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Group成員美國公認會計準則:運營部門成員2022-01-012022-03-310000104889GHC:GrahamHealthcare Group成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-01-012021-03-310000104889美國公認會計準則:運營部門成員GHC:汽車成員2022-01-012022-03-310000104889美國公認會計準則:運營部門成員GHC:汽車成員2021-01-012021-03-310000104889美國-GAAP:所有其他部門成員美國公認會計準則:運營部門成員2022-01-012022-03-310000104889美國-GAAP:所有其他部門成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-01-012021-03-310000104889美國-美國公認會計準則:公司非部門成員2022-01-012022-03-310000104889美國-美國公認會計準則:公司非部門成員2021-01-012021-03-310000104889US-GAAP:部門間消除成員2022-01-012022-03-310000104889US-GAAP:部門間消除成員2021-01-012021-03-310000104889GHC:教育成員美國公認會計準則:運營部門成員2022-03-310000104889GHC:教育成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-12-310000104889GHC:電視廣播成員美國公認會計準則:運營部門成員2022-03-310000104889GHC:電視廣播成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-12-310000104889美國公認會計準則:運營部門成員GHC:製造業成員2022-03-310000104889美國公認會計準則:運營部門成員GHC:製造業成員2021-12-310000104889GHC:GrahamHealthcare Group成員美國公認會計準則:運營部門成員2022-03-310000104889GHC:GrahamHealthcare Group成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-12-310000104889美國公認會計準則:運營部門成員GHC:汽車成員2022-03-310000104889美國公認會計準則:運營部門成員GHC:汽車成員2021-12-310000104889美國-GAAP:所有其他部門成員美國公認會計準則:運營部門成員2022-03-310000104889美國-GAAP:所有其他部門成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-12-310000104889美國-美國公認會計準則:公司非部門成員2022-03-310000104889美國-美國公認會計準則:公司非部門成員2021-12-310000104889GHC:教育成員美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:應報告的細分市場成員GHC:卡普蘭國際會員2022-01-012022-03-310000104889GHC:教育成員美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:應報告的細分市場成員GHC:卡普蘭國際會員2021-01-012021-03-310000104889GHC:教育成員美國公認會計準則:運營部門成員GHC:高等教育成員美國-公認會計準則:應報告的細分市場成員2022-01-012022-03-310000104889GHC:教育成員美國公認會計準則:運營部門成員GHC:高等教育成員美國-公認會計準則:應報告的細分市場成員2021-01-012021-03-310000104889GHC:補充教育成員GHC:教育成員美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:應報告的細分市場成員2022-01-012022-03-310000104889GHC:補充教育成員GHC:教育成員美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:應報告的細分市場成員2021-01-012021-03-310000104889GHC:教育成員GHC:卡普蘭公司和其他成員美國公認會計準則:運營部門成員2022-01-012022-03-310000104889GHC:教育成員GHC:卡普蘭公司和其他成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-01-012021-03-310000104889GHC:教育成員美國公認會計準則:運營部門成員US-GAAP:部門間抵銷成員2022-01-012022-03-310000104889GHC:教育成員美國公認會計準則:運營部門成員US-GAAP:部門間抵銷成員2021-01-012021-03-310000104889GHC:教育成員美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:應報告的細分市場成員GHC:卡普蘭國際會員2022-03-310000104889GHC:教育成員美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:應報告的細分市場成員GHC:卡普蘭國際會員2021-12-310000104889GHC:教育成員美國公認會計準則:運營部門成員GHC:高等教育成員美國-公認會計準則:應報告的細分市場成員2022-03-310000104889GHC:教育成員美國公認會計準則:運營部門成員GHC:高等教育成員美國-公認會計準則:應報告的細分市場成員2021-12-310000104889GHC:補充教育成員GHC:教育成員美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:應報告的細分市場成員2022-03-310000104889GHC:補充教育成員GHC:教育成員美國公認會計準則:運營部門成員美國-公認會計準則:應報告的細分市場成員2021-12-310000104889GHC:教育成員GHC:卡普蘭公司和其他成員美國公認會計準則:運營部門成員2022-03-310000104889GHC:教育成員GHC:卡普蘭公司和其他成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-12-31

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格10-Q
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末的季度March 31, 2022
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
佣金文件編號001-06714
格雷厄姆控股公司公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州53-0182885
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
(税務局僱主
識別號碼)
北第17街1300號, 阿靈頓, 維吉尼亞

22209
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(703) 345-6300
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
B類普通股,每股面值1.00美元 GHC紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。  . No .
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。  . No .  
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
加速
文件服務器
非加速
文件服務器
規模較小的報告
公司
新興增長
公司
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是. No .  
2022年4月29日發行的股票:
A類普通股-964,001股票
B類普通股-3,917,774股票



格雷厄姆控股公司
索引表10-Q
 
第一部分財務信息
 
第1項。
財務報表
 
 
簡明綜合業務報表
1
 
 
 
 
簡明綜合全面收益表
2
 
 
 
 
簡明綜合資產負債表
3
 
 
 
 
現金流量表簡明合併報表
4
普通股股東權益變動簡明合併報表
5
 
 
 
 
簡明合併財務報表附註
6

組織結構、列報依據和最近的會計公告
6

業務的收購和處置
6

投資
8

應收賬款、應付賬款和應計負債
9

庫存、在建合同和應付車輛平面圖
9

商譽及其他無形資產
10

債務
11

公允價值計量
12

與客户簽訂合同的收入
13

每股收益
14

退休金和退休後計劃
15

其他營業外收入
16

累計其他綜合收益(虧損)
17

或有事件
18

業務細分
19
第二項。
管理層對經營業績和財務狀況的討論與分析
22
 
 
 
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
30
 
 
 
第四項。
控制和程序
30
 
 
第二部分:其他信息
 
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
31
第六項。
陳列品
32
 
 
簽名
33



第一部分財務信息
項目1.財務報表
格雷厄姆控股公司
簡明合併業務報表(未經審計)
  截至三個月
3月31日
  
(以千為單位,每股除外)20222021
營業收入
服務銷售$557,569 $483,669 
貨物銷售357,152 228,786 
914,721 712,455 
營運成本及開支  
售出服務成本(不包括以下所示項目)324,981 292,434 
售出商品成本(不包括以下所示項目)290,520 178,787 
銷售、一般和行政224,862 175,861 
財產、廠房和設備折舊19,475 16,545 
無形資產攤銷14,912 13,937 
長期資產減值準備 1,047 
  874,750 678,611 
營業收入39,971 33,844 
關聯公司淨收益中的權益2,604 13,428 
利息收入715 890 
利息支出(11,417)(8,448)
非經營性養老金和退休後福利收入,淨額50,505 28,787 
有價證券收益,淨額46,912 79,214 
其他收入,淨額2,876 6,320 
所得税前收入132,166 154,035 
所得税撥備35,600 41,400 
淨收入96,566 112,635 
可歸因於非控股權益的淨收入(942)(185)
格雷厄姆控股公司普通股股東應佔淨收益$95,624 $112,450 
格雷厄姆控股公司普通股股東每股信息
    
每股普通股基本淨收入$19.50 $22.49 
已發行普通股基本平均數4,871 4,967 
稀釋後每股普通股淨收益$19.45 $22.44 
稀釋後的已發行普通股平均數4,885 4,977 
請參閲簡明合併財務報表附註。
1


格雷厄姆控股公司
簡明綜合全面收益表(未經審計)
  截至三個月
3月31日
(單位:千)20222021
淨收入$96,566 $112,635 
其他税前全面虧損  
外幣折算調整:  
在此期間發生的翻譯調整(1,738)(486)
養老金和其他退休後計劃:    
計入淨收入的先前服務費用淨額攤銷
716 792 
計入淨收益的精算淨收益攤銷
(17,774)(2,429)
  (17,058)(1,637)
現金流對衝收益1,642 621 
其他税前全面虧損(17,154)(1,502)
與其他綜合損失項目相關的所得税優惠
4,019 299 
其他全面虧損,税後淨額(13,135)(1,203)
綜合收益83,431 111,432 
可歸屬於非控股權益的全面收益
(942)(185)
格雷厄姆控股公司應佔全面收入總額$82,489 $111,247 

請參閲簡明合併財務報表附註。
2


格雷厄姆控股公司
簡明合併資產負債表
自.起
(單位:千)3月31日,
2022
十二月三十一日,
2021
  (未經審計)  
資產    
流動資產    
現金和現金等價物$132,224 $145,886 
受限現金25,818 12,175 
有價證券投資和其他投資816,966 824,445 
應收賬款淨額517,551 607,471 
進行中的庫存和合同156,678 141,471 
預付費用101,154 81,741 
應收所得税15,381 32,744 
其他流動資產1,237 1,241 
流動資產總額1,767,009 1,847,174 
財產、廠房和設備、淨值456,430 468,126 
租賃使用權資產438,226 437,969 
對關聯公司的投資172,584 155,444 
商譽,淨額1,649,646 1,649,582 
無限期-活着的無形資產141,077 142,180 
攤銷無形資產淨額231,091 247,120 
預付養老金成本2,334,773 2,306,514 
遞延所得税6,720 7,900 
遞延費用和其他資產(包括#美元646及$782受限制的現金)
162,580 163,516 
總資產$7,360,136 $7,425,525 
負債與權益    
流動負債    
應付賬款和應計負債$503,794 $583,629 
遞延收入346,091 358,720 
應付所得税5,610 4,585 
租賃負債的流動部分74,825 77,655 
長期債務的當期部分104,824 141,749 
宣佈的股息7,748  
流動負債總額1,042,892 1,166,338 
應計補償和相關福利163,208 175,391 
其他負債34,629 36,497 
遞延所得税686,883 676,706 
強制可贖回的非控股權益17,031 13,661 
租賃負債405,119 405,200 
長期債務523,102 525,752 
總負債2,872,864 2,999,545 
承付款和或有事項(注14)
可贖回的非控股權益14,331 14,311 
優先股  
普通股股東權益    
普通股20,000 20,000 
超出票面價值的資本391,133 389,456 
留存收益7,206,888 7,126,761 
累計其他綜合收益,税後淨額  
累計外幣換算調整(8,036)(6,298)
養老金和其他退休後計劃的未實現收益966,496 979,157 
現金流對衝(207)(1,471)
國庫持有的B類普通股的成本(4,116,112)(4,108,022)
普通股股東權益總額4,460,162 4,399,583 
非控制性權益12,779 12,086 
總股本4,472,941 4,411,669 
負債和權益總額$7,360,136 $7,425,525 
請參閲簡明合併財務報表附註。
3


