cvi-202203310001425292假象12/312022Q1P1Yhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesCurrentP9MP1Y0.200014252922022-01-012022-03-3100014252922022-04-29Xbrli：共享00014252922022-03-31ISO 4217：美元00014252922021-12-3100014252922021-01-012021-03-31ISO 4217：美元Xbrli：共享0001425292CVI：普通單位持有人成員2021-12-310001425292美國-公認會計準則：一般合作伙伴成員2021-12-310001425292CVI：普通單位持有人成員2022-01-012022-03-310001425292CVI：普通單位持有人成員2022-03-310001425292美國-公認會計準則：一般合作伙伴成員2022-03-310001425292CVI：普通單位持有人成員2020-12-310001425292美國-公認會計準則：一般合作伙伴成員2020-12-3100014252922020-12-310001425292CVI：普通單位持有人成員2021-01-012021-03-310001425292CVI：普通單位持有人成員2021-03-310001425292美國-公認會計準則：一般合作伙伴成員2021-03-3100014252922021-03-31CVI：製造_設施Xbrli：純0001425292CVI：CVRPartnersLPM成員CVI：CVRServiceLLCM成員2022-01-012022-03-310001425292CVI：CVRPartnersLPM成員CVI：CVRGPLLCM成員2022-01-012022-03-310001425292SRT：ParentCompany 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q | | | | | | | | |
(標記一) |
| ☑ | 季度報告依據 第13或15(D)條 1934年《證券交易法》 |
| 截至本季度末 | March 31, 2022 |
| 或 |
| ☐ | 根據以下規定提交過渡報告 第13或15(D)條 1934年《證券交易法》 |
| 的過渡期 至 . |
委託文件編號：001-35120
CVR合作伙伴，LP
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | | | 56-2677689 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | | (税務局僱主
識別號碼) |
廣場大道2277號，套房500, 糖地, 德克薩斯州77479
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(281) 207-3200
(註冊人的電話號碼，包括區號)
_____________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 代表有限合夥人利益的共同單位 | UAN | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☑ | 非加速文件服務器 | ☐ |
| 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☑
有幾個10,569,637代表CVR Partners，LP有限合夥人利益的共同單位(“共同單位”)於2022年4月29日尚未償還。
目錄
CVR合作伙伴，LP-Form 10-Q季度報告
March 31, 2022
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一部分金融信息 | | | 第二部分：其他信息 | |
| | | | | | |
第1項。 | 財務報表 | 5 | | 第1項。 | 法律訴訟 | 32 |
| 簡明綜合資產負債表--2022年3月31日和2021年12月31日(未經審計) | 5 | | 第1A項。 | 風險因素 | 32 |
| 簡明綜合業務報表--2022年3月31日和2021年3月31日終了三個月(未經審計) | 6 | | 第五項。 | 其他信息 | 33 |
| 合夥人資本簡明綜合報表--截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月(未經審計) | 7 | | 第六項。 | 陳列品 | 33 |
| 現金流量表簡明綜合報表--截至2022年和2021年3月31日止三個月(未經審計) | 8 | | 簽名 | 34 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 9 | | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 17 | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 32 | |
第四項。 | 控制和程序 | 32 | |
這份Form 10-Q季度報告(包括在此引用的文件)包含有關我們對未來事件的預期或信念的陳述。這類陳述是“前瞻性的”，受不確定因素的影響。請參閲本文件的“有關前瞻性陳述的重要信息”部分。
有關前瞻性陳述的重要信息
這份Form 10-Q季度報告(以下簡稱“報告”)包含前瞻性陳述，包括但不限於項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。這些前瞻性陳述受到許多風險和不確定因素的影響，其中許多風險和不確定因素是我們無法控制的。除有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述，包括但不限於有關未來經營、財務狀況、估計收入和虧損、增長、資本項目、單位回購、法律訴訟的影響、預計成本、前景、計劃和管理目標的陳述，均為前瞻性陳述。“可能”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“可能”、“繼續”、“預測”、“潛在”、“項目”以及類似的術語和短語旨在識別前瞻性陳述。
儘管我們認為我們對未來事件的假設是合理的，但一些風險、不確定因素和其他因素可能會導致實際結果和趨勢與預測或前瞻性的結果和趨勢大不相同。前瞻性陳述，以及可能影響我們前瞻性陳述的某些風險、或有或有或不確定因素，包括但不限於：
•我們產生可分配現金或對我們的共同單位進行現金分配的能力，包括現金的儲備和未來的使用；
•我們的普通合夥人能夠隨時修改或撤銷我們的分銷政策；
•我們業務的不穩定性質和我們分銷的可變性質；
•新型冠狀病毒2019年及其任何變種(統稱為“新冠肺炎”)大流行的嚴重性、強度、持續時間和影響，以及企業和政府對這種大流行的應對對我們和我們客户和供應商業務的運營、人員、商業活動和供求關係的影響；
•新冠肺炎疫情或通貨膨脹引起的市場狀況和市場波動，包括化肥、天然氣和其他大宗商品價格的變化，以及這些變化對我們的經營業績和財務狀況的影響；
•我們業務的週期性和季節性；
•天氣對我們業務的影響，包括我們生產、營銷、銷售、運輸或交付化肥產品的能力，以及對商品供應和/或定價的影響；
•我們的業務依賴於少數第三方供應商，包括運輸服務和設備供應商；
•我們對我們從CVR Energy，Inc.(連同其子公司，但不包括合夥企業及其子公司“CVR Energy”)和其他第三方供應商購買的寵物焦炭的依賴，或我們從CVR Energy，Inc.(連同其子公司，但不包括合夥企業及其子公司“CVR Energy”)和其他第三方供應商採購寵物焦的能力；
•我們對從第三方購買的天然氣、電力、氧氣、氮氣、硫磺加工、壓縮乾燥空氣和其他產品的依賴；
•基本原材料的供應、可獲得性、價格以及由此產生的通貨膨脹的影響；
•我們的產量水平，包括在這些水平上出現實質性下降的風險，包括我們將氨升級為UAN的能力；
•產品定價，包括合同銷售額和我們實現市場價格的能力，全部或全部；
•影響我們的設施、機器或設備，或影響我們的供應商或客户的設施、機器或設備的事故或其他計劃外停機或中斷；
•事故、火災、惡劣天氣、龍捲風、洪水或其他自然災害造成的潛在作業危險；
•我們有能力獲得、保留或續簽經營我們業務的許可證、執照和授權；
•氮肥業務以及國外小麥和粗糧生產的競爭，包括農場種植面積、國內和全球供需以及國內或國際關税或類似成本對其的影響；
•資本支出；
•現有和未來的法律、裁決和法規，包括但不限於與環境、氣候變化和/或氨等危險化學品的運輸或生產有關的法律、裁決和法規，包括此類法律、裁決或法規產生的潛在責任或資本要求；
•替代能源或燃料來源及其對玉米價格的影響(乙醇)，以及化肥的最終用途和應用；
•恐怖主義風險、網絡安全攻擊、化學品製造設施的安全以及其他我們無法控制的問題；
•政治動亂、地緣政治不穩定和緊張局勢以及全球貿易政策和經濟制裁的相關變化，包括但不限於與俄羅斯2022年2月入侵烏克蘭和該地區任何持續衝突有關的變化；
•我們缺乏資產多元化；
•我們對重要客户的依賴以及交易對手的信譽和表現；
•我們可能會失去相對於競爭對手的運輸成本優勢；
•與第三方運營或控制我們的氮肥設施運營所需的重要設施相關的風險；
•氨的揮發性，涉及氨的事故的潛在責任，包括對人、財產、環境或人類健康的損害或傷害，以及與運輸或生產氨有關的成本增加；
•我們可能無法成功實施我們的業務戰略，包括完成重要的資本計劃或項目；
•我們對CVR能源的高級管理團隊的依賴，以及他們在運營CVR合作伙伴和CVR能源時可能面臨的利益衝突；
•由CVR Energy控制我們的普通合作伙伴；
•我們有能力繼續許可我們運營中使用的技術；
•可能無法在我們的預期預算內完全或按時成功實施我們的業務戰略，包括重大的資本計劃或項目以及我們化肥設施的扭虧為盈；
•我們債務協議中的限制；
•資產減值及其影響；
•資產使用年限；
•可變現存貨價值；
•願意持有或收購我們共同單位的投資者數量；
•我們發行證券或獲得融資的能力；
•税收和其他法律、法規和政策的變化；
•有資格獲得45Q税收抵免並享受其好處；
•為了美國聯邦收入或州税收的目的，改變我們作為合夥企業的待遇；
•在訴訟、税務或其他法律或監管事項方面的裁決、判決或和解；
•資本、信貸和商品市場以及全球經濟的不穩定和波動，包括持續的俄羅斯-烏克蘭衝突；
•與CVR能源及其附屬公司的競爭；
•與CVR Energy的控股股東的交易和/或衝突；
•我們股權和非股權激勵計劃下的支出價值；以及
•我們根據我們的保險單恢復的能力全部或全部損壞或損失；以及
•我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告以及我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中的“風險因素”項下更詳細地描述了這些因素。
本報告中包括的所有前瞻性陳述都是基於我們在本報告發表之日所掌握的信息。除法律另有規定外，我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而修改或更新任何前瞻性陳述的義務。
關於我們的信息
投資者應注意，我們在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供這些材料後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站CVREnergy.com上免費提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及對這些報告的任何修訂。除了最近發佈的所有新聞稿的副本外，我們還在我們的網站上發佈公告、更新、活動、投資者信息和演示文稿。我們可以使用我們網站的投資者關係部分與投資者進行溝通。在那裏張貼的財務和其他信息可能被認為是重要信息。我們網站上的文件和信息不包含在此作為參考。
美國證券交易委員會保留了一個網站www.sec.gov，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人(包括我們)的信息。
第一部分財務信息
第1項。財務報表
CVR合作伙伴、有限責任公司和子公司
簡明合併資產負債表
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 資產 |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 137,347 | | | $ | 112,516 | |
| 應收賬款 | 43,577 | | | 88,351 | |
| 盤存 | 65,192 | | | 52,270 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 7,623 | | | 9,108 | |
| 流動資產總額 | 253,739 | | | 262,245 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 835,713 | | | 850,462 | |
| | | |
| | | |
| 其他長期資產 | 13,249 | | | 14,351 | |
| 總資產 | $ | 1,102,701 | | | $ | 1,127,058 | |
| | | |
| 負債和合夥人資本 |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 49,241 | | | $ | 41,504 | |
| 應付聯屬公司的帳款 | 6,081 | | | 8,895 | |
| 遞延收入 | 80,877 | | | 87,060 | |
| 其他流動負債 | 37,007 | | | 24,401 | |
| 流動負債總額 | 173,206 | | | 161,860 | |
| 長期負債： | | | |
| 長期債務，扣除當期部分 | 546,439 | | | 610,642 | |
| 其他長期負債 | 15,565 | | | 12,358 | |
| 長期負債總額 | 562,004 | | | 623,000 | |
承付款和或有事項(見附註11) | | | |
| 合夥人資本： | | | |
普通單位持有人，10,569,637和10,681,332已發行和未償還的單位分別為2022年3月31日和2021年12月31日 | 367,490 | | | 342,197 | |
| 普通合夥人權益 | 1 | | | 1 | |
| 合夥人資本總額 | 367,491 | | | 342,198 | |
| 總負債和合夥人資本 | $ | 1,102,701 | | | $ | 1,127,058 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
CVR合作伙伴、有限責任公司和子公司
簡明合併業務報表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
3月31日， | | |
| (單位為千，單位數據除外) | 2022 | | 2021 | | | | |
