目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
______________________
表格
1934年證券交易法
截至本季度末的季度
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
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( | |
(主要執行機構地址，包括郵政編碼) | (註冊人的電話號碼，包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
x
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
x
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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加速文件管理器o | |
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非加速文件服務器o | |
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規模較小的報告公司 | 新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
o是
註冊人有
目錄表
頁面 | ||
常用定義術語
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第一部分-財務信息 | ||
第1項。 | 財務報表 | 4 |
合併資產負債表 | 4 | |
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| 合併業務報表 | 5 |
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| 綜合全面收益表(虧損) | 6 |
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| 合併現金流量表 | 7 |
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| 合併財務報表附註 | 9 |
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 29 |
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第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 40 |
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第四項。 | 控制和程序 | 41 |
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第二部分--其他資料 | ||
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第1項。 | 法律訴訟 | 43 |
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第1A項。 | 風險因素 | 43 |
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第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 45 |
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第三項。 | 高級證券違約 | 45 |
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第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 46 |
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第五項。 | 其他信息 | 46 |
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第六項。 | 陳列品 | 47 |
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簽名 | 48 | |
目錄表
通常使用定義的術語
Green Plains Inc.及其子公司：
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Green Plains；該公司 | Green Plains Inc.及其子公司 |
FQT | 流體誇普技術有限責任公司 |
綠色平原商品管理 | 綠色平原商品管理有限責任公司 |
綠原財務公司 | 綠原金融有限公司 |
綠色平原糧食 | 綠色平原糧食公司 |
綠色平原弗農山；弗農山 | 綠平原弗農山有限責任公司 |
綠色平原奧比翁 | Green Plains Obion LLC |
Green Plains Partners；合作伙伴關係 | Green Plains Partners LP |
謝南多阿綠色平原 | Green Plains Sherandoah LLC |
綠色平原貿易 | 綠色平原貿易集團有限責任公司 |
青原木河；木河 | 綠色平原伍德河有限責任公司 |
會計定義術語：
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ASC | 會計準則編撰 |
EBITDA | 未計利息、所得税、折舊及攤銷前收益 |
易辦事 | 每股收益 |
《交易所法案》 | 經修訂的1934年證券交易法 |
公認會計原則 | 美國公認會計原則 |
倫敦銀行同業拆借利率 | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
美國證券交易委員會 | 美國證券交易委員會 |
軟性 | 有擔保的隔夜融資利率 |
行業和其他定義的術語：
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貝萊德 | 貝萊德管理的基金和賬户 |
《關愛法案》 | 冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法 |
新冠肺炎 | 冠狀病毒病2019 |
科委 | 清潔製糖技術TM |
無名氏 | 能源部 |
E10 | 汽油中按體積計摻入高達10%的乙醇 |
E15 | 汽油中按體積計摻入高達15%的乙醇 |
環評 | 美國能源情報署 |
環境保護局 | 美國環保署 |
FFV | 靈活燃料汽車 |
LCFS | 低碳燃料標準 |
MMBtu | 百萬英熱單位 |
MMG | 百萬加侖 |
理學碩士TM | 最大限度地利用Fluid Quip Technologies LLC開發的工藝技術生產蒸餾水聯產 |
MTBE | 甲基叔丁基醚 |
RFS | 可再生燃料標準 |
環 | 可更新的識別號碼 |
RVO | 可再生容量債務 |
SRE | 小型煉油廠免税 |
美國 | 美國 |
美國農業部 | 美國農業部 |
目錄表
第1部分-財務信息
第1項。財務報表。
綠色平原公司。及附屬公司
合併資產負債表
(單位為千，不包括份額)
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| 3月31日， |
| 十二月三十一日， | ||
| (未經審計) |
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資產 | |||||
流動資產 |
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現金和現金等價物 | $ | |
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受限現金 |
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有價證券 |
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應收賬款，扣除準備金淨額#美元 |
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應收所得税 |
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盤存 |
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預付費用和其他 |
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衍生金融工具 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，累計折舊後的淨額 |
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經營性租賃使用權資產 |
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其他資產 |
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總資產 | $ | |
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負債和股東權益 | |||||
流動負債 |
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應付帳款 | $ | |
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應計負債和其他負債 |
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衍生金融工具 |
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經營租賃流動負債 |
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應付短期票據和其他借款 |
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長期債務當期到期日 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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經營租賃長期負債 |
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其他負債 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(附註13) |
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股東權益 |
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普通股，$ |
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額外實收資本 |
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留存赤字 |
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累計其他綜合損失 |
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國庫股， |
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Green Plains股東權益總額 |
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非控制性權益 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 | $ | |
| $ | |
見合併財務報表附註。
目錄表
綠色平原公司。及附屬公司
合併業務報表
(未經審計，以千計，每股金額除外)
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| 截至三個月 | ||||
| 2022 |
| 2021 | ||
收入 |
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產品收入 | $ | |
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服務收入 |
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總收入 |
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成本和開支 |
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售出貨物成本(不包括下文所列折舊和攤銷費用) |
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運營和維護費用 |
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銷售、一般和行政費用 |
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出售資產收益，淨額 |
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折舊及攤銷費用 |
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總成本和費用 |
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營業收入(虧損) |
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其他收入(費用) |
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利息收入 |
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利息支出 |
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其他，淨額 |
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其他費用合計 |
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所得税前虧損和權益法被投資人的收益(虧損) |
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所得税優惠(費用) |
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權益法被投資人的收益(虧損) |
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淨虧損 |
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可歸因於非控股權益的淨收入 |
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可歸因於綠平原的淨虧損 | $ | ( |
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每股收益： |
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可歸因於Green Plains的淨虧損--基本虧損和稀釋虧損 | $ | ( |
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加權平均流通股： |
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基本的和稀釋的 |
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見合併財務報表附註。
目錄表
綠色平原公司。及附屬公司
綜合全面報表收入(虧損)
(未經審計，以千計)
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| 截至三個月 | ||||
| 2022 |
| 2021 | ||
淨虧損 | $ | ( |
| $ | ( |
其他綜合收益(虧損)，税後淨額： |
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期內衍生工具的未實現收益(虧損)，扣除税收優惠(費用)(美元) |
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| ( |
衍生品已實現損失(收益)重新分類，扣除税項支出#美元 |
| ( |
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| ( |
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 |
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| ( |
綜合損失 |
| ( |
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可歸屬於非控股權益的全面收益 |
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可歸因於綠色平原的綜合損失 | $ | ( |
| $ | ( |
見合併財務報表附註。
目錄表
綠色平原公司。及附屬公司
