cenx-202203310000949157錯誤2022Q112/310.053354700009491572022-01-012022-03-3100009491572022-04-28Xbrli:共享ISO 4217:美元00009491572021-01-012021-03-31ISO 4217:美元Xbrli:共享00009491572022-03-3100009491572021-12-3100009491572020-12-3100009491572021-03-310000949157美國-公認會計準則:首選股票成員2021-12-310000949157美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-12-310000949157US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310000949157美國-公認會計準則:財政部股票成員2021-12-310000949157Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310000949157美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-12-310000949157美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-01-012022-03-310000949157Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-03-310000949157US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-03-310000949157美國-公認會計準則:首選股票成員2022-03-310000949157美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-03-310000949157US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-03-310000949157美國-公認會計準則:財政部股票成員2022-03-310000949157Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-03-310000949157美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-03-310000949157美國-公認會計準則:首選股票成員2020-12-310000949157美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-12-310000949157US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310000949157美國-公認會計準則:財政部股票成員2020-12-310000949157Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000949157美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-12-310000949157美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-01-012021-03-310000949157Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310000949157美國-公認會計準則:首選股票成員2021-01-012021-03-310000949157美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-01-012021-03-310000949157US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-03-310000949157美國-公認會計準則:首選股票成員2021-03-310000949157美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-03-310000949157US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-03-310000949157美國-公認會計準則:財政部股票成員2021-03-310000949157Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310000949157美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-03-310000949157CENX:Glencore成員2022-03-31Xbrli:純0000949157美國-GAAP:SalesRevenueNetMembersUS-GAAP:客户集中度風險成員CENX:Glencore成員2022-01-012022-03-310000949157美國-GAAP:SalesRevenueNetMembersUS-GAAP:客户集中度風險成員CENX:Glencore成員2021-01-012021-03-310000949157CENX:Glencore成員2022-01-012022-03-310000949157CENX:Glencore成員2021-01-012021-03-310000949157國家:美國2022-01-012022-03-310000949157國家:美國2021-01-012021-03-310000949157國家:IS2022-01-012022-03-310000949157國家:IS2021-01-012021-03-310000949157美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2022-03-310000949157美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2022-03-310000949157美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2022-03-310000949157美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2022-03-310000949157美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000949157美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000949157美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000949157美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000949157Cenx:FixedtoVariableLondonMetalsExchangeSwapMember2022-03-310000949157美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則:衡量投入貼現率成員Cenx:FixedtoVariableLondonMetalsExchangeSwapMember2022-03-310000949157Cenx:FixedtoVariableLondonMetalsExchangeSwapMember2021-12-310000949157美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則:衡量投入貼現率成員Cenx:FixedtoVariableLondonMetalsExchangeSwapMember2021-12-310000949157CENX:FXSwapMember2022-03-310000949157CENX:FXSwapMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則:衡量投入貼現率成員2022-03-310000949157CENX:FXSwapMember2021-12-310000949157CENX:FXSwapMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則:衡量投入貼現率成員2021-12-310000949157CENX:NordpoolPowerPriceSwapMember2022-03-310000949157CENX:NordpoolPowerPriceSwapMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則:衡量投入貼現率成員2022-03-310000949157CENX:NordpoolPowerPriceSwapMember2021-12-310000949157CENX:NordpoolPowerPriceSwapMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則:衡量投入貼現率成員2021-12-310000949157CENX:ContingentObligationMembers2022-03-310000949157SRT:最小成員數美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員CENX:ContingentObligationMembers2022-01-012022-03-31Utr:Mt0000949157美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員CENX:ContingentObligationMembersSRT:最大成員數2022-01-012022-03-310000949157CENX:ContingentObligationMembers2021-12-310000949157SRT:最小成員數美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員CENX:ContingentObligationMembers2021-01-012021-12-310000949157美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員CENX:ContingentObligationMembersSRT:最大成員數2021-01-012021-12-310000949157CENX:NordpoolPowerPriceSwapMember2022-01-012022-03-310000949157Cenx:FixedtoVariableLondonMetalsExchangeSwapMember2022-01-012022-03-310000949157CENX:FXSwapMember2022-01-012022-03-310000949157Cenx:FixedtoVariableLondonMetalsExchangeSwapMember2020-12-310000949157CENX:FXSwapMember2020-12-310000949157Cenx:FixedtoVariableLondonMetalsExchangeSwapMember2021-01-012021-03-310000949157CENX:FXSwapMember2021-01-012021-03-310000949157Cenx:FixedtoVariableLondonMetalsExchangeSwapMember2021-03-310000949157CENX:FXSwapMember2021-03-310000949157美國-GAAP:股票補償計劃成員2022-01-012022-03-310000949157美國-GAAP:股票補償計劃成員2021-01-012021-03-310000949157美國-GAAP:可轉換首選股票成員2022-01-012022-03-310000949157美國-GAAP:可轉換首選股票成員2021-01-012021-03-3100009491572018-12-310000949157美國-GAAP:可轉換首選股票成員2022-03-310000949157美國-GAAP:可轉換首選股票成員2021-12-310000949157美國-公認會計準則:財政部股票成員2021-12-310000949157美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-12-310000949157美國-GAAP:可轉換首選股票成員2022-01-012022-03-310000949157美國-公認會計準則:財政部股票成員2022-01-012022-03-310000949157美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-01-012022-03-310000949157美國-公認會計準則:財政部股票成員2022-03-310000949157美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-03-310000949157美國-GAAP:可轉換首選股票成員2020-12-310000949157美國-公認會計準則:財政部股票成員2020-12-310000949157美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-12-310000949157美國-GAAP:可轉換首選股票成員2021-01-012021-03-310000949157美國-公認會計準則:財政部股票成員2021-01-012021-03-310000949157美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-01-012021-03-310000949157美國-GAAP:可轉換首選股票成員2021-03-310000949157美國-公認會計準則:財政部股票成員2021-03-310000949157美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-03-3100009491572011-12-3100009491572015-01-012015-03-3100009491572011-01-012022-03-3100009491572015-04-012022-03-310000949157CENX:行業收入債券可變成員2022-03-310000949157CENX:行業收入債券可變成員2021-12-310000949157美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers美國-GAAP:國內信用額度成員2022-03-310000949157美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers美國-GAAP:國內信用額度成員2021-12-310000949157美國-公認會計準則:信用額度成員的外匯額度美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-03-310000949157美國-公認會計準則:信用額度成員的外匯額度美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2021-12-310000949157美國-公認會計準則:信用額度成員的外匯額度CENX:Cashouse FacilityMembers2022-03-310000949157美國-公認會計準則:信用額度成員的外匯額度CENX:Cashouse FacilityMembers2021-12-310000949157CENX:老年人安全注意事項75成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-03-310000949157CENX:老年人安全注意事項75成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-12-310000949157CENX:老年人可轉換注意事項275成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-03-310000949157CENX:老年人可轉換注意事項275成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-12-310000949157CENX:老年人安全注意事項75成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-04-140000949157CENX:老年人安全注意事項75成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-04-142021-04-140000949157美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員CENX:老年人安全注意事項75成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-03-310000949157CENX:可轉換老年人注意成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-04-090000949157CENX:可轉換老年人注意成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-04-092021-04-090000949157CENX:可轉換老年人注意成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-01-012022-03-310000949157美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員CENX:可轉換老年人注意成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-03-310000949157US-GAAP:LetterOfCreditMember美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-03-310000949157CENX:Cashouse FacilityMembers2021-11-022021-11-020000949157CENX:Cashouse FacilityMembers2021-11-020000949157CENX:Cashouse FacilityMembers2022-03-310000949157Cenx:RavenswoodRetireeMedicalBenefitsChangesMember2017-08-182017-08-180000949157Cenx:RavenswoodRetireeMedicalBenefitsChangesMember2017-09-012017-09-300000949157Cenx:RavenswoodRetireeMedicalBenefitsChangesMember2018-03-310000949157Cenx:RavenswoodRetireeMedicalBenefitsChangesMember2022-01-012022-03-310000949157美國-公認會計準則:其他當前負債成員Cenx:RavenswoodRetireeMedicalBenefitsChangesMember2022-01-012022-03-310000949157美國公認會計準則:其他責任成員Cenx:RavenswoodRetireeMedicalBenefitsChangesMember2022-01-012022-03-310000949157CENX:養老金福利擔保公司成員2013-01-012013-12-310000949157CENX:養老金福利擔保公司成員2021-01-012021-03-310000949157CENX:養老金福利擔保公司成員2022-01-012022-03-310000949157CENX:養老金福利擔保公司成員2021-10-010000949157CENX:養老金福利擔保公司成員2021-10-012021-10-010000949157CENX:HawesvilleMember2022-01-012022-03-310000949157CENX:海鮮會員2022-01-012022-03-310000949157CENX:SanteeCoper成員2021-04-012021-04-010000949157CENX:SanteeCoper成員2021-04-010000949157CENX:GrundarTangi HSL和Virkjun or Members2022-03-31Utr:兆瓦0000949157CENX:GrundarTangi LandsVirkjuMembers2021-07-310000949157CENX:GrundarTangi