包括燃油附加費)除以總重量(磅)乘以100 |
普通拖拉機 | | 貨車、LTL、聯運 | | 本期間運行的平均拖拉機,包括公司拖拉機和獨立承包商提供的拖拉機 |
平均拖車 | | 卡車載重,LTL | | 期內營運的平均拖車數目 |
每次裝載的平均收入 | | 物流,多式聯運 | | 總收入(不包括部門間交易)除以負載計數 |
毛利率百分比 | | 物流 | | 物流毛利(收入,不包括部門間交易,減去採購運輸費用,不包括部門間交易)佔物流收入的百分比,不包括部門間交易 |
平均集裝箱數 | | 多式聯運 | | 期內營運中的平均貨櫃 |
公認會計準則運營率 | | 滿載的, 物流、LTL、多式聯運 | | 衡量運營效率,在我們的行業中被廣泛用於評估管理層在控制所有類別的運營費用方面的有效性。以營業費用佔總收入的百分比或營業利潤率的倒數計算。 |
非公認會計準則調整後的營業比率 | | 滿載的, 物流、LTL、多式聯運 | | 衡量運營效率,在我們的行業中被廣泛用於評估管理層在控制所有類別的運營費用方面的有效性。合併和分部調整後的營運比率與下文“非公認會計原則財務措施”下相應的公認會計原則營運比率一致。 |
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細分市場回顧
載貨分段
我們主要通過不定期路線、專用、冷藏、快遞、平板和跨境服務業務在我們的品牌中創造收入。在截至2022年3月31日的季度內,我們運營了13,249輛非常規路線拖拉機和4,716輛專用路線拖拉機。一般來説,我們的卡車服務是按預定的每英里或每負載費率支付的。額外收入來自對拖拉機和拖車滯留、裝卸活動、專用服務和其他專門服務的收費,以及通過收取燃料附加費收入以減輕燃料成本上漲的影響。影響我們卡車部分產生收入的主要因素是客户的每英里費率、我們獲得補償的里程百分比以及我們用設備產生的滿載里程數。
卡車部分最重要的費用主要是可變的,包括燃油税和燃油税、與駕駛相關的費用(如工資、福利、培訓和招聘),以及與獨立承包商相關的成本,主要包括在簡明綜合全面收益表中的“採購運輸”中。維護費用(包括為我們的營收設備更換輪胎的費用)以及保險和索賠費用都有固定和可變的組成部分。這些費用通常會隨着我們旅行的里程而變化,但也有一個基於安全、機齡、效率和其他因素的可控組成部分。卡車部門的主要固定成本是租賃和購買營收設備和碼頭的折舊和租金支出,以及補償我們的非司機員工。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(減少) |
| | | | | 2022 | | 2021 | | | |
| | | | | (千美元,每台拖拉機數據除外) | | | |
總收入 | | | | | $ | 1,080,531 | | | $ | 962,947 | | | | | 12.2 | % |
收入,不包括燃油附加費和部門間交易 | | | | | $ | 941,534 | | | $ | 872,814 | | | | | 7.9 | % |
公認會計準則:營業收入 | | | | | $ | 205,117 | | | $ | 158,483 | | | | | 29.4 | % |
非公認會計準則:調整後的營業收入1 | | | | | $ | 205,441 | | | $ | 158,807 | | | | | 29.4 | % |
每台拖拉機的平均收入2 | | | | | $ | 52,409 | | | $ | 47,894 | | | | | 9.4 | % |
公認會計原則:營運比率2 | | | | | 81.0 | % | | 83.5 | % | | | | (250 | Bps) |
非公認會計準則:調整後的營運比率1 2 | | | | | 78.2 | % | | 81.8 | % | | | | (360 | Bps) |
未付費空載里程百分比2 | | | | | 14.1 | % | | 12.8 | % | | | | 130 | Bps |
平均運輸長度(英里)2 | | | | | 394 | | | 412 | | | | | (4.4 | %) |
每台拖拉機的總里程數2 | | | | | 18,916 | | | 20,928 | | | | | (9.6 | %) |
普通拖拉機2 3 | | | | | 17,965 | | | 18,224 | | | | | (1.4 | %) |
平均拖車2 4 | | | | | 71,310 | | | 59,797 | | | | | 19.3 | % |
1請參閲下文“非公認會計準則財務措施”。
2.上文“業務統計”下的定義。
3分別包括2022年第一季度和2021年第一季度公司擁有的平均拖拉機16,159輛和16,305輛y.
4包括7,561與租賃活動相關的預告片記錄在我們2022年第一季度的不可報告部分。不包括5,764輛與租賃活動有關的拖車,這些活動記錄在我們的非報告經營部門內第一2021年的第四季度。
截至2022年3月31日的季度與2021年3月31日的季度比較 — 我們的貨車部門以78.2%的調整後營運比率運作,較去年同期提高360個基點。這一點,加上不包括燃油附加費和部門間交易的7.9%的收入增長,導致調整後的營業收入增長了29.4%。
不包括燃油附加費和部門間交易的每裝載英里收入增長了22.9%,而運輸距離縮短了4.4%,導致每台拖拉機的里程減少了9.6%。這些因素最終導致每台拖拉機的平均收入增加了9.4%,利潤率也有所提高。
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我們繼續在拖拉機就位和高效操作方面取得一定進展。我們繼續通過增加拖車數量來擴大規模,自2021年第四季度以來,拖車數量已經增加了2200多輛。
物流細分市場
物流部門的資產密集度低於卡車和LTL部門,依賴於有能力的非司機員工、現代有效的信息技術和第三方能力提供商。物流收入來自其經紀業務。我們通過提供專門的物流解決方案(包括但不限於拖尾設備、產地管理、激增、救災、特殊項目和其他物流需求)來創造額外的收入。物流收入主要受我們從客户那裏獲得的費率、我們通過第三方運力提供商運送的貨運量以及我們獲得第三方運力提供商運輸客户貨物的能力的影響。
物流部門最重要的支出是我們向第三方運力供應商支付的採購運輸,這主要是一項可變成本,並計入簡明綜合全面收益表中的“採購運輸”。這項費用的可變性取決於卡車運力、第三方運力提供商的可用性、向客户收取的費率、當前的貨運需求和客户運輸需求。固定物流運營費用主要包括在簡明綜合全面收益表的“工資、工資和福利”中計入的非司機員工薪酬和福利,以及在“財產和設備折舊及攤銷”中計入的折舊和攤銷費用。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(減少) |
| | | | | 2022 | | 2021 | | | |
| | | | | (千美元,每次加載數據除外) | | | |
總收入 | | | | | $ | 282,039 | | | $ | 118,887 | | | | | 137.2 | % |
收入,不包括部門間交易 | | | | | $ | 280,171 | | | $ | 115,722 | | | | | 142.1 | % |
公認會計準則:營業收入 | | | | | $ | 39,601 | | | $ | 7,577 | | | | | 422.6 | % |
非公認會計準則:調整後的營業收入1 | | | | | $ | 39,935 | | | $ | 7,577 | | | | | 427.1 | % |
每負荷收入2 | | | | | $ | 2,697 | | | $ | 1,971 | | | | | 36.8 | % |
毛利率百分比2 | | | | | 20.2 | % | | 14.4 | % | | | | 580 | Bps |
公認會計原則:營運比率2 | | | | | 86.0 | % | | 93.6 | % | | | | (760 | Bps) |
非公認會計準則:調整後的營運比率1 2 | | | | | 85.7 | % | | 93.5 | % | | | | (780 | Bps) |
1請參閲下文“非公認會計準則財務措施”。
2.上文“業務統計”下的定義。
截至2022年3月31日的季度與2021年3月31日的季度比較 — 對我們的物流服務的需求在整個季度保持強勁,因為我們繼續利用我們大約71,000輛拖車的合併車隊來支持我們的純電力服務。不包括部門間交易的物流收入增加142.1%隨着我們的負載數量增加了76.9%,同時每負載的收入增加了36.8%。經調整的營運比率改善至85.7%,導致了一個427.1%調整後營業收入增加。2022年第一季度經紀業務毛利率為20.2%,而2021年第一季度為14.4%。
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LTL網段
