‘已獲訓研所的國家
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至2022年3月31日的季度 期間
或
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
From ________________ to ________________
電子系統技術公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| (成立為法團的國家或其他司法管轄區) | (委員會文件編號) | (税務局僱主身分證號碼) |
| (主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(509) 735-9092
(註冊人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前會計年度，自上次報告以來如有更改， )
用複選標記表示註冊人(1) 是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有文件和報告，以及(2)在過去90天內是否提交了此類文件和報告。YES☒no☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交併張貼此類文件的較短時間內)，以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有)，以及根據S-T規則(本章232.405節)第405條規定必須提交和張貼的每個互動數據文件。
YES ☒ NO ☐
用複選標記表示註冊人 是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司還是新興成長型公司。 請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義：
| 大型 加速文件管理器☐ | 已加速 文件管理器☐ |
非加速文件管理器☐ (不要檢查 是否有較小的報告公司) |
小型 報告公司☒ 新興的成長型公司☐ |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。YES☐no☒
僅適用於公司發行人：
截至2022年4月19日，公司普通股面值0.001美元的流通股數量為4,946,502股.
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第一部分
財務信息
項目1.財務報表
| 電子系統技術公司 簡明資產負債表 (未經審計) | ||||||||
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產 | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 存單 | ||||||||
| 應收賬款淨額 | ||||||||
| 盤存 | ||||||||
| 預付費用 | ||||||||
| 應計應收利息 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 財產和設備，折舊後的淨額 | ||||||||
| 使用權--租賃，扣除攤銷後的淨額(附註6) | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債 | ||||||||
| 應付帳款 | $ | $ | ||||||
| 應計工資 | ||||||||
| 租賃負債，本期部分(附註6) | ||||||||
| 應計假期工資 | ||||||||
| 其他應計負債 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 股東權益 | ||||||||
| 普通股，$面值授權股份和分別發行和發行的股份 | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 留存收益 | ||||||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | $ | ||||||
請參閲財務報表附註。
| 2 |
電子系統技術公司。 簡明的 操作報表 (未經審計)
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| 截至三個月 | ||||||||
| 3月31日， | 3月31日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 銷售淨值 | $ | $ | ||||||
| 銷售成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 毛利 | ||||||||
| 運營費用 | ||||||||
| 一般和行政 | ||||||||
| 研發 | ||||||||
| 市場營銷和銷售 | ||||||||
| 總運營費用 | ||||||||
| 營業收入(虧損) | ( | ) | ||||||
| 其他收入 | ||||||||
| 利息收入 | ||||||||
| 其他收入合計 | ||||||||
| 所得税前淨收益(虧損) | ( | ) | ||||||
| 所得税優惠(準備) | ||||||||
| 淨收益(虧損) | $ | ( | ) | $ | ||||
| 每股收益(虧損)-基本和攤薄 | $ | $ | ||||||
| 加權平均股份-基本股份和稀釋股份 | ||||||||
請參閲財務報表附註。
| 3 |
| 電子系統技術公司 簡明現金流量表 (未經審計) | ||||||||
| 截至三個月 | ||||||||
| 3月31日， | 3月31日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 經營活動的現金流： | ||||||||
| 淨收益(虧損) | $ | ( | ) | $ | ||||
| 淨收益(虧損)中包括的非現金項目： | ||||||||
| 折舊 | ||||||||
| 經營性資產和負債變動情況： | ||||||||
| 應收賬款淨額 | ( | ) | ||||||
| 盤存 | ||||||||
| 應計應收利息 | ( | ) | ||||||
| 預付費用 | ( | ) | ||||||
| 應付帳款 | ( | ) | ||||||
| 其他應計負債 | ||||||||
| 經營活動中提供的現金淨額 | ||||||||
| 投資活動產生的現金流： | ||||||||
| 已贖回存單 | ||||||||
| 投資活動提供的現金淨額 | ||||||||
| 用於融資活動的現金流： | ||||||||
| CARE法案應付貸款本金支付(第1輪) | ( | ) | ||||||
| 《CARE法案》應付貸款收益 | ||||||||
| 用於融資活動的現金淨額 | ( | ) | ||||||
| 現金及現金等價物淨增加情況 | ||||||||
| 期初現金及現金等價物 | ||||||||
| 期末現金及現金等價物 | $ | $ | ||||||
請參閲財務報表附註。
| 4 |
ELECTRONIC
SYSTEMS TECHNOLOGY, INC.
