out-20220331

000157987712/312022Q1假象1,503.51,485.51,319.41,308.42026年11月18日2026年11月18日June 15, 2025June 15, 20252027年8月15日2027年8月15日2029年1月15日2029年1月15日March 15, 2030March 15, 20302024年11月18日June 30, 202200015798772022-01-012022-03-3100015798772022-05-02Xbrli：共享00015798772022-03-31ISO 4217：美元00015798772021-12-3100015798772021-01-012021-03-31ISO 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Members2021-07-292021-07-290001579877外出：MTAFundingMembers2020-07-012022-03-310001579877外出：MTADisplaysInstalledMembers2022-03-310001579877外出：MTADisplaysInstalledMembers2022-01-012022-03-310001579877輸出：MTAEquipmentDeploymentCostsMember2022-01-012022-03-310001579877輸出：MTAEquipmentDeploymentCostsMember2021-12-310001579877外出：MTAFundingMembers2022-01-012022-03-310001579877輸出：MTAEquipmentDeploymentCostsMember2022-03-310001579877輸出：MTAEquipmentDeploymentCostsMember美國-公認會計準則：法國權利成員2021-12-310001579877輸出：MTAEquipmentDeploymentCostsMember美國-公認會計準則：法國權利成員2022-01-012022-03-310001579877輸出：MTAEquipmentDeploymentCostsMember美國-公認會計準則：法國權利成員2022-03-310001579877輸出：MTAEquipmentDeploymentCostsMember2021-01-012021-12-310001579877輸出：MTAEquipmentDeploymentCostsMember2020-12-310001579877外出：MTAFundingMembers2021-01-012021-12-310001579877輸出：MTAEquipmentDeploymentCostsMember美國-公認會計準則：法國權利成員2020-12-310001579877輸出：MTAEquipmentDeploymentCostsMember美國-公認會計準則：法國權利成員2021-01-012021-12-3100015798772021-01-012021-12-310001579877Out:StandalonelettersofcreditandsublimittorevolvingcreditfacilityMember2022-03-310001579877美國公認會計準則：保證債券成員2022-03-310001579877輸出：USMediaSegmentMembers美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-03-310001579877輸出：USMediaSegmentMembers美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-03-310001579877美國-GAAP：所有其他部門成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-03-310001579877美國-GAAP：所有其他部門成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-03-310001579877美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-01-012022-03-310001579877美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-01-012021-03-310001579877美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-03-310001579877美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-03-310001579877輸出：USMediaSegmentMembers美國公認會計準則：運營部門成員2022-03-310001579877輸出：USMediaSegmentMembers美國公認會計準則：運營部門成員2021-12-310001579877美國-GAAP：所有其他部門成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-03-310001579877美國-GAAP：所有其他部門成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-12-310001579877美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-03-310001579877美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-12-31

目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)


☒			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末March 31, 2022

或

☐

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期

至

委託文件編號：001-36367

OutFront Media Inc.

(章程中規定的註冊人的確切姓名)


馬裏蘭州		46-4494703
(國家或其他司法管轄權成立公司或組織)		(税務局僱主識別號碼)

列剋星敦大道405號，17樓
紐約，	紐約	10174
(主要執行機構的地址)		(郵政編碼)

(212) 297-6400

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：


每個班級的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
普通股，0.01美元，面值	輸出	紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是 ☐ 不是

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒ 是 ☐ 不是

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件服務器

☐

規模較小的報告公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。☐ 是☒ 不是

截至2022年5月2日，註冊人普通股的流通股數量為164,009,700.

目錄表

OutFront Media Inc.

截至2022年3月31日的季度Form 10-Q季度報告


第一部分			3
項目1.財務報表(未經審計)			3
截至2022年3月31日和2021年12月31日的合併財務狀況報表			3
截至2022年和2021年3月31日止三個月的綜合業務報表			4
截至2022年和2021年3月31日止三個月的綜合全面收益(損失表)			5
截至2022年和2021年3月31日止三個月的綜合權益表			6
截至2022年和2021年3月31日的三個月合併現金流量表			7
合併財務報表附註			9
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析			22
項目3.關於市場風險的定量和定性披露			40
項目4.控制和程序			42
第II部			43
項目1.法律訴訟			43
第1A項。風險因素			43
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用			43
項目3.高級證券違約			43
項目4.礦山安全信息披露			43
項目5.其他信息			43
項目6.展品			43
簽名			45

目錄表

第一部分

項目1.財務報表

OutFront Media Inc.

合併財務狀況表

(未經審計)


	自.起
(單位：百萬)	3月31日， 2022		十二月三十一日， 2021
資產：
流動資產：
現金和現金等價物	$	355.7	$	424.8
應收賬款，減去備抵(美元20.3 in 2022 and $18.5 in 2021)	265.0		310.5
預付租賃費和特許經營費	10.3		12.5

其他預付費用	18.5		17.8
其他流動資產	11.2		11.7
流動資產總額	660.7		777.3
財產和設備，淨額(附註4)	652.1		647.9
商譽	2,078.3		2,077.8
無形資產(附註5)	609.5		614.9
經營性租賃資產(附註6)	1,503.5		1,485.5
預付MTA設備部署費用(附註18)	295.2		279.8
其他資產	43.7		41.5
總資產	$	5,843.0	$	5,924.7

負債：
流動負債：
應付帳款	$	52.6	$	64.9
應計補償	43.2		74.5
應計利息	17.4		30.7
應計租賃和特許經營權成本	50.1		60.1
其他應計費用	46.6		40.3
遞延收入	43.0		30.9


短期經營租賃負債(附註6)	194.3		187.5
其他流動負債	18.6		18.8
流動負債總額	465.8		507.7
長期債務，淨額(附註9)	2,621.9		2,620.6
遞延所得税負債，淨額	18.5		17.2
資產報廢債務(附註7)	36.9		36.4
經營租賃負債(附註6)	1,319.4		1,308.4
其他負債	41.6		43.9
總負債	4,504.1		4,534.2

承付款和或有事項(附註18)

優先股(2022年-50.0授權股份，以及0.1已發行和已發行的A系列優先股；2021年-50.0授權股份，以及0.4已發行及已發行的A系列優先股)(附註10)	119.8		383.4
股東權益(附註10)：
普通股(2022年-450.0授權股份，以及164.0已發行和已發行股份；2021年-450.0授權股份，以及145.6(已發行及未償還)	1.6		1.5
額外實收資本	2,391.3		2,119.0
超額分配	(1,176.8)		(1,122.0)
累計其他綜合損失	(1.4)		(4.4)
股東權益總額	1,214.7		994.1
非控制性權益	4.4		13.0
總股本	1,338.9		1,390.5
負債和權益總額	$	5,843.0	$	5,924.7

見未經審計的合併財務報表附註。

目錄表

OutFront Media Inc.

合併業務報表

(未經審計)


	截至三個月
	3月31日，
(單位：百萬，每股除外)		2022		2021
收入：
廣告牌		$	298.2	$	223.6
過境和其他		75.3		35.6
總收入		373.5		259.2
費用：
運營中		212.8		177.6
銷售、一般和行政		98.4		76.5

處置淨收益		(0.3)		(0.3)
折舊		19.3		20.0
攤銷		14.8		16.4
總費用		345.0		290.2
營業收入(虧損)		28.5		(31.0)
利息支出，淨額		(30.7)		(34.6)
債務清償損失		—		(6.3)
其他損失，淨額		(0.1)		—
被投資公司所得税和權益收益前的虧損		(2.3)		(71.9)
所得税優惠		2.1		4.7
被投資公司的淨收益中的權益，税後淨額		0.3		(0.4)
分配給非控股權益前的淨收益(虧損)		0.1		(67.6)
可歸於非控股權益的淨收入		0.2		0.1
OutFront Media Inc.的淨虧損。		$	(0.1)	$	(67.7)

普通股每股淨虧損：
基本信息		$	(0.04)	$	(0.52)
稀釋		$	(0.04)	$	(0.52)

加權平均流通股：
基本信息		152.0		144.8
稀釋		152.0		144.8

見未經審計的合併財務報表附註。

目錄表

OutFront Media Inc.

綜合全面收益表(損益表)

(未經審計)


	截至三個月
	3月31日，
(單位：百萬)		2022		2021
分配給非控股權益前的淨收益(虧損)		$	0.1	$	(67.6)
可歸於非控股權益的淨收入		0.2		0.1
OutFront Media Inc.的淨虧損。		(0.1)		(67.7)
其他綜合收入，税後淨額：
累計換算調整		2.7		1.3

利率互換協議的公允價值變動		0.3		1.2
扣除税後的其他綜合收入總額		3.0		2.5
全面收益(虧損)合計		$	2.9	$	(65.2)

見未經審計的合併財務報表附註。

目錄表

OutFront Media Inc.

合併權益表

(未經審計)


				股東權益
(單位：百萬，每股除外)	A系列優先股股份	A系列優先股($0.01每股面值)		普通股股份	普通股(美元0.01每股面值)		額外實收資本		超額分配		累計其他綜合損失		股東權益總額		非控制性權益		總股本
2020年12月31日的餘額	0.4	$	383.4	144.5	$	1.4	$	2,090.8	$	(1,100.4)	$	(18.0)	$	973.8	$	26.5	$	1,383.7
淨收益(虧損)	—	—		—	—		—		(67.7)		—		(67.7)		0.1		(67.6)
其他綜合收益	—	—		—	—		—		—		2.5		2.5		—		2.5
基於股票的支付方式：
既得	—	—		1.0	0.1		—		—		—		0.1		—		0.1
攤銷	—	—		—	—		6.0		—		—		6.0		—		6.0
為股票支付預扣税款而支付的股票	—	—		(0.5)	—		(8.7)		—		—		(8.7)		—		(8.7)

A類股權贖回	—	—		0.5	—		10.7		—		—		10.7		(10.7)		—
A系列優先股股息(7%)	—	—		—	—		—		(7.0)		—		(7.0)		—		(7.0)

其他	—	—		—	—		(3.3)		—		—		(3.3)		(1.5)		(4.8)
截至2021年3月31日的餘額	0.4	$	383.4	145.5	$	1.5	$	2,095.5	$	(1,175.1)	$	(15.5)	$	906.4	$	14.4	$	1,304.2

截至2021年12月31日的餘額	0.4	$	383.4	145.6	$	1.5	$	2,119.0	$	(1,122.0)	$	(4.4)	$	994.1	$	13.0	$	1,390.5
淨收益(虧損)	—	—		—	—		—		(0.1)		—		(0.1)		0.2		0.1
其他綜合收益	—	—		—	—		—		—		3.0		3.0		—		3.0
基於股票的支付方式：
既得	—	—		1.0	—		—		—		—		—		—		—
攤銷	—	—		—	—		7.9		—		—		7.9		—		7.9
為股票支付預扣税款而支付的股票	—	—		(0.4)	—		(10.9)		—		—		(10.9)		—		(10.9)
A系列優先股轉換	(0.3)	(266.8)		17.4	0.1		266.7		—		—		266.8		—		—
A類股權贖回	—	—		0.4	—		8.6		—		—		8.6		(8.6)		—
A系列優先股股息(7%)	—	3.2		—	—		—		(5.4)		—		(5.4)		—		(2.2)
股息(美元)0.30每股)	—	—		—	—		—		(49.3)		—		(49.3)		—		(49.3)
其他	—	—		—	—		—		—		—		—		(0.2)		(0.2)
截至2022年3月31日的餘額	0.1	$	119.8	164.0	$	1.6	$	2,391.3	$	(1,176.8)	$	(1.4)	$	1,214.7	$	4.4	$	1,338.9

見未經審計的合併財務報表附註。

目錄表

OutFront Media Inc.

合併現金流量表

(未經審計)


	截至三個月
	3月31日，
(單位：百萬)	2022		2021
經營活動：
OutFront Media Inc.的淨虧損。	$	(0.1)	$	(67.7)
對淨虧損與經營活動提供(用於)現金流量淨額的調整：
可歸於非控股權益的淨收入	0.2		0.1
折舊及攤銷	34.1		36.4
遞延税項優惠	(1.3)		(5.2)
基於股票的薪酬	7.9		6.0
撥備(追討)壞賬	1.7		(2.8)
吸積費用	0.7		0.7
處置淨收益	(0.3)		(0.3)
債務清償損失	—		6.3
被投資公司的淨收益中的權益，税後淨額	(0.3)		0.4
來自被投資公司的分配	0.3		0.3
遞延融資成本及債務折價和溢價攤銷	1.6		1.9
扣除投資和融資活動後的資產和負債變動：
應收賬款減少	44.1		47.2
預付費MTA設備部署成本增加	(15.4)		(3.6)
預付費用和其他流動資產減少	3.4		1.2
應付賬款和應計費用減少	(64.2)		(46.1)
經營租賃資產和負債增加	1.7		0.4
遞延收入增加	12.1		12.8
所得税的減少	(3.0)		(0.1)
其他，淨額	(2.7)		1.3
經營活動提供(用於)的現金流量淨額	20.5		(10.8)

投資活動：
資本支出	(16.9)		(9.4)
收購	(9.6)		(15.8)
MTA特許經營權	(2.1)		(4.2)
處置淨收益	0.8		1.1

用於投資活動的現金流量淨額	(27.8)		(28.3)

融資活動：
長期債務借款收益	—		500.0
償還長期債務借款	—		(500.0)

償還短期債務融資項下的借款	—		(80.0)
遞延融資成本的支付	—		(7.1)
清償債務費用的支付	—		(4.7)


為股票薪酬預扣的税款	(10.9)		(8.8)
分紅	(51.5)		(7.3)
其他	—		(3.7)
用於融資活動的現金流量淨額	(62.4)		(111.6)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響	0.6		0.3
現金、現金等價物和限制性現金淨減少	(69.1)		(150.4)
期初現金、現金等價物和限制性現金	424.8		712.0
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	355.7	$	561.6

目錄表

OutFront Media Inc.

