virt-202203310001592386錯誤12月31日2022Q1http://www.virtu.com/20220331#CommissionsNetAndTechnologyServicesMemberhttp://www.virtu.com/20220331#CommissionsNetAndTechnologyServicesMemberhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentAndNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentAndNoncurrent00015923862022-01-012022-03-310001592386美國-公認會計準則：公共類別成員2022-05-03Xbrli：共享0001592386US-GAAP：Common ClassCMembers2022-05-030001592386虛擬：Common ClassDMembers2022-05-0300015923862022-03-31ISO 4217：美元00015923862021-12-310001592386美國-公認會計準則：公共類別成員2022-03-31ISO 4217：美元Xbrli：共享0001592386美國-公認會計準則：公共類別成員2021-12-310001592386美國-公認會計準則：公共類別成員2021-12-310001592386美國-公認會計準則：公共類別成員2022-03-310001592386US-GAAP：Common ClassCMembers2021-12-310001592386US-GAAP：Common ClassCMembers2022-03-310001592386虛擬：Common ClassDMembers2022-03-310001592386虛擬：Common 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
委託文件編號：001-37352
Virtu金融公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
| 特拉華州 | 32-0420206 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | | | | | | |
| 10019 |
| 百老匯1633號 |
| 紐約， | 紐約 |
| (主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(212) 418-0100
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股，每股票面價值0.00001美元 | | 虛擬 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據證券法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒
| | | | | | | | |
| 股票類別 | | 截至2022年5月3日的已發行股票 |
| A類普通股，每股票面價值0.00001美元 | | 105,336,188 |
| C類普通股，每股票面價值0.00001美元 | | 9,053,155 |
| D類普通股，每股票面價值0.00001美元 | | 60,091,740 |
Virtu金融公司及附屬公司
索引表10-Q
截至2022年3月31日的季度
| | | | | | | | | | | |
| | | | 頁
數 |
| | | | |
第I部- | | 財務信息 | |
| | | | |
第1項。 | | 財務報表 | |
| | | | |
| | | 簡明合併財務狀況報表(未經審計) | 3 |
| | | 簡明綜合全面收益表(未經審計) | 5 |
| | | 簡明綜合權益變動表(未經審計) | 6 |
| | | 簡明合併現金流量表(未經審計) | 7 |
| | | 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 9 |
| | | | |
第二項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 42 |
| | | | |
第三項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 67 |
| | | | |
第四項。 | | 控制和程序 | 69 |
| | | | |
第II部- | | 其他信息 | |
| | | | |
第1項。 | | 法律訴訟 | 70 |
| | | | |
第1A項。 | | 風險因素 | 70 |
| | | | |
第二項。 | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 70 |
| | | | |
第三項。 | | 高級證券違約 | 71 |
| | | | |
第四項。 | | 煤礦安全信息披露 | 71 |
| | | | |
第五項。 | | 其他信息 | 71 |
| | | | |
第六項。 | | 陳列品 | 71 |
| | | | |
| | | 簽名 | 72 |
第一部分
項目1.財務報表
簡明合併財務報表索引
| | | | | |
| | 頁
數 |
| | |
| |
| |
簡明合併財務狀況報表(未經審計) | 3 |
| | |
簡明綜合全面收益表(未經審計) | 5 |
| | |
簡明綜合權益變動表(未經審計) | 6 |
| | |
簡明合併現金流量表(未經審計) | 7 |
| | |
簡明合併財務報表附註(未經審計) | 9 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
目錄表
Virtu Financial，Inc.及其子公司
簡明合併財務狀況報表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千，共享數據除外) | | 3月31日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 資產 | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 564,900 | | | $ | 1,071,463 | |
| 根據法規和其他規定限制或隔離的現金 | | 47,788 | | | 49,490 | |
| 借入的證券 | | 1,700,224 | | | 1,349,322 | |
| 根據轉售協議購買的證券 | | 160,152 | | | 119,453 | |
| 經紀自營商和結算組織的應收賬款 | | 1,501,948 | | | 1,026,807 | |
| 按公允價值交易資產： | | | | |
| 所擁有的金融工具 | | 4,833,178 | | | 3,238,995 | |
| 擁有和質押的金融工具 | | 1,137,134 | | | 1,017,960 | |
| 客户應收賬款 | | 330,378 | | | 146,476 | |
財產、設備和資本化軟件(扣除累計折舊#美元485,626及$472,155分別截至2022年3月31日和2021年12月31日) | | 90,031 | | | 89,595 | |
| 經營性租賃使用權資產 | | 220,140 | | | 225,328 | |
| 商譽 | | 1,148,926 | | | 1,148,926 | |
無形資產(累計攤銷淨額#美元269,642及$253,161分別截至2022年3月31日和2021年12月31日) | | 369,851 | | | 386,332 | |
| 遞延税項資產 | | 145,884 | | | 158,518 | |
| | | | |
其他資產(美元87,484及$84,378，分別於2022年3月31日和2021年12月31日按公允價值計算) | | 268,554 | | | 291,306 | |
| 總資產 | | $ | 12,519,088 | | | $ | 10,319,971 | |
| | | | |
| 負債和權益 | | | | |
| 負債 | | | | |
| 短期借款 | | $ | 140,782 | | | $ | 61,510 | |
| 借出證券 | | 1,268,377 | | | 1,142,048 | |
| 根據回購協議出售的證券 | | 549,707 | | | 514,325 | |
| 應付給經紀交易商和結算組織的款項 | | 934,722 | | | 571,526 | |
| 應付款給客户 | | 161,565 | | | 54,999 | |
| 按公允價值計算的貿易負債： | | | | |
| 金融工具已售出，尚未購買 | | 5,104,999 | | | 3,510,779 | |
| 應收税金協議債務 | | 237,938 | | | 259,282 | |
| 遞延税項負債 | | 60 | | | 65 | |
| 應付賬款、應計費用和其他負債 | | 358,059 | | | 457,942 | |
| 經營租賃負債 | | 269,937 | | | 278,745 | |
| 長期借款 | | 1,794,200 | | | 1,605,132 | |
| 總負債 | | 10,820,346 | | | 8,456,353 | |
| | | | |
| 承付款和或有事項(附註14) | | | | |
| | | | |
| Virtu Financial Inc.股東權益 | | | | |
A類普通股(面值$0.00001)，授權-1,000,000,000和1,000,000,000已發行股份-132,872,351和131,497,645未償還的股份-105,636,944和113,170,782股票分別於2022年3月31日和2021年12月31日 | | 1 | | | 1 | |
B類普通股(面值$0.00001)，授權-175,000,000和175,000,000已發行和未償還的股份-0和0股票分別於2022年3月31日和2021年12月31日 | | — | | | — | |
C類普通股(面值$0.00001)，授權-90,000,000和90,000,000已發行和未償還的股份-9,053,155和9,359,065股票分別於2022年3月31日和2021年12月31日 | | — | | | — | |
D類普通股(面值$0.00001)，授權-175,000,000和175,000,000已發行和未償還的股份-60,091,740和60,091,740股票分別於2022年3月31日和2021年12月31日 | | 1 | | | 1 | |
國庫股，按成本價計算，27,235,407和18,326,863股票分別於2022年3月31日和2021年12月31日 | | (781,286) | | | (494,075) | |
| 額外實收資本 | | 1,246,983 | | | 1,223,119 | |
| 留存收益(累計虧損) | | 897,387 | | | 830,538 | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | | 16,019 | | | (10,196) | |
目錄表
Virtu Financial，Inc.及其子公司
簡明合併財務狀況報表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千，共享數據除外) | | 3月31日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 合計Virtu Financial Inc.股東權益 | | 1,379,105 | | | 1,549,388 | |
| 非控股權益 | | 319,637 | | | 314,230 | |
| 總股本 | | 1,698,742 | | | 1,863,618 | |
| | | | |
| 負債和權益總額 | | $ | 12,519,088 | | | $ | 10,319,971 | |
見簡明合併財務報表附註(未經審計)。
目錄表
Virtu Financial，Inc.及其子公司
簡明綜合全面收益(虧損)表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至3月31日的三個月， |
| (以千為單位，不包括每股和每股數據) | | | | | | 2022 | | 2021 | | |
| 收入： | | | | | | | | | | |
| 交易收入，淨額 | | | | | | $ | 522,307 | | | $ | 812,743 | | | |
| 利息和股息收入 | | | | | | 21,011 | | | 6,997 | | | |
| 佣金、淨額和技術服務 | | | | | | 154,655 | | | 191,649 | | | |
| 其他，淨額 | | | | | | 3,289 | | | 1,183 | | | |
| 總收入 | | | | | | 701,262 | | | 1,012,572 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 運營費用： | | | | | | | | | | |
| 經紀、交換、結算費和訂單流量付款，淨額 | | | | | | 150,380 | | | 259,332 | | | |
| 通信和數據處理 | | | | | | 55,835 | | | 51,690 | | | |
| 僱員補償税和工資税 | | | | | | 103,480 | | | 104,771 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 利息和股息費用 | | | | | | 42,538 | | | 24,028 | | | |
| 運營和管理 | | | | | | 25,215 | | | 25,655 | | | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | 17,477 | | | 16,778 | | | |
| 購入的無形資產和購入的資本化軟件的攤銷 | | | | | | 16,480 | | | 18,077 | | | |
| 終止辦公室租約 | | | | | | 707 | | | 1,221 | | | |
| 與債務再融資、提前還款和承諾費有關的債務發行成本 | | | | | | 25,684 | | | 1,755 | | | |
| 交易諮詢費和開支 | | | | | | 422 | | | (14) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 長期借款的融資利息支出 | | | | | | 21,333 | | | 19,492 | | | |
| 總運營費用 | | | | | | 459,551 | | | 522,785 | | | |
| 所得税和非控制性利息前收入 | | | | | | 241,711 | | | 489,787 | | | |
| 所得税撥備 | | | | | | 41,786 | | | 80,555 | | | |
| 淨收入 | | | | | | 199,925 | | | 409,232 | | | |
| 非控股權益 | | | | | | (87,668) | | | (169,827) | | | |
| | | | | | | | | | |
| 普通股股東可獲得的淨收入 | | | | | | $ | 112,257 | | | $ | 239,405 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 每股收益 | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | | $ | 0.99 | | | $ | 1.91 | | | |
| 稀釋 | | | | | | $ | 0.98 | | | $ | 1.89 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 加權平均已發行普通股 | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | | 109,329,468 | | | 122,062,555 | | | |
| 稀釋 | | | | | | 110,066,641 | | | 123,389,328 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | | | | | $ | 199,925 | | | $ | 409,232 | | | |
| 其他綜合收益 | | | | | | | | | | |
| 外匯換算調整，税後淨額 | | | | | | (5,168) | | | (3,676) | | | |
| 未實現現金流淨變化對衝收益，税後淨額 | | | | | | 47,873 | | | 21,906 | | | |
| 綜合收益 | | | | | | 242,630 | | | 427,462 | | | |
| 減去：可歸因於非控股權益的綜合收益 | | | | | | (104,159) | | | (177,616) | | | |
| 普通股股東應佔綜合收益 | | | | | | $ | 138,471 | | | $ | 249,846 | | | |
見簡明合併財務報表附註(未經審計)。
目錄表
Virtu Financial，Inc.及其子公司
簡明綜合權益變動表(未經審計)
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月
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| | A類普通股 | | C類普通股 | | D類普通股 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | 留存收益(累計虧損) | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 道達爾Virtu金融公司股東權益 | | 非控股權益 | | 總股本 |
(以千為單位，股票和利息數據除外)
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 金額 | | | | | |
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| 2021年12月31日的餘額 | | 131,497,645 | | | $ | 1 | | | 9,359,065 | | | $ | — | | | 60,091,740 | | | $ | 1 | | | (18,326,863) | | | $ | (494,075) | | | $ | 1,223,119 | | | $ | 830,538 | | | $ | (10,196) | | | $ | 1,549,388 | | | $ | 314,230 | | | $ | 1,863,618 | |
| 基於份額的薪酬 | | 1,669,030 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 27,377 | | | — | | | — | | | 27,377 | | | — | | | 27,377 | |
| 回購C類普通股 | | — | | | — | | | (234,269) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,204) | | | — | | | — | | | (8,204) | | | — | | | (8,204) | |
| 購買國庫股票 | | (612,844) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,908,544) | | | (287,211) | | | — | | | (18,354) | | | — | | | (305,565) | | | — | | | (305,565) | |
| 行使的股票期權 | | 246,879 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,691 | | | — | | | — | | | 4,691 | | | — | | | 4,691 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 112,257 | | | — | | | 112,257 | | | 87,668 | | | 199,925 | |
| 外匯換算調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,172) | | | (3,172) | | | (1,996) | | | (5,168) | |
| 未實現現金流淨變化對衝收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 29,387 | | | 29,387 | | | 18,486 | | | 47,873 | |
股息(美元)0.24每股A類普通股和參與限制性股票單位及限制性股票獎勵)以及從Virtu Financial到非控股權益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (27,054) | | | — | | | (27,054) | | | (98,751) | | | (125,805) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 與僱員交易所有關的普通股發行 | | 71,641 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 回購與員工交換有關的Virtu財務單位和相應數量的C類普通股 | | — | | | — | | | (71,641) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2022年3月31日的餘額 | | 132,872,351 | | | $ | 1 | | | 9,053,155 | | | $ | — | | | 60,091,740 | | | $ | 1 | | | (27,235,407) | | | $ | (781,286) | | | $ | 1,246,983 | | | $ | 897,387 | | | $ | 16,019 | | | $ | 1,379,105 | | | $ | 319,637 | | | $ | 1,698,742 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | A類普通股 | | C類普通股 | | D類普通股 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | 留存收益(累計虧損) | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 道達爾Virtu金融公司股東權益 | | 非控股權益 | | 總股本 |
(以千為單位，股票和利息數據除外)
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 金額 | | | | | |
| 2020年12月31日餘額 | | 125,627,277 | | | $ | 1 | | | 10,226,939 | | | $ | — | | | 60,091,740 | | | $ | 1 | | | (3,615,097) | | | $ | (88,923) | | | $ | 1,160,567 | | | $ | 422,381 | | | $ | (25,487) | | | $ | 1,468,540 | | | $ | 386,498 | | | $ | 1,855,038 | |
| 基於份額的薪酬 | | 1,896,407 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 27,450 | | | — | | | — | | | 27,450 | | | — | | | 27,450 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買國庫股票 | | (615,794) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,277,409) | | | (63,359) | | | — | | | (16,059) | | | — | | | (79,418) | | | — | | | (79,418) | |
| 行使的股票期權 | | 154,372 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,933 | | | — | | | — | | | 2,933 | | | — | | | 2,933 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 239,405 | | | — | | | 239,405 | | | 169,827 | | | 409,232 | |
| 外匯換算調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,165) | | | (2,165) | | | (1,511) | | | (3,676) | |
| 未實現現金流淨變化對衝收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,607 | | | 12,607 | | | 9,299 | | | 21,906 | |
股息(美元)0.24每股A類普通股和參與限制性股票單位及限制性股票獎勵)以及從Virtu Financial到非控股權益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (30,147) | | | — | | | (30,147) | | | (159,239) | | | (189,386) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 與僱員交易所有關的普通股發行 | | 91,757 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 回購與員工交換有關的Virtu財務單位和相應數量的C類普通股 | | — | | | — | | | (91,757) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2021年3月31日的餘額 | | 127,154,019 | | | $ | 1 | | | 10,135,182 | | | $ | — | | | 60,091,740 | | | $ | 1 | | | (5,892,506) | | | $ | (152,282) | | | $ | 1,190,950 | | | $ | 615,580 | | | $ | (15,045) | | | $ | 1,639,205 | | | $ | 404,874 | | | $ | 2,044,079 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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見簡明合併財務報表附註(未經審計)。
目錄表
Virtu Financial，Inc.及其子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月， |
| (單位：千) | | 2022 | | 2021 | | |
| 經營活動的現金流 | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 199,925 | | | $ | 409,232 | | | |
| | | | | | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 17,477 | | | 16,778 | | | |
| 購入的無形資產和購入的資本化軟件的攤銷 | | 16,480 | | | 18,077 | | | |
| 與債務再融資和提前還款相關的債務發行成本 | | 24,316 | | | 27 | | | |
| 攤銷債務發行成本和遞延融資費 | | 2,644 | | | 1,855 | | | |
| 終止辦公室租約 | | 707 | | | 1,221 | | | |
| 基於股份的薪酬 | | 13,712 | | | 12,778 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 遞延税金 | | 12,629 | | | 10,035 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他 | | (1,609) | | | (406) | | | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | | | |
| 借入的證券 | | (350,902) | | | 40,882 | | | |
| 根據轉售協議購買的證券 | | (40,699) | | | (13,205) | | | |
| 經紀自營商和結算組織的應收賬款 | | (475,141) | | | 27,659 | | | |
| 按公允價值交易資產 | | (1,713,357) | | | (790,310) | | | |
| 客户應收賬款 | | (183,902) | | | (301,041) | | | |
| 經營性租賃使用權資產 | | 5,188 | | | 16,837 | | | |
| 其他資產 | | 25,781 | | | 76,694 | | | |
| 借出證券 | | 126,329 | | | 243,359 | | | |
| 根據回購協議出售的證券 | | 35,382 | | | (51,071) | | | |
| 應付給經紀交易商和結算組織的款項 | | 411,069 | | | 225,268 | | | |
| 應付款給客户 | | 106,566 | | | 228,358 | | | |
| 按公允價值計算的貿易負債 | | 1,594,220 | | | 61,025 | | | |
| 經營租賃負債 | | (8,808) | | | (16,450) | | | |
| 應付賬款、應計費用和其他負債 | | (73,192) | | | (83,712) | | | |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | | (255,185) | | | 133,890 | | | |
| | | | | | |
| 投資活動產生的現金流 | | | | | | |
| 資本化軟件的開發 | | (21,689) | | | (20,048) | | | |
| 購置財產和設備 | | (9,958) | | | (3,488) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他投資活動 | | (3,383) | | | (2,106) | | | |
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| 用於投資活動的現金淨額 | | (35,030) | | | (25,642) | | | |
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| 融資活動產生的現金流 | | | | | | |
| | | | | | |
| 從Virtu Financial到非控股權益的股東分紅和分配 | | (125,805) | | | (189,386) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 回購C類普通股 | | (8,204) | | | — | | | |
| 購買庫存股 | | (305,565) | | | (77,093) | | | |
| 行使的股票期權 | | 4,691 | | | 2,933 | | | |
| 短期借款，淨額 | | 78,945 | | | 177,920 | | | |
| 長期借款收益 | | 1,800,000 | | | — | | | |
| | | | | | |
| 償還長期借款 | | (1,599,774) | | | (1,460) | | | |
| | | | | | |
| 應收税金協議債務 | | (21,343) | | | — | | | |
| 發債成本 | | (35,827) | | | (2,658) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
| | | | | | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | | (212,882) | | | (89,744) | | | |
| | | | | | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (5,168) | | | (3,676) | | | |
| | | | | | |
| 現金及現金等價物淨增加情況 | | (508,265) | | | 14,828 | | | |
| 期初現金、現金等價物和受限或隔離現金 | | 1,120,953 | | | 1,007,005 | | | |
| 期末現金、現金等價物和受限或隔離現金 | | $ | 612,688 | | | $ | 1,021,833 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 補充披露現金流量信息 | | | | | | |
| 支付利息的現金 | | $ | 49,277 | | | $ | 36,611 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月， |
| (單位：千) | | 2022 | | 2021 | | |
| 繳納税款的現金 | | 13,791 | | | 25,714 | | | |
| | | | | | |
| 非現金投資活動 | | | | | | |
| 向與資本化軟件相關的開發人員提供基於股份和應計的激勵薪酬 | | 4,092 | | | 4,387 | | | |
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見簡明合併財務報表附註(未經審計)。
Virtu Financial，Inc.及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除非另有説明，否則以千美元為單位，股票和每股金額除外)
1. 陳述的組織和基礎
組織
隨附的簡明綜合財務報表包括Virtu Financial，Inc.(“VFI”或與其全資或控制的子公司統稱為“Virtu”或“公司”)的賬目和業務。VFI是一家特拉華州的公司，其主要資產是其在Virtu Financial LLC(“Virtu Financial”)的所有權權益。截至2022年3月31日，VFI擁有約61.4Virtu Financial會員權益的%。VFI是Virtu Financial的唯一管理成員，並經營和控制Virtu Financial及其附屬公司(“本集團”)的所有業務和事務。
該公司是一家領先的金融公司，利用尖端技術向全球市場提供流動性，並向其客户提供創新、透明的交易解決方案。公司在過去幾年中提供了大量的流動性25,000金融工具，結束了235場館，在36幫助創造更有效率的市場。憑藉其全球市場結構專業知識和規模化的多資產基礎設施，該公司為其客户提供強大的產品套件，包括在執行、流動性來源、分析和經紀中立的多交易商工作流技術平臺方面的產品。該公司的產品允許其客户在超過數百個交易場所進行交易50這些資產類別包括全球股票、交易所交易基金(“ETF”)、外匯、期貨、固定收益、加密貨幣和其他大宗商品。該公司的綜合多資產分析平臺提供一系列交易前和交易後服務、數據產品和合規工具，其客户依賴這些服務來投資、交易和管理全球市場的風險。
公司已經完成了二過去五年的重大收購擴大和補充了Virtu Financial最初的電子交易和打標業務。2017年7月20日，公司完成了對KCG控股公司(以下簡稱KCG)的全現金收購(以下簡稱收購KCG)。於2019年3月1日(“ITG成交日期”)，本公司以全現金交易方式完成對投資科技集團有限公司及其附屬公司(“ITG”)的收購(“ITG收購”)。ITG的業務對公司的執行服務部門做出了貢獻。
Virtu Financial的主要美國(“U.S.”)其子公司是美國經紀自營商Virtu America LLC(“VAL”)。其他主要的美國子公司包括專注於期貨和貨幣的美國交易實體Virtu Financial Global Markets LLC；提供交易前和交易後分析、公允價值和交易優化服務的Virtu ITG Analytics LLC；以及提供工作流程技術解決方案和網絡連接服務的Virtu ITG Platform LLC。主要海外附屬公司包括分別於愛爾蘭成立的Virtu Financial愛爾蘭有限公司(“VFIL”)及Virtu ITG Europe Limited(“VIEL”)；於英國成立的Virtu ITG UK Limited(“VIUK”)；分別於加拿大成立的Virtu ITG Canada Corp.及Virtu Financial Canada ULC；分別於澳洲成立的Virtu Financial Asia Pty Ltd.及Virtu ITG Australia Limited；於香港成立的Virtu ITG Hong Kong Limited；以及Virtu Financial新加坡私人有限公司。和Virtu ITG新加坡私人有限公司。所有這些公司都是專注於各自地理區域的資產類別的交易實體。
該公司擁有二營運部門：(I)做市及(Ii)執行服務；及一非經營性部門：公司。關於公司細分市場的進一步討論，請參閲附註20“地理信息和業務細分”。
合併依據和列報形式
這些簡明綜合財務報表以美元表示，是根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)關於Form 10-Q的財務報告規則和規定以及財務會計準則委員會(“FASB”)在會計準則編纂(“ASC”或“編纂”)中頒佈的美國公認會計準則(“美國公認會計準則”)編制的，反映了管理層認為是正常和經常性的所有調整，這些調整對於公平陳述所列期間的業績是必要的。通常包含在根據美國公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已根據美國證券交易委員會規則和法規進行了精簡或省略。簡明綜合財務報表未經審計，應與公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的經審計綜合財務報表一併閲讀。該公司的簡明綜合財務報表包括其在Virtu Financial及其子公司的股權。作為Virtu Financial的唯一管理成員，本公司對集團的運營實施控制。本公司合併Virtu Financial及其子公司的財務報表，並記錄Virtu Financial的權益
公司擁有的不是非控股權益。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。
2. 重要會計政策摘要
有關公司重要會計政策的詳細討論，請參閲截至2021年12月31日的年度報告10-K表第二部分第8項的綜合財務報表中的附註2“重要會計政策摘要”。
最近通過的會計聲明
可轉換工具-2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06，債務--帶有轉換的債務和其他選擇(分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自身權益的合同(分主題815-40)。ASU簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計核算，包括實體自身權益中的可轉換工具和合同，並更新了選定的每股收益(“EPS”)指引。本公司於2022年1月1日採用這一ASU，並未對其簡明合併財務報表產生實質性影響。
截至2022年3月31日尚未採用的會計聲明
中間價改革-2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響，旨在減輕從LIBOR過渡到會計方面的潛在負擔。ASU適用於參考倫敦銀行同業拆借利率或其他參考利率的合同、套期保值關係和其他交易，這些交易預計將因參考利率改革而停止並被替代參考利率取代。如果滿足某些標準，ASU為將美國GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考利率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外。ASU自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，參考匯率改革(主題848)：範圍，該條將主題848的範圍擴大到包括受用於保證金、貼現或合同價格調整的利率變化影響的衍生工具，這些利率是市場向新參考利率過渡的一部分(“貼現過渡”)。該公司正在評估這些ASU的影響，但預計它們不會對其簡明綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
衍生工具和套期保值-2022年3月，FASB發佈了ASU 2022-01，衍生工具和套期保值。公允價值套期保值。投資組合分層方法(主題815)。ASU擴大了允許的套期保值範圍，並允許使用不同的衍生品結構作為對衝工具。ASU還澄清了利率風險部分公允價值對衝的某些條款。本ASU自2022年12月15日起生效。該公司目前正在評估這一ASU的影響，但預計它不會對其精簡綜合財務報表產生實質性影響。
金融工具--信貸損失-2022年3月，FASB發佈了ASU 2022-02，金融工具--信貸損失(主題326)。ASU取消了第310-40分項中關於債權人進行問題債務重組的會計指導，並加強了對遇到財務困難的借款人修改貸款的披露要求。此外，ASU要求披露326-20分段範圍內的應收款按起始年份分列的核銷總額，金融工具--信貸損失--按攤銷成本計量。本ASU自2022年12月15日起生效。該公司目前正在評估這一ASU的影響，但預計它不會對其精簡綜合財務報表產生實質性影響。
3. 每股收益
下表包含對普通股股東可獲得的税前淨收入和非控制性利息與淨收入的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至3月31日的三個月， |
| (單位：千) | | | | | | 2022 | | 2021 | | |
| 所得税和非控制性利息前收入 | | | | | | $ | 241,711 | | | $ | 489,787 | | | |
| 所得税撥備 | | | | | | 41,786 | | | 80,555 | | | |
| 淨收入 | | | | | | 199,925 | | | 409,232 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 非控股權益 | | | | | | (87,668) | | | (169,827) | | | |
| | | | | | | | | | |
| 普通股股東可獲得的淨收入 | | | | | | $ | 112,257 | | | $ | 239,405 | | | |
基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至3月31日的三個月， |
| (以千為單位，不包括每股或每股數據) | | | | | | 2022 | | 2021 | | |
| 基本每股收益： | | | | | | | | | | |
| 普通股股東可獲得的淨收入 | | | | | | $ | 112,257 | | | $ | 239,405 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 減去：分配給參與證券的股息和未分配收益 | | | | | | (3,859) | | | (6,312) | | | |
| 普通股股東可用淨收益，扣除股息和分配給參與證券的未分配收益 | | | | | | 108,398 | | | 233,093 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均股份： | | | | | | | | | | |
| A類 | | | | | | 109,329,468 | | | 122,062,555 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 基本每股收益 | | | | | | $ | 0.99 | | | $ | 1.91 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至3月31日的三個月， |
| (以千為單位，不包括每股或每股數據) | | | | | | 2022 | | 2021 | | |
| 稀釋後每股收益： | | | | | | | | | | |
| 普通股股東可用淨收益，扣除股息和分配給參與證券的未分配收益 | | | | | | $ | 108,398 | | | $ | 233,093 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均股份： | | | | | | | | | | |
| A類 | | | | | | | | | | |
| 已發行和未償還 | | | | | | 109,329,468 | | | 122,062,555 | | | |
| 可根據修訂和重新發布的2015年管理激勵計劃、修訂和重新發布的投資技術集團公司2007年綜合股權薪酬計劃以及與創始人成員貸款相關的認股權證發行 | | | | | | 737,173 | | | 1,326,772 | | | |
| | | | | | 110,066,641 | | | 123,389,327 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 稀釋後每股收益 | | | | | | $ | 0.98 | | | $ | 1.89 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
4. 應收税金協議
有關公司應收税金協議的詳細討論，請參閲我們截至2021年12月31日的年度報告10-K表第二部分第8項的綜合財務報表中的附註6“應收税金協議”。
就上述應收税項協議而言，本公司已實現的現金節餘乃將本公司的實際所得税負債與本公司在以下情況下須支付的税項金額作比較而計算：(I)Virtu Financial資產的課税基準並無因購買或交換Virtu Financial單位而增加，(Ii)Virtu Financial於首次公開招股當日的無形資產的課税基準並無任何税項優惠，及(Iii)Virtu Financial的淨營業虧損(“NOL”)及Virtu Financial的其他税務屬性並無任何税項優惠。因某些事件(例如，NOL預期實現的變化或税率的變化)而導致的應收税金協議債務的後續調整將在綜合綜合全面收益表中的税前收益和非控制權益中確認。
該公司支付了第一筆款項#美元。7.02017年2月，其第二筆付款為100萬美元12.42018年9月，它的第三筆付款為13.32020年3月，它的第四筆付款為16.52021年4月支付100萬美元，並支付第五筆美元21.32022年3月為100萬人。應收税金預計約為#美元。0.4百萬至美元22.0在接下來的一年中每年15好幾年了。
於2022年3月31日及2021年12月31日，本公司與上述事項有關的遞延税項剩餘資產約為$175.4百萬美元和美元180.4百萬美元，以及公司在接下來的幾年中的負債15根據應收税款協議規定的年度約為#美元。237.9百萬美元和美元259.3分別為100萬美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日記錄的金額是基於各自日期的最佳估計，可能會在公司提交實現税收節省的年度的美國聯邦和州所得税申報單後發生變化。
5. 商譽與無形資產
該公司擁有二營運部門：(I)做市商；及(Ii)執行服務；及一非經營性部門：公司。截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司記錄的商譽總額為$1,148.9百萬美元。不是商譽減值在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內確認。
下表按部門列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日的商譽詳情：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 做市商 | | 執行服務 | | 公司 | | 總計 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 期末餘額 | | $ | 755,292 | | | $ | 393,634 | | | $ | — | | | $ | 1,148,926 | |
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司記錄的無形資產總額為369.9百萬美元和美元386.3分別為100萬美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日，收購的無形資產包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年3月31日 |
| (單位：千) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 | | 有用的壽命
(年) |
| 客户關係 | | $ | 486,600 | | | $ | (154,104) | | | $ | 332,496 | | | 10 | 至 | 12 |
| 技術 | | 136,000 | | | (106,209) | | | 29,791 | | | 1 | 至 | 6 |
| 優惠的入夥租約 | | 5,895 | | | (3,829) | | | 2,066 | | | 3 | 至 | 15 |
| 交易所會員資格 | | 3,998 | | | — | | | 3,998 | | | 不定 |
| 商號 | | 3,600 | | | (3,600) | | | — | | | | 3 | |
| ETF發行人關係 | | 950 | | | (950) | | | — | | | | 9 | |
| ETF買家關係 | | 950 | | | (950) | | | — | | | | 9 | |
| 其他 | | $ | 1,500 | | | $ | — | | | $ | 1,500 | | | 不定 |
| | | $ | 639,493 | | | $ | (269,642) | | | $ | 369,851 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日 |
| (單位：千) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 | | 有用的壽命
(年) |
| 客户關係 | | $ | 486,600 | | | $ | (142,142) | | | $ | 344,458 | | | 10 | 至 | 12 |
| 技術 | | 136,000 | | | (102,088) | | | 33,912 | | | 1 | 至 | 6 |
| 優惠的入夥租約 | | 5,895 | | | (3,631) | | | 2,264 | | | 3 | 至 | 15 |
| 交易所會員資格 | | 3,998 | | | — | | | 3,998 | | | 不定 |
| 商號 | | 3,600 | | | (3,400) | | | 200 | | | | 3 | |
| ETF發行人關係 | | 950 | | | (950) | | | — | | | | 9 | |
| ETF買家關係 | | 950 | | | (950) | | | — | | | | 9 | |
| 其他 | | $ | 1,500 | | | $ | — | | | $ | 1,500 | | | 不定 |
| | $ | 639,493 | | | $ | (253,161) | | | $ | 386,332 | | | | | |
與有限壽命無形資產有關的攤銷費用約為#美元。16.5百萬美元和美元18.1截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。這已計入隨附的簡明綜合全面收益表中購入的無形資產和購入資本化軟件的攤銷。
公司預計在接下來的五年中記錄如下攤銷費用：
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | |
| 2022年剩餘時間 | | $ | 48,371 | |
| 2023 | | 63,960 | |
| 2024 | | 50,845 | |
| 2025 | | 47,879 | |
| 2026 | | 47,879 | |
| 2027 | | 47,879 | |
6. 經紀交易商和結算組織的應收款/應付款項
以下為截至2022年3月31日及2021年12月31日來自經紀商、交易商及結算組織的應收賬款及應付款項摘要：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| (單位：千) | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 資產 | | | | |
| 應由大宗經紀商支付 | | $ | 550,259 | | | $ | 287,990 | |
| 在結算機構的存款 | | 190,696 | | | 161,928 | |
| 與期貨佣金商家的淨股本 | | 125,496 | | | 98,302 | |
| 與結算機構的未結算交易 | | 181,109 | | | 164,195 | |
| 證券未能交割 | | 427,761 | | | 290,207 | |
| 佣金及費用 | | 26,626 | | | 24,184 | |
| 經紀自營商和結算組織的應收賬款總額 | | $ | 1,501,948 | | | $ | 1,026,807 | |
| | | | |
| 負債 | | | | |
| 歸功於大宗經紀商 | | $ | 728,879 | | | $ | 497,972 | |
| 與期貨佣金商家的淨股本(1) | | (50,048) | | | (57,226) | |
| 與結算機構的未結算交易 | | 41 | | | 828 | |
| 未收到的證券 | | 254,455 | | | 128,392 | |
| 佣金及費用 | | 1,395 | | | 1,560 | |
| 向經紀交易商和結算組織支付的應付款總額 | | $ | 934,722 | | | $ | 571,526 | |
(1)當符合抵銷標準時，本公司在經紀交易商和結算組織的應收賬款和應付款項內按交易對手淨額列報其餘額，包括所有經紀信貸安排的未償還本金餘額.
