附件99.1
Camping World Holdings,Inc.公佈第一季度創紀錄的收入和
自第一季度以來第二強勁的第一季度收益
伊利諾伊州林肯郡-2022年5月3日(美國商業資訊)--美國康樂交易商Camping World Holdings,Inc.(紐約證券交易所代碼:CWH)今天公佈了截至2022年3月31日的第一季度業績。
Camping World Holdings,Inc.董事長兼首席執行官馬庫斯·萊蒙尼斯表示:“我對今年的開局感到高興,特別是考慮到總體的宏觀經濟狀況。我們知道如何在事物起伏變化時導航。我被提醒了我們靈活性的價值,我對我們的團隊如何調整和調整以最大限度地提高盈利能力感到非常高興。
第一季度運營亮點
● | 營收達到創紀錄的17億美元,增加1.046億美元,增幅6.7%。 |
● | 毛利5.602億美元,增加3970萬美元,增幅7.6%;毛利率33.7%,增幅29個基點。 |
● | 淨收益為1.073億美元,其中包括與品牌轉型相關的880萬美元税前加速無形資產攤銷,以及2022年基於股權的税前薪酬支出增加560萬美元,部分原因是某些管理層分離。此外,2021年1,900萬美元的遞延所得税優惠導致淨收入減少4,010萬美元,降幅為27.2%。 |
● | A類普通股的稀釋後每股收益在2022年為1.02美元,而2021年為1.40美元,這在很大程度上是由於上述加速攤銷、基於股權的補償和2021年的所得税優惠。調整後每股收益-稀釋後(1)2022年A類普通股的價格為1.15美元,而2021年為1.40美元。 |
● | 調整後的EBITDA(1)為1.821億元,減少720萬元,或3.8%。 |
● | 新車和二手車庫存為18億美元,增加9.383億美元。這一增長是由於我們的二手車業務的戰略增長,增加了14個地點,以及我們核心類別的新車供應鏈限制在前一年的大部分時間裏都有所緩解。 |
● | 2022年3月29日,公司定期支付季度股息,A類普通股每股0.625美元,摺合成年率為每股2.5美元。 |
________________________
(1)調整後每股收益-稀釋後和調整後的EBITDA是非GAAP衡量標準。有關這些非GAAP衡量標準與最直接可比較的GAAP衡量標準的對賬,請參閲本新聞稿後面的“非GAAP財務衡量標準”部分。
股票回購計劃
在截至2022年3月31日的三個月內,公司根據其股票回購計劃,以約7980萬美元(包括已支付的佣金)回購了2,592,524股A類普通股,加權平均價為每股30.76美元,在綜合資產負債表上作為庫存股記錄。截至2022年3月31日,股票回購計劃下A類普通股回購的剩餘批准金額約為1.202億美元,該計劃將於2025年12月31日到期。在2021年3月31日至2022年3月31日期間,CWG,LLC的普通單位總數,包括由CWH和非控股權益持有的單位,減少了540萬個,降至8370萬個。
1
收益電話會議和網絡廣播信息
討論該公司2022年第一季度財務業績的電話會議定於2022年5月4日中部時間上午7:30舉行。投資者和分析師可以通過撥打1-877-425-9470(國際電話會議請撥打1-201-389-0878)和使用會議ID#13729203參加電話會議。感興趣的各方還可以登錄公司網站上的投資者關係欄目收聽電話會議的現場網絡直播或重播,網址為:http://investor.campingworld.com.。電話會議網絡直播的重播將在投資者關係網站上播放約90天。
介紹
本新聞稿介紹了該公司及其子公司所列各時期的歷史業績,這些業績是按照美國公認的會計原則(“GAAP”)列報的,除非特別註明為非GAAP財務指標。本公司於二零一六年十月六日進行首次公開發售(“IPO”)及相關重組交易(“重組交易”),令本公司成為CWGs Enterprise,LLC(“CWGs,LLC”)的唯一管理成員,對CWGs,LLC的管理層擁有唯一投票權及控制權。本公司作為CWGs,LLC的唯一管理成員,包括本公司持有CWGs,LLC少數經濟權益的時期。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司分別擁有CWGs,LLC 49.8%和51.2%的股份。因此,本公司合併CWGs,LLC的財務結果,並在其合併財務報表中報告非控股權益。除非另有説明,本新聞稿中的所有財務比較都是將我們截至2022年3月31日的第一季度的財務業績與截至2021年3月31日的第一季度的財務業績進行比較。
關於露營世界控股公司
Camping World Holdings,Inc.總部設在伊利諾伊州林肯郡(及其子公司),是美國最大的房車及相關產品和服務零售商。我們的願景是建立一個長期的傳統業務,使房車變得有趣和輕鬆,我們的露營世界和Good Sam品牌自1966年以來一直服務於房車消費者。我們致力於通過將獨特而全面的房車產品和服務與全國房車經銷商、服務中心和客户支持中心網絡相結合,以及業內最廣泛的在線業務和訓練有素且知識淵博的員工團隊為我們的客户、房車生活方式和我們運營的社區服務,努力為我們的客户、員工和股東建立長期價值。我們還相信,我們良好的SAM組織和一系列計劃和服務使我們能夠作為房車愛好者社區和房車生活方式的管家與我們的客户建立聯繫。露營世界在42個州擁有超過185個地點,已經成長為一切房車的首選目的地。
欲瞭解更多信息,請訪問網址:http://www.CampingWorld.com.。
前瞻性陳述
本新聞稿包含符合1995年私人證券訴訟改革法的前瞻性陳述。本新聞稿中包含的所有與歷史事實無關的陳述都應被視為前瞻性陳述,包括但不限於有關宏觀經濟趨勢以及我們的業務計劃和目標的陳述,包括有關我們的業務實力、我們的長期計劃、潛在的股票回購、未來的股息支付和我們未來的財務結果的陳述。這些前瞻性陳述是基於管理層目前的預期。
這些聲明既不是承諾也不是保證,而是涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素,可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性聲明中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同,這些因素包括但不限於:新冠肺炎大流行,它已經並可能在未來對我們的業務產生某些負面影響;與2022年2月宣佈的網絡安全事件有關的風險;我們執行和實現2019年戰略轉變預期效益的能力;我們和我們的客户獲得融資的情況;燃料短缺或燃料價格高企;我們製造商的成功;我們市場的總體經濟狀況;消費者偏好的變化;我們行業的競爭;與收購和向新市場擴張有關的風險;我們未能保持我們品牌的實力和價值;我們管理庫存的能力;我們同一家門店銷售額的波動;週期性和季節性