合併現金流量表(續)

(未經審計)


	截至三個月
	3月31日，
(單位：百萬)	2022		2021
補充披露現金流量信息：
繳納所得税的現金	$	2.1	$	0.5
支付利息的現金	42.6		39.9

非現金投資和融資活動：
應計購置的財產和設備	$	7.3	$	3.8
應計MTA專營權	3.8		7.0


為股票薪酬預扣的税款	0.1		—

見未經審計的合併財務報表附註。

目錄表

OutFront Media Inc.

合併財務報表附註

(未經審計)

注1。業務説明和呈報依據

業務説明

OutFront Media Inc.(“公司”)及其子公司(統稱為“我們”、“我們”或“我們的”)是一家房地產投資信託基金(“REIT”)，該網站在美國的户外廣告結構和站點上提供廣告空間(顯示)。還有加拿大。我們的庫存包括主要位於尼爾森頂級指定市場區域(“DMA”)人流量最大的高速公路和道路上的廣告牌展示，以及根據與美國和加拿大大城市市政當局簽訂的多年獨家合同運營的交通廣告展示。總體而言，我們在所有25美國最大的市場和大約150美國和加拿大的市場。我們目前通過以下方式管理我們的運營二運營部門-美國公告牌和公共交通，包括在我們的美國媒體可報告部門和國際。

預算的列報和使用依據

隨附的未經審計綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則編制的。本公司管理層認為，隨附的未經審計綜合財務報表反映了所有必要的調整，包括正常調整和經常性調整，以公平地報告本公司所列期間的財務狀況、經營業績和現金流量。閲讀這些財務報表時，應結合更詳細的財務報表及其附註，這些財務報表及其附註包含在我們於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中。

根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表時，管理層須作出估計、判斷及假設，以影響報告期內資產及負債的呈報金額、財務報表日期的或有資產及負債披露，以及呈報的收入及開支。我們的估計是基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設，包括正在發生的新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行等非常事件的影響，這些事件的結果構成了對資產和負債的賬面價值做出判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源難以明顯看出。在不同的假設或條件下，包括新冠肺炎大流行的嚴重程度和持續時間，實際結果可能與這些估計值大不相同。

新冠肺炎疫情和為遏制疫情蔓延而採取的相關預防措施已經並可能繼續對全球經濟和我們的業務產生重大影響。鑑於新冠肺炎疫情的嚴重性和持續時間以及為應對新冠肺炎疫情而採取或可能採取的措施存在不確定性，本公司目前無法合理估計新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和運營結果的全面影響，這些影響可能是重大的。

注2.新會計準則

最近的聲明

2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了指導意見，為參照倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考利率改革而停止的其他參考利率(如果滿足某些標準)的合同、對衝關係和其他交易的會計處理提供了可選的權宜之計和例外情況。該指南自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。我們預計這一指導不會影響我們對現有債務和對衝工具的會計處理。

2021年10月，FASB發佈了關於在企業合併中收購的合同資產和合同負債的確認和計量的指導意見。在收購之日，收購人應將相關收入合同視為其發起的合同進行核算。指導意見還為購買方在確認和計量從企業合併中的收入合同獲得的合同資產和合同負債時提供了一定的實際便利。本指導意見自2022年12月15日起對公共實體有效。我們目前正在評估這一指導方針對我們合併財務報表的影響。

目錄表

OutFront Media Inc.

合併財務報表附註

(未經審計)

注3.受限現金

2021年8月，與我們的一份過境特許經營合同有關的託管協議終止，該協議要求我們將資金存入托管賬户，為過境特許經營合同期限內的資本支出提供資金。截至2022年3月31日，我們擁有不是受限現金。


	自.起
(單位：百萬)	3月31日， 2022		3月31日， 2021		2021年12月31日
現金和現金等價物	$	355.7	$	560.0	$	424.8
受限現金	—		1.6		—
現金、現金等價物和限制性現金	$	355.7	$	561.6	$	424.8

注4.財產和設備，淨額

下表列出了主要資產類別和累計折舊的餘額。


		自.起
(單位：百萬)	估計可用壽命	3月31日， 2022		十二月三十一日， 2021
土地		$	103.3	$	102.9
建築物	15至35年份	50.6		50.3
廣告結構	3至20年份	1,953.6		1,937.4
傢俱、設備和其他	3至10年份	175.6		171.3
在建工程		47.8		38.7
		2,330.9		2,300.6
減去：累計折舊		1,678.8		1,652.7
財產和設備，淨額		$	652.1	$	647.9

折舊費用為$19.3在截至2022年3月31日的三個月中，20.0在截至2021年3月31日的三個月中，

注5.無形資產

我們的可識別無形資產主要包括已獲得的許可證和租賃協議以及特許經營協議，這些協議授予我們在指定地點運營户外建築的權利，以及在鐵路和市政交通物業上提供廣告空間的權利。可確認無形資產按其估計使用年限以直線方式攤銷，估計使用年限是協議各自的使用年限，在某些情況下包括歷史上的續期經驗。

我們的可識別無形資產包括以下內容：


(單位：百萬)	毛收入		累計攤銷		網絡
截至2022年3月31日：
許可證和租賃協議	$	1,311.8	$	(828.3)	$	483.5
特許經營協議	529.3		(405.4)		123.9
其他無形資產	4.9		(2.8)		2.1
無形資產總額	$	1,846.0	$	(1,236.5)	$	609.5

截至2021年12月31日：
許可證和租賃協議	$	1,303.6	$	(816.5)	$	487.1
特許經營協議	528.2		(402.7)		125.5
其他無形資產	4.9		(2.6)		2.3
無形資產總額	$	1,836.7	$	(1,221.8)	$	614.9

目錄表

OutFront Media Inc.

合併財務報表附註

(未經審計)

在截至2022年3月31日的三個月中，我們收購了15展示，導致許可證和租賃協議的可攤銷無形資產為#美元6.1百萬美元，使用直線方法在其估計使用壽命內攤銷，平均期限為13.4好幾年了。

除商譽外，我們所有的無形資產都需要攤銷。攤銷費用為$14.8在截至2022年3月31日的三個月中，16.4在截至2021年3月31日的三個月中，

注6.租契

承租人

截至2022年3月31日，我們的經營租賃資產為15億美元，短期經營租賃負債為美元。194.3百萬美元和非流動經營租賃負債13億美元。截至2021年12月31日，我們擁有15億美元的經營租賃資產，短期經營租賃負債為15億美元。187.5百萬美元和非流動經營租賃負債13億美元。截至2022年3月31日，加權平均剩餘租賃期限為10.7年，加權平均貼現率為5.2%。截至2021年12月31日，加權平均剩餘租賃期限為10.5年，加權平均貼現率為5.2%.

截至2022年3月31日止三個月，我們錄得營運租賃成本為$106.7百萬英寸運營費用及$2.7百萬英寸銷售、一般和行政費用。在截至2022年3月31日的三個月中，這些費用包括#美元25.0百萬美元的可變運營租賃成本。截至2021年3月31日止三個月，我們錄得營運租賃成本為$93.7百萬英寸運營費用及$2.1百萬英寸銷售、一般和行政費用。在截至2021年3月31日的三個月中，這些費用包括#美元13.9百萬美元的可變運營租賃成本。在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏，轉租收入都是微不足道的。

截至2022年3月31日止三個月，營運租賃支付現金為#美元118.4為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產為81.9百萬美元。截至2021年3月31日的三個月，為經營租賃支付的現金為#美元97.9為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產為69.1百萬美元。

出租人

我們錄得租金收入為#美元。288.3截至2022年3月31日的三個月為百萬美元，215.8截至2021年3月31日的三個月收入關於我們的綜合經營報表。

注7.資產報廢義務

下表列出了與我們位於租賃物業上的廣告結構相關的資產報廢義務的變化。這項義務是基於我們所有的廣告結構將在下一年內被拆除的假設來計算的50好幾年了。在我們的租約終止或不續期時，每年拆除和拆除構築物的估計費用與我們的歷史經驗一致。


(單位：百萬)
截至2021年12月31日	$	36.4
吸積費用	0.7
加法	0.1
已結清的債務	(0.4)
外幣折算調整	0.1
截至2022年3月31日	$	36.9

目錄表

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合併財務報表附註

(未經審計)

注8.關聯方交易

我們有一個50%的所有權權益二在大洛杉磯地區和温哥華經營過境避難所的合資企業，以及四目前經營的合資企業共七公告牌在紐約和波士頓展示。所有這些合資企業都作為股權投資入賬。這些投資總額為$11.3截至2022年3月31日，11.2截至2021年12月31日為百萬，幷包括在其他資產關於合併財務狀況表的研究。我們為這些合資企業提供銷售和管理服務，並在#年記錄了管理費。收入關於美元的合併經營報表1.7在截至2022年3月31日的三個月中，1.1在截至2021年3月31日的三個月中，

注9.債務

債務淨額由以下部分組成：


	自.起
(單位：百萬，百分比除外)	3月31日， 2022			十二月三十一日， 2021





長期債務：

定期貸款，2026年到期	598.3			598.2

優先無擔保票據：
6.2502025年到期的優先無擔保票據的百分比	400.0			400.0
5.0002027年到期的優先無擔保票據的百分比	650.0			650.0
4.2502029年到期的優先無擔保票據的百分比	500.0			500.0
4.6252030年到期的優先無擔保票據的百分比	500.0			500.0
優先無擔保票據總額	2,050.0			2,050.0

發債成本	(26.4)			(27.6)
長期債務總額，淨額	2,621.9			2,620.6

總債務，淨額	$	2,621.9		$	2,620.6

加權平均債務成本	4.3		%	4.3		%

定期貸款

2026年到期的定期貸款(“定期貸款”)的利率為2.2截至2022年3月31日的年利率。截至2022年3月31日，折扣為$1.7定期貸款中仍有100萬美元未攤銷。折扣將通過以下方式攤銷利息支出，淨額，關於綜合業務報表。

循環信貸安排

我們還有一美元500.0百萬循環信貸安排，2024年到期(“循環信貸安排”，連同定期貸款，“高級信貸安排”)。

截至2022年3月31日，有不是循環信貸安排下的未償還借款。

根據循環信貸機制下未使用的承付額計算的承諾費為#美元。0.4在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，每個月都有100萬美元。截至2022年3月31日，我們已簽發的信用證總額約為美元。4.1根據循環信貸安排下昇華的信用證安排，貸款總額為100萬歐元。

目錄表

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合併財務報表附註

(未經審計)

獨立信用證服務

截至2022年3月31日，我們已簽發的信用證總額約為美元。72.7在我們的總金額下81.0百萬份獨立信用證服務。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，信用證融資項下的總費用都是微不足道的。

應收賬款證券化安排

截至2022年3月31日，我們有一項循環應收賬款證券化安排(“AR安排”)，除非進一步延期，否則將於2022年6月終止。

就應收賬款融資而言，本公司全資附屬公司Outfront Media LLC及Outfront Media Outernet Inc.及本公司若干應課税房地產投資信託基金附屬公司(“發起人”)將出售及/或將其各自的現有及未來應收賬款及若干相關資產出售及/或出資予Outfront Media Receivables LLC(與本公司的合資格REIT附屬公司應收賬款資產有關的特殊目的工具及全資附屬公司)或Outfront Media Receivables TRS，LLC是一家與本公司的TRS應收賬款資產有關的特殊目的載體和全資附屬公司(“TRS SPV”，與QRS SPV一起稱為“SPV”)。特殊目的公司可不時將其各自應收賬款資產的不可分割權益轉讓給某些購買者(“購買者”)。SPV是獨立的法人實體，擁有各自獨立的債權人，他們將有權在資產可供本公司使用之前訪問SPV的資產。因此，特殊目的公司的資產不能用於支付本公司或其任何附屬公司的債權人，儘管從應收賬款中收取的款項可能超過償還特殊目的公司的購買者和其他債權人所需的金額。OutFront Media LLC將代表SPV收取費用，為應收賬款提供服務。本公司已同意保證發起人和Outfront Media LLC以服務商的身份履行其在管理應收賬款融資協議下各自的義務。本公司、發起人或特殊目的公司均不擔保應收賬款融資項下的應收賬款是否可收回。進一步, TRS SPV和QRS SPV根據管理AR融資機制的協議，對各自承擔的義務負有連帶責任。

截至2022年3月31日，有不是應收賬款貸款項下的未償還借款。截至2022年3月31日，有不是應收賬款融資機制下的借款能力，這是由於根據管理應收賬款融資機制的協議自願暫停了應收賬款融資機制；然而，截至2022年3月31日，我們有大約#美元303.2可用作應收賬款抵押品的應收賬款達百萬美元。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，基於應收賬款機制下未使用承付款金額的承諾費無關緊要。

債務契約

我們截至2014年1月31日的信貸協議(經修訂、補充或以其他方式修改，稱為“信貸協議”)、管理高級信貸安排的協議、管理應收賬款安排的協議以及管理我們優先無抵押票據的契約包含慣常的肯定和否定契諾，但須受某些例外情況的規限，包括但不限於限制本公司及其附屬公司有能力(I)就本公司或其全資附屬公司、Outfront Media Capital LLC的股本支付股息、回購或作出分派，或作出維持我們的REIT地位所需的股息或分派以外的其他限制性付款的能力。在若干條件及例外情況下，(Ii)訂立協議限制某些附屬公司派發股息或進行其他公司間或第三方轉移的能力，及(Iii)招致額外債務。對我們產生額外債務能力的限制的一個例外是對綜合總槓桿率的滿足，綜合總槓桿率是我們連續四個季度的綜合總債務與綜合EBITDA(如信貸協議中的定義)的比率，不大於6.0設置為1.0。截至2022年3月31日，我們的綜合總槓桿率為5.8根據信貸協議，至1.0。

信貸協議的條款(在某些情況下，管理應收賬款的協議)要求我們維持綜合淨擔保槓桿率，即(I)我們的綜合擔保債務(減去不超過#美元)的比率。150.0(Ii)本公司連續四個季度的綜合EBITDA(定義見信貸協議)，不超過4.5 to 1.0.截至2022年3月31日，我們的綜合淨擔保槓桿率為1.0根據信貸協議，至1.0。截至2022年3月31日，我們遵守了債務契約。

目錄表

OutFront Media Inc.