LandsVirkjuMembers2022-03-31CENX:工會0000949157國家:內華達州2022-03-310000949157Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-03-310000949157Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-12-310000949157Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-03-310000949157Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-12-310000949157Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-01-012022-03-310000949157Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-01-012022-03-310000949157Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-12-310000949157Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-12-310000949157Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-012021-03-310000949157Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-01-012021-03-310000949157Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-03-310000949157Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-03-310000949157Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-01-012022-03-310000949157Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-012021-03-310000949157Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-01-012022-03-310000949157Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-01-012021-03-310000949157美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員2022-01-012022-03-310000949157美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員2021-01-012021-03-310000949157Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2022-01-012022-03-310000949157Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-01-012021-03-31Utr:T0000949157CENX:中西部首府MWPM成員2022-01-012022-03-310000949157CENX:固定為浮動交換成員2022-01-012022-03-310000949157CENX:NordpoolPowerPriceSwapMemberCENX:GrundarTangi成員2022-01-012022-03-31UTR值:兆瓦時ISO4217:歐元0000949157CENX:印第安納HubPowerPriceSwapsMembers2022-01-012022-03-310000949157美國-公認會計準則:商品合同成員美國-公認會計準則:非指定成員2022-03-310000949157美國-公認會計準則:商品合同成員美國-公認會計準則:非指定成員2021-12-310000949157美國-公認會計準則:非指定成員美國-美國公認會計準則:外匯合同成員2022-03-310000949157美國-公認會計準則:非指定成員美國-美國公認會計準則:外匯合同成員2021-12-310000949157美國-公認會計準則:非指定成員2022-03-310000949157美國-公認會計準則:非指定成員2021-12-310000949157美國-公認會計準則:商品合同成員CENX:Glencore成員2022-03-310000949157美國-公認會計準則:商品合同成員CENX:Glencore成員2021-12-310000949157美國-公認會計準則:商品合同成員2022-01-012022-03-310000949157美國-公認會計準則:商品合同成員2021-01-012021-03-310000949157美國-美國公認會計準則:外匯合同成員2022-01-012022-03-310000949157美國-美國公認會計準則:外匯合同成員2021-01-012021-03-310000949157美國-公認會計準則:商品合同成員CENX:Glencore成員2022-01-012022-03-310000949157美國-公認會計準則:商品合同成員CENX:Glencore成員2021-01-012021-03-31 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
☒依據第13或15(D)條提交的季度報告
1934年《證券交易法》
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根據第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年《證券交易法》
由_至_的過渡期。
佣金文件編號001-34474
世紀鋁業公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
特拉華州 | 13-3070826 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (税務局僱主身分證號碼) |
南瓦克大道一號 | 60606 |
1000套房 | (郵政編碼) |
芝加哥 | |
伊利諾伊州 | |
(主要行政辦公室地址) | |
註冊人的電話號碼,包括區號:(312) 696-3101
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的題目: | 交易代碼 | 在其註冊的每個交易所的名稱: |
普通股,每股面值0.01美元 | CENX | 納斯達克股市有限責任公司 |
| | (納斯達克全球精選市場) |
註冊人有91,231,6112022年4月28日發行的普通股。
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是☐不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒ 是☐不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
☐ Yes ☒不是
| | | | | |
目錄 |
| 頁面 |
第一部分-財務信息 | |
項目1.財務報表. | 4 |
合併財務報表簡明附註 | 10 |
注1.一般情況 | 10 |
附註2.關聯方交易 | 10 |
注3.收入 | 11 |
附註4.公允價值計量 | 11 |
注5.每股收益(虧損) | 15 |
注6.股東權益 | 16 |
注7.所得税 | 17 |
注8.庫存 | 17 |
注9.債務 | 18 |
附註10.承付款和或有事項 | 20 |
附註11.累計其他綜合損失構成 | 22 |
附註12.定期效益淨成本的構成部分 | 24 |
附註13.衍生工具 | 24 |
| |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析. | 28 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露. | 36 |
項目4.控制和程序. | 39 |
| |
第二部分--其他資料 | |
項目1.法律訴訟. | 40 |
第1A項。風險因素. | 40 |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用. | 40 |
項目5.其他信息. | 41 |
項目6.展品. | 42 |
簽名 | 43 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
| | | | | | | | | | | | | | | |
世紀鋁業公司 |
合併業務報表 |
(單位:百萬,每股除外) |
(未經審計) |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
淨銷售額: | | | | | | | |
關聯方 | $ | 433.1 | | | $ | 268.3 | | | | | |
其他客户 | 320.5 | | | 175.7 | | | | | |
總淨銷售額 | 753.6 | | | 444.0 | | | | | |
銷貨成本 | 660.4 | | | 464.7 | | | | | |
毛利(虧損) | 93.2 | | | (20.7) | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 11.7 | | | 16.1 | | | | | |
其他營業費用-淨額 | 0.2 | | | 0.1 | | | | | |
營業收入(虧損) | 81.3 | | | (36.9) | | | | | |
利息支出--霍斯維爾定期貸款 | — | | | (0.3) | | | | | |
利息支出 | (7.3) | | | (9.0) | | | | | |
利息收入 | 0.1 | | | 0.1 | | | | | |
遠期合約和衍生合約的淨虧損 | (56.7) | | | (98.1) | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入--淨額 | 2.0 | | | 1.9 | | | | | |
所得税前收入(虧損) | 19.4 | | | (142.3) | | | | | |
所得税(費用)福利 | (1.7) | | | 2.3 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 17.7 | | | $ | (140.0) | | | | | |
減去:分配給參與證券的淨收益(虧損) | 1.1 | | | — | | | | | |
分配給普通股股東的淨收益(虧損) | $ | 16.6 | | | $ | (140.0) | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股收益(虧損): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.18 | | | $ | (1.55) | | | | | |
稀釋 | 0.18 | | | (1.55) | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | |
基本信息 | 91.2 | | | 90.1 | | | | | |
稀釋 | 97.1 | | | 90.1 | | | | | |
見合併財務報表簡明附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
世紀鋁業公司 |
綜合全面收益表(損益表) |
(單位:百萬) |
(未經審計) |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
綜合收益(虧損): | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 17.7 | | | $ | (140.0) | | | | | |
所得税前其他綜合所得影響: | | | | | | | |
外幣現金流套期淨收益(虧損)重新歸類為收益 | 0.0 | | | (0.0) | | | | |
固定福利計劃和其他退休後福利: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
本期間以前服務利益(成本)攤銷 | (0.4) | | | (0.8) | | | | | |
期內淨收益(虧損)攤銷 | 1.1 | | | 2.1 | | | | | |
所得税前其他綜合收益(虧損)影響 | 0.7 | | | 1.3 | | | | | |
所得税效應 | (0.1) | | | (0.0) | | | | |
其他全面收益(虧損) | 0.6 | | | 1.3 | | | | | |
全面收益(虧損)合計 | $ | 18.3 | | | $ | (138.7) | | | | | |
| | | | | | | |
見合併財務報表簡明附註
| | | | | | | | | | | |
世紀鋁業公司 |
合併資產負債表 |
(單位:百萬) |
(未經審計) |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 26.6 | | | $ | 29.0 | |
受限現金 | 21.6 | | | 11.7 | |
應收賬款--淨額 | 127.7 | | | 80.6 | |
應由關聯公司支付 | 18.6 | | | 8.3 | |
盤存 | 426.5 | | | 425.6 | |
衍生資產 | 73.3 | | | 34.8 | |
預付資產和其他流動資產 | 34.2 | | | 28.2 | |
流動資產總額 | 728.5 | | | 618.2 | |
財產、廠房和設備--淨額 | 893.3 | | | 892.5 | |
其他資產 | 66.9 | | | 59.2 | |
| | | |
共計 | $ | 1,688.7 | | | $ | 1,569.9 | |
負債和股東權益 | | | |
負債: | | | |
應付帳款、貿易 | $ | 202.8 | | | $ | 186.5 | |
應付利息 | 9.4 | | | — | |
由於附屬公司 | 88.3 | | | 65.8 | |
應計負債和其他流動負債 | 63.0 | | | 62.7 | |
衍生負債 | 122.2 | | | 102.1 | |
應計員工福利成本 | 10.2 | | | 8.9 | |
美國循環信貸安排 | 35.3 | | | 63.6 | |
冰島循環信貸安排 | 35.0 | | | 50.0 | |
工業收入債券 | 7.8 | | | 7.8 | |
流動負債總額 | 574.0 | | | 547.4 | |
應付優先票據 | 246.0 | | | 245.8 | |
可轉換優先應付票據 | 84.1 | | | 84.0 | |
GrundarTangi賭場債務安排 | 39.4 | | | — | |
應計養卹金福利成本--減去當期部分 | 26.0 | | | 28.6 | |
應計退休後福利成本--減去當期部分 | 92.6 | | | 93.3 | |
其他負債 | 51.0 | | | 46.3 | |
租賃--使用權負債 | 22.4 | | | 22.9 | |
由於聯屬公司-較少的當前部分 | 52.9 | | | 21.9 | |
遞延税金 | 60.5 | | | 58.7 | |
非流動負債總額 | 674.9 | | | 601.5 | |
承付款和或有事項(附註10) | — | | | — | |
股東權益: | | | |
優先股(注6) | 0.0 | | | 0.0 | |
普通股(注6) | 1.0 | | | 1.0 | |
額外實收資本 | 2,536.0 | | | 2,535.5 | |
庫存股,按成本計算 | (86.3) | | | (86.3) | |
累計其他綜合損失 | (81.7) | | | (82.3) | |
累計赤字 | (1,929.2) | | | (1,946.9) | |
股東權益總額 | 439.8 | | | 421.0 | |
共計 | $ | 1,688.7 | | | $ | 1,569.9 | |
見合併財務報表簡明附註
| | | | | | | | | | | |
世紀鋁業公司 |
合併現金流量表 |
(單位:百萬) |
(未經審計) |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | |
|
淨收益(虧損) | $ | 17.7 | | | $ | (140.0) | |
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | |
衍生工具的未實現(收益)損失 | 35.5 | | | 94.4 | |
折舊及攤銷 | 19.4 | | | 20.9 | |
| | | |
遞延税金準備(福利) | 1.3 | | | (3.1) | |
其他非現金項目--淨額 | (1.7) | | | 6.3 | |
營業資產和負債變動: | | | |
應收賬款--淨額 | (47.1) | | | (6.4) | |
應由關聯公司支付 | (10.3) | | | (12.2) | |
盤存 | (0.9) | | | (11.8) | |
預付資產和其他流動資產 | (4.2) | | | (3.1) | |
應付帳款、貿易 | 31.6 | | (4.9) | |
由於附屬公司 | (1.2) | | | 7.0 | |
應計負債和其他流動負債 | 1.6 | | | 3.8 | |
| | | |
其他-網絡 | (4.3) | | | (0.7) | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 37.4 | | | (49.8) | |
投資活動產生的現金流: | | | |
購置房產、廠房和設備 | (26.0) | | | (7.4) | |
出售物業、廠房及設備所得款項 | 0.0 | | — | |
用於投資活動的現金淨額 | (26.0) | | | (7.4) | |
融資活動的現金流: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
償還霍斯維爾定期貸款 | — | | | (5.0) | |
循環信貸安排下的借款 | 264.1 | | | 197.6 | |
循環信貸安排項下的償還 | (307.4) | | | (192.2) | |
發債成本 | (0.6) | | | — | |
| | | |
| | | |
GrundarTangi賭場債務安排下的借款 | 40.0 | | | — | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (3.9) | | | 0.4 | |
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | 7.5 | | | (56.8) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 40.7 | | | 84.3 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 48.2 | | | $ | 27.5 | |
| | | |
補充現金流信息: | | | |
支付的現金: | | | |
利息 | $ | 1.2 | | | $ | 16.1 | |
税費 | 0.5 | | | — | |
非現金投資活動: | | | |
資本支出 | 4.2 | | | 1.8 | |
資本化利息 | 1.0 | | | — | |
見合併財務報表簡明附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
世紀鋁業公司 |
合併股東權益報表 |
(單位:百萬) |
(未經審計) |
| | 優先股 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 庫存股,按成本計算 | | 累計其他綜合損失 | | 累計 赤字 | | 股東權益總額 |
截至2022年3月31日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2021年12月31日 | | $ | 0.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,535.5 | | | $ | (86.3) | | | $ | (82.3) | | | $ | (1,946.9) | | | $ | 421.0 | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17.7 | | | 17.7 | |
其他全面收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | — | | | 0.6 | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2022年3月31日 | | $ | 0.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,536.0 | | | $ | (86.3) | | | $ | (81.7) | | | $ | (1,929.2) | | | $ | 439.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至三個月 March 31, 2021 | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | | $ | 0.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,530.0 | | | $ | (86.3) | | | $ | (118.8) | | | $ | (1,779.8) | | | $ | 546.1 | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (140.0) | | | (140.0) | |
其他全面收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.3 | | | — | | | 1.3 | |
基於股份的薪酬 | | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.9 | | | — | | | — | | | — | | | 0.9 | |
將優先股轉換為普通股 | | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.0 | | | — | | | — | | | — | | | 0.0 |
平衡,2021年3月31日 | | $ | 0.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,530.9 | | | $ | (86.3) | | | $ | (117.5) | | | $ | (1,919.8) | | | $ | 408.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註
截至2022年和2021年3月31日的三個月
(以百萬為單位,不包括每股和每股)
(未經審計)
1.一般信息
隨附的世紀鋁業公司未經審計中期綜合財務報表應與截至2021年12月31日止年度經審計綜合財務報表一併閲讀。管理層認為,未經審計的中期綜合財務報表反映了為公平列報所列報中期財務結果所需的所有正常和經常性調整。2022年前三個月的經營業績並不一定表明截至2022年12月31日的一年的預期業績。在本10-Q表格中,除非另有明文規定或文意另有所指,否則“世紀鋁業”、“世紀鋁業”、“公司”、“我們”、“我們”及“我們”是指世紀鋁業公司及其合併子公司。
2.關聯方交易
於截至2022年及2021年3月31日止三個月內發生的重大關聯方交易描述如下。我們相信我們與關聯方的所有交易都是以接近市場的價格進行的。
嘉能可所有權