總部位於阿拉巴馬州多森的ACT和總部位於北達科他州俾斯麥的MME均於2021年收購,構成了我們的LTL部門。我們通過利用主要合作伙伴運營商覆蓋我們網絡之外的區域,提供區域直達服務,並服務於我們客户的國家運輸需求。我們主要通過我們的核心LTL服務為客户運輸貨物來創造收入。
我們的收入受到流經我們網絡的出貨量和噸位水平的影響。額外收入來自從發貨地到目的地的運輸過程中提供的燃油附加費和輔助服務。在審查收入收益時,我們關注以下多個創收因素:每英擔收入、每批貨物的收入、每批貨物的重量和運輸長度。在確定客户發貨密度的收入質量時,將分析這些指標中的每一個指標的波動。
我們最重要的支出是與貨運相關的直接成本,包括直接工資、工資和福利成本、燃料費用以及與收入設備成本相關的折舊費用。與創收相關的其他費用可能會波動並影響經營業績,包括保險和索賠費用以及我們營收設備的維護成本。這些費用可能受到多種因素的影響,包括我們的安全性能、設備使用年限和其他因素。降低運營成本的一個關鍵因素是我們網絡中的勞動效率。我們繼續專注於技術進步,以改善客户體驗,降低運營成本。
注:根據適用於ACT和MME收購的會計處理,LTL部門的報告業績不包括被收購實體在各自收購日期之前的比較經營業績。
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| 截至2022年3月31日的季度 | | | | | | |
| (千美元,每台拖拉機數據除外) | | | | | | |
總收入 | $ | 255,125 | | | | | | | |
不包括燃油附加費的收入 | $ | 214,675 | | | | | | | |
公認會計準則:營業收入 | $ | 26,377 | | | | | | | |
非公認會計準則:調整後的營業收入1 | $ | 30,322 | | | | | | | |
公認會計原則:營運比率2 | 89.7 | % | | | | | | |
非公認會計準則:調整後的營運比率1 2 | 85.9 | % | | | | | | |
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每天的出貨量2 | 18,783 | | | | | | | |
每批貨物重量2 | 1,098 | | | | | | | |
平均運輸長度(英里)2 | 522 | | | | | | | |
每批貨物的收入2 | $ | 178.43 | | | | | | | |
每次發貨的收入xFSR2 | $ | 150.70 | | | | | | | |
每英擔收入2 | $ | 16.25 | | | | | | | |
每英擔收入xFSR2 | $ | 13.73 | | | | | | | |
普通拖拉機2 3 | 3,091 | | | | | | | |
平均拖車2 4 | 8,302 | | | | | | | |
1請參閲下面的“非公認會計準則財務衡量標準”。
2在上文“經營統計”中定義。
3包括2022年ACT和MME專用和其他業務的695台拖拉機。
4包括2022年ACT和MME的專用和其他業務的907輛拖車。
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我們的LTL部門在大約100個設施中運營着大約3,100輛拖拉機和8,300輛拖車,門數約為4,300門。2022年第一季度,我們創造了2.147億美元的收入,不包括燃油附加費和85.9%的調整後運營比率。不包括燃油附加費的每英擔收入為13.73萬美元,而不包括燃油附加費的每批收入為150.70美元。我們預計,隨着ACT和MME團隊繼續成功連接他們的互補網絡,我們的LTL業務在未來幾個季度內的收入和利潤率將繼續保持強勁。此外,我們在本季度增加了6個LTL終端,其中5個在德克薩斯州市場,1個在內華達州拉斯維加斯,從而擴大了我們的網絡。
多式聯運區段
多式聯運部分是對我們地區運營模式的補充,使我們能夠更好地為長途車道上的客户提供服務,並減少我們的固定資產投資。通過聯運部門,我們通過集裝箱和其他拖車設備在鐵路上運輸貨物,以及在鐵路站臺和客户地點之間運輸貨物的運輸收入來創造收入。聯運業務中最重要的支出是我們向第三方運力供應商(包括鐵路供應商)支付的採購運輸成本,該成本主要是可變的,並計入簡明綜合全面收益表中的“採購運輸”。採購的運輸因涉及鐵路運力、貨運需求和客户運輸需求而有所不同。多式聯運部分的主要固定成本是我們公司拖拉機與拖拉機、集裝箱和底盤相關的折舊,以及非司機員工補償和福利。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(減少) |
| | | | | 2022 | | 2021 | | | |
| | | | | (千美元,每次加載數據除外) | | | |
總收入 | | | | | $ | 109,222 | | | $ | 107,066 | | | | | 2.0 | % |
收入,不包括部門間交易 | | | | | $ | 109,192 | | | $ | 106,971 | | | | | 2.1 | % |
公認會計準則:營業收入 | | | | | $ | 15,170 | | | $ | 3,457 | | | | | 338.8 | % |
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每次裝載的平均收入1 | | | | | $ | 3,465 | | | $ | 2,549 | | | | | 35.9 | % |
公認會計原則:營運比率1 | | | | | 86.1 | % | | 96.8 | % | | | | (1,070 | Bps) |
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加載計數 | | | | | 31,515 | | | 41,968 | | | | | (24.9 | %) |
普通拖拉機1 2 | | | | | 584 | | | 597 | | | | | (2.2 | %) |
平均集裝箱數1 | | | | | 11,027 | | | 10,846 | | | | | 1.7 | % |
1在上文“經營統計”下定義。
2分別包括2022年第一季度和2021年第一季度公司擁有的533輛和542輛拖拉機。
兩個季度之間的比較March 31, 2022 and 2021 — 營業收入增長338.8%,營業比率從96.8%提高到86.1%。持續的機箱分配和網絡流動性減少了負載數量,但使每負載收入增加了35.9%。我們在本季度過渡到新的鐵路合作伙伴,同時繼續改善我們的運營、成本結構和網絡設計。為了使聯運實現持續增長,我們將在2022年期間將集裝箱數量增加2,000個。多式聯運繼續為我們的客户提供價值,並補充我們提供的許多服務。由於我們的新網絡和改進的服務提供,我們預計隨着我們與新客户的增長和與現有客户的擴張,下半年的負載量將同比增長。
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不可報告的細分市場
我們的不可報告部門包括為我們的第三方承運人提供的支持服務,包括保險、設備維護、設備租賃、倉儲、拖車部件製造和保修服務。我們的不可報告部門還包括某些公司費用(如法律和解和應計費用、某些減值,以及與2017年合併和各種收購相關的1160萬美元無形資產攤銷)。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(減少) |
| | | | | 2022 | | 2021 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
總收入 | | | | | $ | 117,639 | | | $ | 50,669 | | | | | 132.2 | % |
營業收入(虧損) | | | | | $ | 11,821 | | | $ | (7,258) | | | | | 262.9 | % |
我們在保險、設備維護、設備租賃和倉儲等不同運營部門的活動使收入增長了132.2%,從而使運營收入增加了1,910萬美元。
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合併運營費用
下表列出了我們的簡明綜合全面收益表中的某些運營費用,包括每項運營費用佔總收入的百分比和收入的百分比,不包括卡車運費和LTL燃油附加費。卡車和LTL燃油附加費收入可能不穩定,主要取決於燃料成本,而不是與燃料無關的運營費用。因此,我們認為,不包括卡車載重和LTL燃油附加費的收入是分析我們許多費用和運營指標的更好指標。
注:根據適用於我們最近每一筆收購的會計處理,Knight-Swift的報告結果不包括被收購實體在各自收購日期之前的比較經營結果。因此,將2022年第一季度的業績與上一季度的業績進行比較可能沒有意義。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(減少) |