合併財務報表附註

(未經審計)

遞延融資成本

截至2022年3月31日，我們已延期支付美元28.8與定期貸款、循環信貸安排、應收賬款安排和我們的優先無擔保票據相關的費用和支出為100萬美元。我們正在通過以下方式攤銷遞延費用利息支出，淨額，關於我們關於定期貸款、循環信貸安排、應收賬款安排和優先無擔保票據各自條款的綜合經營報表。

利率互換協議

我們有一項利率現金流互換協議，可以有效地將部分基於LIBOR的可變利率債務轉換為固定利率，並對衝與此類可變利率債務相關的利率風險。這一掉期頭寸的公允價值約為淨負債#美元。0.1截至2022年3月31日，0.4截至2021年12月31日，為100萬美元，幷包括在其他流動負債關於我們的合併財務狀況表。

截至2022年3月31日，根據本協議的條款，我們將按名義總金額$支付利息。50.0百萬，根據加權平均固定利率1.8%，接收率為一個月期倫敦銀行同業拆息它會在June 30, 2022。一個月期倫敦銀行同業拆借利率約為0.5% as of March 31, 2022.

公允價值

在公允價值體系下，可觀察到的投入，如相同資產或負債在活躍市場上的未調整報價，定義為第1級；除第1級內的報價外，對於該資產或負債可直接或間接觀察到的可見投入，定義為第2級；該資產或負債的不可見投入，定義為第3級。我們的債務的總公允價值，根據類似負債的市場報價估計，約為#美元。2.6截至2022年3月31日2.7截至2021年12月31日。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們債務的公允價值均被歸類為2級。與我們的利率現金流互換協議相關的公允價值損失總額約為$0.1截至2022年3月31日，0.4截至2021年12月31日。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們的利率現金流掉期協議的公允價值總額被歸類為2級。

注10.權益

截至2022年3月31日，450,000,000我們普通股的股份，面值$0.01每股，均獲授權，其中164,009,700已發行並已發行的股份；以及50,000,000我們優先股的股份，面值$0.01每股，均獲授權，其中125,000A系列可轉換永久優先股的股份(“A系列優先股”)，票面價值$0.01每股，均已發行並已發行。

在分紅和分配權方面，A系列優先股優先於公司普通股。A系列優先股持有者有權獲得按初始利率應計的累計股息7.0每年%，每季度支付欠款，但須按補充條款所述增加，自2020年4月20日起生效(下稱“條款”)。在2028年4月20日之前，公司可以選擇以現金、實物、通過增發A系列優先股或現金和實物相結合的方式支付紅利，之後紅利將完全以現金支付。只要A系列優先股的任何股份仍未發行，未經特定百分比的A系列優先股持有者同意，本公司不得就低於A系列優先股或與A系列優先股平價的股本宣佈股息或作出任何與之有關的分派，但某些例外情況除外，包括但不限於(I)本公司就或就本公司的股本以現金或股本進行的任何股息或分派，只要該股息或分派是維持本公司作為房地產投資信託基金的地位所必需的；及(Ii)就本公司普通股以現金支付的任何股息或分派，連同於12-緊接該股息或分派之前的一個月期間，不得超過5本公司為維持其房地產投資信託基金地位而支付的股息或分派總額的百分比12-月期間。如果我們普通股股票的任何股息或分配是以現金支付的，A系列優先股的股票將在轉換後的基礎上參與股息或分配，最高可達該季度其應計股息的金額，這將減少該季度A系列優先股股票的應付股息。A系列優先股可根據任何持有人的選擇權隨時轉換為我們普通股的股票，初始轉換價格為$16.00每股，初始轉換率為62.50A系列優先股每股普通股，須受若干反攤薄調整及章程所載股份上限的規限。在條款規定的某些條件的約束下(包括控制權的變更)，每個

目錄表

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合併財務報表附註

(未經審計)

公司和A系列優先股的持有者可以按章程細則規定的價格加上任何應計和未支付的股息轉換或贖回A系列優先股。

On March 1, 2022, 275,000A系列優先股的股票轉換為約17.4百萬股公司普通股，其中包括$3.2截至轉換日期(包括轉換日期)的應計和未支付股息為百萬美元，根據章程細則以本公司普通股結算。在截至2022年3月31日的三個月內，我們支付了現金股息$2.2在A系列優先股上有100萬美元。截至2022年3月31日，轉換A系列優先股流通股時可能需要發行的普通股的最大數量約為7.8百萬股。

關於於2017年6月收購加拿大户外廣告資產，本公司發出1,953,407持有本公司控制其加拿大業務的附屬公司(“Outfront Canada”)A類股權的股份，除其他事項外，(I)有權同時以與本公司普通股股份所支付的每股股息相同的優先現金分派，以及(Ii)可由持有人按一對一的基礎贖回本公司普通股股份。在截至2022年3月31日的三個月內，我們分發了$0.1百萬美元給A類股權的持有者，這些股權記錄在分紅關於我們的合併權益表和合並現金流量表。截至2022年3月31日，所有A類股權均已贖回為公司普通股和不是A類股權未償還。

我們有一項與“市場”股權發行計劃(“自動櫃員機計劃”)有關的銷售協議，根據該計劃，我們可不時發行及出售普通股，總髮行價最高可達$。300.0百萬美元。根據銷售協議，我們沒有義務出售我們的任何普通股，並可以隨時暫停銷售協議下的要約和要約。不是在截至2022年3月31日的三個月裏，根據自動取款機計劃出售了股票。截至2022年3月31日，我們大約有232.5自動櫃員機計劃下的剩餘容量為百萬。

在……上面May 2, 2022，我們宣佈我們的董事會批准了季度現金股息$0.30我們普通股的每股收益，於June 30, 2022，在交易結束時向登記在冊的股東June 3, 2022.

注11.收入

下表按來源彙總了收入：


	截至三個月
	3月31日，
(單位：百萬)		2022		2021
公告牌：
靜態顯示		$	206.0	$	165.1
數字顯示器		81.4		49.3
其他		10.8		9.2
廣告牌收入		298.2		223.6
中轉：
靜態顯示		41.2		23.9
數字顯示器		25.9		6.4
其他		6.4		4.6
過境總收入		73.5		34.9
其他		1.8		0.7
運輸和其他收入		75.3		35.6
總收入		$	373.5	$	259.2

租金收入為$288.3在截至2022年3月31日的三個月中，215.8在截至2021年3月31日的三個月中，廣告牌收入關於綜合業務報表。

目錄表

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合併財務報表附註

(未經審計)

下表按地理位置彙總了收入：


	截至三個月
	3月31日，
(單位：百萬)		2022		2021
美國：
廣告牌		$	283.4	$	212.5
過境和其他		70.8		32.9
其他		1.8		0.7
美國總收入		356.0		246.1
加拿大		17.5		13.1
總收入		$	373.5	$	259.2

我們基本上認出了所有遞延收入關於截至2022年3月31日的三個月截至2021年12月31日的綜合財務狀況表。

注12.重組費用

As of March 31, 2022, $0.4百萬美元的重組準備金仍未償還，並計入其他流動負債關於合併財務狀況表。

注13.收購

我們完成了幾筆資產收購，總收購價格約為5美元9.6在截至2022年3月31日的三個月中，15.8在截至2021年3月31日的三個月中，

2018年第二季度，我們達成協議，收購14數字和七加利福尼亞州靜態廣告牌展示，預計總購買價格為$35.4百萬美元。在2019年第二季度，我們完成了這項收購，但四數字顯示器，我們預計將在2023年收購，預計收購價格為$9.2100萬美元，取決於慣常的關閉條件和場地開發的時間。

注14.基於股票的薪酬

下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的股票薪酬支出。


	截至三個月
	3月31日，
(單位：百萬)		2022		2021
所得税前的基於股票的薪酬支出(限制性股票單位(“RSU”)和基於業績的RSU(“PRSU”))		$	7.9	$	6.0
税收優惠		(0.4)		(0.3)
基於股票的薪酬費用，税後淨額		$	7.5	$	5.7

截至2022年3月31日，與未歸屬RSU和PRSU相關的未確認補償成本總額為$55.2百萬美元，預計將在加權平均期間確認2.1好幾年了。

目錄表

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合併財務報表附註

(未經審計)

RSU和PRSU

下表彙總了截至2022年3月31日的三個月向員工發放的RSU和PRSU的活動。


	活動	加權平均每股授出日期公平市價
截至2021年12月31日的未歸屬資產	2,447,246	$	23.18
批准：
RSU	908,598	25.24
PRSU	482,618	24.42
既得利益：
RSU	(710,912)	24.13
PRSU	(293,773)	21.65
沒收：
RSU	(5,925)	23.62
PRSU	(3,061)	26.60
截至2022年3月31日的未歸屬資產	2,824,791	23.89

注15.退休福利

下表列出了定期養老金淨成本的組成部分以及在我們的養老金計劃的其他全面收益(虧損)中確認的金額：


	截至三個月
	3月31日，
(單位：百萬)		2022		2021
定期養卹金淨費用的構成部分：
服務成本		$	—	$	0.1
利息成本		0.5		0.5
計劃資產的預期回報		(0.7)		(0.8)
精算損失淨額攤銷(a)		—		0.2

定期養老金淨成本		$	(0.2)	$	—

(a)反映從累積的其他全面收入重新歸類到淨收入的金額。

在截至2022年3月31日的三個月中，我們貢獻了0.1為我們的固定收益養老金計劃提供100萬美元。到2022年，我們預計將貢獻約美元0.1為我們的固定收益養老金計劃提供100萬美元。

注16.所得税

我們的組織符合1986年修訂的《國內收入法》(下稱《守則》)對REIT的資格和税務要求，因此，我們沒有為我們分配給股東的REIT應納税所得額規定美國聯邦所得税。我們已選擇將參與某些非房地產投資信託基金資格活動的附屬公司視為應税房地產投資信託基金附屬公司(“TRSS”)。因此，我們為他們提供了聯邦、州和外國所得税。

納税年度2018向税務機關公開查驗。

我們的有效所得税率代表適用於中期經營業績的聯邦、州、地方和外國税的綜合年度有效税率。

目錄表

OutFront Media Inc.

合併財務報表附註

(未經審計)

在截至2022年和2021年3月31日的三個月中，我們的有效税率與美國聯邦法定所得税税率不同，主要是由於我們的REIT地位，包括支付的股息扣除、州和地方税的影響以及海外業務的影響。

注17.每股收益(EPS)


	截至三個月
	3月31日，
(單位：百萬)		2022		2021
普通股股東可用淨虧損		$	(0.1)	$	(67.7)
減去：對A系列優先股持有人的分配		5.4		7.0
減去：對子公司A類股權持有人的分配		0.1		—

普通股股東可獲得的基本和攤薄淨虧損		$	(5.6)	$	(74.7)




基本和稀釋後每股收益的加權平均份額		152.0		144.8

(a)潛在的影響1.1在截至2022年3月31日的三個月中，獲得了100萬個RSU和PRSU，以及1.9在截至2021年3月31日的三個月裏，授予了100萬個RSU、PRSU和股票期權，這些都是反稀釋的。

(b)潛在的影響19.1在截至2022年3月31日的三個月內，A系列優先股轉換後可發行的普通股百萬股，以及25.0在截至2021年3月31日的三個月中，我們在轉換A系列優先股時可發行的普通股中，有100萬股是反稀釋的。

(c)潛在的影響0.3截至2022年3月31日的三個月，Outfront Canada的A類股權為百萬美元，以及0.8在截至2021年3月31日的三個月裏，Outfront Canada的A類股權中有100萬美元是反稀釋的。(見附註10。權益合併財務報表)。)

注18.承付款和或有事項

表外安排

我們的表外承諾主要包括保證的最低年度付款。這些安排是我們正常業務過程中的結果，代表着在幾年內應支付的債務。

合同義務

我們與市政當局和交通運營商簽訂了協議，授權我們在他們的交通系統內運營廣告展示，包括在鐵路和地鐵車廂和公交車的內部和外部，以及在長椅、交通候車亭、街道亭和交通站臺上。根據這些特許經營協議中的大多數，特許經營人有權獲得相關收入的較大百分比(扣除代理費)或指定的保證最低年付款。

根據2020年6月和2021年7月修訂的《MTA協定》(經修訂的《MTA協定》)：

•部署。我們必須在若干年內部署：(I)5,433地鐵和列車站臺及入口處的數字廣告屏幕，(Ii)15,896機車車輛上的較小格式數字廣告屏幕，以及(Iii)9,283MTA通信顯示，根據我們和MTA商定的修改。我們還有義務在地鐵和火車站以及未來MTA可能建造或收購的車輛上部署某些額外的數字廣告屏幕和MTA通信顯示屏(統稱為“新庫存”)。

目錄表

OutFront Media Inc.