自.起March 31, 2022,Glencore plc及其聯營公司(統稱“Glencore”)實益擁有42.9世紀公司已發行普通股的百分比(46.4% o在完全稀釋的基礎上,假設轉換所有A系列可轉換優先股)和我們所有未償還的A系列可轉換優先股。看見注6.股東權益有關我們A系列未償還可轉換優先股的説明。Century與Glencore不時訂立各種交易,例如買賣原鋁、買賣氧化鋁及其他原材料、通行費協議以及遠期財務合約及借款及其他債務交易。
對嘉能可的銷售
對於截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,我們得出了大約57%和60分別佔我們來自Glencore的綜合淨銷售額的%。
Glencore按倫敦金屬交易所(“LME”)加上中西部地區交貨溢價加上任何額外的基於市場的產品溢價的價格購買我們美國冶煉廠生產的鋁。Glencore購買我們冰島GrundarTangi冶煉廠生產的鋁,價格主要基於LME加歐洲關税支付溢價加上任何額外的基於市場的產品溢價。
我們已與Glencore訂立協議,根據該協議,我們將按市場價格出售若干數量的氧化鋁。截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月,吾等並無錄得與向Glencore出售氧化鋁有關的收入。
從嘉能可購買
我們從Glencore購買部分氧化鋁和某些其他所需的原材料。截至2022年3月31日止三個月,從Glencore購入的氧化鋁按已公佈的氧化鋁和鋁指數以及固定價格定價。
與嘉能可簽訂的財務合同
我們與嘉能可簽訂了某些財務合同。看見附註13.衍生工具關於這些遠期金融銷售合同。
摘要
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(以百萬為單位,不包括每股和每股)
(未經審計)
上述重大關聯方交易摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | | |
對嘉能可的淨銷售額 | $ | 433.1 | | | $ | 268.3 | | | | | | | | | |
從嘉能可購買(1) | 54.5 | | | 72.3 | | | | | | | | | |
(1)包括財務合同頭寸的結算。
3.收入
我們按地理區域將我們的收入細分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
美國 | | $ | 506.1 | | | $ | 276.2 | | | | | |
冰島 | | 247.5 | | | 167.8 | | | | | |
總計 | | $ | 753.6 | | | $ | 444.0 | | | | | |
4.公允價值計量
我們以公允價值計量我們的某些資產和負債。公允價值指於計量日期在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收取的價格或為轉移負債而支付的價格。
一般而言,報告實體應應用估值技術來計量公允價值,最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可觀察到的投入是利用市場數據開發的,反映了市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設。不可觀察的投入是利用現有的關於市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的最佳信息來開發的。
公允價值層次結構提供了關於我們用來衡量公允價值的投入的透明度。我們根據對整個計量具有重要意義的最低水平的投入,將每項公允價值計量整體分為以下三個級別:
•第1級投入-報告實體可於計量日期取得的相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)。
•第2級投入--第1級中包括的、可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的投入。
•3級投入--資產或負債的重大不可觀察投入。
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(以百萬為單位,不包括每股和每股)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經常性公允價值計量 | | 截至2022年3月31日 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
現金等價物 | | $ | 10.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10.9 | |
信託資產(1) | | 1.5 | | | — | | | — | | | 1.5 | |
| | | | | | | | |
衍生工具 | | — | | | 84.7 | | | — | | | 84.7 | |
共計 | | $ | 12.4 | | | $ | 84.7 | | | $ | — | | | $ | 97.1 | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
或有債務--淨額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生工具 | | — | | | 206.8 | | | 16.7 | | | 223.5 | |
共計 | | $ | — | | | $ | 206.8 | | | $ | 16.7 | | | $ | 223.5 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經常性公允價值計量 | | 截至2021年12月31日 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
現金等價物 | | $ | 14.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14.2 | |
信託資產(1) | | 0.1 | | — | | | — | | | 0.1 |
衍生工具 | | — | | | 42.6 | | | 0.2 | | | 42.8 | |
共計 | | $ | 14.3 | | | $ | 42.6 | | | $ | 0.2 | | | $ | 57.1 | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
或有債務--淨額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生工具 | | — | | | 140.9 | | | 5.3 | | 146.2 | |
共計 | | $ | — | | | $ | 140.9 | | | 5.3 | | $ | 146.2 | |
| | | | | | | | |
(1)信託資產目前投資於貨幣市場基金。持有這些信託資產是為了為我們某些官員的不合格補充高管養老金福利義務提供資金。
下一節介紹公允價值計量的估值技術和投入,這些計量歸類於公允價值等級的第二級或第三級:
| | | | | | | | | | | | | | |
第2級公允價值計量: |
資產/負債 | | 估值技術 | | 輸入量 |
LME遠期金融銷售合同 | | 貼現現金流 | | 報價LME遠期市場 |
中西部保費(MWP)遠期金融銷售合同 | | 貼現現金流 | | MWP報價遠期市場 |
固定用於浮動掉期 | | 貼現現金流 | | 報價LME遠期市場,報價MWP遠期市場 |
Nord Pool電價互換 | | 貼現現金流 | | 報價Nord Pool遠期市場 |
印第安納樞紐電價互換 | | 貼現現金流 | | 印第安納樞紐遠期市場報價 |
外匯掉期 | | 貼現現金流 | | 歐元/美元遠期匯率 |
在評估3級資產和負債時,我們使用某些重要的不可觀察的輸入。管理層納入了各種投入和假設,包括遠期商品價格、商品價格波動和宏觀經濟。
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(以百萬為單位,不包括每股和每股)
(未經審計)
條件,包括利率和貼現率。我們對重大不可觀察投入的估計最終是基於我們對市場參與者在評估我們的資產和負債時會考慮的風險的估計。
下表列出了按公允價值層次結構第三級分類的公允價值計量的投入,以及用於評估第三級資產和負債的重大不可觀察投入的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第3級公允價值計量: | | 截至2022年3月31日 | | 截至2021年12月31日 |
資產/負債 | | 估價技術 | | 可觀測輸入 | | 無法觀察到的重要輸入 | | 公允價值 | | 無法觀察到的輸入的值/範圍 | | 公允價值 | | 無法觀察到的輸入的值/範圍 |
LME遠期金融銷售合同 | | 貼現現金流 | | 報價LME遠期市場 | | 貼現率淨額(1) | | $ | (16.7) | | | 8.58% | | $ | (5.1) | | | 8.58% |
外匯掉期 | | 貼現現金流 | | 歐元/美元遠期匯率 | | 貼現率淨額(1) | | $ | — | | | 8.58% | | $ | (0.2) | | | 8.58% |
Nord Pool掉期 | | 貼現現金流 | | 報價Nord Pool遠期市場 | | 貼現率淨額 (1) | | $ | — | | | 8.58% | | $ | 0.2 | | | 8.58% |
或有債務 | | 貼現現金流 | | 報價LME遠期市場 | | 預計每月霍斯維爾產量水平(2) | | $ | — | | | 14,000 - 16,000公噸/月 | | $ | — | | | 14,000 - 15,000公噸/月 |
(1) 表示風險調整後的貼現率。
(2) 代表管理層對2028年12月協議期限內霍斯維爾預期月度產量水平的估計。
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(以百萬為單位,不包括每股和每股)
(未經審計)
下表列出了按公允價值經常性計量的第三級資產和負債的公允價值對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三個月 | | 3級資產 | | 第3級負債 | | | |
| | 諾德池 | | LME遠期金融銷售合同 | | 外匯掉期 | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | | | $ | 0.2 | | | $ | (5.1) | | | $ | (0.2) | | | | |
已實現/未實現收益(虧損)合計 | | | | | | | | | | |
包括在淨收入中(1) | | | — | | | (9.1) | | | — | | | | |
採購、銷售、結算 | | | | | | | | | | |
購買 | | | — | | | — | | | — | | | | |
銷售額 | | | — | | | — | | | — | | | | |
聚落 | | | — | | | — | | | — | | | | |
轉到3級(2) | | | — | | | (2.5) | | | — | | | | |
轉出級別3 (3) | | | (0.2) | | | (0.0) | | 0.2 | | | | |
截至2022年3月31日的餘額 | | | $ | — | | | $ | (16.7) | | | $ | — | | | | |
| | | | | | | | | | |
未實現收益(虧損)變動(1) | | | $ | — | | | $ | (9.1) | | | $ | — | | | | |
(1)損益列於綜合經營報表中“遠期合約和衍生合約的淨收益(虧損)”項下。
(2) 由於2022年第一季度簽訂的合同採用了適用的貼現率,轉移到了第三級。
(3)由於衍生品合同中剩餘的時間段,轉移出了第三級。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第3級負債 |
截至2021年3月31日的三個月 | | LME遠期金融銷售合同 | | 外匯掉期 |
截至2021年1月1日的餘額 | | $ | 2.9 | | | $ | 0.1 | |
已實現/未實現收益(虧損)合計 | | | | |
計入淨收益(虧損)(1) | | (8.7) | | | — | |
採購、銷售、結算 | | | | |
購買 | | — | | | — | |
銷售額 | | — | | | — | |
聚落 | | — | | | — | |
轉到3級(2) | | (0.7) | | | (0.2) | |
轉出級別3(3) | | 0.5 | | | (0.1) | |
截至2021年3月31日的餘額 | | (6.0) | | | $ | (0.2) | |
| | | | |
未實現收益(虧損)變動(1) | | $ | (8.7) | | | $ | — | |
(1)損益列於綜合經營報表中“遠期合約和衍生合約的淨收益(虧損)”項下。
(2) 由於2021年第一季度簽訂的合同採用了適用的貼現率,轉移到了第三級。
(3)由於衍生品合同中剩餘的時間段,轉移出了第三級。
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(以百萬為單位,不包括每股和每股)
(未經審計)
5. 每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)金額是通過分配給普通股股東的淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數來計算的。稀釋後每股收益金額假設發行所有潛在攤薄證券的普通股。
下表顯示了基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
| 淨收益(虧損) | | 股票(單位:百萬) | | 每股 | | 淨收益(虧損) | | 股票(單位:百萬) | | 每股 |
淨收益(虧損) | $ | 17.7 | | | | | | | $(140.0) | | | | |
減去:分配給參與證券的淨收入 | 1.1 | | | | | | | — | | | | | |
基本每股收益: | | | | | | | | | | | |
分配給普通股股東的淨收益(虧損) | $ | 16.6 | | | 91.2 | | | $ | 0.18 | | | $ | (140.0) | | | 90.1 | | | $ | (1.55) | |
稀釋證券的效力(1): | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | — | | | 1.1 | | | | | — | | | — | | | |
可轉換優先票據 | 0.7 | | | 4.8 | | | | | — | | | — | | | |
稀釋每股收益: | | | | | | | | | | | |
假設換算後分配給普通股股東的淨收益(虧損) | $ | 17.3 | | | 97.1 | | | $ | 0.18 | | | $ | (140.0) | | | 90.1 | | | $ | (1.55) | |
| | | | | | | | | | | |
| |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日, | | | | |
不計入稀釋每股收益計算的證券(單位:百萬)(1): | 2022 | | 2021 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | 0.7 | | | 2.2 | | | | | | | | | |
可轉換優先股 | 5.9 | | | 6.4 | | | | | | | | | |
(1) 於吾等報告淨虧損期間,所有以股份為基礎的補償獎勵、可轉換優先股及可轉換優先票據均不計入已發行的攤薄加權平均股份,因為它們對每股盈利(虧損)有反攤薄作用。
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(以百萬為單位,不包括每股和每股)
(未經審計)
6.股東權益
普通股
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們有195,000,000普通股股份,$0.01每股面值,根據我們重新簽署的公司註冊證書授權,其中98,418,132發行了股票,並91,231,611股票分別於2022年3月31日和2021年12月31日發行。
本公司普通股持有人的權利、優先權和特權受制於本公司任何系列優先股(包括我們的A系列可轉換優先股)或我們可能指定並在未來發行的優先股的持有者的權利,並可能受到這些權利的不利影響。
優先股
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們有5,000,000優先股股份,$0.01每股面值,根據我們重新註冊的公司證書授權。本公司董事會可發行一個或多個系列的優先股,並決定每個系列的股息權、轉換權、投票權、贖回權、清算優惠、償債基金條款和組成該系列的股份數量,以及它們的指定。根據我們董事會制定的優先股條款,任何或所有優先股可能在股息和其他分配方面以及在世紀清盤時優先於普通股。此外,發行任何具有投票權的優先股可能會稀釋已發行普通股的投票權。
A系列可轉換優先股
授權股份和未償還股份。2008年,我們發佈了160,000我們A系列可轉換優先股的股份。Glencore持有所有已發行及已發行的A系列可換股優先股。在2022年3月31日和2021年12月31日,有58,542A系列可轉換優先股的流通股。
根據我們的股票激勵計劃、債務交換交易和任何不包括Glencore參與的股票發行,普通股的發行將觸發優先股協議的反稀釋條款,並導致A系列可轉換優先股自動轉換為普通股。優先股與普通股的轉換比率為100普通股換取每股優先股。
下面的普通股和優先股表格包含截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內優先股轉換的更多信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | 普通股 |
普通股和優先股活動(股票): | A系列敞篷車 | | 財務處 | | 傑出的 |
截至2021年12月31日的期初餘額 | 58,542 | | | 7,186,521 | | | 91,231,611 | |
可轉換優先股的轉換 | — | | | — | | | — | |
發行基於股份的薪酬計劃 | — | | | — | | | — | |
截至2022年3月31日的期末餘額 | 58,542 | | | 7,186,521 | | | 91,231,611 | |
| | | | | |
截至2020年12月31日的期初餘額 | 63,589 | | | 7,186,521 | | | 90,055,797 | |
| | | | | |
可轉換優先股的轉換 | (137) | | | — | | | 13,697 | |
發行基於股份的薪酬計劃 | — | | | — | | | 18,220 | |
截至2021年3月31日的期末餘額 | 63,452 | | | 7,186,521 | | | 90,087,714 | |
股票回購計劃
2011年,我們的董事會批准了一筆$60.0百萬普通股回購計劃,並在2015年第一季度,我們的董事會增加了計劃的規模為70.0百萬美元。根據該計劃,世紀公司被授權回購至多$130.0按現行市價、大宗交易或其他方式,不時在公開市場上出售本公司已發行普通股的百萬股。任何股份回購的時間和金額將由以下因素決定
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(以百萬為單位,不包括每股和每股)
(未經審計)
我們的管理層根據其對市場狀況的評估、我們普通股的交易價格和其他因素。股票回購計劃可隨時暫停或終止。
回購的普通股按成本計入庫存股,導致綜合資產負債表中的股東權益減少。庫存股可能會不時重新發行,作為對我們員工福利計劃的貢獻,並用於轉換可轉換優先股。當股票重新發行時,我們使用平均成本法來確定成本。股票成本與再發行價格之間的差額計入或扣減額外實收資本。
我們已經回購了7,186,521該計劃下的普通股,總購買價為$86.3百萬美元。我們已經做出了不是自2015年4月以來的回購,我們有$43.7截至2022年3月31日,在回購計劃授權下仍有100萬美元。
7. 所得税
我們記錄了一筆所得税費用共$1.7百萬a和所得税優惠#美元2.3百萬 分別截至2022年和2021年3月31日的三個月。這一變化主要是由於本季度美國和海外業務的經營業績有所改善。
我們的所得税優惠或支出是基於年度有效税率預測,包括本年度可能發生變化的估計和假設。在考慮我們的估值撥備後,中期所得税會計要求的應用導致所得税費用/收益與税前會計收益/虧損之間的典型關係發生重大變化。
截至2022年3月31日,世紀的所有美國和某些海外遞延税項資產,扣除遞延税項負債後,繼續接受估值津貼。
8. 盤存
庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
原料 | $ | 127.1 | | | $ | 132.9 | |
在製品 | 69.6 | | | 76.1 | |
成品 | 43.9 | | | 43.9 | |
營運及其他供應品 | 185.9 | | | 172.7 | |
總庫存 | $ | 426.5 | | | $ | 425.6 | |
存貨採用先進先出法或加權平均成本法,以成本或可變現淨值(“NRV”)較低者列報。
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(以百萬為單位,不包括每股和每股)
(未經審計)
9.債務
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
歸類為流動負債的債務: | | | |
漢考克縣工業收入債券(IRBs),2028年4月1日到期,每季度支付利息(浮動利率(不超過4%)) (1) | $ | 7.8 | | | $ | 7.8 | |
美國循環信貸安排(2) | 35.3 | | | 63.6 | |
冰島循環信貸安排(3) | 35.0 | | | 50.0 | |
歸類為非流動負債的債務: | | | |
GrundarTangi賭場設施,扣除融資費用淨額$0.62022年3月31日(4) | 39.4 | | | — | |
7.52028年4月1日到期的優先擔保票據,扣除融資費$4.02022年3月31日,百萬美元,每半年支付一次利息 | 246.0 | | | 245.8 | |
2.752028年5月1日到期的可轉換優先票據的百分比,扣除融資費$2.22022年3月31日,百萬美元,每半年支付一次利息 | 84.1 | | | 84.0 | |
| | | |
總計 | $ | 447.6 | | | $ | 451.2 | |
(1)IRBs被歸類為流動負債,因為它們每週都會註明,如果再營銷失敗,可能會被要求按需償還。2022年3月31日的IRBs利率為0.64%.