| | | | | 2022 | | 2021 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
工資、工資和福利 | | | | | $ | 536,056 | | | $ | 370,370 | | | | | 44.7 | % |
佔總收入的百分比 | | | | | 29.3 | % | | 30.3 | % | | | | (100 | Bps) |
收入的%,不包括貨車和LTL燃油附加費 | | | | | 32.5 | % | | 32.7 | % | | | | (20 | Bps) |
工資、工資和福利支出主要受公司代駕人員駕駛的總里程數、我們向公司代駕人員支付的費率以及員工福利(包括醫療保健、工人補償和其他福利)的影響。在較小程度上,非司機員工人數、薪酬和福利會影響這項費用。推動員工工資是工資、工資和福利支出的最大組成部分。
幾個持續的市場因素減少了可用的駕駛助理池,導致了一個具有挑戰性的司機採購市場,我們相信這一市場將繼續下去。擁有足夠數量的合格駕駛助理是我們最大的不利因素,儘管我們仍在尋找吸引和留住合格駕駛助理的方法,包括在我們的招聘努力、我們的駕駛學院、技術、我們的設備和終端方面進行大量投資,以改善駕駛助理的體驗。我們預計勞動力成本(與駕車助理和非司機員工相關)將保持通脹,我們預計這將導致未來進一步加薪,從而增加我們的工資、工資和福利支出。
與2021年第一季度相比,2022年第一季度的合併工資、工資和福利增加了1.657億美元。這一增長包括ACT和MME 2022年第一季度業績的1.352億美元。其餘的增長與駕駛助理工資以及非司機的工資和工資有關,但被公司駕駛助理駕駛里程的11.9%(不包括ACT和MME)部分抵消。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(減少) |
| | | | | 2022 | | 2021 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
燃料 | | | | | $ | 190,489 | | | $ | 118,236 | | | | | 61.1 | % |
佔總收入的百分比 | | | | | 10.4 | % | | 9.7 | % | | | | 70 | Bps |
收入的%,不包括貨車和LTL燃油附加費 | | | | | 11.6 | % | | 10.4 | % | | | | 120 | Bps |
燃油費主要包括我公司自營拖拉機的柴油費用和燃油税。影響我們燃料費用的主要因素是柴油成本、我們設備的燃油經濟性以及公司駕駛人員駕駛的里程數。
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我們的燃油附加費計劃有助於抵消燃油價格的上漲,但僅適用於卡車部分的載貨里程,通常不會抵消未付費的空載里程、空閒時間或路線外行駛里程。典型的燃油附加費計劃涉及基於國家或地區燃油價格變化的計算。這些計劃可能每週更新一次,但通常需要指定燃料成本的最低變化,以促使我們的卡車部門的燃油附加費收入發生變化。因此,這些計劃中的許多在燃料成本變化和燃料附加費收入反映變化之間有一段時間間隔。由於這一時間滯後,我們的燃料費用(扣除燃料附加費)在燃料成本急劇上升期間對我們的營業收入產生負面影響,在燃料成本下降期間對我們的營業收入產生積極影響。我們繼續利用我們的燃油效率計劃,如拖車葉片、怠速控制、拖拉機速度管理、更省油發動機的車隊更新、燃料採購管理以及駕駛助理培訓計劃,我們認為這些計劃有助於控制我們的燃料費用。
第一季度合併燃料費用增加了7230萬美元,其中包括ACT和MME 2022年第一季度業績的2700萬美元燃料費用。其餘增長歸因於能源部燃料平均價格與去年同期相比上漲。能源部燃料的平均價格在2022年第一季度為每加侖4.36美元,在2021年第一季度為每加侖2.91美元。這部分被公司駕駛人員駕駛的總里程減少所抵消,不包括ACT和MME,如上所述。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(減少) |
| | | | | 2022 | | 2021 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
運營和維護 | | | | | $ | 95,883 | | | $ | 68,070 | | | | | 40.9 | % |
佔總收入的百分比 | | | | | 5.2 | % | | 5.6 | % | | | | (40 | Bps) |
收入的%,不包括貨車和LTL燃油附加費 | | | | | 5.8 | % | | 6.0 | % | | | | (20 | Bps) |
運營和維護費用包括直接運營費用,如駕駛助理招聘和招聘費用、設備維護和輪胎費用。運營和維護費用主要受我們公司擁有的拖拉機和拖車車隊的年齡和行駛里程的影響。我們預計司機市場在整個2022年都將保持競爭力,這可能會增加未來司機助理的開發和招聘成本,並對我們的運營和維護費用產生負面影響。我們預計在未來幾個季度繼續更新我們的拖拉機和拖車車隊,視新的收入設備的可用性而定,以保持或提高我們設備的平均使用年限。
2022年第一季度增加的2780萬美元包括ACT和MME 2022年第一季度業績帶來的1240萬美元的運營和維護費用。其餘的增長歸因於港口每日費用增加,因為我們在運營的港口處理積壓的航運集裝箱,以及由於通貨膨脹而導致的維護費用增加。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(減少) |
| | | | | 2022 | | 2021 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
保險和索賠 | | | | | $ | 98,192 | | | $ | 55,643 | | | | | 76.5 | % |
佔總收入的百分比 | | | | | 5.4 | % | | 4.5 | % | | | | 90 | Bps |
收入的%,不包括貨車和LTL燃油附加費 | | | | | 6.0 | % | | 4.9 | % | | | | 110 | Bps |
保險和索賠費用包括責任、物理損害和貨物的保費,並將根據索賠的頻率和嚴重性、我們的自我保險水平和保費費用而有所不同。近年來,保險公司提高了包括運輸公司在內的許多業務的保費,因此,我們的保險和索賠費用未來可能會增加,或者我們可以在續簽或更換保單時提高自我保險保留限額或減少超額承保限額。2021年,我們將保險業務擴展到第三方承運人,獲得了額外的保費收入,但這部分被增加的保險準備金所抵消。保險和索賠費用也根據公司駕駛助理和獨立承包商駕駛的里程數、事故的頻率和嚴重程度、精算應計項目中使用的發展因素的趨勢以及上一年大額索賠的發展情況而有所不同。在未來期間,我們較高的自我保險保留限額或較低的超額承保限額可能會導致我們的綜合保險和索賠費用的波動性增加。
與2021年第一季度相比,2022年第一季度的合併保險和索賠費用增加了4250萬美元。增加的主要原因是通過我們的第三方承運人保險計劃產生的保險準備金增加。剩餘的增長主要是由於計入了ACT和MME 2022年第一季度業績中的920萬美元保險和索賠費用。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(減少) |
| | | | | 2022 | | 2021 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
營業税和營業執照 | | | | | $ | 29,037 | | | $ | 22,048 | | | | | 31.7 | % |
佔總收入的百分比 | | | | | 1.6 | % | | 1.8 | % | | | | (20 | Bps) |
收入的%,不包括貨車和LTL燃油附加費 | | | | | 1.8 | % | | 1.9 | % | | | | (10 | Bps) |
經營税和許可證包括州特許經營税、州和聯邦駭維金屬加工使用税、財產税、車輛牌照費和登記費、燃油税和里程税等。這筆費用受到與我們的拖拉機車隊和地區運營設施相關的税率和註冊費變化的影響。
季度環比增長700萬美元,主要包括ACT和MME 2022年第一季度業績帶來的820萬美元的營業税和許可證費用。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(減少) |
| | | | | 2022 | | 2021 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
通信 | | | | | $ | 5,870 | | | $ | 5,037 | | | | | 16.5 | % |
佔總收入的百分比 | | | | | 0.3 | % | | 0.4 | % | | | | (10 | Bps) |
收入的%,不包括貨車和LTL燃油附加費 | | | | | 0.4 | % | | 0.4 | % | | | | — | Bps |