格雷厄姆控股公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
  截至三個月
3月31日
(單位:千)20222021
經營活動的現金流    
淨收入$96,566 $112,635 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整:    
折舊、攤銷和長期資產減值34,387 31,529 
租賃使用權資產攤銷17,569 18,594 
養老金淨額(44,782)(24,501)
有價證券和成本法投資收益,淨額(46,912)(81,937)
處置企業、財產、廠房和設備以及投資的收益,淨額(1,593)(240)
可疑貿易應收賬款準備1,503 1,126 
基於股票的薪酬費用,淨額1,677 1,485 
匯兑損失(收益)1,047 (3)
關聯公司收益中扣除分配後的權益
2,020 (11,241)
遞延所得税準備金16,182 29,311 
營業資產和負債變動:
應收賬款89,228 25,196 
盤存(15,298)(11,493)
應付賬款和應計負債(78,819)(29,965)
遞延收入(9,037)(6,655)
應收/應付所得税18,392 10,860 
租賃負債(20,247)(21,119)
其他資產和其他負債,淨額(18,549)(20,881)
其他1,558 1,298 
經營活動提供的淨現金44,892 23,999 
投資活動產生的現金流    
出售有價證券所得收益55,731  
對股權關聯公司的投資、成本法和其他投資
(23,698)(2,415)
購買房產、廠房和設備(14,207)(13,113)
處置企業、財產、廠房和設備以及投資的淨收益
1,334 270 
購買有價證券 (48,036)
其他363 4 
由投資活動提供(用於)的現金淨額19,523 (63,290)
融資活動產生的現金流    
循環信貸安排項下的付款淨額(37,000)(2,223)
回購普通股(9,527) 
已支付的股息(7,749)(7,553)
車輛平面圖應付收益淨額(還款)(3,889)2,462 
銀行透支所得的(償還)(2,868)3,212 
收購的延期付款(3,294)(1,340)
行使股票期權所得收益1,437  
償還借款(977)(1,034)
購買非控股權益 (3,508)
其他(495)(145)
用於融資活動的現金淨額(64,362)(10,129)
貨幣匯率變動的影響(208)(1,015)
現金及現金等價物和限制性現金淨減少(155)(50,435)
期初現金和現金等價物及限制性現金158,843 423,054 
期末現金和現金等價物及限制性現金$158,688 $372,619 


請參閲簡明合併財務報表附註。
4


格雷厄姆控股公司
普通股股東權益簡明綜合變動表(未經審計)
(單位:千)普普通通
庫存
資本流入
超過
面值
留用
收益
累計其他綜合收益財務處
庫存
非控制性
利息
總股本可贖回的非控股權益
截至2021年12月31日$20,000 $389,456 $7,126,761 $971,388 $(4,108,022)$12,086 $4,411,669 $14,311 
本期間的淨收入96,566 96,566 
可歸因於非控股權益的淨收入(986)986  
可贖回非控股權益應佔淨虧損
44 44 (44)
可贖回非控股權益的贖回價值變動64 64 64 
分配給非控股權益(357)(357)
普通股股息(15,497)(15,497)
回購B類普通股(9,527)(9,527)
發行B類普通股1,437 1,437 
未賺取的股票補償和股票期權費用的攤銷1,677 1,677 
扣除所得税後的其他綜合虧損(13,135)(13,135)
截至2022年3月31日$20,000 $391,133 $7,206,888 $958,253 $(4,116,112)$12,779 $4,472,941 $14,331 
(單位:千)普普通通
庫存
資本流入
超過
面值
留用
收益
累計其他綜合收益財務處
庫存
非控制性
利息
總股本可贖回的非控股權益
截至2020年12月31日$20,000 $388,159 $6,804,822 $603,314 $(4,056,993)$7,091 $3,766,393 $11,928 
本期間的淨收入112,635 112,635 
可歸因於非控股權益的淨收入
(185)185  
可贖回非控股權益的贖回價值變動
697 64 761 (634)
分配給非控股權益(126)(126)
普通股股息(15,106)(15,106)
發行B類普通股,扣除沒收限制性股票後的淨額(5,188)5,084 (104)
未賺取的股票補償和股票期權費用的攤銷
1,589 1,589 
扣除所得税後的其他綜合虧損
(1,203)(1,203)
購買可贖回的非控股權益 (3,508)
截至2021年3月31日$20,000 $385,257 $6,902,166 $602,111 $(4,051,909)$7,214 $3,864,839 $7,786 

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5


格雷厄姆控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 組織結構、列報依據和最近的會計聲明
格雷厄姆控股公司(The Company),是一家多元化的教育和媒體公司。該公司的卡普蘭子公司提供各種教育服務,包括國內和美國以外的地區。該公司的媒體業務包括擁有和運營電視廣播站、幾個網站和印刷出版物、播客內容和一家營銷解決方案提供商。該公司的其他業務包括製造、汽車經銷、消費互聯網品牌、餐館和娛樂場所、定製框架服務以及家庭健康和臨終關懷服務。
陳述的基礎-隨附的簡明綜合財務報表是按照:(I)美國公認的中期財務信息會計原則;(Ii)10-Q表格説明;(Iii)1934年證券交易法下S-X規則第10-01條的指導,要求提交給證券交易委員會(美國證券交易委員會)的財務報表。它們包括本公司的資產、負債、經營結果和現金流,包括由本公司擁有或以其他方式控制50%以上的國內和國外子公司。在這些規則允許的情況下,GAAP通常要求的某些附註和其他財務信息已被濃縮或省略。管理層相信,隨附的簡明綜合財務報表反映了公司在本報告所述期間的財務狀況、經營結果和現金流量的公允陳述所需的所有正常和經常性調整。公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的經營業績可能不能代表公司未來的業績。這些簡明綜合財務報表未經審計,應與公司經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀,包括在公司截至2021年12月31日的會計年度的Form 10-K年度報告中。
年終簡明綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括公認會計準則要求的所有披露。
在編制簡明合併財務報表時使用估計數-按照公認會計原則編制簡明綜合財務報表時,管理層需要作出影響此處報告的金額的估計和判斷。管理層的估計和假設是基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的因素。由於作出估計所涉及的固有不確定性,未來期間報告的實際結果可能會受到這些估計的變化的影響。
本公司評估了某些會計事項,這些事項一般需要考慮預測的財務信息,結合本公司合理可用的信息以及新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行截至March 31, 2022一直到本文件提交之日為止。評估的會計事項包括但不限於,公司商譽和其他長期資產的賬面價值、可疑資產準備會計、存貨計價及相關準備金、金融資產的公允價值、税務資產的估值免税額和收入確認。T上述評估對本公司截至及年內的簡明綜合財務報表並無影響截至2022年3月31日的月份。本公司截至2021年3月31日及截至2021年3月31日的三個月的評估導致產生其他長期資產減值費用(見附註8)。本公司未來對新冠肺炎的規模和持續時間的評估,以及其他因素,可能會對本公司未來報告中的精簡綜合財務報表產生重大影響句號。
2. 業務的收購和處置
收購。在2021年間,該公司收購了企業:在教育方面,在醫療保健領域,在汽車行業,以及在其他業務中只需$392.4現金和或有對價100萬美元以及建築平面圖應付賬款的承擔。被收購公司的資產和負債按其在收購之日的估計公允價值入賬。
2021年6月14日,公司以1美元收購了Leaf Group Ltd.(Leaf)的全部已發行普通股。308.6百萬美元現金和假設為$9.2與他們之前的股票補償計劃有關的負債,這筆債務將在未來支付。Leaf是一家消費互聯網公司,在生活方式、家居和藝術設計類別中打造創作者驅動的品牌。預計此次收購將使公司的業務運營多樣化,並提供與其他業務部門的運營協同效應,從而在未來帶來好處。該公司將Leaf包括在其他業務中。
6


2021年11月,卡普蘭收購了Knowledge項目的某些資產,這是一家為醫療保健專業人員提供繼續醫學教育的公司,還收購了另一家小企業。這些收購預計將建立在卡普蘭公司在醫療和考試準備領域的現有客户基礎之上。這兩項業務都包括在卡普蘭的補充教育部門。
2021年12月,GHG收購了企業,佛羅裏達州的一家家庭保健企業和一家50.1%對Weiss感興趣,Weiss是一家專門從事過敏、哮喘和免疫學的內科醫生。Weiss的小股東有認沽期權10從2026年開始,每年向公司出售1%的股份,並可能從2033年開始將所有股份投入。Weiss的可贖回非控股權益的公允價值為$6.6在收購日期,使用收益法確定的百萬美元。這些收購預計將擴大醫療保健部門服務的市場,幷包括在醫療保健領域。
2021年12月28日,公司的汽車子公司以現金和假設美元收購了福特汽車經銷商。16.2建築平面圖應付款百萬美元(見附註5)。關於此次收購,該公司的汽車子公司借入了#美元。22.5100萬美元,為收購提供資金。該經銷商由克里斯托弗·J·奧里斯曼(Christopher J.Ourisman)下屬的一家實體經營和管理,克里斯托弗·J·奧里斯曼是奧里斯曼汽車集團經銷商家族的成員。此次收購擴大了公司的汽車業務運營,幷包括在汽車行業。
與收購有關的成本在發生時計入費用。2021年收購的總收購價格根據收購日期對以下資產和負債的公允價值進行了初步分配如下:
購進價格分配
截至的年度
(單位:千)2021年12月31日
應收賬款$17,928 
庫存25,383 
財產、廠房和設備13,126 
租賃使用權資產25,890 
商譽206,238 
活生生的無限無形資產22,200 
攤銷無形資產99,800 
其他資產4,911 
遞延所得税42,903 
建築平面圖應付款(16,198)
其他負債(52,856)
流動和非流動租賃負債(25,593)
可贖回的非控股權益(6,616)
收購總價,扣除購入現金後的淨額$357,116 
2021年記錄的公允價值基於初步估值,該等估值中使用的估計和假設可能會在計量期內(自收購日期起計最多一年)發生變化。該等價值包括與應收賬款、商譽、已攤銷無形資產、流動及非流動租賃負債及或有對價有關的計算法期間調整。遞延税項資產和負債、營運資本和剩餘商譽金額的記錄尚未最後確定。商譽按轉讓對價除以已確認淨資產的超額部分計算,代表無法單獨確認和單獨確認的其他收購資產產生的估計未來經濟利益。由於這些收購而錄得的商譽歸因於被收購公司的集合勞動力和預期的協同效應。該公司預計將扣除$80.02021年完成的收購的所得税商譽為100萬美元。
被收購公司自其各自的收購日期起併入公司的財務報表。以下未經審計的備考財務信息顯示了該公司的業績,就好像2021年的收購發生在2020年初:
截至三個月
3月31日
(單位:千)20222021
營業收入$915,045 $824,121 
淨收入97,395 111,422 
7