從“大宗經紀到期”和“期貨佣金商人的淨股本”中扣除的是公司所有大宗經紀信貸安排(如附註8“借款”所述)的未償還本金餘額約#美元。314.3百萬美元和美元177.1分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。來自信貸安排的貸款收益僅可用於滿足與本公司的普通期貨和其他交易頭寸相關的初始保證金要求，這些頭寸在本公司與各自金融機構的關聯公司的交易賬户中持有。信貸安排由本公司在這些金融機構的交易賬户和存款賬户完全抵押。“證券未能交付”和“證券未能收到”包括向清算組織和其他經紀自營商支付的金額。
7. 抵押交易
本公司獲準出售或回購作為抵押品而收取的證券，並使用該等證券取得回購協議、進行證券借貸交易或將該等證券交付予交易對手或結算機構以回補空頭。截至2022年3月31日和2021年12月31日，作為抵押品收到的幾乎所有證券都已得到補充。
抵押品交易在2022年3月31日和2021年12月31日的公允價值摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 作為抵押品收到的證券： | | | | |
| 借入的證券 | | $ | 1,630,036 | | | $ | 1,299,270 | |
| 根據轉售協議購買的證券 | | 160,152 | | | 119,453 | |
| | | $ | 1,790,188 | | | $ | 1,418,723 | |
在正常業務過程中，本公司向結算機構質押符合條件的證券，以滿足每日保證金和結算資金的要求。
在對手方有權補充的情況下，在2022年3月31日和2021年12月31日擁有和質押的金融工具包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 股票 | | $ | 1,126,959 | | | $ | 1,012,569 | |
| | | | |
| 交易所交易票據 | | 10,175 | | | 5,391 | |
| | | $ | 1,137,134 | | | $ | 1,017,960 | |
8. 借款
短期借款，淨額
以下概述了本公司扣除相關債務發行成本後的短期借款餘額，並在下文中進行了詳細説明。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 |
| (單位：千) | | 未償還借款 | | 遞延債務發行成本 | | 短期借款，淨額 |
| 經紀-交易商信貸安排 | | $ | 142,000 | | | $ | (1,218) | | | $ | 140,782 | |
| 銀行短期貸款 | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| | $ | 142,000 | | | $ | (1,218) | | | $ | 140,782 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| (單位：千) | | 未償還借款 | | 遞延債務發行成本 | | 短期借款，淨額 |
| 經紀-交易商信貸安排 | | $ | 58,000 | | | $ | (1,546) | | | $ | 56,454 | |
| 銀行短期貸款 | | 5,056 | | | — | | | 5,056 | |
| | | | | | |
| | $ | 63,056 | | | $ | (1,546) | | | $ | 61,510 | |
經紀-交易商信貸安排
本公司是以下項目的一方二與一家金融機構的擔保信貸安排，為作為其正常課程經紀-交易商做市活動的一部分購買的隔夜證券頭寸提供資金。一的貸款(“未承諾貸款”)是在未承諾的基礎上提供的，總借款限額為#美元。400100萬美元，並以Val在該金融機構開設的交易和存款賬户為抵押。同一家金融機構的第二個信貸安排(“承諾貸款”)的借款限額為#美元。600百萬美元。承諾的融資機制包括二借款基數：借款基數A貸款用於購買和結算證券；借款基數B貸款用於向國家證券結算公司交存保證金。借款基礎A貸款最高可達$600百萬英鎊，並按調整後的LIBOR或基本利率加計息1.25年利率。借款基礎B貸款的最高限額為#美元200百萬英鎊，並按調整後的LIBOR或基本利率加計息2.50年利率。承諾費：0.50本貸款平均每日未使用部分的年利率每季度支付一次。
於二零二零年三月二十日，VAL作為貸款人及行政代理與TJMT Holdings LLC(“方正會員”)訂立貸款協議(“方正會員貸款安排”)，不時提供無抵押定期貸款(“方正會員貸款”)，原始本金總額不超過$300百萬美元。於2020年3月20日或之後及2020年9月20日之前，方正會員貸款可在一次或多次借款中借入(“方正會員貸款期限”)。創始人會員貸款貸款期限於2020年9月20日到期，Val在任何時候都沒有借入任何創始人會員貸款。創始成員為本公司創始人兼榮譽主席文森特·維奧拉先生的聯營公司。於貸款人在創始會員貸款融資項下的承諾(定義見創始會員貸款融資)的籤立及代價下，本公司向創始會員發出認股權證，以購買本公司A類普通股股份。認股權證的條款詳見附註17“資本結構”。
以下概述了該公司的經紀-交易商信貸安排的賬面價值，扣除未攤銷債務發行成本後的賬面價值。該等結餘計入簡明綜合財務狀況報表的短期借款內。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年3月31日 |
| (單位：千) | | 利率，利率 | | 可供融資 | | 未償還借款 | | 遞延債務發行成本 | | 未償還借款，淨額 |
| 經紀-交易商信貸安排： | | | | | | | | | | |
| 未承諾的設施 | | 1.50% | | $ | 400,000 | | | $ | 142,000 | | | $ | (1,218) | | | $ | 140,782 | |
| 承諾的設施 | | 3.78% | | 600,000 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | $ | 1,000,000 | | | $ | 142,000 | | | $ | (1,218) | | | $ | 140,782 | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年12月31日 |
| (單位：千) | | 利率，利率 | | 可供融資 | | 未償還借款 | | 遞延債務發行成本 | | 未償還借款，淨額 |
| 經紀-交易商信貸安排： | | | | | | | | | | |
| 未承諾的設施 | | 1.25% | | $ | 400,000 | | | $ | 58,000 | | | $ | (1,546) | | | $ | 56,454 | |
| 承諾的設施 | | 3.78% | | 600,000 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | $ | 1,000,000 | | | $ | 58,000 | | | $ | (1,546) | | | $ | 56,454 | |
下面總結了經紀-交易商設施的利息支出。利息支出計入隨附的簡明綜合全面收益表的利息和股息支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至3月31日的三個月， |
| (單位：千) | | | | | | 2022 | | 2021 | | |
| 經紀-交易商信貸安排： | | | | | | | | | | |
| 未承諾的設施 | | | | | | $ | 504 | | | $ | 625 | | | |
| 承諾的設施 | | | | | | 15 | | | 57 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | $ | 519 | | | $ | 682 | | | |
銀行短期貸款
該公司的國際證券清算和結算活動的資金來自營運現金或以透支融資形式提供的短期銀行貸款。截至2022年3月31日，在這些設施下沒有與國際結算活動有關的餘額。在2021年12月31日，有$5.1與這些貸款項下未清償的國際結算活動有關的百萬美元，加權平均利率約為4.2%。該等短期銀行貸款餘額計入簡明綜合財務狀況報表的短期借款內。
大宗經紀信貸安排
該公司與各種大宗經紀商和其他金融機構維持短期信貸安排，從這些機構獲得執行或結算服務。這些融資的收益用於滿足與本公司在正常過程中交易的產品相關的保證金要求，借款金額由本公司在適用金融機構的交易賬户進行抵押。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年3月31日 |
| (單位：千) | | 加權平均
利率，利率 | | 融資
可用 | | 借債
傑出的 |
| 大宗經紀信貸安排： | | | | | | |
| 大宗經紀業務信貸安排(1) | | 3.40% | | $ | 616,000 | | | $ | 314,339 | |
| | | | | $ | 616,000 | | | $ | 314,339 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年12月31日 |
| (單位：千) | | 加權平均
利率，利率 | | 融資
可用 | | 借債
傑出的 |
| 大宗經紀信貸安排： | | | | | | |
| 大宗經紀業務信貸安排(1) | | 2.91% | | $ | 616,000 | | | $ | 177,080 | |
| | | | | $ | 616,000 | | | $ | 177,080 | |
(1)未償還借款計入經紀-交易商及結算組織的應收賬款/應付款項內的簡明綜合財務狀況報表內。
與設施有關的利息支出為$1.6百萬美元和美元1.0截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。
長期借款
以下是該公司扣除未攤銷貼現和債務發行成本後的長期借款摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2022年3月31日 |
| (單位：千) | | 成熟性
日期 | | 利息
費率 | | 未償還本金 | | 折扣 | | 遞延債務發行成本 | | 未償還借款，淨額 |
| 長期借款： | | | | | | | | | | | | |
| 第一留置權定期貸款安排 | | 2029年1月 | | 3.50% | | $ | 1,800,000 | | | $ | (4,364) | | | $ | (30,179) | | | $ | 1,765,457 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 印度國家銀行債券 | | 2023年1月 | | 5.00% | | 28,759 | | | — | | | (16) | | | 28,743 | |
| | | | | | | $ | 1,828,759 | | | $ | (4,364) | | | $ | (30,195) | | | $ | 1,794,200 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2021年12月31日 |
| (單位：千) | | 成熟性
日期 | | 利息
費率 | | 未償還本金 | | 折扣 | | 遞延債務發行成本 | | 未償還借款，淨額 |
| 長期借款： | | | | | | | | | | | | |
| 第一留置權定期貸款安排 | | 2026年3月 | | 3.10% | | $ | 1,599,774 | | | $ | (3,723) | | | $ | (21,620) | | | $ | 1,574,431 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 印度國家銀行債券 | | 2023年1月 | | 5.00% | | 30,722 | | | — | | | (21) | | | 30,701 | |
| | | | | | $ | 1,630,496 | | | $ | (3,723) | | | $ | (21,641) | | | $ | 1,605,132 | |
信貸協議
就收購ITG一事，Virtu Financial、VFH及Impala借款人LLC(“收購借款人”)訂立信貸協議，貸款方Jefferies Finance LLC為行政代理，Jefferies Finance LLC及RBC Capital Markets為聯席牽頭安排人及聯席賬簿管理人(“收購信貸協議”)。
購置款信貸協議提供(I)高級擔保第一留置權定期貸款(連同如下定義的購置款增額定期貸款；“購置款第一留置權定期貸款安排”)，本金總額為#美元。1,500100萬美元，在國際交易日集團結束之日全部支取，其中約為#美元404.5VFH借入了100萬美元，用於償還上一次定期貸款安排下的所有未償還金額和剩餘約#美元1,095億美元由Impala借款人有限責任公司(“收購借款人”)借入，用於支付與收購ITG有關的代價及手續費和開支，以及(2)#美元。50.0百萬高級獲得VFH的第一留置權循環設施，以$5.0百萬信用證次級貸款和一筆美元5.0百萬擺動線子設施。於ITG截止日期後，VFH就收購定期貸款承擔收購借款人的責任。2019年10月9日，VFH簽署了一項修正案，修訂了截至2019年3月1日的購置信貸協議，其中規定525.0增額定期貸款本金總額(“購入增額定期貸款”)，並修訂相關抵押品協議。於二零二零年三月二日，VFH訂立第二項修訂，進一步修訂收購信貸協議，其中包括將經調整的LIBOR或備用基本利率的利差減少0.50並基於VFH的第一留置權槓桿率消除了利差的任何階梯下降。有幾個不是截至2022年3月31日，購置款信貸協議項下的未償還借款。
於2022年1月13日(“信貸協議完成日”)，Virtu Financial、特拉華州有限責任公司及Virtu Financial(“VFH”)的附屬公司VFH母公司Virtu Financial訂立信貸協議，貸款方JPMorgan Chase Bank N.A.為行政代理，JPMorgan Chase Bank N.A.、Goldman Sachs Bank USA、RBC Capital Markets、Barclays Bank plc、Jefferies Finance LLC、BMO Capital Markets Corp.及CIBC World Markets Corp.為聯席牽頭安排人及簿記行(“信貸協議”)。信貸協議規定(I)優先擔保的第一留置權定期貸款總額 本金 金額：$1,800.01,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，用於償還收購信貸協議(定義見下文)下的所有未償還金額，支付與此相關的費用和開支，為本公司回購計劃下的股份回購提供資金，並用於一般企業目的；及(Ii)250.0百萬高級獲得VFH的第一留置權循環設施，以$20.0百萬信用證次級貸款和一筆美元20.0百萬擺動線子設施。
信貸協議項下的定期貸款借款及左輪手槍借款按年利率計息，按本公司選擇的利率計算，利率為(I)最優惠利率中最大者，(B)(1)聯邦基金實際利率及(2)隔夜銀行融資利率中較大者，兩者均加0.50%，(C)調整後的定期SOFR利率，利率為一個月加一個月1.00%及(D)(1)如屬定期貸款借款，1.50%及(2)如屬借用左輪手槍，1.00%，加上(X)在定期貸款借款的情況下，2.00%和(Y)在左輪手槍借用的情況下，1.50%，或(Ii)(A)有效期間的調整定期SOFR利率和(B)(1)就定期貸款借款而言，兩者中較大者，0.50%及(2)如屬借用左輪手槍，0.00%，加上(X)在定期貸款借款的情況下，3.00%和(Y)在左輪手槍借用的情況下，2.50%。此外，承諾費的應計費率為0.50循環設施平均每日未使用金額的年百分比，遞減至0.375%和0.25根據VFH的第一留置權槓桿率，每年支付%，並按季度支付欠款。
信貸協議項下的循環融資須接受彈性淨第一留置權槓桿率測試，若循環承擔總額的使用量於該日期超過指定水平，則該測試可能於財政季度最後一天生效。VFH還須支付基於超額現金流和某些其他觸發事件的或有本金預付款。信貸協議項下的借款由Virtu Financial和VFH的不受監管的重大境內受限附屬公司擔保，並由VFH和擔保人的幾乎所有資產擔保，在每種情況下，均受某些例外情況的限制。
《信貸協議》載有某些慣例契約和違約事件，包括與控制權變更有關的事項。如果違約事件發生並仍在繼續，信貸協議項下的貸款人將有權採取各種行動，包括加快信貸協議項下的未償還金額，以及有擔保債權人就擔保信貸協議項下義務的抵押品可採取的所有行動。
根據信貸協議，定期貸款將於2029年1月13日到期。定期貸款按年分期攤銷，相當於1.0定期貸款原本金總額的%。循環承諾將於2025年1月13日終止。截至2022年3月31日，美元1,800在定期貸款項下，有100萬美元未償還。
於2019年10月，本公司訂立五年制 $525百萬浮息轉固定利率互換協議。於2020年1月，本公司亦訂立一項五年制 $1,000百萬浮息轉固定利率互換協議。這些二利率互換符合考慮的標準，並於2020年第一季度被指定為ASC 815項下的合格現金流對衝產品，它們實際上固定了美元的利息支付義務。525.0百萬美元和美元1,000根據收購第一留置權定期貸款安排，本金為百萬美元，利率為4.3%和4.4%至2024年9月及2025年1月，按購置款信貸協議所載利率計算。2021年4月，上述每一項互換協議都被更新給另一交易對手，並根據這種更新進行了修訂。修正案包括對抵押品入賬義務的某些更改，並將有效的固定利息支付義務增加到4.5%，相對於較早到期的掉期安排，以及4.6%關於較晚到期的掉期安排。2022年1月，為了使掉期協議與信貸協議保持一致，本公司修訂了每一份掉期協議，使該等掉期協議的浮動利率期限與SOFR保持一致。 有效的固定利息支付義務仍為4.5%，相對於較早到期的掉期安排，以及4.6%關於較晚到期的掉期安排。
印度國家銀行債券
2016年7月25日，VFH發行本金總額為人民幣的日元債券(統稱為“印度國家銀行債券”)3.510億(美元)33.1印度央行債券所得款項用於向日本證券交易所株式會社的投資提供部分資金(如附註9“金融資產和負債”所述)。印度國家銀行債券由Virtu Financial擔保。印度國家銀行債券受日元匯率相對於公司報告貨幣(美元)的波動的影響，這些變化反映在簡明綜合全面收益表的其他淨額中。2019年12月，印度履行機構債券的到期日延長至2023年1月。本金餘額是元3.510億(美元)28.8百萬)，截至2022年3月31日3.510億(美元)30.7百萬)，截至2021年12月31日。該公司獲得了#美元的收益2.0百萬美元，並獲得$2.3在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，由於外幣匯率的變化，分別增長了100萬美元。
截至2022年3月31日，根據長期借款條款，未來所需的最低本金支付總額如下：
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | March 31, 2022 |
| | |
| 2022 | | — | |
| 2023 | | 28,759 | |
| 2024 | | — | |
| 2025 | | — | |
| 2026 | | — | |
| 此後 | | 1,800,000 | |
| 長期借款本金總額 | | $ | 1,828,759 | |
9. 金融資產負債
按公允價值計量的金融工具
股票、期權、正在運行的美國政府債券和交易所交易票據的公允價值是根據活躍市場中最近執行的交易和市場價格估計的，並被歸類為第一級，但交易不活躍的股票和某些其他金融工具被歸類為第二級。公司的公司債券、衍生品合同和其他美國和非美國政府債券被歸類為第二級。公司衍生品合同的公允價值基於從一些銀行和經紀交易商獲得的指示性價格，以及管理層自己的分析。指導價已透過本公司的風險管理系統獨立確認，該等風險管理系統旨在與獨立從該等金融工具上市的交易所及場所取得的資料核對價格，或比較類似到期日的類似工具的價格，以外匯形式上市的金融期貨。
本公司根據理論價格為某些為交易而持有的金融工具定價，公允價值可能與市場報價不同。理論價格反映了價格調整，這主要是由於公司根據所有可獲得的信息不斷為其金融工具定價。這些信息包括相同和接近相同頭寸的價格，以及在交易金融工具的交易所收盤後開放的其他交易所的本公司頭寸相關證券的價格。本公司確認所有價格調整
可以用市場投入來證實，並獨立檢查理論價格。因此，這類金融工具被歸類為第二級。
以下是截至2022年3月31日這些經常性項目的公允價值計量摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | March 31, 2022 |
| (單位：千) | | 相同資產的活躍市場報價(第1級) | | 重要的其他可觀察到的投入(第2級) | | 無法觀察到的重要輸入(3級) | | 交易對手和現金抵押品淨額結算 | | 總公允價值 |
| 資產 | | | | | | | | | | |
| 按公允價值擁有的金融工具： | | | | | | | | | | |
| 股權證券 | | $ | 842,802 | | | $ | 2,879,989 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,722,791 | |
| 美國和非美國政府的債務 | | 432,338 | | | 21,688 | | | — | | | — | | | 454,026 | |
| 公司債券 | | — | | | 613,885 | | | — | | | — | | | 613,885 | |
| 交易所交易票據 | | 17 | | | 4,688 | | | — | | | — | | | 4,705 | |
| 貨幣遠期 | | — | | | 382,092 | | | — | | | (363,676) | | | 18,416 | |
| 選項 | | 19,355 | | | — | | | — | | | — | | | 19,355 | |
| | | $ | 1,294,512 | | | $ | 3,902,342 | | | $ | — | | | $ | (363,676) | | | $ | 4,833,178 | |
| | | | | | | | | | |
| 擁有、質押作為抵押品的金融工具： | | | | | | | | | | |
| 股權證券 | | $ | 721,493 | | | $ | 405,466 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,126,959 | |
| | | | | | | | | | |
| 交易所交易票據 | | — | | | 10,175 | | | — | | | — | | | 10,175 | |
| | | $ | 721,493 | | | $ | 415,641 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,137,134 | |
| | | | | | | | | | |
| 其他資產 | | | | | | | | | | |
| 股權投資 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 84,482 | | | $ | — | | | $ | 84,482 | |
| 交易所股票 | | 3,002 | | | — | | | — | | | — | | | 3,002 | |
| | | $ | 3,002 | | | $ | — | | | $ | 84,482 | | | $ | — | | | $ | 87,484 | |
| | | | | | | | | | |
| 經紀交易商和結算組織的應收款： | | | | | | | | | | |
| 利率互換 | | $ | — | | | $ | 34,927 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 34,927 | |
| | | | | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | | | | |
| 按公允價值出售但尚未購買的金融工具： | | | | | | | | | | |
| 股權證券 | | $ | 1,682,042 | | | $ | 1,636,883 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,318,925 | |
| 美國和非美國政府的債務 | | 574,472 | | | 22,764 | | | — | | | — | | | 597,236 | |
| 公司債券 | | — | | | 1,160,940 | | | — | | | — | | | 1,160,940 | |
| 交易所交易票據 | | 63 | | | 6,947 | | | — | | | — | | | 7,010 | |
| 貨幣遠期 | | — | | | 344,241 | | | — | | | (344,241) | | | — | |
| 選項 | | 20,888 | | | — | | | — | | | — | | | 20,888 | |
| | | $ | 2,277,465 | | | $ | 3,171,775 | | | $ | — | | | $ | (344,241) | | | $ | 5,104,999 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
這些經常性項目的公允價值計量摘要如下：截至2021年12月31日：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年12月31日 |
| (單位：千) | | 相同資產的活躍市場報價(第1級) | | 重要的其他可觀察到的投入(第2級) | | 無法觀察到的重要輸入(3級) | | 交易對手和現金抵押品淨額結算 | | 總公允價值 |
| 資產 | | | | | | | | | | |
| 按公允價值擁有的金融工具： | | | | | | | | | | |
| 股權證券 | | $ | 572,567 | | | $ | 1,700,470 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,273,037 | |
| 美國和非美國政府的債務 | | 337,350 | | | 18,519 | | | — | | | — | | | 355,869 | |
| 公司債券 | | — | | | 598,944 | | | — | | | — | | | 598,944 | |
| 交易所交易票據 | | 10 | | | 2,459 | | | — | | | — | | | 2,469 | |
| 貨幣遠期 | | — | | | 206,258 | | | — | | | (206,125) | | | 133 | |
| 選項 | | 8,543 | | | — | | | — | | | — | | | 8,543 | |
| | $ | 918,470 | | | $ | 2,526,650 | | | $ | — | | | $ | (206,125) | | | $ | 3,238,995 | |
| 擁有、質押作為抵押品的金融工具： | | | | | | | | | | |
| 股權證券 | | $ | 670,277 | | | $ | 342,292 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,012,569 | |
| | | | | | | | | | |
| 交易所交易票據 | | — | | | 5,391 | | | — | | | — | | | 5,391 | |
| | $ | 670,277 | | | $ | 347,683 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,017,960 | |
| 其他資產 | | | | | | | | | | |
| 股權投資 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 81,358 | | | $ | — | | | $ | 81,358 | |
| 交易所股票 | | 3,020 | | | — | | | — | | | — | | | 3,020 | |
| | | | | | | | | | |
| | $ | 3,020 | | | $ | — | | | $ | 81,358 | | | $ | — | | | $ | 84,378 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | | | | |
| 按公允價值出售但尚未購買的金融工具： | | | | | | | | | | |
| 股權證券 | | $ | 1,482,386 | | | $ | 807,631 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,290,017 | |
| 美國和非美國政府的債務 | | 330,765 | | | 9,955 | | | — | | | — | | | 340,720 | |