淨銷售額 | $ | 222,873 | | | $ | 60,921 | | | | | |
運營成本和支出： | | | | | | | |
材料和其他成本 | 30,246 | | | 17,766 | | | | | |
直接營業費用(不包括折舊和攤銷) | 60,318 | | | 37,075 | | | | | |
折舊及攤銷 | 19,465 | | | 14,123 | | | | | |
銷售成本 | 110,029 | | | 68,964 | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 8,744 | | | 5,891 | | | | | |
| 資產處置損失 | 173 | | | 72 | | | | | |
| | | | | | | |
| 營業收入(虧損) | 103,927 | | | (14,006) | | | | | |
其他(費用)收入： | | | | | | | |
利息支出，淨額 | (10,036) | | | (15,916) | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他收入，淨額 | 28 | | | 4,557 | | | | | |
| 所得税費用前收益(虧損) | 93,919 | | | (25,365) | | | | | |
| 所得税費用 | 258 | | | 19 | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 93,661 | | | $ | (25,384) | | | | | |
| | | | | | | |
| 單位基本收益和攤薄後收益(虧損) | $ | 8.78 | | | $ | (2.37) | | | | | |
按公共單位申報的分配 | $ | 5.24 | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | |
| 加權平均未完成公用事業單位： | | | | | | | |
基本版和稀釋版 | 10,665 | | | 10,695 | | | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
CVR合作伙伴、有限責任公司和子公司
合夥人資本簡明合併報表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公共單位 | | 一般信息
合夥人
利息 | | | | | | 合夥人總資本 |
| (單位數據除外，以千為單位) | 已發佈 | | 金額 | |
| 2021年12月31日的餘額 | 10,681,332 | | | $ | 342,197 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | 342,198 | |
| 現金分配給普通單位持有人-附屬公司 | — | | | (20,394) | | | — | | | | | | | (20,394) | |
| 現金分配給普通單位持有人--非關聯公司 | — | | | (35,576) | | | — | | | | | | | (35,576) | |
| | | | | | | | | | | |
| 回購普通單位 | (111,695) | | | (12,398) | | | — | | | | | | | (12,398) | |
| 淨收入 | — | | | 93,661 | | | — | | | | | | | 93,661 | |
| 2022年3月31日的餘額 | 10,569,637 | | | $ | 367,490 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | 367,491 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公共單位 | | 一般信息
合夥人
利息 | | | | | | 合夥人總資本 |
| (單位數據除外，以千為單位) | 已發佈 | | 金額 | |
| 2020年12月31日餘額 | 10,705,710 | | | $ | 314,240 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | 314,241 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 回購普通單位 | (24,378) | | | (529) | | | — | | | | | | | (529) | |
| | | | | | | | | | | |
| 淨虧損 | — | | | (25,384) | | | — | | | | | | | (25,384) | |
| 2021年3月31日的餘額 | 10,681,332 | | | $ | 288,327 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | 288,328 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
CVR合作伙伴、有限責任公司和子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流： | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 93,661 | | | $ | (25,384) | |
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： |
| 折舊及攤銷 | 19,465 | | | 14,123 | |
| | | |
| 基於股份的薪酬 | 12,074 | | | 3,592 | |
| 債務清償損失 | 628 | | | — | |
| 其他調整 | 613 | | | 1,259 | |
| 資產和負債變動情況： | | | |
| 流動資產和流動負債 | 39,991 | | | 33,782 | |
| 非流動資產和負債 | 495 | | | (1,821) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 166,927 | | | 25,551 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | |
| 資本支出 | (7,899) | | | (2,994) | |
| | | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (7,899) | | | (2,994) | |
| 融資活動的現金流： | | | |
| 回購普通單位 | (12,398) | | | (529) | |
| | | |
| 優先擔保票據的本金支付 | (65,000) | | | — | |
| | | |
| 現金分配給普通單位持有人-附屬公司 | (20,394) | | | — | |
| 現金分配給普通單位持有人--非關聯公司 | (35,576) | | | — | |
| 支付遞延融資成本 | (829) | | | — | |
| 其他融資活動 | — | | | (26) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (134,197) | | | (555) | |
| 現金及現金等價物淨增加情況 | 24,831 | | | 22,002 | |
| 期初現金及現金等價物 | 112,516 | | | 30,559 | |
| 期末現金和現金等價物 | $ | 137,347 | | | $ | 52,561 | |
| | | |
| | | |
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| | | |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
(1)業務的組織和性質
CVR Partners，LP(“CVR Partners”或“合夥”)是由CVR Energy，Inc.(連同其子公司，但不包括該合夥企業及其子公司，“CVR Energy”)組成的特拉華州有限合夥企業，以擁有、運營和發展其氮肥業務。該夥伴關係生產氮肥產品在二一家工廠位於堪薩斯州科菲維爾，由我們的全資子公司科菲維爾資源氮肥有限責任公司(“CRNF”)(“科菲維爾工廠”)運營，另一家位於伊利諾伊州東杜布克，由我們的全資子公司East Dubuque氮肥有限責任公司(“EDNF”)運營(“East Dubuque工廠”)。這兩家工廠都生產氨，並能夠將這種氨進一步升級為其他氮肥產品，主要是尿素硝酸銨(UAN)。農民使用氮肥來提高作物的產量和質量，主要是玉米和小麥。該夥伴關係的產品在美利堅合眾國以批發形式銷售。如該等財務報表所用，凡提及CVR Partners、合夥、“我們”、“我們”及“Our”，可指CVR Partners的合併附屬公司或其中一間或兩間，視乎情況而定。
利息持有人
截至2022年3月31日，公共普通單位持有人持有約63合夥企業未償還的有限合夥人權益的%；CVR能源的全資子公司CVR Services，LLC(“CVR Services”)持有約37及CVR能源的全資附屬公司CVR GP，LLC(“CVR GP”或“普通合夥人”)持有100合夥企業普通合夥人權益的%。截至2022年3月31日，伊坎企業及其附屬公司擁有約71CVR Energy普通股的%。
單位回購計劃
2020年5月6日，合夥企業普通合夥人董事會(以下簡稱“董事會”)代表合夥企業批准了單位回購計劃(“單位回購計劃”)，並於2021年2月22日進行了擴容。單位回購計劃增加後，授權合作伙伴回購最多$20該夥伴關係的共同單位有100萬個。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，夥伴關係回購了111,695和24,378根據經修訂的1934年《證券交易法》規則10b5-1和10b-18規定的回購協議，在公開市場上分別購買普通單位，費用為#美元12.4百萬美元和美元0.5分別為百萬美元，不包括交易成本，或平均價格為#美元110.98及$21.69分別為每個公共單位。截至2022年3月31日，考慮到自單位回購計劃開始以來進行的所有回購，該夥伴關係有不是在單位回購計劃下剩餘的主要授權金額。本單位回購計劃並不強制合夥企業回購任何普通單位，董事會可隨時取消或終止該計劃。
管理和運營
合夥企業，包括CVR GP，根據合夥協議，由董事會、普通合夥人高管、CVR Services(作為普通合夥人的唯一成員)和CVR Energy的若干高級管理人員以及合夥企業、CVR GP、CVR Energy及其各自的若干子公司之間的多項協議(包括服務協議)共同管理。有關進一步討論，請參閲CVR合作伙伴截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告第II部分第8項(“2021年Form 10-K”)。普通單位持有人對影響合夥企業的事項的投票權有限，無權選舉普通合夥人的董事或高級管理人員，無論是每年或連續選舉還是以其他方式選舉。
(2)陳述依據
隨附的簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則及規定編制。這些簡明綜合財務報表應與2021年12月31日經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包括在2021年Form 10-K中。
合夥企業管理層認為，所附簡明合併財務報表反映了為公平列報合夥企業所列各期間的財務狀況和業務成果所需的所有調整。除非另有披露，此類調整屬於正常的經常性性質。
為符合當前的列報方式，在以前各期間的簡明合併財務報表中進行了某些重新分類。
根據公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層作出某些估計和假設，這些估計和假設會影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露。實際結果可能與這些估計不同。所列中期的經營業績和現金流量不一定代表截至2022年12月31日的年度或任何其他中期或年度將實現的業績。
(三)近期會計公告
最新會計公告--新會計準則已發佈但尚未實施
2020年3月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)2020-04，參考匯率改革(主題848)。之所以發佈這一ASU，是因為到2022年底，銀行將不再需要報告用於確定倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的信息，該利率在全球範圍內被所有類型的實體使用。其結果是，倫敦銀行間同業拆借利率以及全球使用的其他利率可能會被叫停。ASU 2020-04為公司提供了根據主題310、470、842和815-15修改合同的可選權宜之計，排除了某些套期保值關係、公允價值對衝和現金流對衝的組成部分，以及某些例外，旨在幫助減輕與從這些參考利率過渡相關的潛在會計負擔。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，參考匯率改革(主題848)，其中澄清了合同修改和套期保值會計的某些可選權宜之計和例外。公司可以立即應用ASU。然而，該指南將僅在有限的時間內提供(通常到2022年12月31日)。夥伴關係目前正在評估採用這一新會計準則的影響，但目前預計它不會對其合併財務報表和相關披露產生實質性影響。
(4)庫存
庫存包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 成品 | $ | 21,124 | | | $ | 17,141 | |
| 原料 | 1,734 | | | 833 | |
| 零部件、供應品和其他 | 42,334 | | | 34,296 | |
| 總庫存 | $ | 65,192 | | | $ | 52,270 | |
(5)物業、廠房及設備
不動產、廠房和設備包括：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 機器設備 | $ | 1,412,633 | | | $ | 1,410,203 | |
| 建築物和改善措施 | 17,598 | | | 17,598 | |
| 汽車設備 | 16,429 | | | 16,433 | |
| 土地和改善措施 | 14,604 | | | 14,199 | |
| | | |
| | | |
| 在建工程 | 16,803 | | | 14,167 | |
| 其他 | 2,220 | | | 2,221 | |
| 1,480,287 | | | 1,474,821 | |
| 減去：累計折舊和攤銷 | (644,574) | | | (624,359) | |
| 財產、廠房和設備合計，淨額 | $ | 835,713 | | | $ | 850,462 | |
截至2022年3月31日，合夥企業尚未確定存在會計準則編纂(“ASC”)主題360下概述的長期資產組的減值指標。物業、廠房和設備.