(2) 我們已選擇按協議中規定的基本利率加適用保證金計息。2022年3月31日的利率為4.25%.
(3) 我們已選擇按倫敦銀行同業拆息加協議規定的適用保證金計息。2022年3月31日的利率為3.51%.
(4)我們按協議中規定的基準利率加適用保證金計息。2022年3月31日的利率為3.64%.
7.52028年到期的高級擔保票據百分比
2021年4月,我們發行了美元250.0本金總額為百萬元7.5%2028年4月1日到期的高級擔保票據(以下簡稱2028年票據)。我們收到了$的收益245.2在支付了一定的融資費和相關費用後,為100萬歐元。2028年發行的債券每半年派息一次,每年4月1日和10月1日派息一次,從2021年10月1日開始,息率為7.5%每年以現金支付。2028年的票據是世紀的優先抵押債務,在償付權上與世紀的所有現有和未來的優先債務並列,但就抵押品的價值而言,實際上優先於無抵押債務。
截至2022年3月31日,2028年債券的總估計公允價值為$262.6百萬美元。雖然我們對相同的債務工具使用市場報價,但它們的交易市場並不被認為是活躍的,因此被認為是第二級公允價值計量。
2028年到期的可轉換票據
2021年4月,我們完成了一次私募,募集資金為86.32028年5月1日到期的可轉換優先票據本金總額(“可轉換票據”),除非提前轉換、回購或贖回。可換股票據的發行價為100本金總額的%。我們收到了一份訂單$的EDS83.7百萬,a在支付一定的融資費和相關費用後。可轉換票據於2021年11月1日開始,每半年派息一次,於每年5月1日及11月1日到期支付,息率為2.75年利率%,以現金表示。
可轉換債券的初始轉換比率為每1,000美元可轉換債券本金持有53.3547股公司普通股,相當於初始轉換價格約為1,000美元。18.74每股公司普通股。轉換率和轉換價在某些情況下可根據契約條款進行慣常調整。截至2022年3月31日,轉化率保持不變。
可換股票據是本公司的優先無抵押債務,其償付權優先於本公司的任何債務,而該等債務的償付權明顯從屬於可換股票據;與本公司的任何非如此從屬的無抵押債務的償付權相等;實際上優先於任何
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(以百萬為單位,不包括每股和每股)
(未經審計)
公司的優先擔保債務,以擔保該等債務的資產價值為限;在結構上低於本公司子公司的所有債務和其他負債(包括貿易應付賬款)。
截至2022年3月31日,可轉換票據的IF轉換價值比未償還本金高出1美元34.8百萬美元。
截至2022年3月31日,可轉換票據的總估計公允價值為$137.8百萬美元。雖然我們對相同的債務工具使用市場報價,但它們的交易市場並不被認為是活躍的,因此被認為是第二級公允價值計量。
美國循環信貸安排
我們和我們的某些直接和間接國內子公司(“借款人”)與貸款人組成的銀團擁有優先擔保循環信貸安排(不時修訂的“美國循環信貸安排”)。美國的循環信貸安排提供了高達#美元的借款。220.0總計百萬美元,包括高達$110.0在信用證分貸款項下,金額為100萬美元。美國循環信貸安排將於2023年5月16日到期。
根據美國循環信貸安排簽發和未償還的任何信用證,都會減少我們在美元對美元基礎上的借款能力。截至2022年3月31日,35.3百萬未償還借款和美元102.1根據我們的美國循環信貸安排簽發的未償還信用證達百萬美元。本金付款,如有,應在美國循環信貸安排到期時到期,並可預付,不受處罰。
| | | | | |
我們的美國循環信貸安排的現狀: | March 31, 2022 |
信貸額度上限 | $ | 220.0 | |
借款可用性 | 220.0 | |
已開出的未償還信用證 | 102.1 | |
未償還借款 | 35.3 | |
借款可獲得性,扣除未償信用證和借款後的淨額 | 82.7 | |
冰島循環信貸安排
我們的全資子公司Nordal GrundarTangi ehf(“GrundarTangi”)已達成一項$80.02013年11月與Landsbankinn HF簽訂的經修訂的百萬循環信貸安排協議(“冰島循環信貸安排”)。根據冰島循環信貸安排的條款,當GrundarTangi借入資金時,它將指定一個償還日期,該日期可以是冰島循環信貸安排到期之前的任何日期。截至2022年3月31日,35.0在我們的冰島循環信貸安排下,未償還的借款為100萬美元。冰島循環信貸安排的期限至2024年11月。
| | | | | |
我們冰島循環信貸安排的現狀: | March 31, 2022 |
信貸額度上限 | $ | 80.0 | |
借款可用性 | 80.0 | |
已開出的未償還信用證 | — | |
未償還借款 | 35.0 | |
借款可獲得性,扣除借款的淨額 | 45.0 | |
GrundarTangi賭場設施
我們的全資子公司GrundarTangi已經簽署了一項八年制與Arion Bank HF簽訂的定期貸款協議,日期為2021年11月,經修訂(“卡斯豪斯貸款”),規定最高借款金額為#美元130.0與在GrundarTangi建造新的方坯賭場(“賭場項目”)相關的資金達100萬美元。根據卡斯豪斯貸款機制,本金將按季度等額分期償還,金額相當於1.739本金的%,第一次付款發生在2024年7月,剩餘的60不遲於2029年12月終止日期支付本金的%。截至2022年3月31日,40.0在這個賭場貸款機制下,未償還的借款為百萬美元。
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(以百萬為單位,不包括每股和每股)
(未經審計)
10.承付款和或有事項
我們面臨或可能面臨主要與僱傭、商業、股東、環境、安全和健康事務有關的各種訴訟、索賠和訴訟,並涉及可能導致或有負債的其他事項。雖然該等事宜及索償的結果不能確切預測,但我們相信任何該等事宜及索償的最終結果不會對我們的財務狀況、營運結果或流動資金造成重大不利影響。然而,由於訴訟和估計負債的性質和固有的不確定性,如果這些訴訟的解決方案或結果不利,我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性可能會受到實質性的不利影響。
在評估是否應就與法律或環境意外事故相關的損失進行評估時,我們的政策是考慮以下因素:所稱事實和情況、我們處理類似性質意外事故的歷史經驗、發生事故的可能性以及任何潛在損失的嚴重性。對於某些事項,沒有建立應計項目,因為我們已經評估了我們的損失風險很小。如損失風險可能存在且損失金額可合理估計,我們將根據上述因素,按個別基準或就涉及類似申索的一組事項記錄應計項目。雖然我們定期檢討或有事項的狀況及我們對相關潛在負債的估計,以確定任何相關應計項目及相關披露的充分性,但最終的虧損金額可能與我們的估計有所不同。
法律或有事項
雷文斯伍德退休人員醫療福利
2009年11月,西弗吉尼亞州的世紀鋁業(“CAWV”)提起集體訴訟,要求宣佈針對鋼鐵、造紙和林業、橡膠、製造、能源、聯合工業和服務業工人國際聯盟(“USW”)、USW的當地和某些CAWV退休人員(“CAWV退休人員”)的宣告性判決,要求聲明CAWV有權修改/終止退休人員的醫療福利。2009年11月晚些時候,USW和一個退休人員階層的代表就上述事項單獨對CAWV、世紀鋁業公司、世紀鋁業總福利計劃和John Do提起訴訟。2017年8月18日,西弗吉尼亞州南區地區法院批准了關於這些行動的和解協議,根據該協議,CAWV同意為CAWV退休人員的利益向一個信託支付總額為#美元的款項。23.0在整個過程中十年。在和解協議獲得批准後,我們支付了$5.02017年9月向上述信託基金捐贈100萬美元,並確認收益為#美元5.5百萬美元,達到當時的淨現值$12.5百萬美元。CAWV已同意以每年#美元的增量支付和解協議下的剩餘金額2.0百萬美元用於九年. As of March 31, 2022, $2.0百萬美元記入其他流動負債和#美元。6.3100萬美元記錄在其他負債中。
PBGC結算
2013年,我們與養老金福利擔保公司(“PBGC”)就我們的雷文斯伍德工廠所謂的“停止運營”達成了和解協議。ACILITY(“PBGC和解協議”)。根據PBGC和解協議的條款,我們同意向我們的固定收益養老金計劃提供額外的繳費(超過任何最低要求的繳費),總額約為$17.4百萬美元。在某些情況下,在原鋁價格相對於我們的運營成本較低的時期,我們能夠推遲一筆或多筆此類付款,前提是我們為PBGC提供此類延遲付款的可接受擔保。我們做到了不是I don‘我不會在截至2022年3月31日或2021年3月31日的三個月內做出任何貢獻。我們歷來選擇延期支付PBGC和解協議下的某些款項,並向PBGC提供了批准吃了保安。2021年10月,我們修改了PBGC和解協議,取消了延期機制,並同意貢獻約美元2.4每年向我們的固定收益養老金計劃支付100萬美元,總額約為9.6百萬美元,在接下來的幾年裏四年自2022年11月30日開始至2025年11月30日結束,如果此類修訂符合某些條款和條件,可加速生效。
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(以百萬為單位,不包括每股和每股)
(未經審計)
電力承諾和或有事項
霍斯維爾
霍斯維爾與KEnergy和EDF Trading North America LLC(EDF)有一項電力供應安排,為霍斯維爾冶煉廠提供基於市場的電力。根據這項安排,電力公司在公開市場上購買電力,並以中大陸獨立系統運營商(MISO)的定價加上輸電和其他成本將電力輸送到霍斯維爾。與KEnergy的供電安排的有效期至2023年12月。與EDF達成的與MISO的市場參與者的安排的有效期至2023年5月。這些協議中的每一項都規定每年自動延期,除非一年已發出通知。
塞布里
Sebree與KEnergy和EDF有電力供應安排,後者為Sebree冶煉廠提供基於市場的電力。與霍斯維爾的安排類似,電力公司在公開市場上購買電力,並將其傳遞給Sebree,價格為味索定價加上輸電和其他成本。與KEnergy的供電安排有效期至2023年12月。與EDF達成的作為MISO市場參與者的安排有效期至2023年5月。這些協議中的每一項都規定每年自動延期,除非一年已發出通知。
Mt.Mt.霍莉
南卡羅來納州的世紀鋁業公司與桑蒂·庫珀公司簽署了一項供電協議,該協議的有效期從2021年4月1日起,一直持續到2023年12月。根據這份供電協議,100佔Mt.Holly的電力需求由桑蒂庫珀發電公司提供,價格基於服務成本。該合同預計將提供足夠的能源,使Mt.Holly將把產量提高到75佔全部產能的百分比。
格倫達爾唐尼
GrundarTangi已經簽署了大約545與HS Orka HF(“HS”)、Landsvirkjun和Orkuveita Reykjavikur(“OR”)合作為其GrundarTangi冶煉廠提供電力。這些購電協議在2026至2036年的不同日期到期(視延期而定)。與HS和OR的購電協議在這些協議期間以基於LME的浮動費率提供電力。2021年7月,GrundarTangi與Landsvirkjun達成協議,延長其現有的161本應於2023年12月到期的兆瓦電力合同。根據延期條款,Landsvirkjun將在2024年1月1日至2026年12月31日期間繼續向GrundarTangi供電,並將從161兆瓦至182隨着時間的推移,GrundarTangi工廠將提供必要的靈活性,以支持GrundarTangi工廠增值產品的最新產能蠕變要求和未來的增長機會,包括GrundarTangi賭場項目。根據這一延期條款,Landsvirkjun提供的大部分電力將在2023年12月之前按與Nord Pool電力市場掛鈎的價格定價,少數電力將按固定價格定價。此後,從2024年1月1日至2026年12月31日,本協議只規定固定費率。GrundarTangi也有一個25與Landsvirkjun達成基於LME的浮動費率的兆瓦購電協議。
其他承付款和或有事項
勞工承諾
我們GrundarTangi、Vlissingen、Hawesville和Sebree工廠的談判單位員工由工會代表,代表大約63佔我們總勞動力的百分比。
大致86GrundarTangi的勞動力的百分比由五工會,由為受保員工制定工資和工作規則的勞動協議管理。本協議有效期至2024年12月31日。
100Vlissingen的勞動力中有6%由金屬和電氣工業聯合會(“FME”)代表,該聯合會是荷蘭的一個僱主組織,由金屬、電子、電氣工程和塑料行業的公司組成。FME代表其成員與工會談判工作條件,一旦達成一致,這些條件就適用於Vlissingen的所有員工。目前的勞動協議有效期至2022年11月30日。
大致55我們在美國的勞動力中有%是由USW代表的。霍斯維爾員工的勞動協議有效期至2026年4月1日。Century Sebree與USW為其員工簽訂的勞動協議有效期至2023年10月28日。Mt.Mt.Holly的員工沒有工會代表。
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(以百萬為單位,不包括每股和每股)
(未經審計)
或有債務
我們有責任“解除”肯塔基州世紀鋁業(“Caky”)、Big Rivers Electric Corporation和第三方之間的合同安排,並於2009年7月與Big Rivers合作社成員KEnergy簽訂了一份基於成本的長期電力合同。這項或有債務包括第三方代表Caky向Big Rivers支付的款項總額,超過了與KEnergy簽訂的基於成本的長期電力合同所商定的基本金額。截至2022年3月31日,或有債務的本金和應計利息為#美元。28.4100萬美元,這一數字被衍生品資產完全抵消。我們將來可能需要為或有債務分期付款。這些付款是根據原鋁的LME價格和Hawesville的運營水平而定的。截至2022年3月31日,LME遠期市場價格超過了支付門檻,但基於霍斯維爾目前的運營水平,我們認為,在2028年到期的協議期限內,我們將不需要支付或有債務。不能保證情況不會改變,從而加快這類付款的時間。
11.累計其他綜合損失構成
| | | | | | | | | | | |
