目錄表
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| ||||
(述明或其他成立為法團的司法管轄權或 | (國際税務局僱主身分證號碼) | |||
組織) | ||||
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號(
無 | ||||
(如自上次報告以來有所更改,則為原姓名或前地址。) | ||||
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速文件管理器◻ | 非加速文件管理器◻ | 較小的報告公司 | |
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量:
班級 |
| 截至2022年3月26日未償還 | ||
普通股,面值1美元 |
根據該法第12(B)條登記的證券: | ||
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
目錄表
UFP實業公司
目錄
第一部分: | 財務信息。 | 頁碼 | |
第1項。 | 財務報表 | ||
簡明綜合資產負債表位於March 26, 2022、2021年12月25日和2021年3月27日 | 3 | ||
截至三個月的簡明綜合收益及全面收益表March 26, 2022和2021年3月27日 | 4 | ||
截至三個月的股東權益簡明綜合報表March 26, 2022和2021年3月27日 | 5 | ||
截至三個月的簡明合併現金流量表March 26, 2022和March 27, 2021 | 6 | ||
未經審計的簡明合併財務報表附註 | 7 | ||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 17 | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 28 | |
第四項。 | 控制和程序 | 29 | |
第二部分。 | 其他信息 | ||
第1項。 | 法律訴訟--無 | ||
第1A項。 | 風險因素--無 | 29 | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 29 | |
第三項。 | 高級證券違約-無 | ||
第四項。 | 煤礦安全信息披露--無 | ||
第五項。 | 其他信息--無 | 30 | |
第六項。 | 陳列品 | 30 |
2
目錄表
UFP實業公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
(單位:千,共享數據除外) | ||||||||||
3月26日, | 12月25日, | 3月27日, | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2021 | |||||
資產 |
|
| ||||||||
流動資產: |
|
| ||||||||
現金和現金等價物 | $ | |
| $ | |
| $ | | ||
受限現金 |
| |
| |
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| | |||
投資 |
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| |
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| | |||
應收賬款淨額 |
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庫存: |
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原料 |
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成品 |
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總庫存 |
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可退還的所得税 |
| — |
| |
|
| — | |||
其他流動資產 |
| |
| |
|
| | |||
流動資產總額 |
| |
| |
| | ||||
遞延所得税 |
| |
| |
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| | |||
限制性投資 | |
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| | ||||
使用權資產 | | | | |||||||
其他資產 |
| |
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| | |||
商譽 |
| |
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| | |||
活生生的無限無形資產 |
| |
| |
|
| | |||
其他無形資產,淨額 |
| |
| |
|
| | |||
財產、廠房和設備: |
|
| ||||||||
財產、廠房和設備 | | | | |||||||
減去累計折舊和攤銷 |
| ( |
| ( |
|
| ( | |||
財產、廠房和設備、淨值 | | | ||||||||
總資產 | | | | |||||||
負債和股東權益 |
|
| ||||||||
流動負債: |
|
| ||||||||
現金透支 | $ | | $ | |
| $ | | |||
應付帳款 | | |
| | ||||||
應計負債: |
|
| ||||||||
薪酬和福利 |
| |
| |
|
| | |||
所得税 | | — | | |||||||
其他 |
| |
| |
|
| | |||
租賃負債的當期部分 | | | | |||||||
長期債務的當期部分 |
| |
| |
|
| | |||
流動負債總額 |
| |
| |
|
| | |||
長期債務 |
| |
| |
|
| | |||
租賃責任 | | | | |||||||
遞延所得税 |
| |
| |
|
| | |||
其他負債 |
| |
| |
|
| | |||
總負債 |
| |
| |
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| | |||
股東權益: |
|
| ||||||||
控股股東權益: |
|
| ||||||||
優先股, | $ | $ |
| $ | ||||||
普通股,$ |
| |
| |
|
| | |||
額外實收資本 |
| |
| |
|
| | |||
留存收益 |
| |
| |
|
| | |||
累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( |
|
| ( | |||
總控股權益股東權益 |
| |
| |
|
| | |||
非控股權益 |
| |
| |
|
| | |||
股東權益總額 |
| |
| |
|
| | |||
總負債和股東權益 | $ | | $ | |
| $ | |
見合併簡明財務報表附註.
3
目錄表
UFP實業公司
簡明合併損益表
和綜合收益
(未經審計)
(單位為千,每股數據除外) | ||||||
截至三個月 | ||||||
3月26日, | 3月27日, | |||||
2022 |
| 2021 |
| |||
淨銷售額 | $ | |
| $ | |
|
銷貨成本 |
| |
| | ||
毛利 |
| |
| | ||
銷售、一般和行政費用 |
| |
| | ||
其他收益,淨額 | ( | ( | ||||
運營收益 |
| |
| | ||
利息支出 |
| |
| | ||
利息和投資損失(收益) |
| |
| ( | ||
被投資方收益中的權益 | | | ||||
| |
| | |||
所得税前收益 |
| |
| | ||
所得税 |
| |
| | ||
淨收益 |
| |
| | ||
可歸因於非控股權益的淨收益減少 |
| ( |
| ( | ||
可歸因於控股權益的淨收益 | $ | | $ | | ||
每股收益-基本 | $ | | $ | | ||
稀釋後每股收益 | $ | | $ | | ||
其他全面收入: | ||||||
淨收益 |
| |
| | ||
其他綜合損益 |
| |
| ( | ||
綜合收益 |
| |
| | ||
可歸因於非控股權益的較不全面的收入 |
| ( |
| ( | ||
可歸屬於控股權益的全面收益 | $ | | $ | |
見合併簡明財務報表附註。
4
目錄表
UFP實業公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | ||||||||||||||||||
控股股東權益 | ||||||||||||||||||
累計 | ||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | |||||||||||||||||
普普通通 | 已繳費 | 留用 | 全面 | 非控制性 | ||||||||||||||
| 庫存 |
| 資本 |
| 收益 |
| 收益 |
| 利息 |
| 總計 | |||||||
2021年12月25日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
| $ | | |||||
淨收益 |
|
|
| |
|
|
| |
|
| | |||||||
外幣折算調整 |
|
|
|
| |
| |
|
| | ||||||||
債務證券未實現虧損 |
|
|
|
| ( |
|
|
| ( | |||||||||
對非控股權益的分配 |
|
|
|
|
| ( |
| ( | ||||||||||
額外購買非控股權益 | — | |||||||||||||||||
現金股息--$ | ( |
|
|
|
|
| ( | |||||||||||
發行: |
| | |
|
|
|
| | ||||||||||
發行: |
| | |
|
|
|
| | ||||||||||
發行: |
| | ( |
|
|
|
| — | ||||||||||
回購 |
| ( | ( |
|
|
|
|
| ( | |||||||||
與基於股份的薪酬安排相關的費用 | |
|
|
|
|
| | |||||||||||
遞延補償計劃下的應計費用 | |
|
|
|
|
| | |||||||||||
2022年3月26日的餘額 | $ | | $ | |
| $ | | $ | ( |
| $ | |
| $ | |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | ||||||||||||||||||
控股股東權益 | ||||||||||||||||||
累計 | ||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | |||||||||||||||||
普普通通 | 已繳費 | 留用 | 全面 | 非控制性 | ||||||||||||||
| 庫存 |
| 資本 |
| 收益 |
| 收益 |
| 利息 |
| 總計 | |||||||
2020年12月26日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
| $ | | |||||
淨收益 |
|
|
| |
|
|
| |
|
| | |||||||
外幣折算調整 |
|
|
|
| ( |
| ( |
|
| ( | ||||||||
債務證券未實現虧損 |
|
|
|
| ( |
|
|
| ( | |||||||||
對非控股權益的分配 |
|
|
|
|
| ( |
| ( | ||||||||||
現金股息--$ | ( |
|
|
|
|
|
| ( | ||||||||||
發行: |
| | |
|
|
|
| | ||||||||||
淨髮行量 |
| | |
|
|
|
| | ||||||||||
發行: |
| | ( |
|
| — | ||||||||||||
與基於股份的薪酬安排相關的費用 | |
|
|
|
| | ||||||||||||
遞延補償計劃下的應計費用 | |
|
|
|
|
| | |||||||||||
2021年03月27日餘額 | $ | | $ | |
| $ | | $ | ( |
| $ | |
| $ | |
見合併簡明財務報表附註。
5
目錄表
UFP實業公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位:千) | 截至三個月 | ||||||
3月26日, | 3月27日, | ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
經營活動的現金流: |
| ||||||
淨收益 | $ | |
| $ | | ||
將淨收益與經營活動的現金淨額進行調整: |
| ||||||
折舊 |
| | | ||||
無形資產攤銷 |
| | | ||||
與以股份為基礎和授予薪酬安排有關的費用 |
| | | ||||
遞延所得税 |
| | | ||||
投資和其他方面的未實現虧損(收益) |
| | ( | ||||
被投資方收益中的權益 | | | |||||
出售和處置資產的淨收益 |
| ( | ( | ||||
以下內容中的更改: | |||||||
應收賬款 |
| ( | ( | ||||
盤存 |
| ( | ( | ||||
應付帳款和現金透支 |
| | | ||||
應計負債及其他 |
| ( | | ||||
用於經營活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | |||
投資活動產生的現金流: |
| ||||||
購買房產、廠房和設備 |
| ( | ( | ||||
出售財產、廠房和設備所得收益 |
| | | ||||
收購和購買非控制性權益,扣除收到的現金 |
| ( | ( | ||||
購買投資 |
| ( | ( | ||||
出售投資所得收益 |
| | | ||||
其他 |
| ( | ( | ||||
用於投資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | |||
融資活動的現金流: |
| ||||||
循環信貸安排下的借款 |
| | | ||||
循環信貸安排項下的償還 |
| ( | ( | ||||
償還債務 | ( | — | |||||
或有對價付款及其他 | ( | ( | |||||
發行普通股所得款項 |
| | | ||||
支付給股東的股息 |
| ( | ( | ||||
對非控股權益的分配 | ( | ( | |||||
普通股回購 |
| ( | — | ||||
其他 |
| — | ( | ||||
融資活動提供的現金淨額 |
| |
| | |||
匯率變動對現金的影響 |
| |
| ( | |||
現金及現金等價物淨變化 |
| ( |
| ( | |||
現金、現金等價物和受限現金,年初 |
| |
| | |||
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | | $ | | |||
現金和現金等價物及限制性現金的對賬: | |||||||
期初現金及現金等價物 | $ | | $ | | |||
受限現金,期初 | | | |||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | |||
期末現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
受限現金,期末 | | | |||||
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | | $ | | |||
補充信息: |
| ||||||
支付的利息 | $ | | $ | | |||
已繳納的所得税 |
| |
| | |||
非現金投資活動 |
| ||||||
資本支出計入應付賬款 |
| |
| — | |||
非現金融資活動: | |||||||
根據遞延補償計劃發行的普通股 |
| |
| |
見合併簡明財務報表附註.
