Document

謝謝你，蘭迪，早上好。我歡迎大家參加我們的財報電話會議，並感謝你們對特雷克斯的興趣。首先，我要感謝所有特雷克斯團隊成員在這個生產中斷和COVID影響的具有挑戰性的全球運營環境中所做的努力。團隊成員正在勤奮工作，為客户和股東提高我們的業績。我們在我們的業務中看到了強勁的全球客户需求。18億美元的預訂量同比增長了19%。創紀錄的35億美元積壓比上一年增加了17%和73%。全球經營環境變得越來越艱難和不可預測。話雖如此，我們的供應鏈團隊成員正在努力將生產中斷降至最低，併為客户提供服務。

接下來，讓我花一點時間談談這場戰爭及其對特雷克斯的影響。首先，我們與烏克蘭人民站在一起。在第一季度，我們停止接受來自俄羅斯和白俄羅斯的新訂單。我們沒有生產，對俄羅斯、白俄羅斯和烏克蘭的歷史銷售也很有限。然而，最近由於戰爭導致的大宗商品價格、能源成本和物流的上漲，對公司造成了不利影響。儘管面臨這些挑戰，特雷克斯團隊成員仍通力合作，推動我們的戰略重點、執行力、有目的的創新和增長。

轉到幻燈片3，我們為所有保護自己和他人安全的特雷克斯團隊成員感到自豪。我要感謝我們世界各地的團隊成員，感謝他們對我們的零傷害安全文化和特雷克斯之路價值觀的持續承諾。安全仍然是公司的首要任務，以思想安全、工作安全、家庭安全為驅動。我們對零傷害的堅定承諾正在推動安全指標的改進，例如可記錄的總事故率，這在過去六年中有了顯著的改善。這證明瞭我們團隊成員的辛勤工作和奉獻精神。

請翻到幻燈片4。我們強大的環境、社會和治理(ESG)計劃提供利益相關者價值。在董事會和執行領導團隊的領導下，我們繼續在ESG之旅中取得進展。在每個季度的投資者電話會議上，我們將重點介紹我們ESG戰略的支柱之一，並報告進展情況。本季度我們重點強調社會責任，其中包括多樣性、公平和包容(DEI)、員工敬業度和社區支持。我感到自豪的是，我們的許多團隊成員都在積極參與我們的親和力小組，其中包括退伍軍人、女性、工作父母、驕傲和非多數團隊成員。例如，在這個對工薪家庭來説要求很高的時間裏，我們的工薪父母羣體非常積極地相互支持。此外，3000名團隊成員參加了我們在世界各地舉辦的三月份國際婦女節活動。我們的目標是充分發揮特雷克斯的潛力，確保每個人的聲音都被聽到，團隊成員感到受到重視和歡迎。親和力小組讓團隊成員有機會相互支持，擴大他們的網絡，並提供教育。我們的每個執行領導團隊成員都是我們八個全球親和力小組中的一個。我們的目標之一是推動圍繞社會責任的行動，包括增加整個公司的女性和非多數人代表。我們高管團隊的薪酬與這些目標保持一致。我想要表彰我們的團隊成員對他們社區的影響, 這清楚地展示了特雷克斯之路公民身份和僕人領導的價值觀。我們在印度的材料加工(“MP”)團隊成員正在與當地一家非政府組織合作，為兒童權利和教育提供資金。我們的諾沃克團隊成員將參與本季度的習慣為人類項目和環境清理。此外，團隊成員和公司也向烏克蘭的救援工作捐款。我們對我們在ESG目標上取得的進展感到高興。

請翻到幻燈片5，回顧我們的財務重點。該團隊在本季度實現了穩健的財務業績。10億美元的銷售額是由持續強勁的全球客户需求推動的。我們繼續進行審慎的成本管理。營業利潤率同比提高7.4%。每股收益為0.74美元，同比增長32%。總體而言，第一季度的財務業績表明，我們的團隊成員在充滿活力和不斷挑戰的運營環境中繼續表現出強勁的執行力。

