chgg-202203310001364954--12-312022Q1假象http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate202006Member110.00929780.0193956P2MP2M00013649542022-01-012022-03-3100013649542022-04-25Xbrli:共享00013649542022-03-31ISO 4217:美元00013649542021-12-31ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末March 31, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金文件編號001-36180
切格公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 20-3237489 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
3990自由圈
聖克拉拉, 鈣, 95054
(主要行政辦公室地址)
(408) 855-5700
(註冊人的電話號碼,包括區號)
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.001美元 | CHGG | 紐約證券交易所 |
•用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Exchange Act)第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 x 不是¨
•用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x 不是¨
•用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | x | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | |
•如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的期限來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
•用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No x
•截至2022年4月25日,註冊人擁有125,894,774普通股流通股。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 目錄 | | |
| | | | 頁面 |
| | 第一部分-財務信息 | | |
第1項。 | | 財務報表(未經審計): | | 4 |
| | 簡明綜合資產負債表-2022年3月31日和2021年12月31日 | | 4 |
| | 簡明綜合業務報表--截至2022年和2021年3月31日的三個月 | | 5 |
| | 簡明綜合全面損失表--截至2022年和2021年3月31日止三個月 | | 6 |
| | 股東權益簡明合併報表--截至2022年和2021年3月31日的三個月 | | 7 |
| | 簡明合併現金流量表--截至2022年和2021年3月31日止三個月 | | 8 |
| | 簡明合併財務報表附註 | | 9 |
第二項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 22 |
第三項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 30 |
第四項。 | | 控制和程序 | | 30 |
| | | | |
| | 第二部分--其他資料 | | |
第1項。 | | 法律訴訟 | | 31 |
第1A項。 | | 風險因素 | | 31 |
第二項。 | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 31 |
第六項。 | | 陳列品 | | 33 |
簽名 | | 34 |
| | |
除文意另有所指外,“我們”、“公司”和“奇格”一詞是指奇格公司及其子公司作為一個整體。
Chegg、Chegg.com、Chegg Study、Internetship s.com、Research Ready、EasyBib、Chegg“C”徽標、Busuu和Thinkful是我們在這份Form 10-Q季度報告中使用的一些商標。僅為方便起見,本季度報告中在Form 10-Q中提及的我們的商標、商號和服務標記未使用®, ™ and SM但這些引用並不意味着我們不會根據適用法律在最大程度上主張我們對這些商標和商號的權利。本季度報告中的Form 10-Q中出現的其他商標均為其各自所有者的財產。
關於前瞻性陳述的説明
這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合1995年私人證券訴訟改革法的前瞻性陳述。本季度報告中除有關歷史事實的陳述外,其餘所有包含在本季度報告中的陳述均為前瞻性陳述,包括有關我們未來經營業績和財務狀況、我們的業務戰略和計劃、我們未來經營目標的陳述,以及持續發生的新冠肺炎疫情對我們財務狀況和經營業績的影響等,均屬前瞻性陳述。“相信”、“可能”、“將”、“將”、“可能”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“項目”、“努力”、“預期”、“計劃”、“如果”、“未來”、“可能”、“可能”以及類似的表述旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的財務狀況、運營結果、業務戰略、短期和長期業務運營和目標,以及財務需求。這些前瞻性陳述會受到許多風險、不確定性和假設的影響,包括我們在截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”中描述的那些風險、不確定性和假設。此外,我們的運營環境競爭激烈,變化迅速。新的風險不時出現,比如新冠肺炎全球大流行。許多風險和不確定性目前正在並可能或將繼續因當前的新冠肺炎大流行而增加。我們的管理層不可能預測所有風險,也不能評估所有因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合的程度, 這可能會導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。鑑於這些風險、不確定性和假設,本季度報告中討論的10-Q表格中討論的未來事件和趨勢可能不會發生,實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。您應該完整閲讀這份Form 10-Q季度報告,並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。
我們的前瞻性陳述僅代表截至本季度報告發布之日的10-Q表格,我們沒有義務修改或公開發布對這些前瞻性陳述的任何修改結果,除非法律要求。鑑於這些風險和不確定性,告誡讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。
第一部分-財務信息
項目1.財務報表(未經審計)
切格公司
簡明合併資產負債表
(單位為千股,股票數量和麪值除外)
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 267,731 | | | $ | 854,078 | |
短期投資 | 915,431 | | | 691,781 | |
應收賬款,扣除備用金#美元156及$153分別於2022年3月31日和2021年12月31日 | 19,918 | | | 17,850 | |
預付費用 | 28,882 | | | 35,093 | |
其他流動資產 | 14,671 | | | 23,846 | |
流動資產總額 | 1,246,633 | | | 1,622,648 | |
長期投資 | 435,413 | | | 745,993 | |
教科書圖書館,網絡版 | 10,651 | | | 11,241 | |
財產和設備,淨額 | 187,743 | | | 169,938 | |
商譽 | 641,284 | | | 289,763 | |
無形資產,淨額 | 102,685 | | | 40,566 | |
使用權資產 | 18,879 | | | 18,062 | |
其他資產 | 19,182 | | | 21,035 | |
總資產 | $ | 2,662,470 | | | $ | 2,919,246 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 9,549 | | | $ | 11,992 | |
遞延收入 | 60,458 | | | 35,143 | |
應計負債 | 85,424 | | | 67,209 | |
| | | |
流動負債總額 | 155,431 | | | 114,344 | |
長期負債 | | | |
可轉換優先票據,淨額 | 1,679,534 | | | 1,678,155 | |
長期經營租賃負債 | 12,456 | | | 12,447 | |
其他長期負債 | 6,528 | | | 7,383 | |
長期負債總額 | 1,698,518 | | | 1,697,985 | |
總負債 | 1,853,949 | | | 1,812,329 | |
承付款和或有事項(附註8) | | | |
股東權益: | | | |
優先股,$0.001每股面值,10,000,000授權股份,不是已發行及已發行股份 | — | | | — | |
普通股,$0.001每股面值:400,000,000授權股份;126,681,972和136,951,956分別於2022年3月31日及2021年12月31日發行及發行的股份 | 127 | | | 137 | |
額外實收資本 | 1,176,765 | | | 1,449,305 | |
累計其他綜合損失 | (36,922) | | | (5,334) | |
累計赤字 | (331,449) | | | (337,191) | |
股東權益總額 | 808,521 | | | 1,106,917 | |
總負債和股東權益 | $ | 2,662,470 | | | $ | 2,919,246 | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
切格公司
簡明合併業務報表
(以千為單位,每股除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
淨收入 | $ | 202,244 | | | $ | 198,378 | | | | | |
收入成本 | 55,085 | | | 71,384 | | | | | |
毛利 | 147,159 | | | 126,994 | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
研發 | 52,415 | | | 46,131 | | | | | |
銷售和市場營銷 | 42,498 | | | 26,214 | | | | | |
一般和行政 | 46,870 | | | 37,870 | | | | | |
| | | | | | | |
總運營費用 | 141,783 | | | 110,215 | | | | | |
營業收入 | 5,376 | | | 16,779 | | | | | |
利息支出、淨額和其他收入(費用)、淨額: | | | | | | | |
利息支出,淨額 | (1,597) | | | (1,929) | | | | | |
其他收入(費用),淨額 | 6,180 | | | (77,208) | | | | | |
利息支出總額,淨額和其他收入(費用),淨額 | 4,583 | | | (79,137) | | | | | |
未計提所得税準備的收入(虧損) | 9,959 | | | (62,358) | | | | | |
所得税撥備 | (4,217) | | | (2,821) | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 5,742 | | | $ | (65,179) | | | | | |
每股淨收益(虧損) | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.04 | | | $ | (0.49) | | | | | |
稀釋 | $ | 0.04 | | | $ | (0.49) | | | | | |