| 公司債券 | | — | | | 851,871 | | | — | | | — | | | 851,871 | |
| 交易所交易票據 | | — | | | 22,962 | | | — | | | — | | | 22,962 | |
| 貨幣遠期 | | — | | | 208,357 | | | — | | | (208,356) | | | 1 | |
| 選項 | | 5,208 | | | — | | | — | | | — | | | 5,208 | |
| | | $ | 1,818,359 | | | $ | 1,900,776 | | | $ | — | | | $ | (208,356) | | | $ | 3,510,779 | |
| | | | | | | | | | |
| 應付款給經紀交易商和結算組織： | | | | | | | | | | |
| 利率互換 | | $ | — | | | $ | 21,037 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 21,037 | |
JNX投資
該公司擁有日本證券交易所有限公司(“JNX”)的少數股權(“JNX投資”)，其前身為日本證券交易所有限公司，這是一家總部設在東京的自營交易系統。關於JNX投資，本公司發行了印度國家銀行債券(如附註8“借款”所述)，並用所得款項為交易提供部分資金。JNX投資包括在公允價值層次的第三級。截至2021年和2022年3月31日，JNX Investment的公允價值是使用加權平均估值確定的，使用了1)貼現現金流法，即收益法；2)基於可比公司的平均企業價值/EBITDA比率的市場法；以及較小程度的3)基於可比公司的交易價值的交易法。公允價值計量對不可見投入的重大變化高度敏感，貼現率大幅增加(減少)或企業價值/EBITDA倍數減少(增加)將導致公允價值計量大幅降低(增加)。
下表提供了有關JNX投資的估值技術、重大不可觀察的投入及其範圍的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 |
| (單位：千) | | 公允價值 | | 估價技術 | | 無法觀察到的重要輸入 | | 射程 | | 加權平均 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 股權投資 | | $ | 84,482 | | | 貼現現金流 | | 預計收入增長 | | 2.5% - 36.6% | | 11.5 | % |
| | | | | | 貼現率 | | 14.4% - 14.4% | | 14.4 | % |
| | | | 市場 | | 未來企業價值/EBIDTA比率 | | 7.7x - 22.0x | | 15.8x |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| (單位：千) | | 公允價值 | | 估價技術 | | 無法觀察到的重要輸入 | | 射程 | | 加權平均 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 股權投資 | | $ | 81,358 | | | 貼現現金流 | | 預計收入增長 | | 2.5% - 32.6% | | 10.6 | % |
| | | | | | 貼現率 | | 14.4% - 14.4% | | 14.4 | % |
| | | | 市場 | | 未來企業價值/EBIDTA比率 | | 8.7x - 21.1x | | 14.0x |
JNX投資的公允價值變動計入簡明綜合全面收益表的其他淨額內。
以下是公司按公允價值經常性計量的3級金融工具的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三個月 |
| (單位：千) | | 2021年12月31日的餘額 | | 購買 | | 已實現和未實現收益/(虧損)合計(1) | | 淨轉入(轉出)3級 | | 安置點 | | 2022年3月31日的餘額 | | 截至2022年3月31日的投資未實現淨收益/(虧損)的變化 |
| 資產 | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他資產： | | | | | | | | | | | | | | |
| 股權投資 | | $ | 81,358 | | | $ | — | | | $ | 3,124 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 84,482 | | | $ | 3,124 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | $ | 81,358 | | | $ | — | | | $ | 3,124 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 84,482 | | | $ | 3,124 | |
(1)已實現和未實現收益/(虧損)總額包括因匯率波動而在履行機構債券上實現的收益和損失(詳情見附註8“借款”)，以及因JNX投資公允價值變化而確認的收益和損失。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三個月 |
| (單位：千) | | 2020年12月31日餘額 | | 購買 | | 已實現和未實現收益/(虧損)合計(1) | | 淨轉入(轉出)3級 | | 安置點 | | 2021年3月31日的餘額 | | 截至2021年3月31日的投資未實現淨收益/(虧損)的變化 |
| 資產 | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他資產： | | | | | | | | | | | | | | |
| 股權投資 | | $ | 66,030 | | | $ | — | | | $ | 162 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 66,192 | | | $ | 162 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | $ | 66,030 | | | $ | — | | | $ | 162 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 66,192 | | | $ | 162 | |
(1)已實現和未實現收益/(虧損)總額包括因匯率波動而在履行機構債券上實現的收益和損失(詳情見附註8“借款”)，以及因JNX投資公允價值變化而確認的收益和損失。 |
非公允價值計量的金融工具
下表載列若干金融工具的賬面值、公允價值及公允價值層級類別，而該等金融工具在簡明綜合財務狀況報表中並未按公允價值計量。下表不包括非金融資產和負債。由於相關資產的相對短期性質，在公允價值層次中歸類為級別1和級別2的金融工具的賬面價值不按公允價值計量，與公允價值接近。本公司長期借款的公允價值以類似工具的市場報價為基礎，在公允價值等級中被歸類為第二級。
下表彙總了截至2022年3月31日未按公允價值經常性列賬的金融資產和負債：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | March 31, 2022 |
| | | 賬面價值 | | | | 相同資產在活躍市場的報價 | | 重要的其他可觀察到的投入 | | 無法觀察到的重要輸入 |
(單位：千) | | | 公允價值 | | (1級) | | (2級) | | (3級) |
| 資產 | | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 564,900 | | | $ | 564,900 | | | $ | 564,900 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 根據法規和其他規定限制或隔離的現金 | | 47,788 | | | 47,788 | | | 47,788 | | | — | | | — | |
| 借入的證券 | | 1,700,224 | | | 1,700,224 | | | — | | | 1,700,224 | | | — | |
| 根據轉售協議購買的證券 | | 160,152 | | | 160,152 | | | — | | | 160,152 | | | — | |
| 經紀自營商和結算組織的應收賬款(2) | | 1,501,948 | | | 1,501,948 | | | (14,374) | | | 1,516,322 | | | — | |
| 客户應收賬款 | | 330,378 | | | 330,378 | | | — | | | 330,378 | | | — | |
| 其他資產(1) | | 23,025 | | | 23,025 | | | — | | | 23,025 | | | — | |
| 總資產 | | $ | 4,328,415 | | | $ | 4,328,415 | | | $ | 598,314 | | | $ | 3,730,101 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | | | | |
| 短期借款 | | $ | 140,782 | | | $ | 142,000 | | | $ | — | | | $ | 142,000 | | | $ | — | |
| 長期借款 | | 1,794,200 | | | 1,800,643 | | | — | | | 1,800,643 | | | — | |
| 借出證券 | | 1,268,377 | | | 1,268,377 | | | — | | | 1,268,377 | | | — | |
| 根據回購協議出售的證券 | | 549,707 | | | 549,707 | | | — | | | 549,707 | | | — | |
| 應付給經紀交易商和結算組織的款項 | | 934,722 | | | 934,722 | | | (902) | | | 935,624 | | | — | |
| 應付款給客户 | | 161,565 | | | 161,565 | | | — | | | 161,565 | | | — | |
| 其他負債(3) | | 14,717 | | | 14,717 | | | — | | | 14,717 | | | — | |
| 總負債 | | $ | 4,864,070 | | | $ | 4,871,731 | | | $ | (902) | | | $ | 4,872,633 | | | $ | — | |
| (1)包括現金抵押品和存款、應收利息和應收股息。 |
| (2)來自經紀自營商和結算組織的應收款包括以公允價值計入的利率掉期。 |
| (3)包括應付按金、利息及股息。 |
下表彙總了截至2021年12月31日未按公允價值經常性列賬的金融資產和負債：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年12月31日 |
| | | 賬面價值 | | | | 相同資產在活躍市場的報價 | | 重要的其他可觀察到的投入 | | 無法觀察到的重要輸入 |
(單位：千) | | | 公允價值 | | (1級) | | (2級) | | (3級) |
| 資產 | | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 1,071,463 | | | $ | 1,071,463 | | | $ | 1,071,463 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 根據法規和其他規定限制或隔離的現金 | | 49,490 | | | 49,490 | | | 49,490 | | | — | | | — | |
| 借入的證券 | | 1,349,322 | | | 1,349,322 | | | — | | | 1,349,322 | | | — | |
| 根據轉售協議購買的證券 | | 119,453 | | | 119,453 | | | — | | | 119,453 | | | — | |
| 經紀自營商和結算組織的應收賬款 | | 1,026,807 | | | 1,026,807 | | | (24,037) | | | 1,050,844 | | | — | |
| 客户應收賬款 | | 146,476 | | | 146,476 | | | — | | | 146,476 | | | — | |
| 其他資產(1) | | 20,266 | | | 20,266 | | | — | | | 20,266 | | | — | |
| 總資產 | | $ | 3,783,277 | | | $ | 3,783,277 | | | $ | 1,096,916 | | | $ | 2,686,361 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | | | | |
| 短期借款 | | 61,510 | | | 63,046 | | | — | | | 63,046 | | | — | |
| 長期借款 | | 1,605,132 | | | 1,628,497 | | | — | | | 1,628,497 | | | — | |
| 借出證券 | | 1,142,048 | | | 1,142,048 | | | — | | | 1,142,048 | | | — | |
| 根據回購協議出售的證券 | | 514,325 | | | 514,325 | | | — | | | 514,325 | | | — | |
| 應付給經紀交易商和結算組織的款項(2) | | 571,526 | | | 571,526 | | | 235 | | | 571,291 | | | — | |
| 應付款給客户 | | 54,999 | | | 54,999 | | | — | | | 54,999 | | | — | |
| 其他負債(3) | | 9,414 | | | 9,414 | | | — | | | 9,414 | | | — | |
| 總負債 | | $ | 3,958,954 | | | $ | 3,983,855 | | | $ | 235 | | | $ | 3,983,620 | | | $ | — | |
| (1)包括現金抵押品和存款、應收利息和應收股息。 |
| (2)支付給經紀自營商和結算組織的應付款項包括以公允價值計入的利率掉期。 |
| (3)包括應付按金、利息及股息。 |
金融資產和負債的抵銷
本公司不對借入和借出的證券、根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券進行淨值計算。這些金融工具在簡明綜合財務狀況表中按毛數列報。在下表中，所擁有的金融工具金額未在綜合財務狀況報表中抵銷，但在發生違約時可根據可依法強制執行的總淨額結算協議與特定交易對手的金融負債進行淨額抵銷，以向財務報表讀者提供本公司對該等金融工具對交易對手的淨風險敞口的估計。
下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日某些金融資產和金融負債的列報總額和淨額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | March 31, 2022 |
| | | 已確認資產總額 | | 簡明綜合財務狀況表中的金額抵銷 | | 簡明合併財務狀況報表中列報的資產淨額 | | 簡明合併財務狀況表中未抵銷的金額 | | |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | 金融工具抵押品 | | 交易對手淨額結算/現金抵押品 | | 淨額 |
| 金融資產抵銷： | | | | | | | | | | | | |
| 借入的證券 | | $ | 1,700,224 | | | $ | — | | | $ | 1,700,224 | | | $ | (1,630,036) | | | $ | (20,619) | | | $ | 49,569 | |
| 根據轉售協議購買的證券 | | 160,152 | | | — | | | 160,152 | | | (160,152) | | | — | | | — | |
| 按公允價值交易資產： | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣遠期 | | 382,092 | | | (363,676) | | | 18,416 | | | — | | | — | | | 18,416 | |
| 選項 | | 19,355 | | | — | | | 19,355 | | | — | | | (19,355) | | | — | |
| 總計 | | $ | 2,261,823 | | | $ | (363,676) | | | $ | 1,898,147 | | | $ | (1,790,188) | | | $ | (39,974) | | | $ | 67,985 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 已確認負債總額 | | 簡明綜合財務狀況表中的金額抵銷 | | 綜合財務狀況表中列報的負債淨額 | | 簡明合併財務狀況表中未抵銷的金額 | | |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | 金融工具 | | 交易對手淨額結算/現金抵押品 | | 淨額 |
| 金融負債的抵銷： | | | | | | | | | | | | |
| 借出證券 | | $ | 1,268,377 | | | $ | — | | | $ | 1,268,377 | | | $ | (1,228,770) | | | $ | (20,619) | | | $ | 18,988 | |
| 根據回購協議出售的證券 | | 549,707 | | | — | | | 549,707 | | | (549,707) | | | — | | | — | |
| 應付予經紀交易商及結算組織 | | | | | | | | | | | | |
| 利率互換 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 按公允價值計算的貿易負債： | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣遠期 | | 344,241 | | | (344,241) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 選項 | | 20,888 | | | — | | | 20,888 | | | — | | | (19,355) | | | 1,533 | |
| 總計 | | $ | 2,183,213 | | | $ | (344,241) | | | $ | 1,838,972 | | | $ | (1,778,477) | | | $ | (39,974) | | | $ | 20,521 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年12月31日 |
| | | 已確認資產總額 | | 簡明綜合財務狀況表中的金額抵銷 | | 簡明合併財務狀況報表中列報的資產淨額 | | 簡明合併財務狀況表中未抵銷的金額 | | |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | 金融工具抵押品 | | 交易對手淨額結算/現金抵押品 | | 淨額 |
| 金融資產抵銷： | | | | | | | | | | | | |
| 借入的證券 | | $ | 1,349,322 | | | $ | — | | | $ | 1,349,322 | | | $ | (1,299,270) | | | $ | (5,054) | | | $ | 44,998 | |
| 根據轉售協議購買的證券 | | 119,453 | | | — | | | 119,453 | | | (119,453) | | | — | | | — | |
| 按公允價值交易資產： | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣遠期 | | 206,258 | | | (206,125) | | | 133 | | | — | | | — | | | 133 | |
| 選項 | | 8,543 | | | — | | | 8,543 | | | — | | | (5,208) | | | 3,335 | |
| 總計 | | $ | 1,683,576 | | | $ | (206,125) | | | $ | 1,477,451 | | | $ | (1,418,723) | | | $ | (10,262) | | | $ | 48,466 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已確認資產總額 | | 簡明綜合財務狀況表中的金額抵銷 | | 簡明合併財務狀況報表中列報的資產淨額 | | 簡明合併財務狀況表中未抵銷的金額 | | |
| | | | | | |
| (單位：千) | | | | | 金融工具抵押品 | | 交易對手淨額結算/現金抵押品 | | 淨額 |
| 金融負債的抵銷： | | | | | | | | | | | | |
| 借出證券 | | $ | 1,142,048 | | | $ | — | | | $ | 1,142,048 | | | $ | (1,107,688) | | | $ | (17,272) | | | $ | 17,088 | |
| 根據回購協議出售的證券 | | 514,325 | | | — | | | 514,325 | | | (514,325) | | | — | | | — | |
| 利率互換 | | 21,037 | | | — | | | 21,037 | | | — | | | — | | | 21,037 | |
| 按公允價值計算的貿易負債： | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣遠期 | | 208,357 | | | (208,356) | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
| 選項 | | 5,208 | | | — | | | 5,208 | | | — | | | (5,208) | | | — | |
| 總計 | | $ | 1,890,975 | | | $ | (208,356) | | | $ | 1,682,619 | | | $ | (1,622,013) | | | $ | (22,480) | | | $ | 38,126 | |
下表按剩餘合同到期日和質押抵押品類別列出了根據回購協議出售的證券和證券借貸交易的債務總額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | March 31, 2022 |
| | 剩餘合同到期日 |
| (單位：千) | | 通宵不間斷 | | 少於30天 | | 30 - 60
日數 | | 61 - 90
日數 | | 大於90
日數 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | |
| 根據回購協議出售的證券： | | | | | | | | | | | | |
| 股權證券 | | $ | — | | | $ | 140,000 | | | $ | 50,000 | | | $ | 160,000 | | | $ | 50,000 | | | $ | 400,000 | |
| 美國和非美國政府的債務 | | 149,707 | | | — | | | — | | | — | | | | | 149,707 | |
| 總計 | | $ | 149,707 | | | $ | 140,000 | | | $ | 50,000 | | | $ | 160,000 | | | $ | 50,000 | | | $ | 549,707 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 借出的證券： | | | | | | | | | | | | |
| 股權證券 | | $ | 1,268,377 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,268,377 | |
| 總計 | | $ | 1,268,377 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,268,377 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年12月31日 |
| | | 剩餘合同到期日 |
| (單位：千) | | 通宵不間斷 | | 少於30天 | | 30 - 60
日數 | | 61 - 90
日數 | | 大於90
日數 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | |
| 根據回購協議出售的證券： | | | | | | | | | | | | |
| 股權證券 | | $ | — | | | $ | 140,000 | | | $ | 50,000 | | | $ | 210,000 | | | $ | — | | | $ | 400,000 | |
| 美國和非美國政府的債務 | | 114,325 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 114,325 | |
| 總計 | | $ | 114,325 | | | $ | 140,000 | | | $ | 50,000 | | | $ | 210,000 | | | $ | — | | | $ | 514,325 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 借出的證券： | | | | | | | | | | | | |
| 股權證券 | | 1,142,048 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,142,048 | |
| 總計 | | $ | 1,142,048 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,142,048 | |
10. 衍生工具
公司衍生工具在2022年3月31日和2021年12月31日的公允價值構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 衍生品資產 | | 財務報表位置 | | 公允價值 | | 概念上的 | | 公允價值 | | 概念上的 |
| 未指定為對衝工具的衍生工具： | | | | | | | | | | |
| 股票期貨 | | 經紀自營商和結算組織的應收賬款 | | $ | (2,672) | | | $ | 633,156 | | | $ | 1,619 | | | $ | 406,420 | |
| 商品期貨 | | 經紀自營商和結算組織的應收賬款 | | (12,811) | | | 8,324,178 | | | (24,405) | | | 5,285,216 | |
| 貨幣期貨 | | 經紀自營商和結算組織的應收賬款 | | 1,975 | | | 5,225,802 | | | (8,205) | | | 4,760,173 | |
| 固定收益期貨 | | 經紀自營商和結算組織的應收賬款 | | — | | | 242 | | | 147 | | | 8,489 | |
| | | | | | | | | | |
| 選項 | | 所擁有的金融工具 | | 19,355 | | | 2,426,511 | | | 8,543 | | | 1,063,686 | |
| 貨幣遠期 | | 所擁有的金融工具 | | 382,092 | | | 29,334,379 | | | 206,258 | | | 21,445,374 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 被指定為對衝工具的衍生工具： | | | | | | | | | | |
| 利率互換 | | 經紀自營商和結算組織的應收賬款 | | 34,927 | | | 1,525,000 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| 衍生品負債 | | 財務報表位置 | | 公允價值 | | 概念上的 | | 公允價值 | | 概念上的 |
| 未指定為對衝工具的衍生工具： | | | | | | | | | | |
| 股票期貨 | | 應付給經紀交易商和結算組織的款項 | | $ | (958) | | | $ | 2,674,190 | | | $ | 791 | | | $ | 1,362,684 | |
| 商品期貨 | | 應付給經紀交易商和結算組織的款項 | | (10) | | | 127,855 | | | (49) | | | 27,224 | |