通信費用包括與我們的拖拉機和拖車跟蹤系統、信息技術系統和電話系統相關的成本。
季度環比增長80萬美元,主要包括ACT和MME 2022年第一季度業績的110萬美元通信費用。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(減少) |
| | | | | 2022 | | 2021 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
財產和設備的折舊和攤銷 | | | | | $ | 145,044 | | | $ | 119,915 | | | | | 21.0 | % |
佔總收入的百分比 | | | | | 7.9 | % | | 9.8 | % | | | | (190 | Bps) |
收入的%,不包括貨車和LTL燃油附加費 | | | | | 8.8 | % | | 10.6 | % | | | | (180 | Bps) |
折舊主要涉及我們擁有的拖拉機、拖車、建築物、電子記錄設備、其他通信設備和其他類似資產。這一固定成本的變化通常歸因於公司自有設備的增加或減少、自有設備與租賃設備的相對百分比以及新設備採購價格的波動,這在歷史上部分是由新的或擬議的聯邦和州法規促成的。折舊也會受到我們出售或交易的舊設備的成本以及舊舊設備更換的影響。管理層定期檢討我們的設備的狀況、平均使用年限和估計使用年限及殘值的合理性,並根據我們在類似資產方面的經驗、二手設備的市場狀況和普遍的行業慣例來考慮這些因素。
與去年同期相比,2022年第一季度財產和設備的合併折舊和攤銷增加了2510萬美元。這一增長包括ACT和MME 2022年第一季度業績的1530萬美元支出。其餘增加主要是由於自有設備比租賃設備有所增加。
我們預計財產和設備的綜合折舊和攤銷總額以及佔綜合收入的比例將增加,不包括卡車和LTL燃料附加費,因為我們目前不打算將運營租賃作為2022年購買設備的主要資金手段。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(減少) |
| | | | | 2022 | | 2021 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
無形資產攤銷 | | | | | $ | 16,166 | | | $ | 11,749 | | | | | 37.6 | % |
佔總收入的百分比 | | | | | 0.9 | % | | 1.0 | % | | | | (10 | Bps) |
收入的%,不包括貨車和LTL燃油附加費 | | | | | 1.0 | % | | 1.0 | % | | | | — | Bps |
無形資產攤銷涉及2017年合併和各種收購中確定的無形資產。有關我們收購的更多細節,請參閲本季度報告第一部分第1項中的注3。
與去年同期相比,2022年第一季度增加了440萬美元,這歸因於2021年期間對ACT、MME、UTXL和Eleos的收購。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(減少) |
| | | | | 2022 | | 2021 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
租金費用 | | | | | $ | 13,401 | | | $ | 16,864 | | | | | (20.5 | %) |
佔總收入的百分比 | | | | | 0.7 | % | | 1.4 | % | | | | (70 | Bps) |
收入的%,不包括貨車和LTL燃油附加費 | | | | | 0.8 | % | | 1.5 | % | | | | (70 | Bps) |
租金支出主要包括由經營租賃提供資金的拖拉機和拖車的付款。影響費用的主要因素是我們收入設備機隊的規模以及自有設備與租賃設備的相對百分比。
本季度環比減少350萬美元,主要是因為我們的自有設備比租賃設備有所增加。
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騎士-斯威夫特運輸控股公司。
管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--續
我們預計綜合租金支出總額和佔綜合收入的比例將繼續下降,不包括卡車和LTL燃料附加費,因為我們目前不打算在2022年剩餘時間將運營租賃作為為我們的設備購買提供資金的主要手段。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(減少) |
| | | | | 2022 | | 2021 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
購買的交通工具 | | | | | $ | 386,446 | | | $ | 258,230 | | | | | 49.7 | % |
佔總收入的百分比 | | | | | 21.2 | % | | 21.1 | % | | | | 10 | Bps |
收入的%,不包括貨車和LTL燃油附加費 | | | | | 23.5 | % | | 22.8 | % | | | | 70 | Bps |
購買的運輸費用包括支付給我們卡車運輸業務的獨立承包商,以及支付給與我們物流和多式聯運業務中的物流、貨運管理和非卡車運輸服務相關的第三方運力提供商。購買的運輸一般受市場運力以及燃料價格變化的影響。隨着產能收緊,我們向第三方產能提供商和獨立承包商支付的費用往往會增加。此外,隨着燃料價格上漲,向第三方運力供應商和獨立承包商支付的款項也增加了。
與去年同期相比,2022年第一季度合併採購運輸費用增加了1.282億美元。這一增長包括ACT和MME 2022年第一季度業績的460萬美元支出。第一季度的相對增長主要是由於向第三方航空公司支付的費用,但獨立承包商推動的里程減少了2.5%,部分抵消了這一增長。
我們預計,如果我們的物流和多式聯運業務的增長速度快於我們的整車和LTL業務,採購運輸佔收入的比例將會增加。如果獨立承包商因監管變化而退出市場,這一增長可能會被部分抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(減少) |
| | | | | 2022 | | 2021 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
減值 | | | | | $ | 810 | | | $ | — | | | | | 100.0 | % |
2022年,我們產生了與建築改善相關的減值費用(在我們的不可報告部門內)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(減少) |
| | | | | 2022 | | 2021 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
雜項運營費用 | | | | | $ | 11,509 | | | $ | 14,593 | | | | | (21.1 | %) |
雜項業務費用主要包括法律和專業服務費、一般和行政費用、其他費用以及設備銷售淨收益。
第一季度綜合雜項運營費用同比下降,主要是由於不包括ACT和MME的設備銷售收益增加了2390萬美元。這部分被ACT和MME 2022年第一季度業績的1020萬美元費用以及法律和解和歸類為雜項的各種行政費用的同比增長所抵消。
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合併其他費用,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(減少) |
| | | | | 2022 | | 2021 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
| | | | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | $ | 6,680 | | | $ | 3,486 | | | | | 91.6 | % |
其他費用(收入),淨額 | | | | | 14,405 | | | (16,105) | | | | | (189.4 | %) |
所得税費用 | | | | | 69,174 | | | 45,329 | | | | | 52.6 | % |
利息支出- 利息支出包括債務和融資租賃利息支出以及遞延貸款成本的攤銷。2022年第一季度利息支出增加,原因是2021年9月3日簽訂的2021年債務協議取代了2021年7月的定期貸款和2017年債務協議,導致整體債務餘額增加。更多細節見本季度報告第一部分第1項附註6。
其他費用(收入),淨額- 其他費用(收入),淨額主要包括我們的各種股權投資的虧損和(收益),包括我們在權益法下入賬的TRP投資,以及可能在正常業務過程之外產生的某些其他營業外收入和費用項目。