6
目錄表
UFP實業公司
未經審計的附註
簡明合併財務報表
A.陳述的依據
隨附的未經審計的中期綜合簡明財務報表(“財務報表”)包括我們的賬目以及我們全資擁有和控股的子公司和合夥企業的賬目,並且是根據美國證券交易委員會的規則和規定編制的。因此,財務報表不包括按照美國普遍接受的會計原則編制的年度綜合財務報表中通常包含的所有信息和腳註。所有公司間交易和餘額均已註銷。
我們認為,財務報表包含所有必要的重大調整,以公平地列報中期內我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流量。所有這些調整都是正常的經常性調整。這些財務報表應與年度合併財務報表及其腳註一起閲讀,這些報表包括在我們以Form 10-K格式提交給股東的截至2021年12月25日的會計年度報告中。
季節性對我們從3月到8月的營運資金有重大影響,從歷史上看,這會導致我們第一季度和第二季度的運營現金流為負或適度。相反,從9月到2月,我們的營運資本大幅減少,這通常會導致我們第三季度和第四季度的運營現金流很大。為便於比較,我們已將2021年3月27日的餘額包括在隨附的未經審計的簡明綜合資產負債表中。
B.公允價值
我們適用ASC 820的規定,公允價值計量和披露、按公允價值計量的資產和負債。
March 26, 2022 | March 27, 2021 | |||||||||||||||||||||||
引自 | 價格與 | 引自 | 價格與 | |||||||||||||||||||||
價格中的 | 其他 | 價格與 | 價格中的 | 其他 | 價格與 | |||||||||||||||||||
主動型 | 可觀察到的 | 看不見 | 主動型 | 可觀察到的 | 看不見 | |||||||||||||||||||
市場 | 輸入量 | 輸入量 | 市場 | 輸入量 | 輸入量 | |||||||||||||||||||
| (1級) |
| (2級) |
| (3級) | 總計 |
| (1級) |
| (2級) |
| (3級) |
| 總計 | ||||||||||
貨幣市場基金 | $ | |
| $ | | $ | — |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | — |
| $ | | |||
固定收益基金 |
| |
| | — |
|
| |
| |
| | — |
|
| | ||||||||
國庫券 | | — | — | | — | — | — | — | ||||||||||||||||
股權證券 |
| |
| — | — |
|
| |
| |
| — | — |
|
| | ||||||||
另類投資 | — | — | | | — | — | | | ||||||||||||||||
共同基金: |
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
國內股票型基金 |
| |
| — | — |
|
| |
| |
| — | — |
|
| | ||||||||
國際股票基金 |
| |
| — | — |
|
| |
| |
| — | — |
|
| | ||||||||
目標基金 |
| |
| — | — |
|
| |
| |
| — | — |
|
| | ||||||||
債券基金 |
| |
| — | — |
|
| |
| |
| — | — |
|
| | ||||||||
另類基金 | | — | — | | | — | — | | ||||||||||||||||
共同基金總額 |
| |
| — | — |
|
| |
| |
| — | — |
|
| | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
按公允價值計算的資產 | $ | | $ | | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | |
| $ | |
7
目錄表
UFP實業公司
根據上表所列截至2022年3月26日按公允價值計量的資產,#美元
我們在我們的非合格遞延補償計劃、我們的全資持牌專屬自保保險公司和金融機構持有的資產中維持貨幣市場、共同基金、債券和/或股權證券。這些基金按活躍的外匯市場報價進行估值,幷包括在“現金和現金等價物”、“投資”、“其他資產”和“受限投資”中。我們已選擇不應用ASC 825項下的公允價值選項,金融工具,適用於我們的任何金融工具,但美國公認會計原則明確要求的除外。
根據我們的投資政策,我們的全資附屬公司Ardellis Insurance Ltd.(“Ardellis”)維持着一項投資組合,總額為$
Ardellis的可供出售的投資組合,包括在密歇根州持有的基金,包括以下(以千計):
March 26, 2022 | March 27, 2021 | |||||||||||||||||
未實現 | 未實現 | |||||||||||||||||
| 成本 |
| 利得 |
| 公允價值 |
| 成本 |
| 利得 |
| 公允價值 | |||||||
固定收益 | $ |
| $ | ( |
| $ | $ | | $ | |
| $ | ||||||
國庫券 | | — | | — | — | — | ||||||||||||
權益 |
|
| |
|
|
| |
|
|
| ||||||||
共同基金 |
| | |
| ||||||||||||||
另類投資 | | |
| | | |
| | ||||||||||
總計 | $ | $ | |
| $ | $ | | $ | |
| $ |
我們的固定收益投資包括美國政府和機構債券以及不同期限的投資級公司債券。我們的股票投資包括小型、中型和大型成長型和價值型基金,以及國際股票。我們的共同基金投資包括國內股票和國際股票。我們的另類投資由私人房地產收入信託基金組成,該信託基金被評為3級資產。該投資組合的未實現淨收益為#美元。
C.收入確認
在
我們提供的某些客户產品需要由公司或第三方安裝。安裝收入在安裝完成時確認。如果我們使用第三方進行安裝,該第三方將作為我們的代理,直到安裝完成。安裝收入在我們的總淨銷售額中只佔很小的一部分。
8
目錄表
UFP實業公司
我們對某些客户使用回扣、積分、折扣和/或基於現金的獎勵,並將其計入可變對價。我們根據預期提供給客户的金額估計這些金額,並減少已確認的收入。我們認為,我們對可變對價的估計不會有重大變化。這些費用的分配是在發票一級進行的,並與收入一起確認。此外,退款和退款是在歷史和預期的基礎上估計的,這是已確認收入的減少。
建築合同的收益根據個別業務的業務性質,按按成本計價或交付單位方法的時間累計會計方法在業務中反映,這符合美國會計準則第606條,因為收入是在履行某些業績義務時確認的。在使用成本比成本法的長期會計制度下,建築合同的收入和相關收益是通過實際發生的成本與估計總成本之間的關係來計量的。在使用交付單位法的長期會計制度下,建築合同的收入和相關收益是通過實際生產的單位與單位總數的關係來計量的。建築合同收益估計的修訂計入已知修訂基礎的會計期間。個別合同的預計損失在這些損失變得明顯時計入全部業務。
我們的建築合同一般是以固定的價格簽訂的,項目的竣工量可從
下表顯示了我們按收入來源分類的淨銷售額(以千為單位):
截至三個月 | |||||||||
| 3月26日, |
| 3月27日, |
| |||||
2022 | 2021 | 更改百分比 | |||||||
時間點收入 | $ | | $ | |
| ||||
隨時間推移的收入 |
| | |
| |||||
總淨銷售額 |
| | |
|
建設部分包括如上所示的建設合同收入。建築合同收入主要由現場建造和框架客户組成。
下表列出了分別列入“其他流動資產”和“應計負債:其他”的歷時會計賬户餘額(單位:千):
3月26日, | 12月25日, | 3月27日, | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2021 |
| ||||
超過比林斯的成本和收益 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| |
超出成本和收益的賬單 |
| |
| |
|
| |
9
目錄表
UFP實業公司
D.每股收益
每股收益(EPS)的計算方法如下(以千為單位):
截至三個月 | ||||||
3月26日, |
| 3月27日, |
| |||
2022 | 2021 | |||||
分子: |
|
|
|
| ||
可歸因於控股權益的淨收益 | $ | | $ | | ||
對分配給非既有限制性普通股的收益進行調整 |
| ( |
| ( | ||
用於計算每股收益的淨收益 | $ | | $ | | ||
分母: |
|
|
|
| ||
加權平均流通股 |
| |
| | ||
對非既得限制性普通股的調整 |
| ( |
| ( | ||
用於計算基本每股收益的股票 |
| |
| | ||
稀釋性限制性普通股的影響 |
| |
| | ||
用於計算稀釋每股收益的股票 |
| |
| | ||
每股淨收益: |
|
|
|
| ||
基本信息 | $ | | $ | | ||
稀釋 | $ | | $ | |
E.承諾、或有事項和保證
