Masimo 2022年第一季度收益

這些陳述包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述，其中包括關於我們的預期、計劃、戰略或前景的陳述。我們通常使用“可能”、“將”、“預期”、“相信”、“預期”、“計劃”、“估計”、“計劃”、“假設”、“指導”、“目標”、“預測”、“看到”、“尋求”、“可以”、“應該”、“可能”、“將會”、“打算”、“預測”、“潛在”等詞，“戰略”、“自信”、“未來”、“機遇”、“朝着這個方向努力”以及類似的表述來識別前瞻性陳述。除歷史或當前事實以外的所有陳述均為前瞻性陳述，或可能被視為前瞻性陳述。這類陳述是基於管理層目前的信念、預期和假設，會受到重大風險、不確定因素和環境變化的影響，這些風險、不確定性和變化可能會導致實際結果與前瞻性陳述大不相同。前瞻性陳述僅在發出之日起發表，我們不打算或不承擔任何義務來更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。告誡這些陳述的讀者不要依賴這些前瞻性陳述，因為不能保證這些前瞻性陳述將被證明是準確的。本警示聲明適用於這些陳述中包含的所有前瞻性陳述。可能導致實際結果與Masimo目前的預期大不相同的風險和不確定性在Masimo提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的報告中有更全面的描述，包括我們最新的10-K表格和10-Q表格。這些文件的副本，以及隨後的文件, 可在www.sec.gov、www.masimo.com或根據要求在線獲取。本文中包含的非GAAP財務指標是對根據美國GAAP編制的相應財務指標的補充。列報的非公認會計準則財務措施不包括附錄中更全面描述的某些項目。管理層認為，對這些項目的調整有助於投資者對期間經營業績進行比較。此外，管理層還認為，這些項目並不能反映公司持續的核心經營業績。這些非GAAP財務衡量標準具有一定的侷限性，因為它們不能反映根據GAAP確定的與公司業務運營相關的所有成本。因此，投資者應考慮將非GAAP財務指標作為根據GAAP編制的財務業績指標的補充，而不是作為替代或優於這些指標。該公司提出的非GAAP財務計量可能與其他公司使用的非GAAP財務計量不同。公司提出了以下非GAAP財務措施，以幫助投資者瞭解公司持續的核心淨經營業績：(I)持續貨幣收入增長%，(Ii)非GAAP毛利率/利潤率%，(Iii)非GAAP SG&A費用，(Iv)非GAAP研發費用，(V)非GAAP訴訟和解和(獎勵)，(Vi)非GAAP運營費用%，(Vii)非GAAP運營收入/利潤率%, (Viii)非GAAP稀釋後每股收益和(Ix)調整後自由現金流。這些非公認會計準則的財務指標也可能有助於投資者將公司的核心經營業績與其他公司的經營業績進行比較。管理層認為這些非公認會計準則財務指標在評估公司業績方面很重要，並使用這些指標來更好地瞭解和評估我們的業務。欲瞭解更多財務細節，包括GAAP與非GAAP的對賬，請訪問公司網站的投資者關係部分，網址為www.masimo.com，獲取補充財務信息。由於最近Sound United的收購正在等待完成收購價格分配，包括與收購資產、承擔的負債和税務或有事項相關的公允價值，公司無法在沒有不合理努力的情況下為前瞻性非GAAP措施提出與最直接可比的GAAP措施的量化對賬。安全港聲明

收入為3.04億美元，這意味着2%的報告增長和3%的恆定貨幣增長。本季度技術主板和儀器的出貨量為75,700台；過去10年的技術主板和儀器的出貨量為230萬台，比去年同期增長7%。業務重點收入表現非GAAP毛利率為67.5%，比上年同期增長140個基點；非GAAP每股收益為0.93美元，比上年同期增長3%。2022年第一季度財務要點(1)(1)顯示的非公認會計準則措施已針對附錄中全面描述的某些項目進行了調整。請訪問公司網站的投資者關係部分，網址為www.masimo.com，獲取與我們的非GAAP調整和補充財務信息相關的更多信息。

非GAAP營業利潤和利潤率%(百萬美元)非GAAP每股收益和增長率總收入和增長率(百萬美元)非GAAP毛利和利潤率%(百萬美元)(1)顯示的非GAAP衡量標準已針對附錄中全面描述的某些項目進行了調整。請訪問公司網站的投資者關係部分，網址為www.masimo.com，獲取與我們的非GAAP調整和補充財務信息相關的更多信息。2022年第一季度業績(1)

