目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一) | |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 | |
截至本季度末 | |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
關於從到的過渡期 |
委託檔案號 |
| 註冊人的確切姓名 |
| 國家或其他司法管轄權 |
| 美國國税局僱主 |
愛迪生國際 | 南加州愛迪生公司 |
(主要行政辦公室地址) | (主要行政辦公室地址) |
(註冊人的電話號碼,包括區號) | (註冊人的電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
愛迪生國際公司:
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
南加州愛迪生公司:沒有。
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
愛迪生國際 | 南加州愛迪生公司 |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。
愛迪生國際 | 南加州愛迪生公司 |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-12條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
愛迪生國際 |
|
| 加速文件管理器 |
| 非加速文件管理器 |
| 較小的報告公司 |
| 新興成長型公司 | |
☑ | ☐ | ☐ | ||||||||
南加州愛迪生公司 | 大型加速文件服務器 | 加速文件管理器 | 較小的報告公司 | 新興成長型公司 | ||||||
☐ | ☐ | ☑ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
愛迪生國際 | ☐ | 南加州愛迪生公司 | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
愛迪生國際 | 是 | 南加州愛迪生公司 | 是 |
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量:
截至2022年4月26日的已發行普通股: | |
愛迪生國際 | |
南加州愛迪生公司 |
目錄表
目錄
美國證券交易委員會10-Q表 | ||
參考編號 | ||
詞彙表 | 三、 | |
前瞻性陳述 | 1 | |
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | 4 | 第I部,第2項 |
管理概述 | 4 | |
經營業績亮點 | 4 | |
資本申請的成本 | 5 | |
資本計劃 | 5 | |
南加州野火和泥石流 | 7 | |
行動的結果 | 8 | |
南加州愛迪生公司 | 8 | |
截至2022年3月31日的三個月與2021年3月31日 | 9 | |
賺錢活動 | 9 | |
成本回收活動 | 10 | |
補充營業收入信息 | 11 | |
所得税 | 11 | |
愛迪生國際母公司和其他 | 11 | |
運營虧損 | 11 | |
流動資金和資本資源 | 12 | |
南加州愛迪生公司 | 12 | |
可用流動資金 | 12 | |
監管程序 | 13 | |
S行政長官分紅 | 13 | |
保證金及抵押存款 | 13 | |
愛迪生國際母公司和其他 | 14 | |
歷史現金流 | 15 | |
南加州愛迪生公司 | 15 | |
愛迪生國際母公司和其他 | 18 | |
或有事件 | 19 | |
市場風險敞口 | 19 | |
商品價格風險 | 19 | |
信用風險 | 19 | |
關鍵會計估計和政策 | 20 | |
新會計準則 | 20 | |
關於市場風險的定量和定性披露 | 20 | 第I部,第3項 |
i
目錄表
財務報表 | 22 | 第I部,第1項 |
愛迪生國際合併損益表 | 22 | |
愛迪生國際綜合全面收益表 | 23 | |
愛迪生國際合併資產負債表 | 24 | |
愛迪生國際現金流量表 | 26 | |
姐妹會合並損益表 | 27 | |
企業會計準則綜合全面收益表 | 27 | |
姐妹會合並資產負債表 | 28 | |
SCE現金流量表合併報表 | 30 | |
合併財務報表附註 | 31 | |
附註1.主要會計政策摘要 | 31 | |
附註2.合併權益變動表 | 34 | |
注3.可變利息實體 | 35 | |
附註4.公允價值計量 | 37 | |
附註5.債務和信貸協議 | 40 | |
注6.衍生工具 | 41 | |
注7.收入 | 44 | |
注8.所得税 | 45 | |
附註9.薪酬和福利計劃 | 46 | |
注10.投資 | 47 | |
注11.監管資產和負債 | 48 | |
附註12.承付款和或有事項 | 50 | |
附註13.權益 | 59 | |
附註14.累計其他全面損失 | 60 | |
注15.其他收入 | 60 | |
附註16.補充現金流信息 | 60 | |
附註17.關聯方交易 | 61 | |
控制和程序 | 62 | 第I部分,第4項 |
披露控制和程序 | 62 | |
財務報告內部控制的變化 | 62 | |
聯營公用事業廠 | 62 | |
法律程序 | 62 | 第II部,第1項 |
2017/2018年度野火/泥石流賽事 | 62 | |
環境訴訟程序 | 63 | |
展品 | 64 | 第II部分,第6項 |
簽名 | 65 |
這是一份由愛迪生國際公司和南加州愛迪生公司分別提交的合併10-Q表格。本文中包含的與個別公司有關的信息由該公司代表其自己提交。
II
目錄表
詞彙表
本報告正文中出現的下列術語和縮寫的含義如下。
2017/2018年度野火/泥石流賽事 |
| 託馬斯大火、科尼斯坦大火、蒙特西託泥石流和伍爾西大火 |
2021 Form 10-K | 愛迪生國際公司和SCE公司截至2021年12月31日的Form 10-K合併年度報告 | |
AB 1054 | 加州議會法案1054,由加州州長於2019年7月12日執行 | |
AB 1054不包括資本支出 |
| 約16億美元的野火風險緩解資本支出,根據AB 1054的要求,SCE將從SCE費率基數的權益部分中剔除 |
AB 1054責任上限 | 在過去三個日曆年內償還Wildfire保險基金的總要求上限,如果滿足某些條件,並等於適用審慎確定年度內公用事業公司傳輸和分配費率基數的權益部分的20%,則不包括一般廠房和無形資產 | |
ARO(S) | 資產報廢債務 | |
金磚四國 |
| 基本收入要求平衡科目 |
CAISO |
| 加州獨立系統運營商 |
資本結構合規期 | 2020年1月1日至2022年12月31日,中國證監會授權資本結構的當前合規期 | |
CAPP | 加州欠款支付計劃 | |
CCAS |
| 社區選擇聚合器,是市、縣和某些其他公共機構,有權為當地居民和企業發電和/或購買電力 |
CCC | 加州海岸委員會 | |
CDP | 海岸發展許可證 | |
CEMA | 災難性事件備忘錄記賬 | |
新冠肺炎 | 2019年冠狀病毒病 | |
CPUC | 加州公用事業委員會 | |
CSRP | 客户服務再平臺,一個實施新客户服務系統的SCE項目 | |
愛迪生能源 |
| 愛迪生能源有限責任公司愛迪生國際公司的間接全資子公司,從事為商業、機構和工業客户提供綜合脱碳和能源解決方案的競爭性業務 |
環境影響報告書 | 愛迪生保險服務公司,愛迪生國際公司的全資子公司 | |
電力服務提供商 |
| 向零售客户提供電力和輔助服務的實體,不包括電力公司(如SCE)和CCA |
Erra |
| 能源回收賬户 |
FERC |
| 聯邦能源管理委員會 |
FHPMA |
| 火災危險預防備忘錄帳户 |
惠譽 | 惠譽評級公司 | |
公認會計原則 | 公認會計原則 | |
温室氣體 | 温室氣體 | |
GRC | 一般差餉個案 | |
GS和RP |
| 電網安全和恢復能力計劃 |
科尼施泰因火災 | 2017年12月4日,加利福尼亞州文圖拉縣聖保拉市科尼施泰因路附近發生的風力引發的火災 | |
地方公共實體住區 | 2019年第四季度達成的和解協議,根據該協議,SCE向一些地方公共實體支付了3.6億美元,以解決這些當事人因2017/2018年Wildfire/Mudlide事件而提出的集體索賠 | |
MD&A | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
三、
目錄表
蒙特西託泥石流 | 2018年1月發生在加利福尼亞州聖巴巴拉縣蒙特西託的泥石流和洪水 | |
穆迪(Moody‘s) | 穆迪投資者服務公司 | |
NERC | 北美電力可靠性公司 | |
NRC | 核管理委員會 | |
OEIS | 加州自然資源局能源基礎設施安全辦公室 | |
PABA | 投資組合分配平衡賬户 | |
帕洛維德 | 位於亞利桑那州鳳凰城附近的核電設施,SCE擁有15.8%的所有權權益 | |
PBOP(S) | 退休金以外的退休後福利 | |
PG&E | 太平洋燃氣電力公司 | |
PSP | 公共安全斷電 | |
羅 | 普通股權益回報率 | |
RPS | 加州的可再生能源投資組合標準 | |
標普(S&P) | 標準普爾金融服務有限責任公司 | |
聖奧諾弗雷 | 位於加利福尼亞州聖克萊門特南部的退役核電設施,SCE擁有該設施78.21%的所有權 | |
姐妹會 | 南加州愛迪生公司,愛迪生國際公司的全資子公司 | |
姐妹會回收資金有限責任公司 | 一家遠離破產、全資擁有的特殊目的子公司,由SCE合併 | |
SDG&E | 聖地亞哥燃氣電力公司 | |
美國證券交易委員會 | 美國證券交易委員會 | |
SED | 臨市局安全及執法部 | |
SED協議 | 2021年10月21日,SC和SED之間的一項協議 | |
託馬斯·菲爾 | 2017年12月4日,起源於加利福尼亞州文圖拉縣安勞夫峽谷地區的風生大火 | |
TKM | 總的來説,託馬斯大火、科尼斯坦大火和蒙特西託泥石流 | |
TKM代位權原告 | TKM代位權和解的原告當事人,在和解時代表TKM訴訟中的所有保險代位權原告 | |
TKM代位權和解 | 愛迪生國際公司和SCE於2020年9月就TKM訴訟達成和解,TKM代位權原告是訴訟一方 | |
WCCP | WildFire覆蓋指揮家計劃 | |
韋瑪 | 野火費用備忘錄帳户 | |
WMP | 根據AB 1054要求提交的野火緩解計劃,描述公用事業公司建造、操作和維護電線和設備的計劃,以幫助將此類電線和設備引起的災難性野火的風險降至最低 | |
野火保險基金 | 根據AB 1054設立的保險基金 | |
伍爾西之火 | 2018年11月發生在文圖拉縣的一場風力引發的火災 | |
伍爾西代位權原告 | 伍爾西代位權和解的原告,在和解時代表伍爾西火災訴訟中的所有保險代位權原告 | |
伍爾西代位權和解 | 愛迪生國際公司和SCE於2021年1月在Woolsey訴訟中達成的和解協議,Woolsey代位權訴訟的原告是該訴訟的當事人 |
四.
目錄表
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包含1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述反映了愛迪生國際公司和SCE基於對當前事實和情況的瞭解以及對未來事件的假設而對未來事件的當前預期和預測,包括與歷史或當前事實沒有直接關係的任何陳述。愛迪生國際公司和國際會計準則委員會分發的、納入本報告的、或提及或納入本報告的其他信息也可能包含前瞻性陳述。在本報告和其他報告中,“預期”、“相信”、“預期”、“估計”、“項目”、“打算”、“計劃”、“可能”、“應該”等詞語以及此類詞語和類似表述的變體,或關於戰略或計劃的討論,旨在識別前瞻性陳述。此類陳述必然涉及風險和不確定因素,可能導致實際結果與預期結果大相徑庭。一些風險、不確定因素和其他重要因素可能導致結果與目前預期的結果不同,或者可能影響愛迪生國際公司和SCE,包括但不限於:
● | 行預諮委會通過規定費率收回成本的能力,包括與野火和泥石流有關的未參保費用、為減輕公用設施設備未來引發野火的風險而產生的費用、為實施合同委員會新的客户服務系統而產生的費用、新冠肺炎大流行造成的費用以及因供應鏈限制和通貨膨脹而增加的人工和材料費用; |
● | 常設委員會執行理財計劃和資本計劃的能力; |
● | 監管或立法限制的風險,這些限制將限制姐妹會在條件允許時實施私營部門參與計劃的能力,或將以其他方式限制姐妹會運作的私營部門參與計劃做法; |
● | 與實施PSPS相關的風險,包括監管罰款和處罰、損害賠償和聲譽損害索賠; |
● | 本公司有能力保持有效的安全認證; |
● | 有能力以合理的費用獲得足夠的保險,包括與SCE的核設施和與野火有關的索賠有關的保險,並有能力收回這類保險的費用,或在負債超過保險金額的情況下,有能力從客户或其他方面追回未投保的損失; |
● | 與極端天氣有關的事件(包括由氣候變化引起或加劇的事件,如野火、泥石流、乾旱、大風事件和極端高温事件)和其他自然災害(如地震),除其他外,可能造成公共安全問題、財產損失、操作問題(如輪換停電和因基礎設施受損而引起的問題)、私人衞生設施啟動和意外費用; |
● | AB 1054不能有效緩解加州投資者擁有的公用事業公司面臨的重大風險,這些風險與災難性野火造成的損害賠償責任有關,其中公用事業設施被指控為重大原因,包括野火保險基金的壽命以及CPUC對AB 1054的解釋和在AB 1054下采取的行動,包括其對AB 1054建立的審慎標準的解釋; |
● | 愛迪生國際公司和SCE有能力有效地吸引、管理、發展和留住技術工人隊伍,包括其合同工; |
● | CPUC、FERC、NRC和其他政府當局的決定和其他行動,包括與全國或全州危機有關的決定和行動、核定回報率或股本回報率的確定、與野火有關和與泥石流有關的費用的可回收性、頒發國際委員會的野火安全認證、野火緩解努力、電氣化計劃的批准和實施以及行政、監管和立法行動的拖延; |
1
目錄表
● | 勞動力、設備和材料的成本和可獲得性,包括供應鏈限制的結果; |
● | 愛迪生國際公司或SCE以合理的條件借入資金並進入銀行和資本市場的能力; |
● | 與聖奧諾弗雷退役有關的風險,包括與工人和公共安全、公眾反對、許可、政府批准、乏核燃料現場儲存、延誤、合同糾紛和費用超支有關的風險; |
● | 流行病,如新冠肺炎,以及其他造成地區、全州、全國或全球中斷的事件,除其他外,可能影響愛迪生國際公司和姐妹公司的業務、運營、現金流、流動性和/或財務業績,並導致愛迪生國際公司和姐妹公司產生意想不到的成本; |
● | 愛迪生國際公司和姐妹公司關鍵資產和人員的實物安全,以及愛迪生國際公司和姐妹公司用於電網控制的關鍵信息技術系統以及業務、僱員和客户數據的網絡安全; |
● | 與成本分攤相關的風險,導致公用事業捆綁服務客户的費率較高,因為客户可能繞過或離開其他電力供應商,如中央空調公司和電力服務供應商; |
● | 國際標準化組織資本投資項目所固有的風險,包括與項目選址、公眾反對、環境緩解、建設、許可、CAISO輸電計劃的變更以及政府批准有關的風險; |
● | 與電力設施運行有關的風險,包括工人和公共安全問題、公用事業資產引起或促成野火的風險、設備和設施的故障、可用性、效率和產量,以及備件的可用性和成本; |
● | 信用評級機構降低愛迪生國際公司或SCE的信用評級或將這些評級置於負面觀察或負面展望的行動; |
● | 州和聯邦兩級税收法律法規的變化,或這些法律適用的變化,可能影響已記錄的遞延税項資產和負債以及實際税率; |
● | 未來應税收入的變化,或税法的變化,將限制愛迪生國際公司和SCE在到期前實現預期淨營業虧損和税收抵免結轉利益; |
● | 投資和其他資產的公允價值變動; |
● | 利率和通貨膨脹率的變化,包括上升率(可由公用事業監管機構調整); |
● | 影響電力行業的政府、法規、監管或行政變化或倡議,包括NERC、CAISO、西部電力理事會和鄰近地區類似監管機構通過的適用於每個市場的市場結構規則,以及美國和加利福尼亞州環境優先事項的變化,降低了州政府對温室氣體減排的重視; |
● | 交易對手的可獲得性和信譽以及由此對電力和燃料市場流動性的影響和/或交易對手支付超過為支持其債務而提供的抵押品的欠款的能力; |
● | 對不遵守適用法律和法規的行為可能受到處罰或不予處罰,包括與據稱SCE的設備與點火有關的野火有關的罰款、處罰和不予處罰;以及 |
2
目錄表
● | 發電設施和相關運輸的燃料成本,除其他外,可能受到天然氣儲存設施中斷的影響,但不能通過規定的費率成本上升條款或平衡賬户收回。 |
關於風險和不確定性的更多信息,包括關於本報告所述因素的更多細節,載於本報告全文和2021年10-K表格,包括“風險因素”一節。建議讀者閲讀本報告全文,包括通過引用併入的信息,以及2021年Form 10-K,並仔細考慮影響愛迪生國際公司和SCE業務的風險、不確定性和其他因素。前瞻性陳述僅在發表之日發表,愛迪生國際公司和SCE都沒有義務公開更新或修改前瞻性陳述。讀者應該查閲愛迪生國際公司和SCE向美國證券交易委員會提交的未來報告。愛迪生國際公司和SCE發佈或提供以下直接鏈接:(I)在題為“SCE監管要點”的部分中張貼或直接鏈接到(I)某些SCE和其他各方向CPUC和FERC提交的監管文件和文件以及某些機構在公開程序中的裁決和通知,(Ii)與南加州野火有關的某些文件和信息,這些文件和信息可能會引起投資者的興趣,這些文件和信息可能會在www.edisonInvestor.com上的標題為“演示和更新”的部分中公佈,以便公開傳播此類信息。愛迪生投資者網站上包含或關聯的報告、演示文稿、文件和信息不視為本報告的一部分,並未以引用方式併入本報告.
