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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
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☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末March 31, 2022
或
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號:001-32426
Wex Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 01-0526993 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | |
漢考克街1號, | 波特蘭, | 我 | | 04101 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(207) 773–8171
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | WEX | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是 ☐不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規則要求提交的每個交互數據文件。☒ 是 ☐不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器 | ☒ | | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | | 較小的報告公司 | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
☐是☒不是
截至2022年4月27日,已發行普通股數量為44,990,271.
目錄
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前瞻性陳述 | 3 | |
縮略語和縮略語 | 5 | |
第一部分-財務信息 |
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第1項。 | 財務報表 | 7 | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 35 | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 50 | |
第四項。 | 控制和程序 | 50 | |
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第二部分--其他資料 | |
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第1項。 | 法律訴訟 | 50 | |
第1A項。 | 風險因素 | 50 | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 50 | |
第六項。 | 陳列品 | 52 | |
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簽名 | | |
除上下文另有説明或要求外,本文件中的術語“我們”、“WEX”或“公司”
Form 10-Q中的季度報告是指根據美國公認會計原則合併的WEX Inc.及其所有子公司。
前瞻性陳述
1995年的《私人證券訴訟改革法》為前瞻性的、非歷史事實的陳述提供了“安全港”。本季度報告包括前瞻性陳述,包括但不限於有關管理層計劃和目標的陳述。本季度報告中任何非歷史事實的陳述均為前瞻性陳述。在本季度報告中使用的“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”以及類似的表述旨在識別前瞻性表述,儘管並非所有前瞻性表述都包含這樣的表述。前瞻性表述與我們未來的計劃、目標、預期和意圖有關,不是歷史事實,因此涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能會導致實際結果或表現與這些前瞻性表述明示或暗示的未來結果或表現大不相同。除其他因素外,以下因素可能導致實際結果與本季度報告中的前瞻性陳述和我們授權人員的口頭陳述中包含的結果大不相同:
•冠狀病毒(新冠肺炎)大流行對公司員工、業務、經營結果和財務狀況的影響程度超出當前預期,特別是在全球旅行需求方面;
•燃料價格波動和公司國際市場燃料價差的影響,包括對公司收入和淨收入的影響;
•未能維持或續訂主要客户及合作伙伴協議及關係,或未能維持此類協議下的數量;
•違反公司的技術系統或第三方服務提供商的技術系統或其他問題,以及由此對公司的聲譽、責任或與客户或商家的關係造成的任何負面影響;
•包括銀行和證券監管機構在內的監管機構的行動,或銀行或金融法規可能發生的變化,影響到公司的實業銀行、作為公司母公司的公司或其他子公司或關聯公司;
•未能遵守萬事達卡或Visa合同和規則的適用要求;
•總體經濟狀況的影響,包括對燃料、旅行相關服務或醫療保健服務以及支付和交易處理活動的需求下降;
•未能像競爭對手那樣迅速擴大公司的技術能力和提供的服務;
•利率和通貨膨脹率的變化;
•吸引和留住員工的能力;
•限制或壓縮交換費;
•信貸損失的影響和規模;
•公司最近宣佈的高管領導團隊的成功和戰略重組;
•公司業務擴張和收購努力的效果;
•公司投資未能產生預期的戰略價值;
•未遵守適用於非銀行託管人的金庫條例;
•業務或員工關係的潛在不利變化,包括因收購完成而產生的變化;
•對任何收購的競爭性反應;
•收購完成後合併業務預期財務業績的不確定性;
•未能完成或成功整合公司的收購,或未能實現預期的協同效應和此類收購節省的成本;
•因被收購的公司或企業而產生的意外成本、收費或費用;
•公司信用標準變化的影響;
•外幣匯率對公司經營、收入和收入的影響;
•未來從倫敦銀行間同業拆借利率作為全球基準利率過渡到替代率的影響;
•公司債務工具對公司經營的影響;
•槓桿對公司運營、業績或借款能力的總體影響,特別是對收購的影響;
•將公司大量已發行普通股出售或處置到公開市場的影響,或認為此類出售或處置可能發生的看法;
•增發普通股或股權掛鈎證券可能對公司股東造成的攤薄,無論是由於公司的可轉換票據還是其他原因;
•如果公司對其某些報告單位的公允價值評估發生變化,將產生減值費用;
•訴訟的不確定性;以及
•公司於2022年3月1日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告第1A項中確定的其他風險和不確定因素。
該公司的前瞻性陳述和這些因素並不反映任何聯盟、合併、收購、處置或股票回購的潛在未來影響。前瞻性陳述僅代表截至本季度報告首次提交之日的情況,不應過分依賴這些陳述。公司不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新任何前瞻性陳述的義務。
縮略語和縮略語
本季度報告使用以下縮寫和縮寫,包括簡明綜合財務報表及其附註。以下內容旨在幫助讀者閲讀本季度報告,並提供參考。
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2016年信貸協議 | 於2016年7月1日簽訂並經不時修訂的信貸協議,由本公司及其若干附屬公司作為借款人,以及代表貸款人的行政代理美國銀行之間訂立。 |
調整後淨收益或ANI | 調整股東應佔淨收益(虧損)以剔除金融工具的未實現損益、外幣淨損益、或有代價的公允價值變動、與收購相關的無形攤銷、其他收購和剝離相關項目、基於股票的薪酬、其他成本、債務重組和債務發行成本攤銷、可歸因於我們的非控股權益的類似調整和某些税務相關項目的非公認會計準則計量。 |
修訂和重新簽署的信貸協議 | 於2021年4月1日修訂並重述的2016年信貸協議。 |
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ASC | 會計準則編撰 |
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ASU | 會計準則更新 |
ASU 2020-06 | 會計準則更新2020-06--債務--債務和其他選擇(分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自有權益合同(分主題815-40) |
澳大利亞證券化子公司 | 南十字WEX 2015-1信託,公司合併的特殊目的實體 |
B2B | 企業對企業 |
福利快遞 | Benefit Express Services,LLC,一家提供高度可配置的基於雲的福利管理技術和服務的提供商,及其間接和直接母公司,作為Benefit Express收購的一部分被收購,定義見附註4,收購至項目1-財務報表 |
CODM | 首席運營決策者 |
公司 | Wex Inc.和合並財務報表中所列的所有實體 |
可轉換票據 | 2027年7月15日到期的可轉換優先無擔保票據,本金總額3.1億美元,利率6.5%,2020年7月1日發行 |
新冠肺炎(或稱冠狀病毒) | 由SARS-CoV-2病毒引起的傳染病。世界衞生組織於2020年3月11日宣佈冠狀病毒爆發為全球大流行 |
發現的好處 | 發現利益公司 |
DSU | 遞延股票單位 |
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ENett | ENett國際(澤西)有限公司 |
歐洲艦隊業務 | WEX Fleet Europe和WEX Europe Services統稱為 |
歐洲證券化子公司 | Gorham Trade Finance B.V.,由本公司合併的特殊目的實體 |
FDIC | 美國聯邦存款保險公司 |
聯邦儲備銀行貼現窗口 | 一種貨幣政策,允許WEX在短期基礎上借入資金,以應對因內部或外部中斷而導致的流動性暫時短缺 |
已處理的燃料交易 | 已處理的燃料交易是指機隊客户進行的燃料交易(有資金和無資金)的總數 |
公認會計原則 | 美國公認會計原則 |
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人血清白蛋白 | 健康儲蓄賬户 |
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NAV | 資產淨值 |
淨支付處理率 | 公司記錄為商户收入的每筆支付處理交易的美元價值減去給予客户的某些折扣和網絡費用的百分比 |
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備註 | 2013年1月30日發行的4億美元固定利率為4.75%的優先票據,已於2021年3月15日全額贖回 |
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紐交所 | 紐約證券交易所 |
| |
Optal | Optal Limited |
過馬路 | 通常情況下,重型卡車長途行駛 |
燃料的支付處理金額 | 與WEX有付款處理關係的船隊購買的燃料的總美元價值 |
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支付處理交易記錄 | 與公司有付款處理關係的船隊購買的總數量,其中公司保留總購買的應收賬款 |
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PO控股 | PO Holding,LLC,WEX Inc.的全資子公司,WEX Health的直接母公司 |
PPG | 每加侖燃料價格 |
採購量 | 旅行和企業解決方案以及健康和員工福利解決方案部門的所有交易的總美元價值,其中交換由公司賺取 |
可贖回的非控股權益 | 美國健康業務淨資產的一部分,由非控股利益持有人SBI擁有,但須受非控股利益持有人持有的贖回權的限制 |
SaaS | 軟件即服務 |
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印度國家石油公司 | 由國有銀行股份有限公司所有的印度國家銀行投資公司是WEX公司的子公司和WEX Health的直接母公司PO Holding,LLC的少數股權持有人。 |
美國證券交易委員會 | 美國證券交易委員會 |
分部調整後營業收入 | 調整營業收入以排除公司管理層在評估部門業績時排除的特定項目的非公認會計準則,包括未分配的公司費用、與收購相關的無形攤銷和其他與收購和剝離相關的項目、債務重組成本、基於股票的薪酬和其他成本。 |
| |
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主題606 | 會計準則編撰部分606,與客户的合同收入 |
TSR | 股東總回報 |
美國醫療保健行業 | (I)在2021年3月31日之前,WEX Health,Inc.和Discovery Benefits,LLC.集體,(Ii)2021年3月31日至2021年6月1日,WEX Health,Inc.和BenefitExpress,集體 |
WEX | Wex Inc.,除非上下文另有説明或要求 |
WEX歐洲服務 | 歐洲艦隊企業WEX Europe Service Limited |
WEX艦隊歐洲 | 從EG集團收購的歐洲船隊業務 |
Wex Health | Wex Health,Inc.該公司的醫療保健技術和管理解決方案提供商/企業。 |
| |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
Wex Inc.
簡明合併業務報表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
收入 | | | | | | | |
支付處理收入 | $ | 239,478 | | | $ | 188,389 | | | | | |
賬户服務收入 | 139,941 | | | 118,623 | | | | | |
融資手續費收入 | 78,582 | | | 52,153 | | | | | |
其他收入 | 59,534 | | | 51,592 | | | | | |
總收入 | 517,535 | | | 410,757 | | | | | |
服務成本 | | | | | | | |
加工成本 | 132,507 | | | 109,762 | | | | | |
服務費 | 15,750 | | | 11,146 | | | | | |
信貸損失準備金 | 25,640 | | | 5,059 | | | | | |
營業權益 | 2,300 | | | 2,624 | | | | | |
折舊及攤銷 | 26,002 | | | 29,194 | | | | | |
服務總成本 | 202,199 | | | 157,785 | | | | | |
一般和行政 | 78,663 | | | 86,431 | | | | | |
銷售和市場營銷 | 73,945 | | | 78,347 | | | | | |
| | | | | | | |
折舊及攤銷 | 40,454 | | | 37,653 | | | | | |
| | | | | | | |
營業收入 | 122,274 | | | 50,541 | | | | | |
融資利息支出 | (29,689) | | | (33,284) | | | | | |
或有對價的公允價值變動 | (16,600) | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
外幣淨得(損) | 5,006 | | | (2,755) | | | | | |
金融工具未實現淨收益 | 49,827 | | | 7,033 | | | | | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 130,818 | | | 21,535 | | | | | |
所得税支出(福利) | 42,032 | | | (1,670) | | | | | |
淨收入 | 88,786 | | | 23,205 | | | | | |
減去:來自非控股權益的淨收入 | 268 | | | 726 | | | | | |
WEX Inc.的淨收入。 | 88,518 | | | 22,479 | | | | | |
可贖回非控制權益的價值變動 | 34,245 | | | (25,044) | | | | | |
股東應佔淨收益(虧損) | $ | 122,763 | | | $ | (2,565) | | | | | |
| | | | | | | |
每股股東應佔淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 2.73 | | | $ | (0.06) | | | | | |
稀釋 | $ | 2.71 | | | $ | (0.06) | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | |
基本信息 | 44,912 | | | 44,343 | | | | | |
稀釋 | 45,344 | | | 44,343 | | | | | |
見未經審計簡明綜合財務報表附註。
Wex Inc.
簡明綜合全面收益表(損益表)
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
淨收入 | $ | 88,786 | | | $ | 23,205 | | | | | |
| | | | | | | |
其他綜合虧損,税後淨額: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可供出售債務證券的未實現虧損 | (51,668) | | | — | | | | | |
外幣折算 | 4,306 | | | (6,877) | | | | | |
其他綜合虧損,税後淨額 | (47,362) | | | (6,877) | | | | | |
| | | | | | | |
綜合收益 | 41,424 | | | 16,328 | | | | | |
減去:非控股權益的綜合收益 | 268 | | | 407 | | | | | |
WEX Inc.的全面收入。 | $ | 41,156 | | | $ | 15,921 | | | | | |
見未經審計簡明綜合財務報表附註。
Wex Inc.
簡明合併資產負債表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 577,536 | | | $ | 588,923 | |
受限現金 | 671,808 | | | 667,915 | |
應收賬款(扣除準備金淨額#美元76,253 in 2022 and $66,306 in 2021) | 3,863,159 | | | 2,891,242 | |
投資證券 | 977,757 | | | 948,677 | |
證券化應收賬款,受限 | 160,180 | | | 125,186 | |
預付費用和其他流動資產 | 87,299 | | | 77,569 | |
流動資產總額 | 6,337,739 | | | 5,299,512 | |
財產、設備和資本化軟件(扣除累計折舊#美元478,193 in 2022 and $458,093 in 2021) | 177,768 | | | 179,531 | |
商譽 | 2,915,909 | | | 2,908,057 | |
其他無形資產(累計攤銷淨額#美元1,053,542 in 2022 and $1,009,601 in 2021) | 1,600,058 | | | 1,643,296 | |
投資證券 | 38,209 | | | 39,650 | |
遞延所得税,淨額 | 6,598 | | | 5,635 | |
其他資產 | 257,111 | | | 231,147 | |
| | | |
總資產 | $ | 11,333,392 | | | $ | 10,306,828 | |
負債與股東權益 | | | |
應付帳款 | $ | 1,713,744 | | | $ | 1,021,911 | |
應計費用 | 434,416 | | | 476,971 | |
受限制的應付現金 | 671,808 | | | 668,014 | |
短期存款 | 2,225,438 | | | 2,026,420 | |
短期債務,淨額 | 157,622 | | | 155,769 | |
其他流動負債 | 50,417 | | | 50,614 | |
| | | |
流動負債總額 | 5,253,445 | | | 4,399,699 | |
長期債務,淨額 | 2,773,630 | | | 2,695,365 | |
長期存款 | 650,257 | | | 652,214 | |
遞延所得税,淨額 | 212,517 | | | 192,965 | |
其他負債 | 517,093 | | | 273,706 | |
總負債 | 9,406,942 | | | 8,213,949 | |
承付款和或有事項(附註15) | | | |
可贖回的非控股權益 | — | | | 254,106 | |
股東權益 | | | |
普通股$0.01票面價值;175,000授權股份;49,4092022年發行的股票和49,255 in 2021; 44,9812022年流通股和44,827 in 2021 | 494 | | | 492 | |
額外實收資本 | 856,325 | | | 844,051 | |
留存收益 | 1,411,852 | | | 1,289,089 | |
累計其他綜合損失 | (169,879) | | | (122,517) | |
按成本計算的庫存量;4,4282022年和2021年的股票 | (172,342) | | | (172,342) | |
| | | |
| | | |
股東權益總額 | 1,926,450 | | | 1,838,773 | |
總負債和股東權益 | $ | 11,333,392 | | | $ | 10,306,828 | |
| | | |
見未經審計簡明綜合財務報表附註。
Wex Inc.
簡明合併股東權益報表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發行普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計其他綜合損失 | | 庫存股 | | 留用 收益 | | 非控制性權益 | | 股東合計 權益 |
| 股票 | | 金額 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2021年1月1日的餘額 | 48,616 | | | 485 | | | 830,729 | | | (82,935) | | | (172,342) | | | 1,288,952 | | | 13,022 | | | 1,877,911 | |
根據股份薪酬計劃發行的股票 | 394 | | | 4 | | | 22,555 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22,559 | |
股票回購代扣代繳税款 | — | | | — | | | (21,062) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21,062) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 17,886 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,886 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
可贖回非控制權益的價值變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,044) | | | — | | | (25,044) | |
外幣折算 | — | | | — | | | — | | | (6,558) | | | — | | | — | | | (319) | | | (6,877) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22,479 | | | 374 | | | 22,853 | |
2021年3月31日的餘額 | 49,010 | | | 489 | | | 850,108 | | | (89,493) | | | (172,342) | | | 1,286,387 | | | 13,077 | | | 1,888,226 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2022年1月1日的餘額 | 49,255 | | | 492 | | | 844,051 | | | (122,517) | | | (172,342) | | | 1,289,089 | | | — | | | 1,838,773 | |
根據股份薪酬計劃發行的股票 | 154 | | | 2 | | | 770 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 772 | |
股票回購代扣代繳税款 | — | | | — | | | (12,178) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,178) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 23,682 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,682 | |
可供出售債務證券的未實現虧損 | — | | | — | | | — | | | (51,668) | | | — | | | — | | | — | | | (51,668) | |
可贖回非控制權益的價值變動,扣除$3.5百萬美元的税費 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 34,245 | | | — | | | 34,245 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算 | — | | | — | | | — | | | 4,306 | | | — | | | — | | | — | | | 4,306 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 88,518 | | | — | | | 88,518 | |
2022年3月31日的餘額 | 49,409 | | | $ | 494 | | | $ | 856,325 | | | $ | (169,879) | | | $ | (172,342) | | | $ | 1,411,852 | | | $ | — | | | $ | 1,926,450 | |
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見未經審計簡明綜合財務報表附註。
Wex Inc.