用於計算每股淨收益(虧損)的加權平均股票 | | | | | | | |
基本信息 | 132,162 | | | 134,352 | | | | | |
稀釋 | 133,270 | | | 134,352 | | | | | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
切格公司
簡明綜合全面損失表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 5,742 | | | $ | (65,179) | | | | | |
其他綜合損失 | | | | | | | |
投資未實現淨虧損的變動,税後淨額 | (12,917) | | | (1,894) | | | | | |
扣除税收後的外幣折算調整變動 | (18,671) | | | (874) | | | | | |
其他綜合損失 | (31,588) | | | (2,768) | | | | | |
全面損失總額 | $ | (25,846) | | | $ | (67,947) | | | | | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
切格公司
簡明合併股東權益報表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 |
| 普通股 | | | | | | | | |
| 股票 | | 帕爾 價值 | | 額外實收 資本 | | 累計其他綜合損失 | | 累計 赤字 | | 股東權益總額 |
2021年12月31日的餘額 | 136,952 | | | $ | 137 | | | $ | 1,449,305 | | | $ | (5,334) | | | $ | (337,191) | | | $ | 1,106,917 | |
普通股回購 | (10,725) | | | (11) | | | (300,439) | | | — | | | — | | | (300,450) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
行使股票期權時發行普通股 | 54 | | | — | | | 455 | | | — | | | — | | | 455 | |
股權獎勵的股份淨額結算 | 401 | | | 1 | | | (7,467) | | | — | | | — | | | (7,466) | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | 34,911 | | | — | | | — | | | 34,911 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (31,588) | | | — | | | (31,588) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,742 | | | 5,742 | |
2022年3月31日的餘額 | 126,682 | | | $ | 127 | | | $ | 1,176,765 | | | $ | (36,922) | | | $ | (331,449) | | | $ | 808,521 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
| 普通股 | | | | | | | | |
| 股票 | | 帕爾 價值 | | 額外實收 資本 | | 累計其他綜合損失 | | 累計 赤字 | | 股東權益總額 |
2020年12月31日的餘額 | 129,344 | | | $ | 129 | | | $ | 1,030,577 | | | $ | 1,530 | | | $ | (422,601) | | | $ | 609,635 | |
與採用ASU 2020-06相關的累積效果調整 | — | | | — | | | (465,006) | | | — | | | 86,868 | | | (378,138) | |
與股權發行相關的普通股發行,扣除發行成本 | 10,975 | | | 11 | | | 1,091,455 | | | — | | | — | | | 1,091,466 | |
2023年票據和2025年票據轉換的權益部分 | — | | | — | | | (11,305) | | | — | | | — | | | (11,305) | |
2023年票據轉換時發行普通股 | 126 | | | — | | | 11,237 | | | — | | | — | | | 11,237 | |
與2023年和2025年票據轉換相關的上限贖回淨收益 | — | | | — | | | 23,577 | | | — | | | — | | | 23,577 | |
行使股票期權時發行普通股 | 44 | | | — | | | 346 | | | — | | | — | | | 346 | |
股權獎勵的股份淨額結算 | 828 | | | 1 | | | (59,176) | | | — | | | — | | | (59,175) | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | 23,647 | | | — | | | — | | | 23,647 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (2,768) | | | — | | | (2,768) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (65,179) | | | (65,179) | |
2021年3月31日的餘額 | 141,317 | | $ | 141 | | | $ | 1,645,352 | | | $ | (1,238) | | | $ | (400,912) | | | $ | 1,243,343 | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
切格公司
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | |
經營活動的現金流 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 5,742 | | | $ | (65,179) | | | |
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額: | | | | | |
打印教科書折舊費用 | 1,521 | | | 3,760 | | | |
其他折舊及攤銷費用 | 20,285 | | | 14,846 | | | |
基於股份的薪酬費用 | 33,084 | | | 23,100 | | | |
債務發行成本攤銷 | 1,382 | | | 1,626 | | | |
購買對價的外幣重新計量收益 | (4,628) | | | — | | | |
提前清償債務損失 | — | | | 78,152 | | | |
衍生工具公允價值變動損失淨額 | — | | | 7,148 | | | |
財產和設備核銷損失 | 626 | | | 757 | | | |
| | | | | |
出售戰略股權投資的收益 | — | | | (5,338) | | | |
(收益)教科書圖書館虧損,淨額 | (610) | | | 4,028 | | | |
營業租賃費用,扣除增加額 | 1,640 | | | 1,589 | | | |
| | | | | |
其他非現金項目 | (737) | | | 87 | | | |
資產和負債變動,扣除收購業務的影響: | | | | | |
應收賬款 | 292 | | | 2,240 | | | |
預付費用和其他流動資產 | 21,722 | | | (25,075) | | | |
其他資產 | 8,342 | | | 1,058 | | | |
應付帳款 | (7,534) | | | 6,597 | | | |
遞延收入 | 8,554 | | | 15,988 | | | |
應計負債 | (7,555) | | | 9,386 | | | |
其他負債 | (2,091) | | | (1,197) | | | |
經營活動提供的淨現金 | 80,035 | | | 73,573 | | | |
投資活動產生的現金流 | | | | | |
購置財產和設備 | (29,533) | | | (18,984) | | | |
購買課本 | (3,692) | | | (4,527) | | | |
處置教科書所得收益 | 2,499 | | | 4,038 | | | |
購買投資 | (273,280) | | | (925,748) | | | |
投資到期日 | 342,059 | | | 181,315 | | | |
| | | | | |
出售戰略股權投資所得款項 | — | | | 6,845 | | | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | (401,125) | | | (7,891) | | | |
用於投資活動的現金淨額 | (363,072) | | | (764,952) | | | |
融資活動產生的現金流 | | | | | |
根據股票計劃發行的普通股收益,淨額 | 456 | | | 347 | | | |
支付與股權獎勵的淨份額結算有關的税款 | (7,467) | | | (59,176) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
股票發行所得收益,扣除發行成本 | — | | | 1,091,466 | | | |
償還可轉換優先票據 | — | | | (189,849) | | | |
行使可轉換優先票據所得款項封頂催繳 | — | | | 24,812 | | | |
普通股回購 | (300,450) | | | — | | | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (307,461) | | | 867,600 | | | |
匯率變動的影響 | 4,628 | | | — | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (585,870) | | | 176,221 | | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 855,893 | | | 481,715 | | | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 270,023 | | | $ | 657,936 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | |
補充現金流數據: | | | | | |
期內支付的現金: | | | | | |
利息 | $ | 437 | | | $ | 502 | | | |
所得税,扣除退款的淨額 | $ | 1,101 | | | $ | 3,063 | | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 1,852 | | | $ | 1,998 | | | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | | | |
經營租約 | $ | 2,715 | | | $ | — | | | |
非現金投資和融資活動: | | | | | |
長期資產的應計購買 | $ | 5,778 | | | $ | 904 | | | |
發行與償還可轉換優先票據有關的普通股 | $ | — | | | $ | 11,237 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日, |
| 2022 | | 2021 | | |
現金、現金等價物和限制性現金的對賬: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 267,731 | | | $ | 656,168 | | | |
包括在其他流動資產中的受限現金 | 70 | | | 38 | | | |
包括在其他資產中的受限現金 | 2,222 | | | 1,730 | | | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 270,023 | | | $ | 657,936 | | | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