2022年第一季度實際與上一年|非GAAP(1)(1)顯示的非GAAP衡量標準已針對附錄中全面描述的某些項目進行了調整。請訪問公司網站的投資者關係部分，網址為www.masimo.com，獲取與我們的非GAAP調整和補充財務信息相關的更多信息。總收入$304$299 2%總收入205 198 4%營業利潤總額70 68 2%其他收入(費用)0 0 NM所得税撥備17 16 2%淨收入$53$52%WASO 57.3 57.9-1%每股收益$0.93$0.90 3%(佔收入的百分比，不包括税率)總毛利率67.5%66.1%140個基點總營業利潤率22.9%22.9%0個基點税率24.0%24.0%0個基點第一季度‘22季度實際與上年同期比較(單位：百萬美元；不包括每股收益)

2022年展望背景·在2022年第一季度，我們遇到了關鍵組件短缺以及其他供應鏈問題，包括勞動力供應有限和貨運公司延誤，導致第一季度銷售額低於預期。在此期間，我們有強勁的客户需求，如果我們能夠生產和發貨第一季度訂購的產品，我們的收入和收益將超出預期。我們認為，很大一部分缺口將在第二季度得到彌補。·2022年4月11日，我們完成了對Sound United的收購，我們將從2022年第二季度開始公佈綜合財務業績。·此外，由於美元對大多數主要貨幣走強，外匯逆風進一步增加。·基於上述情況，我們將提供2022個第二季度和全年的指導範圍，如以下幻燈片所示。

截至2022年5月3日的2022年第二季度指引(1)每股收益1.13美元至1.25美元非GAAP毛利率非GAAP營業利潤率非GAAP每股收益~18%~56%核心Masimo收入3.45億至3.65億美元，其中包括400萬美元的同比匯率逆風；Sound United從2022年4月11日至財政季度末的收入為1.8億至1.9億美元。核心Masimo毛利率約67%；Sound United毛利率35%至36%。核心Masimo營業利潤率為~26%；Sound United營業利潤率為2%至4%。(1)由於最近Sound United的收購尚未完成收購價格分配，包括與收購資產、承擔的負債和税務或有事項相關的公允價值，公司無法在沒有不合理努力的情況下為前瞻性非GAAP措施提出與最直接可比的GAAP措施的量化對賬。5.25億至5.55億美元

低高低高高核Masimo 345 365 305 13%20%Sound United 180 190 N/A總收入$525$555$305 72%82%Core Masimo 230 244 197 17%23%Sound United 64 68 N/A毛利潤294 312 197 49%58%Core Masimo 90 95 71 26%34%Sound United 4 8 N/A總營業利潤94 103 71 31%44%其他收入(費用)(6)(6)0 NM所得税撥備22 25淨收益$65$72$54 21%34%WASO 58.0 58.0 57.4 1%每股收益$1.13$1.25$0.94 20%32%(佔收入的%，除税率外)Core Masimo 66.8%66.8%64.7%210 bps Sound United 35.3%35.7%N/A總毛利率56.0%56.2%64.7%-870 bps-850 bps Core Masimo 26.1%26.1%23.4%270 bps 270 bps Sound United 2.0%4.0%N/A總營業利潤率17.9%18.5%23.4%-550 bps-490個基點税率25.4%25.4%24.5%90個基點90個基點(百萬美元；2022年第二季度與上年同期的指引|非GAAP(1)(1)(1)由於最近Sound United的收購尚未完成收購價格分配，包括與收購資產、承擔的負債和税務或有事項相關的公允價值，公司無法在沒有不合理努力的情況下為前瞻性非GAAP措施提交最直接可比的GAAP措施的數量對賬。

截至2022年5月3日的2022年全年指引(1)2,000至20.6億美元每股收益4.46至4.73美元非GAAP營業利潤率非GAAP每股收益18%至19%~56%Core Masimo的收入在報告的基礎上為13，40至13.6億美元，按不變貨幣計算為13，57至13.77億美元(而之前的不變貨幣指引為13.57億美元)；Sound United從2022年4月11日至財政年度結束的收入為6.60至7億美元。核心Masimo毛利率為66.5%；Sound United毛利率為36%至37%。核心Masimo營業利潤率為24.8%；Sound United營業利潤率為5%至7%。(1)由於最近Sound United的收購尚未完成收購價格分配，包括與收購資產、承擔的負債和税務或有事項相關的公允價值，公司無法在沒有不合理努力的情況下為前瞻性非GAAP措施提出與最直接可比的GAAP措施的量化對賬。