請翻到幻燈片6。我們的MP細分市場是一個多元化、高績效的業務組合。MP的品牌憑藉出色的終端市場產品和地域多元化擁有領先的市場地位。MP的全球需求依然強勁，預訂量增長了24%，積壓金額達到創紀錄的12億美元，同比增長66%。我們的PowerScreen和Finlay品牌正受益於強勁的全球總需求。我們的移動粉碎和篩分產品在市場上處於領先地位。環境和廢物回收解決方案的增長正在推動對我們的Ecotec和CBI產品的需求。MP團隊採用了現有的產品設計並對其進行了修改，以服務於快速增長的環境和廢物回收市場。隨着美國住房庫存的補充，住宅建設的強勁勢頭正在推動對我們水泥產品的需求。我們的高級攪拌機業務推出了新的產品和功能。我們的Fuchs材料處理商正受益於高廢鋼價格。此外，Fuchs機器的運行時間更長，這推動了零部件收入。大宗商品價格走強正在推動澳大利亞對Franna Pick and Carry起重機的需求。這款產品是為不斷增長的印度市場重新設計的，印度是世界上最大的自提式起重機市場。MP的終端市場多元化是其強項。所有這些市場都在增長，併為我們領先的MP品牌提供了強勁的需求。高空作業平臺(AWP)的終端市場也表現強勁，預訂量增長了16%，積壓金額達到創紀錄的23億美元，同比增長77%。建築、基礎設施和工業應用正在推動對Genie解決方案的需求。精靈產品的應用包括數據中心、倉庫, 和製造設施。北美和歐洲的更換週期是積極的，因為機隊老化和客户的利用率很高。在全球範圍內，更多的採用繼續提高勞動效率和工作場所安全。除中國外，所有地區對精靈產品的需求都保持強勁。我們的公用事業業務將受益於電網擴建以及與2023年支出相關的預期基礎設施法案。此外，該業務將參與全美對5G電信的需求。由於客户希望保留多年的生產時段，該業務的需求強勁。我們位於南達科他州沃特敦的新工廠有能力支持這一增長。

轉到幻燈片7，我們的執行、創新和增長戰略將在2022年繼續加強我們的運營，並使公司能夠利用我們終端市場的強勁需求。首先，該團隊繼續向新市場和新地區擴張，這些市場和地區具有很高的增長潛力，包括回收、材料處理和電氣化。MP繼續擴大ProStack批量處理產品供應和分銷渠道。這是我們現有的材料搬運解決方案的絕佳鄰接。在AWP中，Genie變電站公用事業吊杆展示了我們的Genie和公用事業業務之間的合作伙伴關係，為操作員不能使用鬥車的變電站提供新的絕緣吊杆。我們的零部件和服務團隊正在為經銷商和客户投資提供數字產品，包括myTerex和Lift Connect。增強的功能包括改進的服務分析，允許客户維護他們的設備並減少停機時間，及時的信息，如利用率和燃油消耗，改善客户運營業績，在線產品信息，以及直觀的部件和服務訂單功能。超過6萬臺機器安裝了這項技術，更多的增強功能正在開發中。我們還通過新的亞特蘭大工廠擴大了我們的公用事業客户服務足跡。除了技術和客户體驗外，我們還將繼續進行有機和非有機的投資以實現增長。

今年2月，我們投資了Viatec的即插即用電子動力輸出系統。這表明我們致力於支持公用事業車隊的電氣化，使卡車能夠在沒有發動機空轉的情況下運行。該解決方案通過消除噪音和碳排放來支持我們客户的ESG需求。它還通過減少發動機運行時間來降低運行成本並延長公用設備的使用壽命。本週，我們宣佈收購了一家總部位於北愛爾蘭的重型製造製造商。此次收購通過增加製造能力和產能來支持MP的增長戰略。這些行動和投資表明，我們致力於執行支持我們戰略的有吸引力的增長優先事項。

轉到幻燈片8，特雷克斯有機增長的一個重要部分是我們位於墨西哥蒙特雷的新工廠。我最近參觀了我們高度投入和才華橫溢的Genie團隊成員目前正在生產遙控器的臨時設施。該團隊正在以零傷害安全文化和特雷克斯之路價值觀為基礎，建立強大的運營基礎。我還參觀了永久設施的現場，該設施正處於建設階段的早期階段，進展順利。本地供應鏈的發展也在進行中。蒙特雷團隊在過去的一年裏來自多個行業，他們正在做着令人難以置信的工作。很高興看到我們當地蒙特雷、更廣泛的精靈和企業團隊之間出色的團隊合作，共同創建一個世界級的製造工廠。