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流 | | | |
淨收入 | $ | 88,786 | | | $ | 23,205 | |
將淨收入調整為經營活動提供的淨現金(用於): | | | |
未實現淨收益 | (54,732) | | | (4,505) | |
或有對價的公允價值變動 | 16,600 | | | — | |
基於股票的薪酬 | 23,682 | | | 17,886 | |
折舊及攤銷 | 66,456 | | | 66,847 | |
| | | |
投資證券溢價攤銷 | 1,844 | | | — | |
債務重組和債務發行成本攤銷 | 3,263 | | | 4,455 | |
遞延税項支出(福利) | 14,200 | | | (2,235) | |
信貸損失準備金 | 25,640 | | | 5,059 | |
| | | |
| | | |
扣除收購影響後的營業資產和負債變動: | | | |
應收賬款和證券化應收賬款 | (1,030,533) | | | (565,374) | |
預付費用及其他流動資產和其他長期資產 | 26,152 | | | (11,065) | |
應付帳款 | 695,918 | | | 350,563 | |
應計費用和限制性應付現金 | (39,267) | | | (100,744) | |
所得税 | 24,777 | | | (3,877) | |
其他流動負債和其他長期負債 | (23,816) | | | 2,490 | |
| | | |
用於經營活動的現金淨額 | (161,030) | | | (217,295) | |
投資活動產生的現金流 | | | |
購置財產、設備和資本化軟件 | (24,163) | | | (18,280) | |
| | | |
| | | |
購買股權證券 | (72) | | | (96) | |
股權證券的到期日 | — | | | 61 | |
購買可供出售的債務證券 | (97,612) | | | — | |
可供出售債務證券的銷售和到期日 | 15,284 | | | — | |
收購,扣除現金和限制性現金收購後的淨額 | — | | | 1,909 | |
用於投資活動的現金淨額 | (106,563) | | | (16,406) | |
融資活動產生的現金流 | | | |
| | | |
回購基於股份的獎勵以滿足扣繳税款 | (12,178) | | | (21,062) | |
行使股票期權所得收益 | 772 | | | 22,559 | |
存款淨變動 | 197,460 | | | 102,958 | |
| | | |
其他債務的淨活動 | 29,582 | | | 194,798 | |
循環信貸安排借款 | 585,000 | | | — | |
循環信貸安排的償還 | (524,500) | | | — | |
| | | |
償還定期貸款 | (15,835) | | | (16,152) | |
贖回債券 | — | | | (400,000) | |
| | | |
證券化債務淨變化 | 2,216 | | | 2,320 | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 262,517 | | | (114,579) | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (2,418) | | | (7,723) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | (7,494) | | | (356,003) | |
| | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金(a) | 1,256,838 | | | 1,329,653 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末(a) | $ | 1,249,344 | | | $ | 973,650 | |
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下表補充披露了非現金投資和融資活動:
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| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
已發生但未支付的資本支出 | $ | 3,043 | | | $ | 2,213 | |
收購PO Holding剩餘權益所產生的遞延負債 | $ | 216,594 | | | $ | — | |
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(a) 下表提供了我們簡明綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與我們簡明綜合現金流量表中的金額的對賬。
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| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
期初現金及現金等價物 | $ | 588,923 | | | $ | 852,033 | |
期初受限現金 | 667,915 | | | 477,620 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,256,838 | | | $ | 1,329,653 | |
| | | |
期末現金及現金等價物 | $ | 577,536 | | | $ | 561,199 | |
期末受限現金 | 671,808 | | | 412,451 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,249,344 | | | $ | 973,650 | |
見未經審計簡明綜合財務報表附註。
目錄表
Wex Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
陳述的基礎
隨附的簡明綜合財務報表是根據中期財務信息的公認會計原則以及表格10-Q和S-X規則第10-01條的説明編制的。因此,它們不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。這些簡明的合併財務報表應與公司於2022年3月1日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中包含的財務報表結合閲讀。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的、屬於正常經常性性質的調整都已列入。截至2022年3月31日的三個月的經營業績不一定代表未來任何時期或截至2022年12月31日的年度的業績。
我們在編制這些季度財務報表時採用了與我們在編制2021年年度財務報表時相同的會計政策。該公司將簡明合併財務報表中的金額舍入為數千,並根據基本的整美元金額計算所有每股數據。因此,由於四捨五入的原因,某些金額可能不會根據報告的數字進行腳步、叉腳或重新計算。
下表簡要介紹了在截至2022年3月31日的三個月內採用的最新會計聲明以及那些可能對我們的財務報表產生重大影響的尚未採用的會計聲明。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
標準 | | 描述 | | 領養日期 | | 採用方法及對財務報表或其他重大事項的影響 |
在截至2022年3月31日的三個月內通過 |
ASU 2021-08,企業合併 | | 本標準要求第805-10分主題--企業合併範圍內的收購人根據主題606確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債。這通常會導致購買方按照被購買方財務報表的確認和計量方式確認和計量購進的合同資產和負債,前提是這些財務報表是按照公認會計準則編制的。此前,購入的合同資產和合同負債在購置日按其公允價值確認。 | | 從2022年12月15日之後的財年開始生效。 | | 公司很早就採用了這一ASU,於2022年1月1日生效。採納對本公司截至2022年3月31日的三個月的簡明綜合財務報表沒有實質性影響。本ASU的指導方針將適用於ASC 805範圍內的企業合併。 |
截至2022年3月31日未採用 |
ASU 2020-04,參考匯率改革
和
ASU 2021-01,參考匯率改革:範圍 | | 這些準則在有限的時間內提供可選的指導,以減輕因參考匯率改革而導致的倫敦銀行同業拆借利率中斷的會計(或確認)影響方面的潛在財務報告負擔。修正案為將公認會計原則適用於受參考匯率改革影響的合同和其他交易提供了可選的權宜之計和例外。如果符合某些標準,將不要求一個實體重新衡量或重新評估受參考費率改革影響的合同。 | | 選舉將持續到2022年12月31日。 | | 本公司目前正在評估這些修訂對其目前實施參考匯率改革的努力的影響,以及採用這些ASU將對其財務狀況和運營結果產生的任何影響。雖然本公司尚未決定是否及何時採用該等準則,但預期採納該等準則不會對本公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。 |
| | | | | | |
根據主題606,收入在履行合同條款規定的履行義務時確認,其數額反映了公司預期有權獲得的對價,以換取所提供的貨物或服務。
目錄表
Wex Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表列出了該公司的綜合收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 |
(單位:千) | 機隊解決方案 | | 旅行和企業解決方案 | | 健康和員工福利解決方案 | | 總計 |
主題606收入 | | | | | | | |
支付處理收入 | $ | 151,906 | | | $ | 65,075 | | | $ | 22,497 | | | $ | 239,478 | |
賬户服務收入 | 4,343 | | | 10,758 | | | 86,740 | | | 101,841 | |
其他收入 | 19,925 | | | 313 | | | 8,063 | | | 28,301 | |
Theme總收入606 | $ | 176,174 | | | $ | 76,146 | | | $ | 117,300 | | | $ | 369,620 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
非主題606收入 | 142,965 | | | 1,105 | | | 3,845 | | | 147,915 | |
| | | | | | | |
總收入 | $ | 319,139 | | | $ | 77,251 | | | $ | 121,145 | | | $ | 517,535 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
(單位:千) | 機隊解決方案 | | 旅行和企業解決方案 | | 健康和員工福利解決方案 | | 總計 |
主題606收入 | | | | | | | |
支付處理收入 | $ | 110,576 | | | $ | 57,248 | | | $ | 20,565 | | | $ | 188,389 | |
賬户服務收入 | 4,369 | | | 10,687 | | | 67,945 | | | 83,001 | |
其他收入 | 20,246 | | | 1,800 | | | 7,745 | | | 29,791 | |
Theme總收入606 | $ | 135,191 | | | $ | 69,735 | | | $ | 96,255 | | | $ | 301,181 | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
非主題606收入 | 108,646 | | | 907 | | | 23 | | | 109,576 | |
| | | | | | | |
總收入 | $ | 243,837 | | | $ | 70,642 | | | $ | 96,278 | | | $ | 410,757 | |
幾乎所有的收入都與隨着時間的推移轉移給客户的服務有關。
合同餘額
該公司的大部分應收賬款不包括在下表中,這些應收賬款要麼來自與交換收入相關的未被視為我們客户的持卡人,要麼來自主題606範圍以外的收入。本公司的合同資產包括根據長期合同向客户預付的款項,並在本公司確認轉讓相關商品或服務的收入或本公司支付或承諾支付對價時入賬。當公司履行這些安排下的業績義務時,所產生的資產將在收入中攤銷。公司的合同負債包括在公司履行相關履約義務之前收到的客户付款。
下表提供了有關這些合同餘額的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | | | |
合同餘額 | | 在簡明綜合資產負債表上的位置 | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
應收賬款 | | 應收賬款淨額 | | $ | 49,300 | | | $ | 49,303 | |
合同資產 | | 預付費用和其他流動資產 | | 7,319 | | | 8,975 | |
合同資產 | | 其他資產 | | 39,917 | | | 40,718 | |
合同責任 | | 其他流動負債 | | 7,274 | | | 9,123 | |
合同責任 | | 其他負債 | | 68,588 | | | 58,900 | |
| | | | | | |
在截至2022年3月31日的三個月內,公司確認的收入為5.0與截至2021年12月31日存在的合同負債有關的百萬美元。
目錄表
Wex Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
剩餘履約義務
截至2022年3月31日,該公司未履行或部分未履行的履約義務是指各業務部門合同的剩餘最低月費、與待命付款處理義務相關的遞延收入以及公司尚未提供的合同義務專業服務。以下剩餘的履約債務總額並不代表公司未來的收入,因為它們與公司業務的一小部分有關。
下表包括本報告所述期間終了時與剩餘履約義務有關的預計應確認收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 剩餘的2022年 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此後 | | 總計 |
最低月費1 | $ | 54,972 | | | $ | 39,749 | | | $ | 17,372 | | | $ | 6,018 | | | $ | 915 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 119,026 | |
專業服務2 | 3,970 | | | 80 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,050 | |
其他3 | 2,524 | | | 8,689 | | | 13,858 | | | 19,104 | | | 22,985 | | | 27,185 | | | 5,929 | | | 100,274 | |
剩餘履約債務總額 | $ | 61,466 | | | $ | 48,518 | | | $ | 31,230 | | | $ | 25,122 | | | $ | 23,900 | | | $ | 27,185 | | | $ | 5,929 | | | $ | 223,350 | |
1 分配給剩餘履約義務的交易價格代表某些服務合同的最低月費,這些合同包含實質性的終止罰金,要求交易對手在提前終止時向公司支付剩餘的最低月費總額,以方便起見。
2包括在核心產品之後銷售的軟件開發項目和其他服務,這些服務是客户在合同上負有義務的。
3 代表與支付處理服務義務相關的遞延收入和合同最低限額。與某些關係相關的對價是可變的,合同對價的衡量和估計取決於支付處理量和維持量份額等。
2022年交易
收購PO Holding的剩餘權益
2022年3月7日,WEX Inc.和印度國家銀行簽訂了一項股份購買協議(“股份購買協議”),根據該協議,印度國家銀行出售了印度國家銀行剩餘的股份,而WEX公司購買了印度國家銀行剩餘的股份4.53收購價格為$的PO Holding的百分比權益234.0另加根據股份購買協議的條款應累算的任何利息。購買價格在以下位置支付:三分期付款$76.72024年3月、2025年3月和2026年3月各為100萬美元,最後付款為$4.02026年3月還將支付100萬美元。根據股份購買協議,WEX Inc.按12個月擔保隔夜融資利率(SOFR)(於2024年3月1日釐定),就2024年3月至2025年3月的未償還收購價餘額欠印度國家銀行利息。1.252025年3月至2026年3月的未償還餘額,按12個月SOFR利率(於2025年3月3日確定)加2.25%,但美元不應計利息4.02026年3月到期的100萬美元。
使用的貼現率為3.4%,本公司根據本購股協議以淨現值$計入遞延負債。216.6在簡明綜合資產負債表上的其他負債內的百萬歐元。與購買價格相關的折扣將在還款期內按實際利息方法攤銷為利息支出。
本次交易使PO Holding成為WEX Health的直接母公司,WEX Health是WEX Inc.的全資子公司,本公司完全有權獲得經濟利益。詳情見附註13,可贖回非控股權益。
目錄表
Wex Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2021年交易
資產收購
2021年4月1日,WEX Inc.完成了對作為託管人或次級託管人的某些合同權利的收購,金額超過$3來自國家銀行股份有限公司擁有的貝爾銀行的Healthcare Bank部門的10億美元HSA。此次收購增加了公司在其以客户為導向的醫療生態系統中的作用,並與其增長戰略保持一致。在收購完成時,WEX Inc.向貝爾銀行支付了#美元的初始現金對價200.0百萬美元。根據購買協議,WEX Inc.同意支付額外的延期現金付款#美元。25.02023年7月支付100萬美元,第二次額外延期支付現金#美元25.02024年1月為100萬人。截至2021年6月1日,關於WEX Health收購Cirrus Holdings,LLC在本附註4和附註13,可贖回非控制權益中進一步討論,第二次延期付款$25.0百萬美元減少了#美元。12.5百萬元(“付款抵銷”)。由於付款抵銷,WEX Inc.繼續欠貝爾銀行#美元12.5第二筆額外遞延現金付款,將於2024年1月到期並支付。
購買協議還包括每年支付給貝爾銀行的潛在額外對價,這些對價是按季度計算的,是根據聯邦基金利率未來的任何增加而定的。或有支付期自2021年7月1日開始,並應延長至(一)截至2030年12月31日的年度或(二)作為或有對價支付的累計金額等於#美元之日,以較早者為準。225.0百萬美元。
鑑於收購不符合企業的定義,本公司將這筆交易作為資產收購入賬,確認為#美元。263.4於收購日作為確定存續的無形權利資產,加權平均年限為5.6好幾年了。如附註13所述,可贖回非控股權益作為此次收購的一部分,WEX Inc.分配了$11.2回購印度國家銀行在美國醫療業務中的非控股權益的初始現金對價為100萬美元,使印度國家銀行的所有權比例降至4.53當時的百分比。此外,公司還記錄了一筆初步遞延負債#美元。47.4百萬美元,相當於遞延現金付款的現值和#美元的衍生負債27.2100萬美元,用於視未來聯邦基金利率上升而定的額外對價。有關衍生負債估值的進一步資料,請參閲附註12,公允價值。與收購相關的交易成本並不重要,並在發生時計入費用。
收購WEX Europe Services的剩餘權益
於2021年4月13日,本公司就其先前並未擁有的WEX Europe Services剩餘權益訂立股份購買協議,並完成收購,該權益包括25已發行普通股股本的百分比,收購價格為$97.0百萬美元。作為這筆交易的結果,該公司現在擁有100WEX Europe Services的已發行普通股股本的百分比,WEX Europe Services運營着我們的部分歐洲艦隊業務。這筆交易進一步簡化了歐洲艦隊的業務,以創造收入協同效應,並提高了我們管理相關成本結構的能力。鑑於該公司在交易前擁有WEX Europe Services的控股權,此次收購已作為股權交易入賬。
| | | | | |
| |
(單位:千) | |
購貨價格 | $ | 96,992 | |
減少: | |
非控制性權益1 | (13,077) | |
累計其他綜合收益 | (2,284) | |
額外實收資本2 | (81,631) | |
| |
| |
| |
1將非控股權益減少到零自收購之日起。
2 在此次收購中,該公司產生了$0.5百萬美元的收購成本,這進一步減少了額外的實收資本。
目錄表
Wex Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
Benefit Express收購
2021年6月1日,WEX Inc.的子公司WEX Health完成了對Benefit Express Services,LLC的間接所有者Cirrus Holdings,LLC的收購,後者是一家以Benefit Express的名義開展業務的高度可配置的基於雲的福利管理技術和服務的提供商(以下簡稱“BenefitExpress收購”)。這筆交易擴大了該公司在醫療保健生態系統中的角色,將福利管理、合規服務以及以消費者為導向的健康和生活方式支出賬户整合在一起,形成了一個全面服務福利市場。根據最終購買協議的條款,WEX Health完成了BenefitExpress收購,總代價約為$275百萬美元,受某些營運資金和其他調整的影響。