(6)租契
租賃概述
我們租賃火車車廂和某些設施來支持該夥伴關係的運作。大多數租約包括一個或多個續訂選項，續訂條款可以將租期從一至20幾年或更長時間。我們有權自行決定是否行使租約續期選擇權。某些租約還包括購買租賃房產的選項。資產的折舊年限和租賃改進受到預期租賃期的限制，除非存在所有權轉讓或購買選擇權的合理確定行使。我們的某些租賃協議包括租金支付，這些支付會因通脹等因素而定期調整。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。此外，我們沒有任何重大出租人或分租安排。
截至2022年3月31日和2021年12月31日的資產負債表摘要
下表彙總了合夥企業於2022年3月31日和2021年12月31日的經營租賃和融資租賃的使用權資產和租賃負債餘額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (單位：千) | 經營租約 | | 融資租賃 | | 經營租約 | | 融資租賃 |
| ROU資產，淨額 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 有軌電車 | $ | 3,767 | | | $ | — | | | $ | 4,570 | | | $ | — | |
| 房地產和其他 | 2,659 | | | 8 | | | 2,755 | | | 34 | |
| 租賃責任 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 有軌電車 | $ | 3,767 | | | $ | — | | | $ | 4,570 | | | $ | — | |
| 房地產和其他 | 614 | | | — | | | 665 | | | — | |
截至2022年和2021年3月31日的三個月的租賃費用摘要
我們按直線法確認租賃期間的租賃費用和直接營業費用(不包括折舊和攤銷)內的短期租賃費用。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，我們確認了由以下組成部分組成的租賃費用：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
3月31日， | | |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | | | |
| 經營租賃費用 | $ | 1,059 | | | $ | 916 | | | | | |
| 融資租賃費用： | | | | | | | |
| ROU資產攤銷 | $ | 26 | | | $ | 22 | | | | | |
| 租賃負債利息支出 | — | | | 1 | | | | | |
| 短期租賃費用 | $ | 766 | | | $ | 160 | | | | | |
租賃條款和折扣率
以下概述了在計量合夥企業的ROU資產和負債時使用的剩餘租賃條款和貼現率2022年3月31日及2021年12月31日：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 經營租約 | | 融資租賃 | | 經營租約 | | 融資租賃 |
| 加權平均剩餘租期 | 2.0年份 | | 0.0年份 | | 2.1年份 | | 0.0年份 |
| 加權平均貼現率 | 5.1 | % | | — | % | | 5.1 | % | | — | % |
租賃負債的期限
以下彙總了截至2022年3月31日該合夥企業的ROU資產和負債到期時剩餘的最低運營租賃付款。有幾個不是為截至2022年3月31日的租賃付款提供融資。
| | | | | | | |
| (單位：千) | 經營租約 | | |
| 2022年剩餘時間 | $ | 2,307 | | | |
| 2023 | 1,359 | | | |
| 2024 | 676 | | | |
| 2025 | 260 | | | |
| 2026 | — | | | |
| 此後 | — | | | |
| 租賃付款總額 | 4,602 | | | |
| 減去：推定利息 | (221) | | | |
| 租賃總負債 | $ | 4,381 | | | |
2022年2月21日，CRNF與Messer LLC(以下簡稱Messer LLC)簽訂了《現場產品供應協議第一修正案》，修訂了2020年7月31日的《現場產品供應協議》(經修訂後的《Messer協議》)。根據Messer協議，除其他義務外，Messer有義務在Messer協議期限內供應和進行某些資本改善，而CRNF有義務從Messer的設施獲得氧氣、氮氣和壓縮乾燥空氣並支付費用。CRNF從Messer購買氧氣、氮氣和乾燥空氣的這一安排不符合FASB ASC主題842下的租賃定義，租契(“專題842”)，因為CRNF預計在Messer協議的有效期內不會收到Messer空分裝置現場生產的基本上所有產出。Messer協議還規定Messer有義務安裝一個新的氧氣儲存容器、相關設備和基礎設施(“氧氣儲存容器”或“容器”)，僅供Coffeyville設施使用。使用儲氧容器的安排符合主題842下的租賃定義，因為中國核工業將收到與該容器有關的所有產出。根據Messer協議中概述的條款，該夥伴關係預計將租賃氧氣儲存容器
歸類為融資租賃，金額約為#美元25在船舶投入使用時租賃開始時資本化的百萬美元。
(7)其他流動負債
其他流動負債包括：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 基於股份的薪酬 | $ | 12,123 | | | $ | 5,888 | |
| 應計利息 | 9,826 | | 1,654 |
| 人員應計 | 5,252 | | | 7,920 | |
| 銷售激勵措施 | 2,643 | | | 1,555 | |
| 經營租賃負債 | 2,578 | | | 3,052 | |
| 所得税以外的應計税種 | 1,642 | | | 1,744 | |
| 預付收入合同 | 140 | | | 954 | |
| 其他應計費用和負債 | 2,803 | | | 1,634 | |
| 其他流動負債總額 | $ | 37,007 | | | $ | 24,401 | |
(8)長期債務
長期債務由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
9.252023年6月到期的高級擔保票據百分比(1) | $ | — | | | $ | 65,000 | |
6.1252028年6月到期的高級擔保票據百分比(1) | 550,000 | | | 550,000 | |
| | | |
未攤銷貼現和債務發行成本(2) | (3,561) | | | (4,358) | |
| 長期債務總額 | $ | 546,439 | | | $ | 610,642 | |
| | | |
| | | |
(1)這一美元65百萬美元的未償還餘額9.252023年6月到期的高級擔保票據(“2023年票據”)已於2022年2月22日按面值全數支付，外加應計和未付利息。2023年發行的債券的估計公允價值約為65.1截至2021年12月31日。的估計公允價值6.1252028年6月到期的高級擔保票據(“2028年票據”)約為$549.8百萬美元和美元580.3分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。這些對公允價值的估計是二級計量，因為它們是由從經紀自營商那裏獲得的報價確定的，經紀自營商在這些證券和類似證券上做市。
(2)在截至2022年和2021年3月31日的三個月中，債務折價攤銷和作為利息支出報告的遞延融資成本攤銷淨額約為#美元0.2百萬美元和美元1.0分別為100萬美元。
信貸協議
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| (單位：千) | 可用總借款能力 | | 截至2022年3月31日的借款金額 | | 未清償信用證 | | 截至2022年3月31日的可用容量 | | 到期日 |
ABL信貸安排(1) (2) | $ | 35,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 35,000 | | | 2024年9月30日 |
(1)從2021年9月30日開始，夥伴關係的ABL信貸機制下的貸款按年利率計息，借款人可選擇：(1)(A)1.615%加每日簡單擔保隔夜融資利率(“SOFR”)或(B)0.615%加基本費率，如果我們的季度超額可獲得性大於或等於75%，(Ii)(A)1.865%加SOFR或(B)0.865%加基本費率，如果我們的季度超額利用率大於或等於50%但小於75%，或(Iii)(A)2.115%加SOFR或(B)1.115%加上基本利率，否則為。
(2)攤銷費用為$0.1百萬美元和美元0.1截至2022年3月31日的三個月2021，分別為。
9.25% 2023年6月到期的高級擔保票據
2022年2月22日，合夥企業按面值贖回了所有未償還的2023年票據，並結清了約#美元的應計和未付利息1.1到贖回之日為止的百萬美元。作為這項交易的結果，合夥企業確認了債務清償損失#美元。0.6100萬美元，其中包括註銷未攤銷遞延融資費用和貼現#美元0.2百萬美元和美元0.4分別為100萬美元。
《公約》遵守情況
截至2022年3月31日，合夥企業及其子公司遵守了各自債務工具下的所有契約。
(9)收入
下表列出了按主要產品分列的夥伴關係收入：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
3月31日， | | |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | | | |
| 氨水 | $ | 42,011 | | | $ | 9,534 | | | | | |
| UAN | 159,607 | | | 38,062 | | | | | |
| 尿素產品 | 9,223 | | | 4,758 | | | | | |
| 淨銷售額，不包括運費和其他費用 | 210,841 | | | 52,354 | | | | | |
| 運費收入 | 9,214 | | | 6,114 | | | | | |
| 其他收入 | 2,818 | | | 2,453 | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 222,873 | | | $ | 60,921 | | | | | |
分配給剩餘履約義務的交易價格
截至2022年3月31日，該合作伙伴關係約有10.0最初預期期限超過一年的合同的剩餘履約債務為100萬美元。該夥伴關係預計將確認大約#美元5.8到2022年底，將這些業績義務中的100萬美元作為收入，額外增加4.02023年為100萬美元，此後為剩餘餘額。
合同餘額
該夥伴關係的遞延收入是一項合同負債，主要與氮肥銷售合同有關，該合同要求客户在產品交付之前預付款項，以保證氮肥的價格和供應。遞延收入在預付合同可合法執行且相關對價權利在將產品轉移給客户之前是無條件的時間點入賬。相關應收賬款被記錄為未收回的預付合同金額。要求提前付款的合同通常是短期合同，如上所述，收入在客户獲得產品控制權的時間點確認。
截至2022年3月31日的三個月的遞延收入活動摘要如下：
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| (單位：千) | | | |
| 2021年12月31日的餘額 | $ | 87,060 | | | |