切格公司
簡明合併財務報表附註
注1。介紹的背景和依據
公司和背景
切格公司總部設在加利福尼亞州聖克拉拉,於2005年7月成立為特拉華州的一家公司。世界各地數以百萬計的人通過Chegg學習。我們的使命是通過把學生放在第一位來改善學習和學習結果。我們支持終身學習者從他們的學術旅程開始,並延伸到他們的職業生涯。CHENGG平臺提供支持學習者的產品和服務,幫助他們更好地瞭解自己的學術課程材料,並提供個人和專業發展技能培訓,幫助他們實現學習目標。
陳述的基礎
隨附的未經審計簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)有關中期財務報告的適用規則及規定編制。簡明的綜合財務報表包括切格公司及其全資子公司的業績。大量的公司間餘額和交易已被沖銷。管理層認為,隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包含所有必要的調整,包括正常的經常性調整,以公平地反映我們截至2022年3月31日的財務狀況、我們的運營結果、全面虧損結果、股東權益和現金流量。我們截至2022年3月31日的三個月的運營結果、全面虧損結果、股東權益和現金流並不一定表明全年的預期結果。
我們有一個單一的運營和可報告的部門和運營單位結構。簡明綜合財務報表及相關財務資料應與本公司提交予美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年報(10-K表格年報)所載經審計的綜合財務報表及其相關附註一併閲讀。
與我們在Form 10-K年度報告中描述的重要會計政策相比,我們的重要會計政策沒有發生重大變化。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設,以影響資產和負債的報告金額;財務報表日期的或有負債的披露;以及報告期內收入和費用的報告金額。我們的估計是基於歷史經驗、對當前商業狀況的瞭解以及我們認為在這種情況下合理的各種其他因素。這些估計是基於管理層對當前事件的瞭解和對我們未來可能採取的行動的預期。實際結果可能與這些估計不同,這種差異可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響。在截至2022年3月31日的三個月內,與截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中第II部分第8項“綜合財務報表和補充數據”中披露的估計相比,我們對估計的使用沒有重大變化。
業務簡明合併報表明細
其他收入(支出),淨額由下列各項組成(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
提前清償債務損失 | $ | — | | | $ | (78,152) | | | | | |
衍生工具公允價值變動損失淨額 | — | | | (7,148) | | | | | |
出售戰略股權投資的收益 | — | | | 5,338 | | | | | |
購買對價的外幣重新計量收益(1) | 4,628 | | | — | | | | | |
利息收入 | 1,477 | | | 2,049 | | | | | |
其他 | 75 | | | 705 | | | | | |
其他收入(費用)合計,淨額 | $ | 6,180 | | | $ | (77,208) | | | | | |
(1)欲瞭解更多信息,見注5, “收購。”
近期會計公告
最近發佈的尚未採用的會計公告
在截至2022年3月31日的三個月內,沒有發佈任何會對我們的財務報表產生影響的會計聲明。
最近採用的會計公告
2021年10月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2021-08,企業合併--來自與客户的合同的合同資產和合同負債的會計(主題805)。新的指導意見要求按照會計準則編纂(ASC)專題606確認在企業合併中獲得的合同資產和合同負債,就好像是購買方發起了合同一樣。該標準適用於2022年12月15日之後的財政年度,包括這些財政年度內的過渡期,並允許及早採用。我們在2022年1月1日早期採用了ASU 2021-08,並將其應用於我們對Busuu的收購。最顯著的影響是合同負債增加,包括遞延收入和商譽。
2021年5月,FASB發佈了ASU 2021-04,發行者對獨立股權分類書面看漲期權的某些修改或交換的會計處理。ASU 2021-04旨在澄清和減少發行人對獨立股權分類書面看漲期權的修改或交換會計的多樣性,這些期權在修改或交換後仍保持股權分類,基於修改或交換的經濟實質。允許及早採用,該指南必須前瞻性地適用於在通過之日或之後發生的所有修改或交換。該指導意見適用於2021年12月15日之後的年度期間。我們於2022年1月1日在預期採用的方法下采用了ASU 2021-04,由於我們沒有修改或交換任何獨立的股權分類書面看漲期權,因此對我們的運營結果沒有影響。
注2.收入
收入確認
當承諾的商品或服務的控制權轉移給我們的客户時,收入被確認,金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。我們的大部分收入是隨着時間的推移隨着服務的提供而確認的,某些收入是在某個時間點確認的。
下表列出了我們Chegg服務和所需材料產品線在所示期間的總淨收入(以千為單位,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日, | | | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | | | $ | | % |
Chegg服務 | $ | 184,812 | | | $ | 162,351 | | | | | $ | 22,461 | | | 14 | % |
所需材料 | 17,432 | | | 36,027 | | | | | (18,595) | | | (52) | |
淨收入合計 | $ | 202,244 | | | $ | 198,378 | | | | | $ | 3,866 | | | 2 | |
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,我們確認了30.9百萬美元和美元29.5在每一報告期開始時,分別計入我們遞延收入餘額的收入為100萬美元。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,我們確認了4.8百萬美元和美元10.7分別來自我們擁有的印刷教科書租賃的運營租賃收入。
合同餘額
下表列出了我們的應收賬款、淨資產、合同資產和遞延收入餘額(單位為千,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 變化 | | |
| 3月31日, 2022 | | 2021年12月31日 | | | | $ | | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
應收賬款淨額 | $ | 19,918 | | | $ | 17,850 | | | | | $ | 2,068 | | | 12 | % | | | | |
合同資產 | 13,670 | | | 14,231 | | | | | (561) | | | (4) | | | | | |
遞延收入 | 60,458 | | | 35,143 | | | | | 25,315 | | | 72 | | | | | |
在截至2022年3月31日的三個月中,我們的應收賬款淨餘額增加了$2.1百萬美元,或12%,主要是由於賬單的時間安排和我們業務的季節性。在截至2022年3月31日的三個月中,我們的合同資產餘額減少了#美元0.6百萬美元,或4%,主要歸功於我們的Thinkful服務。在截至2022年3月31日的三個月內,我們的遞延收入餘額增加了$25.3百萬美元,或72%,主要是由於我們收購Busuu時獲得的遞延收入,以及我們業務的預訂量和季節性的增加。
注3.每股淨收益(虧損)
下表列出了每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算方法(單位為千,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
基本信息 | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 5,742 | | | $ | (65,179) | | | | | |
分母: | | | | | | | |
用於計算每股淨收益(虧損)的加權平均股票,基本 | 132,162 | | | 134,352 | | | | | |
| | | | | | | |
每股淨收益(虧損),基本 | $ | 0.04 | | | $ | (0.49) | | | | | |
| | | | | | | |
稀釋 | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 5,742 | | | $ | (65,179) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
用於計算每股淨收益(虧損)的加權平均股票,基本 | 132,162 | | | 134,352 | | | | | |
與股票計劃活動相關的股票 | 1,108 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
用於計算每股淨收益(虧損)的加權平均股份,稀釋後 | 133,270 | | | 134,352 | | | | | |
| | | | | | | |
稀釋後每股淨收益(虧損) | $ | 0.04 | | | $ | (0.49) | | | | | |
下列已發行普通股的潛在加權平均股票被排除在每股稀釋淨收益(虧損)的計算之外,因為將它們計入將是反稀釋的(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
與股票計劃活動相關的股票 | 2,300 | | | 3,563 | | | | | |
與可轉換優先票據有關的股份 | 22,875 | | | 28,818 | | | | | |
普通股總等價物 | 25,175 | | | 32,381 | | | | | |
注4.現金和現金等價物、投資和公允價值計量
下表顯示了截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們的現金和現金等價物以及投資的公允價值水平分類、調整後成本、未實現收益、未實現損失和公允價值(除公允價值水平外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 |
| 公允價值水平 | | 調整後的成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 公允價值 |
現金和現金等價物: | | | | | | | | | |
現金 | | | $ | 39,413 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 39,413 | |
| | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 1級 | | 228,318 | | | — | | | — | | | 228,318 | |
| | | | | | | | | |
現金和現金等價物合計 | | | $ | 267,731 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 267,731 | |
短期投資: | | | | | | | | | |
商業票據 | 2級 | | $ | 86,583 | | | $ | — | | | $ | (443) | | | $ | 86,140 | |
公司債務證券 | 2級 | | 765,556 | | | 9 | | | (6,045) | | | 759,520 | |
美國國債 | 1級 | | 54,718 | | | — | | | (436) | | | 54,282 | |
機構債券 | 2級 | | 15,501 | | | — | | | (12) | | | 15,489 | |
短期投資總額 | | | $ | 922,358 | | | $ | 9 | | | $ | (6,936) | | | $ | 915,431 | |
長期投資: | | | | | | | | | |
公司債務證券 | 2級 | | $ | 346,032 | | | $ | — | | | $ | (7,939) | | | $ | 338,093 | |
