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UnallocatedMember2022-01-012022-03-310000060519LPX:Corporation UnallocatedMember2021-01-012021-03-3100000605192022-04-012022-05-03 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
x 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末的季度March 31, 2022
o根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
佣金文件編號1-7107
路易斯安那州太平洋公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 93-0609074 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (美國國税局僱主 識別號碼) |
聯合街414號, 2000套房, 納什維爾, 全氮37219
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號:(615)986 - 5600
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值1美元 | LPX | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 x No o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x No o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | x | 加速文件管理器 | o |
非加速文件服務器 | o | 規模較小的報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是,☐不是ý
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量:82,118,548普通股,面值1美元,截至2022年4月27日已發行。
除另有説明及文意另有所指外,凡提及“LP”、“本公司”及“本公司”,均指路易斯安那太平洋公司及其附屬公司。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
修訂後的1933年證券法第27A條和修訂後的1934年證券交易法(交易法)第21E條為前瞻性陳述提供了“安全港”,以鼓勵公司提供有關其業務和其他事項的前瞻性信息,只要這些陳述被確認為前瞻性陳述,並伴隨着確定可能導致實際結果與陳述中討論的重大不同的重要因素的有意義的警示陳述。本Form 10-Q季度報告包含前瞻性聲明,我們向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交或提供的其他報告和文件可能包含前瞻性聲明。這些陳述是基於我們管理層的信念和假設,以及我們可以獲得的信息。
以下陳述是或可能構成前瞻性陳述:(1)陳述之前、之後或包括“可能”、“將”、“可能”、“應該”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“計劃”、“可能”、“可能”、“繼續”、“可能”等詞語的陳述,與非歷史事實有關的其他表述,包括但不限於產品開發計劃、對未來成本和支出的預測、法律訴訟的可能結果、產能擴大和其他增長舉措,以及對或有虧損準備金的充分性。
可能導致實際結果與前瞻性陳述所表達或暗示的結果大不相同的因素包括但不限於以下因素,俄羅斯入侵烏克蘭、制裁(包括制裁持續時間)和為應對這場衝突而實施的其他措施,以及經濟中斷或衝突目前範圍的任何升級或擴大可能會放大這些因素:
•公共衞生問題(包括全球流行病,如正在進行的新冠肺炎大流行)對經濟、對我們產品或我們業務的需求的影響,包括政府當局遏制此類公共衞生問題的行動和建議;
•政府財政和貨幣政策的變化,包括關税和就業水平;
•總體經濟狀況的變化,包括持續的新冠肺炎疫情的影響;
•資本成本和可獲得性的變化;
•房屋建造和修繕活動水平的變化;
•我們產品的競爭條件和價格的變化;
•建築產品供求關係的變化;
•第三方批發商和經銷商的財務或經營狀況發生變化;
•用於製造我們產品的原材料(包括木纖維和樹脂)供需關係的變化;
•能源(主要是天然氣、電力和柴油)的成本和可獲得性的變化;
•運輸成本和可獲得性的變化;
•在國際上製造我們的產品的影響;
•新引進產品投放或投產困難;
•製造業務的意外中斷,如爆炸、火災、惡劣天氣、自然災害、事故、設備故障、勞動力短缺或中斷、運輸中斷、供應中斷、公共衞生問題(包括流行病和隔離)、騷亂、內亂或社會動盪、搶劫、抗議、罷工和街頭示威;
•其他重大經營費用的變化;
•美元與其他貨幣,特別是加元、巴西雷亞爾和智利比索之間的幣值和匯率的變化;
•改變和遵守一般和行業特定的法律和法規,包括環境和健康及安全法律和法規、美國《反海外腐敗法》和反賄賂法律、與我們國際業務運營相關的法律以及建築規範和標準的變化;
•税法的變更及其解釋;
•引起環境責任或支出的情況變化;
•保修費用超過我們的保修準備金;
•行業內其他人挑戰或利用我們的知識產權或其他專有信息;
•改變我們的固定收益養老金計劃的資金要求;
•解決現有和未來的與產品有關的訴訟、環境訴訟和補救努力,以及其他法律或環境訴訟或事項;
•我們的債務工具所載的契約和違約事件的效力;
•任何回購我們普通股的金額和時間,以及支付我們普通股的股息,這將取決於市場和商業狀況以及其他考慮因素;以及
•公共當局的行為、戰爭、內亂、自然災害、火災、洪水、地震、惡劣天氣和其他我們無法控制的事情。
除了前述以及在圍繞前瞻性表述的文本中明確指出的任何風險和不確定性外,我們在提交給美國證券交易委員會的報告和其他文件中的任何聲明,如果這些表述警告與未來結果、事件或情況相關的風險或不確定性,那麼這些表述就會識別出可能導致實際結果、事件和情況與前瞻性表述中反映的結果、事件和情況大不相同的重要因素。
我們作出或其他人代表我們作出的前瞻性陳述是基於我們對我們的業務和經營環境的瞭解,以及我們認為在作出或作出此類前瞻性陳述時我們認為或將會是合理的假設。由於上述因素的影響,我們在下文和我們向美國證券交易委員會提交的報告和其他文件由於實際情況、我們目前未知的其他風險、事實的變化、未實現的假設或其他情況,我們的實際結果可能與我們的前瞻性陳述中討論的或暗示或預期的大不相同。因此,這一警示性聲明限定了我們所作或代表我們所作的所有前瞻性陳述,包括本文所述和通過引用併入本文的那些前瞻性陳述。我們不能保證我們預期或預期的結果或發展將會實現,或者即使這些結果或發展實質上實現了,也不能保證這些結果或發展將給我們帶來預期的結果,或以我們預期的方式或程度影響我們、我們的業務、我們的運營或我們的經營結果。我們告誡讀者不要過度依賴這種前瞻性陳述,這些陳述只説明瞭它們的日期。我們沒有義務修改或更新任何前瞻性陳述,以反映後續事件或情況,除非適用法律要求。
關於第三方信息
在這份Form 10-Q季度報告中,我們依賴並參考從市場研究、公開信息、行業出版物、美國政府來源和其他第三方獲得的有關行業數據的信息。雖然我們相信信息是可靠的,但我們不能保證信息的準確性或完整性,也沒有獨立核實。
第一部分-財務信息
第1項。財務報表
簡明綜合損益表
以百萬美元計的美元金額,每股金額除外
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
淨銷售額 | $ | 1,337 | | | $ | 1,017 | | | | | |
銷售成本 | (676) | | | (538) | | | | | |
毛利 | 661 | | | 479 | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | (65) | | | (48) | | | | | |
| | | | | | | |
其他營業信用和費用,淨額 | 38 | | | — | | | | | |
營業收入 | 633 | | | 431 | | | | | |
利息支出 | (3) | | | (5) | | | | | |
投資收益 | 1 | | | — | | | | | |
其他營業外項目 | (10) | | | (10) | | | | | |
所得税前收入 | 621 | | | 416 | | | | | |
所得税撥備 | (139) | | | (96) | | | | | |
未合併關聯公司的股權 | 1 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 483 | | | $ | 320 | | | | | |
歸因於非控股權益的淨虧損 | 1 | | | 1 | | | | | |
歸因於LP的淨收入 | $ | 484 | | | $ | 320 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股淨收益: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股淨收益-基本 | $ | 5.64 | | | $ | 3.02 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股淨收益-稀釋後 | $ | 5.60 | | | $ | 3.00 | | | | | |
| | | | | | | |
用於計算每股淨收益的普通股平均份額: | | | | | | | |
基本信息 | 86 | | | 106 | | | | | |
稀釋 | 86 | | | 107 | | | | | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
簡明綜合全面收益表
以百萬為單位的美元金額
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
淨收入 | $ | 483 | | | $ | 320 | | | | | |
其他綜合收益,税後淨額 | | | | | | | |
外幣折算調整 | 23 | | | (7) | | | | | |
| | | | | | | |
固定收益養老金計劃的變化 | 1 | | | — | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 24 | | | (6) | | | | | |
綜合收益 | 508 | | | 313 | | | | | |
與非控股權益相關的綜合損失 | 1 | | | 1 | | | | | |
歸入有限責任公司的全面收入 | $ | 508 | | | $ | 314 | | | | | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
簡明綜合資產負債表
以百萬為單位的美元金額
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 624 | | | $ | 358 | |
應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元2截至2022年3月31日和2021年12月31日 | 320 | | | 191 | |
盤存 | 382 | | | 323 | |
預付費用和其他流動資產 | 15 | | | 18 | |
流動資產總額 | 1,341 | | | 890 | |