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這些風險包括:我們對公司業務的依賴;對充足資本供應及與公司債務相關風險的依賴;我們對六個履約和分銷中心的依賴;自然災害,包括疫情爆發;與在國外製造的產品銷售相關的風險;我們對第三方供應商和貸款機構關係的依賴;我們留住高管及吸引和留住其他合格員工的能力;與租賃大量空間相關的風險;監管風險;數據隱私和網絡安全風險;與我們的知識產權相關的風險;針對我們和我們部分高管和董事的持續或未來訴訟的影響;以及與我們的組織結構相關的風險。
在我們提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告和其他報告中,在“風險因素”一欄中討論的這些和其他重要因素可能會導致實際結果與本新聞稿中的前瞻性聲明所表示的結果大不相同。任何此類前瞻性陳述均代表管理層截至本新聞稿發佈之日的估計。雖然我們可能會選擇在未來某個時候更新此類前瞻性聲明,但我們不承擔任何這樣做的義務,即使隨後發生的事件導致我們的觀點發生變化,但適用法律要求的除外。這些前瞻性陳述不應被視為代表我們在本新聞稿發佈之日之後的任何日期的觀點。
此外,本新聞稿還提到了預計的年化股息支付。未來宣佈季度股息取決於公司董事會基於對各種因素的考慮而做出的決定和酌情決定權,這些因素包括公司的經營業績、財務狀況、負債水平、預期資本要求、合同限制、債務協議中的限制、適用法律的限制、從CWGs Enterprise LLC獲得的超額税收分配、其業務前景以及Camping World董事會認為相關的其他因素。
我們打算使用我們的Facebook、Twitter和Instagram官方賬户,每個賬户的賬號都是@CampingWorld,作為分發有關公司的重要信息的渠道,並遵守FD法規下的披露義務。我們通過這些社交媒體渠道發佈的信息可能被認為是重要的。因此,除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會申報文件、公開電話會議和網絡廣播外,投資者還應該訂閲這些賬户。這些社交媒體渠道可能會不時更新。
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Camping World Holdings,Inc.及其子公司
合併業務報表(未經審計)
(除每股金額外,以千計)
| 截至三個月 | ||||
| 3月31日, | ||||
| 2022 |
| 2021 | ||
收入: | | | | | |
Good Sam服務和計劃 | $ | 44,559 | | $ | 40,871 |
房車和户外零售 | | | | | |
新車 | | 834,959 | | | 821,976 |
二手車 | | 403,032 | | | 294,257 |
產品、服務和其他 | | 214,973 | | | 251,270 |
金融和保險,淨額 | | 153,378 | | | 138,254 |
好山姆俱樂部 | | 11,495 | | | 11,153 |
小計 | | 1,617,837 | | | 1,516,910 |
總收入 | | 1,662,396 | | | 1,557,781 |
適用於收入的成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷): | | | | | |
Good Sam服務和計劃 | | 16,703 | | | 14,424 |
房車和户外零售 | | | | | |
新車 | | 644,370 | | | 643,680 |
二手車 | | 302,825 | | | 223,193 |
產品、服務和其他 | | 136,160 | | | 154,146 |
好山姆俱樂部 | | 2,136 | | | 1,844 |
小計 | | 1,085,491 | | | 1,022,863 |
適用於收入的總成本 | | 1,102,194 | | | 1,037,287 |
| | | | | |
毛利: | | | | | |
Good Sam服務和計劃 | | 27,856 | | | 26,447 |
房車和户外零售 | | | | | |
新車 | | 190,589 | | | 178,296 |
二手車 | | 100,207 | | | 71,064 |
產品、服務和其他 | | 78,813 | | | 97,124 |
金融和保險,淨額 | | 153,378 | | | 138,254 |
好山姆俱樂部 | | 9,359 | | | 9,309 |
小計 | | 532,346 | | | 494,047 |
毛利總額 | | 560,202 | | | 520,494 |
| | | | | |
運營費用: | | | | | |
銷售、一般和管理 | | 385,315 | | | 337,034 |
折舊及攤銷 | | 25,535 | | | 12,701 |
長期資產減值 | | — | | | 546 |
租賃終止 | | 178 | | | 1,756 |
出售或處置資產的損失(收益) | | 49 | | | (99) |
總運營費用 | | 411,077 | | | 351,938 |
營業收入 | | 149,125 | | | 168,556 |
其他費用: | | | | | |
平面圖利息支出 | | (6,266) | | | (3,390) |
其他利息支出,淨額 | | (14,301) | | | (12,223) |
應收税金協議負債調整 | | — | | | (3,520) |
其他(費用)收入,淨額 | | (223) | | | 45 |
其他費用合計 | | (20,790) | | | (19,088) |
所得税前收入 | | 128,335 | | | 149,468 |
所得税費用 | | (21,036) | | | (2,043) |
淨收入 | | 107,299 | | | 147,425 |
減去:非控股權益的淨收入 | | (62,569) | | | (85,103) |
Camping World Holdings,Inc.的淨收入。 | $ | 44,730 | | $ | 62,322 |
| | | | | |
A類普通股每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 1.03 | | $ | 1.43 |
稀釋 | $ | 1.02 | | $ | 1.40 |
A類已發行普通股的加權平均股票: | | | | | |
基本信息 | | 43,553 | | | 43,584 |
稀釋 | | 44,215 | | | 90,238 |
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露營世界控股公司
