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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

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表格10-Q

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☒	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

 

截至本季度末March 31, 2022

 

或

 

☐	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

 

委託文件編號：001-36729

 

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Freshpert，Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

 

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特拉華州	20-1884894

(述明或其他司法管轄權 公司或組織)

(税務局僱主 識別號碼)

廣場大道400號，1ST地板, 塞考庫斯, 新澤西	07094

(主要行政辦公室地址)

(郵政編碼)

 

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註冊人的電話號碼，包括區號：(201) 520-4000

 

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根據該法第12(B)條登記的證券：

 

每個班級的標題	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
普通股	FRPT	納斯達克全球市場

 

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐

 

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐

 

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速文件服務器		☒		加速文件管理器		☐
非加速文件服務器		☐		規模較小的報告公司		☐
新興成長型公司		☐

 

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

 

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒

 

截至2022年4月28日，註冊人擁有43,490,152普通股，每股面值0.001美元，已發行。

 

 

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前瞻性陳述

本報告包含受風險和不確定因素影響的前瞻性陳述。本報告中除歷史事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述討論了我們目前對財務狀況、經營結果、計劃、目標、未來業績和業務的預期和預測。你可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格相關這一事實來識別前瞻性陳述。這些陳述可以包括諸如“目標”、“預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“預測”、“展望”、“潛力”、“項目”、“預測”、“計劃”、“目標”、“打算”、“尋求”、“可能”、“可能”、“將會”、“將會”、“應該”、“可以”、“可以擁有，“很可能”，與任何關於未來經營或財務業績或其他事件的時間或性質的討論有關的否定和其他類似含義的詞語和術語。它們出現在本報告的多個地方，包括關於我們的意圖、信念或當前預期的聲明，這些聲明涉及我們的運營結果、財務狀況、流動性、前景、增長、戰略和我們經營的行業。所有前瞻性陳述都會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與我們預期的大不相同，包括：

雖然我們相信我們的假設是合理的，但我們警告説，預測已知因素的影響是非常困難的，我們不可能預測可能影響我們實際結果的所有因素。所有前瞻性陳述都明確地受到這些警告性陳述的限制。您應在這些風險和不確定性的背景下評估本報告中的所有前瞻性陳述。

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

Freshpert，Inc.及附屬公司

合併資產負債表

(未經審計，單位為千，每股數據除外)

見未經審計的綜合財務報表附註。

Freshpert，Inc.及附屬公司

合併經營報表和全面虧損

(未經審計，單位為千，每股數據除外)

見未經審計的綜合財務報表附註。

Freshpert，Inc.及附屬公司

股東權益表的變動

(未經審計，以千計)

見未經審計的綜合財務報表附註。

Freshpert，Inc.及附屬公司

合併現金流量表

(未經審計，以千計)

見未經審計的綜合財務報表附註。

Freshpert，Inc.及附屬公司

合併財務報表附註

(未經審計，單位為千，每股數據除外)

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下討論概述了影響我們綜合經營業績、財務狀況、流動資金和現金流的重要因素。以下討論和分析應與項目1中所附的未經審計的綜合財務報表和相關附註以及已審計的綜合財務報表和我們的 截至2021年12月31日止年度的10-K表格年報(本公司的“年報”)。

除了歷史信息外，本討論和分析還包含基於當前預期的前瞻性陳述，這些預期涉及風險、不確定性和假設，如我們的計劃、目標、預期和意圖。由於各種因素的影響，我們的實際結果和事件發生的時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同，包括本報告中“前瞻性陳述”一節和我們年度報告中“風險因素”一節中所闡述的那些因素。

有關截至2021年3月31日的三個月的綜合經營業績、財務狀況、流動性和現金流與2020年同期相比的信息，請參閲公司於2021年5月4日提交給美國證券交易委員會的截至2021年3月31日的10-Q表格季度報告中的“第一部分--第2項.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”，這些信息被併入本文作為參考。

概述

我們創辦Freshet時，懷着一心一意的使命，將真正新鮮的食物的力量帶給我們的貓狗。我們受到寵物主人迅速增長的觀點的啟發，他們認為他們的狗和貓是他們家庭的一部分，這導致他們要求更健康的寵物食品選擇。自2006年成立以來，我們創建了一個全面的商業模式，提供讓寵物父母信任的健康寵物食品，在這個過程中，我們相信我們已經成為北美增長最快的寵物食品公司之一。我們的商業模式很難被其他公司複製，我們通過利用我們業務的獨特元素，包括我們的品牌、我們的產品技術、我們的新寵廚房、我們的冷藏分銷、我們的新寵冰箱和我們的文化，看到了未來增長的巨大機遇。