我們為環境損害責任提供自我保險,包括通過一家全資子公司Ardellis Insurance Ltd.投保的某些責任,Ardellis Insurance Ltd.是一家持牌自保保險公司。
此外,在2022年3月26日,我們以原告或被告的身份參與了我們正常業務過程中出現的一些訴訟和索賠。管理層認為,我們的合併財務報表不會受到這些或有事項和索賠結果的實質性影響。
截至2022年3月26日,我們對已展開的基本項目的未償還採購承諾額約為$
我們為我們生產的產品提供各種保修。從歷史上看,保修索賠並不是實質性的。我們還經銷其他公司生產的產品,其中一些已經停產。雖然我們不保證這些產品,但當製造商不再存在或有能力付款時,我們作為這些產品的分銷商收到了索賠。從歷史上看,這些成本並沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。
作為我們業務的一部分,我們為現場建造的建築項目提供建材和勞動力,或者我們與框架公司聯合競標此類項目的合同。在某些情況下,我們需要提交付款和履約保證金,以確保產品和安裝服務按照我們的合同義務完成。我們已同意對對這些債券提出的正當索賠的擔保人進行賠償。截至2022年3月26日,我們大約有
在2022年3月26日,我們有總額為$的未償還信用證
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UFP實業公司
我們提供以保險公司為受益人的不可撤銷信用證,代替現金保證金,以保證我們在某些保險合同下的履約。截至2022年3月26日,我們有不可撤銷的信用證,總額約為$
我們被要求為所有已發行的產業發展收入債券提供以債券受託人為受益人的不可撤銷信用證。這些信用證保證向債券持有人支付本金和利息。我們目前有不可撤銷的信用證,總額約為$。
某些全資國內子公司在某些債務協議中為UFP Industries,Inc.的債務提供擔保,包括2012年、2018年和2020年系列優先債券和我們的循環信貸安排。這些擔保的最大風險敞口僅限於這些債務安排下的未償債務,這種風險敞口將在債務協議到期的同時到期。
我們在2022年第一季度沒有達成任何新的擔保安排,這將要求我們在資產負債表上確認負債。
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UFP實業公司
F.業務合併
我們在2022財年和自2021年3月底以來完成了以下收購,這些收購是使用購買法核算的。除非另有説明,下面的美元以千為單位:
網絡 | |||||||
公司 | 採辦 | 無形的 | 有形的 | 運營中 | |||
名字 | 日期 | 購進價格 | 資產 | 資產 | 細分市場 | ||
2021年12月27日 | $ | $ | | $ | | 零售 | |
超鋁製造公司(ULTRA) | Ultraa位於密歇根州豪厄爾,成立於1996年,是鋁柵欄、大門和欄杆的領先製造商。該公司為承包商、園藝師、柵欄經銷商和批發商設計和生產一系列裝飾鋁柵欄和欄杆產品。該公司的銷售額約為1美元 | ||||||
2021年12月20日 | $ | $ | | $ | | 工業 | |
Advantage標籤和包裝公司(Advantage) | Advantage總部設在密歇根州的大急流城,提供空白和定製標籤、打印機、貼標機和其他包裝用品。該公司服務的主要行業包括啤酒和飲料;防彈衣;食品生產和加工;温室和苗圃;愛好和手工藝;製造業;以及汽車。截至2021年11月,該公司的12個月銷售額約為美元 | ||||||
2021年11月22日 | $ | $ | | $ | | 其他 | |
無花果私人有限公司(Ficus) | Ficus總部位於印度班加羅爾,通過以下途徑製造混合材料箱和板條箱、無釘膠合板箱、木託盤和其他包裝產品 | ||||||
2021年11月1日 | $ | $ | | $ | | 其他 | |
盒裝包裝(Boxpack) | Boxpack總部位於澳大利亞墨爾本附近,專門從事柔性版和平版硬紙板包裝,採用最新的CAD設計和精加工技術。Boxpack服務於多個行業,包括食品飲料、糖果、製藥、工業和農業。截至2021年6月30日,該公司的12個月銷售額為1美元 | ||||||
2021年9月27日 | $ | $ | | $ | | 施工 | |
避難所產品公司(Shape Products) | 總部位於阿拉巴馬州哈利維爾的Shelter通過 |
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UFP實業公司
網絡 | |||||||
公司 | 採辦 | 無形的 | 有形的 | 運營中 | |||
名字 | 日期 | 購進價格 | 資產 | 資產 | 細分市場 | ||
April 29, 2021 | $ | $ | | $ | | 施工 | |
耐久建築產品有限責任公司(耐久) | 耐力總部位於明尼蘇達州明尼阿波利斯市附近,是一家為外部用途定製結構鋁系統和產品的領先製造商,如甲板框架、陽臺、遮陽板、欄杆和樓梯。該公司註冊商標的鋁製LAST鋁製露臺和陽臺系統以其低維護設計和易於安裝而聞名。耐久為全美多户市場的總承包商提供服務,銷售額約為$ | ||||||
April 19, 2021 | $ | $ | | $ | | 零售 | |
核桃中空農場公司 | 核桃中空農場位於威斯康星州,從事設計、製造、銷售和分銷木製品、工具和配件,用於手工藝和業餘愛好、户外運動藝術、個性化家居裝飾和五金類別,銷售額約為$ | ||||||
April 12, 2021 | $ | $ | — | $ | | 零售 | |
斯帕坦堡森林產品公司 | 斯帕坦堡森林產品公司及其附屬公司總部設在南卡羅來納州格里爾市,是美國首屈一指的木材處理公司,約有 |
上述收購的無形資產尚未最終確定並分配到各自的可識別資產和商譽賬户。總體而言,自2021年3月底以來完成且未與其他業務合併的收購活動貢獻了約美元
G.分部報告
我們在國際上經營製造、處理和分銷設施,但主要是在美國。我們的業務領域包括UFP零售解決方案、UFP工業和UFP建築,並與我們服務的終端市場保持一致。這種細分結構允許公司運營部門採用專業和一致的銷售方法,有效利用資源和資本,並更快地推出新產品和服務。我們主要通過以市場為中心的報告結構管理我們各個地點的運營,在這種結構下,每個地點都包括在一個業務部門中,業務部門包括在我們的零售、工業和建築部門中。對於服務於多個細分市場的地點,結果將按細分市場進行分配和核算。
這種以市場為中心的報告和管理結構的例外是我們的國際部門,它包括我們在墨西哥、加拿大、歐洲、印度和澳大利亞的業務以及在世界其他地區的銷售和購買辦事處,以及我們的Ardellis部門,它代表我們位於百慕大的全資擁有的全牌照專屬自保保險公司。我們的國際分部和阿德利斯分部沒有達到單獨報告的數量門檻,因此,出於報告目的,國際分部和阿德利斯分部被彙總在“所有其他”分部。
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UFP實業公司
“公司”包括為我們的經營部門服務的採購、運輸和行政職能。公司的經營業績主要包括由UFP採購和UFP運輸發起的對外部客户的淨銷售額和超過(低於)分配的成本。擁有和租賃房地產的UFP Real Estate,Inc.和擁有、租賃和運營運輸設備的UFP Transportation Ltd.的經營業績也包括在公司專欄中。對於使用這些資產和服務的公司間租賃和服務費用,我們按公平市價對我們的運營部門進行評估。公司欄中的總資產包括未分配的現金和現金等價物、某些預付資產、某些財產、設備和與公司、UFP房地產公司、UFP運輸公司、UFP採購公司和UFP RMS,LLC的集中活動有關的其他資產。
截至2022年3月26日的三個月 | ||||||||||||||||||
| 零售 |
| 工業 |
| 施工 |
| 所有其他 |
| 公司 |
| Total | |||||||
面向外部客户的淨銷售額 | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
部門間淨銷售額 |
| | | | | ( |
| — | ||||||||||
分部營業利潤 | | | | | | | ||||||||||||
截至2021年3月27日的三個月 | ||||||||||||||||||
| 零售 |
| 工業 |
| 施工 |
| 所有其他 |
| 公司 |
| Total | |||||||
面向外部客户的淨銷售額 | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
部門間淨銷售額 |
| | | | | ( |
| — | ||||||||||
分部營業利潤 | | | | | | | ||||||||||||
下表列出了截至2022年3月26日和2021年12月25日的商譽(以千為單位):
| 零售 |
| 工業 |
| 施工 |
| 所有其他 |
| 公司 |
| 總計 | |||||||
截至2021年12月25日的餘額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | — |
| $ | | |
2022年收購 |
| | — | — | — | — |
| | ||||||||||
2022年採購會計調整 | | ( | ( | | — | ( | ||||||||||||