請翻到幻燈片9。地緣政治問題和地方COVID政策正在導致材料、物流、貨運、能源和勞動力方面的中斷增加和成本顯著增加。這些不利因素制約了我們的增長。然而，我們正在積極應對這些挑戰。在本季度，COVID病例繼續增加。在特雷克斯，我們2022年第一季度的病例比2021年全年的病例還多。這對我們工廠的生產和效率以及我們的供應商產生了不利影響。接近第一季度末，中國的COVID政策開始對我們的常州和嘉定工廠造成重大幹擾。這也影響了我們的許多中國供應商，進一步增加了我們全球供應鏈和物流的中斷。該團隊每天都在通過以下方式應對逆風：通過與供應商保持密切聯繫並擴大我們的供應基礎來緩解成本壓力並將生產中斷降至最低；重新設計零部件以最大限度地提高關鍵投入的可用性以提高生產；為客户提供關於交貨和成本逆風的透明溝通；以及實施價格上漲以應對通脹成本壓力。在這個動態的環境中，我們的運營、銷售和客户服務團隊成員展現了韌性和靈活性，為我們的客户增加生產交貨量，以克服這些全球挑戰。有了這些，我會把它交給朱莉。

謝謝你，約翰，大家早上好。讓我們來看看幻燈片10中的第一季度財務表現。我們報告的銷售額為10億美元，同比增長16%，主要原因是銷量和價格的增加。由於歐元兑美元走弱，外幣換算對本季度的銷售額產生了3200萬美元的負面影響，約佔3.5%。由於定價行動部分抵消了成本增加，本季度毛利率下降了180個基點。我們的AWP業務從恢復關税排除和營業税退還中確認了與前幾個時期相關的300萬美元的利益。回想一下，由於組件供應的原因，我們無法在2021年發貨所有2021年定價的訂單。鋼鐵、液壓、發動機、貨運和物流的投入成本同比、環比和自上次財報電話會議以來都有所增加。儘管處於高通脹環境，SG&A費用比前一年減少了300萬美元。由於嚴格的費用管理控制繼續進行，SG&A銷售額的百分比為11.1%，比上一年提高了210個基點。通過嚴格的成本控制，營業利潤率為7.4%，較上年上升30個基點，環比上升40個基點。第一季度營業利潤為7500萬美元，而去年同期為6200萬美元。當前季度的營業利潤包括500萬美元的公司費用和其他與重組、遣散費和與前產品線相關的訴訟費用。利息和其他支出比2021年第一季度減少約400萬美元，主要是由於債務水平的利息支出減少了2.39億美元。2022年第一季度全球有效税率約為18.5%, 因為我們在本季度記錄了有利的離散項目。我們對本年度全球有效税率的估計仍為20.5%，與我們之前的展望一致。第一季度每股收益為0.74美元，增長了32%，比去年同期增長了0.18美元。財務注資在本季度產生了每股0.02美元的負面影響。該季度9%的增量利潤率低於我們25%的目標。正如我們在2月份討論的那樣，今年上半年，隨着通脹繼續升級，我們25%的增量保證金框架受到了挑戰。我們的投資資本回報率保持在19.2%的強勁水平。該季度的自由現金流為負7200萬美元，這與過去第一季度的歷史模式一致。我們還沒有收到美國國税局批准的3900萬美元退款。我將在稍後準備好的講稿中更詳細地討論自由現金流。

讓我們看看我們的細分市場業績，從幻燈片11中的MP細分市場開始。幻燈片上的圖片是我們在MP、我們的Ecotec回收產品線和特雷克斯洗滌系統方面的增長投資的極佳例子。MP又一次表現強勁，銷售額為4.53億美元，與2021年第一季度相比增長了20%，該業務在本季度結束時積壓了12億美元，同比增長66%。預訂活動在我們的綜合和環境業務中尤為強勁。在這些具有挑戰性的市場中，MP在本季度的營業利潤增加了31%，營業利潤率達到14.2%，比去年增加了120個基點，環比增加了40個基點。即使在這種通脹環境下，MP也能表現出始終如一的表現。該團隊繼續其出色的運營執行。

在幻燈片12上，請查看我們AWP部門的財務業績。AWP的銷售額為5.52億美元，比上年增長了16%。AWP第一季度的預訂量為11億美元，同比增長16%，其中公用事業業務的預訂量尤為強勁。季度末的積壓訂單為23億美元，同比增長77%。Genie和公用事業在2021年和2022年期間都採取了多項價格行動，以應對通脹成本壓力。在嚴格的費用管理的推動下，AWP在本季度實現了5.9%的營業利潤率，比去年增加了30個基點，環比增加了110個基點。不包括本季度的財務標註福利，營業利潤率與上一年持平。精靈和公用事業團隊每天都在勤奮地工作，以交付產品。在我們繼續推動運營改進的過程中，我為能與他們合作感到自豪。