截至2022年3月31日的三個月的MD&A討論了愛迪生國際公司和SCE自2021年12月31日以來以及與截至2021年3月31日的三個月相比的綜合財務狀況、經營結果和其他發展的重大變化。本討論假定讀者已經閲讀或有權閲讀愛迪生國際公司和SCE的2021年的MD&A(“2021年MD&A”),該MD&A包含在2021年Form 10-K中。
除另有説明外,凡提及愛迪生國際或SCE的每一家,均指在合併基礎上的每一家該等公司及其附屬公司。凡提及“愛迪生國際母公司及其他”,指的是愛迪生國際母公司及其子公司以外的其他子公司,以及“愛迪生國際母公司”指的是愛迪生國際公司在獨立的基礎上,不與其子公司合併。. 除非另有説明,否則本報告中包含的所有信息都與這兩個申請者有關。
3
目錄表
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
管理概述
經營業績亮點
愛迪生國際是SCE和愛迪生能源的最終母公司。SCE是一家投資者所有的公用事業公司,主要從事向南加州約50,000平方英里地區供應和輸送電力的業務。愛迪生能源致力於為商業、機構和工業客户提供綜合脱碳和能源解決方案,這是一項具有競爭力的業務。愛迪生能源公司的業務活動目前並不重要,不能作為單獨的業務部門進行報告。
截至三個月 | |||||||||
3月31日, | |||||||||
(單位:百萬) |
| 2022 |
| 2021 |
| 變化 | |||
可歸因於愛迪生國際公司的淨收益(虧損) |
|
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姐妹會 | $ | 147 | $ | 296 | $ | (149) | |||
愛迪生國際母公司和其他 |
| (63) |
| (37) |
| (26) | |||
愛迪生國際 |
| 84 |
| 259 |
| (175) | |||
減去:非核心項目 |
|
|
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|
| |||
姐妹會 |
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2017/2018年度野火/泥石流事件索賠和費用,扣除追回 | (285) | (4) | (281) | ||||||
野火保險基金費用 |
| (38) |
| (38) |
| — | |||
非核心項目合計 |
| (323) |
| (42) |
| (281) | |||
核心收益(虧損) |
|
|
|
|
|
| |||
姐妹會 |
| 470 |
| 338 |
| 132 | |||
愛迪生國際母公司和其他 |
| (63) |
| (37) |
| (26) | |||
愛迪生國際 | $ | 407 | $ | 301 | $ | 106 |
愛迪生國際公司的收益是根據公認會計準則編制的。管理層內部使用核心收益(虧損)進行財務規劃和業績分析。核心收益(虧損)也被用於與投資者和分析師就愛迪生國際公司的收益結果進行溝通,以便於對公司各時期的業績進行比較。核心收益(虧損)是非公認會計準則的財務指標,可能無法與其他公司的核心收益(虧損)進行比較。核心收益(虧損)定義為愛迪生國際股東應佔收益減去非核心項目。非核心項目包括非持續經營的收入或虧損,以及管理層認為不能代表持續收益的重大離散項目的收入或損失,例如減記、資產減值和與法律變化有關的其他收入和支出、税收、監管或法律訴訟的結果,以及退出活動,包括出售某些資產和其他不再繼續的活動。
愛迪生國際公司2022年第一季度的收益比2021年第一季度減少了1.75億美元,原因是SCE的收益減少了1.49億美元,愛迪生國際母公司和其他公司的虧損增加了2600萬美元。SCE較低的淨收入包括2.81億美元的較高非核心虧損和1.32億美元的較高核心收益。
SCE核心收益的增加主要是由於2021年第三季度通過了2021年GRC的最終決定,但部分被增加借款的利息支出所抵消。
愛迪生國際母公司和其他公司核心虧損的增加主要是由於優先股息增加。
4
目錄表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的合併非核心項目主要包括:
● | 費用3.96億美元($2852022年記錄的税後)和2021年記錄的2017/2018 Wildfire/Mudlide Events索賠和費用的500萬美元(税後400萬美元),扣除從FERC客户那裏預期的回收。進一步資料見“合併財務報表附註--附註12.承付款和或有事項”。 |
● | 指控5300萬美元(3800萬美元)税後)在2022年和2021年都從姐妹分會的攤銷中記錄'對野火保險基金的捐款。進一步資料見“合併財務報表附註--附註12.承付款和或有事項”。 |
關於SCE和Edison International母公司以及其他公司的運營結果的討論,請參見“運營結果”。
資本申請的成本
如《2021年Form 10-K》所述,2021年8月,SCE向CPUC提出申請,要求授權其確定2022年公用事業運營的授權資本成本,並重新設定相關的年度資本成本機制,該機制可根據穆迪公用事業債券利率指數的變化,在SCE的資本程序成本之間調整授權資本成本(有關調整機制的進一步信息,請參閲2021年Form 10-K中的“Business-SCE-Rate Making Process概覽”)。2021年12月,CPUC為程序設定了初步階段,以確定特殊情況是否有理由偏離2022年的資本成本機制,如果是,CPUC是應該將2022年之前的資本成本保持在2022年之前的水平,還是應該開啟第二階段,以考慮替代提案。訴訟的結果還不確定。在沒有作出決定的情況下,姊妹省目前使用2022年以前的資本成本記錄收入,但可退款。如果CPUC最終發現資本機制調整的成本本應從2022年1月1日起實施,則第一季度記錄的收入將減少約4300萬美元。
2022年4月20日,SCE向CPUC提出申請,要求授權其設立公用事業運營的授權資本成本,從2023年開始,為期三年,並重新設定相關的年度資本成本調整機制。在其申請中,SCE尋求10.53%的普通股權益回報率(ROE)(上一次授權的ROE為10.30%),長期債務成本4.27%,優先股權益成本5.72%。在CPUC允許排除後,SCE還尋求保持其目前授權的資本結構,即52%的普通股權益、43%的長期債務和5%的優先股權益。根據上文討論的資本結構和成本因素,2023年SCE的加權平均利率基數回報率將為7.60%。此外,記賬委員會建議,要求在超過12個月的期間內攤銷的備忘錄和結餘賬户應按記賬委員會的加權平均資本成本計提費用,而不是按僅適用於短期借款的商業票據利率計提。如果獲得批准,根據SCE的2021年GRC,包括測試後年度費率制定機制,這項申請將使SCE 2023年的收入需求與目前的費率資本成本相比增加約1300萬美元。
資本計劃
截至2022年和2021年3月31日的前三個月,總資本支出(包括應計項目)分別為13億美元和11億美元。
SCE的資本支出預測反映了CPUC-轄區支出計劃,包括WCCP和SCE WMP中概述的其他項目,高於2021年GRC中授權的金額、CPUC批准的公用事業擁有的存儲支出和計劃的FERC資本支出。
與基於管理層判斷、允許延遲的可能性和其他運營考慮因素的未來監管請求相關的潛在資本支出變化反映在下面的範圍案例中。項目的完成、支出的時間安排和相關的成本回收可能受到許可要求和延誤、施工的影響。
5
目錄表
時間表、勞動力、設備和材料的可用性、融資、法律和監管批准和開發、社區請求或抗議、天氣和其他不可預見的條件。
下表列出了SCE對2022-2023年主要資本支出的預測:
總計 | |||||||||
(以十億計) |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 – 2023 | |||
傳統資本支出 |
|
|
|
|
|
| |||
分佈1 | $ | 4.5 | $ | 3.7 | $ | 8.2 | |||
傳輸 |
| 0.5 | 0.6 |
| 1.1 | ||||
世代 |
| 0.1 | 0.2 |
| 0.3 | ||||
小計 |
| 5.1 |
| 4.5 |
| 9.6 | |||
與野火緩解相關的資本支出 |
| 1.1 |
| 1.1 |
| 2.2 | |||
資本支出總額 | $ | 6.2 | $ | 5.6 | $ | 11.8 | |||
使用上面討論的Range案例的資本支出總額 | $ | 6.0 | $ | 5.2 | $ | 11.2 |
1 | 包括下文所述的公用事業公司擁有的存儲的預測支出。 |
SCE預計將增加CPUC的資本支出,這些支出的收回將有待未來監管部門的批准。這包括2021年GRC軌道4、2025年GRC和包括建築電氣化計劃在內的非GRC項目的支出。這些資本支出和FERC的預期資本支出,不包括在上表中,預計在2024至2025年間約為104億至125億美元。
2021年10月,SCE與ameresco,Inc.(“ameresco”)簽訂了合同,在其服務區域內的三個地點建設公用事業公司擁有的儲能項目,總裝機容量為537.5兆瓦,投入使用日期為2022年8月1日。2022年4月,SCE收到了ameresco的不可抗力事件通知,ameresco在通知中聲稱,與中國新冠肺炎關閉有關的製造延誤以及中國政府當局實施的新發貨限制,目前都正在影響中國的電池供應,這是及時完成這些項目所必需的。SCE正在對不可抗力事件通知進行評估。如果在與ameresco的合同中存在有效的不可抗力事件,則在滿足某些條件的情況下,可延長項目進度和任何相關的違約金觸發因素,並可提高合同價格以考慮不可抗力事件的影響。Ameresco已告知SCE,根據不可抗力通知中所稱事件的持續影響,2022年8月可能有高達300兆瓦的裝機容量投入使用。SCE目前預計這些存儲項目將產生10億美元的資本支出。2021年12月,CPUC批准收回這些支出,併為相關收入需求設立一個平衡賬户,從2022年第一季度開始反映在差餉中。核定的收入要求將包括在電子逆向拍賣年度審查程序中,只有在發現採購委員會未能審慎地管理合同時才能予以拒絕。
下面反映的是SCE 2022-2023年的加權平均年率基數,其中包括授權的CPUC-轄區支出,包括公用事業擁有的存儲、計劃的FERC資本支出和計劃的非GRC項目或計劃。
(以十億計) |
| 2022 |
| 2023 | ||
預期資本開支的比率基數 | $ | 38.7 | $ | 42.1 | ||
使用上面討論的範圍案例的預期資本支出的比率基礎 | $ | 38.5 | $ | 41.5 |
包括SCE的WMP中概述的受未來成本回收程序制約的方案、與野火恢復資本支出相關的、未來CEMA申請的比率基數,以及2021年GRC和2025年GRC第4軌道的計劃支出,SCE的加權平均年率基數預計在2024年在434億至448億美元之間,2025年在466億至494億美元之間。
6
目錄表
南加州野火和泥石流
正如在《2021年Form 10-K》中所討論的,與2017/2018年度野火/泥石流事件有關的多起訴訟和調查都是針對姐妹會和愛迪生國際發起的。截至2022年3月31日,除了當地公共實體和解協議、TKM代位權和解協議和Woolsey代位權和解協議外,SCE已在2017/2018年度Wildfire/Mudlide事件訴訟中與約7,000名個人原告達成和解。此外,雖然SCE和SED在2021年10月簽署了SED協議,但SCE在SED協議下的義務只有在CPUC對SED協議的最終批准和不可上訴之後才會開始。根據可獲得的信息和對與訴訟相關的風險的考慮,愛迪生國際公司和姐妹會預計將在與2017/2018年野火/泥石流事件有關的其餘指控和潛在索賠方面招致重大損失。
在每個報告期,管理層都會審查其對與2017/2018年度Wildfire/Mudlide事件有關的其餘指稱和潛在索賠的損失估計。由於管理層對2022年第一季度進行了審查,包括對少數原告提出的鉅額損害索賠和在Woolsey Fire訴訟中提起的新訴訟進行了審查,截至2022年3月31日,2017/2018年度Wildfire/Mudlide事件的估計損失增加了4.16億美元。因此,愛迪生國際公司和SCE還通過FERC電費記錄了2600萬美元的預期收回費用,由此產生的淨費用收益為3.9億美元(税後2.81億美元)。
2017/2018年度Wildfire/Mudlide事件訴訟的估計損失基於多個假設,並可能隨着獲得更多信息而發生變化。實際發生的損失可能高於或低於基於幾個因素估計的損失,包括估計已經或可能被指控的損害賠償的不確定性。例如,由於達到了訴訟中的里程碑,SCE將收到關於所要求的損害賠償的額外信息,特別是關於Woolsey訴訟中的原告的信息。其他可能導致實際損失高於或低於估計的因素包括:通過正在進行的索賠調解進程達成和解的能力;與訴訟進程有關的不確定性;對訴訟期間將作出的法律和事實決定的不確定性,包括對2017/2018年野火/泥石流事件成因的不確定性;與合併的火災有關的複雜性;是否就Montecito泥石流造成的損害適用於合同委員會的反向譴責;以及關於這些因素如何影響未來和解的不確定性。
截至2022年3月31日,愛迪生國際和SCE與2017/2018年度野火/泥石流事件相關的税前費用總額為79億美元,預計從保險中收回20億美元,通過FERC電價預計收回3.26億美元。截至2022年3月31日的税後淨費用為40億美元。
截至2022年3月31日,SCE根據執行和解協議支付了64億美元,根據與2017/2018年度Wildfire/Mudlide事件有關的執行和解協議,有1.37億美元需要支付。截至同一日期,SCE通過保險追回了20億美元,通過FERC管轄電價追回了約1.7億美元。
在履行了截至2022年3月31日達成的和解協議下的所有付款義務後,愛迪生國際公司和SCE對與2017/2018年度Wildfire/Mudlide事件和SED協議相關的其餘指控和潛在索賠的預期損失的最佳估計為13億美元。截至同一日期,愛迪生國際公司和SCE通過FERC電價在其合併資產負債表上擁有1.55億美元的預期回收資產,並已耗盡與2017/2018年度Wildfire/Mudlide事件相關的預期保險回收。
對於2017/2018年度野火/泥石流事件中超出可用保險範圍的審慎發生的實際損失,SCE將尋求賠償費率,但CPUC-如果CPUC對SED協議的批准成為最終和不可上訴的,則不包括3.75億美元SED損失的管轄權費率除外。根據愛迪生國際公司和姐妹會目前對2017/2018年度野火/泥石流事件預期損失的最佳估計,姐妹會目前預計將通過向CPUC提交多份未來申請,尋求收回CPUC管轄權費率約52億美元,其中第一份申請預計將於2023年提交。如果訴訟程序與
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目錄表
2017/2018年度野火/泥石流賽事沒有取得預期的進展。SCE認為,鑑於CPUC在涉及SDG&E服務區域2007年幾場野火的成本回收程序中的決定,CPUC將如何解釋其審慎標準並將其應用於投資者擁有的公用事業公司在2019年7月12日之前引發的野火成本回收程序中存在很大的不確定性。因此,雖然CPUC還沒有就SCE相對於2017/2018年度野火/泥石流事件的任何一次審慎作出決定,但CEC目前無法得出結論,沒有投保的CPUC管轄範圍的野火相關費用有可能通過電價收回。
欲瞭解更多信息,請參閲2021年Form 10-K中的“商業-南加州野火”、“風險因素”、“合併財務報表附註--附註1.重要會計政策摘要--根據加州議會法案1054設立的野火保險基金的初始和年度繳款”和本報告中的“合併財務報表附註--附註12.承諾和或有--南加州野火和泥石流”。
行動的結果
姐妹會
統計委員會的業務成果主要來自兩個來源:
● | 盈利活動--代表CPUC和FERC授權的收入,旨在為SCE提供一個收回成本的合理機會,並從其在發電、輸電和配電資產上的淨投資中賺取回報。年度收入需求包括授權運營和維護成本、折舊、税款和與資本結構一致的回報。此外,收益活動還包括與激勵機制有關的收入或罰款、其他運營收入以及監管收費或折扣。 |
● | 成本回收活動-代表CPUC和FERC授權的平衡賬户,允許回收特定項目或方案成本,但須進行合理性審查或遵守前期標準,以及為SCE回收資金有限責任公司收取的不可繞過的費率。成本回收活動包括提供回收的費率,但須對燃料成本、購買的電力成本、與公共目的相關的方案成本(包括能源效率和需求側管理方案)、某些運營和維護費用、償還債券和SCE回收資金有限責任公司的融資成本等進行合理性審查。姐妹會從這些活動中得不到任何回報。 |
下表是統計委員會在所述期間的業務成果摘要。
8
目錄表
截至2022年3月31日的三個月與2021年3月31日
| 截至2022年3月31日的三個月 | 截至2021年3月31日的三個月 | ||||||||||||||||||
成本- | 成本- | |||||||||||||||||||
收入 | 恢復 | 總計 | 收入 | 恢復 | 總計 | |||||||||||||||
(單位:百萬) |
| 活動 |
| 活動 |
| 已整合 |
|
| 活動 |
| 活動 |
| 已整合 | |||||||
營業收入 | $ | 2,267 | $ | 1,694 | $ | 3,961 | $ | 1,767 | $ | 1,186 | $ | 2,953 | ||||||||
購買的電力和燃料 | — | 1,037 |
| 1,037 | — | 1,013 |
| 1,013 | ||||||||||||
運維 | 790 | 676 |
| 1,466 | 618 | 206 |
| 824 | ||||||||||||
與野火有關的索賠,扣除保險賠償後的淨額 | 425 | — |
| 425 | 3 | — |
| 3 | ||||||||||||
野火保險基金費用 | 53 | — |
| 53 | 53 | — |
| 53 | ||||||||||||
折舊及攤銷 | 579 | 4 |
| 583 | 524 | — |
| 524 | ||||||||||||
財產税和其他税 | 116 | 8 |
| 124 | 124 | 1 |
| 125 | ||||||||||||
其他營業收入 | (2) | — |
| (2) | — | — |
| — | ||||||||||||
總運營費用 |
| 1,961 |
| 1,725 | 3,686 |
| 1,322 |
| 1,220 | 2,542 | ||||||||||
營業收入(虧損) |
| 306 |
| (31) | 275 |
| 445 |
| (34) | 411 | ||||||||||
利息支出 |
| (210) | (3) | (213) |
| (184) |
| — | (184) | |||||||||||
其他收入 |
| 37 | 34 | 71 |
| 38 |
| 34 | 72 | |||||||||||
税前收入 |
| 133 |
| — | 133 |
| 299 |
| — | 299 | ||||||||||
所得税優惠 |
| (40) | — | (40) |
| (24) |
| — | (24) | |||||||||||
淨收入 |
| 173 |
| — | 173 |
| 323 |
| — | 323 | ||||||||||
減去:優先股和優先股股息要求 |
| 26 | — | 26 |
| 27 |
| — | 27 | |||||||||||
普通股可用淨收益 | $ | 147 | $ | — | $ | 147 | $ | 296 | $ | — | $ | 296 | ||||||||
普通股可用淨收益 | $ | 147 | $ | 296 | ||||||||||||||||
減去:非核心支出 |
|
|
|
|
| (323) |
|
|
|
|
| (42) | ||||||||
核心收益1 |
|
|
| $ | 470 |
|
|
|
| $ | 338 |
1 | 請參閲“管理概述--經營成果要點”中的非公認會計準則財務措施的使用。 |
賺錢活動
盈利活動主要受以下因素影響:
● | 更高的運營收入,500磨機這主要是由於以下原因: |
● | 實施2021年GRC最終決定和2021年GRC決定中提出的升級機制,CPUC相關收入增加約1.8億美元。SCE截至2021年3月31日的三個月的運營業績是基於2020年的授權收入。SCE在2021年第三季度收到了2021年GRC的最終決定,可歸因於2021年第一季度但隨後在2021年記錄的授權收入約為8700萬美元。 |
● | 常設委員會還確認了4.01億美元的野火和旱災恢復費用收入,這些費用已於2021年推遲,並於2022年1月授權在GRC第2軌回收(2.41億美元包括在收益活動中,1.6億美元包括在成本回收活動中)。請參閲“流動性與資本來源—監管程序—《2021年一般費率案例》中的2021年MD&A以獲取更多信息。 |
● | 與CPUC有關的其他收入增加3300萬美元,主要與税收平衡賬户活動有關(在下文所得税中抵銷)。 |
● | 與FERC相關的收入和其他運營收入增加4,600萬美元,主要是由於預計從客户那裏收回2,600萬美元的野火相關索賠的FERC部分(見“管理概述— |
9
目錄表
南加州的野火和泥石流“)和基數增長,包括2021年5月德弗斯西部項目的完成。 |
● | 運營和維護成本增加1美元172 m億萬美元主要是由於以下原因: |
● | 2.41億美元的較高支出,但需要進行平衡賬户處理,包括在GRC Track 2中批准收回2021年作為監管資產遞延的與野火和乾旱有關的費用(在上文收入中抵消)。 |
● | 其他費用增加5500萬美元,包括檢查和預防性維護、發電廠維護費用和應急管理費用增加。 |