合併財務報表附註

(未經審計)

在2020年12月31日之前被視為授權的，將由MTA直接支付。對於2020年12月31日之後被視為授權的任何部署費用，MTA和公司將不再有義務直接支付70%和30%的費用，這些費用將根據MTA協定予以補償。在截至2022年3月31日的三個月內，我們沒有收回任何設備部署成本，而且我們不太可能在2022年剩餘時間收回設備部署成本。

•付款。我們必須向MTA支付收入的一個較大百分比或保證的最低年度付款。根據MTA協議的條款，我們關於欠MTA的保證最低年度付款金額的付款義務於2021年1月1日恢復，以及本應在2020年4月1日至2020年12月31日期間支付的任何保證最低年度付款金額(減去在此期間實際支付的任何收入份額金額，使用增加的收入份額百分比65%)將以相等的增量添加到2022年1月1日至2026年12月31日期間的保證最低年度付款金額。MTA協議還規定，如果在2028年4月1日之前，在整個交通系統部署廣告和通信屏幕的未收回費用餘額等於或低於零，則在發生這種補償的年份(“補償年”)之後的任何一年，MTA有權獲得相當於2.5根據《MTA協定》計算的該年度年度基本收入的%，條件是該年度的毛收入(I)至少等於補償年度產生的毛收入，以及(Ii)不超過5比上一年增長了1%。

•術語。2021年7月，我們延長了最初的10-MTA協議的年限為13-年初始任期。我們可以選擇延長最初的13-額外的年限五年制結束時的句號。13-年初始期限，以滿足某些數量和質量條件為條件。

在截至2022年3月31日的三個月內，我們沒有從增加的收入中收回任何費用，截至2022年3月31日，我們的收入為48.5MTA提供了100萬美元的資金。截至2022年3月31日，12,479安裝了數字顯示器，其中1,387安裝發生在截至2022年3月31日的三個月內。


(單位：百萬)	期初餘額		已產生的部署成本		補償/MTA資金		攤銷		期末餘額
截至2022年3月31日的三個月：
預付MTA設備部署費用	$	279.8	$	15.4	$	—	$	—	$	295.2
其他流動資產	5.2		0.1		(3.1)		—		2.2
無形資產(特許經營協議)	63.0		1.4		—		(0.6)		63.8
總計	$	348.0	$	16.9	$	(3.1)	$	(0.6)	$	361.2

截至2021年12月31日的年度：
預付MTA設備部署費用	$	204.6	$	75.2	$	—	$	—	$	279.8
其他流動資產	28.0		6.2		(29.0)		—		5.2
無形資產(特許經營協議)	58.4		14.5		—		(9.9)		63.0
總計	$	291.0	$	95.9	$	(29.0)	$	(9.9)	$	348.0

信用證

我們對信用證和擔保債券負有賠償義務，主要用於保證在正常業務過程中不履行義務。截至2022年3月31日，未償還信用證約為$76.8百萬美元和未償還擔保債券約為$167.1600萬美元，沒有記錄在綜合財務狀況表中。

法律事務

在持續的基礎上，我們從事訴訟和政府訴訟，並回應國家、州和地方政府及其他當局的各種調查、詢問、通知和索賠(統稱為“訴訟”)。訴訟本質上是不確定的，而且總是難以預測。雖然不可能確切地預測任何訴訟的最終結果，但我們認為，我們目前的訴訟預計都不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。

目錄表

OutFront Media Inc.

合併財務報表附註

(未經審計)

注19.段信息

我們目前通過以下方式管理我們的運營二運營部門-美國公告牌和公共交通，包括在我們的美國媒體可報告部門和國際。國際不符合作為可報告部門的標準，因此包括在其他.

下表列出了我們按部門劃分的財務業績。


	截至三個月
	3月31日，
(單位：百萬)		2022		2021
收入：
美國媒體		$	354.2	$	245.4
其他		19.3		13.8
總收入		$	373.5	$	259.2

我們呈現的是營業收入(虧損)在此之前折舊, 攤銷, 處置淨收益, 基於股票的薪酬和重組費用(“經調整的OIBDA”)作為我們經營部門的主要損益衡量標準。


	截至三個月
	3月31日，
(單位：百萬)		2022		2021
分配給非控股權益前的淨收益(虧損)		$	0.1	$	(67.6)
所得税優惠		(2.1)		(4.7)
被投資公司的淨收益中的權益，税後淨額		(0.3)		0.4
利息支出，淨額		30.7		34.6
債務清償損失		—		6.3
其他損失，淨額		0.1		—
營業收入(虧損)		28.5		(31.0)

處置淨收益		(0.3)		(0.3)
折舊及攤銷		34.1		36.4
基於股票的薪酬		7.9		6.0
調整後的OIBDA合計		$	70.2	$	11.1

調整後的OIBDA：
美國媒體		$	80.1	$	24.6
其他(a)		0.6		(2.0)
公司		(10.5)		(11.5)
調整後的OIBDA合計		$	70.2	$	11.1

目錄表

OutFront Media Inc.

合併財務報表附註

(未經審計)


	截至三個月
	3月31日，
(單位：百萬)		2022		2021
營業收入(虧損)：
美國媒體		$	49.3	$	(8.6)
其他		(2.4)		(4.9)
公司		(18.4)		(17.5)
營業總收入(虧損)		$	28.5	$	(31.0)

處置的淨收益：
美國媒體		$	(0.3)	$	(0.3)

處置總收益		$	(0.3)	$	(0.3)

折舊和攤銷：
美國媒體		$	31.1	$	33.5
其他		3.0		2.9
折舊及攤銷總額		$	34.1	$	36.4

資本支出：
美國媒體		$	16.1	$	8.9
其他		0.8		0.5
資本支出總額		$	16.9	$	9.4


	自.起
(單位：百萬)	3月31日， 2022		2021年12月31日
資產：
美國媒體	$	5,275.6	$	5,280.7
其他	250.0		248.1
公司	317.4		395.9
總資產	$	5,843.0	$	5,924.7

目錄表

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)應與我們歷史上的綜合財務報表及其附註一起閲讀，這些報表出現在我們於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中，以及本季度報告中的未經審計的綜合財務報表及其附註中。本MD&A包含涉及許多風險和不確定性的前瞻性陳述。前瞻性聲明會受到一系列重要因素的影響，包括但不限於在本10-Q表季度報告中“風險因素”一節、在我們於2022年2月24日提交給美國美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表年報中討論的那些因素，以及在本10-Q表季報中“有關前瞻性陳述的警示聲明”一節中討論的那些因素，這些因素可能會導致我們的實際結果與本文所述或此類前瞻性陳述所暗示的結果存在實質性差異。. 除另有説明或除文意另有所指外，本季度報告中對(I)“OutFront Media”、“本公司”、“我們”和“本公司”的所有提及均指OutFront Media Inc.，一家馬裏蘭州公司，以及(Ii)“美國25個最大市場”、“美國和加拿大約150個市場”和“尼爾森指定市場區域”，在尼爾森媒體研究公司2022年指定市場區域排行榜上。

概述

OutFront Media是一家房地產投資信託基金(“REIT”)，在美國的户外廣告結構和網站上提供廣告空間(“展示”)。還有加拿大。我們目前通過兩個運營部門管理我們的運營-美國公告牌和運輸，這包括在我們的美國媒體可報告部門和國際。國際不符合作為可報告部門的標準，因此包括在其他(見附註19。段信息合併財務報表)。

業務

我們是美國和加拿大户外廣告結構和網站上最大的廣告空間提供商之一。我們的庫存包括主要位於尼爾森頂級指定市場區域(“DMA”)人流量最大的高速公路和道路上的廣告牌展示，以及根據與美國和加拿大大城市市政當局簽訂的多年獨家合同運營的交通廣告展示。總體而言，我們在美國所有25個最大的市場以及美國和加拿大的大約150個市場都有顯示器。我們的頂級市場、備受矚目的地理位置組合包括紐約中央車站和時代廣場及其周圍的地點，洛杉磯日落大道沿線的各種地點，以及舊金山的海灣大橋。我們產品組合的廣度和深度為我們的客户提供了一系列的選擇，以滿足他們的營銷目標，從全國性的品牌建設活動到將客户吸引到廣告商的網站或零售地點的超本地化活動。

除了提供基於位置的顯示外，我們還專注於向我們的客户提供大規模和有針對性的受眾。Geopath是户外廣告業的受眾測量系統，它使我們能夠根據受眾的規模和人口構成建立活動。作為我們技術平臺的一部分，我們正在開發增強人口和位置定位的解決方案，並通過各種方式與移動中的消費者建立聯繫。此外，我們的OutFront移動網絡產品允許我們的客户通過互動移動廣告進一步利用位置定位。

我們相信户外廣告仍然是一種有吸引力的廣告形式，因為我們的顯示器總是可見的，不能關閉、跳過、阻止或快進。此外，户外廣告可以是一種有效的“獨立”媒體，也是利用電視、廣播、印刷、在線、移動和社交媒體廣告平臺等多種媒體接觸受眾的宣傳活動的組成部分。相對於其他形式的廣告，我們以極具吸引力的價位為客户提供差異化的廣告解決方案。除了租賃展品外，我們還為客户提供其他增值服務，如活動前類別研究、消費者洞察、印刷製作和活動後跟蹤和分析。

美國媒體。我們的美國媒體在截至2022年3月31日的三個月裏，Segment在紐約市大都市區創造了19%的收入，在截至2021年3月31日的三個月裏創造了12%的收入，在截至2022年3月31日的三個月裏，在洛杉磯大都市區創造了17%的收入，在截至2021年3月31日的三個月裏創造了15%的收入。在截至2022年3月31日的三個月中，我們美國媒體該細分市場產生了3.542億美元的收入和8010萬美元的營業收入在此之前折舊, 攤銷, 處置淨收益和基於股票的薪酬(“經調整OIBDA”)。在截至2021年3月31日的三個月中，我們美國媒體該細分市場產生了2.454億美元的收入以及2,460萬美元的調整後OIBDA。(請參閲本MD&A的“業務細分結果”部分。)

目錄表

其他(包括國際)。在截至2022年3月31日的三個月裏，其他創造了1930萬美元的收入以及60萬美元的調整後OIBDA。在截至2021年3月31日的三個月裏，其他創造了1380萬美元的收入以及調整後的OIBDA虧損200萬美元。

新冠肺炎帶來的影響

儘管我們仍然能夠繼續銷售和維修我們的展品而不會造成重大幹擾，政府對我們大多數市場的限制已經放鬆，我們大多數市場的經濟已經開始復甦，但我們的過境業務仍然受到正在進行的新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的重大影響。關於新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間，以及可能採取的應對措施，仍然存在不確定性。如果2020年和2021年為應對新冠肺炎疫情而採取的措施得到重新實施，減少我們開展業務的市場的人流量、道路流量、通勤、過境乘客量和總體目標廣告受眾，可能會對我們的業務產生重大影響。我們繼續監測不斷髮展的情況和聯邦、州和地方公共衞生當局的指導，並可能根據他們的建議採取行動。當新冠肺炎疫情消退時，無法保證產生總收入可能需要多長時間，特別是在我們的美國媒體至於我們的過境和其他業務，在新冠肺炎疫情爆發前的水平上。因此，本公司目前無法合理估計新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和運營結果的全部影響，這些影響可能是重大的。

由於新冠肺炎疫情對我們的業務和運營結果的影響，我們預計我們的關鍵業績指標和總收入在2022年將比2021年逐步改善，但一些關鍵業績指標在2022年將繼續大幅低於新冠肺炎疫情前的水平。我們預計2022年的總收入將接近或可能超過新冠肺炎大流行前的水平，這是基於我們目前對我們的廣告牌總收入的強勁表現的預期美國媒體細分市場。我們預計運輸總額和其他收入將在我們的美國媒體2022年將逐步改善，但在2023年之前仍大大低於新冠肺炎大流行前的水平。我們還預計，在我們過境和其他業務改善的推動下，調整後的OIBDA將在2022年逐步改善，但仍低於新冠肺炎疫情前的水平。我們預計2022年的總費用將比2021年增加，並超過新冠肺炎大流行前的水平。特別是，我們預計廣告牌物業租賃費用，如租金費用，以及張貼、維護和其他費用佔收入的百分比，將與新冠肺炎疫情前的水平保持一致。我們預計，與2021年相比，2022年過境特許經營費用佔收入的百分比將有所下降，但2022年將高於新冠肺炎大流行前的水平，這主要是因為隨着未來總運輸和其他收入的逐步改善，欠MTA和其他過境特許經營合作伙伴的保證最低年度付款金額。截至2022年3月31日的三個月的業績並不代表截至2022年12月31日的財年可能預期的結果。

經濟環境

我們的收入和經營業績對廣告支出的波動、總體經濟狀況和其他我們無法控制的外部事件非常敏感，例如上文所述的新冠肺炎疫情。

我們依賴第三方來製造和運輸我們的數字顯示器。由於目前整個市場的供應短缺和物流中斷，隨着經濟從新冠肺炎大流行中復甦，我們的某些數字顯示器從2021年開始出現延遲和價格上漲，這種情況將持續到2022年，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