| 貨幣期貨 | | 應付給經紀交易商和結算組織的款項 | | 243 | | | 362,623 | | | 1,671 | | | 725,162 | |
| 固定收益期貨 | | 應付給經紀交易商和結算組織的款項 | | — | | | 109,718 | | | (161) | | | 120,212 | |
| 選項 | | 金融工具已售出，尚未購買 | | 20,888 | | | 2,434,080 | | | 5,208 | | | 1,066,801 | |
| 貨幣遠期 | | 金融工具已售出，尚未購買 | | 344,241 | | | 29,315,454 | | | 208,357 | | | 21,446,422 | |
| | | | | | | | | | |
| 被指定為對衝工具的衍生工具： | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 利率互換 | | 應付給經紀交易商和結算組織的款項 | | — | | | — | | | 21,037 | | | 1,525,000 | |
來自經紀交易商和結算組織的應收賬款和應付款項包括多頭和空頭期貨合約的淨變動保證金，以及利率互換的應收或應付金額。
下表概述了在截至2022年和2021年3月31日的三個月中，根據ASC 815沒有被指定為對衝工具的衍生工具的淨收益(虧損)，以及根據ASC 815被指定為對衝工具的衍生工具的淨收益(虧損)，這些工具最初在附帶的綜合全面收益表中記錄在其他全面收益中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至3月31日的三個月， |
| (單位：千) | | 財務報表位置 | | | | | | 2022 | | 2021 | | |
| 未指定為對衝工具的衍生工具： | | | | | | | | | | | | |
| 期貨 | | 交易收入，淨額 | | | | | | $ | 77,346 | | | $ | 47,222 | | | |
| 貨幣遠期 | | 交易收入，淨額 | | | | | | 8,910 | | | 109,389 | | | |
| 選項 | | 交易收入，淨額 | | | | | | (1,095) | | | 48,736 | | | |
| 定期貸款利率互換 | | 其他，淨額 | | | | | | (463) | | | (472) | | | |
| | | | | | | | $ | 84,698 | | | $ | 204,875 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 被指定為對衝工具的衍生工具： | | | | | | | | | | | | |
| 利率互換(1) | | 其他綜合收益 | | | | | | $ | 56,145 | | | $ | 25,826 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | $ | 56,145 | | | $ | 25,826 | | | |
(1)本公司訂立五年制 $1,0002020年第一季度達成的百萬份浮動利率到固定利率掉期協議和五年制 $5252019年第四季度上百萬份浮動利率轉固定利率互換協議。這些二利率互換於2020年第一季符合ASC 815規定的合資格現金流量對衝標準，因此，自2020年第一季開始，該等工具的按市價計價收益(虧損)於綜合綜合全面收益表的其他全面收益內遞延。
11. 可變利息實體
可變權益實體(“VIE”)是指缺乏以下一個或多個特徵的實體：(I)風險股權投資總額足以使該實體能夠獨立為其活動提供資金，(Ii)股權持有人有權指導該實體的活動，對其經濟表現產生最重大影響，有義務承擔該實體的損失，並有權獲得該實體的剩餘收益。
本公司將被視為擁有控股權，並將在以下兩種情況下合併VIE：(I)有權指導VIE的活動，從而最大限度地影響VIE的經濟表現；(Ii)有義務承擔VIE的損失，或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。
本公司擁有以下權益二在美國、歐洲和亞洲建設和維護微波通信網絡的合資企業。本公司及其合營夥伴各自就各自的交易活動支付使用微波通信網絡的月費，合營公司可將合營成員未使用的多餘帶寬出售給第三方。截至2022年3月31日，本公司持有以下非控股權益10.0%和50.0%，分別在這些合資企業中。
本公司在一家向經紀交易商、專業交易商和精選對衝基金提供衍生品交易技術和執行服務的合資企業中擁有權益。截至2022年3月31日，公司持有約9.8在這家合資企業中的非控股權益。
本公司在一家合資企業中擁有權益，該合資企業經營會員所有的股票交易所，目的是增加競爭和透明度，同時降低固定成本並簡化美國股票交易的執行。截至2022年3月31日，本公司持有約15.0在這家合資企業中的非控股權益。
該公司的四合資企業符合被視為VIE的標準，但不合並。本公司按權益會計方法入賬其於各合營公司的權益，並於財務狀況報表中將其於合營公司的投資記入其他資產內，並將適用合營公司提供的通訊服務的應付款項記入應付賬款、應計費用及其他負債。本公司在簡明綜合全面收益表中按比例計入各合營公司其他、淨額及與使用合營公司提供的通訊及數據處理服務有關的費用所佔的收益或虧損。
本公司對該等合資企業責任的風險敞口一般限於其於各合營公司的權益，即於各合營公司的股權投資的賬面價值。
下表列出了公司在2022年3月31日的非合併VIE：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 賬面金額 | | 最大損失風險 | | VIES的資產 |
| (單位：千) | | 資產 | | 負債 |
| 股權投資 | | $ | 36,080 | | | $ | — | | | $ | 36,080 | | | $ | 175,168 | |
下表列出了公司截至2021年12月31日的非合併VIE：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 賬面金額 | | 最大損失風險 | | VIES的資產 |
| (單位：千) | | 資產 | | 負債 |
| 股權投資 | | $ | 38,319 | | | $ | — | | | $ | 38,319 | | | $ | 136,378 | |
12. 與客户簽訂合同的收入
有關收入確認和所提供服務性質的更多信息，請參閲公司2021年年度報告Form 10-K的附註2“重要會計政策摘要”和附註14“與客户簽訂合同的收入”。
收入分解
下表顯示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，公司從與客户簽訂的合同中獲得的收入，按服務、收入確認時間和公司各部門的對賬情況進行了分類：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三個月 |
| (單位：千) | | 做市商 | | 執行服務 | | 公司 | | 總計 |
| 與客户簽訂合同的收入： | | | | | | | | |
| 佣金，淨額 | | $ | 9,048 | | | $ | 108,668 | | | $ | — | | | $ | 117,716 | |
| | | | | | | | |
| 工作流技術 | | — | | | 26,445 | | | — | | | 26,445 | |
| 分析 | | — | | | 10,494 | | | — | | | 10,494 | |
| 與客户簽訂合同的總收入 | | 9,048 | | | 145,607 | | | — | | | 154,655 | |
| | | | | | | | |
| 其他收入來源 | | 537,513 | | | 6,138 | | | 2,956 | | | 546,607 | |
| | | | | | | | |
| 總收入 | | $ | 546,561 | | | $ | 151,745 | | | $ | 2,956 | | | $ | 701,262 | |
| | | | | | | | |
| 收入確認時間： | | | | | | | | |
| 在某個時間點傳輸的服務 | | $ | 546,561 | | | $ | 133,301 | | | $ | 2,956 | | | $ | 682,818 | |
| 隨時間推移而轉移的服務 | | — | | | 18,444 | | | — | | | 18,444 | |
| 總收入 | | $ | 546,561 | | | $ | 151,745 | | | $ | 2,956 | | | $ | 701,262 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三個月 |
| (單位：千) | | 做市商 | | 執行服務 | | 公司 | | 總計 |
| 與客户簽訂合同的收入： | | | | | | | | |
| 佣金，淨額 | | $ | 14,130 | | | $ | 140,450 | | | $ | — | | | $ | 154,580 | |
| | | | | | | | |
| 工作流技術 | | — | | | 26,573 | | | — | | | 26,573 | |
| 分析 | | — | | | 10,496 | | | | | 10,496 | |
| 與客户簽訂合同的總收入 | | 14,130 | | | 177,519 | | | — | | | 191,649 | |
| | | | | | | | |
| 其他收入來源 | | 809,594 | | | 11,720 | | | (391) | | | 820,923 | |
| | | | | | | | |
| 總收入 | | $ | 823,724 | | | $ | 189,239 | | | $ | (391) | | | $ | 1,012,572 | |
| | | | | | | | |
| 收入確認時間： | | | | | | | | |
| 在某個時間點傳輸的服務 | | $ | 823,724 | | | $ | 170,538 | | | $ | (391) | | | $ | 993,871 | |
| 隨時間推移而轉移的服務 | | — | | | 18,701 | | | — | | | 18,701 | |
| 總收入 | | $ | 823,724 | | | $ | 189,239 | | | $ | (391) | | | $ | 1,012,572 | |
剩餘的績效債務和從過去的績效債務確認的收入
截至2022年3月31日和2021年3月31日，分配給與工作流技術和分析收入相關的履約義務的交易價格總額未得到滿足(或部分未滿足)，不是實質性的。
合同資產和合同負債
收入確認的時間可能與客户付款的時間不同。如果在付款前確認了收入，並且公司有無條件獲得付款的權利，公司就會記錄應收賬款。如果在履行服務義務之前收到付款，公司將記錄合同責任。
與客户合同收入有關的應收賬款為#美元。56.8百萬美元和美元51.5分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。該公司沒有確認任何合同資產。有幾個不是截至2022年3月31日的應收賬款減值損失。
遞延收入主要涉及分配給分析產品的遞延佣金和在履行業績義務之前開具的訂閲費。與客户合同有關的遞延收入為#美元。11.0百萬美元和美元9.2分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。該公司確認的收入為#美元7.5百萬美元和美元7.9百萬在截至2022年和2021年3月31日的三個月內，這筆款項在上一年分別記為遞延收入。
該公司尚未確定根據ASC 606獲得或履行其合同的任何成本。
13. 所得税
本公司須繳納美國聯邦、州和地方所得税，税率為適用於公司的税率減去可歸因於Virtu Financial非控股權益的税率。這些非控股權益應作為合夥企業在美國納税。因此，在截至2022年和2021年3月31日的三個月，這些非控股權益的應佔收入在綜合全面收益表中報告，但公司沒有報告這些非控股權益的相關美國所得税支出，因為這是個別合夥人的義務。該公司的所得税和實際税率準備金為#美元。41.8百萬，17.3%, and $80.6百萬，16.4%用於截至三個月分別是2022年3月31日和2021年3月31日。所得税支出還受到外國、州和當地司法管轄區不同有效税率的影響，在這些司法管轄區，公司的某些子公司需要繳納公司税。
在截至2022年3月31日和2021年12月31日的簡明綜合財務狀況表上的其他資產中包括應收當期所得税#美元。12.7百萬美元和美元37.2分別為100萬美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日的餘額主要包括聯邦、州、地方和外國税務管轄區根據税前收入欠公司的所得税優惠。在截至2022年3月31日和2021年12月31日的簡明綜合財務狀況報表的應付帳款、應計費用和其他負債中，包括流動納税負債#美元。14.4百萬美元和美元16.8分別為100萬美元。2022年3月31日和2021年12月31日的餘額主要包括根據税前收入欠聯邦、州、地方和外國税收管轄區的所得税。
產生遞延所得税主要是由於首次公開招股確認的遞延税項資產攤銷(見附註4“應收税項協議”)、收購KCG及收購ITG、金融資產及負債的估值差異，以及在不同時間段就賬面及所得税報税表扣除補償、折舊及其他開支所產生的其他暫時性差異。
遞延税項資產沒有到期日。美國會計準則第740條規定，如果根據現有證據，部分或全部遞延税項資產很可能無法變現，則遞延税項資產的賬面金額應減去估值準備金。因此，定期評估是否需要為遞延税項資產設立估值撥備，並適當考慮所有與遞延税項資產變現有關的正面及負面證據。於2022年3月31日及2021年12月31日，本公司並無任何美國聯邦淨營業虧損結轉，因此本公司並無記錄與聯邦淨營業虧損結轉有關的遞延税項資產。在2022年3月31日和2021年12月31日，公司記錄了與州和地方淨營業虧損相關的遞延所得税$0.4百萬美元。這些淨營業虧損將於2039年開始到期。本公司沒有就這項遞延税項資產計入估值撥備。
由於對ITG的收購，該公司在2022年3月31日和2021年12月31日的非美國淨運營虧損為67.2百萬美元和美元67.2百萬美元，並記錄了相關遞延税項資產#美元13.3百萬美元和美元13.4分別為100萬美元。估值免税額為#美元13.3在2022年3月31日和2021年12月31日，這項遞延税項資產都記錄了100萬歐元，因為這種遞延税項資產的很大一部分很可能無法變現。由於對KCG的收購，公司在2022年3月31日和2021年12月31日的非美國淨營業虧損為$239.3百萬美元，並記錄了相關遞延税項資產#美元。44.9兩年都有一百萬美元。在2022年3月31日和2021年12月31日，這項遞延税項資產也計入了全額估值準備，因為這項遞延税項資產很可能無法變現。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，沒有記錄針對剩餘遞延税項的估值準備，因為這些遞延税項資產更有可能完全變現。
該公司在美國聯邦、州、地方和外國司法管轄區納税。截至2022年3月31日，該公司2015至2019和2016至2019納税年度分別接受美國和非美國税務機關的審查。由於收購ITG和收購KCG，公司承擔了任何ITG和KCG的税務風險。此外，本公司在2013至2019年的納税年度在不同的司法管轄區接受州和地方所得税審查。這些檢查的最終結果尚不確定。然而，該公司預計，與這些檢查相關的調整(如果有)不會導致其財務狀況、經營結果和現金流發生實質性變化。
本公司記錄與審計相關的利息和罰款的政策是將這些項目作為所得税和非控制性權益前收益或虧損的組成部分進行記錄。罰金(如有)於綜合全面收益表中分別記於營運及行政開支及已收或已付利息於其他、淨額或營運及行政開支。
該公司有$6.3截至2022年3月31日，未確認的税收優惠為100萬美元，如果得到確認，所有這些都將影響公司的有效税率。本公司已確定，截至2022年3月31日，不存在會對本公司財務狀況產生重大影響的不確定税務狀況。
14. 承付款、或有事項和擔保
法律訴訟
在正常業務過程中，本公司的業務性質使其受到索賠、訴訟、監管審查或調查及其他程序的影響。本公司及其附屬公司目前受制於其中幾項事宜。鑑於預測訴訟及監管事宜的結果本身存在困難，尤其是在監管審查或調查中，或在尋求重大或不確定判決、和解、交還、歸還、懲罰、強制令、損害賠償或罰款的其他訴訟程序中，或在該等事宜處於早期階段時，本公司無法估計該等事宜的損失或損失範圍，而該等事宜只有合理可能招致虧損。此外，與其他類型的訴訟相比，有許多因素導致集體訴訟的複雜性更高。不能保證這些法律程序不會對公司未來任何時期的經營業績產生重大不利影響，重大判決、罰款或制裁可能對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。然而，管理層在諮詢法律顧問後認為，根據目前掌握的信息，這些事項的最終結果不會對本公司的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響，儘管它們可能對任何特定報告期的經營業績產生重大影響。本公司承保董事及高級職員責任保險及其他保險，以應付針對本公司及其各董事及高級職員的潛在索償，包括證券訴訟。
2020年11月30日，該公司被列為#年被告在Re美國石油基金，有限責任公司證券訴訟，編號20-cv-4740。合併後的修改後的起訴書代表一個假定的類別向紐約聯邦地區法院提出，並根據1933年證券法第11條對公司和許多其他金融機構提出與原油ETF美國石油基金有限公司的交易有關的索賠。起訴書還將ETF、其保薦人和相關個人列為被告。起訴書沒有具體説明據稱的損害賠償金額。被告於2021年1月29日動議駁回合併的經修訂的起訴書，原告隨後於2021年3月30日提出反對動議。該公司認為這些索賠沒有根據，正在積極地為自己辯護。
2021年8月31日，該公司被列為Alers訴Robinhood Financial，LLC等人編號21-cv-61848。這起訴訟是代表一個假定的階層向佛羅裏達州的聯邦地區法院提起的，並聲稱對公司和許多其他金融機構提出索賠，指控羅賓漢違反受託責任，並幫助和教唆公司和其他做市公司。起訴書沒有具體説明據稱的損害賠償金額。2021年12月31日，原告提交了修改後的起訴書，之後，2022年1月21日，羅賓漢和做市商被告提出動議，將案件移交給加利福尼亞州北區，或替代地，駁回修改後的起訴書。該公司認為這些索賠沒有根據，正在積極地為自己辯護。
2022年3月7日，該公司被列為鋼鐵工人地方第55號養老基金訴Virtu Financial，Inc.，第2022-0211號--在特拉華州衡平法院待決的PAF。起訴書由一名據稱的股東提出，旨在根據特拉華州公司法第220條強制檢查某些公司賬簿和記錄。起訴書聲稱，股東要求公司提供信息，以調查(A)根據公司的UP-C公司結構向Virtu Financial的合夥人進行分配時是否發生了不當行為或管理不善；(B)公司董事和/或高級管理人員的獨立性和公正性，以及董事是否違反了他們的受託責任；以及(C)與此相關的潛在損害。該公司認為這些索賠沒有根據，正在積極地為自己辯護。
其他法律和監管事項
本公司擁有子公司，包括受聯邦、州和適用國際法以及自律組織(“SRO”)規則廣泛監督的受監管實體。市場結構的變化和保持競爭力的需要要求公司的系統、訂單路線和訂單處理程序不斷變化。該公司在做出這些改變的同時，不斷努力遵守許多複雜的法律和規則。證券行業中常見的合規、監督和交易問題由本公司在美國和海外的監管機構在正常業務過程中進行監控、報告和/或審查。作為主要的訂單流程執行目的地，本公司不時被點名，或被要求迴應由美國監管機構、外國監管機構、SRO提出的一些監管事項，以及由私人原告提起的訴訟，這些事項是在其業務活動中提出的。最近，監管機構更加重視反洗錢和經紀自營商和類似實體遵守制裁的情況，以及對可疑活動報告和涉及微型市值和低價證券的交易的興趣增強。此外，監管、國會和媒體加強了對美國股票市場結構、美國零售交易環境、批發市場莊家以及零售經紀-交易商和做市公司之間的關係的審查，包括但不限於訂單流程安排的付款、其他薪酬安排，如利潤分享關係和交易所費用和回扣結構、另類交易系統和更廣泛的場外交易、高頻交易、賣空、市場碎片化、代管和訪問市場數據饋送。時不時地, 美國證券交易委員會、金融業監管局(“FINRA”)、州總檢察長以及其他監管機構和政府當局要求提供信息和文件。公司的一貫做法是配合並遵守要求提供信息和文件的要求。
該公司目前是州、聯邦和外國監管機構以及包括美國證券交易委員會和FINRA在內的SRO進行的各種監管審查和調查的對象。在某些情況下，這些事項可能導致紀律處分和/或民事或行政處分。
申述及保證；賠償安排
在正常運營過程中，該公司簽訂的合同除了賠償義務外，還包括各種陳述和保證，包括與收購KCG和收購ITG相關的賠償義務。根據這些安排，本公司的最大風險目前尚不清楚，因為任何此類風險可能涉及尚未提出的索賠或尚未發生的事件。例如，2013年11月，KCG將之前由Knight Capital Group，Inc.擁有的反向抵押貸款發起和證券化業務--美國城市金融有限責任公司(Urban Financial of America，LLC)出售給了現在稱為美國金融反向有限責任公司(Finance of America Reverse，LLC)的投資集團。根據KCG和FAR之間的股票購買協議的條款，Virtu對KCG先前對Urban的所有權負有某些持續義務。
與正常業務過程中的標準業務做法一致，公司簽訂了包含各種陳述、保證和一般賠償的合同。本公司還向其經理、高級管理人員、董事、員工和代理人提供一般賠償，以賠償該等人士在其經營協議中更全面披露的某些情況下實際和合理地發生的費用、律師費、判決、罰款、和解和其他金額。不能合理地估計債務的總最高限額(如果有的話)，因為這將取決於引起今後任何索賠的事實和情況。
15. 租契
該公司主要就公司辦公空間、數據中心和技術設備達成承租人安排。有關租賃會計的更多信息，請參見公司2021年年度報告Form 10-K的合併財務報表附註2“重要會計政策摘要”和附註17“租賃”。
租賃資產和負債摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 財務報表位置 | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 經營租約 | | | | | | |
| 經營性租賃使用權資產 | | 經營性租賃使用權資產 | | $ | 220,140 | | | $ | 225,328 | |
| 經營租賃負債 | | 經營租賃負債 | | 269,937 | | | 278,745 | |
| | | | | | |
| 融資租賃 | | | | | | |
| 按成本價計算的財產和設備 | | 財產、設備和大寫軟件，淨額 | | 27,692 | | | 18,965 | |
| 累計折舊 | | 財產、設備和大寫軟件，淨額 | | (14,373) | | | (12,465) | |
| 融資租賃負債 | | 應付賬款、應計費用和其他負債 | | 13,434 | | | 6,612 | |
加權平均剩餘租賃期限和貼現率如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 加權平均剩餘租期 | | | | |
| 經營租約 | | 6.59年份 | | 6.68年份 |
| 融資租賃 | | 2.28年份 | | 1.62年份 |
| 加權平均貼現率 | | | | |
| 經營租約 | | 5.43 | % | | 5.47 | % |
| 融資租賃 | | 2.60 | % | | 2.38 | % |
租賃費用的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月， | | |
| (單位：千) | | | | | | 2022 | | 2021 | | |
| 經營租賃成本： | | | | | | | | | | |
| 固定 | | | | | | $ | 18,068 | | | $ | 19,101 | | | |
| 變量 | | | | | | 1,886 | | | 1,445 | | | |
| ROU資產減值 | | | | | | — | | | 1,198 | | | |
| 經營租賃總成本 | | | | | | $ | 19,954 | | | $ | 21,744 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 轉租收入 | | | | | | 4,923 | | | 4,443 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 融資租賃成本： | | | | | | | | | | |
| ROU資產的攤銷 | | | | | | $ | 1,908 | | | $ | 2,133 | | | |
| 租賃負債利息 | | | | | | 78 | | | 74 | | | |
| 融資租賃總成本 | | | | | | $ | 1,986 | | | $ | 2,207 | | | |
截至2022年3月31日，具有不可取消租賃條款的經營和融資租賃項下的未來最低租賃付款如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| (單位：千) | | 經營租約 | | 融資租賃 |
| 2022 | | $ | 52,574 | | | $ | 7,470 | |
| 2023 | | 64,289 | | | 4,909 | |
| 2024 | | 61,840 | | | 3,298 | |
| 2025 | | 33,486 | | | 240 | |
| 2026 | | 29,470 | | | — | |
| 2027年及其後 | | 98,456 | | | — | |
| 租賃付款總額 | | $ | 340,116 | | | $ | 15,917 | |
| 扣除計入的利息 | | (70,179) | | | (2,483) | |
| 租賃總負債 | | $ | 269,937 | | | $ | 13,434 | |
16. 現金
下表提供了現金和現金等價物以及受限或隔離現金的對賬
在簡明綜合財務狀況表中報告的金額為現金流量表簡明綜合報表中顯示的相同金額的總和。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 現金和現金等價物 | | $ | 564,900 | | | $ | 1,071,463 | |
| 根據法規和其他規定限制或隔離的現金 | | 47,788 | | | 49,490 | |
| 現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | | $ | 612,688 | | | $ | 1,120,953 | |
17. 資本結構
該公司擁有四法定普通股類別。A類普通股和C類普通股具有一按股投票。B類普通股和D類普通股有10每股投票數。公司普通股的股票通常在提交公司股東表決的所有事項上作為一個單一類別一起投票。創始人成員控制着大約84.4由於其擁有我們的A類、C類和D類普通股，因此我們的普通股的總投票權的百分比。該公司持有約61.4截至2022年3月31日，Virtu Financial的1%權益。
在某些重組交易和首次公開募股之前，代表某些關鍵員工和利益相關者向Employee Holdco發行了Virtu Financial的A-2類利潤權益和B類權益(定義見下文)。在這些重組交易中，所有A-2類利潤權益和B類權益被重新分類為Virtu Financial Units。截至2022年3月31日和2021年12月31日，有4,485,929和4,791,839分別由Employee Holdco(定義見下文)持有的Virtu財務單位餘額和305,910和91,757於截至2022年及2021年3月31日止三個月內，該等Virtu財務單位及相應的C類普通股分別被交換為A類普通股、被沒收或回購。
修訂和重新制定2015年管理激勵計劃
公司董事會和股東通過了2015年管理層激勵計劃，該計劃於首次公開募股完成後生效，並於2017年6月30日和2020年6月5日收到公司股東的批准後進行了修訂和重述。修訂和重新修訂的2015年管理激勵計劃規定，授予股票期權、限制性股票單位和其他獎勵的基礎上，總計21,000,000A類普通股的股票，但有額外的提升，包括對任何一名參與者在單一年度授予的總期權的限制，以及對任何一名參與者在單一年度的總業績獎勵的限制。
2020年11月13日，本公司修訂了發行RSU的表格獎勵協議，以規定在發生合格退休時繼續歸屬尚未完成的RSU獎勵(“RSU修正案”)。合格退休通常是指參與者自願辭職(I)後五年(2)參與者年滿50歲；(3)參與者的年齡與終止時的服務年限之和等於或超過65歲。參賽者必須簽訂為期兩年的競業禁止條款，方可繼續獲獎。RSU修正案得到公司董事會薪酬委員會的授權和批准。作為RSU修正案的結果，本公司員工(包括其高管)目前發放的和尚未發放的RSU應被視為遵守表格獎勵協議的修訂條款，未來的任何RSU獎勵也應受該等修訂條款的約束。
修訂和重新調整投資科技集團公司2007年綜合股權補償計劃
於ITG截止日期，本公司承擔經修訂及重訂的ITG 2007股權計劃及假定獎勵。截至ITG截止日期，接受該假定獎勵的A類普通股的股票總數為2,497,028以及根據經修訂及重訂的ITG 2007股權計劃仍可發行的A類普通股股份總數為1,230,406.