| 添加： | | | |
期內簽訂的新預付合約(1) | 15,246 | | | |
| 更少： | | | |
| 在期初計入合同負債餘額的已確認收入 | (16,968) | | | |
| 與期內簽訂的合同有關的已確認收入 | (4,277) | | | |
| 其他變化 | (184) | | | |
| 2022年3月31日的餘額 | $ | 80,877 | | | |
(1)包括$14.2其中，截至2022年3月31日，與預付費合同相關的付款已收取。
(10)基於股份的薪酬
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的薪酬支出摘要如下：
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| 截至三個月
3月31日， | | |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | | | |
| 幻影單位 | $ | 9,912 | | | $ | 3,145 | | | | | |
其他獎項(1) | 2,162 | | | 447 | | | | | |
| 基於股份的薪酬總支出 | $ | 12,074 | | | $ | 3,592 | | | | | |
(1)其他獎勵包括為CVR Energy及其某些子公司的某些員工分配薪酬費用，這些員工分別根據與CVR Energy的服務協議和有限合夥協議為合夥企業提供服務，並參與CVR Partners關聯公司的股權薪酬計劃。
(11)承擔和或有事項
夥伴關係在2021年Form 10-K中披露的承諾和或有事項沒有發生實質性變化。在正常業務過程中，合夥企業可能成為訴訟、行政訴訟和政府調查的一方，包括環境、監管和其他事項。這些事項的結果並不總是可以準確預測的，但如果合夥企業確定很可能發生了損失，並且可以合理地估計損失，則該合夥企業應就這些事項承擔責任。雖然無法預測此類訴訟的結果，但如果其中一項或多項裁決對我們不利，合夥企業相信不會對其合併財務報表產生實質性影響。
夥伴關係繼續監測其合同安排以及客户、供應商和供應商關係，以確定新冠肺炎大流行、俄羅斯-烏克蘭衝突或持續的價格波動的影響是否以及在多大程度上會損害或原諒夥伴關係或其子公司或其客户、供應商或供應商在現有協議下的表現。截至2022年3月31日，該夥伴關係沒有因其或其他夥伴在此類協議下的業績受到任何實際或威脅的減損或藉口而受到實質性的財務影響。
(12)補充現金流量信息
應付賬款中與所得税、利息、租賃和資本支出以及遞延融資成本有關的現金流量如下：
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| 截至三個月
3月31日， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 |
| 補充披露： | | | |
| 支付利息的現金 | $ | 1,164 | | | $ | 45 | |
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| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | |
| 來自經營租賃的經營現金流 | $ | 898 | | | $ | 918 | |
| 融資租賃的營運現金流 | — | | | 1 | |
| 融資租賃產生的現金流 | — | | | 26 | |
| 非現金投資和融資活動： | | | |
| 應付賬款所列資本支出變動 | $ | (2,250) | | | $ | 131 | |
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(13)關聯方交易
截至2022年和2021年3月31日止三個月與夥伴關係關聯方安排有關的活動 總結如下。
關聯方活動
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| 截至三個月
3月31日， | | |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | | | |
對關聯方的銷售 (1) | $ | 48 | | | $ | 219 | | | | | |
從關聯方購買(2) | 14,534 | | | 6,693 | | | | | |
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| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
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因關聯方的原因(3) | $ | 4,933 | | | $ | 3,580 | |
(1)對關聯方的銷售計入淨銷售額，主要包括根據與中國中鐵簽訂的主服務協議(“Coffeyville MSA”)向Coffeyville Resources Refining&Marketing，LLC(“Coffeyville MSA”)出售原料和服務。
(2)從關聯方購買，包括材料和其他成本、直接運營費用(不包括折舊和攤銷)以及銷售、一般和管理費用，主要包括根據Coffeyville MSA從CRRM購買的寵物可樂和氫氣。
(3)應付關聯方款項包括於應付聯屬公司賬款內，主要包括CRRM及CVR服務根據Coffeyville MSA及公司主服務協議(自2020年1月1日起生效)、CVR服務及其若干聯屬公司(包括合夥企業及我們的附屬公司)提供的原料及其他供應及服務的應付金額，該等款項經於2022年4月12日修訂的公司主服務協議(經修訂，稱為“公司主服務協議”)修訂。
分配給CVR合夥人的單位持有人
分配(如有)，包括支付、金額和時間，可由董事會酌情決定是否更改。下表列出了合夥企業在2022年至2021年期間向CVR Partners的單位持有人支付的分配，包括向CVR Energy支付的金額。
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| | | | | | 已支付的分配(單位：千) |
| 相關期間 | | 支付日期 | | 分配單位：
公共單位 | | 公共單位持有人 | | CVR能源 | | 總計 |
2021年-第四季度 | | March 14, 2022 | | $ | 5.24 | | | $ | 35,576 | | | $ | 20,394 | | | $ | 55,970 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | 已支付的分配(單位：千) |
| 相關期間 | | 支付日期 | | 分配單位：
公共單位 | | 公共單位持有人 | | CVR能源 | | 總計 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2021年-第二季度 | | 2021年8月23日 | | $ | 1.72 | | | $ | 11,678 | | | $ | 6,694 | | | $ | 18,372 | |
2021年-第三季度 | | 2021年11月23日 | | 2.93 | | | 19,893 | | | 11,404 | | | 31,297 | |
| 總分配 | | $ | 4.65 | | | $ | 31,571 | | | $ | 18,098 | | | $ | 49,669 | |
有幾個不是夥伴關係申報或支付的與2021年第一季度和2020年第四季度有關的分配。
2022年第一季度，經董事會核準，夥伴關係宣佈分配#美元。2.26每普通單位，或$23.92022年5月23日支付給截至2022年5月13日登記在冊的單位持有人。在這筆金額中，CVR Energy將獲得約美元8.8100萬美元，其餘款項應支付給公共單位持有人。
第二項。管理層對財務狀況和財務狀況的探討與分析 經營成果
以下對本公司財務狀況、經營成果及現金流的討論和分析應結合未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註，以及本報告中的統計信息和財務數據，以及我們於2022年2月23日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表格年度報告(“2021 10-K表格”)閲讀。截至2022年3月31日的三個月的經營業績和截至2022年3月31日的三個月的現金流量不一定代表其他任何時期的業績。請參閲“有關前瞻性陳述的重要信息”。
這一討論和分析反映了管理層如何看待夥伴關係目前的財務狀況和業務成果，以及可能影響夥伴關係的關鍵外部變量和管理行動。瞭解重要的外部變量，如市場狀況、天氣和季節趨勢等，以及為管理夥伴關係而採取的管理行動，處理外部變量等，這將增加用户對夥伴關係、其財務狀況和業務結果的瞭解。本討論可能包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於下文和本報告其他部分討論的因素。
合作伙伴關係概述
CVR Partners，LP(“CVR Partners”或“Partnership”)是由CVR Energy，Inc.(“CVR Energy”)於2011年成立的特拉華州有限合夥企業，目的是擁有、運營和發展其氮肥業務。該夥伴關係生產和分銷氮肥產品，農民使用這些產品來提高作物的產量和質量。該合夥企業在兩家制造工廠生產這些產品，一家位於堪薩斯州科菲維爾，由其全資子公司科菲維爾資源氮肥有限責任公司(“CRNF”)(“科菲維爾工廠”)運營，另一家位於伊利諾伊州東迪布克，由其全資子公司East Dubuque氮肥有限責任公司(“EDNF”)運營(“East Dubuque設施”)。我們的主要產品是氨和尿素硝酸銨(“UAN”)。我們所有的產品都是以批發方式銷售的。凡提及CVR Partners、The Partnership、“We”、“Us”和“Our”時，可視上下文需要，指CVR Partners的合併子公司或其中一家或兩家機構。此外，根據上下文可能需要，提及CVR Energy可能指CVR Energy及其合併子公司，包括其煉油、營銷和物流業務。
戰略和目標
夥伴關係通過了使命和價值觀，闡明瞭夥伴關係對其及其員工每天如何開展業務的期望。
使命與核心價值觀
我們的使命是成為北美一流的氮肥公司，以安全可靠的運營、卓越的業績和盈利的增長來衡量。我們運營的基礎是建立在五個核心價值觀之上的：
•安全問題--我們始終把安全放在首位。保護我們的員工、承包商和社區是最重要的。我們堅定不移地致力於安全高於一切。如果不安全，我們就不會這麼做。
•環境-我們關心我們的環境。遵守所有法規並將我們的運營對環境的影響降至最低是至關重要的。我們明白我們對環境的義務，保護環境是我們的責任。
•誠信-我們要求很高的商業道德。我們遵紀守法，實行健全的公司治理。我們只以一種方式開展業務--誠實正直的正確方式。
•企業公民身份-我們是我們所在社區的驕傲成員。我們是好鄰居，知道這是一種我們不能想當然的特權。我們尋求通過以下方式產生積極的經濟和社會影響
我們的財政捐助以及我們員工的時間、知識和才華為我們生活和工作的地方做出的貢獻。
•持續改進-我們相信個人和團隊都能取得成功。我們在以績效為導向的文化下培養責任感，支持創造性思維、團隊合作、多樣性和個人發展，從而使員工能夠實現他們的最大潛力。我們使用已定義的工作實踐來確保一致性、效率並在整個組織中創造價值。
我們的核心價值觀是由我們的員工驅動的，告訴我們每天做生意的方式，並增強我們完成使命和相關戰略目標的能力。
戰略目標