● | 與2021年野火保險和植被管理成本相關的支出減少1.24億美元,部分抵消了這一減少額,這些費用在建立2021年GRC決定批准的平衡賬户之前的收益活動中報告。2022年與野火保險和植被管理有關的費用在費用回收活動中報告如下。 |
● | 與野火相關的索賠和費用增加,主要是因為2022年2017/2018年度野火/泥石流事件與野火索賠相關的估計損失變化了4.16億美元。 |
● | 折舊和攤銷費用增加#美元5500萬獅子主要是因為2022年工廠餘額增加和通過2021年GRC最終決定後折舊率的變化. |
● | 較高的利息支出為$26 m數十億美元,主要是由於借款增加。 |
● | 有關增加1,600萬美元所得税優惠的解釋,請參閲下面的“所得税”。 |
成本回收活動
成本回收活動中的業務收入和相應的業務費用主要受下列因素影響:
● | 購買的電力和燃料成本更高,為24 m這主要是由於天然氣對衝活動的已實現淨虧損增加,這與較低的天然氣價格以及較低的CAISO擁堵收益權信用和結算信用有關,但被較低的電價部分抵消。 |
● | 運營和維護成本增加470美元 百萬美元,主要歸因於: |
● | 2022年與野火保險和植被管理費用有關的支出1.95億美元,由於2021年GRC決定批准的平衡賬户,這些費用在成本回收活動中報告。2021年與野火保險和植被管理相關的成本在上面的收益活動中報告。 |
● | 恢復的授權與野火有關的1.6億美元和旱災恢復費用,這些費用已於2021年在GRC Track 2中被推遲。—盈利活動“。 |
● | 無法收回的支出增加1.14億美元,主要是因為授權收回2020年和2021年的費用,這些費用已通過住宅無法收回餘額賬户作為監管資產遞延。 |
● | 700萬美元的更高財產税和其他税收由於收回與AB 1054不包括資本支出相關的財產税通過證券化融資。 |
10
目錄表
補充營業收入信息
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,SCE的零售賬單收入和未賬單收入(不包括批發銷售)分別為36億美元和27億美元。
與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的增長主要是由於授權收回與2021年GRC軌道2中推遲的野火和乾旱恢復費用有關的成本,CPUC收入增加,以及作為2021年GRC實施工作的一部分,通過各種平衡賬户和由於野火相關索賠的FERC部分預計將得到恢復,FERC的收入增加。詳情見“-收益活動”和“-成本回收活動”。
由於CPUC授權的脱鈎機制,SCE的收益不受零售電力銷售變化的影響。
所得税
與2021年同期相比,在截至2022年3月31日的三個月裏,SCE的所得税優惠增加了1600萬美元。這一增長主要是由於税前收入下降和遞增的直通税收優惠減少所致。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,SCE的有效税率分別為(30.1%)%和(8.0%)。SCE的有效税率低於21%的聯邦法定税率,主要是因為CPUC對某些與財產有關的暫時性差異產生的當前税收優惠採取了制定税率的方式,隨着時間的推移,這些差異會發生逆轉。對這些暫時性差異的會計處理導致記錄本應計入遞延所得税費用的監管資產和負債。
有關聯邦法定税率與有效所得税税率的對賬,請參閲“合併財務報表附註--附註8.所得税”。
愛迪生國際母公司和其他
愛迪生國際母公司和其他公司的運營結果包括來自其他子公司的不可作為部門報告的金額,以及公司間的抵銷。
運營虧損
下表總結了愛迪生國際母公司和其他公司的結果:
截至3月31日的三個月, | |||||||
(單位:百萬) |
| 2022 |
| 2021 | |||
愛迪生能源集團及其子公司 | $ | (5) | $ | (3) | |||
公司開支及其他附屬公司 |
| (32) |
| (30) | |||
愛迪生國際母公司及其他淨虧損 | $ | (37) | $ | (33) | |||
優先股股息要求 | 26 | 4 | |||||
愛迪生國際母公司及其他普通股應佔淨虧損 | $ | (63) | $ | (37) |
在截至2022年3月31日的三個月裏,愛迪生國際母公司和其他公司運營普通股的淨虧損比2021年同期增加了2600萬美元,這主要是由於愛迪生國際公司在2021年發行優先股導致優先股息支出增加。
11
目錄表
流動資金和資本資源
姐妹會
SCE經營業務、為資本支出提供資金和實施業務戰略的能力取決於其現金流和進入銀行和資本市場的機會。SCE的整體現金流根據(其中包括)其通過監管利率、商品價格和成交量的變化、抵押品要求、利息義務、向愛迪生國際支付的股息和股權貢獻、對優先股東的義務以及税收、監管和法律事項的結果,及時從客户那裏收回成本的能力而波動。
在接下來的12個月裏,SCE預計將根據需要通過運營現金流、資本市場融資、現有債務的再融資和愛迪生國際母公司的股權出資來滿足其現金需求。SCE的信貸安排下也有可用資金,以滿足現金需求。SCE預計將發行債券,為符合條件的可持續項目提供資金或再融資。有關符合條件的可持續項目的進一步信息,請參閲2021年MD&A中的“流動性和資本資源-SCE”。SCE還預計將為一般公司目的發行額外債務,併為未來解決與2017/2018年度Wildfire/Mudlide事件有關的索賠提供資金。
SCE已將所需的AB 1054不包括資本支出的全部16億美元進行了投資。為資助這些支出,採購委員會於2021年2月發行了3.38億美元的證券化債券,並於2022年2月發行了5.33億美元的證券化債券。SCE預計將根據CPUC批准這些支出的時間和SCE 2021年GRC Track 3程序中的相關融資成本,將AB 1054不包括資本支出的剩餘餘額證券化。有關詳細信息,請參閲“-監管程序-與Wildfire相關的監管程序”。SCE使用2022年2月證券化債券的收益部分償還了2022年5月到期的12億美元定期貸款,並預計在完全清償未來證券化債券收益之前,根據需要延長7.3億美元的剩餘餘額。
如果監管機構未能以一致和信用支持的方式成功實施AB 1054,或者Wildfire保險基金因災難性野火的索賠而耗盡,SCE的信用評級可能會受到影響。信用評級下調增加了成本,並可能影響短期和長期借款的可用性,包括商業票據、信貸安排、債券融資或其他借款。此外,合同委員會的一些電力採購合同要求合同委員會支付相關債務或提供額外抵押品,如果合同委員會的信用評級降至投資級以下的話。電力採購合同和環境補救義務所需的抵押品增加的原因是,可能會將SCE的信用評級下調至低於投資級。有關更多詳情,請參閲“-保證金及抵押品存款”。
可用流動資金
截至2022年3月31日,SCE手頭現金為1.19億美元。
截至2022年3月31日,SCE的34億美元循環信貸安排下約有29億美元可用。如果獲得更多的貸款人承諾,姐妹會循環信貸安排項下的本金總額最高可增加到40億美元。詳情見“合併財務報表附註--附註5.債務和信貸協議”。截至2022年3月31日,SCE有2.95億美元未償還商業票據,扣除貼現後,加權平均利率為0.82%。
可根據銀行和資本市場的供應情況,通過商業票據、其信貸安排或其他借款,為平衡賬户收支平衡和週轉資金需求提供資金,以支持運營和資本支出。必要時,姐妹會將利用其可用流動資金、資本市場融資、其他借款或母公司對姐妹會股本的捐款,以履行到期債務,包括與2017/2018年野火/泥石流活動有關的費用。有關更多信息,請參閲“管理概述-南加州野火和泥石流”。
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目錄表
債務契約
SCE的信貸安排和定期貸款要求適用協議中定義的債務與總資本之比小於或等於0.65:1。截至2022年3月31日,SCE的債務與總資本之比為0.55:1。
截至2022年3月31日,國際清算銀行遵守了影響獲得資本的所有金融公約。
監管程序
與野火相關的監管程序
2021年一般税率案Wildfire緩解備忘錄賬户餘額
2021年3月,SCE向CPUC提交了2021年GRC Track 3申請。在提交的文件中,常設委員會要求對2021年前發生的大約12億美元的野火緩解成本進行合理性審查,其中包括4.97億美元的增量運營和維護費用和其他成本,以及6.79億美元的增量資本支出。2022年3月,CPUC的一項命令將在訴訟中發佈擬議決定的法定最後期限延長至2022年第三季度。
2020年緊急野火恢復
2020年期間發生了多起野火,破壞了國際原子能機構的服務區域和國際原子能機構的大溪水電站設施。
2022年3月,姐妹會提交了CEMA申請,要求收回根據核定收入要求增加的2.07億美元運營和維護費用,以及根據《2021年全球資源報告》核準的主要與這些恢復工作有關的數額增加的3.12億美元資本支出。由於水力發電設施的維修尚未完成,SCE尚未提出收回發電恢復費用的申請。
姐妹會分紅
正如在2021年Form 10-K中所討論的那樣,CPUC規範了SCE的資本結構,限制了它可能向其股東支付的股息。CPUC就SCE向CPUC提出的豁免遵守其股本比率要求的申請發佈了一項決定,允許SCE在2022年5月7日之前從其股本比率計算中剔除(I)與2017/2018年度Wildfire/Mudlide賽事相關的應計費用淨額,以及(Ii)為支付與2017/2018年度Wildfire/Mudlide賽事相關的索賠而發行的債務,金額不得超過與2017/2018年度Wildfire/Mudlide賽事相關的應計費用淨額。2022年4月,姐妹會提出申請,要求延長對遵守其股本比率要求的豁免和允許的排除。根據CPUC的規則,在豁免申請等待解決期間,SCE不會被視為違反股權比例要求。
保證金及抵押存款
某些衍生工具、電力和能源採購合同和其他合同安排包含抵押品要求。此外,某些環境補救義務需要以抵押品過帳的形式提供財務保證。未來的抵押品要求可能不同於2022年3月31日的要求,原因是增加了具有抵押品要求的增量電力和能源採購合同,批發電力和天然氣價格的變化對SCE合同義務的影響,以及SCE的信用評級降至投資級以下的影響。
下表列出了截至2022年3月31日,如果姐妹會的信用評級被下調至低於投資級,則會需要哪些抵押品,以及向其對手方提供的抵押品金額。下表還提供了在現有電力和能源採購合同的剩餘期限內,由於批發電力和天然氣價格的不利變化可能需要的抵押品。
13
目錄表
除表中所列金額外,電力和燃料合同對手方還可制定新的抵押品要求,適用於未來的交易,以便在評級下調或市場價格大幅上漲時,允許證交所繼續進行電力和燃料合同的交易。此外,在發生降級的財政年度結束後120天內,可能還要求姐妹會提交與其環境補救義務有關的抵押品,最多可達5,000萬美元。
(單位:百萬) |
| ||
截至2022年3月31日公佈的抵押品1 | $ | 208 | |
採購的電力和燃料合同所需抵押品增加,原因是SCE的信用評級可能下調至低於投資級2 |
| 29 | |
因市場價格波動不利而產生的購買電力和燃料合同的遞增抵押品需求3 |
| 15 | |
已過帳的和潛在的抵押品要求 | $ | 252 |
1 | 提供給交易對手和其他經紀人的抵押品淨額包括2.08億美元的信用證和擔保債券。 |
2 | 表示2022年3月31日應付賬款和市值估值的潛在抵押品要求。需求在整個期間有所不同,通常在月底較低。 |
3 | 遞增的抵押品需求是基於截至2022年3月31日SCE遠期頭寸的潛在變化,這是由於在95%的置信度水平下,現有電力合同剩餘期限內的不利市場價格波動。 |
愛迪生國際母公司和其他
在接下來的12個月裏,愛迪生國際公司預計將通過手頭現金、SCE的股息以及資本市場和銀行融資來滿足其淨現金需求。愛迪生國際公司可通過短期或其他融資為其持續的現金需求提供資金,包括股息、營運資金需求、償還債務和資本投資,包括對子公司的出資,但須視銀行和資本市場的可用性而定。
截至2022年3月31日,愛迪生國際母公司手頭有6400萬美元現金。
截至2022年3月31日,愛迪生國際母公司沒有任何由15億美元循環信貸安排支持的未償還商業票據。愛迪生國際母公司循環信貸安排下的本金總額最高可增加至20億美元,前提是獲得額外的貸款人承諾。
2022年4月,根據一項2023年4月到期的定期貸款協議,愛迪生國際母公司借入了6億美元。詳情見“合併財務報表附註--附註5.債務和信貸協議”。
2022年,愛迪生國際預計將發行股本含量為3億至4億美元的證券,以支持SCE的資本投資需求,並在CPUC允許排除後,維持其資本結構中的普通股部分,在資本結構合規期內加權平均為52%。欲瞭解更多信息,請參閲《2021年MD&A》中的“流動性和資本資源--SCE-SCE紅利”。
愛迪生國際母公司和其他公司的流動資金及其支付運營費用和向普通股股東支付股息的能力取決於進入銀行和資本市場的機會、來自SCE的股息、實現税收優惠以及是否有能力滿足加州法律對宣佈股息的要求。在宣佈分紅之前,愛迪生國際公司的董事會會評估現有信息,以確保符合加州法律對分紅的要求。有關加州法律對宣佈股息的要求的信息,請參閲2021年MD&A中的“流動性和資本資源-SCE-SCE股息”。愛迪生國際公司打算根據上述因素,將其目標派息率維持在SCE核心收益的45%-55%。
14
目錄表
根據A系列和B系列優先股的條款,愛迪生國際公司宣佈和支付普通股股息的能力可能受到限制。有關更多信息,請參閲“合併財務報表附註--附註14.權益”,2021年Form 10-K。
愛迪生國際母公司的信貸安排要求合併債務與總資本的比率在適用協議中定義為小於或等於0.70比1。截至2022年3月31日,愛迪生國際的合併債務與總資本的比率為0.61比1。
截至2022年3月31日,愛迪生國際母公司遵守了所有影響資本獲取的金融契約。
如果監管機構未能以一致和信用支持的方式成功實施AB 1054,或者Wildfire保險基金因災難性野火的索賠而耗盡,愛迪生國際母公司的信用評級可能會受到影響。信用評級下調增加了成本,並可能影響短期和長期借款的可用性,包括商業票據、信貸安排、票據融資或其他借款。
歷史現金流
姐妹會
截至3月31日的三個月, | |||||||
(單位:百萬) |
| 2022 |
| 2021 | |||
經營活動提供的淨現金 | $ | 827 | $ | 48 | |||
融資活動提供的現金淨額 |
| 171 |
| 1,204 | |||
用於投資活動的現金淨額 |
| (1,159) |
| (1,282) | |||
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | $ | (161) | $ | (30) |
經營活動提供的淨現金
下表彙總了業務活動提供的現金淨額的主要類別,更詳細地列於姐妹委員會截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的合併現金流量表。
截至3月31日的三個月, | 變化 在現金流中 | |||||||||
(單位:百萬) |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022/2021 |
| |||
淨收入 |
| $ | 173 |
| $ | 323 |
|
| ||
非現金項目1 |
| 611 |
| 541 |
|
| ||||
小計 |
| 784 | 864 |
| $ | (80) | ||||
營運資金引起的現金流變化2 |
| 78 |
| (138) |
| 216 | ||||
監管資產和負債 |
| 259 |
| (70) |
| 329 | ||||
與野火有關的索賠3 | (196) | (618) | 422 | |||||||
其他非流動資產和負債4 |
| (98) |
| 10 |
| (108) | ||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 827 | $ | 48 | $ | 779 |
1 | 非現金項目包括折舊和攤銷、建設期間的股權撥備、遞延所得税、Wildfire保險基金攤銷費用等。 |
2 | 營運資金項目的變動包括應收賬款、應計未開單收入、預付費用、存貨、應付帳款、應收税金和應付款項,以及其他流動資產和負債。 |
3 | 與以下項目相關的金額2017/2018年度WildFire/Mudlide活動的付款2022年和2021年分別為7.17億美元和6.2億美元。2022年的數額被估計損失增加5.21億美元部分抵消,其中包括與2017/2018年野火/泥石流活動有關的4.16億美元。 |
4 | 包括與野火相關的保險應收賬款的變化。還包括核退役信託基金。更多信息見下文“核退役活動”。 |
15
目錄表
業務活動提供的現金淨額受到以下影響:
2022年淨收入和非現金項目減少8000萬美元,主要是由於與野火相關的索賠費用增加、保險回收淨額以及借款增加帶來的利息支出,但部分被2021年第三季度通過2021年GRC最終決定導致的收益增加所抵消。
截至2022年和2021年3月31日的三個月,營運資本的現金淨流入(流出)分別為7800萬美元和1.38億美元。2022年營運資本的現金淨流入主要是由於客户應收賬款和未開單收入淨減少1.61億美元(主要是由於2022年1月收到的1.85億美元CAPP資金),以及預付保險淨減少8800萬美元,但因應付賬款減少1.66億美元而部分抵消。2021年營運資本的現金淨流出主要是由於未開單收入和客户應收賬款淨增加1.08億美元,應收賬款減少1.15億美元。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,由監管資產和負債提供(用於)的現金淨額,包括記錄在餘額賬户中的淨未收賬款變化,分別為2.59億美元和(7000萬)美元。記賬委員會有一些餘額賬户和備忘錄賬户,這些賬户根據通過比率收取款項的時間和應計支出之間的差異影響現金流。現金流主要受以下因素影響:
2022
● | BRRBA的未收賬款淨額增加了5.11億美元,主要是由於根據GRC Track 2授權的4.01億美元費用,用於從2022年3月開始在36個月期間和本年度收取客户費率由於時間安排,實際賬單價格低於預期,導致收款不足部分被上一年收入不足的恢復所抵消,包括2021年GRC授權2021年前9個月的額外收入要求,將在2021年10月開始的27個月內收取。 |
● | 由於批准收回GRC Track 2的成本,與野火風險緩解備忘錄和餘額賬户有關的減收減少3.71億美元,如上所述,這部分被產生的額外野火風險緩解成本抵消。 |
● | ERRA、PABA和新一代系統平衡賬户(“NSGBA”)的未收賬款淨額減少7,200萬美元,主要原因是回收以前的PABA和NSGBA不足的收款,部分抵消由於利率變化延遲和更高的市場敞口,本年度收款不足。 |
● | 更多的過度收集2.21億美元用於公共目的和能效項目,這是由於時間安排導致計劃支出減少的結果。 |
● | 增加超收1.44億美元的加州水利部債券和電費 從2022年6月開始,在12個月內向客户退款。 |
2021
● | 截至2021年3月31日和2020年12月31日,英國央行的淨少收分別為6.62億美元和6.22億美元。未收賬款淨額增加4,000萬美元,主要原因是本年度收款不足,原因是銷售量下降,部分抵消了上一年收款不足的恢復,包括將分別從2020年10月開始分兩年和一年收款的Wema和GS&RP。 |
● | 未收款項3800萬美元用於與野火有關的費用,這些費用今後可能從客户那裏收回,包括野火風險緩解費用、保險費、服務恢復和損壞修復費用 |
16
目錄表
● | 少收3 600萬美元與CEMA賬户中追蹤的服務恢復和損壞修復費用有關,主要是由於2018年、2019年和2020年發生的野火事件。 |
● | ERRA、PABA和新一代系統平衡賬户的淨收款不足減少1億美元,主要是由於恢復了之前的PABA和NSGBA收款不足,由於高於預期的負載而過度收款,但部分被2021年2月美國大部分地區極端冬季條件導致的公開市場敞口增加以及天然氣和電力價格上漲導致的收款不足所抵消。 |
其他非流動資產和負債提供的現金流(用於)主要與2022年野火保險應收賬款增加(9600萬美元)和2021年收回4300萬美元有關。其他非流動資產和負債的現金流還包括退役費用的支付(2022年和2021年分別為3500萬美元和6100萬美元),但部分被SCE的核退役信託投資淨收益(2022年和2021年分別為1900萬美元和2300萬美元)所抵消。進一步討論見下文“核退役活動”。
融資活動提供的現金淨額
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月融資活動提供的現金。債務的發行在“合併財務報表附註--附註5.債務和信貸協議”中討論。
截至3月31日的三個月, | |||||||
(單位:百萬) | 2022 |
| 2021 | ||||
發行長期債務,包括溢價/貼現和扣除發行成本後的淨額 | $ | 1,713 | $ | 1,223 | |||
償還或回購的長期債務 |
| (365) |
| (490) | |||
短期債務償還,扣除借款後的淨額 |
| (518) |
| (22) | |||
已償還的商業票據,扣除借款 | (306) | (51) | |||||
愛迪生國際母公司的出資 |
| — |
| 900 | |||
向愛迪生國際公司支付普通股股息 |
| (325) |
| (325) | |||
優先股股息的支付 |
| (32) |
| (32) | |||
其他 |
| 4 |
| 1 | |||
融資活動提供的現金淨額 | $ | 171 | $ | 1,204 |
用於投資活動的現金淨額
投資活動中使用的現金流主要是由於與輸電和配電投資有關的資本支出(截至2022年和2021年3月31日的三個月分別為12億美元和14億美元)。此外,在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏,SCE分別淨贖回了3400萬美元和5200萬美元的核退役信託投資。進一步討論見下文“核退役活動”。
