美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
(委員會文件編號)
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(法團的國家或其他司法管轄權 |
(國際税務局僱主身分證號碼) |
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或組織) |
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(主要行政辦公室地址)
登記人電話號碼：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果註冊人是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2022年4月22日，有
目錄
當我們使用術語“Lazard”、“我們”和“公司”時，我們指的是Lazard有限公司，一家根據百慕大法律成立的公司及其子公司，包括特拉華州有限責任公司Lazard Group LLC(“Lazard Group”)，即我們業務的當前控股公司。Lazard Ltd的主要經營資產是截至2022年3月31日間接擁有Lazard Group的所有普通會員權益及其在Lazard Group的控股權。當我們使用術語“普通股”時，我們指的是Lazard有限公司的A類普通股，這是Lazard唯一已發行的普通股類別。
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頁面 |
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第一部分金融信息 |
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項目1.財務報表(未經審計) |
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1 |
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
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項目4.控制和程序 |
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第二部分：其他信息 |
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項目1.法律訴訟 |
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第1A項。風險因素 |
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第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 |
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60 |
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項目3.高級證券違約 |
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項目4.礦山安全信息披露 |
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項目5.其他信息 |
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61 |
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項目6.展品 |
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簽名 |
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65 |
i
第一部分財務信息
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第1項。 |
財務報表(未經審計) |
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頁面 |
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截至2022年3月31日和2021年12月31日的簡明合併財務狀況報表 |
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2 |
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截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月期間的簡明綜合業務報表 |
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4 |
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截至2022年和2021年3月31日止三個月簡明綜合全面收益表 |
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5 |
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截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月現金流量表簡明綜合報表 |
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6 |
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截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月股東權益及可贖回非控制權益簡明綜合變動表 |
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7 |
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簡明合併財務報表附註 |
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9 |
1
Lazard有限公司
簡明合併財務狀況報表
2022年3月31日和2021年12月31日
(未經審計)
(千美元，每股數據除外)
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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銀行存款和短期投資 |
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受限現金 |
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應收賬款(扣除壞賬準備淨額#美元 分別於2022年3月31日和2021年12月31日)： |
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費用 |
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客户和其他 |
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投資 |
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財產(扣除累計攤銷和折舊#美元后的淨額 分別於2022年3月31日和2021年12月31日) |
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經營性租賃使用權資產 |
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商譽和其他無形資產(累計攤銷淨額 of $ |
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遞延税項資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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$ |
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見簡明合併財務報表附註。
2
Lazard有限公司
簡明合併財務狀況報表
2022年3月31日和2021年12月31日
(未經審計)
(千美元，每股數據除外)
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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負債、可贖回的非控制性權益 和股東權益 |
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負債： |
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押金和其他客户應付款 |
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應計薪酬和福利 |
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經營租賃負債 |
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應收税金協議債務 |
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優先債 |
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遞延税項負債 |
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其他負債 |
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總負債 |
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承付款和或有事項 |
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可贖回的非控股權益 |
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股東權益 |
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優先股，面值$ |
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A系列- |
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B系列- |
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普通股： |
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A類，面值$ 2021年12月31日，包括子公司持有的股份 (如下所示) |
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追加實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合虧損，税後淨額 |
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A類普通股由子公司持有，按成本計算( 股票分別於2022年3月31日和2021年12月31日) |
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( |
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( |
) |
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道達爾Lazard有限公司股東權益 |
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非控制性權益 |
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股東權益總額 |
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總負債、可贖回的非控股權益 和股東權益 |
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$ |
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$ |
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見簡明合併財務報表附註。
3
Lazard有限公司
簡明合併業務報表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間
(未經審計)
(千美元，每股數據除外)
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截至三個月 |
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3月31日， |
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2022 |
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2021 |
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收入 |
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投資銀行和其他諮詢費 |
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資產管理費 |
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利息收入 |
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其他 |
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總收入 |
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利息支出 |
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淨收入 |
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運營費用 |
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薪酬和福利 |
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入住率和設備 |
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市場營銷和業務發展 |
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技術和信息服務 |
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專業服務 |
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基金管理和外包服務 |
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與收購相關的無形資產攤銷 |
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其他 |
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總運營費用 |
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營業收入 |
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所得税撥備 |
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淨收入 |
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減去--可歸因於 非控制性權益 |
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Lazard有限公司的淨收入 |
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歸因於Lazard Ltd A類 普通股股東： |
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普通股加權平均份額 傑出的： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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普通股每股淨收益： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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$ |
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見簡明合併財務報表附註。
4
Lazard有限公司
簡明綜合全面收益表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間
(未經審計)
(千美元)
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截至三個月 |
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3月31日， |
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2022 |
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2021 |
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淨收入 |
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其他全面收益(虧損)，淨額 税費： |
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貨幣換算調整 |
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員工福利計劃： |
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精算收益(扣除税費的淨額 $ 分別於2022年和2021年3月31日 |
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重新分類為收益的項目的調整數(淨額 税費支出為$ 分別截至2022年和2021年3月31日) |
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其他綜合虧損，税後淨額 |
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) |
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綜合收益 |
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可歸因於以下方面的不太全面的收入 非控制性權益 |
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可歸因於 Lazard有限公司 |
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$ |
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$ |
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見簡明合併財務報表附註。
5
Lazard有限公司
簡明合併現金流量表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間
(未經審計)
(千美元)
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截至三個月 |
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3月31日， |
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2022 |
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2021 |
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經營活動的現金流： |
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淨收入 |
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對淨收益與現金淨額的調整(用於) 經營活動： |
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財產折舊和攤銷 |
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非現金租賃費用 |
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遞延費用攤銷和股權激勵 補償 |
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與收購相關的無形資產攤銷 |
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遞延税項準備 |
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經營性資產減少和增加(減少) 經營負債： |
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應收賬款-淨額 |
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投資 |
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( |
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其他資產 |
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( |
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( |
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應計薪酬和福利及其他負債 |
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( |
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( |
) |
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用於經營活動的現金淨額 |
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( |
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( |
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投資活動產生的現金流： |
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財產的附加物 |
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財產的處置 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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( |
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融資活動的現金流： |
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收益來自： |
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非控制性權益的貢獻 |
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LGAC IPO |
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客户存款，淨額 |
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支付以下款項： |
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客户存款，淨額 |
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對非控股權益的分配 |
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應收税金協議項下的付款 |
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( |
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( |
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支付LGAC IPO承銷費和其他發行成本 |
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購買A類普通股 |
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( |
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A類普通股股息 |
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股權激勵薪酬在中國的結算 滿足扣繳税款的要求 |
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( |
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( |
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LFI合併基金贖回 |
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( |
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其他融資活動 |
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( |
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( |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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( |
) |
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匯率變動對現金流的影響 現金等價物和限制性現金 |
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( |
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( |
) |
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現金及現金等價物淨增(減) 和受限現金 |
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( |
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現金和現金等價物以及受限現金- 一月一日 |
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現金和現金等價物以及受限現金- 3月31日 |
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$ |
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現金和現金等價物的對賬以及 壓縮合並內的受限現金 財務狀況表： |
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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銀行存款和短期投資 |
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受限現金 |
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現金和現金等價物及限制性現金總額 |
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$ |
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見簡明合併財務報表附註。
6
Lazard有限公司
股東權益和可贖回非控制權益簡明合併變動表
截至2021年3月31日止的三個月
(未經審計)
(千美元)
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其他內容 |
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累計 其他 全面 |
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A類 普通股 |
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總計 Lazard有限公司 |
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總計 |
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可贖回 |
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|||||||||||||||
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普通股 |
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實繳- |
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|
留用 |
|
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收益(虧損)、 |
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由附屬公司持有 |
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股東的 |
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非控制性 |
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股東的 |
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|
非控制性 |
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|||||||||||||||||
|
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股票 |
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資本 |
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收益 |
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税後淨額 |