該等備考業績乃基於本公司認為合理的估計及假設,幷包括被收購公司經營的歷史業績、已確認資產的折舊及攤銷調整,以及本公司及被收購實體所產生的收購前交易相關開支的影響。預計收購將帶來的效率、成本降低和協同效應不在預計範圍內。如果這些實體在本報告所述期間是公司的一部分,這些結果將不會實現,也不一定表明公司在未來期間的綜合經營結果。
其他交易。2021年3月,胡佛的少數股東將剩餘的流通股出售給公司,贖回價值為1美元。3.5百萬美元。贖回後,本公司擁有100%的胡佛。
3. 投資
有價證券投資。 對有價證券的投資包括以下內容:
  自.起
3月31日,
2022
十二月三十一日,
2021
(單位:千)
總成本
$259,071 $273,201 
未實現收益總額
543,620 537,915 
未實現虧損總額(1,513)(1,119)
總公允價值
$801,178 $809,997 
於2022年3月31日及2021年12月31日,本公司擁有44,430Markel Corporation(Markel)的股票價值為$65.5百萬美元和美元54.8分別為100萬美元。Markel聯席首席執行官託馬斯·S·蓋納先生是公司董事會成員。截至2022年3月31日,公司擁有422A類和482,945伯克希爾哈撒韋公司的B類股票價值為1美元393.6百萬美元,超過5佔公司總資產的%。
有幾個不是2022年前三個月購買有價證券。該公司購買了$48.02021年前三個月有100萬可銷售的股權證券。
於2022年首三個月內,出售有價證券的累計已實現收益總額為$41.6百萬美元。這類銷售的總收益為$。55.7百萬美元。有幾個不是2021年前三個月有價證券的銷售。
有價證券的淨收益包括以下內容:

截至三個月
3月31日
(單位:千)
20222021
有價證券收益,淨額
$46,912 $79,214 
減去:出售的有價證券收益淨虧損
5,767  
期末仍持有的有價證券未實現收益淨額
$52,679 $79,214 
對附屬公司的投資。截至2022年3月31日,公司持有約12交集控股,LLC(交集)的%權益,並根據權益法説明其投資。公司擁有交叉口管理委員會十個席位中的兩個,這使得公司可以對交叉口施加重大影響。截至2022年3月31日,公司還持有其他幾家附屬公司的投資;Graham Healthcare Group(GHG)持有40伊利諾伊州住宅健康公司的%權益,a40擁有伊利諾伊州安寧療養院的%權益40在GHG和一家密歇根醫院成立的合資企業中擁有%的權益,以及40在GHG和阿勒格尼健康網絡(Ahn)成立的合資企業中擁有%的權益。在2022年第一季度,GHG額外投資了18.5在伊利諾伊州住宅家庭健康和伊利諾伊州住宅臨終關懷附屬公司中投資100萬美元,以資助他們收購NorthShore University HealthSystem的某些家庭健康和臨終關懷資產。這筆交易稀釋了GHG在伊利諾伊州安寧療養院的權益,導致一美元0.6出售聯屬公司投資所得百萬元(見附註12)。截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月,本公司錄得3.3百萬美元和美元2.5分別為向GHG附屬公司提供的服務收入100萬美元。
該公司有$51.3百萬美元和美元52.5投資賬户中的100萬美元,分別是截至2022年3月31日和2021年12月31日其在附屬公司的投資中的累計未分配收入。
8


此外,卡普蘭國際控股有限公司(Kihl)舉行了一次45在與約克大學成立的合資企業中擁有%的權益。Kihl借給了這家合資企業GB22百萬美元,這筆貸款超過25年利率為7%,並由約克大學擔保。這筆貸款將在2041年12月之前償還。
成本法投資。本公司持有若干股本證券中不能輕易確定公允價值的投資,這些投資被記為成本法投資,按成本減去減值入賬,並根據同一發行人相同或類似投資的可觀察到的價格變化進行調整。這些投資的賬面價值為#美元。50.3百萬美元和美元48.9分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。在截至2021年3月31日的三個月內,公司錄得收益$2.7100萬美元,用於基於可觀察到的交易的股權證券。
4. 應收賬款、應付賬款和應計負債
應收賬款由下列各項組成:
自.起
3月31日,
2022
十二月三十一日,
2021
(單位:千)
與客户簽訂的合同應收賬款減去估計的信貸損失#美元22,693及$21,836
$494,128 $589,582 
其他應收賬款23,423 17,889 
 $517,551 $607,471 
信用損失費用為$1.5百萬美元和美元1.1截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。
應付賬款和應計負債包括以下內容:
自.起
3月31日,
2022
十二月三十一日,
2021
(單位:千)
應付帳款$100,260 $126,985 
應計補償和相關福利139,850 179,307 
其他應計負債263,684 277,337 
$503,794 $583,629 
現金透支#美元2.7百萬美元和美元5.5截至2022年3月31日和2021年12月31日的應付賬款中分別包括100萬美元。
5. 庫存、在建合同和應付車輛平面圖
進行中的庫存和合同包括以下內容:
自.起
3月31日,
2022
十二月三十一日,
2021
(單位:千)
原料$54,995 $54,944 
在製品15,475 11,506 
成品86,142 72,796 
正在進行的合同66 2,225 
 $156,678 $141,471 
公司通過以下途徑為新車和二手車庫存融資與Truist銀行(Truist平面圖設施)和福特汽車信貸公司(福特平面圖設施)一起提供標準化平面圖設施。真實的平面圖設施以基於擔保隔夜融資利率(SOFR)加的可變利率計息 1.19年利率。福特平面圖設施以最優惠利率為基礎,以浮動利率計息,下限為3.5%,外加1.5年利率。平面圖設施的加權平均利率為2.0%和1.2分別截至2022年和2021年3月31日止三個月。截至2022年3月31日,平面圖設施下的總容量為$70.9100萬美元,其中27.7已使用100萬美元,並計入簡明綜合資產負債表的應付賬款和應計負債。應付車輛平面圖的變動在簡明綜合現金流量表中作為融資活動的現金流量列報。
平面圖設施以相關經銷子公司的車輛庫存和其他資產為抵押,並載有若干契約,除其他外,包括限制經銷子公司與
9


關於設立留置權以及所有權、官員和關鍵管理人員的變更。截至2022年3月31日,該公司遵守了所有這些限制性公約。
與車輛平面圖安排有關的平面圖利息支出由從製造商以平面圖援助的形式收到的、在庫存中資本化並記錄在凝縮出售關聯庫存時的合併經營報表。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,公司確認銷售商品成本減少了$0.9百萬美元和美元0.6100萬美元,分別與製造商平面圖援助有關。
6. 商譽和其他無形資產
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月的無形資產攤銷為14.9百萬美元和美元13.9分別為100萬美元。無形資產攤銷估計約為#美元。442022年剩餘時間為100萬美元,512023年,百萬美元382024年,百萬美元312025年為100萬美元,262026年為100萬美元,41之後的百萬美元。按分部分列的商譽賬面值變動如下:
(單位:千)教育電視
廣播
製造業醫療保健汽車其他
企業
總計
截至2021年12月31日的餘額        
商譽$1,186,236 $190,815 $234,993 $118,329 $45,826 $253,399 $2,029,598 
累計減值損失
(331,151) (34,302)  (14,563)(380,016)
855,085 190,815 200,691 118,329 45,826 238,836 1,649,582 
測算期調整
1,000   250  (15)1,235 
外幣匯率變動
(1,171)     (1,171)
截至2022年3月31日的餘額        
商譽1,186,065 190,815 234,993 118,579 45,826 253,384 2,029,662 
累計減值損失
(331,151) (34,302)  (14,563)(380,016)
$854,914 $190,815 $200,691 $118,579 $45,826 $238,821 $1,649,646 
該公司教育部門的商譽賬面價值變化如下:
(單位:千)卡普蘭
國際
更高
教育
補充教育總計
截至2021年12月31日的餘額      
商譽$621,268 $174,564 $390,404 $1,186,236 
累計減值損失 (111,324)(219,827)(331,151)
621,268 63,240 170,577 855,085 
測算期調整  1,000 1,000 
外幣匯率變動(1,222) 51 (1,171)
截至2022年3月31日的餘額      
商譽620,046 174,564 391,455 1,186,065 
累計減值損失 (111,324)(219,827)(331,151)
$620,046 $63,240 $171,628 $854,914 
10


其他無形資產包括:
截至2022年3月31日截至2021年12月31日
(單位:千)使用壽命
射程
毛收入
攜帶
金額
累計
攤銷
淨載運
金額
毛收入
攜帶
金額
累計
攤銷
網絡
攜帶
金額
攤銷無形資產              
學生和客户關係
210年份
$298,952 $212,955 $85,997 $300,027 $206,714 $93,313 
商品名稱和商標
215年份
158,202 71,771 86,431 158,365 68,113 90,252 
數據庫和技術
36年份
36,650 28,163 8,487 36,585 26,464 10,121 
網絡從屬協議
10年份
17,400 9,062 8,338 17,400 8,628 8,772 
競業禁止協議
25年份
1,000 992 8 1,000 991 9 
其他
18年份
68,500 26,670 41,830 68,500 23,847 44,653 
    $580,704 $349,613 $231,091 $581,877 $334,757 $247,120 
無限期-活着的無形資產
              
商品名稱和商標  $85,821     $86,972     
特許經營協議44,058 44,058 
FCC許可證11,000 11,000 
執照和認證  150     150     
其他48  
  $141,077 $142,180 
7. 債務
該公司的借款包括以下內容:
  自.起
(單位:千)到期日規定利率實際利率3月31日,
2022
十二月三十一日,
2021
無抵押票據(1)
20265.75%5.75%$397,007 $396,830 
循環信貸安排2023
1.61% - 3.75%
1.77%170,918 209,643 
真實的銀行商業票據(2)
2031
1.85% - 1.91%
1.89%24,258 24,504 
真實的銀行商業票據2032
2.10% - 2.16%
2.14%22,125 22,500 
頂峯銀行定期貸款20244.15%4.19%9,277 9,558 
其他債務2025 - 2030
0.00% - 16.00%
4,341 4,466 
債務總額627,926 667,501 
減:當前部分(104,824)(141,749)
長期債務總額$523,102 $525,752 
____________
(1)     賬面價值是淨額。3.0百萬美元和美元3.2截至2022年3月31日和2021年12月31日的未攤銷債務發行成本分別為百萬美元.
(2)     賬面價值是淨額。0.1截至2022年3月31日和2021年12月31日的未攤銷債務發行成本.
於2022年3月31日及2021年12月31日,本公司5.75%無擔保票據,根據報價市場價格(第2級公允價值評估),總額為#美元411.1百萬美元和美元417.5分別為100萬美元。
公司的未償還餘額為$300百萬無擔保循環信貸安排為170.9截至2022年3月31日,百萬美元,其中包括借款美元100美元部分,利息為1個月美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加1.50%或最優惠利率加0.5適用的百分比和GB54根據其多幣種部分,利息為每日英鎊隔夜指數平均(SONIA)加1.50%。2022年5月3日,該公司修改了循環信貸安排,其中包括將該安排的到期日延長至2027年5月30日,並取消美元LIBOR作為以美元計價的借款的基準利率。
該公司其他債務的公允價值基於第二級投入,接近其截至2022年3月31日和2021年12月31日的賬面價值。本公司遵守所有財務契約循環信貸安排、商業票據和頂峯銀行定期貸款截至2022年3月31日。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,該公司的平均未償還借款約為$665.0百萬美元和美元512.1分別為100萬美元,平均年利率約為4.3%和5.0%。於截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月內,本公司產生淨利息開支$10.7百萬美元和美元7.6分別為100萬美元。
11