營商環境

户外廣告業是分散的，由幾家在全國範圍內運營的公司以及數百家規模較小的地區性和地方性公司組成，這些公司在一個或幾個地方地理市場上經營有限數量的展示。我們與這些公司在客户以及結構和展示地點方面展開競爭。我們還與其他媒體競爭，包括在線、移動和社交媒體廣告平臺以及傳統廣告平臺(如電視、廣播、印刷和直郵營銷人員)。此外，我們還與各種各樣的户外媒體競爭，包括在購物中心、機場、電影院、超市和出租車上的廣告。

在我們的主要受眾地點增加數字顯示器的數量是我們有機增長戰略的重要元素，因為數字顯示器有可能從新客户和現有客户那裏吸引更多業務。我們相信數字顯示器對我們的客户很有吸引力，因為它們允許開發更豐富和更具視覺吸引力的信息，為我們的客户提供靈活性，既可以根據一天的時間定位受眾，也可以快速發起新的廣告活動，並消除或極大地降低印刷製作和安裝成本。此外，數字顯示器使我們能夠在每個顯示器上播放多個廣告。數字廣告牌顯示器產生的能量大約是

目錄表

平均每塊顯示屏的收入高於傳統的靜態廣告牌顯示屏。數字廣告牌顯示器的成本平均也比傳統的靜態廣告牌顯示器高出大約兩到四倍，包括與收入增加相關的更高的可變成本。因此，數字廣告牌顯示器比傳統的靜態廣告牌顯示器產生更高的利潤和現金流。我們的大多數數字廣告牌顯示器都是從傳統的靜態廣告牌顯示器轉換而來的。

我們已經開始在幾個公交專營權中部署最先進的數字交通顯示器，並計劃在未來幾年增加部署。我們預計，未來，數字交通顯示器產生的收入將是可比的靜態交通顯示器收入的數倍。受新冠肺炎疫情的影響，我們打算在未來幾年產生鉅額設備部署成本和資本支出，以繼續增加我們投資組合中的數字顯示器數量。

在截至2022年3月31日的三個月裏，我們在美國建造或改裝了22個新的數字廣告牌顯示器。此外，在截至2022年3月31日的三個月裏，我們達成了在美國16個第三方數字廣告牌顯示器上銷售廣告的營銷安排。在截至2022年3月31日的三個月裏，我們在美國建造、轉換或更換了1,409個數字公交和其他顯示器。下表列出了有關我們數字顯示器的信息。


	數字收入(單位：百萬) 截至2022年3月31日的三個月(a)						截至的數字顯示數量 March 31, 2022(a)
位置	數碼廣告牌		數字交通和其他		數字總收入		數字公告牌顯示器	數字交通和其他顯示器	全數字顯示
美國	$	75.0	$	25.6	$	100.6	1,432	13,975	15,407
加拿大	6.4		0.3		6.7		233	120	353
總計	$	81.4	$	25.9	$	107.3	1,665	14,095	15,760

(a)數字顯示器數量包括4014個預留給運輸機構使用的顯示器。我們的數字顯示器數量受到收購、處置、管理協議、新廣告牌和丟失廣告牌的淨影響以及在此期間贏得和失去特許經營權的淨影響的影響。

我們的收入和利潤可能會因季節性廣告模式和對廣告市場的影響而波動。通常，我們的收入和利潤在假日購物季的第四季度最高，第一季度最低，因為廣告商在假日購物季之後調整了他們的支出。如上所述，我們的收入和利潤也可能由於我們無法控制的外部事件而波動，例如新冠肺炎疫情。

我們在不同行業擁有多元化的客户基礎。在截至2022年3月31日的三個月中，我們最大的廣告客户類別是娛樂、健康/醫療和零售，分別約佔我們總廣告客户的23%、10%和9%美國媒體分別為部門收入。在截至2021年3月31日的三個月中，我們最大的廣告客户類別是娛樂、健康/醫療和零售，分別約佔我們總廣告客户的16%、10%和8%美國媒體分別為部門收入。

我們的大規模產品組合使我們的客户能夠接觸到全國受眾，並提供了針對特定地區或市場量身定做活動的靈活性。在截至2022年3月31日的三個月中，我們產生了約41%的美國媒體與去年同期的約38%相比，來自全國廣告活動的細分市場收入。

我們的過境業務要求我們定期獲得並與市政當局和其他政府實體續簽合同。當這些合同到期時，我們通常必須參與競爭激烈的投標過程，才能獲得或續簽合同。

關鍵績效指標

我們的管理層通過關注下面描述的指標來評估我們的業績。

我們的幾個主要業績指標的編制不符合美國公認會計原則(“GAAP”)。我們認為，這些非GAAP業績指標是我們經營業績的有意義的補充指標，不應孤立地考慮，或作為其最直接可比的GAAP財務指標的替代品。

目錄表


	截至三個月
	3月31日，				%
(單位：百萬，百分比除外)		2022			2021			變化
收入		$	373.5		$	259.2		44	%
有機收入(a)(b)		373.5			259.2			44
營業收入(虧損)		28.5			(31.0)			*
調整後的OIBDA(b)		70.2			11.1			*
調整後的OIBDA(b)保證金		19		%	4		%
營運資金(“FFO”)(b)歸因於OutFront Media Inc.		41.8			(30.4)			*
調整後FFO(“AFFO”)(b)歸因於OutFront Media Inc.		35.5			(24.5)			*
OutFront Media Inc.的淨虧損。		(0.1)			(67.7)			(100)

*計算是沒有意義的。

(a)有機收入不包括外幣匯率的影響(“非有機收入”)。我們提供有機收入，以瞭解不包括非有機收入項目影響的收入潛在增長率。我們的管理層認為，有機收入對我們財務數據的用户很有用，因為它使他們能夠更好地瞭解我們業務期間的增長水平。由於有機收入不是按照公認會計原則計算的，因此不應將其作為衡量經營業績的指標與收入分開考慮，或將其作為收入的替代品。根據我們的計算，有機收入可能無法與其他公司採用的類似名稱的衡量標準相媲美。

(b)請參閲本MD&A的“非GAAP財務衡量標準的對賬”和“收入”一節，以瞭解對營業收入(虧損)致調整後的OIBDA，可歸因於OutFront Media Inc.的淨收益(虧損)歸因於OutFront Media Inc.的FFO和歸因於OutFront Media Inc.的AFFO收入有機收入。

調整後的OIBDA

我們將調整後的OIBDA計算為未計折舊、攤銷前的營業收入(虧損)、處置淨收益(收益)、基於股票的補償和重組費用。我們通過調整後的OIBDA除以總收入來計算調整後的OIBDA利潤率。調整後的OIBDA和調整後的OIBDA利潤率是我們用來管理我們的業務、評估我們的經營業績以及規劃和預測未來時期的主要指標，因為每一個指標都是我們運營實力和業務表現的重要指標。我們的管理層認為，如果向我們財務數據的用户提供的信息允許他們按照我們管理層在管理、規劃和執行我們的業務戰略時使用的相同方式來調整他們對我們運營結果的分析和評估，那麼我們的財務數據用户就能得到最好的服務。我們的管理層還認為，調整後的OIBDA和調整後的OIBDA利潤率作為補充指標，在評估我們的業務時是有用的，因為剔除某些不可比項目突出了我們業務中的運營趨勢，否則在單純依賴GAAP財務指標時可能不會明顯。管理層認為，這些補充措施為我們的財務數據用户提供了關於我們經營業績的重要視角，並使我們的財務數據用户更容易將我們的業績與其他融資和資本結構或税率不同的公司進行比較。

FFO和AFFO

當在此使用時，所提及的“FFO”和“AFFO”指的是“歸因於OutFront Media Inc.的FFO”。和“可歸因於OutFront Media Inc.的AFFO”。我們根據全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)建立的定義計算FFO。FFO反映可歸因於OutFront Media Inc.的淨收益(虧損)，調整後不包括出售房地產資產、房地產資產折舊和攤銷、直接租賃收購成本的攤銷以及我們基於股權的投資和非控股權益的相同調整以及調整的相關所得税影響(如果適用)的損益。我們將AFFO計算為經調整的FFO，以計入為直接租賃收購成本支付的現金，因為該等成本一般在四周至一年的期間內攤銷，因此定期發生。AFFO還包括為維護資本支出支付的現金，因為這些是我們運營所必需的現金的常規使用。此外，AFFO不包括重組費用和債務清償虧損，以及某些非現金項目，包括非房地產折舊和攤銷、基於股票的補償費用、增值費用、直線租金的非現金影響、遞延融資成本的攤銷和對我們的非控股權益的相同調整，以及所得税的非現金部分，以及相關的調整所得税影響。我們使用FFO和AFFO措施來管理我們的業務，並計劃和預測未來時期，每一項措施都是我們運營實力和業務表現的重要指標, 尤其是與其他REITs相比。我們的管理層認為，如果向我們財務數據的用户提供的信息允許他們按照我們管理層在管理、規劃和執行我們的業務戰略時使用的相同方式來調整他們對我們運營結果的分析和評估，那麼我們的財務數據用户就能得到最好的服務。我們的管理層還認為，FFO和AFFO的陳述作為補充措施，在評估我們的業務時很有用，因為調整結果以反映對REITs經營業績影響更大的項目，突出了我們業務的趨勢

目錄表

如果僅僅依靠公認會計準則的財務措施，這一點可能不會很明顯。管理層認為，這些補充措施為我們財務數據的用户提供了關於我們經營業績的重要視角，並使我們的業績更容易與行業內其他公司以及REITs進行比較。

由於調整後的OIBDA、調整後的OIBDA利潤率、FFO和AFFO不是根據公認會計原則計算的指標，它們不應作為營業收入(虧損)、OutFront Media Inc.的淨收入(虧損)和收入--最直接可比的GAAP財務指標--的獨立指標或替代指標，作為經營業績的指標。根據我們的計算，這些指標可能無法與其他公司採用的類似名稱的指標相比較。此外，這些措施不一定代表可供酌情使用的資金，也不一定是衡量我們為現金需求提供資金的能力。

非公認會計準則財務指標的對賬

下表對齊營業收入(虧損)至經調整的OIBDA，以及可歸因於OutFront Media Inc.的淨收益(虧損)歸因於OutFront Media Inc.的FFO和歸因於OutFront Media Inc.的AFFO。


	截至三個月
	3月31日，
(單位：百萬，每股除外)		2022			2021
總收入		$	373.5		$	259.2

營業收入(虧損)		$	28.5		$	(31.0)

處置淨收益		(0.3)			(0.3)
折舊		19.3			20.0
攤銷		14.8			16.4
基於股票的薪酬		7.9			6.0
調整後的OIBDA		$	70.2		$	11.1
調整後的OIBDA利潤率		19		%	4		%

OutFront Media Inc.的淨虧損。		$	(0.1)		$	(67.7)
廣告牌廣告構築物折舊		13.6			14.1
與房地產相關的無形資產攤銷		13.4			12.4
直接租賃購置費用攤銷		15.3			11.2
房地產資產處置淨收益		(0.3)			(0.3)

與非控股權益相關的調整		(0.1)			(0.1)

可歸因於OutFront Media Inc.的FFO。		41.8			(30.4)
所得税的非現金部分		(4.2)			(5.2)
為直接租賃獲得成本支付的現金		(16.0)			(12.1)
維修資本支出		(4.4)			(3.6)

其他折舊		5.7			5.9
其他攤銷		1.4			4.0

基於股票的薪酬		7.9			6.0
直線租金的非現金效應		1.0			2.0
吸積費用		0.7			0.7
遞延融資成本攤銷		1.6			1.9
債務清償損失		—			6.3


AFFO歸因於OutFront Media Inc.		$	35.5		$	(24.5)

截至2022年3月31日的三個月，FFO為4180萬美元，而去年同期為赤字3040萬美元。FFO增加的主要原因是營業收入增加、2021年債務清償虧損以及直接租賃購置成本攤銷增加。AFFO為3550萬美元，而去年同期為赤字2450萬美元。AFFO增加的主要原因是營業收入增加。

目錄表

經營成果分析

收入

我們推導出收入主要是在我們的廣告結構和網站上向客户提供廣告空間。我們與客户的合同期限一般從四周到一年不等。廣告牌展示的收入在合同期限內以直線方式確認為租金收入。運輸和其他收入在合同期內確認。(見注11。收入合併財務報表)。)


	截至三個月
	3月31日，			%
(單位：百萬，百分比除外)		2022		2021		變化
收入：
廣告牌		$	298.2	$	223.6	33	%
過境和其他		75.3		35.6		112
總收入		$	373.5	$	259.2	44



有機收入(a):
廣告牌		$	298.2	$	223.6	33
過境和其他		75.3		35.6		112
有機總收入(a)		373.5		259.2		44
非有機收入：
廣告牌		—		—		*
過境和其他		—		—		*
非有機收入總額		—		—		*
總收入		$	373.5	$	259.2	44

*計算是沒有意義的。

(a)有機收入不包括外幣匯率的影響(“非有機收入”)。

與去年同期相比，截至2022年3月31日的三個月，總收入增加了1.143億美元，增幅為44%，有機收入增加了1.143億美元，增幅為44%。

在截至2022年3月31日的三個月裏，廣告牌總收入比去年同期增加了7,460萬美元，增幅為33%，這主要是由於我們經歷了對我們服務的總體需求的增加，每個顯示器的平均收入(收益率)也有所增加。

在截至2022年3月31日的三個月中，總運輸和其他收入與去年同期相比增加了3970萬美元，或112%，這主要是由於每個顯示器的平均收入(收益率)的增加，因為我們經歷了由於運輸乘客增加而對我們服務的總體需求增加，但部分被失去運輸特許經營合同所抵消。