補充數據
| | 截至3月31日的三個月, | | 增加 | | | 百分比 | ||||||
| | 2022 |
| 2021 |
| (減少) | |
| 變化 | ||||
單位銷售額 |
| | |
| | |
| | | |
| | |
新車 | | | 19,020 | | | 21,433 | | | (2,413) | | | | (11.3%) |
二手車 | | | 10,976 | | | 10,319 | | | 657 | | | | 6.4% |
總計 | | | 29,996 | | | 31,752 | | | (1,756) | | | | (5.5%) |
| | | | | | | | | | | | | |
平均售價 | | | | | | | | | | | | | |
新車 | | $ | 43,899 | | $ | 38,351 | | $ | 5,548 | | | | 14.5% |
二手車 | | $ | 36,719 | | $ | 28,516 | | $ | 8,203 | | | | 28.8% |
| | | | | | | | | | | | | |
同店單價銷售(1) | | | | | | | | | | | | | |
新車 | | | 17,623 | | | 21,143 | | | (3,520) | | | | (16.6%) |
二手車 | | | 10,249 | | | 10,233 | | | 16 | | | | 0.2% |
總計 | | | 27,872 | | | 31,376 | | | (3,504) | | | | (11.2%) |
| | | | | | | | | | | | | |
同店收入(1) ($ in 000's) | | | | | | | | | | | | | |
新車 | | $ | 777,362 | | $ | 812,450 | | $ | (35,088) | | | | (4.3%) |
二手車 | | | 380,149 | | | 292,458 | | | 87,691 | | | | 30.0% |
產品、服務和其他 | | | 146,523 | | | 181,790 | | | (35,267) | | | | (19.4%) |
金融和保險,淨額 | | | 143,258 | | | 136,713 | | | 6,545 | | | | 4.8% |
總計 | | $ | 1,447,292 | | $ | 1,423,411 | | $ | 23,881 | | | | 1.7% |
| | | | | | | | | | | | | |
平均每單位毛利 | | | | | | | | | | | | | |
新車 | | $ | 10,020 | | $ | 8,319 | | $ | 1,702 | | | | 20.5% |
二手車 | | $ | 9,130 | | | 6,887 | | $ | 2,243 | | | | 32.6% |
金融和保險,每車單位淨額 | | $ | 5,113 | | | 4,354 | | $ | 759 | | | | 17.4% |
整車前端合格率(2) | | $ | 14,808 | | | 12,208 | | $ | 2,600 | | | | 21.3% |
| | | | | | | | | | | | | |
毛利率 | | | | | | | | | | | | | |
Good Sam服務和計劃 | | | 62.5% | | | 64.7% | | | (219) | Bps | | | |
新車 | | | 22.8% | | | 21.7% | | | 114 | Bps | | | |
二手車 | | | 24.9% | | | 24.2% | | | 71 | Bps | | | |
產品、服務和其他 | | | 36.7% | | | 38.7% | | | (199) | Bps | | | |
金融和保險,淨額 | | | 100.0% | | | 100.0% | | | 午餐時間。 | Bps | | | |
好山姆俱樂部 | | | 81.4% | | | 83.5% | | | (205) | Bps | | | |
房車和户外零售小計 | | | 32.9% | | | 32.6% | | | 34 | Bps | | | |
總毛利率 | | | 33.7% | | | 33.4% | | | 29 | Bps | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
庫存(單位:000美元) | | | | | | | | | | | | | |
新車 | | $ | 1,420,136 | | $ | 715,085 | | $ | 705,051 | | | | 98.6% |
二手車 | | | 423,409 | | | 190,176 | | | 233,233 | | | | 122.6% |
產品、零件、配件和雜貨。 | | | 308,855 | | | 284,203 | | | 24,652 | | | | 8.7% |
房車和户外零售庫存總額 | | $ | 2,152,400 | | $ | 1,189,464 | | $ | 962,936 | | | | 81.0% |
| | | | | | | | | | | | | |
每個地點的車輛庫存(單位:000美元) | | | | | | | | | | | | | |
每個經銷商地點的新車輛庫存 | | $ | 7,934 | | $ | 4,334 | | $ | 3,600 | | | | 83.1% |
每個經銷商地點的二手車庫存 | | $ | 2,365 | | | 1,153 | | $ | 1,213 | | | | 105.2% |
| | | | | | | | | | | | | |
車輛庫存週轉率(3) | | | | | | | | | | | | | |
新車庫存週轉率 | | | 2.5 | | | 3.8 | | | (1.3) | | | | (33.6%) |
二手車庫存週轉率 | | | 3.4 | | | 5.2 | | | (1.8) | | | | (35.3%) |
| | | | | | | | | | | | | |
零售地點 | | | | | | | | | | | | | |
房車經銷商 | | | 179 | | | 165 | | | 14 | | | | 8.5% |
房車服務和零售中心 | | | 10 | | | 10 | | | — | | | | 0.0% |
小計 | | | 189 | | | 175 | | | 14 | | | | 8.0% |
