cog-20220331
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目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
10-Q
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的季度報告。
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告。
佣金文件編號1-10447
COTERRA能源公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 04-3072771
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (税務局僱主
識別碼)
三大紀念性城市廣場
蓋斯納路840號，1400號套房，休斯敦,德克薩斯州77024
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(281) 589-4600
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.10美元CTRA紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
 新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒
截至2022年5月2日，有805,805,159普通股，每股面值0.10美元，已發行。

目錄表
COTERRA能源公司
財務報表索引
  頁面
第一部分金融信息
 
   
第1項。
財務報表
 
   
截至2022年3月31日和202年12月31日的簡明綜合資產負債表(未經審計)1
3
   
截至2022年3月31日和2022年3月31日止三個月的簡明綜合業務報表(未經審計)1
4
   
截至2022年3月31日和2022年3月31日止三個月簡明綜合現金流量表(未經審計)1
5
截至2022年3月31日和2022年3月31日止三個月股東權益簡明綜合報表(未經審計)1
6
   
簡明合併財務報表附註(未經審計)
7
   
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
19
   
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
29
   
第四項。
控制和程序
31
   
第二部分：其他信息
 
   
第1項。
法律訴訟
33
   
第1A項。
風險因素
33
   
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
34
第六項。
陳列品
35
  
簽名
37
2
目錄表
第一部分財務信息
項目1.財務報表
COTERRA能源公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(單位：百萬，每股除外)3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
資產  
流動資產  
現金和現金等價物$1,447 $1,036 
受限現金10 10 
應收賬款淨額1,094 1,037 
盤存41 39 
其他流動資產5 14 
流動資產總額2,597 2,136 
財產和設備淨額(成功法)17,346 17,375 
其他資產384 389 
$20,327 $19,900 
負債、可贖回優先股和股東權益  
流動負債  
應付帳款$874 $747 
長期債務的當期部分25 — 
應計負債209 260 
應付所得税153 29 
應付利息26 25 
衍生工具372 159 
流動負債總額1,659 1,220 
長期債務，淨額3,090 3,125 
遞延所得税3,138 3,101 
資產報廢債務262 259 
其他負債410 407 
總負債8,559 8,112 
承付款和或有事項
Cimarex可贖回優先股5050
股東權益
普通股：  
授權-1,800,000,000$的股票0.102022年和2021年的面值
  
已發出-893,450,009股票和892,612,0102022年和2021年的股票數量
8989
額外實收資本10,927 10,911 
留存收益2,715 2,563 
累計其他綜合收益5 1 
減去庫存股，按成本計算：  
86,710,998股票和79,082,3852022年和2021年的股票數量
(2,018)(1,826)
股東權益總額11,718 11,738 
 $20,327 $19,900 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3
目錄表
COTERRA能源公司
簡明合併業務報表(未經審計)
 截至三個月
3月31日，
(單位：百萬，每股除外)20222021
營業收入  
天然氣$1,111 $473 
油699 — 
NGL245 — 
衍生工具的損失(391)(13)
其他15 — 
 1,679 460 
運營費用  
直接運營100 17 
運輸、加工和收集233 137 
所得税以外的其他税種76 5 
探索6 3 
折舊、損耗和攤銷360 94 
一般和行政107 29 
 882 285 
出售資產的收益2 — 
營業收入799 175 
利息支出，淨額21 12 
所得税前收入778 163 
所得税費用170 37 
淨收入$608 $126 
每股收益  
基本信息$0.75 $0.32 
稀釋$0.74 $0.31 
加權平均已發行普通股  
基本信息810 399 
稀釋814 402 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄表
COTERRA能源公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
 截至三個月
3月31日，
(單位：百萬)20222021
經營活動的現金流  
淨收入$608 $126 
將淨收入與業務活動提供的現金進行核對的調整：  
折舊、損耗和攤銷360 94 
遞延所得税費用36 12 
出售資產的收益(2)— 
衍生工具的損失391 13 
衍生工具結算中收到的現金淨額(已支付)(171)3 
攤銷保費和發債成本(10)1 
基於股票的薪酬和其他20 11 
資產和負債變動情況：  
應收賬款淨額(57)17 
所得税124 24 
盤存(2)(1)
其他流動資產2 1 
應付賬款和應計負債21 4 
應付利息1 (13)
其他資產和負債1 (2)
經營活動提供的淨現金1,322 290 
投資活動產生的現金流  
資本支出(271)(123)
出售資產所得收益2 — 
用於投資活動的現金淨額(269)(123)
融資活動產生的現金流  
償還債務— (88)
融資租賃的償還(2)— 
股份回購(184)— 
已支付的股息(456)(40)
為行使股票期權收到的現金6 — 
股票獎勵歸屬時的預扣税款(6)(6)
用於融資活動的現金淨額(642)(134)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加411 33 
期初現金、現金等價物和限制性現金1,046 152 
現金、現金等價物和受限現金，期末$1,457 $185 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5
目錄表
COTERRA能源公司

簡明合併股東權益表(未經審計)
(單位：百萬，每股除外)普通股普通股票面價值國庫股庫存股實收資本累計其他綜合收益留存收益總計
2021年12月31日的餘額893 $89 79 $(1,826)$10,911 $1 $2,563 $11,738 
淨收入— — — — — — 608608
股票期權的行使— — — — 6 — — 6 
股票攤銷和歸屬— — — — 10 — — 10 
股份回購— — 8 (192)— — — (192)
現金股息：
普通股價格為$0.56每股
— — — — — — (455)(455)
優先股價格為$20.3125每股
— — — — — — (1)(1)
其他綜合收益— — — — — 4 — 4 
2022年3月31日的餘額893 $89 87 $(2,018)$10,927 $5 $2,715 $11,718 

(單位：百萬，每股除外)普通股普通股票面價值國庫股庫存股實收資本累計其他綜合收益留存收益總計
2020年12月31日餘額478 $48 79 $(1,823)$1,804 $2 $2,185 $2,216 
淨收入— — — — — — 126 126 
股票攤銷和歸屬— — — — 4 — — 4 
現金股息為$0.10每股
— — — — — — (40)(40)
2021年3月31日的餘額478 $48 79 $(1,823)$1,808 $2 $2,271 $2,306 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6
目錄表

COTERRA能源公司
簡明綜合財務報表附註(未經審計)
1. 財務報表列報
在過渡期間，Coterra Energy Inc.(“本公司”)遵循其在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告(“Form 10-K”)中披露的相同會計政策，但在此期間採用的任何新會計聲明除外。中期財務報表應與合併財務報表附註和表格10-K中提供的資料一併閲讀。管理層認為，隨附的中期簡明合併財務報表包含公允報表所需的所有重大調整，僅包括正常經常性調整。任何過渡期的結果不一定代表全年的預期結果。
對上一年的報表進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。這些重新分類對以前報告的股東權益、淨收入或現金流沒有影響。
2. 收購
Cimarex Energy Co.
2021年10月1日，公司完成了與Cimarex Energy Co.(以下簡稱Cimarex)的合併交易。Cimarex是一家石油和天然氣勘探和生產公司，在德克薩斯州、新墨西哥州和俄克拉何馬州有業務。
購進價格分配
這筆交易是用會計收購法核算的。根據收購會計方法，Cimarex及其附屬公司的資產、負債及夾層權益於合併生效日期按各自的公允價值入賬。收購價格分配基於初步估計和假設，這些估計和假設在合併生效日期2021年10月1日之後的一年內可能會發生變化，因為公司最終確定了截至合併生效日期的收購資產、承擔的負債和相關税收餘額的估值。確定Cimarex資產和負債的公允價值需要作出判斷和某些假設。最重要的公允價值估計與Cimarex的石油和天然氣資產以及某些其他固定資產、長期債務和衍生工具的估值有關。採用收入和市場辦法，利用包括內部產生的生產和開發數據以及估計價格和成本估計在內的第三級投入，對石油和天然氣財產和某些固定資產進行了估值。長期債務的估值採用市場方法，利用一級投入，包括基礎債務工具的可觀察到的市場價格。衍生負債以與本公司其他商品衍生工具一致的第三級投入為基礎。在截至2022年3月31日的三個月內，收購價格分配沒有任何調整。
未經審計的備考財務信息
Cimarex的經營結果自合併生效日期2021年10月1日起包含在公司的綜合財務報表中。以下是截至2021年3月31日的三個月的補充備考信息，旨在使Cimarex的收購生效，就像它發生在2021年1月1日一樣。下面的信息反映了基於現有信息和Coterra認為是事實和可以支持的某些假設進行的形式調整。預計的經營結果不包括此次收購可能產生的任何成本節約或其他協同效應，也不包括Coterra為整合Cimarex資產而已經或將產生的任何估計成本。
形式上的信息不一定表明如果交易實際發生在2021年1月1日可能會發生的結果，也不打算作為對未來結果的預測。未來的結果可能會有很大不同
7
目錄表
從以下備考信息反映的結果來看，由於正常產量下降、大宗商品價格變化、未來收購和資產剝離、未來開發和勘探活動等因素。
(單位：百萬，不包括每股信息)截至三個月
March 31, 2021
預計收入$978 
預計淨收入79 
預計基本每股收益$0.10 
預計稀釋後每股收益$0.10 