最新發展動態

在2021年底，我們宣佈了兩次漲價，旨在解決通脹對我們的投入成本、物流和勞動力的利潤率影響。第一次提價發生在2021年第四季度，第二次提價發生在2022年第一季度。我們認為，價格上漲導致我們2021年第四季度和2022年第一季度的家庭滲透率增長低於我們的歷史增長率，但我們相信我們仍在朝着我們的長期家庭滲透率目標前進，因為最近的趨勢顯示加速增長與我們的歷史增長率更一致。我們認為，當更高的價格首次出現在貨架上時，作為對我們價格上漲的反應，家庭滲透率的影響將是一種短期挫折，但我們預計，通過產品分銷和媒體，這種影響將轉為積極。我們相信我們的購買率可能會從更高的價格中受益。此外，根據更廣泛的宏觀經濟環境，包括能源成本和原材料造成的通脹成本，可能會在2022年晚些時候考慮進一步提高定價。我們的計劃中有過剩的緩衝容量，以確保運營的連續性並使我們免受中斷的影響，最大限度地減少我們之前在新冠肺炎疫情導致的某些消費激增期間經歷的缺貨以及惡劣天氣導致的不利供應鏈問題，以及為我們預計到2022年底增加的需求做好準備。此外，我們正在推出一項增強的長期產能擴展計劃，以提供更高的資本效率，並支持長期目標淨銷售額增長。見“--流動性和資本資源”。

對新冠肺炎效應的持續觀察

在新冠肺炎疫情期間，我們的首要任務仍然是保護員工的健康和安全，最大限度地提高產品的可用性，並執行我們的“反哺增長”戰略。

我們不確定新冠肺炎疫情會持續多久，包括當前和不斷變化的健康與安全指南、當地的健康與安全應對措施以及新變種的出現，這將要求我們承擔更高的成本來保護和獎勵我們的員工，同時確保我們能夠用持續的新鮮寵物產品供應來支持我們的寵物父母。我們還在全面監控我們的供應鏈，包括我們的原材料、配料和包裝材料的供應，以及對我們的新寵廚房的其他影響。

我們將繼續監測零售環境和寵物父母的需求，並打算適應不斷變化的條件，以繼續推動增長，並在不斷演變的新冠肺炎疫情期間實現我們的目標，即“永遠改變人們餵養寵物的方式”。

我們運營結果的組成部分

淨銷售額

我們的淨銷售額來自於通過經紀人和分銷商安排銷售給零售商的產品的銷售。我們的產品通過快速增長的公司擁有的品牌冰箱網絡銷售給消費者，這些冰箱被稱為Freshket冰箱，位於我們客户的商店中。截至2022年3月31日，我們繼續在北美和歐洲部分地區的領先零售商推出Freshket冰箱，並已在大約23,931家零售店安裝了Freshet冰箱。我們的產品以Freshteet品牌銷售，配料、包裝和標籤按零售類別定製。銷售額是扣除折扣、退貨和促銷津貼後的淨額。

我們的淨銷售額增長是由以下關鍵因素推動的：

我們相信，由於上述關鍵因素，我們將繼續滲透寵物食品市場，並增加我們在寵物食品類別中的份額。

毛利

我們的毛利是出售商品的成本淨額，包括產品製造、產品成分、包裝材料和入境運費的成本，以及折舊和攤銷以及基於非現金份額的補償。

我們希望通過成本管理和價格上漲相結合的方式來緩解投入成本的任何不利變動。

銷售、一般和行政費用

我們的銷售、一般和行政費用包括以下費用：

出境貨運。我們使用第三方物流供應商提供出境貨運，直接運往零售商和第三方分銷商。

市場營銷與廣告。我們的營銷和廣告費用主要包括全國電視媒體、數字營銷、社交媒體和草根營銷，以提升品牌知名度。根據我們營銷和廣告活動的時機不同，這些費用可能會因季度而異。我們的Feed the Growth計劃將專注於通過增加營銷投資來發展業務。