其他零售店 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | | 0.0% |
總計 | | | 190 | | | 176 | | | 14 | | | | 8.0% |
| | | | | | | | | | | | | |
其他數據 | | | | | | | | | | | | | |
活躍客户(4) | | | 5,464,510 | | | 5,488,280 | | | (23,770) | | | | (0.4%) |
好山姆俱樂部會員 | | | 2,101,399 | | | 2,120,143 | | | (18,744) | | | | (0.9%) |
服務機架(5) | | | 2,538 | | | 2,463 | | | 75 | | | | 3.0% |
金融保險毛利佔車輛總收入的百分比 | | | 12.4% | | | 12.4% | | | 0 | Bps | | | 不適用 |
相同的店鋪位置 | | | 170 | | | 不適用 | | | 不適用 | | | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | |
5
(1)我們對給定期間的相同門店收入和單位計算只包括在相應期間末和上一會計年度開始時開業的門店。
(2)前端收益率的計算方法是新車、二手車以及金融和保險的毛利潤(淨額)除以新車和二手車的綜合收入。
(3) 庫存週轉率的計算方法是過去12個月的車輛成本除以過去12個月的平均季度期末車輛庫存。
(4) 活躍客户是指在衡量日期之前的八個最近完成的會計季度中的任何一個與我們進行過交易的客户。
(5)服務艙是專門用於服務、安裝和碰撞服務的完全建造的艙。
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Camping World Holdings,Inc.及其子公司
合併資產負債表(未經審計)
($(千美元,每股除外)
| | 3月31日, | | 十二月三十一日, | ||
|
| 2022 |
| 2021 | ||
資產 | | | | | | |
流動資產: | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 139,480 | | $ | 267,332 |
運輸中的合同 | | | 135,513 | | | 57,741 |
應收賬款淨額 | | | 116,593 | | | 101,644 |
盤存 | | | 2,152,400 | | | 1,792,865 |
預付費用和其他資產 | | | 57,763 | | | 64,295 |
流動資產總額 | | | 2,601,749 | | | 2,283,877 |
財產和設備,淨額 | | | 636,500 | | | 599,324 |
經營性租賃資產 | | | 748,893 | | | 750,876 |
遞延税項資產,淨額 | | | 185,616 | | | 199,321 |
無形資產,淨額 | | | 21,450 | | | 30,970 |
商譽 | | | 506,954 | | | 483,634 |
其他資產 | | | 26,373 | | | 24,927 |
總資產 | | $ | 4,727,535 | | $ | 4,372,929 |
負債和股東權益 | | | | | | |
流動負債: | | | | | | |
應付帳款 | | $ | 221,990 | | $ | 136,757 |
應計負債 | | | 224,995 | | | 189,595 |
遞延收入 | | | 92,747 | | | 95,467 |
經營租賃負債的當期部分 | | | 63,490 | | | 62,217 |
融資租賃負債的當期部分 | | | 10,393 | | | 4,964 |
應收税金協議負債的本期部分 | | | 11,322 | | | 11,322 |
長期債務的當期部分 | | | 15,825 | | | 15,822 |
應付票據--樓面平面圖,淨額 | | | 1,237,208 | | | 1,011,345 |
其他流動負債 | | | 78,369 | | | 70,834 |
流動負債總額 | | | 1,956,339 | | | 1,598,323 |
經營租賃負債,扣除當期部分 | | | 770,778 | | | 774,889 |
融資租賃負債,扣除當期部分 | | | 72,192 | | | 74,752 |
應收税金協議負債,扣除當期部分 | | | 171,476 | | | 171,073 |
循環信貸額度 | | | 20,885 | | | 20,885 |
長期債務,扣除當期部分 | | | 1,374,592 | | | 1,377,751 |
遞延收入 | | | 69,902 | | | 69,024 |
其他長期負債 | | | 81,201 | | | 52,338 |
總負債 | | | 4,517,365 | | | 4,139,035 |
承付款和或有事項 | | | | | | |
股東權益: | | | | | | |
優先股,每股面值0.01美元-20,000,000股授權股票;截至2022年3月31日和2021年12月31日沒有發行和發行 | | | — | | | — |
A類普通股,每股面值0.01美元--授權股份250,000,000股;截至2022年3月31日已發行47,855,259股,已發行41,688,339股;截至2021年12月31日已發行47,805,259股,已發行44,130,956股 | | | 476 | | | 475 |
B類普通股,每股面值0.0001美元--授權股份75,000,000股;截至2022年3月31日和2021年12月31日已發行69,066,445股;截至2022年3月31日和2021年12月31日已發行41,466,964股 | | | 4 | | | 4 |
C類普通股,每股票面價值0.0001美元-截至2022年3月31日和2021年12月31日授權、發行和發行的一股股票 | | | — | | | — |
額外實收資本 | | | 126,071 | | | 98,113 |
庫存股,按成本計算;截至2022年3月31日和2021年12月31日分別為5882,748股和3390,131股 | | | (206,098) | | | (130,006) |
留存收益 | | | 207,774 | | | 189,471 |
Camping World Holdings,Inc.的股東權益總額。 | | | 128,227 | | | 158,057 |