3. 財產和設備，淨值
財產和設備、淨值由以下部分組成：
(單位：百萬)3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
已探明的油氣性質$15,653 $15,340 
未探明的油氣性質5,317 5,316 
管道和集水器402 395 
土地、建築物和其他設備140 140 
融資租賃使用權資產24 20 
21,536 21,211 
累計折舊、損耗和攤銷(4,190)(3,836)
 $17,346 $17,375 
資本化探井成本
截至2022年3月31日，公司沒有任何項目的探井成本資本化超過一年在鑽探之後。
4. 債務和信貸協議
該公司的債務和信貸協議包括以下內容：
(單位：百萬)3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
債務總額
6.51加權平均私募優先票據
$37 $37 
5.58加權平均私募優先票據(1)
87 87 
3.65加權平均私募優先票據
825 825 
4.3752024年6月1日到期的優先債券
750 750 
3.902027年5月15日到期的優先債券
750 750 
4.3752029年3月15日到期的優先債券
500 500 
循環信貸安排— — 
淨保費(折扣)175 185 
未攤銷債務發行成本(9)(9)
$3,115 $3,125 
________________________________________________________
(1)包括$25截至2022年3月31日的長期債務的當前部分，將於2023年1月到期。
截至2022年3月31日，本公司遵守了其循環信貸安排和優先票據的所有財務和其他契約。
8
目錄表
循環信貸協議
截至2022年3月31日，公司擁有不是其循環信貸安排下的未償還借款和未使用的承付款#美元1.5十億美元。
5. 衍生工具
截至2022年3月31日，該公司擁有以下未償還金融商品衍生品：
領子
   地板天花板
合同類型音量(MMBtu)合同期射程
($/MMBtu)		加權平均
($/MMBtu)		射程
($/MMBtu)		加權平均
($/MMBtu)
天然氣(NYMEX)74,900,000Apr. 2022 - Oct. 2022
$3.00 - $4.50
$3.61 
$4.07 - $6.68
$5.12 
天然氣(Perm EP)(1)
1,820,000Apr. 2022 - Jun. 2022$— $2.40 
$2.85 - $2.90
$2.88 
天然氣(Perm EP)(1)
5,500,000Apr. 2022 - Dec. 2022$— $2.50 $— $3.15 
天然氣(PEPL)(2)
1,820,000Apr. 2022 - Jun. 2022$— $2.40 
$2.81 - $2.91
$2.86 
天然氣(PEPL)(2)
5,500,000Apr. 2022 - Dec. 2022$— $2.60 $— $3.27 
天然氣(娃哈)(3)
1,820,000Apr. 2022 - Jun. 2022$— $2.40 
$2.82 - $2.89
$2.86 
天然氣(娃哈)(3)
1,830,000Apr. 2022 - Sep. 2022$— $2.40 $— $2.77 
天然氣(娃哈)(3)
5,500,000Apr. 2022 - Dec. 2022$— $2.50 $— $3.12 
天然氣(NYMEX)71,500,000Apr. 2022 - Dec 2022
$3.50 - $4.25
$3.84 
$4.75 - $6.60
$5.39 
天然氣(NYMEX)52,850,000Nov 2022 - Mar 2023
$4.00 - $4.75
$4.46 
$7.00 - $10.10
$8.37 
________________________________________________________
(1)指數價格為埃爾帕索天然氣公司，二疊紀盆地指數(“Perm EP”)，如普拉特的Inside FERC所述。
(2)指數價格為狹長柄東部管道，德州/OK中大陸指數(“PEPL”)，如Platt‘s Inside FERC所述。
(3)該指數價格為Platt‘s Inside FERC所引用的Waha West Texas Natural Gas Index(“Waha”)。
領子
地板天花板基差互換滾動掉期
合同類型音量(Mbbl)合同期射程
(美元/桶)		加權平均
(美元/桶)		射程
(美元/桶)		加權平均
(美元/桶)		加權平均
(美元/桶)		加權平均
(美元/桶)
原油(WTI)819Apr. 2022-Jun. 2022
$35.00 - $37.50
$36.11 
$48.38 - $51.10
$49.97 
原油(WTI)1,830Apr. 2022-Sep. 2022$— $40.00 
$47.55 - $50.89
$49.19 
原油(WTI)2,200
Apr. 2022-Dec. 2022
$— $57.00 
$72.20 - $72.80
$72.43 
原油(WTI Midland)(1)
728Apr. 2022-Jun. 2022$0.25 
原油(WTI Midland)(1)
1,281
Apr. 2022-Sep. 2022
$0.38 
原油(WTI Midland)(1)
2,200Apr. 2022-Dec. 2022$0.05 
原油(WTI)364Apr. 2022-Jun. 2022$(0.20)
原油(WTI)1,281Apr. 2022-Sep. 2022$0.10 
________________________________________________________
(1)該指數價格為Argus America原油報價的WTI Midland。
9
目錄表
後續事件。2022年4月，本公司簽訂了以下金融商品衍生品：
   掉期
合同類型音量(MMBtu)合同期加權平均
($/MMBtu)
天然氣(娃哈)(1)
9,200,000 May 2022 - Oct 2022$4.77 
________________________________________________________
(1)該指數價格為Platt‘s Inside FERC所引用的Waha West Texas Natural Gas Index(“Waha”)。

領子
地板天花板基差互換
合同類型音量(Mbbl)合同期射程
(美元/桶)		加權平均
(美元/桶)		射程
(美元/桶)		加權平均
(美元/桶)		加權平均
(美元/桶)
原油(WTI)920Oct. 2022 - Dec. 2022$— $65.00 
$136.25 - $145.25
$140.49 
原油(WTI)1,810Jan. 2023 - Jun 2023$— $65.00 
$116.30 - $118.30
$117.47 
原油(WTI Midland)(1)
920Oct. 2022 - Dec. 2022$0.64 
原油(WTI Midland)(1)
1,810Jan. 2023 - Jun 2023$0.64 
________________________________________________________
(1)該指數價格為Argus America原油報價的WTI Midland。

衍生工具對簡併資產負債表的影響
  衍生資產衍生負債
(單位：百萬)資產負債表位置3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021		3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
商品合同衍生工具(電流)$— $7 $372 $159 
$— $7 $372 $159 
簡明綜合資產負債表中衍生資產與負債的抵銷
(單位：百萬)3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
衍生資產  
已確認資產總額$— $27 
簡明綜合資產負債表中的毛額抵銷— (20)
簡明綜合資產負債表列報的資產淨額— 7 
簡明綜合資產負債表中未抵銷的金融工具總額— — 
淨額$— $7 
衍生負債  
已確認負債總額$372 $179 
簡明綜合資產負債表中的毛額抵銷— (20)
簡明綜合資產負債表列示的負債淨額372 159 
簡明綜合資產負債表中未抵銷的金融工具總額58 35 
淨額$314 $194 
10
目錄表
衍生工具對簡明合併經營報表的影響
 截至三個月
3月31日，
(單位：百萬)20222021
衍生工具結算時收到(支付)的現金  
天然氣合同$(42)$3 
石油合同(129)— 
衍生工具的非現金損失  
天然氣合同(182)(16)
石油合同(38)— 
 $(391)$(13)
6. 公允價值計量
本公司按照權威準則在其財務報表中計量資產和負債的公允價值。有關公允價值層次的進一步信息，請參閲綜合財務報表附註1的表格10-K。
金融資產負債
以下公允價值層級表提供了有關公司按公允價值經常性計量的金融資產和負債的信息：
(單位：百萬)報價在
活躍的市場：
相同的資產
(1級)		重要的其他人
可觀測輸入
(2級)		意義重大
不可觀測的輸入
(3級)		餘額為
March 31, 2022
資產    
遞延補償計劃$46 $— $— $46 
衍生工具— — — — 
$46 $— $— $46 
負債   
遞延補償計劃$60 $— $— $60 
衍生工具— — 372 372 
$60 $— $372 $432 
(單位：百萬)報價在
活躍的市場：
相同的資產
(1級)		重要的其他人
可觀測輸入
(2級)		意義重大
不可觀測的輸入
(3級)		餘額為
2021年12月31日
資產    
遞延補償計劃$47 $— $— $47 
衍生工具— — 27 27 
$47 $— $27 $74 
負債   
遞延補償計劃$56 $— $— $56 
衍生工具— — 179 179 
$56 $— $179 $235 
該公司與其遞延補償計劃相關的投資包括共同基金和公司普通股的遞延股票，這些都是公開交易的，市場價格很容易獲得。
衍生工具是根據公司交易對手或內部模型的報價進行計量的。該等報價及模型乃採用收益法計算，並考慮各項投入，包括相關工具的當前市場及合約價格、遠期商品報價、基差、波動因素及與衍生合約條款相若時間長度的利率(如適用)。估算值來自或使用相關的NYMEX期貨合約進行驗證，並與從交易對手或其他第三方獲得的多個報價進行比較
11
目錄表
合情合理的當事人。上述公允價值的確定還納入了對非履約風險的信用調整。本公司通過審查與其有衍生品交易的各種金融機構的信用違約互換利差來衡量其交易對手的不履行風險，而本公司的不履行風險則使用本公司幾家銀行提供的市場信用利差進行評估。本公司並未因交易對手的不履行風險而蒙受任何損失，預計不會因第三方的不履行而對其財務業績造成任何重大影響。
與公司的3級衍生合約相關的最重要的不可觀察的投入是基差和波動因素。這些不可觀察到的投入的增加(減少)將分別導致公允價值的增加(減少)。本公司無法獲得其交易對手的估值模型中使用的具體假設。因此，沒有提供關於重要的3級不可觀察投入的補充披露。
下表列出了公允價值層次中歸類為第三級的金融資產和負債的公允價值變動的對賬：
截至三個月
3月31日，
(單位：百萬)20222021
期初餘額$(152)$24 
收益中包含的總收益(虧損)(391)(13)
結算(收益)損失171 (3)
調入和/或調出3級— — 
期末餘額$(372)$8 
與期末仍持有的資產和負債有關的未實現收益(虧損)的變化$(291)$(6)
非金融資產和負債
本公司在非經常性基礎上按公允價值披露或確認其非金融資產和負債，如減值或收購。AS無截至2022年3月31日，公司的其他非金融資產和負債按公允價值計量，不需要額外披露。
公司資產報廢債務在開始時的估計公允價值是通過採用經信貸調整的無風險利率的收益法確定的，該利率考慮了公司的信用風險、貨幣的時間價值以及未貼現的預期放棄現金流的當前經濟狀況。鑑於投入的不可察覺性質，資產報廢債務的計量在公允價值層次結構中被歸類為第三級。
其他金融工具的公允價值
其他金融工具的估計公允價值是這些工具目前可以在有意願的各方之間交換的金額。由於這些工具的短期到期日，簡明綜合資產負債表中報告的現金及現金等價物和限制性現金的賬面價值接近公允價值。現金及現金等價物和限制性現金在公允價值層次中被歸類為第一級，其餘金融工具被歸類為第二級。
公司股票的公允價值4.3752024年6月1日到期的優先債券3.902027年5月15日到期的優先債券%4.3752029年3月15日到期的優先票據是基於報價的市場價格，在公允價值層次中被歸類為1級。該公司使用現有的市場數據和估值方法來估計其私募優先票據的公允價值。私募優先票據的公允價值是本公司為承擔債務而須向第三方支付的估計金額，包括髮行利率與期末市場利率之間的差額的信貸利差。信用利差是指公司的違約或償還風險。信用利差(溢價或折扣)是通過比較公司的優先票據和循環信貸安排與新發行的(有擔保的和無擔保的)和類似規模的二級交易以及公共和私人債務的信用統計數據來確定的。私募優先票據的公允價值是根據本公司目前可得的利率釐定。本公司的私募優先票據採用收益法進行估值，並在公允價值層次中被歸類為3級。
12
目錄表
債務的賬面金額和估計公允價值如下：
 March 31, 20222021年12月31日
(單位：百萬)攜帶
金額		估計的公平
價值		攜帶
金額		估計的公平
價值
長期債務$3,115 $2,999 $3,125 $3,163 
當期到期(25)(25)— — 
長期債務，不包括本期債務$3,090 $2,974 $3,125 $3,163 