我們概述了以下戰略目標，以推動完成我們的使命：
環境、健康與安全(“EH&S”)-我們的目標是通過確保我們的人民對環境、健康和安全的承諾放在第一位，完善現有政策，持續培訓和加強監測程序，在所有EH&S領域實現持續改進。
可靠性-我們的目標是通過安全可靠的運營，在我們的兩個設施實現行業領先的利用率。我們正專注於改善工廠的日常運營，尋找工廠投入的替代來源，以減少因第三方運營限制而損失的時間，並優化我們的商業和營銷職能，以將工廠運營維持在最高水平。
搶佔市場-我們不斷評估改善設施在入口處的已實現定價並降低生產中發生的可變成本的機會，以最大限度地抓住市場機會。
財務紀律-我們維持低營運成本和有紀律地運用資金，務求儘量提高效率。
成就
2022年前三個月，截至本文件提交之日，我們成功實現了多項成就，以支持我們如下所示的戰略目標：
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| 安全問題 | | 可靠性 | | 搶佔市場 | | 財務紀律 |
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| 與2021年前三個月相比，環境事件、工藝安全管理一級事件和可記錄事件總數分別減少了50%、100%和100% | ü | | | | | | |
| 安全運營這兩個設施 | ü | | | | | | |
| 2022年3月在Coffeyville工廠實現了創紀錄的UAN產量 | | | ü | | ü | | |
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宣佈將於2022年5月支付與2022年前三個月有關的每共同單位2.26美元的分配 | | | | | ü | | ü |
完成了9500萬美元的債務削減計劃，償還了2022年第一季度到期的2023年到期的9.25%高級擔保債券(簡稱2023年債券)的餘額6500萬美元，每年的現金利息支出總共減少了約900萬美元 | | | | | | | ü |
以1,240萬美元回購了超過111,000個普通單位 | | | | | | | ü |
行業因素和市場指標
在氮肥業務中，運營收益和現金流主要受氮肥產品價格、利用率以及運營成本和支出(包括寵物焦和天然氣原料成本)之間的關係的影響。
氮肥產品的最終銷售價格取決於許多因素，包括全球氮肥產品的供求情況，而這又取決於世界糧食需求和生產水平、世界人口的變化、化肥運輸基礎設施的成本和可獲得性、天氣條件、進口的可獲得性以及政府對農業市場的幹預程度。
氮肥價格也受到當地因素的影響，包括當地市場條件和競爭設施的運營水平。競爭對手設施的擴建或升級、新設施的開發、政治和經濟發展以及其他因素可能會繼續在氮肥行業經濟中發揮重要作用。除其他外，這些因素可能影響市場的庫存水平，導致價格波動和產品利潤減少。此外，該行業對氮肥產品的需求通常會經歷季節性波動。
一般商業環境
新冠肺炎-從2020年到2021年，新冠肺炎大流行擾亂了全球經濟、金融市場以及能源和化肥行業。美國政府為個人和企業提供刺激的行動幫助緩解了新冠肺炎造成的經濟低迷的影響，我們繼續看到企業恢復運營，政府取消限制。然而，儘管2021年和2022年全球在遏制病毒和經濟市場復甦方面取得了進展，但新冠肺炎仍然是一個充滿活力和不斷髮展的局勢，存在未知的短期和長期經濟挑戰，可能會逆轉最近的任何改善。此外，新冠肺炎變體的傳播可能導致恢復限制，目前還無法確定大流行可能對我們的業務、財務狀況、流動性或運營結果造成多大程度的影響。
俄烏衝突-2022年2月，俄羅斯入侵烏克蘭，嚴重影響了全球化肥和農業市場。黑海是俄羅斯和烏克蘭氮肥和穀物的主要出口點。自入侵開始以來，黑海一直禁止出口，這促使全球在春季種植之前收緊氮肥供應條件，以及小麥和玉米的供應條件，因為俄羅斯和烏克蘭是主要的小麥出口國，烏克蘭是主要的玉米出口國。預計2022年烏克蘭的種植面積將大大減少，因為缺乏種植投入、燃料和工人來完成農作物的種植。此外，許多西方國家已經正式或非正式地對一些俄羅斯出口產品和與俄羅斯政府領導層有關聯的個人實施了制裁。雖然化肥尚未得到正式批准，但許多西方客户要麼不願購買俄羅斯化肥，要麼物流導致進口俄羅斯化肥成本過高。此外，自2021年9月以來，俄羅斯向西歐供應的天然氣一直受到限制，價格一直居高不下，導致歐洲相當大一部分氮肥產能被削減。總體而言，這些事件導致穀物和化肥價格上漲，我們目前預計這些情況將持續到2022年剩餘時間。俄羅斯-烏克蘭衝突的最終結果以及任何相關的市場混亂很難預測，可能會以意想不到的方式影響我們的業務。
該夥伴關係認為，由於原料供應和價格的不確定性、對其產品的需求、通脹和全球供應中斷，其運營所處的總體商業環境在2022年將繼續動盪。因此，如果經濟狀況下降並保持不穩定，未來的經營業績以及當前和長期的財務狀況可能會受到負面影響。由於全球復甦的不確定性，包括復甦的持續時間、時間和力度，夥伴關係目前無法預測這些事件可能在多大程度上對其未來時期的財務或業務成果產生重大或任何影響。
市場指標
儘管考慮到大宗商品週期的內在性質，存在短期波動的風險，但該夥伴關係認為，美國氮肥行業的長期基本面保持不變。該夥伴關係認為，(I)全球人口增加，(Ii)人均耕地減少，(Iii)發展中國家繼續向更多以蛋白質為基礎的飲食發展，(Iv)持續使用玉米和大豆作為國內生產乙醇和其他可再生燃料的原料，以及(V)定位於全球成本曲線的低端，從長遠來看，這將為美國的氮肥生產商提供堅實的基礎。
玉米和大豆是北美農民種植的兩種主要作物。玉米作物導致種植土壤中氮素的枯竭，這反過來又導致在每個生長週期後需要補充這種養分。與玉米不同的是，大豆能夠通過一種被稱為“固氮”的過程獲得自身的大部分氮素。因此，在大豆收穫時，土壤會保留一定數量的氮素，這導致下一個玉米種植週期對氮肥的需求較低。由於這些因素，截至2022年3月31日，氮肥消費者普遍實行玉米-大豆平衡輪作週期，如下圖所示。
玉米和大豆種植總英畝之間的關係對氮肥產品的總體需求有直接影響，因為市場和對氮肥的需求隨着玉米英畝的增加而增加，隨着大豆英畝的增加而減少。此外，預計2021/2022年銷售年度將有110億磅大豆油用於生產更清潔的生物柴油。多家煉油商已經宣佈了2022年及以後的可再生柴油擴建項目，這隻會增加對大豆的需求，並可能增加對玉米和油菜籽的需求。
2022年美國農業部(USDA)關於玉米和大豆種植面積的初步報告顯示，農民打算種植8950萬英畝玉米，與2021年的9340萬英畝玉米種植面積相比，玉米種植面積減少了4.1%。大豆種植面積估計為9100萬英畝，與2021年的8720萬英畝相比，大豆種植面積增加了4.3%。玉米和大豆的總面積為1.805億英畝，與2021年的種植面積持平，後者是歷史上最高的。由於玉米種植的投入成本較高，以及對大豆的需求增加，特別是可再生柴油的生產，與玉米相比，種植大豆對農民更有利。2022年玉米種植面積減少預計將支撐2022年和2023年的玉米價格。
乙醇與汽油混合，以滿足可再生燃料的標準要求和辛烷值。歷史上，乙醇生產消耗了大約35%的美國玉米作物，因此，到2022年3月31日，對玉米的需求通常會隨着乙醇需求的上升和下降而上升和下降，如下圖表所示
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美國燃料乙醇的工廠生產(1) | | 玉米和大豆種植面積(2) |
(1)本圖表中使用的信息從美國能源信息管理局(“EIA”)獲得，截止日期為2022年3月31日。
(2)本圖表中使用的信息來自美國農業部，國家農業統計局，截至2022年3月31日。
天氣仍然是作物生產的一個關鍵變量。儘管美國的種植面積和每英畝產量都很高，但玉米和大豆的庫存水平仍然低於歷史水平，價格也一直居高不下。由於烏克蘭戰爭導致穀物和化肥庫存緊張，穀物和化肥的價格預計將在2022年全年保持高位。這些條件正在推動2022年春季種植季節對氮肥以及其他作物投入的強勁需求。
2021年6月30日，CF Industries North，L.L.C.，Terra North，Limited Partnership，and Terra International(Oklahoma)LLC向美國商務部(USDOC)和美國國際貿易委員會(U.S.International Trade)提交了請願書
委員會(“國際貿易中心”)要求對從俄羅斯和特立尼達和多巴哥(“特立尼達”)進口的硝酸銨啟動反傾銷和反補貼税調查。經過美國農業部和國際貿易委員會的調查，2021年11月30日，美國農業部認定，從俄羅斯進口的UAN得到了9.66%至9.84%的不公平補貼，從特立尼達進口的UAN得到了1.83%的不公平補貼。2022年1月27日，美國農業部發現，俄羅斯進口的UAN以低於公允價值的價格進入美國市場，税率從9.15%到127.19%不等，特里尼迪亞UAN的進口税率為63.08%。根據這些決定，美國農業部將根據反傾銷税的初步税率，對從俄羅斯和特立尼達進口的UAN實施現金保證金要求。我們認為，如果反傾銷和反補貼税的初步裁決得到美國農業部的確認，未來幾年從俄羅斯和特立尼達進口的UAN數量可能會減少。
以下圖表顯示了截至2022年3月31日的月度相關市場指標：
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氨水和UAN市場定價(1) | | 天然氣和寵物可樂市場定價(1) |
(1)這些圖表中使用的信息來自不同的第三方來源，包括Green Markets(彭博社的一家公司)、佩斯石油焦炭季刊和EIA等。
經營成果
以下內容應結合本報告第一部分第2項前幾節概述的資料以及本報告第一部分第1項中的財務報表和相關説明一併閲讀。
以下圖表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的氨利用率。利用情況是管理層用來評估夥伴關係每個設施的業務產出的一項重要衡量標準。利用率的計算方法是實際生產的氨噸除以經計劃維護和週轉調整後的產能。
利用率僅顯示在氨生產上，而不是每種氮氣產品，因為它提供了與行業同行的比較基準，並消除了將氨升級為其他氮氣產品的設施配置的差異。由於努力主要集中在氨升級能力上，我們相信這一措施為我們的運營狀況提供了一個有意義的視角。
在綜合基礎上，截至2022年3月31日的三個月的利用率與截至2021年3月31日的三個月相比保持不變，仍為88%。2022年利用率下降的主要原因是與Coffeyville工廠的Messer空分設備(“Messer”)和East Dubuque工廠的各種設備相關的計劃外停機。2021年利用率下降主要與2021年1月Coffeyville設施的Messer和2021年2月冬季風暴URI相關的停機時間有關。
每噸的銷售和定價-我們的兩個關鍵運營指標是氨和UAN的總銷售量，以及在GATE實現的每噸產品定價。與2021年相比，2022年Messer停機造成的停機時間減少，Coffeyville工廠的產量增加，推動了產品總銷量的增長。在截至2022年3月31日的三個月，由於2022年整體產銷量上升，以及氨和UAN的產品銷售價格分別上漲252%和212%，產品總銷售額表現良好。氨和UAN的銷售價格有利，主要是因為作物價格上漲，加上2021年8月和9月颶風伊達造成的生產中斷導致化肥供應減少，行業扭虧為盈活動增加，以及俄羅斯-烏克蘭衝突的影響。入口處的產品定價代表淨銷售額減去運費收入除以產品銷售量(以噸為單位)，並顯示出來是為了提供整個化肥行業可比的定價指標。
截至2022年3月31日的三個月與2021年3月31日的運營要點
生產量-生產氨的總噸是指生產的氨總量，包括升級為其他化肥產品的氨生產。可供銷售的淨噸是指未升級為其他肥料產品的可供銷售的氨。下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的指標：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