非控制性權益 | | | 81,943 | | | 75,837 |
股東權益總額 | | | 210,170 | | | 233,894 |
總負債和股東權益 | | $ | 4,727,535 | | $ | 4,372,929 |
7
每股收益
A類普通股的每股基本收益是通過將Camping World Holdings,Inc.的淨收入除以該期間已發行的A類普通股的加權平均股數來計算的。A類普通股每股攤薄收益的計算方法是,將Camping World Holdings,Inc.的淨收入除以A類普通股的加權平均流通股數,調整後的A類普通股流通股將產生潛在的攤薄效應。
下表列出了用於計算A類普通股(未經審計)基本每股收益和稀釋後每股收益的分子和分母的對賬:
| | 截至3月31日的三個月, | ||||
(除每股金額外,以千計) | | 2022 |
| 2021 | ||
分子: | | | | | | |
淨收入 | | $ | 107,299 | | $ | 147,425 |
減去:非控股權益的淨收入 | | | (62,569) | | | (85,103) |
可歸因於Camping World Holdings,Inc.的淨收入-基本 | | $ | 44,730 | | $ | 62,322 |
增:重新分配股票期權和RSU假設的攤薄效應產生的可歸因於非控股權益的淨收入 | | | 332 | | | — |
補充:重新分配可歸因於非控制性權益的淨收入來自假定的CWG普通股單位交換,有限責任公司為A類普通股 | | | — | | | 63,980 |
可歸因於Camping World Holdings,Inc.的淨收入-稀釋後 | | $ | 45,062 | | $ | 126,302 |
分母: | | | | | | |
加權平均A類已發行普通股-基本 | | | 43,553 | | | 43,584 |
購買A類普通股的稀釋期權 | | | 88 | | | 165 |
稀釋限制性股票單位 | | | 574 | | | 955 |
可轉換為A類普通股的CWG,LLC稀釋普通股單位 | | | — | | | 45,534 |
A類已發行普通股的加權平均股份-稀釋 | | | 44,215 | | | 90,238 |
| | | | | | |
A類普通股每股收益-基本 | | $ | 1.03 | | $ | 1.43 |
A類普通股每股收益--稀釋後 | | $ | 1.02 | | $ | 1.40 |
| | | | | | |
加權平均反稀釋證券,不包括在A類普通股每股稀釋收益的計算中: | | | | | | |
限制性股票單位 | | | 1,632 | | | 1 |
可轉換為A類普通股的CWG,LLC的普通單位 | | | 42,045 | | | — |
非公認會計準則財務指標
為補充我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制和列報的簡明綜合財務報表,我們使用以下非GAAP財務指標:EBITDA、調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率、往績12個月(“TTM”)調整後EBITDA、Camping World Holdings,Inc.調整後淨收入-基本、Camping World Holdings,Inc.調整後淨收入-攤薄、調整後每股收益-基本,以及調整後每股收益-攤薄(統稱為“非GAAP財務指標”)。我們相信,當這些非GAAP財務指標與GAAP財務指標一起使用時,可以提供有關經營業績的有用信息,增強對過去財務業績和未來前景的整體瞭解,並使我們在財務和運營決策中使用的關鍵指標具有更大的透明度。這些非GAAP財務指標也經常被分析師、投資者和其他感興趣的各方用來評估公司所在行業的公司。這種財務信息的陳述並不打算被孤立地考慮,或作為根據公認會計原則編制和陳述的財務信息的替代或更好的陳述,它們不應被解釋為推斷公司未來的業績將不受這些非公認會計準則財務衡量中調整的任何項目的影響。在評估這些非公認會計準則財務指標時,您應該意識到,公司未來可能產生的費用與本報告中調整的一些費用相同或相似。由於計算方法不同,我們使用的非GAAP財務計量不一定與其他公司使用的類似名稱的計量進行比較。
8
EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
我們將“EBITDA”定義為扣除其他利息支出、淨收益(不包括建築平面圖利息支出)、所得税費用準備以及折舊和攤銷前的淨收入。我們將“調整後的EBITDA”定義為根據某些非現金和我們在評估持續經營業績時不考慮的其他項目的影響進一步調整的EBITDA。這些項目包括(其中包括)債務重組的虧損和支出、長期資產減值、租賃終止成本、出售或處置資產的損益、淨額、股權補償、應收税金協議負債調整、與2019年戰略轉移相關的重組成本以及其他非常或一次性項目。我們將“調整後EBITDA利潤”定義為調整後EBITDA佔總收入的百分比。我們提醒投資者,根據我們對EBITDA、調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的定義提交的金額可能無法與我們競爭對手披露的類似指標進行比較,因為並非所有公司和分析師都以相同的方式計算EBITDA、調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率。我們提出EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是因為我們認為它們是我們業績的重要補充指標,並相信證券分析師、投資者和其他感興趣的人經常使用它們來評估我們行業的公司。管理層認為,通過將這些非公認會計準則財務指標作為比較我們持續經營業績的合理基礎,投資者對我們業績的瞭解得到了加強。
下表將EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和TTM調整後的EBITDA與最直接可比的GAAP財務業績指標進行了調整,分別為淨收益、淨收益、淨收益利潤率和淨收益(未經審計):
| | 截至3月31日的三個月, | ||||
(千美元) |
| 2022 |
| 2021 | ||
EBITDA和調整後的EBITDA: | | | | | | |
淨收入 | | $ | 107,299 | | $ | 147,425 |
其他利息支出,淨額 | | | 14,301 | | | 12,223 |
折舊及攤銷 | | | 25,535 | | | 12,701 |
所得税費用 | | | 21,036 | | | 2,043 |
小計EBITDA | | | 168,171 | | | 174,392 |