外匯兑換,淨額 |
| — | — | | | — |
| | ||||||||||
截至2022年3月26日的餘額 | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | |
下表按部門列出了截至2022年3月26日和2021年12月25日的總資產(以千為單位)。
按部門劃分的總資產 | ||||||||
3月26日, |
| 12月26日, |
| |||||
細分市場分類 | 2022 | 2021 | 更改百分比 | |||||
零售 | $ | | $ | |
| | % | |
工業 |
| |
| |
| | ||
施工 |
| |
| |
| | ||
所有其他 | | | | |||||
公司 | | | ( | |||||
總資產 | $ | | $ | |
| | % |
H.所得税
有效税率不同於法定的聯邦所得税税率,主要是由於外國、州和地方所得税的規定以及永久性税收差異。我們的實際税率是
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一、普通股
以下是2022年和2021年前三個月普通股發行的摘要(單位為千,不包括平均股價):
| March 26, 2022 | ||||
股票發行活動 |
| 普通股 | 平均股價 | ||
根據員工購股計劃發行的股票 | | $ | | ||
根據員工股票贈送計劃發行的股票 | | | |||
根據董事預訂股計劃發行的股票 | | | |||
根據紅利計劃發行的股票 | | | |||
根據高管配股計劃發行的股份 | | | |||
沒收 | ( | ||||
根據股票授予計劃發行的總股份 | | $ | | ||
根據遞延補償計劃發行的股份 | | $ | |
| March 27, 2021 | ||||
股票發行活動 |
| 普通股 | 平均股價 | ||
根據員工購股計劃發行的股票 | | $ | | ||
根據員工股票贈送計劃發行的股票 | | | |||
根據董事預訂股計劃發行的股票 | | | |||
根據紅利計劃發行的股票 | | | |||
根據高管股票授予計劃發行的股票 | | | |||
沒收 | ( | ||||
根據股票授予計劃發行的總股份 | | $ | | ||
根據遞延補償計劃發行的股份 | | $ | |
在2022年的前三個月,我們回購了大約
在2021年的前三個月,我們沒有回購任何普通股。
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J.庫存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。庫存成本包括原材料、直接人工和製造費用。成本是在加權平均先進先出的基礎上確定的。原材料主要包括未完成的木製品和預計在銷售前製造或處理的其他材料,而成品是指各種準備出售的已加工和處理的木製品。
如果手頭特定庫存項目的成本超過我們預期最終出售或處置庫存的金額,我們將減記庫存價值,其影響反映在簡明綜合收益和全面收益表中的售出商品成本中。這些估計是基於管理層對未來需求和市場狀況的判斷以及對歷史經驗的分析。有幾個
K.後來的事件
在2022年4月,我們增加了
此外,在2022年4月,我們回購了大約
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管理層的討論與分析
財務狀況和經營成果
UFP Industries,Inc.是一家控股公司,在北美、歐洲、亞洲和澳大利亞設有子公司,向零售、工業和建築三個市場供應木材、木材複合材料和其他產品。我們的總部設在密歇根州的大急流城。有關UFP Industries,Inc.或其附屬業務的更多信息,請訪問www.ufpi.com。
本報告包含符合修訂後的證券交易法第21E節的前瞻性陳述,這些陳述基於管理層對我們所服務的市場、經濟和公司本身的信念、假設、當前預期、估計和預測。諸如“預期”、“相信”、“自信”、“估計”、“預計”、“預測”、“可能”、“計劃”、“項目”、“應該”等詞彙以及類似的表達方式都可以識別此類前瞻性陳述。這些陳述不保證未來的業績,涉及某些風險、不確定性和假設,這些風險、不確定性和假設在發生的時間、程度、可能性和程度方面難以預測。公司不承諾更新前瞻性陳述,以反映前瞻性陳述發表之日之後發生的事實、情況、事件或假設。實際結果可能與此類前瞻性陳述中的結果大相徑庭。告誡投資者,所有前瞻性陳述都包含風險和不確定性。可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的因素包括:木材價格的波動;不利或不尋常的天氣條件;我們服務的市場的不利經濟條件;政府法規,特別是涉及環境和安全法規;政府強制“呆在家裏”的命令和指令,停止或減少業務;以及我們成功進行商業收購的能力。其中某些風險因素以及其他風險因素和其他信息包括在該公司提交給證券交易委員會的10-K和10-Q表格報告中。我們很高興介紹2022年第一季度的概況。
概述
我們2022年第一季度的業績包括以下亮點:
● | 與2021年第一季度相比,我們的淨銷售額增長了36%,其中包括主要由於商品木材市場(見下文歷史木材價格)而導致的銷售價格增長26%,由於自去年3月以來完成的收購而導致的單位銷售額增長7%,以及有機單位銷售額增長3%。我們建築部門14%的有機單位增長被我們零售部門2%和工業部門4%的有機單位下降所抵消。 |
● | 與2021年第一季度相比,我們的營業利潤增加了1.215億美元,增幅為88%。這一增長是由於多種因素造成的,包括我們固定成本的槓桿作用得到改善,木材價格上漲對以可變價格公式出售的基於商品的產品的銷售價格的影響,以及我們的新產品和增值產品的增長,這些產品的毛利率更高。此外,我們能夠有效地將木材和其他成本增加計入我們產品的銷售價格以及基於價值的銷售實踐,使我們能夠保持單位利潤。收購為我們的營業利潤增長貢獻了大約1030萬美元。剔除收購的影響,毛利潤增加1.76億美元,我們估計增值產品和基於大宗商品的產品分別為這一增長貢獻了1.33億美元和4300萬美元。 |
● | 我們在2022年前三個月運營使用的現金流從2021年前三個月的1.97億美元增加到2.45億美元,這主要是由於淨營運資本投資增加了1.48億美元,但淨收益和非現金支出增加了1億美元。2022年第一季度我們淨營運資金需求的增加是由於木材價格上漲,我們的業務增長,以及我們的庫存供應增加,以確保我們滿足客户的交貨預期。 |
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UFP實業公司
● | 截至2022年3月底,我們的淨債務(債務和現金透支減去現金)為4.1億美元,而2021年3月底為4.29億美元。我們在循環信貸安排下的未使用借款能力和現金盈餘導致2022年第一季度末的總流動資金約為4.453億美元。 |
歷史木材價格
我們經歷了初級生產者(“木材市場”)商品木材產品成本的大幅波動。下表列出了隨機長度成幀木材的綜合價格:
隨機長度合成 |
| ||||||
平均$/MBF |
| ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
一月 | $ | 1,112 | $ | 890 | |||
二月 |
| 1,225 |
| 954 | |||
三月 |
| 1,321 |
| 1,035 | |||
第一季度平均水平 | $ | 1,219 | $ | 960 | |||
第一季度百分比變化 |
| 27.0 | % |
|
此外,我們準備和使用的南方黃鬆(“SYP”)綜合價格如下所示。我們對這一物種的購買量幾乎佔我們木材購買量的三分之二。
南黃鬆 |
| ||||||
平均$/MBF |
| ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
一月 | $ | 1,010 | $ | 858 | |||
二月 |
| 1,115 |
| 903 | |||
三月 |
| 1,198 |
| 938 | |||
第一季度平均水平 | $ | 1,108 | $ | 900 | |||
第一季度百分比變化 | 23.1 | % |
今年第一季度整體木材價格的連續上漲主要是由於市場需求強勁以及木材供應鏈的某些限制。木材價格的變化會影響我們以固定價格和可變價格銷售的產品的盈利能力,如下所述。
木材市場對我們經營業績的影響
我們通常為產品定價,將木材成本轉嫁給客户,因此我們的盈利能力是基於我們提供的增值製造、分銷、工程和其他服務。因此,我們的銷售水平(和營運資金要求)受到產品木材成本的影響。2022年和2021年前三個月,木材成本分別佔我們銷售額的61.4%和63.1%。這一比率較上一年有所下降,反映了我們增值產品的銷售組合以及我們基於價值的銷售實踐的改善。
我們的毛利受以下因素影響:(1)木材市場的相對水平(即相對期間的價格較高還是較低),以及(2)木材市場價格的趨勢(即木材價格是在一段時間內還是在一段時間內上升或下降)。此外,正如下面解釋的那樣,我們的產品定價不同。我們的一些產品有固定的銷售價格,而其他產品的銷售價格通過固定的美元加法器與報告的木材市場掛鈎,以彌補轉換成本和利潤。因此,木材市場的水平和趨勢對我們的產品產生了不同的影響。