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股票 |
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|
權益 |
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利益 |
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|
權益 |
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利益 |
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|||||||||||
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餘額-2021年1月1日 |
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$ |
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綜合收益(虧損)： |
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其他全面收益(虧損)- 税後淨額 |
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股權激勵的攤銷 補償 |
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股息等價物 |
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A類普通股股息 ($ |
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購買A類普通股 |
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A類普通股的交付 與股權激勵的聯繫 薪酬及相關税費支出 of $ |
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企業收購和相關股權 交易： |
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A類普通股的交付 |
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股息等價物 |
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對非控股權益的分配，淨額 |
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LFI綜合基金 |
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來自可贖回的捐款 非控股權益，淨額 |
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可贖回債券的贖回價值變動 非控制性權益 |
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餘額-2021年3月31日 |
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見簡明合併財務報表附註。
7
Lazard有限公司
股東權益和可贖回非控制權益簡明合併變動表
截至2022年3月31日的三個月
(未經審計)
(千美元)
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其他內容 |
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累計 其他 全面 |
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A類 普通股 |
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總計 Lazard有限公司 |
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總計 |
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可贖回 |
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普通股 |
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實繳- |
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留用 |
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收益(虧損)、 |
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由附屬公司持有 |
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股東的 |
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非控制性 |
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股東的 |
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非控制性 |
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股票 |
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資本 |
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收益 |
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股票 |
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利益 |
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權益 |
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利益 |
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餘額-2022年1月1日 |
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綜合收益(虧損)： |
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其他綜合虧損-淨額 税制的 |
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股權激勵的攤銷 補償 |
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A類普通股股息 ($ |
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購買A類普通股 |
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A類普通股的交付 與股權激勵的聯繫 薪酬及相關税收優惠 of $ |
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對非控股權益的分配，淨額 |
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LFI綜合基金 |
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可贖回債券的贖回價值變動 非控制性權益 |
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餘額-2022年3月31日 |
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見簡明合併財務報表附註。
8
Lazard有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(除非另有説明，否則以千美元計算，每股數據除外)
|
1. |
陳述的組織和基礎 |
組織
Lazard Ltd是一家百慕大控股公司，其子公司(統稱為“Lazard Ltd”、“Lazard”、“We”或“公司”)，包括Lazard Ltd對特拉華州有限責任公司Lazard Group LLC(連同其子公司統稱為“Lazard Group”)的間接投資，是世界領先的金融諮詢和資產管理公司之一，專門為客户複雜的財務和戰略挑戰提供解決方案。我們為世界各地各種各樣的客户提供服務，包括公司、政府、機構、合夥企業和個人。
Lazard Ltd間接持有
Lazard Ltd的主要運營資產是間接擁有Lazard Group的共同成員權益並管理其成員權益，Lazard Group的主要運營活動包括
|
|
• |
財務諮詢，為全球的企業、合夥、機構、政府、主權和個人客户提供廣泛的財務諮詢服務，涉及併購、重組、資本諮詢、股東諮詢、融資、主權諮詢和其他策略性諮詢事項；以及 |
|
|
• |
資產管理，向公司、公共基金、主權實體、捐贈基金和基金會、勞工基金、金融中介機構和私人客户提供廣泛的全球投資解決方案以及股權和固定收益策略、資產配置策略、另類投資和私募股權基金方面的投資和財富管理服務。 |
此外，我們記錄了本公司部門的部分其他活動，包括管理現金、投資、遞延税項資產、未償債務、若干或有債務以及與(I)Lazard Group的巴黎子公司Lazard Frères Banque SA(“LFB”)及(Ii)由本公司聯屬公司Lazard Growth Acquisition Corp.I(“LGAC”)贊助的特殊目的收購公司有關的若干資產及負債。
陳述的基礎
隨附的Lazard有限公司簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)關於中期財務報告的規則和規定編制的。因此，它們不包括美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)要求的完整財務報表所要求的所有信息和附註，應與Lazard有限公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀。隨附的2021年12月31日未經審計的簡明綜合財務狀況報表數據來自經審計的綜合財務報表，但不包括美國公認會計原則要求的所有年度財務報表披露。所附簡明綜合財務報表反映管理層認為為公平列報所列中期財務狀況、經營業績和現金流量所需的所有調整。
編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表和所附披露中報告的金額。例如，臨時期間的可自由支配的薪酬和福利支出是根據年初至今的收入數額以及假定的薪酬和福利支出與收入的年度比率應計，並根據某些項目的適用金額進行調整。儘管這些估計是基於管理層對當前事件和Lazard未來可能採取的行動的瞭解，但實際結果可能與估計大不相同。
截至2022年3月31日的三個月期間的綜合經營結果並不代表未來任何中期或年度的預期結果。
9
Lazard有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
(未經審計)
(除非另有説明，否則以千美元計算，每股數據除外)
簡明綜合財務報表包括Lazard Ltd.及其子公司，包括Lazard Group和Lazard Group的主要運營子公司：紐約有限責任公司Lazard Frères&Co.LLC(“LFNY”)及其子公司，包括Lazard Asset Management LLC及其子公司(統稱為“LAM”)；法國有限責任公司Compagnie Financière Lazard Frères SAS(“CFLF”),連同其附屬公司LFB和Lazard Frères Gpose SAS(“LFG”)，以及Maison Lazard SAS及其附屬公司；以及Lazard&Co.，Limited(“LCL”)，通過英國私人有限公司Lazard&Co.Holdings Limited(“LCH”)及其共同擁有的附屬公司和附屬公司。
該公司的政策是合併其擁有控股權的實體。該公司整合了：
|
|
• |
投票權權益實體(“VOE”)，公司持有該等VOES的多數投票權權益，且 |
|
|
• |
本公司為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)有權指導VIE的活動，而該等活動對VIE的經濟表現有重大影響，並有義務承擔VIE的虧損或從中收取可能對VIE有重大影響的利益(見附註19)。 |
當本公司並無於某實體擁有控股權，但對該實體的經營及財務決策有重大影響時，本公司會(I)採用權益會計法，按比例計入該實體的淨收益，或(Ii)選擇按公允價值計量其投資的選擇權。公司間交易和餘額已被沖銷。
Lazard Growth收購公司I
2021年2月，LGAC完成了其$
LGAC IPO的收益為575,000美元，存放在一個信託賬户中，直至(I)完成業務合併及(Ii)向LGAC股東分配信託户口內與贖回LGAC A類普通股有關的資金為止，但須受若干條件規限。信託賬户中持有的現金在簡明的綜合財務狀況報表上記入“限制性現金”。
交易費用，包括淨承銷費#美元
“可贖回的非控股權益”$
可就LGAC首次公開發售發行的LGAC A類普通股可行使的認股權證(“LGAC認股權證”)符合財務會計準則第815主題下負債的定義，並分類為衍生負債，於每個資產負債表日按公允價值重新計量，直至行使為止，公允價值變動向盈利報告。請參閲註釋6。
10
Lazard有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
(未經審計)
(除非另有説明，否則以千美元計算，每股數據除外)
|
2. |
收入確認 |
該公司根據其業務部門的業績對收入進行分類，並認為以下信息合理地反映了履約義務與收入和現金流的性質、數量、時間和不確定性的關係：
|
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截至三個月 |
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|||||
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3月31日， |
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|||||
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2022 |
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2021 |
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淨收入： |
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財務諮詢(a) |
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$ |
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資產管理： |
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管理費和其他(B) |
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$ |
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$ |
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獎勵費用(C) |
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總資產管理 |
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$ |
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$ |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
|
除上述外，與客户簽訂的合同還包括以貿易為基礎的佣金收入，該收入在執行時確認，並在其他收入中列報。該收入可以通過為客户提供貿易便利化、執行、清算和結算、保管和貿易管理服務來獲得。
關於剩餘履約義務的披露要求，本公司選擇了指南中允許的實際權宜之計，以(I)排除持續時間為一年或更短的合同；以及(Ii)排除完全分配給未履行履約義務的可變對價，如交易完成和交易公告費用。排除可變對價通常涉及期限為一年或一年以下的合同，通常由於不確定因素而受到限制。因此，在運用實際權宜之計時，與剩餘履約義務相關的金額對公司的財務報表並不重要。
11
Lazard有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
(未經審計)
(除非另有説明，否則以千美元計算，每股數據除外)
|
3. |
應收賬款和壞賬準備 |
該公司的應收賬款包括應收手續費、客户應收款項和其他應收賬款。在適用情況下，應收賬款按扣除按現行預期信貸損失(“CECL”)模式釐定的可疑賬款估計準備、整體投資組合的一般信貸風險及被視為無法收回的特定賬項(可能包括費用爭議的情況)後的估計撥備入賬。
|
|
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截至三個月 |
|
|||||
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3月31日， |
|
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2022 |
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2021 |
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期初餘額 |
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$ |
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$ |
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壞賬支出，扣除沖銷後的淨額 |
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沖銷、外幣折算及其他 調整 |
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( |
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( |
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期末餘額* |
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$ |
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$ |
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*
壞賬費用，扣除沖銷後，代表本期預期信貸損失撥備，計入“營業費用”。—簡明合併經營報表上的“其他”。
本公司於2022年3月31日和2021年12月31日的應收手續費中，
截至2022年3月31日和2021年12月31日，客户和其他應收款包括美元
所有其他應收賬款賬面總額為#美元
12
Lazard有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
(未經審計)
(除非另有説明，否則以千美元計算，每股數據除外)
|
4. |
投資 |
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司已出售但尚未購買的投資和證券包括：
|
|
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
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2022 |
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2021 |
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債務 |
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$ |
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|
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$ |
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股票 |
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資金： |
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另類投資(A) |
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債務(A) |
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權益(A) |
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私募股權 |
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權益法 |
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總投資 |
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更少： |
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權益法 |
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按公允價值計算的投資 |
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按公允價值出售但尚未購買的證券 (包括在“其他負債”內) |
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(a) |
另類投資基金、債務基金和股票基金的權益包括公允價值為#美元的投資。 |
債務主要由原始到期日大於
股票主要包括種子投資，投資於與我們的資產管理業務相關的單獨管理賬户中持有的大中小市值國內、國際和全球公司的有價證券。
另類投資基金主要由Lazard管理的各種對衝基金、基金的基金和共同基金的權益組成。這些金額主要包括對與我們的資產管理業務相關的基金的種子投資，以及與上文討論的LFI相關的金額。
債務基金主要包括對與我們資產管理業務相關的基金的種子投資，這些基金投資於債務證券，與上文討論的LFI相關的金額，以及對Lazard管理的債務基金的投資。
股票基金主要包括對與我們的資產管理業務相關的基金的種子投資，這些基金投資於股權證券，以及與上文討論的LFI相關的金額。
私募股權投資包括Lazard擁有的投資，以及合併後但不屬於Lazard的投資。Lazard擁有的私募股權投資主要包括對私募股權基金的投資。此類投資主要包括(I)Edgewater Growth Capital Partners III，L.P.(“EGCP III”)，這是一隻主要對中端市場公司進行股權和收購投資的基金，以及(Ii)一隻目標是對老牌私人公司進行重大非控股股權投資的基金。
合併但不為Lazard所有的私募股權投資涉及Edgewater基金(“Edgewater”)的管理團隊和其他投資者擁有的經濟利益。
權益法投資是指按照權益法會計核算的合夥企業權益。
13
Lazard有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
(未經審計)
(除非另有説明，否則以千美元計算，每股數據除外)
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間，公司在其簡明綜合經營報表的“收入-其他”中報告了截至報告日期仍持有的與“股權證券和交易債務證券”有關的未實現投資淨收益和淨虧損如下：
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截至三個月 |
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3月31日， |
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2022 |
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2021 |
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未實現投資淨收益(虧損) |
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( |
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5. |
公允價值計量 |
投資及某些其他資產和負債的公允價值層次-Lazard將其投資以及按公允價值記錄的某些其他資產和負債歸類為三級公允價值等級如下：
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1級。 |
資產和負債，其價值基於Lazard有能力進入的活躍市場中相同資產或負債的未調整報價。 |
|
2級。 |
資產及負債的價值是基於(I)活躍市場中類似資產或負債的報價，或非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價，或(Ii)直接可見或主要源自市場數據或得到市場數據證實的報價以外的投入。 |
|
3級。 |
其價值以價格或估值技術為基礎的資產及負債，而該等價格或估值技術所需的投入對整體公允價值計量既不可察覺又重要。這些輸入反映了我們自己對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的假設。第3級包括的項目包括證券或其他金融資產，其交易量和活動水平與正常市場活動相比大幅下降，不再有足夠的頻率或交易量來持續提供定價信息。 |
當公允價值基於活躍市場的未調整報價時，債務的公允價值被歸類為第一級。
股票的公允價值分為1級或3級：有價證券被歸類為1級，並根據該證券在一級交易所由外部定價服務提供的最後交易價格進行估值；私人公司的股權一般被歸類為3級。
當另類投資基金、債務基金和股票基金的投資的公允價值主要基於基金的公開報告收盤價時，公允價值被歸類為第一級。
對於根據潛在交易價值進行估值的某些投資，私募股權基金投資的公允價值被歸類為3級。
當公允價值以活躍市場的未調整報價為基礎時，已售出但尚未購買的證券的公允價值被歸類為第一級。
本公司訂立並分類為第1級的衍生工具的公允價值，以該等工具的上市市價為基準。本公司訂立並分類為第二級的衍生工具的公允價值，按以下有關標的資產、指數或參考匯率的價值計算：遠期外幣匯率合約的公允價值是交易日至結算日兩種貨幣的即期匯率和利差的函數；總回報互換的公允價值是基於相關標的股權證券、金融工具或指數以及特定名義持有量的公允價值變動；利率互換的公允價值是基於利率收益率曲線；與LFI和其他類似遞延補償安排相關的衍生負債的公允價值是基於標的投資的價值，並經沒收調整後的。本公司訂立並歸類為第3級的衍生工具的公允價值是基於Black-Scholes估值模型，該模型同時使用了可觀察和不可觀察的投入。不可觀測的輸入包括對估值不確定性的模型調整。請參閲註釋6。
以資產淨值(“NAV”)計量的投資-作為實際的權宜之計，該公司使用資產淨值或其等價物來衡量某些投資的公允價值。資產淨值主要是根據外部資金提供的信息確定的
14
Lazard有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
(未經審計)
(除非另有説明，否則以千美元計算，每股數據除外)
管理員。本公司於(I)另類投資基金、債務基金及股票基金可於短期內贖回，及(Ii)私募股權基金因受贖回限制而不可於短期內贖回時，以資產淨值估值作為實際權宜之計的投資。
下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日，(I)在公允價值體系內按公允價值經常性計量的投資和某些其他資產和負債的分類，以及(Ii)作為實際權宜之計以資產淨值或其等值計量的投資：
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March 31, 2022 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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NAV |
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總計 |
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資產： |
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投資： |
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債務 |
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股票 |
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資金： |
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另類投資 |
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債務 |
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權益 |
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私募股權 |
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衍生品 |
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總計 |
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負債： |
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賣出的證券，尚未購買的證券 |
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衍生品 |
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總計 |
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2021年12月31日 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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NAV |
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總計 |
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資產： |
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投資： |
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債務 |
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股票 |
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資金： |
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另類投資 |
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債務 |
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權益 |
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私募股權 |
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衍生品 |
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總計 |
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負債： |
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賣出的證券，尚未購買的證券 |
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衍生品 |
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總計 |