股份回購計劃
2020年11月6日，公司董事會批准了一項新的股份回購計劃，金額最高可達美元100.0到2021年12月31日，A類普通股和Virtu金融單位將達到100萬股。2021年2月11日，
公司董事會批准將該計劃額外擴大1美元70A類普通股和Virtu財務單位100萬美元。2021年5月4日，公司董事會批准擴大公司股份回購計劃，授權總金額增加美元300百萬至美元470A類普通股和Virtu財務單位的100萬美元，並將該計劃的持續時間延長至2022年5月4日。此外，2021年11月3日，公司董事會批准將該計劃額外擴大1美元750百萬至美元1,220並將該計劃的持續時間延長至2023年11月3日。股份回購計劃授權本公司以公開市場交易、私下協商交易或其他方式不時回購股份。根據規則10b5-1計劃，回購也是允許的。回購交易的時間和金額由公司管理層根據其對市場狀況、股價、現金來源、法律要求和其他因素的評估而確定。從該計劃開始到2022年3月31日，該公司回購了大約25.1A類普通股和Virtu財務單位的百萬股，價格約為$726.3百萬美元。截至2022年3月31日，該公司約有493.7根據該計劃，未來購買A類普通股和Virtu金融單位股票的剩餘能力為100萬股。
員工交流
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，根據本公司、Virtu Financial和Virtu Financial Units持有人之間的交換協議，某些選擇交換的現任和前任員工71,641，及91,757由Virtu Employee Holdco LLC(“Employee Holdco”)直接或代表Virtu Financial持有的單位一-A類普通股的股票以一比一的基礎。
認股權證發行
於2020年3月20日，就創始成員於創始成員貸款機制下的承諾(如附註8“借款”所述)及代價，本公司向創始成員交付認股權證(“認股權證”)，以購買本公司A類普通股股份。根據認股權證，創始會員有權購買最多3,000,000A類普通股在2020年5月22日或之後，截至2022年1月15日(包括2022年1月15日)。如果在創始會員貸款融資期限內的任何時間，創始會員貸款等於或大於$100百萬股在認股權證指定的一段時間內仍未發行，則股份數目將增加至10,000,000。創始會員貸款期限於2020年9月20日屆滿，本公司並無借入任何創始會員貸款(如附註8“借款”所述)。根據認股權證可發行的A類普通股每股行使價為$22.98，根據認股權證的條款，相當於A類普通股在十年(10)2020年5月7日之後的交易日，也就是公司公開公佈2020年第一季度收益業績的日期。2021年12月17日，創始會員全面行使認購權證3,000,000公司A類普通股的股份。根據認股權證發行的認股權證和A類普通股的發售、發行和出售，是根據1933年證券法(經修訂)(“證券法”)的登記要求豁免，根據證券法第4(A)(2)節規定的，與發行人的銷售不涉及任何公開發售有關。
於發行時，認股權證的公允價值按Black-Scholes-Merton模型釐定，並於簡明綜合財務狀況表中記為其他資產的債務發行成本，以及於簡明綜合權益變動表中記為額外實收資本的增加。於2020年3月20日至2020年9月20日，即創始會員貸款安排到期之日，餘額按直線攤銷，並在綜合全面收益表中計入與債務再融資、預付款和承諾費相關的債務發行成本中的支出。
累計其他綜合收益
下表顯示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月其他全面收入的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三個月 |
| (單位：千) | | AOCI期初餘額 | | 已記錄的金額
在AOCI | | 從AOCI重新分類為收入的金額 | | AOCI期末餘額 |
| 未實現現金流淨變化對衝收益(虧損)(1) | | $ | (10,481) | | | $ | 26,390 | | | $ | 2,997 | | | $ | 18,906 | |
| 外匯換算調整 | | 285 | | | (3,172) | | | — | | | (2,887) | |
| 總計 | | $ | (10,196) | | | $ | 23,218 | | | $ | 2,997 | | | $ | 16,019 | |
(1)從AOCI重新分類為收入的金額計入綜合全面收益表中長期借款的融資利息支出。截至2022年3月31日，該公司預計約為12.0100萬美元將在未來12個月內從AOCI重新歸類為收益。重新分類的時間根據長期借款的利息支付時間表而定。 |
| | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三個月 |
| (單位：千) | | AOCI期初餘額 | | 已記錄的金額
在AOCI | | 從AOCI重新分類為收入的金額 | | AOCI期末餘額 |
| 未實現現金流淨變化對衝收益(虧損) | | $ | (33,444) | | | $ | 9,273 | | | $ | 3,334 | | | $ | (20,837) | |
| 外匯換算調整 | | 7,957 | | | (2,165) | | | — | | | 5,792 | |
| 總計 | | $ | (25,487) | | | $ | 7,108 | | | $ | 3,334 | | | $ | (15,045) | |
| (1)從AOCI重新分類為收入的金額計入綜合全面收益表中長期借款的融資利息支出。 |
| | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
18. 基於股份的薪酬
根據附註17“資本結構”所述經修訂及重訂的2015年管理激勵計劃，與首次公開招股有關，授予購買A類普通股股份的不受限制的股票期權，每份期權均按年等額分期付款。四年由批出日期起計，並在不遲於10自授予之日起數年。
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的股票期權相關活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未完成的期權 | | 可行使的期權 |
| | 選項數量 | | 每股加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同壽命 | | 選項數量 | | 加權平均行權價
每股 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | 2,324,152 | | | $ | 19.00 | | | 4.24 | | 2,324,152 | | | $ | 19.00 | |
| 授與 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 已鍛鍊 | (154,372) | | | 19.00 | | | — | | | (154,372) | | | 19.00 | |
| 沒收或過期 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2021年3月31日 | 2,169,780 | | | $ | 19.00 | | | 4.24 | | 2,169,780 | | | $ | 19.00 | |
| | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | 1,795,655 | | | $ | 19.00 | | | 3.24 | | 1,795,655 | | | $ | 19.00 | |
| 授與 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 已鍛鍊 | (246,879) | | | 19.00 | | | — | | | (246,879) | | | 19.00 | |
| 沒收或過期 | (5,000) | | | — | | | — | | | (5,000) | | | — | |
| 2022年3月31日 | 1,543,776 | | | $ | 19.00 | | | 2.99 | | 1,543,776 | | | $ | 19.00 | |
預期壽命是根據歸屬和合同期的平均值確定的。無風險利率是根據美國國債零息發行的收益率確定的。預期股價波動率是根據可比公司的歷史波動性確定的。預期股息收益率是根據估計的未來股息支付除以IPO股票價格確定的。
修訂和重新調整投資科技集團公司2007年綜合股權補償計劃
於ITG截止日期，本公司承擔經修訂及重訂的ITG 2007股權計劃及假定獎勵。假設獎勵須受經修訂及重訂ITG 2007股權計劃下適用於該等獎勵的相同條款及條件所規限，惟(I)假設獎勵涉及本公司A類普通股股份，(Ii)受假設獎勵所規限的A類普通股股份數目乃根據交換比率(定義見ITG合併協議)作出調整的結果，及(Iii)表現股單位獎勵已轉換為基於服務歸屬的限制性股票單位獎勵，不再受任何以表現為基礎的歸屬條件的規限。截至ITG截止日期，接受該假定獎勵的A類普通股的股票總數為2,497,028以及根據經修訂及重訂的ITG 2007股權計劃仍可發行的A類普通股股份總數為1,230,406。該公司在ITG截止日期提交了S-8表格的登記聲明，登記該A類普通股的股份。
A類普通股、限制性股票單位和限制性股票獎勵
根據附註17“資本結構”所述經修訂及重訂的2015年管理激勵計劃，在首次公開招股後，直接歸屬A類普通股、RSU和RSA的股份獲授予，RSU和RSA的歸屬期限最長為4好幾年了。A類普通股和RSU的公允價值是根據成交量加權平均價確定的，費用在歸屬期間以直線基礎確認。應收賬款的公允價值乃根據授出日期的收市價釐定，而開支則於歸屬期間餘下時間內有可能實現業績目標之日起確認。業績目標是根據公司調整後的某些未來期間的EBITDA確定的。分別截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，580,710，及633,938作為年終補償的一部分被授予的直接歸屬A類普通股。此外，公司應計補償費用#美元。6.0百萬美元，以及$5.0截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，分別與直接歸屬的A類普通股相關，預計將作為年終激勵薪酬的一部分，包括在綜合全面收益和應付賬款綜合報表的員工薪酬和工資税中，應計費用和其他負債在綜合財務狀況綜合報表中。
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內與RSU(包括假定獎勵)和RSA相關的活動：
| | | | | | | | | | | |
| RSU和RSA的數量 | | 加權
平均公允價值 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 2020年12月31日 | 3,393,084 | | | $ | 21.35 | |
| 授與 | 2,105,988 | | | 27.35 | |
| 被沒收 | (87,658) | | | 23.38 | |
| 既得 | (1,896,407) | | | 23.22 | |
| 2021年3月31日 | 3,515,007 | | | $ | 23.89 | |
| | | |
| 2021年12月31日 | 3,224,447 | | | $ | 24.30 | |
| 已批准(1) | 2,484,363 | | | 29.92 | |
| 被沒收 | (220,849) | | | 24.92 | |
| 既得 | (1,669,030) | | | 25.07 | |
| 2022年3月31日 | 3,818,931 | | | $ | 27.60 | |
(1)不包括在RSU和RSA的數量中462,500由於未滿足履約條件而未達到授予日期的參與RSA。 |
該公司確認了$8.6百萬美元，以及$7.8截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，與RSU相關的補償費用分別為100萬英鎊。截至2022年3月31日和2021年12月31日，與未歸屬RSU相關的未確認基於股份的薪酬支出總額為$79.8百萬美元和美元41.9百萬美元，這筆金額將在加權平均期內確認1.5年和0.9分別是幾年。未滿足特定績效條件的獎勵不包括在未確認的基於股份的薪酬支出中。
2020年11月13日，公司通過了Virtu Financial，Inc.遞延補償計劃(“DCP”)。DCP允許符合條件的高管和其他員工從截至2021年12月31日的日曆年度開始推遲基於現金或股權的薪酬，但須受某些限制和限制。現金補償的延期也可能針對某些員工投資機會的名義投資。該公司確認了$5.6截至2022年3月31日，作為應課税品保護計劃下的補償費用。
19. 監管要求
美國子公司
公司的美國經紀交易商子公司VAL須遵守美國證券交易委員會統一淨資本規則15C3-1，該規則要求維持下表中詳細説明的最低淨資本。根據紐約證券交易所(NYSE)的規則，VAL還必須維持$1.0截至2022年3月31日，與其指定做市商(“DMM”)業務的運營相關的資本為百萬美元。所需金額根據交換規則確定為(I)$中的較大者1百萬或(Ii)元75,000為每一個0.1本公司註冊為DMM的每種證券的紐約證券交易所交易美元交易量的%。
截至2022年3月31日，VAL的監管資本和監管資本要求如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 監管資本 | | 監管資本要求 | | 超額監管資本 |
| Virtu America LLC | | $ | 506,028 | | | $ | 2,535 | | | $ | 503,493 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
截至2022年3月31日，Val HAD$41.3根據美國證券交易委員會規則15C3-3，為客户開立特別準備金銀行賬户的百萬現金，確定儲量需求量的計算，及$5.8儲備銀行賬户中的百萬現金用於經紀商的自營賬户。餘額包括在法規和其他簡明綜合財務狀況報表中限制或分離的現金中。
截至2021年12月31日，VAL的監管資本和監管資本要求如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 監管資本 | | 監管資本要求 | | 超額監管資本 |
| Virtu America LLC | | $ | 536,647 | | | $ | 1,194 | | | $ | 535,453 | |
截至2021年12月31日，Val擁有43.0根據美國證券交易委員會規則15C3-3，為客户開立特別準備金銀行賬户的百萬現金，確定儲量需求量的計算，及$5.8儲備銀行賬户中的百萬現金用於經紀商的自營賬户。
外國子公司
本公司的海外附屬公司須遵守當地監管機構所訂的監管資本要求，這些監管機構包括加拿大投資行業監管組織(“IIROC”)、愛爾蘭中央銀行(“CBI”)、英國金融市場行為監管局(“FCA”)、澳洲證券及投資委員會(“ASIC”)、香港證券及期貨事務監察委員會(“證監會”)及新加坡金融管理局(“金管局”)。
截至2022年3月31日，適用於本公司境外子公司的監管資本淨餘額和監管資本要求如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 監管資本 | | 監管資本要求 | | 超額監管資本 |
| 加拿大 | | | | | | |
| Virtu ITG加拿大公司 | | $ | 14,522 | | | $ | 200 | | | $ | 14,322 | |
| | | | | | |
| Virtu Financial Canada ULC | | 202 | | | 200 | | | 2 | |
| 愛爾蘭 | | | | | | |
| Virtu ITG歐洲有限公司(1) | | 76,980 | | | 38,283 | | | 38,697 | |
| Virtu Financial愛爾蘭有限公司(1) | | 104,433 | | | 46,596 | | | 57,837 | |
| 英國 | | | | | | |
| Virtu ITG UK Limited(1) | | 1,109 | | | 806 | | | 303 | |
| 亞太地區 | | | | | | |
| 維圖ITG澳大利亞有限公司 | | 35,645 | | | 10,360 | | | 25,285 | |
| Virtu ITG香港有限公司 | | 4,659 | | | 480 | | | 4,179 | |
| Virtu ITG新加坡私人有限公司 | | 903 | | | 74 | | | 829 | |
| (1)初步 | | | | | | |
截至2022年3月31日，Virtu ITG Europe Limited和Virtu ITG Canada Corp擁有0.1百萬美元和美元0.4用於交易清算和結算活動的獨立資金分別為100萬美元和Virtu ITG Hong Kong Ltd.30在抵押品賬户控制協議下為某些客户的利益而分離的數千個餘額。
截至2021年12月31日，適用於本公司境外子公司的監管資本淨餘額和監管資本要求如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 監管資本 | | 監管資本要求 | | 超額監管資本 |
| 加拿大 | | | | | | |
| Virtu ITG加拿大公司 | | $ | 15,482 | | | $ | 198 | | | $ | 15,284 | |
| Virtu Financial Canada ULC | | 200 | | | 198 | | | 2 | |
| 愛爾蘭 | | | | | | |
| Virtu ITG歐洲有限公司 | | 79,087 | | | 39,331 | | | 39,756 | |
| 維圖金融愛爾蘭有限公司 | | 107,293 | | | 47,872 | | | 59,421 | |
| 英國 | | | | | | |
| Virtu ITG UK Limited | | 1,142 | | | 830 | | | 312 | |
| 亞太地區 | | | | | | |
| 維圖ITG澳大利亞有限公司 | | 32,186 | | | 7,164 | | | 25,022 | |
| Virtu ITG香港有限公司 | | 4,514 | | | 529 | | | 3,985 | |
| Virtu ITG新加坡私人有限公司 | | 897 | | | 74 | | | 823 | |
截至2021年12月31日，Virtu ITG Europe Limited和Virtu ITG Canada Corp擁有0.1百萬美元和美元0.4分別有100萬美元的存款資金用於交易清算和結算活動，Virtu ITG香港有限公司有$30在抵押品賬户控制協議下為某些客户的利益而分離的數千個餘額。
20. 地理信息和業務細分
該公司在美國和國際上經營業務，主要是在歐洲、亞洲和加拿大。地理區域之間的重大交易和餘額主要是由於公司的某些子公司為向關聯公司提供執行、結算和其他支持服務而產生的運營費用，如員工薪酬、通信和數據處理以及其他間接成本。地區間交易的費用設計為接近全額成本。為準確反映每個地理區域開展的對外業務，下文所列地理信息中已取消區域內收入和支出及相關結餘。根據子公司的所在地，收入將分配給不同的國家。下表按地理區域列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的總收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月， |
| (單位：千) | | | | | | 2022 | | 2021 | | |
| 收入： | | | | | | | | | | |
| 美國 | | | | | | $ | 549,449 | | | $ | 816,054 | | | |
| 愛爾蘭 | | | | | | 77,958 | | | 121,369 | | | |
| 新加坡 | | | | | | 46,277 | | | 42,848 | | | |
| 加拿大 | | | | | | 17,197 | | | 17,030 | | | |
| 澳大利亞 | | | | | | 8,921 | | | 12,667 | | | |
| 英國 | | | | | | (1) | | | 1,184 | | | |
| 其他 | | | | | | 1,461 | | | 1,420 | | | |
| 總收入 | | | | | | $ | 701,262 | | | $ | 1,012,572 | | | |
該公司擁有二營運部門：(I)做市及(Ii)執行服務；及一非經營性部門：公司。
做市業務主要包括全球股票、固定收益、貨幣和大宗商品的現金、期貨和期權市場的做市業務。作為做市商，本公司通過向經紀交易商、銀行和機構購買證券或向其出售證券，以本金為基礎進行資本承諾。該公司從事直接面向客户的做市部門的主要交易，以及交易所、電子通信網絡(“ECN”)和另類交易系統(“ATS”)的補充能力。該公司是全球所有主要股票和期貨交易所的積極參與者，也在幾乎所有國內電子期權交易所進行交易。作為一個
作為電子做市業務的補充，現金交易業務處理專門的訂單，並在場外交易市場集團運營的OTC Link ATS上進行交易。
執行服務部門包括基於客户的交易和交易場所，代表機構、銀行和經紀自營商提供全球股票、期權、期貨和固定收益領域的執行服務。公司作為代表客户以及交易委託人之間的代理賺取佣金和佣金等價物；此外，公司還將根據需要代表客户進行資本承諾。基於客户的、僅限執行的交易主要通過各種接入點完成，其中包括：(I)全球股票和期權的算法交易和指令發送；(Ii)提供投資組合交易和單一股票銷售交易的機構銷售交易員，該交易為全球股票和ETF的計劃、大宗和無風險本金交易提供執行專業知識；以及(Iii)POSIT Alert中的客户有條件訂單與公司ATS(包括Virtu MATCHIT和POSIT)中的客户訂單的匹配。執行服務部門還包括來自提供(A)專有風險管理和交易基礎設施技術以收取服務費選擇第三方的收入，(B)工作流程技術，該公司在全球各地提供的集成的、經紀人中立的交易工具，包括交易訂單和執行管理以及訂單管理軟件應用程序和網絡連接，以及(C)交易分析，包括(1)使投資組合經理和交易者能夠改善交易前、實時和交易後執行業績的工具，(2)投資組合構建和優化決策，以及(3)證券估值。該部門還包括該公司資本市場業務的結果，在該業務中，該公司作為發行人在市場上發行和回購計劃的代理。
公司部門包含公司的投資，主要是與戰略交易相關的機會，並維持公司管理費用和所有其他不屬於公司其他部門的收入和支出。
管理層在税前基礎上評估其部門的業績。分部資產和負債不用於評估分部業績或決定如何將資源分配給分部。公司在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中按部門劃分的總收入、所得税和非控制利息前收入(“税前收益”)彙總如下：
公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的税前收益彙總如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 做市商 | | 執行服務 | | 公司 | | 合併合計 |
| 2022 | | | | | | | |
| 總收入 | $ | 546,561 | | | $ | 151,745 | | | $ | 2,956 | | | $ | 701,262 | |
| 所得税和非控制性利息前收入 | 224,220 | | | 15,126 | | | 2,365 | | | 241,711 | |
| | | | | | | |
| 2021 | | | | | | | |
| 總收入 | 823,724 | | | 189,239 | | | (391) | | | 1,012,572 | |
| 所得税和非控制性利息前收入 | 453,277 | | | 40,351 | | | (3,841) | | | 489,787 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
|
21. 關聯方交易
本公司在正常業務過程中與其關聯公司發生費用並保持餘額。截至2022年3月31日和2021年12月31日，該公司對其附屬公司的應付款淨額為美元4.2其附屬公司應收賬款和應收賬款淨額為百萬美元2.2分別為100萬美元。
自2016年以來，本公司一直持有JNX少數股權(見附註9“金融資產與負債”)。本公司向JNX支付在其自營交易系統上進行的交易活動的交易所費用。該公司支付了$3.8百萬美元和美元2.9在截至2022年和2021年3月31日的三個月內，分別向JNX支付100萬美元用於這些交易活動。
公司向以下客户付款二合營公司(見附註11“可變權益實體”)為微波通訊網絡的建造提供資金，以及購買微波通訊網絡，該等款項於綜合綜合全面收益表的通訊及數據處理內記錄。公司支付了#美元。5.5百萬美元和美元4.7截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。
本公司向Level 3 Communications(“Level 3”)的關聯公司購買網絡連接服務。淡馬錫及其附屬公司在Level 3擁有重大所有權權益。該公司支付了$0.2百萬美元和美元0.5分別在截至2022年和2021年3月31日的三個月內將這些服務的價格提高到3級。
本公司向星展集團控股有限公司(“星展集團”)的聯屬公司支付佣金分成安排(“CSA”)。淡馬錫及其附屬公司在星展銀行擁有重大所有權權益。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，支付的款項無關緊要。
本公司擁有會員交易所的權益，這是一家由會員擁有的股票交易所。該公司支付監管和交易費，並從交易活動中獲得回扣。該公司收到了#美元的回扣6.7百萬美元和美元3.6截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月為100萬。
22. 後續事件
截至本報告之日，公司已對後續事件進行了評估，以便在其簡明綜合財務報表中進行調整或披露，沒有發現任何在這些簡明綜合財務報表或其附註中沒有以其他方式報告的可記錄或可披露事件，但以下情況除外：
2022年4月22日，公司董事會通過了對公司修訂後的2015年管理層激勵計劃的修正案，以增加公司A類普通股預留供發行的股份數量，並根據修訂後的2015年計劃可對其進行獎勵
21,000,000A類普通股股份合計為26,000,000A類普通股，該修正案有待公司股東在2022年6月2日的公司年度股東大會上批准。
2022年4月28日，公司董事會宣佈派發股息$0.24每股A類普通股和B類普通股以及每個參與的限制性股票單位和限制性股票獎勵，將於2022年6月15日支付給截至2022年6月1日的記錄持有人。
2022年5月2日，公司就芝加哥期權交易所收購ErisX向芝加哥期權交易所全球市場公司(CBOE Global Markets，Inc.)出售了其在Eris Digital Holdings，LLC(“ErisX”)的戰略少數股權。Eris Digital Holdings，LLC(“ErisX”)是一家美國數字資產現貨市場、一家受監管的期貨交易所和一家受監管的票據交換所的運營商。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下管理層的討論和分析涵蓋了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，應與Virtu Financial，Inc.(本公司)截至2022年3月31日的簡明綜合財務報表(載於本季度報告10-Q表第1部分第1項)以及截至2021年12月31日的經審計的綜合財務報表以及附註和MD&A(分別包含在本公司截至2021年12月31日的年度報告10-K表的第8項和第7項)一起閲讀。管理層的討論和分析包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與下面討論的結果大不相同。除非另有説明，否則所有金額均以數千美元為單位。
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含前瞻性陳述。您不應過度依賴前瞻性陳述，因為它們受許多與我們的運營和商業環境有關的不確定因素和因素的影響，所有這些都是難以預測的，其中許多是我們無法控制的。前瞻性陳述包括有關我們未來可能或假設的經營結果的信息，包括對我們業務戰略的描述。這些前瞻性表述可通過使用前瞻性術語加以識別，包括“可能”、“將”、“應該”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“項目”或它們的否定或其他變體或類似的術語和表述。這些陳述是基於我們根據我們在該行業的經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和我們認為在這種情況下合適的其他因素的看法而做出的假設。當您閲讀和考慮這份Form 10-Q季度報告時，您應該明白，前瞻性陳述並不是對業績或結果的保證，我們的實際運營結果、財務狀況和流動性，以及我們經營的行業的發展，可能與本Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述所表達或暗示的內容有很大的不同。就其性質而言，前瞻性聲明涉及已知和未知的風險和不確定性，包括在我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告(“2021年10-K表格”)中“風險因素”標題下描述的那些風險和不確定性。, 因為它們與事件有關，並取決於未來可能發生或不可能發生的情況。儘管我們相信本季度報告中包含的關於Form 10-Q的前瞻性陳述是基於合理的假設，但您應該意識到，許多因素，包括在我們的2021年Form 10-K中“風險因素”標題下描述的那些因素，可能會影響我們的實際財務結果或經營結果和現金流，並可能導致實際結果與此類前瞻性陳述中的結果大不相同，包括但不限於：
•新冠肺炎的持續影響以及政府和其他應對措施，包括但不限於員工和高管與新冠肺炎簽約的風險，以及我們大量員工可能遠程工作的業務連續性計劃和我們重返辦公室計劃的部署，其中每一項都可能增加操作風險，以及市場、交易對手和其他形式操作風險的增加；
•整體交易活動水平的波動性；
•依賴交易對手和結算所履行對我們的義務；
•我們的定製交易平臺出現故障；
•電子莊家業務和交易普遍存在的固有風險；
•加強監管、國會和媒體審查，包括關注電子交易、批發市場做市和場外交易、訂單流動支付和其他市場結構主題，以及監管或法律可能對我們的業務產生不利影響的潛在變化的影響，以及對公眾對我們或我們行業公司的看法的潛在影響；
•做市活動和執行服務方面的競爭加劇；
•依賴於繼續獲得流動資金來源；
•與自助結算和我們業務的其他運營要素相關的風險，包括但不限於與資金和流動性相關的風險；
•遵守適用的監管資本要求的義務；
•訴訟或其他以法律和監管為基礎的責任；
•法律、規則或法規的變化，包括對歐盟、美國(以及其中的某些州)和其他司法管轄區的某些金融交易徵税的擬議立法，以及可能增加我們在一個或多個司法管轄區的公司或其他税收義務的其他潛在變化；
•遵守適用於我們在美國和海外業務的法律和法規的義務；
•需要保持和繼續開發專有技術；
•收購KCG和收購ITG(定義見下文)對持續經營的影響，包括承擔與這些歷史收購有關的潛在負債和風險；
•容量限制、系統故障和延遲；
•依賴第三方基礎設施或系統；
•使用開放源碼軟件；
•未能在我們的專有技術中保護或執行我們的知識產權；
•未能保護機密和專有信息；
•未能保護我們的系統不受內部或外部網絡威脅的影響，這些威脅可能導致我們的計算機系統損壞、業務中斷、數據丟失、金錢付款要求或其他後果；
•與國際業務和擴張相關的風險，包括失敗的收購或處置；
•經濟狀況(如金融市場的波動、通貨膨脹、貨幣狀況和外匯及匯率波動、外匯管制和/或政府規定的價格管制，以及國際市場的貿易、貨幣、財政和税收政策)、政治狀況(如軍事行動和恐怖主義活動)以及其他全球事件，如火災、地緣政治衝突、自然災害、流行病或極端天氣的影響和變化；
•與潛在增長和相關公司行動相關的風險；
•無法進入或延遲進入資本市場出售股份或籌集額外資本；
•關鍵管理人員流失，未能招聘和留住合格人員；以及
•與無法進入重要交易所或其他交易場所相關的風險。
我們在此所作的前瞻性陳述僅在本季度報告以Form 10-Q的形式發佈之日作出。我們明確表示，我們不打算、不承擔任何義務或承諾更新或修訂本文中所作的任何前瞻性陳述，以反映我們對此的預期的任何變化，或任何此類陳述所基於的事件、條件或情況的任何變化。歸因於我們或代表我們行事的人的所有後續書面和口頭前瞻性陳述，其全部內容都明確地受到本季度報告10-Q表中包含的警告性陳述的限制。