17
目錄表
核退役活動
原子能委員會的綜合現金流量表包括核退役活動,這些活動反映在下列項目中:
| 截至3月31日的三個月, | ||||||
(單位:百萬) |
| 2022 |
| 2021 | |||
經營活動中使用的現金淨額: | |||||||
核退役信託投資的淨收益 | $ | 19 | $ | 23 | |||
SCE的退役成本 |
| (35) |
| (61) |
| ||
投資活動提供的現金淨額: |
|
|
| ||||
出售投資所得收益 | 867 | 1,270 | |||||
購買投資 |
| (833) |
| (1,218) |
| ||
淨現金影響 | $ | 18 | $ | 14 |
業務活動中使用的現金淨額是指利息和股息減去行政費用、税金和採購辦公室的退役費用。投資活動是指購買和出售核退役信託基金內的投資,包括核退役信託投資收益的再投資。現金影響淨額反映了退役付款的時間安排(2022年和2021年分別為3500萬美元和6100萬美元),以及核退役信託基金向原子能委員會償還款項的時間(2022年和2021年分別為5300萬美元和7500萬美元)。
愛迪生國際母公司和其他
下表列出了愛迪生國際母公司和其他公司運營的濃縮歷史現金流,包括公司間的沖銷。
截至3月31日的三個月, | ||||||
(單位:百萬) |
| 2022 |
| 2021 | ||
經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | (35) | $ | 24 | ||
融資活動提供的現金淨額 |
| 34 |
| 307 | ||
投資活動提供的現金淨額 |
| 2 |
| — | ||
現金及現金等價物淨增加情況 | $ | 1 | $ | 331 |
經營活動提供的現金淨額(用於)
經營活動提供的現金淨額(用於)受到以下影響:
● | 2022年和2021年經營活動的現金流出分別為3500萬美元和3900萬美元,主要原因是與利息和運營成本有關的付款。 |
● | 2021年從愛迪生保險服務公司(EIS)收到的野火保險回收現金流入6300萬美元,EIS是愛迪生國際公司的全資子公司。 |
18
目錄表
融資活動提供的現金淨額
籌資活動提供的現金淨額如下:
截至3月31日的三個月, | ||||||
(單位:百萬) |
| 2022 |
| 2021 | ||
支付給愛迪生國際公司普通股股東的股息 | $ | (262) | $ | (247) | ||
支付給愛迪生國際優先股股東的股息 | (46) | — | ||||
從SCE收到的股息 |
| 325 |
| 325 | ||
向記者會的出資 |
| — |
| (900) | ||
普通股發行 |
| 4 |
| 15 | ||
發行優先股,扣除發行成本 | — | 1,237 | ||||
商業票據融資,淨額 |
| — |
| (129) | ||
其他 |
| 13 |
| 6 | ||
融資活動提供的現金淨額 | $ | 34 | $ | 307 |
或有事件
愛迪生國際公司和SCE的或有事項在“合併財務報表附註--附註12.承付款和或有事項--或有事項”中討論。
市場風險敞口
愛迪生國際公司和SCE的主要市場風險在2021年的Form 10-K中進行了説明。有關市場風險敞口的進一步討論,包括商品價格風險、信用風險和利率風險,請參閲“合併財務報表附註--公允價值計量”和“--附註6.衍生工具”。
商品價格風險
除非按正常買賣豁免衍生工具處理,否則SCE在其綜合資產負債表上將衍生工具記錄為按公允價值計量的資產或負債。用於緩解大宗商品價格風險敞口的未償還衍生工具的公允價值分別於2022年3月31日和2021年12月31日在SCE的綜合資產負債表上反映為淨資產6,300萬美元和4,400萬美元。有關公允價值計量和公允價值等級的進一步討論,請參閲“合併財務報表附註--附註4.公允價值計量”和“-附註6.衍生工具”。
信用風險
交易對手對電力及天然氣交易活動的信貸風險敞口按綜合資產負債表所反映的應收賬款淨額(應收賬款減去應付賬款)與衍生工具資產淨值(衍生工具資產減去衍生工具負債)的當前公允價值之和計量。姐妹會訂立主協議,其中通常規定了抵銷權。因此,根據這些安排,SCE的交易對手信用風險敞口是基於淨敞口的。結算所根據信用評級和其他公開披露的信息,如財務報表、監管文件和新聞稿,管理交易對手組合的信用風險,以指導其確定信用水平、風險限額和合同安排,包括總淨額結算協議。根據合營公司的政策和與信貸相關的風險敞口,合營公司預計不會因交易對手不履行義務而對其財務報表產生重大不利影響。截至2022年3月31日,SCE的電力和天然氣交易對手信用風險敞口為6900萬美元,所有這些都與投資級評級為A或更高的實體有關。SCE根據交易對手的標準普爾或穆迪評級中較低的一個,向交易對手分配信用評級。
有關信用風險的更多信息,請參閲“合併財務報表附註--附註6.衍生工具”。
19
目錄表
關鍵會計估計和政策
有關愛迪生國際公司和SCE的關鍵會計政策的討論,請參閲2021年MD&A中的“關鍵會計估計和政策”。
新會計準則
新的會計準則在“合併財務報表附註--附註1.重要會計政策摘要--新的會計準則”中討論。
關於市場風險的定量和定性披露
對本部分作出迴應的信息包含在MD&A中的“市場風險暴露”標題下,並通過引用併入本文。
20
目錄表
(此頁是故意留空的。)
21
目錄表
財務報表
合併損益表 | 愛迪生國際 |
截至三個月 | ||||||
3月31日, | ||||||
(未經審計,以百萬美元計,每股金額除外) |
| 2022 |
| 2021 | ||
營業總收入 | $ | | $ | | ||
購買的電力和燃料 |
| |
| | ||
運維 |
| |
| | ||
與野火有關的索賠,扣除保險賠償後的淨額 |
| |
| | ||
野火保險基金費用 |
| |
| | ||
折舊及攤銷 |
| |
| | ||
財產税和其他税 |
| |
| | ||
其他營業收入 |
| ( |
| — | ||
總運營費用 |
| |
| | ||
營業收入 |
| |
| | ||
利息支出 |
| ( |
| ( | ||
其他收入 |
| |
| | ||
所得税前收入 |
| |
| | ||
所得税優惠 |
| ( |
| ( | ||
淨收入 |
| |
| | ||
國際會計準則優先股股息要求 |
| |
| | ||
愛迪生國際公司的優先股股息要求 | | | ||||
愛迪生國際普通股股東應佔淨收益 | $ | | $ | | ||
基本每股收益: |
|
|
|
| ||
已發行普通股加權平均股份 |
| |
| | ||
愛迪生國際普通股股東應佔普通股每股基本收益 | $ | | $ | | ||
稀釋後每股收益: |
|
|
|
| ||
已發行普通股的加權平均股份,包括稀釋證券的影響 |
| |
| | ||
愛迪生國際普通股股東應佔稀釋後每股普通股收益 | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
22
目錄表
綜合全面收益表 | 愛迪生國際 |
截至三個月 | ||||||
3月31日, | ||||||
(單位:百萬,未經審計) |
| 2022 |
| 2021 | ||
淨收入 | $ | | $ | | ||
其他綜合收入,税後淨額: |
|
|
|
| ||
退休金和退休後退休金以外的其他福利 |
| |
| | ||
其他綜合收益,税後淨額 |
| |
| | ||
綜合收益 |
| |
| | ||
減去:非控股權益的綜合收益 |
| |
| | ||
愛迪生國際公司的全面收入 | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
23
目錄表
合併資產負債表 | 愛迪生國際 |
3月31日, | 十二月三十一日, | |||||
(單位:百萬,未經審計) |
| 2022 |
| 2021 | ||
資產 |
|
|
|
| ||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款減去#美元的備用金 |
| |
| | ||
應計未開單收入 |
| |
| | ||
庫存 |
| |
| | ||
預付費用 |
| |
| | ||
監管資產 |
| |
| | ||
野火保險基金繳款 |
| |
| | ||
其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
核退役信託基金 |
| |
| | ||
有價證券 | | | ||||
其他投資 |
| |
| | ||
總投資 |
| |
| | ||
公用事業財產、廠房和設備減去累計折舊和攤銷#美元 |
| |
| | ||
非公用事業財產、廠房和設備減去累計折舊#美元 |
| |
| | ||
財產、廠房和設備合計 |
| |
| | ||
應收賬款減去#美元的備用金 | | | ||||
監管資產(包括美元 |
| |
| | ||
野火保險基金繳款 |
| |
| | ||
經營性租賃使用權資產 |
| |
| | ||
長期保險應收賬款 | | | ||||
其他長期資產 |
| |
| | ||
長期資產總額 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
24
目錄表
合併資產負債表 | 愛迪生國際 |
3月31日, | 十二月三十一日, | |||||
(以百萬為單位,未經審計的股份金額除外) |
| 2022 |
| 2021 | ||
負債和權益 |
|
|
|
| ||
短期債務 | $ | | $ | | ||
長期債務的當期部分 |
| |
| | ||
應付帳款 |
| |
| | ||
與野火有關的索賠 | | | ||||
客户存款 |
| |
| | ||
監管責任 |
| |
| | ||
經營租賃負債的當期部分 |
| |
| | ||
其他流動負債 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
長期債務(包括#美元 |
| |
| | ||
遞延所得税和抵免 |
| |
| | ||
退休金和福利 |
| |
| | ||
資產報廢債務 |
| |
| | ||
監管責任 |
| |
| | ||
經營租賃負債 |
| |
| | ||
與野火有關的索賠 |
| |
| | ||
其他遞延信貸和其他長期負債 |
| |
| | ||
遞延信貸和其他負債總額 |
| |
| | ||
總負債 |
| |
| | ||
承付款和或有事項(附註12) |
|
|
|
| ||
優先股( | | | ||||
普通股, |
| |
| | ||
累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | ||
留存收益 |
| |
| | ||
愛迪生國際公司股東權益總額 |
| |
| | ||
非控制性權益--SCE的優先股 |
| |
| | ||
總股本 |
| |
| | ||
負債和權益總額 | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
25
目錄表
合併現金流量表 | 愛迪生國際 |
截至3月31日的三個月, | ||||||
(單位:百萬,未經審計) |
| 2022 |
| 2021 | ||
經營活動的現金流: |
|
|
|
| ||
淨收入 | $ | | $ | | ||
對業務活動提供的現金淨額進行調節的調整: |
|
|
| |||
折舊及攤銷 |
| |
| | ||
施工期間的權益補貼 |
| ( |
| ( | ||
遞延所得税 |
| ( |
| ( | ||
野火保險基金攤銷費用 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
核退役信託基金 |
| ( |
| ( | ||
經營性資產和負債變動情況: |
|
|
| |||
應收賬款 |
| |
| | ||
庫存 |
| ( |
| ( | ||
應付帳款 |
| ( |
| ( | ||
應收税金和應付税金 |
| |
| | ||
其他流動資產和負債 |
| |
| ( | ||
監管資產和負債,淨額 |
| |
| ( | ||
應收野火相關保險 |
| ( |
| | ||
與野火有關的索賠 |
| ( |
| ( | ||
其他非流動資產和負債 |
| |
| | ||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | ||
融資活動的現金流: |
|
|
|
| ||
發行的長期債務,加上溢價、貼現和發行成本淨額#美元 |
| |
| | ||
償還的長期債務 |
| ( |
| ( | ||
發行的短期債務 |
| — |
| | ||
償還的短期債務 |
| ( |
| ( | ||
已發行普通股 |
| |
| | ||
已發行優先股,淨額 |
| — |
| | ||
商業票據償還,扣除借款後的淨額 |
| ( |
| ( | ||
對非控股權益的分紅和分配 |
| ( |
| ( | ||
已支付普通股股息 |
| ( |
| ( | ||
支付的優先股股息 | ( | — | ||||
其他 |
| |
| | ||
融資活動提供的現金淨額 |
| |
| | ||
投資活動產生的現金流: |
|
|
|
| ||
資本支出 |
| ( |
| ( | ||
出售核退役信託投資的收益 |
| |
| | ||
購買核退役信託投資 |
| ( |
| ( | ||
其他 |
| |
| | ||
用於投資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 |
| ( |
| | ||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| |
| | ||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
26
目錄表
合併損益表 | 南加州愛迪生公司 |
截至三個月 | ||||||
3月31日, | ||||||
(單位:百萬,未經審計) |
| 2022 |
| 2021 | ||
營業收入 | $ | | $ | | ||
購買的電力和燃料 |
| |
| | ||
運維 |
| |
| | ||
與野火有關的索賠,扣除保險賠償後的淨額 |
| |
| | ||
野火保險基金費用 |
| |
| | ||
折舊及攤銷 |
| |
| | ||
財產税和其他税 |
| |
| | ||
其他營業收入 |
| ( |
| — | ||
總運營費用 |
| |
| | ||
營業收入 |
| |
| | ||
利息支出 |
| ( |
| ( | ||
其他收入 |
| |
| | ||
税前收入 |
| |
| | ||
所得税優惠 |
| ( |
| ( | ||
淨收入 |
| |
| | ||
減去:優先股股息要求 |
| |
| | ||
普通股可用淨收益 | $ | | $ | |
綜合全面收益表 | 南加州愛迪生公司 |
截至三個月 | ||||||
3月31日, | ||||||
(單位:百萬,未經審計) |
| 2022 |
| 2021 | ||
淨收入 | $ | | $ | | ||
其他綜合收入,税後淨額: |
|
|
|
| ||
退休金和退休後退休金以外的其他福利 |
| |
| | ||
其他綜合收益,税後淨額 |
| |
| | ||
綜合收益 | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
27
目錄表
合併資產負債表 | 南加州愛迪生公司 |
3月31日, | 十二月三十一日, | |||||
(單位:百萬,未經審計) |
| 2022 |
| 2021 | ||
資產 |
|
|
|
| ||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款減去#美元的備用金 |
| |
| | ||
應計未開單收入 |
| |
| | ||
庫存 |
| |
| | ||
預付費用 |
| |
| | ||
監管資產 |
| |
| | ||
野火保險基金繳款 |
| |
| | ||
其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
核退役信託基金 |
| |
| | ||
其他投資 |
| |
| | ||
總投資 |
| |
| | ||
公用事業財產、廠房和設備減去累計折舊和攤銷#美元 |
| |
| | ||
非公用事業財產、廠房和設備減去累計折舊#美元 |
| |
| | ||
財產、廠房和設備合計 |
| |
| | ||
應收賬款減去#美元的備用金 | | | ||||
監管資產(包括美元 |
| |
| | ||
野火保險基金繳款 |
| |
| | ||
經營性租賃使用權資產 |
| |
| | ||
長期保險應收賬款 | | | ||||
關聯方應收長期保險應收賬款 |
| |
| — | ||
其他長期資產 |
| |
| | ||
長期資產總額 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
28
目錄表
合併資產負債表 | 南加州愛迪生公司 |
3月31日, | 十二月三十一日, | |||||
(以百萬為單位,未經審計的股份金額除外) |
| 2022 |
| 2021 | ||
負債和權益 |
|
|
|
| ||
短期債務 | $ | | $ | | ||
長期債務的當期部分 |
| |
| | ||
應付帳款 |
| |
| | ||
與野火有關的索賠 | | | ||||
客户存款 |
| |
| | ||
監管責任 |
| |
| | ||
經營租賃負債的當期部分 |
| |
| | ||
其他流動負債 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
長期債務(包括#美元 |
| |
| | ||
遞延所得税和抵免 |
| |
| | ||
退休金和福利 |
| |
| | ||
資產報廢債務 |
| |
| | ||
監管責任 |
| |
| | ||
經營租賃負債 |
| |
| | ||
與野火有關的索賠 |
| |
| | ||
其他遞延信貸和其他長期負債 |
| |
| | ||
遞延信貸和其他負債總額 |
| |
| | ||
總負債 |
| |
| | ||
承付款和或有事項(附註12) |
|
|
|
| ||
優先股 |
| |
| | ||
普通股, |
| |
| | ||
額外實收資本 |
| |
| | ||
累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | ||
留存收益 |
| |
| | ||
總股本 |
| |
| | ||
負債和權益總額 | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
29
目錄表
合併現金流量表 | 南加州愛迪生公司 |
截至3月31日的三個月, | ||||||
(單位:百萬,未經審計) |
| 2022 |
| 2021 | ||
經營活動的現金流: |
|
|
|
| ||
淨收入 | $ | | $ | | ||
對業務活動提供的現金淨額進行調節的調整: |
|
| ||||
折舊及攤銷 |
| |
| | ||
施工期間的權益補貼 |
| ( |
| ( | ||
遞延所得税 |
| ( |
| ( | ||
野火保險基金攤銷費用 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
核退役信託基金 |
| ( |
| ( | ||
經營性資產和負債變動情況: |
|
| ||||
應收賬款 |
| |
| | ||
庫存 |
| ( |
| ( | ||
應付帳款 |
| ( |
| ( | ||
應收税金和應付税金 |
| |
| | ||
其他流動資產和負債 |
| |
| ( | ||
監管資產和負債,淨額 |
| |
| ( | ||
應收野火相關保險 |
| ( |
| | ||
與野火有關的索賠 |
| ( |
| ( | ||
其他非流動資產和負債 |
| |
| | ||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | ||
融資活動的現金流: |
|
|
|
| ||
發行的長期債務,加上溢價、貼現和發行成本淨額#美元 |
| |
| | ||
償還的長期債務 | ( | ( | ||||
借入的短期債務 |
| — |
| | ||
償還的短期債務 |
| ( |
| ( | ||
愛迪生國際母公司的出資 |
| — |
| | ||
商業票據償還,扣除借款後的淨額 |
| ( |
| ( | ||
已支付的股息 |
| ( |
| ( | ||
其他 |
| |
| | ||
融資活動提供的現金淨額 |
| |
| | ||
投資活動產生的現金流: |
|
|
|
| ||
資本支出 |
| ( |
| ( | ||
出售核退役信託投資的收益 |
| |
| | ||
購買核退役信託投資 |
| ( |
| ( | ||
其他 |
| |
| | ||
用於投資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 |
| ( |