於截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月內,本公司錄得利息開支$3.4百萬美元和美元1.1分別用於調整強制可贖回非控股權益的公允價值。可強制贖回的非控股權益的公允價值按GHC One擁有的相關附屬公司的公允價值計算,並計入其附屬投資的任何債務及其他非控股權益。所擁有附屬公司的公允價值是參考折現現金流量或EBITDA倍數(接近公允價值(第3級公允價值評估))釐定。
8. 公允價值計量
本公司按公允價值經常性計量的金融資產和負債如下:
截至2022年3月31日
(單位:千)1級2級3級總計
資產      
有價證券(1)
$801,178 $ $ $801,178 
其他目前的投資(2)
9,690 6,098  15,788 
金融總資產
$810,868 $6,098 $ $816,966 
負債
  
  
  
或有對價負債(3)
$ $ $14,954 $14,954 
利率互換(4) 
 453  453 
可強制贖回的非控股權益(5)
  17,031 17,031 
金融負債總額
$ $453 $31,985 $32,438 

截至2021年12月31日
(單位:千)1級2級3級總計
資產
  
  

  
有價證券(1)
$809,997 $ $ $809,997 
其他目前的投資(2)
7,230 7,218  14,448 
金融總資產
$817,227 $7,218 $ $824,445 
負債
  
  

  
或有對價負債(3)
$ $ $14,881 $14,881 
利率互換(4) 
 2,049  2,049 
外匯掉期(6)
 484  484 
可強制贖回的非控股權益(5)
  13,661 13,661 
金融負債總額
$ $2,533 $28,542 $31,075 
____________
(1)
該公司對有價證券的投資以美國和加拿大公司的普通股形式持有,這些普通股在美國和加拿大證券交易所交易活躍。這些股票的報價很容易獲得。
(2)
包括美國政府證券、公司債券、共同基金和定期存款。該等投資根據證券或投入品的報價市場價格(包括類似工具的報價市場價格)採用市場法進行估值,並在公允價值分級中被分類為第一級或第二級。
(3)
計入應付賬款、應計負債和其他負債。公司根據或有對價要求中包含的目標類型(收入、EBITDA、客户留存),使用蒙特卡羅模擬、Black-Scholes模型或概率加權分析來確定或有對價負債的公允價值。所有分析都包括對被收購企業的估計財務預測和特定於收購的貼現率。
(4)
包括在其他負債中。該公司採用市場法模型,使用利率互換名義金額乘以到期時間和市場利率的可觀察投入。
(5)
可強制贖回的非控股權益的公允價值按GHC One擁有的相關附屬公司的公允價值計算,並計入其附屬投資的任何債務及其他非控股權益。所有子公司的公允價值是通過企業價值分析確定的,其中包括準則、上市公司和貼現現金流量分析之間的同等權重。
(6)
計入應付賬款和應計負債,並根據計算合同價格與基於市場的遠期匯率之間差額的估值模型進行估值。

12


下表使用第3級投入,對按公允價值經常性計量的公司財務負債的變化進行了對賬:
(單位:千)或有對價負債可強制贖回的非控股權益
截至2021年12月31日
$14,881 $13,661 
收購業務(3) 
公允價值變動(1)
 3,423 
淨收入中包含的價值增值(1)
76  
和解或分配
 (53)
截至2022年3月31日
$14,954 $17,031 
(單位:千)或有對價負債可強制贖回的非控股權益
截至2020年12月31日$37,174 $9,240 
公允價值變動(1)
 1,051 
淨收入中包含的價值增值(1)
606  
和解或分配
(1,849)(19)
外幣匯率變動
(109) 
截至2021年3月31日$35,822 $10,272 
____________
(1)或有對價負債的公允價值變動及增值計入銷售、一般及行政開支,而強制性可贖回非控制權益的公允價值變動計入本公司簡明綜合經營報表的利息開支。
於截至2021年3月31日止三個月內,本公司錄得其他長期資產減值費用$1.0百萬美元。由於在確定公允價值時產生了不可觀察的投入,因此對其他長期資產的重新計量被歸類為第3級公允價值評估。本公司使用貼現現金流模型來確定其他長期資產的估計公允價值,並對未來的現金流和折現率做出假設。
在截至2021年3月31日的三個月內,公司錄得收益$2.7根據同一發行人的相同或類似投資的可觀察交易,作為成本法投資入賬的權益證券。
9. 與客户簽訂合同的收入
公司產生了79%和77在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏,該公司來自美國國內銷售的收入分別佔收入的30%。剩下的21%和23在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏,收入的10%來自非美國銷售。
截至2022年3月31日止三個月,本公司確認75作為對轉移給客户的服務和商品的控制權,其收入的百分比,以及剩餘的25%在客户獲得對承諾貨物的控制權的時間點。截至2021年3月31日止三個月,本公司確認70隨着時間的推移,其收入的1%,其餘的30在某個時間點。
合同資產。截至2022年3月31日,公司確認的合同資產為17.5100萬美元與卡普蘭國際公司的一份合同有關,該合同包括在遞延費用和其他資產中。該公司預計將額外確認$489.1在下一年內與此履約義務相關的百萬美元十年。截至2021年12月31日,合同資產為$17.7百萬美元。
遞延收入。當在公司業績之前收到或到期的現金付款時,公司記錄遞延收入,包括可退還的金額。下表顯示了公司遞延收入餘額的變化:
自.起
3月31日,
2022
十二月三十一日,
2021
%
(單位:千)變化
遞延收入$350,577 $363,065 (3)
2020年4月,GHG收到1美元31.5根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(CARE法案)因新冠肺炎而修改的擴大的聯邦醫療保險加速和預付款計劃下的100萬美元。衞生與公眾服務部在付款365天后開始收回這筆預付款,截至2022年3月31日的三個月為#美元6.4餘額中的百萬美元在年收入中確認。
13


為符合條件的服務提交的申請。剩餘餘額#美元6.1100萬美元包括在截至2022年3月31日的簡明綜合資產負債表上的當前遞延收入餘額中。
遞延收入餘額的大部分變化與卡普蘭教育部門服務的週期性有關。在截至2022年3月31日的三個月內,公司確認了美元181.8與公司截至2021年12月31日的遞延收入餘額相關的百萬美元。
分配給剩餘履約債務的收入是將在未來期間確認為收入的遞延收入數額。截至2022年3月31日,遞延收入餘額與原始合同長度大於12個月在卡普蘭補充教育是$7.6百萬美元。卡普蘭補充教育預計將認識到68在接下來的一段時間內12個月剩下的部分在此之後。
獲得合同的成本。下表列出了該公司獲得合同資產的成本變化:
(單位:千)餘額為
起頭
週期的
與新合同相關的成本減去:期內攤銷的成本其他天平
在…
結束
期間
2022$26,081 $14,360 $(14,592)$(362)$25,487 
大多數其他活動與截至2022年3月31日的三個月的貨幣兑換調整有關。
10. 每股收益
本公司的非既得性限制性股票獎勵包含不可沒收的股息權,因此在根據兩級法計算每股收益時被視為參與證券。按兩級法計算的稀釋每股收益低於按庫存股計算的稀釋每股收益,因此在稀釋每股收益中列報的金額較低。按兩級法計算每股盈利時,分子不包括歸屬於未歸屬限制性股票獎勵的收入,而分母則不包括該等相關股份的攤薄影響。
以下是使用兩級法計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的公司淨收入和股票數據:
截至三個月
3月31日
(以千為單位,每股除外)20222021
分子:
基本每股收益的分子:    
格雷厄姆控股公司普通股股東應佔淨收益
$95,624 $112,450 
減去:股息-已發行普通股和未歸屬的限制性股票
(15,497)(15,106)
未分配收益80,127 97,344 
分配給普通股股東的百分比
99.35 %99.33 %
79,611 96,693 
新增:股息-已發行普通股15,397 15,005 
基本每股收益的分子$95,008 $111,698 
新增:稀釋股票期權帶來的額外未分配收益
1 1 
稀釋後每股收益的分子$95,009 $111,699 
分母:
基本每股收益的分母:
加權平均流通股4,871 4,967 
補充:稀釋股票期權的影響14 10 
稀釋後每股收益的分母4,885 4,977 
格雷厄姆控股公司普通股股東:    
基本每股收益
$19.50 $22.49 
稀釋後每股收益
$19.45 $22.44 
____________
由於四捨五入,每股收益金額可能不會重新計算。
14


稀釋後每股收益不包括以下加權平均潛在普通股,因為根據庫存股方法計算,其影響將是反稀釋的:
截至三個月
3月31日
(單位:千)20222021
加權平均限制性股票16 9 
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的稀釋後每股收益不包括以下影響105,000104,000股票期權和或有可發行股票分別被納入,因為由於市場狀況,納入這些股票將具有反攤薄作用。
在截至2022年和2021年3月31日的三個月內,公司宣佈的定期股息總額為$3.16及$3.02分別為每股普通股。
11. 退休金和退休後計劃
已定義的福利計劃。公司的固定收益養老金計劃產生的總收益由以下部分組成:
  截至三個月
3月31日
(單位:千)20222021
服務成本$6,031 $5,602 
利息成本7,670 6,654 
預期資產收益率(41,963)(34,576)
攤銷先前服務費用709 711 
確認精算收益(17,229)(2,892)
定期淨收益$(44,782)$(24,501)
本公司的補充行政人員退休計劃(SERP)產生的總成本包括以下部分:
  截至三個月
3月31日
(單位:千)20222021
服務成本$228 $255 
利息成本822 736 
攤銷先前服務費用9 83 
已確認精算損失166 1,482 
淨定期成本$1,225 $2,556 
定義福利計劃資產。該公司的固定收益養老金義務由一個由私人投資基金、美國股票指數基金以及由第三方受託人持有的相對較少數量的股票和高質量固定收益證券組成的投資組合提供資金。本公司養卹金計劃的資產分配如下:
  自.起
  3月31日,
2022
十二月三十一日,
2021
  