為促進BenefitExpress收購,WEX Inc.、PO Holding、Bell Bank及由Bell Bank的所有者State BankShares,Inc.擁有的印度國家銀行就PO Holding訂立認購協議(“認購協議”)。根據認購協議,WEX Inc.於2021年6月1日購買了約$262.5PO Holding和印度國家銀行(在交易時持有PO Holding的非控股權益)價值約100萬美元的股份12.5PO Holding股份價值100萬美元,以換取印度國家銀行就從貝爾銀行收購資產向WEX Inc.授予的付款抵銷。關於WEX Inc.隨後收購印度國家銀行在PO Holding的所有股份的説明,請參閲上文“收購PO Holding的剩餘權益”。
BenefitExpress收購採用收購會計方法入賬,該方法要求收購的資產和承擔的負債在收購日按各自的公允價值確認。下表彙總了在收購日對收購資產和承擔的負債進行的公允價值初步分配。這些公允價值可能會在計量期內隨着第三方對無形資產的估值最終確定、獲得進一步信息並進行額外分析而繼續修訂,這些調整可能會對購買價格分配產生重大影響。在截至2022年3月31日的三個月內,未記錄此類計量期調整。以下是根據收購日的估計公允價值,收購價格對收購資產和負債的初步分配摘要:
| | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 自.起 March 31, 2022 | | | | |
轉移的現金對價,扣除1,500萬美元現金和收購的限制性現金 | | $ | 259,061 | | | | | |
更少: | | | | | | |
應收賬款 | | 3,103 | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
客户關係(a)(d) | | 84,400 | | | | | |
發達的技術(b)(d) | | 19,600 | | | | | |
競業禁止(c)(d) | | 2,150 | | | | | |
| | | | | | |
其他資產 | | 4,387 | | | | | |
| | | | | | |
應計費用 | | (3,498) | | | | | |
受限制的應付現金 | | (14,328) | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他負債 | | (5,177) | | | | | |
記錄的商譽 | | $ | 168,424 | | | | | |
(a)加權平均壽命-9.3好幾年了。
(b)加權平均壽命-3.6好幾年了。
(c) 加權平均壽命-2.5年份
(d)美元的加權平均壽命106.2在這項業務合併中收購的百萬可攤銷無形資產是8.1年份
商譽按轉讓對價除以已確認淨資產的超額部分計算,代表收購業務的預期協同效應。預期因收購而確認的商譽可在税務上扣減。該等財務報表並無列載備考資料,因為BenefitExpress在非本公司部分期間的營運對本公司的收入、淨收入及每股盈利並無重大影響。
目錄表
Wex Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
應收賬款包括廣泛的行業和其他第三方向客户開出的賬單和應付的金額。該公司經常向持卡人提供短期信貸,方法是向商家支付購買價格減去其保留並記錄為收入的費用,然後從持卡人那裏收取總購買價格。該公司還向某些小型船隊提供循環信貸。該公司擁有大約美元114.2百萬美元和美元93.7截至2022年3月31日和2021年12月31日分別具有循環信貸餘額的應收款百萬美元。
應收賬款準備包括信貸損失準備金和欺詐損失準備金,反映了管理層目前對應收賬款壞賬餘額的估計。
下表按投資組合分類列出了應收賬款準備金的變化情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 |
(單位:千) | 機隊解決方案 | | 旅行和企業解決方案 | | 健康和員工福利解決方案 | | 總計 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
期初餘額 | $ | 55,758 | | | $ | 9,931 | | | $ | 617 | | | $ | 66,306 | |
信貸損失準備金1 | 23,224 | | | 2,147 | | | 269 | | | 25,640 | |
記入其他賬户的費用2 | 8,400 | | | — | | | (70) | | | 8,330 | |
沖銷 | (25,795) | | | (261) | | | (147) | | | (26,203) | |
追討以前撇賬的款額 | 2,421 | | | — | | | 10 | | | 2,431 | |
貨幣換算 | (70) | | | (181) | | | — | | | (251) | |
期末餘額 | $ | 63,938 | | | $ | 11,636 | | | $ | 679 | | | $ | 76,253 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
(單位:千) | 機隊解決方案 | | 旅行和企業解決方案 | | 健康和員工福利解決方案 | | 總計 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
期初餘額 | $ | 49,267 | | | $ | 9,610 | | | $ | 270 | | | $ | 59,147 | |
信貸損失準備金1 | 4,364 | | | 635 | | | 60 | | | 5,059 | |
記入其他賬户的費用2 | 4,373 | | | — | | | — | | | 4,373 | |
沖銷 | (12,774) | | | (1,532) | | | (18) | | | (14,324) | |
追討以前撇賬的款額 | 1,516 | | | 6 | | | — | | | 1,522 | |
貨幣換算 | (565) | | | (69) | | | — | | | (634) | |
期末餘額 | $ | 46,181 | | | $ | 8,650 | | | $ | 312 | | | $ | 55,143 | |
1這筆準備金包括根據公司的損失率經驗估計的信貸損失,幷包括預測的信貸損失信息所需的調整。本表中報告的信貸損失準備金還包括欺詐損失準備金。
2本公司通過評估逾期餘額賬户的月度財務費用來賺取收入。這些費用在評估費用時確認為收入。融資費用的計算方法是用最低收費或規定的滯納金費率中較大的一個乘以應繳納滯納金的未償還餘額。有時,這些費用會被免除,以維持關係的善意。對其他賬户的收費實質上是對本公司為此類豁免金額建立準備金時確認的滯納金收入的抵消。
信用風險集中
應收賬款組合由一大組跨多個行業的同質較小余額組成,對這些餘額進行集體減值評估。截至2022年3月31日或2021年12月31日,沒有一家客户的應收賬款餘額佔未償還應收賬款餘額的10%或更多。下表列出了逾期不到30天和60天的應收貿易賬款的未清餘額,每一種情況下均以佔應收貿易賬款總額的百分比表示:
目錄表
Wex Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
拖欠狀況 | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
逾期29天或更少 | 99 | % | | 98 | % |
逾期59天或以下 | 99 | % | | 99 | % |
每股基本收益的計算方法是將股東應佔淨收益(虧損)除以本年度已發行普通股和既有DSU的加權平均股數。稀釋每股收益的計算與基本每股收益的計算類似,不同之處在於分子對於與我們的可轉換票據相關的受税務影響的利息支出增加,而對於假設在可轉換票據轉換時發行的普通股的分母增加,除非影響是反攤薄的。此外,稀釋每股收益包括假設行使稀釋期權,以及假設發行截至確定日期業績條件已滿足的非既有限制性股票單位和基於業績的獎勵,使用庫存股方法,除非該影響是反稀釋的。庫存股方法假設,所得款項,包括行使員工股票期權所收到的現金和基於未歸屬股票的補償獎勵的平均未確認補償費用,將用於按該期間的平均市場價格購買公司的普通股。
下表彙總了股東應佔淨收益(虧損),並對計算每股收益時使用的基本和稀釋後的流通股進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
股東應佔淨收益(虧損) | $ | 122,763 | | | $ | (2,565) | | | | | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 44,912 | | | 44,343 | | | | | |
基於股份的薪酬獎勵的稀釋影響1 | 432 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股-稀釋1, 2 | $ | 45,344 | | | 44,343 | | | | | |
1 截至2022年3月31日的三個月,0.6由於計入這些獎勵的效果是反攤薄的,因此在按庫存股方法計算每股攤薄收益時,剔除了100萬以流通股為基礎的補償獎勵。截至2021年3月31日的三個月,1.0根據庫存股方法計算每股攤薄收益時,已有百萬元的已發行股份補償獎勵被剔除,包括本公司若非因淨虧損而被攤薄的股份補償獎勵,因為計入這些獎勵的效果將是反攤薄的。
2 公司目前的意圖是將可轉換票據的所有轉換結算為公司普通股的股份。在“If-Converted”方法下,大約1.6在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,與假定轉換可轉換票據相關的公司普通股中的100萬股已被排除在稀釋後的流通股之外,因為納入此類股票的效果將是反攤薄的。有關可轉換票據的更多信息,請參閲附註9,融資和其他債務。
本公司面臨與其持續業務運營相關的某些市場風險。本公司不時訂立衍生工具安排,以管理各種風險,包括利率風險.
利率互換合約
該公司已簽訂利率互換合同,以管理與其未償還的可變利率借款相關的利率風險。該等合約旨在經濟上對衝與本公司經修訂及重新訂立的信貸協議下的未償還借款有關的未來利息支付的LIBOR部分。
目錄表
Wex Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
本公司的利率掉期合同摘要,總名義金額為#美元1.9截至2022年3月31日的未償還金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
起頭 | | 合同結束日期 | | 固定利率1 | | 開始時的名義金額 (以千計) | |
2017年12月 | | 2022年12月 | | 2.204% | | $ | 300,000 | | |
2020年3月 | | 2023年3月 | | 1.954% | | 150,000 | | |
2019年3月 | | 2023年3月 | | 1.956% | | 100,000 | | |
2019年3月 | | 2023年3月 | | 2.413% | | 200,000 | | |
2020年3月 | | 2023年12月 | | 1.862% | | 200,000 | | |
May 2021 | | May 2024 | | 0.435% | | 150,000 | | |
May 2021 | | May 2024 | | 0.440% | | 150,000 | | |
May 2021 | | May 2025 | | 0.678% | | 300,000 | | |
May 2021 | | May 2026 | | 0.909% | | 150,000 | | |
May 2021 | | May 2026 | | 0.910% | | 150,000 | | |
1 由WEX支付的固定利率。交易對手支付相當於一個月期美元倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率。
下表提供了利率互換損益的位置和金額信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | 截至3月31日的三個月, | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | 簡明綜合業務報表中確認的損益位置 | | 2022 | | 2021 | | | | |
| | | | | | | | | | |
利率互換合約--未變現部分 | | 金融工具未實現淨收益(虧損) | | $ | 51,096 | | | $ | 7,520 | | | | | |
利率互換合約--已實現部分 | | 融資利息支出 | | $ | (5,881) | | | $ | (5,457) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
衍生工具及其相關損益在簡明綜合現金流量表內列報於經營活動的現金流量內。有關本公司衍生工具估值的更多信息,請參閲附註12,公允價值。
Wex銀行的監管地位使其能夠通過發行存款來籌集資本,以滿足公司的營運資金要求,但須遵守FDIC關於最低財務比率的規定。有關這些FDIC要求的詳細信息,請參閲附註18,補充監管資本披露。
WEX銀行通過某些客户接受其存款,作為已發放信貸的必要抵押品(“客户存款”),並通過經紀和非經紀存單和貨幣市場存款產品的合同安排接受存款。此外,從2021年10月開始,WEX銀行持有從第三方託管合作伙伴轉移的HSA存款。有關WEX Inc.2021年4月收購這些存款的託管人或次級託管人的合同權利的更多信息,請參見附註4,收購。
客户存款一般不計息,存單以固定利率發行,貨幣市場存款以基於倫敦銀行同業拆息或聯邦基金利率的固定和浮動利率發行,而HSA存款按消費者賬户協議中定義的利率發行。
下表列出了存款的構成,根據其合同到期日將其分為短期或長期:
目錄表
Wex Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
有息貨幣市場存款1 | $ | 378,898 | | | $ | 370,813 | |
客户存款 | 131,322 | | | 129,180 | |
人血清白蛋白沉積2 | 1,290,002 | | | 960,000 | |
1年內到期的合同存款1,3,4 | 425,216 | | | 566,427 | |
短期存款 | 2,225,438 | | | 2,026,420 | |
1年以上5年以下的契約性存款1,3,4 | 650,257 | | | 652,214 | |
總存款 | $ | 2,875,695 | | | $ | 2,678,634 | |
| | | |
未清償HSA存款的加權平均成本 | 0.03 | % | | 0.03 | % |
未結清合同存款的加權平均資金成本 | 0.48 | % | | 0.48 | % |
未償還的有息貨幣市場存款的加權平均成本 | 0.42 | % | | 0.20 | % |
| | | |
1 截至2022年3月31日和2021年12月31日,所有存單和貨幣市場存款的面值均為#美元。250千人或更少,對應於FDIC存款保險限額。
2 與HSA託管資產相關的存款。HSA存款計入濃縮綜合資產負債表中的短期存款,因為資金可由賬户持有人按需提取。
3 原始到期日範圍為12幾個月後5幾年,票面利率從0.12百分比至3.52截至2022年3月31日的百分比。截至2021年12月31日,原始到期日從9幾個月後5幾年,票面利率從0.12百分比至3.52百分比。
4 包括存單和某些有固定期限和利率的貨幣市場存款。
根據監管要求,世界銀行通常通過在聯邦儲備銀行保持餘額來為其部分未償還客户存款維持準備金,然而,由於目前為應對新冠肺炎疫情而頒佈的聯邦儲備要求放鬆,因此存在不是2022年3月31日和2021年12月31日的準備金率。
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年12月31日按類型劃分的公司未償債務總額。
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
定期貸款: | | | |
A檔定期貸款 | $ | 929,511 | | | $ | 941,742 | |
B檔定期貸款 | 1,427,580 | | | 1,431,185 | |
定期貸款總額 | $ | 2,357,091 | | | $ | 2,372,927 | |
| | | |
循環信貸貸款 | 180,300 | | | 119,800 | |
可轉換票據 | 310,000 | | | 310,000 | |
證券化債務 | 104,226 | | | 100,861 | |
參股債務 | 31,083 | | | 1,500 | |
| | | |
| | | |
總債務總額1 | $ | 2,982,700 | | | $ | 2,905,088 | |
1 有關公司債務公允價值的更多信息,請參見附註12,公允價值。
目錄表
Wex Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表按資產負債表分類彙總了公司未償債務總額:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
總債務的當期部分 | $ | 167,568 | | | $ | 165,703 | |
減去:未攤銷債務發行成本/債務貼現 | (9,946) | | | (9,934) | |
短期債務,淨額 | $ | 157,622 | | | $ | 155,769 | |
| | | |
總債務的長期部分 | $ | 2,815,132 | | | $ | 2,739,385 | |
減去:未攤銷債務發行成本/債務貼現 | (41,502) | | | (44,020) | |
長期債務,淨額 | $ | 2,773,630 | | | $ | 2,695,365 | |
| | | |
補充信息: | | | |
信用證1 | $ | 51,383 | | | $ | 51,392 | |
循環信貸安排的剩餘借款能力2 | $ | 698,317 | | | $ | 758,808 | |
1為公司海外子公司的租賃協議、虛擬信用卡和燃油支付處理活動提供信貸支持。
2視維持遵守本公司經修訂及重新簽署的信貸協議所界定的財務契諾而定。
修訂和重新簽署的信貸協議
於2021年4月1日,本公司修訂及重述2016年度信貸協議(“經修訂及重訂的信貸協議”)。作為經修訂及重訂信貸協議的一部分,貸款人同意(I)將本公司有擔保循環信貸安排下的承擔額由870.0百萬至美元930.0(二)提供額外的優先擔保A檔定期貸款(“A檔定期貸款”),使A檔定期貸款的未償還本金總額等於#美元。978.4百萬美元,(三)重建優先擔保B批定期貸款的本金總額為#美元1,442.0百萬元(“B檔定期貸款”),(四)取消0.75(A)將A部分定期貸款及循環信貸安排的到期日延長至2026年4月1日,並將B部分定期貸款的到期日延長至2028年4月1日,(B)就本公司先前現有的2016年信貸協議的某些負面契諾、預付款項及其他條款提供額外的靈活性,及(C)修訂本公司未來所有季度的最高綜合槓桿率。循環信貸融資及A檔定期貸款按本公司選擇的浮動利率計息,外加根據本公司綜合槓桿率釐定的適用保證金。B部分定期貸款根據公司的選擇,以浮動利率計息,外加適用的保證金,固定為1.25基本利率借款和2.25相對於歐洲貨幣利率借款的百分比。在到期之前,A檔定期貸款和B檔定期貸款需要按計劃每季度支付#美元。12.2百萬美元和美元3.6100萬美元,分別於每年3月、6月、9月和12月的最後一天到期。
與經修訂及重訂信貸協議有關而產生及資本化的債務發行成本將於經修訂及重訂信貸協議期限內按實際利息方法攤銷為利息開支。
截至2022年3月31日,修訂和重新簽署的信貸協議下的未償還金額的加權平均實際利率為2.6百分比。截至2021年12月31日,修訂和重新簽署的信貸協議下的未償還金額的加權平均實際利率為2.2百分比。該公司維持利率互換合同,以管理與其未償還的可變利率借款相關的利率風險。有關進一步討論,請參閲附註7,衍生工具。此外,公司每年支付季度承諾費,截至2022年3月31日,承諾費範圍為0.25百分比至0.50循環信貸安排每日未使用部分的百分比(為0.402022年3月31日和2021年12月31日的百分比)基於公司的綜合槓桿率確定。
可轉換票據
根據日期為2020年6月29日的購買協議,本公司於2020年7月1日完成與華平聯屬公司(連同其聯屬公司“Warburg Pincus”)的私募,據此,本公司發行於2027年7月15日到期的可換股票據,本金總額為$310.0百萬美元和577,254該公司的股份
目錄表
Wex Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
公司普通股,總收購價為$389.2100萬美元,其中90.0百萬股構成股份的收購價,反映收購價為#美元。155.91每股。
可轉換票據有一個七年制除非提前轉換、回購或贖回,否則將於2027年7月15日到期。利息按固定利率計算。6.5年利率,每半年支付一次,於每年的1月15日和7月15日拖欠。根據公司的選擇,利息要麼以現金支付,要麼通過增加可轉換票據的本金支付,或者現金和增加相結合。
可換股票據可在到期日或提前贖回或購回可換股票據之前的任何時間由持有人選擇轉換,初始換股價為$200每股普通股。公司可以根據自己的選擇,以現金、公司普通股或兩者的組合來結算可轉換票據的轉換。初始換股價受可轉換債務證券慣常調整,以及本公司以低於當時適用的可換股票據換股價或本公司普通股當時市場價格發行股權及股權掛鈎證券時的加權平均調整,但須受若干例外情況的規限,包括包銷發售、第144A條發售、以不超過指定金額的折扣進行私募、作為收購代價的發行及與股權補償相關的發行的例外。