新鮮寵物冰箱的運營成本。新鮮寵物冰箱的運營成本包括維修費用和折舊。新冰箱的購買和安裝費用按預計使用年限進行資本化和折舊。所有新冰箱都有三年的製造商保修期。我們隨後產生了由第三方服務提供商處理的維修和翻新的維護和運費。

研究和開發。研發成本包括開發和測試新產品的費用。這些費用在發生時計入費用。

經紀業務。我們使用第三方經紀人在銷售點協助監控我們的產品，並在總部為不同的客户代表我們。這些經紀人訪問我們零售客户的商店位置，以確保物品得到適當的儲存和維護。

基於股份的薪酬。我們使用公允價值核算發放給僱員、董事和非僱員的所有基於股份的薪酬。 方法。因此，基於股份的薪酬支出是根據授予日獎勵的估計公允價值計量的。我們 確認最終預計將在接受者提交 使用直線單選項法向我們提供所需服務。

其他一般及行政費用。其他一般和行政成本包括非工廠人員的工資和福利，以及公司的一般和行政成本。

所得税

截至2021年12月31日，我們的聯邦淨營業虧損(NOL)結轉約為2.918億美元，其中約1.754億美元產生於2017年及之前，將在2025年至2037年之間到期。2018年至2021年產生的淨額約為1.164億美元，將有一個無限期的結轉期，但一般只能用於抵消任何特定年度80%的應納税所得額。根據《國税法》第382條，我們每年使用淨資產結轉抵銷未來應納税所得額時可能會受到某些限制，這可能會導致淨資產到期而未使用。截至2021年12月31日，我們大約有2.295億美元的州NOL，將在2022年至2041年之間到期，還有1430萬美元的外國NOL不會到期。截至2021年12月31日，我們對我們的遞延淨資產進行了全額估值準備，因為人們認為此類資產實現的可能性並不大。

合併經營報表和全面虧損

截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月

淨銷售額

下表列出了按零售商類別劃分的淨銷售額：

截至2022年3月31日的三個月，淨銷售額增加了3880萬美元，增幅為41.5%，達到1.322億美元，而去年同期為9340萬美元。淨銷售額增長3,880萬美元是由3,050萬美元的銷量推動的，其中包括重新填充我們的貿易庫存，以及830萬美元的價格和組合。其中，我們的雜貨店(包括在線)、馬薩諸塞州和俱樂部冷藏渠道的銷售額增長了3640萬美元，我們的寵物特產和自然冷藏渠道增長了230萬美元。截至2022年3月31日，我們的新鮮寵物冰箱店門店數量增長了4.5%，達到23,931家，而截至2021年3月31日的門店數量為22,890家，增幅為4.5%。

毛利

截至2022年3月31日的前三個月，毛利潤為4480萬美元，佔淨銷售額的33.9%，而去年同期為3630萬美元，佔淨銷售額的38.9%。截至2022年3月31日的前三個月，調整後毛利潤為5540萬美元，佔淨銷售額的41.9%，而去年同期為4360萬美元，佔淨銷售額的46.7%。毛利潤佔淨銷售額的百分比和調整後的毛利潤佔淨銷售額的百分比的下降主要是由於我們的加薪計劃導致Freshpot Kitchens的成本增加、我們擴大產能時的投資、配料成本的上漲，但價格上漲略微抵消了這一影響。有關我們如何定義調整後毛利、調整後毛利與毛利的對賬、最接近的可比美國GAAP衡量標準、非GAAP衡量標準的某些侷限性以及管理層為何納入此類非GAAP衡量標準，請參閲“-非GAAP財務衡量標準”。

銷售、一般和行政費用

截至2022年3月31日的三個月，銷售、一般和行政費用(“SG&A”)為6060萬美元，而去年同期為4600萬美元。截至2022年3月31日的三個月，SG&A佔淨銷售額的百分比降至45.9%，而去年同期為49.3%。由於淨銷售額增加，銷售、一般和行政費用槓桿增加了760個基點，媒體佔淨銷售額的百分比增加了410個基點，這部分抵消了SG&A在淨銷售額中所佔百分比的下降。截至2022年3月31日的三個月，調整後的SG&A為5050萬美元，佔淨銷售額的38.2%，而去年同期為3590萬美元，佔淨銷售額的38.4%。經調整的SG&A佔淨銷售額的百分比下降，是由於淨銷售額增加導致銷售、一般和行政費用槓桿增加440個基點，但被媒體佔淨銷售額的百分比增加410個基點所抵消。有關我們如何定義調整後的SG&A、調整後SG&A與SG&A的對賬、最接近的可比美國GAAP衡量標準、非GAAP衡量標準的某些侷限性以及管理層為何納入此類非GAAP衡量標準，請參閲“-非GAAP財務衡量標準”。