美國股市63 %61 %
私人投資基金17 %17 %
美國股指基金7 %9 %
國際股票7 %9 %
美國固定收益6 %4 %
  100 %100 %
該公司管理着大約41%的內部養老金資產,其中大部分投資於私人投資基金,其餘投資於伯克希爾哈撒韋股票、美國股指基金和短期固定收益證券。剩下的59%的計劃資產由管理投資公司。投資經理的目標是使這些資產的價值實現適度的長期增長,同時保護它們免受價值大幅下降的影響。這兩家投資經理都可以投資於股票、固定收益證券和現金的組合。經理不得投資於公司的證券或另類投資。一位投資經理不能投資超過15當時的資產的百分比
15


購買Alphabet和伯克希爾哈撒韋公司的股票,但不超過30投資時其在指定國際交易所管理的資產的百分比。另一位投資經理的投資不能超過20購買伯克希爾哈撒韋股票時資產的百分比,且不超過15投資時其在指定國際交易所管理的資產的百分比,且不低於1030%的資產可以投資於固定收益證券。除上述例外情況外,投資管理人的投資不得超過10未經計劃管理人事先批准,任何其他單一發行人證券中資產的%,美國政府債務除外。
在確定計劃資產的預期回報率時,本公司考慮計劃資產的相對權重、計劃總資產和個別資產類別的歷史業績以及未來業績的經濟和其他指標。此外,在制定適當的回報基準時,公司可能會諮詢並考慮金融和其他專業人士的意見。
公司評估其固定收益養老金計劃資產組合是否存在顯著的集中度(定義為大於10計劃資產的百分比)截至2022年3月31日的信用風險。評估的集中度類型包括但不限於對單一實體、行業類型、外國和個別基金的投資集中度。2022年3月31日,養老金計劃在普通股和私募投資基金超過10計劃總資產的百分比,價值為$1,009.5百萬美元,或大約33計劃總資產的百分比。2021年12月31日,養老金計劃投資於普通股和私募投資基金超過10計劃總資產的百分比,價值為$998.8百萬美元,或大約29計劃總資產的百分比。
其他退休後計劃。公司其他退休後計劃產生的總成本由以下部分組成:
  截至三個月
3月31日
(單位:千)20222021
利息成本$24 $36 
攤銷先前服務信貸(2)(2)
確認精算收益(711)(1,019)
定期淨收益$(689)$(985)
12. 其他營業外收入
營業外收入彙總如下:

截至三個月
3月31日
(單位:千)
20222021
出售成本法投資的收益$1,075 $94 
外幣(虧損)收益(淨額)(1,047)3 
出售業務的收益945 802 
出售附屬公司投資的收益
604  
成本法投資收益
 2,723 
其他收益,淨額
1,299 2,698 
其他營業外收入合計
$2,876 $6,320 
成本法投資的收益是由於按成本法入賬的相關權益證券的公允價值出現可見價格變動所致(見附註3及8)。
於截至2022年及2021年3月31日止三個月內,本公司錄得或有代價收益$0.92018年與卡普蘭大學(KU)的處置有關的100萬美元。
16


13. 累計其他綜合收益(虧損)
另一項綜合損失由以下部分組成:
  截至3月31日的三個月
  20222021
  税前收入税後税前收入税後
(單位:千)金額税收金額金額税收金額
外幣折算調整:            
在此期間發生的翻譯調整$(1,738)$ $(1,738)$(486)$ $(486)
養老金和其他退休後計劃:            
計入淨收入的先前服務費用淨額攤銷
716 (184)532 792 (213)579 
計入淨收益的精算淨收益攤銷
(17,774)4,581 (13,193)(2,429)656 (1,773)
  (17,058)4,397 (12,661)(1,637)443 (1,194)
現金流對衝:          
該期間的收益1,642 (378)1,264 621 (144)477 
其他全面損失$(17,154)$4,019 $(13,135)$(1,502)$299 $(1,203)
與其他全面收益(虧損)各部分相關的累計餘額如下:
(單位:千,税後淨額)累計
外國
貨幣
翻譯
調整,調整
未實現收益
關於養老金
以及其他
退休後
平面圖
現金流
樹籬
累計
其他
全面
收入
截至2021年12月31日的餘額$(6,298)$979,157 $(1,471)$971,388 
改敍前的其他綜合(虧損)收入
(1,738) 1,080 (658)
從累計其他綜合收益(虧損)中重新歸類的淨額
 (12,661)184 (12,477)
其他綜合(虧損)收入,税後淨額
(1,738)(12,661)1,264 (13,135)
截至2022年3月31日的餘額$(8,036)$966,496 $(207)$958,253 
從累計其他全面收益(虧損)中重新分類的金額和細目如下:
  截至三個月
3月31日
業務簡明合併報表中受影響的行項目
  
(單位:千)20222021
養老金和其他退休後計劃:    
先前服務費用淨額攤銷$716 $792 (1)
精算淨收益攤銷(17,774)(2,429)(1)
  (17,058)(1,637)税前
  4,397 443 所得税撥備
  (12,661)(1,194)税後淨額
現金流對衝    
  184 154 利息支出
該期間的全部重新敍級$(12,477)$(1,040)税後淨額
____________
(1)    這些累積的其他全面收益部分計入定期退休金淨額和退休後計劃成本(見附註11),並計入本公司簡明綜合經營報表的營業外退休金和退休後福利收入。
17


14. 或有事件
訴訟、法律和其他事項。本公司及其子公司會受到投訴和行政訴訟,並且是在其正常業務過程中發生的各種民事訴訟的被告,包括合同糾紛;指控疏忽、誹謗、誹謗和侵犯隱私的訴訟;商標、版權和專利侵權;違反勞動法和適用的工資和工時法;以及涉及現任和前任學生和員工的成文法或普通法索賠。雖然針對公司的法律索賠和訴訟的結果不能肯定地預測,但根據目前掌握的信息,管理層相信有不是可能對公司的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響的現有索賠或訴訟程序。然而,根據目前掌握的信息,管理層認為,現有的和受到威脅的法律、監管和其他程序造成的未來損失有可能超過記錄的數額,這是合理的。15百萬美元。
2015年,卡普蘭將KHE校園(KHEC)業務的幾乎所有資產出售給了美國教育公司。2018年,卡普蘭的某些子公司將KU的機構資產和運營貢獻給了一所新大學:一家附屬於普渡大學的印第安納州非營利性公益公司,名為普渡大學全球。卡普蘭可能會被要求就學校的預售行為向KU和KHEC學校的現任業主負責,而學校的預售行為已經並可能成為未來合規審查、監管程序或訴訟的主題,這些審查、監管程序或訴訟可能導致金錢責任或罰款或其他制裁。2021年5月6日,卡普蘭收到教育部(Ed)的通知,稱將根據借款人還款抗辯(BDTR)規定進行事實調查程序,以確定超過800BDTR聲稱,並要求提供與卡普蘭以前擁有的幾所學校有關的文件。從2021年7月開始,卡普蘭開始接收索賠和相關信息請求。卡普蘭總共收到了1,449尋求清償約$的借款人辯護申請35百萬美元的貸款。收到的大部分申請來自KU以前的學生。教育署就這些申索作出裁決的程序受借款人答辯規例所規限,但目前尚不清楚教育署會在多大程度上排除基於基本的訴訟時效、卡普蘭提供的證據或任何與學生申請者就讀學校有關的先前調查而提出的申索。卡普蘭認為,它的抗辯理由將禁止任何學生開除或學校責任,包括這些索賠被適用的訴訟時效禁止,未經證明,不完整,不符合監管備案要求。卡普蘭期望為教育署要求卡普蘭對任何最終的學生開除負責的任何企圖進行有力辯護,並以書面和敍述性證據迴應所有指控,以反駁指控,證明其缺乏可取之處,並支持教育署否認所有此類指控。如申索成功,教育署可要求發還卡普蘭的退還款項。如果教育署在前學生的BDTR申請獲得批准後,向卡普蘭提出補償行動,卡普蘭可能會承擔重大責任。
2021年6月,新加坡私立教育委員會(CPE)指示新加坡卡普蘭停止新的招生市場營銷文憑課程,包括全日制和非全日制,原因是不符合入學的最低入門要求,並在這些課程中教授現有學生。2021年8月23日,CPE就卡普蘭基金會文憑和信息技術文憑課程包括全日制和非全日制。2021年11月,CPE發佈了關於進一步23全日制或兼讀制文憑課程。監管行動後,卡普蘭新加坡目前仍能提供449在CPE註冊的計劃,其中有16文憑,361學士學位,剩下的是證書課程和研究生課程。新加坡卡普蘭已申請在2022年重新註冊某些文憑項目。CPE監管行動的影響將對卡普蘭新加坡公司未來的收入、經營業績和現金流產生重大不利影響。不能保證受影響項目的重新註冊申請將會成功。無法重新登記一個或多個受影響的項目可能會對卡普蘭新加坡公司的收入、經營業績和現金流產生進一步的重大不利影響。
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15. 業務細分
該公司擁有可報告的部門:卡普蘭國際公司、卡普蘭高等教育公司、卡普蘭補充教育公司、電視廣播、製造業、醫療保健和汽車行業。
下表彙總了與公司每個業務部門相關的財務信息:
  截至三個月
3月31日
(單位:千)20222021
營業收入    
教育$358,012 $329,317 
電視廣播123,419 113,625 
製造業115,940 115,960 
醫療保健67,255 50,043 
汽車150,967 67,727 
其他業務99,617 36,312 
公司辦公室  
段間淘汰(489)(529)
  $914,721 $712,455 
無形資產攤銷前營業收入(虧損)及長期資產減值




