依據第424(B)(5)條提交

註冊號碼333-250083

招股説明書副刊

(截至2020年11月24日的招股説明書)

$80,000,000

免疫公司

普通股

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我們已於2022年5月2日與SVB Securities LLC就本招股説明書副刊及隨附的招股説明書所提供的普通股每股面值0.0001美元的股份訂立銷售協議或銷售協議。根據銷售協議的條款，吾等可不時透過SVB證券(作為吾等的代理)發售及出售合共發行價最高達8,000,000美元的普通股。

我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市，代碼為“IMUX”。2022年4月29日，我們普通股的最後一次報告售價為每股6.77美元。

根據本招股説明書附錄 和隨附的招股説明書，我們普通股(如果有的話)的銷售將按照1933年《證券法》(經修訂)或《證券法》頒佈的第415條規則 所定義的“按市場發行”進行。SVB證券不需要出售任何特定數量或金額的普通股，但將按照SVB證券和我們共同商定的條款，以符合其正常交易和銷售慣例的商業合理努力作為我們的銷售代理。不存在以任何託管、信託或類似安排接收資金的安排。

根據銷售協議出售普通股而須支付予SVB證券的賠償金額為根據銷售協議出售的任何普通股所得款項總額的3.0%。有關支付給SVB證券的賠償 的其他信息，請參閲S-10頁開始的“分銷計劃”。就代表本公司出售普通股而言，SVB證券將被視為證券法所指的“承銷商” ，而支付給SVB證券的賠償將被視為承銷佣金或 折扣。我們還在銷售協議中同意就某些債務向SVB證券提供賠償和出資，包括證券法和1934年證券交易法(經修訂)或交易法下的債務。

投資我們的普通股涉及很高的風險。請 閲讀本招股説明書附錄S-5頁、隨附招股説明書第5頁開始的標題為“風險因素”的章節，以及通過引用併入本招股説明書附錄和隨附招股説明書的文件。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否屬實或完整。任何相反的陳述 都是刑事犯罪。

SVB證券

本招股説明書補充日期為2022年5月2日

目錄

頁面

招股説明書副刊

招股説明書

吾等及SVB證券均未授權任何人提供任何資料或作出任何陳述，但本招股説明書增刊、隨附招股説明書或吾等授權與本次發售相關使用的任何免費書面招股説明書所載或併入的內容除外。我們和SVB證券對他人可能 向您提供的任何其他信息的可靠性不承擔任何責任，也不能提供任何保證。本招股説明書附錄和隨附的招股説明書一起構成僅出售在此發售的證券的要約，但僅限於在合法的情況下和在司法管轄區內。本招股説明書附錄、隨附的招股説明書以及我們已授權與本次發行相關的任何免費編寫的招股説明書中包含的信息僅在各自的日期有效 。自這些日期以來，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。您應閲讀本招股説明書附錄、隨附的招股説明書、以引用方式併入本文和其中的文件、 以及我們在作出投資決策時授權與本次發行相關使用的任何免費編寫的招股説明書。 您還應閲讀並考慮我們在本招股説明書附錄和附帶的招股説明書中提到的文檔中的信息，這些文檔的標題為“在哪裏可以找到更多信息”和“通過引用合併的信息”。

關於本招股説明書補充資料

本文檔由兩部分組成。第一部分 是本招股説明書附錄，它描述了本次發售的具體條款，並補充和更新了隨附的招股説明書以及通過引用併入本招股説明書附錄和隨附的招股説明書的文檔中所包含的信息。 第二部分是隨附的招股説明書，它提供了更一般的信息，其中一些可能不適用於本次發售。 通常，當我們僅指“招股説明書”時，我們指的是兩部分的組合。如果本招股説明書附錄中包含的信息與隨附的招股説明書中包含的信息不同或不同，您應依賴本招股説明書附錄中的信息 。

您應僅依賴本招股説明書附錄中包含的或通過引用併入的信息、隨附的招股説明書以及我們已授權 與本次發售相關的任何免費編寫的招股説明書。我們沒有，SVB證券也沒有授權任何其他人向您提供本招股説明書附錄和附帶的招股説明書中所包含或通過引用併入的信息 以外或不同的信息，以及我們已授權與此次發行相關使用的任何允許自由撰寫的招股説明書中包含的信息。本招股説明書及隨附的招股説明書不應構成出售要約或邀請購買除招股説明書附錄所涉及證券以外的任何證券的要約，或在不允許要約或銷售的任何 司法管轄區內要約要約。

本招股説明書附錄及隨附的招股説明書中包含的信息僅在本招股説明書附錄或隨附的招股説明書的日期為止是準確的，而本招股説明書附錄及隨附的招股説明書中通過引用併入的文件中的信息 僅在該等文件的日期 時準確，無論本招股説明書附錄及隨附的招股説明書的交付時間或本公司普通股的任何出售的時間。自這些日期以來，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。 您在做出投資決定時，務必閲讀和考慮本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中包含或引用的所有信息。在投資我們的普通股之前，您應閲讀本招股説明書附錄和隨附的招股説明書，以及通過引用併入本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中的文件，以及在本招股説明書附錄和隨附的 招股説明書中“哪裏可以找到更多信息”項下描述的其他信息。