除文意另有所指外，術語“我們”、“Virtu”和“公司”是指特拉華州的Virtu Financial，Inc.及其合併子公司，術語“Virtu Financial”指的是Virtu Financial LLC、特拉華州的有限責任公司和我們的合併子公司。
概述
我們是一家領先的金融服務公司，利用尖端技術向全球市場提供流動性，併為我們的客户提供創新、透明的交易解決方案。利用我們的全球市場結構專業知識和規模化的多資產技術基礎設施，我們為我們的客户提供強大的產品套件，包括在執行、流動性來源、分析和經紀中立的多交易商工作流技術平臺方面的產品。我們的產品允許我們的客户在50多個國家和地區的數百個場所和多個資產類別進行交易，包括全球股票、ETF、外匯、期貨、固定收益、加密貨幣和其他大宗商品。我們的集成多資產分析平臺提供一系列交易前和交易後服務、數據產品和合規工具，我們的客户依賴這些工具來投資、交易和管理全球市場的風險。我們相信，我們廣泛的多元化，再加上我們的專有技術平臺和低成本結構，使我們擁有在全球範圍內發展業務所需的規模，因為我們為客户提供服務，並通過提供流動性促進全球資本市場參與者之間的風險轉移，同時獲得誘人的利潤率和回報。
技術和運營效率是我們業務的核心，我們對技術的關注是我們成功的關鍵因素。我們開發了一個專有的、多資產、多貨幣的技術平臺，該平臺高度可靠、可擴展
和模塊化，我們直接與交易所、流動性中心和我們的客户集成。我們的市場數據、訂單發送、交易處理、風險管理和市場監控技術模塊以高效的方式管理我們的做市和執行服務活動，並使我們能夠在全球範圍內擴展我們的活動，以增加證券和其他金融工具和資產類別，而無需支付鉅額增量成本或第三方許可或處理費用。
我們相信，像Virtu這樣的技術驅動的做市商和執行服務提供商通過確保市場參與者擁有有效的投資、轉移風險和分析執行質量的手段，在維持和提高全球資本市場的整體健康和效率方面發揮着重要作用。我們認為，市場參與者受益於Virtu提供的更高的流動性、更低的整體交易成本和執行透明度。
我們的執行服務和客户解決方案產品設計為透明的，因為我們相信透明度使市場更有效率，並幫助投資者做出更好、更知情的決定。我們使用最新的技術為全球市場創造和提供流動性，併為我們的客户提供創新的交易解決方案和分析工具。我們與數百家零售經紀商、註冊投資顧問、私人客户網絡、賣方經紀人和買方機構直接互動。
我們有兩個運營部門：做市和執行服務，以及一個非運營部門：公司。我們的管理層根據這些細分市場分配資源、評估業績和管理業務。
做市商
我們利用尖端技術提供具有競爭力和深度的流動性，幫助在世界各地創建更高效的市場。作為做市商和流動性提供者，我們隨時準備買賣各種證券和其他金融工具，我們通過買賣大量證券和其他金融工具並賺取較小的買賣價差來賺取利潤。我們的市場結構專業知識、廣泛的多元化和可擴展的執行技術使我們能夠在全球36個國家和地區的235多個地點提供超過25,000種證券和其他金融工具的競爭性投標和要約。我們使用最新的技術來創造和向全球市場提供流動性，並使我們的做市、風險控制和交易後流程自動化。作為做市商，我們直接與數百家零售經紀商、註冊投資顧問、私人客户網絡、賣方經紀商和買方機構互動。
我們相信，我們所服務的各個市場的總體成交量和已實現的波動性對我們的做市業務影響最大。市場波動性的增加可能導致買賣價差擴大，因為市場參與者更願意向我們這樣的做市商支付立即交易的費用，結果是，做市商每名義交易額的捕獲率增加。
執行服務
我們提供客户執行服務和交易場所，為機構、銀行和經紀自營商提供全球股票、ETF、固定收益、貨幣和大宗商品的透明交易。我們通常在為客户代理交易時賺取佣金。這一細分市場內基於客户的、僅限執行的交易通過各種接入點完成，包括：(A)算法交易和指令傳遞；(B)提供組合交易和單一股票銷售交易的機構銷售交易員，該交易為全球股票和ETF的程序、大宗和無風險本金交易提供執行專業知識；以及(C)在POSIT Alert和我們的ATS(包括Virtu MATCHIT和POSIT)中匹配客户條件訂單。我們還通過以下方式獲得收入：(A)通過向選定的第三方收取服務費提供我們的專有技術和基礎設施；(B)通過工作流技術和我們在全球範圍內提供的集成的、經紀商中立的交易工具，包括訂單和執行管理系統、訂單管理軟件應用程序和網絡連接；以及(C)通過交易分析，包括(1)使投資組合經理和交易員能夠改善交易前、實時和交易後執行業績的工具，(2)投資組合構建和優化決策，以及(3)證券估值。該部門還包括我們資本市場業務的結果，在這一業務中，我們擔任與在市場發行和回購計劃相關的發行人的代理。
公司
我們的公司部門主要包含戰略金融服務導向型機會的投資，並維持公司管理費用和所有其他不屬於我們其他部門的收入和支出。
收購ITG
2019年3月1日，也就是ITG成交之日，我們宣佈以全現金方式完成對投資科技集團股份有限公司及其子公司的收購(以下簡稱“ITG收購”)。就ITG收購事項，Virtu Financial、VFH母公司、特拉華州有限責任公司及Virtu Financial(“VFH”)的附屬公司及本公司附屬公司Impala借款人LLC(“收購借款人”)訂立信貸協議，貸款方Jefferies Finance LLC為行政代理，Jefferies Finance LLC及RBC Capital Markets為聯席牽頭安排人及聯席賬簿管理人(“收購信貸協議”)。購置款信貸協議提供(1)優先擔保的第一留置權定期貸款(連同如下定義的購置款增量定期貸款；收購第一留置權定期貸款融資“)，本金總額為15.0億美元，於ITG完成日全數提取，其中約4.045億美元由VFH借入以償還先前定期貸款融資項下的所有未償還款項，其餘約10.95億美元由收購借款人借入以支付代價及與ITG收購有關的費用及開支，及(Ii)向VFH提供5,000萬美元優先擔保第一留置權循環融資(”收購第一留置權循環融資“)，擁有500萬美元的信用證子貸款和500萬美元的Swingline子貸款。於ITG截止日期後，VFH就收購定期貸款承擔收購借款人的責任。於2019年10月9日，VFH訂立修正案(“修正案第1號”)，修訂截至2019年3月1日的購置款信貸協議，除其他事項外, 撥備總計5.25億美元的增量定期貸款本金(“購置款增量定期貸款”)，並修訂相關抵押品協議。於二零二零年三月二日，VFH訂立第二項修訂(“修訂第2號”)，進一步修訂收購信貸協議，以(其中包括)將經調整LIBOR或替代基準利率的利差每年減少0.50%，並消除基於VFH的第一留置權槓桿率的利差的任何下降。截至2022年3月31日，收購信貸協議下沒有未償還的借款。
於2022年1月13日(“信貸協議截止日期”)，VFH及Virtu Financial訂立信貸協議，貸款方JPMorgan Chase Bank，N.A.為行政代理，而JPMorgan Chase Bank，N.A.、Goldman Sachs Bank USA、RBC Capital Markets、Barclays Bank plc、Jefferies Finance LLC、BMO Capital Markets Corp.及CIBC World Markets Corp.為聯席牽頭安排人及賬簿管理人(“信貸協議”)。信貸協議規定(I)優先擔保的第一留置權定期貸款總額 本金 於信貸協議完成日期全數提取1,800,000,000美元，所得款項由VFH用於償還收購信貸協議項下所有未償還款項、支付相關費用及開支、根據本公司購回計劃為股份回購提供資金及作一般企業用途；及(Ii)向VFH提供2500百萬美元優先抵押第一留置權循環融資，連同2,000,000,000美元信用狀次級融資及2,000,000,000美元Swingline次級融資。
修訂和重新制定2015年管理激勵計劃
公司董事會和股東通過了2015年管理層激勵計劃，該計劃於公司首次公開募股完成後生效，並於2017年6月30日收到公司股東的批准後進行了修訂和重述(“經修訂並重新修訂的2015年管理層激勵計劃”)。修訂和重訂的2015年管理激勵計劃規定，授予股票期權、限制性股票單位和其他獎勵，基於總計16,000,000股A類普通股，每股票面價值0.00001美元(“A類普通股”)，受額外再提升的限制，包括對任何一名參與者在一年內授予的總期權的限制，以及對任何一名參與者在一年內的總業績獎勵的限制。2020年4月23日，公司董事會通過了修訂後的2015年度管理層激勵計劃修正案，將修訂後的2015年度計劃中可給予獎勵的公司A類普通股預留髮行股票數量由16,000,000股增加到21,000,000股A類普通股，並在2020年6月5日的公司年度股東大會上獲得公司股東的批准。2022年4月22日，公司董事會通過了對公司修訂後的2015年管理層激勵計劃的再次修訂，將公司預留髮行的A類普通股的股份數量從修訂後的2015年計劃下可授予獎勵的A類普通股數量增加到2.6萬股, 2,000股A類普通股，本次修訂有待公司股東於2022年6月2日召開的年度股東大會上批准。
就首次公開招股而言，按每股首次公開招股價格授出購買9,228,000股股份的無限制購股權，每份購股權於授出日期起計四年內按年等額分期付款，並於授出日期起計不遲於十年屆滿。IPO後至2022年3月31日，總共喪失了購買1,633,750股股票的期權，並行使了6,050,474股期權。股票期權授予的公允價值是通過應用布萊克-斯科爾斯-默頓模型確定的，並在授權期內以直線方式確認。在首次公開招股及首次公開招股後，授予1,677,318股直接歸屬的A類普通股和2,620,051股限制性股票單位，這些股份的歸屬期限最長為4年，並以A類股票結算
普通股。A類普通股和限制性股票單位的公允價值是根據授予前三天的成交量加權平均價格確定的，關於限制性股票單位的公允價值是在歸屬期間以直線基礎確認的。
修訂和重新調整投資科技集團公司2007年綜合股權補償計劃
於ITG截止日期，本公司承擔日期為2017年6月8日的經修訂及重訂ITG 2007綜合股權補償計劃(“經修訂及重訂ITG 2007股權計劃”)及根據經修訂及重訂ITG 2007股權計劃授出的若干購股權獎勵、限制性股票單位獎勵、遞延股份單位獎勵及績效股票單位獎勵(“假設獎勵”)。假設獎勵須受修訂及重訂的ITG 2007股權計劃所適用的相同條款及條件所規限，但(I)假設獎勵涉及本公司A類普通股股份，(Ii)受假設獎勵約束的A類普通股股份數目是根據交換比率(如本公司、Impala Merge Sub，Inc.、特拉華州一間公司及本公司的間接全資附屬公司及ITG於2018年11月6日訂立的合併協議及計劃中所界定)作出調整的結果。ITG合併協議“)及(Iii)業績股份單位獎勵已轉換為基於服務歸屬的限制性股票單位獎勵，不再受任何基於業績歸屬條件的限制。截至ITG截止日期，接受該等假定獎勵的A類普通股總數為2,497,028股，根據經修訂及重新修訂的ITG 2007股權計劃仍可發行的A類普通股總數為1,230,406股。該公司在ITG截止日期提交了S-8表格的登記聲明，登記該A類普通股的股份。
母公司財務信息
我們的簡明綜合財務報表與Virtu Financial的財務報表沒有實質性差異，但以下幾點除外：(I)反映在我們截至2022年3月31日的簡明綜合財務狀況報表上的現金和現金等價物為3,000萬美元；(Ii)反映在我們截至2022年3月31日的簡明綜合財務狀況表上的遞延税項資產1.374億美元和應收税項協議債務2.379億美元，這兩種情況都在本季度報告第一部分“財務報表”的附註4“應收税金協議”中有更詳細的描述；(Iii)Virtu Financial的一部分成員權益在截至2022年3月31日的簡明綜合財務狀況表上表示為非控股權益；以及(Iv)在截至2022年3月31日的三個月的簡明綜合全面收益表中反映的2,710萬美元的企業所得税撥備。
我們運營結果的組成部分
下表顯示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，我們的i)總收入、ii)總運營費用和iii)所得税和非控制性利息前收益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | | | 截至3月31日的三個月， |
| 做市商 | | | | | | 2022 | | 2021 | | |
| 總收入 | | | | | | $ | 546,561 | | | $ | 823,724 | | | |
| 總運營費用 | | | | | | 322,341 | | | 370,447 | | | |
| 所得税和非控制性利息前收入 | | | | | | 224,220 | | | 453,277 | | | |
| 執行服務 | | | | | | | | | | |
| 總收入 | | | | | | 151,745 | | | 189,239 | | | |
| 總運營費用 | | | | | | 136,619 | | | 148,888 | | | |
| 所得税和非控制性利息前收入 | | | | | | 15,126 | | | 40,351 | | | |
| 公司 | | | | | | | | | | |
| 總收入 | | | | | | 2,956 | | | (391) | | | |
| 總運營費用 | | | | | | 591 | | | 3,450 | | | |
| 所得税和非控制性利息前收入 | | | | | | 2,365 | | | (3,841) | | | |
| 已整合 | | | | | | | | | | |
| 總收入 | | | | | | 701,262 | | | 1,012,572 | | | |
| 總運營費用 | | | | | | 459,551 | | | 522,785 | | | |
| 所得税和非控制性利息前收入 | | | | | | $ | 241,711 | | | $ | 489,787 | | | |
下表顯示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的運營結果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月， |
| (單位：千) | | | | | | 2022 | | 2021 | | |
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| 收入： | | | | | | | | | | |
| 交易收入，淨額 | | | | | | $ | 522,307 | | | $ | 812,743 | | | |
| 利息和股息收入 | | | | | | 21,011 | | | 6,997 | | | |
| 佣金、淨額和技術服務 | | | | | | 154,655 | | | 191,649 | | | |
| 其他，淨額 | | | | | | 3,289 | | | 1,183 | | | |
| 總收入 | | | | | | 701,262 | | | 1,012,572 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 運營費用： | | | | | | | | | | |
| 經紀、交換、結算費和訂單流量付款，淨額 | | | | | | 150,380 | | | 259,332 | | | |
| 通信和數據處理 | | | | | | 55,835 | | | 51,690 | | | |
| 僱員補償税和工資税 | | | | | | 103,480 | | | 104,771 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 利息和股息費用 | | | | | | 42,538 | | | 24,028 | | | |
| 運營和管理 | | | | | | 25,215 | | | 25,655 | | | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | 17,477 | | | 16,778 | | | |
| 購入的無形資產和購入的資本化軟件的攤銷 | | | | | | 16,480 | | | 18,077 | | | |
| 終止辦公室租約 | | | | | | 707 | | | 1,221 | | | |
| 與債務再融資、提前還款和承諾費有關的債務發行成本 | | | | | | 25,684 | | | 1,755 | | | |
| 交易諮詢費和開支 | | | | | | 422 | | | (14) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 長期借款的融資利息支出 | | | | | | 21,333 | | | 19,492 | | | |
| 總運營費用 | | | | | | 459,551 | | | 522,785 | | | |
| 所得税和非控制性利息前收入 | | | | | | 241,711 | | | 489,787 | | | |
| 所得税撥備 | | | | | | 41,786 | | | 80,555 | | | |
| 淨收入 | | | | | | $ | 199,925 | | | $ | 409,232 | | | |
總收入
收入來自市場標價活動、佣金和執行服務活動的費用，其中包括對工作流程技術和分析產品的經常性訂閲。我們的大部分收入是通過做市活動產生的，這些收入被記錄為交易收入、淨收益以及利息和股息收入。佣金和手續費來自客户執行服務中交易執行收取的佣金。我們賺取佣金和佣金等價物，在某些情況下，我們還根據客户收入賺取或有費用，這是可變對價。根據這些合同提供的服務具有相同的轉移模式；因此，這些服務被作為單一履約義務加以衡量和確認。履行義務會隨着時間的推移而履行，因此，收入也會隨着時間的推移而確認。可變對價沒有包括在交易價格中，因為對價的金額取決於我們無法控制的因素。
經常性收入主要來自為匹配客户訂單而產生的工作流技術連接費，以及為選定的第三方提供的分析服務。連通費收入按月確認並向客户開具賬單。應歸屬於捆綁安排下的分析產品的佣金收入在全年內確認為履行該等分析產品的業績義務。
交易收入，淨額。交易收入，淨額代表從買賣價差中賺取的收入。交易收入是在我們的做市活動的正常過程中產生的，通常與我們所服務的資產類別中的交易活動水平或交易量以及買賣價差成正比。我們的交易收入按資產類別和地理位置高度多樣化，由在不同交易所進行的數百萬筆交易賺取的少量收入組成。我們的交易收入淨額來自與交易策略相關的收益和損失，這些策略旨在捕捉較小的買賣價差，同時對衝風險。截至2022年和2021年3月31日的三個月，交易收入淨額分別佔我們總收入的74%和80%。
利息和股息收入。我們的做市活動要求我們定期持有證券，我們從這些證券中以利息和股息收入的形式產生收入。根據抵押融資安排從其他市場參與者借入的證券以及經紀商持有的現金也可賺取利息。股息收入來自在向登記在冊的股東支付股息的日期內持有做市頭寸。
佣金、淨額和技術服務。我們從收取明確佣金或佣金等價物的交易中賺取收入，其中包括我們的大部分機構客户訂單。佣金和手續費主要受以下因素影響：我們與機構客户的股票、固定收益和期貨交易量的變化(根據客户關係而有所不同)；佣金費率的變化；客户在各種平臺上的體驗；向其他交易場所提供流動資金所產生的基於交易量的費用水平；以及我們的軟美元和佣金回收活動的水平。客户佣金是對我們代表第三方經紀自營商和其他金融機構執行的客户交易收取的。收入按交易日確認，交易日是根據所執行的交易履行對客户履行義務的時間點。此外，我們還為選定的第三方提供工作流技術和分析服務。收入來自匹配賣方和買方客户訂單所產生的費用，以及交付給客户的分析產品。
技術許可費用於許可我們的專有技術和提供相關服務，包括託管、管理和支持。這些費用包括相關條款的預付部分和經常性費用，其中可能包括固定和可變部分。這些服務的收入在協議的合同期限內按比例確認。
其他，Net。我們在多個戰略投資和電信合資企業(“合資企業”)中擁有權益。我們按比例將每個合資企業的收益或虧損按比例記錄在其他淨額內，而與使用合資企業提供的通信服務相關的費用則記錄在通信和數據處理中。
我們在日本證券交易所有限公司(“JNX”)有一項非控股投資(“JNX投資”)，這是一家總部設在東京的自營交易系統。關於這項投資，我們向JNX的某些關聯公司發行了債券，並用所得資金為交易提供了部分資金。收入或虧損由於投資公允價值的變化或日元換算率在其他淨額內的波動而確認。
其他方面，淨額還可以包括企業銷售收益、與企業出售相關的服務協議收入。
運營費用
經紀、交換、清算費和訂單流付款，淨額。經紀、交換、清算費用和訂單流動支付是我們最重要的費用，其中包括我們在做市活動過程中完成的交易的執行和清算的直接費用。經紀費、交換費、結算費和訂單流轉的付款主要包括第三方為執行、處理和結算交易而收取的費用。這些費用通常與我們的交易活動水平直接相關地增加和減少。執行費主要支付給我們交易的交易所和場所。清算費支付給結算所和結算代理機構。訂單流支付是指在正常業務過程中向經紀-交易商客户支付的款項，用於將他們的美國股票訂單流引導到公司。基於從交易所或其他市場收到的成交量折扣、積分或付款的回扣將計入經紀佣金、交換、清算費和訂單流付款。
通信和數據處理。通信和數據處理主要是租賃設備、設備代管、網絡線路以及我們交易中心和代管設施的連接的固定費用。通信費用主要包括支持我們業務的語音和數據電信線路的成本，包括與世界各地的數據中心、交易所、市場和流動資金池的連接，而數據處理費用主要包括我們向第三方支付的市場數據訂閲費，以獲得報價和相關信息。
員工補償税和工資税。員工薪酬和工資税包括員工工資、現金和非現金激勵薪酬、員工福利、工資税、遣散費和其他與員工相關的成本。員工薪酬及工資税亦包括與根據經修訂及重訂的2015年管理激勵計劃及根據經修訂及重訂的ITG 2007股權計劃所承擔的若干獎勵有關的與IPO相關及之後授予的限制性股票單位及限制性股票獎勵有關的非現金補償開支。
利息和股息費用。我們根據抵押借貸交易在我們的做市活動的一般過程中借出某些股權證券所產生的利息支出。通常，當對賣空的證券支付股息時，就會產生股息支出。
運營和管理。業務和行政費用包括入住費、招聘費、差旅費及相關費用、專業費用和其他費用。
折舊和攤銷。折舊和攤銷費用來自計算和通信硬件等固定資產的折舊，以及租賃改進和內部軟件開發資本化的攤銷。我們根據相關資產的估計使用年限在3至7年內直線折舊我們的計算機硬件及相關軟件、辦公硬件及傢俱和固定裝置，並在1.5至3年的期間內以直線方式攤銷我們的資本化軟件開發成本，這代表了基礎軟件的預計可用壽命。我們以直線方式攤銷租賃權改進，以改善期限或租賃期中較短的時間為準。
對購買的無形資產和收購的資本化軟件進行攤銷。購買的無形資產和收購的資本化軟件的攤銷是指與從Nyenburgh Holding B.V.、Teza Technologies、收購KCG和收購ITG收購某些資產相關的有限壽命無形資產的攤銷。這些資產在其使用年限內攤銷，從1年到15年不等，但某些被歸類為具有無限期使用年限的資產除外。
終止辦公室租約。辦公室租約的終止是與我們作為整合和合並辦公空間努力的一部分而停止使用的某些辦公空間有關的註銷費用。總核銷金額包括經營性租賃使用權資產減值、租賃改進和固定資產減值以及破舊費用。
與債務再融資、提前還款和承諾費相關的債務發行成本。由於我們長期借款的再融資或提前終止，我們加速了資本化債務發行成本和定期貸款的折扣，否則將在定期貸款期限內攤銷或增加。與註銷未償還債券有關的溢價和為信貸額度支付的承諾費也包括在這一類別中。
交易諮詢費和開支。交易顧問費和支出主要反映我們因一項或多項收購或處置而產生的專業費用。
長期借款的融資利息支出。融資利息支出反映我們長期借款安排下未償債務的應計利息。
所得税準備金(受益於)
我們須按適用於公司的税率減去Virtu Financial非控股權益的税率繳納美國聯邦、州和地方所得税。
由於幾個因素，我們的有效税率會受到重大變化的影響，包括我們的税前和應税損益及其相關司法管轄區的變化，我們開展業務的方式的變化，收購和投資，審計相關的發展，税法的發展(包括法規、法規、判例法和行政實踐的變化)，以及未確認税收優惠的費用或虧損的相對變化。此外，根據税前收益或虧損的數額，我們的有效税率可能會或多或少地波動。例如，當我們的税前收入較低時，離散項目和不可扣除費用對我們有效税率的影響更大。
我們定期評估我們是否更有可能在我們經營的每個税務管轄區實現我們的遞延税項資產。在就每個司法管轄區進行評估時，吾等審閲所有可用證據，包括該司法管轄區的實際及預期未來收益、資本利得及投資、可供我們作税務申報用途的結轉期，以及其他相關因素。有關更多信息，請參閲本季度報告第一部分第1項“財務報表”的附註13“所得税”。
非公認會計準則財務計量和其他項目
為了補充我們根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)提出的簡明綜合財務報表，我們使用以下非美國公認會計原則(“非公認會計原則”)財務業績衡量標準：
•“調整後交易收入淨額”是指我們從做市活動中產生的收入，或交易收入淨額，加上佣金、淨額和技術服務，加上利息和股息收入，減去與這些收入相關的直接成本，包括經紀、交換、結算費用和訂單流量支付、淨額、利息和股息支出。管理層認為，這種衡量方法對於比較各時期的一般經營業績是有用的。雖然我們使用調整後交易淨收入作為評估業務表現的財務指標，但調整後交易淨收入的使用是有限的，因為它不包括運營我們業務所必需的某些材料成本。我們列報的經調整交易淨收入不應被理解為我們未來的業績不會受到與我們的做市活動沒有直接關聯的收入或費用的影響。
•“EBITDA”是通過調整淨收益來衡量我們的經營業績，其中不包括長期借款的融資利息支出、與債務再融資、預付和承諾費用有關的債務發行成本、折舊和攤銷、所購無形資產和收購資本化軟件的攤銷以及所得税費用，以及“調整後EBITDA”，它通過進一步調整EBITDA來衡量我們的經營業績，其中包括遣散費、法律事務準備金、交易諮詢費和支出、終止寫字樓租賃、與股權補償相關的費用和其他費用，包括新冠肺炎的一次性成本和捐贈以及其他淨額。
•“正常化調整後淨收入”、“正常化調整後所得税前淨收入”、“正常化所得税撥備”和“正常化調整後每股收益”，我們通過調整淨收入以排除某些項目和其他非現金項目來計算這些淨收入，假設所有既得和非既得Virtu金融單位都已交換為A類普通股，並適用大約24%的有效税率。
•營業利潤率，通過將淨收益、EBITDA和調整後的EBITDA除以調整後的淨交易收入來計算。
調整後的淨交易收入、EBITDA、調整後的EBITDA、正常化調整後的淨收入、正常化調整後的所得税前淨收入、正常化所得税準備、正常化調整後每股收益和營業利潤率(統稱為“本公司的非GAAP措施”)是管理層在評估經營業績和做出戰略決策時使用的非GAAP財務指標。此外，研究分析師、投資銀行家和貸款人使用公司的非GAAP衡量標準或類似的非GAAP財務衡量標準來評估我們的經營業績。管理層相信，該公司非GAAP衡量標準的公佈為投資者提供了有關我們的經營結果和現金流的有用信息，因為它們有助於投資者和管理層分析和衡量我們業務的業績和價值。該公司的非GAAP衡量標準提供了不受某些成本或其他項目波動影響的總體經濟表現指標。因此，管理層認為，這些衡量標準有助於比較不同時期的一般經營業績。此外，我們的信貸協議包含契諾和其他基於類似於調整後EBITDA的指標的測試。其他公司可能會以不同的方式定義調整後淨貿易收入、調整後EBITDA、正常化調整後淨收入、正常化調整後所得税前淨收入、正常化所得税撥備、正常化調整後每股收益和營業利潤率，因此，公司的非GAAP衡量標準可能無法與其他公司的衡量標準直接進行比較。儘管我們使用公司的非公認會計準則作為財務指標來評估我們的業務表現，但這種使用是有限的，因為它們不包括運營我們業務所必需的某些材料成本。
根據美國公認會計原則，公司的非公認會計原則應被視為淨收入的補充，而不是作為業績衡量標準的替代品。我們對公司非GAAP措施的陳述不應被理解為我們未來的業績不會受到不尋常或非經常性項目的影響。該公司的非GAAP指標作為分析工具具有侷限性，您不應孤立地考慮這些指標，也不應將其作為根據美國GAAP報告的我們結果分析的替代品。其中一些限制是：
•它們不能反映每一項現金支出、資本支出的未來需求或合同承諾；
•我們基於EBITDA的衡量標準沒有反映出支付債務利息或本金所需的重大利息支出或現金需求；
•雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將經常不得不在未來進行更換或改進，我們基於EBITDA的措施並不反映此類更換或改進的任何現金需求；
•它們沒有根據我們合併現金流量表中反映的所有非現金收入或費用項目進行調整；
•它們不反映我們認為不能反映我們持續運營的事項所產生的收益或費用的影響；以及
•它們不反映與將收益從我們的子公司轉移到我們相關的成本的限制。
由於這些限制，該公司的非GAAP衡量標準不打算作為衡量我們經營業績的淨收益的替代指標，也不應被視為衡量我們可用於投資於業務增長的可自由支配現金的衡量標準，也不應被視為衡量我們可用於履行義務的現金的衡量標準。我們通過使用公司的非GAAP衡量標準和其他比較工具以及美國GAAP衡量標準來幫助評估經營業績，從而彌補了這些限制。這些美國公認會計準則衡量標準包括運營淨收入、運營現金流和現金流數據。見下文對該公司的每一項非GAAP衡量標準與最直接可比的美國GAAP衡量標準的對賬。
下表核對了簡明綜合全面收益表，以得出截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的調整後交易淨收入、EBITDA、調整後EBITDA和營業利潤率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月， |
| (單位：千) | | | | | | 2022 | | 2021 | | |
| 交易收入淨額與調整後淨交易收入的對賬 | | | | | | | | | | |
| 交易收入，淨額 | | | | | | $ | 522,307 | | | $ | 812,743 | | | |
| 利息和股息收入 | | | | | | 21,011 | | | 6,997 | | | |
| 佣金、淨額和技術服務 | | | | | | 154,655 | | | 191,649 | | | |
| 經紀、交換、結算費和訂單流量付款，淨額 | | | | | | (150,380) | | | (259,332) | | | |
| 利息和股息費用 | | | | | | (42,538) | | | (24,028) | | | |
| 調整後的交易淨收入 | | | | | | $ | 505,055 | | | $ | 728,029 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 淨收益與EBITDA和調整後EBITDA的對賬 | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | | | | | $ | 199,925 | | | $ | 409,232 | | | |
| 長期借款的融資利息支出 | | | | | | 21,333 | | | 19,492 | | | |
| 與債務再融資、提前還款和承諾費相關的債務發行成本 | | | | | | 25,684 | | | 1,755 | | | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | 17,477 | | | 16,778 | | | |
| 購入的無形資產和購入的資本化軟件的攤銷 | | | | | | 16,480 | | | 18,077 | | | |
| 所得税撥備 | | | | | | 41,786 | | | 80,555 | | | |
| EBITDA | | | | | | $ | 322,685 | | | $ | 545,889 | | | |
| 遣散費 | | | | | | 2,001 | | | 2,020 | | | |
| 法律事務儲備金 | | | | | | 7,379 | | | 3,907 | | | |
| 交易諮詢費和開支 | | | | | | 422 | | | (14) | | | |
| 終止辦公室租約 | | | | | | 707 | | | 1,221 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 其他 | | | | | | (3,117) | | | (1,076) | | | |
| 基於份額的薪酬 | | | | | | 13,712 | | | 12,778 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 調整後的EBITDA | | | | | | $ | 343,789 | | | $ | 564,725 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 選定的營業利潤率 | | | | | | | | | | |
| 淨利潤率(1) | | | | | | 39.6 | % | | 56.2 | % | | |
| EBITDA利潤率(2) | | | | | | 63.9 | % | | 75.0 | % | | |