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- |
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15
Lazard有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
(未經審計)
(除非另有説明，否則以千美元計算，每股數據除外)
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間公司3級資產和負債的公允價值變化：
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截至2022年3月31日的三個月 |
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起頭 天平 |
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網絡 未實現/ 已實現 得失 包括在 收入(A) |
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購買量/ 收購/ 發行 |
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銷售額/ 處置/ 聚落 |
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外國 貨幣 翻譯 調整 |
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收尾 天平 |
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資產： |
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投資： |
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股票 |
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私募股權基金 |
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3級總資產 |
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( |
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( |
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截至2021年3月31日的三個月 |
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起頭 天平 |
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未實現淨額/ 已實現 得失 包括在 收入(A) |
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購買量/ 收購/ 發行 |
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銷售額/ 處置/ 聚落 |
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外國 貨幣 翻譯 調整 |
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收尾 天平 |
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資產： |
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投資： |
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股票 |
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私募股權基金 |
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3級總資產 |
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負債： |
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衍生品 |
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3級負債總額 |
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(a) |
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間，在“其他收入”中記錄的投資於3級資產的收益包括未實現淨收益#美元。 |
有幾個
下表列出了在2022年3月31日和2021年12月31日使用資產淨值或其等價物作為確定公允價值的實際權宜之計進行估值的某些投資：
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March 31, 2022 |
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可贖回的投資 |
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公允價值 |
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無資金支持 承付款 |
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的百分比 公允價值 不 可贖回 |
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救贖 頻率 |
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救贖 通知期 |
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備擇 投資基金： |
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對衝基金 |
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北美 |
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(a) |
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其他 |
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北美 |
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(b) |
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債務基金 |
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北美 |
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(c) |
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股票型基金 |
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- |
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北美 |
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(d) |
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私募股權基金： |
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股本增長 |
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(e) |
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(f) |
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北美 |
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北美 |
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總計 |
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$ |
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16
Lazard有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
(未經審計)
(除非另有説明，否則以千美元計算，每股數據除外)
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(a) |
每月( |
|
(b) |
每日( |
|
(c) |
每日( |
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(d) |
每月( |
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(e) |
對私募股權投資的無資金承諾合併但不為Lazard所有#美元 |
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(f) |
當基金的基本投資清算時，將收到來自每個基金的分配。 |
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2021年12月31日 |
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可贖回的投資 |
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公允價值 |
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無資金支持 承付款 |
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的百分比 公允價值 不 可贖回 |
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救贖 頻率 |
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救贖 通知期 |
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備擇 投資基金： |
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對衝基金 |
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北美 |
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(a) |
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其他 |
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北美 |
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(b) |
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債務基金 |
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北美 |
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(c) |
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股票型基金 |
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北美 |
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(d) |
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私募股權基金： |
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股本增長 |
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(e) |
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% |
(f) |
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北美 |
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北美 |
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總計 |
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(a) |
每月( |
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(b) |
每日( |
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(c) |
每日( |
|
(d) |
每月( |
|
(e) |
對私募股權投資的無資金承諾合併但不為Lazard所有#美元 |
|
(f) |
當基金的基本投資清算時，將收到來自每個基金的分配。 |
投資資本資金承諾-截至2022年3月31日，公司對投資基金的最高未出資承諾主要來自對EGCP III的承諾，總額為#美元。
6.衍生品
下表載列於2022年3月31日及2021年12月31日的簡明綜合財務狀況簡明綜合財務狀況表內，於“其他資產”及“其他負債”內列報的本公司衍生工具的公允價值，以及於“應計補償及利益”(見附註12)內列報的與LFI及其他類似遞延補償安排有關的本公司衍生負債的公允價值。名義金額顯示了該公司衍生產品活動的規模。
衍生資產和負債以及來自同一交易對手的相關現金抵押品已在簡明綜合財務狀況報表中淨額結算，而本公司已就總淨額結算協議獲得適當的法律意見。如並無徵詢或取得該等法律意見，則該等金額不符合於簡明綜合財務狀況表內淨額計算的資格，而該等衍生資產及負債則於下表單獨列示。
17
Lazard有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
(未經審計)
(除非另有説明，否則以千美元計算，每股數據除外)
除了以衍生資產和負債淨額列報的收到和轉移的現金抵押品外，公司還接收和轉移額外的證券和現金抵押品。該等金額可減輕與本公司衍生工具有關的交易對手信貸風險，但不符合於濃縮的合併財務狀況報表。
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March 31, 2022 |
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衍生資產 |
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衍生負債 |
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公允價值 |
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概念上的 |
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遠期外幣匯率合約 |
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$ |
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總回報掉期和其他 |
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LGAC認股權證 |
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- |
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- |
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LFI和其他類似的遞延補償 安排 |
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- |
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|
總衍生工具總額 |
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$ |
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$ |
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交易對手和現金抵押品淨額結算： |
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遠期外幣匯率合約 |
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( |
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( |
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總回報掉期和其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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“其他資產”和“其他負債”合計 |
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未淨額計算的金額(A)： |
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現金抵押品 |
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( |
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證券抵押品 |
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$ |
|
|
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|
|
|
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$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
|
衍生資產 |
|
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衍生負債 |
|
||||||||||
|
|
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公允價值 |
|
|
概念上的 |
|
|
公允價值 |
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|
概念上的 |
|
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遠期外幣匯率合約 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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總回報掉期和其他 |
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LGAC認股權證 |
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- |
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|
|
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|
LFI和其他類似的遞延補償 安排 |
|
|
- |
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|
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- |
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|
總衍生工具總額 |
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$ |
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$ |
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|
交易對手和現金抵押品淨額結算： |
|
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|
遠期外幣匯率合約 |
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( |
) |
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|
|
|
總回報掉期和其他 |
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( |
) |
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( |
) |
|
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|
|
|
“其他資產”和“其他負債”合計 |
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
未淨額計算的金額(A)： |
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現金抵押品 |
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- |
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( |
) |
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證券抵押品 |
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- |
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( |
) |
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|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
18
Lazard有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
(未經審計)
(除非另有説明，否則以千美元計算，每股數據除外)
|
(a) |
金額須遵守主要減值安排，但不符合根據美國公認會計原則在簡明綜合財務狀況報表上減值的準則。對於一些交易對手，質押的證券和現金抵押品的抵押品金額可能超過衍生品資產和衍生品負債餘額。在這種情況下，報告的總金額限於與該交易對手的衍生品淨資產和淨衍生品負債餘額。 |
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間，與衍生工具(包括在“收入-其他”中)有關的淨收益(虧損)，以及與LFI和其他類似遞延補償安排(包括在“補償和福利”支出中)有關的公司衍生負債的淨收益(虧損)如下：
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
遠期外幣匯率合約 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
LFI和其他類似的遞延補償安排 |
|
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|
|
|
|
( |
) |
|
LGAC認股權證 |
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|
|
|
- |
|
|
總回報掉期和其他 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
7. |
財產性 |
截至2022年3月31日和2021年12月31日，財產包括：
|
|
|
估計數 可折舊 |
|
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|||
|
|
|
以年為單位的壽命 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
|
建築物 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
租賃權改進 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
傢俱和設備 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
在建工程 |
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|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
總計 |
|
|
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|
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|
|
|
|
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|
減去累計折舊和攤銷 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
屬性 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
8. |
商譽和其他無形資產 |
2022年3月31日和2021年12月31日的商譽和其他無形資產的構成如下：
|
|
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
商譽 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他無形資產(扣除累計的淨額 攤銷) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在2022年3月31日和2021年12月31日，商譽為$
19
Lazard有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
(未經審計)
(除非另有説明，否則以千美元計算，每股數據除外)
截至2022年和2021年3月31日止三個月期間的商譽賬面值變動如下：
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
餘額，1月1日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
外幣折算調整 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
平衡，3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月期間商譽賬面值的所有變動均歸因於本公司的財務諮詢分部。
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月期間，列入簡明綜合經營報表“與收購有關的無形資產攤銷”的無形資產攤銷費用為#美元。
|
9. |
優先債 |
截至2022年3月31日和2021年12月31日，優先債務包括以下內容：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至以下日期未償還 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
首字母 |
|
|
|
|
每年一次 |
|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
|
本金 金額 |
|
|
成熟性 日期 |
|
利息 評級(A) |
|
|
本金 |
|
|
未攤銷 債務成本 |
|
|
攜帶 價值 |
|
|
本金 |
|
|
未攤銷 債務成本 |
|
|
攜帶 價值 |
|
||||||||
|
Lazard集團2025 高級附註 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
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% |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
拉扎德集團2027 高級附註 |
|
|
|
|
|
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|
% |
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Lazard集團2028 高級附註 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
拉扎德集團2029 高級附註 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
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|
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總計 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(a) |
Lazard Group的實際利率 |
該公司在2022年3月31日和2021年12月31日的優先債務是按其未償還本金餘額扣除未攤銷債務成本計算的。在這些日期，這種優先債務的公允價值約為#美元。
在……上面
20
Lazard有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
(未經審計)
(除非另有説明，否則以千美元計算，每股數據除外)
截至2022年3月31日，該公司約有
經修訂及重訂的信貸協議及與Lazard Group優先票據有關的契約及補充契約載有若干契諾、違約事件及其他習慣性條款，包括在適用情況下提早贖回時的習慣性完整條款。截至2022年3月31日，公司遵守了這些規定。該公司的所有優先債務債務都是無擔保的。
|
10. |
承付款和或有事項 |
其他承諾-該公司在正常業務過程中有各種其他合同承諾。此外，LFB和LFNY可能會不時簽訂承銷承諾，並將作為承銷商參與其中。在2022年3月31日，LFB和LFNY
關於投資資本資金承諾和為我們的養老金計劃提供資金的義務的信息，分別見附註5和13。
管理層認為，履行本文所述承諾不會對公司的簡明綜合財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
法律-公司不時參與司法、政府、監管和仲裁程序，以及與我們的業務行為有關的事項的調查，包括由前員工提起的指控非法解僱的訴訟。本公司會按個別情況檢討該等事項，並在可能出現虧損及可合理估計該等虧損金額的情況下，確定任何所需的應計項目。該公司的收入和收益可能在季度基礎上出現重大變化。因此，與公司在任何特定季度的收益相比，任何懸而未決的事項的結果都可能是重大的。然而，公司相信，根據目前掌握的信息，任何懸而未決的事項的結果總體上不會對其業務或財務狀況產生實質性影響。
|
11. |
股東權益 |
股份回購計劃-自2021年以來以及截至2022年3月31日的三個月期間，Lazard董事會授權回購Lazard Ltd A類普通股(以下稱普通股)，這是Lazard唯一已發行的普通股類別，如下表所示：
|
日期 |
|
回購 授權 |
|
|
期滿 |
|
|
2021年4月 |
|
$ |
|
|
|
十二月 31, 2022 |
|
2022年2月 |
|
$ |
|
|
|
|
本公司預期股份回購計劃將繼續用於抵銷根據Lazard Ltd.2008年激勵薪酬計劃(“2008計劃”)及經修訂的Lazard Ltd 2018激勵薪酬計劃(“2018計劃”)已發行或將發行的部分股份。根據股票回購計劃，購買是在公開市場或通過私下協商的交易進行的。由於各種因素，公司購買與股份回購計劃相關的股份的比率可能會因時期而異。有關此類計劃的購買情況如下表所示：
|
截至3月31日的三個月： |
|
數量 股票 購得 |
|
|