7. 資產報廢債務
與公司資產報廢債務有關的活動如下：
(單位：百萬)截至三個月
March 31, 2022
期初餘額$263 
已發生的負債3 
已結清的債務(1)
剝離的負債(2)
吸積費用2 
期末餘額265 
減去：流動資產報廢債務(3)
非流動資產報廢債務$262 
8. 承付款和或有事項
合同義務
公司在正常經營過程中負有各種合同義務。合併財務報表附註8披露的“運輸、加工和收集協議”和“租賃承諾額”項下所述的公司合同義務沒有實質性變化。
法律事務
賓夕法尼亞州總檢察長辦公室事宜
2020年6月16日，賓夕法尼亞州聯邦總檢察長辦公室通知該公司，它將在蘇斯奎哈納縣地方法院對該公司提出某些輕罪和重罪指控，指控該公司涉嫌違反禁止排放工業廢物的賓夕法尼亞州清潔流法。該公司正針對這些指控積極為自己辯護；然而，訴訟程序可能會導致對該公司的罰款或處罰。目前，無法估計在本案中合理可能的任何罰款或處罰的金額，或此類罰款或處罰的範圍。
證券訴訟
2020年10月，一起集體訴訟風格特拉華縣僱員。RET。Sys.V.Cabot石油天然氣公司等艾爾美國賓夕法尼亞州中區地區法院)對公司、時任首席執行官丹·O·丁格斯和首席財務官斯科特·C·施羅德提起訴訟，指控公司在提交給美國證券交易委員會的定期文件中做出誤導性陳述，違反了經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第10(B)節和第20節。原告聲稱，該公司多年來的公開文件和披露中存在虛假陳述，涉及其在賓夕法尼亞州涉嫌違反環境規定的潛在責任。原告聲稱，當公司在截至2019年6月30日的季度報告Form 10-Q中披露賓夕法尼亞州環保部的兩份違規通知時，此類錯誤陳述導致公司普通股價格下跌，並在2020年6月15日披露賓夕法尼亞州聯邦總檢察長辦公室就涉嫌違反禁止排放工業廢物的賓夕法尼亞州清潔流法提出的刑事指控時，導致公司普通股價格進一步下跌。2021年2月3日，法院任命特拉華縣僱員退休制度代表所謂的階層。2021年4月，對起訴書進行了修改，將時任公司運營高級副總裁菲利普·L·斯塔爾納克列為被告。原告要求金錢損害賠償、利息和律師費。
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目錄表
同樣在2020年10月，一項股東派生訴訟風格埃澤爾訴丁格斯等人案。艾爾(美國賓夕法尼亞州中區地區法院)對當時任職的公司Dinges和Schroeder先生以及公司董事會提起訴訟，指控他們違反了交易所法案第10(B)條和第21D條的證券規定，這些指控是構成上述集體訴訟的基礎。除了《交易法》的索賠外，衍生品訴訟還指控基於違反受託責任和法定出資理論的索賠。2020年12月，埃澤爾該案與向賓夕法尼亞州中區美國地區法院提起的第二起衍生品案件合併，提出了類似的指控。2021年1月，在賓夕法尼亞州中區的美國地區法院提起了第三起衍生品案件，指控基本相似，它也與埃澤爾案件發生在2021年2月。
2021年2月25日，該公司提交了一項動議，要求將這起集體訴訟移交給其總部所在的德克薩斯州休斯敦的美國德克薩斯州南區地區法院。2021年6月11日，公司提出動議，要求駁回集體訴訟，理由是原告的指控不符合交易所法案第10(B)條或第20條下的抗辯要求。2021年6月22日，將集體訴訟移交給德克薩斯州南區的動議獲得批准。根據當事人的事先協議，前款討論的綜合衍生品案件也於2021年7月12日移交至德克薩斯州南區。隨後，一個額外的股東派生訴訟樣式特雷佩爾家族信託U/A 08/18/18勞倫斯·A·特雷佩爾和傑裏·D·特雷佩爾為格里·D·特雷佩爾和拉里·A·特雷佩爾訴丁格斯等人的利益。(美國德克薩斯州南區地區法院，休斯頓分部)，主張與現有衍生品案件基本相似的特拉華州普通法索賠，在德克薩斯州南區提起訴訟，並與現有的合併衍生品案件合併。2022年1月12日，美國德克薩斯州南區地區法院批准了該公司駁回集體訴訟的動議，但允許原告提出修改後的申訴。集體訴訟原告於2022年2月11日提交了修改後的起訴書。公司於2022年3月10日提出動議，駁回修改後的集體訴訟訴狀，原告於2022年4月13日對此提出異議。2022年4月1日，美國德克薩斯州南區地區法院批准了該公司駁回合併衍生品案件的動議，但允許原告提出修改後的申訴。公司擬積極抗辯集體訴訟和衍生訴訟。
2020年11月，本公司收到股東根據特拉華州公司法第220條提出的查閲賬簿和記錄的要求(“第220條要求”)。第220條要求要求提供從2015年1月1日至今的廣泛類別的董事會審查的文件和董事會會議紀要，以及與任何董事會利益衝突有關的文件。2021年2月和6月，該公司還收到了其他股東提出的另外三項類似要求。2021年5月17日，股東根據2021年2月第220條的要求向特拉華州衡平法院提交了一份訴狀，要求強制出示所要求的賬簿和記錄。在製作了商定的書籍和錄音後，第220條的申訴被自願駁回，自2021年9月21日起生效。該公司還提供了基本相同的賬簿和記錄製作，以迴應上文所述的其他三項第220條要求。可以就第220條要求的主題以及上述類別和派生訴訟提起一項或多項額外的股東訴訟。
其他法律事項
本公司是在正常業務過程中出現的各種其他法律程序中的被告。當管理層根據其對潛在損失的最佳估計確定它們是可能的時，所有已知負債都應計。雖然這些法律訴訟的結果和對公司的影響不能確切地預測，但管理層相信，這些訴訟的解決不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
應急準備金
如認為有必要，本公司將為某些法律訴訟建立準備金。建立準備金的依據是估算過程，其中包括法律顧問的諮詢意見和管理層的主觀判斷。雖然管理層相信這些準備金是足夠的，但本公司有合理的可能就已建立準備金的事項產生額外虧損。本公司相信，任何超過應計金額的金額對簡明綜合財務報表不會構成重大影響。目前未知或不可預見的事實和情況的未來變化可能導致實際責任超過估計的損失範圍和應計金額。
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目錄表
9. 收入確認
收入的分類
下表列出了按產品分列的與客户簽訂合同的收入：
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20222021
天然氣$1,111 $473 
油699 — 
NGL245 — 
其他15 — 
$2,070 $473 
該公司從與客户的合同中獲得的所有收入是指在控制權轉移到客户手中並在美利堅合眾國產生的某個時間點上轉讓的產品。
分配給剩餘履約義務的交易價格
本公司相當多的產品銷售合同是短期合同，合同期限為一年或更短。對於該等合同，如果履約義務是最初預期期限為一年或更短的合同的一部分，本公司利用了實際的權宜之計，豁免本公司披露分配給剩餘履約義務的交易價格。
截至2022年3月31日，該公司擁有7.610億美元與天然氣銷售相關的未履行履約義務，這些義務具有固定的定價成分和超過一年的合同期限。公司預計將在以下期限內確認這些債務二至16好幾年了。
合同餘額
與客户簽訂合同的應收款在對價權變得無條件時入賬，這通常是在產品控制權轉移到客户手中時。與客户簽訂的合同應收賬款為#美元。1,004百萬美元和美元922分別截至2022年3月31日和2021年12月31日，並在簡明綜合資產負債表上以應收賬款淨額報告。截至2022年3月31日，該公司沒有與其收入合同相關的資產或負債，包括沒有預付款或獲得虧空付款的權利。
10. 股本
分紅
普通股
2022年2月，公司董事會批准將公司普通股的季度基本股息從1美元增加到1美元0.125每股減至$0.15每股。同樣在那一天，董事會批准了#美元的浮動股息。0.41每股，導致基數加可變股息為$0.56公司普通股的每股收益。
後續事件。2022年5月，公司董事會批准了季度基本股息#美元0.15每股股息和可變股息$0.45每股，導致基數加可變股息為$0.60公司普通股的每股收益。
庫存股
2022年2月，公司董事會終止了此前授權的股份回購計劃，並批准了新的股份回購計劃。這項新的股份回購計劃授權公司購買最多$1.25在公開市場或談判交易中持有公司普通股的10億美元。
在截至2022年3月31日的三個月內，公司回購了8百萬股，價值1美元192根據新的股份回購計劃，包括回購$8在2022年3月31日之前購買並於2022年4月結算的100萬美元。截至2022年3月31日，87100萬股作為庫存股持有，其中1美元1.1根據公司目前的股份回購計劃，剩餘的10億美元。
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目錄表
11. 基於股票的薪酬
一般信息
公司給予一定的股票薪酬獎勵，包括限制性股票獎勵、限制性股票單位、績效股票獎勵和股票期權。與這些獎勵相關的股票薪酬支出為#美元。23百萬美元和美元122022年和2021年第一季度分別為100萬。基於股票的補償費用包括在簡明綜合業務報表的一般費用和行政費用中。
請參閲表格10-K綜合財務報表附註13，以進一步説明各類股票補償獎勵及適用的獎勵條款。
限售股單位
於2022年首三個月，本公司授予1,222,705加權平均授權日價值為$的限制性股票單位23.33每單位。限制性股票單位授予的公允價值以授予日的收盤價為基礎。限制性股票單位一般在三年服務期結束時或在三年或四年服務期的每個週年日按等級或分級歸屬的基礎上授予。該公司使用的年罰沒率假設為零至五用於確認其限制性股票單位的基於股票的補償費用的百分比。
業績分享獎
本公司於2022年首三個月所頒發獎項的履約期自2022年2月1日起至2025年1月31日止。該公司使用的年罰沒率假設為零%用於確認其業績股票獎勵的股票薪酬費用。
基於市場狀況的業績股票獎勵
這些獎勵既有權益部分，也有責任部分，有權獲得最高可達100普通股獎勵的百分比，並有權獲得最多100獎勵價值超過股權部分的百分比，以現金表示。這些獎勵的權益部分在授予日進行估值，而不是按市價計價，而獎勵的負債部分按市價計價，在每個報告期結束時計價。該公司使用蒙特卡洛模擬模型計算獎勵的權益和負債部分的公允價值。
TSR業績分享獎。於2022年首三個月，本公司授予1,161,599績效股票獎勵(“TSR績效股票獎勵”)是基於公司普通股相對於公司同業集團中預定的一組公司和某些與行業相關的指數在過去一年中的比較表現而賺取的或未賺取的三年制演出期。2022年TSR業績分享獎包括一項功能，如果實際業績低於三年制期間和基本計算表明支出高於目標。
以下假設用於確定2022年2月28日股權部分的授予日期公允價值和TSR業績股票獎勵的負債部分的期末公允價值：
 授予日期3月31日，
2022
公允價值每股業績獎勵$17.89 $14.81 
假設：  
股價波動42.3 %43.7 %
無風險收益率1.60 %2.41 %
12. 普通股每股收益
每股基本收益(“EPS”)的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。攤薄每股收益以類似方式計算，不同之處在於該期間的已發行普通股按庫存股方法增加，以反映於適用期間結束時授予流通股時可能出現的攤薄。反攤薄股份指的是不計入每股攤薄收益或虧損的潛在攤薄證券，因為它們的影響將是反攤薄的。
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目錄表
以下是基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：
截至三個月
3月31日，
(除每股金額外，以百萬美元計)20222021
收入(分子)
淨收入$608 $126 
減去：參與證券的股息(2)— 
減去：Cimarex可贖回優先股股息(1)— 
普通股股東可獲得的淨收入$605 $126 
股份(分母)
加權平均股-基本股810 399 
期末股票獎勵的攤薄效應4 3 
加權平均股份-稀釋股份814 402 
每股收益：
基本信息$0.75 $0.32 
稀釋$0.74 $0.31 
以下是因反稀釋效應而被排除在稀釋每股收益之外的加權平均股票的計算：
截至三個月
3月31日，
(單位：百萬)20222021
加權平均股票獎勵-由於使用庫存股方法計算的反稀釋效應，不包括在稀釋每股收益中的股票獎勵1 1 
13. 關聯方交易
Helmerich&Payne，Inc.(“H&P”)不時為該公司提供合同鑽井服務。該公司發生的鑽探成本約為#美元。3在截至2022年3月31日的三個月內，與這些服務相關的服務達到100萬。
漢斯·赫爾默裏奇，該公司的董事成員，是惠普的董事會主席。
14. 重組成本
與合併有關，公司產生了某些與合併相關的重組成本，這些成本主要與合併引發的裁員和相關的員工遣散費有關。該公司確認了$242022年期間的重組費用為100萬美元，涉及與預期解僱某些Cimarex員工有關的與員工有關的遣散費和解僱福利的應計費用。
下表彙總了該公司的重組負債：
(單位：百萬)截至2022年3月31日的三個月
期初餘額$43 
與合併整合相關的新增內容24 
與合併整合付款相關的減少(3)
期末餘額$64 
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目錄表
15. 其他資產負債表信息
某些資產負債表金額由以下各項組成：
(單位：百萬)3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
應收賬款淨額  
貿易賬户$1,004 $922 
聯名權益帳户70 83 
其他帳户22 34 
 1,096 1,039 
壞賬準備(2)(2)
 $1,094 $1,037 
其他資產  
遞延補償計劃$46 $47 
發債成本4 5 
經營性租賃使用權資產308 317 
其他帳户26 20 
 $384 $389 
應付帳款
貿易賬户$41 $94 
特許權使用費和其他所有人393 315 
應計運輸90 96 
應計資本成本149 88 
所得税以外的其他税種77 60 
應計租賃經營成本29 29 
其他帳户95 65 
 $874 $747 
應計負債
僱員福利$92 $124 
所得税以外的其他税種13 13 
經營租賃負債71 69 
融資租賃負債6 14 
其他帳户27 40 
 $209 $260 
其他負債
遞延補償計劃$60 $56 
退休後福利28 33 
經營租賃負債 237 248 
融資租賃負債15 7 
其他帳户70 63 
 $410 $407 
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目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下對Coterra Energy Inc.(“Coterra”、“Our”、“We”和“Us”)在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間的運營情況的回顧應與我們的簡明綜合財務報表和本Form 10-Q季度報告(本“Form 10-Q”)中的註釋以及我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告(我們的“Form 10-K”)中的綜合財務報表、附註和管理層的討論和分析一起閲讀。
概述
Cimarex合併
2021年10月1日，我們完成了與Cimarex Energy Co.(Cimarex)的合併交易。Cimarex是一家石油和天然氣勘探和生產公司，在德克薩斯州、新墨西哥州和俄克拉何馬州有業務。
本文列出的某些財務和經營信息不包括Cimarex在合併結束前的活動。
財務和運營概述
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的財務和經營業績反映如下：
•當量產量從2021年的34.0MMBOE或381.1 MBoepd增加到2022年的56.7MMBOE或629.9 MBoepd。
•天然氣產量從2021年期間的205.8 Bcf增加到2022年期間的256.4 Bcf，或每天2,287 Mmcf，增加到2022年期間的每天2,850 Mmcf。這一增長歸因於2022年第一季度在合併中收購的物業的產量顯著擴大了我們的業務，但由於我們2022年在Marcellus頁巖鑽探和完井活動的時間安排而導致產量下降，部分抵消了這一增長。
•石油產量比上一年增加了800萬桶。這一增長歸因於合併中收購的物業的產量增加。
•天然氣產量比上一年增加了7Mbbl。這一增長歸因於合併中收購的物業的產量增加。
•平均已實現天然氣價格為每立方米4.17美元，比上年同期的2.31美元高出1.86美元。
•2022年第一季度已實現石油和天然氣的平均價格分別為每桶76.15美元和37.87美元。
•資本支出總額為3.26億美元，上年同期為1.24億美元。資本支出的增加歸因於我們在合併後擴大了業務。
•共鑽井54口(淨額41.4口)，成功率為100%，而上年同期為28口(淨額25.1口)，成功率為100%。已鑽油井指該期間內鑽探至總深度的油井。
•2022年完成38口毛井(淨額20.9口)，而2021年同期完成14口毛井(淨額13.0口)。已完成的油井包括在此期間完成的油井，無論這些油井是何時鑽探的。
•2022年平均鑽機數量約為 6.0, 2.6 and 2.0 rigs 在二疊紀盆地，馬塞盧斯頁巖和阿納達科盆地的平均鑽機數量分別約為3個，而在合併前的2021年同期，馬塞盧斯頁巖的平均鑽機數量約為3.0個。