| ( | ||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| |
| | ||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
30
目錄表
合併財務報表附註
(未經審計)
注1。重要會計政策摘要
陳述的組織和基礎
愛迪生國際是南加州愛迪生公司和愛迪生能源有限責任公司(“愛迪生能源集團”)的最終母公司。SCE是一家投資者所有的公用事業公司,主要從事向大約30個國家供應和輸送電力的業務
愛迪生國際公司和姐妹公司的重要會計政策載於愛迪生國際公司和姐妹公司截至2021年12月31日的合併年度報告Form 10-K(“2021年Form 10-K”)中的“綜合財務報表附註”。本季度報告應與2021年Form 10-K中包含的財務報表和附註一起閲讀。
管理層認為,所有調整都是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)進行的,這些調整僅包括正常經常性的調整,以便公平地陳述本季度報告Form 10-Q所涵蓋期間的綜合財務狀況、經營成果和現金流量。截至2022年3月31日的三個月期間的經營業績不一定代表全年的經營業績。
2021年12月31日的財務報表數據來自經審計的財務報表,但不包括GAAP要求的所有披露。
現金、現金等價物和限制性現金
現金等價物包括對貨幣市場基金的投資。一般來説,現金等價物的賬面價值等於公允價值,因為這些投資的原始到期日為三個月或更短。
| 愛迪生國際 | 姐妹會 | |||||||||||
3月31日, | 十二月三十一日, | 3月31日, | 十二月三十一日, | ||||||||||
(單位:百萬) |
| 2022 |
| 2021 | 2022 |
| 2021 | ||||||
貨幣市場基金 | $ | | $ | | $ | | $ | |
現金是臨時投資的,直到需要進行支票清算。在每個報告期結束時,已開出但金融機構尚未支付的支票從現金重新分類為應付帳款。
31
目錄表
下表列出了合併現金流量表中包括的現金、現金等價物和限制性現金:
3月31日, |
| 十二月三十一日, | ||||
(單位:百萬) |
| 2022 |
| 2021 | ||
愛迪生國際公司: |
|
| ||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
短期限制性現金1 |
| |
| | ||
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | ||
姊妹會: |
|
|
| |||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
短期限制性現金1 |
| — |
| | ||
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | |
1 | 反映在愛迪生國際公司和SCE的合併資產負債表上的“其他流動資產”中。 |
壞賬準備
壞賬準備是根據SCE對預期信貸損失的估計入賬的,並根據需要在應收賬款的使用年限內進行調整。由於記分會的客户羣集中在南加州,使記分會面臨着一套相同的經濟條件,因此津貼是根據歷史註銷金額、對客户收集性的評估和當前的經濟趨勢,包括該地區的失業率和任何衰退可能性,以集體方式計算的。截至2022年3月31日,這包括新冠肺炎大流行的估計影響。
下表列出了記賬委員會壞賬準備的變動情況:
截至三個月 | 截至三個月 | |||||||||||||||||
March 31, 2022 | March 31, 2021 | |||||||||||||||||
(單位:百萬) | 顧客 | 所有其他人 | 總計 | 顧客 | 所有其他人 | 總計 | ||||||||||||
期初餘額 |
| $ | |
| $ | | $ | | ³ | $ | |
| $ | | $ | | ||
加計:本期壞賬準備 | ||||||||||||||||||
計入盈利活動中的運營和維護費用1 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
計入成本回收活動中的運行和維護費用2 | | — | | | — | | ||||||||||||
延期至監管備忘錄賬户 |
| |
| — |
| |
| |
| — |
| | ||||||
減去:撇除回收後的註銷 |
| | |
| |
| |
| |
| | |||||||
期末餘額 |
| $ | |
| $ | | $ | | ³ | $ | |
| $ | | $ | |
1 | 收入活動是分會的分類收入來源之一。有關更多詳細信息,請參閲注7。 |
2 | 費用回收活動是方案協調會的分類收入來源之一。有關更多詳細信息,請參閲注7。壞賬準備的這部分成本通過住宅壞賬餘額賬户收回。 |
3 | 大致$ |
每股收益
愛迪生國際公司使用兩類方法計算每股普通股收益(“EPS”),這是一種收益分配公式,確定每一類普通股和參與證券的每股收益。愛迪生國際公司的參與證券是基於股票的補償獎勵,以普通股支付,一旦獎勵被授予,就會在與普通股平等的基礎上賺取股息等價物。有關詳細信息,請參閲附註13。
32
目錄表
愛迪生國際公司普通股股東應佔每股收益計算如下:
| 截至3月31日的三個月, | ||||||
(單位:百萬,每股除外) |
| 2022 |
| 2021 | |||
基本每股收益: | |||||||
普通股股東應佔淨收益 | $ | | $ | | |||
普通股股東可獲得的淨收入 | $ | | $ | | |||
加權平均已發行普通股 |
| | | ||||
基本每股收益 | $ | | $ | | |||
稀釋後每股收益: |
| ||||||
普通股股東應佔淨收益 | $ | | $ | | |||
普通股股東可獲得的淨收入 | $ | | $ | | |||
普通股股東可獲得的淨收入和假定的轉換 | $ | | $ | | |||
加權平均已發行普通股 |
| | | ||||
假設轉換產生的增量份額 |
| | | ||||
調整後加權平均股份--稀釋 |
| | | ||||
稀釋後每股收益 | $ | | $ | |
除了上面討論的參與證券,愛迪生國際公司還可能授予股票期權,這些股票期權是以普通股支付的,幷包括在稀釋後每股收益的計算中。購買股票期權獎勵
收入確認
監管程序
資本成本
2021年8月,SCE向CPUC提交了一份申請,要求授權其建立2022年公用事業運營的授權資本成本,並重新設置相關的年度資本成本機制,該機制可以根據穆迪公用事業債券利率指數的變化在SCE的資本訴訟成本之間進行調整。在沒有作出決定的情況下,姐妹會繼續根據其2022年前的資本成本確認收入,但須退款。如果CPUC最終發現資本機制調整的成本本應從2022年1月1日起實施,則第一季度記錄的收入將減少約$
FERC 2022公式費率更新
2021年11月,SCE向FERC提交了2022年年度更新,建議費率自2022年1月1日起生效,但須遵守和解程序和退款。姐妹會要求將其傳輸收入所需經費增加#美元。
新會計準則
採用的會計準則
2021年11月,FASB發佈了會計準則更新,要求通過類比贈款或捐款會計模式對與政府的交易進行核算的企業實體進行某些年度披露。愛迪生國際公司和SCE已於2022年1月1日採用預期採用的方法採用該標準。採用這一標準並沒有對愛迪生國際公司和國際會計準則委員會的年度披露產生實質性影響。
33
目錄表
注2.合併權益變動表
下表列出了愛迪生國際公司在截至2022年3月31日的三個月中的股本變動情況:
非控制性 | |||||||||||||||||||||
愛迪生國際股東應佔權益 | 利益 | ||||||||||||||||||||
累計 | |||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||
擇優 | 普普通通 | 全面 | 留用 | 偏好 | 總計 | ||||||||||||||||
(單位:百萬,每股除外) |
| 庫存 | 庫存 |
| 損失 |
| 收益 |
| 小計 |
| 庫存 |
| 權益 | ||||||||
2021年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
淨收入 | — |
| — |
| — |
| |
| |
| |
| | ||||||||
其他綜合收益 | — |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
已發行普通股,扣除發行成本 | — |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
已宣佈的普通股股息($ | — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | ||||||||
宣佈的優先股股息($ | — | — | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||
支付給非控股權益的股息(美元 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||||
非現金股票薪酬 | — |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
2022年3月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | |
下表列出了愛迪生國際公司在截至2021年3月31日的三個月中的股本變動情況:
非控制性 | |||||||||||||||||||||
愛迪生國際股東應佔權益 | 利益 | ||||||||||||||||||||
累計 | |||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||
擇優 | 普普通通 | 全面 | 留用 | 偏好 | 總計 | ||||||||||||||||
(單位:百萬,每股除外) |
| 庫存 | 庫存 |
| 損失 |
| 收益 |
| 小計 |
| 庫存 |
| 權益 | ||||||||
2020年12月31日餘額 | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
| |
| | |||||||
其他綜合收益 |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||||
已發行普通股,扣除發行成本 | — | | — | — | | — | | ||||||||||||||
已發行優先股,扣除發行成本 | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
已宣佈的普通股股息($ |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
應計優先股股息(美元 | — | — | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||
支付給非控股權益的股息(美元 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||||
非現金股票薪酬 |
| — |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||||
2021年3月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | |
34
目錄表
下表列出了截至2022年3月31日的三個月的股權變動情況:
累計 | ||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | |||||||||||||||||
偏好 | 普普通通 | 已繳費 | 全面 | 留用 | 總計 | |||||||||||||
(單位:百萬,每股除外) |
| 庫存 |
| 庫存 |
| 資本 |
| 損失 |
| 收益 |
| 權益 | ||||||
2021年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
其他綜合收益 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
普通股宣佈的股息(美元 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
優先股股息(美元 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
非現金股票薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| ( |
| | ||||||
2022年3月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
下表列出了截至2021年3月31日的三個月的股權變動情況:
累計 | ||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | |||||||||||||||||
偏好 | 普普通通 | 已繳費 | 全面 | 留用 | 總計 | |||||||||||||
(單位:百萬,每股除外) |
| 庫存 |
| 庫存 |
| 資本 |
| 損失 |
| 收益 |
| 權益 | ||||||
2020年12月31日餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
其他綜合收益 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
愛迪生國際母公司出資 | — | — | | — | — | | ||||||||||||
普通股宣佈的股息(美元 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
優先股宣佈的股息( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
非現金股票薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
2021年3月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
注3.可變利息實體
VIE被定義為滿足兩個條件之一的法律實體:(1)股權所有者沒有足夠的風險股權,或(2)風險股權投資的持有人作為一個羣體缺乏以下三個特徵中的任何一個:決策權、承擔損失的義務或獲得實體預期剩餘收益的權利。主要受益人被確定為可變利益持有者,既有權指導VIE的活動,對實體的經濟表現產生最重大的影響,又有義務承擔損失,或有權從VIE獲得可能對VIE具有重大影響的利益。主要受益人需要合併VIE。商業和經營活動通常是對這類VIE的經濟表現影響最大的因素。商業和經營活動包括建造、運營和維護、燃料採購、派遣以及遵守監管和合同要求。
合併後的VIE的可變利息
SCE Recovery Funding LLC是一家遠離破產、全資擁有的特殊目的子公司,由SCE合併。SCE回收資金有限責任公司是一家VIE,SCE是主要受益者。SCE Recovery Funding LLC成立於2021年,目的是發行和服務與SCE的AB 1054不包括資本支出相關的證券化債券。
35
目錄表
2022年2月和2021年2月,姐妹會回收資金有限責任公司發行了#美元
下表彙總了姐妹會回收資金有限責任公司對姐妹會和愛迪生國際公司合併資產負債表的影響。
3月31日, | 十二月三十一日, | ||||
(單位:百萬) | 2022 | 2021 | |||
其他流動資產 | $ | | $ | | |
監管資產:非流動資產 | | | |||
監管責任:流動 | ( | ( | |||
長期債務的當期部分 | ( | ( | |||
其他流動負債 | ( | ( | |||
長期債務1 |
| ( | ( |
1 | 債券持有人沒有可追索權。 |
未合併的VIE的可變利息
購電協議
可再生能源供應商的PPA被歸類為VIE中的可變權益,包括可再生能源供應商通過其提供天然氣為工廠提供燃料的協議、可再生能源的固定價格合同,以及在賣方選擇時包括以固定價格購買能源的資源充足協議。諮詢委員會得出結論認為,它不是這些獨立實體的主要受益者,因為它不控制這些實體的商業和業務活動。由於發電能力付款是主要的收入來源,對這些VIE來説,最重要的經濟活動是發電廠的運營和維護。
截至資產負債表日止,結算所合併資產負債表中與參與VIE有關而未合併的資產及負債賬面值,乃因PPA項下的應付金額所致。根據這些合同,SCE通過證明遵守CPUC批准的長期電力採購計劃來收回所發生的費用。除2021年10-K表格附註12所述的購買承諾外,SCE在這些實體中沒有剩餘權益,也沒有提供或擔保與這些合同有關的任何債務或股權支持、流動性安排、履約擔保或其他承諾。因此,不存在由於其在這些VIE中的可變權益而對SCE造成的重大潛在損失。截至2022年3月31日和2021年3月31日,這些VIE項目專門提供給SCE的合同裝機容量合計為3645兆瓦和3916兆瓦,SCE向這些項目支付的金額為#美元。
未合併的姐妹會信託
姐妹會信託II、信託III、信託IV、信託V和信託VI分別於2013年、2014年、2015年、2016年和2017年成立,專門用於發行
36
目錄表
$
G系列、H系列、J系列、K系列和L系列優先股以及相應的信託證券沒有到期日。在贖回G系列、H系列、J系列、K系列或L系列優先股的任何股票時,適用的信託將贖回相應金額的信託證券。如果董事會宣佈並支付相關優先股的股息,適用信託將在適用的信託證券系列上以相同的利率和相同的日期進行分配。適用信託將使用其從相關優先股上收到的任何股息,對適用的信託證券系列進行相應的分配。如果SCE不向這些信託中的任何一個支付股息,將被禁止向其普通股支付股息。本公司已全面及無條件地保證在本公司就相關優先股派發股息時,支付信託證券及信託分派。
截至2022年3月31日和2021年12月31日的信託二、信託三、信託四、信託五和信託六資產負債表包括投資#美元。
下表提供了這些信託公司的損益表摘要:
截至3月31日的三個月, | |||||||||||||||
(單位:百萬) |
| 信託II |
| 信託III |
| 信託IV |
| 信任V |
| 信託VI | |||||
2022 |
| ||||||||||||||
股息收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
股利分配 |
| |
| |
| |
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| | |||||
2021 |
|
|
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|
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| ||||||
股息收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
股利分配 |
| |
| |
| |
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| |
注4.公允價值計量
經常性公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收取的價格或為轉移負債而支付的價格(稱為“退出價格”)。資產或負債的公允價值考慮了市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設,包括關於非履行風險的假設。截至2022年3月31日和2021年12月31日,不履行風險對愛迪生國際公司和SCE來説並不重要。
根據用於確定公允價值的估值投入,資產和負債被歸類為三級公允價值層次結構。
第1級-愛迪生國際公司和SCE的第1級資產和負債的公允價值是使用活躍市場的未調整報價確定的,這些報價在計量日期可用於相同的資產和負債。這一水平包括交易所交易的股票證券、美國國債、共同基金和貨幣市場基金。
2級-愛迪生國際公司和SCE的2級資產和負債包括固定收益證券,主要由美國政府和機構債券、市政債券和公司債券以及場外衍生品組成。固定收益證券的公允價值是通過獲得類似資產的報價並採用市場法確定的。
37
目錄表
活躍市場的負債和在票據的整個期限內可直接或間接觀察到的投入。
SCE的場外衍生工具合約的公允價值是採用收益法確定的。SCE使用標準定價模型來確定估計的未來現金流的淨現值。定價模型的輸入包括交易所(洲際交易所)對類似工具的遠期公佈或公佈的清算價格和貼現率。最能代表每個市場交易活動的主要價格來源被用來制定可觀察到的遠期市場價格,以確定這些頭寸的公允價值。經紀人報價、交易所的價格或與已執行交易的比較被用來驗證和證實主要的價格來源。這些價格報價反映了中間市場價格(出價和要價的平均值),並從據信為商品提供最具流動性的市場的來源獲得。
第三級--採用收益法,通過需要大量不可觀察的投入的各種模型和技術,確定姐妹公司第三級資產和負債的公允價值。這一水平包括交易不頻繁的衍生品合約,如擁堵收益權(CRR)。愛迪生國際母公司和其他公司沒有任何3級資產和負債。
做出假設是為了對不可觀察到的投入的衍生合約進行估值。在公允價值無法與可觀察到的市場交易核實的情況下,不同的估值模型可能會產生對公允價值的重大不同估計。建模方法、投入和技術將隨着市場的持續發展和獲得更多定價信息而被審查和評估,當得出結論認為投入或技術的變化將導致更好地反映該等衍生工具合約的公允價值時,公允價值將被調整。關於衍生工具的討論見附註6。