平均值 單價 分享 |
|
||
|
2021 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
21
Lazard有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
(未經審計)
(除非另有説明，否則以千美元計算，每股數據除外)
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間，我們的某些高管收到了與先前授予的遞延股權激勵獎勵的歸屬或結算有關的普通股。歸屬或交收該等股權獎勵將產生一筆應由高管繳納的税款，根據我們過去的慣例，本公司從若干高管手中購買了價值相當於該等税款估計金額的全部或部分普通股。此外，在截至2021年3月31日的三個月期間，公司從我們的某些高管手中購買了普通股。有幾個
截至2022年3月31日，總計
在截至2022年3月31日的三個月期間，Lazard Ltd根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第10b5-1條制定了交易計劃，根據該計劃在公開市場進行股票回購。
優先股-Lazard Ltd已
累計其他綜合收益(虧損)(税後淨額)-下表反映了AOCI各組成部分在2022年3月31日和2021年3月31日的餘額以及當時結束的三個月期間的活動：
|
|
|
截至2022年3月31日的三個月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
貨幣 翻譯 調整 |
|
|
員工 效益 平面圖 |
|
|
總計 AOCI |
|
|
金額 歸因於 非控制性 利益 |
|
|
總計 Lazard有限公司 AOCI |
|
|||||
|
餘額，2022年1月1日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
( |
) |
|
練習： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以前的其他全面收益(虧損) 重新分類 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
對重新歸類為收入的項目的調整， 税後淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
其他綜合收益(虧損)淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
平衡，2022年3月31日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
截至2021年3月31日的三個月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
貨幣 翻譯 調整 |
|
|
員工 效益 平面圖 |
|
|
總計 AOCI |
|
|
金額 歸因於 非控制性 利益 |
|
|
總計 Lazard有限公司 AOCI |
|
|||||
|
餘額，2021年1月1日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
( |
) |
|
練習： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以前的其他全面收益(虧損) 重新分類 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
對重新歸類為收入的項目的調整， 税後淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
其他綜合收益(虧損)淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
平衡，2021年3月31日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
22
Lazard有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
(未經審計)
(除非另有説明，否則以千美元計算，每股數據除外)
下表按構成部分反映了在2022年3月31日和2021年3月31日終了的三個月期間從AOCI重新分類的項目的調整數：
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
員工福利計劃： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
與僱員福利計劃有關的攤銷(A) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
關聯度較低的所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重新分類總額，扣除税額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(a) |
包括在計算定期福利淨成本中(見附註13)。這些金額包括在“運營費用”中。—簡明合併經營報表上的“其他”。 |
非控制性權益-非控股權益主要指(I)本公司被視為控制但不擁有的Edgewater管理工具所持有的權益，(Ii)利潤權益參與權(見附註12)、(Iii)LGAC權益(見附註1)及(Iv)由僱員持有的綜合VIE權益(見附註19)。
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間的非控制性權益應佔淨收益(虧損)，以及截至2022年3月31日和2021年12月31日的非控制性權益在公司簡明合併財務報表中的淨收益(虧損)：
|
|
|
淨收益(虧損) 歸因於非控制性 利益 |
|
|||||
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
Edgewater |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
LFI綜合基金 |
|
|
( |
) |
|
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|
|
|
LGAC |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
截至日期的非控股權益 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
Edgewater |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
利潤權益參與權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
LFI綜合基金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
LGAC |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
宣佈的股息，2022年4月27日—On
|
12. |
獎勵計劃 |
基於股份的激勵計劃獎勵
Lazard Ltd的2018年計劃、2008年計劃和2005年股權激勵計劃(“2005年計劃”)以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間的相關活動介紹如下。
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Lazard有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
(未經審計)
(除非另有説明，否則以千美元計算，每股數據除外)
根據2018年計劃、2008年計劃和2005年計劃提供的股份
2018年計劃於2018年4月24日生效，並於2021年4月29日修訂，將2018年計劃授權發行的股票總數增加
2008年計劃授權通過授予或行使股票期權、股票增值權和其他基於股票的獎勵來發行普通股。根據《2008年計劃》，可用股票的最大數量是基於一個公式，該公式將根據《2008年計劃》可隨時被視為“已發行”獎勵的股票總數限制為
2005年計劃授權發放最多
以下反映了在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間，公司與基於股票的激勵計劃有關的攤銷費用(關於RSU、PRSU、限制性股票、包括PRPU在內的利潤利益參與權和其他基於股份的獎勵)和公司附帶的簡明綜合運營報表中的“專業服務”費用(關於DSU)：
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截至三個月 |
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3月31日， |
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2022 |
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2021 |
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基於股票的獎勵： |
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RSU |
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利潤權益參與權 |
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總計 |
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與股票獎勵相關的補償和福利支出的最終金額取決於歸屬的普通股的實際數量。本公司定期評估用於此類估計的沒收率，包括任何適用的履約條件的結果。估計罰沒率或績效的變化會導致對薪酬和福利支出的累計調整，也會導致未來期間確認的薪酬支出總額與下文所述的估計未確認薪酬支出不同。
公司的股權激勵計劃和獎勵如下所述。
RSU和DSU
RSU通常需要未來的服務，作為交付普通股標的股份的條件(除非接受者當時根據公司的退休政策有資格退休)，並在
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Lazard有限公司
簡明合併財務報表附註--(續)
(未經審計)
(除非另有説明，否則以千美元計算，每股數據除外)
RSU通常包括股息參與權，規定在適用的歸屬期間，每個RSU被賦予相當於在該期間就普通股支付的任何股息的額外RSU。在截至2022年3月31日的三個月期間，股息參與權需要發行
董事會非執行成員(“非執行董事”)獲得約
Lazard有限公司的董事遞延費用單位計劃允許非執行董事選擇獲得額外的DSU，以代替他們的部分或全部現金費用。根據本次選舉授予非執行董事的持股數量將等於適用的非執行董事根據該選舉選擇放棄的現金手續費價值除以緊接授予日前一天的普通股市值。在截至2022年3月31日的三個月內，
DSU獎勵按授予之日的公允價值支出，包括與董事遞延費用單位計劃相關的金額。
以下是截至2022年3月31日的三個月期間與RSU和DSU相關的活動摘要：
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RSU |
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DSU |
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單位 |
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加權 平均值 授予日期 公允價值 |
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單位 |
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加權 平均值 授予日期 公允價值 |
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餘額，2022年1月1日 |
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已批出(包括 參與) |
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被沒收 |
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已解決 |
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平衡，2022年3月31日 |
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截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月期間所批出的回購單位的加權平均批出日期公允價值為$
對於在截至2022年3月31日的三個月期間結算的RSU，公司滿足了其最低法定預扣税要求，而不是交付
截至2022年3月31日，估計未確認的RSU補償費用為$
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(未經審計)
(除非另有説明，否則以千美元計算，每股數據除外)
限制性股票
以下是截至2022年3月31日的三個月期間與與補償安排相關的限制性普通股相關的活動摘要：
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受限 股票 |
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加權 平均值 授予日期 公允價值 |
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餘額，2022年1月1日 |
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已批出(包括 |
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被沒收 |
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已解決 |
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平衡，2022年3月31日 |
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截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月期間授予的限制性股票之加權平均授出日公平價值為$
就截至2022年3月31日止三個月期間結算的受限制普通股股份而言，本公司符合其最低法定預扣税款要求，而不是交付
2022年授予的限制性股票獎勵一般包括股息參與權，該權利規定，在適用的歸屬期間，每一次限制性股票獎勵被賦予相當於在該期間支付的普通股股息的額外限制性普通股股份。在截至2022年3月31日的三個月期間，股息參與權需要發行
截至2022年3月31日，估計未確認的限制性股票支出為$
PRSU
PRSU是受基於業績和基於服務的歸屬條件約束的RSU，從2021年2月授予的獎勵開始，這是一種基於市場的條件。受贈人在歸屬PRSU時將獲得的普通股數量將參考某些基於業績的指標計算，並從2021年2月授予的獎勵開始，參考與Lazard Ltd.在句號。
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簡明合併財務報表附註--(續)
(未經審計)
(除非另有説明，否則以千美元計算，每股數據除外)
以下是截至2022年3月31日的三個月期間與PRSU有關的活動摘要：
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PRSU |
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加權 平均值 授予日期 公允價值 |
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餘額，2022年1月1日 |
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授與 |
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平衡，2022年3月31日 |
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截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月期間所批出的PRSU的加權平均批出日期公平價值為$
為PRSU獎勵確認的補償支出是通過將根據公司估計被認為可能歸屬的普通股數量乘以授予日期的公允價值來確定的。截至2022年3月31日，估計的未確認賠償支出總額為#美元。
利潤權益參與權
利潤利益參與權是股權激勵獎勵，根據2018年計劃，在一定條件下，可以換取普通股。本公司於服務及業績歸屬準則及其他條件下授予利潤權益分享權，並於2021年2月起向若干高管授予遞增的基於市場的歸屬準則，我們稱之為業績限制性參與單位(“PRPU”)。本公司亦向少數其他高級僱員授予利潤權益分享權利，但須受基於服務的歸屬準則及其他條件的規限，但不受與PRPU相關的業績為基礎及遞增的市場為基礎的歸屬準則的限制。
利潤權益參與權是Lazard集團的一類成員權益，旨在符合美國聯邦所得税的“利潤權益”，並在公司的簡明綜合財務狀況報表中作為股東權益記錄為非控制性權益，直到它們被轉換為普通股，此時將重新分類為額外實收資本。利潤權益分享權利一般只允許受贈人在以下兩種情況下變現價值：(I)基於服務的歸屬條件，以及(如適用)基於業績和增量市場的條件，以及(Ii)Lazard Group的資產在授予日五週年前因滿足某些合夥企業税務規則(稱為“最低價值條件”)而發生的經濟增值，否則利潤權益分享權利將被沒收。在滿足這些條件後，與普通股價值平價的利潤權益參與權將在
與未完成的RSU和類似的獎勵一樣，利潤利益參與權受到繼續僱用和其他條件和限制的約束，如果這些條件和限制未得到滿足，則被沒收。更具體地説，利潤利益參與權的歸屬必須遵守限制性公約，包括競業禁止、不招攬客户、不僱用員工和保密，這些公約類似於適用於PRSU和RSU的公約。此外，收益利益參與權必須滿足最小价值條件。
在交換PRPU獎勵時，接受者將獲得的普通股數量是根據適用的業績計算的，並從2021年授予的PRPU開始，以遞增的基於市場的條件計算，只有在條件滿足的情況下，才會對接受者產生價值。
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簡明合併財務報表附註--(續)
(未經審計)
(除非另有説明，否則以千美元計算，每股數據除外)
PRPU將被沒收，獲獎者將沒有資格獲得任何此類獎勵。
此外，適用於2019年2月和2020年2月授予的PRPU獎勵的績效指標將在績效期間每個財年結束時進行年度評估，如果Lazard有限公司已達到該財年的門檻績效水平，
以下是截至2022年3月31日的三個月內與利潤權益參與權(包括PRPU)有關的活動摘要：
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利潤權益參與權 |
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加權 平均值 授予日期 公允價值 |
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餘額，2022年1月1日 |
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授與 |
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已解決 |
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餘額，2022年3月31日(A) |
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(a) |
表中包括 |
於截至二零二二年及二零二一年三月三十一日止三個月期間所授利潤權益參與權之加權平均授出日期公平值為$
LFI和其他類似的遞延補償安排
關於授予合資格員工的LFI及其他類似遞延補償安排，該等安排一般需要未來服務作為歸屬條件，本公司於授出日按獎勵的公允價值入賬預付補償資產及相應的補償負債。預付資產按適用的歸屬期間或必需的服務期間(一般與RSU的可比期間相似)按直線攤銷，並在公司的簡明綜合經營報表中計入“補償和福利”費用。不需要未來服務的LFI和類似的遞延補償安排立即計入費用。相關補償負債按公允價值作為衍生負債入賬，計入估計沒收的影響，並按主要與相關投資價值變動有關的公允價值變動作出調整。
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(未經審計)
(除非另有説明，否則以千美元計算，每股數據除外)
以下是截至2022年3月31日的三個月期間與LFI和其他類似遞延補償安排相關的活動摘要：
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預付 補償 資產 |
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補償 負債 |
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餘額，2022年1月1日 |
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授與 |
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已解決 |
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被沒收 |
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攤銷 |
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公允價值變動與以下方面有關： |
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相關資產的公允價值變動 投資 |
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對估計沒收的調整 |
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其他 |
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平衡，2022年3月31日 |
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預付補償資產的攤銷一般將在加權平均期間確認，加權平均期間約為
以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間，LFI和其他類似遞延補償安排對隨附的簡明綜合經營報表內“補償和福利”費用的影響摘要：
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截至三個月 |
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3月31日， |
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2022 |
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2021 |
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攤銷，沒收淨額 |
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基礎投資的公允價值變動 |
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總計 |
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13. |
員工福利計劃 |
本公司透過固定收益退休金計劃(“退休金計劃”)向若干員工提供退休及其他退休後福利。該公司還為其員工提供固定繳款計劃。養卹金計劃一般根據平均補償水平向參與者提供福利。與公司員工福利計劃有關的費用包括在服務成本部分的“薪酬和福利”費用和“營業費用”中。—簡明綜合經營報表上福利成本的其他組成部分“。
僱主對養老金計劃的繳費-公司對其美國和非美國養老金計劃的資金政策是在需要時或在適用時根據與計劃受託人達成的協議提供資金。管理層還不時評估是否為這些計劃提供自願捐款。
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(未經審計)
(除非另有説明，否則以千美元計算，每股數據除外)
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間與公司養老金計劃相關的定期福利淨成本(信用)的組成部分：
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養老金計劃 |
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截至3月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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淨定期收益成本(信用)的組成部分： |
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服務成本 |
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利息成本 |
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計劃資產的預期回報 |
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攤銷： |
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前期服務成本 |
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淨精算損失(收益) |
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結算損失 |
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定期收益淨成本(信用) |
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14. |
所得税 |
Lazard Ltd通過其子公司為其所有美國運營收入以及可歸因於其美國子公司的非美國收入部分繳納美國聯邦所得税。此外，Lazard Ltd通過其子公司，對分配給各個州和地方司法管轄區的收入繳納州和地方税。在美國以外，Lazard Group主要通過在外國司法管轄區繳納當地所得税的子公司運營。Lazard Group還須繳納非公司營業税(UBT)，這是由於其業務分攤給紐約市。
公司記錄的所得税準備金為#美元。
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(未經審計)
(除非另有説明，否則以千美元計算，每股數據除外)
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15. |
普通股每股淨收益 |
公司發行了某些利潤利益分享權，包括某些PRPU，根據美國公認會計原則，公司必須將這些權利視為參與證券，因此公司必須使用計算基本和稀釋後每股淨收益的“兩級”方法。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間，公司採用“兩級法”計算的基本和稀釋後每股淨收益如下：
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截至三個月 |
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3月31日， |
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2022 |
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2021 |
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Lazard有限公司的淨收入 |
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增加--參與收益的調整 證券 |
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可歸因於Lazard有限公司的淨收入-基本 |
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增加--參與收益的調整 證券 |
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可歸因於Lazard有限公司的淨收入-稀釋後 |
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普通股加權平均數 已發行股票 |
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增加--普通股股份調整 可在非或有基礎上發行 |
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普通股加權平均數 已發行股票-基本 |
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在適用的情況下，添加-稀釋效果： |
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增發股份的加權平均數 可通過股份發行的普通股 激勵性薪酬 |
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普通股加權平均股數 傑出--稀釋 |
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Lazard有限公司每股普通股的淨收入： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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16. |
關聯方 |
贊助基金
本公司為若干聯屬投資公司及基金實體擔任投資顧問，並收取管理費，就另類投資基金而言，則收取提供該等服務的業績獎勵費。與這類服務有關的投資諮詢費為#美元。
應收税金協議
Lazard與特拉華州法定信託LTBP Trust(“信託”)於2015年10月26日簽訂的第二份經修訂及重新訂立的應收税項協議(“TRA”)規定，我們的附屬公司須向該信託支付(I)約
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(除非另有説明，否則以千美元計算，每股數據除外)
税基增加。我們的子公司向信託基金支付的任何金額通常都將分配給按比例信託基金的所有人，其中包括我們的某些執行官員。
就TRA而言，所得税和特許經營税的現金節省將通過將我們子公司的實際收入和特許經營税負債與我們的子公司在Lazard Group的某些資產的納税基礎沒有增加以及我們的子公司沒有加入TRA的情況下需要支付的税額進行比較來計算。TRA的期限將持續到大約
TRA負債金額是基於現行税法和公司結構以及有關未來潛在經營盈利能力的各種假設而得出的未貼現金額。預算中反映的假設涉及重大判斷，如果我們的結構或收入假設發生變化，我們可能被要求根據TRA加快付款速度。因此，根據TRA支付的實際金額和時間可能與我們的估計大不相同。估計負債額的任何變化都將作為非補償費用記錄在簡明綜合業務報表中。如有必要，對相關遞延税項資產的調整將通過“所得税準備金(利益)”入賬。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，與我們在《TRA》下的義務有關的累計負債為$
其他
請參閲附註11，瞭解與從我們的某些高管回購的股票有關的關聯方交易的信息。
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17. |
監管部門 |
LFNY是一家美國註冊經紀交易商，受《交易法》下規則15c3-1的淨資本要求的約束。根據這一規則允許的基本方法，定義的最低要求淨資本是指定的固定百分比(在LFNY提交給金融業監管局(FINRA)的財務和運營綜合統一單一(Focus)報告中記錄的總債務的%)，或$
本公司若干英國附屬公司，包括LCL、Lazard Fund Managers Limited及Lazard Asset Management Limited(統稱為“英國附屬公司”)均受金融市場行為監管局監管。截至2022年3月31日，英國子公司的監管淨資本總額為#美元
在法國開展資產管理和商業銀行活動的CFLF，通過其子公司LFB開展的銀行活動，須受保誠及税務解決方案監管。LFB作為一家註冊銀行，主要為LFG(資產管理)和其他客户管理的客户和基金提供商業和私人銀行服務，以及資產負債管理。巴黎集團通過LFB和CFLF的其他子公司(主要是LFG)開展的投資服務活動也受到金融監管機構的監管和監督。於2021年12月31日，CFLF的綜合監管淨資本為$
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(除非另有説明，否則以千美元計算，每股數據除外)
定期評估和提供某些其他信息，包括財務報告和與財務業績、資產負債表數據和資本結構有關的信息。
某些其他美國和非美國子公司必須遵守它們所在國家的各種監管和交易所當局頒佈的各種資本充足率要求。截至2022年3月31日，那些有監管資本要求的子公司的淨資本總額為#美元。