•2022年2月，我們的普通股支付了每股0.56美元的股息，其中包括每股0.15美元的定期季度股息和每股0.41美元的可變股息。

新冠肺炎大流行的影響
持續爆發的冠狀病毒(“新冠肺炎”)已造成廣泛的疾病和重大的生命損失，導致世界各國政府對行動和人類互動施加嚴格的限制。自疫情爆發以來
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目錄表
在新冠肺炎大流行期間，我們已經實施了安全和預防措施，並制定了應對計劃，旨在將不必要的暴露風險降至最低，並防止員工和我們所在社區的感染。我們打算繼續監控影響我們的員工、我們的客户、我們的供應商、我們的服務提供商和我們所在的社區的事態發展，包括新冠肺炎傳播和感染的任何重大死灰復燃，如果需要，我們將採取我們認為必要的預防措施。我們應對持續大流行帶來的挑戰的努力，以及我們之前實施的某些運營決策，如我們的維護資本計劃，有助於將大流行對我們業務和運營的影響和任何由此造成的中斷降至最低。
新冠肺炎大流行對我們的業務、現金流、流動性、財務狀況和運營結果的長期影響將取決於未來的發展，其中包括但不限於病毒及其變種的持續時間、最終地理傳播和嚴重程度，治療方法、疫苗和增強劑的全球可獲得性和有效性，以及很大一部分人口對此類治療和疫苗的接受度，病毒傳播和感染在經歷了改善的地區是否出現顯著回升。為減緩病毒傳播而採取的政府措施和其他措施的範圍和持續時間(無論是通過繼續現有措施還是重新實施以前的措施)，以及政府當局、客户、供應商和其他第三方採取的其他行動。
市場狀況和商品價格
我們的財務業績取決於許多因素，特別是大宗商品價格和我們以具有經濟吸引力的條件銷售我們的產品的能力。大宗商品價格受到許多我們無法控制的因素的影響，包括市場供需的變化，這受到管道運力限制、庫存儲存水平、基差、天氣狀況和其他因素的影響。我們的已實現價格也受到我們對衝活動的進一步影響。
近幾個月來，俄羅斯和烏克蘭之間的衝突大幅推高了石油和天然氣價格，部分原因是歐盟、英國和美國對從俄羅斯進口石油和天然氣的制裁，預計將產生進一步的全球經濟後果，包括擾亂全球供應鏈和能源市場。俄羅斯最近的行動進一步加劇了全球未來的不確定性，導致石油和天然氣價格進一步上漲。烏克蘭戰爭的最終影響將取決於未來的事態發展，以及恢復正常經濟和運營狀況的時機和程度。
然而，政治和社會對全球氣候變化問題的持續關注導致了現有的和即將出台的國家、區域和地方立法和監管措施，以限制或減少温室氣體的排放，例如可再生能源的授權。
石油和天然氣監管的趨勢是增加對此類活動的監管限制和限制。這些法律和法規的任何變更或更嚴格的執行可能會導致項目批准或開發的延誤或限制，或更嚴格或成本更高的建設、鑽井、水管理或完工活動，或廢物處理、儲存、運輸、補救或處置排放或排放要求，從而可能對我們的財務業績產生不利影響。
我們的收入、經營業績、財務狀況以及借入資金或獲得額外資本的能力在很大程度上取決於當時的大宗商品價格，特別是石油和天然氣價格。大宗商品價格的實質性下跌可能對我們的經營業績、財務狀況、流動性和獲得融資的能力產生重大不利影響。較低的大宗商品價格也可能會減少我們可以經濟地生產的石油、天然氣和天然氣的數量。此外，在大宗商品價格低迷的時期，我們可能會不時選擇削減一部分產量。從歷史上看，大宗商品價格一直不穩定，有時價格波動很大，而且可能會繼續波動。因此，我們無法準確預測未來的大宗商品價格，因此無法以任何程度的確定性確定這些價格的增減將對我們的資本計劃、產量或收入產生什麼影響。除了大宗商品價格和產量之外，以經濟成本找到和開發足夠數量的石油和天然氣儲量，對我們的長期成功至關重要。我們的某些資本支出和支出受到總體通脹的影響，我們預計2022年剩餘時間的成本將繼續增加。
我們的衍生工具按市值計價，公允價值變動在簡明綜合經營報表的營業收入中確認。由於與我們的衍生工具相關的這些按市值計價的調整，我們的收益將因大宗商品價格波動而出現波動。有關詳情，請參閲下文“經營業績”及簡明綜合財務報表附註5。
紐約商品交易所石油和天然氣期貨價格自減少與大流行相關的限制和最近歐佩克+的合作以來走強。石油和天然氣期貨價格的上漲在一定程度上反映了市場預期，即由於資本投資紀律和對提供自由現金的關注，上市公司對美國供應的增長有限
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目錄表
資金流回到股東手中。此外，全球液化天然氣(LNG)需求強勁，包括由於烏克蘭入侵導致買家從俄羅斯天然氣轉向天然氣，以及美國出口持續增長、石油鑽探相關天然氣增長下降以及美國經濟活動改善，天然氣價格都受益於這一因素。油價期貨在全球經濟活動復甦、主要產油國供應減少、歐佩克+合作以及庫存水平放緩的情況下有所改善。
雖然目前石油和天然氣價格的前景總體上是有利的，我們的運營在短期內沒有受到重大影響，但如果發生進一步的中斷並持續很長一段時間，我們的運營可能會受到不利影響，大宗商品價格可能會下降，我們的成本可能會增加。雖然我們無法預測未來大宗商品價格，但在目前的石油、天然氣和天然氣價格水平下，我們認為我們的石油和天然氣資產在不久的將來不太可能發生減值；然而，如果大宗商品價格從當前水平大幅下降，我們的管理層將評估我們石油和天然氣資產的賬面價值的可回收性。
有關已實現商品價格對我們收入的影響的信息，請參閲下面的“經營業績”。
展望
我們的2022年資本計劃預計約為14億至15億美元，其中包括12億至13億美元的鑽井和完井活動。我們預計將用我們的運營現金流和手頭的現金(如果需要)為這些資本支出提供資金。
2021年，共打毛井114口(淨額99.9口)，完成毛井132口(淨額108.3口)，其中已鑽井14口(淨額13.0%)，往年未完井14口。2022年前三個月，我們的資本計劃重點放在二疊紀盆地、馬塞盧斯頁巖和阿納達科盆地，我們在那裏鑽了41.4口淨井，完成了20.9口淨井。我們2022年剩餘時間的資本計劃將專注於執行我們的2022年計劃，這與2月份發佈的全年指導意見保持一致。我們根據市場狀況、資本回報率和自由現金流預期以及服務和人力資源的可用性來分配我們計劃的資本支出計劃。我們將繼續評估石油和天然氣價格環境，並可能相應地調整我們的資本支出。
財務狀況
流動性與資本資源
我們努力保持充足的流動性水平，以應對大宗商品價格波動和風險。我們的主要流動資金來源是(1)手頭現金，(2)經營活動提供的淨現金，以及(3)我們循環信貸安排下的可用借款能力。
我們的流動資金需求主要包括(1)資本支出，(2)支付合同義務，包括債務到期日和利息支付，(3)營運資金需求，(4)股息支付和(5)股票回購。有關我們現金流的更多討論和分析，請參見下文。我們相信，憑藉營運現金流、手頭現金和我們循環信貸安排下的可用資金，我們有能力為未來12個月的支出計劃提供資金，並根據目前的預期，為長期支出計劃提供資金。
截至2022年3月31日，我們的循環信貸安排下沒有未償還的借款，我們的未使用承諾為15億美元。截至2022年3月31日，我們手頭還有14億美元的無限制現金。
我們的循環信貸安排包括一項根據槓桿率限制我們借款能力的契約。有關我們槓桿率的進一步詳情，請參閲我們表格10-K中的合併財務報表附註4“債務和信貸協議”.
我們的債務目前被三大評級機構評為投資級。在確定我們的債務評級時，評級機構考慮了許多定性和定量項目，包括但不限於當前的大宗商品價格、我們的流動性狀況、我們的資產質量和儲備組合、債務水平、成本結構和增長計劃。信用評級不是購買、出售或持有證券的建議，可能會受到指定評級機構隨時修改或撤回的影響。我們的債務協議中沒有任何“評級觸發器”，如果我們的債務評級降至某一水平以下，就會加速預定的到期日。然而，我們債務評級的改變可能會影響我們循環信貸安排下任何借款的利率，以及我們未來經濟地進入債務市場的能力，並可能觸發根據各種協議提供信貸支持的要求，這可能會降低我們循環信貸安排下的借款能力。
21
目錄表
我們的投資通常來自經營活動提供的現金流以及手頭現金、銀行借款、出售非戰略性資產，以及基於我們對資本市場和我們資產負債表的監控而不時進行的私人或公共融資。我們也可以使用這些資金來源的組合，通過私下談判的交易、公開市場回購、贖回、交換、要約收購或其他方式，為我們的未償債務進行再融資或償還，但我們沒有義務這樣做。
截至2022年3月31日，我們遵守了適用於我們的循環信貸安排和優先票據的所有財務和其他契約。請參閲我們的表格10-K以進一步討論我們的限制性金融契約。
現金流
我們的經營活動、投資活動和融資活動的現金流如下：
截至三個月
3月31日，
(單位：百萬)20222021
經營活動提供的現金流$1,322 $290 
用於投資活動的現金流(269)(123)
用於融資活動的現金流(642)(134)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加$411 $33 
經營活動。營業現金流的波動在很大程度上是由大宗商品價格、生產量和營業費用的變化推動的。商品價格歷來波動較大，主要原因是石油和天然氣的供需、管道基礎設施限制、基差、庫存水平、季節性影響以及地緣政治、經濟和其他因素。此外，現金流的波動可能會導致我們的資本支出增加或減少。
2021年10月1日，我們和Cimarex完成了合併。雖然我們預計通過節省成本，在長期內實現一定的一般和行政費用協同效應，但在短期內，我們將繼續產生某些與合併相關的成本，預計總成本在1億至1.1億美元之間。這些付款將主要與裁員和相關的員工遣散費福利有關。
我們的營運資本受到上述變數的重大影響，並根據我們的循環信貸安排下借款和償還的時間和金額、債務償還、現金收取的時間和金額、應收賬款和應付貿易賬款的支付時間、支付股息、回購證券和商品衍生活動的公允價值變化而波動。我們的營運資金不時會出現赤字，而在其他時候則會出現盈餘。這種波動並不罕見。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們的營運資本盈餘分別為9.38億美元和9.16億美元。我們相信，在我們的循環信貸安排下，我們有足夠的流動性和可用性來滿足我們未來12個月的營運資金需求。
截至2022年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金與2021年同期相比增加了10億美元。這一增長主要是由於天然氣、石油和NGL收入增加，但被運營費用增加、衍生產品結算支付的現金增加以及營運資本和其他資產及負債變化增加所部分抵消。天然氣、石油和NGL收入的增長主要是由於我們在合併後擴大了業務，以及截至2021年3月31日的三個月至2022年3月31日的三個月實現天然氣價格上漲了81%。