| 調整後的EBITDA利潤率(3) | | | | | | 68.1 | % | | 77.6 | % | | |
(1)計算方法是將淨收入除以調整後的交易淨收入。
(2)計算方法是將EBITDA除以調整後的交易淨收入。
(3)計算方法為調整後EBITDA除以調整後交易淨收入。
下表對截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的淨收入進行了調節，得出了歸一化調整後所得税前淨收入、歸一化所得税撥備、歸一化調整後淨收入和歸一化調整後每股收益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月， |
| (以千為單位，不包括每股和每股數據) | | | | | | 2022 | | 2021 | | |
| 淨收益與正常化調整後淨收益的對賬 | | | | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | | | | | $ | 199,925 | | | $ | 409,232 | | | |
| 所得税撥備 | | | | | | 41,786 | | | 80,555 | | | |
| 所得税前收入(虧損) | | | | | | 241,711 | | | 489,787 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 購入的無形資產和購入的資本化軟件的攤銷 | | | | | | 16,480 | | | 18,077 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 與債務再融資、提前還款和承諾費相關的債務發行成本 | | | | | | 25,684 | | | 1,755 | | | |
| 法律事務儲備金 | | | | | | 7,379 | | | 3,907 | | | |
| 遣散費 | | | | | | 2,001 | | | 2,020 | | | |
| 交易諮詢費和開支 | | | | | | 422 | | | (14) | | | |
| 終止辦公室租約 | | | | | | 707 | | | 1,221 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 其他 | | | | | | (3,117) | | | (1,076) | | | |
| 基於份額的薪酬 | | | | | | 13,712 | | | 12,778 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 歸一化調整後所得税前淨收益 | | | | | | 304,979 | | | 528,455 | | | |
| 所得税規範撥備(一) | | | | | | 73,195 | | | 126,829 | | | |
| 正常化調整後淨收益 | | | | | | $ | 231,784 | | | $ | 401,626 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 加權平均調整後流通股(2) | | | | | | 183,172,671 | | | 196,951,685 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 歸一化調整後每股收益 | | | | | | $ | 1.27 | | | $ | 2.04 | | | |
(1)反映美國聯邦、州和地方所得税税率，適用於所有期間的公司，税率約為24%。
(2)假設(1)所有已歸屬和未歸屬非歸屬Virtu金融單位的持有人(連同相應的公司C類普通股，每股票面價值0.00001美元的普通股(“C類普通股”))已行使權利，以一對一的方式將該等Virtu金融單位交換為A類普通股，(2)所有Virtu金融單位的持有人(連同相應的公司D類普通股，本公司已行使權利按面值每股0.00001美元(“D類普通股”)換取本公司B類普通股股份，每股面值0.00001美元(“B類普通股”)，並於其後行使權利按一對一基準將B類普通股股份轉換為A類普通股股份。包括截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，根據修訂和重訂的2015年管理層激勵計劃和修訂和重訂的ITG 2007股權計劃未償還的期權、限制性股票單位和限制性股票獎勵產生的攤薄影響所產生的額外股份。
下表對截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的交易收入、淨額和調整後淨交易收入進行了核對：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三個月 |
| (單位：千) | | 做市商 | | 執行服務 | | 公司 | | 總計 |
| 交易收入，淨額 | | $ | 516,358 | | | $ | 5,949 | | | $ | — | | | $ | 522,307 | |
| 佣金、淨額和技術服務 | | 9,048 | | | 145,607 | | | — | | | 154,655 | |
| 利息和股息收入 | | 20,982 | | | 29 | | | — | | | 21,011 | |
| 經紀、交換、結算費和訂單流量付款，淨額 | | (123,515) | | | (26,865) | | | — | | | (150,380) | |
| 利息和股息費用 | | (41,027) | | | (1,511) | | | — | | | (42,538) | |
| 調整後的交易淨收入 | | $ | 381,846 | | | $ | 123,209 | | | $ | — | | | $ | 505,055 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三個月 |
| (單位：千) | | 做市商 | | 執行服務 | | 公司 | | 總計 |
| 交易收入，淨額 | | $ | 801,281 | | | $ | 11,462 | | | $ | — | | | $ | 812,743 | |
| 佣金、淨額和技術服務 | | 14,130 | | | 177,519 | | | — | | | 191,649 | |
| 利息和股息收入 | | 6,901 | | | 96 | | | — | | | 6,997 | |
| 經紀、交換、結算費和訂單流量付款，淨額 | | (223,195) | | | (36,137) | | | — | | | (259,332) | |
| 利息和股息費用 | | (23,994) | | | (34) | | | — | | | (24,028) | |
| 調整後的交易淨收入 | | $ | 575,123 | | | $ | 152,906 | | | $ | — | | | $ | 728,029 | |
下表顯示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，我們的調整後淨交易收入和平均每日調整後淨交易收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位為千，但不包括%) | | 2022 | | 2021 | | |
| 按部門劃分的調整後淨交易收入： | | 總計 | | 日均 | | % | | 總計 | | 日均 | | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 做市商 | | $ | 381,846 | | | $ | 6,159 | | | 75.6 | % | | $ | 575,123 | | | $ | 9,428 | | | 79.0 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 執行服務 | | 123,209 | | | 1,987 | | | 24.4 | % | | 152,906 | | | 2,507 | | | 21.0 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 調整後的交易淨收入 | | $ | 505,055 | | | $ | 8,146 | | | 100.0 | % | | $ | 728,029 | | | $ | 11,935 | | | 100.0 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
總收入
截至2022年3月31日的三個月，我們的總收入減少了3.113億美元，降幅為30.7%，與截至2021年3月31日的三個月的10.126億美元相比，下降了30.7%。這一下降的主要原因是交易收入淨額減少2.904億美元，這是由於全球市場和主要資產類別的市場成交量下降，以及佣金、淨額和技術服務減少3,700萬美元，原因是截至2022年3月31日的三個月市場成交量與2021年同期相比有所下降，市場波動性和交易量水平上升，這主要是由於新冠肺炎疫情以及政府和其他應對措施的影響。
下表按部門顯示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的總收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月， |
| (除百分比外，以千為單位) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| 做市商 | | | | | | |
| 交易收入，淨額 | | $ | 516,358 | | | $ | 801,281 | | | (35.6)% |
| 利息和股息收入 | | 20,982 | | | 6,901 | | | 204.0% |
| 佣金、淨額和技術服務 | | 9,048 | | | 14,130 | | | (36.0)% |
| 其他，淨額 | | 173 | | | 1,412 | | | (87.7)% |
| 莊家的總收入 | | $ | 546,561 | | | $ | 823,724 | | | (33.6)% |
| | | | | | |
| 執行服務 | | | | | | |
| 交易收入，淨額 | | $ | 5,949 | | | $ | 11,462 | | | (48.1)% |
| 利息和股息收入 | | 29 | | | 96 | | | (69.8)% |
| 佣金、淨額和技術服務 | | 145,607 | | | 177,519 | | | (18.0)% |
| 其他，淨額 | | 160 | | | 162 | | | (1.2)% |
| 執行服務的總收入 | | $ | 151,745 | | | $ | 189,239 | | | (19.8)% |
| | | | | | |
| 公司 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他，淨額 | | $ | 2,956 | | | $ | (391) | | | NM |
| 來自公司的總收入 | | $ | 2,956 | | | $ | (391) | | | NM |
| | | | | | |
| 已整合 | | | | | | |
| 交易收入，淨額 | | $ | 522,307 | | | $ | 812,743 | | | (35.7)% |
| 利息和股息收入 | | 21,011 | | | 6,997 | | | 200.3% |
| 佣金、淨額和技術服務 | | 154,655 | | | 191,649 | | | (19.3)% |
| 其他，淨額 | | 3,289 | | | 1,183 | | | 178.0 |
| 總收入 | | $ | 701,262 | | | $ | 1,012,572 | | | (30.7)% |
交易收入，淨額。交易收入，淨額主要來自我們的做市部門。截至2022年3月31日的三個月，交易收入淨額減少2.904億美元，降幅35.7%，至5.223億美元，而截至2021年3月31日的三個月，淨交易收入為8.127億美元。下降的主要原因是，與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月全球市場和主要資產類別的市場成交量較低，受新冠肺炎以及政府和其他應對措施的影響，市場成交量和波動性水平上升。與上一季度相比，這一時期美國股票的日均合併交易量下降了12.1%。我們不是單獨分析交易收入淨額，而是在調整後的交易淨收入、利息和股息收入、利息和股息費用、佣金、淨額和技術服務以及經紀、交換、清算費用和訂單流付款淨額的更廣泛的背景下進行評估，每一項如下所述。
利息和股息收入。利息和股息收入主要來自我們的做市部門。截至2022年3月31日的三個月，利息和股息收入增加了1,400萬美元，增幅為200.3%，達到2,100萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為700萬美元。這一增長的主要原因是，與上一年同期相比，該期間作為證券借款交易一部分入賬的現金抵押品的利息收入增加。如上所述，我們不是孤立地分析利息和股息收入，而是在我們調整後的淨交易收入的更廣泛的背景下進行評估。
佣金、淨額和技術服務。佣金、淨收入和技術服務收入主要來自我們的執行服務部門。在截至2022年3月31日的三個月裏，佣金、淨收入和技術服務收入下降了3700萬美元，降幅19.3%，降至1.547億美元，而截至2021年3月31日的三個月為1.916億美元。這一下降主要是由於截至2022年3月31日的三個月的市場成交量與2021年同期相比有所下降。與前一時期相比，這一時期美國股票的日均合併交易量下降了12.1%。
其他，Net。其他方面，截至2022年3月31日的三個月，淨增長210萬美元，增幅為178.0%，而截至2021年3月31日的三個月，淨增長為120萬美元。這一增長主要是由於對JNX的少數股權投資產生了520萬美元的未實現收益(有關JNX投資的詳情，請參閲本季度報告第I部分第1項“財務報表”的附註9“金融資產和負債”)。
調整後的交易淨收入
截至2022年3月31日的三個月，調整後的淨交易收入減少了2.23億美元，降幅為30.6%，降至5.051億美元，而截至2021年3月31日的三個月的淨交易收入為7.28億美元。這一下降主要是由於在截至2022年3月31日的三個月中，與2021年同期相比，主要資產類別的市場成交量下降，導致做市部門的交易收入淨額下降。美國股票日均合併成交量下降12.1%。截至2022年3月31日的三個月，調整後的每日交易淨收入減少380萬美元，降幅31.7%，至810萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為1190萬美元。截至2022年3月31日的三個月有62個交易日，截至2021年3月31日的三個月有61個交易日。調整後的淨交易收入是一項非公認會計準則的衡量標準。關於調整後交易淨收入的完整説明以及調整後交易淨收入與交易收入淨額的對賬，請參閲本項目2中的“非公認會計準則財務計量和其他項目”。《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》。
運營費用
截至2022年3月31日的三個月，我們的運營費用減少了6320萬美元，降幅為12.1%，降至4.596億美元，而截至2021年3月31日的三個月，我們的運營費用為5.228億美元。營運開支減少主要是由於經紀、交換、結算費用及訂單流量付款淨額減少，但因利息及股息開支增加而部分抵銷，以及與債務再融資、預付款項及承諾費有關的債務發行成本減少，詳情如下。
經紀、交換、清算費和訂單流付款，淨額。截至2022年3月31日的三個月，經紀交換、清算費和訂單流付款淨額減少1.09億美元，至1.504億美元，降幅為42.0%，而截至2021年3月31日的三個月為2.593億美元。這一下降主要是由於截至2022年3月31日的三個月的市場成交量與2021年同期相比有所下降。我們在調整後淨交易收入的更廣泛背景下評估這一類別，代表與交易業務相關的直接成本。
通信和數據處理。截至2022年3月31日的三個月，通信和數據處理支出增加了410萬美元，增幅為8.0%，達到5580萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為5170萬美元。這一增長主要是由於在主機代管、訂户連接和交易會員費方面的連接支出增加。
員工補償税和工資税。截至2022年3月31日的三個月，員工薪酬和工資税減少了130萬美元，降幅為1.2%，至1.035億美元，而截至2021年3月31日的三個月為1.048億美元。薪酬水平下降的主要原因是應計獎勵薪酬減少，這筆薪酬由管理層酌情記錄，一般是根據年初至今的總體盈利水平以及預期的現金和股票獎勵組合而計。
我們已將截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月與軟件開發相關的850萬美元和920萬美元的員工薪酬和福利資本化，因此不包括在內。
利息和股息費用。截至2022年3月31日的三個月，利息和股息支出增加了1850萬美元，增幅為77.0%，達到4250萬美元，而截至2021年3月31日的三個月，利息和股息支出為2400萬美元。這一增長主要是由於作為證券借貸交易的一部分收到的現金抵押品產生的利息支出增加。如上所述，我們不是孤立地分析利息和股息費用，而是在調整後的淨交易收入的更廣泛的背景下進行評估。
運營和管理。截至2022年3月31日的三個月，運營和行政費用保持在2520萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為2570萬美元。
折舊和攤銷。截至2022年3月31日的三個月，折舊和攤銷保持不變，為1750萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為1680萬美元。
對購買的無形資產和收購的資本化軟件進行攤銷。在截至2022年3月31日的三個月中，購買的無形資產和收購的資本化軟件的攤銷減少了160萬美元，或8.8%，降至1650萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為1810萬美元。這一下降是由於某些無形資產已全部攤銷。
終止辦公室租約。截至2022年3月31日的三個月，寫字樓租賃的終止金額保持在70萬美元，而截至2021年3月31日的三個月的終止金額為120萬美元。這些費用與某些廢棄辦公空間的租賃改進和固定資產減值有關。
與債務再融資、提前還款和承諾費相關的債務發行成本。截至2022年3月31日的三個月，與債務再融資、預付款和承諾費相關的債務發行成本的支出增加了2390萬美元，增幅為1363.5%，達到2570萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為180萬美元。這一增長主要是由於2022年1月對我們的長期債務交易進行再融資導致遞延債務發行成本加快所致，詳情如下。
交易諮詢費和開支。截至2022年3月31日的三個月，交易諮詢費和支出保持不變，為40萬美元，而截至2021年3月31日的三個月發生了非實質性金額。這些支出主要與我們的戰略投資組合有關。
長期借款的融資利息支出。截至2022年3月31日的三個月，長期借款的融資利息支出保持在2130萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為1950萬美元。
所得税撥備
我們的應税收入按美國聯邦所得税税率繳納公司税，該税率根據Virtu Financial的非控股權益進行了調整。我們的所得税支出反映了這種美國聯邦所得税以及我們某些非美國子公司的應繳税款。截至2022年3月31日的三個月，我們的所得税撥備和有效税率分別為4180萬美元和17.3%，而截至2021年3月31日的三個月分別為8060萬美元和16.4%。
流動性與資本資源
一般信息
截至2022年3月31日，我們擁有5.649億美元的現金和現金等價物。維持這一餘額主要是為了支持經營活動、資本支出和短期獲得流動資金，以及其他一般公司目的。截至2022年3月31日，我們在大宗經紀信貸安排下的借款約為3.143億美元，在經紀交易商安排下的借款約為1.42億美元，未償還的長期債務本金總額約為18.288億美元。
我們的大部分交易資產包括每天按市值計價的交易所上市的有價證券，以及自營證券交易產生的經紀自營商和結算組織的抵押應收賬款。擔保應收款主要包括借入的證券、從結算所獲得的用於證券交易結算的應收款，其次是根據轉售協議購買的證券。我們積極管理我們的流動資金，並通過證券借貸市場以及與銀行和大宗經紀商保持着大量的借款安排。我們不斷從我們的全球大宗經紀商那裏獲得未承諾保證金融資的好處。這些保證金安排是由大宗經紀商賬户中的證券擔保的。為了提供額外的流動資金，我們為我們全資擁有的經紀交易商子公司維持已承諾的信貸安排和未承諾的信貸安排，如本季度報告第I部分第1項“財務報表”的附註8“借款”所述。
短期流動性與資本資源
基於我們目前的運營水平，我們相信我們的運營現金流、可用現金和現金等價物以及我們經紀-交易商信貸安排下的可用借款將足以滿足我們未來12個月的流動性需求。我們預計，我們即將到來的主要現金和流動性需求將是由於我們目前提供流動性的市場和我們計劃擴大到的新市場的交易活動增加而增加的保證金要求。我們實時管理和監控我們的保證金和流動性需求，並可以根據需要調整我們的日內和日間需求。
我們預計未來流動資金的主要來源將來自經營活動和融資活動提供的現金流。我們的某些現金餘額由聯邦存款保險公司提供保險，通常每個賬户最高可達25萬美元，但在某些條件下沒有上限。這些現金餘額有時可能會超過保險金額。
限制，但我們選擇被認為具有高度信用價值的金融機構，以將風險降至最低。我們將原始到期日少於三個月的高流動性投資在收購時視為現金等價物。
長期流動性與資本資源
我們未來12個月對資金的主要需求將是支付長期債務、運營租賃支付、根據我們的股票回購計劃回購普通股，以及支付股息。根據我們目前的運營水平，我們相信我們來自運營的現金流以及籌集資金的能力，特別是我們2022年1月定期貸款的再融資，將足以滿足資本需求。我們的長期債務分別被穆迪投資者服務公司、標準普爾全球評級公司和惠譽評級公司評為BA3、B+和BB-，所有公司的評級展望均為穩定。
應收税金協議
一般而言，根據與本公司首次公開招股相關訂立的應收税款協議，吾等須向Virtu Financial的某些直接或間接權益持有人支付款項，該等款項一般相等於我們因重組交易而可獲得的有利税務屬性所節省的適用現金税款(如有)的85%，用於交換A類普通股或B類普通股的會員權益，以及根據應收税款協議支付款項。我們將保留任何此類現金税收節省的剩餘15%。我們預計，在未來15年內，本季度報告第一部分第1項“財務報表”中註解4“應收税金協議”中所述的對Virtu Financial的某些直接或間接股權持有人的支付預計將在每年大約40萬美元至2200萬美元之間。只有在我們提交了美國聯邦和州所得税申報單，並實現了優惠税收屬性節省的現金税款後，才會進行此類支付。我們於2017年2月支付了第一筆700萬美元，2018年9月支付了第二筆1240萬美元，2020年3月支付了第三筆1330萬美元，2021年4月支付了第四筆1650萬美元，2022年3月支付了第五筆2130萬美元。今後根據應收税金協定就以後的交換所支付的款項將不包括這些數額。我們目前預計將從有利的税收屬性中實現的現金税收節省中為這些付款提供資金。
根據應收税項協議，由於某些類型的交易及其他因素(包括導致控制權變更的交易)，吾等亦可能被要求向Virtu Financial的某些直接或間接權益持有人支付與根據應收税項協議吾等須支付的未來付款現值相等的款項。我們預計，這些支付的任何加速都將來自實現的優惠税收屬性。然而，如果根據應收税款協議加快付款，我們可能需要籌集額外的債務或股本來為此類付款提供資金。若吾等因任何原因(包括吾等的信貸協議限制我們的附屬公司向吾等作出分派的能力)未能根據應收税項協議支付款項，則該等款項將會延遲支付，並會在支付前計提利息。
監管資本要求
我們的主要美國子公司Virtu America LLC(“VAL”)在美國和其他司法管轄區分別受到監管和資本要求的約束。VAL是一家註冊的美國經紀交易商，其主要監管機構包括美國證券交易委員會和金融行業監管局。
美國證券交易委員會和FINRA實施了一些規則，要求在監管資本低於某些預先定義的標準時進行通知。這些規則還規定了經紀自營商監管資本構成中的債務與股本比率，並限制了經紀自營商在某些情況下擴大業務的能力。如果一家公司未能維持所需的監管資本，適用的監管機構可能會暫停或撤銷其註冊，這些監管機構的暫停或驅逐可能最終導致該公司的清算。此外，某些適用的規則施加的要求可能會禁止經紀-交易商分發或撤資，並要求美國證券交易委員會和FINRA就某些資本撤資事先通知和/或批准。VAL還受到紐約證券交易所制定的規則的約束，並被要求與其指定的做市商業務的運營保持一定水平的資本。
我們在加拿大的子公司Virtu ITG Canada Corp.和Virtu Financial Canada ULC必須遵守監管資本要求和定期要求，報告其監管資本並提交加拿大投資行業監管組織制定的其他監管報告。我們的愛爾蘭子公司Virtu Financial愛爾蘭有限公司(“VFIL”)和Virtu ITG Europe Limited(“VIEL”)作為投資公司受到愛爾蘭中央銀行的監管，並根據歐盟法律要求根據其頭寸、財務狀況和其他因素保持最低監管資本金。除了定期要求報告其監管資本和提交其他監管報告外，VFIL和VIEL還必須在接受出資或進行資本分配之前獲得同意
從他們的監管資本。如果不遵守監管資本要求，可能會導致監管制裁或吊銷監管許可證。Virtu ITG UK Limited受英國金融市場行為監管局監管，並須遵守類似的審慎資本規定。Virtu ITG Australia Limited、Virtu ITG Hong Kong Limited和Virtu ITG新加坡私人有限公司也受到當地監管資本的要求，並分別受到澳大利亞證券和投資委員會、香港證券及期貨事務監察委員會和新加坡金融管理局的監管。
有關受監管附屬公司的監管資本要求的討論，請參閲本季度報告第I部分第1項“財務報表”的附註19“監管要求”。
經紀交易商信貸安排、短期銀行貸款和大宗經紀信貸安排
作為我們日常交易操作的一部分，我們維持着各種經紀-交易商安排和短期信貸安排。有關本行各項信貸安排的詳情，請參閲本季度報告第I部分第1項“財務報表”的附註8“借款”。截至2022年3月31日，我們經紀-交易商融資的未償還本金餘額為1.42億美元，與本公司接受執行或結算服務的各種大宗經紀商和其他金融機構的未償還短期信貸融資總額約為3.143億美元，這些資金在經紀-交易商和結算組織的應收賬款中以10-Q表格形式的第一部分第一項“財務報表”的綜合財務狀況淨額計入。
於二零二零年三月二十日，本公司一間經紀交易商附屬公司與作為貸款人及行政代理的TJMT Holdings LLC(“創始會員”)訂立貸款協議(“創始會員貸款安排”)，不時提供無抵押定期貸款(“創始會員貸款”)，原始本金總額不超過3億美元。在2020年3月20日或之後以及2020年9月20日之前，創始人成員貸款可以在一次或多次借款中借入，但在此期間沒有借款，該期限現已到期。創始成員為本公司創始人兼榮譽主席文森特·維奧拉先生的聯營公司。在履行貸款人在創始成員貸款安排下的承諾並作為對其承諾的對價後，本公司向創始成員交付了一份認股權證，以購買本公司A類普通股，如下所述。
於2020年3月20日，就創始成員於創始成員貸款機制下的承諾及代價，本公司向創始成員交付認股權證(“認股權證”)，以購買本公司A類普通股股份。根據認股權證，創始成員有權於2020年5月22日或之後至2022年1月15日(包括該日)購買最多3,000,000股A類普通股。如於創始會員貸款融資期內任何時間，創始會員貸款等於或大於1億美元而仍未償還認股權證所指定的某段時間，則股份數目將增至10,000,000,000股。根據認股權證可發行的A類普通股的每股行權價為22.98美元。認股權證於2021年12月17日行使，認購本公司全部3,000,000股A類普通股。認股權證和根據認股權證發行的A類普通股的發售、發行和出售取決於證券法第4(A)(2)節關於發行人銷售不涉及任何公開發行的豁免註冊要求。
信貸協議
於2022年1月13日(“信貸協議完成日”)，Virtu Financial、特拉華州有限責任公司及Virtu Financial(“VFH”)的附屬公司VFH母公司Virtu Financial訂立信貸協議，貸款方JPMorgan Chase Bank N.A.為行政代理，JPMorgan Chase Bank N.A.、Goldman Sachs Bank USA、RBC Capital Markets、Barclays Bank plc、Jefferies Finance LLC、BMO Capital Markets Corp.及CIBC World Markets Corp.為聯席牽頭安排人及簿記行(“信貸協議”)。在信貸協議截止日期，VFH和Virtu Financial簽訂了信貸協議。信貸協議規定(I)優先擔保的第一留置權定期貸款總額 本金額為1,800,000,000美元，於信貸協議完成日期全數提取，所得款項由VFH用於償還收購信貸協議項下所有未償還款項、支付相關費用及開支、為本公司購回計劃下的股份回購提供資金及作一般企業用途；及(Ii)向VFH提供25,000,000美元的優先抵押第一留置權循環融資，連同2,000,000,000美元的信用證分貸款及2,000,000,000美元的Swingline分貸款。
關於收購ITG，Virtu Financial、VFH和收購借款人簽訂了收購信貸協議，貸款方Jefferies Finance LLC作為行政代理，Jefferies Finance LLC和RBC Capital Markets作為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人。收購信貸協議提供(I)收購第一留置權定期貸款安排，本金總額為1,500,000,000美元，於ITG完成日期悉數提取，其中約404,500,000美元由VFH借入以償還先前定期貸款安排下的所有未償還款項，其餘約10,9500,000美元由收購借款人借入，以支付與ITG收購有關的代價及費用及開支；及(Ii)收購第一留置權循環融資，連同5,000,000美元信用證次級貸款及5,000,000美元擺動額度次級貸款。於ITG截止日期後，VFH就收購定期貸款承擔收購借款人的責任。於2019年10月9日，VFH訂立第1號修正案，修訂日期為2019年3月1日的收購信貸協議，以提供收購增量定期貸款本金總額5.25億美元，並修訂相關抵押品協議。2020年3月2日，VFH簽訂了第2號修正案，進一步修訂了收購信貸協議，其中包括將調整後LIBOR或替代基準利率的利差每年減少0.50%，並消除了基於VFH的第一留置權槓桿率的利差的任何階梯下降。截至2022年3月31日，購置款信貸協議下沒有未償還的借款
信貸協議下的定期貸款借款和左輪手槍借款的年利率在本公司選擇時等於(I)有效的最優惠利率，(B)(1)聯邦基金實際利率和(2)隔夜銀行融資利率中較大者，在每種情況下加0.50%，(C)一個月的調整定期SOFR利率加1.00%和(D)(1)就定期借款而言，1.50%和(2)就左輪手槍借款而言，1.00%，(X)就左輪手槍借款而言，2.00%和(Y)就左輪手槍借款而言，1.50%或(Ii)較大者：(A)有效利息期的調整定期SOFR利率和(B)(1)就左輪手槍借款而言，0.50%和(2)就左輪手槍借款而言，0.00%，外加，(X)就左輪手槍借款而言，3.00%和(Y)就左輪手槍借款而言，2.50%。此外，根據VFH的第一留置權槓桿率，承諾費按循環設施日均未使用金額每年0.50%的比率累加，遞減至每年0.375%和0.25%，按季度拖欠。
信貸協議項下的循環融資須受彈性第一留置權槓桿率淨額的規限，若循環承擔總額的使用量於該日期超過指定水平，則該比率可於財政季度最後一天開始生效。VFH還須支付基於超額現金流和某些其他觸發事件的或有本金預付款。信貸協議項下的借款由Virtu Financial和VFH的不受監管的重大境內受限附屬公司擔保，並由VFH和擔保人的幾乎所有資產擔保，在每種情況下，均受某些例外情況的限制。
《信貸協議》載有某些慣例契約和違約事件，包括與控制權變更有關的事項。如果違約事件發生並仍在繼續，信貸協議項下的貸款人將有權採取各種行動，包括加快信貸協議項下的未償還金額，以及有擔保債權人就擔保信貸協議項下義務的抵押品可採取的所有行動。
根據信貸協議，定期貸款將於2029年1月13日到期。定期貸款按年分期攤銷，相當於原定期貸款本金總額的1.0%。循環承諾將於2025年1月13日終止。截至2022年3月31日，定期貸款項下未償還的金額為18.0億美元。截至2022年3月31日，我們遵守了信貸協議下所有適用的契約。