以下是我們產品定價的主要方式的總體描述。
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● | 固定銷售價格的產品。這些產品包括在所有細分市場銷售的增值產品,如製成品。這些產品的價格通常在銷售報價時在一段特定的時間內固定。為了減少對木材組件產品價格不利趨勢的任何影響,我們試圖與供應商鎖定成本或為這些銷售承諾購買必要的庫存。時間限制最終允許我們根據供應商木材成本的變化定期重新定價我們的產品。我們相信我們固定價格產品的銷售百分比通常在第三季度和第四季度最大。 |
● | 產品的銷售價格與報告的木材市場指數,與固定的美元“加法器”,以彌補轉換成本和利潤。這些產品主要包括經處理的木材、板材、其他商品類型的物品,以及出售給製造住房行業的桁架。對於這些產品,我們估計客户的需求,並提供預期的庫存水平。由於木材成本是在最終銷售價格之前產生的,因此木材市場價格隨後的上升或下降會影響我們的毛利率。我們相信,我們這些產品的銷售額在第二季度處於最高的相對水平,這主要是由於我們零售部門銷售的壓力處理木材。 |
對於上述每個產品定價類別,我們的利潤率都會受到木材價格趨勢變化的影響。
與變化相關的最大風險趨勢木材價格的主要影響因素是以下產品:
● | 庫存水平高、週轉率低的產品,其銷售價格與木材市場掛鈎。換句話説,這些產品在庫存中停留的時間越長,對木材價格變化的風險就越大。這將包括經過處理的木材,約佔我們2021年年總銷售額的16%。由於庫存週轉率較高,對於出售給製造住房市場的再製造木材、板材、其他商品類型的商品和桁架來説,這種風險敞口不那麼明顯。我們試圖通過與供應商的庫存寄售計劃來降低與處理過的木材相關的風險。我們新的陽光地帶和斯帕坦堡森林產品工廠從2022年開始參與這些寄售計劃,我們估計他們24.2%的庫存是向供應商寄售的。(請參閲我們提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中的“風險因素”部分。) |
● | 固定售價的產品根據長期供應安排銷售,特別是涉及多户建築項目的產品。我們試圖通過我們的採購實踐和更長的供應商承諾來降低這種風險。 |
除了木材市場趨勢對毛利率的影響外,在比較不同時期的經營業績時,市場水平的變化也會導致毛利率的波動。這在下面的例子中得到了解釋,它假設木材價格從第一個時期到第二個時期都有所上升,每個時期的趨勢沒有變化。
| 第1期 | 第2期 |
| ||||
木材成本 | $ | 300 | $ | 400 | |||
轉換成本 |
| 50 |
| 50 | |||
=產品成本 |
| 350 |
| 450 | |||
加法器 |
| 50 |
| 50 | |||
=售價 | $ | 400 | $ | 500 | |||
毛利率 |
| 12.5 | % |
| 10.0 | % |
從前面的例子中可以明顯看出,木材價格水平不會影響我們的整體利潤,但會影響我們的利潤率。毛利率和營業利潤率在木材價格較高的時期受到負面影響;相反,當木材價格相對較低時,我們的利潤率會有所改善。
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企業合併
我們在2022財年前三個月完成了一項業務收購,在2021財年全年完成了九項業務收購。可歸因於2022財年前三個月完成的收購的年度歷史銷售額約為8500萬美元,而在2021年最後九個月完成的收購的年銷售額約為6.26億美元。這些業務組合對我們的季度業績並不重要,無論是單獨的還是整體的,因此2022年和2021年的形式業績不會公佈。
有關更多信息,見未經審計的簡明合併財務報表附註F,“業務合併”。
行動的結果
下表顯示了所示期間未經審計的簡明綜合收益表的組成部分佔淨銷售額的百分比。
截至三個月 | ||||
3月26日, |
| 3月27日, |
| |
2022 |
| 2021 |
| |
淨銷售額 | 100.0 | % | 100.0 | % |
銷貨成本 | 80.8 |
| 84.3 |
|
毛利 | 19.2 |
| 15.7 |
|
銷售、一般和管理費用 | 8.8 |
| 8.2 |
|
其他(收益)損失,淨額 | — |
| (0.1) |
|
運營收益 | 10.4 |
| 7.6 |
|
其他費用,淨額 | 0.2 |
| 0.1 |
|
所得税前收益 | 10.2 |
| 7.5 |
|
所得税 | 2.4 |
| 1.7 |
|
淨收益 | 7.8 |
| 5.7 |
|
可歸因於非控股權益的淨收益減少 | (0.1) |
| (0.1) |
|
可歸因於控股權益的淨收益 | 7.6 | % | 5.7 | % |
注:實際百分比是計算出來的,由於四捨五入的原因,可能不等於總數。
由於木材價格水平對上表所示百分比的影響(見木材市場對我們經營業績的影響),我們認為將銷售單位的變化與下表所示的毛利潤、銷售、一般和行政費用以及營業利潤的變化進行比較是有用的。下面顯示的百分比代表與上一年可比期間相比的百分比變化。
百分比變化 | ||||||
截至三個月 | ||||||
| 3月26日, | 3月27日, | ||||
| 2022 |
| 2021 | |||
售出的單位 |
| 10.0 | % | 33.0 | % | |
毛利 | 66.9 | 71.3 | ||||
銷售、一般和管理費用 | 46.7 | 37.3 | ||||
運營收益 | 88.4 | 134.5 |
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目錄表
UFP實業公司
下表顯示了在所示期間,我們的銷售、一般和行政(SG&A)成本佔毛利潤的百分比。鑑於我們的策略旨在提升我們的能力及改善我們的增值產品供應,並認識到這些策略所需的相對較高的SG&A成本水平,我們相信這一比率可更好地反映我們在管理這些成本方面的成效,並減輕木材價格變動的影響。
截至三個月 | ||||||
| 3月26日, |
| 3月27日, | |||
| 2022 |
| 2021 | |||
毛利 | $ | 478,363 | $ | 286,554 | ||
銷售、一般和管理費用 | $ | 220,150 | $ | 150,098 | ||
SG&A佔毛利的百分比 |
| 46.0% |
| 52.4% |
按部門劃分的經營業績:
我們的業務領域包括UFP零售解決方案、UFP工業和UFP建築,並與我們服務的終端市場保持一致。除其他事項外,這種結構允許公司運營部門採用更專業和一致的銷售方法,更有效地利用資源和資本,並更快地推出新產品和服務。我們主要通過以市場為中心的報告結構管理我們各個地點的運營,在這種結構下,每個地點都包括在一個業務部門中,業務部門包括在我們的零售、工業和建築部門中。這種以市場為中心的報告和管理結構的例外是我們的國際部門,它包括我們在墨西哥、加拿大、歐洲、亞洲和澳大利亞的業務以及在世界其他地區的銷售和採購辦事處。我們的國際部分和Ardellis(我們的被保險人)包括在下表的“所有其他”欄中。“公司”欄目包括為我們的運營部門提供服務的採購、運輸和行政職能。企業經營業績主要由超額(不足)分配成本構成。擁有和租賃房地產的UFP Real Estate,Inc.和擁有、租賃和運營運輸設備的UFP Transportation Ltd.的經營業績也包括在公司專欄中。公司間租賃和服務費用按公平市價對我們的運營部門進行評估,以使用這些資產和服務。
下表按分部(以千為單位)介紹了我們在所示期間的經營業績。
截至2022年3月26日的三個月 | ||||||||||||||||||
|
|
|
| |||||||||||||||
零售 | 工業 | 施工 | 所有其他 | 公司 | 總計 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | 993,232 | $ | 611,369 | $ | 786,471 | $ | 95,567 | $ | 2,674 | $ | 2,489,313 | ||||||
銷貨成本 |
| 858,895 |
| 461,815 |
| 625,059 |
| 64,024 | 1,157 | 2,010,950 | ||||||||
毛利 | 134,337 | 149,554 | 161,412 | 31,543 | 1,517 | 478,363 | ||||||||||||
銷售、一般、行政費用 | 62,668 | 67,231 | 82,337 | 16,625 | (8,711) | 220,150 | ||||||||||||
其他 |
| 272 | (68) | 257 | 103 | (1,376) | (812) | |||||||||||
運營收益 | $ | 71,397 | $ | 82,391 | $ | 78,818 | $ | 14,815 | $ | 11,604 | $ | 259,025 |
21
目錄表
UFP實業公司
截至2021年3月27日的三個月 | ||||||||||||||||||
|
|
|
| |||||||||||||||
零售 | 工業 | 施工 | 所有其他 | 公司 | 總計 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | 759,021 | $ | 448,874 | $ | 559,530 | $ | 55,577 | $ | 2,002 | $ | 1,825,004 | ||||||