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| 股票 | 金額 | 額外的
已繳費 資本 | 保留
收益 | 總計 | ||||||||||||||||
| 餘額，2021年1月1日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 淨收益(虧損) | — | |||||||||||||||||||
| 2021年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 餘額，2022年1月1日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 淨收益(虧損) | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 2022年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
請參閲財務報表附註。
| 5 |
電子系統技術公司
簡明財務報表附註
(未經審計)
注1--陳述依據
電子系統技術公司(“本公司”)的簡明財務報表，包括附註， 代表公司管理層，並對其完整性和客觀性負責。隨附的未經審核簡明財務報表由本公司根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)及10-Q表格指引編制。因此，財務報表不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，隨附的未經審計的簡明財務報表 包含所有調整，僅包括正常經常性調整，以公平地反映其截至2022年3月31日的財務狀況、截至2022年3月31日、2022年和2021年的三個月的經營業績、現金流和股東權益變化。截至2021年12月31日的資產負債表來自經審計的年度財務報表，但不包含年度財務報表中的所有腳註披露。提交的所有金額都是美元。欲瞭解更多信息，請參閲公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的財務報表及其附註。
截至2022年3月31日的三個月期間的運營結果不一定代表整個財年或任何其他財年的預期結果。該公司估計，2022年預期的有效年度聯邦所得税税率將為0%。
新會計公告
財務會計準則委員會發布的會計準則在未來某個日期之前不需要採用的會計準則，預計在採用後不會對財務報表產生實質性影響。
注2--庫存
存貨按直接成本或可變現淨值中較低者列報，成本採用先進先出(FIFO)法確定。庫存包括以下內容：
| 3月31日， 2022 | 十二月三十一日， 2021 | |||||||
| 零件 | $ | $ | ||||||
| 正在進行的工作 | ||||||||
| 成品 | ||||||||
| 總庫存 | $ | $ | ||||||
每股基本收益(虧損)不包括攤薄 ，計算方法為普通股股東可獲得的收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數量 。稀釋每股收益(虧損)反映了發行普通股的證券或其他合同被行使或轉換為普通股或導致發行普通股並計入公司收益時可能發生的攤薄。截至2022年3月31日和2021年3月31日，公司擁有24萬名和未償還股票期權，這些期權可能會對未來期間的淨利潤產生稀釋作用。由於股票期權具有反攤薄性質，因此不包括在計算這兩個時期的稀釋後每股收益中。
| 6 |
公司擁有已發行的股票期權，定期授予個人員工和董事。2021年9月2日，董事會向
名員工授予60,000份期權。新期權的行權價為#美元。，為期5年，立即授予。期權的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯模型使用以下變量確定的：股票價格0.40美元，波動率%，預計期限為5
年，罰沒率為
截至2022年3月31日，未償還期權數量為240,000份，加權平均行權價為$每股，加權平均剩餘壽命為3.4年和內在價值。
注5--收入
公司產品收入包括工業無線產品和配件，如天線、電源和電纜組件。該公司還為客户提供直接的現場支持和工程服務，如產品的維修和升級。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，公司的產品銷售收入為461,843美元和
該公司的客户包括美國和地方政府以及國內外公司，這些客户的貿易信貸條款也適用於這些客户。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，國內銷售額分別為436,670美元和
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，面向三個客户的銷售額佔總收入的10%以上如下：
| 截至3月31日的三個月期間， | ||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||||||||||
| 銷售額 | 銷售總額的年齡百分比 | 銷售額 | 銷售總額的年齡百分比 | |||||||||||||
| 國內客户A | $ | % | $ | % | ||||||||||||