我們在2022年第一季度的簡明綜合全面收益表中發生了1,440萬美元的費用,與2021年第一季度的收入1,610萬美元相比,出現了3,050萬美元的不利變化。這一變化主要是由於我們的投資組合中本季度的淨虧損,包括我們在Bookk的投資按市值計價調整帶來的未實現虧損。
所得税支出-除下文討論外,本季度報告第一部分第1項附註4還提供了與所得税有關的進一步分析。
綜合所得税支出增加2380萬美元的主要原因是所得税前收入的增加。2022年第一季度的有效税率為24.9%,而2021年第一季度為25.9%。
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管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--續
我們定義的術語“可歸因於Knight-Swift的調整後淨收入”、“調整後每股收益”、“調整後營業收入”和“調整後營業比率”並不是按照公認會計準則提出的。這些財務指標補充了我們的GAAP結果,用於評估我們業務的某些方面。我們相信,使用這些衡量標準提高了分析我們業績的可比性,因為它們消除了我們經營業績中我們認為不能反映我們核心經營業績的項目的影響。管理層和董事會重點關注可歸因於Knight-Swift的調整後淨收益、調整後每股收益、調整後營業收入和調整後營業比率,作為衡量我們業績的關鍵指標,所有這些都與最具可比性的公認會計準則財務指標相一致,並在下文進一步討論。我們相信,我們提出的這些非GAAP財務衡量標準是有用的,因為它為投資者和證券分析師提供了我們內部使用的相同信息,以評估我們的核心經營業績。
可歸因於Knight-Swift的調整後淨收入、調整後每股收益、調整後營業收入和調整後營業比率不能替代其可比的GAAP財務指標,如淨收益、經營活動現金流、營業收入或GAAP規定的其他指標。使用非公認會計準則財務指標是有侷限性的。儘管我們認為它們提高了我們分析期間業績的可比性,但如果這些公司對這些指標的定義不同,它們可能會限制與我們行業中其他公司的可比性。由於這些限制,我們的非公認會計準則財務指標不應被視為衡量我們業務產生的收入或我們可用於投資於業務增長的可自由支配現金。管理層主要依靠公認會計原則的結果,並在補充的基礎上使用非公認會計原則的財務措施,從而彌補了這些限制。
根據法規G的要求,下表對應佔Knight-Swift的GAAP綜合淨收入與Knight-Swift的非GAAP綜合調整淨收入、GAAP綜合稀釋每股收益與非GAAP綜合調整每股收益、GAAP綜合營業比率與非GAAP綜合調整營業比率、GAAP應報告分部營業收入與非GAAP報告分部調整營業收入以及GAAP應報告分部營業比率與非GAAP報告分部調整營業比率進行了協調。
非公認會計準則對賬:
可歸因於Knight-Swift和調整後每股收益的合併調整後淨收入
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | (單位:千) |
GAAP:騎士-斯威夫特的淨收入 | | | | | $ | 208,337 | | | $ | 129,790 | |
根據以下因素調整: | | | | | | | |
奈特-斯威夫特的所得税支出 | | | | | 69,174 | | | 45,329 | |
奈特-斯威夫特的所得税前收入 | | | | | 277,511 | | | 175,119 | |
無形資產攤銷1 | | | | | 16,166 | | | 11,749 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
減值2 | | | | | 810 | | | — | |
法定應計項目3 | | | | | 5,055 | | | 1,242 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
調整後的所得税前收入 | | | | | 299,542 | | | 188,110 | |
按實際税率計提所得税費用準備 | | | | | (74,679) | | | (48,677) | |
非GAAP:調整後的可歸因於Knight-Swift的淨收入 | | | | | $ | 224,863 | | | $ | 139,433 | |
| | | | | | | |
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注:由於下表中反映的數字是以每股為基礎計算的,因此由於四捨五入的原因,這些數字可能不符合要求。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
公認會計準則:稀釋後每股收益 | | | | | $ | 1.25 | | | $ | 0.77 | |
根據以下因素調整: | | | | | | | |
奈特-斯威夫特的所得税支出 | | | | | 0.42 | | | 0.27 | |
奈特-斯威夫特的所得税前收入 | | | | | 1.67 | | | 1.04 | |
無形資產攤銷1 | | | | | 0.10 | | | 0.07 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
減值2 | | | | | — | | | — | |
法定應計項目3 | | | | | 0.03 | | | 0.01 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
調整後的所得税前收入 | | | | | 1.80 | | | 1.12 | |
按實際税率計提所得税費用準備 | | | | | (0.45) | | | (0.29) | |
非GAAP:調整後每股收益 | | | | | $ | 1.35 | | | $ | 0.83 | |
| | | | | | | |
1“無形資產攤銷”反映了2017年合併、ACT收購和其他收購中確定的與無形資產相關的非現金攤銷費用。請參閲注3在第一部分,本季度報告的第1項,瞭解有關我們收購的更多細節。
2 “減值”反映非現金減值建築改進(在我們不報告的部分內)。
3 “法定應計項目”列入簡明綜合全面收益表的“雜項業務費用”,反映如下:
•2022年第一季度的法律費用反映了與某些和解和集體訴訟相關的成本,這些訴訟是由員工和合同相關事宜引起的。
•2021年第一季度法律費用反映了與員工和合同相關事宜引起的某些集體訴訟相關的成本。
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非公認會計準則對賬:合併調整後營業收入和調整後營業比率
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
GAAP報告 | | | | | (千美元) |
總收入 | | | | | $ | 1,826,989 | | | $ | 1,223,014 | |
總運營費用 | | | | | (1,528,903) | | | (1,060,755) | |
營業收入 | | | | | $ | 298,086 | | | $ | 162,259 | |
運行率 | | | | | 83.7 | % | | 86.7 | % |
| | | | | | | |
非GAAP演示文稿 | | | | | | | |
總收入 | | | | | $ | 1,826,989 | | | $ | 1,223,014 | |
貨車和LTL燃油附加費 | | | | | (179,111) | | | (89,909) | |
收入,不包括卡車運費和LTL燃油附加費 | | | | | 1,647,878 | | | 1,133,105 | |
| | | | | | | |
總運營費用 | | | | | 1,528,903 | | | 1,060,755 | |
根據以下因素調整: | | | | | | | |
貨車和LTL燃油附加費 | | | | | (179,111) | | | (89,909) | |
無形資產攤銷1 | | | | | (16,166) | | | (11,749) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
減值2 | | | | | (810) | | | — | |
法定應計項目3 | | | | | (5,055) | | | (1,242) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
調整後的運營費用 | | | | | 1,327,761 | | | 957,855 | |
調整後的營業收入 | | | | | $ | 320,117 | | | $ | 175,250 | |
調整後的運行率 | | | | | 80.6 | % | | 84.5 | % |
1 見非公認會計準則對賬:歸因於奈特-斯威夫特的合併調整後淨收入腳註1.