銷貨成本 |
| 658,548 |
| 368,549 |
| 470,846 | 38,026 | 2,481 | 1,538,450 | |||||||||
毛利 | 100,473 | 80,325 | 88,684 | 17,551 | (479) | 286,554 | ||||||||||||
銷售、一般、行政費用 | 47,100 | 40,113 | 55,545 | 10,421 | (3,081) | 150,098 | ||||||||||||
其他 |
| (172) |
| (198) |
| 121 | (848) | 66 | (1,031) | |||||||||
運營收益 | $ | 53,545 | $ | 40,410 | $ | 33,018 | $ | 7,978 | $ | 2,536 | $ | 137,487 |
下表列出了我們在所示期間的經營業績的組成部分,按部門佔淨銷售額的百分比。
截至2022年3月26日的三個月 | |||||||||||||
|
|
|
| ||||||||||
零售 | 工業 | 施工 | 所有其他 | 公司 | 總計 | ||||||||
淨銷售額 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 不適用 | 100.0 | % | ||
銷貨成本 | 86.5 | 75.5 | 79.5 | 67.0 | — | 80.8 | |||||||
毛利 | 13.5 | 24.5 | 20.5 | 33.0 | — | 19.2 | |||||||
銷售、一般、行政費用 | 6.3 | 11.0 | 10.5 | 17.4 | — | 8.8 | |||||||
其他 | — | — | — | 0.1 | — | — | |||||||
運營收益 | 7.2 | % | 13.5 | % | 10.0 | % | 15.5 | % | — | 10.4 | % |
注:實際百分比是計算出來的,由於四捨五入的原因,可能不等於總數。
截至2021年3月27日的三個月 | |||||||||||||
|
|
|
| ||||||||||
零售 | 工業 | 施工 | 所有其他 | 公司 | 總計 | ||||||||
淨銷售額 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 不適用 | 100.0 | % | ||
銷貨成本 | 86.8 | 82.1 | 84.2 | 68.4 | — | 84.3 | |||||||
毛利 | 13.2 | 17.9 | 15.8 | 31.6 | — | 15.7 | |||||||
銷售、一般、行政費用 | 6.2 | 8.9 | 9.9 | 18.8 | — | 8.2 | |||||||
其他 | — | — | — | (1.5) | — | — | |||||||
運營收益 | 7.1 | % | 9.0 | % | 5.9 | % | 14.4 | % | — | 7.5 | % |
注:實際百分比是計算出來的,由於四捨五入的原因,可能不等於總數。
22
目錄表
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淨銷售額
我們設計、製造和銷售木材和木材替代產品,主要用於改善户外生活環境,為全國家居中心和其他零售商設計、製造木材和其他產品,為住宅和商業建築設計、製造木材和其他產品,為各種零售店、商業和其他建築使用定製的室內固定裝置,以及各種行業的特殊木材包裝、部件和包裝材料。我們的長期戰略銷售目標包括:
● | 在實現投資回報目標的同時最大限度地實現單位銷售增長。下表列出了所示期間我們淨銷售額的估計百分比變化,這是由於整體銷售價格變化與出貨量變化造成的。 |
更改百分比 | |||||||||||
| 在銷售方面 |
| 在銷售中 |
| 以單位計 |
| 採購單位變更 |
| 有機單位轉換 |
| |
2022年第一季度與2021年第一季度 | 36.4 | % | 26.4 | % | 10.0 | % | 6.8 | % | 3.2 | % |
● | 使終端市場銷售組合多樣化通過增加對工業用户的結構木材和防護包裝的銷售,增加我們在混凝土成型市場的滲透率,增加我們用於定製住宅、多户、軍事和輕型商業建築的工程木材組件的銷售,並增加我們在獨立零售商的市場份額。 |
● | 在我們的核心業務中進行地域擴張、國內和國際上的。 |
● | 增加我們“增值”產品的銷售,並用新的或改進的產品來增強我們的產品供應。附加值產品一般包括銷售到零售市場的柵欄、甲板、格子和其他特殊產品、結構木質包裝、工程木構件、定製的室內固定裝置、製造和組裝的混凝土模板,以及“木質替代品”產品。工程木構件包括屋頂桁架、牆板和地板系統。木材替代產品包括用木材和非木材複合材料、金屬和塑料製造的產品。雖然我們認為用某些化學防腐劑處理有尺寸的木材和板材是一種增值過程,但處理後的木材目前不包括在增值銷售總額中。作為成品組成部分的再製造木材和板材通常也被歸類為“以商品為基礎”的產品。 |
下表顯示了在所示期間,我們的增值銷售額和基於商品的銷售額佔各細分市場總銷售額的百分比:
截至2022年3月26日的三個月 | 截至2021年3月27日的三個月 | ||||||||||||
| 附加值 |
| 以商品為基礎 | 附加值 |
| 以商品為基礎 | |||||||
零售 |
| 40.8 | % | 59.2 | % | 44.5 | % | 55.5 | % | ||||
工業 | 67.8 | % | 32.2 | % | 66.9 | % | 33.1 | % | |||||
施工 | 72.4 | % | 27.6 | % | 68.9 | % | 31.1 | % | |||||
所有其他和公司 | 72.4 | % | 27.6 | % | 71.3 | % | 28.7 | % | |||||
總銷售額 | 58.4 | % | 41.6 | % | 58.2 | % | 41.8 | % | |||||
注:上一年的某些產品重新分類以及將某些產品指定為“增值”的變化導致了上一年銷售額的變化。 |
23
目錄表
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上表所示,我們基於商品的產品銷售額佔零售部分總銷售額的比率上升,主要是由於2022年第一季度木材價格上漲的影響,因為這些產品的銷售價格通常與發貨時的當前木材市場掛鈎,而木材成本佔銷售價格的百分比遠高於增值產品。收購斯帕坦堡也促進了我們零售部門以商品為基礎的處理木材銷售額的增長。與2021年相比,我們增值產品的整體單位銷售額在2022年第一季度增長了約6%,其中包括3%的收購貢獻和3%的有機增長。我們基於商品的產品的單位銷售額增長了約15%,其中包括12%的收購貢獻和3%的有機增長。
● | 開發新產品。我們將新產品定義為那些在發佈後4年內每年至少產生100萬美元銷售額,並且仍在增長和獲得市場滲透率的產品。2022年第一季度的新產品銷售額增長了58%。2021年前三個月約有8000萬美元的新產品銷售額,雖然仍在銷售,但在2022年日落時被排除在下表之外,因為它們不再符合上述定義。我們的目標是在2022年實現新產品年銷售額至少5.25億美元。 |
下表以千為單位展示了新產品的銷售情況:
按細分市場劃分的新產品銷售 | ||||||||||
截至三個月 | ||||||||||
| 3月26日, |
| 3月27日, |
| % |
| ||||
2022 | 2021 | 變化 | ||||||||
零售 | $ | 65,765 | 51,902 |
| 26.7 | % | ||||
工業 |
| 48,705 | 27,200 |
| 79.1 | % | ||||
施工 | 35,662 | 15,794 | 125.8 | % | ||||||
所有其他和公司 |
| 770 | 313 |
| 146.0 | % | ||||
新產品銷售總額 |
| 150,902 | 95,209 |
| 58.5 | % | ||||
注:上一年的某些產品重新分類以及將某些產品指定為“新”產品的變化導致了上一年銷售額的變化。 |
零售細分市場
與2021年同期相比,2022年第一季度的淨銷售額增長了31%,這是由於銷售價格增長了19%,收購單位增長了12%,由於將某些銷售轉移到建築部門而下降了3%,有機單位增長了1%。我們的UFP Edge(7%)和零售建築產品(4%)業務部門實現了有機單位增長。這些增長被陽光地帶(3%)、ProWood(2%)、Deckorator(7%)、Handprint(21%)和户外必需品(2%)業務部門的有機單位減少所抵消。我們的裝飾板業務部門包括各種其他產品,除了複合裝飾板。塑料格子、柱帽和欄杆等配件的銷售下降了13%,而我們的複合裝飾單位的銷售增長了5%。產能的擴大促進了我們在Deckorator Decking和UFP Edge的部門增長,我們相信我們在這些業務部門的投資將在2022年為零售部門增加近1億美元的計劃銷售額。最後,面向大賣場客户的銷售額增長了30%,而面向獨立零售商的銷售額增長了31%。