公司將有權在2023年7月1日之後的任何時間贖回全部或部分可轉換票據,前提是WEX普通股的收盤價至少200的可轉換票據的轉換價格的百分比20任何交易日(不論是否連續)30在公司遞交贖回通知之前的連續交易日內,(包括至少一個五緊接該等交易最後一日之前的交易日30交易日),但須受可換股票據持有人於贖回日期前轉換其可換股票據的權利所規限。如發生若干基本變動交易,包括涉及本公司的某些控制權變動交易及退市事件,可換股票據持有人將有權要求本公司以105可轉換票據未償還本金的百分比,加上到期日的未來利息支付現值。截至2022年3月31日,沒有發生過這樣的回購。
本公司將可轉換票據及其轉換功能作為單一會計單位進行會計處理。與可換股票據相關的剩餘債務貼現及債務發行成本將按實際利率法於七年制可轉換票據的合約期。截至2022年3月31日和2021年12月31日,可轉換票據的實際利率為7.5百分比。
根據公司普通股在2022年3月31日的收盤價,可轉換票據的“如果轉換”價值低於各自的本金金額。
可轉換票據包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
本金1 | | $ | 310,000 | | | $ | 310,000 | |
減去:未攤銷折扣 | | (12,333) | | | (12,844) | |
減去:未攤銷發行成本 | | (1,986) | | | (2,068) | |
可轉換票據賬面淨額 | | $ | 295,681 | | | $ | 295,088 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
1計入長期債務,在我們的壓縮綜合資產負債表上的淨額,被未攤銷折扣和發行成本的長期部分所抵消。
下表列出了為可轉換票據確認的利息支出總額:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | | | |
利息,利息6.5票面利率 | $ | 5,038 | | | $ | 5,038 | | | | | |
債務貼現攤銷和債務發行成本 | 593 | | | 553 | | | | | |
| $ | 5,631 | | | $ | 5,591 | | | | | |
澳大利亞證券化基金
目錄表
Wex Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
該公司與三菱UFG銀行有限公司的證券化債務協議將持續到2023年4月。根據協議條款,本公司每月循環出售若干澳大利亞應收賬款予本公司的澳洲證券化附屬公司,而該等應收賬款又以該等應收賬款作為抵押品發行資產抵押商業票據(“證券化債務”)。證券化應收賬款的收款僅限於支付證券化債務,不能用於一般企業用途。
本公司根據澳大利亞銀行票據利率加上適用保證金,為證券化債務的未償還餘額支付浮動利率。利率是0.92百分比和0.91分別截至2022年3月31日和2021年12月31日的百分比。該公司有$72.1百萬美元和美元70.1截至2022年3月31日和2021年12月31日,這一安排下的證券化債務分別為100萬美元,記入短期債務淨額。
歐洲證券化基金
根據公司與三菱UFG銀行的證券化債務協議的條款,到2023年4月,公司每月以循環的方式向其歐洲證券化子公司出售來自選定歐洲國家的某些應收賬款,而歐洲證券化子公司又將這些應收賬款用作發行證券化債務的抵押品。證券化應收賬款的收款僅限於支付證券化債務,不能用於一般企業用途。
該公司根據英鎊隔夜指數平均值加上適用的保證金,為證券化債務的未償還餘額支付浮動利率。利率是1.52百分比和0.92分別截至2022年3月31日和2021年12月31日的百分比。該公司有$32.1百萬美元和美元30.8截至2022年3月31日和2021年12月31日,這一安排下的證券化債務分別為100萬美元,記入短期債務淨額。
參股債務
WEX銀行不時與第三方銀行簽訂參與協議,為超過WEX銀行對個人客户的貸款限額的客户餘額提供資金。相關無擔保借款通常帶有根據適用的參考利率加上利潤率設定的可變利率,其範圍為225至250截至2022年3月31日的基點。
截至2022年3月31日,公司有未償還的參與協議,借款金額最高可達$55.0到2023年5月31日,最高可達100萬美元35.0從那時起到2023年12月31日。截至2022年3月31日和2021年12月31日,31.1百萬美元和美元1.5分別根據這些參與協議借入100萬歐元,並記入短期債務,淨額計入壓縮的綜合資產負債表。截至2022年3月31日和2021年12月31日,這些協議的平均利率為2.95百分比和2.54百分比分別為。
借入的聯邦資金
Wex銀行從未承諾的聯邦資金額度借款,以補充公司應收賬款的融資。截至2022年3月31日和2021年12月31日,沒有未償還借款。借入的聯邦基金的平均利率為0.34百分比和0.10分別為截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的百分比。
其他
截至2022年3月31日,WEX銀行承諾提供395.7WEX銀行通過聯邦儲備銀行貼現窗口向聯邦儲備銀行持有的作為潛在借款抵押品的船隊應收賬款數百萬美元。可借入的金額以質押的抵押品金額為基礎,245.9百萬美元和美元268.6分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。Wex銀行有不是截至2022年3月31日和2021年12月31日,通過聯邦儲備銀行貼現窗口在這一信貸額度上未償還的借款。
WEX歐洲服務應收賬款保理
WEX歐洲服務公司與一家無關的第三方金融機構簽訂了一項保理安排,出售其某些客户應收賬款餘額。該協議每年1月1日自動續簽,除非任何一方在不少於90天的時間內發出退出意向的書面通知。應收賬款在客户餘額維持在買方確定的信用額度或以下的範圍內出售,沒有追索權。如果客户應收
目錄表
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(未經審計)
餘額超過買方信用額度的,公司維持違約風險。該公司繼續在轉讓後支付這些應收賬款,沒有參與利息。本公司從一位獨立律師那裏獲得了一份真實銷售意見,該意見指出,保理協議根據當地法律對WEX Europe Services破產或接管提供了法律上的隔離,並創建了低於和高於既定信用額度的應收款的銷售。因此,這一安排下的轉讓被視為銷售,並計入應收貿易賬款的減少,因為應收賬款的實際控制權轉移給了買方。
該公司出售了$145.0百萬美元和美元119.0在截至2022年和2021年3月31日的三個月內,根據這一安排的應收賬款分別為百萬美元。收到的收益扣除利息和佣金等適用成本後入賬,計入簡明綜合現金流量表的經營活動。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,保理虧損計入精簡綜合經營報表中的服務成本,並不重要。截至2022年3月31日和2021年12月31日,超過既定信貸額度的未轉移應收賬款金額並不重要. 在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,對超過信貸額度的餘額的沖銷並不重要。
WEX銀行應收賬款保理業務
WEX Bank與一家不相關的第三方金融機構簽訂了一項應收賬款購買協議,出售其在無追索權交易下的某些貿易應收賬款,該協議將持續到2022年8月,之後該協議可以續簽連續一年,前提是WEX提供了買方接受的提前書面通知。Wex銀行繼續為轉讓後的應收賬款提供服務,不產生參與利息。本公司從一名獨立律師那裏獲得了一份真實銷售意見,該意見指出,根據當地法律,保理協議在WEX銀行破產或接管時提供了法律上的隔離。因此,這一安排下的轉讓被視為銷售,並計入應收貿易賬款的減少,因為應收賬款的實際控制權轉移給了買方。
該公司出售了$754.7百萬美元和美元215.8在截至2022年和2021年3月31日的三個月內,根據這一安排應收貿易賬款分別為百萬美元。已收到的收益在扣除商定貼現率後報告為淨額,在簡明綜合現金流量表中計入經營活動。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,在精簡綜合經營報表中計入服務成本的保理虧損分別微不足道。
本公司的投資證券包括(I)由WEX銀行透過投資經理存放、管理及投資的託管資產,反映於簡明綜合資產負債表的流動資產內;及(Ii)WEX銀行購買及持有的證券,主要為符合社區再投資法的規定,反映於簡明綜合資產負債表的非流動資產內。投資證券按公允價值在簡明綜合資產負債表中反映,並根據管理層對哪些證券可用於當前業務而分類為當期或長期證券,而不論該證券的聲明到期日。投資證券的應計利息計入簡明綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產。截至2022年3月31日和2021年12月31日,投資證券的應計利息為#美元5.3百萬美元和美元4.2分別為100萬美元。投資證券的成本基礎是基於特定的識別方法。與投資證券相關的購買、銷售和到期日在簡明綜合現金流量表內被視為投資活動。
公司截至2022年3月31日和2021年12月31日的投資證券攤銷成本和估計公允價值如下:
目錄表
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(未經審計)
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(單位:千) | 攤銷成本 | | 總計 未實現 收益 | | 總計 未實現 損失 | | 公允價值(a) |
截至2022年3月31日 | | | | | | | |
當前: | | | | | | | |
| | | | | | | |
債務證券: | | | | | | | |
美國國庫券 | $ | 333,384 | | | — | | | 18,899 | | | 314,485 | |
公司債務證券 | 385,062 | | | — | | | 24,132 | | | 360,930 | |
市政債券 | 31,269 | | | — | | | 2,943 | | | 28,326 | |
資產支持證券 | 120,777 | | | — | | | 2,397 | | | 118,380 | |
抵押貸款支持證券 | 164,847 | | | — | | | 9,211 | | | 155,636 | |
| | | | | | | |
總計(b) | $ | 1,035,339 | | | $ | — | | | $ | 57,582 | | | $ | 977,757 | |
| | | | | | | |
非當前: | | | | | | | |
| | | | | | | |
債務證券: | | | | | | | |
市政債券 | $ | 3,081 | | | $ | — | | | $ | 202 | | | $ | 2,879 | |
資產支持證券 | 158 | | | 1 | | | — | | | 159 | |
抵押貸款支持證券 | 119 | | | — | | | 3 | | | 116 | |
共同基金 | 28,071 | | | — | | | 2,016 | | | 26,055 | |
集合投資基金 | 9,000 | | | — | | | — | | | 9,000 | |
總計(c) | $ | 40,429 | | | $ | 1 | | | $ | 2,221 | | | $ | 38,209 | |
總投資證券(d) | $ | 1,075,768 | | | $ | 1 | | | $ | 59,803 | | | $ | 1,015,966 | |
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(單位:千) | 攤銷成本 | | 總計 未實現 收益 | | 總計 未實現 損失 | | 公允價值(a) |
截至2021年12月31日 | | | | | | | |
當前: | | | | | | | |
可供出售的證券- | | | | | | | |
債務證券: | | | | | | | |
美國國庫券 | $ | 308,058 | | | $ | 250 | | | $ | 1,113 | | | $ | 307,195 | |
公司債務證券 | 355,102 | | | 30 | | | 3,289 | | | 351,843 | |
市政債券 | 31,273 | | | 44 | | | 149 | | | 31,168 | |
資產支持證券 | 120,774 | | | 24 | | | 587 | | | 120,211 | |
抵押貸款支持證券 | 139,590 | | | 11 | | | 1,341 | | | 138,260 | |
總計(b) | $ | 954,797 | | | $ | 359 | | | $ | 6,479 | | | $ | 948,677 | |
| | | | | | | |
非當前: | | | | | | | |
| | | | | | | |
債務證券: | | | | | | | |
市政債券 | $ | 3,107 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 3,108 | |
資產支持證券 | 167 | | | 1 | | | — | | | 168 | |
抵押貸款支持證券 | 121 | | | 2 | | | — | | | 123 | |
共同基金 | 27,999 | | | — | | | 748 | | | 27,251 | |
集合投資基金 | 9,000 | | | — | | | — | | | 9,000 | |
總計(c) | $ | 40,394 | | | $ | 4 | | | $ | 748 | | | $ | 39,650 | |
總投資證券(d) | $ | 995,191 | | | $ | 363 | | | $ | 7,227 | | | $ | 988,327 | |
(a)本公司計量其投資證券的公允價值的方法在附註12,公允價值中討論。
(b) 這些投資是由WEX銀行通過投資經理存放、管理和投資的託管資產。這些證券在簡明綜合資產負債表上被歸類為流動證券,即使所述到期日可能比當前資產負債表日期晚一年或更長時間,因為如果需要,公司認為這些證券可用於當前業務。
(c) 這些投資被認為不適用於目前的業務,並在簡明綜合資產負債表上被歸類為非流動投資。
(d) 不包括$13.1百萬美元和美元11.3截至2022年3月31日和2021年12月31日的股權證券分別計入預付費用和其他流動資產以及簡明綜合資產負債表上的其他資產。
下表按擔保類別彙總了未實現損失頭寸中未計提信貸損失準備的債務證券的估計公允價值和未實現損失總額。截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們的投資證券沒有記錄預期的信貸損失。
目錄表
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(未經審計)
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| 2022年3月31日的餘額 | | 2021年12月31日的餘額 | | | | |
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(單位:千) | 公允價值 | | 未實現虧損總額1 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額1 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
投資級評級債務證券: | | | | | | | | | | | |
美國國庫券 | $ | 314,485 | | | $ | 18,899 | | | $ | 268,839 | | | $ | 1,113 | | | | | |
公司債務證券 | $ | 360,930 | | | $ | 24,132 | | | $ | 336,777 | | | $ | 3,289 | | | | | |
市政債券 | $ | 31,205 | | | $ | 3,145 | | | $ | 24,049 | | | $ | 149 | | | | | |
資產支持證券 | $ | 118,539 | | | $ | 2,397 | | | $ | 101,983 | | | $ | 587 | | | | | |
抵押貸款支持證券 | $ | 155,752 | | | $ | 9,214 | | | $ | 132,737 | | | $ | 1,341 | | | | | |
1 上述所有投資均處於持續未實現虧損狀態不到12個月。
上表包括2382022年3月31日的證券,目前的公允價值低於相關的攤餘成本。上表所列本公司債務證券的未實現虧損不被視為與信貸相關,該分析考慮了公允價值低於證券的攤銷基礎的程度、與證券具體相關的不利條件、公司購買後該工具的信用評級變化以及相關抵押品的強度(如有)。此外,本公司不打算出售該等證券,而且本公司不太可能會被要求在其攤銷成本基礎收回之前出售該等證券,而攤銷成本基礎可能是到期的。
下表總結了該公司債務證券的合同到期日。
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| March 31, 2022 | | |
(單位:千) | 賬面淨額 | | 公允價值 | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
應在1年至5年後到期 | 402,942 | | | 382,239 | | | | | |
在5年後至第10年到期 | 398,779 | | | 371,845 | | | | | |
在10年後到期 | 236,976 | | | 226,828 | | | | | |
總計 | $ | 1,038,697 | | | $ | 980,912 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
公司權益證券的公允價值變動在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的簡明綜合經營報表上的金融工具未實現淨收益(虧損)中確認。在截至2022年3月31日的三個月中,與截至2022年3月31日仍持有的股權證券相關的未實現虧損約為美元2.0百萬美元。在截至2021年3月31日的三個月中,與截至2021年3月31日仍持有的股權證券相關的未實現虧損並不重要。
本公司的某些金融資產和負債按公允價值入賬。本公司根據可獲得的報價或在市場報價不容易獲得或無法獲得時通過使用替代方法(如模型定價)來確定公允價值。在確定本公司債務的公允價值時考慮了各種因素,包括:收盤時交易所或場外市場報價;期權和衍生品相關的時間價值和波動因素;同等工具的價格活動;以及公司自身的信用狀況。這些估值技術可以基於可觀察和不可觀察的輸入。可觀察到的投入反映了從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀察到的投入反映了公司的市場假設。這兩種類型的投入創建了以下公允價值層次結構:
•級別1-在活躍的市場中對相同工具的報價。
•第2級-活躍市場中類似工具的報價;不活躍市場中相同或類似工具的報價;以及其投入可觀察到或其重大價值驅動因素可觀察到的模型衍生估值。
•級別3-無法觀察到顯著價值驅動因素的工具。
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(未經審計)
按公允價值計量的資產和負債按對公允價值計量重要的最低投入水平進行整體分類。我們對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要作出判斷,並考慮資產或負債特有的因素。
按公允價值經常性計量的資產和負債
下表列出了該公司按公允價值經常性計量的金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 公允價值層次結構 | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
金融資產: | | | | |
貨幣市場共同基金1 | 1 | $ | 5,785 | | | $ | 3,670 | |
| | | | |
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投資證券,當前: | | | | |
債務證券: | | | | |
美國國庫券 | 2 | $ | 314,485 | | | $ | 307,195 | |
公司債務證券 | 2 | 360,930 | | | 351,843 | |
市政債券 | 2 | 28,326 | | | 31,168 | |
資產支持證券 | 2 | 118,380 | | | 120,211 | |
抵押貸款支持證券 | 2 | 155,636 | | | 138,260 | |
總計 | | $ | 977,757 | | | $ | 948,677 | |
| | | | |
非流動投資證券: | | | | |
債務證券: | | | | |
市政債券 | 2 | $ | 2,879 | | | $ | 3,108 | |
資產支持證券 | 2 | 159 | | | 168 | |
抵押貸款支持證券 | 2 | 116 | | | 123 | |
固定收益共同基金 | 1 | 26,055 | | | 27,251 | |
以資產淨值計算的集合投資基金2 | | 9,000 | | | 9,000 | |
總計 | | $ | 38,209 | | | $ | 39,650 | |
| | | | |
高管遞延薪酬計劃信託3 | 1 | $ | 13,080 | | | $ | 11,303 | |
利率互換4 | 2 | $ | 49,779 | | | $ | 15,031 | |
| | | | |
負債 | | | | |
利率互換4 | 2 | $ | 3,635 | | | $ | 19,982 | |
或有對價5 | 3 | $ | 83,900 | | | $ | 67,300 | |