2 見非公認會計準則對賬:可歸因於Knight-Swift的合併調整後淨收入腳註2。
3見非公認會計準則對賬:歸因於奈特-斯威夫特的合併調整後淨收入腳註3.
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非公認會計準則對賬:可報告分部調整後營業收入和調整後營業比率
載貨分段
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
GAAP報告 | | | | | (千美元) |
總收入 | | | | | $ | 1,080,531 | | | $ | 962,947 | |
總運營費用 | | | | | (875,414) | | | (804,464) | |
營業收入 | | | | | $ | 205,117 | | | $ | 158,483 | |
運行率 | | | | | 81.0 | % | | 83.5 | % |
| | | | | | | |
非GAAP演示文稿 | | | | | | | |
總收入 | | | | | $ | 1,080,531 | | | $ | 962,947 | |
燃油附加費 | | | | | (138,661) | | | (89,909) | |
部門間交易 | | | | | (336) | | | (224) | |
收入,不包括燃油附加費和部門間交易 | | | | | 941,534 | | | 872,814 | |
| | | | | | | |
總運營費用 | | | | | 875,414 | | | 804,464 | |
根據以下因素調整: | | | | | | | |
燃油附加費 | | | | | (138,661) | | | (89,909) | |
部門間交易 | | | | | (336) | | | (224) | |
無形資產攤銷1 | | | | | (324) | | | (324) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
調整後的運營費用 | | | | | 736,093 | | | 714,007 | |
調整後的營業收入 | | | | | $ | 205,441 | | | $ | 158,807 | |
調整後的運行率 | | | | | 78.2 | % | | 81.8 | % |
1 “無形資產攤銷”反映了與奈特歷史收購中確定的無形資產有關的非現金攤銷費用。
目錄表 術語表
騎士-斯威夫特運輸控股公司。
管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--續
物流細分市場
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
GAAP報告 | | | | | (千美元) |
總收入 | | | | | $ | 282,039 | | | $ | 118,887 | |
總運營費用 | | | | | (242,438) | | | (111,310) | |
營業收入 | | | | | $ | 39,601 | | | $ | 7,577 | |
運行率 | | | | | 86.0 | % | | 93.6 | % |
| | | | | | | |
非GAAP演示文稿 | | | | | | | |
總收入 | | | | | $ | 282,039 | | | $ | 118,887 | |
| | | | | | | |
部門間交易 | | | | | (1,868) | | | (3,165) | |
收入,不包括部門間交易 | | | | | 280,171 | | | 115,722 | |
| | | | | | | |
總運營費用 | | | | | 242,438 | | | 111,310 | |
根據以下因素調整: | | | | | | | |
| | | | | | | |
部門間交易 | | | | | (1,868) | | | (3,165) | |
無形資產攤銷1 | | | | | (334) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
調整後的運營費用 | | | | | 240,236 | | | 108,145 | |
調整後的營業收入 | | | | | $ | 39,935 | | | $ | 7,577 | |
調整後的運行率 | | | | | 85.7 | % | | 93.5 | % |
1“無形資產攤銷”反映了與UTXL收購中確定的無形資產有關的非現金攤銷費用。
LTL網段
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的季度 | | | | |
GAAP報告 | (千美元) | | | | | | |
總收入 | $ | 255,125 | | | | | | | |
總運營費用 | (228,748) | | | | | | | |
營業收入 | $ | 26,377 | | | | | | | |
運行率 | 89.7 | % | | | | | | |
| | | | | | | |
非GAAP演示文稿 | | | | | | | |
總收入 | $ | 255,125 | | | | | | | |
燃油附加費 | (40,450) | | | | | | | |
| | | | | | | |
收入,不包括燃油附加費和部門間交易 | 214,675 | | | | | | | |
| | | | | | | |
總運營費用 | 228,748 | | | | | | | |
根據以下因素調整: | | | | | | | |
燃油附加費 | (40,450) | | | | | | | |
| | | | | | | |
無形資產攤銷1 | (3,945) | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
調整後的運營費用 | 184,353 | | | | | | | |
調整後的營業收入 | $ | 30,322 | | | | | | | |
調整後的運行率 | 85.9 | % | | | | | | |
1“無形資產攤銷”反映了與收購ACT和MME確定的無形資產有關的非現金攤銷費用。
目錄表 術語表
騎士-斯威夫特運輸控股公司。
管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--續
多式聯運區段
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
GAAP報告 | | | | | (千美元) |
總收入 | | | | | $ | 109,222 | | | $ | 107,066 | |
總運營費用 | | | | | (94,052) | | | (103,609) | |
營業收入 | | | | | $ | 15,170 | | | $ | 3,457 | |
運行率 | | | | | 86.1 | % | | 96.8 | % |
| | | | | | | |
非GAAP演示文稿 | | | | | | | |
總收入 | | | | | $ | 109,222 | | | $ | 107,066 | |
| | | | | | | |
部門間交易 | | | | | (30) | | | (95) | |
收入,不包括部門間交易 | | | | | 109,192 | | | 106,971 | |
| | | | | | | |
總運營費用 | | | | | 94,052 | | | 103,609 | |
根據以下因素調整: | | | | | | | |
| | | | | | | |
部門間交易 | | | | | (30) | | | (95) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
調整後的運營費用 | | | | | 94,022 | | | 103,514 | |
調整後的營業收入 | | | | | $ | 15,170 | | | $ | 3,457 | |
調整後的運行率 | | | | | 86.1 | % | | 96.8 | % |
非公認會計準則對賬:自由現金流
| | | | | |
| 截至2022年3月31日的季度 |
| |
公認會計準則:運營現金流 | $ | 456,860 | |
根據以下因素調整: | |
出售財產和設備所得收益,包括持有待售資產 | 60,532 | |
購置財產和設備 | (164,974) | |
非公認會計準則:自由現金流 | $ | 352,418 | |
| |
目錄表 術語表
騎士-斯威夫特運輸控股公司。
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流動資金來源
我們的主要流動資金來源是運營提供的資金和以下資金:
| | | | | | | | |
來源 | | March 31, 2022 |
| | (單位:千) |
現金和現金等價物,不包括限制性現金 | | $ | 242,860 | |
將於2021年9月推出,2026年9月到期1 | | 870,569 | |
根據2021年RSA,將於2024年4月提供2 | | 55,700 | |