截至2022年3月31日，每一家子公司都分別符合其監管資本要求。
在我們開展業務的國家或地區可能採用的任何新的或擴大的規則和條例(包括尚未提出的條例)可能會在其他方面影響我們。
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18. |
細分市場信息 |
該公司的可報告部門提供不同的產品和服務，並分別進行管理，因為需要不同水平和類型的專業知識來有效管理部門的交易。對每個部門進行審查，以確定資源分配情況並評估其業績。本公司的主要經營活動包括於附註1所述的財務諮詢及資產管理業務分部。此外，如附註1所述，本公司在其企業分部記錄選定的其他活動。
本公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的部門信息採用以下方法編制：
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與每一部門直接相關的收入和費用包括在確定營業收入時。 |
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• |
與特定部門沒有直接關聯的費用是根據適用的最相關的衡量標準分配的，包括員工人數、面積和其他因素。 |
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• |
分部資產基於與每個分部直接相關的資產，幷包括根據最相關的適用衡量標準(包括員工人數、面積和其他因素)對與不同分部相關的某些資產進行的分配。 |
本公司根據報告標的資產或負債的分部記錄各分部的其他收入、利息收入和利息支出。
各分部的營運開支包括(I)為支持業務而直接產生的薪酬及福利開支及(Ii)其他營運開支，包括直接產生的佔用及設備、市場推廣及業務發展、技術及資訊服務、專業服務、基金管理及外包服務的開支，以及行政服務的間接支援費用(包括補償及相關的其他營運開支)。這種行政服務包括但不限於會計、税務、人力資源、法律、設施管理和高級管理活動。
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管理層根據淨收入和營業收入(虧損)評估分部業績，並認為以下信息合理地反映了每個分部對淨收入、營業收入(虧損)和總資產的貢獻：
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截至三個月 |
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3月31日， |
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財務諮詢 |
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淨收入 |
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營業收入 |
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資產管理 |
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淨收入 |
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$ |
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運營費用 |
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營業收入 |
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$ |
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$ |
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公司 |
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淨收入(費用) |
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) |
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) |
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營業費用(積分) |
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( |
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營業虧損 |
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( |
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總計 |
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淨收入 |
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運營費用 |
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營業收入 |
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$ |
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截至 |
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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總資產 |
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財務諮詢 |
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資產管理 |
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公司 |
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總計 |
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$ |
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19. |
合併後的VIE |
本公司於2022年3月31日及2021年12月31日的綜合VIE包括LGAC(見附註1)及若干基金(“LFI綜合基金”)，該等基金是為參與本公司現有LFI遞延補償安排的僱員而設立的。Lazard投資於這些基金，是投資經理，因此被認為既有權指導基金最重要的活動，也有權獲得可能對這些基金具有重大意義的利益(或吸收損失的義務)。LFI綜合基金的資產，但與美元有關的資產除外
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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客户和其他應收款 |
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投資 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債 |
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押金和其他客户應付款 |
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$ |
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其他負債 |
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總負債 |
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$ |
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$ |
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34
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
以下討論應結合Lazard有限公司的簡明綜合財務報表和本季度報告10-Q表(“10-Q表”)中其他部分的相關注釋，以及我們截至2021年12月31日的10-K表年度報告(“10-K表”)中管理層對財務狀況和經營業績(“MD&A”)的討論和分析一起閲讀。凡提及“2022年”、“2021年”、“第一季度”或“期間”時，根據上下文，指的是截至2022年3月31日、2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間。
可能影響我們業務的前瞻性陳述和某些因素
管理層在本10-Q表的第一部分和第二部分中包括了屬於前瞻性陳述的MD&A陳述。在某些情況下，您可以通過“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“將”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“目標”、“目標”或“繼續”等前瞻性詞彙，以及這些術語和其他類似術語的否定意義來識別這些陳述。這些前瞻性陳述受到有關我們的已知和未知風險、不確定性和假設的影響，可能包括基於我們的增長戰略、業務計劃和計劃以及預期的業務趨勢對我們未來財務業績的預測。這些聲明，包括關於當前新冠肺炎大流行的聲明，只是基於我們目前對未來事件的預期和預測做出的預測。有一些重要因素可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果、活動水平、業績或成就大不相同。這些因素包括但不限於在我們的10-K表格“風險因素”中討論的因素，包括以下內容：
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• |
總體經濟狀況或全球或區域金融市場的下滑； |
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• |
我們的收入下降，例如由於整體併購活動、我們在併購市場的份額或我們管理的資產(“AUM”)的下降； |
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• |
因第三方遇到財務或其他問題造成損失的； |
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• |
因未識別或不可預見的風險造成的損失； |
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• |
缺乏流動性，I.e..，隨時可以獲得資金，用於我們的業務；以及 |
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• |
競爭壓力給我們的業務以及我們以當前薪酬水平留住和吸引員工的能力造成了壓力。 |
這些風險和不確定性並非包羅萬象。Form 10-K和本Form 10-Q中的其他部分描述了可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的其他因素。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定因素不時出現，我們的管理層無法預測所有風險和不確定因素，管理層也無法評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。
儘管我們相信前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。此外，我們或任何其他人都不對這些前瞻性陳述的準確性或完整性承擔責任。你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們沒有義務在本10-Q表格公佈之日之後更新這些前瞻性陳述中的任何一項，以使我們之前的陳述與實際結果或修訂後的預期保持一致，我們也不打算這樣做。
前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述：
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• |
財務目標，包括薪酬和福利費用與營業收入的比率； |
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• |
有能力通過股息、股票回購和債務回購來配置盈餘現金； |
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• |
通過股份回購抵消股東稀釋的能力； |
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• |
經營和經營現金流未來可能或假設的結果； |
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• |
戰略和投資政策； |
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• |
融資計劃和短期借款的可得性； |
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• |
競爭地位； |
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• |
未來收購，包括要支付的對價和完成收購的時間； |
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• |
為我們的企業提供潛在的增長機會； |
35
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• |
對我們的技術基礎設施和數據科學能力的投資的潛在影響； |
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• |
招聘和保留我們的董事總經理和員工； |
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• |
潛在的薪酬支出水平，包括獎勵薪酬和福利支出、調整後的薪酬和福利支出和非薪酬支出； |
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• |
潛在的經營業績、成就、生產率提高、效率和降低成本的努力； |
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• |
訴訟勝訴的可能性和影響； |
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• |
預期税率，包括實際税率； |
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• |
利率和税率的變化； |
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• |
可獲得某些税收優惠，包括某些潛在的扣減； |
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• |
某些事件或情況對我們的財務報表和運營的潛在影響，包括正在進行的新冠肺炎疫情； |
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• |
外幣匯率變動情況； |
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• |
對經濟、證券市場、合併、收購、重組和其他財務諮詢活動市場、資產管理活動市場和其他宏觀經濟、區域和行業趨勢的預期； |
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• |
競爭對我們業務的影響；以及 |
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• |
新的或未來的法律和法規，包括税收法律和法規，對我們業務的影響。 |
本公司致力於根據我們的法律和法規義務，向投資公眾提供及時和準確的信息。為此，公司利用其網站、Twitter賬户(twitter.com/lazard)和其他社交媒體網站傳達有關我們業務的信息，包括預期發佈的季度財務結果、季度財務、統計和與業務相關的信息，以及在我們的資產管理業務中發佈AUM的更新。投資者可以通過以下方式鏈接到Lazard Ltd、Lazard Group及其運營公司的網站http://www.lazard.com。我們的網站和社交媒體網站以及其中包含或連接的信息不應被視為包含在本10-Q表格中。
業務摘要
Lazard是世界上最著名的金融諮詢和資產管理公司之一，在北美、南美、歐洲、亞洲和澳大利亞的25個國家和地區的40個城市開展業務。我們的歷史可以追溯到1848年，長期以來，我們一直致力於為世界各地不同客户的複雜財務和戰略挑戰制定解決方案，這些客户包括公司、政府、機構、合作伙伴和個人。
我們的主要經營宗旨是為客户服務。我們在世界各地商業中心的深厚根基形成了與公司、政府和投資機構的關鍵決策者的全球關係網絡。對於Lazard和我們的客户來説，這個網絡既是一種競爭優勢，也是一種強大的資源。作為一家以我們的建議質量為競爭對手的公司，我們擁有兩項基本資產：我們的員工和我們的聲譽。
我們在多個地區、行業和資產類別開展週期性業務。近年來，我們擴大了我們的地理覆蓋範圍，增強了我們的行業專業知識，並繼續在增長領域進行建設。公司、政府機構和投資者尋求具有地理視角的獨立建議、對資本結構的深入瞭解、知情的研究以及對全球、地區和當地經濟狀況的瞭解。我們相信，我們作為獨立顧問的商業模式將繼續為我們創造機會，吸引新客户和關鍵人員。
36
我們的主要收入來源來自以下業務部門的活動：
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• |
金融諮詢，為全球的企業、合夥企業、機構、政府、主權和個人客户提供廣泛的金融諮詢服務，涉及併購、重組、資本諮詢、股東諮詢、融資、主權諮詢和其他戰略諮詢事項 |
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• |
資產管理，向公司、公共基金、主權實體、捐贈基金和基金會、勞工基金、金融中介機構和私人客户提供廣泛的全球投資解決方案以及股權和固定收益策略、資產配置策略、另類投資和私募股權基金方面的投資和財富管理服務。 |
此外，我們記錄了本公司部門的部分其他活動，包括管理現金、投資、遞延税項資產、未償債務、若干或有債務以及與(I)Lazard Group的巴黎子公司Lazard Frères Banque SA(“LFB”)及(Ii)由本公司聯屬公司Lazard Growth Acquisition Corp.I(“LGAC”)贊助的特殊目的收購公司有關的若干資產及負債。
我們的綜合淨收入來自以下細分市場：
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截至三個月 |
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3月31日， |
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2022 |
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2021 |
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財務諮詢 |
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56 |
% |
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48 |
% |
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資產管理 |
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49 |
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53 |
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公司 |
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(5 |
) |
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(1 |
) |
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總計 |
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100 |
% |
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100 |
% |
我們也不時將自有資本與合格機構和個人投資者的資本一起投資於另類投資或私募股權投資，並進行投資，為我們的資產管理戰略提供種子。
營商環境及前景展望
經濟和全球金融市場狀況會對我們的財務表現產生重大影響。如上所述，我們的主要收入來源來自我們的財務諮詢和資產管理業務部門的活動。我們的財務諮詢收入主要依賴於成功完成合並、收購、重組、融資或類似交易，而我們的資產管理收入主要由AUM水平推動。疲弱的經濟和全球金融市場狀況可能會給併購和融資活動以及我們的資產管理業務帶來挑戰的商業環境，但可能會為我們的重組業務提供機會。
全球宏觀經濟環境仍然不穩定，原因包括地緣政治不穩定，特別是俄羅斯入侵烏克蘭、通脹加劇、中國發生與冠狀病毒(“新冠肺炎”)疫情相關的停擺、利率上升環境和供應鏈挑戰。
我們對我們的財務諮詢和資產管理業務的展望如下。
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• |
財務諮詢-儘管全球宏觀經濟環境不佳，但我們與客户的接觸仍然強勁。我們財務諮詢業務的全球規模和廣度使我們能夠為各種行業的廣泛戰略和重組交易提供建議。此外，我們繼續通過有選擇地聘請有才華的高級專業人員來投資於我們的財務諮詢業務，以努力提高我們在併購、資本結構以及公共和私人資本市場方面的能力和行業專業知識。 |
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• |
資產管理-在中短期內，我們通常預計大多數投資者的需求將來自金融機構，以及發達經濟體的固定收益和固定供款計劃，因為它們的範圍和規模都很大。然而，由於持續的健康危機、對通脹的緊急擔憂以及地緣政治不穩定所帶來的不確定性，可能會以我們無法預測的方式影響我們的業務。從長遠來看，根據當地和全球市場情況，我們預計隨着全球發展中經濟體退休制度的演變和個人財富在金融市場上的日益配置，我們的資產管理規模中將有越來越多的份額來自發展中經濟體。鑑於我們多元化的投資平臺和為全球客户提供投資解決方案的能力，我們相信我們有能力從整個資產管理行業的機遇中受益，儘管目前市場為該行業帶來了挑戰。我們正在不斷開發新的投資戰略，以擴展我們現有的平臺，並評估潛在的產品收購或其他無機增長機會。在其他努力中，我們特別注重繼續納入環境、社會和治理(“ESG”)的考慮因素，因為 |
37
|
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適當地，用於我們的投資研究和使用ESG的推出戰略和可持續性推動長期投資回報的因素. 除了這些新ESG 和可持續發展 戰略，r增長舉措的最新例子包括以下幾個：量化股票策略，新的可轉換債券策略, 主題定向D戰略，新的多頭/空頭信貸策略和一個新的技術，MEDIA和TELECOM多頭/空頭股票策略. |
我們在競爭非常激烈、變化迅速的環境中運營。新的風險和不確定因素不斷出現，我們的管理層無法預測所有風險和不確定因素，也無法評估所有可能適用的因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。請參閲我們表格10-K中的項目1A，“風險因素”。此外，任何時期的淨收入和收入可能不能作為全年業績或任何其他時期的業績的指標，而且每年和季度之間可能有很大差異。
總體而言，我們將繼續專注於業務發展，包括創造穩定的收入增長、盈利增長和股東回報、評估潛在增長機會、投資新技術以支持現有和新業務機會的發展、審慎管理我們的成本和支出、有效利用我們的資產以及向我們的股東返還資本。
關於我們的財務諮詢和資產管理業務的某些市場數據如下所示。
財務諮詢
如下表所示，與2021年第一季度相比，2022年第一季度所有完成交易的價值和數量都有所下降，而價值超過5億美元的完成交易與2021年第一季度相比有所增加。關於已宣佈的併購交易，與2021年第一季度相比，2022年第一季度所有交易的價值和數量，包括價值超過5億美元的已宣佈交易的子集，都有所下降。
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截至三個月 |
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3月31日， |
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2022 |
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2021 |
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% 遞增/(12月) |
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(單位：十億美元) |
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已完成的併購交易： |
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所有交易： |
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價值 |
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$ |
1,105 |
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$ |
1,119 |
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(1 |
)% |
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數 |
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6,354 |
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9,165 |
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(31 |
)% |
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價值超過5億美元的交易： |
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價值 |
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$ |
878 |
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|
$ |
858 |
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2 |
% |
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數 |
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361 |
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334 |
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8 |
% |
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已宣佈的併購交易： |
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所有交易： |
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價值 |
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$ |
1,030 |
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$ |
1,472 |
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(30 |
)% |
|
數 |
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6,914 |
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9,438 |
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(27 |
)% |
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價值超過5億美元的交易： |
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價值 |
|
$ |
775 |
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$ |
1,177 |
|
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(34 |
)% |
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數 |
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343 |
|
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478 |
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(28 |
)% |
來源：Dealogic截至2021年4月5日。
與2021年相比，2022年第一季度的全球重組活動(以企業違約數量衡量)有所減少。根據穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service，Inc.)的數據，2022年第一季度違約發行人數量為23家，而2021年為13家。
財務諮詢的淨收入趨勢通常分別與公司債務違約後完成的全行業併購交易和重組交易的水平相關。然而，由於多種原因，任何一年都可能出現偏離這一關係的情況。例如，我們的結果可能與整個行業的活動存在實質性差異，這些活動與Lazard擁有相當大市場份額的特定市場的全行業併購活動水平存在實質性差異，或者與我們在較大規模交易中的諮詢活動的相對數量，以及我們參與非公開或主權諮詢任務的情況存在實質性差異。
38
資產管理公司t
主要股票市場指數在2022年3月31日與2021年12月31日和2021年3月31日的百分比變動載於下表。
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百分比變化 March 31, 2022 vs. |
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2021年12月31日 |
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March 31, 2021 |
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摩根士丹利資本國際世界指數 |
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(5 |
)% |
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10 |
% |
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歐元斯托克 |
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(9 |
)% |
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2 |
% |
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MSCI新興市場 |
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(7 |
)% |
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(11 |
)% |
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S&P 500 |
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(5 |
)% |
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16 |