2022年全年指導與上一年|非GAAP(1)(1)由於最近Sound United的收購尚未完成收購價格分配，包括與收購資產、承擔的負債和税務或有事項相關的公允價值，公司無法在沒有不合理努力的情況下為前瞻性非GAAP措施提供與最直接可比的GAAP措施的量化對賬。低高低高核Masimo 1,340 1,360 1,239 8%10%Sound United 660 700 N/A總收入$2,000$2,060$1,239 61%66%Core Masimo 891 904 816 9%11%Sound United 239 257 N/A毛利潤1,130 1,161 816 39%42%核心Masimo 332 337 295 13%14%Sound United 33 49 N/A總營業利潤365 386 295 24%31%其他收入(費用)(18)(18)0 NM所得税撥備88 93淨收益$260$275$230 13%19%WASO 58.2 58.2 57.7 1%每股收益$4.46$4.73$3.99 12%18%除税率外)Core Masimo 66.5%66.5%65.8%70 bps Sound United 36.3%36.7%N/A總毛利率56.5%56.3%65.8%-930 bps-950 bps Core Masimo 24.8%24.8%23.8%100 bps 100 bps Sound United 5.0%7.0%N/A總營業利潤率18.3%18.7%23.8%-550 bps-510個基點税率25.3%25.3%22.0%330個基點330個基點(百萬美元；不包括每股收益)更新了FY‘22財年’21財年實際與上一年的指導

商業和DTC產品聯合開發核心參數和治療醫院自動化遠程健康和阿片類藥物安全Net智能手錶未披露的聽力增強未披露在移動中2025市場規模(1)$50 B+$2B+$5B+$50B+$5B+TBD$85B+$30B+CAGR(1)MSD DD N/A DD N/A DD MSD核心醫療保健+消費者市場機會$120B+$182B+(1)基於內部數據和未來資源的市場估計。拓展新的大型和成長型市場戰略協同效應

附錄GAAP對非GAAP調整

GAAP to Non-GAAP Reconciliations (Unaudited; in millions, except percentages and per share data) (1) Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 GAAP revenue $269.6 $301.0 $278.1 $295.1 $299.0 $305.1 $307.4 $327.6 $304.2 Constant currency adjustments (2) N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A $4.3 Non-GAAP revenue $269.6 $301.0 $278.1 $295.1 $299.0 $305.1 $307.4 $327.6 $308.6 GAAP gross profit $185.6 $191.6 $178.9 $186.9 $196.9 $192.9 $203.7 $214.9 $204.8 Acquired tangible asset amortization $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.1 $0.1 $0.1 $0.1 $0.0 Acquired intangible asset amortization $0.2 $0.4 $0.3 $0.2 $0.6 $0.6 $0.6 $0.6 $0.6 Acquisition, integration and related costs $0.2 $0.1 $0.1 $0.2 $0.1 $0.5 $0.0 $0.3 $0.0 Other adjustments $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $3.4 $0.0 $0.0 $0.0 Non-GAAP gross profit $186.0 $192.2 $179.3 $187.4 $197.7 $197.5 $204.5 $215.9 $205.4 Non-GAAP gross margin % (3) 69.0% 63.9% 64.5% 63.5% 66.1% 64.7% 66.5% 65.9% 67.5% GAAP selling, general and administrative expenses $89.9 $98.5 $90.4 $90.3 $96.7 $93.8 $100.6 $104.1 $108.9 Acquired intangible asset amortization ($0.5) ($0.7) ($0.6) ($1.4) ($1.0) ($0.9) ($0.9) ($0.9) ($0.9) Acquisition, integration and related costs ($1.6) $0.0 ($0.2) ($1.3) ($1.0) ($0.4) ($0.3) ($0.5) ($3.1) Litigation related expenses and settlements $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 ($0.4) ($1.2) ($3.9) ($5.5) Other adjustments $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 ($0.5) $0.0 Non-GAAP selling, general and administrative expenses $87.8 $97.8 $89.5 $87.6 $94.7 $92.2 $98.3 $98.3 $99.5 GAAP research and development expenses $27.2 $30.9 $28.9 $31.7 $34.5 $33.9 $35.4 $33.4 $36.1 Acquired intangible asset amortization $0.0 $0.0 $0.0 ($0.0) $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 Acquisition, integration and related costs ($0.0) ($0.0) ($0.0) ($0.0) $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 Non-GAAP research and development expenses $27.2 $30.9 $28.8 $31.6 $34.5 $33.9 $35.4 $33.4 $36.1 GAAP litigation settlements and awards ($0.5) $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 Litigation related expenses and settlements $0.5 ($0.0) $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 Non-GAAP litigation settlements and awards $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 GAAP operating expenses $116.6 $129.4 $119.2 $122.0 $131.2 $127.8 $136.1 $137.5 $145.0 Acquired intangible asset amortization ($0.5) ($0.7) ($0.6) ($1.4) ($1.0) ($0.9) ($0.9) ($0.9) ($0.9) Acquisition, integration and related costs ($1.6) $0.0 ($0.3) ($1.4) ($1.0) ($0.4) ($0.3) ($0.5) ($3.1) Litigation related expenses and settlements $0.5 ($0.0) $0.0 $0.0 $0.0 ($0.4) ($1.2) ($3.9) ($5.5) Other adjustments $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 ($0.5) $0.0 Non-GAAP operating expenses $115.0 $128.6 $118.4 $119.2 $129.2 $126.1 $133.7 $131.7 $135.6 GAAP operating profit $69.0 $62.2 $59.7 $64.9 $65.7 $65.1 $67.6 $77.4 $59.7 Acquired tangible asset amortization $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.1 $0.1 $0.1 $0.1 $0.0 Acquired intangible asset amortization $0.7 $1.2 $0.9 $1.7 $1.6 $1.5 $1.5 $1.5 $1.5 Acquisition, integration and related costs $1.8 $0.1 $0.4 $1.5 $1.0 $0.9 $0.3 $0.8 $3.1 Litigation related expenses and settlements ($0.5) $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.4 $1.2 $3.9 $5.5 Other adjustments $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $0.0 $3.4 $0.0 $0.5 $0.0 Non-GAAP operating profit $71.0 $63.6 $61.0 $68.1 $68.5 $71.4 $70.8 $84.2 $69.8 Non-GAAP operating margin % (3) 26.3% 21.1% 21.9% 23.1% 22.9% 23.4% 23.0% 25.7% 22.9%