長期資產減值(A) | | | — | | | 546 |
租賃終止(B) | | | 178 | | | 1,756 |
出售或處置資產的損失(收益)淨額(C) | | | 49 | | | (99) |
基於股權的薪酬(D) | | | 11,674 | | | 6,109 |
應收税金協議負債調整(E) | | | — | | | 3,520 |
重組成本(F) | | | 2,023 | | | 3,067 |
調整後的EBITDA | | $ | 182,095 | | $ | 189,291 |
| | 截至3月31日的三個月, | ||||
(佔總收入的百分比) | | 2022 |
| 2021 | ||
調整後的EBITDA利潤率: | | | | | | |
淨利潤率 | | | 6.5% | | | 9.5% |
其他利息支出,淨額 | | | 0.9% | | | 0.8% |
折舊及攤銷 | | | 1.5% | | | 0.8% |
所得税費用 | | | 1.3% | | | 0.1% |
小計EBITDA利潤率 | | | 10.1% | | | 11.2% |
長期資產減值(A) | | | — | | | 0.0% |
租賃終止(B) | | | 0.0% | | | 0.1% |
出售或處置資產的損失(收益)淨額(C) | | | 0.0% | | | (0.0%) |
基於股權的薪酬(D) | | | 0.7% | | | 0.4% |
應收税金協議負債調整(E) | | | — | | | 0.2% |
重組成本(F) | | | 0.1% | | | 0.2% |
調整後EBITDA利潤率 | | | 11.0% | | | 12.2% |
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| 截至三個月 | | | TTM結束 | ||||||||||
| 3月31日, | | 十二月三十一日, | | 9月30日, | | | 6月30日, | | | 3月31日, | |||
(千美元) | 2022 |
| 2021 |
| 2021 |
| | 2021 | | | 2022 | |||
調整後的EBITDA: | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 107,299 | | $ | 59,266 | | $ | 189,308 | | $ | 246,076 | | $ | 601,949 |
其他利息支出,淨額 | | 14,301 | | | 11,650 | | | 11,250 | | | 11,789 | | | 48,990 |
折舊及攤銷 | | 25,535 | | | 17,121 | | | 23,552 | | | 13,044 | | | 79,252 |
所得税費用 | | 21,036 | | | 8,865 | | | 38,869 | | | 42,347 | | | 111,117 |
小計EBITDA | | 168,171 | | | 96,902 | | | 262,979 | | | 313,256 | | | 841,308 |
長期資產減值(A) | | — | | | 1,646 | | | 316 | | | 536 | | | 2,498 |
租賃終止(B) | | 178 | | | 126 | | | 329 | | | — | | | 633 |
出售或處置資產的損失(收益)淨額(C) | | 49 | | | (583) | | | 96 | | | 10 | | | (428) |
基於股權的薪酬(D) | | 11,674 | | | 28,867 | | | 6,913 | | | 6,047 | | | 53,501 |
應收税金協議負債調整(E) | | — | | | (707) | | | — | | | — | | | (707) |
重組成本(F) | | 2,023 | | | 2,262 | | | 17,362 | | | 3,010 | | | 24,657 |
債務重組損失和費用(G) | | — | | | 3,023 | | | 24 | | | 10,421 | | | 13,468 |
調整後的EBITDA | $ | 182,095 | | $ | 131,536 | | $ | 288,019 | | $ | 333,280 | | $ | 934,930 |
(a) | 代表與房車和户外零售部門相關的長期資產減值費用,與受2019年戰略轉變影響的地點相關。 |
(b) | 主要與2019年戰略轉移有關的終止經營租賃虧損,原因是租賃終止費用以及經營租賃資產和負債的終止確認。 |
(c) | 是一項調整,以消除處置和出售各種資產的損失和收益。 |
(d) | 代表與公司員工、董事和顧問有關的非現金股權薪酬支出。 |
(e) | 代表一項調整,以消除主要因我們的混合法定所得税率變化而重新計量應收税項協議的虧損(收益)。 |
(f) | 代表與我們2019年戰略轉變相關的重組成本。這些重組成本包括與零售店或配送中心關閉/剝離相關的一次性員工離職福利、增加的庫存儲備費用以及其他相關成本。這些費用不包括上文單獨列示的租賃終止費用(見上文(B)項)。 |
(g) | 指債務重組所產生的虧損和開支及融資開支,其中包括與先前定期貸款安排有關的原有發行貼現的40萬美元的取消及資本化融資成本的100萬美元的取消,以及與2021年新定期貸款安排有關的1,210萬美元的法律及其他費用。 |
可歸因於Camping World Holdings,Inc.的調整後淨收入和調整後每股收益
我們將“Camping World Holdings,Inc.-Basic”的調整後淨收入定義為Camping World Holdings,Inc.的調整後淨收入,對某些非現金和我們在評估持續經營業績時不考慮的其他項目的影響進行了調整。該等項目包括(其中包括)長期資產減值、租賃終止成本、出售或出售資產的損益、淨額、基於股權的補償、應收税項協議負債調整、與2019年戰略轉變相關的重組成本、其他非常或一次性項目、該等調整的所得税開支影響,以及該等調整對非控股權益應佔淨收益的影響。
我們將“Camping World Holdings,Inc.-攤薄的調整後淨收入”定義為Camping World Holdings,Inc.的調整後淨收入--根據股票期權和限制性股票單位(如果稀釋)或假設的CWGs中所有已發行普通股的假定交換(如果稀釋)可歸因於股票期權和限制性股票單位的非控股權淨收入的重新分配進行基本調整,以換取Camping World Holdings,Inc.新發行的A類普通股。