2021年保誠債券的可用性,截至2023年10月的發行3 | | 87,857 | |
不受限制的流動性總量 | | $ | 1,256,986 | |
現金和現金等價物--受限4 | | 130,587 | |
限制性投資,持有至到期,攤銷成本4 | | 8,302 | |
總流動資金,包括受限現金和受限投資 | | $ | 1,395,875 | |
| | |
1截至2022年3月31日,我們在我們的11億美元2021年改革者。此外,我們還有6440萬美元的未償還信用證(如下所述),剩下8.706億美元在Revolver項下可用。
2基於截至2022年3月31日的合格應收賬款,我們2021年RSA的借款基數為4.0億美元,而未償還借款為#美元279.0百萬美元。此外,我們還有6530萬美元的未償信用證(如下所述),2021年RSA下還有5570萬美元可用。有關2021年RSA的更多信息,請參閲本季度報告第I部分的第1項中的注5。
3截至2022年3月31日,我們在2021年保誠票據項下發行的1.25億美元保誠票據上有3,710萬美元的未償還本金,剩餘1,710萬美元87.9根據2021年保誠債券,可發行100萬美元。
4受限現金和受限投資主要由我們的專屬自保保險公司持有,用於支付索賠。“現金和現金等價物-受限”包括1.288億美元,包括在簡明綜合資產負債表中的“現金和現金等價物-受限”中,由莫哈伊和紅巖公司持有以支付索賠。剩餘的180萬美元包括在“其他長期資產”中,並存放在託管賬户中,以滿足法定要求。
流動性的使用
我們的業務需要大量現金用於經營活動,包括支付給員工的工資和工資,支付給獨立承包商的合同款項,保險和索賠付款,納税等。我們還將大量現金和信用卡用於以下活動:
資本開支- 當客户需求以及我們的流動性和產生可接受回報的能力證明合理時,我們投入大量現金資本支出,以維持現代公司拖拉機車隊,更新和擴大我們的拖車車隊,擴大我們的LTL服務中心網絡,並在較小程度上為我們各種服務產品的終端和技術升級提供資金。結合我們的業務戰略,我們定期評估收購和戰略合作伙伴關係的機會。我們預計淨現金資本支出,包括我們LTL部門的淨現金資本支出,將在$550.0 -2022年全年6.0億美元。這一範圍不包括潛在收購的現金支出。我們相信,如果經濟和其他條件需要,我們在貿易週期和採購協議中有足夠的靈活性來改變我們目前的計劃。
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從長遠來看,我們將繼續有大量的資本需求,這可能需要我們尋求額外的借款、租賃融資或股權資本。融資或股權資本的可獲得性將取決於我們的財務狀況和經營結果以及當時的市場狀況。如果在我們需要的時候無法獲得這種額外的借款、租賃融資或股權資本,那麼我們可能需要根據2021年改革(如果沒有完全提取)借入更多資金,延長當時未償債務的到期日,依賴替代融資安排,從事資產出售,限制我們的機隊規模,或更長時間地運營我們的收入設備。
不能保證我們將能夠根據現有的財務安排獲得額外的債務,以滿足我們持續的資本需求。然而,我們相信,我們的預期現金流、通過運營和融資租賃獲得的融資、我們的應收賬款證券化項下的可用資金以及2021年改革項下的可用資金的組合將足以為我們至少未來12個月的預期資本支出提供資金。
本金和利息的支付-截至2022年3月31日,我們有債務、應收賬款證券化和融資租賃債務20億美元,這些將在下文的“重大債務協議”中討論。來自運營的某些現金流承諾為我們的債務和租賃義務支付最低本金和利息。此外,在我們的財務狀況允許的情況下,我們會定期對未償債務餘額進行自願預付款。
信用證- 根據2021年債務協議和2021年RSA的條款,我們的貸款人可以代表我們出具備用信用證。當我們有未付信用證時,2021年Revolver或2021年RSA項下的可用性相應減少。備用信用證通常是為監管當局、保險公司和國家保險部門的利益而開具的,目的是滿足某些抵押品要求,主要涉及我們的汽車、工傷賠償和一般保險責任。
股份回購- 根據自由現金流可獲得性、債務水平、普通股價格、一般經濟和市場狀況以及內部批准要求,我們可能會不時回購已發行普通股的股票。截至2022年3月31日,根據2020年騎士-斯威夫特股票回購計劃,該公司剩餘4790萬美元。隨後,在2022年4月25日,董事會批准了3.5億美元的股票回購,取代了2020年騎士-斯威夫特股票回購計劃,後者的股票回購計劃約為3.5億美元。42.8終止後剩餘的授權購買百萬美元。 更多細節見本季度報告第一部分第1項附註10。
營運資金
截至2022年3月31日,我們的營運資本盈餘為3.002億美元,截至2021年12月31日,我們的營運資本盈餘為3.395億美元。
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物質債務協議
截至2022年3月31日,我們有20億美元的重大債務,賬面價值如下:
•1.698億美元:2021年定期貸款A-1,到期2022年12月,扣除20萬美元遞延貸款成本後的淨額
•1.996億美元:2021年定期貸款A-2,到期2024年9月,扣除40萬美元遞延貸款成本
•7.984億美元:2021年定期貸款A-3,到期2026年9月,扣除160萬美元遞延貸款成本
•2.785億美元:2021年RSA未償還借款,扣除50萬美元遞延貸款成本
•3.295億美元:融資租賃債務
•1.65億美元:2021年革命,2026年9月到期
•4,380萬美元:其他,扣除遞延貸款成本淨額10萬美元
截至2021年12月31日,我們擁有21億美元重大債務債務的賬面價值如下:
•1.997億美元:2021年定期貸款A-1,到期2022年12月,扣除30萬美元遞延貸款成本後的淨額
•1.996億美元:2021年定期貸款A-2,到期2024年9月,扣除40萬美元遞延貸款成本
•7.984億美元:2021年定期貸款A-3,到期2026年9月,扣除160萬美元遞延貸款成本
•2.785億美元:2021年RSA未償還借款,扣除50萬美元遞延貸款成本
•3.062億美元:融資租賃義務
•2.6億美元:2021年革命,2026年9月到期
•5,230萬美元:其他,減去10萬美元遞延貸款成本
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| 截至3月31日的季度, | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | |
| (單位:千) | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 456,860 | | | $ | 306,113 | | | $ | 150,747 | |
用於投資活動的現金淨額 | (110,187) | | | (74,141) | | | (36,046) | |
用於融資活動的現金淨額 | (323,249) | | | (185,366) | | | (137,883) | |
經營活動提供的淨現金
截至2022年3月31日的季度與2021年的比較-業務活動提供的現金淨額增加1.507億美元,主要原因是由於上文“業務結果--綜合業務和其他費用”中討論的因素,業務收入增加了1.358億美元。剩餘的差額歸因於營運資本的各種變化。
用於投資活動的現金淨額
截至2022年3月31日的季度與2021年的比較-用於投資活動的現金淨額增加3,600萬美元,主要是由於現金資本支出淨額增加6,060萬美元,包括ACT和MME 2022年第一季度的投資活動,但用於收購的現金淨額減少3,800萬美元,部分抵消了這一增加。
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用於融資活動的現金淨額
截至2022年3月31日的季度與2021年的比較-用於融資活動的現金淨額增加了1.379億美元,主要是因為我們普通股的回購增加了9120萬美元,融資租賃和長期債務的償還增加了4220萬美元,包括ACT和MME 2022年第一季度的融資活動。
關於季節性對我們業務的影響的討論包括在簡明綜合財務報表的附註1中,該附註包括在本季度報告的第I部分第1項中,在此引用作為參考。
我們的大部分運營費用對通脹敏感,通脹通常會導致運營成本增加。製造商收入設備的價格上漲影響了我們購買新設備的成本。成本增加也影響了設備維修和維護的零部件成本。卡車運輸業總體上經歷了合格司機短缺的問題,這導致支付給我們駕駛助理的薪酬增加。我們還經歷了與健康保險和索賠以及汽車責任保險和索賠有關的保險和索賠費用的通貨膨脹。長期的通貨膨脹可能會導致利率、燃料、工資和其他成本也增加。這些因素中的任何一個都可能對我們的經營業績產生不利影響,除非運費相應增加。
關於最近發佈的會計聲明對公司簡明合併財務報表的影響,請參閲本季度報告第一部分第一項中的附註2,該報告通過引用併入本文。
利率風險
我們有可變利率的敞口,主要與我們的2021年債務協議和2021年RSA有關。這些浮動利率受到短期利率變化的影響。我們主要通過可變利率債務(截至2022年3月31日的加權平均利率為1.1%)和固定利率設備租賃融資的組合來管理利率敞口。假設2022年3月31日的借款水平,假設利率每提高一個百分點,我們的年度利息支出將增加1660萬美元。
商品價格風險