合併現金流量表
(未經審計，以千計)
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| 截至三個月 | ||||
| 2022 |
| 2021 | ||
經營活動的現金流： |
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淨虧損 | $ | ( |
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對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整： |
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折舊及攤銷 |
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債務發行成本攤銷和債務貼現 |
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出售資產收益，淨額 |
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債務清償損失 |
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遞延所得税 |
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基於股票的薪酬 |
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權益法被投資人的損失(收益) |
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其他 |
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業務合併和處置前營業資產和負債的變化： |
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應收賬款 |
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盤存 |
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衍生金融工具 |
| ( |
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預付費用和其他資產 |
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應付賬款和應計負債 |
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現行所得税 |
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其他 |
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用於經營活動的現金淨額 |
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投資活動產生的現金流： |
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購置財產和設備，淨額 |
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出售資產所得收益 |
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出售有價證券所得收益 |
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投資活動提供的現金淨額 |
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融資活動的現金流： |
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發行長期債券所得收益 |
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支付長期債務的本金 |
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短期借款收益 |
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對短期借款的償付 |
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可轉換債務清償時的付款 |
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現金分配的支付 |
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發行普通股所得款項淨額 |
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貸款費用的支付 |
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與股票薪酬的預扣税款有關的付款 |
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其他融資活動 |
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融資活動提供的現金淨額 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨變化 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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現金、現金等價物和受限現金，期末 | $ | |
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接下來的一頁 |
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目錄表
綠色平原公司。及附屬公司
合併現金流量表
(未經審計，以千計)
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| 截至三個月 | ||||
| 2022 |
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現金總額、現金等價物和限制性現金的對賬： |
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現金和現金等價物 | $ | |
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受限現金 |
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現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | |
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補充投資活動： |
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出售中處置的資產 | $ | - |
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減去：放棄的負債 |
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處置的淨資產 | $ | - |
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現金流量的補充披露： |
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已退還所得税的現金，淨額 | $ | ( |
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為持續經營的利息支付的現金 | $ | |
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應付帳款中的資本支出 | $ | |
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為清償可轉換票據而支付的現金溢價 | $ | - |
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見合併財務報表附註。
目錄表
綠色平原公司。及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
對公司的提述
在合併財務報表和本附註中提及的“Green Plains”或“公司”指的是Green Plains Inc.、愛荷華州的一家公司及其子公司。
合併財務報表包括公司的賬目，所有重大的公司間餘額和交易都被沖銷。未合併實體按權益基準計入財務報表。截至2022年3月31日，該公司擁有一家
該公司還擁有FQT的多數股權，他們的業績將合併到我們的合併財務報表中。
隨附之未經審核綜合財務報表乃根據中期財務資料之公認會計原則及表格10-Q及條例S-X第10條之指示編制。由於合併財務報表不包括公認會計準則要求的所有信息和附註，因此應與公司於2022年2月18日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告一起閲讀。
未經審計的財務信息反映了管理層認為為公平列報所列期間的業務結果、財務狀況和現金流量所必需的調整。除非另有説明，否則這些調整是正常的和經常性的。中期業績不一定代表全年的預期業績。
按照公認會計準則編制合併財務報表要求管理層作出某些估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。該公司根據其認為在當時情況下適當和合理的歷史經驗和假設進行估計，並定期評估其估計和假設的適當性。實際結果可能與這些估計不同。主要會計政策，包括但不限於與收入確認、無形資產賬面值、經營租賃、長期資產減值及商譽減值、衍生金融工具、所得税及收購資產會計及收購中承擔的負債有關的政策，受編制綜合財務報表所使用的判斷、假設及估計的重大影響。
目錄表
業務説明
該公司的運營範圍為
現金和現金等價物包括銀行存款以及原始到期日為3個月或更短的短期、高流動性投資。
該公司限制了現金，這些現金只能用於為信用證提供資金，用於支付信貸協議，或用於某些信貸安排協議中規定的資本支出。限制性現金還包括向商品交易所票據交換所質押的現金保證金和證券，有時還包括與收購和處置活動有關的代管資金。在這些分離的餘額是現金和現金等價物的程度上，它們被認為是合併資產負債表上的受限現金。
有價證券包括高流動性、固定到期日的投資，原始到期日由三個月至十二個月不等，按攤銷成本列賬，反映持有證券至到期日的能力及意向。
當與客户的合同條款下的義務得到履行時，公司將確認收入。通常，這種情況會隨着產品或服務控制權的轉移而發生。收入是以轉讓貨物或提供服務為交換而預期收到的對價金額。公司在進行創收活動的同時徵收的銷售額、增值税和其他税收不包括在收入中。
該公司營銷業務銷售的乙醇、酒糟、超高蛋白、玉米油、天然氣和其他大宗商品，在履行與客户的合同條款下的義務時予以確認。一般來説，這是隨着產品或服務控制權的轉移而發生的。與第三方營銷有關的收入是按毛數列報的，因為公司在向最終客户銷售產品之前對產品進行了控制，獲得了產品的所有權，並存在庫存風險。當公司收到付款但控制權尚未轉移到客户手中時，未賺取的收入將被記錄在運輸途中的貨物上。接收、儲存、轉移和運輸乙醇和其他燃料的收入在產品交付給客户時確認。
該公司經常簽訂實物交割能源大宗商品購銷協議。有時，該公司通過將其債務轉移給其他交易對手而不是交付實物商品來結算這些交易。能源交易交易作為收入的一個組成部分報告為淨額。收入包括與銷售產品相關的衍生品的淨收益或虧損，而銷售商品的成本包括與購買的大宗商品相關的衍生品的淨收益或虧損。收入還包括相關衍生金融工具的已實現損益，以及現金流量對衝的已實現損益從累計的其他全面收益或虧損中重新分類。
產品的銷售，包括農產品，在產品控制權移交給客户時予以確認，這取決於商定的裝運或交貨條件。與糧食銷售有關的收入列報毛收入，包括運輸和搬運，這也是銷售商品成本的一個組成部分。來自糧食儲存的收入隨着服務的提供而隨着時間的推移而確認。
合作伙伴關係的很大一部分收入來自倉儲、碼頭或運輸服務的固定費用商業協議。該合作伙伴關係在產品控制權從其儲油罐和燃料碼頭轉讓時、在提供軌道車容量時以及在提供卡車運輸服務時確認收入。在與前四個季度的最低數量承諾有關的短缺仍然存在的情況下，超出最低數量承諾的數量適用於這些短缺。產生經營租賃收入的剩餘超額量確認為已發生。
目錄表
該公司將與客户合同相關的運輸和處理活動作為履行其轉讓相關產品的承諾的成本進行核算。因此，該公司將與運輸和搬運成本相關的客户付款記錄為收入的一個組成部分，並將此類成本歸類為銷售商品成本的一個組成部分。
銷貨成本
銷售商品的成本包括直接人工、材料、運輸和工廠管理費用。直接人工包括參與乙醇生產的非管理人員的所有薪酬和相關福利。糧食收購和接收成本，不包括糧食收購者和規模經營者的人工成本，也包括在銷售商品成本中。原料包括玉米原料、變性劑和加工化學品的成本。玉米原料成本包括未被指定為現金流對衝的相關衍生金融工具的損益、入境運費、檢驗成本和轉移成本，以及現金流對衝的損益從累計其他綜合收益或虧損中重新分類。工廠間接費用主要包括工廠公用事業、維修和維護以及出站運費。該公司發生的運輸成本，包括火車車廂成本，也反映在銷售商品的成本中。
該公司使用交易所交易的期貨和期權合約以及遠期買賣合約，試圖將價格變化對乙醇、穀物和天然氣的影響降至最低。交易所交易的期貨和期權合約按市場報價估值，主要以現金結算。當交易對手在遠期買賣合同上違約時，該公司將面臨損失。遠期買賣合約按市價估值，或其他市場報價經基差調整，主要是交易所交易市場與合約條款所在的本地市場之間的基差。遠期購買合同和交易所交易的期貨和期權合同的變化被確認為銷售貨物成本的一個組成部分。
在夥伴關係部分，運輸費用是業務和維護費用的主要組成部分。運輸費用包括有軌電車租賃、該公司乙醇和副產品的運費和運輸，以及在目的地終端儲存乙醇的費用。
該公司使用各種衍生金融工具，包括交易所交易的期貨和交易所交易的和場外期權合約，試圖將大宗商品價格變化的風險和影響降至最低，包括但不限於玉米、乙醇、天然氣和其他農業和能源產品。該公司監測和管理這一風險敞口，作為其整體風險管理政策的一部分，以減少市場波動可能對其經營業績產生的不利影響。該公司可能會對這些大宗商品進行對衝，以此作為降低風險的一種方式；然而，在某些情況下，這些對衝活動本身可能會導致虧損。
通過使用衍生品對衝大宗商品價格變化的風險敞口，該公司面臨信貸和市場風險。公司面臨的信用風險包括交易對手未能履行衍生品合同條款下的履約義務。該公司通過與高質量的交易對手進行交易，限制與每個交易對手的財務敞口金額，並監控他們的財務狀況，將其信用風險降至最低。市場風險是指金融工具的價值可能受到商品價格或利率變化的不利影響的風險。該公司通過在其風險管理戰略中納入監測風險敞口的參數來管理市場風險，該戰略限制了公司可以使用的衍生工具和策略的類型，以及使用衍生工具可以承擔的市場風險程度。
該公司評估其實物交付合同，以確定它們是否有資格獲得正常的購買或銷售豁免，這些合同預計將在正常業務過程中的合理期限內使用或銷售。不符合正常購買或銷售標準的合同按公允價值記錄。公允價值變動計入營業收入，除非合同符合現金流量套期保值會計處理條件，且公司選擇現金流量對衝會計處理。
與乙醇生產、農業企業和能源服務相關的某些符合條件的衍生品被指定為現金流對衝。該公司在進行現金流對衝之前對衍生工具進行評估以確定其有效性。未實現損益反映在累計的其他全面收益或虧損中，直至相關對衝交易的損益實現並完成實物交易。當預測的交易很可能不會發生時，現金流對衝處理就會終止，這會影響收益。這些衍生品
目錄表
金融工具按公允價值在流動資產或流動負債中確認。
有時，該公司會對衝其對庫存價值變化的敞口，並將符合條件的衍生品指定為公允價值對衝。套期保值存貨的賬面金額在本期內根據公允價值的變化進行調整。市面估計公允價值以交易所報價為基礎，並按代表當地市場差異(包括運輸及品質或等級差異)的地區區位基準值作出適當調整。基準值通常使用經紀商報價或其他市場交易的投入來確定。然而，該值的一部分可以使用不可觀察的輸入來獲得。只要存貨公允價值的變動不被衍生工具的公允價值變動所抵消，套期保值的無效就在本期確認。
按來源劃分的收入
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| 截至2022年3月31日的三個月 | |||||||||||||
| 乙醇生產 |
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收入： |
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根據ASC 606與客户簽訂合同的收入： |
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乙醇 | $ | - |
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酒糟 |
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玉米油 |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
服務收入 |
| |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| |
其他 |
| |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| |
部門間收入 |
| - |
|
| - |
|
| |
|
| ( |
|
| - |
與客户簽訂合同的總收入 |
| |
|
| |
|
| |
|
| ( |
|
| |
根據ASC 815，合同收入作為衍生品入賬(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
乙醇 |