% |
我們提供投資管理和諮詢服務的費用主要是由AUM的水平和AUM產品組合的性質決定的。因此，在比較定期業績時，市場變動、外幣匯率波動和我們的資產管理產品組合的變化將影響我們從資產管理業務獲得的收入水平。我們AUM的很大一部分投資於股票。期內AUM的變動大致反映股票市場指數的變動。
財務報表概覽
淨收入
從歷史上看，Lazard的大部分財務諮詢淨收入來自成功完成併購交易、重組、資本諮詢、股東諮詢、資本籌集、主權諮詢和其他戰略諮詢事項。財務諮詢淨收入的主要驅動因素是整體併購活動、公司債務違約水平和融資活動環境，特別是在Lazard重點關注的行業和地理市場。在一些客户業務中，通常是那些涉及陷入財務困境的公司的業務，收入是以預付金和類似費用的形式賺取的，這些費用是與每個客户就每項任務合同商定的，不一定與交易的完成掛鈎。此外，Lazard還通過向客户提供戰略建議賺取費用，此類費用與具體交易無關，還可能賺取與公共和私人證券發行相關的費用。在任何一年中，財務諮詢公司的淨收入可能會出現大幅波動，因為這種淨收入的很大一部分是在成功完成交易、重組或籌資活動後賺取的，交易、重組或籌資活動的時間不確定，不受Lazard的控制。
Lazard的資產管理部門主要包括Lazard Asset Management LLC(及其子公司“LAM”)、Lazard Frères Geth SAS(“LFG”)和Edgewater。資產管理淨收入來自向客户提供的投資管理和諮詢服務的費用。如上所述，資產管理淨收入的主要驅動力是資產管理公司的資產管理水平和產品組合，這通常受到全球股票市場的表現以及固定收益市場的影響，其次是固定收益市場的表現以及Lazard的投資業績，這影響了其成功吸引和保留資產的能力。因此，金融市場和客户資產流入和流出的波動(包括時間)對資產管理公司的淨收入和營業收入有直接影響。資產管理費一般基於每日、每月或季度計量的AUM水平，由於市場價格波動、貨幣波動、產品組合變化或客户淨資產流動而導致的AUM增減將導致管理費相應增加或減少。我們的大多數投資諮詢合同通常在任何時候或在30天或更短的時間內通知即可終止。機構和個人客户以及與我們有戰略聯盟的公司可以終止與我們的關係，減少AUM的總金額或將他們的資金轉移到具有不同利率結構的其他類型的賬户，原因包括投資業績、現行利率的變化和金融市場表現。此外，由於Lazard的AUM包括大量以美元以外的貨幣計價的資產, 美元相對於外幣的價值變化將影響Lazard的AUM價值和AUM產生的管理費總額。費用因管理的資產類型和管理工具而異，股票資產和另類投資基金(如對衝基金和私人股本基金)的費用較高，固定收益和現金管理產品的費用較低。
該公司從各種投資產品上賺取基於業績的激勵費用，包括傳統產品和另類投資基金，如對衝基金和私募股權基金。
39
對於對衝基金，獎勵費用是根據基金淨增值的特定百分比計算的，在某些情況下超過了既定的基準或門檻。本公司在相關業績測算期結束時記錄傳統產品和對衝基金的獎勵費用，屆時有關最終可變現金額的潛在不確定性已確定。獎勵費用計量期通常為年度期間(除非賬户在該年度內終止或贖回)。在測算期結束時收到的獎勵費用不會被沖銷或退還。對衝基金的獎勵費用通常受到虧損結轉條款的約束，根據該條款，對衝基金在任何一年發生的虧損，在賺取任何獎勵費用之前，將用於對衝基金在未來期間實現的某些收益。
對於私募股權基金，如果變現投資產生的利潤超過指定的門檻，則可能以“附帶權益”的形式賺取獎勵費用。通常，這種附帶權益最終是在整個基金的基礎上計算的，因此，在基金生命週期內可能會發生附帶權益的追回。因此，在確定最終可變現金額的潛在不確定性之前，我們的私募股權基金賺取的激勵費用不會得到確認，包括任何追回的可能性。
公司部門的淨收入主要包括與我們的資產管理業務有關的公司“種子投資”的投資損益，扣除對衝活動後對私募股權基金的本金投資，以及與Lazard基金利息(“LFI”)以及利息收入和利息支出相關的投資的損益。公司淨收入也可能因債務和股權證券公允價值的變化以及利息和貨幣匯率以及現金、投資和債務水平的變化而波動。
截至2022年3月31日，公司部門總資產佔Lazard合併總資產的67%，可歸因於現金及現金等價物、與LGAC相關的限制性現金、債務和股權證券投資、另類投資、債務、股權和私募股權基金的權益、根據股權會計方法入賬的投資、遞延税項資產以及與LFB和LGAC相關的某些其他資產。
運營費用
Lazard的大部分運營費用與董事總經理和員工的薪酬和福利有關。吾等的薪酬及福利開支包括(I)薪金及福利、(Ii)攤銷先前已授出的遞延獎勵薪酬的相關部分，包括(A)Lazard Ltd.經修訂的2018年獎勵薪酬計劃(“2018計劃”)及Lazard Ltd 2008獎勵補償計劃(“2008計劃”)及(B)LFI及其他類似遞延補償安排(見綜合財務報表附註12)項下的以股份為基礎的獎勵補償，(Iii)酌情或保證發放現金紅利及利潤池的撥備，及(Iv)遣散費(如適用)。任何特定時期的薪酬支出取決於許多因素，包括一般經濟和市場狀況、我們實際和預測的經營和財務業績、員工水平、估計的失敗率、競爭性薪酬條件和收入的性質，以及當前薪酬和遞延薪酬之間的組合。
對於中期，我們使用“調整後的薪酬和福利支出”和“調整後的薪酬和福利支出”與“營業收入”的比率，這兩個指標都是非公認會計準則，用於比較不同時期的薪酬和福利支出。關於“調整後的薪酬和福利支出”以及與“營業收入”的相關比率的對賬和計算，見下表“綜合經營業績”下的表格。
我們認為，非公認會計原則中的“被授予的薪酬和福利支出”和“被授予的薪酬和福利支出”與“營業收入”的比率，當與美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)一起提出時，都是評估年度薪酬成本的適當措施，併為比較本年度、歷史年度和未來年度的薪酬和福利支出提供了有意義和有用的基礎。特定年度的“已授予的薪酬和福利支出”是使用“調整後的薪酬和福利支出”計算的，這也是一種非公認會計準則的衡量標準，並經下列項目修改：
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|
• |
我們扣除與遞延激勵薪酬獎勵相關的會計年度中為美國公認會計原則目的記錄的攤銷費用； |
|
|
• |
我們添加了與該財年相關的激勵性薪酬，該薪酬包括： |
|
|
(i) |
在年終薪酬過程中就本財政年度發放的遞延激勵薪酬獎勵(E.g..，2022年授予的與2021年年終薪酬程序有關的遞延激勵性薪酬獎勵)，包括基於業績的限制性股票單位(“PRSU”)和基於業績的限制性參與單位(“PRPU”)獎勵(基於目標支付水平)； |
40
|
|
(Ii) |
投資於人的部分(E.g.、“簽約”獎金或留任獎勵)以及適用於該獎勵生效的會計年度的其他特別遞延激勵補償獎勵；以及 |
|
|
(Iii) |
在PRSU和PRPU的業績期末超過其目標支付水平的數額；以及 |
|
|
• |
我們減去上述(I)、(Ii)及(Iii)項的款額，以估計未來就該等賠償所作的沒收。 |
薪酬和福利支出是我們運營費用中最大的組成部分。我們尋求維持薪酬方面的紀律，包括我們給予遞延薪酬的比率。我們的目標是在整個週期內將核定薪酬和福利費用與營業收入的比率以及調整後的薪酬和福利費用與營業收入的比率保持在中高50%的範圍內。雖然我們已經實施了我們相信將有助於我們將比率保持在這一範圍內的政策和舉措，但不能保證我們將繼續保持這樣的比率，或者我們的政策或舉措在未來不會改變。對專業人士的競爭加劇、宏觀經濟環境或整體金融市場的變化、併購活動減少導致的運營收入下降、我們在併購市場的份額或我們的資產管理水平、我們業務收入組合的變化、對我們業務的投資或各種其他因素可能會阻礙我們實現這一目標；然而，在未來一段時間內，我們可能會受益於金融服務業內部薪酬成本的壓力。
我們的運營費用還包括非補償費用，包括佔用和設備、營銷和業務發展、技術和信息服務、專業服務、基金管理和外包服務等費用和其他費用。我們的佔用成本佔我們總運營成本的很大一部分，並可能不時發生變化，特別是當房地產租約到期並被相同或其他房地產的新的長期租約續簽或取代時。
我們認為，“調整後的非補償費用”是一種非GAAP衡量標準，當它與美國GAAP衡量標準一起公佈時，將為我們的投資者評估我們的經營業績提供一個有意義和有用的基礎。關於“調整後的非報酬費用”的計算，見下表“綜合業務結果”。
我們的運營費用還包括“與收購相關的無形資產攤銷”。
我們認為通脹不會對我們的薪酬成本產生重大影響，因為這些成本在本質上是多變的。不過，通貨膨脹率可能會影響我們的某些其他開支，例如資訊科技和佔用成本。如果通脹導致利率上升，並對證券市場或整體宏觀經濟狀況產生其他影響，它可能會通過影響併購活動的整體水平、減少我們的資產管理規模或淨收入，或以其他方式對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
所得税撥備
Lazard Ltd通過其子公司為其所有美國運營收入以及可歸因於其美國子公司的非美國收入部分繳納美國聯邦所得税。此外，Lazard Ltd通過其子公司，對分配給各個州和地方司法管轄區的收入繳納州和地方税。在美國以外，Lazard Group主要通過在外國司法管轄區繳納當地所得税的子公司運營。Lazard Group還須繳納非公司營業税(UBT)，這是由於其業務分攤給紐約市。
有關所得税、我們的遞延税項資產和應收税金協議債務的更多信息，請參閲下文“關鍵會計政策和估計-所得税”和簡明合併財務報表附註14和16。
非控制性權益
非控股權益主要包括(I)與本公司被視為控制但非擁有的Edgewater管理工具有關的金額，(Ii)LGAC權益(見簡明綜合財務報表附註1)，(Iii)利潤權益分享權及(Iv)僱員持有的綜合VIE權益。有關公司非控股權益和合並VIE的信息，請參閲簡明合併財務報表附註11和附註19。
綜合經營成果
Lazard的簡明合併財務報表以美元列報。我們的許多非美國子公司都有功能貨幣(I.e..，主要進行業務活動的貨幣)，而不是美元，
41
通常是子公司所在國家的貨幣。該等附屬公司的資產及負債按各自資產負債表日的匯率換算為美元，而收入及支出則按各自期間的平均匯率按每日收盤匯率換算。從子公司的本位幣換算金額所產生的調整被報告為股東權益的一個組成部分。非功能貨幣交易的外幣重新計量損益計入簡明綜合經營報表。
簡明綜合財務報表按照美國公認會計準則編制。從公司公佈的簡明綜合經營業績中摘錄的部分財務數據如下所示，隨後對綜合業績和業務分部業績進行了更詳細的討論。
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||
|
淨收入 |
|
$ |
694,892 |
|
|
$ |
660,107 |
|
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪酬和福利 |
|
|
396,841 |
|
|
|
401,546 |
|
|
不補償 |
|
|
138,308 |
|
|
|
124,256 |
|
|
與收購相關的無形資產攤銷 |
|
|
15 |
|
|
|
15 |
|
|
總運營費用 |
|
|
535,164 |
|
|
|
525,817 |
|
|
營業收入 |
|
|
159,728 |
|
|
|
134,290 |
|
|
所得税撥備 |
|
|
38,753 |
|
|
|
43,464 |
|
|
淨收入 |
|
|
120,975 |
|
|
|
90,826 |
|
|
減去可歸因於非控股權益的淨收入 |
|
|
7,099 |
|
|
|
3,526 |
|
|
Lazard有限公司的淨收入 |
|
$ |
113,876 |
|
|
$ |
87,300 |
|
|
營業收入，佔淨收入的百分比 |
|
|
23.0 |
% |
|
|
20.3 |
% |
下表描述了營業收入、調整後的薪酬和福利支出、調整後的非薪酬支出、運營收益和相關關鍵比率的組成部分，這些都是公司用來管理業務的非公認會計準則衡量標準。我們認為，如上所述，這些非GAAP衡量標準與美國GAAP衡量標準相結合，為當前、歷史和未來的比較提供了有意義和有用的基礎。
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||
|
營業收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
694,892 |
|
|
$ |
660,107 |
|
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出(A) |
|
|
19,037 |
|
|
|
18,313 |
|
|
分銷費用、可償還的交易成本、壞賬 費用和其他(B) |
|
|
(18,822 |
) |
|
|
(16,710 |
) |
|
與非控股權益有關的收入(C) |
|
|
(10,795 |
) |
|
|
(6,361 |
) |
|
(收益)與LFI有關的投資損失(D) |
|
|
14,323 |
|
|
|
(7,487 |
) |
|
營業收入 |
|
$ |
698,635 |
|
|
$ |
647,862 |
|
|
(a) |
利息支出(不包括LFB發生的利息支出)在確定營業收入時被計入，因為此類支出與公司融資活動有關，不被視為與我們的業務收入直接相關的成本。 |
|
(b) |
指向第三方支付的某些分銷、介紹人和管理費、可償還的交易成本和與被視為無法收回的費用有關的壞賬費用，為確定調整後的非補償費用，不包括同等金額。 |
|
(c) |
與合併非控股權益有關的收入或虧損不包括在營業收入中，因為公司沒有這方面的經濟利益。 |
|
(d) |
代表與LFI和其他類似遞延補償安排有關的投資的公允價值變化，其相應的等額金額不包括在補償和福利支出中。 |
42
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||
|
調整後的薪酬和福利費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪酬和福利費用總額 |
|
$ |
396,841 |
|
|
$ |
401,546 |
|
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制性權益(A) |
|
|
(2,462 |
) |
|
|
(1,958 |
) |
|
(收費)與LFI有關的信用額度(B) |
|
|
14,323 |
|
|
|
(7,487 |
) |
|
與重組和關閉某些公司相關的費用 辦事處 |
|
|
- |
|
|
|
(6,623 |
) |
|
調整後的薪酬和福利費用 |
|
$ |
408,702 |
|
|
$ |
385,478 |
|
|
調整後的薪酬和福利費用，佔營業費用的百分比 收入 |
|
|
58.5 |
% |
|
|
59.5 |
% |
|
(a) |
與合併非控股權益有關的費用不包括在內，因為Lazard在這些金額中沒有經濟利益。 |
|
(b) |
代表與LFI和其他類似遞延激勵薪酬獎勵相關記錄的薪酬負債的公允價值變化，相應的等額不包括在營業收入中。 |
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||
|
調整後的非補償費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非補償費用總額 |
|
$ |
138,308 |
|
|
$ |
124,256 |
|
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
與辦公空間重組有關的費用(A) |
|
|
(1,124 |
) |
|
|
(1,416 |
) |
|
分銷費用、可償還的交易成本、壞賬 費用和其他(B) |
|
|
(18,822 |
) |
|
|
(16,710 |
) |
|
非控制性權益(C) |
|
|
(1,236 |
) |
|
|
(679 |
) |
|
與重組和關閉有關的費用 某些職位 |
|
|
- |
|
|
|
(2,971 |
) |
|
調整後的非補償費用 |
|
$ |
117,126 |
|
|
$ |
102,480 |
|
|
調整後的非薪酬費用，佔營業收入的百分比 |
|
|
16.8 |
% |
|
|
15.8 |
% |
|
(a) |
代表與辦公空間重組有關的建築物折舊和其他費用。 |
|
(b) |
指向第三方支付的某些分銷、介紹人和管理費、可償還的交易成本和與被視為無法收回的費用有關的壞賬費用，其中包括等額費用以確定營業收入。 |
|
(c) |
與合併非控股權益有關的費用不包括在內，因為本公司在這類金額中沒有經濟利益。 |
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||
|
運營收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入 |
|
$ |
698,635 |
|
|
$ |
647,862 |
|
|
扣除： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整後的薪酬和福利費用 |
|
|
(408,702 |
) |
|
|
(385,478 |
) |
|
調整後的非補償費用 |
|
|
(117,126 |
) |
|
|
(102,480 |
) |
|
運營收益 |
|
$ |
172,807 |
|
|
$ |
159,904 |
|
|
運營收益，佔運營收入的百分比 |
|
|
24.7 |
% |
|
|
24.7 |
% |
43
編制信息如下：
|
|
|
自.起 |
|
|||||||||
|
|
|
3月31日， 2022 |
|
|
十二月三十一日， 2021 |
|
|
3月31日， 2021 |
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|||
|
員工人數： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
董事總經理： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
財務諮詢(A) |
|
|
215 |
|
|
|
179 |
|
|
|
184 |
|
|
資產管理 |
|
|
119 |
|
|
|
110 |
|
|
|
110 |
|
|
公司 |
|
|
24 |
|
|
|
22 |
|
|
|
23 |
|
|
董事總經理總數 |
|
|
358 |
|
|
|
311 |
|
|
|
317 |
|
|
其他業務細分專業人員和支持人員： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
財務諮詢(A) |
|
|
1,336 |
|
|
|
1,349 |
|
|
|
1,347 |
|
|
資產管理 |
|
|
1,107 |
|
|
|
1,088 |
|
|
|
1,012 |
|
|
公司 |
|
|
435 |
|
|
|
431 |
|
|
|
413 |
|
|
總計 |
|
|
3,236 |
|
|
|
3,179 |
|
|
|
3,089 |
|
|
(a) |
2022年，除了傳統的年終變化外，財務諮詢員工人數還反映出，由於Lazard MidMarket LLC經紀-交易商執照的整合，20名員工從專業人員重新歸類為董事總經理。 |
經營業績
該公司的季度收入和利潤可能會大幅波動，這取決於它所建議的已完成交易的數量、規模和時機，以及季節性、股票市場的表現和其他因素。因此，任何特定季度的收入和利潤可能不能預示未來的業績。Lazard管理層認為，年度業績是比較當前、歷史和未來時期的最有意義的基礎。
截至2022年3月31日的三個月與2021年3月31日
該公司報告可歸因於Lazard有限公司的淨收入為1.14億美元，而2021年期間可歸因於Lazard有限公司的淨收入為8700萬美元。
與2021年同期相比，淨收入增加了3500萬美元，增幅為5%，運營收入增加了5100萬美元，增幅為8%。與2021年同期相比，投資銀行和其他諮詢活動的手續費收入增加了7200萬美元，增幅為23%。與2021年同期相比，包括獎勵費用在內的資產管理費減少了1200萬美元，降幅為4%。與2021年期間相比，利息收入、其他收入和利息支出總計減少了2500萬美元。
與2021年同期相比，薪酬和福利支出減少了500萬美元，降幅為1%。
調整後的薪酬和福利支出(不包括某些項目，我們認為如上所述可以改善期間之間的可比性)為4.09億美元，與2021年期間的3.85億美元相比增加了2300萬美元，增幅為6%。2022年期間，調整後的薪酬和福利費用佔營業收入的比例為58.5%，而2021年期間為59.5%。
與2021年期間相比，非薪酬支出增加了1,400萬美元，增幅為11%，主要原因是差旅增加帶來的營銷和業務發展支出增加，以及對技術的持續投資。與2021年期間相比，調整後的非補償支出增加了1500萬美元，增幅為14%。2022年期間，調整後的非補償費用與營業收入的比率為16.8%，而2021年期間為15.8%。
與2021年同期相比，營業收入增加了2500萬美元，增幅為19%。
與2021年同期相比，運營收益增加了1300萬美元，增幅為8%，佔運營收入的百分比在2022年和2021年期間均為24.7%。
所得税準備金反映的實際税率為24.3%，而2021年期間為32.4%。實際税率的下降主要與收入地域組合的變化和離散福利的增加有關。
44
網絡收入歸屬於非控股權益 增加了4美元百萬與之相比 這個2021句號。
業務細分
以下是對該公司各部門的淨收入和營業收入的討論：財務諮詢、資產管理和公司。各分部的營運開支包括(I)直接為支持該分部而產生的薪酬及福利開支及(Ii)其他營運開支，包括直接產生的佔用及設備、市場推廣及業務發展、技術及資訊服務、專業服務、基金管理及外包的開支，以及行政服務的間接支援費用(包括薪酬及福利開支及與此相關的其他營運開支)。這種行政服務包括但不限於會計、税務、人力資源、法律、信息技術、設施管理和高級管理活動。此類支持成本根據各種統計驅動因素分配到相關細分市場，如收入、員工人數、佔地面積等因素。
財務諮詢
下表彙總了可歸因於財務諮詢部門的報告業務結果：
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||
|
淨收入 |
|
$ |
390,215 |
|
|
$ |
318,412 |
|
|
運營費用 |
|
|
298,258 |
|
|
|
258,047 |
|
|
營業收入 |
|
$ |
91,957 |
|
|
$ |
60,365 |
|
|
營業收入，佔淨收入的百分比 |
|
|
23.6 |
% |
|
|
19.0 |
% |
以下是財務諮詢部門的某些Lazard費用和交易統計數據：
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
Lazard統計數據： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
手續費超過100萬美元的客户數量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
財務諮詢 |
|
|
66 |
|
|
|
75 |
|
|
排名前10位的財務諮詢公司淨收入佔總收入的百分比 客户端 |
|
|
44 |
% |
|
|
32 |
% |
|
完成的併購交易額大於 5億美元(A) |
|
|
19 |
|
|
|
26 |
|
|
(a) |
來源：Dealogic截至2022年4月5日。 |
財務諮詢淨收入的地理分佈如下以百分比表示，並基於產生財務諮詢淨收入的Lazard辦事處，這些辦事處位於美洲(美國、加拿大和拉丁美洲)、EMEA(主要在英國、法國、德國、意大利和西班牙)和亞太地區，因此可能不能反映客户所在的地理位置。
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
美洲 |
|
|
50 |
% |
|
|
56 |
% |
|
歐洲、中東和非洲地區 |
|
|
48 |
|
|
|
42 |
|
|
亞太地區 |
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
總計 |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
45
該公司的董事總經理和許多專業人士擁有豐富的經驗，他們中的許多人能夠根據客户的需求，利用這些經驗就併購、重組和其他戰略諮詢事項提供建議。這種靈活性使Lazard能夠更好地將其專業人員與併購和重組的逆週期商業週期相匹配。雖然Lazard按業務領域衡量收入，但與重組或其他服務相比，Lazard沒有單獨衡量併購服務的成本或盈利能力。因此，Lazard根據整個部門的營業收入和營業收入利潤率來衡量其財務諮詢部門的業績。
財務諮詢業務結果
Financial Consulting的季度收入和利潤可能會大幅波動，這取決於它所建議的已完成交易的數量、規模和時間，以及季節性和其他因素。因此，任何特定季度或期間的收入和利潤可能不能代表未來的業績。Lazard管理層認為，年度業績是比較當前、歷史和未來時期的最有意義的基礎。
截至2022年3月31日的三個月與2021年3月31日
與2021年期間相比，財務諮詢淨收入增加了7200萬美元，增幅為23%。財務諮詢淨收入增加的主要原因是，與2021年期間相比，超過1000萬美元的收費數目有所增加。
與2021年期間相比，運營費用增加了4,000萬美元，增幅為16%，主要是由於與運營收入增加相關的薪酬和福利支出增加。
財務諮詢業務收入為9200萬美元，與2021年期間6000萬美元的業務收入相比增加了3200萬美元，增幅為52%，佔淨收入的百分比為23.6%，而2021年期間為19.0%。
資產管理
管理的資產
AUM主要由債務和股權工具組成，這些工具的價值根據公認交易所的報價或外部定價服務提供的價格隨時可用。
構成我們資產管理的股權和債務證券及其他工具的價格由公認的獨立第三方供應商提供。這類第三方供應商依賴外部定價服務提供的價格，而外部定價服務是從公認的交易所或市場獲得的，對於某些固定收益證券，則是從評估的投標或其他類似來源的價格獲得的。
無論是直接還是通過我們的第三方供應商，我們都會對我們的定價服務提供商執行各種定期盡職調查程序。
46
下表顯示了資產管理部門的AUM構成：
|
|
|
自.起 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， 2022 |
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十二月三十一日， 2021 |
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|
|
|
(百萬美元) |
|
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按資產類別劃分的AUM： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
新興市場 |
|
$ |
26,575 |
|
|
$ |
31,227 |
|
|
全球 |
|
|
55,810 |
|
|
|
59,516 |
|
|
本地 |
|
|
53,832 |
|
|
|
56,310 |
|
|
多地區 |
|
|
64,810 |
|
|
|
73,953 |
|
|
總股本 |
|
|
201,027 |
|
|
|
221,006 |
|
|
固定收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
新興市場 |
|
|
11,997 |
|
|
|
12,231 |
|
|
全球 |
|
|
13,881 |
|
|
|
14,410 |
|
|
本地 |
|
|
5,652 |
|
|
|
6,022 |
|
|
多地區 |
|
|
13,454 |
|
|
|
13,623 |
|
|
固定收益總額 |
|
|
44,984 |
|
|
|
46,286 |
|
|
另類投資 |
|
|
4,483 |
|
|
|
4,203 |
|
|
私募股權 |
|
|
1,256 |
|
|
|
1,290 |
|
|
現金管理 |
|
|
925 |
|
|
|
954 |
|
|
總AUM |
|
$ |
252,675 |
|
|
$ |
273,739 |
|
由於市場和外匯貶值以及淨流出，截至2022年3月31日的總資產規模為2530億美元，比2021年12月31日的2740億美元減少210億美元，降幅為8%。與2021年第一季度相比，2022年第一季度的平均AUM下降了2%，與2021年第四季度相比下降了6%。
截至2022年3月31日，我們約86%的資產管理是代表機構客户管理的，包括公司、工會、公共養老基金、保險公司和銀行，並通過次級諮詢關係、共同基金發起人、經紀自營商和註冊顧問進行管理，而截至2021年12月31日，這一比例約為87%。截至2022年3月31日，我們約有14%的資產管理是代表個人客户關係管理的，主要是與家族理財室和個人的關係，而截至2021年12月31日，這一比例約為13%。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，有外幣敞口的資產管理規模約佔我們總資產管理規模的65%。在所有其他因素保持不變的情況下，有外幣敞口的資產管理資產的價值通常會隨着美元走強而下降，隨着美元走弱而增加。
以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間按資產類別劃分的AUM變化摘要：
|
|
|
截至2022年3月31日的三個月 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
|
AUM 起頭 天平 |
|
|
流入(A) |
|
|
流出(A) |
|
|
網絡 流動 |
|
|
市場價值 欣賞/ (折舊) |
|
|
外國 交易所 欣賞/ (折舊) |
|
|
AUM 收尾 天平 |
|
|||||||
|
|
|
(百萬美元) |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
權益 |
|
$ |
221,006 |
|
|
$ |
6,116 |
|
|
$ |
(12,814 |
) |
|
$ |
(6,698 |
) |
|
$ |
(11,639 |
) |
|
$ |
(1,642 |
) |
|
$ |
201,027 |
|
|
固定收益 |
|
|
46,286 |
|
|
|
2,555 |
|
|
|
(2,706 |
) |
|
|
(151 |
) |
|
|
(742 |
) |
|
|
(409 |
) |
|
|
44,984 |
|
|
其他 |
|
|
6,447 |
|
|
|
771 |
|
|
|
(447 |
) |
|
|
324 |
|
|
|
(64 |
) |
|
|
(43 |
) |
|
|
6,664 |
|
|
總計 |
|
$ |
273,739 |
|
|
$ |
9,442 |
|
|
$ |
(15,967 |
) |
|
$ |
(6,525 |
) |
|
$ |
(12,445 |
) |
|
$ |
(2,094 |
) |
|
$ |
252,675 |
|
|
(a) |
股票資產類別的流入主要歸因於全球和多區域平臺，而固定收益資產類別的流入主要歸因於全球和多區域平臺。股票資產類別的流出主要歸因於多區域、新興市場和全球股票平臺，而固定收益資產類別的流出主要歸因於全球和多區域平臺。 |
47
|
|
|
截至2021年3月31日的三個月 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
|
AUM 起頭 天平 |
|
|
流入 |
|
|
外流 |
|
|
網絡 流動 |
|
|
市場價值 欣賞/ (折舊) |
|
|
外國 交易所 欣賞/ (折舊) |
|
|
AUM 收尾 天平 |
|
|||||||
|
|
|
(百萬美元) |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
權益 |
|
$ |
209,732 |
|
|
$ |
7,561 |
|
|
$ |
(11,327 |
) |
|
$ |
(3,766 |
) |
|
$ |
12,779 |
|
|
$ |
(3,286 |
) |
|
$ |
215,459 |
|
|
固定收益 |
|
|
43,784 |
|
|
|
3,794 |
|
|
|
(1,946 |
) |
|
|
1,848 |
|
|
|
(133 |
) |
|
|
(1,250 |
) |
|
|
44,249 |
|
|
其他 |
|
|
5,126 |
|
|
|
700 |
|
|
|
(461 |
) |
|
|
239 |
|
|
|
(166 |
) |
|
|
(55 |
) |
|
|
5,144 |
|
|
總計 |
|
$ |
258,642 |
|
|
$ |
12,055 |
|
|
$ |
(13,734 |
) |
|
$ |
(1,679 |
) |
|
$ |
12,480 |
|
|
$ |
(4,591 |
) |
|
$ |
264,852 |
|
截至2022年4月22日，資產管理規模為2434億美元，自2022年3月31日以來減少了93億美元。AUM減少的原因是市場貶值54億美元，外匯貶值36億美元，淨流出2.42億美元。
每個重要資產類別截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間的平均資產管理規模如下。Average AUM通常代表該期間每月期末AUM餘額的平均值。
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(百萬美元) |
|
|||||
|
按資產類別劃分的平均AUM： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
權益 |
|
$ |
204,121 |
|
|
$ |
211,999 |
|
|
固定收益 |
|
|
45,811 |
|
|
|
44,335 |
|
|
另類投資 |
|
|
4,400 |
|
|
|
2,918 |
|
|
私募股權 |
|
|
1,266 |
|
|
|
1,347 |
|
|
現金管理 |
|
|
832 |
|
|
|
864 |
|
|
總平均AUM |
|
$ |
256,430 |
|
|
$ |
261,463 |
|
下表彙總了資產管理部門報告的經營業績：
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||
|
淨收入 |
|
$ |
338,501 |
|
|
$ |
347,490 |
|
|
運營費用 |
|
|
241,516 |
|
|
|
232,103 |
|
|
營業收入 |
|
$ |
96,985 |
|
|
$ |
115,387 |
|
|