有關大宗商品價格、生產和運營費用波動的其他信息，請參閲下面的“經營業績”。我們無法預測未來的大宗商品價格，因此無法對經營活動提供的未來淨現金水平提供任何保證。
投資活動.與2021年前三個月相比，2022年前三個月用於投資活動的現金流增加了1.46億美元。這一增長主要是由於合併後我們擴大業務導致資本支出增加了1.48億美元。
融資活動.與2021年前三個月相比，2022年前三個月用於融資活動的現金流增加了5.08億美元。這一增長主要是由於我們的基本股息率從2021年4月的每股0.10美元增加到2022年2月的每股0.15美元，2022年2月支付了每股0.41美元的浮動股息，以及2021年10月發行了額外的股份作為合併的對價，因此支付了4.16億美元的股息。來自融資活動的現金流增加，也是由於回購
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目錄表
2022年前三個月1.84億美元。這些增加部分被8800萬美元的債務償還減少所抵消。
大寫
關於我們的資本情況如下：
(單位：百萬)3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
債務(1)
$3,115 $3,125 
股東權益11,718 11,738 
總市值$14,833 $14,863 
債務與總資本之比21 %21 %
現金和現金等價物$1,447 $1,036 
________________________________________________________
(1)包括截至2022年3月31日的2500萬美元長期債務的當前部分。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們的循環信貸安排下沒有未償還的借款。
股份回購。根據我們於2022年2月批准的授權股票回購計劃，我們在2022年前三個月以1.92億美元的價格回購了800萬股普通股。在2021年的前三個月，我們沒有回購任何普通股。
分紅。在2022年的前三個月，我們支付了4.56億美元的股息，其中包括普通股的季度股息每股0.15美元和可變股息每股0.41美元，以及Cimarex的可贖回優先股的股息每股23.125美元。在2021年的前三個月，我們為普通股支付了4000萬美元的股息(每股0.10美元)。
2022年5月，我們的董事會批准了每股0.15美元的季度基本股息和每股0.45美元的可變股息，導致我們普通股的基礎加可變股息總額為每股0.60美元。
資本和勘探支出
在每年的基礎上，我們通常用運營產生的現金為我們的大部分資本支出提供資金，不包括任何重大的房地產收購，如果需要，還可以通過我們的循環信貸安排借款。我們根據本年度的預計現金流對這些支出進行預算。
下表列出了我們資本和勘探支出的主要組成部分：
截至三個月
3月31日，
(單位：百萬)20222021
資本支出：  
鑽探和設施$314 $123 
租賃收購1 1 
管道和集輸8 — 
其他3 — 
 326 124 
勘探支出(1)
6 3 
$332 $127 
________________________________________________________
(1)前三個月沒有勘探乾井成本。 2022年和2021年的月份。
2022年前三個月，我們的資本計劃重點放在二疊紀盆地、馬塞盧斯頁巖和阿納達科盆地，我們在那裏鑽了41.4口淨井，完成了20.9口淨井。我們預計2022年的資本計劃約為14億至15億美元，將重點放在二疊紀盆地和馬塞盧斯頁巖，我們目前在那裏運營六個鑽井平臺和兩個完井人員，我們目前在那裏運行兩個鑽井平臺，並計劃運行一到兩個完井人員。有關本年度鑽井計劃的更多信息，請參閲“展望”。我們將繼續評估大宗商品價格環境，並可能相應調整我們的資本支出。
23
目錄表
合同義務
在我們的正常運作過程中，我們有各種合同義務。我們在綜合財務報表附註8中披露的“運輸和收集協議”和“租賃承諾”項下所述的合同義務，以及我們在表格10-K中包括的第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中“合同義務”項下所描述的義務，並沒有發生實質性的變化。
關鍵會計政策和估算
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的簡明綜合財務報表為基礎的，這些簡明綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。在編制這些財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和判斷。有關我們的關鍵會計政策的進一步討論，請參閲我們的10-K表格。
行動的結果
2022年和2021年前三個月的比較
營業收入
 截至3月31日的三個月，方差
(單位：百萬)20222021金額百分比
營業收入
天然氣$1,111 $473 $638 135 %
油699 — 699 100 %
NGL245 — 245 100 %
衍生工具的損失(391)(13)(378)(2,908)%
其他15 — 15 100 %
 1,679 460 1,219 265 %
生產收入
我們的生產收入來自出售我們的石油、天然氣和天然氣生產。由於合併，我們2022年的生產收入大幅增加，顯著擴大了我們的業務，將二疊紀和阿納達科盆地包括在內。我們收入、盈利能力和未來產量增長的增減在很大程度上取決於我們收到的大宗商品價格。大宗商品價格是由市場驅動的，我們預計未來價格將繼續因供需因素、交通便利、季節性以及地緣政治、經濟等因素而波動。
天然氣收入
 截至3月31日的三個月，方差增加
(減少)
(單位：百萬)
 20222021金額百分比
價格差異(美元/mcf)$4.33 $2.30 $2.03 89 %$522 
體積方差(Bcf)256.4205.8 50.625 %116 
    $638 
天然氣收入增加6.38億美元，主要是由於天然氣價格和產量大幅上升。產量的增加主要與合併中收購的物業有關，這顯著擴大了我們的業務，但由於2022年前三個月我們在Marcellus頁巖的鑽探和完井活動的時間安排導致產量下降，部分抵消了這一增長。
石油收入
由於合併後我們擴大了業務，石油收入增加了6.99億美元。
24
目錄表
NGL收入
由於合併後我們擴大了業務，NGL收入增加了2.45億美元。
衍生工具的損失
衍生工具的淨收益及虧損乃根據相關商品指數價格相對於合約價格及工具的每月現金結算(如有)的波動而定。出於會計目的，我們已選擇不將我們的衍生品指定為對衝工具，因此，我們不對我們的衍生品工具應用對衝會計處理。因此，衍生工具的公允價值變動和工具上的現金結算作為營業收入的組成部分計入衍生工具的淨收益或虧損。我們合同的現金結算包括在我們現金流量表的經營活動現金流量中。下表列出了所列期間的“衍生工具損失”的組成部分：
 截至三個月
3月31日，
(單位：百萬)20222021
衍生工具結算時收到(支付)的現金
天然氣合同$(42)$3 
石油合同(129)— 
衍生工具的非現金損失
天然氣合同(182)(16)
石油合同(38)— 
$(391)$(13)
營運成本及開支
與生產石油和天然氣相關的成本是巨大的。在其他因素中，其中一些成本隨大宗商品價格變化，一些隨着產量和大宗商品組合的變化而變化，一些是我們擁有的油井數量的函數，一些取決於服務公司的價格，還有一些根據上述因素的組合而波動。由於合併，我們在2022年的運營成本和支出大幅增加，顯著擴大了我們的業務，包括二疊紀和阿納達科盆地。此外，由於對這些項目的需求增加，以及與新冠肺炎疫情和通脹相關的供應鏈中斷，我們的服務、勞動力和供應成本最近有所上升。
下表反映了我們在所示年度的業務成本和支出，下面討論業務成本和支出。
 截至3月31日的三個月，方差按京東方
(以百萬為單位，不包括每個京東方)20222021金額百分比20222021
運營費用    
直接運營$100 $17 $83 488 %$1.76 $0.50 
運輸、加工和收集233 137 96 70 %4.11 3.99 
所得税以外的其他税種76 5 71 1,420 %1.34 0.15 
探索6 3 3 100 %0.11 0.09 
折舊、損耗和攤銷360 94 266 283 %6.35 2.74 
一般和行政107 29 78 269 %1.89 0.84 
$882 $285 $597 209 %
25
目錄表
直接運營
直接運營費用一般包括人工、設備、維護、海水處理、壓縮、電力、處理和其他雜項成本(租賃運營費用)。直接運營費用還包括維持現有油井產量所需的修井活動。直接作業費用由租賃作業費用和修井費用組成，具體如下：
截至3月31日的三個月，按京東方
(以百萬為單位，不包括每個京東方)20222021方差20222021
直接運營費用
租賃經營費用$82 $15 $67 $1.44 $0.44 
修井費用18 2 16 0.32 0.06 
$100 $17 $83 $1.76 $0.50 
租賃營運及修井費用增加，主要是由於合併後我們擴大業務，以及馬塞盧斯頁巖的修井費用略有增加。
運輸、加工和收集
運輸、加工和收集費用主要包括從井口準備和運輸生產的支出，包括收集、燃料、壓縮和處理費用。收集成本還包括與運營我們的天然氣收集基礎設施相關的成本，包括運營和維護費用。成本因經營區域而異，並將隨着生產量的增減、合同費用以及燃料和壓縮成本的變化而波動。
運輸、加工和收集增加了9600萬美元，主要是由於我們在合併後擴大了業務，以及馬塞盧斯頁巖的收集費用略有增加。
所得税以外的其他税種
所得税以外的其他税種包括生產税(或遣散費)、鑽井影響税、從價税和其他税。州和地方税務當局評估這些税收，生產税基於產量或價值，鑽井影響費用基於鑽探活動和現行天然氣價格，從價税基於財產價值。下表列出了所示期間的收入以外的其他税種：
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20222021方差
所得税以外的其他税種
生產$63 $— $63 
鑽井衝擊費7 5 2 
從價計價6 — 6 
$76 $5 $71 
收入以外的税收佔生產收入的百分比3.7 %1.1 %