與去年同期相比,2022年第一季度的毛利潤增加了3390萬美元,增幅為33.7%,達到1.343億美元。我們毛利潤的增長歸功於以下幾個方面:
● | 收購的業務為毛利潤的增長貢獻了1200萬美元。 |
● | 我們的陽光地帶和ProWood業務部門的毛利潤總共增加了1,210萬美元,這主要是由於木材價格上漲的有利趨勢,因為這些產品的銷售價格主要是根據可變價格公式確定的。 |
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● | 我們的UFP Edge和零售建築產品業務部門為毛利潤的增長貢獻了800萬美元。 |
● | Deckorers為毛利潤的增長貢獻了300萬美元。 |
與2021年同期相比,2022年第一季度的銷售、一般和行政(SG&A)費用增加了約1560萬美元,增幅為33.1%。最近收購的業務的SG&A為SG&A的變化貢獻了260萬美元。應計獎金支出因我們的整體盈利能力和投資回報而異,增加了約670萬美元,本季度總計約為2070萬美元。其餘變化主要是由於薪金和工資增加290萬美元,與差旅有關的費用增加80萬美元,銷售獎勵薪酬增加60萬美元。
由於上述因素,2022年第一季度零售可報告部門的運營收益比2021年增加了1780萬美元,增幅為33%。
行業細分市場
與2021年同期相比,2022年第一季度的淨銷售額增長了36%,原因是銷售價格上漲了39%,收購單位增長了1%,有機單位銷售額下降了4%。我們銷售價格的上漲是因為我們能夠轉嫁給客户的木材和其他運營成本的增加,執行基於價值的銷售計劃,以及在需求上升和產能限制的環境中運營時保持定價紀律。 有機單位銷售額的變化包括與向新客户銷售3600萬美元、向現有客户的新地點銷售1800萬美元以及新產品銷售2200萬美元相關的市場份額增長。這些收益被利潤較低賬户的單位銷售損失所抵消。
與去年同期相比,2022年第一季度的毛利潤增加了6920萬美元,增幅為86.2%。收購為毛利潤的增長貢獻了170萬美元。其餘的增長是由於上文討論的價格上漲以及我們增值銷售組合的有利變化所致。不包括收購,我們估計增值產品和基於大宗商品的產品分別為毛利潤增長貢獻了4990萬美元和1780萬美元。
與2021年同期相比,2022年第一季度的銷售、一般和行政(SG&A)費用增加了約2710萬美元,增幅為67.6%。自2021年第二季度以來收購的業務為我們增加的成本貢獻了約130萬美元。應計獎金支出增加了約1300萬美元,本季度總額為2370萬美元,這一支出因我們的整體盈利能力和投資回報而異。其餘增加的主要原因是銷售獎勵薪酬增加了470萬美元,薪金和工資增加了270萬美元,牀位債務支出增加了170萬美元,與差旅有關的支出增加了70萬美元。
由於上述因素,2022年第一季度工業可報告部門的運營收益比2021年增加了4,200萬美元,增幅為103.9%。
構造段
與2021年同期相比,2022年第一季度的淨銷售額增長了41%,原因是銷售價格上漲了26%,零售部門的某些銷售轉移了3%,有機單位銷售額增長了11%,最近的收購增長了1%。這一類別的有機單位變化包括商業建築增加30%,工廠建造增加16%,地盤建造增加1%,混凝土成型增加13%。截至2022年3月26日和2021年12月25日,我們估計與商業建築相關的積壓訂單分別約為9300萬美元和8460萬美元。截至2022年3月26日和2021年12月25日,我們估計與現場建設相關的積壓訂單分別約為1.41億美元和1.135億美元。我們預計上述訂單將主要在下一財年內完成;但也有可能取消一些訂單。
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與2021年同期相比,2022年第一季度的毛利潤增加了7300萬美元,增幅為82.0%。我們毛利潤的增長包括以下因素:
● | 我們的現場建造建築業務部門的毛利潤增加了3620萬美元,這是因為在需求上升和產能限制的這段時期,我們在業務上更加挑剔。因此,我們的單位利潤有所提高。 |
● | 由於單位銷售額的增加和固定成本的槓桿作用,我們工廠建造的住房業務部門的毛利潤增加了2520萬美元。 |
● | 我們的混凝土成型業務部門的毛利潤增加了850萬美元,其中380萬美元是從零售部門轉移銷售的結果。 |
● | 我們的商業建築業務部門的毛利潤增加了220萬美元,這是由於單位銷售額的增加、生產率的提高和其他運營的改善,以及定價紀律的改善。 |
● | 被收購的企業貢獻了90萬美元。 |
與2021年同期相比,2022年第一季度的銷售、一般和行政(SG&A)費用增加了約2680萬美元,增幅為48.2%。自2021年第二季度以來收購的業務在該季度的SG&A總支出中貢獻了約90萬美元。應計獎金支出增加了約1,370萬美元,本季度總額為2,270萬美元,這取決於我們的整體盈利能力和投資回報。其餘增加的主要原因是銷售獎勵薪酬增加500萬美元,薪金和工資增加190萬美元,壞賬支出增加140萬美元,與差旅有關的支出增加60萬美元。
由於上述因素,2022年第一季度建築可報告部門的運營收益比2021年增加了4,580萬美元,增幅為138.7%。
所有其他細分市場
我們的所有其他可報告部門包括我們的International和Ardellis(我們的保險專屬)部門,這些部門並不重要。
公司
企業部門由分配過多(分配不足)的成本組成,這些成本並不重要。
所得税
有效税率不同於法定的聯邦所得税税率,主要是由於外國、州和地方所得税的規定以及永久性税收差異。我們的有效税率在2022年第一季度為24.0%,而2021年同期為23.3%。增加的主要原因是,2021年第一季度作為一個獨立項目記錄的一次性税收抵免退款在2022年無法提供。
表外交易
我們沒有重大的表外交易。
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目錄表
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流動資金和資本資源
下表為所示期間的現金流量表摘要(以千為單位):
截至三個月 | ||||||
| 3月26日, |
| 3月27日, | |||
2022 | 2021 | |||||
用於經營活動的現金 | $ | (245,031) | $ | (196,660) | ||
用於投資活動的現金 |
| (59,736) |
| (296,498) | ||
融資活動產生的現金 |
| 86,330 |
| 101,927 | ||
匯率變動對現金的影響 |
| 1,726 |
| (349) | ||
所有現金和現金等價物的淨變化 |
| (216,711) |
| (391,580) | ||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| 291,223 |
| 436,608 | ||
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 74,512 | $ | 45,028 |
一般來説,我們通過運營現金流、我們的循環信貸安排、工業發展債券(在情況允許的情況下)以及在利率有利的時候發行長期票據來為我們的增長提供資金。我們沒有發行股票來為增長融資,除非是大型收購。我們通過試圖保持債務與股本的目標比率以及債務與利息、税項、折舊和攤銷前收益的比率來管理我們的資本結構。我們認為,這是維持強勁信用狀況的眾多重要因素之一,這反過來又有助於確保在需要時及時獲得資金。
由於我們的主要銷售季節發生在3月至9月期間,季節性對我們的營運資金有重大影響。因此,我們的營運資本在第一季度和第二季度增加,這通常會導致這兩個季度的運營現金流為負或適度。相反,一旦我們度過銷售旺季,我們的營運資金通常會大幅減少,而銷售旺季通常會導致我們第三季度和第四季度的運營產生大量現金流。
由於我們業務的季節性和木材市場的影響,我們認為我們的現金週期(銷售未償還天數加上庫存供應天數減去應付款項未償還天數)是我們營運資金管理的良好指標。如下表所示,與上年同期相比,我們的現金週期從2022年第一季度的48天增加到53天。
截至三個月 | |||||||
3月26日, | 3月27日, | ||||||
2022 | 2021 | ||||||
未完成銷售天數 |
| 32 |
| 30 |
| ||
庫存供應天數 |
| 41 |
| 38 | |||
應付款未付天數 |
| (20) |
| (20) | |||
現金週期中的天數 |
| 53 |
| 48 |
與2021年同期相比,2022年前三個月我們的庫存天數供應增加,主要是由於我們的庫存天數增加了四天,以確保我們滿足交付預期或我們的客户,以及我們的應收賬款週期增加了一天。
2022年前三個月,我們運營活動消耗的現金為2.45億美元,其中包括1.931億美元的淨收益和3540萬美元的非現金支出,與2021年12月底以來營運資本增加4.735億美元所抵消。與去年同期相比,我們的運營使用的現金流增加了4840萬美元,這主要是因為我們對淨營運資本的投資比去年同期增加了1.484億美元,但我們的淨收益和非現金支出增加了1.0億美元,抵消了這一增長。淨營運資本增加是由於木材價格上漲。我們業務的增長,以及我們日常庫存供應的增加。