公認會計準則對非公認會計準則的對賬(未經審計；以百萬計，(1)2020年第一季度2020第二季度2020第四季度2020第一季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度第三季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度2021第二季度20-GAAP非營業收入(費用)$2.8$1.4$0.7$0.4$0.1$0.1$0.2$0.1$0.2$0.2$0.2 GAAP所得税準備金$7.9$7.9$11.7(美元3.9)$11.5$15.0$9.8$8.4$12.5非GAAP調整的税收影響$0.3$0.4$0.2$5.2$0.6$1.2$0.5$1.4$2.5股票薪酬支出的超額税收優惠$9.6$7.5$3.1$10.0$4.3$1.3$6.4$4.4$1.7非GAAP所得税準備金$17.8$15.7$14.9$11.3$16.4$17.5$16.7$14.2$16.8 GAAP淨收益(虧損)$64.5$55.8$49.4$70.6$53.4$50.2$57.8$68.3$46.6收購有形資產攤銷$0.0$0.0$0.0$0.0$0.1$0.1$0.1收購無形資產資產攤銷$0.7$1.2$0.9$1.7$1.6$1.5$1.5$1.5$1.5收購, 合併及相關成本$1.8$0.1$0.4$1.5$1.0$0.9$0.3$0.8$3.1與訴訟相關的費用和和解($0.5)$0.0$0.0$0.0$0.4$1.2$3.9$5.5其他調整$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$3.4$0.0$0.5$0.0已實現和未實現的收益或虧損($0.6)($0.6)($1).4)非GAAP調整的税收影響(0.3美元)(0.4美元)(0.2美元)(5.2美元)(0.6美元)(1.2美元)(0.5美元)(1.4美元)(2.5美元)股票薪酬支出的超額税收優惠(9.6美元)(7.5美元)(3.1美元)(10.0美元)(4.3美元)(1美元。非GAAP淨收益(虧損)$55.9$49.3$46.8$57.3$52.1$54.0$54.3$70.1$53.2 GAAP每股淨收益(虧損)$1.12$0.96$0.85$1.21$0.92$0.88$1.00$1.18$0.81收購有形資產攤銷0.00 0.00 0.0000收購無形資產攤銷0.01 0.02 0.02 0.03 0.03 0.03收購, 合併及相關費用0.03 0.00 0.01 0.03 0.02 0.02 0.01 0.05與訴訟有關的費用和和解(0.01)0.00 0.00 0.00 0.01 0.02 0.07 0.10其他調整0.00 0.00 0.00 0.06 0.00 0.01 0.00已實現和未實現的損益(0.01)(0.00)(0.01)(0.02)0.01 0.00 0.00 0.01非GAAP調整的税收影響(0.01)(0.01)(0.00)(0.09)(0.01)(0.02)(0.01)(0.02)(0.04)股票薪酬支出的超額税收收益(0.17)(0.13)(0.05)(0.17)(0.07)(0。每股非GAAP淨收益(虧損)$0.97$0.85$0.80$0.98$0.90$0.94$0.94$1.21$0.93加權平均流通股-稀釋後57.6 58.2 58.3 58.2 57.9 57.4 57.7 57.8 57.3腳註：(3)按GAAP收入的百分比計算。(2)不斷的貨幣調整旨在按上一年的匯率反映當年的收入，以便進行比較。(1)由於四捨五入，合計可能不是一位數。由於四捨五入慣例，季度報告的金額可能與以前報告的金額不同。