| |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| |
酒糟 |
| |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| |
玉米油 |
| |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| |
穀粒 |
| - |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| |
其他 |
| |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| |
部門間收入 |
| - |
|
| |
|
| - |
|
| ( |
|
| - |
合同總收入作為衍生品入賬 |
| |
|
| |
|
| - |
|
| ( |
|
| |
ASC 842項下的租賃收入(2): |
| - |
|
| - |
|
| |
|
| ( |
|
| - |
總收入 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2021年3月31日的三個月 | |||||||||||||
| 乙醇生產 |
| 農業綜合企業和能源服務 |
| 夥伴關係 |
| 淘汰 |
| 總計 | |||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
根據ASC 606與客户簽訂合同的收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
乙醇 | $ | - |
| $ | - |
| $ | - |
| $ | - |
| $ | - |
酒糟 |
| |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
玉米油 |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
服務收入 |
| |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| |
其他 |
| |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| |
部門間收入 |
| - |
|
| - |
|
| |
|
| ( |
|
| - |
與客户簽訂合同的總收入 |
| |
|
| |
|
| |
|
| ( |
|
| |
根據ASC 815，合同收入作為衍生品入賬(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
乙醇 |
| |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| |
酒糟 |
| |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| |
玉米油 |
| |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| |
穀粒 |
| - |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| |
其他 |
| |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| |
部門間收入 |
| - |
|
| |
|
| - |
|
| ( |
|
| - |
合同總收入作為衍生品入賬 |
| |
|
| |
|
| - |
|
| ( |
|
| |
ASC 842項下的租賃收入(2): |
| - |
|
| - |
|
| |
|
| ( |
|
| |
總收入 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
目錄表
(1)
(2)
主要客户
Ord乙醇裝置的配置
2021年3月22日，該公司完成了將位於內布拉斯加州奧爾德市的工廠和某些相關資產出售給GreenAmerica BioFuels Ord LLC的交易(以下簡稱“Ord交易”)，售價為1美元
在估計該公司金融工具的公允價值時使用了以下方法、假設和估值技術：
第1級-公司在計量日期可獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
第2級-直接或間接可觀察到的投入，例如活躍市場中類似資產或負債的報價(第1級所包括的報價除外)、非活躍市場中相同或類似資產的報價以及通過相關或其他方式可觀察到或可由可觀察到的市場數據實質上證實的其他投入。農業綜合業務和能源服務部門的穀物買賣合同的估值為附近的期貨價值，加上或減去附近的基準值，這代表當地市場的差異，包括運輸或商品質量或等級差異。
第三級--很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入，並構成資產或負債公允價值的重要組成部分。該公司目前沒有任何經常性的3級金融工具。
衍生品合約包括交易所交易的商品期貨和期權合約，以及遠期商品買賣合約。交易所交易的期貨和期權合約根據活躍市場上未經調整的報價進行估值，並被歸類為一級。該公司的大部分交易所交易的期貨和期權合約每天都以現金結算。
目錄表
計量公允價值時使用的估值技術和投入沒有變化。該公司的資產和負債水平如下(單位：千)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2022年3月31日的公允價值計量 | |||||||
| 報價在 |
| 重要的其他人 |
|
|
| ||
| (1級) |
| (2級) |
| 總計 | |||
資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 | $ | |
| $ | - |
| $ | |
受限現金 |
| |
|
| - |
|
| |
在市場結轉的庫存 |
| - |
|
| |
|
| |
衍生品未實現收益 |
| - |
|
| |
|
| |
其他資產 |
| |
|
| |
|
| |
按公允價值計量的總資產 | $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款(1) | $ | - |
| $ | |
| $ | |
應計負債和其他負債(2) |
| - |
|
| |
|
| |
衍生品未實現虧損 |
| - |
|
| |
|
| |
其他負債(2) |
| - |
|
| |
|
| |
按公允價值計量的負債總額 | $ | - |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2021年12月31日的公允價值計量 | |||||||
| 報價在 |
| 重要的其他人 |
|
|
| ||
| (1級) |
| (2級) |
| 總計 | |||
資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 | $ | |
| $ | - |
| $ | |
受限現金 |
| |
|
| - |
|
| |
在市場結轉的庫存 |
| - |
|
| |
|
| |
衍生品未實現收益 |
| - |
|
| |
|
| |
其他資產 |
| |
|
| |
|
| |
按公允價值計量的總資產 | $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款(1) | $ | - |
| $ | |
| $ | |
應計負債和其他負債(2) |
| - |
|
| |
|
| |
衍生品未實現虧損 |
| - |
|
| |
|
| |
其他負債(2) |
| - |
|
| |
|
| |
按公允價值計量的負債總額 | $ | - |
| $ | |
| $ | |
(1)
(2)
截至2022年3月31日，該公司債務的公允價值約為
目錄表
該公司報告了以下三個經營部門的財務和經營業績：(1)乙醇生產，包括生產乙醇，包括工業級酒精、蒸餾穀物、超高蛋白和玉米油；(2)農業綜合企業和能源服務，包括穀物處理和儲存、商品營銷和商家交易，涉及公司生產的和第三方乙醇、蒸餾穀物、玉米油、天然氣和其他商品；以及(3)合作伙伴關係，包括燃料儲存和運輸服務。
公司活動包括銷售一般和行政費用，主要包括薪酬、專業費用和與具體業務部門沒有直接關係的間接費用。
在正常的業務過程中，各運營部門之間相互開展業務。例如，農業企業和能源服務部門採購穀物和天然氣並銷售產品，包括乙醇、酒糟、超高蛋白和用於乙醇生產部門的玉米油。夥伴關係部門為乙醇生產部門提供燃料儲存和運輸服務。這些部門間活動被視為第三方交易，始發、營銷和存儲費用按估計市場價值收取。因此，這些交易會影響部門業績；然而，它們不會影響公司的綜合業績，因為收入和相應的成本已被剔除。
下表列出了公司運營部門的某些財務數據(以千為單位)：
|
|
|
|
|
|
| 截至三個月 | ||||
| 2022 |
| 2021 | ||
收入： |
|
|
|
|
|
乙醇生產： |
|
|
|
|
|
來自外部客户的收入 | $ | |
| $ | |
部門間收入 |
| - |
|
| - |
部門總收入 |
| |
|
| |
農業綜合企業和能源服務： |
|
|
|
|
|
來自外部客户的收入 |
| |
|
| |
部門間收入 |
| |
|
| |
部門總收入 |
| |
|
| |
合作伙伴關係： |
|
|
|
|
|
來自外部客户的收入 |
| |
|
| |
部門間收入 |
| |
|
| |
部門總收入 |
| |
|
| |
包括部門間活動的收入 |
| |
|
| |
部門間抵銷 |
| ( |
|
| ( |
總收入 | $ | |
| $ | |
參考注2--收入，用於按經營部門進一步細分收入。
|
|
|
|
|
|
| 截至三個月 | ||||
| 2022 |
| 2021 | ||
售出商品成本： |
|
|
|
|
|
乙醇生產 | $ | |
| $ | |
農業綜合企業和能源服務 |
| |
|
| |
部門間抵銷 |
| ( |
|
| ( |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
目錄表
| 截至三個月 | ||||
| 2022 |
| 2021 | ||
營業收入(虧損)： |
|
|
|
|
|
乙醇生產(1) | $ | ( |
| $ | ( |
農業綜合企業和能源服務 |
| |
|
| |
夥伴關係 |
| |
|
| |
部門間抵銷 |
| ( |
|
| ( |
企業活動(2) |
| ( |
|
| |
| $ | ( |
| $ | |
(1)
(2)
|
|
|
|
|
|
| 截至三個月 | ||||
| 2022 |
| 2021 | ||
折舊和攤銷： |
|
|
|
|
|
乙醇生產 | $ | |
| $ | |
農業綜合企業和能源服務 |
| |
|
| |
夥伴關係 |
| |
|
| |
企業活動 |
| |
|
| |
| $ | |
| $ | |
下表按經營部門列出總資產(以千為單位)：
|
|
|
|
|
|
| March 31, 2022 |
| 2021年12月31日 | ||
總資產(1): |
|
|
|
|
|
乙醇生產 | $ | |
| $ | |
農業綜合企業和能源服務 |
| |
|
| |
夥伴關係 |
| |
|
| |
企業資產 |
| |
|
| |
部門間抵銷 |
| ( |
|
| ( |
| $ | |
| $ | |
(1)
存貨以成本或可變現淨值中較低者入賬，公允價值套期存貨除外。截至2022年3月31日，該公司錄得
庫存的構成如下(以千計)：
|
|
|
|
|
|
| March 31, 2022 |
| 2021年12月31日 | ||
成品 | $ | |
| $ | |
持有待售商品 |
| |
|
| |
原料 |
| |
|
| |
在製品 |
| |
|
| |
供應品和零部件 |
| |
|
| |
| $ | |
| $ | |
目錄表
7.衍生金融工具
截至2022年3月31日，該公司的合併資產負債表反映了未實現虧損$
衍生工具的公允價值
公司衍生金融工具的公允價值及其在綜合資產負債表中列報的項目的公允價值如下(單位：千)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 資產衍生品‘ |
| 負債衍生品 |
| ||||||||
|
| 公允價值 |
| 公允價值 |
| ||||||||
|
| 3月31日， |
| 十二月三十一日， |
| 3月31日， |
| 十二月三十一日， |
| ||||
衍生金融工具 |
| $ | | (1) | $ | |
| $ | | (2) | $ | | (3) |
其他資產 |
|
| |
| |
| - |
|
| - |
| ||
其他負債 |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| |
|
總計 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
(1)
(2)
(3)
參考附註4-公允價值披露，它包含與衍生金融工具相關的公允價值信息。
衍生工具對合並資產負債表、合併經營表和合並全面收益表的影響
|
|
|
|
|
|
|
|
| 從累計其他全面收入中重新歸類為收入的損益金額 | ||||
從累計其他中重新歸類的損益位置 |
| 截至三個月 | ||||
全面收益轉化為收益 |
| 2022 |
| 2021 | ||
收入 |
| $ | ( |
| $ | ( |
銷貨成本 |
|
| |
|
| |
在所得税前收益(虧損)中確認的淨收益(虧損) |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在衍生工具其他全面收益中確認的損益金額 | ||||
在其他全面收益中確認的損益 |
| 截至三個月 | ||||
衍生品 |
| 2022 |
| 2021 | ||
商品合同 |
| $ | |
| $ | ( |
一部分 該公司的 導數 儀器 被認為是經濟對衝，因此不是 指定 AS 對衝工具。該公司 使用交易所交易的期貨和期權交易t管理其產品庫存淨頭寸的RATS 和遠期現金購銷es 合約 降低由以下因素造成的價格風險 市場波動。衍生品，
目錄表
包括 兑換 交易 c合同 和 轉發 商品 購買 或 銷售 合同， 和庫存 的 一定的 農業 產品，其中 包括 金額 收購的 在……下面 延期 定價 合同，規定了 以公允價值計算。存貨不被視為衍生品，而是以成本或市價中較低的價格計提。因此，存貨公允價值的變動不包括在下表中。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 得(損)額 | ||||
|
|
|
| 在衍生工具收益中確認 | ||||
衍生工具未被指定為 |
| 在收入中確認的損益所在位置 |
| 截至三個月 | ||||
套期保值工具 |
| 淺談導數 |
| 2022 |
| 2021 | ||
商品合同 |
| 收入 |
| $ | ( |
| $ | ( |
商品合同 |
| 售出貨物的成本 |
|
| ( |
|
| |
在所得税前收益(虧損)中確認的淨收益(虧損) |
| $ | ( |
| $ | ( | ||
合併資產負債表中記錄了與公允價值對衝項目的累計基礎調整有關的以下金額(千)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| March 31, 2022 |
| 2021年12月31日 | ||||||||
合併資產負債表中包含對衝項目的行項目 |
| 套期資產的賬面價值 |
| 計入套期資產賬面金額的公允價值套期保值調整累計金額 |
| 套期資產的賬面價值 |
| 計入套期資產賬面金額的公允價值套期保值調整累計金額 | ||||
盤存 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
現金流量和公允價值套期保值會計對經營報表的影響
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日止三個月在現金流量收益及公允價值對衝關係中確認的收益(虧損)的位置及金額， | ||||||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 | ||||||
| 收入 |
| 成本 |
|
| 收入 |
| 成本 | |||
現金流套期保值關係的損益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合約： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
從累計的其他綜合收益中重新歸類為收入的損益金額 | $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公允價值套期保值關係的損益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合約： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
套期保值項目 |
| - |
|
| |
|
| - |
|
| |
指定為對衝工具的衍生工具 |
| - |
|
| ( |
|
| - |
|
| ( |
經營報表中列報的收入和支出細目總額，其中記錄了現金流量或公允價值套期的影響 | $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
有幾個
目錄表
截至2022年3月31日的未平倉大宗商品衍生品頭寸如下(單位：千)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
|
| 交易所交易(1) | 非交易所交易(2) |
|
|
| ||||
導數 |
| 淨多頭& |
| 長 |
| (簡短) |
| 單位 |
| 商品 |
期貨 |
| ( |
|
|
|
|
| 蒲式耳 |
| 玉米 |
期貨 |
| ( | (3) |
|
|
|
| 蒲式耳 |
| 玉米 |
期貨 |
| ( |
|
|
|
| 加侖 |
| 乙醇 | |
期貨 |
| |
|
|
|
| MMBtu |
| 天然氣 | |
期貨 |
| ( | (3) |
|
|
|
| MMBtu |
| 天然氣 |
選項 |
| |
|
|
|
|
| 磅 |