我們將“調整後每股收益-基本”定義為Camping World Holdings,Inc.-Basic的調整後淨收入除以A類普通股的加權平均流通股。我們將“調整後每股收益-攤薄”定義為可歸因於Camping World Holdings,Inc.-攤薄後的調整後淨收入除以A類已發行普通股的加權平均股份,假設(I)如果攤薄,用CWGs,LLC的所有已發行普通股換取Camping World Holdings,Inc.新發行的A類普通股,以及(Ii)股票期權和限制性股票單位的攤薄效應。我們公佈了可歸因於Camping World Holdings,Inc.的調整後淨收入-基本可歸因於Camping World Holdings,Inc.的調整後淨收入-攤薄後調整後每股收益-基本和調整後每股收益-攤薄,因為我們認為它們是我們
10
我們相信,通過將這些非公認會計準則財務指標作為比較我們持續經營業績的合理基礎,投資者對我們業績的瞭解會得到加強。
下表核對了Camping World Holdings,Inc.的調整後淨收入--Camping World Holdings,Inc.的基本調整後淨收入--攤薄、調整後每股收益--基本和調整後每股收益--攤薄為最直接可比的GAAP財務業績衡量標準,在調整後淨收益非GAAP財務衡量標準中,這是Camping World Holdings,Inc.的淨收入;A類普通股每股收益--在調整後每股收益--基本;A類普通股--攤薄後,在調整後每股收益--攤薄:
| | 截至3月31日的三個月, | | ||||
---|---|---|---|---|---|---|---|
(除每股金額外,以千計) |
| 2022 |
| 2021 |
| ||
分子: | | | | | | | |
Camping World Holdings,Inc.的淨收入。 | | $ | 44,730 | | $ | 62,322 | |
與基本計算相關的調整: | | | | | | | |
長期資產減值(A): | | | | | | | |
總調整 | | | — | | | 546 | |
上述調整的所得税支出(B) | | | — | | | — | |
租約終止(C): | | | | | | | |
總調整 | | | 178 | | | 1,756 | |
上述調整的所得税支出(B) | | | — | | | (39) | |
出售或處置資產的損失(收益)(D): | | | | | | | |
總調整 | | | 49 | | | (99) | |
上述調整的所得税支出(B) | | | — | | | (1) | |
基於股權的薪酬(E): | | | | | | | |
總調整 | | | 11,674 | | | 6,109 | |
上述調整的所得税支出(B) | | | (1,337) | | | (654) | |
應收税金協議負債調整(F): | | | | | | | |
總調整 | | | — | | | 3,520 | |
上述調整的所得税支出(B) | | | — | | | (898) | |
重組成本(G) | | | | | | | |
總調整 | | | 2,023 | | | 3,067 | |
上述調整的所得税支出(B) | | | — | | | (13) | |
對上述調整所產生的可歸因於非控股權益的淨收入的調整(H) | | | (6,827) | | | (5,809) | |
可歸因於Camping World Holdings,Inc.的調整後淨收入-基本 | | | 50,490 | | | 69,807 | |
與稀釋計算相關的調整: | | | | | | | |
由於股票期權和限制性股票單位的稀釋效應而產生的非控股權益應佔淨收益的重新分配(一) | | | 533 | | | — | |
因股票期權和限制性股票單位的稀釋效應而產生的非控股權益應佔淨收入的重新分配所得税(J) | | | (158) | | | — | |
CWG有限責任公司普通股稀釋交換的非控股權益應佔淨收益的重新分配(一) | | | — | | | 90,912 | |
重新分配可歸因於CWG公司普通股稀釋交換的非控股權益所得淨收入的所得税,有限責任公司 | | | — | | | (21,852) | |
具有全部或部分估值免税額的C公司與其他合併實體的收入合併後的假定所得税費用,在CWG中的共同單位稀釋交換後,有限責任公司(K) | | | — | | | (12,919) | |
調整後的可歸因於Camping World Holdings,Inc.的淨收入-稀釋後 | | $ | 50,865 | | $ | 125,948 | |
分母: | | | | | | | |
加權平均-A類已發行普通股-基本 | | | 43,553 | | | 43,584 | |
與稀釋計算相關的調整: | | | | | | | |
用CWG,LLC普通股換取A類普通股的稀釋交換(L) | | | — | | | 45,534 | |
購買A類普通股的稀釋期權(L) | | | 88 | | | 165 | |
稀釋限制性股票單位(L) | | | 574 | | | 955 | |
調整後加權平均A類已發行普通股-稀釋 | | | 44,215 | | | 90,238 | |
| | | | | | | |
調整後每股收益-基本 | | $ | 1.16 | | $ | 1.60 | |
調整後每股收益-稀釋後 | | $ | 1.15 | | $ | 1.40 | |
| | | | | | | |
反稀釋量(M): | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
CWG有限責任公司普通股反稀釋交換非控股權益應佔淨收益的重新分配(一) | | $ | 68,863 | | $ | — | |
重新分配可歸因於CWG公司普通單位反稀釋交換的非控股權益淨收入的所得税(J) | | $ | (20,392) | | $ | — | |
具有全部或部分估值免税額的C公司與其他合併實體的收入合併後的假定所得税利益,在CWG,LLC(K)共同單位反稀釋交換後 | | $ | 6,348 | | $ | — | |
分母: | | | | | | | |
CWG,LLC中普通股的反稀釋交換A類普通股(L) | | | 42,045 | | | — | |
| | | | | | | |
11
| | 截至3月31日的三個月, | | ||||
---|---|---|---|---|---|---|---|
(除每股金額外,以千計) |
| 2022 |
| 2021 |
| ||
每股金額對賬: | | | | | | | |
A類普通股每股收益-基本 | | $ | 1.03 | | $ | 1.43 | |
非GAAP調整(N) | | | 0.13 | | | 0.17 | |
