2022年5月3日2022年第一季度財務業績電話會議幻燈片

在文件中找不到關係ID為rId17的圖像部件。安全港聲明1前瞻性陳述本陳述包括符合聯邦證券法含義的前瞻性陳述。前瞻性陳述一般與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。本演示文稿中的前瞻性陳述包括但不限於：我們的年度參保機會；我們在2022年的運營重點；我們對Medicare Advantage計劃的預期現金收入；我們的估計會員人數；我們盈利增長的長期機會；以及我們對總收入、GAAP淨虧損、調整後的EBITDA和總現金流的2022年年度指導。我們對這些問題的期望和信念可能不會成為現實，未來的實際結果可能會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與預期的結果大不相同。這些風險包括我們提交給美國證券交易委員會的文件中列出的風險，包括我們最新的10-Q和10-K表格。本演示文稿中的前瞻性陳述是基於我們今天掌握的信息，我們不承擔更新任何前瞻性陳述的義務。, 除法律另有規定外。非公認會計原則信息本演示文稿包括公認會計原則和非公認會計原則財務指標。非公認會計準則財務信息的列報不應被孤立地考慮，也不應作為根據公認會計準則編制的結果的替代。本演示文稿附錄中包含的非公認會計準則財務指標與最直接可比的公認會計準則財務指標的對賬。管理層在內部評估和經營業務時同時使用公認會計原則和非公認會計原則的信息，因此確定向投資者提供這些信息很重要。

在文件中找不到關係ID為rId17的圖像部件。我們的投保人數仍然只佔聯邦醫療保險優勢年度總機會的一小部分2 420萬380萬預計新加入MA(年齡段+從傳統聯邦醫療保險轉移)MA內的估計轉換者預計2021財年聯邦醫療保險優勢機會(1)(2)2021財年40萬電子健康計劃已批准的40萬聯邦醫療保險優勢會員佔利用大型綠地機會的預計年度登記機會總數的5%。新加入MA的會員佔MA批准會員總數的約43%，政策生效日期為2022年1月1日(1)我們估計加入MA的機會如下：2021年MA註冊的總註冊增長，扣除估計死亡人數和離開MA的個人(假設為2020年MA註冊總數的5%)(來源：CMS)(2)我們估計2021年MA內的轉換者如下：2020年MA註冊總數(來源：CMS)乘以假設的15%的年轉換率，基於AEP期間的11%和OEP期間的4%(來源：DIFT)。(3)MA內部的估計轉換者和MA成員的估計新用户的總和。EHealth批准的2021財年MA成員(3)

在文件中找不到關係ID為rId17的圖像部件。2022年第一季度財務亮點3估計產生聯邦醫療保險優勢會員58.6萬的佣金同比增長9%2022年第一季度收入同比下降22%，至1.053億美元；2022年第一季度GAAP淨虧損為32.7美元MM(1)調整後的EBITDA是通過剔除普通股股東應佔GAAP淨收益(虧損)的實物股息和優先股贖回價值變化(加上“優先股的影響”)、利息收入和支出、所得税費用(福利)、折舊和攤銷、基於股票的薪酬支出、重組和重組費用、無形資產攤銷、其他收入(費用)、淨額和其他非經常性費用計算得出的。可歸因於普通股股東的GAAP淨收益(虧損)的其他非經常性費用可能包括與籌資交易(無論是債務、股權或與股權掛鈎的)和收購相關的交易費用，無論是否完成、購買價格調整和會計原則變化的累積影響。聯邦醫療保險批准的會員總數同比下降22%聯邦醫療保險優勢LTV為948美元，較2021年第一季度的968美元同比下降2%調整後的EBITDA(1)虧損(24.8美元)MM，而2021年第一季度為1730萬美元聯邦醫療保險優勢的完全無援助在線提交與2021年第一季度相比增長了50%第一季度參保人數和收入同比下降反映出電話轉換率下降，我們決定減少對2022年代理商驅動的參保的投資在線業務繼續擴大規模，推動具有吸引力的單位經濟的參保人數顯著增長