| 大豆油 |
選項 |
| |
|
|
|
|
| 蒲式耳 |
| 玉米 |
選項 |
| |
|
|
|
|
| MMBtu |
| 天然氣 |
遠期 |
|
|
| |
| ( |
| 蒲式耳 |
| 玉米 |
遠期 |
|
|
| - |
| ( |
| 加侖 |
| 乙醇 |
遠期 |
|
|
| |
| ( |
| 噸 |
| 酒糟 |
遠期 |
|
|
| - |
| ( |
| 磅 |
| 玉米油 |
遠期 |
|
|
| |
| ( |
| MMBtu |
| 天然氣 |
(1)
(2)
(3)
長期債務的構成如下(以千計)：
|
|
|
|
|
|
| March 31, 2022 |
| 2021年12月31日 | ||
公司： |
|
|
|
|
|
$ | |
| $ | | |
| |
|
| | |
| |
|
| | |
Green Plains SPE LLC： |
|
|
|
|
|
$ |
| |
|
| |
綠色平原伍德河和綠色平原謝南多阿： |
|
|
|
|
|
$ |
| |
|
| |
Green Plains合作伙伴： |
|
|
|
|
|
$ |
| |
|
| |
其他 |
| |
|
| |
長期債務的總賬面價值 |
| |
|
| |
未攤銷債務發行成本 |
| ( |
|
| ( |
減去：長期債務的當前到期日 |
| ( |
|
| ( |
長期債務總額 | $ | |
| $ | |
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
(7)
目錄表
短期應付票據和其他借款的構成如下(以千計)：
|
|
|
|
|
|
| March 31, 2022 |
| 2021年12月31日 | ||
綠色平原金融公司、綠色平原糧食和綠色平原貿易公司： |
|
|
|
|
|
$ | $ | |
| $ | - |
Green Plains商品管理： |
|
|
|
|
|
$ |
| |
|
| |
綠色平原貿易： |
|
|
|
|
|
$ |
| - |
|
| |
綠色平原穀物： |
|
|
|
|
|
$ |
| - |
|
| |
| $ | |
| $ | |
企業活動
2021年3月，該公司發行了總計美元的
在2024年3月15日及之後和到期日之前，公司可以現金贖回所有但不少於全部
2019年6月，該公司發行了總計美元的
在2022年7月1日及之後，在到期日之前，公司可贖回所有但不少於全部
目錄表
贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未付利息。此外，一旦發生根本變化，
2021年5月，該公司與公司的某些票據持有人私下談判達成了一項協議
2016年8月，該公司發行了美元
公司可贖回所有，但不少於全部
2021年3月，在發佈
農業綜合企業和能源服務部門
2022年3月25日，綠原財務公司、綠原糧食、綠原貿易(統稱為《借款人》)，旗下全資子公司該公司與作為擔保人的公司一起，簽訂了一份為期五年的合同，
該融資機制包括總額為#美元的循環承付款項。
該貸款機制包含慣常的肯定和否定契約，以及下列金融契約，自任何一個月的最後一天起計算：借款人的流動比率不得低於
目錄表
不大於
該貸款還包括常規違約事件，包括但不限於未能支付所需本金或利息、重大不正確陳述和擔保、違反契諾、破產事件和其他某些事項。該貸款由借款人的營運資金資產擔保，並由該公司擔保。
Green Plains大宗商品管理公司有一筆未承諾的美元
乙醇生產細分市場
2021年2月9日，Green Plains SPE LLC是Green Plains Obion和Green Plains Mountain Vernon的全資特殊目的子公司和母公司，發行了 $
次發行的債券將於
2020年9月3日，公司全資子公司Green Plains Wood River和Green Plains Sherandoah與大都會人壽房地產貸款有限責任公司簽訂延遲提取貸款協議。這一美元
延期提取的貸款按固定利率計息
該公司還擁有小額設備融資貸款、設備或設施融資租賃以及其他形式的債務融資。
合作伙伴細分市場
Green Plains Partners有一筆定期貸款，用於營運資本、資本支出和其他一般合夥目的。2021年7月20日，之前的信貸額度被修改為$
目錄表
關聯公司回購未償還票據。同一天，該合夥企業購買了$
合夥企業在定期貸款項下的債務以(I)合夥企業現有和未來子公司的股權、(Ii)合夥企業現有和未來的所有個人財產，如投資財產、一般無形資產和合同權利，包括與Green Plains Trade的任何協議項下的權利，(Iii)合夥企業現有和未來子公司及其個人財產的股權的所有收益和產品，以及(Iv)合夥企業的幾乎所有不動產和實物租賃的優先留置權作為擔保。這些條款施加了肯定和否定的契約，包括對合夥企業產生額外債務、收購和出售資產、創建留置權、投資資本、支付分配以及實質性修改合夥企業與綠色平原貿易公司的商業協議的能力的限制。定期貸款還要求合夥企業保持最高綜合槓桿率和最低綜合償債覆蓋率，每一項都是根據適用期間發生的收購和資產剝離的預計基礎計算的。截至任何財政季度末，所需的最高綜合槓桿率不超過
根據經修訂的貸款條款，合夥對季度分派付款的金額沒有限制，只要(I)沒有違約發生並正在繼續，或不會因支付分派而導致，以及(Ii)合夥及其附屬公司遵守其財務契諾，並在支付分派後繼續遵守。這筆定期貸款不由該公司擔保。
《公約》遵守情況
該公司是截至2022年3月31日，遵守其債務契約。
受限淨資產
公司有股權激勵計劃，總共預留了
限制性股票獎勵和遞延股票單位
這個截至2022年3月31日的三個月的非既有股票獎勵和遞延股票單位活動如下：
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| 非既得利益 |
| 加權的- |
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截至2021年12月31日未歸屬 | |
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授與 | |
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被沒收 | ( |
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既得 | ( |
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截至2022年3月31日的未歸屬資產 | |
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目錄表
業績股
2022年3月14日、2021年2月18日和2020年3月18日，董事會向該計劃的某些參與者授予了以普通股形式獎勵的績效股票。這些業績股票基於某些業績目標的實現水平，包括從各種指標獲得的增量價值，包括但不限於公司的高蛋白舉措、年產量水平和投資回報(ROI)。這個業績股票的授予目標為
2019年2月19日，董事會向該計劃的某些參與者授予了以普通股形式獎勵的績效股票。業績股票的授予目標為
截至2022年3月31日的三個月的非既得業績股票獎勵活動如下：
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| 性能 |
| 加權的- |
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截至2021年12月31日未歸屬 | |
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授與 | |
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既得 | ( |
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截至2022年3月31日的未歸屬資產 | |
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Green Plains合作伙伴
Green Plains Partners有一個長期激勵計劃(LTIP)，旨在通過向員工、顧問和董事提供以單位為基礎的激勵薪酬獎勵來鼓勵優秀業績，從而促進合夥企業、其普通合夥人和附屬公司的利益。LTIP儲備
截至2022年3月31日的三個月，非既有單位獎勵的數量沒有變化。
基於股票和基於單位的薪酬費用
基本每股收益，或每股收益，是通過普通股股東可獲得的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數量來計算的。
該公司計算攤薄每股收益的方法是，在轉換後淨收益的基礎上除以與可轉換債務工具相關的淨利息支出，除以期內已發行普通股的加權平均數量，調整後的加權平均數包括可轉換債務工具轉換為普通股時將發行的股份以及任何已發行稀釋證券的影響。
目錄表
基本每股收益和稀釋每股收益計算如下(以千為單位)：
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| 截至三個月 | ||||
| 2022 |
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EPS-基本和稀釋： |
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可歸因於綠平原的淨虧損 | $ | ( |
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加權平均流通股--基本和稀釋 |
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EPS-基本和稀釋： | $ | ( |
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反稀釋加權平均可轉債、權證和基於股票的補償(1) |
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(1)與公司的可轉換債務、認股權證和某些基於股票的補償獎勵相關的影響已被排除在列報期間的稀釋每股收益中，因為納入這些股票將具有反稀釋作用。
公開發行普通股
2021年3月1日，該公司完成了
2021年8月9日，該公司完成了
認股權證
在截至2021年3月31日的三個月內，根據某些協議，該公司發行了認股權證，以購買其普通股。該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型衡量權證截至發行日的公允價值。可行權證是以權益為基礎的，並記錄為額外實收資本的減少。
該公司已保留
可轉換票據交易所
2021年5月18日，該公司完成了一項私下談判的交換協議與公司的某些票據持有者
目錄表
股東權益的構成截至2022年和2021年3月31日的三個月具體如下(以千為單位)：
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| 其他內容 | 留用 | 阿卡姆。其他 |
| 綠色平原 | 非- | 總計 | ||||||||||
| 普通股 | 已繳費 | 收益 | 公司。收入 | 庫存股 | 股東的 | 控管 | 股東的 | ||||||||||
| 股票 | 金額 | 資本 | (赤字) | (虧損) | 股票 | 金額 | 權益 | 利益 | 權益 | ||||||||
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平衡，2021年12月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
淨收益(虧損) | - |
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已宣佈的分配 | - |
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| ( |
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重新分類前的其他綜合收益(虧損) | - |
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從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | - |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | - |
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對子公司的投資 | - |
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基於股票的薪酬 | |
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平衡，2022年3月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
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| 總計 |
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| 其他內容 |
| 留用 | 阿卡姆。其他 |
| 綠色平原 | 非- | 總計 | |||||||||
| 普通股 | 已繳費 | 收益 | 公司。收入 | 庫存股 | 股東的 | 控管 | 股東的 | ||||||||||
| 股票 | 金額 | 資本 | (赤字) | (虧損) | 股票 | 金額 | 權益 | 利益 | 權益 | ||||||||
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平衡，2020年12月31日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
淨收益(虧損) | - |
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已宣佈的分配 | - |
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| ( |
| ( |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | - |
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| ( | - |
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| ( |
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| ( |
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | - |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | - |
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對子公司的投資 | - |
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發行認股權證 | - |
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發行普通股換取現金，價格為#美元。 | |
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基於股票的薪酬 | |
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平衡，2021年3月31日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
從累積的其他全面收入中重新歸類的金額如下(以千計)：
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| 截至三個月 |
| 的聲明 | ||||
| 2022 |
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| 分類 | ||
現金流對衝的收益(虧損)： |
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商品衍生品 | $ | ( |
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| (1) |
商品衍生品 |
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| (2) |
現金流對衝的總收益 |
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| (3) |
所得税費用 |
| ( |
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| ( |
| (4) |
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | $ | |
| $ | |
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(1)
(2)
(3)
(4)
目錄表
12.所得税
公司在中期內記錄實際所得税、費用或收益，而不是按年度有效税率法記錄。某些項目被給予離散期間處理，該等項目的税務影響在相關的過渡期內予以全面報告。Green Plains Partners是一家有限合夥企業，出於聯邦所得税的目的，它被視為直通實體，不繳納聯邦所得税。因此，合併財務報表不反映可歸因於合夥企業非控股權益的税前收入或虧損的所得税。
該公司記錄了所得税優惠為$
實際税率可能受到不同州、實體和活動類型之間的應税收入估計和金額的差異、實現税收抵免、對審查中的税務事項的解決所作的調整、估值免税額以及公司對不確定税收狀況的負債的評估的影響。
租賃費
該公司租賃某些設施、地塊和設備，剩餘期限從
該公司可能會將其某些軌道車輛短期轉租給第三方。分租被分類為經營租賃，相關的分租收入在租賃期內按直線原則確認。
租賃費用的構成如下(以千計)：