有關我們紀律嚴明的資本配置的概述，請參閲幻燈片13。為了讓您對我們的自由現金流表現有所瞭解，從歷史上看，該業務在第一季度處於負自由現金流狀態。2021年第一季度，我們的自由現金流受到1500萬美元退税和出售TFS投資組合帶來的700萬美元淨收益的積極影響。與我們在2019年第一季度和2020年第一季度的歷史表現相比，2022年第一季度有所改善。本季度的自由現金流為負7200萬美元，受到庫存增加1.08億美元的不利影響。庫存水平較高是由於等待安裝最終部件的醫院庫存增加了4200萬美元，以及為支持我們的積壓而增加了4400萬美元的原材料。現在，讓我詳細説明我們的現金在本季度的一些用途。我們繼續對我們的業務進行再投資，資本支出和技術投資為2300萬美元。我們的很大一部分資本支出與我們在墨西哥蒙特雷的設施有關。向股東返還現金是我們紀律嚴明的資本配置戰略的重要組成部分。該公司在2月份將季度每股股息提高到0.13美元，增幅為8.3%。此外，我們在本季度完成了1800萬美元的股票回購，因為我們相信特雷克斯的股票是一項有吸引力的投資。我們的股票回購計劃還剩下1.22億美元。最後，該公司在過去四年中顯著降低了槓桿率，並加強了其資產負債表。自2019年第一季度以來，未償總債務減少了7.38億美元，降幅為50%，自2021年第一季度以來減少了2.39億美元, 降幅為24%。我們在2024年之前沒有短期到期日，而我們81%的債務在本十年結束前是固定利率的。我們的淨槓桿率保持在1.35倍的低水平，遠低於我們在整個週期中的2.5倍目標。我們有7.53億美元的充足流動資金。該公司處於經營和發展業務的絕佳地位。

現在轉到幻燈片14。我們重申我們在2月份與您分享的2022年全年公司和部門展望。供應鏈挑戰仍在繼續，但自我們上次與您交談以來，通脹壓力、地緣政治不確定性以及高度限制性的中國COVID政策變得更加糟糕。重要的是要認識到，這種前所未有的環境可能會正面或負面地改變這種前景。我們第一季度的表現好於預期。至於商業需求，我們在第一季度繼續看到強勁的預訂活動。我們在本季度結束時積壓了35億美元。然而，我們的銷售前景反映了與供應商的最新對話。銷售不是需求的函數，而是供應鏈交付零部件的能力。我們有增加產量的內部能力，而且過去已經證明瞭這一點。隨着價格成本動態的改善，預計全年的營業利潤率將穩步增長。MP的利潤率在14%至14.5%之間，全年將相對平衡。AWP的營業利潤率為7.8%至8.5%，反映出今年剩餘時間價格實現的改善。在第二季度，我們預計AWP的營業利潤率將達到個位數的中位數。隨着定價行動的生效，預計第三季度和第四季度的營業利潤率將有所改善。儘管如此，預計上半年的增量利潤率將為負值，但下半年將有所改善，並高於我們25%的目標。MP在2021年第二季度表現出色，營業利潤率為16.4%，因此該業務在2022年第二季度將面臨艱難的同比競爭。此外，MP的增量利潤率受到新產品和製造能力投資的負面影響。AWP在2021年第二季度也表現強勁, 隨着銷售復甦，營業利潤率達到11%，通脹壓力微乎其微。因此，2022年上半年不利的價格成本動態將導致利潤率增量低於我們的目標，但在下半年增加到高於我們的目標。在自由現金流方面，我們預計未來三個季度自由現金流將有所改善，我們重申了1.75億至2.25億美元的預期。最後，我想重申我們的每股收益預期為3.55美元至4.05美元。有了這些，我會把它還給你的，約翰。

謝謝你，朱莉。翻到幻燈片15，結束我準備好的發言。特雷克斯處於有利地位，能夠為股東帶來更多價值，因為我們擁有強大的業務、強大的品牌和強大的市場地位，再加上創紀錄的積壓，我們可以在此基礎上增長。我們將繼續投資於新產品和製造能力，同時實現戰略性的無機增長。我們將繼續執行我們紀律嚴明的資本配置策略。我們已經展示了在日益具有挑戰性的環境中的韌性和適應性。我相信這將使特雷克斯成為一家更強大的公司。説到這裏，讓我把話題轉回到蘭迪身上。