1 公允價值以現金和現金等價物記錄。
2 該證券的公允價值是作為實際權宜之計在資產淨值計量的,並未歸入公允價值等級。本表列示的金額旨在使公允價值層次與簡明綜合資產負債表中列報的金額相一致。
3 公允價值根據公司高管遞延薪酬計劃支付義務的時間計入當期或長期。2022年3月31日,$1.1百萬美元和美元12.0公允價值百萬美元分別計入預付費用、其他流動資產和其他資產。在2021年12月31日,$1.6百萬美元和d $9.7百萬美元的交易會價值分別計入預付費用、其他流動資產和其他資產。
4 根據預期貼現現金流的時間,公允價值記為當期或長期。2022年3月31日,$9.9百萬美元和美元39.8公允價值百萬美元分別計入預付費用和其他流動資產及其他資產。2022年3月31日,$3.6公允價值百萬美元計入其他流動負債。在2021年12月31日,$0.1百萬美元和美元14.9公允價值百萬美元分別計入預付費用、其他流動資產和其他資產。在2021年12月31日,$17.6百萬美元和美元2.4公允價值百萬美元分別計入其他流動負債和其他負債。
5 公允價值根據預期付款的時間記錄為當期或長期。2022年3月31日,$3.5百萬美元和美元80.4公允價值百萬美元分別計入其他流動負債和其他負債。在2021年12月31日,$67.3公允價值百萬美元計入其他負債。
貨幣市場共同基金
該公司的部分現金和現金等價物投資於貨幣市場共同基金,這些基金主要由短期政府證券組成,這些證券在公允價值等級中被歸類為第一級,因為它們的估值使用活躍市場中相同工具的報價市場價格。
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(未經審計)
債務證券
該公司使用非活躍市場中類似或相同工具的報價來確定美國國庫券的公允價值。對於公司債務證券、市政債券以及資產支持證券和抵押貸款支持證券,本公司通常使用與被估值債務證券或債券相似特徵的資產最近交易活動的報價。使用這種方法定價的證券和債券通常使用第二級投入進行估值。
集合投資基金
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(單位:千) | 公允價值 | | 資金不足的承付款 | | 贖回頻率 | | 贖回通知期 |
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集合投資基金,截至2022年3月31日 | $ | 9,000 | | | — | | | 每月 | | 30日數 |
集合投資基金是符合《社區再投資法案》的投資基金,旨在通過投資於由小企業管理局擔保的社區發展貸款,為銀行投資者提供與可調利率政府擔保金融產品的回報一致的當前收入。該基金為每個投資者設立個人資本賬户,反映每個投資者在基金資產淨值中的份額。
固定收益共同基金
本公司使用活躍市場中相同工具的報價來確定其固定收益共同基金投資的公允價值;該等投入被歸類為公允價值等級的第一級。
高管延期薪酬計劃信託基金
主要由共同基金組成的高管遞延薪酬計劃信託基金持有的投資在公允價值層次中被歸類為第一級,因為公允價值是根據活躍市場中相同工具的報價市場價格確定的。
利率互換
本公司根據掉期的預計固定付款與使用現行LIBOR曲線的隱含浮動付款之間的差額的貼現現金流,釐定其利率掉期的公允價值,該等金額為公允價值體系的第2級投入。
或有對價
作為附註4,收購中討論的從貝爾銀行收購資產的一部分,公司有義務根據聯邦基金利率的上升向貝爾銀行支付額外的對價。該公司根據與貝爾銀行簽訂的購買協議中的基準聯邦基金利率與協議期限內未來預測的聯邦基金利率之間的差額,根據貼現的現金流量確定這項或有對價衍生債務的公允價值。 預測的聯邦基金利率代表公允價值層次結構中的第三級輸入。由此產生的概率加權或有對價金額使用加權平均貼現率進行貼現,折現率為2.34截至2022年3月31日的百分比和1.45截至2021年12月31日的百分比。聯邦基金利率的大幅增加或減少可能分別導致公司或有代價衍生負債的公允價值大幅增加或減少。
本公司在簡明綜合經營報表中記錄或有對價的估計公允價值變動。或有對價衍生負債的變動按公允價值經常性使用不可觀察的投入(第3級)計量,截至2022年3月31日的三個月如下:
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(單位:千) | | | 公允價值 | | |
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或有對價--2021年12月31日 | | | $ | 67,300 | | |
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估計公允價值變動 | | | 16,600 | | |
或有對價--2022年3月31日 | | | $ | 83,900 | | |
目錄表
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
按賬面價值計量的資產和負債,其公允價值已披露
定期貸款和循環信貸貸款
本公司以發行本公司債務的市場利率為基礎,釐定循環信貸貸款及A檔定期貸款及B檔定期貸款的公允價值,該等貸款為公允價值體系中的第二級投入。截至2022年3月31日和2021年12月31日,A批定期貸款和B批定期貸款的未償還借款的賬面價值接近公允價值。截至2022年3月31日和2021年12月31日,循環信貸安排的未償還借款本金接近公允價值。
可轉換票據
公司根據我們的股價和波動率、可轉換票據的轉換溢價和類似評級的信貸發行的實際利率來確定已發行可轉換票據的公允價值,所有這些都是公允價值層次中的第二級投入。截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們的可轉換票據的公允價值約為$355.8百萬美元和美元327.7分別為100萬美元。
其他資產和負債
除上文所述外,本公司若干金融工具,包括現金、現金等價物、限制性現金、短期存單、應收賬款、應付賬款、應計開支及其他負債的賬面價值,因其短期性質或到期日而接近其各自的公允價值。若干其他金融工具,包括計息貨幣市場存款、到期日超過一年的存單、證券化債務、參與債務、借入的聯邦資金及與收購有關的遞延代價,由於其利率與當前市場利率一致,其賬面價值接近其各自的公允價值。
2019年3月5日,公司收購了員工福利管理公司Discovery Benefits。Discovery Benefits的賣方印度國家銀行獲得了4.9PO Holding的股權百分比,PO Holding是WEX Health and Discovery Benefits新成立的母公司。作為WEX Inc.於2021年4月1日從貝爾銀行購買HSA合同權的一部分,如附註4,收購中更全面地描述,印度國家銀行的所有權百分比降至4.53百分比。
最初的協議為印度國家銀行提供了認沽權利,併為公司提供了股權認購權,該權利不得早於七年了自收購之日起生效。在行使看跌或贖回權時,收購價格將根據適用於美國健康業務往績12個月收入的同行公司的收入倍數(如PO Holding的運營協議中所述)計算。看跌期權使非控股權益可以贖回,因此,截至2021年12月31日,非控股權益被歸類為股東權益以外的臨時股本。由此產生的任何可贖回非控股權益的價值變化被留存收益和受影響的每股收益所抵消。
2022年3月7日,為完全滿足PO Holding運營協議項下的任何權利,WEX Inc.和SBI簽訂了該特定股份購買協議,據此,印度國家銀行出售了印度國家銀行剩餘的股份,而WEX公司購買了印度國家銀行剩餘的股份4.53PO Holding的百分比權益。PO Holding股份的收購價為總價$234.0另加根據股份購買協議的條款應累算的任何利息。與今後支付購買價款有關的負債按淨現值#美元入賬。216.6100萬美元,如附註4,收購中更全面地描述的那樣。
緊接收購日期前可贖回非控制權益的賬面價值為$254.4百萬美元。這一美元37.8截至收購日的超額賬面價值計入截至2022年3月31日止三個月的簡明綜合經營報表的可贖回非控股權益價值變動內。可贖回非控制權益的這一價值變化被#美元抵消。3.5應向履行機構支付的遞延負債的賬面和計税基礎之間的差額造成的遞延税項支出百萬美元。由於收購,可贖回非控股權益的賬面價值降至零。作為此次收購的結果,WEX Inc.擁有100截至2022年3月31日PO持有的百分比。
目錄表
Wex Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表為公司可贖回非控股權益的變動情況:
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(單位:千) | 2022 | | 2021 |
1月1日的餘額 | $ | 254,106 | | | $ | 117,219 | |
可贖回非控股權益的淨收入 | 268 | | | 353 | |
可贖回非控制權益的價值變動 | (37,780) | | | 25,044 | |
回購非控制性權益 | (216,594) | | | — | |
3月31日的結餘 | $ | — | | | $ | 142,616 | |
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該公司的實際税率為32.1百分比和(7.8分別為截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的百分比。所得税費用是以估計的年有效税率為基礎的,這要求公司對年度税前收益或虧損做出最佳估計。本公司截至2022年3月31日止三個月的實際税率受到一項獨立税項美元的不利影響7.5100萬美元,主要與不確定的税收狀況有關。上一年同期的實際税率大幅下降,主要是由於上一年基於股票的薪酬產生了大量超額税收優惠。
公司某些境外子公司的未分配收益為#美元。146.0百萬美元和美元133.0分別為2022年3月31日和2021年12月31日。本公司繼續對其在外國子公司的投資維持其無限期再投資主張,但WEX Australia的任何歷史未分配收益和未來收益除外。在分配外國子公司的收益時,公司繼續主張無限期再投資,公司將在適用的情況下繳納應付給外國的預扣税,但通常不會有進一步的聯邦所得税負擔。估計未確認的遞延税項負債是不可行的;然而,預計它不會是實質性的。
重組活動
在收購eNett和Optal方面,2021年第一季度,該公司啟動了旅行和企業解決方案部門的重組計劃。重組計劃包括員工離職成本,公司認為員工離職成本是可能的,並可合理評估。因此,該公司記錄了根據這一倡議產生的費用#美元。5.4在截至2021年3月31日的三個月內,在簡明綜合經營報表的一般和行政費用內。有幾個不是截至2021年12月31日與該計劃相關的應計費用以及不是在截至2022年3月31日的三個月內產生了進一步的費用。
訴訟
該公司在正常業務過程中會受到法律訴訟和索賠的影響。截至本文件提交之日,對所有法律訴訟可能產生的合理或有損失的當前估計對公司的綜合財務狀況、經營業績、現金流或流動資金並不重要。
承付款
最低數量承諾
該公司的兩家子公司被要求在2024年之前每年從供應商那裏購買最低數量的燃料。如果未能達到這些最低數量承諾,將按照合同的規定評估罰款。該公司遭受了$$的欠款罰款。1.3百萬美元和美元1.5在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內分別為100萬美元,這些收入與精簡綜合經營報表的收入相抵銷。
目錄表
Wex Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
其他承諾
截至2022年3月31日的其他重大承付款和或有事項與截至2021年12月31日的年度Form 10-K年度報告合併財務報表附註20“承付款和或有事項”中討論的內容一致。
公司定期向某些員工和董事授予股票期權、限制性股票、限制性股票單位和其他基於股票的獎勵形式的股權獎勵,這些獎勵是根據其股東批准的修訂和重新發布的2019年股權和激勵計劃進行的。限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位的公允價值,不包括包括TSR條款的獎勵,以紐約證券交易所報告的公司股票在授予日的收盤價為基礎。每個基於服務的股票期權獎勵的公允價值在授予日使用Black-Scholes-Merton期權定價模型進行估計。在授予日,使用蒙特卡洛模擬定價模型估計具有市場業績條件的獎勵的公允價值,包括那些具有TSR條款的獎勵。
基於股票的薪酬支出為$23.7百萬美元和美元17.9截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。
公司根據公司CODM分配資源和評估業績的方式確定其運營部門並報告部門信息。該公司的CODM是其首席執行官。運營細分市場被聚合到三可報告的細分市場如下所述。
•機隊解決方案提供支付處理、交易處理和信息管理服務,專為各種規模的車隊的需求而設計,從小型企業到聯邦和州政府車隊以及越野承運人。
•旅行和企業解決方案專注於全球B2B支付的複雜支付環境,使客户能夠利用我們的支付解決方案集成到他們自己的工作流程中,並管理他們的應付賬款自動化和支出管理功能。
•健康和員工福利解決方案提供面向消費者的醫療福利的SaaS平臺和全方位服務福利登記解決方案,將福利管理、某些合規服務以及面向消費者和福利的賬户整合在一起。此外,該公司還擔任某些HSA資產的非銀行託管人。
下表介紹了該公司的可報告部門收入:
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| 截至2022年3月31日的三個月 |
(單位:千) | 機隊解決方案 | | 旅行和企業解決方案 | | 健康和員工 收益解決方案 | | 總計 |
支付處理收入 | $ | 151,906 | | | $ | 65,075 | | | $ | 22,497 | | | $ | 239,478 | |
賬户服務收入 | 42,443 | | | 10,758 | | | 86,740 | | | 139,941 | |
融資手續費收入 | 78,405 | | | 141 | | | 36 | | | 78,582 | |
其他收入 | 46,385 | | | 1,277 | | | 11,872 | | | 59,534 | |
總收入 | $ | 319,139 | | | $ | 77,251 | | | $ | 121,145 | | | $ | 517,535 | |
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目錄表
Wex Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
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| 截至2021年3月31日的三個月 |
(單位:千) | 機隊解決方案 | | 旅行和企業解決方案 | | 健康和員工福利解決方案 | | 總計 |
支付處理收入 | $ | 110,576 | | | $ | 57,248 | | | $ | 20,565 | | | $ | 188,389 | |
賬户服務收入 | 39,991 | | | 10,687 | | | 67,945 | | | 118,623 | |
融資手續費收入 | 51,840 | | | 294 | | | 19 | | | 52,153 | |
其他收入 | 41,430 | | | 2,413 | | | 7,749 | | | 51,592 | |
總收入 | $ | 243,837 | | | $ | 70,642 | | | $ | 96,278 | | | $ | 410,757 | |
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CODM使用分部調整後的營業收入評估每個部門的財務業績,其中不包括:(I)未分配的公司支出;(Ii)與收購相關的無形攤銷及其他收購和剝離相關項目;(Iii)債務重組成本;(Iv)基於股票的薪酬;以及(V)其他成本。此外,我們不會將外幣損益、融資利息支出、或有對價的公允價值變動和金融工具的未實現損益計入我們的經營部門。
下表將調整後的營業收入總額與所得税前收入進行核對:
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| 截至3月31日的三個月, | | |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | | | |
分部調整後營業收入 | | | | | | | |
機隊解決方案 | $ | 160,101 | | | $ | 118,258 | | | | | |
旅行和企業解決方案 | 28,330 | | | 7,015 | | | | | |
健康和員工福利解決方案 | 35,500 | | | 30,544 | | | | | |
分部調整後營業收入總額 | $ | 223,931 | | | $ | 155,817 | | | | | |
| | | | | | | |
對賬: | | | | | | | |
分部調整後營業收入總額 | $ | 223,931 | | | $ | 155,817 | | | | | |
更少: | | | | | | | |
未分配的公司費用 | 21,011 | | | 16,209 | | | | | |
與收購相關的無形攤銷 | 42,719 | | | 42,454 | | | | | |
其他與收購和資產剝離有關的項目 | 4,540 | | | 14,796 | | | | | |
債務重組成本 | (12) | | | 637 | | | | | |
基於股票的薪酬 | 25,220 | | | 18,943 | | | | | |
其他成本 | 8,179 | | | 12,237 | | | | | |
| | | | | | | |
營業收入 | 122,274 | | | 50,541 | | | | | |
融資利息支出 | (29,689) | | | (33,284) | | | | | |
外幣淨得(損) | 5,006 | | | (2,755) | | | | | |
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或有對價的公允價值變動 | (16,600) | | | — | | | | | |
金融工具未實現淨收益 | 49,827 | | | 7,033 | | | | | |
所得税前收入 | $ | 130,818 | | | $ | 21,535 | | | | | |
該公司的子公司WEX銀行受聯邦存款保險公司和猶他州金融機構部管理的各種監管資本要求的約束。根據資本充足率準則和迅速採取糾正行動的監管框架,WEX銀行必須滿足特定的資本準則,這些準則涉及對WEX銀行的資產、負債和某些表外項目進行量化衡量。Wex銀行的資本額和分類也受到監管機構關於組成部分、風險權重和其他因素的定性判斷。未能達到最低資本要求可能會引發監管機構採取某些強制性的和可能的額外酌情行動,如果採取這些行動,可能會限制業務活動,並對公司的業務、運營結果和財務狀況產生重大影響。
目錄表
Wex Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
為確保資本充足性,監管規定的量化措施要求WEX銀行維持監管規定的最低金額和比率。截至2022年3月31日,最新的FDIC審查報告將WEX銀行歸類為監管框架下的“資本充足”,以便迅速採取糾正行動。在該審查報告之後,管理層認為沒有任何條件或事件改變了WEX銀行的資本評級。
下表列出了WEX銀行的實際和監管最低資本金金額和比率:
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(單位:千) | 實際金額 | | 比率 | | 資本充足率的最低金額 | | 比率 | | 根據即時糾正措施撥備應充分資本化的最低金額 | | 比率 |
March 31, 2022 | | | | | | | | | | | |
總資本與風險加權資產之比 | $ | 508,665 | | | 12.35 | % | | $ | 329,551 | | | 8.00 | % | | $ | 411,939 | | | 10.00 | % |
第一級資本與平均資產之比 | $ | 468,828 | | | 9.88 | % | | $ | 189,766 | | | 4.00 | % | | $ | 237,208 | | | 5.00 | % |
普通股權益與風險加權資產之比 | $ | 468,828 | | | 11.38 | % | | $ | 185,373 | | | 4.50 | % | | $ | 267,761 | | | 6.50 | % |
第一級資本與風險加權資產 | $ | 468,828 | | | 11.38 | % | | $ | 247,164 | | | 6.00 | % | | $ | 329,551 | | | 8.00 | % |
2021年12月31日 | | | | | | | | | | | |
總資本與風險加權資產之比 | $ | 402,406 | | | 12.63 | % | | $ | 254,984 | | | 8.00 | % | | $ | 318,731 | | | 10.00 | % |
第一級資本與平均資產之比 | $ | 366,121 | | | 8.75 | % | | $ | 167,317 | | | 4.00 | % | | $ | 209,147 | | | 5.00 | % |
普通股權益與風險加權資產之比 | $ | 366,121 | | | 11.49 | % | | $ | 143,429 | | | 4.50 | % | | $ | 207,175 | | | 6.50 | % |