| | | |
木材和林地 | 54 | | | 84 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 1,132 | | | 1,069 | |
經營性租賃資產 | 51 | | | 52 | |
商譽和其他無形資產 | 38 | | | 39 | |
對關聯公司的投資和墊款 | 7 | | | 21 | |
受限現金 | 14 | | | 13 | |
其他資產 | 25 | | | 25 | |
遞延税項資產 | 8 | | | 2 | |
總資產 | $ | 2,670 | | | $ | 2,194 | |
負債和權益 | | | |
應付賬款和應計負債 | $ | 330 | | | $ | 338 | |
應付所得税 | 129 | | | 13 | |
流動負債總額 | 459 | | | 351 | |
| | | |
長期債務 | 346 | | | 346 | |
遞延所得税 | 103 | | | 86 | |
非流動經營租賃負債 | 44 | | | 44 | |
應急準備金,不包括本期部分 | 23 | | | 24 | |
其他長期負債 | 80 | | | 105 | |
總負債 | 1,054 | | | 955 | |
| | | |
可贖回的非控股權益 | 3 | | | 4 | |
| | | |
股東權益: | | | |
普通股,面值1美元,200,000,000授權股份;100,884,145和84,496,113分別於2022年3月31日發行和發行的股份;以及102,415,883和85,636,154分別於2021年12月31日發行和發行的股份 | 101 | | | 102 | |
額外實收資本 | 451 | | | 458 | |
留存收益 | 1,601 | | | 1,239 | |
國庫股,16,388,032股票和16,779,729股票,分別以2022年3月31日和2021年12月31日的成本計算 | (391) | | | (390) | |
累計綜合損失 | (149) | | | (174) | |
股東權益總額 | 1,613 | | | 1,235 | |
總負債和股東權益 | $ | 2,670 | | | $ | 2,194 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
現金流量表簡明合併報表
以百萬為單位的美元金額
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
經營活動的現金流: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 483 | | | $ | 320 | | | | | |
對淨收入的調整: | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 32 | | | 29 | | | | | |
出售合資企業的收益 | (39) | | | — | | | | | |
遞延税金 | 11 | | | 4 | | | | | |
提前清償債務損失 | — | | | 11 | | | | | |
其他調整,淨額 | 5 | | | 3 | | | | | |
資產和負債變動(不包括收購和資產剝離): | | | | | | | |
應收賬款 | (127) | | | (74) | | | | | |
預付費用和其他流動資產 | 3 | | | 3 | | | | | |
盤存 | (55) | | | (50) | | | | | |
應付賬款和應計負債 | (2) | | | (3) | | | | | |
應繳所得税,扣除應收款項後的淨額 | 116 | | | 71 | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | 425 | | | 314 | | | | | |
投資活動產生的現金流: | | | | | | | |
物業、廠房和設備的增建 | (92) | | | (34) | | | | | |
業務剝離所得收益 | 59 | | | — | | | | | |
其他投資活動 | 1 | | | 2 | | | | | |
用於投資活動的現金淨額 | (33) | | | (32) | | | | | |
融資活動的現金流: | | | | | | | |
借入長期債務 | — | | | 350 | | | | | |
償還長期債務,包括贖回保費 | — | | | (359) | | | | | |
支付現金股利 | (19) | | | (17) | | | | | |
購買股票 | (104) | | | (122) | | | | | |
其他融資活動 | (15) | | | (10) | | | | | |
用於融資活動的現金淨額 | (137) | | | (158) | | | | | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 11 | | | (2) | | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | 266 | | | 122 | | | | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 371 | | | 535 | | | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 637 | | | $ | 658 | | | | | |
| | | | | | | |
補充現金流信息: | | | | | | | |
支付所得税的現金,扣除收到的現金 | $ | 12 | | | $ | 21 | | | | | |
為利息支付的現金,扣除收到的現金 | $ | 4 | | | $ | 9 | | | | | |
未付資本支出 | $ | 41 | | | $ | 14 | | | | | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
股東權益簡明合併報表
以百萬美元為單位的美元和股票金額,每股金額除外
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 庫存股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 留用 收益 | | 累計 全面 損失 | | 總計 股東的 權益 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | |
平衡,2021年12月31日 | 102 | | | $ | 102 | | | 17 | | | $ | (390) | | | $ | 458 | | | $ | 1,239 | | | $ | (174) | | | $ | 1,235 | |
歸因於LP的淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 484 | | | — | | | 484 | |
已支付股息(每股0.22美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19) | | | — | | | (19) | |
根據股票計劃發行股份 | — | | | — | | | (1) | | | 14 | | | (14) | | | — | | | — | | | — | |
與股票獎勵淨額結算有關的已支付税款 | — | | | — | | | — | | | (15) | | | — | | | — | | | — | | | (15) | |
購買股票 | (2) | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (102) | | | — | | | (104) | |
與基於股票的薪酬相關的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24 | | | 24 | |
平衡,2022年3月31日 | 101 | | | $ | 101 | | | 16 | | | $ | (391) | | | $ | 451 | | | $ | 1,601 | | | $ | (149) | | | $ | 1,613 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 庫存股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 留用 收益 | | 累計 全面 損失 | | 總計 股東的 權益 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | |
平衡,2020年12月31日 | 124 | | | $ | 124 | | | 17 | | | $ | (397) | | | $ | 452 | | | $ | 1,206 | | | $ | (151) | | | $ | 1,234 | |
歸因於LP的淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 320 | | | — | | | 320 | |
派發股息(每股0.16美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17) | | | — | | | (17) | |
根據股票計劃發行股份 | — | | | — | | | — | | | 11 | | | (11) | | | — | | | — | | | — | |
與股票獎勵淨額結算有關的已支付税款 | — | | | — | | | — | | | (6) | | | — | | | — | | | — | | | (6) | |
購買股票 | (2) | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (120) | | | — | | | (122) | |
與基於股票的薪酬相關的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | (6) | |
平衡,2021年3月31日 | 121 | | | $ | 121 | | | 17 | | | $ | (393) | | | $ | 443 | | | $ | 1,390 | | | $ | (157) | | | $ | 1,404 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
簡明合併財務報表附註
注1.業務性質和列報依據
運營的性質
路易斯安那太平洋公司及其子公司是高性能建築解決方案的領先供應商,可滿足全球建築商、改造商和房主的需求。服務於新的住宅建築、維修和改建以及户外結構市場,我們利用我們的專業知識,成為以創新、質量和可靠性聞名的行業領導者。該公司通過外國子公司在美國、加拿大、智利和巴西經營着25家工廠,並通過合資企業經營工廠。我們建築解決方案的主要客户是北美和南美的零售商、批發商、住宅建築和工業企業,但對亞洲、澳大利亞和歐洲的銷售有限。凡提及“LP”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”,均指路易斯安那太平洋公司及其合併子公司作為一個整體。
演示的依據
隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制的,用於中期財務信息。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的完整合並財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整都已列入,屬於正常和重複的性質。閲讀這些簡明合併財務報表及相關附註時,應結合我們於2022年2月22日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告(2021年Form 10-K年度報告)。過渡期的業務成果不一定代表全年的預期成果。
注2.收入
下表顯示了我們的可報告部門收入,按收入來源分類。我們將與客户簽訂的合同的收入分解為主要產品線。我們已確定,將收入分解為這些類別實現了披露目標,即描述收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。
正如下面附註18中的分部報告信息所示,我們的可報告分部是壁板、定向刨花板(OSB)、工程木製品(EWP)和南美(以百萬美元為單位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三個月 |
按產品類型和系列劃分: | 壁板 | | OSB | | 電子可濕性粉劑 | | 南美 | | 其他 | | 網段間 | | 總計 |
增值 | | | | | | | | | | | | | |
壁板解決方案 | $ | 330 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 336 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
OSB-結構化解決方案 | — | | | 406 | | | — | | | 58 | | | — | | | (1) | | | 464 | |
工字形託樑 | — | | | — | | | 79 | | | — | | | — | | | — | | | 79 | |
LVL | — | | | — | | | 65 | | | — | | | — | | | — | | | 65 | |
| 330 | | | 406 | | | 144 | | | 64 | | | — | | | (1) | | | 945 | |
商品 | | | | | | | | | | | | | |
OSB-商品 | — | | | 334 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 334 | |
膠合板 | — | | | — | | | 11 | | | — | | | — | | | — | | | 11 | |
| — | | | 334 | | | 11 | | | — | | | — | | | — | | | 345 | |
其他 | | | | | | | | | | | | | |
其他產品 | 2 | | | 4 | | | 14 | | | 2 | | | 26 | | | — | | | 48 | |
| $ | 332 | | | $ | 744 | | | $ | 170 | | | $ | 67 | | | $ | 26 | | | $ | (1) | | | $ | 1,337 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的三個月 |
按產品類型和系列劃分: | 壁板 | | OSB | | 電子可濕性粉劑 | | 南美 | | 其他 | | 網段間 | | 總計 |
增值 | | | | | | | | | | | | | |
壁板解決方案 | $ | 282 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 291 | |
OSB-結構化解決方案 | — | | | 254 | | | — | | | 41 | | | — | | | — | | | 295 | |
工字形託樑 | — | | | — | | | 48 | | | — | | | — | | | — | | | 48 | |
LVL | — | | | — | | | 43 | | | — | | | — | | | — | | | 43 | |
LSL | — | | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | — | | | 8 | |
| 282 | | | 254 | | | 100 | | | 50 | | | — | | | — | | | 686 | |
商品 | | | | | | | | | | | | | |
OSB-商品 | — | | | 282 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 281 | |
膠合板 | — | | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | — | | | 13 | |
| — | | | 282 | | | 13 | | | — | | | — | | | — | | | 294 | |
其他 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他產品 | 3 | | | 3 | | | 11 | | | 3 | | | 18 | | | — | | | 37 | |
| $ | 285 | | | $ | 539 | | | $ | 123 | | | $ | 53 | | | $ | 18 | | | $ | — | | | $ | 1,017 | |
收入在合同條款規定的義務下確認(即,採購訂單)與我們的客户是滿意的;通常,這發生在我們的產品在某個時間點的控制權轉移。收入是指我們在轉讓貨物時預期獲得的對價金額。我們為向客户交付產品而產生的運輸成本記錄在銷售成本中。在產品銷售時,與保修相關的預期成本仍被確認為費用。
我們的業務經常產生客户計劃成本,以獲得有利的產品植入,促進產品銷售,並保持有競爭力的定價。客户計劃成本和獎勵,包括返點、促銷和數量津貼,在計劃啟動時從淨銷售額中扣除。這些收入的減少在銷售或計劃實施時根據管理層的最佳估計進行記錄。預估基於每種類型的計劃或客户的歷史經驗和預測經驗。數量津貼是根據管理層對客户數量成就的估計和客户協議中納入的其他因素,如新產品採購、商店直銷和商品銷售支持而累積的。管理層在情況需要時調整應計項目(通常是由於數量預期的變化)。
我們以寄售的方式把我們的一些產品運到客户的配送中心。我們保留儲存在配送中心的產品的所有權。當我們的產品被零售商從配送中心移走並運往零售商的商店時,所有權就從我們轉移到零售商手中。那時,我們會向零售商開具發票,並確認這些寄售交易的收入。我們不為從配送中心運送到零售商商店的產品提供退貨權利。
注3.每股收益
基本每股收益以已發行普通股的加權平均數為基礎。稀釋每股收益是根據已發行普通股的加權平均數,加上根據庫存股方法假設在期初轉換為普通股的所有潛在攤薄證券。該方法要求在計算報告虧損期間的稀釋每股收益時,排除潛在稀釋普通股等價物(股票期權、股票結算增值權(SSAR)、限制性股票單位和績效股票單位)的影響,因為這種影響是反攤薄的。
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益(百萬美元,每股除外)的計算方法: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
歸因於LP的淨收入 | $ | 484 | | | $ | 320 | | | | | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 86 | | | 106 | | | | | |
員工持股計劃的攤薄效應 | 1 | | | 1 | | | | | |
用於稀釋後每股收益的股票 | 86 | | | 107 | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本收入 | $ | 5.64 | | | $ | 3.02 | | | | | |
攤薄後收益 | $ | 5.60 | | | $ | 3.00 | | | | | |
附註4.公允價值計量
公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中,為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收取或支付的交換價格。公允價值等級要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。我們需要將這些金融資產和負債分為兩類:(I)經常性--定期計量;(Ii)非經常性--根據需要計量。
交易證券包括拉比信託金融資產,這些資產記錄在我們的簡明綜合資產負債表中的其他資產中。拉比信託的資產投資於共同基金,並根據活躍的市場報價(代表一級投入)按公允價值報告。
2029年到期的3.625釐優先債券(2029年優先債券)的公允價值估計為324百萬美元和美元358根據市場報價,截至2022年3月31日和2021年12月31日分別為100萬美元。2029年優先票據和其他長期債務在美國GAAP公允價值層次結構中被歸類為1級。公允價值是基於公司貸款人之間的交易活動以及使用公佈匯率確定的平均買入價和賣出價。
截至2022年3月31日,我們的修訂信貸安排(定義如下)下沒有未償還的借款。
由於現金及現金等價物、應收賬款和應付賬款的短期到期日,這些項目在資產負債表上報告的賬面金額接近公允價值。
注5.應收賬款
應收款由以下部分組成(以百萬美元計):
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
應收貿易賬款 | $ | 305 | | | $ | 172 | |
應收所得税 | — | | | 1 | |
其他應收賬款 | 17 | | | 20 | |
壞賬準備 | (2) | | | (2) | |
總計 | $ | 320 | | | $ | 191 | |
應收貿易款項主要來自向我們的批發和零售客户銷售我們的產品。截至2022年3月31日和2021年12月31日的其他應收賬款主要包括應收銷售税、供應商回扣和其他雜項應收賬款。
注6.庫存
存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。庫存成本包括材料、人工和經營管理費用。庫存的主要類型(在製品不是物料,包括在半成品庫存中)如下(單位:百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
原木 | $ | 86 | | | $ | 59 | |
其他原材料 | 69 | | | 59 | |
半成品庫存 | 38 | | | 38 | |
成品 | 189 | | | 168 | |
總計 | $ | 382 | | | $ | 323 | |
注7.資產剝離
在截至2022年3月31日的三個月內,我們將我們在兩家生產工字樑的合資企業中的50%股權出售給Resolute森林產品公司(RESOLTE),價格為$59百萬美元。權益法的總賬面淨值
銷售當日的投資為1,900萬美元,我們確認了與銷售1,900萬美元相關的收益39在截至2022年3月31日的三個月期間,在簡明綜合收益表中的其他營業信用和費用內淨額為100萬美元。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的簡明綜合收益表包括這些合資企業的收入#美元。5百萬美元和美元2分別為100萬美元。