AOCL的組成部分: | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
固定福利計劃負債 | $ | (86.0) | | | $ | (86.7) | |
| | | |
金融工具的未實現收益(虧損) | 1.9 | | | 1.9 | |
所得税前的其他綜合虧損 | (84.1) | | | (84.8) | |
所得税效應(1) | 2.4 | | | 2.5 | |
累計其他綜合損失 | $ | (81.7) | | | $ | (82.3) | |
(1) 所得税對其他綜合虧損組成部分的影響分配如下:
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
固定福利計劃負債 | $ | 2.8 | | | $ | 2.9 | |
| | | |
金融工具未實現虧損 | (0.4) | | | (0.4) | |
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(以百萬為單位,不包括每股和每股)
(未經審計)
下表彙總了AOCL各組成部分的累計餘額變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定福利計劃和其他退休後負債 | | 金融工具的未實現收益(虧損) | | 合計,税後淨額 |
餘額,2022年1月1日 | $ | (84.0) | | | $ | 1.7 | | | $ | (82.3) | |
重新歸類為淨收益(虧損)的淨額 | 0.6 | | | 0.0 | | | 0.6 | |
平衡,2022年3月31日 | $ | (83.4) | | | $ | 1.7 | | | $ | (81.7) | |
| | | | | |
餘額,2021年1月1日 | $ | (120.6) | | | $ | 1.8 | | | $ | (118.8) | |
淨額重新歸類為淨收入 | 1.3 | | | 0.0 | | | 1.3 | |
平衡,2021年3月31日 | $ | (119.3) | | | $ | 1.8 | | | $ | (117.5) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
綜合業務報表中列入了調出東方海外的改敍情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月, | | | | |
AOCL組件 | | 位置 | | 2022 | | 2021 | | | | | | | | |
固定福利計劃和其他退休後負債 | | 銷貨成本 | | $ | 0.4 | | | $ | 0.8 | | | | | | | | | |
| | 銷售、一般和行政費用 | | 0.1 | | | 0.2 | | | | | | | | | |
| | 其他營業費用(淨額) | | 0.2 | | | 0.4 | | | | | | | | | |
| | 所得税效應 | | (0.1) | | | (0.1) | | | | | | | | | |
| | 税後淨額 | | $ | 0.6 | | | $ | 1.3 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
金融工具未實現虧損 | | 銷貨成本 | | $ | 0.0 | | | $ | 0.0 | | | | | | | | | |
| | 所得税效應 | | 0.0 | | | 0.0 | | | | | | | | | |
| | 税後淨額 | | $ | 0.0 | | | $ | 0.0 | | | | | | | | | |
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(以百萬為單位,不包括每股和每股)
(未經審計)
12. 淨週期效益成本的構成要素
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 |
| 截至3月31日的三個月, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 1.1 | | | $ | 1.4 | | | | | | | | | |
利息成本 | 2.5 | | | 2.4 | | | | | | | | | |
計劃資產的預期回報 | (5.8) | | | (5.5) | | | | | | | | | |
攤銷以前的服務費用 | 0.0 | | | 0.0 | | | | | | | | |
淨虧損攤銷 | 0.7 | | | 1.5 | | | | | | | | | |
定期淨收益成本 | $ | (1.5) | | | $ | (0.2) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他退休後福利 |
| 截至3月31日的三個月, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | | | | | | | |
利息成本 | 0.7 | | | 0.6 | | | | | | | | | |
攤銷先前服務費用 | (0.5) | | | (0.8) | | | | | | | | | |
淨虧損攤銷 | 0.5 | | | 0.6 | | | | | | | | | |
定期淨收益成本 | $ | 0.8 | | | $ | 0.5 | | | | | | | | | |
13. 衍生品
截至2022年3月31日,我們的未平倉頭寸為118,341與LME遠期金融銷售合約相關的噸,以固定遠期LME鋁價。這些合約預計將按月結算,直至2024年12月。我們還有一個未平倉的頭寸152,250與MWP遠期財務銷售合約相關的噸,以固定遠期MWP價格。這些合約預計將按月結算,直至2022年12月。我們還與各種交易對手簽訂了金融合同,以抵消與我們某些客户的固定價格銷售安排(“浮動掉期固定”),以保持對LME和MWP鋁價的敞口。截至2022年3月31日,我們擁有4,816與浮動掉期固定相關的噸,將在2022年11月之前按月結算。
我們已經簽訂了金融合同,以對衝GrundarTangi在Nord Pool電力市場的部分風險敞口(“Nord Pool電力價格掉期”)。截至2022年3月31日,我們的未平倉頭寸為1,755,100與Nord Pool電力價格掉期相關的兆瓦時。北池電力價格掉期預計將按月結算,至2023年12月。由於Nord Pool電力價格掉期以歐元結算,我們簽訂了金融合同,以對衝與歐元相關的波動風險(“外匯掉期”)。截至2022年3月31日,我們持有與歐元外匯掉期相關的未平倉頭寸48.3將在2023年12月之前按月結算的100萬美元。
我們已經簽訂了財務合同,確定我們在肯塔基州工廠對印第安納樞紐電力市場的部分敞口(“印第安納樞紐電力價格掉期”)。截至2022年3月31日,我們的未平倉頭寸為307,200MWH。印第安納樞紐電力價格掉期預計將按月結算,至2023年12月。
我們與衍生品交易對手的協議包含某些條款,要求在我們頭寸的市值超過我們與交易對手的主協議的保證金門檻限制的情況下提供抵押品。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司記錄的限制性現金為$18.5百萬美元和美元8.6分別作為與吾等交易對手訂立的總安排下未平倉衍生工具合約的抵押品。
下表列出了公司截至2022年3月31日和2021年12月31日分別按公允價值會計且未被指定為現金流量對衝的衍生資產和負債:
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(以百萬為單位,不包括每股和每股)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 資產公允價值 |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
商品合同 (1) | $ | 84.7 | | | $ | 42.9 | |
外匯合約 (2) | — | | | — | |
總計 | $ | 84.7 | | | $ | 42.9 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 負債公允價值 |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
商品合同(1) | $ | 220.0 | | | $ | 143.3 | |
外匯合約 (2) | 3.5 | | | 2.9 | |
總計 | $ | 223.5 | | | $ | 146.2 | |
| | | |
(1) 大宗商品合約反映了我們未完成的LME遠期金融銷售合同、MWP遠期金融銷售合同、固定浮動掉期、Nord Pool電力價格掉期和印第安納樞紐電力價格掉期。 At March 31, 2022, $37.9應向附屬公司支付的百萬美元和美元52.9由於聯屬公司的負債,減去流動部分涉及與Glencore的商品合約負債。在2021年12月31日,$17.1應向附屬公司支付的百萬美元,以及21.9由於聯營公司而產生的百萬美元-減去流動部分涉及與Glencore的大宗商品合同資產和負債。
(2)外匯合約反映了我們未償還的外匯掉期。
下表彙總了遠期合約和衍生合約的淨(虧損)收益:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
商品合同(1) | $ | (56.0) | | | $ | (96.0) | | | | | |
外匯合約 | (1.0) | | | (2.1) | | | | | |
總計 | $ | (57.0) | | | $ | (98.1) | | | | | |
(1) 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月, 有一筆美元58.9百萬美元和美元20.3與嘉能可的淨虧損分別為100萬歐元。
前瞻性陳述
本季度報告包括1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”,這些前瞻性陳述受修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節所規定的“安全港”的約束。前瞻性陳述是關於未來事件的陳述,基於我們目前的預期。這些前瞻性陳述可以通過單詞“相信”、“期望”、“希望”、“目標”、“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“估計”、“潛在”、“項目”、“預定”、“預測”或具有相似含義的單詞,或諸如“將”、“將”、“應該”、“可能”等未來或條件動詞來識別,或者“五月”。
例如,在本季度報告和我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他報告中的前瞻性聲明,可能包括但不限於以下方面的聲明:
•我們對全球和當地金融和經濟狀況的評估;
•我們對明礬的評價INum市場和鋁價(含溢價);
•我們對氧化鋁定價的評估,與我們其他關鍵原材料相關的成本,包括電力,以及關鍵原材料的供應和可用性;
•新冠肺炎大流行的影響以及旨在應對這一大流行的政府指導和法規,包括對我們人類健康的任何可能影響業務、運營、財務狀況、運營結果、全球供應鏈或勞動力;
•烏克蘭戰爭的影響,包括針對俄羅斯和與俄羅斯有關聯的企業以及受制裁的實體和個人的新制裁和出口管制,包括對我們的業務、運營、財務狀況、運營結果和全球供應鏈的任何可能影響;
•公司及其子公司未來的財務和經營業績;
•我們成功管理市場風險、控制或降低成本的能力;
•我們對公司及其子公司未來運營的計劃和預期,包括任何削減或重新開始生產的計劃和預期,包括任何此類行動對我們未來財務和經營業績的預期影響;
•我們對Mt.未來運營的計劃和期望。Holly冶煉廠,包括我們對Mt.Holly,包括與這個重啟項目相關的時間、成本和收益;
•我們關於霍斯維爾冶煉廠未來運營的計劃,包括我們對霍斯維爾重新啟動減產並使冶煉廠恢復全面生產的預期,以及對與此重啟項目相關的時間、成本和收益的預期;
•我們對GrundarTangi賭場項目的計劃和期望,包括我們對GrundarTangi賭場項目相關成本和收益的期望;
•我們有能力成功地為我們的運營獲得並保持競爭力安排;
•第232條救濟的影響,包括關税或其他貿易救濟,任何此類救濟可以改變的程度,包括通過排除或豁免,以及任何貿易救濟的期限;
•任何新的或改變的法律、條例的影響,包括但不限於制裁或其他類似補救或限制;
•我們預期的税收負債、利益或退款,包括變現美國和某些海外遞延税項資產和負債;
•我們獲得現有或未來融資安排以及任何此類未來融資安排的條款的能力;
•我們未來償還或再融資債務的能力;
•我們從保險中追回損失的能力;
•我們對養老金和其他退休後負債、法律和環境負債以及其他或有負債的評估和估計;
•我們對未來任何税務審計或保險索賠及其各自結果的評估;
•與目前的工會談判或未來由我們的員工工會代表;
•我們對任何與信息技術有關的風險的評估,包括先前披露的2022年2月網絡入侵事件的風險;以及
•我們未來的業務目標、計劃、戰略和舉措,包括我們的競爭地位和前景。
如果我們表達了對未來事件或結果的期望或信念,則該期望或信念是出於善意表達的,並被認為有合理的基礎。然而,我們的前瞻性陳述是基於當前的預期和假設,這些預期和假設會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與這些前瞻性陳述所表達、預測或暗示的未來結果大不相同。可能產生實效的重要因素和