第一級資本與風險加權資產 | $ | 366,121 | | | 11.49 | % | | $ | 191,238 | | | 6.00 | % | | $ | 254,984 | | | 8.00 | % |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在提供信息,幫助讀者瞭解我們的財務報表、這些財務報表中的關鍵項目每年的變化、導致這些變化的主要因素,以及某些會計估計如何影響我們的財務報表。討論還提供了有關我們三個業務部門的財務結果的信息,以更好地瞭解這些部門及其結果如何影響我們的財務狀況和整體運營結果。此外,未分配給我們運營部門的某些公司成本將在下文討論。
我們的MD&A包括以下幾個部分:
•概述
•摘要
•經營成果
•流動性與資本資源
•關鍵會計政策和估算
•最近採用的會計準則
本討論應與我們截至2021年12月31日的經審計的綜合財務報表、附註以及我們於2022年3月1日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中所包含的財務報表和MD&A附註以及本報告第一部分第1項中的簡明綜合財務報表和附註一併閲讀。
概述
Wex Inc.是一家簡化企業運營業務的全球商務平臺。我們目前在三個可報告的細分市場運營:艦隊解決方案、旅行和企業解決方案以及健康和員工福利解決方案。船隊解決方案部門提供支付處理、交易處理和信息管理服務,專門為各種規模的船隊的需求而設計,從小企業到聯邦和州政府船隊以及越野承運人。旅行和企業解決方案部門專注於全球B2B支付的複雜支付環境,使客户能夠利用我們的支付解決方案集成到他們自己的工作流中,並管理他們的應付賬款自動化和支出管理功能。健康和員工福利解決方案部門提供面向消費者的醫療福利的SaaS平臺和全方位的福利登記解決方案,將福利管理、某些合規服務以及消費者導向和福利賬户整合在一起。此外,WEX作為某些HSA資產的非銀行託管人。
摘要
最近發生的事件
2022年3月7日,WEX Inc.與印度國家銀行簽訂了一項股份購買協議,據此,印度國家銀行出售了印度國家銀行在PO Holding中剩餘的4.53%權益,收購價格為2.34億美元,外加根據股份購買協議條款應計的任何利息。收購價格分三次支付,每期7670萬美元,分別於2024年3月、2025年3月和2026年3月支付,最後一筆400萬美元於2026年3月支付。根據股份購買協議,WEX Inc.應就2024年3月至2025年3月的未償還收購價餘額按12個月SOFR利率(於2024年3月1日釐定)加1.25%向印度國家銀行支付利息,並就2025年3月至2026年3月的未償還餘額按12個月SOFR利率(於2025年3月3日釐定)加2.25%支付利息,惟於2026年3月到期的400萬美元付款不計利息。該公司以2.166億美元的淨現值記錄了遞延負債。相關折扣將在還款期內使用有效利息方法攤銷至利息支出。緊接收購日期前的可贖回非控股權益的賬面價值為2.544億美元,導致在截至2022年3月31日止三個月的簡明綜合經營報表上的可贖回非控股權益的變動值內確認3780萬美元。可贖回非控股權益的價值變動由應付給印度履行機構的遞延負債賬面和税基之間的差額產生的遞延税項支出350萬美元抵銷。由於收購,可贖回非控股權益的賬面價值降至零。這筆交易使PO Holding成為WEX Health的直接母公司, WEX Inc.的全資子公司,公司完全有權享受經濟利益。
關鍵績效指標
以下是2022年第一季度的關鍵指標:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 增加 |
| Q1 2022 | | Q1 2021 | | 金額 | | 百分比 |
| | | | | | | |
總成交量(百萬): | | | | | | | |
機隊解決方案 | $ | 21,704.3 | | | $ | 13,677.4 | | | $ | 8,026.9 | | | 59 | % |
旅行和企業解決方案 | 20,064.9 | | | 13,339.3 | | | 6,725.6 | | | 50 | % |
健康和員工福利解決方案 | 3,063.2 | | | 2,851.9 | | | 211.3 | | | 7 | % |
總成交量(單位:百萬) | $ | 44,832.4 | | | $ | 29,868.6 | | | $ | 14,963.8 | | | 50 | % |
| | | | | | | |
總購買量(單位:百萬) | $ | 27,829.9 | | | $ | 16,768.9 | | | $ | 11,061.0 | | | 66 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
機隊解決方案 | | | | | | | |
處理的燃料交易(單位:百萬) | 161.3 | | | 146.4 | | | 14.9 | | | 10 | % |
支付處理交易(單位:百萬) | 132.7 | | | 118.4 | | | 14.3 | | | 12 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
美國平均燃油價格(美元/加侖) | $ | 3.95 | | | $ | 2.72 | | | $ | 1.23 | | | 45 | % |
燃料的支付處理金額(百萬美元) | $ | 14,390.3 | | | $ | 9,177.0 | | | $ | 5,213.3 | | | 57 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
旅行和企業解決方案 | | | | | | | |
採購量(單位:百萬) | $ | 11,809.4 | | | $ | 6,107.7 | | | $ | 5,701.7 | | | 93 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
健康和員工福利解決方案 | | | | | | | |
採購量(單位:百萬) | $ | 1,630.2 | | | $ | 1,484.2 | | | $ | 146.0 | | | 10 | % |
美國SaaS平均帳户數(百萬) | 17.8 | | | 15.5 | | | 2.3 | | | 15 | % |
2022年第一季度,整個公司的總交易量比2021年第一季度增長了50%,達到448億美元,其中包括通過WEX發行的賬户以及其他人發行的購買,但使用WEX平臺。2022年第一季度整個公司的總採購量比上一年同期增長了66%,反映出我們每個細分市場的強勁兩位數增長率,如下所述。
機隊解決方案
•2022年第一季度處理的燃料交易比2021年第一季度增加了約10%,達到1.613億筆,這主要是由於北美處理的交易增加。
•與去年同期相比,與去年同期相比增長了大約12%,這主要是由於北美處理的交易增加的結果。支付處理交易是指與WEX有支付處理關係的車隊進行的購買總數,公司在那裏維護着總購買的應收賬款。
•2022年第一季度,美國每加侖燃料的平均價格為3.95美元,比去年同期上漲了約45%。
•燃料支付處理美元是指與該公司有支付處理關係的車隊購買的燃料的總美元價值,2022年第一季度比去年同期增長了57%,主要是受燃料價格上漲的推動。
旅行和企業解決方案
•2022年第一季度的購買量為118億美元,比去年同期增長了93%。購買量代表了使用WEX公司卡產品和虛擬卡產品的所有WEX發行的交易的總美元價值。這一增長主要是由於收購eNett和Optal帶來的業務量增長、國內旅行和旅遊業的持續復甦以及我們企業支付解決方案業務的增長。
健康和員工福利解決方案
•與去年同期相比,採購量增長了約10%。採購量代表WEX賺取的所有交易的美元總價值。
•2022年第一季度,美國SaaS賬户的平均數量增長了約230萬,比上年同期增長了15%。
經營成果
公司不會將融資利息支出、或有對價公允價值變動、外幣損益、金融工具的未實現和已實現損益、其他非營業損益、所得税和可歸因於非控股權益的調整計入我們的經營部門,因為管理層認為這些項目是不可預測的,可能會掩蓋一個部門的經營趨勢和業績。此外,本公司不會將某些公司支出分配給我們的運營部門,因為這些項目是中央控制的,不能直接歸屬於任何應報告的部門。
本公司的營運開支包括以下各項:
服務成本
•處理成本-該公司的加工成本包括與加工交易、為客户和商家提供服務有關的費用,以及與硬件和其他產品銷售有關的售出商品成本。
•服務費-該公司從用於提供支付解決方案的第三方網絡中產生成本。此外,還利用其他第三方提供與創收直接相關的服務。
•信貸損失準備金-信貸損失準備金的變化是由於管理層對公司未償還應收賬款組合中的損失(包括欺詐損失)的估計發生了變化。
•營業權益-本公司為其短期應收賬款提供流動資金或用於投資固定收益債務證券而獲得的營業債務產生利息支出。
•折舊和攤銷-本公司已確定與提供產生收入的服務直接相關的有形和無形資產,並記錄與該類別下的這些資產相關的折舊和攤銷。這類資產包括加工平臺和相關基礎設施、收購的已開發技術無形資產和其他類似資產類型。
其他運營費用
•一般和行政-一般和行政包括行政、財務和會計、其他信息技術、人力資源、法律和其他公司職能的薪酬和相關費用。還包括公司設施費用、某些第三方專業服務費和其他公司費用。
•銷售和市場營銷-公司的銷售和營銷費用主要涉及薪酬、福利、銷售佣金以及銷售、營銷和其他相關活動的相關費用。
•折舊和攤銷-與有形和無形資產相關的折舊和攤銷不被視為與提供產生收入的服務直接相關的折舊和攤銷,計入其他業務費用。這類資產包括公司設施、信息技術資產和購得的無形資產,但不包括在服務成本中。
機隊解決方案
收入
下表反映了Fleet Solutions內部的比較收入和主要運營統計數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 增加(減少) | | | | |
(單位為千,每加侖數據除外) | 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 | | | | | | | | |
收入1 | | | | | | | | | | | | | | | |
支付處理收入 | $ | 151,906 | | | $ | 110,576 | | | $ | 41,330 | | | 37 | % | | | | | | | | |
賬户服務收入 | 42,443 | | | 39,991 | | | 2,452 | | | 6 | % | | | | | | | | |
融資手續費收入 | 78,405 | | | 51,840 | | | 26,565 | | | 51 | % | | | | | | | | |
其他收入 | 46,385 | | | 41,430 | | | 4,955 | | | 12 | % | | | | | | | | |
總收入 | $ | 319,139 | | | $ | 243,837 | | | $ | 75,302 | | | 31 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
關鍵操作統計信息 | | | | | | | | | | | | | | | |
支付處理收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
已處理的燃料交易2 | 161,289 | | | 146,400 | | | 14,889 | | | 10 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
支付處理交易記錄3 | 132,663 | | | 118,389 | | | 14,274 | | | 12 | % | | | | | | | | |
燃料的支付處理金額4 | $ | 14,390,257 | | | $ | 9,176,960 | | | $ | 5,213,297 | | | 57 | % | | | | | | | | |
每加侖燃料的平均價格-國內-(美元/加侖) | $ | 3.95 | | | $ | 2.72 | | | $ | 1.23 | | | 45 | % | | | | | | | | |
淨支付處理率5 | 1.06 | % | | 1.20 | % | | (0.14) | % | | (12) | % | | | | | | | | |
淨滯納金比率6 | 0.44 | % | | 0.45 | % | | (0.01) | % | | (2) | % | | | | | | | | |
1與上一年同期相比,2022年第一季度外匯匯率波動對Fleet Solutions公司收入的影響減少了210萬美元。國內燃料價格的有利影響導致截至2022年3月31日的三個月的收入比去年同期增加了4110萬美元。
2 所處理的燃料交易是機隊進行的燃料交易(有資金和無資金)的總數。
3 支付處理交易代表與WEX有支付處理關係的車隊進行的採購總數,公司在該公司保留總採購的應收賬款。
4 燃料支付處理美元代表與WEX有支付處理關係的船隊購買的燃料的總美元價值。
5 淨支付處理率代表WEX記錄為商户收入的每筆支付處理交易的美元價值減去給予客户的某些折扣和網絡費用的百分比。與去年同期相比,燃油價格上漲導致截至2022年3月31日的三個月我們的淨付款處理率下降。
6 淨滯納金率表示滯納金收入佔與WEX有支付處理關係的機隊購買的燃料的百分比。
與去年同期相比,艦隊解決方案公司2022年第一季度的收入增加了7530萬美元。收入受到國內燃料價格上漲和北美銷量增加的有利影響。
融資手續費收入由以下組成部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 增加(減少) | | | | |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 | | | | | | | | |
財政收入 | $ | 63,110 | | | $ | 41,150 | | | $ | 21,960 | | | 53 | % | | | | | | | | |
保理費收入 | 15,295 | | | 10,690 | | | 4,605 | | | 43 | % | | | | | | | | |
融資手續費收入 | $ | 78,405 | | | $ | 51,840 | | | $ | 26,565 | | | 51 | % | | | | | | | | |
財務收入主要包括對未按客户協議條款支付的應收賬款收取的滯納金,根據客户應收賬款餘額計算。這項收入是在客户的應收餘額出現拖欠時賺取的,計算方法是將最低收費或規定的滯納金費率中的較大者乘以應繳納滯納金的未償還餘額。此類未清餘額絕對額的變化可歸因於:(1)燃料價格的變化;(2)客户特定的交易量;(3)客户特定的拖欠。滯納金收入還可能受到以下因素的影響:(I)滯納金費率的變化;以及(Ii)客户逾期餘額的增加或減少。滯納金費率的確定和設定主要基於與我們客户相關的風險,以及我們行業內標準費率的戰略觀點。我們定期評估行業內相關的市場費率,以確定適當的滯納金費率。我們考慮的因素包括公司的整體財務模式和戰略計劃,我們的成本
未能及時付款的客户的業務以及這種延遲付款對我們財務業績的影響。這些評估通常至少每年進行一次,但根據宏觀經濟因素,可能會更頻繁地進行。
與上一年同期相比,2022年第一季度的財務收入增加了2200萬美元,主要原因是國內燃料價格上漲、運量增加和滯納金增加。對某些遇到財務困難的客户可能會給予優惠,並僅限於延長付款時間、將客户安排在付款計劃中或免除滯納金。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,沒有向遇到財務困難的客户提供實質性優惠。
保理手續費收入的主要來源是我們購買的應收賬款餘額的協商百分比手續費。保理費收入的次要來源是向我們的客户收取統一費率的服務費,這些客户要求在當天非合同資金支付應收餘額。由於運輸需求增加,2022年第一季度保理費用收入與上年同期相比增加了460萬美元,導致保理髮票的大小和數量增加。
運營費用
下表比較了營業收入中的行項目,並列出了Fleet Solutions的分部調整後的營業收入和分部調整後的營業收入利潤率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 增加(減少) | | | | |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 | | | | | | | | |
服務成本 | | | | | | | | | | | | | | | |
加工成本 | $ | 60,062 | | | $ | 52,192 | | | $ | 7,870 | | | 15 | % | | | | | | | | |
服務費 | $ | 2,156 | | | $ | 1,728 | | | $ | 428 | | | 25 | % | | | | | | | | |
信貸損失準備金 | $ | 23,224 | | | $ | 4,364 | | | $ | 18,860 | | | 432 | % | | | | | | | | |
營業權益 | $ | 1,461 | | | $ | 2,109 | | | $ | (648) | | | (31) | % | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | $ | 11,837 | | | $ | 12,715 | | | $ | (878) | | | (7) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | $ | 23,667 | | | $ | 20,502 | | | $ | 3,165 | | | 15 | % | | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | $ | 49,441 | | | $ | 41,025 | | | $ | 8,416 | | | 21 | % | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | $ | 18,900 | | | $ | 19,585 | | | $ | (685) | | | (3) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 128,391 | | | $ | 89,617 | | | $ | 38,774 | | | 43 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
分部調整後營業收入1 | $ | 160,101 | | | $ | 118,258 | | | $ | 41,843 | | | 35 | % | | | | | | | | |
分部調整後營業收入利潤率2 | 50 | % | | 48 | % | | 2 | % | | 4 | % | | | | | | | | |
1 我們的CODM使用分部調整後的營業收入來評估每個部門的財務表現,這不包括:(I)未分配的公司支出;(Ii)與收購相關的無形攤銷及其他收購和剝離相關項目;(Iii)債務重組成本;(Iv)基於股票的薪酬;以及(V)其他成本。見本項目2後面的“補充GAAP衡量的非GAAP財務衡量標準”,以對調整後的營業收入總額與所得税前收入進行對賬。有關我們的分部確定的更多信息,請參閲我們的簡明合併財務報表第1項-附註17分部信息。
2 分部調整後營業收入利潤率的計算方法為分部調整後營業收入除以分部收入。2022年分部調整後營業收入利潤率的增長反映了收入增長、燃料價格上漲和費用基礎的運營槓桿。
服務成本
與去年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的處理成本增加了790萬美元。這一增長主要是由更高的合規成本推動的,部分是由於截至2022年3月31日的季度與去年同期相比銷量增加而產生的業務支持成本。該公司預計,較高的合規成本至少將持續到2022財年結束。
與上年同期相比,2022年第一季度信貸損失準備金增加了1890萬美元。2022年第一季度信貸損失準備金的增加反映了更高的PPG費率和更接近歷史正常的損失率。我們通常通過計算燃料來衡量我們的信用損失表現-
相關信貸損失佔支付處理交易燃料支出總額的百分比。在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏,這一信貸損失指標分別佔燃料支出的15.0和6.2個基點。
截至2022年3月31日的三個月的服務費、營業利息和折舊及攤銷費用均與上年同期大體一致。
其他運營費用
與去年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的一般和行政費用增加了320萬美元,這是因為支持業務增長的專業服務、信息技術和薪酬支出增加。
與去年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的銷售和營銷費用增加了840萬美元。這一增長主要是由於業務量增長導致的合作伙伴佣金增加,其次是薪酬和營銷費用的增加,以支持這一增長。
2022年第一季度的折舊和攤銷費用與上年同期大體一致。
旅行和企業解決方案
收入
下表反映了差旅和企業解決方案中的比較收入和主要運營統計數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 增加(減少) | | | | |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 | | | | | | | | |
收入1 | | | | | | | | | | | | | | | |
支付處理收入 | $ | 65,075 | | | $ | 57,248 | | | $ | 7,827 | | | 14 | % | | | | | | | | |
賬户服務收入 | 10,758 | | | 10,687 | | | 71 | | | 1 | % | | | | | | | | |
融資手續費收入 | 141 | | | 294 | | | (153) | | | (52) | % | | | | | | | | |
其他收入 | 1,277 | | | 2,413 | | | (1,136) | | | (47) | % | | | | | | | | |