| 國內客户B | % | % | ||||||||||||||
| 國內客户C | % | % | ||||||||||||||
截至2022年3月31日和2021年3月31日，該公司的銷售訂單積壓金額分別為116,461美元和
| 7 |
附註6-租約
2020年9月23日，該公司簽署了一份為期兩年的新設施租約。基本租金為3,162美元和3,162美元
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間，租賃費用分別為10,903美元和
| 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||
| 銷售成本 | 運營費用 | 總計 | 銷售成本 | 運營費用 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 根據租賃協議支付的基本租金 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 可變租賃成本 | ||||||||||||||||||||||||
| 總租賃成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 8 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
管理層對財務問題的探討與分析
手術情況和結果
管理層的討論和分析旨在與公司截至2022年3月31日的季度的未經審計財務報表及其綜合附註一起閲讀。以下陳述可能具有前瞻性，實際結果可能與此大不相同。
A.運營結果
收入：銷售總收入從2021年第一季度的424,775美元增加到2022年第一季度的472,143美元，增幅為11.2%。 管理層認為，銷售收入的增長是由於與2021年同期相比，2022年第一季度國內市場對產品的需求增加。
由於產品向客户發貨、客户下訂單、客户購買趨勢、以及總體經濟環境的變化等時機因素，本公司的收入歷來在每個季度波動。與工廠和項目自動化或項目開發有關的採購流程可能會很長， 通常圍繞着購買德雷姆產品的決定。此採購流程可能涉及與ESTEREAM產品無關的投標活動，如額外的系統和分包工作，以及客户方面的資本預算考慮。由於採購流程的複雜性，很難預測該公司的收入。
在截至2022年3月31日的三個月內，訂單未受新冠肺炎的影響。我們正在經歷供應鏈中的一些中斷，但在這一點上，我們認為這不會對銷售產生實質性影響。
本公司2022年第一季度和2021年第一季度國內外出口銷售額的細分市場百分比如下：
| 2022 | 2021 | |
| 國內銷售 | 93% | 85% |
| 出口銷售 | 7% | 15% |
積壓：
截至2022年3月31日，該公司的銷售訂單 積壓了116,461美元。該公司的客户一般會根據需要下訂單。公司的大多數產品通常在收到客户訂單後1至5個工作日內發貨，但進行中的計劃項目和定製設計的設備除外。
銷售成本：
2022年和2021年第一季度的銷售成本百分比分別佔各自淨銷售額的44%和42%，計算不包括分別為6,312美元和2,079美元的現場支持費用。 2022年第一季度銷售百分比增加的成本是2021年同一季度銷售的產品組合的結果。
| 9 |
運營費用：
2022年第一季度的運營費用比2021年第一季度的水平增加了27,294美元。以下是營運開支的説明：
| 3月31日， 2022 | 3月31日， 2021 | 增加 (減少) | ||||||||||
| 一般和行政 | $ | 84,776 | $ | 93,503 | $ | (8,727 | ) | |||||
| 研發 | 45,777 | 52,700 | (6,923 | ) | ||||||||
| 市場營銷和銷售 | 137,159 | 94,215 | 42,944 | |||||||||
| 總運營費用 | $ | 267,712 | $ | 240,418 | $ | 27,294 | ||||||
一般和行政：與2021年同期相比，2022年第一季度的一般和行政費用減少了8,727美元，降至84,776美元，原因是專業服務和購買的服務減少了 。
研發：與2021年同期相比，2022年第一季度的研發費用減少了6923美元，降至45,777美元，原因是與原型構建成本相關的費用減少了 。
營銷和銷售：與2021年同期相比，2022年第一季度的營銷和銷售費用增加了42,944美元，達到137,159美元，原因是2022年第一季度的工資、税收和福利增加。
利息收入：
在截至2022年3月31日的季度中，該公司的利息收入為491美元，而2021年同期為861美元。這筆收入的來源是貨幣市場賬户和 存單。
淨收益(虧損)：
該公司2022年第一季度淨虧損(4,961美元)，而2021年同期淨收益為4,682美元。2022年淨利潤的下降是由於增加了一名員工而增加了市場營銷和銷售部門的工資總額。
B.財務狀況、流動資金和資金來源
截至2022年3月31日，公司的流動資產與流動負債的比率為16.7，而截至2021年12月31日的比率為12.7。流動比率的增加是由於與2021年12月31日相比，截至2022年3月31日的應付債務減少。