除收入外的其他税收增加了7100萬美元。除收入外，生產税佔我們税收的大部分，收入增加的主要原因是與合併中收購的物業相關的產量增加以及大宗商品價格上漲。鑽探影響費用增加的主要原因是天然氣價格上漲。
26
目錄表
折舊、損耗和攤銷
所示期間的折舊、損耗和攤銷(“DD&A”)費用包括：
截至3月31日的三個月，按京東方
(以百萬為單位，不包括每個京東方)20222021方差20222021
DD&A費用
耗盡$339 $91 $248 $5.98 $2.68 
折舊19 2 17 0.33 0.03 
ARO的吸積2 1 1 0.04 0.03 
$360 $94 $266 $6.35 4.16$2.74 

我們的生產資料的損耗是在成功努力會計方法下使用生產單位法按實地計算的。每個生產資產的經濟壽命取決於該資產的估計探明儲量，而該儲量又取決於未來生產的假設實現銷售價格。因此，油氣價格的波動將影響計算中使用的已探明開發和已探明儲量的水平。較高的價格通常具有增加儲量的效果，從而減少枯竭費用。相反，較低的價格通常會導致儲量減少，從而增加枯竭費用。更換生產的成本也會影響我們的損耗費用。此外，儲量估計數、運營和未來開發成本估計數、從未探明資產到已探明資產的重新分類以及石油和天然氣資產減值也將影響耗竭費用。由於產量增加以及截至2022年3月31日的三個月，我們的損耗費用增加了2.48億美元，以及每京東方5.98美元的更高損耗率，這兩者都是由於在合併完成日收購的石油和天然氣資產的價值大幅增加，而截至2021年3月31日的三個月，每京東方的價值為2.68美元。
固定資產主要包括集氣設施、水利基礎設施、建築物、車輛、飛機、傢俱和固定裝置以及計算機設備和軟件。這些項目按成本入賬，按直線折舊法折舊，折舊依據的是個別資產的預期壽命，從3年到30年不等。我們的折舊費用中還包括與我們的融資租賃收集系統相關的使用權資產的折舊。與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的折舊費用有所增加，這主要是由於我們在合併中獲得的採集物和設施的折舊增加。
一般和行政
一般及行政(“G&A”)開支主要包括薪金及相關福利、股票薪酬、辦公室租金、法律及顧問費、系統費用及產生的其他行政費用。我們的G&A費用是扣除我們經營的石油和天然氣資產的工作權益所有者償還給我們的金額後報告的。下表反映了我們在指定期間的G&A費用：
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20222021方差
併購費用
一般和行政費用$53 $17 $36 
基於股票的薪酬費用23 12 11 
合併相關費用31 — 31 
$107 $29 $78 

一般和行政費用增加了7800萬美元，主要是由於合併，這大大增加了我們的員工人數和與辦公室相關的費用。
定期基於股票的薪酬支出將根據授予日期、獎勵的公允價值、獎勵的數量、獎勵的必要服務期限、估計的員工沒收和獎勵的時間而波動。基於股票的薪酬支出增加了1100萬美元，主要是由於發行了額外的股票作為合併的對價，以及員工人數的增加。
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目錄表
與合併相關的支出增加了3100萬美元，主要是由於700萬美元的合併整合成本和2400萬美元的與預期Cimarex某些員工離職相關的員工遣散費和解僱福利，這些福利將在預期的過渡期內累積。
利息支出，淨額
利息支出增加900萬美元，主要是由於增加的利息支出，扣除與合併中承擔的22億美元債務相關的溢價攤銷淨額。這一增長被利息支出減少部分抵消，這是由於償還了我們於2021年1月到期的5.58%加權平均私募優先票據中的8800萬美元，以及償還了我們於2021年9月到期的3.65%加權平均私募優先票據中的1億美元。
所得税費用
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20222021方差
所得税費用
當期税費$134 $25 $109 
遞延税費36 12 24 
$170 $37 $133 
聯邦和州合併有效所得税率22 %22 %