在完成出售我們在合資企業中的股權時,LP與Resolute簽訂了單獨的協議,繼續作為兩家合資企業生產的工程木材產品的獨家經銷商。
附註8.商譽及其他無形資產
商譽及無限期無形資產不會攤銷,並須按年度或更頻密(如情況顯示潛在減值)採用以公允價值為基礎的測試進行減值評估。本公司的年度評估日期為10月1日。
截至2022年3月31日的三個月的商譽和其他無形資產的變化見下表(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 木材許可證1 | 商譽 | 發達的技術 | 商標 |
期初餘額2021年12月31日 | $ | 31 | | $ | 19 | | $ | 17 | | $ | 2 | |
| | | | |
| | | | |
攤銷 | (1) | | — | | (1) | | — | |
2022年3月31日期末餘額 | $ | 31 | | $ | 19 | | $ | 16 | | $ | 2 | |
1木材許可證包括在簡明綜合資產負債表的木材和林地中。
附註9.可贖回的非控股權益
可贖回的非控股權益是指在我們無法控制的情況下可贖回的子公司的權益,無論是現金還是其他資產。該等權益被分類為夾層權益,並於各報告期末按估計贖回價值或賬面值中較大者計量。歸屬於非控制權益的淨虧損計入簡明綜合損益表。對可贖回非控制權益贖回價值的任何調整均在淨收入或累計實收資本中確認,具體取決於標的證券的性質(優先股或普通股)。
截至2022年3月31日,可贖回非控股權益的組成部分如下(以百萬美元計):
| | | | | | | |
| | | |
期初餘額2021年12月31日 | $ | 4 | | | |
| | | |
| | | |
歸因於非控股權益的淨虧損 | (1) | | | |
| | | |
2022年3月31日期末餘額 | $ | 3 | | | |
注10.所得税
對於中期,我們通過將估計的年度有效所得税税率應用於年初至今的業績來確認所得税支出,除非這種方法無法可靠地估計年初至今的所得税支出。每個期間,應計所得税調整為最新估計數,與先前應計年初至今餘額的差額在本季度進行調整。不同司法管轄區盈利能力估計的變化將影響我們的季度有效所得税税率。
2022年和2021年3月31日終了三個月的所得税準備金反映出估計的年税率為24%和25%,不包括下面討論的離散項目。截至2022年3月31日的三個月的總有效税率為22%,與232021年同期為%。
我們確認了一項淨離散税收優惠#美元。9百萬美元和美元5在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,分別為600萬歐元,其中最顯著的好處與這兩個時期的基於股票的薪酬帶來的超額税收優惠有關。
注11.基於股票的薪酬
我們為關鍵員工和董事制定了股票獎勵計劃,根據該計劃授予股票期權、SSAR、限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位的獎勵。此外,我們還為員工提供員工股票購買計劃。
在截至2022年3月31日的三個月內,我們授予135,381限制性股票單位和88,239績效股票單位,按平均授予日公允價值#美元計算70.55每股。
我們認出了$7百萬美元和美元1在截至2022年和2021年3月31日的三個月內,股票薪酬支出分別為100萬歐元。截至2022年3月31日,36未確認的基於股票的薪酬支出,與未歸屬的績效股票單位、限制性股票單位和可歸因於未來服務的SSAR有關。
附註12.承付款和或有事項
我們為各種或有負債保留的準備金如下(以百萬美元計):
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
環境保護區 | $ | 24 | | | $ | 25 | |
其他儲備 | — | | | — | |
總或有事項 | 24 | | | 25 | |
流動部分(包括在應付帳款和應計負債中) | (1) | | | (1) | |
長期部分 | $ | 23 | | | $ | 24 | |
我們對或有損失的估計是基於各種假設和判斷。由於與這些假設和判斷有關的許多不確定因素和變量,由此得出的相關或有事項估計的精確度和可靠性都存在很大的不確定性。我們定期監測我們對突發事件的估計風險敞口,隨着更多信息的瞭解,我們的估計可能會發生重大變化。雖然目前無法估計任何此類變化的範圍,但我們最終可能支付的與這些事項相關的金額可能在短期或長期內大大超過迄今應計的金額。我們對或有損失的估計並不反映保險公司未來可能獲得的賠償,除非保險公司同意支付條款而不時被認為有可能獲得賠償。
環境問題
我們為未貼現的或有環境損失預留準備金。這一儲備主要用於在本公司目前或以前擁有的多個地點修復危險或有毒物質的估計未來成本。我們對或有環境損失的估計基於各種假設和判斷,考慮到圍繞每個或有環境損失的特定事實和情況,這些假設和判斷的具體性質有所不同。這些估計通常反映了關於
所需調查、補救和/或監測活動的可能性質、規模和時間以及這些活動的可能費用,在某些情況下反映了關於第三方承擔這些活動費用的比例或分攤份額的義務或意願和能力的假設和判斷。由於與這些假設和判斷相關的許多不確定性和變量,以及政府監管和環境技術變化的影響,由此得出的相關或有事項估計的精確度和可靠性都存在很大的不確定性。我們定期監測我們估計的環境損失或有風險敞口,隨着更多信息的瞭解,我們的估計可能會發生重大變化。
其他法律程序
有時,我們和我們的子公司是某些法律程序的當事人。根據目前掌握的信息,管理層認為此類訴訟的解決不會對我們的財務狀況、經營結果、現金流或流動性產生實質性影響。
注13.長期資產減值準備
我們評估我們長期資產的賬面價值是否存在潛在減值,並相信我們對長期資產的賬面價值有足夠的支持。如果我們產品的需求和定價降至明顯低於週期平均需求和定價的水平,如果我們決定投資於替代項目,或者如果我們的工廠的木材供應發生變化,則可能需要未來的減值費用。截至2022年3月31日,沒有減值跡象。
考慮到當前和預期的經濟和行業狀況、我們的戰略計劃和其他相關因素,我們還不時審查各種資產的潛在處置。由於決定處置特定資產可能需要管理層對處置的交易結構作出假設,並估計銷售收益淨額,這可能低於之前對未貼現未來現金淨流量的估計,因此我們可能需要記錄與處置資產決定相關的減值費用。
注14.產品保修
我們為大多數產品的銷售提供保修,併為估計的未來索賠記錄應計費用。這類應計項目是根據歷史經驗和管理層對未來索賠數額的估計得出的。下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的保修準備金活動(單位:百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
期初餘額 | $ | 7 | | | $ | 8 | | | | | |
應計費用 | 1 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已支付款項 | — | | | — | | | | | |
總保修準備金 | 8 | | | 8 | | | | | |
保修準備金的當期部分(包括在應付賬款和應計負債中) | (2) | | | (2) | | | | | |
保修準備金的長期部分(包括在其他長期負債中) | $ | 6 | | | $ | 6 | | | | | |
我們繼續監控與我們的產品相關的保修和其他索賠,並相信截至2022年3月31日,與這些事項相關的保修準備金餘額足以支付未來的保修付款。然而,未來可能需要進行更多更改。
注15.固定收益養老金計劃
這是E下表彙總了我們的固定收益養老金和退休後計劃在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內的定期養老金淨成本(以百萬美元為單位): | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
服務成本 | $ | 1 | | | $ | — | | | | | |
定期養卹金淨費用的其他組成部分1: | | | | | | | |
利息成本 | 2 | | | 2 | | | | | |
計劃資產的預期回報 | (2) | | | (3) | | | | | |
攤銷先前服務費用 | — | | | — | | | | | |
淨虧損攤銷 | 1 | | | 1 | | | | | |
定期養老金淨成本 | $ | 2 | | | $ | 1 | | | | | |
1定期退休金淨成本的其他組成部分包括在我們的簡明綜合損益表的其他非營業項目中。
2021年11月,公司發起終止我們凍結的美國和加拿大固定收益養老金計劃(該計劃),這將導致公司的計劃義務全部清償。在計劃終止滿足所有法規要求之前,將不會根據終止進行計劃資產的分配,這預計將在2022年底之前發生。計劃參與者將通過選擇一次性分配或與合格的第三方年金提供商簽訂年金合同,從計劃資產中獲得全部應計福利。終止計劃預計將導致2022年的養老金結算費用,這將根據當時的市場狀況、實際的一次性分配和分配之日的年金購買率確定。因此,我們目前無法合理估計此類和解費用的時間或最終金額。結算後,我們預計將確認税前養老金結算費用,其中將包括:(1)確認累計其他綜合損失中的所有税前精算損失的非現金費用(99美元
截至2022年3月31日的任何現金捐款(截至2022年3月31日的800萬美元預計福利債務淨額)和(2)任何用於償還計劃債務的現金捐款(截至2022年3月31日的預計福利債務淨額為800萬美元)。和解費用的實際金額和任何潛在的現金貢獻將取決於各種因素,包括利率、計劃資產回報和一次性選擇率。
注16.累計綜合損失
累計下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的綜合損失(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | 翻譯調整 | | 其他 | | 總計 |
2021年12月31日的餘額 | $ | (76) | | | $ | (96) | | | $ | (1) | | | $ | (174) | |
重新分類為税後淨額損益表1 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
翻譯調整 | — | | | 23 | | | — | | | 23 | |
2022年3月31日的餘額 | $ | (75) | | | $ | (73) | | | $ | (1) | | | $ | (149) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | 翻譯調整 | | 其他 | | 總計 |
2020年12月31日餘額 | $ | (81) | | | $ | (68) | | | $ | (2) | | | $ | (151) | |
重新分類為税後淨額損益表1 | — | | | — | | | — | | | — | |
翻譯調整 | — | | | (7) | | | — | | | (7) | |
2021年3月31日的餘額 | $ | (81) | | | $ | (75) | | | $ | (2) | | | $ | (157) | |
1精算損失額和以前的服務費用是定期福利淨成本的組成部分。
注17.其他經營項目和非經營項目
其他營業信用和費用,淨額
在截至2022年3月31日的三個月內,我們確認了一項收益為39出售我們在兩家合資企業中50%的權益。請參閲上面的註釋7。此外,我們還產生了遣散費和其他費用$1與某些重組有關的100萬美元。
在截至2021年3月31日的三個月內,我們錄得收益$1與出售以前歸類為待售資產有關的100萬美元,被其他費用抵消,包括與公司辦公室內某些重組有關的遣散費。