與此類前瞻性聲明中描述的事件不同的事件,可在我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告以及美國證券交易委員會的其他文件中包含的風險因素和前瞻性聲明中警示語言中找到。儘管我們試圖確定那些可能導致實際結果或事件與此類前瞻性陳述中描述的結果或事件不同的重大因素,但可能還有其他因素可能導致實際結果或事件與預期、估計或預期的結果或事件不同。其中許多因素超出了我們的控制或預測能力。鑑於這些不確定性,提醒讀者不要過度依賴我們的前瞻性陳述。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本管理層討論及分析(“MD&A”)提供管理層認為與評估及瞭解世紀鋁業公司的綜合財務狀況及經營業績有關的資料,並應與隨附的綜合財務報表及相關附註一併閲讀。本MD&A包含“前瞻性陳述”--請參閲上文“前瞻性陳述”。
概述
我們是一家全球原鋁生產商,在美國和冰島擁有鋁還原設施或“冶煉廠”。我們的運營結果和運營現金流的主要決定因素如下:
•原鋁價格,以倫敦金屬交易所(“LME”)和其他交易所為基礎,外加任何地區溢價和增值產品溢價;
•銷售商品的成本,其主要組成部分是電力、氧化鋁、碳產品和勞動力,這些產品合計佔我們銷售商品成本的75%以上;以及
•我們的生產量和產品組合。
最新發展動態
2022年2月16日,我們檢測到一次網絡入侵,影響了支持我們全球業務的一些服務器。公司立即採取行動,關閉了所有受影響的信息系統,啟動了公司的內部反應程序,並調動內部資源和第三方專家儘快處理這一情況。自那以後,我們已經完全恢復了我們所有的信息系統,並糾正了入侵造成的所有影響。我們仍在量化網絡入侵對財務報表的預期總影響,包括應對成本和對生產的影響,但我們預計影響不會對財務報表產生重大影響。
鋁的定價
原鋁的整體價格由三部分組成:(I)基準商品價格,這是基於LME和其他交易所的報價;加上(Ii)任何地區溢價(例如,在美國銷售的金屬的中西部溢價(“MWP”)和銷往歐洲的金屬的歐洲關税支付溢價(“EDPP”));加上(Iii)任何增值產品溢價。這些價格構成中的每一個都有自己的驅動因素和變異性。
鋁價受到多個因素的影響,包括全球供需平衡、庫存水平、市場參與者的投機活動、競爭對手的生產活動以及政治和經濟狀況,以及主要產區的生產成本。這些因素可能具有高度的投機性,難以預測,這可能會導致鋁價大幅波動。原鋁價格的上漲或下跌導致我們的收入增加或減少(假設所有其他因素不變)。我們可能會不時尋求通過旨在保護我們下行價格風險敞口的金融工具來管理我們對LME原鋁價格波動和/或相關地區溢價的敞口。有關金融合同的信息包含在附註13.衍生工具與此類金融合同相關的風險在我們截至2021年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中具體披露。
我們看到鋁價在整個2021年都出現了有意義的上漲,一直持續到2022年第一季度。2022年第一季度,LME原鋁的平均價格為每噸3267美元,而2021年為每噸2475美元,2020年為每噸1702美元。2022年第一季度,MWP的平均價格為每噸794美元,而2021年為每噸581美元,2020年為每噸267美元。2022年第一季度,EDPP的平均價格為每噸489美元,而2021年為每噸272美元,2020年為每噸126美元。
經營成果
根據最近通過的對條例S-K第303項的修正,管理層修訂了中期比較,以便將最近一個季度的結果與上一個季度的結果進行比較。我們認為,由於我們業務的非季節性,這種順序陳述在識別當前業務趨勢方面更有用,提供了更有意義的分析,並使討論與管理層如何審查公司業績保持一致。該公司將繼續對最近的年初至今期間和上一會計年度的相應年初至今期間進行比較。
以下關於截至2022年3月31日的三個月的討論反映了我們運營設施的產能沒有變化。
我們的淨銷售額主要受LME鋁價、地區溢價和增值溢價的影響,以及我們在此期間發運的鋁的數量和產品組合。總體而言,我們的結果反映了LME和地區溢價在大約一到三個月的滯後基礎上的定價,反映了與我們客户的合同條款。
電力、氧化鋁、碳產品和勞動力是我們銷售商品成本的主要組成部分。由於許多我們無法控制的因素,電力成本可能會波動。見“第1A項。風險因素-能源成本的增加對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生了不利影響“在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中。我們肯塔基州工廠的電力成本受到容量需求費用的影響,容量需求費用是根據MISO的可用發電容量確定的,我們從MISO購買能源。這類容量的價格將在4月份拍賣。由於2022-23年拍賣的清算價格高於前一時期,我們的霍斯維爾和塞布里設施的電力使用容量需求費用將在2022年6月1日開始的12個月期間增加。2022年6月1日之後,這兩個設施的預期綜合產能需求成本預計約為每季度1,150萬美元,而截至2022年3月31日的四個季度,這兩個設施的平均綜合產能需求成本為每季度40萬美元。
總體而言,我們的業績反映了氧化鋁的市場成本,滯後了大約三個月,反映了我們的氧化鋁合同條款和庫存水平。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 序貫 | | 截至三個月 年初至今 | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | | March 31, 2022 | | March 31, 2021 | | | | |
| (單位:百萬,不包括每股數據) |
淨銷售額: | | | | | | | | | | | | | | | |
關聯方 | $ | 433.1 | | | $ | 411.7 | | | $ | 433.1 | | | $ | 268.3 | | | | | | | | | |
其他客户 | 320.5 | | | 247.4 | | | 320.5 | | | 175.7 | | | | | | | | | |
總淨銷售額 | 753.6 | | | 659.1 | | | 753.6 | | | 444.0 | | | | | | | | | |
毛利(虧損) | 93.2 | | | 69.4 | | | 93.2 | | | (20.7) | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | 17.7 | | | 60.4 | | | 17.7 | | | (140.0) | | | | | | | | | |
每股普通股收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.18 | | | $ | 0.62 | | | $ | 0.18 | | | $ | (1.55) | | | | | | | | | |
稀釋 | $ | 0.18 | | | $ | 0.59 | | | $ | 0.18 | | | $ | (1.55) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發貨-原鋁(1) |
| | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 冰島 | | 總計 |
| 公噸 | | 銷售額$ (單位:百萬) | | 公噸 | | 銷售額$ (單位:百萬) | | 公噸 | | 銷售額$ (單位:百萬) |
2022 | | | | | | | | | | | |
第一季度 | 134,953 | | | $ | 494.8 | | | 76,458 | | | $ | 247.5 | | | 211,411 | | | $ | 742.3 | |
| | | | | | | | | | | |
2021 | | | | | | | | | | | |
第四季度 | 121,549 | | | $ | 411.8 | | | 79,412 | | | $ | 238.9 | | | 200,961 | | | $ | 650.7 | |
第一季度 | 116,437 | | | $ | 275.6 | | | 79,260 | | | $ | 164.2 | | | 195,697 | | | $ | 439.8 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)不包括廢鋁和氧化鋁的銷售。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 序貫 | | 截至三個月 年初至今 | |
(單位:百萬) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | | March 31, 2022 | | March 31, 2021 | |
淨銷售額 | $ | 753.6 | | | $ | 659.1 | | | $ | 753.6 | | | $ | 444.0 | | |
| | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三個月,淨銷售額(不包括氧化鋁銷售額)比截至2021年12月31日的三個月增加了1.07億美元,主要是由於有利的銷量和銷售組合6470萬美元,以及有利的LME價格變現3680萬美元。
與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的淨銷售額(不包括氧化鋁銷售額)增加了3.159億美元,這主要是由於有利的LME和地區溢價實現2.46億美元,以及有利的銷量和銷售組合6990萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 序貫 | | 截至三個月 年初至今 |
(單位:百萬) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | | March 31, 2022 | | March 31, 2021 |
毛利(虧損) | $ | 93.2 | | | $ | 69.4 | | | $ | 93.2 | | | $ | (20.7) | |
與截至2021年12月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月的毛利潤增加了2380萬美元,這主要是由於有利的LME和地區溢價實現3600萬美元,以及有利的銷量和銷售組合3310萬美元,部分被不利的原材料價格實現4370萬美元以及運營成本增加所抵消。
與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的毛利潤增加了1.139億美元,這主要是由於有利的LME和地區溢價實現2.46億美元以及有利的銷量和銷售組合影響1420萬美元,但被不利的原材料價格實現8130萬美元、不利的電價實現6320萬美元以及運營成本增加部分抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 序貫 | | 截至三個月 年初至今 |
(單位:百萬) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | | March 31, 2022 | | March 31, 2021 |
銷售、一般和行政費用 | $ | 11.7 | | | $ | 18.6 | | | $ | 11.7 | | | $ | 16.1 | |
與截至2021年12月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月的銷售、一般和行政費用減少了690萬美元,這主要是由於我們的高管團隊在本期退休和其他離職後基於股票的薪酬成本降低。
與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的銷售、一般和行政費用減少了440萬美元,這主要是由於我們的高管團隊在本期退休和其他離職後基於股票的薪酬成本降低。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 序貫 | | 截至三個月 年初至今 |
(單位:百萬) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | | March 31, 2022 | | March 31, 2021 |
遠期合約和衍生合約的淨收益(虧損) | $ | (56.7) | | | $ | 26.8 | | | $ | (56.7) | | | $ | (98.1) | |
遠期和衍生品合約的淨收益(虧損)從截至2021年12月31日的三個月的2,680萬美元減少到截至2022年3月31日的三個月的虧損5,670萬美元,主要是由於LME和MWP遠期價格的上漲,但被Nord Pool電價上漲導致的Nord Pool衍生品合約的收益部分抵消。
截至2022年3月31日的三個月,遠期和衍生合約淨虧損較2021年同期減少4,140萬美元,主要原因是對衝的總成交量減少,以及Nord Pool電價上漲帶來的Nord Pool衍生品合約收益。看見附註13.衍生工具請參閲本文所列合併財務報表,以獲取更多信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 序貫 | | 截至三個月 年初至今 |
(單位:百萬) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | | March 31, 2022 | | March 31, 2021 |
所得税優惠(費用) | $ | (1.7) | | | $ | (13.2) | | | $ | (1.7) | | | $ | 2.3 | |
在截至2022年3月31日的三個月中,所得税支出比截至2021年12月31日的三個月減少了1150萬美元,這主要是由於我們在美國的綜合業績造成的淨虧損,這是由本季度確認的遠期和衍生品合同的淨虧損推動的。
我們在截至2022年3月31日的三個月確認了170萬美元的所得税支出,而2021年同期的所得税優惠為230萬美元,主要原因是本季度美國和海外業務的運營業績有所改善。看見注7.所得税請參閲本文所列合併財務報表,以獲取更多信息。