我們對公司擁有的拖拉機使用的燃料有大宗商品敞口。即使在徵收燃油附加費收入後,燃油價格的上漲也會繼續增加我們的運營成本。從歷史上看,我們一直能夠以燃油附加費的形式從客户那裏收回大部分燃油價格上漲。2022年第一季度,美國每加侖柴油的周平均價格從2021年第一季度的平均2.91美元升至4.36美元。我們無法預測未來燃油價格水平潛在變化的程度或速度,我們的燃油附加費計劃的滯後效應將在多大程度上因此類變化的時機和幅度而對我們產生影響,或者可以在多大程度上保持和徵收有效的燃油附加費來抵消此類上漲。我們過去通常沒有使用衍生品金融工具來對衝我們的燃料價格敞口,但仍在繼續評估這種可能性。為了減輕燃料成本上漲的影響,我們與一些燃料供應商簽訂了合同,以固定價格或按浮動價格購買燃料,期限通常不超過12個月。然而,這些購買承諾只覆蓋了我們燃料消耗的一小部分。因此,燃料價格波動仍可能對我們產生負面影響。
披露控制和程序
我們已經建立了披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定),以確保與我們有關的重要信息,包括我們的合併子公司,被認證我們的財務報告的高級管理人員以及其他高級管理層成員和董事會知曉。我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這項評估,截至本Form 10-Q季度報告涵蓋的期間結束時,我們的首席執行官和首席財務官已斷定,我們的披露控制和程序有效,以確保我們根據“交易所法”提交或提交的報告中要求披露的信息:(1)在“美國證券交易委員會”規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告;(2)積累並傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)規則的定義)沒有發生變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。我們對財務報告的內部控制以2013年COSO內部控制:綜合框架中規定的標準為基礎。
我們對我們的披露控制和程序以及財務報告的內部控制充滿信心。然而,我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序以及財務報告的內部控制將防止所有錯誤、錯報或欺詐。一個控制系統,無論構思和運作得有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評價都不能絕對保證所有控制問題和舞弊事件都已被發現。
有關本公司法律程序的資料載於本公司截至2022年3月31日止期間的本季度報告第I部分第1項的簡明綜合財務報表附註9內,並在此納入作為參考。根據管理層目前對事實的瞭解及(在某些情況下)外部律師的意見,管理層在考慮到任何現有的應計項目後,不認為未決事項產生的或有虧損可能對公司的整體財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而,實際結果可能會對公司的財務狀況、經營業績或任何特定時期的現金流產生重大影響。
雖然我們試圖識別、管理和緩解與業務相關的風險和不確定性,但一定程度的風險和不確定性始終存在。我們的2021年年度報告在題為“項目1A.風險因素”的部分描述了與我們的業務相關的一些風險和不確定性。
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期間 | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的大約美元價值1 |
2022年1月1日至2022年1月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 192,825,135 | |
2022年2月1日至2022年2月28日 | 1,434,998 | | | $ | 53.61 | | | 1,434,998 | | | $ | 115,895,786 | |
March 1, 2022 to March 31, 2022 | 1,288,494 | | | $ | 52.74 | | | 1,288,494 | | | $ | 47,943,813 | |
總計 | 2,723,492 | | | $ | 53.20 | | | 2,723,492 | | | $ | 47,943,813 | |
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12022年4月25日,我們宣佈董事會已經批准了價值3.5億美元的2022年騎士-SWIFT股票回購計劃,取代了2020年的騎士-SWIFT股票回購計劃。2022年騎士-SWIFT股票回購計劃沒有相關的到期日。見本季度報告第一部分第1項附註10。
不適用。
不適用。
沒有。
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展品 數 | | 描述 | | 存檔的頁或方法 |
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2.1* | | 協議和合並計劃,日期為2017年4月9日,由SWIFT運輸公司、Bishop Merge Sub,Inc.和Knight Transportation,Inc.之間簽署。 | | 通過引用2017年4月13日提交的Form 8-K表2.1併入 |
| | | | |
2.2* | | 股票購買協議,日期為2021年7月5日,由AAA庫珀運輸公司、AAA庫珀運輸公司的股東、騎士-斯威夫特運輸控股公司和裏德·B·多夫以賣方代表的身份簽署 | | 結合於截至2021年9月30日的Form 10-Q表的附件2.2 |
| | | | |
3.1 | | 第四次修訂和重新簽署騎士-斯威夫特運輸控股公司註冊證書。 | | 結合於截至2020年6月30日的Form 10-Q表的附件3.1 |
| | | | |
3.2 | | 第四次修訂和重新修訂騎士-斯威夫特運輸控股公司的附例。 | | 引用於2022年2月9日提交的Form 8-K的附件3.1 |
| | | | |
10.1** | | 高級管理人員RSU獎勵通知表格 | | 隨函存檔 |
| | | | |
31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的S-K法規第601(B)(31)項的認證,由公司首席執行官(首席執行官)大衞·A·傑克遜進行。 | | 隨函存檔 |
| | | | |
31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的S-K法規第601(B)(31)項的認證,由公司首席財務官(首席財務官)亞當·W·米勒進行。 | | 隨函存檔 |
| | | | |
32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典第18編第1350條》的認證,由公司首席執行官David A.Jackson提供。 | | 隨信提供 |
| | | | |
32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的認證,由公司首席財務官亞當·W·米勒提供。 | | 隨信提供 |
| | | | |
101.INS | | 實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | |
| | | | |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 | | 隨函存檔 |
| | | | |
101.CAL | | XBRL分類計算鏈接庫文檔 | | 隨函存檔 |
| | | | |
101.LAB | | XBRL分類標籤Linkbase文檔 | | 隨函存檔 |
| | | | |
101.PRE | | XBRL分類演示文稿Linkbase文檔 | | 隨函存檔 |
| | | | |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義文檔 | | 隨函存檔 |
| | | | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | | 隨函存檔 |
| | | | |
*附表及類似附件已根據S-K規例第601(A)(5)項略去。公司同意應美國證券交易委員會的要求,向美國證券交易委員會補充提供任何遺漏的時間表的副本。
**管理合同或補償計劃、合同或安排。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
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| | | | 騎士-斯威夫特運輸控股公司。 | |
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| 日期: | May 4, 2022 | | 大衞·A·傑克遜 | |
| | | | 大衞·A·傑克遜 | |
| | | | 首席執行官兼總裁,以 | |
| | | | 登記人代表登記人 | |
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| | | | | |
| 日期: | May 4, 2022 | | 亞當·W·米勒 | |
| | | | 亞當·W·米勒 | |
| | | | 首席財務官,以首席財務官的身份 | |
| | | | 註冊人的代表 | |
| | | | | |