其他營業外項目
在截至2022年3月31日的三個月內,我們錄得已實現外幣虧損$9100萬美元,主要與智利比索和巴西雷亞爾走強有關。
在截至2021年3月31日的三個月內,我們記錄了一筆提前清償債務的費用$11與贖回我們2024年優先票據有關的百萬美元,被外幣收益$所抵消1百萬美元。
注18.選定的細分數據
我們在四個領域開展業務:Sding、OSB、EWP和南美。根據經濟特徵、客户和分銷方式的相似性,我們的業務部門被聚合為這四個細分市場。我們的運營結果分別總結如下,分別針對這些細分市場中的每一個細分市場,以及“其他”類別,該類別包括其他產品,這些產品對個人意義不大。
我們根據淨銷售額和調整後的EBITDA來評估我們業務部門的表現。因此,我們的首席運營決策者主要根據我們業務部門的淨銷售額和調整後的EBITDA來評估業績和分配資源。調整後的EBITDA是一項非GAAP財務指標,定義為扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷前歸屬於LP的收入,不包括基於股票的補償支出、歸屬於LP的減值損失、產品線停產費用、其他營業信用和費用、淨額、早期債務清償損失、投資收入、養老金結算費用和其他非營業項目。
我們的產品細分信息如下(單位:百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
淨銷售額 | | | | | | | |
壁板 | $ | 332 | | | $ | 285 | | | | | |
OSB | 744 | | | 539 | | | | | |
電子可濕性粉劑 | 170 | | | 123 | | | | | |
南美 | 67 | | | 53 | | | | | |
其他 | 26 | | | 18 | | | | | |
細分市場銷售 | (1) | | | — | | | | | |
總銷售額 | $ | 1,337 | | | $ | 1,017 | | | | | |
按部門劃分的利潤 | | | | | | | |
淨收入 | $ | 483 | | | $ | 320 | | | | | |
加(減): | | | | | | | |
歸因於非控股權益的淨虧損 | 1 | | | 1 | | | | | |
| | | | | | | |
歸入有限責任公司的收入 | 484 | | | 320 | | | | | |
所得税撥備 | 139 | | | 96 | | | | | |
折舊及攤銷 | 32 | | | 29 | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | 7 | | | 1 | | | | | |
| | | | | | | |
其他營業信用和費用,淨額 | (38) | | | — | | | | | |
提前清償債務損失 | — | | | 11 | | | | | |
利息支出 | 3 | | | 5 | | | | | |
投資收益 | (1) | | | — | | | | | |
其他營業外項目 | 10 | | | (1) | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 636 | | | $ | 461 | | | | | |
| | | | | | | |
壁板 | $ | 83 | | | $ | 90 | | | | | |
OSB | 505 | | | 354 | | | | | |
電子可濕性粉劑 | 38 | | | 7 | | | | | |
南美 | 25 | | | 21 | | | | | |
其他 | (6) | | | (5) | | | | | |
公司 | (9) | | | (6) | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 636 | | | $ | 461 | | | | | |
注19.後續事件
2021年11月2日,LP董事會批准了第二項2021年股票回購計劃,根據該計劃,我們可以回購最多5億美元的普通股。從2022年3月31日到2022年5月3日,我們使用了$182百萬美元用於回購2.9根據第二個2021年股票回購計劃,100萬股LP普通股。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的簡明綜合財務報表和相關附註以及本季度報告Form 10-Q中其他部分的財務信息一起閲讀。以下討論包括前瞻性陳述,這些陳述基於我們管理層的信念,以及我們管理層所做的假設和目前可用的信息。請參閲“關於前瞻性陳述的告誡聲明”。
一般信息
我們是高性能建築解決方案的領先供應商,可滿足全球建築商、改造商和房主的需求。我們利用我們服務於新住宅建築、維修和改建以及户外建築市場的專業知識,成為以創新、質量和可靠性著稱的行業領導者。我們的製造工廠位於美國、加拿大、智利和巴西。
為了服務於這些市場,我們在四個細分市場開展業務:Sding、OSB、EWP和南美。
2021年期間,我們停止了緬因州霍爾頓工廠的層壓原木(LSL)生產,開始將該工廠轉換為Siding Solutions(定義見下文)生產。我們繼續探索關於剩餘EWP部門的戰略替代方案,包括先前宣佈的可能的全部或部分出售。
在截至2022年3月31日的三個月裏,我們以5900萬美元的價格將我們在兩家生產工字樑的合資企業中的50%股權出售給了Resolute森林產品公司(RESOLTE)。合資企業包括位於魁北克省拉魯什的Resolute-LP Engineering Wood Larouche Inc.和位於魁北克省Saint-Prime的Resolute-LP Engineering Wood ST-Prime Limited Partnership。於出售日,我們權益法投資的總賬面淨值為1,900萬美元。在截至2022年3月31日的三個月期間,我們在簡明綜合損益表中的其他營業信貸和費用淨額內確認了3900萬美元的銷售收益。截至2022年和2021年3月31日的三個月的簡明綜合收益表分別包括來自這些合資企業的500萬美元和200萬美元的收入。在完成出售我們在合資企業中的股權時,LP與Resolute簽訂了單獨的協議,繼續作為兩家合資企業生產的工程木材產品的獨家經銷商。
對我們的建築產品的需求
對我們產品的需求與北美的新房建設、維修和改建活動呈正相關,而北美的新房建設和維修活動歷來具有顯著的週期性。美國人口普查部2022年4月19日報告稱,與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月,實際單身住宅開工數增加了3%。維修和改建活動很難合理衡量,但許多跡象,包括LP的零售額增長,表明維修和改建活動正在繼續增長。
儘管房地產市場需求最近非常強勁,但由於與新冠肺炎相關的持續中斷、政府指令、行動和經濟救濟努力,以及這些行動對經濟、就業水平、消費者信心和金融市場的影響,美國未來的經濟狀況和住房需求仍然不確定。此外,由於住房市場需求增加和美國經濟走強,我們經歷了材料價格上漲、供應中斷和勞動力短缺,這對LP來説將是一個挑戰,因為我們將繼續努力滿足全球建築商、改造商和房主的需求。這些因素對我們未來的經營和財務表現的潛在影響是不確定的。因此,我們過去的表現可能不能預示未來的結果。
OSB的供需情況
OSB是一種商品,它受到來自世界各地製造商的競爭。產品供應主要受可用製造能力和進口波動的影響。整體OSB需求與產能的比率通常會推動價格。在截至2022年3月31日的三個月內,我們對大宗商品OSB的需求有所增加;然而,我們無法預測我們的OSB產品的價格未來將保持在當前水平還是會增加或減少。
有關影響我們業績的其他因素,請參考我們在Form 10-K的2021年年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”部分中的“概述”部分和我們的“風險因素”部分,以及本季度報告中的Form 10-Q中的“關於前瞻性陳述的警示聲明”部分。
關鍵會計政策和重大估計
我們的2021年年度報告Form 10-K中的簡明綜合財務報表附註1討論了我們的重要會計政策和重要的會計估計和判斷。在編制財務報表的整個過程中,我們在會計原則和方法的應用中使用了重要的判斷。這些判斷主要與用於得出各種估計的假設有關。
雖然自2021年12月31日以來,用於確定我們重大估計的原則、方法和假設的應用沒有變化,但我們可能需要修訂某些與新冠肺炎大流行或俄羅斯入侵烏克蘭的經濟和商業影響相關的會計估計和判斷,例如但不限於與商譽、無形資產、長期資產、應收賬款和庫存的估值有關的估計和判斷,這可能對我們的財務狀況和經營業績產生實質性不利影響。
非公認會計準則財務指標和其他關鍵業績指標
在評估我們的業務時,我們使用美國證券交易委員會規則G和S-K規則第10(E)項所指的非公認會計準則財務指標,我們認為這為財務信息使用者提供了與之前報告的結果進行更多有意義的比較。非GAAP財務指標沒有標準化的定義,也沒有由美國GAAP定義。在這份10-Q表的季度報告中,我們披露了扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷前屬於有限責任公司的收入,不包括基於股票的補償費用、屬於有限責任公司的減值損失、產品線停產費用、其他營業信用和費用、淨額、早期債務清償損失、投資收入、養老金結算費和其他非營業項目調整後EBITDA(調整後EBITDA),這是一種非公認會計準則財務衡量標準。我們之所以將調整後的EBITDA納入本報告,是因為我們認為調整後的EBITDA是衡量我們業績的重要補充指標,並相信感興趣的人士經常使用它來評估具有不同融資和資本結構和/或税率的公司。我們還披露了歸屬於有限責任公司的收入,不包括歸因於有限責任公司的減值損失、產品線停產費用、正常運營以外的利息支出、其他營業信用和費用、淨額、早期債務清償損失、收購收益(虧損)、養老金結算費用以及作為調整後收入(調整後收入)的標準化税率調整。我們還披露了調整後稀釋每股收益,計算方法為調整後收入除以稀釋後的流通股。我們認為,調整後稀釋每股收益和調整後收入是評估我們創造收益能力的有用指標,提供這些指標應使感興趣的人能夠更容易地比較過去和未來期間的收益。
調整後的EBITDA、調整後收益和調整後稀釋後每股收益不能替代美國公認會計原則中衡量淨收益和稀釋後每股淨收入的標準,也不能替代美國公認會計原則中衡量經營業績的任何其他標準。應該注意的是,其他公司可能會以不同的方式提出類似標題的措施,因此,如我們所述,這些措施可能無法與其他公司報告的類似標題措施進行比較。調整後的
EBITDA、調整後收入和調整後稀釋每股收益作為業績衡量標準具有實質性限制,因為它們不包括與我們業務運營相關的實際發生或經歷的項目。
下表將淨收入與調整後的EBITDA(以百萬美元為單位)進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
淨收入 | $ | 483 | | | $ | 320 | | | | | |
加(減): | | | | | | | |
歸因於非控股權益的淨虧損 | 1 | | | 1 | | | | | |
歸入有限責任公司的收入 | 484 | | | 320 | | | | | |
所得税撥備 | 139 | | | 96 | | | | | |
折舊及攤銷 | 32 | | | 29 | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | 7 | | | 1 | | | | | |
| | | | | | | |
其他營業信用和費用,淨額 | (38) | | | — | | | | | |
提前清償債務損失 | — | | | 11 | | | | | |
利息支出 | 3 | | | 5 | | | | | |