營業收入，佔淨收入的百分比 |
|
|
28.7 |
% |
|
|
33.2 |
% |
資產管理淨收入的地理分佈以百分比形式如下，並以管理和分配各自的資產管理金額的Lazard辦事處為基礎。這種地理分佈可能不能反映投資產品或客户的地理位置。
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
美洲 |
|
|
47 |
% |
|
|
46 |
% |
|
歐洲、中東和非洲地區 |
|
|
43 |
|
|
|
44 |
|
|
亞太地區 |
|
|
10 |
|
|
|
10 |
|
|
總計 |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
48
資產管理業務成果
資產管理公司在任何特定季度或期間的季度收入和利潤可能不能代表未來的業績，可能會根據股票和其他資本市場的表現而波動。Lazard管理層認為，年度業績是比較當前、歷史和未來時期的最有意義的基礎。
截至2022年3月31日的三個月與2021年3月31日
與2021年同期相比，資產管理公司的淨收入減少了900萬美元，降幅為3%。管理費和其他收入為3.13億美元，而2021年期間為3.15億美元。獎勵費用為2500萬美元，與2021年期間的3300萬美元相比減少了800萬美元。
與2021年同期相比，運營費用增加了900萬美元，增幅為4%。
資產管理公司的營業收入為9,700萬美元，與2021年期間1.15億美元的營業收入相比減少了1,800萬美元，降幅為16%，佔淨收入的比例為28.7%，而2021年期間為33.2%。
公司
下表彙總了可歸因於公司部門的報告經營業績：
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||
|
利息收入 |
|
$ |
1,105 |
|
|
$ |
466 |
|
|
利息支出 |
|
|
(19,304 |
) |
|
|
(18,803 |
) |
|
淨利息(費用) |
|
|
(18,199 |
) |
|
|
(18,337 |
) |
|
其他收入(費用) |
|
|
(15,625 |
) |
|
|
12,542 |
|
|
淨收入(費用) |
|
|
(33,824 |
) |
|
|
(5,795 |
) |
|
營業費用(積分) |
|
|
(4,610 |
) |
|
|
35,667 |
|
|
營業虧損 |
|
$ |
(29,214 |
) |
|
$ |
(41,462 |
) |
企業經營業績
公司在任何特定季度或期間的經營業績可能不能預示未來的業績，可能會根據各種因素而波動。Lazard管理層認為，年度業績是比較當前、歷史和未來時期的最有意義的基礎。
截至2022年3月31日的三個月與2021年3月31日
淨利息支出與2021年期間基本相同。
與2021年期間相比，其他收入減少了2800萬美元，主要是由於2022年期間的虧損，而2021年期間與與LFI相關的投資所產生的收益相比。
與2021年期間相比，運營費用減少4,000萬美元，或113%，主要是由於薪酬和福利支出減少，反映了與LFI相關的費用減少。
現金流
公司的現金流主要受收到財務諮詢費和資產管理費的時間、分配給股東的時間、向總經理和員工支付激勵性薪酬以及購買普通股的影響。
併購和其他諮詢費和資產管理費通常在開具賬單後60天內收取，而重組費用的收取可能會延長到60天以上，特別是那些涉及破產並被法院下令扣留的費用。我們的私人資本諮詢活動的費用通常在四年內從賬單中收取，並且通常包括利息部分。
49
該公司在每一歷年的前三個月為其獎勵薪酬的很大一部分支付現金，或就其上一年的業績進行現金支付。
現金流摘要：
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(百萬美元) |
|
|||||
|
現金提供方(使用於)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
121 |
|
|
$ |
91 |
|
|
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整(A) |
|
|
144 |
|
|
|
156 |
|
|
其他經營活動(B) |
|
|
(479 |
) |
|
|
(370 |
) |
|
用於經營活動的現金淨額 |
|
|
(214 |
) |
|
|
(123 |
) |
|
投資活動 |
|
|
(13 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
籌資活動(C) |
|
|
(19 |
) |
|
|
244 |
|
|
匯率變動的影響 |
|
|
(52 |
) |
|
|
(79 |
) |
|
現金及現金等價物和限制性現金淨增(減) |
|
|
(298 |
) |
|
|
35 |
|
|
現金及現金等價物和限制性現金(D)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初 |
|
|
3,430 |
|
|
|
2,569 |
|
|
期末 |
|
$ |
3,132 |
|
|
$ |
2,604 |
|
|
(a) |
包括以下內容： |
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(百萬美元) |
|
|||||
|
財產折舊和攤銷 |
|
$ |
10 |
|
|
$ |
9 |
|
|
非現金租賃費用 |
|
|
17 |
|
|
|
17 |
|
|
遞延費用攤銷和股權激勵 補償 |
|
|
91 |
|
|
|
100 |
|
|
遞延税項準備 |
|
|
26 |
|
|
|
30 |
|
|
總計 |
|
$ |
144 |
|
|
$ |
156 |
|
|
(b) |
包括營業資產和負債的淨變化。 |
|
(c) |
主要包括購買普通股、與既有RSU結算有關的預扣税款、既有限制性股票獎勵和既有PRSU、普通股股息、客户存款的變化、向非控股股東的分配以及2021年可贖回非控股權益的貢獻、支付承銷費和與LGAC IPO相關的其他發售成本。 |
|
(d) |
現金和現金等價物以及限制性現金包括現金和現金等價物、銀行存款、短期投資和限制性現金。 |
流動性與資本資源
公司的流動資金和資本資源來自經營活動、融資活動和股權發行。
經營活動
淨收入、營業收入和現金收入在不同時期之間波動很大，可能受到各種風險和不確定性的影響，包括但不限於，新冠肺炎疫情的持續影響。就財務諮詢而言，費用收入通常取決於客户交易的成功完成，交易的發生和時間是不規律的，不受Lazard的控制。
現金支付或與激勵性薪酬有關的現金支付對流動資金的影響很大，其中很大一部分是在今年前三個月支付的。因此，手頭的現金通常在年初下降，並在今年剩餘時間逐漸增加。年內我們還代表某些管理層支付一定的税金預付款。
50
董事，用於減少他們各自的激勵性薪酬支付。我們預計這種現金流的季節性模式將繼續下去。
流動性也受到存款和其他客户應付款水平的影響，主要是在LFB。就這類存款和其他客户應付款項的升降而言，這會對LFB持有的流動資金產生相應的影響，大部分此類金額通常記錄在“銀行存款和短期投資”中。如簡明綜合財務狀況表所示，2022年第一季度，“銀行存款及短期投資”和“存款及其他客户應付款項”均較2021年12月31日有所增加，反映了LFB客户相關活期存款的水平，主要來自LFG管理的客户和基金。
Lazard的簡明合併財務報表以美元列報。Lazard的許多非美國子公司都有一種功能貨幣(FX.N：行情).I.e..，主要進行經營活動的貨幣)，而不是美元，通常是此類子公司所在國家的貨幣。該等附屬公司的資產及負債按各自的資產負債表日匯率折算為美元，而收入及支出則按按每日收市匯率計算的年內平均匯率折算。從子公司的本位幣換算金額所產生的調整被報告為股東權益的一個組成部分。非功能貨幣交易的外幣重新計量損益計入簡明綜合經營報表。
我們定期監測我們的流動性狀況，包括現金水平、租賃義務、對美國國債的投資、信貸額度、本金投資承諾、債務利息和本金支付、資本支出、股息支付、購買普通股以及與流動性和遵守監管淨資本要求有關的事項。截至2022年3月31日，Lazard擁有約8.78億美元的現金，其中包括Lazard在美國以外的業務持有的約5.53億美元。Lazard為其幾乎所有的海外收益支付所得税。我們預計，在收到股息或從我們的海外業務分配此類收益時，將不會確認任何實質性的額外税款。
截至2022年3月31日，公司的租賃債務為2022年(4月1日至12月31日)5900萬美元，2023年至2024年1.43億美元，2025年至2026年1.18億美元，2033年至2033年3.24億美元。
截至2022年3月31日，Lazard擁有約2.07億美元的未使用信貸額度，其中包括與一組貸款人的2億美元三年期高級循環信貸安排，該貸款安排將於2023年7月到期(“修訂和重新設定的信貸協議”)，以及LFB可獲得的約600萬美元的未使用信貸額度。
經修訂及重訂信貸協議載有慣常條款及條件，包括對合並、合併、債務及若干付款的限制，以及與槓桿及利息覆蓋率有關的財務狀況契諾。Lazard Group根據經修訂及重新訂立的信貸協議所承擔的義務，可能會因慣常違約事件而加速履行，包括不支付本金或利息、違反契諾、交叉拖欠其他重大債務、控制權變更及指定破產事件。經修訂及重訂信貸協議項下的借款一般將按倫敦銀行同業拆息加根據Lazard Group獲國際認可信貸機構的最高信貸評級釐定的特定利息期間的適用保證金支付利息。
只要貸款人的承諾仍然有效，根據經修訂及重新簽署的信貸協議的任何貸款仍未清償，或任何其他應付貸款銀行集團的款項，經修訂及重新簽署的信貸協議包括金融契諾，要求Lazard集團不得準許(I)其截至任何財政季度最後一天的12個月期間的綜合槓桿率(定義見經修訂及重新簽署的信貸協議)大於3.25至1.00，只要綜合槓桿率在任何該等季度的最後一天不大於3.50至1.00，或(Ii)截至任何財政季度最後一天的12個月期間的綜合利息覆蓋率(定義見修訂及重新訂立信貸協議)小於3.00至1.00，則綜合槓桿率可於兩個季度(連續或非連續)內大於3.25至1.00。在截至2022年3月31日的12個月期間，Lazard Group符合該等比率，其綜合槓桿率為1.31至1.00，綜合利息覆蓋率為17.13至1.00。無論如何，截至2022年3月31日，經修訂及重新簽署的信貸協議並無未償還款項。
此外，修訂和重新簽署的信貸協議包含某些其他契約(沒有一項與財務狀況有關)、違約事件和其他習慣條款，還包含習慣的LIBOR替代機制。截至2022年3月31日，本公司遵守了所有這些規定。
從歷史上看，Lazard從運營中產生的年度現金流足以使其能夠履行年度義務。我們相信，我們來自經營活動的現金流應該足以為我們未來12個月的當前債務提供資金。
51
另見附註10, 12, 13, 14和16筆記的數量凝縮合併財務報表，分別與承付款、獎勵計劃、員工福利計劃、所得税和應收税金協議義務有關的信息。
融資活動
下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日的公司債務。與這一債務有關的協議在我們的簡明合併財務報表和包括在本10-Q表其他部分和我們的10-K表中的相關附註中有更詳細的討論。
|
|
|
|
|
截至以下日期未償還 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
優先債 |
|
成熟性 日期 |
|
本金 |
|
|
未攤銷 債務成本 |
|
|
攜帶 價值 |
|
|
本金 |
|
|
未攤銷 債務成本 |
|
|
攜帶 價值 |
|
||||||
|
|
|
|
|
(百萬美元) |
|
|||||||||||||||||||||
|
Lazard Group 2025高級票據 |
|
2025 |
|
$ |
400.0 |
|
|
$ |
1.4 |
|
|
$ |
398.6 |
|
|
$ |
400.0 |
|
|
$ |
1.5 |
|
|
$ |
398.5 |
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Lazard Group 2027高級票據 |
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2027 |
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300.0 |
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|
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1.9 |
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298.1 |
|
|
|
300.0 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
298.0 |
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Lazard Group 2028高級票據 |
|
2028 |
|
|
500.0 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
494.5 |
|
|
|
500.0 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
494.3 |
|
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Lazard Group 2029高級票據 |
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2029 |
|
|
500.0 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
494.6 |
|
|
|
500.0 |
|
|
|
5.6 |
|
|
|
494.4 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,700.0 |
|
|
$ |
14.2 |
|
|
$ |
1,685.8 |
|
|
$ |
1,700.0 |
|
|
$ |
14.8 |
|
|
$ |
1,685.2 |
|
與Lazard Group優先票據有關的契約和補充契約包含某些契約(與財務狀況無關)、違約事件和其他習慣規定。截至2022年3月31日，本公司遵守了所有這些規定。在我們的融資安排所規定的範圍內，我們可以使用其他融資來源，這可能會導致我們受到額外的限制或公約的約束。
有關優先債務的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註9。
股東權益
截至2022年3月31日，股東權益總額為9.7億美元，而2021年12月31日為10.78億美元，其中包括分別屬於Lazard有限公司的8.5億美元和9.75億美元。截至2022年3月31日的三個月期間的股東權益淨活動見下表(單位：百萬美元)：
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股東權益-2022年1月1日 |
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$ |
1,078 |
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|
增加(減少)由於： |
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淨收入 |
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118 |
|
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其他綜合損失 |
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(14 |
) |
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股權激勵薪酬的攤銷 |
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|
53 |
|
|
購買普通股 |
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(176 |
) |
|
股權激勵薪酬的結算(一) |
|
|
(52 |
) |
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普通股分紅 |
|
|
(47 |
) |
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其他-網絡 |
|
|
10 |
|
|
《股東權益》--2022年3月31日 |
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$ |
970 |
|
|
(a) |
基於股票的薪酬中的預扣税部分是以現金結算的，而不是股票。 |
Lazard董事會已經發布了一系列回購普通股的授權，這有助於抵消我們基於股票的激勵薪酬計劃的稀釋效應。在特定年度內，本公司打算回購至少與其根據該等補償計劃最終發行的股份一樣多的股份，該補償計劃涉及可歸因於上一年度的年終激勵薪酬。由於各種因素，公司購買與這一年度目標相關的股票的速度可能會因時期而異。有關此類計劃的購買情況如下表所示：
|
截至3月31日的三個月： |
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數量 購入的股份 |
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|
平均值 單價 分享 |
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2021 |
|
|
2,899,541 |
|
|
$ |
42.30 |
|
|
2022 |
|
|
4,717,821 |
|
|
$ |
37.26 |
|
52
截至2022年3月31日，根據Lazard Ltd的股份回購計劃，共有3.18億美元的股份回購授權可用，其中1800萬美元將於2022年12月31日到期，3億美元將於2024年12月31日到期。
在截至2022年3月31日的三個月期間，Lazard Ltd根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第10b5-1條制定了交易計劃，根據該計劃在公開市場進行股票回購。
2022年4月27日，Lazard董事會宣佈我們普通股的季度股息為每股0.47美元。紅利將於2022年5月20日支付給2022年5月9日登記在冊的股東。
有關Lazard股東權益和激勵計劃的更多信息，請分別參閲簡明合併財務報表附註11和附註12。
監管資本
我們積極監控我們的監管資本基礎。我們的主要附屬公司須遵守其各自司法管轄區的監管要求，以確保其整體財務穩健及流動資金，當中包括我們須遵守有關某些最低資本要求、記錄保存、報告程序、與客户的關係、對員工的經驗及培訓要求，以及若干其他要求及程序的規則。這些監管要求可能會限制資金進出關聯公司。更多信息見合併財務報表附註17。這些規定在美國、英國、法國和我們開展業務的其他國家有所不同。我們的資本結構旨在為我們的每一家子公司提供符合其業務和監管要求的資本和流動性。關於與我們有關的法規的討論，請參閲我們的表格10-K中的第1項“業務-法規”。
關鍵會計政策和估算
按照美國公認會計原則編制Lazard的簡明合併財務報表，要求我們做出影響資產、負債、收入和支出的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和假設。Lazard不斷評估其估計數，包括與收入確認、壞賬準備、所得税(包括對應收税款協議債務的影響)和商譽有關的估計數。Lazard基於歷史經驗和其認為在當時情況下合理的各種其他假設，這些假設的結果構成了做出判斷的基礎，包括對資產和負債的賬面價值的判斷，而這些判斷從其他來源看起來並不容易顯現。實際結果可能與這些估計不同。
以下是Lazard在編制其精簡合併財務報表時使用的關鍵會計估計和判斷的説明。
收入確認
Lazard幾乎所有的收入都來自為客户提供財務諮詢和資產管理服務。Lazard根據我們的Form 10-K合併財務報表附註2中的標準確認收入。
對這些標準的評估要求在確定確認收入的時間和數額時運用判斷，包括收取費用的可能性。
53
壞賬準備
我們保留壞賬準備，以彌補應收賬款的估計損失。吾等根據現行預期信貸損失(“CECL”)指引以(I)根據過往撇賬經驗應用壞賬撇賬率；(Ii)根據吾等對客户信譽的分析估計損失的可能性，並特別為我們認為應收賬款已減值的風險預留準備金，當中可能包括費用有爭議或訴訟已經開始的情況；及(Iii)進行定性評估以監察可能需要額外調整的經濟風險。
壞賬準備包括判斷，包括納入歷史損失經驗和評估客户的風險特徵。根據歷史沖銷經驗計算的壞賬沖銷率是根據最近兩年的沖銷數據估算的平均年率。在評估個別客户的風險特徵時，我們考慮了當地市場的宏觀經濟環境、我們的收集經驗和最近與客户的溝通，以及未來可能與客户進行的任何接觸。我們還考慮了與2020年初開始的新冠肺炎大流行相關的風險，並對計入某些受到不利影響的客户的相關風險預留進行了必要的調整。
賠償責任
年度酌情薪酬佔我們年度薪酬和福利支出的很大一部分。該等年度酌情補償的估計金額按該等期間所賺取的營業收入按假設的年度補償及福利開支與營業收入的比率按比例分配至中期。有關我們的定期薪酬和福利費用的更多信息，請參閲“財務報表概覽-運營費用”。
所得税
作為編制綜合財務報表過程的一部分，我們估計我們在各自管轄範圍內的每個納税實體的所得税。除了估計這些司法管轄區的實際當期納税義務外，我們還必須考慮到財務報告和納税報告之間的差異對税收的影響，如基數調整、補償和福利費用以及折舊和攤銷。暫時性的差異會導致遞延税項資產和負債。在確定我們的所得税撥備、我們的遞延税項資產和負債、針對我們的遞延税項資產記錄的任何估值準備以及我們的未確認税收優惠時，需要做出重大判斷。
如果税務機關接受税收優惠的可能性大於50%(定義為大於50%的可能性)，我們將確認遞延税項資產。遞延税項資產及負債的計量以適用司法管轄區現行頒佈的税率為基礎。於2021年12月31日，在綜合基礎上，我們記錄了大約6.47億美元的遞延税項資產總額，這筆金額被大約8900萬美元的估值準備金部分抵消(如下所述)。
在初步確認遞延税項資產後，我們還必須繼續評估該等遞延税項資產變現的可能性。如果我們確定我們可能不能完全從遞延税項資產中獲得利益，我們會考慮在考慮所有可用信息的情況下，對適用的遞延税項資產應用估值準備是否合適。特定實體的遞延税項資產的最終變現，除其他事項外，取決於該實體在適用司法管轄區產生的應税收入。
在評估遞延税項資產的估值準備時，我們會考慮多種可能的應税收入來源。有關應課税收入來源的額外資料，以及在評估是否需要估值免税額時所考慮的資料，請參閲我們的表格10-K綜合財務報表附註2。
我們給予任何特定項目的權重，在一定程度上取決於它可以被客觀核實的程度。我們更加重視有關實體最近的業務成果。三年累計税前營業虧損或缺乏可持續盈利能力被視為客觀可核實的證據，一般將超過對未來應納税收入的預測。
我們的某些納税實體在三年的基礎上個別經歷了虧損，或者具有可能到期的未使用的納税屬性。此外，我們的一些納税實體由於這些實體的某些子公司的運營虧損以及外國税收的綜合影響，對其幾乎所有的遞延税收資產都記錄了估值津貼，這些共同抵消了美國的任何納税義務。考慮到所有可用的信息，我們不能確定
54
這些實體持有的遞延税項資產很可能會變現。因此，我們有記錄教育署估價免税額on $89截至20年12月31日，這些實體持有的遞延税項資產為百萬美元21.
我們根據我們對更有可能變現或支付的金額的估計，包括與任何相關上訴或其他法律程序的解決相關的估計，在納税申報表中記錄所採取或預期採取的納税頭寸。因此，我們根據更有可能與相關税務機關結清的金額確認某些未確認税收優惠的負債。隨着新信息的出現，此類負債被定期評估，此類負債金額的任何變化都被記錄為“所得税費用”的調整。未確認税收優惠的負債涉及重大判斷，該等事項的最終解決方案可能與我們的估計大不相同。
除了以上關於遞延税項資產和相關估值免税額以及未確認的税收優惠負債估計的討論外，其他因素還影響我們的所得税撥備，包括我們業務的地理組合、我們的年度税前收入水平、轉移定價和公司間交易。
有關所得税的其他信息，請參閲我們的表格10-K中的第1A項“風險因素”和簡明合併財務報表附註14。
修訂和重新確定的應收税金協議
Lazard與LTBP Trust(“信託”)於2015年10月26日簽訂的第二份經修訂及重訂的應收税項協議(“TRA”)規定，我們的附屬公司須向信託的擁有人支付款項，當中包括本公司的若干行政人員。
TRA負債金額是基於現行税法和公司結構以及有關未來潛在經營盈利能力的各種假設而得出的未貼現金額。預算中反映的假設涉及重大判斷，如果我們的結構或收入假設發生變化，我們可能被要求根據TRA加快付款速度。因此，根據TRA支付的實際金額和時間可能與我們的估計大不相同。有關TRA的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註16。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，與TRA項下義務相關的累計負債分別為1.92億美元和2.13億美元，並計入簡明綜合財務狀況報表中的“應收税金協議債務”。
商譽
根據目前的會計準則，商譽具有無限期的壽命，自11月1日起每年進行減值測試，如果情況表明可能發生減值，則更頻繁地進行減值測試。與每項業務合併相關的商譽將分配給相關報告單位進行減值測試。本公司對報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值進行定性評估，而不是實際計算報告單位的公允價值。定性評估包括根據歷史數據、當前經濟狀況、股票表現和行業趨勢對每個報告單位的業務前景假設做出重大判斷。有關商譽的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註8。
整固
簡明合併財務報表包括Lazard擁有控股權的實體。Lazard通過首先評估實體是美國公認會計準則下的投票權實體(“VOE”)還是可變利益實體(“VIE”)來確定它是否擁有實體的控股權。
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• |
有表決權的利益實體。VOE是指以下實體：(I)風險股權投資總額足以使該實體能夠獨立融資，(Ii)股權持有人有義務吸收虧損，有權獲得剩餘收益，並有權就該實體的活動作出決定。如果Lazard持有VOE的多數投票權，則需要合併該VOE。 |
55
|
|
• |
可變利益實體。VIE是缺少VOE的一個或多個特徵的實體。如果Lazard在VIE中有可變利益，或可變利益的組合，它需要分析是否需要合併這種VIE。如果我們是VIE的主要受益人，並且(I)有權指導VIE的活動，從而對VIE的經濟表現產生最重大的影響，並且(Ii)有義務承擔VIE的損失或從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益，則Lazard必須合併VIE。 |
Lazard與VOE或VIE的各種實體的參與主要來自LFI投資、與我們資產管理業務和LGAC中的基金實體簽訂的投資管理合同。Lazard無需合併該等實體，因為除若干種子及LFI投資及LGAC(如下所述)外，我們在該等實體中持有的權益不超過無關緊要的股權，亦不持有該等實體的其他可變權益(包括不符合可變權益定義的投資管理協議)。
Lazard對某些被視為VOE和VIE的實體進行種子和LFI投資，由於我們的投資，這些實體通常需要進行整合。需要合併的種子和LFI投資實體對簡明合併財務報表的影響，包括該等實體的任何合併或解除合併，對我們的財務報表並不重要。我們因投資該等實體而蒙受的損失，僅限於我們對該等實體的投資或投資承諾的程度。
一般來説，當本公司最初投資於一個投資實體時，本公司是該實體的多數股權所有者。我們在種子投資實體中的多數股權代表控股權，除非我們是此類實體的普通合夥人，並且第三方投資者有權取代普通合夥人。在重大程度上，我們合併我們擁有控股權的種子和LFI投資實體，當我們不再擁有此類實體的控股權時，我們將解除任何此類實體的合併。
截至2022年3月31日，公司持有控股權益的實體的種子投資在11個實體中為7400萬美元，而截至2021年12月31日，10個實體中的種子投資為7400萬美元。截至2022年3月31日，公司持有控股權益的實體的LFI投資在9個實體中為1.89億美元，而截至2021年12月31日，10個實體中的LFI投資為1.75億美元。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，除合併部分LFI基金外，本公司未合併任何種子投資主體或LFI投資主體(見合併合併財務報表附註19)。因此，包含在綜合財務狀況表“投資”中的種子投資和幾乎所有LFI投資代表了本公司在種子投資和LFI投資中的經濟利益。
有關合並LGAC的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註1。
風險管理
投資
投資主要包括債務和股權證券，以及在另類投資、債務、股權和私募股權基金中的權益。該等投資按公允價值於簡明綜合財務狀況表列賬，而該等投資公允價值的任何增減均反映於收益中。投資的公允價值一般以市場價格或基金投資的資產淨值或其等價物為基礎。
投資還包括按權益會計方法入賬的投資。與權益法投資有關的公司在淨收益或虧損中所佔份額的任何增加或減少都反映在收益中。
有關投資公允價值計量的其他信息，請參閲簡明合併財務報表附註5。
Lazard持有的投資受到市場和信用風險的影響。因此，所持投資頭寸因出售或投資公允價值變動而產生的損益是不可預測的，並可能導致淨收入的週期性波動。
56
與投資有關的數據如下：
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3月31日， 2022 |
|
|
十二月三十一日， 2021 |
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||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||
|
按資產類別劃分的種子投資： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票(A) |
|
$ |
118,967 |
|
|
$ |
121,627 |
|
|
固定收益 |
|
|
9,887 |
|
|
|
10,343 |
|
|
另類投資 |
|
|
30,256 |
|
|
|
30,495 |
|
|
種子投資總額 |
|
|
159,110 |
|
|
|
162,465 |
|
|
擁有的其他投資： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
私募股權 |
|
|
29,444 |
|
|
|
30,127 |
|
|
美國國債 |
|
|
99,845 |
|
|
|
299,990 |
|
|
固定收益和其他 |
|
|
23,894 |
|
|
|
24,226 |
|
|
擁有的其他投資總額 |
|
|
153,183 |
|
|
|
354,343 |
|
|
小計 |
|
|
312,293 |
|
|
|
516,808 |
|
|
添加： |
|
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|
|
|
|
|
|
|
私募股權公司合併，而不是擁有 |
|
|
19,148 |
|
|
|
16,462 |
|
|
權益法 |
|
|
16,167 |
|
|
|
16,250 |
|
|
LFI |
|
|
522,236 |
|
|
|
457,819 |
|
|
總投資 |
|
$ |
869,844 |
|
|
$ |
1,007,339 |
|
|
(a) |
在2022年3月31日和2021年12月31日，直接擁有的股權證券的種子投資如下： |
|
|
|
3月31日， 2022 |
|
|
十二月三十一日， 2021 |
|
||
|
投資於以下項目的百分比： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金融類股 |
|
|
15 |
% |
|
|
16 |
% |
|
消費者 |
|
|
31 |
|
|
|
32 |
|
|
工業 |
|
|
14 |
|
|
|
14 |
|
|
技術 |
|
|
20 |
|
|
|
26 |
|
|
其他 |
|
|
20 |
|
|
|
12 |
|
|
總計 |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
本公司的投資主要是為我們的資產管理業務提供戰略種子，或減少因LFI和其他類似遞延補償安排而產生的風險。本公司衡量其對市場的淨經濟風險及由其擁有的投資所產生的其他風險，不包括(I)與LFI及其他類似遞延補償安排有關的投資，(Ii)完全由若干被收購實體的非控股權益持有人擁有的基金的投資，及(Iii)根據權益會計方法入賬的投資。
與與LFI及其他類似遞延補償安排有關的投資相關的市場風險，由與預期歸屬的獎勵有關的衍生負債相關的市場風險同等抵銷。本公司承受與員工可能喪失的此類投資的任何部分相關的市場風險。有關衍生品的風險管理信息，請參閲“風險管理-與衍生品相關的風險”。
風險敏感性包括經濟對衝的影響。對於股票市場價格風險，投資組合及其相應的對衝根據所有國家的世界股票指數進行貝塔調整。本文提出的公允價值和敏感性衡量是基於特定時間點的各種投資組合風險敞口，可能不代表未來的結果。風險敞口可能會因持續的投資組合活動和不斷變化的市場狀況等而發生變化。
股權市場價格風險--截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司在其投資組合(主要涉及股權證券、股票基金和對衝基金)中的股權市場價格風險敞口分別約為1.28億美元和1.38億美元。本公司透過訂立總回報掉期合約，對衝大部分股權投資組合所產生的市場風險。本公司估計，假設市場價格出現10%的不利變化，將導致該等投資截至2022年3月31日和2021年12月31日的賬面價值分別淨(增加)減少約(60萬美元)和30萬美元(包括對衝交易的影響)。
利率/信用利差風險-於2022年3月31日和2021年12月31日，本公司在其投資組合中與債務證券或主要投資於債務證券的基金有關的利率和信用利差風險敞口
57
曾經是$149百萬美元和美元351分別為100萬美元。本公司透過訂立總回報掉期合約，對衝部分債務投資組合所產生的市場風險。該公司估計，假設利率或信貸利差發生100個基點的不利變化，將導致大約$0.1百萬美元和$0.6百萬該等投資的賬面價值為March 31, 2022和2021年12月31日, 分別，包括套期保值交易的影響。