3月31日， | | |
| (單位：千噸) | 2022 | | 2021 | | | | |
| 氨(總產量) | 187 | | | 188 | | | | | |
| 氨(可供出售的淨值) | 52 | | | 70 | | | | | |
| UAN | 317 | | | 272 | | | | | |
原料-我們的Coffeyville設施 利用聚酯焦氣化工藝生產氮肥。我們的東迪布克工廠在生產氨的過程中使用天然氣。下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月這兩個設施的這些原料：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
3月31日， | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
用於生產的石油焦(千噸) | 108 | | | 128 | | | | | |
石油焦炭(每噸元) | $ | 56.46 | | | $ | 42.91 | | | | | |
用於生產的天然氣(千MMBtu) (1) | 1,761 | | | 1,882 | | | | | |
用於生產的天然氣(美元/MMBtu)(1) | $ | 5.54 | | | $ | 3.10 | | | | | |
材料和其他成本中的天然氣(千MMBtu) (1) | 1,528 | | | 940 | | | | | |
材料和其他成本中的天然氣(美元/MMBtu)(1) | $ | 5.62 | | | $ | 2.94 | | | | | |
(1)上面顯示的原料天然氣不包括用於燃料的天然氣。燃料天然氣的成本計入直接運營費用(不包括折舊和攤銷)。
截至2022年和2021年3月31日的三個月的財務摘要
在截至2022年3月31日的三個月中，合夥企業的營業收入和淨收入分別為1.039億美元和9370萬美元，與截至2021年3月31日的三個月相比，分別增加了1.179億美元和1.191億美元。與截至2021年3月31日的三個月相比，UAN和氨的產品銷售價格和銷售量上升，推動了這些增長。
(1)有關上述非公認會計準則計量的核對，請參閲下文“非公認會計準則調整”一節。
淨銷售額- 在截至2022年3月31日的三個月裏，淨銷售額比截至2021年3月31日的三個月增加了1.62億美元，達到2.229億美元。這一增長是 這主要是由於有利的UAN和氨的定價條件以及銷售量，與截至2021年3月31日的三個月相比，分別貢獻了1.385億美元和1560萬美元的收入。
下表顯示了與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月淨銷售額的主要組成部分(不包括尿素產品、運費和其他收入)的銷售量和定價變化的影響：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 價格
方差 | | 卷
方差 |
| UAN | $ | 108,378 | | | $ | 13,167 | |
| 氨水 | 30,073 | | | 2,404 | |
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月，氨和UAN的銷售價格分別上漲了每噸755美元和337美元，這主要是由於市場狀況持續改善，因為在2021年伊達颶風導致生產中斷後，氮肥供應仍然緊張，2021年夏季的扭虧為盈活動加劇，歐洲和亞洲的能源短缺，以及俄羅斯-烏克蘭衝突導致的進一步供應擔憂。與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月UAN銷售量增加的主要原因是Coffeyville工廠的產量增加，這是因為2022年Messer故障導致的停機時間減少。
(1)不包括折舊和攤銷費用。
材料和其他成本-截至2022年3月31日的三個月，材料和其他成本為3020萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為1780萬美元。1240萬美元的增長主要包括East Dubuque設施天然氣定價和使用量增加410萬美元，運費推動的分銷成本增加280萬美元，氨採購增加180萬美元，Coffeyville設施的寵物焦和氫原料成本增加130萬美元，以及庫存減少導致250萬美元。
直接營業費用(不包括折舊和攤銷)- 截至2022年3月31日的三個月，直接營業費用(不包括折舊和攤銷) 為6,030萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為3,710萬美元。2,320萬美元的增長主要是由於CVR Partners公共部門的市場價格上漲，導致基於股票的薪酬支出的人員成本增加了570萬美元，庫存減少，貢獻了550萬美元，電價和用電量增加了270萬美元，天然氣價格上漲了400萬美元，停電造成的維修和維護費用增加了310萬美元，保險成本增加了160萬美元，以及產生了60萬美元的週轉費用。
折舊及攤銷費用-截至2022年3月31日的三個月，折舊和攤銷費用比截至2021年3月31日的三個月增加了540萬美元。這一增長主要是由於庫存變化和與將於2025年之前完成的項目相關的加速折舊增加，這些項目將比原來的預期使用年限更早報廢資產，以及在本年度增加房地產、廠房和設備。
銷售、一般和管理費用以及其他-截至2022年3月31日的三個月，銷售、一般和行政費用以及其他費用與截至2021年3月31日的三個月相比增加了約290萬美元。增加的主要原因是，人事費用增加了230萬美元，諮詢、審計服務和法律服務的外部服務費用增加了50萬美元。
其他收入，淨額-截至2022年3月31日的三個月，其他收入，淨額為名義收入，而截至2021年3月31日的三個月，其他收入約為460萬美元。截至2022年3月31日的三個月的下降是由於2021年2月東迪布克設施的天然氣銷售量。
非GAAP衡量標準
我們的管理層使用某些非GAAP業績衡量標準，並與這些衡量標準進行調整，以評估當前和過去的業績以及對未來的展望，以補充我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)列報的財務信息。這些非公認會計準則財務指標是評估我們的經營業績和盈利能力的重要因素，包括下文定義的業績和流動性指標。
以下是我們為截至2022年3月31日的期間提出的非GAAP衡量標準：
EBITDA-扣除(I)利息支出、淨額、(Ii)所得税支出(收益)和(Iii)折舊及攤銷費用前的淨收益(虧損)。
調整後的EBITDA-EBITDA對某些重要的非現金項目和管理層認為不能歸因於或表明我們正在進行的業務或可能掩蓋我們潛在業績和趨勢的項目進行了調整。
將經營活動提供的現金淨額與EBITDA進行對賬-經營活動提供的現金淨額減去(1)利息支出淨額，(2)所得税支出(收益)，(3)營運資本變化，和(4)其他非現金調整。
可用於分配的現金-本季度EBITDA不包括我們的普通合夥人(“董事會”)董事會認為有必要或適當調整的非現金收入或支出項目(如果有)，減去(I)用於維持資本支出、償債和其他合同義務的準備金和(Ii)董事會認為必要或適當的未來運營或資本需求的準備金(如果有)。董事會可酌情決定，通過發放以前建立的現金儲備(如有)和其他多餘現金來增加可供分配的現金。
之所以提出這些措施，是因為我們相信它們可以幫助投資者、分析師、貸款人和評級機構結合我們的美國公認會計準則結果來分析我們的運營和流動性結果，包括但不限於我們與化肥行業其他上市公司相比的經營業績，而不考慮歷史成本基礎或融資方式，以及我們產生和償還債務和為資本支出提供資金的能力。非公認會計準則計量作為分析工具有重要的侷限性，因為它們排除了一些但不是全部影響淨收益和營業收入的項目。這些指標不應被視為它們最直接可比的美國公認會計準則財務指標的替代品。有關這些金額的對賬，請參閲本文所包括的“非公認會計準則對賬”。由於四捨五入，本節中提供的數字可能不會與本文檔中其他地方提供的數字相加或等於。
影響財務業績可比性的因素
由於以下討論的原因，我們在本報告所述期間的歷史運營結果可能無法與前幾個時期或我們未來的運營結果進行比較。
Coffeyville設施-科菲維爾設施的下一次計劃週轉目前預計將於2022年夏天開始。在截至2022年3月31日的三個月裏，我們發生了10萬美元的週轉費用，與計劃這次扭虧為盈有關。
東杜拜工廠-東迪拜設施的下一次計劃週轉目前預計將在2022年夏天進行。在截至2022年3月31日的三個月裏，我們發生了50萬美元的週轉費用，與計劃這次扭虧為盈有關。
非公認會計準則調整
淨收益(虧損)與EBITDA和調整後EBITDA的對賬
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| 截至三個月
3月31日， | | |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 93,661 | | | $ | (25,384) | | | | | |
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| 利息支出，淨額 | 10,036 | | | 15,916 | | | | | |
| 所得税費用 | 258 | | | 19 | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 19,465 | | | 14,123 | | | | | |
| EBITDA和調整後的EBITDA | $ | 123,420 | | | $ | 4,674 | | | | | |
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經營活動提供的現金淨額與EBITDA和調整後EBITDA的對賬
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| 截至三個月
3月31日， | | |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | | | |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 166,927 | | | $ | 25,551 | | | | | |
| 非現金項目： | | | | | | | |
| 債務清償損失 | (628) | | | — | | | | | |
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| 基於股份的薪酬 | (12,074) | | | (3,592) | | | | | |
| 其他 | (613) | | | (1,259) | | | | | |
| 調整： | | | | | | | |
| 利息支出，淨額 | 10,036 | | | 15,916 | | | | | |
| 所得税費用 | 258 | | | 19 | | | | | |
| 資產和負債的變動 | (40,486) | | | (31,961) | | | | | |
| EBITDA和調整後的EBITDA | $ | 123,420 | | | $ | 4,674 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
EBITDA與可供分配現金的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