運營虧損

由於上述因素，截至2022年3月31日的三個月的運營虧損增加了620萬美元，達到1590萬美元，而去年同期的運營虧損為970萬美元。

利息支出

由於附註1所述的新貸款協議，截至2022年3月的三個月，與我們的信貸安排相關的利息支出減少了30萬美元，降至60萬美元，而上一年同期的利息支出為90萬美元。

權益損失法投資

截至2022年3月31日的三個月，我們在權益法投資上的虧損為200萬美元，而本公司在一傢俬人持股公司擁有19%的權益。

淨虧損

由於上述因素，截至2022年3月31日的三個月的淨虧損增加了670萬美元，達到1750萬美元，而去年同期的淨虧損為1090萬美元。

調整後的EBITDA

截至2022年3月31日的三個月，調整後的EBITDA為510萬美元，佔淨銷售額的3.9%(也稱為調整後EBITDA利潤率)，而去年同期為780萬美元，佔淨銷售額的8.3%。調整後EBITDA的減少是由於調整後的SG&A費用增加，部分被更高的淨銷售額和調整後的毛利所抵消。作為我們到2025年產能計劃的長期目標，我們的目標是調整後的EBITDA利潤率按年計算約為25%。有關我們如何定義調整後EBITDA、調整後EBITDA與EBITDA的對賬、最接近的美國GAAP衡量標準、非GAAP衡量標準的某些侷限性以及管理層為何納入此類非GAAP衡量標準，請參閲“-非GAAP財務衡量標準”；有關我們的長期產能規劃的進一步討論，請參閲“-流動性和資本資源”，有關可能導致我們的結果在某些情況下大相徑庭的因素，請參閲本報告中題為“前瞻性陳述”的章節和我們年度報告中題為“風險因素”的章節。

非公認會計準則財務指標

Freshet在其財務溝通中使用了以下非公認會計準則財務衡量標準。這些非GAAP財務指標應被視為美國GAAP報告指標的補充，不應被視為美國GAAP指標的替代或高於美國GAAP指標，也不能與其他公司使用的類似名稱的指標相比較。

此類財務措施不是根據美國公認會計準則編制的財務措施。我們將調整後毛利定義為扣除折舊費用、工廠開工費用、非現金股份薪酬和新冠肺炎費用前的毛利。我們將經調整的SG&A定義為未計折舊和攤銷的SG&A費用、基於非現金股份的薪酬、啟動費用、與我們普通股股權發行相關的費用、與實施企業資源規劃系統相關的實施和其他成本、設備處置損失和新冠肺炎費用。截至2021年第四季度，新冠肺炎的所有剩餘支出都是我們經營業績的一部分。EBITDA代表淨收益(虧損)加上利息支出、所得税支出以及折舊和攤銷。調整後的EBITDA為EBITDA加上權益方法投資虧損、基於非現金股份的補償、啟動費用、工廠啟動費用、與我們普通股股權發行相關的費用、實施以及與實施企業資源規劃系統相關的其他成本、設備處置損失和新冠肺炎費用。

我們認為，這些非GAAP財務指標中的每一個都為評估我們的業務提供了額外的指標，當考慮到我們的美國GAAP結果以及與最接近的可比美國GAAP指標的協調時，我們對我們業務的瞭解比在沒有這一披露的情況下更全面。我們使用非GAAP財務指標以及美國GAAP財務指標(如淨銷售額、毛利率和運營現金流)來評估我們的歷史和預期經營業績，對不同時期的經營業績進行有意義的比較，以加深我們對我們經營業績的瞭解，並將我們的業績與同行和競爭對手進行比較。

調整後的EBITDA也是內部預算編制和確定管理人員薪酬的一個重要組成部分。

非公認會計原則財務指標在此列示，是因為我們相信它們對投資者評估我們業務的經營業績是有用的，不受非現金項目和其他項目的影響，如下所述。非GAAP財務指標不應單獨考慮，或作為淨收益(虧損)、營業收入(虧損)或根據美國GAAP計算和規定的任何其他財務業績指標的替代指標。EBITDA和調整後的EBITDA都不應被視為我們可用於投資於業務增長的可自由支配現金的衡量標準。我們的非GAAP財務指標可能無法與其他組織中類似名稱的指標進行比較，因為其他組織可能不會以與我們相同的方式計算非GAAP財務指標。