費用


	截至三個月
	3月31日，			%
(單位：百萬，百分比除外)		2022		2021		變化
費用：
運營中		$	212.8	$	177.6	20	%
銷售、一般和行政		98.4		76.5		29

處置淨收益		(0.3)		(0.3)		—
折舊		19.3		20.0		(4)
攤銷		14.8		16.4		(10)
總費用		$	345.0	$	290.2	19

*計算是沒有意義的。

目錄表

運營費用


	截至三個月
	3月31日，			%
(單位：百萬，百分比除外)		2022		2021		變化
運營費用：
公告牌物業租賃		$	107.3	$	94.1	14	%
過境專營權		53.7		39.6		36
張貼、維護和其他		51.8		43.9		18
總運營費用		$	212.8	$	177.6	20

截至2022年3月31日的三個月，公告牌物業租賃費用佔公告牌收入的36%，截至2021年3月31日的三個月，公告牌物業租賃費用佔公告牌收入的42%。廣告牌物業租賃費用佔收入的百分比減少的主要原因是廣告牌收入增加。

在截至2022年3月31日的三個月中，運輸特許經營費用佔運輸展示收入的80%，在截至2021年3月31日的三個月中佔131%。運輸特許經營權費用佔收入的百分比的下降主要是由於運輸收入的增加，而紐約大都會運輸局(“MTA”)在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中的每個月都獲得了保證的最低年度付款。

在截至2022年3月31日的三個月裏，公告牌物業租賃和交通特許經營權支出比去年同期增加了2730萬美元，這主要是由於公告牌和交通收入增加，以及向MTA支付的保證最低年度付款增加。

張貼、維護和其他費用佔收入在截至2022年3月31日的三個月中為14%，在截至2021年3月31日的三個月中為17%。在截至2022年3月31日的三個月中，與去年同期相比，郵寄、維護和其他費用增加了790萬美元，增幅為18%，這主要是由於活動增加導致郵寄和輪換費用、與補償有關的費用、生產成本和材料成本上升。

銷售、一般及行政費用(“SG&A”)

SG&A費用佔總支出的26%收入在截至2022年3月31日的三個月中，30%收入在上一年同期。在截至2022年3月31日的三個月中，SG&A費用比去年同期增加了2,190萬美元，增幅為29%，這主要是由於與薪酬相關的費用(包括佣金、工資和獎金)以及壞賬撥備增加所致，這兩個因素都是由於期間業務業績的改善以及新冠肺炎對2021年第一季度的影響。SG&A費用的增加被市場波動對公司向某些員工提供的與股權掛鈎的退休計劃的影響部分抵消。

處置淨收益

處置淨收益在截至2022年和2021年3月31日的三個月中，每個月都有30萬美元。

折舊

折舊與去年同期相比，截至2022年3月31日的三個月減少了70萬美元，降幅為4%。

攤銷

攤銷與去年同期相比，截至2022年3月31日的三個月減少了160萬美元，降幅為10%。這一增長主要是由於無形資產攤銷減少所致。

利息支出，淨額

利息支出，淨額，截至2022年3月31日的三個月為3070萬美元(包括160萬美元的遞延融資成本)，上年同期為3460萬美元(包括190萬美元的遞延融資成本)。年的下降利息支出，淨額，主要原因是未償平均債務餘額較低。

目錄表

債務清償損失

於截至2021年3月31日止三個月內，本公司因贖回2021年第一季到期、利率為5.625的優先無抵押票據而錄得債務清償虧損630萬美元。

所得税優惠

所得税優惠截至2022年3月31日的三個月，與去年同期相比減少了260萬美元，降幅為55%，這主要是由於截至2022年3月31日的三個月的應税房地產投資信託基金子公司(TRS)虧損減少所致。

淨收益(虧損)

分配給非控股權益前的淨收入是10萬美元，而分配給非控股權益前的淨虧損去年同期為6,760萬美元，主要原因是運營收入增加，因為我們經歷了客户廣告支出和對我們服務的總體需求的增加，以及2021年償還債務的虧損。

細分市場的運營結果

我們將調整後的OIBDA作為我們可報告部門的主要損益衡量標準。(請參閲本MD&A的“關鍵績效指標”部分和附註19。段信息合併財務報表)。)

我們目前通過兩個運營部門管理我們的運營-美國公告牌和運輸，這包括在我們的美國媒體可報告部門和國際。國際不符合作為可報告部門的標準，因此包括在其他。因此，我們的分部報告包括美國媒體和其他.

目錄表

下表介紹了我們的收入、調整後的OIBDA和營業收入(虧損)截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月。


	截至三個月
	3月31日，
(單位：百萬)		2022		2021
收入：
美國媒體		$	354.2	$	245.4
其他		19.3		13.8
總收入		$	373.5	$	259.2

營業收入(虧損)		$	28.5	$	(31.0)

處置淨收益		(0.3)		(0.3)
折舊		19.3		20.0
攤銷		14.8		16.4
基於股票的薪酬(a)		7.9		6.0
調整後的OIBDA合計		$	70.2	$	11.1

調整後的OIBDA：
美國媒體		$	80.1	$	24.6
其他		0.6		(2.0)
公司		(10.5)		(11.5)
調整後的OIBDA合計		$	70.2	$	11.1

營業收入(虧損)：
美國媒體		$	49.3	$	(8.6)
其他		(2.4)		(4.9)
公司		(18.4)		(17.5)
營業總收入(虧損)		$	28.5	$	(31.0)

(a)基於股票的薪酬被歸類為公司費用。

目錄表

美國媒體


	截至三個月
	3月31日，				%
(單位：百萬，百分比除外)		2022			2021			變化
收入：
廣告牌		$	283.4		$	212.5		33	%
過境和其他		70.8			32.9			115










總收入		354.2			245.4			44
運營費用		(199.4)			(166.1)			20
SG&A費用		(74.7)			(54.7)			37
調整後的OIBDA		$	80.1		$	24.6		*
調整後的OIBDA利潤率		23		%	10		%

營業收入(虧損)		$	49.3		$	(8.6)		*

處置淨收益		(0.3)			(0.3)			—
折舊及攤銷		31.1			33.5			(7)
調整後的OIBDA		$	80.1		$	24.6		*

*計算沒有意義。

總計美國媒體在截至2022年3月31日的三個月中，該部門的收入比去年同期增加了1.088億美元，增幅為44%，這主要是由於更強勁的運輸收入和更高的廣告牌收入。雖然過境收入有所增加，但過境收入仍低於新冠肺炎大流行前的水平，因為總體客運量仍大幅低於新冠肺炎大流行前的水平。在截至2022年3月31日的三個月中，我們產生了約41%的美國媒體來自全國廣告活動的分部收入和去年同期的38%。

公告牌收入在美國媒體在截至2022年3月31日的三個月中，該部門與去年同期相比增加了7,090萬美元，增幅為33%，反映出我們對服務的總體需求增加，每個顯示器的平均收入(收益率)也有所增加。

運輸和其他收入在美國媒體在截至2022年3月31日的三個月中，該部門與去年同期相比增加了3790萬美元，增幅為115%，這是由於我們經歷了由於運輸乘客增加而對我們的服務的總體需求增加，但部分被失去運輸特許經營合同所抵消，這是由於每個顯示器的平均收入(收益率)增加。

運營費用中的美國媒體在截至2022年3月31日的三個月中，該部門與去年同期相比增加了3330萬美元，增幅為20%，這主要是由於與收入增加相關的更高的交通專營權、廣告牌租賃和張貼維護以及其他成本，以及向MTA支付更高的保證最低年度付款。

SG&A費用在美國媒體截至2022年3月31日的三個月，該部門較上年同期增加2,000萬美元，增幅為37%，主要是由於與薪酬相關的支出(包括佣金、工資和獎金)增加以及壞賬撥備增加所致。

美國媒體在截至2022年3月31日的三個月裏，分部調整後的OIBDA與去年同期相比增加了5550萬美元。截至2022年3月31日的三個月，調整後的OIBDA利潤率為23%，上年同期為10%。

目錄表

其他


	截至三個月
	3月31日，				%
(單位：百萬，百分比除外)		2022			2021			變化
收入：
廣告牌		$	14.8		$	11.1		33	%
過境和其他		4.5			2.7			67
總收入		$	19.3		$	13.8		40

有機收入(a):
廣告牌		$	14.8		$	11.1		33
過境和其他		4.5			2.7			67
有機總收入(a)		19.3			13.8			40
非有機收入：
廣告牌		—			—			*
過境和其他		—			—			*
非有機收入總額		—			—			*
總收入		19.3			13.8			40
運營費用		(13.4)			(11.5)			17
SG&A費用		(5.3)			(4.3)			23
調整後的OIBDA		$	0.6		$	(2.0)		*
調整後的OIBDA利潤率		3		%	(14)		%

營業收入(虧損)		$	(2.4)		$	(4.9)		(51)


折舊及攤銷		3.0			2.9			3
調整後的OIBDA		$	0.6		$	(2.0)		*

*計算沒有意義。

(a)有機收入不包括外幣匯率的影響(“非有機收入”)。

總計其他在截至2022年3月31日的三個月中，收入與去年同期相比增加了550萬美元，增幅為40%，反映出由於我們經歷了對我們服務的總體需求的增加，每個顯示器的平均收入(收益率)也有所增加。

其他與去年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的運營費用增加了190萬美元，增幅為17%，這主要是由於加拿大的費用增加所致。其他在截至2022年3月31日的三個月裏，SG&A費用比去年同期增加了100萬美元，增幅23%，這主要是由於加拿大的費用增加所致。

其他調整後的OIBDA為60萬美元，而去年同期調整後的OIBDA虧損200萬美元，這主要是由於每個顯示器的平均收入(收益)增加。

公司

公司費用主要包括與提供集中服務的員工相關的費用。在截至2022年3月31日的三個月中，不包括基於股票的薪酬的公司支出為1050萬美元，而去年同期為1150萬美元，這主要是由於市場波動對公司向某些員工提供的與股權掛鈎的退休計劃的影響，部分被與薪酬相關的支出(包括工資和獎金)增加所抵消。

目錄表

流動性與資本資源


	自.起
(單位：百萬，百分比除外)	3月31日， 2022		2021年12月31日		更改百分比
資產：
現金和現金等價物	$	355.7	$	424.8	(16)	%
應收賬款減去備抵(2022年為20.3美元，2021年為18.5美元)	265.0		310.5		(15)
預付租賃和運輸專營權費用	10.3		12.5		(18)

其他預付費用	18.5		17.8		4
其他流動資產	11.2		11.7		(4)
流動資產總額	660.7		777.3		(15)
負債：
應付帳款	52.6		64.9		(19)
應計補償	43.2		74.5		(42)
應計利息	17.4		30.7		(43)
應計租賃和運輸專營權費用	50.1		60.1		(17)
其他應計費用	46.6		40.3		16
遞延收入	43.0		30.9		39

短期經營租賃負債	194.3		187.5		4
其他流動負債	18.6		18.8		(1)
流動負債總額	465.8		507.7		(8)
營運資本	$	194.9	$	269.6	(28)

我們不斷預測我們的運營、投資和融資需求的預期現金需求，以及可用於滿足這些需求的運營活動產生的現金流。由於季節性廣告模式和對廣告市場的影響，我們的收入和運營收入通常在假日購物季的第四季度最高，第一季度最低，因為廣告商在假日購物季之後調整了他們的支出。此外，我們的某些市政交通合同要求保證最低年付款按月或按季支付(視情況而定)。

我們的短期現金需求主要包括支付運營租賃、保證的最低年度付款、利息、資本支出、設備部署成本和股息。短期現金需求的資金將主要來自我們手頭的現金、運營現金流、我們發行債務和股權證券的能力，以及我們根據循環信貸安排(定義如下)、應收賬款安排(定義如下)或我們可能建立的其他信貸安排(在可用範圍內)下的借款。

此外，作為我們增長戰略的一部分，我們經常評估收購新業務、資產或數字技術的戰略機會。根據這一戰略，我們定期評估潛在的收購，從小規模交易到大型收購，這些交易可以通過手頭現金、額外借款、股權或其他證券或它們的某種組合來籌集資金。

我們的長期現金需求包括未償債務的本金支付以及與經營租賃和特許經營權及其他協議有關的承諾，包括任何相關的保證最低年度付款，以及設備部署成本。長期現金需求的資金將來自我們手頭的現金、運營現金流、我們發行債務和股權證券的能力，以及我們可能建立的循環信貸安排或其他信貸安排下的借款。

儘管到目前為止，我們已經採取了幾項行動來保持我們的財務靈活性和增加我們的流動性，但如果2022年手頭現金和運營現金流減少，我們的短期和長期現金需求及相關融資能力可能會受到新冠肺炎大流行的影響，我們發行債務和股權證券和/或根據我們現有的或新的信貸安排以合理的定價條款借款的能力可能會變得不確定，或者根本不確定。(請參閲本MD&A中的“概述-新冠肺炎的影響”部分)

與截至2021年12月31日相比，截至2022年3月31日的營運資金減少，主要原因是季節性廣告模式以及作為廣告商對廣告市場的影響導致現金和應收賬款餘額減少

目錄表

在假日購物季之後調整他們的支出，但由於付款時間的原因，應計補償和應計利息較低，部分抵消了這一調整。

根據2020年6月和2021年7月修訂的《MTA協定》(經修訂的《MTA協定》)：

•部署。我們必須在未來數年在地鐵和列車站臺及入口處安裝5,433塊數碼廣告屏幕，(2)在鐵路車輛上安裝15,896塊較小幅面的數碼廣告屏幕，以及(3)9,283塊MTA通訊顯示屏，但須按我們與MTA商定的方式作出修改。我們還有義務在地鐵和火車站以及未來MTA可能建造或收購的車輛上部署某些額外的數字廣告屏幕和MTA通信顯示屏(統稱為“新庫存”)。在2021年第一季度開始暫停部署後，我們恢復了部署。