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| 截至三個月 |
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| 2022 |
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租賃費 |
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經營租賃費用 |
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可變租賃費用(1) |
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租賃總費用 |
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(1)
與經營租賃有關的補充現金流量信息如下(以千計)：
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| 截至三個月 |
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| 2022 |
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為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： |
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來自經營租賃的經營現金流 |
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以租賃義務換取的使用權資產： |
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經營租約 |
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因租賃修改而取消確認的使用權資產和租賃義務： |
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經營租約 |
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目錄表
與經營租賃有關的補充資產負債表信息如下：
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| March 31, 2022 |
| 2021年12月31日 | ||
加權平均剩餘租期 |
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加權平均貼現率 |
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經營租賃協議規定的2022年剩餘時間和今後幾年的最低租金總額如下(以千計)：
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截至十二月三十一日止的年度： |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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總計 |
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減去：現值折扣 |
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租賃負債 |
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租賃收入
如注2所述-收入，該合夥企業的大部分部門收入來自其存儲和吞吐量服務以及與Green Plains Trade的鐵路運輸服務協議，並作為租賃收入入賬。租賃收入不代表根據ASC 606從與客户的合同中確認的收入，並且根據ASC 842進行會計處理。租契。與Green Plains Trade協議相關的租賃收入在合併後被取消。剩餘的租賃收入對公司來説並不重要。
大宗商品、倉儲和運輸
截至2022年3月31日，該公司已簽訂了未來購買穀物、天然氣和酒糟的合同，價值約為美元。
法律
目錄表
第二項。管理層的財務狀況和經營成果的討論與分析。
一般信息
以下討論和分析提供了我們認為與瞭解我們的綜合財務狀況和運營結果相關的信息。本討論應與本報告所載合併財務報表和合並財務報表附註以及我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告一起閲讀。
有關前瞻性陳述的警示信息
前瞻性陳述是根據“1995年私人證券訴訟改革法”中的安全港條款作出的。這些陳述是基於涉及許多風險和不確定性的當前預期，並不嚴格地與歷史或當前事實有關，而是與未來業務的計劃和目標有關。這些表述可以通過諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“估計”、“預期”、“打算”、“展望”、“計劃”、“預測”、“可能”、“應該”、“將”和類似的表述，以及關於未來經營或財務業績或指導、業務戰略、環境、主要趨勢和實際或計劃收購的好處的表述來識別。
可能導致實際結果與前瞻性表述中明示或暗示的結果不同的因素包括，但不限於，在本報告截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K第I部分第1A項-風險因素中討論的因素，或通過引用併入本報告的第II部分第1A項風險因素中討論的因素。具體地説，我們可能會在未來的經營業績中因諸多經濟狀況而出現波動，這些風險包括：衞生流行病造成的中斷，例如新冠肺炎疫情爆發；乙醇行業及我們所經營的其他行業的競爭；商品市場風險，包括天氣狀況導致的風險；金融市場風險；交易對手風險；與政府政策或法規變化相關的風險，包括税法變化；與收購和處置活動及實現預期結果相關的風險；與商户交易相關的風險；與我們的股權方法被投資人相關的風險；以及在提交給美國證券交易委員會的報告中詳細介紹的其他因素。與Green Plains Partners LP相關的其他風險包括遵守商業合同義務、與我們在合夥企業中的投資相關的潛在税收後果，以及在合夥企業提交給美國證券交易委員會的文件中披露的與合夥企業作為獨立的上市實體運營相關的風險。
我們相信，我們對未來事件的預期是基於合理的假設；然而，這些假設可能並不準確，也不能解釋所有的風險和不確定性。因此，前瞻性陳述不能得到保證。實際結果可能與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。此外，我們沒有義務也不打算因為新的信息而更新我們的前瞻性陳述，除非適用的證券法。我們告誡投資者不要過度依賴前瞻性陳述，這些陳述代表了截至本報告日期管理層的觀點或通過引用納入的文件。
概述
Green Plains是愛荷華州的一家公司，成立於2004年6月，最初是一家低碳燃料生產商，現已成長為世界領先的玉米加工商之一。我們繼續從商品加工企業向增值農業技術公司轉型，專注於創造多樣化、非週期性、高利潤率的產品。此外，我們目前正在進行一些項目倡議，以提高利潤率。通過我們向一家增值農業技術公司的全面轉型計劃，我們相信，我們可以通過生產額外的增值成分，如超高蛋白，同時擴大玉米油產量，進一步提高每加侖的利潤率。
2020年12月，我們完成了對FQT多數股權的收購。此次收購利用了每家公司的核心優勢，開發和實施經過驗證的增值農業、食品和工業生物技術系統，並迅速擴大整個Green Plains設施的安裝和生產，以及向生物燃料行業提供這些技術。
此外，我們利用近年來剝離某些資產的機會，將資本重新分配給我們目前的增長計劃。我們專注於通過我們的業務部門創造穩定的運營利潤率和風險管理戰略。我們在整個乙醇價值鏈中擁有和運營資產：上游擁有穀物處理和儲存；通過我們的乙醇生產設施；下游擁有營銷和分銷服務，以緩解大宗商品價格的波動。我們的其他業務利用我們的供應鏈、生產平臺和專業知識。
目錄表
我們成立了Green Plains Partners LP，這是一家大型有限責任合夥企業，作為我們主要的下游儲存和物流供應商，因為它的資產是我們生產的乙醇的主要儲存和運輸方法。該合夥企業於2015年7月1日完成首次公開募股。截至2022年3月31日，我們擁有48.9%的有限合夥人權益、2.0%的普通合夥人權益和合夥企業的所有激勵性分配權。公眾擁有剩餘的49.1%的有限合夥人權益。這種夥伴關係在我們的財務報表中得到了鞏固。
我們將我們的業務活動分為以下三個運營部門，以管理績效：
乙醇生產。我們的乙醇生產部門包括在伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、明尼蘇達州、內布拉斯加州和田納西州的11家乙醇工廠生產乙醇，包括工業級酒精、酒糟、超高蛋白和玉米油。在產能下，我們的設施每年能夠加工約3.3億蒲式耳玉米，生產約10億加侖乙醇、250萬噸酒糟和超高蛋白以及2.9億磅工業級玉米油，使我們成為北美最大的乙醇生產商之一。
農業綜合企業和能源服務。我們的農業業務和能源服務部門包括穀物採購，約有2700萬蒲式耳的穀物存儲能力，以及我們的大宗商品營銷業務，該業務營銷、銷售和分銷我們乙醇工廠生產的乙醇、酒糟、超高蛋白和玉米油。我們還為第三方生產商銷售乙醇，並在不同市場買賣乙醇，包括工業級酒精、酒糟、超高蛋白、玉米油、穀物、天然氣和其他商品。
夥伴關係。我們的主有限合夥企業通過擁有、運營、開發和收購乙醇和燃料儲罐、碼頭、運輸資產和其他相關資產和業務，提供燃料儲存和運輸服務。該合作伙伴關係的資產包括29個乙醇儲存設施、4個燃料終端設施和大約2300輛租賃的火車車廂。
作為我們向增值農業技術公司轉型的一部分，我們在2020年第一季度完成了我們在謝南多生物精煉廠的第一個MSCMSC™超高蛋白裝置。我們的伍德河工廠於2021年10月開始運營。另外三個地點計劃在2022年年中開始運營，我們剩餘的生物精煉廠預計將在未來幾年內安裝。通過我們的增值配料計劃，我們希望生產超高蛋白，一種蛋白質濃度為50%或更高的飼料配料，增加玉米油的產量，並生產其他更高價值的產品，如MSC後的酒糟。
我們還升級了約克工廠，以包括USP級酒精能力。我們於2021年第二季度開始在我們約克創新中心的CST生產設施進行大規模試運行，這可能允許生產食品級和工業級葡萄糖以目標應用於食品生產、可再生化學品和合成生物學。我們宣佈謝南多生物煉油廠為部署FQT CST的第一個地點TM在商業規模上。我們還預計將修改更多的生物精煉廠，以包括FQT CSTTM生產能力，以滿足預期的未來客户需求。
2021年2月和4月，作為我們碳減排戰略的一部分，我們承諾將內布拉斯加州、愛荷華州和明尼蘇達州的工廠投入頂峯碳解決方案中西部碳快車項目，以捕獲和儲存發酵過程產生的二氧化碳。總體而言，我們的八家生物煉油廠已經達成了長期碳減排協議，這將通過在每一家生物煉油廠捕獲和儲存二氧化碳來降低温室氣體排放，從而顯著降低它們的碳強度。該項目預計將於2024年完工。
我們的盈利能力高度依賴於大宗商品價格，特別是乙醇、工業酒精、酒糟、玉米油、豆粕、玉米和天然氣的價格。由於這些商品的市場價格波動並不總是相關的，我們的業務有時可能無利可圖。我們使用各種風險管理工具和對衝策略來監控我們乙醇工廠的價格風險敞口，並在利潤率受到壓縮時鎖定有利的利潤率或減少產量。我們的盈利能力可能會受到上述大宗商品價格變動的重大影響，特別是包括當前地緣政治事件(包括烏克蘭戰爭)導致的與玉米相關的市場波動。
最新發展動態
新融資將取代現有的營運資金安排
2022年3月25日，綠原財務公司、綠原糧食、綠原貿易，均為
目錄表
全資子公司，與公司一起，作為擔保人，與以ING Capital LLC(“ING”)為代理，ING、PNC Capital Markets LLC、Five Third Bank，National Association，America of America，N.A.和BMO Harris Bank，N.A.為首的一批金融機構簽訂了一項為期5年、價值3.5億美元的優先擔保可持續循環貸款和擔保協議(“貸款”)。這筆交易對之前由Green Plains Grain和Green Plains Trade持有的單獨信貸安排進行了再融資。該貸款將於2027年3月25日到期。
經營成果
在2022年第一季度，我們經歷了乙醇利潤率環境疲軟，原因是行業生產過剩，加上乙醇庫存增加，以及COVID變種激增阻礙了推動需求。我們保持了約83.1%的平均產能利用率，導致2022年第一季度的乙醇產量為196.3毫微克，而去年同期為178.0毫微克，佔產能的71.1%。平均利用率的提高主要是由於我們的工廠現代化和升級計劃在本季度接近完成。我們的經營戰略是將我們的公司轉變為一家增值農業科技公司。然而，在目前的環境下，我們可能會繼續行使導致減產的運營自由裁量權。此外，由於各種建設項目，我們可能會以低於產能的方式運營，從而導致生產率降低。未來產量可能低於最低產量承諾，這取決於推動每個生物煉油廠可變貢獻利潤率的各種因素，包括未來的駕駛和行業的汽油需求。我們目前在兩個地點生產超高蛋白，還部署了FQT MSCTM超高蛋白加工技術在另外三個地點，我們預計將在2022年年中至下半年投入運營。我們正在努力在我們的平臺上部署™蛋白質技術，以利用世界對蛋白質飼料配料和低碳可再生玉米油日益增長的需求。
美國乙醇供需狀況
根據EIA的數據，2022年第一季度國內乙醇平均日產量為102萬桶，比去年同期的91萬桶高出12.5%。2022年第一季度，煉油廠和攪拌機的投入量增長了6.1%，達到每日84萬桶，而去年同期為每日79.2萬桶。與去年同期相比，2022年第一季度的汽油需求每天增加了50萬桶，增幅為6.3%。截至2022年3月31日，美國國內乙醇期末庫存較上年增加約540萬桶，增幅25.6%，至2650萬桶。根據Prime the Pump的數據，截至2022年3月31日，美國31個州約有2,630個零售站銷售E15，高於年初的2,555個，目前有267個管道終端位置向批發客户提供E15。
全球乙醇供需情況
根據美國農業部對外農業局的數據，截至2022年2月28日，國內乙醇出口量約為267MMG，與2021年同期的266 MMG持平。 加拿大是美國乙醇最大的出口目的地，佔國內乙醇出口量的25%。印度、韓國、巴西和墨西哥分別佔美國乙醇出口的17%、11%、8%和7%。我們目前估計，2022年乙醇淨出口將在13億至15億加侖之間，這是基於多個國家和某些國家的歷史需求，這些國家尋求改善空氣質量，並從自己的燃料供應中消除MTBE。
立法和監管
我們對影響乙醇和其他燃料供需的政府計劃和政策很敏感，這反過來可能會影響我們處理的乙醇和其他燃料的數量。多年來，參眾兩院提出了各種法案和修正案，這些法案和修正案將完全取消RFS，取消任務中以玉米為基礎的乙醇部分，並使銷售含有更高水平乙醇的燃料變得更加困難。我們認為，這些法案中的任何一項都不太可能在本屆國會成為法律。此外，環保局管理RFS的方式和相關法規可能會對混合到家庭燃料供應中的乙醇的實際數量產生重大影響。
支持使用可再生燃料的聯邦命令和州級清潔燃料計劃是美國乙醇需求的重要驅動因素。乙醇政策受到對環境、燃料供應多樣化和減少國家對外國石油依賴的擔憂的影響。消費者可能有必要接受FFV和非FFV中的高級乙醇混合物，然後乙醇才能在美國市場份額進一步增長。此外，其他州清潔燃料計劃的擴大，或國家LCFS可能會增加對乙醇的需求，這取決於乙醇的結構。
目錄表
RFS為美國的生物燃料使用設定了下限。當RFS在2010年成立時，需要與汽油混合的常規乙醇或玉米乙醇的數量每年都在增加，直到2015年達到150億加侖，這讓環保局不得不解決現有的供需限制。截至本文件提交，環保局已提議減少2020和2021年的傳統乙醇RVO，以反映大流行期間較低的燃料需求，並提議2022年的法定150億加侖。
根據RFS，如果強制性可再生燃料數量連續兩年減少至少20%，EPA必須修改或重新設置法定數量，直到2022年，也就是法定數量運行的那一年。雖然傳統乙醇保持了150億加侖，但2019年是總RVO連續第二年比法定容量水平低20%以上。因此，預計環保局將啟動重置規則制定，並在2022年前修改法定卷，並基於他們將在2022年後設定RVO時使用的相同因素來這樣做。這些因素包括環境影響、國內能源安全、預期產量、基礎設施影響、消費成本、創造就業機會、農產品價格、食品價格和農村經濟發展。然而，在2019年末，美國環保局宣佈，它將不會在2020年推進重置規則制定。目前尚不清楚目前的環保局何時或是否會提議重置規則制定，儘管他們已經表示打算按照法律的要求提出2022年後的規則制定。
在RFS下，RIN和SRE是影響供需的重要工具。環保局根據其佔國內運輸燃料銷售總額的百分比，向煉油商、混合商和進口商分配他們在每個年度RVO中有義務使用的可再生燃料的數量。義務方使用RIN來表明符合RFS規定的卷。乙醇生產商將RIN分配給可再生燃料，當可再生燃料與國內運輸燃料混合時，RIN被分離。市場參與者可以在公開市場上交易獨立的RIN。獨立RIN的市場價格影響某些市場的乙醇價格，並可能影響義務方的採購決定。與國有石油企業有關，小型煉油廠的定義是每天加工少於75,000桶石油的煉油廠。小型煉油廠可以向美國環保局申請SRE，如果獲得批准，就可以免除他們的年度RVO要求。環保局通過與美國能源部和美國農業部協商，可以在提交後90天內批准全部或部分豁免，或直接拒絕。與前幾年相比，EPA在2016、2017和2018財年批准的此類豁免數量大幅增加，2016年合規年度總計免除790 MMG的要求，2017年為18.2億加侖，2018年為14.3億加侖。在這樣做的過程中，環保局有效地將這些履約年份的RFS強制數量分別減少了這些數額，結果，RIN值顯著下降。在上屆政府的最後幾天，美國環保局批准了另外三個SRE，推翻了2018年的一項否決，並從2019年開始批准了兩項。在特朗普政府執政期間，總共批准了88個SRE，總計43億加侖的潛在混合需求被抹去。在現任政府領導下的環境保護局, 推翻了上屆政府最後幾周發佈的三個SRE，並在RVO規則制定中提議拒絕所有未決的SRE。環保局處理SRE和RFS規則制定的方式存在多個法律挑戰。2022年4月22日，美國哥倫比亞特區地區法院批准了Growth Energy和EPA之間的同意法令協議，要求該機構在2022年6月3日之前敲定RVO提案。
這項一英鎊的豁免於2019年5月延長，允許E15全年銷售給2001年及以後的所有車型，但在向華盛頓特區聯邦地區法院提起的訴訟中受到了挑戰。2021年7月2日，巡迴法院撤銷了環保局的規則，因此夏季(定義為6月1日至9月15日)向非FFV銷售E15的未來是不確定的。最高法院拒絕聽取對這一裁決的質疑。2022年4月12日，總統宣佈，他已指示環保局發佈緊急豁免，允許在夏季幾個月繼續銷售E15，只要汽油供應緊急情況持續，臨時豁免就應延長。截至本申請，E15在31個州全年銷售。