截至2022年3月31日，公司的現金和現金等價物為850,664美元，而截至2021年12月31日的現金和現金等價物為655,616美元，主要反映了應收賬款、存單和庫存的減少。
在截至2022年3月31日的三個月期間，經營活動提供的現金為51,016美元，而2021年同期提供的現金為106,370美元。這一變化是由截至2022年3月31日的三個月淨虧損4,961美元推動的，而截至2021年3月31日的三個月淨收益為4,682美元。在截至2022年3月31日的三個月內，營業資產和負債的變化為55,866美元，而2021年為100,400 。
由於2022年第一季度贖回存單，投資提供的現金為150,000美元。由於目前12個月的收益率與貨幣市場賬户提供的利率相當，到期的CD被存放在這些類型的賬户中。
| 10 |
管理層認為，本公司於2022年3月31日的現金及現金等價物及其他營運資金足以滿足2022年期間可能出現的營運、資本開支及其他開支的需求。
前瞻性陳述：上述討論 可能包含涉及許多風險和不確定性的前瞻性陳述。除上述因素外，其他可能導致實際結果大相徑庭的因素還包括：競爭因素，如競爭對手的無線架構和價格壓力；第三方組件產品能否以合理的價格提供；市場需求變化和/或購買組件的價格侵蝕導致的庫存風險；產品組合的變化，以及公司提交給美國證券交易委員會的報告和註冊聲明中列出的風險因素。
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
沒有交易本公司普通股 的既定市場。本公司普通股的市場有限，因此股東可能難以在需要時或以具吸引力的市價轉售其股份。普通股在註冊證券系統或協會的自動報價系統中不定期報價。我們的普通股，每股票面價值0.001美元，在場外市場集團QB(場外交易市場集團) 報價，代碼為“ELST”。OTCQB是一個買賣股票的證券交易商網絡。經銷商之間通過一個計算機網絡連接，該網絡提供有關當前“出價”和“出價”的信息以及數量信息。OTCQB 不被視為“全國性交易所”。“場外”報價不反映經銷商間的價格、零售加價佣金或實際交易。該公司的普通股繼續以低成交量和低價格進行交易。一些投資者認為，低價股票具有過度投機性，因此不適合投資。許多機構投資者 有內部政策禁止購買或維持低價股票的頭寸。
項目4.控制和程序
在包括首席執行官和首席會計官在內的我們管理層的參與下，已對截至2022年3月31日我們的“披露控制和程序”(該術語在規則13a-15(E)中根據《1934年證券交易法》定義)的設計和運作的有效性進行了評估。根據這項評估，我們的首席執行官和首席財務官 確定，我們的財務報告內部控制存在重大缺陷，因此，截至2022年3月31日，我們的披露控制和程序沒有生效。
實質性的弱點如下：
我們沒有保持有效的控制來確保適當的職責分工，因為同一名官員和員工負責發起和記錄交易， 因此造成了職責分工的弱點。由於(1)職責分工對編制可靠的財務報表的重要性；(2)由於控制缺陷可能導致的潛在錯報的重要性；以及(3) 缺乏足夠的其他緩解控制；吾等確定，這種控制缺陷導致無法防止或發現年度或中期財務報表內的重大錯報或披露缺失的可能性更大。
財務報告內部控制的變化
在最近一個財政季度，我們對財務報告的內部控制 沒有發生任何變化(該術語在《交易法》下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)已經或可能會對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
| 11 |
第二部分--其他資料
項目5.其他信息
無
項目6.展品
| 展品編號 | 描述 |
| 31.1 | 第302節認證，首席執行官 |
| 31.2 | 第302條認證，CFO |
| 32.1 | 第906條認證，首席執行官 |
| 32.2 | 第906條認證，首席財務官 |
| 101.INS | XBRL實例文檔 |
| 101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 |
| 101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| 101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| 101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| 101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| 12 |
簽名
根據《交易所法案》的要求，註冊人促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
電子系統技術公司
|
作者：邁克爾·W·埃勒 | |
| Date: May 3, 2022 | 姓名：邁克爾·W·埃勒 |
| 頭銜：總裁 | |
| (首席行政主任) |
|
作者：邁克爾·W·埃勒 | |
| Date: May 3, 2022 | 姓名：邁克爾·W·埃勒 |
| 頭銜：總裁 | |
| (首席會計主任) |
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