總收入 | $ | 77,251 | | | $ | 70,642 | | | $ | 6,609 | | | 9 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
關鍵操作統計信息 | | | | | | | | | | | | | | | |
支付處理收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
採購量2 | $ | 11,809,450 | | | $ | 6,107,675 | | | $5,701,775 | | 93 | % | | | | | | | | |
淨互換率3 | 0.55 | % | | 0.94 | % | | (0.39) | % | | (41) | % | | | | | | | | |
1與去年同期相比,在截至2022年3月31日的三個月裏,外幣匯率波動對旅行和企業解決方案公司的收入造成了非實質性的減少。
2 購買量代表使用WEX公司卡產品和虛擬卡產品的所有WEX發行的交易的總美元價值。
3 淨互換率代表WEX記錄的每筆支付處理交易的美元價值的百分比,作為來自商家的收入,減去給予客户的某些折扣和網絡費用。
與去年同期相比,2022年第一季度旅行和企業解決方案收入增加了660萬美元。這一增長主要是由於國際和國內與旅行有關的業務量的增加以及合作伙伴渠道的持續強勁。這些收入增長部分被2021年第四季度會計改革的影響所抵消,這要求一個客户從毛收入列報轉變為淨收入列報。
對某些遇到財務困難的客户可能會給予優惠,並僅限於延長付款時間、將客户安排在付款計劃中或免除滯納金。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,沒有向客户授予實質性優惠。
運營費用
下表比較了營業收入(虧損)中的行項目,並提供了旅行和公司解決方案的分部調整後營業收入和分部調整後營業收入利潤率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 增加(減少) | | | | |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 | | | | | | | | |
服務成本 | | | | | | | | | | | | | | | |
加工成本 | $ | 18,700 | | | $ | 16,821 | | | $ | 1,879 | | | 11 | % | | | | | | | | |
服務費 | $ | 3,789 | | | $ | 3,864 | | | $ | (75) | | | (2) | % | | | | | | | | |
信貸損失準備金 | $ | 2,147 | | | $ | 635 | | | $ | 1,512 | | | 238 | % | | | | | | | | |
營業權益 | $ | 750 | | | $ | 515 | | | $ | 235 | | | 46 | % | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | $ | 4,536 | | | $ | 7,611 | | | $ | (3,075) | | | (40) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | $ | 15,342 | | | $ | 31,567 | | | $ | (16,225) | | | (51) | % | | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | $ | 13,068 | | | $ | 28,983 | | | $ | (15,915) | | | (55) | % | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | $ | 6,289 | | | $ | 6,466 | | | $ | (177) | | | (3) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | $ | 12,630 | | | $ | (25,820) | | | $ | 38,450 | | | (149) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
分部調整後營業收入1 | $ | 28,330 | | | $ | 7,015 | | | $ | 21,315 | | | 304 | % | | | | | | | | |
分部調整後營業收入利潤率2 | 37 | % | | 10 | % | | 27 | % | | 270 | % | | | | | | | | |
1 我們的CODM使用分部調整後的營業收入來評估每個部門的財務表現,這不包括:(I)未分配的公司支出;(Ii)與收購相關的無形攤銷及其他收購和剝離相關項目;(Iii)債務重組成本;(Iv)基於股票的薪酬;以及(V)其他成本。見本項目2後面的“補充GAAP衡量的非GAAP財務衡量標準”,以對調整後的營業收入總額與所得税前收入進行對賬。有關我們的分部確定的更多信息,請參閲我們的簡明合併財務報表第1項-附註17分部信息。
2 分部調整後營業收入利潤率的計算方法為分部調整後營業收入除以分部收入。2022年分部調整後營業收入利潤率的增長反映了eNett和Optal協同效應的額外好處,以及收入增加的規模。
服務成本
截至2022年3月31日的三個月的處理成本比上年同期增加了190萬美元,部分原因是該部門收入的增長,部分原因是合規成本上升。
與上年同期相比,2022年第一季度的信貸損失準備金增加了150萬美元,這主要是由於數量的增長。
截至2022年3月31日的三個月的折舊和攤銷費用比上一年同期減少了310萬美元,這主要是由於上一年作為eNett和Optal收購的一部分收購的具有一年壽命的已開發技術無形資產的攤銷。
截至2022年3月31日的三個月的服務費和營業利息與上年同期保持相對一致。
其他運營費用
與上年同期相比,2022年第一季度的一般和行政費用減少了1620萬美元。減少的主要原因是2021年第一季度的供應商合同終止付款,以及截至2021年12月31日的年度內eNett和Optal的整合導致薪酬減少。
與去年同期相比,2022年第一季度的銷售和營銷費用減少了1590萬美元。這一減少主要是由於2021年第四季度會計改革的影響導致合作伙伴佣金減少,這要求一個客户從毛收入列報轉變為淨收入列報。
2022年第一季度的折舊和攤銷費用與上年同期持平。
健康和員工福利解決方案
收入
下表反映了Health and Employee Benefit Solutions內的比較收入和主要運營統計數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 增加(減少) | | | | |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
支付處理收入 | $ | 22,497 | | | $ | 20,565 | | | $ | 1,932 | | | 9 | % | | | | | | | | |
賬户服務收入 | 86,740 | | | 67,945 | | | 18,795 | | | 28 | % | | | | | | | | |
融資手續費收入 | 36 | | | 19 | | | 17 | | | 89 | % | | | | | | | | |
其他收入 | 11,872 | | | 7,749 | | | 4,123 | | | 53 | % | | | | | | | | |
總收入 | $ | 121,145 | | | $ | 96,278 | | | $ | 24,867 | | | 26 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
關鍵操作統計信息 | | | | | | | | | | | | | | | |
支付處理收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
採購量1 | $ | 1,630,218 | | | $ | 1,484,226 | | | $ | 145,992 | | | 10 | % | | | | | | | | |
賬户服務收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
SaaS平均帳户數2 | 17,847 | | | 15,513 | | | 2,334 | | | 15 | % | | | | | | | | |
1 購買量代表WEX賺取兑換的所有交易的總美元價值。
2 平均SaaS帳户數量表示我們在美國的SaaS平臺上活躍的消費者導向健康、COBRA和計費帳户的數量。
與去年同期相比,2022年第一季度支付處理收入增加了190萬美元,原因是持卡人增長和持卡人消費量增加。
與上年同期相比,2022年第一季度的賬户服務收入增加了1880萬美元。這一增長主要是由於收購BenefitExpress後確認的收入增加,以及賬户的增長和參與者的增加。
在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏,財務費用收入對Health and Employee Benefit Solutions的運營並不重要。
與去年同期相比,2022年第一季度的其他收入增加了410萬美元。這一增長主要是由於2021年4月從Bell Bank收購了作為某些HSA託管人的合同權利而獲得的HSA存款投資利息收入。
運營費用
下表比較了營業收入中的行項目,並提供了健康和員工福利解決方案的部門調整後的營業收入和部門調整後的營業收入利潤率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 增加(減少) | | | | |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 | | | | | | | | |
服務成本 | | | | | | | | | | | | | | | |
加工成本 | $ | 53,745 | | | $ | 40,749 | | | $ | 12,996 | | | 32 | % | | | | | | | | |
服務費 | $ | 9,805 | | | $ | 5,554 | | | $ | 4,251 | | | 77 | % | | | | | | | | |
信貸損失準備金 | $ | 269 | | | $ | 60 | | | $ | 209 | | | 348 | % | | | | | | | | |
營業權益 | $ | 89 | | | $ | — | | | $ | 89 | | | NM | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | $ | 9,629 | | | $ | 8,868 | | | $ | 761 | | | 9 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | $ | 9,235 | | | $ | 7,375 | | | $ | 1,860 | | | 25 | % | | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | $ | 11,436 | | | $ | 8,339 | | | $ | 3,097 | | | 37 | % | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | $ | 14,743 | | | $ | 11,063 | | | $ | 3,680 | | | 33 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 12,194 | | | $ | 14,270 | | | $ | (2,076) | | | (15) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
分部調整後營業收入1 | $ | 35,500 | | | $ | 30,544 | | | $ | 4,956 | | | 16 | % | | | | | | | | |
分部調整後營業收入利潤率2 | 29 | % | | 32 | % | | (3) | % | | (9) | % | | | | | | | | |
NM--沒有意義
1 我們的CODM使用分部調整後的營業收入來評估每個部門的財務表現,這不包括:(I)未分配的公司支出;(Ii)與收購相關的無形攤銷及其他收購和剝離相關項目;(Iii)債務重組成本;(Iv)基於股票的薪酬;以及(V)其他成本。見本項目2後面的“補充GAAP衡量的非GAAP財務衡量標準”,以對調整後的營業收入總額與所得税前收入進行對賬。有關我們的分部確定的更多信息,請參閲我們的簡明合併財務報表第1項-附註17分部信息。
2 分部調整後營業收入利潤率的計算方法為分部調整後營業收入除以分部收入。2022年分部調整後營業收入利潤率下降反映了2021年6月收購BenefitExpress的情況。
服務成本
與上年同期相比,2022年第一季度的處理成本增加了1300萬美元。2022年第一季度處理成本的增加主要是由於收購BenefitExpress導致成本增加,以及為支持合作伙伴增長而增加的客户服務和技術成本。
與去年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的服務費增加了430萬美元。這一增長在一定程度上是由於對BenefitExpress的收購和收入的增長。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,信貸損失和營業利息撥備對Health and Employee Benefit Solutions的運營並不重要。
2022年第一季度的折舊和攤銷費用與上年同期持平。
其他運營費用
與上年同期相比,2022年第一季度的一般和行政費用增加了190萬美元。這一增長主要是由於收購了BenefitExpress。
由於銷售和營銷團隊的全面擴大以及對BenefitExpress的收購,2022年第一季度的銷售和營銷費用比上年同期增加了310萬美元。
在截至2022年3月31日的三個月中,折舊和攤銷費用比上年同期增加了370萬美元,這主要是由於2021年4月收購了作為某些HSA託管人的合同權利而獲得的無形權利的攤銷。
未分配的公司費用
未分配公司開支指與一般公司職能有關的開支部分,包括收購及剝離開支、若干財務、法律、資訊科技、人力資源、行政及行政開支及其他非直接歸屬於應呈報分部的開支。
下表比較了營業收入中未分配的公司費用的行項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 增加(減少) | | | | |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 | | | | | | | | |
其他運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | $ | 30,419 | | | $ | 26,987 | | | $ | 3,432 | | | 13 | % | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | $ | 522 | | | $ | 539 | | | $ | (17) | | | (3) | % | | | | | | | | |
與上年同期相比,2022年第一季度的一般和行政費用增加了340萬美元。2022年第一季度的支出增加主要是由於與薪酬相關的成本增加,其次是與2022年第一季度舉行的公司投資者日相關的專業服務費用增加。
截至2022年3月31日的三個月的未分配折舊和攤銷與上年同期相當。
營業外收入和費用
下表反映了不包括在營業收入中的某些金額的比較結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 增加(減少) | | | | |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 | | | | | | | | |
融資利息支出 | $ | (29,689) | | | $ | (33,284) | | | $ | (3,595) | | | (11) | % | | | | | | | | |
或有對價的公允價值變動 | $ | (16,600) | | | $ | — | | | $ | 16,600 | | | NM | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外幣淨得(損) | $ | 5,006 | | | $ | (2,755) | | | $ | 7,761 | | | NM | | | | | | | | |
金融工具未實現淨收益 | $ | 49,827 | | | $ | 7,033 | | | $ | 42,794 | | | 608 | % | | | | | | | | |
所得税撥備(福利) | $ | 42,032 | | | $ | (1,670) | | | $ | 43,702 | | | NM | | | | | | | | |
非控股權益淨收益 | $ | 268 | | | $ | 726 | | | $ | (458) | | | (63) | % | | | | | | | | |
可贖回非控制權益的價值變動 | $ | 34,245 | | | $ | (25,044) | | | $ | 59,289 | | | NM | | | | | | | | |
NM--沒有意義
與上年同期相比,2022年第一季度的融資利息支出減少了360萬美元,這主要是由於公司在2021年3月提前贖回了固定利率為4.75%的4億美元優先票據。
在截至2022年3月31日的三個月內,由於聯邦基金期貨曲線陡峭,公司的或有對價衍生債務增加。有關這項衍生負債的估值詳情,請參閲附註12,公允價值。
我們的外匯風險主要與我們的現金、應收賬款和應付餘額的重新計量有關,包括以外幣計價的公司間交易。該公司在2022年第一季度產生了500萬美元的淨外匯收益。這一收益源於外幣相對於美元的走強。本公司截至2021年3月31日的三個月的淨外幣虧損是由於資產和負債的重新計量以及公司間交易的虧損,這是由於美元相對於我們交易的許多主要外幣走強造成的。
2022年第一季度,由於倫敦銀行間同業拆借利率遠期收益率曲線大幅上升,加上未來剩餘結算減少,公司在金融工具上產生了4980萬美元的未實現收益。2021年第一季度金融工具的未實現淨收益主要是由於公允價值減少
由於未來剩餘結算減少,加上倫敦銀行同業拆息遠期收益率曲線上升,導致利率互換負債。
在截至2022年3月31日的三個月中,公司的有效税率為32.1%,而截至2021年3月31日的三個月為(7.8%)。所得税費用是以估計的年有效税率為基礎的,這要求公司對年度税前收益或虧損做出最佳估計。公司截至2022年3月31日的三個月的有效税率受到750萬美元的獨立税目的不利影響,該税目主要與不確定的税收狀況有關。上一年同期的實際税率大幅下降,主要是由於上一年基於股票的薪酬產生了大量超額税收優惠。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,來自非控股權益的淨收入對公司運營並不重要。
於截至2022年3月31日止三個月內,本公司向印度國家銀行購入PO Holding之剩餘非控股權益,令可贖回非控股權益之賬面值降至零。這筆交易帶來了3420萬美元的收益(扣除税費)。有關詳細信息,請參閲本項目2前面的“摘要--最近發生的事件”。
補充GAAP計量的非GAAP財務計量
除了根據公認會計原則評估公司的業績外,公司的首席運營管理還使用分部調整後的營業收入,這是一種非公認會計原則的衡量標準,以在我們的經營部門之間分配資源。本公司認為,這一指標不包括未分配的公司費用、與收購相關的無形攤銷、其他收購和剝離相關項目、債務重組成本、基於股票的薪酬和其他成本,是評估公司業績不可或缺的組成部分。
Wex認為,調整後的淨收入是另一種非公認會計原則的衡量標準,它同樣不包括上文段落中討論的所有項目,但未分配的公司費用除外,並進一步不包括金融工具的未實現損益、外幣淨損益、或有對價的公允價值變動、債務發行成本攤銷、可歸因於非控股權益的其他調整以及與税務相關的項目,這也是公司報告和規劃過程中不可或缺的部分。
分部調整後的營業收入和調整後的淨收入可能會對投資者有用,作為評估我們業績的一種手段。然而,由於分部調整後的營業收入和調整後的淨收入是非GAAP計量,它們不應被視為替代或優於根據GAAP確定的營業收入或淨收入。WEX使用的分部調整營業收入和調整後淨收入可能無法與其他公司採用的類似名稱衡量標準相比較。
具體地説,除了根據公認會計準則評估公司業績外,管理層還在不包括上述項目的基礎上評估公司業績,原因如下:
•剔除對包括利率互換協議和投資證券在內的金融工具的非現金、按市值計價的調整,有助於管理層識別和評估公司基本業務的趨勢,否則這些趨勢可能會因為與這些金融工具相關的季度非現金收益波動而被掩蓋。此外,金融工具的非現金、按市值計價的調整很難準確預測,這使得對歷史和未來幾個季度的比較難以評估;
•淨外幣損益主要來自對現金、應收賬款和應付賬款餘額、某些以外幣計價的公司間票據以及與這些項目有關的外幣對衝的任何損益對本位幣的重新計量。排除這些項目有助於管理層比較不同期間的經營業績變化,否則可能會因匯率波動而變得模糊;
•或有代價的公允價值變動與取得若干合約權利以擔任HSA的託管人或次託管人有關,該等變動取決於未來利率假設的變動,對本公司的持續經營並無重大影響。此外,金融工具的非現金、按市值計價的調整很難準確預測,這使得對歷史和未來幾個季度的比較難以評估;
•本公司認為某些與收購有關的成本,包括某些融資成本、投資銀行費用、保修和賠償保險、某些與整合有關的費用和已收購無形資產的攤銷,均視為