我們對非GAAP財務措施的陳述不應被理解為我們未來的業績不會受到不包括在該條款中的費用或不尋常或非經常性項目的影響。我們認識到，非公認會計準則財務指標作為分析性財務指標具有侷限性。例如，非公認會計準則財務指標不反映：

此外，經調整的EBITDA不包括(I)非現金股份薪酬支出，這是並將繼續是我們整體長期激勵薪酬方案的關鍵要素，(Ii)對我們的銷售增長和戰略至關重要的某些成本，包括為我們網絡中增加的每個新門店的營銷費用和與Freshet冰箱更換相關的非資本化運費的補貼，以及(Iii)因增加生產線和額外的Freshet廚房而產生的工廠啟動費用。調整後的EBITDA還不包括某些現金費用，這些費用來自我們認為不能反映我們正在進行的業務的事項。我們行業中的其他公司計算非GAAP財務指標的方式可能與我們不同，限制了它們作為比較指標的有用性。

下表提供了EBITDA和調整後的EBITDA與淨虧損的對賬，淨虧損是根據美國公認會計原則提出的最直接可比的財務指標：

下表提供了調整後毛利與毛利的對賬，毛利是根據美國公認會計原則提出的最直接可比的財務指標：

下表提供了調整後的SG&A費用與SG&A費用的對賬，SG&A費用是根據美國公認會計原則提出的最直接可比的財務衡量標準：

流動性與資本資源

該公司計劃推出增強的長期產能擴展計劃，提供更高的資本效率，以實現更長期的目標，即到2025年淨銷售能力達到29億美元，目標淨銷售額達到12.5億美元，同時解決我們複雜運營環境中存在的實際挑戰。該計劃的關鍵要素包括調整人才以最大限度地利用資源，調整公司的製造業務以適應特定的產品和技術以提高效率，優化對具有最大戰略價值的資產的資本投資，並通過致力於創新來加強Freshet的領導地位。這一基礎轉化為埃尼斯工廠的重新階段，旨在更快地提高卷材生產能力，將南廚房業務的重點重新放在袋子製造上，並在伯利恆增加了一個創新的擴大設施。請注意，這些不是預測，但它們是目標，受到重大業務、經濟、監管和競爭不確定性和意外事件的影響，其中許多不是公司及其管理層所能控制的，是基於對未來決策的假設，這些假設可能會發生變化。實際結果會有所不同，這些變化可能是實質性的。請參閲本報告中題為“前瞻性陳述”的部分和我們年度報告中題為“風險因素”的部分，瞭解某些可能導致我們的結果在某些情況下大相徑庭的因素，這些因素可能不是詳盡的。

在強化的長期產能擴展計劃之前，我們預計未來的資本支出約為2.19億美元，用於完成我們計劃的開發以及新寵廚房埃尼斯一期、埃尼斯雞肉加工和新寵廚房南部。因此，我們現在預計未來此類資本支出將達到4.0億美元。為了滿足我們的資本需求，我們預計將依賴於我們目前和未來來自運營的現金流、我們可用的借款能力以及在適當情況下進入資本市場的機會。我們獲得額外資金的能力將取決於各種因素，包括一般市場狀況、我們的經營表現、市場對我們增長潛力的看法、貸款人情緒以及我們是否有能力在遵守其他合同限制的情況下產生額外債務，例如債務協議下的財務契約。

此外，我們對信貸安排下的任何債務進行支付和再融資的能力，以及為我們的增長提供任何必要支出的能力，將取決於我們未來產生現金的能力。如果我們的業務沒有達到我們預期的盈利水平或產生的現金數量，或者如果我們的擴張速度快於預期，我們可能需要尋求額外的債務或股權融資來運營和擴大我們的業務。未來的第三方融資可能不會以優惠的條款提供，或者根本不會。