3月31日， | | |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | | | |
| EBITDA | $ | 123,420 | | | $ | 4,674 | | | | | |
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| 當前(準備金)與下列有關的數額調整： | | | | | | | |
| 現金利息支出淨額(不包括資本化利息) | (9,334) | | | — | | | | | |
| 償債 | (65,000) | | | (14,996) | | | | | |
| 融資費 | (815) | | | — | | | | | |
| 維修資本支出 | (5,128) | | | (2,459) | | | | | |
| 實用程序直通 | (675) | | | — | | | | | |
| 回購的通用單位 | (12,397) | | | (529) | | | | | |
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| 其他(儲備)數據： | | | | | | | |
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| 未來扭虧為盈 | (6,875) | | | (1,500) | | | | | |
| 以前建立的現金儲備 | — | | | 5,331 | | | | | |
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| 維修資本支出準備金 | 639 | | | — | | | | | |
可用於分配的現金(1) (2) | $ | 23,835 | | | $ | (9,479) | | | | | |
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| 公用事業單位未完成 | 10,570 | | | 10,681 | | | | | |
(1)金額代表基於季度迄今和年初迄今業績的累計可用現金。但是，可供分配的現金按季度計算，分配(如果有的話)在申報後的期間支付。
(2)夥伴關係申報並支付了與2021年第四季度有關的5.24美元現金分配，並宣佈將於2022年5月支付與2022年第一季度有關的每共同單位2.26美元的現金分配。
流動性與資本資源
從歷史上看，我們的主要流動性來源是運營現金，其中可能包括因預付合同而從客户那裏獲得的現金預付款。我們現金的主要用途是營運資本、資本支出、為我們的償債義務提供資金，以及向我們的單位持有人支付分配，如下所述。
化肥市場狀況在整個2021年和2022年穩步改善，原因是一系列供應中斷(包括俄羅斯-烏克蘭衝突)導致化肥庫存緊張以及對產品可獲得性的擔憂，導致對產品需求的增加。2021年初，隨着新冠肺炎疫情的影響開始恢復，冬季風暴烏裏對中西部和墨西哥灣沿岸地區的天然氣和電力供應造成了前所未有的中斷，導致化肥供應減少，原因是生產中斷導致化肥價格上漲。2021年夏天，美國許多氮肥設施經歷了扭虧為盈，其中幾個設施由於啟動問題而延長了計劃。此外，2021年8月，颶風艾達造成墨西哥灣沿岸更多化肥設施中斷，而歐洲和亞洲的能源緊縮進一步減少了可用的氮肥供應，並導致價格再次上漲。在俄羅斯入侵烏克蘭後的2022年第一季度，化肥價格進一步上漲，並一直波動，原因是擔心由於俄羅斯化肥供應受到限制，全球化肥供應減少，以及俄羅斯決定在2022年底之前限制化肥出口。儘管近期大宗商品價格波動較大，但化肥產品價格上漲對我們的業務產生了有利影響，並未對我們的主要流動性來源產生重大影響。儘管我們相信對我們化肥產品的需求是穩定的，但隨着各國繼續監督它們對抗新冠肺炎及其變種的努力，並權衡持續的俄羅斯-烏克蘭衝突的潛在影響，未來仍存在不確定性。在執行財經紀律方面，我們成功實施了以下措施：
•在利用2021年的停機時間完成維護活動後，推遲了科菲維爾和東杜布克設施的計劃週轉；以及
•有重點的維護資本支出只包括那些對支持持續安全可靠的業務是優先事項的項目，或被認為對支持未來活動至關重要的項目。
在考慮上述市場狀況和行動時，我們目前相信，我們的運營現金以及現有的現金和現金等價物，以及必要時的借款，將足以滿足至少未來12個月與我們現有業務相關的預期現金需求。然而，由於各種因素，包括但不限於材料和勞動力成本上升以及其他通脹壓力，我們未來的資本支出和其他現金需求可能會高於我們目前的預期。此外，我們是否有能力從我們的經營活動中獲得足夠的現金並獲得額外的融資取決於我們未來的表現，這受到一般經濟、政治、金融、競爭和其他因素的影響，其中一些因素可能超出我們的控制。
根據我們業務的需要、合同限制和市場狀況，我們可能會不時尋求通過私下協商的交易、公開市場回購、贖回、交換、要約收購或其他方式發行股權證券、產生額外債務、發行債務證券、或對未償債務進行再融資或償還，但我們沒有義務這樣做。我們不能保證我們將尋求完成上述任何一項，或我們將能夠以我們可以接受的條款或根本不能做到任何上述任何一項。
2022年2月22日，合夥企業贖回了2023年發行的債券本金總額為6500萬美元的剩餘款項。這筆交易代表着合夥企業的現金流和流動性狀況發生了重大而有利的變化，每年可節省約600萬美元的未來利息支出。進一步討論見附註8(“長期債務”)。截至2022年3月31日，合夥企業及其子公司遵守了各自債務工具下的所有契諾。
我們沒有任何“表外安排”，因為這個詞是在美國證券交易委員會的規則和法規中定義的。
現金和其他流動資金
截至2022年3月31日，我們擁有1.373億美元的現金和現金等價物，其中包括7980萬美元的客户預付款。加上我們的ABL信貸安排下可用的3500萬美元，我們的總流動資金為1.723億美元。截至2021年12月31日，我們擁有1.125億美元的現金和現金等價物，其中包括3420萬美元的客户預付款。
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| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (單位：千) | | |
利率9.25%的高級擔保票據，2023年6月到期(1) | $ | — | | | $ | 65,000 | |
6.125釐高級擔保票據，2028年6月到期 | 550,000 | | | 550,000 | |
| 未攤銷貼現和債務發行成本 | (3,561) | | | (4,358) | |
| 長期債務總額 | $ | 546,439 | | | $ | 610,642 | |
| | | |
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(1)2023年債券的6,500萬美元未償還餘額已於2022年2月22日按面值全額支付，外加應計和未付利息。
截至2022年3月31日，合夥企業擁有2028年6月到期的6.125%高級擔保票據(“2028年票據”)和ABL信貸安排，其收益可用於營運資本、資本支出和其他一般公司用途。有關進一步信息，請參閲本報告第一部分，第1項，附註8(“長期債務”)和2021年表格10-K第二部分，第8項，附註5(“長期債務”)。
資本支出
我們將資本支出需求分為兩類：維持和增長。維護資本支出包括非可自由支配的維護項目和需要遵守環境、健康和安全法規的項目。增長資本項目一般涉及擴大現有產能和/或減少直接業務費用。我們根據所使用的增量資本的預期回報來進行增長資本支出。
截至2022年3月31日的三個月，我們的總資本支出以及2022年的估計支出如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | 預計全年 |
| (單位：千) | 2022 | | 2022 |
| 維修資本 | $ | 5,128 | | | $36,000 - 39,000 |
| 成長性資本 | 521 | | | 2,000 - 3,000 |
| 資本支出總額 | $ | 5,649 | | | $38,000 - 42,000 |
由於資本項目的成本、範圍和完成時間的意外變化，我們的估計資本支出可能會發生變化。例如，我們可能會遇到勞動力或設備成本的意外變化，這些成本是遵守政府法規或完成維持或提高氮肥設施盈利能力的項目所必需的。我們也可能不時加快或推遲一些資本支出。CVR Partners的資本支出由董事會決定。
科菲維爾設施的下一次計劃扭虧為盈目前預計將在2022年夏天進行，估計成本為1200萬至1500萬美元。我們的東杜布克工廠的扭虧為盈目前預計也將於2022年夏天開始，估計成本為1400萬至1600萬美元。在截至2022年3月31日的三個月中，我們發生了10萬美元和50萬美元的週轉費用，分別與規劃Coffeyville設施和East Dubuque設施預期的扭虧為盈有關。我們將繼續監測市場狀況，並在必要時對我們目前的資本支出或扭虧為盈計劃進行調整。
分派給單位持有人
董事會目前的政策是按季度分配合夥企業產生的所有可用現金。每個季度的可用現金將由董事會在該季度結束後確定。每個季度的可用現金按當季EBITDA計算，不包括董事會全權酌情認為有必要或適當進行調整的非現金收入或支出項目(如有)，減去(I)用於維持資本支出、償債和其他合同義務的準備金，以及(Ii)董事會全權酌情認為必要或適當的未來運營或資本需求的準備金(如有)。董事會可酌情決定，通過發放以前建立的現金儲備(如有)和其他多餘現金來增加可供分配的現金。
分配(如有)，包括支付、金額和時間，可由董事會酌情決定是否更改。下表列出了合夥企業在2022年至2021年期間支付給CVR Partners單位持有人的分配，包括支付給CVR Energy的金額。
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| | | | | | 已支付的分配(單位：千) |
| 相關期間 | | 支付日期 | | 分配單位：
公共單位 | | 公共單位持有人 | | CVR能源 | | 總計 |
| 2021年-第四季度 | | March 14, 2022 | | $ | 5.24 | | | $ | 35,576 | | | $ | 20,394 | | | $ | 55,970 | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | 已支付的分配(單位：千) |
| 相關期間 | | 支付日期 | | 分配單位：
公共單位 | | 公共單位持有人 | | CVR能源 | | 總計 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 2021年-第二季度 | | 2021年8月23日 | | $ | 1.72 | | | $ | 11,678 | | | $ | 6,694 | | | $ | 18,372 | |
| 2021年-第三季度 | | 2021年11月23日 | | 2.93 | | | 19,893 | | | 11,404 | | | 31,297 | |
| 總分配 | | $ | 4.65 | | | $ | 31,571 | | | $ | 18,098 | | | $ | 49,669 | |
夥伴關係沒有申報或支付與2021年第一季度和2020年第四季度有關的分配。
2022年第一季度，夥伴關係經董事會於2022年5月2日核準，宣佈向截至2022年5月13日登記在冊的單位持有人支付2022年5月23日每共同單位2.26美元的分配，即2390萬美元。在這筆款項中，CVR Energy將獲得約880萬美元，其餘款項應支付給公共單位持有人。
資本結構