2019年10月，本公司簽訂了一份為期5年、價值5.25億美元的浮息轉固定利率掉期協議。2020年1月，本公司簽訂了一份為期五年、價值1億億美元的浮動利率與固定利率互換協議。該兩項利率掉期於二零二零年第一季符合考慮準則，並被指定為ASC 815項下的合資格現金流對衝，並根據收購信貸協議所載利率，將收購第一留置權定期貸款機制項下的本金525,500,000美元及1,00000,000美元的付息責任按利率分別固定至2024年9月及2025年1月，利率分別為4.3%及4.4%。2021年4月，上述每一項互換協議都被更新給另一交易對手，並根據這種更新進行了修訂。該等修訂包括抵押品入賬責任的若干更改，並將較早到期的掉期安排的實際固定利息支付責任增加至4.5%，以及將較遲到期的掉期安排的利率增加至4.6%。2022年1月，為了使掉期協議與信貸協議保持一致，本公司修訂了每一份掉期協議，使該等掉期協議的浮動利率期限與SOFR保持一致。對於較早到期的掉期安排，實際固定利息支付債務維持在4.5%，而對於較晚到期的掉期安排，實際固定利息支付債務保持在4.6%。
現金流
我們的主要流動資金來源是我們子公司運營的現金流、我們的經紀-交易商信貸安排(如上所述)、我們的大宗經紀商提供的保證金融資以及手頭的現金。
下表彙總了截至2022年3月31日、2021年和2020年的三個月我們的主要現金來源和用途。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月， |
| 提供的現金淨額(用於)： | | 2022 | | 2021 | | |
| 經營活動 | | $ | (255,185) | | | $ | 133,890 | | | |
| 投資活動 | | (35,030) | | | (25,642) | | | |
| 融資活動 | | (212,882) | | | (89,744) | | | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (5,168) | | | (3,676) | | | |
| 現金及現金等價物淨增加情況 | | $ | (508,265) | | | $ | 14,828 | | | |
經營活動
截至2022年3月31日的三個月，經營活動使用的淨現金為2.552億美元，而截至2021年3月31日的三個月，經營活動提供的現金淨額為1.339億美元。經營活動提供的現金淨額減少，主要是由於截至2022年3月31日的三個月的證券借款增加、來自經紀交易商和結算組織的應收賬款增加，以及按公允價值計算的交易資產增加，部分被按公允價值計算的交易負債增加所抵銷。
投資活動
截至2022年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為3500萬美元，而截至2021年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為2560萬美元。截至2022年3月31日的三個月，用於投資活動的現金增加，主要原因是與上一季度相比，在截至2022年3月31日的三個月內購置的財產和設備有所增加。
融資活動
截至2022年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金為2.129億美元，而截至2021年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金為8970萬美元。在截至2022年3月31日的三個月中，用於融資活動的現金主要歸因於向股東派發1.258億美元的股息和分配非控股權益以及購買庫存股3.056億美元，但被2022年1月發行新定期貸款和償還現有定期貸款的2.022億美元淨收益部分抵消。2020年同期用於融資活動的現金8,970萬美元主要反映了向股東支付的淨股息和向非控股權益的分配，以及購買庫存股，但短期借款的增加部分抵消了這一影響。
股份回購計劃
2018年2月8日，公司董事會批准了一項高達5000萬美元的股份回購計劃
A類普通股和Virtu財務單位，2018年7月27日擴大到1.0億美元。根據該計劃，公司以約6,590萬美元回購了約260萬股A類普通股和Virtu Financial Units股票，該計劃於2019年9月30日到期。
2020年11月6日，公司董事會批准了一項新的股份回購計劃，在2021年12月31日之前以A類普通股和Virtu金融單位回購高達1.00億美元的股份。
2021年2月11日，公司董事會授權擴大公司股份回購計劃，將截至2021年12月31日的A類普通股和Virtu財務單位的授權總金額增加7000萬美元至1.7億美元。
2021年5月4日，公司董事會批准擴大公司的股票回購計劃，將A類普通股和Virtu財務單位的總授權金額增加3億美元至4.7億美元，並將計劃持續時間延長至2022年5月4日。
2021年11月3日，公司董事會授權擴大公司現行股份回購計劃，將授權總金額增加7.5億美元至12.2億美元，並將期限延長至2023年11月3日。
股份回購計劃授權本公司以公開市場交易、私下協商交易或其他方式不時回購股份。根據規則10b5-1計劃，回購也是允許的。回購交易的時間和金額由公司管理層根據其對市場狀況、股價、現金來源、法律要求和其他因素的評估而確定。從該計劃開始到2022年3月31日，該公司以約7.263億美元的價格回購了約2510萬股A類普通股和Virtu金融單位的股票。截至2022年3月31日，根據該計劃，該公司約有4.937億美元的剩餘能力，可用於未來購買A類普通股和Virtu金融單位的股票。
關鍵會計政策和估算
根據美國公認會計原則編制財務報表時，管理層須作出估計及假設，以影響於簡明綜合財務報表日期呈報的資產及負債額及披露或有資產及負債，以及於適用報告期內呈報的收入及開支。關鍵會計政策是對我們的財務狀況、經營結果和現金流的最重要描述，由於需要對本質上不確定的事項的影響進行估計，因此需要我們做出最困難、最主觀和最複雜的判斷。
雖然我們的重要會計政策在我們的綜合財務報表的附註中有更詳細的描述，但我們最關鍵的會計政策將在下文中討論。在實施這些政策時，我們必須使用一些基於我們知情的判斷和最佳估計的數額。就其性質而言，估計是基於判斷和可獲得的信息。我們所作的估計是基於歷史因素、當前情況以及管理層的經驗和判斷。我們在持續的基礎上評估我們的假設和估計。在不同的假設或條件下，我們的實際結果可能與這些估計不同。
金融工具的價值評估
由於我們業務的性質，我們幾乎所有的金融工具資產，包括所擁有的金融工具、根據轉售協議購買的證券以及來自經紀商、交易商和結算組織的應收款，都是根據公佈的市場價格按公允價值列賬，並按每日市值計價，或為短期資產，其反映金額接近公允價值。同樣，我們所有因已出售但尚未購買的金融工具、根據回購協議出售的證券、借出的證券以及向經紀商、交易商和結算組織支付的款項而產生的金融工具負債均為短期負債，並按市場報價或按接近公允價值的金額報告。
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收取的價格或為轉移負債而支付的價格(即退出價格)。按公允價值計量和報告的金融工具根據投入按下列類別之一進行分類和披露：
第1級--相同、不受限制的資產或負債在計量之日可獲得的活躍市場的未調整報價；
第2級--在不活躍的市場和所有重要投入均可直接或間接觀察到的金融工具中報價；或
第3級-價格或估值需要對公允價值計量有重大意義且不可觀察的投入
我們擁有的幾乎所有金融工具和已出售但尚未購買的金融工具的公允價值是基於可觀察到的價格和投入，並被歸類為公允價值等級的第一和第二級。儀器
屬於公允價值層次結構第三級的是那些需要一項或多項不可觀察到的重要投入的項目。評估3級金融工具的公允價值需要做出判斷。由於我們的第三級金融工具的重要性相對不大，我們不認為我們的第三級金融工具的公允價值相關投入的重大變化會對我們的綜合財務報表產生重大影響，有關公允價值計量的進一步信息，請參閲本季度報告第一部分第一項“財務報表”的附註9“金融資產和負債”。
收入確認
交易收入，淨額
交易收益淨額由按交易日記錄並按淨額報告的交易損益組成。交易收入淨額包括已擁有和已出售金融工具、尚未購買的資產和負債(即未實現損益)以及股票、固定收益證券、貨幣和大宗商品的已實現損益的公允價值變動。
利息和股息收入/利息和股息費用
利息收入和利息支出按合同利率計提。利息收入包括從抵押融資安排和經紀人持有的現金中賺取的收入。利息支出包括抵押交易的利息支出、保證金和相關的短期借貸便利。股息在除股息日入賬，利息按應計制確認。
佣金、淨額和技術服務
佣金，淨額，主要由機構客户訂單賺取的佣金和佣金等價物組成，按交易日記錄，這是履行對客户的履約義務的時間點。在佣金管理計劃下，我們允許機構客户將其總佣金的一部分分配給第三方提供的研究和其他服務。由於吾等在該等交易中擔任代理，故吾等按佣金、淨額及技術服務按淨額基準於綜合全面收益表內記錄該等開支。
工作流技術收入包括我們通過前端工作流解決方案和網絡功能提供的訂單和交易執行管理以及訂單發送服務。
我們提供從我們的執行管理系統(“EMS”)到我們的執行服務產品的交易訂單發送，每個交易訂單通過EMS發送，代表在某個時間點得到滿足的單獨履行義務。然後，根據第三方經紀商為傳送訂單而支付的獨立銷售價格，從交易中賺取的部分佣金分配給工作流技術公司。剩餘佣金分配給佣金，淨額採用剩餘分配法。賺取的佣金是固定的，收入在交易日確認。
我們參與佣金份額安排，交易訂單從我們的EMS和我們的訂單管理系統(“OMS”)發送到第三方經紀商。第三方經紀商的佣金份額收入通常是固定的，收入在交易日的某個時間點確認。
我們還向客户提供OMS及相關軟件產品和連接服務，並確認許可費收入和每月連接費。使用我們的OMS和其他軟件產品產生的許可費收入是在客户能夠使用許可並從中受益的時間點固定和確認的。連接收入本質上是可變的，基於活動連接的數量，並使用基於時間的進度衡量方法按月隨時間確認。
分析收入來自為客户提供分析產品和服務，包括交易和投資組合分析工具。我們向客户提供分析產品和服務，並根據產品和服務的交付時間確認在合同期限內固定的訂閲費。分析服務可以隨時間推移(向客户提供對分析數據的獨特持續訪問權限)，也可以在某個時間點(僅定期向客户提供報告)提供。隨着時間的推移，由於分析產品和服務不斷地提供給客户，因此使用基於時間的進度測量每月確認績效義務。當分析報告交付給客户時，將確認時間點性能義務。
分析產品和服務也可以通過與貿易執行服務的可變捆綁安排來支付。客户同意使用交易執行服務產生的佣金支付分析產品和服務，並使用以下方式將佣金分配給分析業績義務：
(i)每個客户收到的產品和服務的佣金價值，按類似的獨立訂閲安排的價值定價；以及
(Ii)產品和服務的佣金價值相對於客户產生的佣金總額的計算比率。
對於這些捆綁佣金安排，分配給每個分析業績義務的佣金在分析產品交付時確認為收入，無論是隨着時間的推移還是在某個時間點。如果分配的金額超過根據交付可確認的金額，這些分配的佣金可以延期。
基於股份的薪酬
我們根據財務會計準則委員會的會計準則編纂(“ASC”)718，薪酬：股票薪酬的規定，對與員工進行的基於股份的薪酬交易進行會計處理。與僱員的股份薪酬交易按已發行權益工具的公允價值計量。
根據吾等經修訂及重訂的2015年管理層激勵計劃及根據經修訂及重訂的ITG 2007股權計劃，為與重組交易及首次公開招股相關或之後的薪酬而發行的基於股份的獎勵，以股票期權、A類普通股、限制性股票獎勵(“RSA”)及限制性股票單位(“RSU”)的形式發放。股票期權授予的公允價值通過布萊克-斯科爾斯-默頓模型的應用來確定。A類普通股和RSU的公允價值是根據授予前三天的成交量加權平均價格確定的。關於RSU，我們考慮到發生的沒收。RSA的公允價值是根據授予日的收盤價確定的。授予員工的基於股份的獎勵的公允價值根據歸屬條件進行支出，並在歸屬期間按直線基礎確認，或如屬受業績條件限制的RSA，則自歸屬期間剩餘時間可能實現業績之日起確認。對績效條件的評估在贈款年度內變得確定。我們將從員工手中回購的股份記錄為庫存股，以清償因發行普通股、授予RSU或行使股票期權而產生的税務責任。
所得税
我們通過多個獨立的法律實體在全球開展業務。因此，我們的有效税率取決於我們盈虧的地理分佈以及我們所在的每個合法司法管轄區的税收法律和法規。
我們的某些全資子公司在外國司法管轄區須繳納所得税。所得税準備包括當期税和遞延税。本期税是指按資產負債表日製定的税率計算的本年度納税申報單的税額。遞延税項資產只有在未來可能有可用來抵銷該資產的應納税所得額時才予以確認。
我們目前在不同的司法管轄區接受審計，這些司法管轄區可能會評估針對我們的額外所得税負債。審計、訴訟或相關法律、法規、行政慣例、原則和解釋的發展可能會對我們在發生這種發展的一個或多個時期以及之前和隨後的時期的經營業績或現金流產生重大影響。根據美國會計準則第740條所得税，我們確認來自不確定税收狀況的税收利益，前提是該税收狀況很可能會在適用的税務機關審查後得到維持，包括基於該狀況的技術價值的上訴或訴訟程序的解決。在簡明綜合財務報表中確認的該等持倉的税項利益，是根據最終清盤後有超過50%的可能性變現的每個該等持倉的最大利益來計量。在評估和估計税收頭寸和税收優惠時，會考慮許多因素。這種估計涉及對法規、裁決、判例法等的解釋，本質上是複雜的。我們的估計可能需要定期調整，可能無法準確預測實際結果，因為個別司法管轄區的所得税處理結果通常在任何財政年度結束後的幾年內都不會知道。我們相信以上討論的判斷和估計是合理的。然而，如果實際結果與我們的估計或假設不一致，我們可能會面臨重大損失或收益。
應收税金協議
根據與本公司首次公開招股相關訂立的應收税項協議，吾等須向Virtu Financial的某些直接或間接權益持有人支付款項，該等款項一般相等於適用的現金税項節省(如有)的85%，而此等款項是由於重組交易為吾等提供的有利税務屬性所致，用以交換A類普通股或B類普通股的會員權益，以及根據應收税項協議支付的款項。Virtu會員在本年度內交換A類普通股或B類普通股(“交易所”)的會員權益將產生優惠的税收屬性，這些屬性可能產生交易所特有的現金税收節省，並在特定的時間段(通常為15年)內實現。於各交易所，吾等估計將於綜合財務報表中報告的累計應收税項協議債務。該等税項屬性乃於每次交換時按我們的合夥權益基準(“外部基準”)與吾等於各交易所時所佔的經調整合夥財產課税基準(“內部基準”)之間的差額計算。在計算內部基準時，需要在估計截至交易所日期的內部基準所包含的組成部分時作出判斷(例如，在考慮複雜的合夥企業税務規則的情況下，假設出售資產所收到的現金、交易所時的損益分配)。此外，我們還估計了這些税收屬性可以產生現金節税的時間段和這些税收屬性的可變現程度。
商譽與無形資產
商譽是指收購價格超過我們收購的基礎有形和無形資產淨值的部分。商譽不會攤銷，但會按年度及當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時，在年度評估之間評估減值。商譽是在報告單位層面進行評估的，其定義為經營部門或低於經營部門的一級。
在評估減值時，實體可進行初步定性評估，評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值，包括商譽。在評估報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值時，一個實體應評估相關事件和情況，包括：
•一般經濟狀況；
•獲取資本方面的限制；
•外匯匯率的波動或股票和信貸市場的其他發展；
•行業和市場考慮因素，如實體經營環境惡化、競爭環境加劇、依賴市場的倍數或指標下降(從絕對和相對於同行兩方面考慮)、實體產品或服務市場的變化，或監管或政治發展；
•對收益和現金流有負面影響的成本因素，如原材料、勞動力或其他成本的增加；
•總體財務業績，如現金流為負或下降，或實際或計劃的收入或收益與相關前期的實際和預測結果相比有所下降；
•其他與實體有關的事件，如管理層、關鍵人員、戰略或客户的變動、考慮破產或訴訟。
如某實體在評估該等事件或情況的總和後，認為報告單位的公允價值不大可能少於其賬面值，則無須再進行商譽減值測試。
如果需要進一步測試，報告單位的公允價值將與其賬面價值進行比較；如果報告單位的公允價值低於其賬面價值，則計入商譽減值損失，相當於報告單位的賬面金額超過其公允價值(不超過分配給該報告單位的商譽總額)。我們對商譽減值的估計(如果基於定性評估的結果)在很大程度上取決於我們對報告單位公允價值的估計。
我們於7月1日起按年度評估減值商譽，並在發生某些事件或情況時臨時評估商譽。在截至2021年7月1日的減值評估中，我們對每個報告單位進行了如上所述的定性評估。未發現商譽減值。
無形資產的估值涉及使用有關收入增長率、客户流失率、未來税率、特許權使用費、出資資產費用、貼現率和由此產生的現金流的時間和金額的重大估計和假設。 我們將有限壽命的無形資產在其預計使用年限內攤銷。我們最大的有限壽命無形資產是客户關係，預計將在十年的使用壽命內攤銷。如果我們
使用較短的估計使用壽命七年，本公司將在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月額外記錄410萬美元的攤銷費用。當存在減值指標時，我們測試有限年限無形資產的減值，如果減值，則減記為公允價值。
近期會計公告
關於最近發佈的會計發展及其對我們的簡明綜合財務報表的影響或潛在影響的討論，請參閲本季度報告第一部分第1項“財務報表”的附註2“重大會計政策摘要”。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
我們在正常的業務過程中面臨着各種市場風險。風險主要涉及由於市場價格、利率和匯率等因素導致的金融工具價值的變化。
我們的交易所做市活動不依賴於任何特定市場的方向，旨在通過限制我們頭寸的名義規模，在任何給定時間將風險資本降至最低。我們的場內做市策略包括在各種金融工具中持續進行雙邊市場報價，目的是通過捕捉買入和賣出價格之間的價差獲利。如果另一個市場參與者通過跨越價差來執行對該策略的買入或報價，該策略將試圖通過退出頭寸或對衝一個或多個不同的相關工具來鎖定回報，這些工具在經濟上代表着與主要工具的同等價值。該等主要或對衝工具包括但不限於普通股、交易所交易產品、美國存託憑證(“ADR”)、期權、債券、期貨、現貨貨幣及商品等證券及衍生工具。我們交易的幾乎所有金融工具都是流動的，可以在短時間內以低成本清算。
我們的客户做市活動涉及承擔頭寸風險。任何時間點的風險都受到頭寸名義規模以及其他因素的限制。總體投資組合風險使用內部風險模型進行量化，並由公司首席風險官、獨立風險小組和高級管理層進行監控。
我們使用各種專有風險管理工具來持續(包括盤中)管理我們的市場風險。為了最大限度地減少我們的做市策略發生意外活動的可能性，如果我們的風險管理系統檢測到某個交易策略產生的收入超出我們的預設限制，它將凍結或“鎖定”該策略，並向風險管理人員和管理層發出警報。
就營運資金而言，本行投資於貨幣市場基金，並在銀行及結算經紀的交易户口維持利息及不計息結餘，根據綜合財務狀況綜合報表，現金及現金等價物及來自經紀交易商及結算組織的應收款項分別被分類為現金及現金等價物及應收賬款。這些金融工具沒有到期日；餘額是短期的，這有助於緩解我們的市場風險。我們還將營運資本投資於短期美國政府證券，這些證券包括在簡明綜合財務狀況報表所擁有的金融工具中。我們以外幣持有的現金和現金等價物會受到外幣波動的影響。這些餘額每天都會受到監控，並在適當的時候進行對衝或減少，因此對我們的整體現金狀況並不重要。
在正常業務過程中，我們保存交易所上市證券和其他股權證券的庫存，以及較少程度的固定收益證券和上市股權期權的庫存。這些金融工具在2022年3月31日和2021年12月31日的公允價值分別為60億美元和43億美元的多頭頭寸和51億美元的空頭頭寸。吾等亦訂立期貨合約，並記錄於吾等從經紀商、交易商及結算組織應收或支付予經紀商、交易商及結算組織(視乎情況而定)內的簡明綜合財務狀況報表內。
我們每天計算一系列不同壓力事件可能造成的潛在損失。這些因素包括基於歷史事件和假設情景對資產價格的單因素和多因素衝擊。壓力計算包括對所有期權頭寸、非線性頭寸和槓桿率進行全面重新計算。高級管理層和獨立風險小組仔細監測最高壓力情景，以幫助降低暴露於極端事件的風險。
買賣期貨合約須向期貨事務監察委員會(“期貨事務監察委員會”)存入保證金。商品交易法要求FCM將所有客户交易和資產從FCM的專有活動中分離出來。客户存放在FCM的現金和其他權益被視為與所有其他客户資金混合在一起，符合FCM的分離要求。在FCM破產的情況下，追回可能僅限於本公司按比例可用的獨立客户資金份額。收回的金額可能少於繳存的現金和其他權益總額。
利率風險、衍生工具
在正常的業務過程中，我們利用與我們的自營交易活動相關的衍生金融工具。本公司以公允價值列載交易衍生工具，並於隨附的簡明綜合全面收益表中將損益計入營業收入淨額。可自由交易並在國家交易所上市的衍生品的公允價值按其在該期間最後一個營業日的最後銷售價格確定。由於收益包括損益，我們選擇不單獨披露衍生品工具的損益，而是在交易收入中披露衍生品和非衍生品的損益。
我們還將衍生工具用於風險管理，包括用於管理長期借款利率風險的現金流對衝和用於管理外匯風險的淨投資對衝。我們簽訂了浮動利率到固定利率的掉期協議，以管理與我們的長期債務義務相關的利率風險。此外，我們可能會尋求通過使用外幣遠期合約來減少匯率波動對我們在某些非美國業務中的淨投資的影響。對於利率互換協議和指定為對衝的外幣遠期合約，我們評估我們的風險管理目標和策略，包括識別對衝工具、對衝項目和風險敞口，以及如何前瞻性和回溯性地評估有效性。對衝的有效性是根據利率掉期或遠期合約的公允價值的整體變化來評估的。對於符合ASC 815下被視為對衝工具的標準的工具，在有效範圍內，任何損益均計入簡明綜合財務狀況表中的累計其他全面收益和簡明綜合全面收益表中的其他全面收益。未生效部分(如有)在簡明綜合全面收益表中以其他淨額入賬。
期貨合約。作為我們自營做市交易策略的一部分，我們使用期貨合約來獲得各種指數、大宗商品、利率或外幣價值變化的敞口。期貨合同代表對未來在指定日期以指定價格購買或出售某一資產的承諾。在簽訂期貨合同時，我們被要求向經紀商質押相當於合同金額一定百分比的現金、美國政府證券或其他資產。隨後的付款，稱為變動保證金，由我們每天支付或收到，取決於標的證券公允價值的每日波動。我們確認的收益或損失等於每日變動幅度。
應由經紀交易商和結算機構支付。管理層定期評估我們對不同經紀商和結算組織的交易對手信用風險敞口，以期限制交易對手破產造成的潛在損失。
外幣風險
由於我們的國際做市和執行服務活動以及我們在海外子公司的累積收益，我們的收入和淨值受到外匯匯率波動的影響。雖然我們以多種貨幣產生收入，但我們的大部分運營費用都是以美元計價的。因此，這些其他貨幣對美元的貶值將對換算成美元的收入產生負面影響。然而，通過公司採用的日常對衝做法的影響，將我們的外幣計價收益換算成美元的任何影響都得到了緩解。
在截至2022年和2021年3月31日的三個月中，我們的總收入分別約有21.6%和19.4%以非美元貨幣計價。我們估計，假設美元價值相對於我們的外幣計價收益出現10%的不利變化，將導致截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的總收入分別減少1520萬美元和1970萬美元。
擁有非美元功能貨幣的子公司的資產和負債按期末匯率折算為美元。收入、費用和現金流量項目按期間內的平均匯率換算。由此產生的貨幣換算調整作為外匯換算調整在我們的簡明綜合全面收益表和簡明綜合權益變動表中記錄。我們的主要貨幣換算風險歷來與對功能貨幣以歐元、英鎊和加元計價的子公司的淨投資有關。
具有表外風險的金融工具
我們進行各種涉及衍生品和其他表外金融工具的交易。這些金融工具包括期貨、遠期合約、掉期和交易所交易期權。這些衍生金融工具被用來進行交易活動和管理市場風險，因此受到不同程度的市場和信用風險的影響。衍生品交易是為了交易目的或對其他頭寸或交易進行經濟對衝而進行的。
期貨和遠期合約規定了標的工具的延遲交付。在我們發行上市期權的情況下，我們會獲得溢價，以換取買家有權在未來某個日期以約定的價格買入或賣出證券。與這些金融工具有關的合同金額或名義金額反映的是數量和活動，並不一定反映風險金額。期貨合約在交易所執行，每日進行現金結算，以應對市場波動，通常由中央結算所作為交易對手。因此，期貨合約一般不存在信用風險。遠期合約、期權和掉期合約的信用風險僅限於簡明綜合財務狀況報表中記錄的未實現市場估值收益。市場風險在很大程度上取決於相關金融工具的價值，並受到市場力量的影響，例如利率和匯率的波動和變化。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在我們首席執行官和首席財務官的監督和參與下，管理層評估了截至2022年3月31日我們的披露控制和程序(如修訂後的1934年證券交易法規則13a-15(E)或15d-15(E)規則所定義)的設計和運作的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年3月31日，我們的披露控制和程序有效，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的期限內被記錄、處理、彙總和報告，並被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和運作得有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證公司的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，故障可能因為簡單的錯誤和錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或兩個以上人的串通或管理層對控制的凌駕，都可以規避控制。
任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標。隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化或因為對政策或程序的遵守程度惡化而變得不充分。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，也可能不會被發現。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)條的定義)沒有發生任何變化，對我們的財務報告內部控制產生了或合理地可能產生重大影響。
第II部
項目1.法律程序
本項目所要求的資料載於附註14“承諾、或有事項及擔保”一節的“法律程序”一節，載於第一部分“財務報表”所載本公司簡明綜合財務報表的“法律程序”一節，在此引作參考。
第1A項。危險因素
第一部分第1A項所述的風險因素沒有實質性變化。2021年表格10-K中的“風險因素”。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
根據本公司、Virtu Financial及Virtu Financial單位、Virtu Financial單位持有人之間於2015年4月15日訂立的交換協議(“交換協議”)，Virtu Financial單位(連同相應的C類普通股或D類普通股，視情況而定)可在任何時間一對一地交換A類普通股或B類普通股的股份，但須遵守股票拆分、股票股息及重新分類的慣常換算率調整。
截至2022年3月31日的三個月的股票回購總額如下：
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| 期間 | | 購買的股份總數(%1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值 |
| 2022年1月1日-2022年1月31日 | | | | | | | | |
| A類普通股/Virtu金融單位回購 | | 1,763,130 | | | $ | 29.21 | | | 1,491,584 | | $737,219,447 |
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| 2022年2月1日-2022年2月28日 | | | | | | | | |
| A類普通股/Virtu金融單位回購 | | 4,716,705 | | | $ | 31.19 | | | 438,603 | | 600,320,210 |
| C類普通股/Virtu金融單位回購 | | 234,269 | | | 35.69 | | | — | | |
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| March 1, 2022 - March 31, 2022 | | | | | | | | |
| A類普通股/Virtu金融單位回購 | | 3,041,553 | | | $ | 35.16 | | | 3,030,927 | | 493,720 |
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| 普通股/Virtu財務單位回購總額 | | 9,755,657 | | | $ | 32.18 | | | 4,961,114 | | $493,720 |
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(1)包括向員工回購612,844股股份，以滿足截至2022年3月31日的三個月股權獎勵淨結算時的法定預扣税要求。
2020年11月6日，公司董事會批准了一項新的股份回購計劃，在2021年12月31日之前以A類普通股和Virtu金融單位回購高達1.00億美元的股份。2021年2月11日，公司董事會批准將該計劃額外擴大7000萬美元的A類普通股和Virtu金融單位。2021年5月4日，公司董事會批准擴大公司的股票回購計劃，將A類普通股和Virtu財務單位的總授權金額增加3億美元至4.7億美元，並將計劃持續時間延長至2022年5月4日。此外，2021年11月3日，公司董事會批准將該計劃再擴大7.5億美元至12.2億美元，並將該計劃的期限延長至2023年11月3日。股份回購計劃授權本公司以公開市場交易、私下協商交易或其他方式不時回購股份。根據規則10b5-1計劃，回購也是允許的。回購交易的時間和金額由公司管理層根據其對市場狀況、股價、現金來源、法律要求和其他因素的評估而確定。從該計劃開始到2022年3月31日，該公司以約7.263億美元的價格回購了約2510萬股A類普通股和Virtu金融單位的股票。截至2022年3月31日，根據該計劃，該公司還有約4.937億美元的剩餘能力，用於未來購買A類普通股和Virtu金融單位的股票。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
沒有。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
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| 展品編號 | | 描述 |
| 10.1*† | | Virtu Financial，Inc.修訂和重新簽署了2015年管理激勵計劃員工限制性股票獎勵協議，日期為2022年3月1日，由Virtu Financial，Inc.和Douglas A.Cifu簽署。 |
| | |
| 31.1* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的首席執行官證書。 |
| 31.2* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的首席財務官證明。 |
| 32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
| 32.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
| 101.INS* | | XBRL實例文檔 |
| 101.SCH* | | XBRL分類擴展架構 |
| 101.CAL* | | XBRL分類可拓計算鏈接庫 |
| 101.LAB* | | XBRL分類擴展標籤鏈接庫 |
| 101.PRE* | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
| 101.DEF* | | XBRL分類擴展定義文檔 |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
*現送交存檔。
†管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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| | Virtu金融公司 |
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| 日期： | May 3, 2022 | 由以下人員提供： | /s/Douglas A.Cifu |
| | | 道格拉斯·A·茨福 |
| | | 首席執行官 |
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| | | |
| 日期： | May 3, 2022 | 由以下人員提供： | /s/肖恩·P·加爾文 |
| | | 肖恩·P·加爾文 |
| | | 首席財務官 |