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購買物業、廠房及設備及收購(請參閲業務合併附註F),構成我們於2022年首三個月用於投資活動的大部分現金,總額分別為3,210萬美元及2,460萬美元。出售房地產、廠房和設備的總收益為120萬美元。截至2022年3月26日,現有資本項目的未償還購買承諾總額約為6870萬美元。資本支出主要包括幾個項目,以擴大製造新產品和附加值產品的能力,通過自動化提高效率,改進一些設施,以及增加我們的運輸能力(拖拉機、拖車),以滿足更大的運量和更換舊的機車車輛。我們打算通過今年剩餘時間的運營現金流為資本支出和購買承諾提供資金。我們目前計劃在本年度的資本項目上花費1.75億至2.25億美元,由於供應商交貨期的不確定性而出現變化。值得注意的資本支出領域包括提高我們生產Deckorator礦基複合材料和木塑複合材料甲板以及我們的UFP邊緣壁板、圖案和裝飾產品的工廠的產能和效率的項目,擴大機器製造託盤和現場建造業務部門的能力,並利用自動化機會。
融資活動產生的現金流量主要包括約1.015億美元的債務淨借款、總計1250萬美元的季度分紅(每股0.2美元)、用於回購普通股的現金50萬美元以及對非控股權益的分配210萬美元。2022年4月20日,我們的董事會批准將我們第二季度的股息增加到每股0.25美元,2022年6月15日支付給2022年6月1日登記在冊的股東。此外,在2022年4月,我們以5850萬美元的價格回購了約756,000股票,平均股價為77.40美元。
截至2022年3月26日,我們的5.5億美元循環信貸安排有1.097億美元的未償還餘額,在考慮了710萬美元的未償還信用證後,我們還有約4.332億美元的剩餘可用資金。關於無擔保循環信貸安排和無擔保票據的財務契約包括最低利率測試和最高槓杆率。這些協議還限制了我們可能產生的額外債務金額和可能出售的資產金額。2022年3月26日,我們遵守了公約的所有要求。
截至2022年第一季度末,我們的總流動資金約為4.453億美元,包括我們的現金淨盈餘和循環信貸安排下的剩餘可用資金。隨着木材價格正常化,我們度過了銷售旺季,我們預計淨營運資本的增加將在第三季度和第四季度轉化為強勁的運營現金流。
環境考慮因素和法規
見未經審計的合併簡明財務報表附註,附註E,“承付款、或有事項和擔保”。
關鍵會計政策
在編制我們的合併財務報表時,我們遵循美國公認的會計原則。這些原則要求我們做出某些估計,並作出影響我們財務狀況和經營結果的判斷。我們不斷審查我們的會計政策和財務信息披露。自2021年12月25日以來,我們的政策或估計沒有發生實質性變化。
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
我們面臨着與我們的可變利率債務利率波動相關的市場風險,這些債務包括循環信貸安排和工業發展收入債券。我們目前不使用利率掉期、期貨合約或期貨期權或其他類型的衍生品金融工具來緩解這種風險。
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目錄表
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對於固定利率債務,利率的變化通常會影響公平市場價值,但不會影響收益或現金流。相反,對於可變利率債務,利率的變化通常不會影響公平的市場價值,但確實會影響未來的收益和現金流。我們沒有義務在到期前提前償還固定利率債務,因此,利率風險和公平市場價值的變化應不會對此類債務產生重大影響,除非我們被要求對其進行再融資。
我們受木材價格波動的影響。我們經歷了初級生產者(“木材市場”)商品木材產品成本的大幅波動。我們無法控制的各種因素,包括政府法規、交通運輸、環境法規、天氣條件、經濟條件和自然災害,都會影響木材產品的成本和我們的銷售價格。雖然我們試圖將價格劇烈波動的風險降至最低,但木材價格的持續大幅走勢可能會影響我們的銷售量、毛利率和盈利能力。我們預計,這種波動將在未來繼續下去。(見“木材市場對我們經營業績的影響”。)
我們的國際業務面臨外幣匯率風險,主要是由於當地貨幣相對於美元的波動,當地貨幣是他們的職能貨幣。此外,我們的某些業務進行的交易將以美元以外的貨幣結算。未來我們可能會簽訂遠期匯率合約,以緩解外匯兑換風險。從歷史上看,我們的對衝合約被認為對財務報表無關緊要,但未來任何重大對衝合約都將被披露。
項目4.控制和程序
(a) | 信息披露控制和程序的評估。在管理層的參與下,我們的首席執行官和首席財務官在評估了截至2022年3月26日(“評估日期”)的季度(“評估日期”)我們的披露控制和程序(定義見交易所法案規則13a-15e和15d-15e)的有效性後,得出結論認為,截至該日期,我們的披露控制和程序是有效的。 |
(b) | 內部控制的變化。在截至2022年3月26日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。 |
第二部分:其他信息
第1A項。風險因素。
無
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
(a) | 沒有。 |
(b) | 沒有。 |
(c) | 發行人購買股權證券。 |
財政月 |
| (a) |
| (b) |
| (c) |
| (d) |
December 26, 2021 – January 29, 2022 |
| — |
| — |
| — |
| 2,603,958 |
2022年1月30日-2月26日 |
| 6,300 | 79.53 |
| 6,300 |
| 2,597,658 | |
2022年2月27日-3月26日 |
| 38,142 | 79.77 |
| 38,142 |
| 2,559,516 |
(a) | 購買的股份總數。 |
29
目錄表
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(b) | 每股平均支付價格。 |
(c) | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股票總數。 |
(d) | 根據計劃或計劃可能尚未購買的最大股票數量。 |
2001年11月14日,董事會批准了一項股票回購計劃(該計劃繼承了之前的計劃),允許我們回購最多250萬股我們的普通股。2010年10月14日,我們的董事會批准了根據我們的股票回購計劃回購200萬股票。2022年2月15日,我們的董事會批准了根據我們現有的股份回購計劃額外回購150萬股。根據該計劃,可能回購的剩餘股份總數約為260萬股。
第5項其他資料
沒有。
第二部分:其他信息
項目6.展品。
以下展品(按照S-K規則第601項中與《表格表》對應的編號列出)隨本報告一起歸檔:
31 | 證書。 | |
(a) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第18編第1350條)第302節頒發的UFP工業公司首席執行官證書。 | |
(b) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第18編,第1350頁)第302節頒發的UFP工業公司首席財務官證書。 | |
32 | 證書。 | |
(a) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第18編第1350條)第906節頒發的UFP工業公司首席執行官證書。 | |
(b) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第18編,第1350頁)第906節頒發的UFP工業公司首席財務官證書。 | |
101 | 採用iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式的交互式數據文件。 | |
(INS) | IXBRL實例文檔。 | |
(SCH) | IXBRL架構文檔。 | |
(加州) | IXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
(實驗) | IXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | |
(之前) | IXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | |
(定義) | IXBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | |
104 | 封面交互數據文件(封面XBRL標籤嵌入到內聯XBRL文檔中)。 |
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目錄表
UFP實業公司
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
UFP實業公司 | ||
日期:May 4, 2022 | 由以下人員提供: | 馬修·J·米薩德 |
馬修·J·米薩德 | ||
首席執行官和首席執行官 | ||
日期:May 4, 2022 | 由以下人員提供: | /s/邁克爾·R·科爾 |
邁克爾·R·科爾 | ||
首席財務官, | ||
首席財務官和 | ||
首席會計官 |
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