所得税支出增加了1.33億美元，這是由於大宗商品價格上漲導致的税前收入增加，以及合併後我們業務的擴大。
前瞻性信息
本報告中包含的有關未來財務和經營業績和結果、涉及Cimarex的合併的預期影響和某些其他相關事項、戰略追求和目標、市場價格、未來對衝和風險管理活動以及其他非歷史事實的陳述均為前瞻性陳述。“預期”、“項目”、“估計”、“相信”、“預期”、“打算”、“預算”、“計劃”、“預測”、“目標”、“預測”、“潛在”、“可能”、“可能”、“應該”、“可能”、“可能”、“將”、“將”、“戰略”、“展望”以及類似表述也是為了識別前瞻性表述。我們不能保證本報告中的前瞻性陳述將按預期發生，實際結果可能與本報告中的結果大相徑庭。前瞻性陳述是基於當前的預期和假設，這些預期和假設涉及一些風險和不確定因素，可能導致實際結果與本報告中的結果大相徑庭。這些風險和不確定性包括但不限於，新冠肺炎疫情的持續影響及其對我們的業務、財務狀況和運營結果以及整體經濟的影響；我們和Cimarex的業務無法成功整合的風險；合併所節省的成本和任何其他協同效應可能未完全實現或實現的時間可能長於預期的風險；手頭現金和其他流動性來源的可用性和為我們的資本支出提供資金的其他流動性來源的可用性；OPEC+成員國之間或之間的行動或爭端；市場因素；石油和天然氣的市場價格(包括地域差異)、通貨膨脹、勞動力短缺和經濟中斷的影響, 這些風險因素包括流行病和地緣政治中斷(如烏克蘭戰爭)、未來鑽井和營銷活動的結果、未來的生產和成本、立法和監管舉措、電子、網絡或物理安全漏洞以及其他在本文和我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件中詳細描述的因素。有關這些風險和不確定性的更多信息，請參閲我們的10-K表格第I部分第1A項和本表格第10-Q表格第II部分第1A項中的“風險因素”。前瞻性陳述是基於作出陳述時管理層的估計和意見。除非適用法律要求，否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅説明截至本文發佈之日的情況。
投資者應該注意到，我們在美國證券交易委員會備案文件、新聞稿和公開電話會議中宣佈重大財務信息。根據美國證券交易委員會的指導，我們可能會使用我們網站(www.coterra.com)的投資者部分與投資者進行溝通。在那裏張貼的財務和其他信息可能被認為是重要信息。我們網站上的信息不是本報告的一部分，也不包括在本報告中。
28
目錄表
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中，我們面臨各種風險，包括與商品價格變化和未償債務利率變動相關的市場風險。以下是關於我們在2022年3月31日加入的金融工具的定量和定性信息，我們可能會因大宗商品價格或利率的變化而產生未來的收益或損失。
商品價格風險
我們最重要的市場風險敞口是適用於我們的石油、天然氣和天然氣生產的定價。已實現價格主要由全球石油價格以及北美天然氣和天然氣生產的現貨市場價格推動。這些價格一直是不穩定和不可預測的。為了緩解大宗商品價格的波動，我們可能會簽訂衍生品工具來對衝我們的部分生產。
衍生工具與風險管理活動
我們的風險管理戰略旨在通過使用金融大宗商品衍生品來降低我們在石油和天然氣市場生產的大宗商品價格波動的風險。一個由高級管理層成員組成的委員會監督我們的風險管理活動。我們的金融商品衍生品通常覆蓋我們生產的一部分，在價格下跌時保護我們的同時，在價格上漲時限制我們的利益。此外，如果我們的任何交易對手違約，這種保護可能是有限的，因為我們可能無法從我們的金融大宗商品衍生品中獲得全部好處。請閲讀下面的討論以及我們的Form 10-K中合併財務報表附註5，以更詳細地討論我們的衍生品。
我們定期簽訂金融商品衍生品，包括套頭、掉期、滾動差價掉期和基差掉期協議，以防範與我們的石油和天然氣生產相關的大宗商品價格下跌的風險。我們的信貸協議限制了我們進行金融商品衍生品交易的能力，但對衝或減輕我們實際或預計面臨的風險，或我們的風險管理政策允許的風險，以及不會使我們面臨重大投機風險的風險除外。我們所有的金融衍生品都用於風險管理，而不是為了交易目的而持有。根據套圈協議，如果指數價格超過上限價格，我們將向交易對手支付。如果指數價格跌破底價，交易對手就會向我們付款。根據互換協議，我們獲得名義數量天然氣的固定價格，以換取基於市場指數的可變價格。
截至2022年3月31日，我們擁有以下未償還金融商品衍生品：
領子估計公允價值資產(負債)
(單位：百萬)
   地板天花板
合同類型音量(MMBtu)合同期射程
($/MMBtu)		加權平均
($/MMBtu)
射程
($/MMBtu)		加權平均
($/MMBtu)
天然氣(NYMEX)74,900,000Apr. 2022 - Oct. 2022$3.00 - $4.50$3.61 $4.07 - $6.68$5.12 $(74)
天然氣(Perm EP)(1)
1,820,000Apr. 2022 - Jun. 2022$— $2.40 $2.85 - $2.90$2.88 (3)
天然氣(Perm EP)(1)
5,500,000Apr. 2022 - Dec. 2022$— $2.50 $— $3.15 (10)
天然氣(PEPL)(2)
1,820,000Apr. 2022 - Jun. 2022$— $2.40 $2.81 - $2.91$2.86 (4)
天然氣(PEPL)(2)
5,500,000Apr. 2022 - Dec. 2022$— $2.60 $— $3.27 (11)
天然氣(娃哈)(3)
1,820,000Apr. 2022 - Jun. 2022$— $2.40 $2.82 - $2.89$2.86 (3)
天然氣(娃哈)(3)
1,830,000Apr. 2022 - Sep. 2022$— $2.40 $— $2.77 (4)
天然氣(娃哈)(3)
5,500,000Apr. 2022 - Dec. 2022$— $2.50 $— $3.12 (9)
天然氣(NYMEX)71,500,000Apr. 2022 - Dec 2022$3.50 - $4.25$3.84 $4.75 - $6.60$5.39 (59)
天然氣(NYMEX)52,850,000Nov 2022 - Mar 2023$4.00 - $4.75$4.46 $7.00 - $10.10$8.37 (15)
$(192)
________________________________________________________
(1)指數價格為埃爾帕索天然氣公司，二疊紀盆地指數(“Perm EP”)，如普拉特的Inside FERC所述。
(2)指數價格為狹長柄東部管道，德州/OK中大陸指數(“PEPL”)，如Platt‘s Inside FERC所述。
29
目錄表
(3)該指數價格為Platt‘s Inside FERC所引用的Waha West Texas Natural Gas Index(“Waha”)。
領子掉期估計公允價值資產(負債)
(單位：百萬)
地板天花板基差互換滾動掉期
類型：
合同		音量(Mbbl)合同期射程
($/Bbl)		加權平均值(美元/桶)射程
(美元/桶)		加權平均值(美元/桶)加權平均值(美元/桶)加權平均值(美元/桶)
原油(WTI)819Apr. 2022-Jun. 2022$35.00 - $37.50$36.11 $48.38 - $51.10$49.97 $(39)
原油(WTI)1,830Apr. 2022-Sep. 2022$— $40.00 $47.55 - $50.89$49.19 (85)
原油(WTI)2,200
Apr. 2022-Dec. 2022
$— $57.00 $72.20 - $72.80$72.43 (50)
原油(WTI Midland)(1)
728Apr. 2022-Jun. 2022$0.25 — 
原油(WTI Midland)(1)
1,281
Apr. 2022-Sep. 2022
$0.38 (1)
原油(WTI Midland)(1)
2,200Apr. 2022-Dec. 2022$0.05 (2)
原油(WTI)364Apr. 2022-Jun. 2022$(0.20)(1)
原油(WTI)1,281Apr. 2022-Sep. 2022$0.10 (2)
$(180)
___________________________________________________
(1)該指數價格為Argus America原油報價的WTI Midland。
上表中列出的金額代表我們在2022年3月31日的未實現衍生品頭寸總額，不包括非履約風險的影響。不履行風險在我們的簡明綜合財務報表中記錄的衍生工具的公允價值中被考慮，並主要通過審查與我們有衍生品合同的各種金融機構的信用違約互換利差來評估，而我們的不履行風險是使用我們幾家銀行提供的市場信用利差來評估的。
後續事件。2022年4月，我們簽訂了以下金融商品衍生品：
   掉期
合同類型音量(MMBtu)合同期加權平均
($/MMBtu)
天然氣(娃哈)(1)
9,200,000May 2022 - Oct 2022$4.77 
________________________________________________________
(1)該指數價格為Platt‘s Inside FERC所引用的Waha West Texas Natural Gas Index(“Waha”)。
領子
地板天花板基差互換
合同類型音量(Mbbl)合同期射程
(美元/桶)		加權平均
(美元/桶)		射程
(美元/桶)		加權平均
(美元/桶)		加權平均
(美元/桶)
原油(WTI)920Oct. 2022 - Dec. 2022$— $65.00 $136.25 - $145.25$140.49 
原油(WTI)1,810Jan. 2023 - Jun 2023$— $65.00 $116.30 - $118.30$117.47 
原油(WTI Midland)(1)
920Oct. 2022 - Dec. 2022$0.64 
原油(WTI Midland)(1)
1,810Jan. 2023 - Jun 2023$0.64 
________________________________________________________
(1)該指數價格為Argus America原油報價的WTI Midland。