流動性與資本資源
流動性
我們的主要流動性來源是可用現金和運營現金流。我們還可以使用我們現有的美國和冰島循環信貸安排(統稱為“循環信貸安排”),並在過去通過公開股權和債券市場籌集了資金。我們定期探索各種其他融資選擇。 我們現金的主要用途包括為運營成本(包括退休後福利)、償債要求、資本支出、對我們增長活動和相關業務的投資、營運資本和其他一般公司要求提供資金。
我們相信,運營和融資活動提供的現金將足以滿足我們未來12個月的運營和業務需求。截至2022年3月31日,我們擁有約2660萬美元的現金和現金等價物,以及1.277億美元的循環信貸安排下的未使用可用資金,導致總流動資金狀況約為1.543億美元。
可用現金
截至2022年3月31日,我們的可用現金和現金等價物餘額為2660萬美元,而截至2021年12月31日的可用現金和現金等價物餘額為2900萬美元。
現金的來源和用途
我們的現金流量表摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:百萬) |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 37.4 | | | $ | (49.8) | |
用於投資活動的現金淨額 | (26.0) | | | (7.4) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (3.9) | | | 0.4 | |
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | $ | 7.5 | | | $ | (56.8) | |
從截至2021年3月31日的三個月的經營活動使用的淨現金到截至2022年3月31日的三個月的經營活動提供的淨現金的變化,主要是由本季度的淨收益推動的,但部分被營運資本的變化所抵消。營運資金變動主要是由於應收賬款的收款時間、原材料收款的時間以及定價增加所致。
用於投資活動的淨現金增加的主要原因是,在截至2022年3月31日的三個月裏,在Mt.Holly Restart項目和GrundarTangi賭場項目。
從融資活動提供的現金淨額變為用於融資活動的現金淨額,主要是因為循環信貸安排的償還增加。
在我們的信貸安排下的可用性
日期為2018年5月的美國循環信貸安排(經修訂後為“美國循環信貸安排”)提供總額高達2.2億美元的借款,其中包括信用證次級安排下高達1.1億美元的借款。美國循環信貸安排將於2023年5月到期。根據美國循環信貸安排簽發和未償還的任何信用證,都會減少我們在美元對美元基礎上的借款能力。
我們還通過我們的全資子公司Nordtal GrundarTangi ehf(“GrundarTangi”)簽訂了一項5,000萬美元的循環信貸安排,日期為2013年11月,經修訂(“冰島循環信貸安排”)。2022年2月4日,我們進一步修訂了這項冰島循環信貸安排,將貸款總額增加到8000萬美元。冰島循環信貸安排將於2024年11月到期。
在我們的信貸安排下,資金的可獲得性受到特定借款基礎的限制,該借款基礎由符合貸款人資格標準的某些應收賬款、庫存和合格現金存款組成。鋁價上漲和/或之前被削減的業務重新開始,例如,通過增加我們的應收賬款和庫存餘額來增加我們的借款基數;鋁價的下降和/或產能的削減將通過減少我們的應收賬款和庫存餘額來減少我們的借款基數。截至2022年3月31日,我們的美國循環信貸安排的借款基數為2.2億美元,借款金額為3530萬美元,未償還信用證金額為1.021億美元。在未償還信用證中,1,230萬美元與我們的電力承諾有關,7,120萬美元與對衝抵押品有關,其餘主要用於獲得某些債務和工人補償承諾。截至2022年3月31日,我們的冰島循環信貸安排的借款基數為8000萬美元,未償還借款為3500萬美元。
截至2022年3月31日,在考慮到我們的未償還借款和信用證後,我們的信貸安排淨可用金額為1.277億美元。我們可能會根據客户的付款時間和向供應商付款的時間等一系列因素,在正常情況下根據我們的信貸安排借入並償還款項。
我們的信貸安排包含慣例契諾,包括對合並和收購、債務、關聯交易、留置權、股息和分配、抵押品處置、投資和債務預付款的限制,包括在美國循環信貸安排中的限制,這是一個新興的金融契約,要求我們在確定美國循環信貸安排下的可獲得性低於或等於2,200萬美元,或借款基礎的10%但不低於1,250萬美元的任何日期,保持至少1.0至1.0的固定費用覆蓋率。我們打算在我們無法達到比率的任何時候保持可用性,以符合這些水平,這可能會限制我們根據美國循環信貸安排獲得全部可用性的能力。我們的冰島循環信貸安排包含一項契約,要求GrundarTangi保持最低股本比率。截至2022年3月31日,我們遵守了所有此類公約,或保持了高於這些公約觸發因素的供應。
GrundarTangi賭場設施
2021年11月2日,GrundarTangi與Arion Bank HF簽訂了一份為期八年的定期貸款協議,規定與GrundarTangi賭場項目相關的借款最高可達1.3億美元。根據Cashouse貸款機制,本金將按季度等額分期償還,相當於本金的1.739%,第一筆付款將於2024年7月支付,其餘本金的60%將在不遲於終止日期支付。卡斯豪斯設施將於2029年12月到期。卡斯豪斯貸款的利率為3個月美元倫敦銀行同業拆借利率加適用保證金。截至2022年3月31日,卡斯豪斯貸款機制下有4,000萬美元的未償還借款。
卡斯豪斯基金還包含慣例契約,包括對合並和收購、負債、資產保全和資產處置的限制,幷包含一項要求GrundarTangi保持最低股本比率的契約。截至2022年3月31日,我們遵守了所有這些公約。
優先債券和可轉換優先債券
於2021年4月,我們發行了將於2028年4月1日到期的高級擔保票據本金2500百萬美元(“2028年票據”),除非較早前根據其條款進行再融資。2028年發行的債券每半年派息一次,日期為每年4月1日及10月1日,利率為年息7.5%。管理2028年票據的契約包含慣例契約,這些契約可能限制我們以及我們某些子公司的能力:(I)產生額外的債務;(Ii)產生額外的留置權;
(Iii)就股本派發股息或作出分派;(Iv)購買或贖回股本;(V)作出投資或若干其他限制性付款;(Vi)出售資產;(Vii)發行或出售若干附屬公司的股本;(Viii)與股東或聯屬公司訂立交易;及(Ix)進行合併或合併。
2021年4月,我們發行了本金總額為8,630萬美元的可轉換票據(“可轉換票據”),這些票據將於2028年5月1日到期,除非提前轉換、回購或贖回。本金包括可轉換票據的初始購買者全面行使購買1130萬美元額外本金的選擇權。該批可換股票據每半年派息一次,分別於每年的五月一日及十一月一日到期,息率為年息2.75釐。
補充擔保人財務信息
本公司已向美國證券交易委員會提交一份S-3表格註冊聲明(“萬能貨架註冊聲明”),根據該聲明,本公司可不時發售數額不定的證券,其中可能包括由本公司某些附屬公司擔保的證券。截至2022年3月31日,我們尚未根據《通用貨架登記聲明》發行任何債務證券。然而,我們未來可能發行的任何證券都可能限制我們的能力,以及我們某些子公司支付股息或分配股本的能力。
“擔保人子公司”是指除Nordural US LLC、世紀鋁業發展有限公司和西弗吉尼亞世紀鋁業公司外,我們所有的重要國內子公司。擔保人子公司由世紀鋁業100%擁有。所有擔保將是完全和無條件的;所有擔保將是連帶的。我們的海外子公司,連同Nordural US LLC、世紀鋁業發展有限公司和西弗吉尼亞公司的世紀鋁業,統稱為“非擔保人子公司”。我們將公司費用或收入分配給我們的子公司,並對某些公司間餘額收取利息。
以下是本公司及擔保人附屬公司(“擔保人”)的綜合財務資料。本公司與擔保人之間的公司間結餘及交易已被註銷,而摘要財務資料並未反映本公司或擔保人於非擔保人附屬公司(“非擔保人”)的投資。本公司或擔保人的應收賬款、應收賬款及與非擔保人的交易情況如下:
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
流動資產 | $ | 455.9 | | | $ | 395.3 | |
非流動資產 | 882.1 | | 935.3 |
流動負債 | 409.9 | | 375.1 |
非流動負債 | 550.4 | | 556.1 |
| | | | | | |
| 截至三個月 March 31, 2022 | |
淨銷售額 | $ | 506.1 | | |
毛利(虧損) | 72.0 | | |
所得税前收入(虧損) | (22.9) | | |
淨收益(虧損) | 17.7 | | |
截至2022年3月31日和2021年12月31日,欠本公司和擔保人的非擔保人應收公司間貸款總額分別為1,020萬美元和1,510萬美元,欠本公司的非擔保人非流動貸款總額分別為4.85億美元和5.442億美元。
或有承付款項
我們有責任“解除”肯塔基州世紀鋁業(“Caky”)、Big Rivers Electric Corporation和第三方之間的合同安排,並於2009年7月與Big Rivers合作社成員KEnergy簽訂了一份基於成本的長期電力合同。這項或有債務包括第三方代表Caky向Big Rivers支付的款項總額,超過了與KEnergy簽訂的基於成本的長期電力合同所商定的基本金額。截至2022年3月31日,或有債務的本金和應計利息為2,840萬美元,由衍生資產完全抵消。我們可能需要分期付款。
支付未來的或有債務。這些付款是根據原鋁的LME價格和Hawesville的運營水平而定的。截至2022年3月31日,LME遠期市場價格超過了支付門檻,但基於霍斯維爾目前的運營水平,我們認為,在2028年到期的協議期限內,我們將不需要支付或有債務。不能保證情況不會改變,從而加快這類付款的時間。
員工福利計劃繳費
2013年,我們與養老金福利擔保公司(“PBGC”)就據稱雷文斯伍德工廠“停止運營”一事達成和解協議(“PBGC和解協議”)。根據PBGC和解協議的條款,我們同意向我們的固定收益養老金計劃提供額外的供款(高於任何最低要求供款),總額約為1,740萬美元。在某些情況下,在原鋁價格相對於我們的運營成本較低的時期,我們能夠推遲一筆或多筆此類付款,前提是我們為PBGC提供此類延遲付款的可接受擔保。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,我們沒有做出任何貢獻。我們歷來選擇延期支付PBGC和解協議下的某些款項,併為PBGC提供適當的擔保。2021年10月,我們修改了PBGC和解協議,取消了延期機制,並同意在從2022年11月30日到2025年11月30日的未來四年內,每年向我們的固定收益養老金計劃貢獻約240萬美元,總額約為960萬美元,如果此類修訂符合某些條款和條件,則可以加快速度。
第232條鋁關税
2018年3月23日,美國對進口到美國的原鋁產品徵收10%的關税。這些關税旨在保護美國國家安全,激勵美國重啟原鋁生產,減少對進口的依賴,並確保世紀能源等國內生產商能夠供應關鍵行業和國防所需的所有鋁。除了原鋁產品,關税還包括某些其他半成品。所有與我們產品直接競爭的進口產品都在關税範圍內,來自澳大利亞、加拿大和墨西哥的進口除外。此外,從阿根廷進口原鋁的年度配額限制為169,000公噸,從歐盟進口的前18,000公噸和從英國進口的前900公噸也被允許免税。獲得商務部產品排除的進口商品也可以免税進入美國。
其他項目
我們實施了一個從2018年開始的多年項目,以重啟Hawesville之前被削減的產能,並將工廠恢復到每年約20萬公噸的生產水平(產能的80%)。我們在2021年底完成了這些工作,目前的產量約為霍斯維爾產能的80%。根據市場情況,第五個也是最後一個鍋的重建工作預計將在未來幾年內完成。
在2021年期間,我們開始努力重新啟動我們Mt.霍利設施,導致總產量的75%。一旦重新啟動項目完成,霍莉就會滿負荷運轉。重新開始山上的工作。霍利冶煉廠正在進行中,預計將在2022年第二季度完工,具體取決於市場狀況。
2021年期間,我們宣佈了在GrundarTangi建造一座新的鋼坯賭場的計劃。GrundarTangi賭場項目於2021年底開始,預計將持續到2023年下半年。GrundarTangi賭場項目將通過賭場基金獲得全額資金。該項目正在進行中,預計將根據市場情況按時完成。
2011年,我們的董事會批准了一項6000萬美元的普通股回購計劃,隨後在2015年第一季度將該計劃增加了7000萬美元。根據該計劃,世紀公司有權不時在公開市場上以現行市場價格、大宗交易或其他方式回購最多1.3億美元的普通股流通股。回購任何股份的時間和金額將由我們的管理層根據其對市場狀況的評估、我們普通股的交易價格和其他因素來決定。在截至2018年、2019年和2020年的幾年裏,我們沒有進行回購。截至2022年3月31日,我們在回購計劃授權下還有4370萬美元。本公司董事會可隨時自行決定擴大、暫停或終止回購計劃。
2009年11月,西弗吉尼亞州世紀鋁業公司(“CAWV”)提起集體訴訟,要求宣佈針對聯合鋼鐵、造紙和林業、橡膠、製造、能源、聯合工業和服務業工人國際聯盟(“USW”)、USW的當地和某些CAWV退休人員(“CAWV退休人員”)的宣告性判決,要求宣佈CAWV有權修改/終止退休人員的醫療福利。2009年11月晚些時候,
USW和一個退休人員階層的代表就上述內容分別對CAWV、世紀鋁業公司、世紀鋁業總福利計劃和John Do提起訴訟。2017年8月18日,西弗吉尼亞州南區地區法院批准了一項關於這些行動的和解協議,根據該協議,CAWV同意在十年內為CAWV退休人員的利益向一個信託支付總計2300萬美元。在和解協議獲得批准後,我們於2017年9月向上述信託基金支付了500萬美元,並同意在九年內以每年200萬美元的增量支付和解協議下的剩餘金額。截至2022年3月31日,我們有200萬美元的其他流動負債和630萬美元的與本協議相關的其他負債。