美國國債 | 1級 | | 99,294 | | | — | | | (1,974) | | | 97,320 | |
| | | | | | | | | |
長期投資總額 | | | $ | 445,326 | | | $ | — | | | $ | (9,913) | | | $ | 435,413 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 公允價值水平 | | 調整後的成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 公允價值 |
現金和現金等價物: | | | | | | | | | |
現金 | | | $ | 30,324 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 30,324 | |
貨幣市場基金 | 1級 | | 823,754 | | | — | | | — | | | 823,754 | |
| | | | | | | | | |
現金和現金等價物合計 | | | $ | 854,078 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 854,078 | |
短期投資: | | | | | | | | | |
商業票據 | 2級 | | $ | 124,211 | | | $ | 2 | | | $ | (33) | | | $ | 124,180 | |
公司債務證券 | 2級 | | 552,609 | | | 36 | | | (546) | | | 552,099 | |
| | | | | | | | | |
機構債券 | 2級 | | 15,500 | | | 2 | | | — | | | 15,502 | |
短期投資總額 | | | $ | 692,320 | | | $ | 40 | | | $ | (579) | | | $ | 691,781 | |
長期投資: | | | | | | | | | |
公司債務證券 | 2級 | | $ | 724,517 | | | $ | — | | | $ | (3,277) | | | $ | 721,240 | |
美國國債 | 1級 | | 24,860 | | | — | | | (107) | | | 24,753 | |
| | | | | | | | | |
長期投資總額 | | | $ | 749,377 | | | $ | — | | | $ | (3,384) | | | $ | 745,993 | |
截至2022年3月31日,我們確定我們投資組合市值的下降不是由信貸相關因素推動的。在截至2022年和2021年3月31日的三個月內,我們沒有確認我們的投資因信貸相關因素而發生的任何損失。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,我們的投資已實現損益總額並不顯著。
下表顯示了截至2022年3月31日我們的現金等價物和投資按合同到期日的調整成本和公允價值(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 調整後的成本 | | 公允價值 |
在一年或更短的時間內到期 | $ | 922,358 | | | $ | 915,431 | |
在1-2年內到期 | 445,326 | | | 435,413 | |
不是在單一到期日到期的投資 | 228,318 | | | 228,318 | |
總計 | $ | 1,596,002 | | | $ | 1,579,162 | |
上表中未在任何一個到期日到期的投資包括貨幣市場基金。
未按公允價值經常性記錄的金融工具
我們按公允價值報告我們的金融工具,但票據除外。票據的估計公允價值是根據票據在該期間最後一個交易日的交易價格確定的。由於交易活動有限,我們認為票據的公允價值屬於二級計量。截至2022年3月31日和2021年12月31日,2026年票據的估計公允價值為$818.8百萬美元和美元840.0分別為100萬美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日,2025年票據的估計公允價值為$708.8百萬美元和美元682.2分別為100萬美元。有關票據的更多信息,請參閲附註7,“可轉換優先票據”。
注5.採辦
2022年1月13日,我們完成了對100Busuu Online S.L(BUSU)%的流通股為現金,這是一家在線語言學習公司,通過自定進度的課程、由專家輔導的現場課程以及與BUSU語言學習社區成員學習和練習的能力相結合,提供全面的解決方案。此次收購有助於通過語言學習擴大我們現有的產品和全球覆蓋範圍,使我們能夠進一步進軍國際市場。
下表顯示了截至收購日在我們的簡明綜合資產負債表上記錄的購買對價的初步分配(單位:千):
| | | | | |
| 巴士 |
現金和現金等價物 | $ | 20,525 | |
應收賬款 | 2,446 | |
使用權資產 | 2,715 | |
其他已購得資產 | 3,710 | |
收購的無形資產 | 71,600 | |
取得的可確認資產總額 | 100,996 | |
應付帳款 | (5,174) | |
應計負債 | (22,749) | |
遞延收入 | (16,761) | |
長期經營租賃負債 | (2,038) | |
取得的可確認淨資產 | 54,274 | |
商譽 | 367,376 | |
購買對價的公允價值總額 | $ | 421,650 | |
有關收購的某些有形資產和承擔的負債的公允價值、收購的無形資產的估值、所得税和商譽的估計和假設可能會隨着我們在計量期間獲得額外信息而發生變化,計量期間通常持續至多一年,自收購之日起計。
商譽主要歸因於擴大我們產品的潛力,包括一個在線語言學習平臺和全球覆蓋範圍,使我們能夠進一步打入國際市場。幾乎所有記錄的無形資產和商譽的金額都可以在納税時扣除。
下表為購入無形資產的購買對價分配明細(單位:千,加權平均攤銷期間除外):
| | | | | | | | | | | |
| 巴士 |
| 金額 | | 加權平均攤銷期限(月) |
商號 | $ | 4,600 | | | 72 |
客户列表 | 18,000 | | | 24 |
發達的技術 | 49,000 | | | 84 |
收購的無形資產總額 | $ | 71,600 | | | 68 |
在截至2022年3月31日的三個月和截至2021年12月31日的年度內,我們產生了與收購相關的費用$0.5百萬美元和美元5.3分別與我們對Busuu的收購相關的100萬歐元,這些已經包括在我們精簡的綜合經營報表的一般和行政費用中。
購買對價是以歐元支付的,這與我們的功能貨幣美元不同。我們最初提供的資金相當於417.0百萬美元,重新計量為美元421.7收盤時為100萬美元,在我們的現金流量表中作為投資活動的現金流出減去所獲得的現金,結果為#美元。4.6百萬美元的收益包括在其他收入(費用)中,這是我們精簡的綜合經營報表中的淨額。
Busuu採購協議規定了高達約#美元的額外付款。25.5100萬美元,但須繼續僱用某些關鍵員工。這些付款不包括在購買對價的公允價值中,而是作為與收購相關的補償成本按比例支出,並根據賣方的工作職能在我們的精簡綜合經營報表上進行分類。截至2022年3月31日,我們已記錄了大約1.8在我們的簡明綜合資產負債表上,這些付款的應計負債內有100萬歐元。
自收購日期以來,我們已記錄了來自Busuu的收入和淨虧損$9.6百萬美元和美元8.0分別為100萬美元。這些結果不應被視為合併後公司未來經營結果的代表。以下未經審計的預計收入和收益補充僅供參考,並提供我們的綜合業績,就好像收購Busuu發生在2021年1月1日一樣。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,我們來自Busuu的未經審計的補充預計收入為$202.9百萬美元和美元208.6分別為100萬美元。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,我們的未經審計的補充預計收益為淨收益$5.4百萬美元,淨虧損$74.1分別為100萬美元。未經審核的補充預計收益信息包括經收購相關補償成本、無形資產攤銷、基於股份的補償支出和收購相關支出調整後的歷史綜合經營結果,不一定反映本應實現的實際結果,也不一定指示我們未來的綜合結果。
注6.商譽與無形資產
商譽由以下內容組成(以千為單位):
| | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | |
期初餘額 | $ | 289,763 | | | |
因收購而增加的費用 | 367,376 | | | |
外幣折算調整 | (15,855) | | | |
| | | |
期末餘額 | $ | 641,284 | | | |
無形資產由以下部分組成(單位:千,加權平均攤銷期間除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 |
| 加權平均攤銷期限(月) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 外幣折算調整 | | 賬面淨額 |
發達的技術 | 80 | | $ | 106,703 | | | $ | (34,921) | | | $ | (2,165) | | | $ | 69,617 | |
工具集庫 | 60 | | 12,230 | | | (7,447) | | | — | | | 4,783 | |
客户列表 | 35 | | 34,190 | | | (14,756) | | | (772) | | | 18,662 | |
商號和域名 | 52 | | 16,213 | | | (9,993) | | | (197) | | | 6,023 | |
無限活生生的商號 | — | | | 3,600 | | | — | | | — | | | 3,600 | |
無形資產總額,淨額 | 67 | | $ | 172,936 | | | $ | (67,117) | | | $ | (3,134) | | | $ | 102,685 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 加權平均攤銷 期間 (以月計) | | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 外幣折算調整 | | 網絡 攜帶 金額 |
發達的技術 | 76 | | $ | 57,521 | | | $ | (31,790) | | | $ | — | | | $ | 25,731 | |
工具集庫 | 60 | | 12,230 | | | (6,836) | | | — | | | 5,394 | |
客户列表 | 47 | | 16,190 | | | (12,432) | | | — | | | 3,758 | |
商號和域名 | 44 | | 11,613 | | | (9,530) | | | — | | | 2,083 | |
| | | | | | | | | |
無限活生生的商號 | — | | | 3,600 | | | — | | | — | | | 3,600 | |
| | | | | | | | | |
無形資產總額,淨額 | 65 | | $ | 101,154 | | | $ | (60,588) | | | $ | — | | | $ | 40,566 | |
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,與我們有限壽命無形資產相關的攤銷費用總計約為美元6.4百萬美元和美元4.4分別為100萬美元。
截至2022年3月31日,與我們有限壽命的無形資產相關的未來攤銷費用估計如下(以千為單位):
| | | | | |
2022年剩餘9個月 | $ | 20,402 | |
2023 | 25,203 | |
2024 | 13,858 | |
2025 | 11,744 | |
2026 | 11,396 | |
此後 | 16,482 | |
總計 | $ | 99,085 | |
注7.可轉換優先票據
2020年8月,我們發行了美元1.0本金總額為10億美元02026年到期的可轉換優先債券的百分比(2026年債券)。2026年發行的債券本金總額包括100從最初購買者充分行使其購買額外票據的選擇權中獲得100萬美元。2019年3月,我們發行了$700本金總額為百萬元0.1252025年到期的可轉換優先債券(2025年債券,連同2026年債券,債券),2019年4月,初始購買者充分行使其購買$1002025年增發票據100萬張,本金總額為$800百萬美元。這些票據是根據修訂後的1933年證券法第144A條以私募方式向合格機構買家發行的。
這些票據的淨收益總額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | |
| 2026年筆記 | | 2025年筆記 | | |
本金金額 | $ | 1,000,000 | | | $ | 800,000 | | | |
較低的初始購買者折扣 | (15,000) | | | (18,998) | | | |
減去其他發行成本 | (904) | | | (822) | | | |
淨收益 | $ | 984,096 | | | $ | 780,180 | | | |
這些票據是我們的優先無擔保債務,並受我們與作為受託人的全國富國銀行協會(該契約)之間的契約協議管轄。2026年發行的鈔票不是將於2026年9月1日到期,除非在該日期前根據其條款回購、贖回或轉換。2025年發行的紙幣利息為0.125每年%,從2019年9月15日開始,每半年拖欠一次,時間為每年的3月15日和9月15日。2025年債券將於2025年3月15日到期,除非在該日期之前按照其條款回購、贖回或轉換。
2026年債券的每1,000美元本金最初將可轉換為我們普通股的9.2978股。這相當於初始轉換價格約為$。107.55每股,在某些情況下可能會進行調整。2025年債券的每1,000美元本金最初將可轉換為我們普通股的19.3956股。這相當於初始轉換價格約為$。51.56每股,在某些情況下可能會進行調整。
在2026年6月1日債券和2025年12月15日債券的前一個營業日交易結束前,債券持有人只有在滿足以下情況後才可以選擇轉換債券:
•在截至2026年12月31日和2025年6月30日結束的日曆季度之後的任何日曆季度內,如果我們的普通股至少20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日大於或等於130票據於每個適用交易日的相應換算價的百分比;
•在此期間五-任何時間之後的工作日期間10連續交易日期間(測算期),在測算期內的每個交易日,每1,000美元本金的票據交易價低於98本公司普通股最近一次報告銷售價格的產品的百分比以及每個該交易日的轉換率;
•如吾等於緊接贖回日期前的第二個預定交易日收市前的任何時間贖回任何或所有票據;或
•在契約中描述的某些特定公司事件發生時。
在2026年6月1日或之後(2026年6月1日或之後)和2025年12月15日(2025年12月15日),債券持有人可隨時轉換其債券,直至緊接各自到期日之前第二個預定交易日的交易結束為止,無論上述情況如何。在轉換時,票據可以根據我們的選擇以普通股、現金或現金和普通股的組合進行結算。
如吾等於有關到期日前根據契約的定義作出重大改變,並在若干條件下,票據持有人可要求吾等以現金回購其全部或任何部分票據,回購價格相等於100將購回的票據本金的%,另加基本變動回購日期(但不包括)的應計及未付利息。此外,如果契約中描述的特定企業事件發生在各自到期日之前,我們還將提高與該等特定企業事件相關而選擇轉換票據的持有人的轉換率。
在截至2022年3月31日的三個月內,允許2026年票據和2025年票據持有人轉換的條件未得到滿足,因此2026年票據和2025年票據無法在下一個季度兑換。在截至2021年12月31日的年度內,我們發出2,983,011我們普通股的股份與我們2023年票據的贖回有關。
票據的賬面淨額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | | | 2021年12月31日 |
| 2026年筆記 | | 2025年筆記 | | | | 2026年筆記 | | 2025年筆記 | | |
本金 | $ | 1,000,000 | | | $ | 699,979 | | | | | $ | 1,000,000 | | | $ | 699,982 | | | |
| | | | | | | | | | | |
未攤銷發行成本 | (11,659) | | | (8,786) | | | | | (12,309) | | | (9,518) | | | |
賬面淨額 | $ | 988,341 | | | $ | 691,193 | | | | | $ | 987,691 | | | $ | 690,464 | | | |
下表列出了與票據有關的已確認利息支出總額(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
2026年票據: | | | |
合同利息支出 | $ | — | | | $ | — | |
發行成本攤銷 | 650 | | | 650 | |
2026年票據利息支出總額 | $ | 650 | | | $ | 650 | |
2025年票據: | | | |
合同利息支出 | $ | 215 | | | $ | 237 | |
發行成本攤銷 | 732 | | | 808 | |
2025年票據利息支出總額 | $ | 947 | | | $ | 1,045 | |
2023年注意事項: | | | |
合同利息支出 | $ | — | | | $ | 66 | |
發行成本攤銷 | — | | | 168 | |
2023年票據利息支出總額 | $ | — | | | $ | 234 | |
| | | |
有上限的呼叫交易
在發售2026年和2025年債券的同時,我們使用了$103.4百萬美元和美元97.2進行私人協商的有上限看漲期權交易的淨收益分別為100萬歐元,預計將減少或抵消票據轉換時對我們普通股持有人的潛在攤薄,或抵消我們將需要支付的超過任何已轉換票據本金的潛在現金支付。設置上限的看漲交易在票據轉換時自動執行,截至2022年3月31日,覆蓋9,297,800和13,576,5132026年紙幣和2025年紙幣的普通股份額。這些措施的目的是有效地將整體轉換價格從1美元提高到1美元。107.55至$156.442026年發行的票據的每股面值和$51.56至$79.322025年債券的每股收益。由於有上限的看漲期權交易而導致的轉換價格的有效增加有助於減少對我們普通股持有者的潛在攤薄,和/或抵消我們需要支付的超過任何轉換票據本金的現金支付。由於這些交易符合某些會計準則,它們在股東權益中作為我們簡明綜合資產負債表上額外實收資本的減少而計入,不作為衍生品入賬。有上限的看漲期權工具的公允價值不會在每個報告期重新計量。出於税收的目的,預計不能扣除有上限的通話費用。
注8.承付款和或有事項
在正常業務過程中,我們可能會不時受到某些法律程序和索賠的影響,包括涉嫌侵犯商標、專利、版權和其他知識產權的索賠;僱傭索賠;以及一般合同或其他索賠。我們還可能不時受到各種法律或政府索賠、要求、糾紛、調查或信息請求的影響。此類事項可能包括但不限於與保修、退款、違約、僱傭、知識產權、政府監管或合規或其他事項有關的索賠、爭議或調查。
2022年3月30日,Joseph Robinson代表Chegg向美國加州北區地區法院提起股東派生訴訟,指控Chegg及其若干現任和前任董事和高級管理人員違反受託責任等(“Robinson事件”)。羅賓遜事件已與Choi事件(如下所述)合併,並一直保持相同的條件。本公司對這些指控提出異議,並打算在此案中積極為自己辯護。
2022年1月12日,Rak Joon Choi代表Chegg向美國加州北區地方法院提起股東派生訴訟,指控Chegg及其若干現任和前任董事和高管違反受託責任、不當得利、濫用控制權、嚴重管理不善和浪費公司資產等(“Choi事件”)。本公司對這些指控提出異議,並打算在此案中積極為自己辯護。2022年3月1日,法院發佈了一項命令,認為崔事件與萊文塔爾事件有關(如下所述)。2022年3月29日,崔事件的原告和被告訂立了一項規定和命令擱置訴訟,規定在萊文塔爾事件懸而未決期間,崔事件須被擱置。
2021年12月22日,史蒂文·萊文塔爾在加利福尼亞州北區的美國地區法院(案件編號5:21-cv-09953),代表所有Chegg普通股的購買者,向美國加利福尼亞州北區地區法院提起證券欺詐集體訴訟,指控Chegg及其若干現任和前任高級職員作出重大虛假或誤導性陳述,違反了1934年證券交易法第10(B)和20(A)條(“低級事項”)。這件事的原告要求未指明的補償性損害賠償、費用和費用,包括律師費和專家費。本公司對這些指控提出異議,並打算在此案中積極為自己辯護。
2021年9月13日,培生教育有限公司(Pearson)向美國新澤西州地區法院提交了題為培生教育公司訴切格公司的申訴(案例2:21-cv-16866),指控培生違反了美國版權法,侵犯了培生的註冊著作權和著作權專有權。皮爾遜正在尋求禁令救濟、金錢損害賠償、費用和律師費。該公司於2021年11月19日提交了對培生集團投訴的答覆。本公司對這些指控提出異議,並打算在此案中積極為自己辯護。
2020年6月18日,我們收到聯邦貿易委員會(FTC)的民事調查要求(CID),以確定我們是否違反了FTC法案或兒童網絡隱私保護法(COPPA)第5條,因為它們與與消費者隱私和/或數據安全相關的欺騙性或不公平行為或做法有關。我們已向聯邦貿易委員會提供了對質詢和後續問題的要求答覆,並提供了有關數據泄露事件和我們的數據安全和隱私做法的一般文件。
2020年5月12日,我們接到通知,15,1072020年4月30日,由同一名法律顧問代表的個人對我們提出了仲裁要求。每個索賠人都聲稱遭受了超過#美元的損失。252018年4月,由於未經授權訪問他們的某些用户數據,造成了數千美元的損失。2020年7月1日,另一項1,007同一名律師提出了仲裁要求,提出了相同的指控。2020年8月12日,另一項577同一名律師提出了仲裁要求,提出了相同的指控。馬裏蘭州和加利福尼亞州的同一名律師也提起了相關案件。我們反駁説,這些索賠人有正當的依據尋求仲裁,聲稱他們的行為是惡意的,並一直在與馬裏蘭州和加利福尼亞州法院以及原告律師合作解決這些索賠。馬裏蘭州的案件現在已經結案。2021年8月22日,Chegg與索賠人的法律顧問代表其客户簽訂了一項和解協議,根據該協議,簽署解除協議的每個符合條件的索賠人同意,除其他事項外,駁回該索賠人目前維持的針對Chegg的所有索賠,以換取該索賠人按比例支付的和解金額。索賠人必須在2022年1月26日之前簽署釋放協議。作為和解的結果,除了四在加利福尼亞州的訴訟中強制仲裁的請願書被帶着偏見駁回。
吾等並無記錄任何與上述事項有關的虧損或有應計項目,因為吾等不相信該等事項可能出現虧損。吾等並不知悉任何個別或整體的其他未決法律事項或索償,預期會對吾等的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而,我們對索賠是否會提起訴訟的分析不能肯定地預測,訴訟的結果也不能肯定地預測。然而,無論結果如何,為這些行動辯護都可能代價高昂、耗費時間、分散管理人員的注意力,並對我們的業務產生負面影響。任何這些行動的不利結果,包括判決或和解,都可能對我們未來的業務、經營業績和/或財務狀況造成重大不利影響。
注9.擔保和彌償
我們已同意就某些事件或事件向我們的董事及高級職員提供賠償,但須受某些限制,而此等人士現正或曾經應我們的要求擔任此等職務。我們可以在終止僱傭時終止與這些人的賠償協議,但終止不會影響與終止生效日期之前發生的事件有關的賠償要求。我們有一份董事和高級管理人員保險單,將我們的潛在風險限制在我們的保險範圍內。此外,我們還與不同的供應商就某些索賠、責任、損失和損害達成了其他賠償協議。未來潛在賠償的最高金額是不受限制的。
我們認為這些賠償協議的公允價值無關緊要。截至2022年3月31日,我們沒有記錄這些協議的任何負債。
注10.股東權益
加速股票回購
2022年2月22日,我們與一家金融機構(2022年ASR)達成了加速股份回購(ASR)協議。我們將2022年ASR計算為二獨立交易、回購我們的普通股以及與我們的普通股掛鈎的合同,這些合同符合股東權益分類的某些會計標準。在執行時,我們支付了固定金額#300.0百萬美元,並收到了最初交付的8,562,255以下為我們普通股的股份三營業日,這些日子立即停用。我們普通股的初始交割量約為80已支付的固定金額的百分比#美元。300.0百萬美元,這是基於我們普通股在執行日期的股價。2022年的ASR被記錄為我們的簡明綜合股東權益表上額外實收資本的減少。2022年ASR在2022年第二季度達成和解,我們收到了額外交付的837,001我們普通股的股份,這些股份立即停用。2022年的ASR導致了9,399,256我們普通股的成交量加權平均價減去商定的折扣,$31.9174每股。我們不需要在結算時向金融機構支付任何額外的現金或交付普通股。
2021年12月3日,我們與一家金融機構(2021年ASR)達成了一項ASR協議,回購美元300.0百萬股我們已發行的普通股。2021年ASR在截至2022年3月31日的三個月內結算,我們收到了額外交付的2,163,219我們普通股的股份。
基於股份的薪酬費用
記錄的僱員和非僱員基於股份的薪酬支出總額如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
收入成本 | $ | 623 | | | $ | 362 | | | | | |
研發 | 11,776 | | | 7,959 | | | | | |