匯率風險-截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司在其投資組合(主要與外幣計價的股權和債務證券投資有關)中的外匯風險敞口分別為6300萬美元和6800萬美元。與我們的股票和債務投資組合相關的很大一部分公司的外幣風險是通過上述總回報掉期進行對衝的。該公司估計，外匯兑美元匯率的10%的不利變化將導致截至2022年3月31日和2021年12月31日的此類投資的賬面價值分別減少約200萬美元和240萬美元，其中包括對衝交易的影響。
私募股權-該公司主要投資於私募股權，作為其共同投資活動的一部分，並與某些遺留業務有關。截至2022年3月31日和2021年12月31日，該公司對此類投資的公允價值變動的敞口分別約為2900萬美元和3000萬美元。本公司估計，假設公允價值發生10%的不利變化，將導致截至2022年3月31日和2021年12月31日這類投資的賬面價值分別減少約290萬美元和300萬美元。
有關與我們的投資有關的風險的更多信息，請參閲項目1A，“風險因素--其他商業風險--我們的經營結果可能受到我們投資組合中10-K表持倉的公允價值波動的影響。”
與應收賬款相關的風險
我們保留壞賬準備，以彌補應收賬款可能造成的損失。我們根據我們對客户信譽的分析，通過估計損失概率來確定撥備的充分性，並特別為我們確定應收賬款減值的風險敞口做準備。截至2022年3月31日，應收賬款總額為8.17億美元，扣除壞賬準備3400萬美元。截至該日，財務諮詢費和資產管理費以及客户和其他應收款分別佔應收賬款總額的81%和19%。截至2021年12月31日，應收賬款總額為8.06億美元，扣除壞賬準備3400萬美元。截至該日，財務諮詢費和資產管理費以及客户和其他應收款分別佔應收賬款總額的83%和17%。有關應收賬款的更多信息，請參閲上文“關鍵會計政策和估計--收入確認”和簡明合併財務報表附註3。
LFG和LFB為高淨值個人和家庭提供財富管理和銀行服務。截至2022年3月31日和2021年12月31日，客户和其他應收賬款分別包括1.24億美元和1.22億美元的LFB貸款。這類貸款得到了充分的抵押，並受到交易對手信用的密切監控。
信貸集中
本公司監控其對個別交易對手的風險敞口，並在適當情況下進行多元化，以減少對信貸集中的風險敞口。
與衍生品相關的風險
Lazard訂立遠期外幣交換合約和利率掉期合約，以對衝貨幣匯率和利率的風險敞口，並使用各種股票和債務指數的總回報掉期合約來對衝與我們的資產管理業務相關的某些種子投資的部分市場敞口。衍生工具合約按公允價值入賬。於2022年3月31日及2021年12月31日，衍生資產均達1,000,000美元，而衍生負債(不包括本公司與LFI有關的責任及其他類似遞延補償安排所產生的衍生負債，以及與LGAC首次公開發售相關發行的LGAC A類普通股可行使認股權證的衍生負債)，於2022年3月31日及2021年12月31日分別達1,000,000美元及3,000,000美元。
公司按公允價值將LGAC認股權證記錄為衍生負債，於2022年3月31日和2021年12月31日分別為600萬美元和1000萬美元，重新計量收益和虧損計入收益。
本公司還記錄與LFI獎勵和其他類似遞延補償安排有關的義務的衍生負債，其公允價值基於基礎投資的價值，經估計調整後
58
沒收。衍生負債公允價值的變動由預期於LFI裁決結算時交付的投資的公允價值變動同等抵銷。與LFI有關的衍生負債達#美元398百萬美元和3.59美元百萬美元March 31, 2022和2021年12月31日，分別為。
與現金及現金等價物和企業負債相關的風險
該公司的很大一部分債務是固定利率的，而其現金和現金等價物通常是市場利率。根據截至2022年3月31日的賬户餘額，Lazard估計，如果利率上升1%，與現金和現金等價物相關的年度運營收入將增加約900萬美元，如果利率下降1%，則將減少約900萬美元。
截至2022年3月31日，該公司的現金和現金等價物總額約為8.78億美元。該公司幾乎所有的現金和現金等價物都投資於(I)高流動性的機構貨幣市場基金(其中大部分完全投資於美國政府或機構貨幣市場基金)，(Ii)投資於全球多家主要銀行的短期計息和無息賬户，以及(Iii)投資於這些銀行的短期存單。現金和現金等價物不斷受到監控。管理層會定期檢討其投資概況以及其存户銀行名單的信貸概況，以便在有需要時調整任何存款或投資門檻。
操作風險
運營風險是我們所有業務中固有的，例如，可能表現為錯誤、內部控制系統違規、員工不當行為、業務中斷、欺詐(包括第三方實施的欺詐)、由於運營缺陷而採取的法律行動、違規或網絡攻擊。該公司擁有一個框架，包括旨在監測和管理運營風險的政策和內部控制系統，併為管理層提供及時和準確的信息。每個運營公司的管理層對其操作風險計劃負有主要責任。該公司制定了業務連續性和災難恢復計劃，以管理其在中斷情況下提供服務的能力。我們購買保險單，旨在幫助保護公司免受意外損失和損失，這些損失可能會嚴重影響我們的財務目標、人員、財產或我們繼續履行對各種利益相關者羣體的責任的能力。
|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
風險管理
關於市場風險的定量和定性披露包括在“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--風險管理”的標題下。
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第四項。 |
控制和程序 |
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，評估了截至本季度報告涵蓋的期間結束時，我們根據交易所法案規則13a-15進行的披露控制和程序的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至本季度報告所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)所定義)有效，以確保我們必須在根據交易法提交或提交的報告中披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且該等信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
此外，在最近一個財政季度內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
59
第二部分：其他信息
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第1項。 |
法律訴訟 |
公司不時參與司法、政府、監管和仲裁程序，以及與我們的業務行為相關的事項的調查，包括由前員工提起的指控非法解僱的訴訟。本公司會按個別情況檢討該等事項，並在可能出現虧損及可合理估計該等虧損金額的情況下，確定任何所需的應計項目。該公司的收入和收益可能在季度基礎上出現重大變化。因此，與公司在任何特定季度的收益相比，任何懸而未決的事項的結果都可能是重大的。然而，公司相信，根據目前掌握的信息，任何懸而未決的事項的結果總體上不會對其業務或財務狀況產生實質性影響。
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第1A項。 |
風險因素 |
與公司此前在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素相比，沒有發生重大變化。
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ITEM 2. |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
沒有。
發行人回購股權證券
下表列出了有關Lazard在2022年第一季度每月購買其普通股的信息。股票回購以交易日為基礎進行記錄。
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期間 |
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總計 數 的股份 購得 |
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平均值 支付的價格 每股 |
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總數 的股份 購得 作為以下內容的一部分 公開地 宣佈 計劃或 節目 |
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近似值 的美元價值 那年5月的股票 但仍將被購買 根據計劃或 節目 |
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2022年1月1日-1月31日 |
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股份回購計劃(1) |
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1,435,000 |
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$ |
43.70 |
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|
1,435,000 |
|
|
$ |
131.1 |
|
百萬 |
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員工交易記錄(2) |
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|
40 |
|
|
$ |
44.70 |
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- |
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- |
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2022年2月1日-2月28日 |
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|
股份回購計劃(1) |
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- |
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|
$ |
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
431.1 |
|
百萬 |
|
員工交易記錄(2) |
|
|
575,835 |
|
|
$ |
37.95 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
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|
March 1 – March 31, 2022 |
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|
|
股份回購計劃(1) |
|
|
3,282,821 |
|
|
$ |
34.45 |
|
|
|
3,282,821 |
|
|
$ |
318.1 |
|
百萬 |
|
員工交易記錄(2) |
|
|
1,045,433 |
|
|
$ |
34.58 |
|
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
總計 |
|
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|
|
|
|
|
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|
股份回購計劃(1) |
|
|
4,717,821 |
|
|
$ |
37.26 |
|
|
|
4,717,821 |
|
|
$ |
318.1 |
|
百萬 |
|
員工交易記錄(2) |
|
|
1,621,308 |
|
|
$ |
35.78 |
|
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|
- |
|
|
|
- |
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(1) |
自2021年以來以及截至2022年3月31日的三個月，Lazard董事會授權回購下表所述的普通股。 |
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日期 |
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回購 授權 |
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期滿 |
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(千美元) |
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2021年4月 |
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$ |
300,000 |
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2022年12月31日 |
|
2022年2月 |
|
$ |
300,000 |
|
|
2024年12月31日 |
60
本公司根據股份回購計劃購買的相當大一部分股份用於抵銷根據2008年計劃和2018年計劃已經或將發行的部分股份。股票回購計劃下的購買可以在公開市場上進行，也可以通過私下協商的交易進行。由於各種因素，公司購買與股票回購計劃相關的股票的速度可能會因季度而異。本項目顯示的金額包括回購普通股，不包括公司為滿足下述最低法定預扣税額要求而預扣的普通股股份。
|
(2) |
根據2008年計劃和2018年計劃的條款，在歸屬RSU、PRSU、DSU和交付受限普通股時，公司可扣留普通股股份，以滿足最低法定預提税額要求。在截至2022年3月31日的三個月期間，本公司履行了該等義務，以代替發行(I)1,490,239股普通股(歸屬或交收3,767,006股RSU)和(Ii)131,069股普通股(歸屬344,359股受限普通股)。 |
|
第三項。 |
高級證券違約 |
沒有。
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第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
不適用。
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第五項。 |
其他信息 |
沒有。
61
第四部分
|
第六項。 |
陳列品 |
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3.1 |
|
註冊人註冊證書和組織章程大綱(通過參考2005年3月21日提交的註冊人註冊聲明(文件編號333-121407)附件3.1併入)。 |
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3.2 |
|
註冊人變更名稱註冊證書(參考2005年3月21日提交的註冊人註冊説明書(文件編號333-121407)附件3.2)。 |
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|
3.3 |
|
經修訂及重訂的Lazard有限公司公司細則(於2005年6月16日提交的註冊人季度報告(文件編號001-32492)附件3.3)。 |
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3.4 |
|
Lazard有限公司經修訂及重訂的公司細則第一修正案(於2008年5月9日提交的註冊人季度報告(文件編號001-32492)附件3.4)。 |
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|
3.5 |
|
經修訂及重訂的Lazard有限公司公司細則第二修正案(於2010年4月30日提交的註冊人季度報告(文件編號001-32492)附件3.5)。 |
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4.1 |
|
A類普通股證書樣本表格(參考2005年4月11日提交的註冊人註冊説明書(第333-121407號文件)S-1/A表格附件4.1)。 |
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4.2 |
|
契約，日期為2005年5月10日，由Lazard Group LLC和紐約銀行作為受託人(通過參考Lazard Group LLC於2005年7月21日提交的Form S-4註冊聲明(文件編號333-126751)的附件4.1合併而成)。 |
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4.3 |
|
第六份補充契約，日期為2015年2月13日，由Lazard Group LLC和紐約梅隆銀行作為受託人(通過引用註冊人於2015年2月13日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-32492)的附件4.1合併而成)。 |
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|
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4.4 |
|
第七份補充契約，日期為2016年11月4日，由Lazard Group LLC和紐約梅隆銀行作為受託人(通過參考註冊人於2016年11月7日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-32492)的附件4.1合併而成)。 |
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|
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|
4.5 |
|
第八份補充契約，日期為2018年9月19日，由Lazard Group LLC和紐約梅隆銀行作為受託人(通過引用註冊人於2018年9月19日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-32492)的附件4.1合併而成. |
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|
4.6 |
|
第九份補充契約，日期為2019年3月11日，由Lazard Group LLC和紐約梅隆銀行作為受託人(通過參考註冊人於2019年3月11日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-32492)的附件4.1合併而成) |
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4.7 |
|
高級説明表格(載於附件4.3、4.4、4.5和4.6)。 |
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10.1 |
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修訂和重新簽署的Lazard Group LLC的經營協議，日期為2019年2月4日(通過引用附件99.1併入註冊人於2019年2月5日提交的8-K表格的當前報告(文件編號001-32492)中)。 |
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10.2 |
|
第二次修訂和重新簽署的應收税金協議，日期為2015年10月26日，由LTBP和LTBP Trust共同簽署，日期為2015年10月26日(通過引用註冊人於2015年10月28日提交的10-Q表格季度報告(文件編號001-32492)附件10.2併入)。 |
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10.3 |
|
該租約由洛克菲勒中心物業公司和Lazard Frères&Co.LLC公司簽訂，日期為1994年1月27日(2005年2月11日提交的S-1/A表格，註冊人登記聲明(文件編號333-121407)的附件10.19)。 |
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10.4 |
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RCPI Landmark Properties，L.L.C.(作為洛克菲勒中心地產的權益繼承人)、RCPI 30 Rock 22234849，L.L.C.和Lazard Group LLC(作為Lazard Frères&Co.LLC的權益繼承人)於2011年2月16日簽署的第四項修正案，以及洛克菲勒中心地產和Lazard Frères&Co.LLC(通過參考2011年4月29日提交的註冊人季度報告(文件編號001-32492)附件10.16合併而成)於1994年1月27日簽訂的租約。 |
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10.5* |
|
Lazard Ltd.2005年股權激勵計劃(通過參考2005年5月2日提交的註冊人註冊聲明(文件編號333-121407)的附件10.21併入S-1/A表格)。 |
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10.6* |
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Lazard Ltd.2008年激勵薪酬計劃(合併內容參考註冊人於2008年3月24日提交的關於附表14A的最終委託書(文件編號001-32492)附件B)。 |
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10.7* |
|
Lazard Ltd.2018年激勵薪酬計劃(合併內容參考註冊人於2018年3月15日提交的關於附表14A的最終委託書(文件編號001-32492)附件B)。 |
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62
|
10.8* |
|
註冊人、拉扎德集團有限責任公司和肯尼斯·M·雅各布斯之間於2022年3月31日修訂和重新簽署的關於保留和競業禁止及其他契約的協定(通過引用附件10.1併入註冊人於2022年4月6日提交的8-K表格當前報告(第001-32492號文件)中)。 |
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10.9* |
|
註冊人、Lazard Group LLC和Evan L.Russo之間於2022年3月31日修訂和重新簽署的關於保留和競業禁止及其他契約的協定(通過引用附件10.2併入註冊人於2022年4月6日提交的8-K表格當前報告(第001-32492號文件)中) |
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10.10* |
|
經修訂和重新簽署的《關於保留、競業禁止及其他契約的協定》，日期為2022年3月31日，由註冊人、Lazard Group LLC和Peter R.Orszag共同簽署(通過引用附件10.3併入註冊人於2022年4月6日提交的當前8-K表報告(第001-32492號文件))。 |
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10.11* |
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登記人、拉扎德集團有限責任公司和阿什布塔尼之間於2019年3月29日修訂和重新簽署的《關於保留和競業禁止及其他契約的協定》(通過引用附件10.3併入登記人於2019年4月3日提交的當前8-K表報告(第001-32492號文件))。 |
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10.12* |
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登記人和阿希什·布塔尼之間的辭職信協議，日期為2022年3月31日(通過引用附件10.4併入登記人於2022年4月6日提交的8-K表格當前報告(第001-32492號文件)中)。 |
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10.13* |
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註冊人、Lazard Group LLC和Alexander F.Stern之間於2019年3月29日修訂和重新簽署的關於保留和競業禁止及其他契約的協議(通過引用2019年4月3日提交的註冊人當前8-K報告(第001-32492號文件)的附件10.5併入)。 |
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10.14* |
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登記人和Alexander F.Stern之間的辭職信協議，日期為2022年3月31日(通過引用附件10.5併入登記人於2022年4月6日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-32492)中)。 |
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10.15* |
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年度授予非執行董事遞延股份單位授權書表格(於2005年9月8日提交的註冊人現行8-K報告附件99.1(文件編號001-32492))。 |
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10.16* |
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遞延董事酬金單位計劃(於2006年5月11日提交的註冊人季度報告表格10-Q(檔案編號001-32492)的附件10.39). |
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10.17 |
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修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2020年7月22日，由Lazard Group LLC、不時的各方銀行和作為行政代理的花旗銀行(通過引用2020年8月4日提交的註冊人10-Q季度報告(文件編號001-32492)的附件10.18併入). |
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10.18* |
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2018年激勵薪酬計劃下業績基礎利潤權益參與權單位協議表(參考註冊人於2019年4月30日提交的10-Q表格季度報告(文件編號001-32492)附件10.24)。 |
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10.19* |
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Lazard Ltd.2018年激勵薪酬計劃第一修正案(引用註冊人於2021年3月16日提交的關於附表14A的最終委託書(文件編號001-32492)附件B). |
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10.20* |
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根據2018年激勵薪酬計劃(通過引用註冊人於2021年5月4日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-32492)的附件10.19併入)，證明授予基於業績的有限參與單位的協議表格。 |
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10.21* |
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根據2018年激勵薪酬計劃(通過引用註冊人於2021年5月4日提交的10-Q季度報告(文件編號001-32492)附件10.20併入)向指定高管授予Lazard基金權益的協議表格。 |
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10.22* |
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2018年補償計劃下的利潤權益參與權單位協議表格(通過引用註冊人於2021年5月4日提交的10-Q表格季度報告(文件編號001-32492)附件10.21併入)。 |
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31.1 |
|
規則13a-14(A)肯尼思·M·雅各布斯的認證。 |
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31.2 |
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規則13a-14(A)埃文·L·魯索的認證。 |
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32.1 |
|
第1350條對肯尼斯·M·雅各布斯的認證。 |
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32.2 |
|
第1350條對埃文·L·魯索的認證。 |
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101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為iXBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構 |
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101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 |
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101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase |
|
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63
|
101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase |
|
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|
|
|
101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase |
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|
104 |
|
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
|
* |
管理合同或補償計劃或安排。 |
64
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
日期：2022年5月2日
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|
Lazard有限公司 |
||
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由以下人員提供： |
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/s/埃文·L·魯索 |
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姓名： |
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埃文·L·魯索 |
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標題： |
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首席財務官 |
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由以下人員提供： |
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/s/多米尼克·拉貢 |
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|
姓名： |
|
多米尼克·拉貢 |
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標題： |
|
首席會計官 |
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65