在文件中找不到關係ID為rId17的圖像部件。-100,200,000 300,000 400,000 500,000 600,000 700,000-50,000 150,000 200,000 250,000 Q1‘19 Q2’19 Q4‘19 Q1’20 Q2‘20 Q3’20 Q4‘20 Q1’21 Q2‘21 Q3’21 Q4‘21 Q1’22 Es Tim at ed MEM是已批准的MA成員(1)新的MA付費會員(2)預計結束(付費)MA會員資格(3)eHealth MA會員增長4付費政策生效日期為1月1日2022年(最後一次AEP登記)在前三個活躍月表現出的持久性比生效日期為2021年1月1日的隊列高出10%以上。(1)獲批准的MA會員包括在提交的申請中，有關保險承保人在所提交的期間內就經確認的產品批准的個人數目。獲得批准的會員不能為他們的計劃付費，而成為付費會員。(2)新的付款會員由提交期間及提交期間之前的任何期間的認可會員組成，而我們在提交期間內已從該會員收取初步佣金。(3)預計終止(支付)的MA會員人數是指我們估計截至該期間結束時的會員人數。會員資格是使用我們在提交給證券交易委員會的定期文件中描述的方法來估計的。

在文件中找不到關係ID為rId17的圖像部件。2022年第一季度總收入5總收入同比下降22%，主要原因是聯邦醫療保險佣金收入減少了2780萬美元。在2022年的剩餘時間裏，我們計劃收回對電話註冊的投資，以減少對我們最低ROI需求生成渠道的依賴，因為我們實施了提高營銷和電話銷售組織有效性的計劃。本季度獲得批准的聯邦醫療保險佣金收入的下降被聯邦醫療保險廣告收入490萬美元的同比增長部分抵消。總收入$134.2$105.3 21財年第一季度-22財年第一季度-22財年總收入(百萬美元)(22%)

在文件中找不到關係ID為rId17的圖像部件。7,853 11,567 Q1-FY21 Q1-FY22主要Medicare Online非輔助提交47%Q1 2022主要Medicare Online應用6(1)主要Medicare計劃包括Medicare Advantage和Medicare補充計劃主要Medicare Online非輔助提交在線業務持續強勁增長。主要Medicare(1)產品的無輔助在線申請同比增長47%2022年第1季度，主要Medicare在線申請的比例為11.5%，而2021年第1季度這一比例為6%

在文件中找不到關係ID為rId17的圖像部件。2022年第一季度淨虧損和調整EBITDA(1)7(1)調整後的EBITDA是通過剔除優先股、利息收入和費用、所得税費用(利益)、折舊和攤銷、基於股票的補償費用、重組和重組費用、無形資產攤銷、其他收入(費用)、淨額和其他非經常性費用對GAAP普通股股東淨收益(虧損)的影響來計算的。可歸因於普通股股東的GAAP淨收益(虧損)的其他非經常性費用可能包括與籌資交易(無論是債務、股權或與股權掛鈎的)和收購相關的交易費用，無論是否完成、購買價格調整和會計原則變化的累積影響。由於聯邦醫療保險登記人數大幅增長，淨虧損調整後EBITDA 2022年第一季度淨虧損和調整後EBITDA超出預期，反映了較低的電話轉換率和我們成本轉換計劃實施的早期階段的影響。(0.8美元)(32.7美元)第一季度-21財年第一季度-22財年淨虧損(MM美元)17.3美元(24.8美元)第一季度-21財年第一季度-22財年調整後EBITDA(MM美元)