銷售和市場營銷 | 4,386 | | | 2,919 | | | | | |
一般和行政 | 16,299 | | | 11,860 | | | | | |
基於股份的薪酬總支出 | $ | 33,084 | | | $ | 23,100 | | | | | |
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,我們將基於股票的薪酬支出資本化為$1.8百萬美元和美元0.5分別為100萬美元。
RSU和PSU練習
RSU和PSU的活動如下:
| | | | | | | | | | | |
| 未完成的RSU和PSU |
| 未償還股份 | | 加權平均授予日期公允價值 |
2021年12月31日的餘額 | 8,171,462 | | | $ | 46.36 | |
授與 | 2,472,933 | | | 33.21 | |
已釋放 | (642,952) | | | 68.70 | |
被沒收 | (598,243) | | | 44.26 | |
2022年3月31日的餘額 | 9,403,200 | | | $ | 41.51 | |
截至2022年3月31日,我們與RSU和PSU相關的未確認的基於股份的薪酬支出總額約為$296.1百萬美元,將在剩餘的加權平均歸屬期間確認,約2.5好幾年了。
注11.後續事件
2022年4月,我們與GT Marketplace,LLC(以BBA的身份經營業務)就出售我們的印刷教科書圖書館和合作夥伴關係達成了最終協議,提供我們所需的材料。我們將繼續在我們的網站上提供我們需要的材料,並保持與學生的關係,但是,BBA已經以$購買了我們現有的印刷教科書圖書館14根據支付條件和某些調整,將繼續對印刷教科書進行投資,併為印刷教科書交易提供履行後勤服務。我們預計,我們將繼續完成eTextbook交易,直到2022年底,屆時BBA將完成eTextbook交易。
作為與英國銀行家協會合作的結果,印刷教科書交易的收入將包括立即確認的總交易的收入份額,而不是按比例在租賃期內確認的總金額,通常為2-五個月句號。來自eTextbook交易的收入將繼續按合同期內的毛金額確認,通常為2-五個月在預期的過渡期內,這些收入將立即被確認為收入份額。我們將不再產生大量收入成本,例如主要與發貨和履行有關的訂單履行費用、過渡到BBA後電子文本圖書的出版商內容費用,以及印刷教科書折舊和註銷費用。我們將繼續產生收入成本,如支付處理費和員工相關成本,以及持續運營費用,如平臺基礎設施維護和過渡成本。董事會於2022年4月批准後,我們的淨教科書資料庫及與印刷教科書交易相關的未確認遞延收入成為持有待售資產組,隨後因代價超過持有待售資產組的賬面價值而被出售給BBA。截至我們的財務報表發佈之日,我們銷售印刷教科書圖書館的初步會計正在進行中,因此我們無法進行任何額外的披露。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
你應該閲讀以下關於我們的財務狀況和經營結果的討論,以及我們的簡明綜合財務報表和本季度報告第I部分第1項“財務報表(未經審計)”中包含的相關附註。除了歷史綜合財務信息外,以下討論還包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。有關其他信息,請參閲標題為“關於前瞻性陳述的説明”一節。可能導致或促成這些差異的因素包括以下討論的因素和本季度報告中關於Form 10-Q的其他因素。
概述
世界各地數以百萬計的人通過Chegg學習。我們的使命是通過把學生放在第一位來改善學習和學習結果。我們支持終身學習者從他們的學術旅程開始,並延伸到他們的職業生涯。CHENGG平臺提供支持學習者的產品和服務,幫助他們更好地瞭解自己的學術課程材料,並提供個人和專業發展技能培訓,幫助他們實現學習目標。
學生訂閲我們的訂閲服務,統稱為Chegg服務,可通過我們的網站和移動設備在全球範圍內訪問。我們的主要切格服務包括切格學習、切格寫作、切格數學解算器、切格學習包、布蘇、數學和思考福。我們的Chegg學習訂閲服務提供“專家問答”和循序漸進的“教科書解決方案”,幫助學生完成課程作業。當學生需要寫作幫助時,包括抄襲檢測掃描和為他們的論文創建引文,他們可以使用我們的Chegg寫作訂閲服務。我們的Chegg Math Solver和Mathway訂閲服務通過提供逐步數學解算器和計算器來幫助學生理解數學。我們還提供CHOGG學習包,作為我們的CHOGG學習、CHOGG寫作和CHOGG數學解算器服務的高級訂閲捆綁包,其中還包括抽認卡、概念視頻以及練習題和測驗等附加功能。我們的Thinkful基於技能的學習平臺提供專注於最熱門技術技能的專業課程。
必備材料包括我們的印刷教科書和電子課本產品,與購買新材料的成本相比,這有助於學生節省資金。我們提供廣泛的印刷教科書資料庫,主要供出租,也可供出售,包括我們自己和我們的印刷教科書合作伙伴。我們與各種第三方合作,直接或間接從出版商那裏獲取紙質教科書和電子課本。
2022年4月,我們與BBA簽訂了最終協議,我們將繼續在我們的網站上提供我們需要的材料,並與學生保持關係,然而,BBA已經購買了我們現有的印刷教科書資料庫,並將繼續進行印刷教科書的投資,併為印刷教科書交易提供履行物流。我們預計,我們將繼續完成eTextbook交易,直到2022年底,屆時BBA將完成eTextbook交易。我們期待我們與BBA的合作關係提供一個更快增長、更高利潤率的機會。
2022年1月,我們完成了對Busuu Online S.L.(BUSU)的收購,這是一家在線語言學習公司,通過自定進度的課程、由專家輔導的現場課程以及與Busuu語言學習社區成員學習和練習的能力相結合,提供全面的解決方案。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,我們分別創造了2.022億美元和1.984億美元的淨收入。
由於新冠肺炎疫情和通貨膨脹等宏觀經濟狀況,我們繼續經歷教育行業的放緩,這導致我們提供的教育技術服務的流量下降。就業機會和薪酬的增加,以及學生上課時間的減少,都導致入學人數明顯低於預期。那些已經註冊的學生參加的課程越來越少,要求越來越低的作業也越來越少。因此,我們的服務和收入增長率正在減速,這種減速可能會持續下去。
我們的長期戰略是以我們的能力為中心,利用Chegg服務來增加學生對我們學習平臺的參與度。我們計劃繼續投資於Chegg服務的擴展,以提供更具吸引力和個性化的解決方案,並深化與學生的互動。此外,我們相信,我們為達到目前的規模所做的投資將使我們能夠隨着時間的推移推動運營利潤率的增加,再加上
Chegg Services的貢獻,將使我們能夠保持長期盈利能力並保持正現金流。我們實現這些長期目標的能力受到許多風險和不確定性的影響,包括我們吸引、留住及越來越多地吸引學生人口的能力;我們服務的流量減少;我們的市場競爭激烈;能否從奇格服務獲得足夠的收入;以及其他因素,例如新冠肺炎疫情,它將繼續演變並影響我們的業務和運營結果。新冠肺炎疫情使我們的業務面臨許多風險和不確定性,其中大部分是我們無法控制的,無法預測,包括疫情後的招生趨勢和學生行為,如所選課程的數量和強度。這些風險和不確定性在我們截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告的第一部分第1A項“風險因素”中有更詳細的描述。
我們根據學生對我們的看法和他們對我們產品的使用情況,公佈了我們的兩個產品線--切格服務和所需材料的收入。關於我們兩個產品線的更多細節將在接下來的兩節中討論,標題分別為“Chegg服務”和“所需材料”。
Chegg服務
我們為學生提供的切格服務產品線主要包括切格學習、切格寫作、切格數學解算器、切格學習包、Busuu、Mathway和Thinkful。學生通常按月付費使用Chegg服務。我們還與領先品牌合作,根據學生的反饋為學生提供折扣、促銷和其他令他們高興的產品。
總體而言,在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,切格服務收入分別佔淨收入的91%和82%。
所需材料
我們的必需材料產品線包括印刷教科書和電子課本的收入。我們擁有的印刷教科書的收入主要是在租賃期內按比例確認的總交易額,通常為兩到五個月。當印刷教科書發貨給學生時,合作伙伴擁有的印刷教科書的收入立即被確認為總交易額的收入份額。此外,所需材料包括電子課本的收入,這些收入主要在合同期內按比例確認,通常為兩到五個月。
由於與BBA的夥伴關係,印刷教科書交易的收入將包括立即確認的交易總額的收入份額,而不是按比例在租賃期內確認的總金額,租賃期通常為兩到五個月。通過預期的過渡期,電子文本交易的收入將繼續按合同期(一般為兩至五個月)按毛數確認,到了過渡期,這些收入將立即被確認為收入份額。
總體而言,在截至2022年和2021年3月31日的三個月中,所需材料收入分別佔淨收入的9%和18%。
我們業務的季節性
Chegg服務、我們擁有的印刷教科書和eTextbook的收入主要在學生訂閲我們的Chegg服務、租用印刷教科書或訪問eTextbook的期限內按比例確認。這通常導致我們在第四季度的收入和盈利能力最高,因為它反映了學年的更多天數。我們與收入成本和營銷活動相關的可變費用在第一季度和第三季度仍然是最高的,因此我們的盈利能力可能無法提供有意義的連續洞察。
由於這些因素,我們收入和支出最集中的時期並不一定重合,對我們歷史上季度運營業績的連續比較可能無法對我們的整體財務表現提供有意義的洞察。
經營成果
下表彙總了我們的歷史簡明合併經營報表(單位為千,但佔總收入的百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
淨收入 | $ | 202,244 | | | 100 | % | | $ | 198,378 | | | 100 | % | | | | | | | | |
收入成本(1) | 55,085 | | | 27 | | | 71,384 | | | 36 | | | | | | | | | |
毛利 | 147,159 | | | 73 | | | 126,994 | | | 64 | | | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
研發(1) | 52,415 | | | 26 | | | 46,131 | | | 23 | | | | | | | | | |
銷售和市場營銷(1) | 42,498 | | | 21 | | | 26,214 | | | 13 | | | | | | | | | |
一般和行政(1) | 46,870 | | | 23 | | | 37,870 | | | 19 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
總運營費用 | 141,783 | | | 70 | | | 110,215 | | | 55 | | | | | | | | | |
營業收入 | 5,376 | | | 3 | | | 16,779 | | | 9 | | | | | | | | | |
利息支出總額,淨額和其他收入(費用),淨額 | 4,583 | | | 2 | | | (79,137) | | | (40) | | | | | | | | | |
未計提所得税準備的收入(虧損) | 9,959 | | | 5 | | | (62,358) | | | (31) | | | | | | | | | |
所得税撥備 | (4,217) | | | (2) | | | (2,821) | | | (2) | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 5,742 | | | 3 | % | | $ | (65,179) | | | (33) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)包括以股份為基礎的薪酬費用如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本 | $ | 623 | | | | | $ | 362 | | | | | | | | | | | |
研發 | 11,776 | | | | | 7,959 | | | | | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | 4,386 | | | | | 2,919 | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | 16,299 | | | | | 11,860 | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬總支出 | $ | 33,084 | | | | | $ | 23,100 | | | | | | | | | | | |
截至2022年和2021年3月31日的三個月
淨收入