我們是與我們業務的各個方面有關的幾起訴訟的被告。雖然無法預測任何訴訟的最終處置結果,但我們不相信這些訴訟中的任何一起,無論是單獨或整體,都不會對我們的財務狀況、運營結果或流動資金產生重大不利影響。看見附註10.承付款和或有事項請參閲本文所列合併財務報表,以獲取更多信息。
資本資源
我們打算從可用現金、運營現金流和必要時從我們現有的循環信貸安排下借款來為我們未來的資本支出提供資金。對於重大投資項目,我們可能會從各種資本和貸款市場尋求融資,並可能尋求建立戰略聯盟。然而,我們可能無法以有吸引力的條款發行額外的債務或股權證券,或達成其他融資安排,或根本無法,原因包括需求不足、定價不利、經濟狀況不佳、利率不佳、或我們當時的財務狀況或信用評級。美國、國際市場和經濟體未來的不確定性可能會對我們的流動性、我們進入債務或資本市場的能力以及我們的財務狀況產生不利影響。
截至2022年3月31日的三個月發生的資本支出為540萬美元,不包括與Mt.Holly和與GrundarTangi賭場項目相關的330萬美元。我們估計了2022年的總資本支出,不包括Mt.Holly Restart項目和GrundarTangi賭場項目將耗資約4,000萬美元,用於我們工廠正在進行的投資和可持續發展項目。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
商品價格和原材料成本敏感度
鋁是一種國際貿易商品,其價格實際上是根據LME加上任何地區溢價(例如,在美國銷售的鋁的中西部溢價和銷往歐洲的金屬的歐洲關税支付溢價)和任何產品溢價來確定的。我們可能會不時通過旨在保護我們下行價格風險敞口的金融工具來管理我們對LME原鋁價格波動和/或相關地區溢價的敞口。我們亦不時與某些客户訂立財務合約,以抵銷固定價格的銷售安排(“固定浮動掉期”)。
我們還面臨氧化鋁的價格風險,氧化鋁是我們銷售商品成本中最大的組成部分之一。我們購買的某些氧化鋁是根據公佈的氧化鋁指數定價的。因此,我們的成本結構容易受到市場波動和價格波動的影響。由於我們主要根據原鋁的LME價格、地區溢價和增值產品溢價來銷售我們的產品,我們無法將增加的生產成本直接轉嫁給我們的客户。有時,我們可以根據供應合同購買某些氧化鋁需求,價格與我們的鋁銷售合同(原鋁的LME價格)相同的指數掛鈎,從而管理我們對氧化鋁成本波動的敞口。
市場化電價敏感度研究
基於市場的電力協議
Hawesville和Sebree有以市場為基礎的電力協議,根據該協議,EDF和KEnergy在公開市場上購買電力,並以MISO能源定價,加上由此產生的輸電和其他成本進行傳遞。看見附註10.承付款和或有事項關於這些以市場為基礎的電力協議的更多信息,請參閲本文所包括的合併財務報表。
根據長期電力購買協議,電力由水電和地熱供應給GrundarTangi。這些購電協議將在2026年至2036年(視延期而定)的不同日期到期,目前主要以基於LME的浮動費率提供電力。目前,GrundarTangi電力需求的大約30%的價格與北部灣電力市場的市場電價掛鈎。
我們可能會不時地通過旨在保護我們下行風險敞口的金融工具來管理我們對電力市場價格波動的敞口。
電價敏感性
電力是我們最大的運營成本之一,因此,價格和/或市場支配力的變化可能會對我們業務的盈利能力和生存能力產生重大影響。鑑於我們以市場為基礎的電力供應協議,我們的運營存在電價風險,無論是由於MISO或Nord Pool電力市場上提供的電價波動(無論是能源本身的成本、發電能力成本還是輸電成本),還是由於天然氣價格。輸電線路中斷、電力供應商減少電力生產、電網穩定性問題或能源進口能力限制也可能增加電價,因鍋不穩定而中斷生產,或迫使這些設施的全部或部分減產。此外,導致電力成本上漲的間接因素,如天然氣或煤炭價格的任何上漲,天氣模式的波動或極端,或者新的或更嚴格的環境法規,都可能嚴重影響我們的財務狀況、運營結果和流動性。
下表顯示的消耗量反映了100%產能下的每項作業,而不是部分減產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 霍斯維爾 | | 塞布里 | | Mt.Mt.霍莉 | | 格倫達爾唐尼 | | 總計 |
預期平均負荷(以兆瓦為單位) | 482 | | | 385 | | | 400 | | | 537 | | | 1,804 | |
季度估計用電量(以兆瓦時為單位) | 1,055,580 | | | 843,150 | | | 876,000 | | | 1,176,030 | | | 3,950,760 | |
每千瓦時增加或減少1美元的季度成本影響(以百萬為單位) | $ | 1.1 | | | $ | 0.8 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1.2 | | | $ | 4.0 | |
年度預期用電量(單位:兆瓦時) | 4,222,320 | | | 3,372,600 | | | 3,504,000 | | | 4,704,120 | | | 15,803,040 | |
每千瓦時增加或減少1美元的年度成本影響(以百萬為單位) | $ | 4.2 | | | $ | 3.4 | | | $ | 3.5 | | | $ | 4.7 | | | $ | 15.8 | |
外幣
由於美元相對於冰島克朗(“ISK”)、歐元、人民幣和其他貨幣的價值波動,我們面臨着外匯風險。GrundarTangi的勞動力成本、與賭場項目相關的成本、部分維護成本和其他當地服務都以ISK計價,部分陽極成本以歐元和人民幣計價。我們在冰島的銀行也有以瑞典克朗計價的存款,我們估計支付的冰島所得税和任何相關退款都是以瑞典克朗計價的。此外,Vlissingen的勞動力成本、維護成本和其他本地服務以歐元計價,我們上述現有的Nord Pool電價掉期以歐元結算。因此,這些貨幣相對於美元的價值的增減將影響GrundarTangi和Vlissingen的運營利潤率。
我們可以通過簽訂外幣遠期合約或期權合約來管理我們的風險敞口,以預測未來時期的外幣交易和預計現金流。我們已簽訂金融合約,以對衝與我們的電力價格掉期(“外匯掉期”)有關的歐元波動風險。
自然經濟限制語
任何對我們對鋁大宗商品價格敞口的分析都應該考慮某些合約提供的自然對衝的影響,這些合約包含與原鋁LME價格掛鈎的定價。我們的某些氧化鋁合同和GrundarTangi的很大一部分電力需求與原鋁的LME價格掛鈎,為我們的部分生產提供了天然的對衝。
風險管理
任何金屬、電力、天然氣和外匯風險管理活動均受世紀公司董事會制定的指導方針內高級管理層的控制和指導。這些活動定期向世紀公司董事會報告。
公允價值與敏感性分析
下表顯示了截至2022年3月31日我們的衍生資產和負債的公允價值,以及假設在2022年3月31日生效的市場價格10%(10%)不利變化對公允價值的影響。我們的風險管理活動不包括任何交易或投機交易。
| | | | | | | | | | | |
| 資產公允價值 | | 公允價值與10%的不利價格變動 |
商品合同(1) | $ | 84.7 | | | $ | 72.4 | |
| | | |
總計 | $ | 84.7 | | | $ | 72.4 | |
| | | | | | | | | | | |
| 負債公允價值 | | 公允價值與10%的不利價格變動 |
商品合同(1) | $ | 220.0 | | | $ | 273.4 | |
外匯合約(2) | 3.5 | | | 8.9 | |
總計 | $ | 223.5 | | | $ | 282.3 | |
(1)大宗商品合約反映了我們未完成的LME遠期金融銷售合同、MWP遠期金融銷售合同、固定浮動掉期、Nord Pool電價掉期和Indiana Hub電價掉期。
(2)外匯合約反映了我們未償還的外匯掉期。
項目4.控制和程序
A.對披露控制和程序的評估
截至2022年3月31日,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出結論,我們的披露控制和程序自2022年3月31日起有效。
B.財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
我們不時參與在正常業務過程中出現的各種法律訴訟,管理層認為,這些訴訟的結果無論是個別的還是整體的,都可能對我們的財務狀況、運營結果或流動性造成重大不利影響。有關2022年3月31日對我們的法律訴訟的信息,請參閲附註10.承付款和或有事項對本文件所列合併財務報表的影響。
第1A項。風險因素
我們在截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中,先前在“風險因素”標題下披露的風險因素沒有實質性變化。您應仔細考慮我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中的風險因素。您應該意識到,這些風險因素和其他信息可能無法描述我們公司面臨的所有風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
沒有。
項目5.其他信息
根據《伊朗減少威脅和敍利亞人權法》第219條進行的披露
2012年8月10日生效的《減少伊朗威脅和敍利亞人權法案》(以下簡稱《減少伊朗威脅與敍利亞人權法》)第219節在《交易法》第13節中增加了一個新的第(R)節,要求向美國證券交易委員會提交定期報告的發行人在其年度和季度報告中披露,在報告期內,他們或其任何“關聯方”(根據交易法第12b-2條的定義)是否知情地從事了與伊朗有關的特定活動或交易,包括美國法律不禁止的、由非美國關聯方依照適用法律在美國境外進行的活動。如果ITRA項下的任何可披露活動已被納入年報或季報,發行人還必須向美國證券交易委員會提交通知。
由於美國證券交易委員會對“聯屬公司”一詞的定義很廣,因此我們的最大股東可能被視為本公司的聯屬公司,儘管本公司對其最大股東的行動或其聯屬公司的行動沒有控制權。因此,根據《交易法》第13(R)(1)(D)(Iii)條,本公司特此披露本公司最大股東提供的有關交易或與伊朗政府控制的實體(“GOI”)進行交易的以下信息:
在截至2022年3月31日的季度內,公司最大股東的非美國關聯公司(“非美國股東關聯公司”)與GOI全資或多數擁有的伊朗實體簽訂了農產品銷售合同,或從伊朗實體向伊朗全資或多數股權實體交付農產品。非美國股東附屬公司按照適用的制裁法律履行合同義務,並在必要時事先獲得相關政府當局的必要批准。
在截至2022年3月31日的季度裏,與合同相關的非美國股東附屬公司的總收入不超過1.78億美元。
非美國股東附屬公司不按國家或活動分配淨利潤,但估計可歸因於這些合同的淨利潤不會超過此類合同總收入的一小部分。不可能準確地確定可歸因於此類合同的準確淨利潤。
上述披露的合同不違反美國財政部外國資產控制辦公室實施的適用制裁法律,也不是伊朗制裁法律下的任何執法行動的對象。
非美國股東附屬公司預計未來將繼續從事類似活動,以遵守適用的經濟制裁和美國的二級制裁。
本公司及其全球附屬公司並無根據ITRA須予披露的交易或活動,吾等亦無參與本節所述的交易。截至本報告之日,本公司不知道其或其任何關聯公司在截至2022年3月31日的季度內有任何其他活動、交易或交易需要在本報告中根據《交易所法案》第13(R)條予以披露。
項目6.展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品編號 | 展品説明 | 以引用方式併入 | 隨函存檔 |
表格 | 文件編號 | 提交日期 |
10.1 | 2021年11月12日Nordical GrundarTangi Ehf與Arion Bank HF之間的定期貸款修訂協議 | | | | X |
31.1 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行幹事的證明 | | | | X |
31.2 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)核證特等財務幹事 | | | | X |
32.1 | 第1350條首席執行官的認證(依據薩班斯-奧克斯利法案第906條) | | | | X |
32.2 | 第1350條首席財務官的證明(根據薩班斯-奧克斯利法案第906條) | | | | X |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | | | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構 | | | | X |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 | | | | X |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase | | | | X |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase | | | | X |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase | | | | X |
104 | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) | | | | |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 世紀鋁業公司 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
日期: | May 2, 2022 | | 由以下人員提供: | /s/米歇爾·M·哈里森 |
| | | | 米歇爾·M·哈里森 |
| | | | 財務和財務高級副總裁 (首席財務官) |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
日期: | May 2, 2022 | | 由以下人員提供: | 羅伯特·霍夫曼 |
| | | | 羅伯特·霍夫曼 |
| | | | 副總裁兼首席會計官 (首席會計主任) |
| | | | |