除了工廠的擴建，我們的主要現金需求是購買原料、運營費用、營銷費用和購買新鮮寵物冰箱的資本支出。我們相信，現金及現金等價物、預期的營運現金流、計劃的借款能力以及我們進入資本市場的能力(如適用)足以為我們在可預見的未來的償債要求、經營租賃債務、資本支出和營運資本債務提供資金。我們相信，我們的流動性和資本來源將足以為我們的持續運營、增長戰略和預計至少在未來12個月內產生的額外費用提供資金。然而，我們繼續滿足這些要求和義務的能力將取決於我們實現預期的運營收入和現金流水平的能力，以及我們成功管理成本和營運資本的能力。此外，我們的現金流產生能力受到一般經濟、金融、競爭、立法和監管因素以及其他我們無法控制的因素的影響。我們不能向您保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，使我們能夠滿足我們的流動性需求。擴展我們的某些Freshpot Kitchens，包括任何長期的產能擴展，主要包括我們未來的現金需求。然而，我們的資本需求，包括我們的現金需求，可能與目前計劃的有很大差異，例如，如果我們的收入沒有達到預期水平，或者我們不得不產生不可預見的資本支出並進行投資以保持我們的競爭地位。如果是這種情況，我們可能會尋求替代融資，例如出售額外的債務或股權證券，我們不能向您保證我們將能夠以優惠的條件這樣做, 如果真的有的話。此外，如果我們發行新的債務證券，債務持有人將擁有優先於普通股股東對我們的資產提出索賠的權利，任何債務的條款都可能限制我們的運營，包括我們支付普通股股息的能力。如果我們發行額外的股本或可轉換債務證券，現有股東可能會受到稀釋，這些新證券可能擁有優先於我們普通股的權利。這些因素可能會使額外融資的時機、金額、條款和條件失去吸引力。我們無法籌集資金可能會阻礙我們的增長或以其他方式要求我們放棄增長機會，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

2022年4月29日，公司生效《公司第六修正案修正案》。該修訂(其中包括)(I)作出機械修訂，以容許本公司的預計資本開支(定義見經修訂信貸協議)在不觸發強制性預付責任或違反資本開支契約的情況下進行，及(Ii)將美元貸款的LIBOR利率取代為有期限擔保隔夜融資利率(或“期限SOFR”，定義見經修訂信貸協議)。有關更多信息，請參閲我們(未經審計)合併財務報表的附註11。

下表列出了所示期間的我們的營運資金：

營運資本由流動資產減去流動負債構成。截至2022年3月31日，營運資本減少4490萬美元，至4650萬美元，而2021年12月31日的營運資本為9140萬美元。減少的主要原因是，我們為資本擴張計劃提供資金時，現金和現金等價物減少了4310萬美元，新的ERP過渡導致應收賬款增加了2670萬美元，與資本擴張計劃相關的時間安排和資本支出約為4200萬美元，應收賬款增加了3450萬美元。應計費用減少180萬美元，部分抵消了這一減少額。

我們通常存有三到四周的產成品庫存。我們應收賬款的平均期限約為25天。截至2022年3月31日，由於實施企業資源規劃，我們的應收賬款賬齡增加了約8天。

截至2022年3月31日，我們的資本資源主要包括2,970萬美元的手頭現金，以及3.5億美元信貸安排下的2.97億美元可用資金，這反映了為兩份信用證預留的200萬美元。

我們希望通過現金和現金等價物、運營現金流和我們信貸安排下的可用資金為我們正在進行的業務和債務提供資金。

下表列出了所示期間的現金期初餘額、用於經營、投資和融資活動提供的淨現金流量以及我們的期末現金餘額：

經營活動中使用的現金淨額

經營活動中使用的現金主要包括經某些非現金項目調整後的淨虧損(即應收賬款損失準備金、設備處置損失/(收益)、存貨陳舊準備變動、折舊和攤銷、遞延融資成本和貸款貼現攤銷，以及股份補償)。