非公認會計原則財務指標反映了下列項目的調整及其相關的所得税影響，因為這些項目可能會影響期間之間的可比性；此外，管理層還認為，這些項目不能反映公司持續的核心經營業績：持續的貨幣收入調整：我們與外國客户的一些銷售協議規定以美元以外的貨幣付款。這些外幣收入在換算成美元時，根據各自時期的平均匯率和季度末匯率，在不同時期可能會有很大差異。我們相信，通過保持匯率不變來比較這些以外幣計價的收入與上一年同期相比，對於管理層和投資者評估我們的收入逐期增長率是有用的。我們預計在未來期間，外匯匯率的波動以及用於計算我們的收入增長率的相關貨幣調整將繼續發生。收購、整合和相關成本：這些交易代表與收購、整合、投資和資產剝離相關的收益、虧損和其他相關成本，包括但不限於資產減值和正在進行的研發。收購有形資產攤銷：這些交易代表與收購有形資產和資產估值遞增相關的業務或資產收購的攤銷費用。收購無形資產攤銷：這些交易代表與收購無形資產相關的業務或資產收購的攤銷費用，包括但不限於客户關係、知識產權, 商標權和競業禁止協議。業務轉型和相關成本：這些交易代表與業務轉型計劃相關的損益和其他相關成本。這些項目可能包括但不限於遣散費、搬遷、諮詢、租賃退出成本、資產減值和其他相關成本，以理順我們的運營足跡並優化業務結果。與訴訟相關的費用、和解和裁決：這些交易代表與某些訴訟事項相關的收益、損失和其他相關成本，它們的特點、頻率和對我們經營業績的重要性可能會有所不同。其他調整：如果有損益和其他調整影響了期間與期間之間的可比性，並且不代表業務的基本持續結果，公司可以選擇將這些從非公認會計準則收益中剔除。已實現和未實現損益：這些交易代表與外幣計價的交易和投資相關的收益、損失和其他相關成本。在應收賬款和應付賬款產生和以現金結算之間，基礎貨幣相對於美元匯率的變化可能會導致已實現和未實現的外幣收益和虧損。投資的未實現和已實現損益可能會影響公司報告的一段時期的經營業績。這些項目的變數很大, 很難預測，並且不受負責企業基本運營的人的控制。融資相關調整：本公司可能訂立各種財務安排，據此產生成本，並相應地對某些工具功能進行估值和支出，但不一定表明本公司持續產生的現金流，因此將這些成本從非公認會計準則收益中剔除。就GAAP稀釋後每股收益而言，公司不能在其稀釋後股份計算中反映反稀釋影響(如果適用)。然而，本公司認為，在非GAAP每股攤薄收益中反映這些工具的反攤薄影響，為管理層和投資者提供有用的信息，以評估本公司的每股財務業績。非GAAP調整的税務影響：為了反映非GAAP調整的税務影響，本公司將根據這些調整的大致税務影響對非GAAP收益進行調整。税務事件：這代表某些影響期間可比性的税務事件，而不代表核心業務的潛在持續結果。該公司可能會選擇將這些税務事件排除在非公認會計準則收益之外。股票薪酬支出的超額税收優惠：GAAP要求確認的股票薪酬支出的超額税收優惠應反映在我們的所得税撥備中，而不是實收資本。由於這些超額税收優惠可能在不同時期有很大的不同，公司可能會選擇將這些税收優惠排除在非公認會計準則收益之外，以促進各時期之間以及與同行之間的可比性。調整後的EBITDA：指扣除營業外收入/費用、税項、折舊和攤銷前的收益, 根據上述適用的非GAAP調整進行調整，並進一步不包括基於股票的非現金薪酬支出。調整後自由現金流量：代表自由現金流量(經營現金流量減去用於購買物業、廠房和設備的現金)，經現金收入或付款的影響進行調整，這些現金收入或付款與先前所述的某些非公認會計準則調整有關，這可能影響期間之間的可比性。非公認會計原則調整説明