2019年10月，白宮指示美國農業部和環境保護局推進規則制定，以擴大獲得更高混合生物燃料的機會。這包括為基礎設施提供資金，對標籤進行更改，並允許通過E10基礎設施銷售E15。美國農業部於2020年夏天推出了更高混合基礎設施激勵計劃，為燃料終端和零售商安裝分配乙醇和生物柴油更高混合燃料的設備提供了有競爭力的贈款。2021年12月，美國農業部宣佈，他們將管理另一個基礎設施贈款項目。國會正在考慮立法，從2022年到2031年，美國農業部將為生物燃料基礎設施額外撥款10億美元。
為了應對新冠肺炎健康危機並試圖抵消隨後造成的經濟損失，國會通過了多項救濟措施，其中最引人注目的是2020年3月的《CARE法案》，該法案創建並資助了多個影響我們行業的項目。CARE法案還允許某些淨營業虧損結轉，這使我們能夠獲得某些退税。2020年12月，國會通過了一項年度支出計劃，隨後總統簽署了一項法律，其中包括為農業部長分配額外資金的另一項CoVID救濟法案
目錄表
對那些受大流行影響的人。該法案的措辭特別包括有資格獲得部分援助的生物燃料生產商，2021年6月，美國農業部宣佈了一項7.00億美元的生物燃料生產商計劃，將這些資金分配給受影響的乙醇、生物柴油和其他可再生燃料的生產商，並提供了2021年12月申請程序的細節。申請截止日期為2022年2月，美國農業部已表示，他們將在2022年上半年計算和分配付款。
我們財務業績的可比性
有各種事件會影響我們2022年至2021年的運營業績的可比性，包括乙醇生產率和2021年3月我們位於內布拉斯加州奧德的工廠的處置。
在正常的業務過程中，我們的運營部門彼此進行業務往來。例如，我們的農業綜合企業和能源服務部門採購穀物和天然氣，並銷售產品，包括乙醇生產部門的乙醇、酒糟和玉米油。我們的夥伴關係部門為我們的農業綜合企業和能源服務部門提供燃料儲存和運輸服務。這些部門間活動被視為第三方交易，始發、營銷和存儲費用按估計市場價值收取。因此，這些交易會影響部門業績；然而，它們不會影響我們的綜合業績，因為收入和相應的成本已被剔除。
公司活動包括銷售、一般和行政費用，主要包括薪酬、專業費用和與特定經營部門沒有直接關係的間接費用以及出售資產的損失(收益)。當我們評估部門業績時，我們審查以下部門信息以及利息、所得税、折舊和攤銷前收益(EBITDA)和調整後的EBITDA。
截至2022年3月31日，我們連同我們的子公司，在合夥企業中擁有48.9%的有限合夥人權益和2.0%的普通合夥人權益，並擁有合夥企業的所有激勵性分配權，其餘49.1%的股份有限由公共普通單位持有人擁有的合夥人權益。我們合併了合夥企業的財務結果，並記錄了公眾普通股持有人在合夥企業中持有的經濟利益的非控制性權益。
細分結果
選定的運營部門財務信息如下(以千為單位)：
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| 截至三個月 |
| % | ||||
| 2022 |
| 2021 |
| 方差 | ||
收入： |
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乙醇生產： |
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來自外部客户的收入 | $ | 637,553 |
| $ | 423,722 |
| 50.5% |
部門間收入 |
| - |
|
| - |
| * |
部門總收入 |
| 637,553 |
|
| 423,722 |
| 50.5 |
農業綜合企業和能源服務： |
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來自外部客户的收入 |
| 142,877 |
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| 128,821 |
| 10.9 |
部門間收入 |
| 5,835 |
|
| 5,123 |
| 13.9 |
部門總收入 |
| 148,712 |
|
| 133,944 |
| 11.0 |
合作伙伴關係： |
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來自外部客户的收入 |
| 1,005 |
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| 1,097 |
| (8.4) |
部門間收入 |
| 18,095 |
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| 19,309 |
| (6.3) |
部門總收入 |
| 19,100 |
|
| 20,406 |
| (6.4) |
包括部門間活動的收入 |
| 805,365 |
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| 578,072 |
| 39.3 |
部門間抵銷 |
| (23,930) |
|
| (24,432) |
| (2.1) |
報告的收入 | $ | 781,435 |
| $ | 553,640 |
| 41.1% |
目錄表
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| 截至三個月 |
| % | ||||
| 2022 |
| 2021 |
| 方差 | ||
售出商品成本： |
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乙醇生產 | $ | 661,560 |
| $ | 415,525 |
| 59.2% |
農業綜合企業和能源服務 |
| 134,439 |
|
| 116,074 |
| 15.8 |
部門間抵銷 |
| (23,490) |
|
| (22,366) |
| 5.0 |
| $ | 772,509 |
| $ | 509,233 |
| 51.7% |
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| 截至三個月 |
| % | ||||
| 2022 |
| 2021 |
| 方差 | ||
營業收入(虧損)： |
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乙醇生產(1) | $ | (51,158) |
| $ | (20,320) |
| 151.8% |
農業綜合企業和能源服務 |
| 10,408 |
|
| 13,346 |
| (22.0%) |
夥伴關係 |
| 11,809 |
|
| 12,871 |
| (8.3) |
部門間抵銷 |
| (440) |
|
| (2,066) |
| (78.7) |
企業活動(2) |
| (18,521) |
|
| 27,516 |
| * |
| $ | (47,902) |
| $ | 31,347 |
| *% |
(1)乙醇生產的運營虧損包括截至2022年3月31日的三個月的庫存成本下降或可變現淨值調整1320萬美元。
(2)截至2021年3月31日的三個月，公司活動包括出售資產的3690萬美元税前收益。
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| 截至三個月 |
| % | ||||
| 2022 |
| 2021 |
| 方差 | ||
折舊和攤銷： |
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乙醇生產 | $ | 18,432 |
| $ | 18,528 |
| (0.5%) |
農業綜合企業和能源服務 |
| 464 |
|
| 607 |
| (23.6) |
夥伴關係 |
| 898 |
|
| 887 |
| 1.2 |
企業活動 |
| 605 |
|
| 659 |
| (8.2) |
| $ | 20,399 |
| $ | 20,681 |
| (1.4%) |
*百分比差異被認為沒有意義。
我們使用EBITDA和調整後的EBITDA作為盈利能力的部門衡量標準，以比較我們可報告部門的財務表現並管理這些部門。EBITDA被定義為扣除利息支出、所得税支出、折舊和攤銷前的收益，不包括使用權資產的攤銷和債務發行成本。調整後的EBITDA包括與出售資產的收益或損失相關的調整，以及我們在權益法投資對象的EBITDA調整中的比例份額。我們相信，EBITDA和調整後的EBITDA是比較我們與其他公司業績的有用指標。EBITDA和調整後的EBITDA不應被視為淨收益的替代品，或比淨收益更有意義，淨收益是根據公認會計準則編制的。EBITDA和調整後的EBITDA計算可能因公司而異。因此，我們對EBITDA和調整後的EBITDA的計算可能無法與其他公司的類似標題衡量標準進行比較。
目錄表
下表對包括非控股權益在內的淨虧損與調整後的EBITDA進行了核對(單位：千)：
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| 截至三個月 | ||||
| 2022 |
| 2021 | ||
淨虧損 | $ | (55,872) |
| $ | (1,979) |
利息支出(1) |
| 8,806 |
|
| 31,679 |
所得税支出(福利) |
| (1,153) |
|
| 1,862 |
折舊及攤銷(2) |
| 20,399 |
|
| 20,681 |
EBITDA |
| (27,820) |
|
| 52,243 |
出售資產收益，淨額 |
| - |
|
| (36,893) |
權益法被投資人EBITDA調整的比例份額 |
| 45 |
|
| 44 |
調整後的EBITDA | $ | (27,775) |
| $ | 15,394 |
(1)截至2021年3月31日的三個月的利息支出包括可轉換票據終止時的虧損2,210萬美元。
(2)不包括經營租賃、使用權資產和債務發行成本攤銷的變動。
下表將部分EBITDA與合併調整後的EBITDA(以千為單位)進行了核對：
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| 截至三個月 |
| % | ||||
| 2022 |
| 2021 |
| 方差 | ||
調整後的EBITDA： |
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乙醇生產(1) | $ | (32,726) |
| $ | (1,789) |
| *% |
農業綜合企業和能源服務 |
| 10,723 |
|
| 13,951 |
| (23.1) |
夥伴關係 |
| 12,882 |
|
| 13,933 |
| (7.5) |
部門間抵銷 |
| (919) |
|
| (2,066) |
| (55.5) |
企業活動(2) |
| (17,780) |
|
| 28,214 |
| * |
EBITDA |
| (27,820) |
|
| 52,243 |
| * |
出售資產收益，淨額 |
| - |
|
| (36,893) |
| * |
權益法被投資人EBITDA調整的比例份額 |
| 45 |
|
| 44 |
| 2.3 |
調整後的EBITDA | $ | (27,775) |
| $ | 15,394 |
| *% |
(1)包括截至2022年3月31日的三個月的存貨成本或可變現淨值調整1320萬美元。
(2)包括公司費用，被截至2021年3月31日的三個月3690萬美元的資產出售收益所抵消。
*百分比差異被認為沒有意義。
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
合併結果
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的綜合收入增加了2.278億美元，這主要是由於乙醇、蒸餾穀物和玉米油的價格上漲，以及我們的農業綜合業務和能源服務部門的交易收入增加。
與去年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的營業虧損增加了7920萬美元，調整後的EBITDA減少了4320萬美元，這主要是由於乙醇生產的利潤率下降。與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的利息支出減少了2290萬美元，主要是由於截至2021年3月31日的三個月的可轉換票據清償虧損2210萬美元。截至2022年3月31日的三個月，所得税優惠為120萬美元，而2021年同期的所得税支出為190萬美元主要是由於截至2022年3月31日的三個月發放了針對某些遞延税項資產減少的估值準備，而截至2021年3月31日的三個月針對某些遞延税項資產記錄的估值準備減少。
以下討論提供了有關我們的第一季度業績。
目錄表
乙醇生產細分市場
我們乙醇生產部門的關鍵運營數據如下：
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| 截至三個月 3月31日， |
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| ||
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| 2022 |
| 2021 |
| %差異 |
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售出乙醇 |
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(數千加侖) |
| 196,348 |
| 178,000 |
| 10.3% |
酒糟售出 |
|
|
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(千噸當量幹噸) |
| 516 |
| 465 |
| 11.0 |
玉米油已售出 |
|
|
|
|
|
|
(上千英鎊) |
| 59,295 |
| 46,563 |
| 27.3 |
玉米消耗量 |
|
|
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(千蒲式耳) |
| 68,304 |
| 62,505 |
| 9.3% |
在截至2022年3月31日的三個月裏，我們乙醇生產部門的收入比2021年同期增加了2.138億美元，這主要是由於乙醇、酒糟和玉米油的銷量增加和價格上漲。
在截至2022年3月31日的三個月裏，我們乙醇生產部門的銷售成本比去年同期增加了2.46億美元，這主要是由於銷售量和玉米成本的增加。與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的營業虧損增加了3080萬美元，EBITDA減少了3090萬美元，這主要是由於乙醇生產的利潤率下降，以及庫存成本或可變現淨值調整減少了1320萬美元。在截至2022年3月31日的三個月裏，乙醇生產部門的折舊和攤銷費用為1840萬美元，而去年同期為1850萬美元。
農業綜合企業和能源服務部門
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月，我們的農業綜合業務和能源服務部門的收入增加了1480萬美元，營業收入減少了290萬美元，EBITDA減少了320萬美元。收入增加的主要原因是乙醇、蒸餾穀物和玉米油交易活動因價格上漲而增加。營業收入和EBITDA下降的主要原因是交易利潤率較低。
合作伙伴細分市場
我們的合作伙伴部門產生的收入與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月減少了130萬美元。由於2021年第一季度出售Ord乙醇工廠導致合同最低產量承諾減少，存儲和產能服務收入減少了70萬美元。軌道車輛運輸服務收入減少40萬美元，主要原因是提供的平均運力減少。卡車運輸和其他收入減少了30萬美元，主要是由於附屬公司貨運量下降。截至前三個月的營業收入和EBITDA均減少了110萬美元March 31, 2022 與2021年同期相比。
段間剔除
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的部門間抵銷收入減少了50萬美元，這主要是由於合作伙伴關係收入的減少。
企業活動
營業收入受到截至2022年3月31日的三個月公司活動與2021年同期相比減少4600萬美元的影響，這主要是由於去年同期記錄的資產出售收益3690萬美元，以及截至2022年3月31日的三個月人員成本和專業費用的增加。
目錄表
所得税
截至2022年3月31日的三個月，我們記錄的所得税優惠為120萬美元，而2021年同期的所得税支出為190萬美元。截至2022年3月31日止三個月錄得的税項開支減少，主要是由於該期間就若干遞延税項資產入賬的估值準備減少所致。
權益法被投資人的收益(虧損)
在截至2022年3月31日的三個月裏，權益法投資的收益(虧損)比去年同期減少了100萬美元。
流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源包括經營活動產生的現金和銀行信貸安排。我們主要通過運營現金流為運營費用和償債提供資金。維持和增長支出的資本資源來自各種來源，包括業務活動產生的現金、銀行信貸安排下的借款或發行優先票據或股本。我們能否以合理的條款進入資本市場進行債務融資，取決於眾多因素，包括我們過去的表現、當前的財務狀況、信用風險狀況和總體市場狀況。我們相信，我們基於這些因素獲得融資的能力仍然充足，併為滿足我們未來的流動性和資本資源需求提供了堅實的基礎。
2022年3月31日，我們有5.092億美元的現金和等價物，不包括受限現金。此外，截至2022年3月31日，我們擁有9510萬美元的限制性現金和2490萬美元的有價證券。根據我們承諾的循環信貸協議，我們還有4500萬美元可用，但受到限制和其他貸款條件的限制。某些子公司的資金通常需要滿足其持續的運營需要，並受到分配的限制。截至2022年3月31日，我們的子公司約有1.088億美元的淨資產，由於其信貸安排的限制，無法以股息、貸款或墊款的形式使用。