在文件中找不到關係ID為rId17的圖像部件。聯邦醫療保險分部收入和虧損8聯邦醫療保險分部收入聯邦醫療保險分部利潤(虧損)(1)(1)(1)分部利潤(虧損)是指適用分部的收入減去營銷和廣告、客户關懷和登記、技術和內容以及一般和行政運營費用，不包括直接歸因於適用分部和其他間接營銷和廣告、客户關懷和登記以及技術和內容運營費用的適用分部的收入，不包括基於股票的補償費用、折舊和攤銷、重組費用和無形資產的攤銷，這些費用直接歸因於適用分部和其他間接營銷和廣告、客户關懷和登記以及技術和內容運營費用，不包括基於股票的薪酬費用、折舊和攤銷、重組費用和無形資產的攤銷根據使用情況分配給適用的細分市場。$121.0$95.1Q1-FY21Q1-FY22聯邦醫療保險部門收入($MM)(21%)$24.5(14.8%)第一季度-FY21Q1-FY22聯邦醫療保險部門利潤(虧損)(美元)2022年第一季度聯邦醫療保險部門收入和收益同比下降。聯邦醫療保險佣金收入下降了24%，而廣告收入增長了88%。聯邦醫療保險剩餘收入或尾部收入為正，略高於零

在文件中找不到關係ID為rId17的圖像部件。2022年第一季度IFP/SMB部門收入和利潤同比增長10%IFP/SMB部門收入IFP/SMB部門利潤(1)(1)部門利潤計算為適用部門的收入減去營銷和廣告、客户關懷和登記、技術和內容以及一般和行政運營費用，不包括基於股票的薪酬支出、折舊和攤銷、重組和重組費用以及無形資產、無形資產的攤銷直接歸因於適用分部及其他間接營銷和廣告、客户關懷和登記以及技術和內容運營費用，不包括基於股票的薪酬支出、折舊和攤銷、重組和重組費用以及根據使用情況分配給適用分部的無形資產攤銷。$13.2$10.2 Q1-FY21 Q1-FY22個人、家庭和小型企業部門收入($MM)(23%)$8.1$5.3第一季度-FY21第一季度-FY22財年個人、家庭和小型企業部門利潤(美元)(35%)

在文件中找不到關係ID為rId17的圖像部件。2020個MA隊列現在已經實現盈虧平衡，即與隊列迄今產生的現金收入相比，可變採購成本將在未來產生正現金流，因為我們繼續收取每月續訂付款。Medicare Advantage可變成本和現金收集10(1)Medicare Advantage(MA)可變成本和現金收集根據政策生效日期按成員隊列進行分組(2)可變成本包括分配給MA成員的可變營銷和客户關懷和登記成本(3)收取的現金是MA成員的佣金。對於第一年，它還包括分配給MA產品2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 1-4月22年1月至4月22年齡段Medicare Advantage可變成本和現金收集(1)每個Medicare Advantage成員可變成本第一年現金收集續訂現金收集到第1季度22應收賬款截至第1季度22 Va ria bl e C os要收集盈虧平衡(2)(3)

在文件中找不到關係ID為rId17的圖像部件。往績12個月(“TTM”)聯邦醫療保險部門佣金現金收集量11 Q1 2022年TTM聯邦醫療保險部門佣金同比增長8%繼續超過會員增長TTM聯邦醫療保險部門佣金每名MA等值成員(1)的現金收集額同比增長2%+41%+45%+44%+37%+50%+49%+47%+48%+39%+39%+37%+31%+34%+46%+44%+37%+33%+23%+20%+22%+19%10%+3%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%$0$50$100$150$200$250$300$350 Q1 19 Q2 19 Q3 19 Q4 19 Q1 20 Q2 20 Q3 20 Q4 20 Q1 21 Q2 21 Q3 21 Q4 21 Q1 22 TTM Medicare細分委員會現金收集Y/Y%估計Medicare會員增長Y/Y%($MM)TTM Medicare細分佣金現金收集(1)MA等值會員的計算方式為在報告期間估計的Medicare Advantage和Medicare補充會員總數以及預計Medicare Part D會員的25%。(TTM)