調整後每股收益-基本 | | $ | 1.16 | | $ | 1.60 | |
| | | | | | | |
A類普通股每股收益--稀釋後 | | $ | 1.02 | | $ | 1.40 | |
非GAAP調整(N) | | | 0.13 | | | 0.17 | |
將CWG,LLC的普通股稀釋交換為A類普通股(O) | | | — | | | (0.17) | |
調整後每股收益-稀釋後 | | $ | 1.15 | | $ | 1.40 | |
(a) | 代表與房車和户外零售部門相關的長期資產減值費用,這些費用與受 |
2019年戰略轉移。
(b) | 代表上述調整的當期及遞延所得税支出或福利影響,其中許多與擁有全額估值免税額的實體有關,目前無法確認其税項優惠。這一假設分別為2022年和2021年期間的調整使用了25.4%和25.5%的有效税率,這代表瞭如果上述調整包括在我們的非GAAP指標的確定中將適用的估計税率。 |
(c) | 指終止經營租賃虧損,主要與2019年戰略轉移有關,因租賃終止費用及終止確認經營租賃資產及負債而產生。 |
(d) | 表示為消除處置和出售各種資產的損益而進行的調整。 |
(e) | 代表與公司員工、董事和顧問有關的非現金股權薪酬支出。 |
(f) | 這是一項調整,以消除主要由於我們的混合法定所得税率變化而導致的應收税金協議重新計量虧損。 |
(g) | 代表與我們2019年戰略轉變相關的重組成本。這些重組成本包括其他相關成本。這些費用不包括上文單獨列示的租賃終止費用(見上文(C)項)。 |
(h) | 指上述調整對CWGs,LLC淨收入造成的非控股權益應佔淨收益的調整。本次調整使用了截至2022年和2021年3月31日止三個月的非控股權益對CWG、LLC的加權平均所有權分別為49.1%和51.1%。 |
(i) | 代表可歸因於CWG、LLC從股票期權、限制性股票單位和/或CWG,LLC的普通單位所有權變更的影響而可歸因於非控股權益的淨收入的重新分配。 |
(j) | 表示上述調整對非控股權益應佔淨收益重新分配的所得税支出影響。這一假設對2022年和2021年期間的調整分別使用25.4%和25.5%的有效税率。 |
(k) | 通常代表調整,以反映合併C-公司虧損的所得税收益,在公司當前的股權結構下,這些收益不能用於CWGs,LLC的其他合併子公司的收入。然而,在截至2021年3月31日的三個月中,這一調整包括沖銷Camping World,Inc.發放的1,490萬美元的估值津貼。在交換了CWGs,LLC的所有公共單位後,該公司認為可以採取某些行動,使C-Corporation的虧損可以抵消其他合併子公司的收入。該調整反映假設於2022年及2021年期間,已計入估值免税額的綜合C-公司的虧損的實際税率分別為25.4%及25.5%的所得税優惠。該等金額並未計入先前期間已建立的估值撥備的假設發放,而於截至2021年3月31日的三個月期間發放的1,490萬美元估值撥備則被視為已撥回,並不計入Camping World Holdings,Inc.應佔的經調整淨收入--為此計算而攤薄。 |
(l) | 表示對CWG,LLC的股票期權、受限股票單位和/或公共單位的分母的影響。 |
(m) | 由於這些項目的影響是反攤薄的,我們的調整後每股收益攤薄金額中沒有考慮以下金額。 |
(n) | 表示上文詳述的非公認會計原則調整對淨收入的每股影響(見上文(A)至(H))。 |
(o) | 表示股票期權、限制性股票單位和/或CWG,LLC的普通股單位在GAAP和非GAAP每股收益計算之間的攤薄影響的差異對每股的影響。 |
我們的“UP-C”公司結構可能使我們很難將我們的業績與具有更傳統公司結構的公司的結果進行比較。計算我們調整後每股收益的分子和分母可能會有很大的波動--攤薄取決於CWGs,LLC中的公共單位在給定時期被視為攤薄還是反攤薄。為了提高我們財務結果的可比性,我們財務報表的使用者可能會發現,假設所有期間CWG、LLC中的共同單位完全交換,即使這些共同單位將是反稀釋的,審查我們的每股收益也是有用的。有關分子和分母的調整數列於上表“反稀釋金額”項下(見上表(M))。
12
非公認會計準則財務計量的使用和限制
管理層和我們的董事會使用非GAAP財務衡量標準:
● | 作為經營業績的衡量標準,因為它們有助於我們在一致的基礎上比較我們業務的經營業績,因為它們消除了不直接來自我們核心業務的項目的影響; |
● | 用於規劃目的,包括編制內部年度業務預算和財務預測; |
● | 評估我們的運作策略的表現和成效;以及 |
● | 評估我們為資本支出提供資金和擴大業務的能力。 |
通過提供這些非GAAP財務衡量標準以及對賬,我們相信我們正在加強投資者對我們的業務和我們的經營結果的瞭解,並幫助投資者評估我們的戰略舉措執行得如何。此外,我們的高級擔保信貸安排使用調整後的EBITDA,這是為我們的子公司CWGs Group,LLC計算的,以衡量我們對綜合槓桿率等契約的遵守情況。非GAAP財務指標作為分析工具有其侷限性,不應單獨考慮,或作為本新聞稿其他部分包含的未經審計的綜合財務報表中所列淨收益或其他財務報表數據的替代或替代。其中一些限制是:
● | 此類措施不反映我們的現金支出,或未來資本支出或合同承諾的需求; |
● | 此類措施不反映我們營運資金需求的變化或現金需求; |
● | 其中一些措施沒有反映利息支出,或償還債務利息或本金所需的現金需求; |
● | 其中一些措施沒有反映我們的納税支出或納税所需的現金; |
● | 雖然折舊和攤銷是非現金費用,但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換,這些措施並不反映這種更換所需的現金;以及 |
● | 我們行業中的其他公司計算此類指標的方式可能與我們不同,從而限制了它們作為比較指標的有效性。 |
由於這些限制,非GAAP財務指標不應被視為我們可用於投資於業務增長的可自由支配現金的指標。我們主要依賴於我們的GAAP結果,並僅補充使用這些非GAAP財務指標,從而彌補了這些限制。如上表所示,若干非通用會計準則財務計量包括債務重組的虧損及開支、長期資產減值、租賃終止成本、出售或處置資產的損益、淨額、股權補償、應收税項協議負債、與2019年戰略轉移有關的重組成本、其他非常或一次性項目,以及上述所得税開支影響(視乎適用而定)。有理由預計,這些項目中的某些項目將在未來時期發生。然而,我們認為這些調整是適當的,因為確認的金額在不同時期可能會有很大差異,與我們業務的持續運營沒有直接關係,而且隨着時間的推移,我們的內部運營業績與其他公司的運營業績的比較會變得複雜。本段和上述對帳表中所述的每一項正常經常性調整和其他調整,通過剔除與日常業務無關的項目,有助於管理層衡量我們一段時間以來的核心業務業績。
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