姐妹會
下表列出了在公允價值層次內按公允價值分層次按公允價值核算的姐妹公司的資產和負債:
| March 31, 2022 | ||||||||||||||
編織成網 | |||||||||||||||
和 |
| ||||||||||||||
(單位:百萬) |
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 |
| 抵押品1 |
| 總計 | |||||
按公允價值計算的資產 | |||||||||||||||
衍生工具合約 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
貨幣市場基金和其他 |
| | |
| |
| — |
| | ||||||
核退役信託基金: |
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
股票2 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
固定收益3 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
短期投資,主要是現金等價物 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
核退役信託基金小計4 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
總資產 |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
按公允價值計算的負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
衍生工具合約 |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
總負債 |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
淨資產 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
38
目錄表
| 2021年12月31日 | ||||||||||||||
編織成網 | |||||||||||||||
和 |
| ||||||||||||||
(單位:百萬) |
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 |
| 抵押品1 |
| 總計 | |||||
按公允價值計算的資產 | |||||||||||||||
衍生工具合約 | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
貨幣市場基金和其他 |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
核退役信託基金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
股票2 |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
固定收益3 |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
短期投資,主要是現金等價物 |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
核退役信託基金小計4 |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
總資產 |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
按公允價值計算的負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
衍生工具合約 |
| — |
| |
| |
| ( |
| — | |||||
總負債 |
| — |
| |
| |
| ( |
| — | |||||
淨資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
1 | 代表總淨額結算協議和現金抵押品項下的資產和負債淨額淨額。 |
2 | 大致 |
3 | 包括公司債券,公司債券通過納入抵押抵押債券和其他資產支持證券而多樣化,$ |
4 | 不包括應付款淨額$ |
愛迪生國際母公司和其他
愛迪生國際母公司和其他按公允價值計量並歸類為第一級的資產包括
SCE第3級公允價值
下表彙總了SCE的第3級衍生資產和負債淨額的公允價值變化:
| 截至三個月 | |||||
3月31日, | ||||||
(單位:百萬) | 2022 | 2021 | ||||
期初淨資產公允價值 | $ | | $ | | ||
聚落 |
| ( |
| ( | ||
已實現/未實現損失合計1,2 |
| ( |
| ( | ||
期末淨資產公允價值 | $ | | $ | |
1 | 由於監管機制的原因,SCE的已實現和未實現損益被記錄為監管資產和負債。 |
2 | 有幾個 |
39
目錄表
下表列出了用於確定重大三級資產和負債公允價值的SCE的估值技術和重大不可觀察的投入:
| 公允價值 | 意義重大 | 加權 | ||||||||||||
(單位:百萬) | 估值 | 看不見 | 射程 | 平均值 | |||||||||||
| 資產 |
| 負債 |
| 技術 |
| 輸入 |
| (每兆瓦時) |
| (每兆瓦時) | ||||
擁堵收益權 |
|
|
|
|
|
| |||||||||
March 31, 2022 | $ | | $ | |
| 拍賣價 |
| CAISO CRR拍賣價格 |
| $( | $ | | |||
2021年12月31日 |
| |
| |
| 拍賣價 |
| CAISO CRR拍賣價格 |
| $( | |
第3級公允價值不確定性
對於CRR,CAISO拍賣價格的上升或下降將分別導致公允價值的上升或下降。
核退役信託基金
SCE的核退役信託投資包括股權證券、美國國債和其他固定收益證券。由於公允價值是由活躍或高流動性和透明市場的可觀察市場價格決定的,因此股票和國債被歸類為1級。其餘的固定收益證券被歸類為2級。在核退役信託中沒有歸類為3級的證券。
按賬面價值記錄的債務的公允價值
愛迪生國際和SCE的長期債務(包括長期債務的當前部分)的賬面價值和公允價值如下:
| March 31, 2022 |
| 2021年12月31日 | |||||||||
攜帶 | 公平 | 攜帶 | 公平 | |||||||||
(單位:百萬) |
| 價值1 |
| 價值2 |
| 價值1 |
| 價值2 | ||||
愛迪生國際 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
姐妹會 |
| |
| |
| |
| |
1 | 賬面價值是扣除債務發行成本後的淨值。 |
2 | 愛迪生國際公司和SCE的短期和長期債務的公允價值被歸類為2級。 |
注5.債務和信貸協議
長期債務
2022年1月,姐妹會發布$
優先擔保回收債券
2022年2月,姐妹會回收資金有限責任公司發行$
40
目錄表
以前產生的AB 1054不包括資本支出,包括相關債務的報廢和融資成本。有關詳細信息,請參閲注3。
信貸協議和短期債務
下表彙總了截至2022年3月31日的信貸安排狀況:
(單位:百萬,不包括差餉) | ||||||||||||||||||
行刑 | 終端 | 有擔保隔夜融資利率(SOFR) | 傑出的 | 傑出的 | 金額 | |||||||||||||
日期 | 日期 | 加(Bps) | 收益的使用 |
| 承諾 |
| 借款 |
| 信用證 |
| 可用 | |||||||
愛迪生國際母公司 | ||||||||||||||||||
2019年6月 | May 2025 | 支持商業票據借款和一般企業用途1, 3 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||||||
道達爾愛迪生國際母公司: | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||||||||
姐妹會 | ||||||||||||||||||
2019年6月 | May 2025 | 支持商業票據借款和一般企業用途2, 3 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
合計SCE: | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
道達爾愛迪生國際公司: | $ | | $ | | $ | | $ | |
1 | 在2022年3月31日,愛迪生國際母公司做到了 |
2 | 在2022年3月31日,$ |
3 | 根據SCE和愛迪生國際母公司循環信貸安排,本金總額最高可提高至$ |
2022年3月31日之後的債務融資
2022年4月,愛迪生國際母公司借入美元
注6.衍生工具
衍生金融工具用於管理大宗商品價格風險敞口。這些風險在一定程度上是通過簽訂包括期權、掉期和期貨在內的遠期大宗商品交易來管理的。為減輕交易對手在發生違約時的信貸風險,儘可能使用總淨額結算協議,交易對手可能被要求質押抵押品,這取決於每一交易對手的信譽和與交易相關的風險。
商品價格風險
商品價格風險是指特定商品的市場價值變化可能造成的潛在影響。由於SCE的負荷要求與其發電設施和PPA提供的電量之間的差異,其電價風險來自於從批發市場購買和銷售的電力。SCE的天然氣價格敞口來自為山景城發電廠和Peaker工廠購買的天然氣,
41
目錄表
符合條件的設施合同,其中定價基於每月天然氣指數和PPA,在這些合同中,SCE已同意提供發電所需的天然氣,稱為收費安排。
信用和違約風險
信用風險和違約風險代表瞭如果交易對手違約其合同義務可能造成的潛在影響,而SCE將因購買替代電力或出售過剩電力而面臨現貨市場的風險。此外,SCE將面臨無法支付應收賬款的風險,這主要與出售超額權力和衍生工具的已實現收益有關。
某些電力和天然氣合同包含總淨額結算協議或類似協議,這些協議通常允許受協議約束的交易對手在滿足某些標準時(例如在違約情況下)抵消金額。淨額結算的目標是減少信貸敞口。此外,為減少姐妹交易所的風險敞口,可能需要交易對手根據每一交易對手的信譽和與交易相關的風險來質押抵押品。
某些電力和天然氣合同包含一項條款,要求SCE維持主要信用評級機構的投資級評級,這些機構的信用評級被稱為與信用風險有關的或有特徵。如果SCE的信用評級降至投資級以下,則可能需要SCE提供額外的抵押品,以支付衍生債務和相關的未付應付款。具有這些信用風險相關或有特徵的所有衍生負債的公允淨值不到#美元。
衍生工具的公允價值
在符合總淨額結算協議或類似協議的情況下,SCE在其綜合資產負債表中按淨額列報其衍生資產和負債。衍生品頭寸也與保證金和現金抵押品存款相抵銷。此外,證監會還以信用證的形式提供抵押品。抵押品要求可以根據交易對手提供的無擔保信貸水平、市場價格相對於合同承諾的變化以及其他因素而有所不同。有關衍生工具公允價值的討論,見附註4。下表彙總了商品交易所商品衍生工具的毛值和淨公允價值:
March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||
衍生資產 | 衍生負債 | ||||||||||||||||||||
(單位:百萬) |
| 短期1 |
| 長期的2 |
| 小計 |
| 短期 |
| 長期的 |
| 小計 |
| 淨資產 | |||||||
商品衍生品合約 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
確認的總金額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
綜合資產負債表中的毛額抵銷 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| | |||||||
已過帳的現金抵押品3 |
| ( |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| ( | |||||||
綜合資產負債表中列報的淨額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
42
目錄表
2021年12月31日 | |||||||||||||||||||||
衍生資產 | 衍生負債 | ||||||||||||||||||||
(單位:百萬) |
| 短期1 |
| 長期的2 |
| 小計 |
| 短期 |
| 長期的 |
| 小計 |
| 淨資產 | |||||||
商品衍生品合約 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
確認的總金額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
綜合資產負債表中的毛額抵銷 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| | |||||||
已過帳的現金抵押品3 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| ( |
| | |||||||
綜合資產負債表中列報的淨額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
1 | 包括在愛迪生國際公司和SCE的合併資產負債表中的“其他流動資產”。 |
2 | 包括在愛迪生國際公司和SCE的合併資產負債表上的“其他長期資產”。 |
3 | 於2022年3月31日收到$ |
衍生工具對財務報表的影響
SCE將衍生工具的已實現損益確認為購入電力支出,並預期該等損益將作為向客户收回的購入電力成本的一部分。因此,已實現損益不會影響收益,但可能會暫時影響現金流。由於預期未來來自客户的復甦,未實現收益和虧損被記錄為監管資產和負債,因此也不影響收益。衍生工具活動和相關監管抵銷的剩餘影響在綜合現金流量表中反映在經營活動的現金流量中。
下表彙總了SCE經濟套期保值活動的組成部分:
截至3月31日的三個月, | ||||||
(單位:百萬) |
| 2022 | 2021 | |||
已實現(虧損)收益 | $ | ( | $ | | ||
未實現收益(虧損) |
| |
| ( |
衍生工具的名義體積
下表彙總了用於姐妹交易所經濟套期保值活動的衍生品的名義數量:
單位 | 經濟限制語 | |||||
商品 |
| 量測 |
| March 31, 2022 |
| 2021年12月31日 |
電力期權、掉期和遠期 |
| GWh |
| |
| |
天然氣期權、掉期和遠期 |
| Bcf |
| |
| |
擁堵收益權 |
| GWh |
| |
| |
43
目錄表
注7.收入
分會的收入按兩個收入來源分列:
● | 盈利活動--代表CPUC和FERC授權的收入,旨在為SCE提供收回成本的合理機會,並從其在發電、輸電和配電資產上的淨投資中賺取回報。年度收入需求包括授權運營和維護成本、折舊、税款和與資本結構一致的回報。此外,收益活動還包括與激勵機制有關的收入或罰款、其他運營收入以及監管收費或折扣。 |
● | 成本回收活動-代表CPUC和FERC授權的平衡賬户,允許回收特定項目或方案成本,但須進行合理性審查或遵守前期標準,以及為SCE回收資金有限責任公司收取的不可繞過的費率。成本回收活動包括提供回收的費率,但須對燃料成本、購買的電力成本、與公共目的相關的方案成本(包括能源效率和需求側管理方案)、某些運營和維護費用、償還債券和SCE回收資金有限責任公司的融資成本等進行合理性審查。姐妹會從這些活動中得不到任何回報。 |
下表為分會的收入摘要:
截至2022年3月31日的三個月 | 截至2021年3月31日的三個月 | |||||||||||||||||
成本- | 成本- | |||||||||||||||||
收入 | 恢復 | 總計 | 收入 | 恢復 | 總計 | |||||||||||||
(單位:百萬) |
| 活動 |
| 活動 | 已整合 |
| 活動 |
| 活動 |
| 已整合 | |||||||
與客户簽訂合同的收入1,2 | $ | | $ | | $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | ||||
替代收入計劃和其他運營收入3 |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
營業總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
1 | 在沒有就SCE的2021年8月資本申請成本作出決定的情況下,SCE將繼續根據其2022年前的資本成本確認收入,但可退款。在沒有2021年GRC決定的情況下,SCE根據2020年授權收入要求在2021年第一季度確認CPUC收入,直到SCE在2021年第三季度收到2021年GRC的最終決定。 |
2 | 截至2022年3月31日和2021年12月31日,SCE與客户合同相關的應收賬款為$ |
3 | 包括CPUC和FERC的賬單金額和授權金額之間的差異。 |
遞延收入
2021年7月,Morongo傳輸有限責任公司(“Morongo”)向SCE支付了#美元
44
目錄表
注8.所得税
實際税率
下表提供了按聯邦法定所得税税率計算的所得税費用與所得税撥備的對賬:
愛迪生國際 | 姐妹會 | ||||||||||||
截至3月31日的三個月, | |||||||||||||
(單位:百萬) |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
所得税前營業收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
按聯邦法定税率計提所得税準備金 |
| |
| |
| |
| | |||||
所得税增加(減少)的原因: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
列報相關國家所得税的項目,淨額: |
|
|
|
|
|
|
| ||||||
扣除聯邦福利後的州税 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
與房地產相關 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他 |
| ( |
| |
| ( |
| — | |||||
所得税優惠總額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
實際税率 |
| ( | % |
| ( | % |
| ( | % |
| ( | % |
CPUC要求對某些與財產有關的暫時性差異所產生的當前税收優惠,以及隨着時間的推移而逆轉的其他暫時性差異,給予流轉制定税率的待遇。流轉項目減少了姐妹委員會費率案件中目前的核定收入要求,併產生了一項監管資產,以便在未來期間收回遞延所得税。記賬委員會匯率案例中確定的核定數額(經餘額和備忘錄賬户活動調整)與記錄的流轉項目之間的差額也導致監管資產的增加或減少,從而對實際税率產生相應影響,因為預計記錄的遞延數額將在未來的税率中收回。有關詳細信息,請參閲附註11。
税務糾紛
繼續接受美國國税局和加州特許經營税務局(“FTB”)審查的納税年度分別為2016-2021年和2013-2021年。
45
目錄表
注9.薪酬和福利計劃
養老金計劃
定期養卹金費用淨額構成如下:
截至三個月 | |||||
3月31日, | |||||
(單位:百萬) | 2022 |
| 2021 | ||
愛迪生國際公司: | |||||
服務成本 | $ | | $ | | |
非服務成本(收益) |
|
|
|
| |
利息成本 |
| |
| | |
計劃資產的預期回報 |
| ( |
| ( | |
淨虧損攤銷1 |
| |
| | |
監管調整 |
| |
| | |
非服務收益總額2 | $ | ( | $ | ( | |
已確認的總費用 | $ | | $ | | |
姊妹會: | |||||
服務成本 | $ | | $ | | |
非服務成本(收益) |
|
| |||
利息成本 |
| |
| | |
計劃資產的預期回報 |
| ( |
| ( | |
淨虧損攤銷1 |
| |
| | |
監管調整 |
| |
| | |
非服務收益總額2 | $ | ( | $ | ( | |
已確認的總費用 | $ | | $ | |
1 | 包括從其他全面虧損中重新分類的淨虧損金額。愛迪生國際公司和SCE的重新分類金額為$ |
2 | 包括在愛迪生國際公司和姐妹公司的綜合損益表中的“其他收入” |
退休金以外的退休後福利(“PBOP”)
愛迪生國際公司和SCE的淨定期PBOP費用構成如下:
截至三個月 | ||||||
3月31日, | ||||||
(單位:百萬) |
| 2022 |
| 2021 | ||
服務成本 | $ | | $ | | ||
非服務成本(收益) |
|
|
|
| ||
利息成本 |
| |
| | ||
計劃資產的預期回報 |
| ( |
| ( | ||
淨收益攤銷 |
| ( |
| ( | ||
監管調整 |
| |
| | ||
非服務收益總額1 | $ | ( | $ | ( | ||
總費用 | $ | — | $ | — |