The image part with relationship ID rId17 was not found in the file. Medicare Advantage Plan Member Turnover Trend Since Q4 2019 12 (7) MA Q4'19 Q1'20 Q2'20 Q3'20 Q4'20 Q1'21 Q2'21 Q3'21 Q4'21 Q1'22 Approved Members(1) 167,073 64,898 60,477 44,999 217,278 106,884 78,569 36,836 177,469 82,431 Estimated Beginning (Paying) Membership(2) 309,180 404,694 384,513 407,243 421,237 533,282 538,716 562,905 559,235 632,574 New Paying Members(3) 116,351 86,299 57,232 44,528 136,857 140,997 77,710 38,193 109,927 117,643 Estimated Ending (Paying) Membership(4) 404,694 384,513 407,243 421,237 533,282 538,716 562,905 559,235 632,574 585,824 Medicare Advantage Plan Member Turnover(5) 20,837 106,480 34,502 30,534 24,812 135,563 53,521 41,863 36,588 164,393 Trailing Twelve Month Member Turnover(6) 107,641 168,996 177,783 192,353 196,328 225,411 244,430 255,759 267,535 296,365

在文件中找不到關係ID為rId17的圖像部件。2019年第四季度以來Medicare Advantage計劃成員更替趨勢(續)13(1)已批准的成員包括在提交的申請中的個人數量，這些個人在提交的申請中獲得相關保險承保人在提交期間對已確定產品的批准。獲得批准的會員不能為他們的計劃付費，而成為付費會員。(2)預估開始(支付)會籍是預估期間之前一段期間的預估終止會籍。會員資格是使用我們在提交給證券交易委員會的定期文件中描述的方法來估計的。(3)新的付費會員由提交期間的認可會員和提交期間之前的任何期間的認可會員組成，而我們在提交期間內已收到他們的初步佣金付款。(4)預計即將結束(付費)的會員人數是指我們估計在該期間結束時的會員人數。會員資格是使用我們在提交給證券交易委員會的定期文件中描述的方法來估計的。(5)該期間的Medicare Advantage Plan成員週轉率計算如下：估計開始會員數加新支付會員數減去估計期末會員數。(6)往績12個月成員流動率是指聯邦醫療保險優勢計劃前12個月成員流動率的總和。(7)Q1‘20是實際會員而不是報道的會員

在文件中找不到關係ID為rId17的圖像部件。2022年指導142022年全年指導範圍(以百萬為單位)總收入$448-$470 GAAP淨虧損$(106)-$(83)調整後EBITDA(1)$(64)-$(37)現金流出總額，不包括我們7000萬美元定期貸款和相關成本的影響截至2022年12月31日的全年，我們重申以下指導範圍：(1)調整後EBITDA的計算方法是剔除優先股、利息收入和費用、所得税費用(福利)、折舊和攤銷、基於股票的補償費用、重組和重組費用、無形資產攤銷可歸因於普通股股東的其他收益(費用)、淨費用和其他非經常性費用計入GAAP淨收益(虧損)。可歸因於普通股股東的GAAP淨收益(虧損)的其他非經常性費用可能包括與籌資交易(無論是債務、股權或與股權掛鈎的)和收購相關的交易費用，無論是否完成、購買價格調整和會計原則變化的累積影響。

機密和專有附錄

在文件中找不到關係ID為rId17的圖像部件。調整後EBITDA調整後淨虧損16 2022 2021普通股股東應佔淨虧損：(39,961)(800)優先股實物股息4,717-優先股贖回價值變化2,502-GAAP淨收益(虧損)(32,742)(800)基於股票的補償費用5,285 11,402折舊和攤銷4,778 3,944無形資產攤銷-176重組和重組費用4,823 2,431其他(收入)支出，所得税(收益)準備金淨額(7,993)308調整後EBITDA(24,828)17,311個月(單位：千)

在文件中找不到關係ID為rId17的圖像部件。可歸因於普通股股東的較低的高GAAP淨虧損(137美元)(114美元)優先股的影響31 31 GAAP淨虧損(106)(83)基於股票的薪酬支出31 31折舊和攤銷18 18重組和重組費用15無形資產攤銷--其他收入，淨額(1)(1)所得税收益(21)(17)調整後EBITDA(64美元)(37美元)2022財年全年指導(單位：百萬)2022財年調整後EBITDA調整淨虧損17