下表列出了我們Chegg服務和所需材料產品線所示期間的總淨收入(以千為單位,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日, | | | | 變化 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | $ | | % | | | | |
Chegg服務 | $ | 184,812 | | | $ | 162,351 | | | | | $ | 22,461 | | | 14 | % | | | | |
所需材料 | 17,432 | | | 36,027 | | | | | (18,595) | | | (52) | | | | | |
淨收入合計 | $ | 202,244 | | | $ | 198,378 | | | | | $ | 3,866 | | | 2 | | | | | |
在截至2022年3月31日的三個月裏,Chegg Services的收入比2021年同期增加了2250萬美元,增幅為14%。增長主要是由於推出了增強的和新的產品,包括我們對Busuu的收購(於2022年1月完成),以及全球品牌知名度和滲透率的提高。在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏,Chegg服務收入分別佔淨收入的91%和82%。與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月,所需材料收入減少了1860萬美元,降幅為52%。減少的主要原因是各種印刷教科書的後勤挑戰,以及大學招生人數減少導致單位數量減少。在截至2022年和2021年3月31日的三個月中,所需材料收入分別佔淨收入的9%和18%。
由於我們與BBA的合作,我們預計所需的物質收入將會減少,因為我們確認了收入在總交易額中的份額,而不是總交易額。
收入成本
下表列出了所示期間的收入成本(除百分比外,以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日, | | | | 變化 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | $ | | % | | | | |
收入成本(1) | $ | 55,085 | | | $ | 71,384 | | | | | $ | (16,299) | | | (23) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)包括以下以股份為基礎的薪酬支出: | $ | 623 | | | $ | 362 | | | | | $ | 261 | | | 72 | % | | | | |
與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月收入成本減少了1630萬美元,降幅為23%。減少的主要原因是訂單履行費用減少1,230萬美元,原因是單位數量減少,教科書圖書館淨虧損減少460萬美元,主要是減記減少,學生購買教科書的成本減少330萬美元,印刷教科書折舊費用減少220萬美元,客户支持費用減少190萬美元,但被410萬美元的其他折舊和攤銷費用增加,240萬美元的網絡託管費增加,以及220萬美元的教師收購增加的導師成本部分抵消。毛利率增至73% 在截至2022年3月31日的三個月裏,這一比例高於2021年同期的64%。
由於我們與英國銀行家協會的合作,我們預計隨着時間的推移,收入成本將會下降,利潤率將會提高。
運營費用
下表列出了所示期間的總運營費用(除百分比外,以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日, | | | | 變化 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | $ | | % | | | | |
研發(1) | $ | 52,415 | | | $ | 46,131 | | | | | $ | 6,284 | | | 14 | % | | | | |
銷售和市場營銷(1) | 42,498 | | | 26,214 | | | | | 16,284 | | | 62 | | | | | |
一般和行政(1) | 46,870 | | | 37,870 | | | | | 9,000 | | | 24 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
總運營費用 | $ | 141,783 | | | $ | 110,215 | | | | | $ | 31,568 | | | 29 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
(1) 包括以下以股份為基礎的薪酬支出: | | | | | | | | | | | | | |
研發 | $ | 11,776 | | | $ | 7,959 | | | | | $ | 3,817 | | | 48 | % | | | | |
銷售和市場營銷 | 4,386 | | | 2,919 | | | | | 1,467 | | | 50 | | | | | |
一般和行政 | 16,299 | | | 11,860 | | | | | 4,439 | | | 37 | | | | | |
基於股份的薪酬費用 | $ | 32,461 | | | $ | 22,738 | | | | | $ | 9,723 | | | 43 | % | | | | |
研究與開發
在截至2022年3月31日的三個月裏,研發費用比2021年同期增加了630萬美元,增幅為14%。增加的主要原因是與員工相關的支出增加,包括基於股票的薪酬支出550萬美元,以及支持我們的研發的技術支出增加150萬美元。在截至2022年3月31日的三個月裏,研發費用佔淨收入的比例為26%,而2021年同期為23%。
銷售和市場營銷
與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月,銷售和營銷費用增加了1630萬美元,增幅為62%。這一增長主要是由於增加了國際營銷支出,包括來自Busuu的增量營銷支出1000萬美元,與員工相關的支出增加,包括基於股票的薪酬支出300萬美元,以及其他折舊和攤銷支出增加210萬美元。在截至2022年3月31日的三個月裏,銷售和營銷費用佔淨收入的比例為21%,而2021年同期為13%。
一般和行政
在截至2022年3月31日的三個月裏,與2021年同期相比,一般和行政費用增加了900萬美元,或24%。這一增長主要是由於與員工相關的支出增加,包括基於股票的薪酬支出增加了860萬美元。在截至2022年3月31日的三個月裏,一般和行政費用佔淨收入的百分比為23%,而2021年同期為19%。
在截至2022年3月31日的三個月中,與2021年同期相比,與員工相關的運營費用增加,這在很大程度上是由我們收購Busuu增加的員工推動的。
利息支出和其他收入(費用),淨額
下表列出了所示期間的利息支出和其他收入(費用)淨額(除百分比外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日, | | | | 變化 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | $ | | % | | | | |
利息支出,淨額 | $ | (1,597) | | | $ | (1,929) | | | | | $ | 332 | | | (17) | % | | | | |
其他收入(費用),淨額 | 6,180 | | | (77,208) | | | | | 83,388 | | | N/m | | | | |
利息支出總額,淨額和其他收入(費用),淨額 | $ | 4,583 | | | $ | (79,137) | | | | | $ | 83,720 | | | N/m | | | | |
______________________________________
*n/m-沒有意義
在截至2022年3月31日的三個月中,利息支出淨額與2021年同期相比減少了30萬美元,降幅為17%,主要原因是2023年票據將於2021年全部贖回。
在截至2022年3月31日的三個月中,與2021年同期相比,其他收入(支出)淨增加8340萬美元,這主要是由於沒有因提前清償部分2025年票據的債務而產生的7820萬美元虧損和因衍生工具公允價值變化而產生的710萬美元淨虧損。
所得税撥備
下表列出了我們在所示期間的所得税撥備(除百分比外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日, | | | | 變化 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | $ | | % | | | | |
所得税撥備 | $ | (4,217) | | | $ | (2,821) | | | | | $ | (1,396) | | | 49 | % | | | | |
在截至2022年3月31日的三個月中,所得税撥備比2021年同期增加了140萬美元,增幅為49%,這主要是由於基數侵蝕和反濫用税,部分被預扣税的減少所抵消。
流動性與資本資源
截至2022年3月31日,我們的主要流動性來源是現金、現金等價物和總計16億美元的投資,這些資金用於營運資本。我們的大部分淨收入來自與學生的電子商務交易,這些交易通過支付處理器立即結算,而我們的應付賬款則根據與供應商的合同付款條款進行結算。
2021年11月,我們的董事會批准將我們現有的證券回購計劃增加5.0億美元,授權根據適用的證券法和其他法律要求,通過公開市場購買、大宗交易和/或私下協商的交易或根據規則10b5-1計劃,回購至多10億美元的普通股和/或可轉換票據。回購的時間、數量和性質將由管理層根據企業的資本需求、市場狀況、適用的法律要求和其他因素來決定。在截至2022年3月31日的三個月和截至2021年12月31日的年度內,我們實施了加速股票回購計劃,回購了總計6.00億美元的已發行普通股。此外,在2021年,我們以私人協商的交易方式分別回購了5740萬美元和1.0億美元的2023年債券和2025年債券的本金總額,總代價分別為1.496億美元和1.849億美元。回購計劃下仍有6,550萬美元,該計劃沒有到期日,將一直持續到我們的董事會因任何原因隨時暫停、終止或修改。
2021年2月,我們完成了一次股票發行,在扣除承銷折扣和佣金以及發行費用(2021年股票發行)後,我們籌集了10.915億美元的淨收益。在2020年8月和2019年3月/4月,我們完成了2026年票據和2025年票據的發售,在扣除初始購買者折扣和我們應支付的估計發售費用後,分別產生了約9.841億美元和7.802億美元的淨收益。2026年債券和2025年債券分別於2026年9月1日和2025年3月15日到期,除非在該日期之前按照其條款進行轉換、贖回或回購。
截至2022年3月31日,我們的運營累計虧損3.314億美元,未來可能還會出現更多虧損。我們的運營資金主要來自我們的普通股首次公開募股(IPO)、2017年的後續公開發行、我們的可轉換優先票據發行、我們2021年的股票發行以及運營產生的現金。
我們在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中披露,我們在合同義務項下的承諾沒有實質性變化。
我們相信,我們現有的流動資金來源將足以為我們的運營和償債義務提供至少未來12個月的資金。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的收入增長率、我們對研發活動的投資、我們對新產品和服務的獲取以及我們的銷售和營銷活動。在現有現金和運營現金不足以為我們未來的活動提供資金的情況下,我們可能需要通過公共或私人股本或債務融資來籌集額外資金。額外的資金可能不會以對我們有利的條款提供,或者根本不會。如果在可接受的條款下沒有足夠的資金可用,或者根本沒有資金,我們可能無法為我們的業務計劃提供足夠的資金,這可能會對我們的業務、運營現金流和財務狀況產生負面影響。
我們的大部分現金、現金等價物和投資都在美國。截至2022年3月31日,我們的海外子公司在外國司法管轄區持有的現金微不足道。我們目前不打算或預計有必要將這些外國資金匯回國內;然而,由於減税和就業法案,我們預計如果這些外國資金匯回國內,美國聯邦政府的影響將微乎其微。此外,根據我們目前和未來的需求,我們相信我們目前的資金和資本資源對我們的國際業務來説是足夠的。
下表列出了我們的現金流(單位為千):
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| 截至三個月 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | |
現金流量數據簡明合併報表: | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 80,035 | | | $ | 73,573 | | | |