教育$24,558 $24,148 
電視廣播41,258 34,337 
製造業15,138 15,894 
醫療保健7,288 7,921 
汽車7,078 524 
其他業務(27,430)(19,216)
公司辦公室(13,007)(14,780)
$54,883 $48,828 
無形資產攤銷和長期資產減值
教育$4,146 $5,212 
電視廣播1,360 1,359 
製造業5,163 6,987 
醫療保健929 781 
汽車  
其他業務3,314 645 
公司辦公室  
$14,912 $14,984 
營業收入(虧損)
教育$20,412 $18,936 
電視廣播39,898 32,978 
製造業9,975 8,907 
醫療保健6,359 7,140 
汽車7,078 524 
其他業務(30,744)(19,861)
公司辦公室(13,007)(14,780)
  $39,971 $33,844 
關聯公司淨收益中的權益2,604 13,428 
利息支出,淨額(10,702)(7,558)
非經營性養老金和退休後福利收入,淨額
50,505 28,787 
有價證券收益,淨額
46,912 79,214 
其他收入,淨額
2,876 6,320 
所得税前收入
$132,166 $154,035 
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  截至三個月
3月31日
(單位:千)20222021
財產、廠房和設備折舊
教育$8,505 $7,780 
電視廣播3,289 3,473 
製造業2,428 2,517 
醫療保健410 317 
汽車777 530 
其他業務3,915 1,760 
公司辦公室151 168 
  $19,475 $16,545 
養老金服務成本  
教育$2,536 $2,283 
電視廣播926 835 
製造業328 395 
醫療保健186 172 
汽車6  
其他業務520 369 
公司辦公室1,529 1,548 
  $6,031 $5,602 
本公司各業務部門的資產信息如下:
  自.起
(單位:千)March 31, 20222021年12月31日
可確認資產    
教育$1,931,039 $2,026,782 
電視廣播442,468 448,627 
製造業495,452 486,304 
醫療保健203,534 194,823 
汽車243,766 238,200 
其他業務626,418 689,872 
公司辦公室108,924 68,962 
  $4,051,601 $4,153,570 
有價證券投資801,178 809,997 
對關聯公司的投資172,584 155,444 
預付養老金成本2,334,773 2,306,514 
總資產$7,360,136 $7,425,525 
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該公司的教育部門包括以下運營部門:
  截至三個月
  3月31日
(單位:千)20222021
營業收入  
卡普蘭國際$204,513 $171,895 
高等教育75,808 75,686 
補充教育76,304 79,655 
卡普蘭公司和其他4,345 3,363 
段間淘汰(2,958)(1,282)
  $358,012 $329,317 
無形資產攤銷前營業收入(虧損)及長期資產減值
卡普蘭國際$20,564 $10,207 
高等教育5,037 6,253 
補充教育3,371 12,497 
卡普蘭公司和其他(4,433)(4,907)
段間淘汰19 98 
$24,558 $24,148 
無形資產攤銷$4,146 $4,165 
長期資產減值準備$ $1,047 
營業收入(虧損)    
卡普蘭國際$20,564 $10,207 
高等教育5,037 6,253 
補充教育3,371 12,497 
卡普蘭公司和其他(8,579)(10,119)
段間淘汰19 98 
  $20,412 $18,936 
財產、廠房和設備折舊
    
卡普蘭國際$5,755 $5,252 
高等教育1,020 852 
補充教育1,639 1,576 
卡普蘭公司和其他91 100 
  $8,505 $7,780 
養老金服務成本    
卡普蘭國際$72 $71 
高等教育1,081 1,083 
補充教育1,182 931 
卡普蘭公司和其他201 198 
  $2,536 $2,283 
公司教育部門的資產信息如下:
  自.起
(單位:千)March 31, 20222021年12月31日
可確認資產    
卡普蘭國際$1,424,270 $1,493,868 
高等教育178,681 187,789 
補充教育275,191 286,877 
卡普蘭公司和其他52,897 58,248 
  $1,931,039 $2,026,782 

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第二項:管理層對經營結果和財務狀況的討論和分析。
本分析應與簡明合併財務報表及其附註一併閲讀。
經營成果
該公司公佈普通股應佔淨收益為9,560萬美元($19.452022年第一季度為1.125億美元(每股22.44美元),而2021年第一季度為1.125億美元(每股22.44美元)。
2022年第一季度公司淨收入中包含的項目:
4,690萬美元的可上市股權證券淨收益(税後影響為3,470萬美元,或$7.05每股);
非公司管理業務的關聯公司淨收益40萬美元(税後影響30萬美元,或每股0.05美元);
銷售權益法和成本法投資的營業外收益170萬美元(税後影響130萬美元,或每股0.26美元);
340萬美元的利息支出,用於調整強制可贖回的非控股權益的公允價值(税後影響為330萬美元,或每股0.67美元)。
2021年第一季度公司淨收入中包含的項目:
可出售股本證券淨收益7920萬美元(税後影響5760萬美元,或每股11.5美元);
非公司管理業務的關聯公司淨收益1030萬美元(税後影響750萬美元,或每股1.50美元);
減記成本法投資的營業外收益270萬美元(税後影響200萬美元,或每股0.40美元);以及
110萬美元利息支出,用於調整可強制贖回的非控股權益的公允價值(每股0.21美元).
2022年第一季度營收為9.147億美元,較2021年第一季度的7.125億美元增長28%。教育、電視廣播、醫療保健、汽車和其他業務的收入有所增長。該公司報告2022年第一季度的營業收入為4000萬美元,而2021年第一季度的營業收入為3380萬美元。教育、電視廣播、製造和汽車行業的經營業績有所增長,但被醫療保健和其他業務的下滑所抵消。
新冠肺炎疫情和為防止其蔓延而採取的措施顯著影響了公司2021年的業績,在較小程度上影響了2022年第一季度的業績,這主要是由於對公司產品和服務的需求減少。該公司無法預測疫情的嚴重程度或持續時間、對公司產品和服務的需求將受到多大程度的不利影響,或財務和經營業績將受到多大程度的不利影響。
除法結果
教育
2022年第一季度,教育部門的總收入為3.58億美元,比2021年同期的3.293億美元增長了9%。卡普蘭公佈2022年第一季度的營業收入為2040萬美元,而2021年第一季度的營業收入為1890萬美元。
新冠肺炎疫情對卡普蘭2021年的運營業績產生了不利影響,對2022年第一季度的影響較小。卡普蘭為大量前往其他國家學習第二語言、準備獲得執照或攻讀高等教育學位的學生提供服務。政府實施的旅行限制和因新冠肺炎而導致的學校關閉對某些國際學生旅行和參加卡普蘭課程的能力產生了負面影響,特別是2021年卡普蘭國際語言課程(Languages)。
22


卡普蘭的經營業績摘要如下:
截至三個月
  3月31日  
(單位:千)20222021更改百分比
收入      
卡普蘭國際$204,513 $171,895 19 
高等教育75,808 75,686 
補充教育76,304 79,655 (4)
卡普蘭公司和其他4,345 3,363 29 
段間淘汰(2,958)(1,282)— 
  $358,012 $329,317 
營業收入(虧損)      
卡普蘭國際$20,564 $10,207 — 
高等教育5,037 6,253 (19)
補充教育3,371 12,497 (73)
卡普蘭公司和其他(4,433)(4,907)10 
無形資產攤銷(4,146)(4,165)
長期資產減值準備
 (1,047)— 
段間淘汰19 98 — 
  $20,412 $18,936 
卡普蘭國際包括主要在美國以外的高等教育、專業培訓和語言培訓業務。卡普蘭國際公司2022年第一季度的收入增長了19%(23%按不變貨幣計算)。這一增長在很大程度上是由於語言、路徑和英國專業人員的增長。卡普蘭國際公佈2022年第一季度的營業收入為2060萬美元,而2021年第一季度的營業收入為1020萬美元。這一增長在很大程度上是由於語言方面的損失減少,以及Path的成績有所改善。總體而言,卡普蘭國際公司的經營業績受到以下負面影響$62022年第一季度和2021年第一季度,新冠肺炎中斷造成的語言損失分別為100萬和1300萬美元。2022年第一季度末,除亞洲部分地區外,因新冠肺炎而實施的旅行限制已大幅取消。因此,假設不施加新的旅行限制,該公司預計2022年剩餘時間內語言方面的結果將顯著改善。
高等教育包括卡普蘭作為高等教育機構的服務提供者的結果。2022年第一季度,高等教育收入與2021年第一季度持平。2022年第一季度和2021年第一季度,卡普蘭根據TOSA對其可收集性的評估,向普渡全球記錄了部分費用。普渡全球2022年第一季度的招生人數與2021年第一季度大致相同。公司將繼續每季度與普渡環球一起評估這筆費用的可收集性,以決定未來是否記錄全部或部分費用,以及是否對之前確認的費用金額進行調整。高等教育結果在2022年第一季度下降,原因是與新的大學協議相關的投資成本增加。
截至2022年3月31日,卡普蘭公司從普渡全球公司獲得的應收賬款總額為8710萬美元,涉及服務報銷、賺取的費用和遞延費用。包括在這一總額中,卡普蘭公司在2022年3月31日應從普渡全球公司獲得1930萬美元的長期應收賬款餘額,這與最初KU交易期間的2000萬美元預付款有關。
補充教育包括卡普蘭的標準化備考計劃以及國內專業和其他繼續教育業務。2021年11月,補充教育收購了兩家小企業。補充教育收入在2022年第一季度下降了4%,這主要是由於零售綜合備考需求的下降。總體而言,由於美國就業市場的強勁和考生人數的減少,對研究生和大學前考試準備項目的需求有所下降。由於收入下降以及廣告和產品開發成本增加,2022年第一季度的運營業績有所下降。
卡普蘭公司和其他代表卡普蘭公司的公司辦公室、其他小企業和某些共享活動的未分配費用。
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電視廣播
電視廣播的經營業績摘要如下:
截至三個月
  3月31日  
(單位:千)20222021更改百分比
收入$123,419 $113,625 
營業收入39,898 32,978 21 
格雷厄姆媒體集團擁有7家電視臺,分別位於德克薩斯州的休斯敦、密歇根州的底特律、佛羅裏達州的奧蘭多、德克薩斯州的聖安東尼奧、佛羅裏達州的傑克遜維爾和弗吉尼亞州的羅阿諾克,以及社交媒體管理工具提供商SocialNewsDesk。2022年第一季度,電視廣播部門的收入增長了9%,從2021年同期的1.136億美元增至1.234億美元。收入增加是由於轉播收入增加了250萬美元,即2.4政治廣告收入增加100萬美元,2022年第一季度該公司NBC附屬公司的冬季奧運會和超級碗廣告收入增加。2022年第一季度的營業收入增長了21%,從2021年同期的3300萬美元增至3990萬美元,原因是收入增加,但部分被更高的網絡費用所抵消。
製造業
製造業經營業績摘要如下:
截至三個月
  3月31日  
(單位:千)20222021更改百分比
收入$115,940 $115,960 
營業收入9,975 8,907 12 
製造業包括四項業務:胡佛,一家用於阻燃和防腐應用的壓力浸漬窯幹木材和膠合板產品的供應商;Dekko,一家電氣工作空間解決方案、建築照明、電氣零部件和組件的製造商;Joyce/Dayton,一家螺絲千斤頂和其他直線運動系統的製造商;以及Forney,一家控制和監測電力和工業應用中燃燒過程的產品和系統的全球供應商。
2022年第一季度製造業收入持平,胡佛的收入因木材價格下跌和產品需求下降而減少,但被Dekko、Joyce和Forney的收入增加所抵消。木材價格在2021年和2022年第一季度一直波動很大;總體而言,胡佛的業績包括2022年第一季度和2021年第一季度木材庫存銷售的顯著收益,這兩個時期木材價格普遍上漲,2022年第一季度的收益低於前一年。2022年第一季度製造業運營業績增長12%,這是由於Dekko和Forney的業績有所改善,以及無形資產費用攤銷的減少,但這部分被胡佛2022年第一季度庫存銷售木材收益減少導致的下降所抵消。
醫療保健
以下是Healthcare的經營業績摘要:
截至三個月
  3月31日  
(單位:千)20222021更改百分比
收入$67,255 $50,043 34 
營業收入6,359 7,140 (11)
Graham Healthcare Group(GHG)在四個州提供家庭健康和臨終關懷服務。2021年12月,GHG收購了兩家小企業,其中一家將GHG的家庭健康業務擴展到佛羅裏達州。GHG通過其在CSI製藥控股公司(CSI)的75%權益,為接受家庭輸液治療的患者提供其他醫療服務,包括護理和處方服務。醫療保健收入在2022年第一季度增長了34%,這主要是由於CSI和家庭健康服務以及2021年第四季度收購的業務的增長。2022年第一季度GHG運營業績的下降主要是由於營銷、人力資源和招聘成本增加,以及護理和臨牀人員薪酬成本的整體增加,但被CSI業績的改善部分抵消。
該公司還持有由GHG管理的四家家庭健康和臨終關懷合資企業的權益,這些合資企業的業績包括在公司綜合經營報表的關聯公司收益的股本中。這個
24