截至2022年3月31日的三個月，用於經營活動的現金淨額為1.625億美元，而2021年同期提供的用於經營活動的現金淨額為3700萬美元。與上年同期相比，經營活動主要受到乙醇壓榨利潤率疲軟導致的淨虧損增加以及庫存增加4610萬美元的影響，這主要是由於乙醇庫存與上年同期相比有所增加。截至2022年3月31日的三個月，投資活動提供的淨現金為3790萬美元，而2021年同期投資活動提供的現金淨額為4230萬美元。與上一年相比，投資活動主要受到2022年第一季度出售有價證券的收益和2021年同期出售資產的收益的影響。在截至2022年3月31日的三個月裏，融資活動提供的現金淨額為1.679億美元，而2021年同期融資活動使用的現金淨額為3.743億美元，這主要是由於2021年期間發行普通股和債券的收益。
此外，Green Plains Finance Company、Green Plains Trade、Green Plains Grain和Green Plains Commodity Management使用循環信貸安排為營運資金需求提供資金。我們經常從這些貸款中提取並償還這些貸款，這導致在融資活動中反映為短期借款收益和付款的重大現金變動。
在截至2022年3月31日的三個月內，我們產生了約6200萬美元的資本支出，主要用於各種設施的超高蛋白擴建項目和各種維護項目。預計2022年剩餘時間的資本支出將在1.9億至2.4億美元之間，用於各種項目，包括我們在奧比昂、中心城和芒特弗農地點的超高蛋白擴建項目，預計資金將來自手頭現金和經營活動提供的現金。
我們的業務對大宗商品價格高度敏感，尤其是玉米、乙醇、酒糟、玉米油和天然氣。我們使用衍生金融工具來降低與大宗商品價格波動相關的市場風險。大宗商品價格的突然變化可能需要向經紀商存放現金以支付追加保證金通知，或在幾乎沒有提前通知的情況下提供大量流動性，以滿足追加保證金要求，這取決於我們的未平倉衍生品頭寸。我們不斷監控我們對追加保證金通知的風險敞口，並相信我們將繼續保持充足的流動性，以支付我們的經營業績和借款帶來的追加保證金通知。
目錄表
對於從截至2015年9月30日的季度開始的每個日曆季度，合作伙伴協議要求合夥企業在每個日曆季度結束後45天內將定義的所有可用現金分配給包括我們在內的合作伙伴。可用現金一般指該季度末手頭的所有現金和現金等價物減去普通合夥人建立的現金儲備，包括用於未來資本支出、未來收購和預期未來償債要求的現金儲備，加上該季度結束後營運資金借款產生的全部或部分手頭現金。
我們的董事會批准了一項高達200.0美元的股票回購計劃百萬股我們的普通股。根據該計劃，我們可以在公開市場交易、私下協商的交易、加速股票回購計劃、要約收購或其他方式中回購股票。回購交易的時間和金額由我們的管理層根據市場情況、股價、法律要求等因素決定。本計劃可隨時暫停、修改或終止，恕不另行通知。我們在2022年第一季度沒有回購任何股票。到目前為止，根據該計劃，我們已經回購了7,396,936股普通股，回購金額約為9280萬美元。
我們相信我們有足夠的營運資金來支持我們現有的業務。然而，持續一段時間的無利可圖的運營可能會給我們的流動性帶來壓力。我們可能會出售額外的資產或股權或借入資本，以改善或保持我們的流動性，擴大我們的業務或收購業務。我們不能保證我們將能夠以合理的條件獲得額外營運資金或這些項目所需的資金，如果有的話。
債務
有關我們債務的更多信息，請參見附註8--債務作為合併財務報表附註的一部分附註12--債務作為綜合財務報表附註的一部分，包括在我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中。
截至2022年3月31日，我們遵守了債務契約。根據我們的預測，我們相信我們將在未來12個月內保持每家子公司的合規狀態，或者在綜合基礎上擁有足夠的流動性來解決違規問題。我們不能保證實際結果與我們的預測接近，也不能保證我們會向一家子公司注入必要的資本，以維持其遵守各自的公約。如果子公司無法履行其債務契約，子公司的貸款人可以確定違約事件已經發生，並在發出通知後，貸款人可以終止承諾，並宣佈未償還餘額到期和應付。
如中所述附註8--債務，我們使用LIBOR作為各種信貸安排的參考利率。LIBOR的管理員在2021年12月31日停止了LIBOR發佈後的一週和兩個月LIBOR設置的發佈，並在2023年6月30日發佈LIBOR後立即停止了其餘的美元LIBOR設置。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)與由美國大型金融機構組成的指導委員會另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)正在考慮用新的參考利率SOFR取代美元LIBOR，SOFR使用由美國國債支持的短期回購協議計算。目前還不能確定任何此類事件對利息支出的潛在影響。
企業活動
2021年3月，我們發行了2.3億美元的2.25%可轉換優先債券，2027年到期，即2.25%的債券。債券利率為2.25%，年利率為2.25%，從2021年9月15日開始，分別在每年的3月15日和9月15日支付。初始轉換率為每1,000美元本金2.25%的債券中有31.6206股公司普通股(相當於公司普通股的初始轉換價約為每股31.62美元)，比公司普通股的發行價溢價約37.5%。轉換率可能會在發生某些事件時作出調整，這些事件包括但不限於：股票分紅或股票拆分事件；發行額外的權利、期權及認股權證；分拆；現金股息或分派事件；或投標或交換髮售。此外，公司可能有義務提高與某些公司活動相關的任何轉換的轉換率，包括公司贖回2.25%債券。我們可以用現金、普通股或現金和普通股的組合來結算2.25%的票據。截至2022年3月31日，2.25%債券的未償還本金餘額為2.3億美元。
2019年6月，我們發行了1.15億美元的4.00%可轉換優先債券，即2024年到期的4.00%債券。4.00%的票據是優先無擔保債務，從2020年1月1日開始，每年1月1日和7月1日支付利息，年利率為4.00%。初始兑換率為4.00%債券的本金金額為1,000美元，相當於普通股64.1540股，即相當於初始轉股價格約為每股15.59美元
目錄表
我們的普通股。轉換率將根據某些事件的發生而進行調整，這些事件包括但不限於：股票分紅或股票拆分；發行額外的權利、期權和認股權證；剝離；現金分紅或分派；或投標或交換要約。此外，我們可能有義務提高與某些公司活動相關的任何轉換的轉換率，包括我們贖回4.00%債券以進行贖回。我們可以用現金、普通股或現金和普通股的組合來結算4.00%的票據。
2021年5月，我們與該公司4.00%債券的某些票據持有人私下談判達成了一項協議。根據這項協議，3,568,705 我們普通股的股票以4.00%的票據本金總額5100萬美元進行了交換。作為庫存股持有的普通股被換成了4.00%的票據。截至2022年3月31日，4.00%債券的未償還本金餘額為6,400萬美元。
2016年8月，我們發行了1.7億美元2022年到期的4.125%可轉換優先票據，或4.125%票據，這是優先無擔保債務，利息在每年的3月1日和9月1日支付。這些票據可以根據持有人的選擇進行轉換。初始轉換率為每1,000美元本金35.7143股普通股，相當於每股約28美元的轉換價。轉換率將根據某些事件的發生而進行調整，這些事件包括但不限於：股票分紅或股票拆分；發行額外的權利、期權和認股權證；剝離；現金分紅或分派；或投標或交換要約。我們預計將以現金和普通股相結合的方式結算4.125%的票面利率。
2021年3月，在發行2.25%債券的同時，我們使用2.25%債券淨收益中的約1.565億美元，在私下協商的交易中回購了2022年到期的4.125%債券的本金總額約1.357億美元。截至2022年3月31日，4.125釐債券的未償還本金餘額為3,430萬美元。
農業綜合企業和能源服務部門
Green Plains Finding Company的循環承諾總額為3.5億美元，並有一個手風琴功能，根據該功能，在滿足某些條件的情況下，該基金下的可用金額可增加高達1.00億美元的新貸款人承諾。每筆SOFR利率貸款應按年利率計息，利率等於未償還期間的SOFR利率加上期限SOFR調整和2.25%至2.50%的適用保證金，這取決於貸款機制下的未提取可用性。每筆基本利率貸款的年利率應等於基本利率加上1.25%至1.50%的適用保證金，這取決於貸款機制下未提取的可獲得性。貸款的未使用部分還需繳納0.275%至0.375%的承諾費，這取決於未提取的可獲得性。截至2022年3月31日，該貸款的未償還本金餘額為3.05億美元，利率為3.67%。
Green Plains Commodity Management有一項未承諾的4,000萬美元循環信貸安排，將於2023年4月30日到期，為其對衝計劃相關的利潤率提供資金。預付款適用於相當於SOFR加1.75%的浮動利率。截至2022年3月31日，該貸款的未償還本金餘額為520萬美元，利率為1.83%。
乙醇生產細分市場
2021年2月9日，Green Plains SPE LLC是Green Plains Obion的全資特殊目的子公司和母公司綠色平原弗農山發佈價值1.25億美元的初級擔保夾層票據將於2026年到期和貝萊德在一起 用於購買所有已發行的票據。截至2022年3月31日，貸款的未償還本金餘額為1.25億美元，利率為11.75%。
該公司的全資子公司Green Plains Wood River和Green Plains Sherandoah有一項7500萬美元的延遲提取貸款協議，該協議將於2035年9月1日到期。截至2022年3月31日，這筆貸款的未償還本金餘額為7500萬美元，利率為6.52%。
我們也有小額設備融資貸款，設備或設施的融資租賃，以及其他形式的債務融資。
合作伙伴細分市場
於2021年7月20日，合夥企業訂立經修訂及重新簽署的信貸協議(“經修訂信貸協議”)，由貝萊德及三井物產信託公司作為行政代理管理基金及賬户，提供6,000萬美元定期貸款，以支付營運資金、資本開支及其他一般合夥企業用途。經修訂的
目錄表
定期貸款將於2026年7月20日到期。修改後的定期貸款不需要任何本金支付；然而，合夥企業可以選擇從截止日期12個月後開始每季度預付150萬美元。
根據經修訂信貸協議的條款，貝萊德向以前的貸款人購買了現有票據的未償還餘額。定期貸款的利息以3個月期LIBOR加8.00%為基準，LIBOR下限為0%，於15日支付這是在期限內，每年3月、6月、9月和12月的一天，第一次利息支付是2021年9月15日。
2022年2月11日，修改後的定期貸款允許Green Plains Partners及其關聯公司回購未償還票據。同日，該合夥公司從貝萊德管理的賬户和基金購買了100萬美元的未償還票據，隨後註銷了這些票據。截至2022年3月31日，定期貸款餘額為5,900萬美元，利率為8.83%。
合同義務和承諾
除了債務，我們的未來物資債務包括與商品、儲存和運輸有關的某些租賃協議以及合同和採購承諾。截至2022年3月31日的未來財年，經營租賃協議下的最低租賃支付總額為7610萬美元。截至2022年3月31日，我們已簽訂了價值約5.324億美元的未來糧食、天然氣和酒糟採購合同，以及價值約3140萬美元的未來儲存和運輸承諾。參考附註13--承付款和或有事項包括在合併財務報表附註中，以瞭解更多信息。
關鍵會計政策和估算
主要會計政策，包括與收入確認、長期資產及商譽減值、衍生金融工具及所得税會計有關的政策，會受到編制綜合財務報表時所使用的判斷、假設及估計的重大影響。有關我們的關鍵會計政策和估計的信息包含在我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中。
表外安排
我們沒有任何表外安排。
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
我們使用各種金融工具來管理和減少對各種市場風險的敞口，包括大宗商品價格和利率的變化。我們的大部分業務都是以美元進行的，目前沒有面臨外幣風險。
利率風險
我們的貸款以浮動利率計息，使我們面臨利率風險。我們的浮動利率債務的利率是基於貸款人最優惠利率的市場利率，SOFR或LIBOR。截至2022年3月31日，我們有9.038億美元的債務，其中3.692億美元有浮動利率。利率每提高10%，每年將影響我們的利息成本約160萬美元。
有關我們債務的更多信息，請參見附註8--債務作為合併財務報表附註的一部分附註12--債務作為綜合財務報表附註的一部分，包括在我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中。
商品價格風險
我們的業務對大宗商品價格風險高度敏感，尤其是乙醇、玉米、酒糟、玉米油和天然氣。乙醇價格對世界原油供需、原油、汽油和玉米價格、替代燃料價格、煉油能力和利用率、政府監管以及消費者對替代燃料的需求非常敏感。玉米價格受到天氣狀況、產量、國內和全球供需變化以及政府計劃和政策的影響。酒糟價格受到飼料牲畜數量、飼料替代品價格和供應(與乙醇工廠生產相關)的影響。天然氣價格受夏季惡劣天氣影響
目錄表
冬季和春季、夏季和秋季的颶風。其他因素包括北美能源勘探和生產，以及注入和開採季節地下儲氣庫中的天然氣數量。
為了降低與乙醇、玉米、酒糟、玉米油和天然氣價格波動相關的風險，我們有時使用遠期固定價格實物合約和衍生金融工具，如芝加哥期貨交易所、紐約商品交易所和芝加哥商品交易所執行的期貨和期權。我們專注於鎖定有利的運營利潤率，如果有的話，我們使用一個模型，持續監測玉米、天然氣和其他投入的市場價格相對於我們每個生產設施的乙醇和酒糟的價格。我們使用遠期固定價格購買、銷售合同和衍生品金融工具的組合來建立抵消頭寸。因此，我們經常在衍生品金融工具上獲得收益，而遠期固定價格實物合約或庫存的虧損抵消了這些收益，反之亦然。我們的業績受到報告期內與衍生工具相關的損益錯配的影響，當時實物商品的購買或銷售尚未發生。在截至以下三個月內2022年3月31日，收入包括600萬美元的淨虧損，銷售商品成本包括與衍生金融工具相關的6240萬美元的淨虧損。
乙醇生產細分市場
在乙醇生產部門，結算衍生工具的淨收益和虧損被實物商品購買或銷售所抵消，以實現預期的營業利潤率。為了降低由市場波動引起的商品價格風險，我們簽訂了交易所交易的期貨和期權合約，作為經濟對衝。
我們對市場風險的敞口，包括我們的固定價格買賣合同和衍生品導致的風險管理活動的影響，是基於從2022年3月31日開始的未來12個月假設價格變化10%所產生的估計淨收入影響，如下(以千為單位)：
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商品 |
| 預計總成交量 |
| 單位 |
| 的淨收入效應 | |
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乙醇 |
| 958,000 |
| 加侖 |
| $ | 173,309 |
玉米 |
| 330,000 |
| 蒲式耳 |
| $ | 172,603 |
酒糟 |
| 2,500 |
| 噸(2) |
| $ | 44,703 |
玉米油 |
| 290,000 |
| 磅 |
| $ | 8,717 |
天然氣 |
| 27,700 |
| MMBtu |
| $ | 5,083 |
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(1)預計產量假設為滿負荷生產。
(2)酒糟數量以相等的幹噸計。
農業綜合企業和能源服務部門
在農業綜合企業和能源服務部門，我們的庫存、實物買賣合同和衍生品按市價計價。為了降低市場波動對糧食和庫存糧食購銷承諾造成的商品價格風險，我們簽訂了交易所交易的期貨和期權合約，作為經濟套期保值。
用於套期保值的交易所交易期貨和期權的市場價值與糧食庫存和相關糧食買賣合同的基礎市場價值高度相關。庫存與買賣合同市場價值相關性較小的部分，即基差，比交易所交易期貨的整體市場價值波動小得多，往往遵循歷史模式。我們通過不斷監測我們相對於市場價格變化的頭寸來管理這種波動性較小的風險。庫存價值受到期貨市場月度價差的影響。這些價差的波動性也低於我們庫存的總市值，並傾向於遵循歷史模式，但不能直接緩解。我們對期貨和期權以及為買賣和買賣合同持有的基礎庫存的會計政策是反映其當前市場價值，並在綜合經營報表中計入損益。
第四項。控制和按下海洋。
信息披露控制和程序的評估
我們維持披露控制和程序，以確保必須在報告中披露的信息
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我們根據《交易法》歸檔或提交的財務信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並酌情傳達給管理層，以便及時做出有關所需財務披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。要求管理層在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時應用其判斷。
在我們首席執行官和首席財務官的監督和參與下，管理層對截至2022年3月31日我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估，這符合《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)規則的定義，並得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
管理層負責建立和維持對財務報告的有效內部控制，以便為我們財務報告的可靠性提供合理保證，並根據美國公認會計原則為外部目的編制我們的綜合財務報表。在本報告所述期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分--其他資料
項目1。法律訴訟。
我們目前捲入的訴訟是在正常業務過程中發生的。我們不認為這起訴訟會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
第1A項。風險因素。
投資者應仔細考慮我們截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中關於風險和其他信息的討論，以及本報告第一部分第1A項“風險因素”中關於風險和其他信息的討論，以及本報告第一部分第二項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中關於風險和其他信息的討論。投資者還應在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中仔細考慮與合夥企業在“風險因素”標題下對風險的討論以及其他信息。儘管我們試圖討論關鍵因素，但我們的投資者需要意識到，其他風險可能在未來被證明是重要的。新的風險隨時可能出現，我們無法預測這些風險，也無法估計它們可能影響我們的財務業績的程度。以下風險因素是對先前披露的風險因素的補充和/或更新，應與本10-Q表格季度報告中包含的或通過引用併入本季度報告中的其他信息一起考慮。
我們的利潤率取決於管理玉米、天然氣、乙醇、包括工業級酒精、酒糟、超高蛋白和玉米油.