用於投資活動的現金淨額 | (363,072) | | | (764,952) | | | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (307,461) | | | 867,600 | | | |
經營活動的現金流
截至2022年3月31日的三個月內,經營活動提供的淨現金為8000萬美元。我們的淨收入為570萬美元,這是由於我們的預付費用和其他流動資產2170萬美元的變化而增加的。我們還有大量的非現金運營支出,包括基於股票的薪酬支出3310萬美元,以及其他折舊和攤銷支出2030萬美元。
截至2021年3月31日的三個月內,經營活動提供的淨現金為7,360萬美元。本集團淨虧損6,520萬美元已被重大非現金營運開支所抵銷,包括印刷教科書折舊開支380萬美元、其他折舊及攤銷開支1,480萬美元、股份補償開支2,310萬美元、提早清償債務虧損7,820萬美元、衍生工具公允價值變動淨虧損710萬美元及教科書圖書館淨虧損400萬美元,該等虧損主要由於增加撇賬所致,但被出售策略股權投資的收益530萬美元部分抵銷。
投資活動產生的現金流
在截至2022年3月31日的三個月內,用於投資活動的現金淨額為3.631億美元,用於收購一家企業4.011億美元,購買投資2.733億美元,購買財產和設備2950萬美元,購買教科書370萬美元,但因投資到期3.421億美元和出售教科書所得250萬美元而被部分抵銷。
在截至2021年3月31日的三個月內,用於投資活動的現金淨額為7.65億美元,涉及購買投資9.257億美元、購買財產和設備1900萬美元、收購業務790萬美元和購買教科書450萬美元,但因投資到期金額1.813億美元、出售戰略股權投資所得收益680萬美元和出售教科書所得收益400萬美元而被部分抵銷。
融資活動產生的現金流
在截至2022年3月31日的三個月中,用於融資活動的現金淨額為3.075億美元,主要用於回購普通股3.005億美元,以及支付750萬美元與股權獎勵的股票淨額結算相關的税款。
在截至2021年3月31日的三個月內,融資活動提供的現金淨額為8.676億美元,涉及我們股票發行的淨收益10.915億美元,2023年票據和2025年票據上限贖回工具的收益2480萬美元,以及根據股票計劃發行普通股的收益30萬美元,部分被我們2023年票據和2025年票據的部分償還1.898億美元和支付5920萬美元的與股票獎勵的淨股份結算相關的税款所抵消。
關鍵會計政策、重大判斷和估計
我們的簡明綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些簡明綜合財務報表時,我們需要做出影響資產、負債、收入、成本和費用的報告金額以及相關披露的估計和假設。這些估計構成了我們對我們的資產和負債的賬面價值做出判斷的基礎,而從其他來源看,這些判斷並不容易顯現。我們的估計和判斷是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。在持續的基礎上,我們評估我們的估計和假設。當前的新冠肺炎疫情給全球經濟和金融市場帶來了不確定性和混亂。我們並不知悉有任何特定事件或情況需要更新我們的估計或判斷,或需要我們修訂資產或負債的賬面價值。隨着新事件的發生和獲得更多信息,這些估計可能會發生變化。在不同的假設或條件下,我們的實際結果可能與這些估計不同。
在截至2022年3月31日的三個月內,與截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中披露的關鍵會計政策和估計相比,我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
近期會計公告
有關最近的會計聲明,請參閲本季度報告10-Q表第一部分第1項“財務報表(未經審計)”所附簡明綜合財務報表附註的附註1“列報背景和基礎”。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在截至2022年3月31日的三個月內,與截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中第II部分第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”中的披露相比,我們的市場風險沒有其他重大變化。
項目4.控制和程序
(a)信息披露控制和程序的評估
在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估,這些控制和程序的定義見《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條。
在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,任何披露控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。
根據管理層的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序旨在並有效地在合理水平上提供保證,我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關所需披露的決定。
(b)財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化,這些變化與交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)所要求的評估有關。我們繼續監測新冠肺炎疫情的影響,儘管我們的許多員工都在遠程工作,但我們沒有經歷任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能性產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1.法律程序
在正常業務過程中,我們可能會不時受到某些法律程序和索賠的影響,包括涉嫌侵犯商標、專利、版權和其他知識產權的索賠;僱傭索賠;以及一般合同或其他索賠。我們還可能不時受到各種法律或政府索賠、要求、糾紛、調查或信息請求的影響。此類事項可能包括但不限於與保修、退款、違約、僱傭、知識產權、政府監管或合規或其他事項有關的索賠、爭議或調查。見本季度報告10-Q表第一部分“財務報表(未經審計)”所附“簡明綜合財務報表附註”附註8“承付款和或有事項”。
第1A項。危險因素
我們的業務和財務結果受到各種風險和不確定因素的影響,包括我們在截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中第I部分第1A項“風險因素”中描述的風險和不確定因素,這些風險和不確定因素可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和我們普通股的交易價格產生不利影響。從我們的Form 10-K年度報告來看,我們的風險因素沒有發生重大變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
未登記的證券銷售
在截至2022年3月31日的三個月裏,我們沒有未登記的證券銷售。
註冊人及關聯購買人購買證券
下表彙總了截至2022年3月31日的三個月內的證券回購活動(單位為千,不包括每種證券支付的平均價格和回購的證券總數):
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期間 | | 回購證券總數 | | 每種證券支付的平均價格 | | 根據公開宣佈的計劃購買的證券總數 | | 根據公開宣佈的計劃購買的總金額 | | 根據公開宣佈的計劃,可供回購的最高金額 |
截至2021年12月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | 365,491 | |
1月1日-1月31日(1) | | 2,163,219 | | | 28.3914 | | | 2,163,219 | | | — | | | 365,491 | |
2月1日-2月28日(2) | | 8,562,255 | | | — | | | 8,562,255 | | | 300,000 | | | 65,491 | |
3月1日-3月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | 65,491 | |
(1) 2021年12月3日,我們與一家金融機構(2021年ASR)達成了一項ASR協議,回購我們3.00億美元的已發行普通股。2021年ASR在截至2022年3月31日的三個月內結算,我們收到了額外交付的2,163,219股普通股。根據公開宣佈的計劃購買的總金額為零,因為我們在截至2021年12月31日的三個月內預付了3.0億美元。
(2)2022年2月22日,我們與一家金融機構(2022年ASR)達成了加速股票回購(ASR)協議,回購我們3.00億美元的已發行普通股。作為對3.00億美元預付款的交換,我們收到了最初交付的8,562,255股普通股。每種證券支付的平均價格不適用,因為在截至2022年3月31日的三個月內沒有進行最終結算。2022年ASR在2022年第二季度達成和解,我們收到了額外交付的837,001股普通股,按成交量加權平均價減去商定的折扣,每股31.9174美元。
有關2021年和2022年ASR的其他信息,請參閲本季度報告第I部分第1項“財務報表(未經審計)”中隨附的簡明綜合財務報表附註10“股東權益”。
除了2021年和2022年的ASR,我們在截至2022年3月31日的三個月內沒有回購我們的任何證券,但與受限股票單位持有人沒收普通股以換取因歸屬受限股票單位而代表持有人支付法定預扣税款的情況除外。
項目6.展品
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| | | | 以引用方式併入 |
展品 不是的。 | | 展品 | | 表格 | | 文件編號 | | 提交日期 | | 證物編號: | | 已歸檔 特此聲明 |
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31.01 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條,認證首席執行官兼聯席主席丹·羅森斯韋格 | | | | | | | | | | X |
31.02 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官安德魯·布朗的證明 | | | | | | | | | | X |
32.01** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證 | | | | | | | | | | X |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔 | | | | | | | | | | X |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構 | | | | | | | | | | X |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算 | | | | | | | | | | X |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤 | | | | | | | | | | X |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿 | | | | | | | | | | X |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義 | | | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 | | | | | | | | | | X |
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** | 根據1934年《證券交易法》(修訂後的《交易法》)第18條的規定,本證書不被視為已提交,或不受該條款的責任約束,也不應被視為通過引用將其納入1933年《證券法》(經修訂)或《交易法》下的任何申請。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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| 切格公司 |
May 2, 2022 | 由以下人員提供: | | /S/安德魯·布朗 |
| | | 安德魯·布朗 |
| | | 首席財務官 (正式授權人員兼首席財務官) |