該公司在2022年第一季度和2021年第一季度分別從這些合資企業獲得了190萬美元和280萬美元的股本收益。2022年第一季度,GHG通過其伊利諾伊州住宅之家和伊利諾伊州住宅臨終關懷附屬公司,收購了NorthShore University HealthSystem的家庭健康和臨終關懷資產的權益,NorthShore University HealthSystem是一種集成的醫療保健提供系統,服務於伊利諾伊州芝加哥地區的患者。這筆交易導致GHG在伊利諾伊州安寧療養院的權益減少,並因利息的變化而獲得60萬美元的營業外收益。
汽車
以下是汽車公司的經營業績摘要:
截至三個月
  3月31日  
(單位:千)20222021更改百分比
收入$150,967 $67,727 — 
營業收入7,078 524 — 
Automotive在華盛頓特區包括四家汽車經銷商:羅克維爾的奧里斯曼雷克薩斯、泰森斯角的奧里斯曼本田、奧里斯曼吉普·貝塞斯達和馬納薩斯的奧里斯曼·福特。2021年12月28日,該公司從戰場汽車集團手中收購了位於弗吉尼亞州馬納薩斯的福特經銷商。Ourisman Automotive Group經銷商家族成員Christopher J.Ourisman和他的行業專業團隊運營和管理經銷商;該公司持有90%的股份。
2022年第一季度的收入大幅增長,主要是由於三家傳統經銷商中的每一家都收購了福特經銷商,並因強勁的客户需求以及與供應鏈中斷和車輛製造商生產延遲相關的新車庫存短缺而導致的平均新車和二手車銷售價格上升而實現了銷售增長。2022年第一季度的經營業績顯著改善,主要原因是收購了福特,三家傳統經銷商的業績都有所改善,因為銷售額和利潤率。
其他業務
葉組
2021年6月14日,公司收購的Leaf Group Ltd.(Leaf),一家總部位於加利福尼亞州聖莫尼卡的消費互聯網公司,打造經久不衰、創作者驅動的品牌,在不斷增長的大範圍生活方式類別中接觸到熱情的受眾,包括健身和健康(Well+Good,LiveStrong.com和MyPlatApp),以及家居、藝術和設計(Saatchi Art,Social 6和Hunker)。利夫有三個主要的運營部門:社會集團和薩奇藝術集團(市場業務)和媒體集團。總體而言,Leaf報告了2022年第一季度的重大運營虧損。
克萊德餐飲集團
克萊德餐飲集團(CRG)在華盛頓特區擁有並經營着11家餐廳和娛樂場所,包括Old Ebbitt Grill和The Hamilton。由於新冠肺炎疫情,CRG於2020年12月暫時關閉了位於馬裏蘭州和哥倫比亞特區的餐廳,並於2021年2月中旬重新開放,提供有限的室內用餐服務。政府下令的各種用餐限制一直持續到2021年年中。總體而言,CRG在2022年和2021年的前兩個季度都出現了運營虧損。雖然CRG業務因疫情而受到不利影響,但收入和經營業績在2022年第一季度均有顯著改善,預計這種改善將持續到2022年剩餘時間。
Framebridge
Framebridge是一家定製框架服務公司,總部設在華盛頓特區,在華盛頓特區、紐約市、亞特蘭大、佐治亞州、費城、賓夕法尼亞州、波士頓、馬薩諸塞州和伊利諾伊州芝加哥地區擁有15個零售點,在肯塔基州和新澤西州有兩個製造工廠。Framebridge計劃在2022年再開設五家門店。Framebridge在2022年第一季度的收入增加,主要是因為與2021年第一季度相比,經營了更多的零售店。2022年第一季度,Framebridge處理了2021年第四季度積累的大量積壓訂單。Framebridge是一家投資階段企業,2022年和2021年第一季度報告了重大運營虧損。
25