•收回設備部署費用。我們可能會保留超過年度基本收入金額的增量收入，用於在整個交通系統中部署廣告和通信顯示器的成本。如下表所示，可收回的MTA設備部署費用入賬如下預付MTA設備部署費用和無形資產在我們的綜合財務狀況表上，由於這些成本從MTA本來有權獲得的增量收入中收回，預付MTA設備部署費用將會減少。如果在協議期限內產生的增量收入不足以支付全部或部分設備部署成本，則不會收回成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。如果我們在MTA協議期限結束前沒有收回部署與新庫存相關的廣告和通信屏幕的所有費用，MTA將有義務向我們償還這些費用。在2020年12月31日之前被視為授權的不超過5070萬美元的部署費用將由MTA直接支付。對於2020年12月31日之後被視為授權的任何部署費用，MTA和本公司將不再有義務分別直接支付70%和30%的費用，這些費用將根據MTA協議予以退還。在截至2022年3月31日的三個月內，我們沒有收回任何設備部署成本，而且我們不太可能在2022年剩餘時間收回設備部署成本。2022年全年，我們預計MTA設備部署成本約為1.25億美元。

•付款。我們必須向MTA支付收入的一個較大百分比或保證的最低年度付款。根據MTA協議的條款，我們關於對MTA的保證最低年度付款金額的付款義務於2021年1月1日恢復，本應在2020年4月1日至2020年12月31日期間支付的任何保證最低年度付款金額(減去在此期間實際支付的任何收入份額金額，使用增加的收入份額百分比65%)將以相等的增量添加到2022年1月1日至2026年12月31日期間的保證最低年度付款金額。MTA協議還規定，如果在2028年4月1日之前，在整個交通系統部署廣告和通信屏幕的未收回成本餘額等於或小於零，則在發生此類回收的年份(“回收年”)之後的任何一年，MTA有權獲得相當於根據MTA協議計算的該年度基本收入金額的2.5%的額外付款，前提是該年度的總收入(I)至少等於回收年產生的總收入，並且(Ii)與上一年相比下降不超過5%。

•術語。2021年7月，我們將《多邊貿易協定》最初的10年期限延長至13年。我們可以選擇在13年初始任期結束時，在滿足某些數量和質量條件的情況下，將最初的13年任期再延長5年。

我們可能會利用手頭的現金和/或增量第三方融資來為未來幾年的設備部署成本提供資金。然而，鑑於市場圍繞新冠肺炎疫情的嚴重性和持續時間存在不確定性，我們目前無法合理估計融資總額(如果有的話)。截至2022年3月31日，我們已向MTA發行了總額約1.36億美元的擔保債券，該金額可能會隨着設備安裝的完成和收入的產生而發生變化。我們預計，與2021年相比，2022年過境特許經營費用佔收入的百分比將下降，但高於新冠肺炎疫情前的水平。(請參閲本MD&A中的“概述-新冠肺炎的影響”部分)如下表所示，在截至2022年3月31日的三個月中，我們產生了1690萬美元與MTA設備部署成本相關的費用(包括與未來部署相關的設備部署成本)，迄今總計4.639億美元，其中3390萬美元已從迄今的增量收入中收回，截至2022年3月31日，MTA已為4850萬美元提供資金。截至2022年3月31日，已安裝12479臺數字顯示器，其中1387枱安裝在截至2022年3月31日的三個月內。

目錄表


(單位：百萬)	期初餘額		已產生的部署成本		補償/MTA資金		攤銷		期末餘額
截至2022年3月31日的三個月：
預付MTA設備部署費用	$	279.8	$	15.4	$	—	$	—	$	295.2
其他流動資產	5.2		0.1		(3.1)		—		2.2
無形資產(特許經營協議)	63.0		1.4		—		(0.6)		63.8
總計	$	348.0	$	16.9	$	(3.1)	$	(0.6)	$	361.2

截至2021年12月31日的年度：
預付MTA設備部署費用	$	204.6	$	75.2	$	—	$	—	$	279.8
其他流動資產	28.0		6.2		(29.0)		—		5.2
無形資產(特許經營協議)	58.4		14.5		—		(9.9)		63.0
總計	$	291.0	$	95.9	$	(29.0)	$	(9.9)	$	348.0

2022年5月2日，我們宣佈，董事會批准了普通股每股0.30美元的季度現金股息，於2022年6月30日支付給2022年6月3日收盤時登記在冊的股東。

債務

債務淨額由以下部分組成：


	自.起
(單位：百萬，百分比除外)	3月31日， 2022			十二月三十一日， 2021





長期債務：

定期貸款，2026年到期	598.3			598.2

優先無擔保票據：
6.250%優先無擔保票據，2025年到期	400.0			400.0
5.000%優先無擔保票據，2027年到期	650.0			650.0
4.250%優先無擔保票據，2029年到期	500.0			500.0
4.625%優先無擔保票據，2030年到期	500.0			500.0
優先無擔保票據總額	2,050.0			2,050.0

發債成本	(26.4)			(27.6)
長期債務總額，淨額	2,621.9			2,620.6

總債務，淨額	$	2,621.9		$	2,620.6

加權平均債務成本	4.3		%	4.3		%


	按期間到期的付款
(單位：百萬)	總計		2022		2023-2024		2025-2026		2027年及其後
長期債務	$	2,650.0	$	—	$	—	$	1,000.0	$	1,650.0
利息	720.3		118.2		230.6		193.1		178.4
總計	$	3,370.3	$	118.2	$	230.6	$	1,193.1	$	1,828.4

定期貸款

截至2022年3月31日止，2026年到期的定期貸款(“定期貸款”)的年利率為2.2%。截至2022年3月31日，定期貸款仍有170萬美元的折扣未攤銷。折扣將通過以下方式攤銷利息支出，淨額，關於綜合業務報表。

目錄表

循環信貸安排

我們還有一項5.0億美元的循環信貸安排，將於2024年到期(“循環信貸安排”連同定期貸款“高級信貸安排”)。

截至2022年3月31日，循環信貸安排下沒有未償還借款。

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，基於循環信貸安排下未使用承諾額的承諾費為40萬美元。截至2022年3月31日，我們已針對循環信貸融資項下的信用證融資出具了總計約410萬美元的信用證。

獨立信用證服務

截至2022年3月31日，我們已在8100萬美元的獨立信用證融資下籤發了總計約7270萬美元的信用證。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，信用證融資項下的總費用都是微不足道的。

應收賬款證券化安排

截至2022年3月31日，我們有一項循環應收賬款證券化安排(“AR安排”)，除非進一步延期，否則將於2022年6月終止。

截至2022年3月31日，應收賬款安排下沒有未償還借款。截至2022年3月31日，由於根據管理AR貸款的協議自願暫停AR貸款，AR貸款項下沒有借款能力；然而，截至2022年3月31日，我們有約3.032億美元的應收賬款可用作AR貸款的抵押品。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，基於應收賬款機制下未使用承付款金額的承諾費無關緊要。

債務契約

我們截至2014年1月31日的信貸協議(經修訂、補充或以其他方式修改，稱為“信貸協議”)、管理高級信貸安排的協議、管理應收賬款安排的協議以及管理我們優先無抵押票據的契約包含慣常的肯定和否定契諾，但須受某些例外情況的規限，包括但不限於限制本公司及其附屬公司有能力(I)就本公司或其全資附屬公司、Outfront Media Capital LLC的股本支付股息、回購或作出分派，或作出維持我們的REIT地位所需的股息或分派以外的其他限制性付款的能力。在若干條件及例外情況下，(Ii)訂立協議限制某些附屬公司派發股息或進行其他公司間或第三方轉移的能力，及(Iii)招致額外債務。對我們產生額外債務能力的限制的一個例外是對綜合總槓桿率的滿足，綜合總槓桿率是我們連續四個季度的綜合總債務與我們的綜合EBITDA(定義見信貸協議)的比率，不超過6.0至1.0。截至2022年3月31日，根據信貸協議，我們的綜合總槓桿率為5.8至1.0。

目錄表

信貸協議的條款(以及在某些情況下，管理應收賬款的協議)要求吾等維持綜合淨擔保槓桿率，即(I)我們連續四個季度的綜合擔保債務(減去不超過1.5億美元的無限制現金)與(Ii)我們的綜合EBITDA(定義見信貸協議)的比率，不超過4.5至1.0。截至2022年3月31日，根據信貸協議，我們的綜合淨擔保槓桿率為1.0至1.0。截至2022年3月31日，我們遵守了債務契約。

遞延融資成本

截至2022年3月31日，我們已遞延了2880萬美元與定期貸款、循環信貸安排、應收賬款安排和我們的優先無擔保票據相關的費用和支出。我們正在通過以下方式攤銷遞延費用利息支出，淨額，關於我們關於定期貸款、循環信貸安排、應收賬款安排和優先無擔保票據各自條款的綜合經營報表。

利率互換協議

我們有一項利率現金流互換協議，可以有效地將部分基於LIBOR的可變利率債務轉換為固定利率，並對衝與此類可變利率債務相關的利率風險。截至2022年3月31日，該掉期頭寸的公允價值為淨負債約10萬美元，截至2021年12月31日，淨負債約為40萬美元，計入其他流動負債關於我們的合併財務狀況表。

截至2022年3月31日，根據本協議條款，我們將按加權平均固定利率1.8%、一個月期LIBOR支付利息，名義總金額為5,000萬美元，於2022年6月30日到期。截至2022年3月31日，一個月期LIBOR利率約為0.5%。

權益

場內股票發售計劃

我們有一項與“市場”股權發行計劃(“ATM計劃”)相關的銷售協議，根據該計劃，我們可以不時發行和出售普通股，總髮行價最高可達3.00億美元。根據銷售協議，我們沒有義務出售我們的任何普通股，並可以隨時暫停銷售協議下的要約和要約。在截至2022年3月31日的三個月內，沒有根據自動取款機計劃出售任何股票。截至2022年3月31日，ATM計劃下的剩餘容量約為2.325億美元。

A系列優先股發行

2020年4月20日，我們發行了40萬股A系列可轉換永久優先股(“A系列優先股”)，每股票面價值0.01美元。在分紅和分配權方面，A系列優先股優先於公司普通股。A系列優先股持有人有權按每年7.0%的初始利率累計派發股息，每季度支付拖欠股息，但須遵守於2020年4月20日生效的補充條款(下稱“細則”)所述的增加股息。在2028年4月20日之前，公司可以選擇以現金、實物、通過增發A系列優先股或現金和實物相結合的方式支付紅利，之後紅利將完全以現金支付。只要A系列優先股的任何股份仍未發行，本公司未經特定百分比的A系列優先股持有者同意，不得宣佈向低於A系列優先股或與A系列優先股平價的股本派發股息，或作出任何與之有關的分配，但某些例外情況除外。包括但不限於(I)在公司股本上或與公司股本有關的任何股息或現金或股本分派，只要該等股息或分派是維持公司作為房地產投資信託基金的地位所必需的；及(Ii)與本公司普通股有關的任何現金股息或分配，連同緊接該等股息或分配前12個月期間的股息或分配, 不超過本公司在該12個月期間維持其REIT地位所需支付的股息或分派總額的5%。如果我們普通股股票的任何股息或分配是以現金支付的，A系列優先股的股票將在轉換後的基礎上參與股息或分配，最高可達該季度其應計股息的金額，這將減少該季度A系列優先股股票的應付股息。A系列優先股可根據任何持有人的選擇權在任何時間轉換為我們的普通股，初始轉換價格為每股16.00美元，初始轉換率為A系列優先股每股62.50股我們的普通股，受某些反稀釋調整和章程細則規定的股份上限的限制。在章程細則所載若干條件(包括控制權變更)的規限下，本公司及A系列優先股持有人均可按章程細則所載價格，加上任何應計及未支付股息，轉換或贖回A系列優先股。

目錄表

2022年3月1日，275,000股A系列優先股被轉換為約1,740萬股公司普通股，其中包括320萬美元的應計和未支付股息，這些股息在轉換日期(包括轉換日期)以公司普通股結算。截至2022年3月31日，在轉換A系列優先股的流通股時，可能需要發行的普通股的最大數量約為780萬股。

現金流

下表顯示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的現金流。


	截至三個月
	3月31日，				%
(單位：百萬，百分比除外)	2022		2021		變化
經營活動提供(用於)的現金流量淨額	$	20.5	$	(10.8)	*
用於投資活動的現金流量淨額	(27.8)		(28.3)		(2)	%
用於融資活動的現金流量淨額	(62.4)		(111.6)		(44)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響	0.6		0.3		*
現金、現金等價物和限制性現金淨減少	$	(69.1)	$	(150.4)	*

*計算是沒有意義的。

經營活動提供的現金在截至2022年3月31日的三個月中為2050萬美元，而用於經營活動的現金去年同期為1,080萬美元，主要原因是2022年淨虧損低於2021年，原因是對我們服務的總體需求增加，但部分被應計費用增加和預付MTA設備部署成本增加所抵消。在截至2022年3月31日的三個月中，我們支付了與MTA設備部署成本相關的現金淨額1,240萬美元，並安裝了1,387臺數字顯示器。在截至2021年3月31日的三個月中，我們收到了與MTA設備部署成本相關的淨現金350萬美元，並安裝了265臺數字顯示器。