資產剝離的收益和虧損是不可預測的,依賴於我們無法控制的因素,與被收購或剝離的業務或本公司的持續運營無關。此外,收購的規模和複雜程度往往決定了與收購相關的成本的大小,但這可能不代表未來的成本。本公司認為,剔除與收購相關的成本和資產剝離的損益,有利於將本公司的財務業績與本公司的歷史經營業績以及與本行業其他公司的財務業績進行比較;
•股票薪酬不同於其他形式的薪酬,因為它是一種非現金支出。例如,現金工資通常有固定和不變的現金成本。相比之下,與基於股權的獎勵相關的費用通常與員工最終收到的現金金額無關,公司的成本基於基於股票的薪酬估值方法和可能隨時間變化的基本假設;
•其他成本不是持續發生的,不反映預期的未來運營費用,也不能洞察我們業務當前或過去運營的基本面。這還包括與某些已確定的計劃相關的成本,包括技術計劃,以進一步精簡業務、提高公司的效率、創造協同效應和使公司的運營全球化,所有這些都是為了提高規模和效率,並在未來增加盈利能力。在截至2021年3月31日的三個月內,其他費用還包括因終止供應商合同而產生的罰款;
•債務重組和債務發行成本攤銷與公司的持續經營無關。債務重組成本並非始終如一地發生,並不反映預期的未來運營費用,也不能提供對我們業務當前或過去運營的基本面的洞察。此外,由於債務發行成本攤銷取決於融資方式,不同的公司可能有很大不同,我們認為剔除這些成本有助於與歷史結果以及與我們行業內的其他公司進行比較;
•可歸因於非控股權益的調整,包括調整非控股權益的贖回價值,對業務的持續經營沒有重大影響;
•與税務有關的項目是指公司的公認會計準則税項撥備與基於公司調整後的税前淨收入的預計税項撥備之間的差額,以及某些個別税項的影響。計算本公司經調整的所得税淨額撥備的方法與計算本公司公認會計準則税項撥備的方法相同;以及
•本公司不會將某些公司開支分配給我們的經營部門,因為這些項目是中央控制的,不能直接歸屬於任何應報告的部門。
下表對股東應佔淨收益(虧損)與調整後的股東應佔淨收益進行了核對:
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| 截至3月31日的三個月, | | |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | | | |
股東應佔淨收益(虧損) | $ | 122,763 | | | $ | (2,565) | | | | | |
金融工具的未實現收益 | (49,827) | | | (7,033) | | | | | |
淨外幣(收益)損失 | (5,006) | | | 2,755 | | | | | |
| | | | | | | |
或有對價的公允價值變動 | 16,600 | | | — | | | | | |
與收購相關的無形攤銷 | 42,719 | | | 42,454 | | | | | |
其他與收購和資產剝離有關的項目 | 4,540 | | | 14,796 | | | | | |
| | | | | | | |
基於股票的薪酬 | 25,220 | | | 18,943 | | | | | |
其他成本 | 8,179 | | | 12,237 | | | | | |
| | | | | | | |
債務重組和債務發行成本攤銷 | 3,279 | | | 5,092 | | | | | |
| | | | | | | |
可歸因於非控股權益的ANI調整 | (34,587) | | | 23,800 | | | | | |
與税收有關的項目 | (2,825) | | | (29,205) | | | | | |
調整後的股東應佔淨收益 | $ | 131,055 | | | $ | 81,274 | | | | | |
下表將調整後的營業收入總額與所得税前收入進行核對:
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| 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
分部調整後營業收入 | | | |
機隊解決方案 | $ | 160,101 | | | $ | 118,258 | |
旅行和企業解決方案 | 28,330 | | | 7,015 | |
健康和員工福利解決方案 | 35,500 | | | 30,544 | |
分部調整後營業收入總額 | $ | 223,931 | | | $ | 155,817 | |
| | | |
對賬: | | | |
分部調整後營業收入總額 | $ | 223,931 | | | $ | 155,817 | |
更少: | | | |
未分配的公司費用 | 21,011 | | | 16,209 | |
與收購相關的無形攤銷 | 42,719 | | | 42,454 | |
其他與收購和資產剝離有關的項目 | 4,540 | | | 14,796 | |
債務重組成本 | (12) | | | 637 | |
基於股票的薪酬 | 25,220 | | | 18,943 | |
其他成本 | 8,179 | | | 12,237 | |
| | | |
營業收入 | 122,274 | | | 50,541 | |
融資利息支出 | (29,689) | | | (33,284) | |
外幣淨得(損) | 5,006 | | | (2,755) | |
| | | |
| | | |
或有對價的公允價值變動 | (16,600) | | | — | |
金融工具未實現淨收益 | 49,827 | | | 7,033 | |
所得税前收入 | $ | 130,818 | | | $ | 21,535 | |
流動性與資本資源
我們主要通過手頭現金、運營產生的現金、發行保證金、我們修訂和重新簽署的信貸協議下的借款、我們的參與債務以及我們的應收賬款保理和證券化安排為我們的業務運營提供資金。截至2022年3月31日,根據我們修訂和重新簽署的信貸協議提供的循環信貸安排,我們擁有5.775億美元的現金和現金等價物,以及6.983億美元的剩餘借款可用,並可以獲得各種資金來源,包括其他銀行的未承諾聯邦資金信貸額度。
吾等經修訂及重訂的信貸協議提供有抵押循環信貸安排(“循環信貸安排”)、優先有擔保A檔定期貸款(“A檔定期貸款”)及優先擔保B檔定期貸款(“B檔定期貸款”)。截至2022年3月31日,公司A部分定期貸款的未償還本金為9.295億美元,B部分定期貸款的未償還本金為14.276億美元,循環信貸安排的借款為1.803億美元,從循環信貸安排中提取的信用證為5140萬美元。
截至2022年3月31日,該公司在華平私人配售發行的可轉換票據本金總額為3.1億美元。根據公司的選擇,利息要麼以現金支付,要麼通過增加可轉換票據的本金支付,或者現金和增加相結合。該公司已經支付了利息,並預計在到期時繼續以現金支付利息。
該公司還簽署了兩項證券化債務協議。根據這些協議,我們的子公司將應收貿易賬款出售給公司合併的遠離破產的子公司,而這些子公司又將應收賬款用作抵押品,發行資產擔保商業票據。證券化應收賬款的收款僅限於支付證券化債務,不能用於一般企業用途。截至2022年3月31日,該公司在這些貸款下有1.042億美元的證券化債務。此外,WEX銀行不時與第三方銀行簽訂參與協議,為超過WEX銀行對個人客户的貸款限額的客户餘額提供資金。截至2022年3月31日,根據這些參與協議借入了3110萬美元。Wex銀行還從未承諾的聯邦資金額度中借款,以補充公司應收賬款的融資。截至2022年3月31日,這些信貸額度下沒有未償還的借款。關於這些貸款的更多信息,見本報告第一部分--第1項--注9,融資和其他債務。
我們利用兩種表外保理安排將我們的某些應收賬款出售給無關的第三方金融機構,以加快公司現金的收回並降低內部成本。根據這些安排,保理應收款的轉讓沒有追索權。可用能力取決於我們有資格出售的貿易應收賬款水平以及金融機構購買此類應收賬款的意願。然而,公司並不依賴他們來維持其流動資金和資本資源。我們並不知悉任何合理可能導致表外安排對流動資金及資本資源產生重大不利影響的情況。有關本公司表外安排的進一步資料,請參閲本報告第I部分--第1項--附註10--表外安排。
Wex銀行的監管地位使其能夠通過發行存款來籌集資本,以滿足公司的營運資金要求,但須遵守FDIC關於最低財務比率的規定。截至2022年3月31日,我們擁有28.57億美元的存款。有關我們存款的更多信息,請參見本報告第一部分--第1項--附註8,存款。
我們相信,我們目前的現金和現金等價物、現金產生能力、財務狀況和運營以及可獲得的資金來源將足以滿足我們在未來12個月和可預見的未來的現金需求。下表總結了我們現金的主要來源和用途:
| | | | | | | | |
現金來源 | | 現金的用途1 |
•我們修訂和重新簽署的信貸協議的借款和可獲得性 •可轉換票據 •存款 •借入的聯邦資金 •參股債務 •應收賬款保理和證券化安排 | | •對我們修訂和重新簽訂的信貸協議的付款 •存款到期日和提款的支付 •償還借入的聯邦資金 •企業的營運資金需求 •資本支出 |
1 我們的長期現金需求主要包括我們修訂和重新簽署的信貸協議以及各種設施租賃協議所欠的金額。
現金流
下表總結了我們的現金活動: | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
用於經營活動的現金流 | $ | (161,030) | | | $ | (217,295) | |
用於投資活動的現金流 | $ | (106,563) | | | $ | (16,406) | |
融資活動提供(用於)的現金流 | $ | 262,517 | | | $ | (114,579) | |
經營活動
我們為客户的全部應收賬款提供資金,作為我們機隊的一部分,併為我們的某些旅行支付處理交易提供資金,而這些交易產生的收入只佔該金額的一小部分。因此,來自運營的現金流受到燃料價格漲跌的重大影響,推動了應收賬款和應付賬款餘額的變化,這直接影響了我們的資本資源需求。
截至2022年3月31日的三個月,用於經營活動的現金與上年同期相比減少了5630萬美元。用於經營活動的現金同比減少的主要原因是,經非現金項目調整後的淨收入增加,但因燃料價格上漲導致經營資產和負債淨變化增加而部分抵消。
投資活動
投資現金流通常包括資本支出、用於收購的現金以及之前由第三方託管合作伙伴持有的合格託管現金資產的投資,這些資產轉移到我們的WEX銀行託管合作伙伴。
截至2022年3月31日的三個月,用於投資活動的現金比上年同期增加了9020萬美元,這主要是由於將9760萬美元的HSA存款投資於可供出售的債務證券,但部分被1530萬美元的到期日所抵消。
融資活動
融資現金流一般包括債務和存款的發行和償還以及員工行使股票期權的收益。
截至2022年3月31日的三個月,融資活動提供的現金總額為2.625億美元,主要原因是存款增加1.975億美元,循環信貸安排淨借款6050萬美元。在截至2021年3月31日的三個月裏,用於融資活動的現金總額為1.146億美元,這主要是因為提前贖回了公司4.0億美元的票據,這些票據的資金來自手頭的現金。現金的這種使用被聯邦基金借款1.948億美元和存款增加1.03億美元部分抵消。
金融契約
經修訂及重新簽署的信貸協議載有影響本公司及其附屬公司的慣常正面及負面契諾,包括 除某些例外情況外,限制本公司產生債務(包括不合格股票)、授予留置權、進行某些投資、支付股息、回購股權和出售資產的能力的契諾。經修訂及重訂的信貸協議亦載有慣常的財務維持契約,包括綜合利息覆蓋比率及綜合槓桿率。與可換股票據有關的契約亦包括慣例契諾,包括限制本公司承擔某些債務的債務產生契諾,包括由本公司或其附屬公司發行的不合格股份及優先股,但須受慣例例外情況所限。 在2022年3月31日,我們遵守了這些公約。 有關這些公約的更多信息,請參閲我們截至2021年12月31日的年度報告中的第二部分--第7項,管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動資金和資本資源,以及第二部分--第8項--附註16,融資和其他債務。
未分配收益
截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司某些海外子公司的未分配收益估計分別為1.46億美元和1.33億美元。本公司繼續對其在外國子公司的投資維持其無限期再投資主張,但WEX Australia的任何歷史未分配收益和未來收益除外。在分配外國子公司的收益時,公司繼續主張無限期再投資,公司將在適用的情況下繳納應付給外國的預扣税,但通常不會有進一步的聯邦所得税負擔。估計未確認的遞延税項負債是不可行的,然而,預計它不會是實質性的。
其他承付款、或有事項和合同義務
該公司的某些子公司被要求每年從供應商那裏購買最低數量的燃料。如果沒有達到最低要求,他們將受到基於低於最低年銷量承諾的支出金額的處罰。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,該公司分別產生了130萬美元和150萬美元的短缺罰款。
2022年3月7日,WEX Inc.與印度國家銀行簽訂了一項股份購買協議,據此,印度國家銀行出售了印度國家銀行在PO Holding中剩餘的4.53%權益,收購價格為2.34億美元,外加根據股份購買協議條款應計的任何利息。收購價格分三次支付,每期7670萬美元,分別於2024年3月、2025年3月和2026年3月支付,最後一筆400萬美元於2026年3月支付。根據股份購買協議,WEX Inc.應就2024年3月至2025年3月的未償還收購價餘額按12個月SOFR利率(於2024年3月1日釐定)加1.25%向印度國家銀行支付利息,並就2025年3月至2026年3月的未償還餘額按12個月SOFR利率(於2025年3月3日釐定)加2.25%支付利息,惟於2026年3月到期的400萬美元付款不計利息。於收購日期,可贖回非控股權益的賬面價值為2.544億美元,並因收購而減至零。此外,由於這筆交易,公司記錄了2.166億美元的遞延負債和3420萬美元的扣除税費後的收益。有關這項交易的進一步資料,請參閲本報告簡明綜合財務報表第I部分-第1項-附註4“收購事項”。
與我們之前在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告第7項中提供的信息相比,我們的合同義務沒有其他重大變化。
關鍵會計政策和估算
我們在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中討論的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
最近採用的會計準則
見本表格10-Q第一部分第1項所列簡明合併財務報表附註2“最近的會計公告”。
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
截至2022年3月31日,我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的市場風險披露沒有重大變化。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在WEX Inc.首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2022年3月31日公司披露控制和程序的有效性。根據這一評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序截至2022年3月31日有效。“披露控制和程序”是控制 以及公司的其他程序,旨在確保公司根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保公司根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累,並酌情傳達給公司管理層,包括公司的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或者很可能會對其產生重大影響。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
截至本申請之日,我們沒有參與任何實質性的法律程序。在截至2022年3月31日的三個月內,我們也沒有參與任何被終止的重大法律訴訟。然而,我們在日常業務過程中不時會受到法律訴訟和索賠的影響,包括但不限於:商業糾紛;合同糾紛;僱傭訴訟;與我們的知識產權有關的糾紛;我們被指控侵犯或挪用他人知識產權;以及與我們遵守適用法律和法規有關的事項。
第1A項。風險因素。
除本報告所載的其他資料外,你還應認真考慮第一部分“項目1A”中討論的因素。本公司在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中提及的“風險因素”,可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中披露的風險因素受本Form 10-Q季度報告中描述的信息的限制。我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
我們目前獲得了董事會的授權,可以在2025年9月30日之前回購最多1.5億美元的普通股,但董事會必須提前終止該計劃。股票回購可能是
通過公開市場購買、私下協商的交易、大宗交易或其他方式進行。該計劃下的回購須考慮某些因素,包括但不限於市場定價和條件、商業、法律、會計和其他考慮因素。回購計劃並不要求本公司回購任何股份。在截至2022年3月31日的季度裏,我們沒有購買任何普通股。截至2022年3月31日,根據我們的股票回購計劃,可購買的股票價值為1.5億美元。
項目6.展品。
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| 證物編號: | | 描述 |
| 3.1 | | 修訂和重新簽署的世界交易所公司註冊證書(參考我們於2021年6月10日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.1,文件第001-32426號) |
| 3.2 | | 所有權證書和合並證書將WEX暫時性公司與萊特快遞公司合併(合併內容參考我們於2012年10月30日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-32426號文件中的第3.1號附件) |
| 3.3 | | 修訂和重新修訂了世界交易所公司的章程(通過引用我們於2021年6月10日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告的附件3.2,文件編號001-32426) |
* | 10.1 | | WEX Inc.非法定股票期權協議的格式,2022年3月15日開始使用,根據修訂和重新發布的2019年股權和激勵計劃 |
* | 10.2 | | WEX Inc.限制性股票獎勵協議的形式,根據修訂和重新發布的2019年股權和激勵計劃,於2022年3月15日開始使用 |
* | 10.3 | | WEX Inc.基於業績的限制性股票單位獎勵協議的形式,從2022年3月15日開始使用,根據修訂和重新發布的2019年股權和激勵計劃 |
| 10.4 | | WEX Inc.和Jagtar Narula之間的邀請函,日期為2022年4月20日(通過引用我們於2022年4月26日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報告的附件10.1,文件第001-32426號) |
* | 10.5 | | WEX Inc.和David Cooper之間的聘書日期為2016年11月21日 |
* | 31.1 | | WEX Inc.首席執行官證書。根據修訂後的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14(A)條 |
* | 31.2 | | WEX Inc.首席財務官證書。根據修訂後的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14(A)條 |
* | 32.1 | | WEX Inc.首席執行官證書。根據1934年修訂的《證券交易法》頒佈的第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第63章第1350節 |
* | 32.2 | | WEX Inc.首席財務官證書。根據1934年修訂的《證券交易法》頒佈的第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第63章第1350節 |
* | 101.INS | | 內聯XBRL實例文檔 |
* | 101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
* | 101.CAL | | 內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔 |
* | 101.LAB | | 內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔 |
* | 101.PRE | | 內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔 |
* | 101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
* | 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含附件101中包含的適用分類擴展信息) |
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
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| Wex Inc. |
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May 3, 2022 | 由以下人員提供: | | /s/詹妮弗·金博爾 |
| | | 詹妮弗·金博爾 |
| | 臨時首席財務官和首席會計官 |
| | (首席財務官和首席會計官) |