我們的經營業績對我們購買的玉米和天然氣之間的價差高度敏感，乙醇，包括工業級酒精，我們出售酒糟、超高蛋白和玉米油。價格和供應受到各種市場力量的影響，例如天氣、國內和全球需求、全球政治或經濟問題，包括但不限於烏克蘭戰爭，包括與之相關的制裁、短缺、出口價格、原油價格、貨幣估值以及美國和世界各地的政府政策，這些都是我們無法控制的。這些商品的價格波動可能會導致我們的經營業績大幅波動。年玉米或天然氣價格上漲或下降乙醇，包括工業級酒精，酒糟、超高蛋白和玉米油的價格可能會使其運營無利可圖。不能保證我們會購買玉米和天然氣或出售乙醇，包括工業級酒精，酒糟、超高蛋白和玉米油的價格或接近價格，這將為我們提供積極的利潤率。因此，我們的經營業績和財務狀況可能會受到玉米或天然氣價格上漲或乙醇，包括工業級酒精，酒糟、超高蛋白和玉米油價格。
我們在適當的時候使用各種風險管理工具和套期保值策略，持續監控我們乙醇工廠的利潤率。近年來，乙醇和玉米價格之間的價差大幅波動，大幅收窄，有時甚至出現負值。波動可能會持續下去。由於玉米價格上漲或乙醇價格下降，乙醇和玉米價格之間的價差持續收窄或進一步縮小，將對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。我們來自乙醇的總收入，包括工業級酒精，酒糟、超高蛋白和玉米油如果低於我們的生產成本，我們可能決定放慢或暫停部分或全部乙醇工廠的生產，這也可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們買賣的產品受到價格波動和不確定性的影響。
我們的經營業績對大宗商品價格高度敏感。
玉米。我們通常無法將增加的玉米成本轉嫁給我們的客户，因為乙醇與其他燃料競爭。我們看到玉米價格出現了相當大的波動，這是近年來沒有經歷過的。在特定的玉米價格下，生產乙醇可能並不經濟。乙醇廠、畜牧業和其他玉米消費企業給當地玉米市場帶來了巨大的價格壓力。此外，當地玉米供應和價格可能受到但不限於以下因素的不利影響：替代作物價格、投入成本增加、政府政策變化、全球市場、供需變化、全球政治或經濟問題，包括但不限於烏克蘭戰爭(包括與之相關的制裁)，或全球破壞性生長條件，如植物病害或包括乾旱在內的不利天氣，以及全球衝突。
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乙醇。我們的收入取決於乙醇的市場價格，市場價格可能會因多種因素而波動，這些因素包括但不限於：競爭燃料的價格和可獲得性；乙醇和玉米的總體供需；汽油、原油和玉米的價格；全球政治或經濟問題，包括但不限於烏克蘭戰爭(包括與之相關的制裁)以及政府政策。
乙醇是一種燃料添加劑，可以減少車輛排放，是辛烷的經濟來源，在較小程度上還可以作為汽油替代品。因此，汽油供應和需求影響乙醇的價格。如果汽油價格或需求大幅下降，我們的運營結果可能會受到實質性影響。
乙醇進口也會影響國內供需。進口乙醇不受進口關税的約束，根據RFS，來自巴西的甘蔗乙醇是義務締約方達到先進生物燃料標準的最經濟手段之一。
工業級酒精是對200度酒精進行進一步蒸餾加工而成。進一步的蒸餾去除了雜質，使其可以用作衞生產品的成分。如果工業級酒類價格或需求大幅下降，或競爭和供應增加，我們的運營業績可能會受到負面影響。
影響乙醇的政府命令可能會改變並影響乙醇市場。
根據《能源獨立和安全法》的規定經修訂的2007年生效日期，國會擴大了RFS。RFS規定了每年必須混合到運輸燃料供應中的可再生燃料的最低數量，這會影響國內乙醇市場。每年，環保局都應該進行規則制定，以確定下一年的RVO，儘管有時幾個月或幾年過去了，卻沒有最終的RVO。此外，如果國內可再生燃料供應不足或要求嚴重損害經濟或環境，環保局有權免除全部或部分要求。2022年後，數量應由環保局與能源部長和農業部長協調確定，考慮到對環境的影響、能源安全、未來生產率、消費者成本、基礎設施以及其他因素，如對大宗商品價格、就業機會、農村經濟發展或對食品價格的影響。
根據RFS的規定，如果強制性可再生燃料數量連續兩年減少至少20%，EPA需要修改或重新設置法定數量，直到2022年；這一年法定規定的數量將持續到2022年。雖然傳統乙醇保持了150億加侖，但2019年是連續第二年總RVO比法定數量水平低20%以上。因此，預計環保局將啟動重置規則制定，並在2022年前修改法定卷，並基於他們將在2022年後設定RVO時使用的相同因素來這樣做。然而，2019年12月19日，環保局宣佈將不會推進重置規則制定。目前尚不清楚他們何時或是否會提出重新制定規則。美國環保局表示，打算根據法規的要求，提出2022年後的“一套”規則制定。
產量也可能受到影響，因為小型煉油廠可以向EPA申請SRE，如果獲得批准，將免除他們在年度RVO要求中所佔的份額。環保局通過與美國能源部和美國農業部協商，可以給予他們全部或部分豁免，或在提交後90天內直接拒絕。小型煉油廠的定義是每天加工不到7.5萬桶石油的工廠。
我們的運營可能會受到立法、行政行動、環保局行動或訴訟的不利影響，這些訴訟可能會通過年度RVO、2022年制定規則、混合義務點或SRE減少RFS規定的常規乙醇和其他生物燃料的數量。最高法院最近的一項裁決認為，小型煉油廠可以繼續申請延長其對RFS的豁免，即使它們沒有連續獲得一系列豁免，儘管EPA提議拒絕所有SRE申請。哥倫比亞特區巡迴上訴法院最近的一項裁決認為，EPA越權在夏季將10%乙醇混合物的1磅Reid Vapor壓力豁免延長至15%乙醇混合物，有效地限制了每年6月1日至9月15日期間向FFV銷售10%以上的乙醇混合物。儘管如此，2022年4月12日，總統宣佈，他已指示環保局發佈緊急豁免，允許在6月1日至9月15日期間繼續銷售E15。
同樣，如果聯邦政府對含氧汽油的規定被廢除，國內乙醇市場可能會受到不利影響。考慮到乙醇的辛烷值、環境要求和RFS規定，基於汽油和乙醇的相對價值進行混合的經濟激勵措施可能會影響未來的需求。超出RFS授權的供應大幅增加可能會對乙醇價格產生不利影響。此外，RFS的變化可能會對乙醇的價格產生負面影響，或者導致進口甘蔗乙醇變得比國產乙醇更經濟。同樣，像加利福尼亞州、俄勒岡州、巴西或加拿大這樣的國家、州和地區的LLC也可以是
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對傳統乙醇有利還是有害，取決於法規是如何制定、執行和修改的。
未來的需求可能會受到基於汽油和乙醇的相對價值進行混合的經濟激勵的影響，考慮到乙醇的辛烷值、環境要求和RFS信用或RIN的價值。超出RFS授權的供應大幅增加可能會對乙醇價格產生不利影響。此外，RFS的任何變化，無論是通過立法、環境保護局的行動或訴訟，源於與RIN的市場價格相關的問題，都可能對乙醇的需求、乙醇的自由混合和/或乙醇的價格產生負面影響。例如，環保局最近在不考慮損失的加侖的情況下批准SRE的行動，導致了較低的RIN價格。同樣，當前環保局提出的降低年度RVO水平的建議也可能導致RIN價格下降。
如果修改和/或頒佈聯邦或州法律或法規，可能會導致乙醇需求減少，這可能會對我們的財務業績產生負面和實質性的影響。
OPEC和其他石油出口國設定和維持產量水平的能力或意願，以及/或因烏克蘭戰爭而對俄羅斯實施制裁的影響，可能對石油和天然氣大宗商品價格產生重大影響。
石油輸出國組織及其盟友(統稱為OPEC+)是一個政府間組織，旨在管理全球能源市場上的石油價格和供應。歐佩克+成員國採取的行動，包括與其他石油出口國一起採取的行動，對全球石油供應和定價具有重大影響。例如，OPEC+和其他某些石油出口國此前已同意採取包括減產在內的措施來支撐原油價格。2020年3月，歐佩克+成員國曾考慮延長並可能增加這些石油減產措施，但這些談判沒有成功。因此，沙特宣佈立即下調出口價格，俄羅斯宣佈之前達成的所有石油減產協議於2020年4月1日到期。這些行動導致油價立即大幅下跌。相反，過去幾個月對俄羅斯實施的制裁提高了價格。不能保證OPEC+成員國和其他石油出口國會同意未來的減產或其他支撐和穩定油價的行動，也不能保證制裁或其他全球衝突不會進一步影響油價。歐佩克+成員國或其他石油出口國未來制裁或採取行動的不確定性可能導致油價波動加劇，這可能對我們的業務、未來的財務狀況和運營結果產生不利影響。
項目2.股權證券的未經登記的銷售和收益的使用。
當限制性股票授予被授予以滿足法定最低要求的工資税預扣義務時，員工放棄股票。
下表列出了2022年第一季度交出的股票：
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期間 |
| 總人數 |
| 平均價格 | |
1月1日-1月31日 |
| - |
| $ | - |
2月1日-2月28日 |
| 81,501 |
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| 26.93 |
3月1日-3月31日 |
| 1,737 |
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| 30.48 |
總計 |
| 83,238 |
| $ | 27.00 |
我們的董事會批准了一項高達2億美元的普通股回購計劃。根據這一計劃，我們可以在公開市場交易、私下協商的交易、加速回購計劃、要約收購或其他方式中回購股票。交易的時間和金額由管理層根據其對市場狀況、股價、法律要求和其他因素的評估來決定。本計劃可隨時暫停、修改或終止，恕不另行通知。我們在2022年第一季度沒有回購任何股票。自回購計劃開始以來，該公司已根據該計劃以約9280萬美元的價格回購了7396,936股普通股。
第3項。高級證券違約。
沒有。
目錄表
項目4。煤礦安全信息披露。
不適用。
第5項。其他信息。
沒有。
目錄表
第六項。陳列品.
展品索引
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證物編號： | 展品説明 |
10.1 | 由Green Plains LLC於2022年2月11日修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案，該協議由Green Plains LLC作為借款人、其中指定的擔保人、作為行政代理的TMI信託公司和該協議的其他貸款人(通過參考公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.26併入) |
10.2 | 貸款和擔保協議，日期為2022年3月25日，由Green Plains Inc.作為擔保人，Green Plains Finance Company LLC，Green Plains Grain Company LLC和Green Plains Trade Group LLC作為借款人，ING Capital LLC作為代理人和其他金融機構作為當事人。(貸款和擔保協議的證物和附表已略去。應要求，公司將向美國證券交易委員會提供此類時間表)。(在此引用本公司於2022年3月28日提交的8-K表格當前報告的附件10.1) |
*10.3 | 與Paul Kolomaya簽訂僱傭協議 |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第13a-14(A)條和第302條頒發的首席執行官證書
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31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第13a-14(A)條和第302條認證首席財務官
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32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明
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32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明
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101 | 以下信息來自Green Plains Inc.截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)：(I)合併資產負債表，(Ii)合併經營報表，(Iii)合併全面收益表，(Iv)合併現金流量表，(V)合併財務報表附註
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104 | Green Plains Inc.截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q的封面，格式為iXBRL。
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| *代表管理補償合同 |
目錄表
標牌ATU分辨率
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
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| 綠色平原公司。 (註冊人)
由以下人員提供： /s/ Todd A. Becker _ 託德·A·貝克爾 (首席行政主任)
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由以下人員提供： 書名/作者Patrich Simpkins Jr. _ 小帕特里希·辛普金斯。 (首席財務官)
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