代碼3
Code3是一家績效營銷機構,專注於通過數字成功的三個核心要素來推動品牌的績效:媒體、創意和商業。Code3的收入在2022年第一季度有所增長。Code3報告了2022年和2021年第一季度的運營虧損。
其他
其他業務還包括在線出版和印刷雜誌和網站的Slate and Foreign Policy,以及CyberVista、Decile、Pinna和City Cast四家投資階段公司。Foreign Policy、Decile、Pinna和City Cast公佈了2022年第一季度的收入增長。這六項業務在2022年第一季度均出現虧損,對經營業績產生了不利影響。
總體而言,2022年第一季度,其他業務的運營收入增加,主要是由於收購了Leaf以及CRG和Framebridge的增長。2022年第一季度的經營業績下降,主要是由於Leaf的虧損和Framebridge的虧損增加,但CRG業績的改善部分抵消了這一影響。
公司辦公室
公司辦公室包括公司公司辦公室的費用和與先前業務處置相關的某些持續債務。
關聯公司收益中的權益
截至2022年3月31日,本公司持有交叉點控股有限責任公司約12%的權益,該公司為城市、交通系統、機場和其他公共和私人空間提供數字營銷和廣告服務及產品。該公司還持有其他幾家附屬公司的權益,包括由GHG管理的一些家庭健康和臨終關懷合資企業,以及由卡普蘭管理的兩家合資企業。總體而言,該公司在2022年第一季度記錄的附屬公司股本收益為260萬美元,而2021年第一季度為1340萬美元。這些數字包括2022年第一季度和2021年第一季度分別來自非本公司管理業務的附屬公司的40萬美元和1030萬美元的淨收益。
利息支出淨額及相關餘額
該公司在2022年第一季度產生的淨利息支出為1070萬美元,而2021年第一季度為760萬美元。該公司在2022年第一季度和2021年第一季度分別記錄了340萬美元和110萬美元的利息支出,以調整GHG強制贖回的非控股權益的公允價值。
截至2022年3月31日,該公司有6.279億美元的未償還借款,平均利率為4.6%,現金、有價證券和其他投資為9.757億美元。截至2022年3月31日,該公司的3億美元循環信貸安排未償還金額為1.709億美元。於2022年5月3日,本公司簽訂經修訂並重述的循環信貸安排協議,其中包括將到期日延長至2027年5月30日,並取消美元LIBOR作為以美元計價的借款基準利率。
非經營性養老金和退休後福利收入,淨額
2022年第一季度,該公司錄得淨營業外養老金和退休後福利收入為5050萬美元,而2021年第一季度為2880萬美元。
有價證券收益,淨額
總體而言,公司在2022年第一季度和2021年第一季度分別確認了4690萬美元和7920萬美元的有價證券淨收益。
其他營業外收入
該公司在2022年第一季度錄得淨其他營業外收入總額為290萬美元,而2021年第一季度為630萬美元。2022年的數額包括出售成本法投資的收益110萬美元;與出售業務和或有對價有關的收益90萬美元;出售股權附屬公司和其他項目的收益60萬美元;被100萬美元的外匯損失部分抵消。2021年的數額包括成本法投資和其他項目的公允價值增加270萬美元。
所得税撥備
本公司於2022年及2021年首季的有效税率為26.9%.
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每股收益
2022年第一季度稀釋後每股收益的計算是基於4,885,212加權平均流通股,2021年第一季度為4,977,340股。截至2022年3月31日,已發行股票為4,893,631股。2020年9月10日,董事會授權公司收購最多50萬股B類普通股;截至2022年3月31日,公司仍有254219股剩餘授權。
財務狀況:資金來源和流動性
本公司在評估其流動資金和資本資源時會考慮以下因素:
 自.起
(單位:千)March 31, 20222021年12月31日
現金和現金等價物$132,224 $145,886 
受限現金26,464 12,957 
有價證券投資和其他投資816,966 824,445 
債務總額627,926 667,501 
運營產生的現金是公司流動資金的主要來源。本公司維持對有價證券投資組合的投資,在評估本公司的流動資金來源時會考慮這一點。另一個流動資金來源包括公司3億美元循環信貸安排的未提取部分,截至2022年3月31日達到1.291億美元。
2020年3月,美國政府頒佈了包括《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(CARE法案)在內的立法,以財政援助的形式向受新冠肺炎疫情影響的企業提供刺激。根據CARE法案,僱主可以推遲支付自2020年3月27日至2020年12月31日應繳納的FICA税的僱主份額。根據該計劃,該公司推遲了2150萬美元的FICA付款,截至2022年3月31日,仍有1070萬美元的延期付款。剩餘的遞延餘額將於2022年12月31日到期。
CARE法案還包括以贈款和改變聯邦醫療保險和醫療補助付款的形式支持醫療保健提供者的條款。2020年4月,GHG根據擴大的醫療保險加速和預付款計劃申請並獲得了3150萬美元,該計劃經CARE法案修訂。衞生與公眾服務部於2021年4月開始收回這筆預付款,扣留了退還期間開始後所提供服務的報銷金額的一部分。在截至2022年3月31日的三個月中,HHS扣留了640萬美元,公司預計剩餘的610萬美元餘額將被扣留在未來三個月提交的索賠中。
在2022年的前三個月,公司的現金和現金等價物減少了1370萬美元,原因是借款的淨償還、對股權關聯公司的額外投資、資本支出、股息支付和股票回購,但運營產生的現金和出售有價證券的收益抵消了這一減少。在2022年的前三個月,該公司的借款減少了3960萬美元,這主要是由於循環信貸安排下的償還。
截至2022年3月31日,該公司在美國以外的企業持有約7900萬美元的現金和現金等價物,其中約800萬美元無法立即用於運營或分配。此外,卡普蘭在美國以外的業務部門保留現金餘額,以支持持續的營運資金要求、資本支出和監管要求。因此,該公司認為,在美國境外持有的現金和現金等價物餘額中,有很大一部分不能隨時用於美國業務。
截至2022年3月31日,公司對有價證券的投資的公允價值為8.012億美元,其中包括對6家上市公司普通股的投資。在2022年的前三個月,沒有購買有價證券。在2022年的前三個月,該公司出售了可出售的股權證券,產生了5570萬美元的收益。截至2022年3月31日,與公司投資相關的未實現淨收益總計5.421億美元。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司的營運資本分別為7.241億美元和6.808億美元。該公司維持與其基本業務要求一致的營運資本水平,並持續從運營中產生超出所需利息或本金支付的現金。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,該公司的未償還借款分別為6.279億美元和6.675億美元。本公司於2022年3月31日的借款主要來自本公司循環信貸項下於2026年6月1日到期的5.75%無抵押票據中的4.0億美元未償還借款1.709億美元
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汽車子公司的設施和商業票據4640萬美元。截至2021年12月31日,該公司的借款主要來自4.0億美元,其中5.75%的無擔保票據於2026年6月1日到期,2.096億美元在公司循環信貸安排下的未償還借款,以及汽車子公司4700萬美元的商業票據。4.0億美元5.75%無抵押票據的利息每半年支付一次,分別於6月1日和12月1日支付。
於截至2022年及2021年3月31日止三個月內,本公司平均未償還借款分別約為6.65億美元及5.121億美元,平均年利率分別約為4.3%及5.0%。在截至2022年和2021年3月31日的三個月內,公司的淨利息支出分別為1,070萬美元和760萬美元。
2022年4月12日,標準普爾確認了該公司的信用評級,並將前景維持為穩定。
該公司目前的信用評級如下:
穆迪標準普爾
長期的BA1BB
展望穩定穩定
該公司預計將主要通過現有的現金餘額和內部產生的資金,並在需要時從其循環信貸安排下的借款中為其估計的資本需求提供資金。截至2022年3月31日,該公司在3億美元循環信貸安排下有1.709億美元的未償還資金。管理層認為,公司在未來12個月將有足夠的財務資源滿足其業務需求,包括營運資金需求、資本支出、利息支付、潛在收購和戰略投資、股息和股票回購。
總而言之,公司每個時期的現金流如下:
 截至三個月
3月31日
(單位:千)20222021
經營活動提供的淨現金$44,892 $23,999 
投資活動提供(用於)的現金淨額19,523 (63,290)
用於融資活動的現金淨額(64,362)(10,129)
貨幣匯率變動的影響(208)(1,015)
現金和現金等價物及限制性現金淨減少$(155)$(50,435)
經營活動。經營活動提供的現金是經某些非現金項目以及資產和負債變動調整後的淨收入。公司經營活動提供的現金流量淨額如下:
 截至三個月
3月31日
(單位:千)20222021
淨收入$96,566 $112,635 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整:  
折舊、攤銷和長期資產減值34,387 31,529 
租賃使用權資產攤銷17,569 18,594 
養老金淨額
(44,782)(24,501)
其他非現金活動(24,518)(60,201)
經營性資產和負債變動(34,330)(54,057)
經營活動提供的淨現金$44,892 $23,999 
經營活動提供的現金淨額主要包括來自客户的現金收入,減去成本、福利、所得税、利息和其他費用的支出。
2022年前三個月與2021年前三個月相比,經營活動提供的現金淨額增加主要是由於經營資產和負債的變化。業務資產和負債的變化主要是由於從客户收取的現金增加,但部分被應付帳款和應計負債的減少所抵消。
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投資活動。本公司由投資活動提供(用於)的現金流量淨額如下:
 截至三個月
3月31日
(單位:千)20222021
出售(購買)有價證券的淨收益$55,731 $(48,036)
對股權關聯公司的投資、成本法和其他投資(23,698)(2,415)
購買房產、廠房和設備(14,207)(13,113)
其他1,697 274 
由投資活動提供(用於)的現金淨額$19,523 $(63,290)
出售(購買)投資的淨收益。在2022年的前三個月,該公司出售了可出售的股權證券,產生了5570萬美元的收益。該公司在2021年前三個月購買了4800萬美元的有價證券。
對股權子公司的投資。在.期間2022年前三個月,GHG還向兩家附屬公司投資了1,850萬美元,為他們收購伊利諾伊州一家醫療系統的權益提供資金。
資本支出。公司簡明綜合現金流量表中反映的金額是基於相關期間的現金支付,而公司2022年前三個月的資本支出1,310萬美元包括該季度收購的資產。該公司估計,2022年的資本支出將在7500萬美元至8500萬美元之間。
融資活動。該公司用於融資活動的現金流量淨額如下:
 截至三個月
3月31日
(單位:千)20222021
循環信貸安排項下的淨付款$(37,000)$(2,223)
償還借款(977)(1,034)
車輛平面圖應付收益淨額(還款)(3,889)2,462 
回購普通股(9,527)— 
已支付的股息(7,749)(7,553)
其他(5,220)(1,781)
用於融資活動的現金淨額$(64,362)$(10,129)
應付借款和車輛平面圖。在2022年的前三個月,公司償還了3億美元的循環信貸安排。在2022年和2021年的前三個月,該公司使用車輛平面圖融資為其汽車部門購買新車和二手車提供資金。
普通股回購。在2022年的前三個月,該公司總共購買了15,963股B類普通股,成本約為950萬美元。2020年9月10日,董事會授權公司收購最多50萬股B類普通股。該公司沒有宣佈收購的最高價格或時間限制。截至2022年3月31日,公司擁有董事會的剩餘授權,可以購買最多254,219股B類普通股。
紅利。2022年和2021年前三個月的季度每股股息率分別為1.58美元和1.51美元。該公司預計2022年將支付每股6.32美元的股息。
其他的。在2022年的前三個月,該公司支付了330萬美元與之前收購的延期付款有關。2021年3月,胡佛的少數股東將其剩餘的流通股出售給公司,贖回價值為350萬美元。
與公司在截至2021年12月31日的年度報告中披露的10-K表格中披露的那些相比,公司的合同義務或其他商業承諾沒有其他重大變化。
前瞻性陳述
公司及其代表所作的所有非歷史事實的公開聲明,包括本報告、公司年度報告Form 10-K和公司向股東提交的2021年年度報告中的某些聲明,均屬1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性聲明”。由於某些風險和不確定因素,實際結果可能與預期大不相同,這些風險和不確定因素包括但不限於新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度及其對公司業務、財務業績、流動性和現金流的影響。其他前瞻性陳述包括
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評論與收購或處置或相關業務活動相關的預期,包括TOSA、公司的業務戰略和目標、許可證續期申請的預期結果、公司各項業務的增長前景以及公司未來的財務業績。與任何預測或預測一樣,前瞻性陳述會受到各種風險和不確定因素的影響,包括公司在10-K表格年度報告第1A項中所描述的風險和不確定因素,這些風險和不確定因素可能會導致實際結果或事件與這些陳述中預期的大不相同。因此,不應過分依賴該公司或代表該公司所作的任何前瞻性陳述。公司沒有義務在作出前瞻性陳述之日之後更新任何前瞻性陳述,即使隨後有新的信息可用。
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
本公司在其正常業務過程中面臨市場風險,這主要是由於其持有的有價證券受到股價風險的影響,其借款和現金管理活動受到利率風險的影響,以及其海外業務受到匯率風險的影響。公司在提交給Form 10-K的2021年年報中披露的市場風險在其他方面沒有發生重大變化。
項目4.控制和程序
(A)對披露控制和程序的評價
在公司首席執行官(首席執行官)和公司首席財務官(首席財務官)的參與下,公司管理層對截至2022年3月31日公司的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性進行了評估。基於這一評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,公司設計和實施的披露控制和程序有效地確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並以能夠及時做出有關披露要求的決定的方式積累並傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的管理層。
(B)財務報告內部控制的變化
截至本季度末,公司對財務報告的內部控制沒有變化March 31, 2022 這對本公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或有可能對其產生重大影響。
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第二部分:其他信息
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
發行人及關聯購買人購買股權證券
在截至2022年3月31日的季度裏,該公司購買了下表所列的B類普通股:
期間購買的股份總數每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數*根據該計劃可購買的最高股數*
一月2,463 $608.12 2,463 267,719 
二月— — — 267,719 
三月13,500 594.79 13,500 254,219 
15,963 $596.85 15,963 
*2020年9月10日,公司董事會授權公司在公開市場或以其他方式購買最多50萬股B類普通股。此授權沒有到期日。在截至2022年3月31日的季度內進行的所有購買都是公開市場交易。
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項目6.展品.
展品編號 
描述 
3.1
2003年11月13日重述的公司註冊證書(通過引用公司截至2003年12月28日的財政年度10-K表格中的附件3.1併入)。
 
 
3.2
2013年11月29日生效的公司重新註冊證書的修訂證書(通過參考2013年11月29日的公司當前報告8-K表的附件3.1併入)。
 
 
3.3
經修訂及重述至二零一三年十一月二十九日的本公司章程(以參考本公司日期為二零一三年十一月二十九日的8-K表格的附件3.2併入)。
 
 
4.1
日期為2018年5月30日的優先票據契約,由本公司與紐約梅隆銀行信託公司作為受託人(通過參考本公司日期為2018年5月30日的8-K表格的附件4.1註冊成立)。
 
 
4.2
第一補充契約,日期為2020年3月24日,由Graham Healthcare Group,Inc.(Graham Healthcare Group,Inc.)(Graham Healthcare Group,Inc.)(Graham Healthcare Group,Inc.),Graham Healthcare Group,Inc.(Graham Healthcare Group,Inc.),Graham Healthcare Group,Inc.(Graham Healthcare Group,Inc.),Graham Healthcare Group,Inc.(Graham Healthcare Group,Inc.),Graham Healthcare Group,Inc.(Graham Healthcare Group,Inc.),Graham Healthcare Group,Inc.(Graham Healthcare Group,Inc.),Graham Healthcare Group,Inc.(Graham Healthcare Group,Inc.),Graham Healthcare Group,Inc.
4.3
第二補充契約,日期為2022年1月6日,由特拉華州有限責任公司Graham Automotive LLC、Graham Holdings Company、特拉華州一家公司的子公司Graham Automotive LLC和作為受託人的紐約州銀行梅隆信託公司(通過參考公司截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件4.3併入)。
10.1
於2022年5月3日,本公司、英國卡普蘭有限公司、外國借款方、其若干國內附屬公司作為擔保人、若干貸款方作為擔保人、富國銀行作為行政代理和摩根大通銀行作為辛迪加代理之間的五年信貸協議進行了第二次修訂和重新簽署。
31.1
第13a-14(A)/15d-14(A)條首席執行幹事的證明。
 
 
31.2
細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事的證明。
 
 
32
第1350條首席執行官和首席財務官的證明。 *
 
101.INS
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCH
內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件,格式為內聯XBRL,包含在附件101中
*隨信提供。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
  格雷厄姆控股公司
  (註冊人)
   
日期:2022年5月4日 /s/蒂莫西·J·奧肖內西
  
蒂莫西·J·奧肖內西
總裁兼首席執行官
(首席行政主任)
   
日期:2022年5月4日 /s/Wallace R.Cooney
  華萊士·R·庫尼
首席財務官
(首席財務官)
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