2020年5月6日，董事會代表合夥企業批准了一項單位回購計劃(“單位回購計劃”)，並於2021年2月22日擴大了該計劃的規模。單位回購計劃增加後，授權夥伴關係回購最多2000萬美元的夥伴關係共同單位。在截至2022年和2021年3月31日的三個月內，合夥企業根據經修訂的1934年證券交易法規則10b5-1和10b-18的回購協議，在公開市場上分別回購了111,695和24,378個普通股，成本分別為1,240萬美元和50萬美元，不包括交易成本，或平均價格分別為110.98美元和21.69美元。截至2022年3月31日，考慮到自單位回購計劃開始以來進行的所有回購，合夥企業在單位回購計劃下仍有名義上的授權金額。本單位回購計劃並不強制合夥企業回購任何普通單位，董事會可隨時取消或終止該計劃。
現金流
下表列出了我們在下列期間的現金流：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 變化 |
提供的現金流量淨額(用於)： | | | | | |
經營活動 | $ | 166,927 | | | $ | 25,551 | | | $ | 141,376 | |
投資活動 | (7,899) | | | (2,994) | | | (4,905) | |
融資活動 | (134,197) | | | (555) | | | (133,642) | |
| 現金及現金等價物淨增加情況 | $ | 24,831 | | | $ | 22,002 | | | $ | 2,829 | |
經營活動提供的現金流
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月來自經營活動的淨現金流發生變化，主要原因是EBITDA增加了1.187億美元，由於CVR Partners單位的市場價格上漲，非現金股份薪酬增加了850萬美元，營運資本增加了620萬美元，與我們基於股票的薪酬的長期部分相關的非流動資產和負債的變化增加了230萬美元，以及主要與2022年2月贖回2023年債券餘額有關的債務清償虧損60萬美元。
用於投資活動的現金流
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月用於投資活動的淨現金髮生變化，原因是2022年固定資產增加導致資本支出增加490萬美元。
用於融資活動的現金流
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月在融資活動中使用的現金淨額發生變化，主要是因為2022年贖回了2023年票據的剩餘餘額6500萬美元，2022年支付的現金分派為5600萬美元，2022年沒有分派的情況下支付了5600萬美元，2022年夥伴關係普通單位的回購增加了1190萬美元，以及2022年第一季度支付了80萬美元的遞延融資成本，與發行2028年票據和ABL信貸安排有關。
關鍵會計估計
我們的關鍵會計估計在我們的2021年Form 10-K的“關鍵會計估計”部分披露。在截至2022年3月31日的三個月內，這些估計沒有任何修改。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
與2021年10-K表格第II部分第7A項討論的風險相比，截至2022年3月31日及截至2022年3月31日的三個月，我們的市場風險沒有實質性變化。
第四項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
合夥企業在執行主席、首席執行官和首席財務官的指導和參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性，如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義。根據這一評估，該夥伴關係的執行主席、首席執行官和首席財務官得出結論，披露控制和程序自2022年3月31日起有效。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的財政季度內，合夥企業對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或合理地很可能對合夥企業的財務報告內部控制產生重大影響的變化，這是交易所法案第13a-15條所要求的。
第二部分：其他信息
第1項。法律訴訟
見本報告第一部分，第1項，注11(“承諾和或有事項”)，通過引用併入本報告第二部分，第1項，説明某些訴訟、法律和行政訴訟及環境事項。
第1A項。風險因素
與之前在我們的2021年Form 10-K表第一部分第1A項中披露的風險因素相比，沒有發生實質性變化，這些風險因素可能會受到俄羅斯-烏克蘭衝突的潛在影響。其他風險和不確定性，包括我們目前不知道的風險和不確定性，或我們目前認為不重要的風險和不確定性，也可能對我們的業務、財務狀況和/或運營結果產生不利影響。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
在截至2022年3月31日的三個月內，該夥伴關係的股權證券回購情況如下：
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| 期間 | | 購買的單位總數 | | 單位平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的單位總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的單位的近似美元價值(1) |
2022年1月1日至1月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 12,407,324 | |
2022年2月1日至2月28日 | | — | | | — | | | — | | | 12,407,324 | |
2022年3月1日至3月31日 | | 111,695 | | | 110.98 | | | 111,695 | | | 11,003 | |
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| 總計 | | 111,695 | | | | | 111,695 | | | |
(1)2020年5月6日，董事會代表夥伴關係授權夥伴關係回購最多1000萬美元的夥伴關係共同單位。2021年2月22日，董事會授權夥伴關係再回購1000萬美元的夥伴關係共同單位。根據適用的證券法，可以通過公開市場交易、大宗交易、私下協商的交易或其他方式進行回購。截至2022年3月31日，夥伴關係已根據這些授權回購了約2000萬美元的共同單位，並象徵性地保留了權力。
第五項。其他信息
沒有。
第六項。陳列品 | | | | | | | | |
| 展品索引 |
| 展品編號 | | 展品説明 |
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| 10.1** | | 截至2022年2月21日，Coffeyville Resources氮肥有限責任公司和Messer LLC之間的現場產品供應協議的第1號修正案(通過引用2022年2月23日提交的10-K表格的附件10.17.1併入)。 |
| 10.2**+ | | CVR合夥人表格，LP長期激勵計劃員工幻影單位協議(高管)(通過參考2022年2月23日提交的合夥人10-K表格10.7.4併入)。 |
| 10.3**+ | | CVR合夥人表格，LP長期激勵計劃員工幻影單位協議(通過參考2022年2月23日提交的合夥人10-K表格的附件10.7.5併入)。 |
| 10.4**+ | | CVR Energy，Inc.控制和服務計劃的變更，於2022年1月1日生效(通過參考2022年2月23日提交的10-K表格中的附件10.11.1併入)。 |
| 10.5*+ | | CVR Partners，LP 2022績效獎金計劃，2022年2月21日批准。 |
| 10.6* | | CVR服務、有限責任公司和合夥企業及其子公司之間的主服務協議修正案，日期為2022年4月12日。 |
| 31.1* | | 第13a-14(A)/15d-14(A)條執行主席證書。 |
| 31.2* | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)總裁和首席執行官的認證。 |
| 31.3* | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)執行副總裁、首席財務官、司庫和助理祕書的證書。 |
| 31.4* | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)副總裁、首席會計官和公司主計長的認證。 |
| 32.1† | | 第1350條執行主席、總裁兼首席執行官、執行副總裁、首席財務官、財務主管和助理祕書，以及副總裁、首席會計官和公司財務總監的證書。 |
| 101* | | 以下是CVR Partners的財務信息，LP的Form 10-Q季度報告截至2022年3月31日，格式為內聯XBRL(“可擴展商業報告語言”)，包括：(1)簡明綜合資產負債表(未經審計)，(2)簡明綜合經營報表(未經審計)，(3)合作伙伴資本簡明綜合報表(未經審計)，(4)簡明現金流量綜合報表(未經審計)和(5)簡明綜合財務報表附註(未經審計)。 |
| 104* | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
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*現送交存檔。
**之前提交的。
†隨函提供。
+表示管理合同或補償計劃或安排。
請注意：根據美國證券交易委員會的規則和規定，我們可以將作為證據的協議存檔或納入我們向美國證券交易委員會提交的報告中。這些協議的提交是為了向投資者提供有關各自條款的信息。這些協議的目的不是提供有關合夥企業、其業務或運營的任何其他事實信息。特別是，協議中包含的任何陳述、擔保和契諾中的斷言可能會受到與適用於投資者的信息不同的知識和重要性方面的限制，並可能受到未包括在證物中的保密披露時間表中的信息的限制。這些披露明細表可能包含對協議中規定的陳述、保證和契諾進行修改、限定和創建例外情況的信息。此外，協議中的某些陳述、保證和契諾可能被用於在當事人之間分擔風險，而不是將事項確定為事實。此外，關於陳述、保證和契諾標的的信息可能在各自協議的日期之後發生變化，隨後的信息可能會也可能不會完全反映在合夥企業的公開披露中。因此，投資者不應依賴協議中的陳述、擔保和契諾，將其視為對合夥企業、其業務或運營的實際情況的描述。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | CVR Partners，LP |
| | 由以下人員提供： | CVR GP，LLC，其普通合夥人 |
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| May 3, 2022 | | 由以下人員提供： | /s/Dane J.Neumann |
| | | 首席財務執行副總裁
幹事、財務主管和助理祕書 |
| | | (首席財務官) |
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| May 3, 2022 | | 由以下人員提供： | /s/Jeffrey D.Conaway |
| | | 副總裁兼首席會計官
和公司控制器 |
| | | (首席會計主任) |
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