1 | 包括在愛迪生國際公司的“其他收入”中'S和SCE'‘綜合損益表. |
46
目錄表
注10.投資
核退役信託基金
未來與姐妹會核資產有關的退役費用預計將由獨立退役信託基金提供資金。
下表列出了信託投資的攤餘成本和公允價值(關於信託投資公允價值的討論見附註4):
攤銷成本 | 公允價值 | ||||||||||||||
最長 | 3月31日, | 十二月三十一日, | 3月31日, | 十二月三十一日, | |||||||||||
(單位:百萬) |
| 到期日 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
股票 |
| — |
| * |
| * | $ | | $ | | |||||
市政債券 |
| 2057 |
| $ | |
| $ | |
| |
| | |||
政府和機構證券 |
| 2067 |
| |
| |
| |
| |
| ||||
公司債券 |
| 2070 |
| |
| |
| |
| |
| ||||
短期投資和應收款/應付款1 |
| 一年制 |
| |
| |
| |
| |
| ||||
總計 |
|
| $ | | $ | | $ | | $ | |
|
* | 不適用 |
1 | 短期投資包括$ |
信託基金收益(基於具體識別)增加了信託基金餘額和資產報廢義務(“ARO”)監管負債。未實現的持有收益,扣除虧損,是$
信託資產用於支付信託投資活動產生的所得税。與未實現淨收益相關的遞延税項負債為$
下表彙總了信託投資的損益:
截至3月31日的三個月, | ||||||
(單位:百萬) |
| 2022 |
| 2021 | ||
已實現毛利 | $ | | $ | | ||
已實現虧損總額 |
| |
| | ||
權益證券未實現(虧損)淨收益 |
| ( |
| |
由於監管機制的原因,信託資產從收益或虧損項目中的變化不會對營業收入或收益產生影響。
愛迪生國際的投資
愛迪生國際公司對專注於開發電力技術和服務的公司進行戰略投資。截至2022年3月31日和2021年12月31日,這些投資包括
47
目錄表
注11.監管資產和負債
監管資產
計入綜合資產負債表的監管資產包括:
3月31日, | 十二月三十一日, | |||||
(單位:百萬) |
| 2022 |
| 2021 | ||
當前: |
|
|
|
| ||
監管平衡和備忘錄賬户 | $ | | $ | | ||
電力合同 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
總電流 |
| |
| | ||
長期: |
|
|
|
| ||
遞延所得税,扣除負債的淨額 |
| |
| | ||
電力合同 |
| |
| | ||
未攤銷投資,累計攤銷後的淨額 |
| |
| | ||
重新獲得債務的未攤銷虧損 |
| |
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監管平衡和備忘錄賬户 |
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環境修復 |
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回收資產1 | | | ||||
其他 |
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長期合計 |
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監管總資產 | $ | | $ | |
1 | 指與發行相關債券證券化的AB 1054不包括資本支出相關回收物業及審慎產生的融資成本相關的結餘。有關詳細信息,請參閲注3。 |
監管責任
列於綜合資產負債表的監管負債如下:
3月31日, | 十二月三十一日, | |||||
(單位:百萬) |
| 2022 |
| 2021 | ||
當前: |
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監管平衡和備忘錄賬户 | $ | | $ | | ||
能源衍生品 |
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其他 |
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總電流 |
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長期: |
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移走的費用 |
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遞延税金的重新計量 |
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超過ARO負債的回收1 |
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監管平衡和備忘錄賬户 |
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退休金和其他退休後福利 |
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其他 |
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長期合計 |
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監管總負債 | $ | | $ | |
1 | 表示ARO費用與主要用於退役原子能委員會核電設施的收費率之間的累積差額。通過費率收回的退役成本主要放在核退役信託基金中。這一監管責任還包括核退役信託投資的已實現和未實現損益的延期。有關進一步討論,請參閲注10。 |
48
目錄表
淨監管性平衡和備忘錄賬户
下表彙總了上述監管資產負債表中監管平衡賬户和備忘錄賬户的重要組成部分:
3月31日, | 十二月三十一日, | |||||
(單位:百萬) |
| 2022 |
| 2021 | ||
資產(負債) |
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能源回收賬户 | $ | | $ | | ||
投資組合分配平衡賬户 |
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| ( | ||
新系統世代平衡帳户 |
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公共目的方案和能效方案 |
| ( |
| ( | ||
基本收入要求平衡帳户 |
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GRC野火緩解平衡賬户1 | | | ||||
住宅應收賬款餘額賬户 | | — | ||||
温室氣體拍賣收入和低碳燃料標準收入 |
| ( |
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FERC平衡帳户 |
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野火和旱災恢復帳户2 |
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與野火有關的備忘錄賬户3 | | | ||||
新冠肺炎相關備忘錄賬户 | | | ||||
客户服務再平臺備忘錄臺賬4 | | | ||||
税務會計備忘錄賬户和電杆負載平衡賬户 | | | ||||
超額保證金和電費平衡賬户5 | ( | — | ||||
其他 |
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| ( | ||
資產 | $ | | $ | |
1 | 2021年GRC決定批准設立植被管理平衡賬户(VMBA),以追蹤植被管理費用,最高可達 |
2 | 野火和旱災恢復賬户監管資產是指在災難性事件備忘錄賬户(“CEMA”)中記錄的恢復成本。 |
3 | 與野火相關的備忘錄賬户監管資產代表與野火相關的成本,這些成本可能會在未來從客户那裏收回,但需要進行合理性審查。預防火警備忘錄帳户(“FHPMA”)用於跟蹤與消防安全有關的成本,並在極端和極高火警威脅地區實施防火糾正措施。野火費用備忘錄賬户(“WEMA”)用於跟蹤增加的野火保險成本和未投保的與野火相關的融資、法律和索賠成本。野火緩解計劃備忘錄賬户(“WMPMA”)用於跟蹤實施SCE的野火緩解計劃所產生的成本,這些成本目前沒有反映在SCE的收入要求中。火災風險緩解備忘錄賬户(“FRMMA”)用於跟蹤與降低火災風險有關的成本,這些成本增加到其他任何與野火有關的備忘錄賬户中未被追蹤的SCE GRC批准回收的成本。餘額還包括超過 |
4 | 在2018年GRC中設立了CSRP備忘錄賬户,以跟蹤實施目前未反映在行政協調會收入要求中的新客户服務系統的費用。CSRP項目的支出由CPUC進行合理性審查。該項目的支出大大高於最初的預計。 |
5 | 這個餘額賬户是在2022年1月建立的,目的是向客户退還加州水利部多餘的費用 ("Dwr“)債券和電費。退款將於2022年6月開始,為期12個月. |
49
目錄表
附註12.承付款和或有事項
彌償
愛迪生國際公司和SCE有各種財務和履約擔保以及賠償協議,這些協議是在正常業務過程中籤發的。
愛迪生國際公司和SCE已同意通過在正常業務過程中籤訂的合同提供賠償。這些賠償主要是對與承銷協議有關的不利訴訟結果的賠償、對特定環境責任的賠償以及與出售資產或其他合同安排有關的所得税。愛迪生國際公司和姐妹公司根據這些協議承擔的義務可能在時間和/或金額上受到限制,也可能不受限制,在某些情況下,愛迪生國際公司和姐妹公司可能向第三方追索。愛迪生國際公司和SCE沒有記錄與這些賠償有關的負債。無法合理估計這些賠償項下債務的最高總額。
或有事件
除了這些筆記中披露的事項外,愛迪生國際公司和SCE還參與了在不同法院和政府機構就正常業務過程中出現的事項進行的其他法律、税務和監管程序。愛迪生國際公司和SCE認為,其他每一項訴訟的結果都不會對其財務狀況、運營結果和現金流產生實質性影響。
南加州野火和泥石流
近幾年來,在姐妹會領土上發生的野火,包括可能被指控與着火有關的姐妹會的設備在內,造成了生命損失和重大破壞。近年來,由於氣候變化,加州經歷了前所未有的天氣狀況,SCE的服務區域仍然容易受到更多野火活動的影響。
許多與野火事件有關的索賠都是針對SCE和愛迪生國際公司提出的。愛迪生國際公司和SCE與2017/2018年度野火/泥石流事件(定義見下文)有關的重大損失如下。國際森林委員會的設備一直被指控與2018年後起源於南加州的幾場野火有關,包括2019/2020年的野火(定義見下文)。愛迪生國際公司和SCE預計,與這些火災有關的任何損失將由保險、自我保險的保留和共同保險或第三方應收賬款支付,並預計追回後的任何此類損失不會是實質性的。
負債概述
在針對公用事業公司的訴訟中,與野火有關的損害賠償的責任範圍取決於一系列因素,包括公用事業公司是否在很大程度上造成或促成了損害賠償,以及尋求追償損害賠償的各方除因果關係外是否需要證明疏忽。加州法院此前曾裁定,當公用事業公司的設施被確定為造成財產損失的野火的主要原因時,無論其過錯如何,公用事業公司都要對財產損失以及相關利息和律師費承擔嚴格的責任。如果相反的譴責被認為不適用於與野火有關的姐妹會,如果發現財產損害幾乎是由姐妹會的疏忽造成的,則姐妹會仍可對財產損害和相關利益承擔責任。如果發現姐妹公司疏忽,除其他事項外,姐妹公司還可能對滅火費用、業務中斷損失、疏散費用、清理費用、醫療費用和人身傷害/不當死亡索賠承擔責任。此外,SCE可能會因涉嫌違反CPUC規則和與野火點燃有關的州法律而受到罰款和處罰。
只有在漫長而複雜的訴訟過程中才會最終確定野火事件的責任,包括確定SCE是否疏忽。即使調查仍在進行中或責任存在爭議,
50
目錄表
對可能結果的評估,包括通過將來解決有爭議的索賠,可能要求根據會計準則應計估計損失。在每個報告期內,管理層都會審查與野火事件有關的其餘指稱和潛在索賠的損失估計數。在估計與據稱和潛在的野火相關索賠相關的損失的過程中,管理層需要根據許多假設和主觀因素做出重大判斷,這些因素包括但不限於:基於現有信息對第三方已知和預期索賠的估計、律師對訴訟風險、訴訟過程中的狀況和發展的意見,以及以前提起和解決野火訴訟索賠的經驗。隨着獲得更多信息,管理層對野火事件原因和財務影響的估計和假設可能會發生變化。
2017/2018年度野火/泥石流賽事
2017年12月和2018年11月發生在姐妹會領土上的野火造成了生命損失、住宅和商業財產的重大破壞,並造成了姐妹會客户的服務中斷。負責調查的政府機構--文圖拉縣消防局(VCFD)和加州林業和消防局(CAL Fire)--已經確定,2017年SCE轄區內最大的火災始於2017年12月4日,發生在文圖拉縣安勞夫峽谷地區(調查機構將這場火災稱為“託馬斯火災”),隨後不久又發生了第二起火災,起火地點在聖保拉市科尼施泰因路附近(“Koenigstein火災”)。2017年12月4日的大火最終燒燬了文圖拉縣和聖巴巴拉縣的大片土地。據CAL Fire稱,託馬斯大火和科尼斯坦大火共同燒燬了
如下文所述,與Thomas和Koenigstein大火以及Woolsey大火有關的多起訴訟已經針對SCE和愛迪生國際公司提起。Thomas和Koenigstein Fire的一些訴訟聲稱,SCE和愛迪生國際公司對2018年1月在Montecito和周圍地區發生的泥石流和洪水(“Montecito泥石流”)造成的損害負有責任,依據的理論是SCE對Thomas和/或Koenigstein火災負有責任,並進一步聲稱Thomas和/或Koenigstein火災是Montecito泥石流的直接原因。根據聖巴巴拉縣的初步報告,蒙特西託泥石流摧毀了估計
Thomas Fire、Koenigstein Fire、Montecito泥石流(定義見下文)和Woolsey Fire均被稱為“2017/2018年度野火/泥石流事件”,統稱為“2017/2018年度野火/泥石流事件”。根據可獲得的信息和對與訴訟相關的風險的考慮,愛迪生國際公司和姐妹會預計將在與2017/2018年野火/泥石流事件有關的其餘指控和潛在索賠方面招致重大損失。
最近的事態發展
在每個報告期,管理層都會審查其對與2017/2018年度Wildfire/Mudlide事件有關的其餘指稱和潛在索賠的損失估計。作為管理層2022年第一季度審查的結果,包括對少數原告提出的大型損害索賠和在伍爾西火災訴訟中提起的新訴訟的審查,$
2017/2018年度Wildfire/Mudlide事件訴訟的估計損失基於多個假設,並可能隨着獲得更多信息而發生變化。實際發生的損失可能高於或低於估計的基礎
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目錄表
由於幾個因素,包括在估計已經或可能被指控的損害方面的不確定性。例如,由於達到了訴訟中的里程碑,SCE將收到關於所要求的損害賠償的額外信息,特別是關於Woolsey訴訟中的原告的信息。其他可能導致實際損失高於或低於估計的因素包括:通過正在進行的索賠調解進程達成和解的能力;與訴訟進程有關的不確定性;對訴訟期間將作出的法律和事實決定的不確定性,包括對2017/2018年野火/泥石流事件成因的不確定性;與合併的火災有關的複雜性;是否就Montecito泥石流造成的損害適用於合同委員會的反向譴責;以及關於這些因素如何影響未來和解的不確定性。
截至2022年3月31日,愛迪生國際公司和SCE已經支付了$
CPUC和FERC不得允許SCE通過電價追回未投保的損失,如果確定此類損失不是合理或謹慎地發生的。對於2017/2018年度野火/泥石流事件中超出可用保險範圍的審慎發生的實際損失,SCE將尋求賠償,但CPUC-轄區賠償金額不在此列。
外部調查和內部審查
VCFD和CAL火災聯合發佈了關於託馬斯火災和科尼斯坦火災原因的報告。這些報告沒有提到Montecito泥石流的原因。SCE還收到了VCFD關於Woolsey Fire的非最終編輯報告草稿(“編輯Woolsey報告”)。SCE無法預測VCFD何時發佈關於伍爾西火災的最終報告。VCFD和CAL的火災調查結果不確定Thomas、Koenigstein或Woolsey火災的法律因果關係或指定法律責任;只有在漫長而複雜的訴訟中才會最終確定法律因果關係和責任。
美國公民自由聯盟委員會的安全和執行部進行了調查,以評估委員會在受託馬斯、科尼施泰因和伍爾西火災影響的地區遵守適用規則和條例的情況。如下文所述,2021年10月,SED和SED簽署了SED協議(定義如下),以解決SED對2017/2018年度Wildfire/Mudlide事件的調查。
加利福尼亞州總檢察長辦公室完成了對託馬斯火災和伍爾西火災的調查,但沒有提起刑事指控。
對於2017/2018年度野火/泥石流事件的每一次事件的事實和情況的內部審查是複雜和耗時的。委員會期望在其內部審查和訴訟過程中獲得和審查第三方擁有的更多信息和材料。
託馬斯·菲爾
2019年3月13日,VCFD和CAL聯合發佈了一份報告,在排除了其他可能原因後得出結論,託馬斯火災是由SCE電線在大風中接觸引起的,導致熔化的金屬掉落地面。然而,報告沒有説明他們的調查在地面上發現了熔融的金屬。目前,根據現有信息,SCE尚未確定其設備是否導致了託馬斯火災。根據公開獲得的雷達數據,該數據顯示安拉夫峽谷地區在報告指示的開始之前出現了煙羽
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目錄表
關於時間,記分會認為,託馬斯火災發生在涉及記分會系統的任何問題之前至少12分鐘,比報告中指出的開始時間至少提前15分鐘。諮詢委員會正在繼續評估託馬斯火災可能造成的損害程度。
科尼施泰因火災
2019年3月20日,VCFD和CAL聯合發佈了一份報告,發現Koenigstein火災是由一根帶電的SCE電線分離並與熔化的金屬顆粒一起墜落到地面,點燃了下面的乾燥植被而引起的。如先前披露的那樣,SCE認為其設備與Koenigstein大火的點火有關。諮詢委員會正在繼續評估科尼施泰因火災可能造成的損失程度。
蒙特西託泥石流
SCE的內部審查包括調查Thomas和/或Koenigstein大火是否直接導致或促成了Montecito泥石流,Thomas和/或Koenigstein大火是否以及在多大程度上對Montecito地區的破壞負有責任,以及其他可能導致Montecito泥石流損失的因素。許多其他因素,包括但不限於天氣條件以及碎片池、道路、橋樑和其他海峽通道設計和維護不當,可能直接造成、促成或加劇了蒙特西託泥石流造成的損失。
目前,根據現有的信息,常設調查委員會無法確定是託馬斯大火還是科尼施坦大火,還是兩者兼而有之,對蒙特西托地區的損失負有責任。如果SCE被確定是導致蔓延到Montecito地區的火災的原因,那麼SCE無法預測,如果完全提起訴訟,法院是否會得出結論,認為Montecito泥石流是由Thomas和/或Koenigstein大火引起或促成的,還是應該對Montecito泥石流造成的部分或全部損害負責。
伍爾西之火
委員會正在對伍爾西火災的事實和情況進行內部審查。SCE已向CPUC報告,在2018年11月8日伍爾西火災發生的地方附近,SCE的電力系統發生了故障。安全委員會了解到,第一次報告火災時,有目擊者看到安全委員會的設備附近起火。雖然安全委員會沒有在可疑起源區發現地面電線掉落的證據,但它觀察到在停電前帶電的電線附近有一根電杆支撐線。
編輯後的伍爾西報告稱,VCFD調查小組確定,SCE擁有和運營的電氣設備是伍爾西火災的原因。在沒有更多證據的情況下,SCE認為它的設備很可能與伍爾西火災的起火有關。SCE希望在其內部審查和Woolsey Fire訴訟過程中獲得和審查CAL Fire和其他人擁有的更多信息和材料,包括CAL Fire保留的SCE設備。
訴訟
2017/2018年Wildfire/Mudlide事件將SCE列為被告的多起訴訟已由三類原告提起:個人原告、代位權原告和公共實體原告。許多訴訟還將愛迪生國際列為被告,其中一些訴訟是作為所謂的集體訴訟提起的。由於潛在原告仍然可以及時提出與羊毛大火有關的索賠,SCE預計將成為與這些事件相關的更多訴訟的主題。由於問題的複雜性和原告的數量,這起訴訟可能需要數年時間才能解決。
2018年10月4日,洛杉磯高等法院駁回了愛迪生國際公司和姐妹會對託馬斯和科尼斯坦火災對姐妹會適用反向譴責的質疑,2019年2月26日,加利福尼亞州最高法院駁回了姐妹會要求複核高等法院裁決的請願書。2019年1月,姐妹會提出交叉申訴
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目錄表
委員會還對某些地方公共實體提出申訴,稱這些實體的失誤,例如沒有對洪水災害進行充分規劃,沒有建造和維護足夠的碎石盆地、道路、橋樑和其他海峽通道等,造成、促成或加劇了蒙特西託泥石流造成的損失。Montecito泥石流訴訟中的這些交叉索賠沒有作為當地公共實體住區(定義如下)的一部分公佈。
聚落
在2019年第四季度,SCE支付了#美元
於二零二零年第三季,愛迪生國際與SCE訂立一項協議(“TKM代位權和解”),根據該協議,Thomas Fire、Koenigstein Fire及Montecito泥石流訴訟中的所有保險代位權原告(“TKM代位權原告”)因Thomas Fire、Koenigstein Fire或Montecito泥石流而提出的集體索償已獲解決。根據TKM代位權和解協議,SCE向TKM代位權原告支付總額為#美元