截至2022年3月31日的三個月，用於經營活動的現金淨額為3480萬美元，主要歸因於：

這被以下因素所抵消：

截至2021年3月31日的三個月，用於經營活動的現金淨額為550萬美元，主要歸因於：

這被以下因素所抵消：

用於投資活動的現金淨額

截至2022年3月31日的三個月，用於投資活動的現金淨額為5920萬美元，主要歸因於：

截至2021年3月31日的三個月，用於投資活動的現金淨額為4930萬美元，主要歸因於：

融資活動提供的現金淨額

融資活動提供的現金淨額$50.9百萬截至2022年3月31日的三個月，主要歸因於：

這部分被以下因素所抵消：

截至2021年3月31日的三個月，融資活動提供的現金淨額為3.285億美元，主要歸因於：

這部分被以下因素所抵消：

負債

關於我們的重大負債的討論，請參閲本報告中包括的我們的合併財務報表附註5。

合同義務

我們在年度報告中披露的合同義務下的承諾沒有實質性變化。

表外安排

我們沒有表外安排。

關鍵會計估計

我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的財務報表為基礎的，這些報表是根據美國公認的會計原則或(“美國公認會計原則”)編制的。編制這些財務報表需要我們作出估計和假設，以影響在財務報表日期報告的資產和負債的報告金額和或有資產和負債的披露，以及報告期內發生的收入和費用。在持續的基礎上，我們評估我們的估計和判斷，包括與應計費用和基於股份的薪酬相關的估計和判斷。我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他因素進行估計，這些因素的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎，而這些判斷從其他來源看起來並不明顯。估計數的變化反映在已知期間的報告結果中。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。

與我們年報中描述的關鍵會計政策和估計相比，我們的關鍵會計估計沒有重大變化。

近期會計公告

最近採用的標準：

有關更多信息，請參閲我們(未經審計)綜合財務報表的附註1。

未來幾年生效的標準：

我們考慮財務會計準則委員會(FASB)發佈的所有會計準則更新(ASU)的適用性和影響。未在此列出的華碩已被評估並被確定為不適用或預期對我們的綜合財務報表的影響最小。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

利率風險

我們有時會因債務利率的變化和大宗商品價格的變化而面臨市場風險。我們對利率波動的風險僅限於我們的信貸安排下的未償債務，這些債務按浮動利率計息。截至2022年3月31日，我們的信貸安排下有5100萬美元的未償還借款。

大宗商品價格與通脹風險

我們購買的某些產品和服務受到大宗商品價格的影響，因此受到天氣、市場狀況和其他被認為不可預測或在我們控制範圍內的因素引起的價格波動的影響。在許多情況下，我們相信我們將能夠通過提高價格或降低運營費用來解決大宗商品成本上升的問題。然而，在不調整定價或減少運營費用的情況下，大宗商品價格的上漲可能會增加我們的運營成本佔我們淨銷售額的百分比。

外匯匯率

該公司在美國以外運營的國家/地區的貨幣波動可能會對財務業績產生重大影響。該公司受到英鎊、英鎊和歐元走勢的影響。非美國業務單位的財務狀況報表使用資產和負債的期末匯率和收入和費用的平均匯率換算成美元。在截至2022年3月31日的三個月中，我們在歐洲確認的綜合收入的百分比約為1%。

本公司可不時訂立遠期外匯合約，以減少本公司因某些以外幣計價的資產及負債而受外幣波動的影響。從歷史上看，外幣遠期合約並未被指定為套期保值，因此，其公允價值的任何變動在綜合經營報表和全面收益(虧損)表中確認為其他費用、淨額，並在綜合資產負債表中按公允價值列賬，收益在預付費用和其他流動資產中列報，虧損在應計費用中列報。截至2022年3月31日，沒有未平倉遠期合約。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)下的第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序是有效的。

內部控制的變化

在本10-Q表格季度報告所涵蓋期間，管理層根據《交易所法案》第13a-15(D)或15d-15(D)規則進行的評估中確定的對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

我們在2022年第一季度過渡到新的企業資源規劃(ERP)系統。此後，將繼續開展執行、整合和過渡工作。在實施、整合和過渡以及由此產生的業務流程變化方面，我們繼續審查和加強我們對財務報告流程的內部控制的設計和文件記錄，以在實施、整合和過渡完成後保持對我們財務報告的有效控制。到目前為止，實施、整合和過渡並沒有對我們的財務報告內部控制產生實質性的影響。

對控制和程序有效性的限制

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，相信我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制旨在為實現其目標提供合理的保證，並在合理的保證水平下有效。然而，我們的管理層並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制將防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和運作得有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評價都不能絕對保證所有控制問題和舞弊事件都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策制定中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕，都可以規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標。隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。

第二部分--其他資料

項目1.法律訴訟

我們目前參與了在我們正常業務過程中出現的各種索賠和法律訴訟，包括因與僱傭有關的事項而產生的索賠。這些索賠或訴訟大多由保險公司承保，預計不會對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。然而，這些索賠數量的顯著增加或根據成功索賠而欠下的金額的增加可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。

第1A項。風險因素

與我們之前在年報中披露的風險因素相比，沒有發生重大變化。

*現送交存檔。

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。