我們預計2022年及以後的石油和天然氣產量中，有很大一部分目前沒有對衝，直接受到石油和天然氣價格波動的影響，無論是有利的還是不利的。
30
目錄表
2022年頭三個月，底價為每桶35.00美元至57.00美元、上限價格為每桶45.15美元至72.80美元的油環覆蓋了310萬桶石油，佔石油產量的41%，加權平均價格為每桶54.06美元。石油基礎掉期覆蓋了270萬桶石油，佔石油產量的36%，加權平均價格為每桶0.20美元。石油滾動差價掉期覆蓋了140萬桶石油，佔石油產量的19%，加權平均價格為每桶0.07美元。
在2022年的前三個月，底價為每MMBtu 1.70美元至4.75美元，上限價格為每MMBtu 2.10美元至10.32美元的天然氣套圈覆蓋了55.1 Bcf，佔天然氣產量的22%，加權平均價格為每MMBtu 4.06美元。
根據石油和天然氣市場價格的變化，我們在金融商品衍生工具上面臨市場風險。然而，這些衍生品合約的市場風險敞口通常會被商品最終出售時確認的收益或損失所抵消。雖然名義合同金額被用來表示石油和天然氣協議的數量，但在第三方違約的情況下可能受到信用風險影響的金額要小得多。我們的交易對手主要是商業銀行和金融服務機構，我們的管理層認為這些機構的信用風險最小，我們的衍生品合同與多個交易對手簽訂，以將我們對任何單個交易對手的風險降至最低。我們根據這些交易對手的信用評級和信用違約互換利率(如適用)對其進行定量和定性評估。我們並未因交易對手的不履行風險而蒙受任何損失，我們預計不會因第三方的不履行而對我們的財務業績造成任何重大影響。然而，我們不能確定我們未來不會經歷這樣的損失。
以上各段包含關於未來產量和預計損益的前瞻性信息，這些信息可能會受到未來生產和未來商品價格變化的影響。有關更多細節，請參閲“前瞻性信息”。
利率風險
截至2022年3月31日，我們的總債務為31億美元(本金為29億美元)。我們所有的未償債務都是基於固定利率，因此，我們對此類債務的市場利率變動沒有重大風險敞口。我們的循環信貸安排提供可變利率借款；然而，截至2022年3月31日，我們沒有任何未償還借款，因此沒有相關的利率風險敞口。
其他金融工具的公允價值
其他金融工具的估計公允價值是該工具目前可在有意願的各方之間交換的金額。由於這些工具的短期到期日，簡明綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的賬面價值接近公允價值。
我們優先票據的公允價值是以市場報價為基礎的。我們使用現有的市場數據和估值方法來估計我們私募優先票據的公允價值。私募優先票據的公允價值是我們必須向第三方支付以承擔債務的估計金額，包括髮行利率與期末市場利率之間的差額的信用利差。信用利差是我們的違約或償還風險。信用利差(溢價或折扣)是通過比較我們的優先票據和循環信貸安排與新發行的(有擔保和無擔保的)和類似規模的二級交易以及公共和私人債務的信用統計數據來確定的。私募優先票據的公允價值是基於我們目前可獲得的利率。
債務的賬面價值和公允價值如下：
 March 31, 20222021年12月31日
(單位：百萬)攜帶
金額		估計的公平
價值		攜帶
金額		估計的公平
價值
長期債務$3,115 $2,999 $3,125 $3,163 
當期到期(25)(25)— — 
長期債務，不包括本期債務$3,090 $2,974 $3,125 $3,163 

項目4.控制和程序
截至2022年3月31日，在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，公司根據1934年證券交易法(交易法)第13a-15和15d-15規則對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這項評價，首席執行官和首席執行官
31
目錄表
財務主任總結説，公司的披露控制和程序有效地為在委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求公司披露的信息提供合理保證。
在截至2021年12月31日的季度內，該公司完成了與Cimarex的合併。作為正在進行的收購業務整合的一部分，該公司正在納入Cimarex的控制和相關程序。除納入Cimarex的控制外，2022年第一季度期間發生的財務報告內部控制變化並未對公司的財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能產生重大影響。

32
目錄表
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
法律事務
本表格10-Q第一部分第1項所列簡明合併財務報表附註8中“法律事項”項下所列信息，作為對本項目的迴應而納入作為參考。
環境問題
我們不時會收到來自政府和監管當局的違規通知，涉及我們運營的地區涉嫌違反環境法規或根據這些法規頒佈的規則和法規的行為。雖然我們不能確切地預測這些違反通知是否會導致罰款和/或處罰，但如果罰款和/或處罰，它們可能導致個別或總計超過30萬美元的罰款。
第1A項。風險因素
以下風險因素更新了風險因素，應與前面在我們的表格10-K第I部分第1A項中討論的其他風險因素一起閲讀。其他風險和不確定性，包括我們目前不知道的風險和不確定因素，或我們目前認為不重要的風險和不確定因素，也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
大宗商品價格波動很大，長期的低價格可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的收入、經營業績、財務狀況以及借入資金或獲得額外資本的能力在很大程度上取決於我們銷售的石油、天然氣和NGL的價格。較低的大宗商品價格可能會減少我們可以經濟地生產的石油、天然氣和天然氣的數量。從歷史上看，大宗商品價格一直波動很大，價格波動很大，而且很可能會繼續波動。例如，2021年WTI油價從每桶84.65美元的高點到47.62美元的低點不等，NYMEX 2021年的天然氣價格從23.86美元的高點(冬季風暴期間)到2.43美元/MMBtu的低點不等。未來大宗商品價格的任何大幅或持續下跌都將對我們未來的業務、財務狀況、運營結果、現金流、流動性或為計劃中的資本支出和承諾融資的能力產生重大不利影響。此外，大宗商品價格的持續大幅下跌可能會導致我們推遲或推遲我們的大部分勘探和開發項目，或可能使該等項目變得不經濟，這可能導致我們的估計已探明儲量大幅下調，並可能對我們的借款能力和資本成本以及我們進入資本市場的能力產生負面影響，增加我們的循環信貸安排下的成本，並限制我們執行業務計劃的能力。請參閲我們的表格10-K第I部分第IA項下的“未來大宗商品價格下跌可能導致我們的石油和天然氣資產的賬面價值減記，這可能對我們的經營業績產生重大不利影響”。
大宗商品價格的大幅波動可能是石油、天然氣和天然氣的供需發生相對較小的變化、市場不確定性以及各種我們無法控制的額外因素造成的。這些因素包括但不限於以下因素：
•石油、天然氣和天然氣的供需水平和位置以及對供需的預期，包括大量頁巖天然氣(如我們的馬塞盧斯頁巖資產生產的天然氣)對全球天然氣供應的潛在長期影響；
•消費者對石油、天然氣和天然氣的需求水平，受新冠肺炎疫情的嚴重影響，尤其是在2020年期間；
•天氣狀況和季節趨勢；
•石油、天然氣和天然氣生產地區的政治、經濟或衞生狀況，包括中東、非洲、南美和美國，例如，包括當地或國際大流行病和災害或事件的影響，如全球新冠肺炎大流行；
•地緣政治風險和制裁，包括烏克蘭戰爭和其他可能影響需求和供應鏈的行動的結果；
•歐佩克+成員國同意並維持石油價格和生產控制的能力和意願；
•外國進口商品的價格水平和數量；
•政府當局的行動；
•區域或當地的收集、運輸、加工和/或提煉設施的可用性、鄰近程度和能力；
33
目錄表
•庫存儲存水平以及儲存和運輸石油、天然氣和天然氣的成本和可得性；
•國內外政府法規和税收的性質和範圍，包括環境和氣候變化法規；
•替代燃料的價格、可獲得性和接受度；
•影響能源消耗的技術進步；
•石油、天然氣和天然氣的投資者投機行為；
•銷售點的產品價格與適用的指數價格之間的差異；以及
•整體經濟狀況，包括美元相對於其他主要貨幣的價值。

這些因素和能源市場的波動性使人們無法預測未來的大宗商品價格。如果大宗商品價格持續大幅下跌，較低的價格可能會導致我們減少計劃的鑽探計劃，或對我們進行計劃支出、籌集額外資本或履行財務義務的能力產生不利影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
在截至2022年3月31日的季度內，股票回購活動如下：

期間購買的股份總數
(單位：千)		每股平均支付價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
(單位：千)(1)
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的最大近似美元價值
(單位：百萬)(2)
2022年1月— $— — $1,250 
2022年2月149 $22.39 149 $1,247 
2022年3月(3)
7,804 $24.26 7,804 $1,058 
總計7,953 7,953 
________________________________________________________
(1)2022年2月，我們的董事會終止了之前授權的股份回購計劃，並授權了新的股份回購計劃，並於2022年2月24日宣佈。這項新的股票回購計劃授權我們在私下協商的交易中或在公開市場上購買最多12.5億美元的普通股，包括根據符合《交易法》10b5-1規則的計劃。在截至2022年3月31日的季度裏，我們以1.92億美元購買了800萬股普通股。
(2)截至2022年3月31日，我們可以根據回購計劃購買最多11億美元的股票。
(3)包括在2022年3月31日之前以800萬美元購買並於2022年4月結算的325,000股。

34
目錄表
項目6.展品
展品索引
展品
數		 描述
3.1
Coterra Energy Inc.重述的公司註冊證書(通過引用Coterra於2021年10月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.3併入本文)。
3.2
修訂和重新制定Coterra Energy Inc.的章程(通過參考Coterra於2021年10月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.4併入本文)。
4.1
Cimarex Energy Co.的8 1⁄8%A系列累積永久可轉換優先股的指定證書(通過引用Coterra於2022年3月1日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件4.3併入本文)。
4.2
對Cimarex Energy Co.的8 1/8%系列累積永久可轉換優先股指定證書的修正案(通過引用Coterra於2022年3月1日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件4.4而併入本文)。
4.3
對Cimarex能源公司8 1/8%系列累積永久可轉換優先股指定證書的修訂
10.1*
Coterra Energy Inc.2014激勵計劃(本文引用Coterra截至2014年6月30日的財政季度Form 10-Q季度報告的附件10.1)
(A)限制性股票單位獎勵協議格式(傳統CABOT官員)；
(B)業績分享獎勵協議格式(遺留CABOT官員)。
10.2*
Cimarex Energy Co.修訂和重新啟動了2019年股權激勵計劃(在此引用Coterra關於S-8的註冊聲明(Reg.編號33-260230)於2021年10月14日向美國證券交易委員會提交)。
(A)限制性股票單位獎勵協議格式(Cimarex遺留續聘幹事)；
(B)限制性股票單位獎勵協議格式(傳統Cimarex過渡官員)；
(C)業績分享獎勵協議格式(Cimarex遺留續聘幹事)；
(D)業績份額獎勵協議格式
31.1
 
302認證-董事長、總裁兼首席執行官。
   
31.2
 
302認證-執行副總裁兼首席財務官。
   
32.1
 
906認證。
   
101.INS 
內聯XBRL實例文檔。實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。
   
101.SCH 內聯XBRL分類擴展架構文檔。
   
101.CAL 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
   
101.DEF 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
   
101.LAB 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
   
35
目錄表
展品
數		 描述
101.PRE 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
_______________________________________________________________________________.
*補償計劃、合同或安排。
36
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 COTERRA能源公司
 (註冊人)
  
May 3, 2022由以下人員提供：託馬斯·E·喬登
  託馬斯·E·喬登
  首席執行官兼總裁
  (首席行政主任)
  
May 3, 2022由以下人員提供：/s/Scott C.Schroeder
  斯科特·C·施羅德
  執行副總裁兼首席財務官
  (首席財務官)
  
May 3, 2022由以下人員提供：/s/Todd M.Roemer
  託德·M·羅默
  副總裁兼首席會計官
  (首席會計主任)
37