2021年1月,愛迪生國際公司與SCE簽訂了一項協議(“Woolsey代位權和解”),根據該協議,Woolsey Fire訴訟中的所有保險代位權原告(“Woolsey代位權原告”)因Woolsey Fire而產生的集體索賠已得到解決。根據Woolsey代位權和解協議,SCE向Woolsey代位權原告支付總計$
截至2022年3月31日,姐妹會還與大約
愛迪生國際公司和SCE不承認作為上述任何和解協議的一部分的不當行為或責任。與2017/2018年度Wildfire/Mudlide事件相關的其他索賠和潛在索賠仍在繼續。SCE繼續在2017/2018年度Wildfire/Mudlide事件未決訴訟中與其他原告探索合理的和解機會。
SED協議
2021年10月,SED和SED簽署了一項協議(“SED協議”),以解決SED對2017/2018年野火/泥石流事件和2017年其他三起野火的調查,除其他外,總成本為#美元
54
目錄表
SCE不承認在SED協議中對2017/2018年度野火/泥石流事件的輕率、疏忽或責任。
第三方索賠的損失估計和從保險和電價中可能獲得的賠償
截至2022年3月31日和2021年12月31日,愛迪生國際公司和SCE的綜合資產負債表包括根據已簽署的和解協議支付的固定付款和應計估計虧損#美元
(單位:百萬) |
| ||
2021年12月31日的餘額1 | $ | | |
應計估計損失增加,以反映最佳估計 |
| | |
已支付的金額 |
| ( | |
2022年3月31日的餘額2 | $ | |
1 | 2021年12月31日,$ |
2 | At March 31, 2022, $ |
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,愛迪生國際公司和SCE的損益表包括與2017/2018年度野火/泥石流事件相關的估計損失費用,扣除保險和FERC客户的預期回收後的費用如下:
截至3月31日的三個月, | |||||||
(單位:百萬) |
| 2022 |
| 2021 | |||
與野火有關的索賠收費 | $ | | $ | — | |||
來自FERC客户的預期收入 |
| ( |
| — | |||
税前費用總額 |
| |
| — | |||
所得税優惠 |
| ( | — | ||||
税後總費用 | $ | | $ | — |
對於2017年和2018年初發生的事件,主要是Thomas和Koenigstein火災以及Montecito泥石流,SCE有#美元
截至2022年3月31日,姐妹會累計累計損失估計為#美元。
在2017/2018年野火/泥石流事件中實現的實際損失超過可用保險的部分,需要得到監管機構的批准。根據費率管制企業的會計準則,當得出結論認為這些成本可能在未來電價中收回時,SCE將這些成本作為監管資產遞延。姐妹會客觀地利用
55
目錄表
形成其對未來複蘇可能性的看法的確鑿證據。加州投資者所有的公用事業公司尋求收回未投保的野火相關成本的唯一直接可比先例是SDG&E要求收回與2007年野火活動相關的成本,其中FERC允許收回所有FERC管轄的野火相關成本,而CPUC基於確定SDG&E不符合CPUC的審慎標準而拒絕收回所有CPUC管轄的野火相關成本。因此,雖然SCE不同意CPUC的決定,但它認為CPUC對審慎標準的解釋和對SDG&E的應用造成了很大的不確定性,即在2019年7月12日之前點燃的火災的野火成本回收程序中,該標準將如何適用於投資者擁有的公用事業公司。諮詢委員會將繼續根據現有證據,包括司法、立法和監管決定,包括CPUC在就未投保的野火相關費用的收回作出決定時解釋和/或適用審慎標準的任何決定,評估收回的可能性。雖然CPUC尚未就SCE相對於2017/2018年度野火/泥石流事件的任何一項審慎程度做出決定,但SCE目前無法得出結論,即未投保的CPUC管轄範圍內與野火有關的成本有可能通過電價收回。SCE將在獲得足夠的信息以支持有可能收回的結論時記錄受監管的資產。
2019年7月,CEMA向CPUC提交了CEMA申請,除其他事項外,要求追回約#美元
通過其FERC公式費率的運作,並基於SDG&E收回FERC管轄野火相關成本的先例,SCE相信它很可能會收回其FERC管轄野火和泥石流相關成本,並已記錄總預期回收金額為#美元
2019/2020野火
2019年和2020年,幾場野火嚴重影響了安委會服務區域的部分地區(2019年和2020年發生在南加州的野火,據稱安委會的設備與火災的起火有關,統稱為“2019/2020年野火”)。愛迪生國際和SCE預計,與2019/2020年野火有關的任何損失將由保險承保,受自我保險的扣留和共同保險的約束,並預計保險追回後的任何此類損失不會是實質性的。截至2022年3月31日,愛迪生國際公司和SCE估計的損失(確定在合理估計的預期損失範圍的較低端)為#美元。
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目錄表
2019/2020年度野火之一的馬鞍嶺大火於2019年10月起源於洛杉磯縣,燒燬了大約
另一場2019/2020年度的野火是2020年9月在加利福尼亞州洛杉磯縣科格斯韋爾大壩附近報告的“山貓大火”。美國林業局(USFS)報告稱,山貓大火燒燬了大約
目前的野火保險承保範圍
SCE大約有$
在任何監管延期之前,2021年SCE和愛迪生國際公司的野火保險費用約為$
SCE在其WEMA中跟蹤與野火責任保險單有關的遞增保險費、自我保險保額和共同保險費用,以及其他與野火有關的費用,包括索賠和法律費用。2020年12月,姐妹會向CPUC提交了一份WEMA申請,要求追回總計$
近年來,由於加利福尼亞州各地最近發生的重大野火事件的數量以及對投資者擁有的公用事業公司適用相反的譴責,SCE獲得野火保險的成本大幅增加。因此,雖然承保公司須根據AB 1054維持合理的保險範圍,但承保公司未必能夠在未來的保單期間,以合理的費用獲得合理數額的野火保險。
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目錄表
環境修復
當可能進行現場評估和/或補救行動,並且可以估計一系列合理可能的清理費用時,SCE記錄其環境補救和恢復責任。SCE審查其場地並每季度衡量負債,方法是利用現有信息,包括現有技術、目前頒佈的法律和條例、在類似場地獲得的經驗以及其他潛在責任方的可能參與程度和財務狀況,評估每個已確定場地的合理可能成本範圍。這些估計數包括現場調查、補救、操作和維護、監測和現場關閉的費用。除非有一個單一的可能金額,否則由於現金流動的時間不確定,SCE以未貼現的金額記錄這一合理可能的成本範圍的下限(反映在“其他長期負債”中)。
在2022年3月31日,SCE的記錄估計最低限度的賠償責任
由於估算過程中固有的許多不確定因素,清理委員會已確定場地的最終費用可能與其記錄的負債有所不同,例如:污染的程度和性質;已確定場地的可靠數據缺乏;替代清理方法的不同費用;調查性研究導致的發展;確定更多場地的可能性;以及預計進行場地補救的時間段。採購委員會認為,由於這些不確定因素,確定的物質場所和非物質場所的清理費用有可能比其記錄的負債高出高達#美元。
SCE預計將在長達10年的時間內清理和緩解其已確定的地點
基於CPUC對SCE產生的環境修復成本的監管處理,SCE認為最終記錄的成本不會對其運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。然而,不能保證未來的發展,包括關於現有地點的更多信息或確定新地點,不需要對估計進行重大修訂。
核保險
SCE是擁有核設施的實體擁有的相互保險公司--核電保險有限公司(“Neil”)的成員。尼爾為核財產損失提供保險,包括達到指定限額的恐怖主義行為造成的損害,以及現役設施的意外中斷。為聖奧諾弗雷和帕洛維德購買的核財產損害保險的金額超過了聯邦規定的最低要求#美元。
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目錄表
聯邦法律將核事故造成的人身傷害和財產損失的公共場外責任索賠限制在可獲得的經濟保護金額,目前約為#美元。
上游照明方案
從2017-2019年,SCE管理上游照明計劃,這是由投資者所有的公用事業公司管理的全州計劃的一部分,該計劃通過激勵照明製造商向客户提供折扣節能燈泡。CPUC開始調查投資者所有的公用事業公司管理的項目,因為有報道稱,包括SCE在內的投資者所有的公用事業公司根據該計劃運送了大量無法追蹤到客户的燈泡。從2020年1月開始,CPUC就SCE在2017年至2019年計劃年實施上游照明計劃的相關補救措施徵求意見。SCE對2017至2019年計劃年期間運往雜貨和折扣業務零售商的燈泡進行了獨立調查,發現存在燈泡積壓和計劃管理缺陷。在有關期間,支付給製造商的燈泡運往雜貨店和折扣企業的獎勵措施,包括出售給客户的燈泡,約為$
2021年1月,公共倡導辦公室和公用事業改革網絡向CPUC提供了意見,辯稱SCE對該計劃的管理不謹慎,並要求:退還#美元
SCE已累計與上游照明計劃相關的潛在損失費用。應計費用對應於與上游照明計劃相關的可能發生的預期損失的合理估計範圍的較低端,並可能隨着獲得更多信息而發生變化。
附註13.權益
普通股發行
愛迪生國際公司繼續通過發行新的普通股來解決其正在進行的各種內部計劃的普通股需求。在截至2022年3月31日的三個月內,
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目錄表
2022年2月,愛迪生國際公司終止了其於2019年5月建立的“在市場上”(ATM)計劃。愛迪生國際在2022年第一季度沒有通過自動取款機計劃發行任何股票。
附註14.累計其他全面損失
扣除税項後的累計其他綜合虧損的變動包括:
愛迪生國際 | 姐妹會 | |||||||||||
截至3月31日的三個月, | ||||||||||||
(單位:百萬) | 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
期初餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
養老金和PBOP--淨虧損: |
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從累計其他綜合損失中重新分類1 |
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變化 |
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期末餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
1 | 這些項目包括在淨定期養卹金和PBOP計劃費用的計算中。有關更多信息,請參見注釋9. |
注15.其他收入
扣除費用後的其他收入如下:
截至三個月 | |||||
3月31日, | |||||
(單位:百萬) | 2022 |
| 2021 | ||
其他收入(支出): |
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建設期間使用的資金的股權津貼 | $ | | $ | | |
增加人壽保險保單及人壽保險利益的現金退還價值 |
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利息收入 |
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定期福利淨收入--非服務部分 |
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公民、政治及相關活動和捐款 |
| ( |
| ( | |
其他 |
| ( |
| ( | |
姊妹會其他收入總額 |
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愛迪生國際母公司的其他收入(支出)和其他: |
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股權證券淨虧損 |
| ( |
| — | |
其他 | ( | — | |||
愛迪生國際公司其他收入合計 | $ | | $ | |
附註16.補充現金流信息
補充現金流信息包括:
愛迪生國際 | 姐妹會 | ||||||||||||
截至3月31日的三個月, | |||||||||||||
(單位:百萬) |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
現金支付(收據): |
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利息,扣除資本化金額後的淨額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
所得税,淨額 |
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非現金融資和投資活動: |
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已宣佈但未支付的股息: |
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普通股 |
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分包商優先股 |
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2022年3月31日和2021年3月31日的應計資本支出為
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目錄表
附註17.關聯方交易
SCE此前從愛迪生保險服務公司(EIS)購買了野火責任保險,愛迪生保險服務公司是愛迪生國際公司的全資子公司。關於從《環境影響報告書》購買的與野火有關的保險和相關的預期保險回收,列於姐妹會綜合資產負債表的關聯方交易如下:
3月31日, | 十二月三十一日, | ||||||
(單位:百萬) |
| 2022 |
| 2021 | |||
預付保險1 | $ | | $ | | |||
應收聯營公司長期應收保險 | | — |
1 | 反映在採購委員會合並資產負債表上的“預付費用”中。 |
支付給環境影響報告書的與野火有關的保險費為#美元。
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目錄表
控制和程序
披露控制和程序
愛迪生國際公司和姐妹會的管理層在愛迪生國際公司和姐妹會各自的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,評估了截至2022年第一季度末,愛迪生國際公司和姐妹會的披露控制和程序(該術語分別在1934年《證券交易法》下的規則13a-15(E)或15d-15(E)中定義)的有效性。根據這一評估,愛迪生國際公司和姐妹公司的首席執行官和首席財務官各自得出結論,截至期末,愛迪生國際公司和姐妹公司的披露控制和程序分別是有效的。
財務報告內部控制的變化
在2022年第一季度,愛迪生國際公司或SCE對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對其財務報告內部控制產生重大影響的變化。
聯營公用事業廠
愛迪生國際公司和SCE各自對財務報告的內部控制進行評估的範圍包括他們共同擁有的公用事業項目,在2021年Form 10-K的“合併財務報表附註--附註2.物業、廠房和設備”中討論了這一點。
法律程序
2017/2018年度野火/泥石流賽事
2017/2018年Wildfire/Mudlide事件將SCE列為被告的多起訴訟已由三類原告提起:個人原告、代位權原告和公共實體原告。許多訴訟還將愛迪生國際列為被告,其中一些訴訟是作為所謂的集體訴訟提起的。由於潛在原告仍然可以及時提出與2017/2018年度Wildfire/Mudlide事件相關的索賠,SCE預計將成為與這些事件相關的更多訴訟的主題。由於問題的複雜性和原告的數量,這起訴訟可能需要數年時間才能解決。
截至2022年4月26日,SCE瞭解到至少有229起訴訟正在審理中,代表約2,000名原告,這些訴訟與託馬斯和科尼斯坦大火將SCE列為被告有關。在這229起訴訟中,有128起還將愛迪生國際列為被告,理由是愛迪生國際擁有該公司的所有權,並被指控控制了SCE。其中至少有三起訴訟是作為所謂的集體訴訟提起的。這些訴訟已向文圖拉、聖巴巴拉縣和洛杉磯縣的高級法院提起,指控包括玩忽職守、反向譴責、非法侵入、私人滋擾以及違反公用事業和衞生安全法規等。針對有限數量原告的初審,有時被稱為領頭羊審判,目前定於2022年7月15日進行。SCE和Thomas和Koenigstein Fire訴訟中的某些個人原告一直在根據一項調解計劃尋求索賠和解,該調解計劃旨在促進高效和有序的和解進程。一些個人原告選擇在和解計劃之外進行審判。對選擇退出的個人原告的審判可能計劃在2022年舉行。
上段提到的229起未決訴訟中有55起聲稱,SCE對Thomas和/或Koenigstein大火負有責任,Thomas和/或Koenigstein大火直接導致Montecito泥石流,導致原告要求賠償。在Montecito的55起泥石流訴訟中,有36起也將愛迪生國際列為被告,理由是愛迪生國際擁有該公司的所有權,以及據稱控制了SCE。除了其他訴訟原因外,Montecito的一些泥石流訴訟還指控人身傷害和不當死亡。由於新冠肺炎疫情造成的大範圍幹擾,原定於2020年10月12日舉行的領頭羊陪審團審判被騰出。
62
目錄表
截至2022年4月26日,SCE瞭解到至少有353起訴訟正在審理中,代表大約4500名原告,這些訴訟與Woolsey Fire將SCE列為被告有關。在這353起訴訟中,有121起還將愛迪生國際列為被告,理由是愛迪生國際擁有該公司的所有權,並被指控控制了SCE。至少有一起訴訟是作為所謂的集體訴訟提起的。已向文圖拉縣和洛杉磯縣高級法院提起的訴訟指控,除其他外,玩忽職守、反向譴責、人身傷害、不當死亡、非法侵入、私人滋擾,以及違反公用事業和衞生安全法規。原定於2021年10月26日進行的領頭羊陪審團審判已被騰出,為SCE和Woolsey Fire訴訟中的某些個人原告提供機會,根據一項旨在促進高效有序和解過程的調解計劃尋求索賠和解。一些個人原告可能會選擇在和解計劃之外進行審判。
洛杉磯高等法院正在協調託馬斯和科尼斯坦火災以及蒙特西託泥石流訴訟。伍爾西火災的訴訟也在洛杉磯高等法院進行了協調。
關於更多信息,包括與2017/2018年度野火/泥石流事件有關的結算活動,見“合併財務報表附註--附註12.承付款和或有事項--南加州野火和泥石流”。
環境訴訟程序
愛迪生國際公司和SCE均已選擇披露SK條例第103(C)(3)(Iii)項所述的環境訴訟,除非其有理由相信此類訴訟不會導致金錢制裁,或不包括利息和費用在內的金錢制裁少於1,000,000美元。
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目錄表
展品
展品編號 |
| 描述 |
10.1** | 愛迪生國際2022長期獎勵條款和條件 | |
31.1 | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對愛迪生國際公司的首席執行官和首席財務官的證明 | |
31.2 | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對南加州愛迪生公司首席執行官和首席財務官的證明 | |
32.1 | 《薩班斯-奧克斯利法案》第906條要求的愛迪生國際公司首席執行官和首席財務官的證明 | |
32.2 | 《薩班斯-奧克斯利法案》第906條要求的南加州愛迪生公司首席執行官和首席財務官的證明 | |
101.1 | 愛迪生國際公司於2022年5月3日提交的截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q中的財務報表,採用內聯XBRL格式:(1)綜合收益表;(2)綜合全面收益表;(3)綜合資產負債表;(4)綜合現金流量表;(5)綜合財務報表附註 | |
101.2 | 南加州愛迪生公司於2022年5月3日提交的截至2022年3月31日季度的Form 10-Q季度報告中的財務報表,格式為Inline XBRL:(1)綜合收益表;(2)綜合全面收益表;(3)綜合資產負債表;(4)綜合現金流量表;(5)綜合財務報表附註 | |
104 | 本報告的封面採用內聯XBRL格式(作為附件101提供) |
**指第15(A)(3)項所規定的管理合同或補償計劃或安排。
愛迪生國際公司和姐妹會應書面要求,並在向愛迪生國際公司或姐妹會支付其提供此類展覽的合理費用後,提供所附展品索引中所列任何展品的副本,該費用應僅限於複印費,如果郵寄給請求方,則包括頭等郵費。
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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
愛迪生國際 |
| 南加州愛迪生公司 | ||
由以下人員提供: | /s/凱特·斯特吉斯 | 由以下人員提供: | /s/凱特·斯特吉斯 | |
凱特·斯特吉斯 副總裁兼財務總監 (妥為授權的人員及首席會計主任) | 凱特·斯特吉斯 副總裁兼財務總監 (妥為授權的人員及首席會計主任) | |||
日期: | May 3, 2022 |
| 日期: | May 3, 2022 |
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