投資收益 | (1) | | | — | | | | | |
其他營業外項目 | 10 | | | (1) | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 636 | | | $ | 461 | | | | | |
| | | | | | | |
壁板 | $ | 83 | | | $ | 90 | | | | | |
OSB | 505 | | | 354 | | | | | |
電子可濕性粉劑 | 38 | | | 7 | | | | | |
南美 | 25 | | | 21 | | | | | |
其他 | (6) | | | (5) | | | | | |
公司 | (9) | | | (6) | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 636 | | | $ | 461 | | | | | |
下表提供了淨收入與調整後收入的對賬(以百萬美元計,每股除外):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
淨收入 | $ | 483 | | | $ | 320 | | | | | |
加(減): | | | | | | | |
歸因於非控股權益的淨虧損 | 1 | | | 1 | | | | | |
| | | | | | | |
歸入有限責任公司的收入 | 484 | | | 320 | | | | | |
| | | | | | | |
其他營業信用和費用,淨額 | (38) | | | — | | | | | |
提前清償債務損失 | — | | | 11 | | | | | |
申報税額撥備 | 139 | | | 96 | | | | | |
調整後的税前收益 | 585 | | | 427 | | | | | |
25%的正常化税收撥備 | (146) | | | (107) | | | | | |
調整後收入 | $ | 439 | | | $ | 320 | | | | | |
稀釋後的流通股 | 86 | | | 107 | | | | | |
歸屬於LP的稀釋後每股淨收益 | $ | 5.60 | | | $ | 3.00 | | | | | |
調整後的稀釋每股收益 | $ | 5.08 | | | $ | 3.01 | | | | | |
關鍵績效指標
此外,管理層監控某些關鍵績效指標以評估我們的業務表現,其中包括我們的整體設備效率(OEE)和我們根據美國人口普查部的報告提供的相對於房屋開工的銷售量。
下表列出了:(1)房屋開工量,(2)我們在北美的銷售量,(3)OEE。我們認為以下項目是關鍵績效指標,因為LP的管理層使用這些指標來評估我們的業務和趨勢,衡量我們的績效,並做出戰略決策,並相信所提供的關鍵績效指標在分析LP的核心運營績效時提供了額外的視角和見解。這些關鍵績效指標不應被視為優於、替代或替代本文提出的美國公認會計準則財務指標,也不應與之一併考慮。這些指標可能無法與其他公司使用的同名業績指標相提並論。
我們監測住房開工情況,這是美國住宅建設的領先外部指標,與我們許多產品的需求相關。我們認為,這是評估我們業績的有用指標,提供這一指標應使感興趣的人能夠更容易地將我們過去和未來期間的銷售量與產品需求的外部指標進行比較。其他公司可能會以不同的方式公佈房屋開工數據,因此,正如我們所提供的那樣,我們的房屋開工數據可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相比較。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
房屋開工數1: | | | | | | | |
獨棟住宅 | 265 | | | 256 | | | | | |
多户住宅 | 130 | | | 106 | | | | | |
| 395 | | | 362 | | | | | |
| | |
1美國人口普查局公佈的截至2022年4月19日的實際美國住房開工數據。 |
|
|
|
我們監測我們產品在Siding、OSB和EWP細分市場的銷售量,我們將其定義為在適用期限內銷售我們產品的單位數量。按產品類型評估銷售量有助於我們識別和解決產品需求的變化、可能影響我們業績的廣泛市場因素以及未來增長的機會。應該指出的是,其他公司可能會以不同的方式公佈銷售額,因此,正如我們所提出的那樣,銷售額可能無法與其他公司報告的類似名稱的指標相比較。我們相信,銷售量可以作為評估和了解我們業務的有用指標。
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的銷售量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | 截至2021年3月31日的三個月 |
銷售量 | 壁板 | OSB | 電子可濕性粉劑 | 南美 | 總計 | | 壁板 | OSB | 電子可濕性粉劑 | 南美 | 總計 |
壁板解決方案(MMSF) | 421 | | — | | — | | 8 | | 429 | | | 406 | | — | | — | | 14 | | 420 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
OSB-商品(MMSF) | — | | 437 | — | | | 437 | | | — | | 456 | | — | | | 456 | |
OSB-結構化解決方案(MMSF) | — | | 525 | — | | 150 | | 675 | | | — | | 402 | | — | | 147 | | 549 | |
工字形託樑(MMLF) | — | | — | | 30 | | | 30 | | | — | | — | | 30 | | | 30 | |
LVL(MCF) | — | | — | | 1,807 | | | 1,807 | | | — | | — | | 1,911 | | | 1,911 | |
LSL(MCF) | — | | — | | — | | | — | | | — | | — | | 441 | | | 441 | |
| | | | | | | | | | | |
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我們衡量每一家工廠的OEE,以跟蹤我們製造資產的利用率和生產率的改善。OEE是一個綜合指標,它考慮了資產正常運行時間(根據資本項目停機時間和類似事件進行調整)、生產率和成品質量。應該注意的是,其他公司可能會以不同的方式公佈OEE,因此,正如我們所提出的,OEE可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相比較。我們相信,當OEE與其他指標一起使用時,可以成為評估我們創造利潤的能力的有用指標,提供這一指標應使感興趣的人能夠更容易地監測運營改進。在截至2022年3月31日的季度中,我們修改了OEE指標,以在所有站點使用最佳LP類目標。這一改造將使我們能夠優化資本投資,專注於維護和可靠性改進,並提高整體設備效率。所有以前報告的期間都作了相應調整。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的OEE,我們每個部門的OEE如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
壁板 | 76 | % | | 74 | % | | | | |
OSB | 73 | % | | 73 | % | | | | |
電子可濕性粉劑 | 87 | % | | 91 | % | | | | |
南美 | 74 | % | | 70 | % | | | | |
經營成果
我們的運營結果將在下面針對我們的每個細分市場以及“其他”類別單獨討論,“其他”類別包括其他不單獨重要的產品。有關我們分部的進一步資料,請參閲本季度報告第1項內的簡明綜合財務報表附註18(Form 10-Q)。
壁板
壁板部門服務於不同的終端市場,提供廣泛的工程木壁板、裝飾和封檐帶產品,包括LP®智能邊框®Trim&Siding,LP®智能邊框®專家完成®Trim&Siding,LP BuilderSeries®LAP Sding和LP®户外建築解決方案® (統稱為賽丁解決方案)。
這一部門的部門銷售額、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率如下(單位:百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 332 | | | $ | 285 | | | 16 | % | | | | | | |
調整後的EBITDA | 83 | | | 90 | | | (8) | % | | | | | | |
調整後EBITDA利潤率 | 25 | % | | 32 | % | | | | | | | | |
按產品線劃分的這一細分市場的銷售額如下 (美元金額以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | | | | | |
壁板解決方案 | $ | 330 | | | $ | 282 | | | 17 | % | | | | | | |
其他 | 2 | | | 3 | | | (35) | % | | | | | | |
總計 | $ | 332 | | | $ | 285 | | | 16 | % | | | | | | |
與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的平均銷售價格和單位出貨量的百分比變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, 2022 versus 2021 | | |
| 平均淨值 售價 | | 單位 出貨 | | | | |
壁板解決方案 | 12 | % | | 4 | % | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
賽丁解決方案的價格上漲和創新產品的更高銷量推動了平均淨銷售價格和銷售額的增長,導致賽丁解決方案的淨銷售額增長了17%。調整後的EBITDA減少了700萬美元,反映了價格和銷量的增長,被2600萬美元的原材料和運費成本通脹以及1200萬美元的可自由支配投資所抵消,以支持未來的增長,包括霍爾頓啟動以及銷售和營銷成本。
OSB
OSB部門製造和分銷OSB結構板產品,包括我們名為LP Structure Solutions的增值OSB產品組合(包括LP®科技盾牌®輻射屏障,LP WeatherLogic®空氣和水屏障,LP Legacy®優質次地板和LP®火焰阻擋®防火護套)和LP®頂尖的®地板底板。OSB是用層層排列的木股和樹脂粘合而成的。
該部門的部門銷售額、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率如下 (美元金額以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 744 | | | $ | 539 | | | 38 | % | | | | | | |
調整後的EBITDA | 505 | | | 354 | | | 43 | % | | | | | | |
調整後EBITDA利潤率 | 68 | % | | 66 | % | | | | | | | | |
按產品線劃分的這一細分市場的銷售額如下 (美元金額以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | | | | | |
OSB-結構化解決方案 | $ | 406 | | | $ | 254 | | | 60 | % | | | | | | |
OSB-商品 | 334 | | | 282 | | | 18 | % | | | | | | |
其他 | 4 | | | 3 | | | 24 | % | | | | | | |
總計 | $ | 744 | | | $ | 539 | | | 38 | % | | | | | | |
與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的平均銷售價格和單位出貨量的百分比變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, 2022 versus 2021 | | |
| 平均淨值 售價 | | 單位 出貨 | | | | |
OSB-結構化解決方案 | 22 | % | | 31 | % | | | | |
OSB-商品 | 24 | % | | (4) | % | | | | |
OSB平均淨售價同比增長23%,OSB銷售量同比增長12%,淨銷售額增長38%。調整後的EBITDA增加了1.51億美元,反映了1.3億美元的價格上漲和4200萬美元的銷售額增加(主要是結構性解決方案),以及2000萬美元的原材料成本增加。
電子可濕性粉劑
EWP部門由LP組成®SolidStart®I-Joist(I-Joist)、層壓單板(LVL)及其他相關產品。這一部門還包括作為LVL生產工藝的輔助產品生產的膠合板的銷售,以及由合資企業生產的i-Joist產品的銷售,LP在截至2022年3月31日的三個月內出售了在合資企業中的股權。
2021年,LP停止了緬因州霍爾頓工廠的層壓板(LSL)生產,開始將該工廠轉換為Siding Solutions生產。
該部門的部門銷售額、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率如下 (美元金額以百萬為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 170 | | | $ | 123 | | | 38 | % | | | | | | |
調整後的EBITDA | 38 | | | 7 | | | 408 | % | | | | | | |
調整後EBITDA利潤率 | 22 | % | | 6 | % | | | | | | | | |
按產品線劃分的這一細分市場的銷售額如下 (美元金額以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | | | | | |
工字形託樑 | $ | 79 | | | $ | 48 | | | 64 | % | | | | | | |
LVL | 65 | | | 43 | | | 50 | % | | | | | | |
LSL | — | | | 8 | | | (100) | % | | | | | | |
其他,包括膠合板和相關產品 | 25 | | | 23 | | | 9 | % | | | | | | |
總計 | $ | 170 | | | $ | 123 | | | 38 | % | | | | | | |
與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的平均銷售價格和單位出貨量的百分比變化如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, 2022 versus 2021 | | |
| 平均淨值 售價 | | 單位 出貨 | | | | |
工字形託樑 | 63 | % | | — | % | | | | |
LVL | 59 | % | | (5) | % | | | | |
EWP的淨銷售額同比增長,主要是由於投入成本大幅上升而導致的價格上漲,但被LSL生產的停產部分抵消。由此產生的調整後EBITDA增加反映了這些價格和成本增加的淨影響。
南美
我們的南美分部在南美和某些出口市場製造和分銷OSB結構板和壁板產品。該部門在智利和巴西兩個國家擁有製造業務,並在智利、巴西、祕魯、哥倫比亞、阿根廷和巴拉圭設有銷售辦事處。
該部門的部門銷售額、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率如下 (美元金額以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 67 | | | $ | 53 | | | 26 | % | | | | | | |
調整後的EBITDA | 25 | | | 21 | | | 23 | % | | | | | | |
調整後EBITDA利潤率 | 38 | % | | 39 | % | | | | | | | | |
按產品線劃分的這一細分市場的銷售額如下 (美元金額以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | | | | | |
OSB-結構化解決方案 | $ | 58 | | | $ | 41 | | | 43 | % | | | | | | |
壁板 | 6 | | | 9 | | | (35) | % | | | | | | |
其他 | 2 | | | 3 | | | (19) | % | | | | | | |
總計 | $ | 67 | | | $ | 53 | | | 26 | % | | | | | | |
與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的平均銷售價格和單位出貨量的百分比變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, 2022 versus 2021 | | |
| 平均淨值 售價 | | 單位 出貨 | | | | |
OSB-結構化解決方案 | 40 | % | | 2 | % | | | | |
壁板 | 10 | % | | (42) | % | | | | |
南美地區的淨銷售額同比增長,主要原因是OSB和壁板價格上漲。調整後EBITDA增加反映了這些價格上漲的影響,但被原材料成本上升部分抵消。
其他產品
我們的其他產品部門包括非現場框架業務Entekra Holdings,LLC,(“Entekra”)剩餘的木材和林地,以及其他次要產品、服務和封閉業務,這些不符合停產業務的資格。截至2022年3月31日的三個月,其他淨銷售額為2600萬美元,而2021年同期為1800萬美元。這些增長主要是由於Entekra銷售量的增加。
截至2022年3月31日的三個月,調整後的EBITDA為(600萬)美元,而2021年同期為(500萬)美元。
銷售、一般和行政費用
截至2022年3月31日的三個月,銷售、一般和行政費用為6500萬美元,而2021年同期為4800萬美元。2022年的增長是由於差旅、銷售和營銷增加,以及主要由減少與新冠肺炎疫情相關的限制以及與股票薪酬和業績激勵相關的成本推動的公司間接費用。
所得税
我們確認了截至2022年3月31日的三個月的估計税收撥備為1.39億美元,而2021年同期為9600萬美元。每個季度應計所得税調整為最新估計數,與以前應計的年初至今餘額的差額記入本季度。2022年和2021年,美國21%的法定税率和有效税率之間的主要差異與州所得税有關。
法律和環境問題
關於涉及我們的法律和環境問題及其對我們的財務狀況、經營結果和現金流的潛在影響的討論,請參閲我們的2021年年度報告Form 10-K中的第3、7和8項,以及本季度報告Form 10-Q中第1項中的合併財務報表附註12。
流動性與資本資源
概述
我們的主要流動資金來源是現有的現金和投資餘額、我們的業務產生的現金,以及我們根據我們可能不時有效的信貸安排借款的能力。我們也可能不時發行和出售股票、債務或混合證券,或從事其他資本市場交易。
我們流動性的主要用途是支付與我們的運營相關的成本和費用,償還未償債務,支付股息,以及進行資本支出。本公司亦可不時預付或回購未償還債務或股份,或收購與本公司業務相輔相成的資產或業務。任何該等回購可開始、暫停、中止或恢復,而實施任何該等回購的方法或方法可隨時或不時更改,而無須事先通知。
經營活動
在截至2022年和2021年3月31日的三個月中,運營提供的現金分別為4.25億美元和3.14億美元。在截至2022年3月31日的期間,運營提供的現金有所改善,主要是由於OSB大宗商品定價的提高和思鼎解決方案的收入增長。
投資活動
在截至2022年和2021年3月31日的三個月中,用於投資活動的現金分別為3300萬美元和3200萬美元。在截至2022年3月31日的三個月內,我們通過出售我們在兩家合資企業中50%的股權獲得了5900萬美元的收益。
截至2022年和2021年3月31日的三個月的資本支出分別為9200萬美元和3400萬美元,主要與側線轉換支出以及增長和維護資本有關。我們希望通過手頭的現金和運營產生的現金為我們的資本支出提供資金。
融資活動
在截至2022年3月31日的三個月中,用於融資活動的現金為1.37億美元。2021年11月2日,LP董事會批准了一項股份回購計劃,根據該計劃,LP被授權回購總額高達5億美元的LP普通股股份(第二次2021年股份回購計劃)。在截至2022年3月31日的三個月內,我們根據第二次2021年股份回購計劃,用1.04億美元回購了LP普通股,並支付了1900萬美元的現金股息。此外,我們還使用了1500萬美元從員工手中回購股票,這與我們的員工股票薪酬計劃相關的所得税預扣要求有關。
在截至2021年3月31日的三個月中,用於融資活動的現金為1.58億美元。在截至2021年3月31日的三個月內,我們使用1.22億美元回購了2020年股份回購計劃下的LP普通股,並支付了1700萬美元的現金股息。此外,我們於2021年3月發行了總值3.5億元的2029年優先債券本金總額,並於2021年2月向2024年優先債券持有人發出有條件贖回通知,要求於2021年3月27日贖回所有2024年尚未贖回的優先債券,贖回價格為本金的102.438%,另加截至(但不包括)贖回日的應計及未付利息。贖回通知於2021年3月11日成為不可撤銷,2024年優先票據於2021年3月27日全部贖回。與上述融資有關
在這些活動中,我們支付了1300萬美元的贖回保費和債務發行成本。其餘的融資活動與從員工手中回購股票有關,涉及與我們的員工基於股票的薪酬計劃相關的所得税預扣要求。
信貸安排和信用證安排
2021年6月和2021年8月,我們對我們的循環信貸安排進行了第三次和第四次修訂,日期為2019年6月27日(信貸安排),美國農業信貸公司PCA為行政代理,CoBank ACB為信用證發行人(修訂後的信貸安排)。經修訂的信貸安排規定了本金最高為5.5億美元的循環信貸安排,信用證的分項限額為6000萬美元。修訂後的信貸安排及其下的所有貸款將於2027年6月8日到期。截至2022年3月31日,我們在修訂的信貸安排下沒有未償還的金額。
經修訂的信貸安排包含各種限制性契諾和慣常違約事件,一旦發生,我們可能會加快償還其下未償還債務的義務。經修訂的信貸安排亦載有財務契諾,要求本公司及我們的綜合附屬公司於每個季度末擁有資本化比率(即,融資債務減去不受限制的現金佔總資本的比例)不超過57.5%。截至2022年3月31日,我們遵守了經修訂的信貸安排下的所有財務契約。
二零二零年三月,有限責任合夥訂立信用證融資機制,提供合共二千萬元未償還的信用證資金,可由有限責任公司的若干現金抵押品作抵押。信用證貸款包括一筆未使用的承諾費,每季度到期,金額從每日可用金額的0.50%至1.875%不等,根據信用證貸款出具的每份信用證。信用證融資須遵守與修訂後的信貸融資中規定的類似的肯定、否定和金融契約,包括資本化比率契約。截至2022年3月31日,我們遵守了信用證融資機制下的所有財務契約。