用於投資活動的現金在截至2022年3月31日的三個月中，與去年同期相比減少了50萬美元，降幅為2%，主要是由於收購和MTA特許經營權支付的現金減少，以及出售收益減少。

下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的資本支出。


	截至三個月
	3月31日，				%
(單位：百萬，百分比除外)	2022		2021		變化
生長	$	12.5	$	5.8	116	%
維修	4.4		3.6		22
資本支出總額	$	16.9	$	9.4	80

在截至2022年3月31日的三個月中，資本支出比去年同期增加了750萬美元，增幅為80%，這主要是由於數字顯示器的增長。

2022年全年，我們預計我們的資本支出約為8,500萬美元，主要用於數字顯示器、軟件和技術的增長、某些辦公設施的翻新、安全相關項目和維護。這一估計數不包括與MTA協議有關的設備部署費用(如上所述)，這些費用將記為預付MTA設備部署費用和無形資產關於我們的綜合財務狀況表(如適用)。

用於融資活動的現金與去年同期相比，截至2022年3月31日的三個月減少了4920萬美元，降幅為44%。在截至2022年3月31日的三個月中，我們向員工發放的普通股、A系列優先股和既有限制性股票單位的現金股息總額為5150萬美元。在截至2021年3月31日的三個月內，我們根據一項於2021年6月29日到期的364天未承諾結構性回購安排償還了800萬美元，並就授予員工的A系列優先股和既有限制性股票單位支付了總計730萬美元的現金股息。

繳納所得税的現金截至2022年3月31日的三個月為210萬美元，截至2021年3月31日的三個月為50萬美元。

目錄表

表外安排

我們的表外承諾主要包括保證的最低年度付款。(見附註18。承付款和或有事項有關我們表外承諾的信息，請參見合併財務報表。)

關鍵會計政策

根據公認會計原則編制財務報表時，管理層需要作出估計、判斷和假設，以影響報告期間報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用。我們不斷評估這些估計，這些估計是基於歷史經驗和我們認為在當前情況下合理的各種假設，包括新冠肺炎大流行等非常事件的影響。這些評估的結果構成了對資產和負債的賬面價值以及報告的收入和支出金額的判斷的基礎，這些收入和支出從其他來源看起來並不容易看出。在包括新冠肺炎大流行的嚴重程度和持續時間在內的不同假設下，實際結果可能與這些估計值不同。

對於我們認為最關鍵的會計政策，因為它們對我們的財務狀況和經營結果具有重要意義，並且在應用時需要管理層的重大判斷和估計，請參閲我們於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K年報中的項7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析-關鍵會計政策。

關於我們的重要會計政策的摘要，見項目8.附註2。重要會計政策摘要對我們於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的合併財務報表。

會計準則

請參閲註釋2。新會計準則關於採用新會計準則和最近的會計公告的信息，請參閲合併財務報表。

關於前瞻性陳述的警告性聲明

我們在本MD&A以及本季度報告中關於Form 10-Q的其他章節中所作的陳述，均為符合聯邦證券法的前瞻性陳述，包括1995年的《私人證券訴訟改革法》。您可以通過使用“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“可能”、“打算”、“計劃”、“計劃”、“預測”、“估計”等前瞻性術語來識別前瞻性陳述。“預測”或“預期”或否定這些單詞和短語或類似的單詞或短語是對未來事件或趨勢的預測或指示，而不只是與歷史事件有關。您也可以通過討論與我們的資本資源、投資組合績效和運營結果相關的戰略、計劃或意圖來識別前瞻性表述，包括但不限於新冠肺炎疫情對我們資本資源、投資組合績效和運營結果的影響。

前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性，您不應依賴它們作為對未來事件的預測。前瞻性陳述依賴於可能不正確或不準確且可能無法實現的假設、數據或方法。我們不保證所描述的交易和事件將按所述方式發生(或根本不會發生)。除其他因素外，以下因素可能導致實際結果和未來事件與前瞻性陳述中陳述或預期的大不相同：

•廣告和總體經濟狀況下降，包括新冠肺炎疫情造成的下降；

•新冠肺炎疫情和任何其他流行病的嚴重性和持續時間，以及對我們的業務、財務狀況和運營結果的影響；

•競爭；

•政府監管；

•我們實施我們的數字展示平臺並向我們的過境特許經營合作伙伴部署數字廣告展示的能力，包括因新冠肺炎疫情的影響導致的需求中斷和減少；

•召回和產品責任、保修和知識產權索賠造成的損失和成本；

•我們有能力以優惠條件獲得和續簽關鍵的市政合同；

•税費和註冊要求；

•政府對拆除合法廣告牌的補償減少；

目錄表

•基於內容的户外廣告限制；

•季節變化；

•我們可能進行的收購和其他戰略交易可能會對我們的運營結果產生負面影響；

•依賴我們的管理團隊和其他關鍵員工；

•我們加拿大業務中的各種風險；

•經歷網絡安全事件；

•有關隱私、信息安全和數據的法規和消費者擔憂的變化，或任何未能或被認為未能遵守這些法規或我們的內部政策；

•我們的長期資產和商譽的資產減值費用；

•環境、健康和安全法律法規；

•我們的鉅額債務；

•管理我們債務的協議中的限制；

•產生額外的債務；

•我們的浮動利率負債帶來的利率風險敞口；

•我們產生現金償還債務的能力；

•可用於分配的現金；

•對衝交易；

•董事會在未經普通股股東批准的情況下，促使我們增發股票的能力；

•馬裏蘭州法律的某些條款可能會限制第三方控制我們的能力；

•我們的權利和股東對我們的董事和高級管理人員採取行動的權利是有限的；

•我們未能保持作為房地產投資信託基金徵税的資格；

•房地產投資信託基金分配要求；

•是否有外部資金來源；

•即使我們仍然有資格作為房地產投資信託基金納税，我們也可能面臨其他納税義務；

•遵守REIT的要求可能會導致我們清算投資或放棄其他有吸引力的機會；

•我們將某些合同貢獻給TRS的能力；

•我們計劃使用的TRSS可能導致我們無法保持作為REIT徵税的資格；

•房地產投資信託基金所有權限制；

•遵守REIT的要求可能會限制我們有效對衝的能力；

•因收到不符合資格的收入而未能通過房地產投資信託基金的收入測試；

•美國國税局可能認為出售我們的户外廣告資產的收益應徵收100%禁止交易税；以及

•建立運營夥伴關係，作為我們REIT結構的一部分。

雖然前瞻性陳述反映了我們真誠的信念，但它們並不是對未來業績的保證。本季度報告中關於Form 10-Q的所有前瞻性表述均自本報告發表之日起適用，除非適用法律另有要求，否則我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性表述以反映潛在假設或因素的變化、新信息、數據或方法、未來事件或其他變化的義務。欲進一步討論這些和其他可能影響我們未來業績、業績或交易的因素，請參閲本季度報告10-Q表格中的“風險因素”部分以及我們於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的“風險因素”一節。你應該明白，不可能預測或識別所有這些因素。因此，您不應將任何此類列表視為所有潛在風險或不確定性的完整集合。

第3項關於市場風險的定量和定性披露。

我們面臨與大宗商品價格和外幣匯率相關的市場風險，在有限程度上還面臨利率和信貸風險。

商品價格風險

我們產生了各種運營成本，這些成本受到基礎商品價值波動造成的價格風險的影響。大宗商品價格風險表現在與夜間為數字廣告牌顯示器供電和為傳統靜態廣告牌顯示器照明相關的電力成本上。

我們目前沒有使用衍生品或其他金融工具來減輕我們對大宗商品價格風險的敞口。然而，我們確實與大宗商品供應商簽訂了合同，以限制我們受到大宗商品價格波動的影響。在截至2021年12月31日的一年中，此類合同佔我們總公用事業成本的11.5%。截至2022年3月31日，我們在伊利諾伊州、新澤西州、賓夕法尼亞州和德克薩斯州的不同地點簽訂了固定合同率的有效購電協議，這些協議將在不同的日期到期，直至2024年6月。

目錄表

外匯風險

外幣換算風險是指出於合併目的將加拿大業務的收益報表和財務狀況報表從本位幣轉換為我們的報告貨幣(美元)而產生的匯率損益的風險。翻譯的任何收益或損失都計入綜合收益和累計其他綜合收益關於我們的合併財務狀況表。我們國際子公司的本位幣是它們各自的當地貨幣。截至2022年3月31日，我們有140萬美元未確認的外幣折算收益包括在累計其他綜合損失關於我們的合併財務狀況表。

我們在加拿大子公司的幾乎所有交易都以當地功能貨幣計價，從而降低了我們的外幣交易損益風險。

我們目前沒有使用衍生品或其他金融工具來緩解外匯風險，儘管我們未來可能會這樣做。

利率風險

我們受到利率風險的影響，因為我們有未償還的浮動利率債務，包括高級信貸安排和應收賬款安排下的債務。

截至2022年3月31日，我們有一筆6.0億美元的可變利率定期貸款於2026年到期，年利率為2.2%。定期貸款利率增加或減少1/4%將使我們的年化利息支出增加約150萬美元。

截至2022年3月31日，應收賬款安排下沒有未償還借款。

我們有一項利率現金流互換協議，可以有效地將部分基於LIBOR的可變利率債務轉換為固定利率，並對衝與此類可變利率債務相關的利率風險。截至2022年3月31日，掉期頭寸的公允價值為淨未確認虧損約10萬美元，計入其他流動負債關於我們的合併財務狀況表。下表提供了有關我們的利率互換協議的信息，該協議對利率變化非常敏感。名義金額用於計算根據協議交換的合同現金流。


(單位：百萬，百分比除外)	2022			2023			2024			2025			2026			2027			此後			總計		截至2012年3月31日的公允價值虧損
固定薪酬/接收可變薪酬	$	50.0		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—		$	50.0	$	0.1
平均工資率	1.8		%	—		%	—		%	—		%	—		%	—		%	—		%
平均收件率(a)	一個月期倫敦銀行同業拆息			—			—			—			—			—			—

(a)截至2022年3月31日，一個月期LIBOR利率約為0.5%。

信用風險

在我們管理層看來，由於使用了大量的客户和廣告公司，信用風險是有限的。我們對我們的客户和機構進行信用評估，並相信信用損失準備金是足夠的。我們經歷了新冠肺炎疫情導致的信貸損失增加，因此，我們在2020年為可疑賬户計入了額外撥備。在商業活動增加的推動下，截至2022年3月31日的三個月，壞賬撥備與去年同期相比有所增加。我們預計在今年剩餘時間內，壞賬撥備將繼續增加。我們目前沒有使用衍生品或其他金融工具來緩解信用風險。

目錄表

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

根據1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(B)條的要求，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，對交易法第13a-15(E)條規定的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估，截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束。基於上述，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序有效，能夠提供合理的保證，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並在適當情況下積累並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關必要披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在本10-Q表格季度報告所涵蓋的期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化，這一點在《交易法》第13a-15(F)條規定的規則中有所規定。

信息披露控制程序與財務報告內部控制有效性的侷限性

在設計和評估我們的披露控制和程序以及財務報告的內部控制時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，財務報告的披露控制和程序以及內部控制的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時運用其判斷。

目錄表

第II部

項目1.法律訴訟

第1A項。風險因素。

在我們於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中，我們已在題為“風險因素”的章節中披露了影響我們業務、經營結果和財務狀況的風險因素。與之前披露的風險因素相比，沒有發生實質性變化。

第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。

股權證券的未登記銷售

沒有。

發行人購買股權證券

股份總數
購得

每股平均支付價格

作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數

根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值)

2022年1月1日至2022年1月31日

—

2022年2月1日至2022年2月28日

—

2022年3月1日至2022年3月31日

—

總計

—

第3項高級證券違約

沒有。

第4項礦山安全信息披露

沒有。

第5項其他資料

沒有。

項目6.展品。

見緊跟在本項目後面的附件索引，其通過引用併入本文。

目錄表

展品索引


展品數						描述

3.1						OutFront Media Inc.2014年3月28日生效的修訂和重述章程，經OutFront Media Inc.於2014年11月20日和2019年6月10日生效的OutFront Media Inc.修正案細則(通過參考2019年6月10日提交的公司當前8-K報表(文件編號001-36367)的附件3.1併入本文)修訂。

3.2						修訂和重新修訂OutFront Media Inc.的章程(通過參考2019年2月26日提交的公司當前報告8-K表(文件編號001-36367)的附件3.1併入本文)。

3.3						OutFront Media Inc.於2020年4月20日生效的補充條款(通過引用公司於2020年4月21日提交的當前8-K報表(文件編號001-36367)的附件3.1併入本文)。

31.1						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的規則13a-14(A)或15d-14(A)對OutFront Media Inc.首席執行官的認證。

31.2						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(A)或15d-14(A)條，對OutFront Media Inc.的首席財務官進行認證。

32.1						根據《美國法典》第18編第1350節，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的OutFront Media Inc.首席執行官證書。

32.2						根據《美國法典》第18編第1350節提供的OutFront Media Inc.首席財務官證書，該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的。

101.INS						XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

101.SCH						內聯XBRL分類擴展架構

101.CAL						內聯XBRL分類計算鏈接庫

101.DEF						內聯XBRL分類定義文檔

101.LAB						內聯XBRL分類標籤Linkbase

101.PRE						內聯XBRL分類演示文稿鏈接庫

104						封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

OutFront Media Inc.

由以下人員提供：

/s/馬修·西格爾

姓名：

馬修·西格爾

標題：

執行副總裁兼

首席財務官

(首席財務官)

Date: May 3, 2022