其他流動性問題
表外安排
截至2022年3月31日,我們有1300萬美元的備用信用證,涉及自有財產環境影響抵押品、林業許可證保證金和包括工傷賠償在內的保險抵押品。
潛在的減值
我們至少每年審查我們的工廠和投資資產的潛在減值,並相信我們有足夠的支持,以支持我們的資產截至2022年3月31日的賬面價值。
如果對我們產品的需求和定價明顯低於週期平均需求和定價,如果我們決定投資於替代項目,如果這些地點的木材供應發生變化,或者如果我們產品的需求和定價因新冠肺炎疫情的長期影響而下降,則可能需要未來的減值費用。截至2022年3月31日,沒有減值跡象。
我們也不時考慮當前和預期的經濟和行業狀況、我們的戰略計劃和其他相關因素,審查可能處置各種資產的可能性。由於決定處置特定資產可能需要管理層對處置的交易結構作出假設,並估計銷售收益淨額,這可能低於之前對未貼現未來現金淨流量的估計,因此我們可能需要記錄與處置資產決定相關的減值費用。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的國際業務面臨外幣匯率風險,主要是由於加元、巴西雷亞爾和智利比索的波動。雖然我們過去曾訂立與我們的某些負債有關的外匯合約,並可能繼續訂立與購買主要設備有關的外匯合約,以管理部分外幣匯率風險,但我們歷史上並沒有就我們的業務風險進行重大貨幣匯率對衝,儘管我們未來可能會這樣做。
我們的一些產品是作為商品出售的,因此銷售價格每天都會根據我們幾乎無法控制的市場因素而波動。我們銷售的最重要的大宗商品是OSB。我們之前在Form 10-K的2021年年度報告中的標題“第3項:關於市場風險的定量和定性披露”中披露的假設產能和年平均價格敏感度沒有實質性變化。
我們面臨着與浮動利率長期債務利率變化相關的市場風險。截至2022年3月31日,我們在修訂後的信貸安排下沒有未償還的借款。我們目前沒有任何衍生工具或對衝安排,或其他已知的利率變動風險敞口。
從歷史上看,我們沒有進行過大宗商品期貨和掉期交易,儘管我們未來可能會這樣做。
第四項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至2022年3月31日,我們的首席執行官和首席財務官在公司管理層的參與下,根據交易所法案頒佈的第13a-15(E)條規定,對我們的披露控制和程序的有效性進行了審查和評估。根據這項評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年3月31日,有限責任公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的最近一個財政季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第二部分--其他資料
項目1.法律程序
本季度報告表格10-Q中簡明綜合財務報表附註12項下對涉及有限責任公司的若干法律和環境事項的描述以供參考的方式併入本文。
第1A項。危險因素
除本季度報告10-Q表中所列的其他信息外,投資者還應仔細考慮第一部分“第1A項”中討論的因素。公司2021年年報Form 10-K中的“風險因素”。除下文所述外,本公司先前在Form 10-K的《2021年年報》標題“第1A項.風險因素”下披露的風險因素並無重大變動:
俄羅斯入侵烏克蘭對全球經濟、能源供應和原材料的影響尚不確定,但可能會對我們的業務和運營產生負面影響。
目前很難預測俄羅斯入侵烏克蘭的短期和長期影響。我們繼續關注烏克蘭戰爭的爆發以及美國和幾個歐洲和亞洲國家隨後對俄羅斯實施的制裁可能對全球經濟、我們的業務和運營以及我們的供應商和客户的業務和運營產生的任何不利影響。例如,一場曠日持久的衝突可能會導致通貨膨脹加劇、能源價格上漲和原材料供應受限,從而增加原材料成本。我們將繼續監測這種不穩定的情況,並在必要時制定應急計劃,以應對業務運營在發展過程中出現的任何中斷。如上所述,烏克蘭戰爭可能會對我們的業務產生不利影響,在一定程度上,它還可能會加劇我們在Form 10-K年度報告中所述的許多其他風險,例如與數據安全、供應鏈、材料價格波動和市場狀況有關的風險,這些風險因素中的任何一項都可能對我們的業務和財務狀況產生負面影響。
正如我們在上文補充的Form 10-K年度報告中所描述的那樣,這些風險並不是公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
2021年11月2日,LP董事會批准了第二次2021年股份回購計劃。有限責任公司可根據第二次2021年股票回購計劃啟動、停止或恢復購買普通股,並可在公開市場、大宗交易和私下協商的交易中,包括根據規則10b5-1計劃,在管理層認為適當的時間和金額進行額外的普通股回購,而無需事先通知,取決於市場和商業條件、監管要求和其他因素。
在截至2022年3月31日的季度內,根據這一授權回購了以下金額的普通股:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的購買計劃或計劃的一部分購買的股票總數1 | | 根據計劃或計劃可供回購的股份的大約美元價值 (以百萬計)結束 |
2022年1月1日-2022年1月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 500 | |
2022年2月1日-2022年2月28日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 500 | |
March 1, 2022 - March 31-2022 | 1,531,738 | | | $ | 67.84 | | | 1,531,738 | | | $ | 396 | |
2022年第一季度合計 | 1,531,738 | | | | | 1,531,738 | | | |
12021年11月2日,有限責任公司董事會批准了第二次2021年股份回購計劃,根據該計劃,有限責任公司可以回購總額高達5億美元的普通股。截至2022年3月31日,LP已根據第二項2021年股票回購計劃使用了1.04億美元。
第六項。 EXHIBITS.
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10.1 | 具有2013年綜合股票獎勵計劃退休條款的限制性股票單位獎勵協議的格式。* | |
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10.2 | 2013年綜合股票獎勵計劃下的2022年業績股票獎勵協議表格。* | |
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10.3 | 2022年綜合股票獎勵計劃。通過參考LP於2022年3月18日提交的關於附表14A的最終委託書的附件A併入本文。 | |
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10.4 | 具有2022年綜合股票獎勵計劃下退休條款的限制性股票單位獎勵協議的格式。* | |
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10.5 | 2022年綜合股票獎勵計劃下董事限制性股票單位獎勵協議的格式。* | |
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10.6 | 2022年綜合股票獎勵計劃下業績股票獎勵協議的格式。* | |
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10.7 | 路易斯安那州-太平洋2019年員工股票購買計劃第一修正案。 | |
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10.8 | 修改和重新定義了路易斯安那州太平洋公司非員工董事薪酬計劃。 | |
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31.1 | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條規定的首席執行官證書。 * | |
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31.2 | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條規定的首席財務官證書。* | |
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32 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行的認證。 ** | |
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101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。* | |
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101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔。* | |
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101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。* | |
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101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。* | |
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101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。* | |
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101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。* | |
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104 | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔幷包含在附件101中)* | |
*現送交存檔。
**隨函提供。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式簽署了這份10-Q表格季度報告,由正式授權的簽名人代表註冊人簽署。
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| | 路易斯安那州太平洋公司 |
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日期: | May 3, 2022 | BY: | /S/W.布拉德利南部 |
| | | W.Bradley Southern |
| | | 首席執行官 |
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日期: | May 3, 2022 | BY: | /艾倫·J·M·豪伊 |
| | | 艾倫·J·M·豪伊 |
| | | 執行副總裁兼 |
| | | 首席財務官 |