除非上下文另有説明，本招股説明書中對“免疫”、“我們”、“我們”、“本公司”和類似名稱的所有提法均指免疫公司及其合併子公司。

有關前瞻性陳述的警示説明

本招股説明書附錄、隨附的招股説明書以及我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件均包含符合證券法第27A節和交易法第21E節的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述基於我們目前對各種未來事件的信念和假設，涉及許多風險和不確定性，可能會導致實際結果與預期大相徑庭。前瞻性表述包括所有非歷史事實的表述，可以通過“可能”、“將會”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“可能”、“可能”、“將會”、“應該”或類似的表述以及這些術語的否定來識別。這些前瞻性陳述包括，除其他外，關於以下方面的陳述：

前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性 和其他因素，這些因素可能會導致我們的實際結果、業績或成就與任何此類前瞻性陳述明示或暗示的未來結果、業績或成就大不相同，包括在本招股説明書附錄、隨附的招股説明書以及通過引用併入本招股説明書和隨附的招股説明書的文件中所描述的風險因素和成就。鑑於這些不確定性，您不應過度依賴這些前瞻性陳述。 此外，前瞻性陳述僅代表我們管理層截至招股説明書附錄之日的信念和假設。 您應閲讀本招股説明書附錄和隨附的招股説明書，以及通過引用納入本文和其中的文件。 您應瞭解，我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。

此外，我們或任何其他人均不對這些聲明的準確性和完整性承擔責任。除非法律要求，否則我們不承擔公開更新這些前瞻性陳述的義務，即使未來有新的 信息，實際結果也可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。

危險因素

投資我們的普通股涉及高度風險。在決定是否投資我們的普通股之前，您應仔細考慮本招股説明書附錄、隨附的招股説明書以及本招股説明書附錄中引用的文件中討論的具體風險 和隨附的招股説明書。本文和美國證券交易委員會備案文件中描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。 其他我們目前未知或我們目前認為無關緊要的風險和不確定性也可能損害我們的業務。如果本招股説明書附錄、隨附的招股説明書或通過本招股説明書附錄和隨附的招股説明書引用而併入的文件中描述的任何風險或不確定因素實際發生，或任何此類額外的風險和不確定因素實際發生，我們的業務、經營業績、現金流、財務狀況和前景可能會受到重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下跌，您可能會損失部分或全部投資。

與此產品相關的風險

管理層將擁有廣泛的自由裁量權來使用此次發行的任何收益 ，我們可能無法有效使用收益。

我們的管理層將擁有廣泛的自由裁量權，可以使用此次發行的任何收益，包括用於“收益的使用”中所述的任何目的。您將依賴我們管理層對此次發行的任何收益的應用做出的判斷。收益的使用結果和有效性 是不確定的，我們可能會以您不同意的方式使用收益，或者不會改善我們的運營結果，或者 提高我們普通股的價值。我們未能有效利用這些資金可能會對我們的業務產生實質性的不利影響， 推遲我們候選產品的開發，並導致我們的普通股價格下跌。

無法預測銷售協議下的銷售產生的總收益 。

在銷售協議的某些限制及遵守適用法律的情況下，吾等有權在銷售協議有效期內的任何時間向SVB證券遞交配售通知。在遞送配售通知後透過SVB證券出售的股份數目將根據多種因素而波動，包括銷售期內本公司普通股的市價、本公司可能在任何適用的配售通知中與SVB證券設定的任何限額，以及對本公司普通股的需求。由於根據銷售協議出售的每股股份價格將隨着時間的推移而波動，因此目前無法預測根據銷售協議銷售將籌集的總收益 。

在此發行的普通股將在“市場發售”中出售，在不同時間購買股票的投資者可能會支付不同的價格。

在不同時間購買本次發行股票的投資者 可能會支付不同的價格，相應地，他們的投資結果可能會經歷不同程度的稀釋和不同的結果。 我們將根據市場需求酌情決定本次發行的時間、價格和出售的股票數量。此外，根據我們董事會的最終決定或我們可能在任何適用的配售通知中施加的任何限制， 本次發售的股票沒有最低或最高銷售價格。投資者可能會體驗到他們在此次發行中購買的股票的價值下降，因為他們以低於支付價格的價格出售股票。

如果您在此次發行中購買我們的普通股，您的股票的賬面價值可能會立即大幅稀釋。

本次發行的普通股每股發行價可能超過本次發行前我們已發行普通股的每股有形賬面淨值。因此，如果您在本次發行中購買普通股 ，您可能會支付高於調整後每股普通股有形賬面淨值的每股價格。假設 我們的普通股總計11,816,839股，假設發行價為每股6.77美元，上次報告的普通股在納斯達克全球精選市場上的銷售價格是2022年4月29日，總收益為8,000萬美元，在扣除佣金和我們應支付的估計發行費用後，包括根據2020年銷售協議(定義如下)於2022年1月1日至2022年4月29日發行的4,204,113股我們的普通股，您將立即經歷每股2.72美元的稀釋。指本公司於2021年12月31日的經調整每股有形賬面淨值(於本次發售生效後)與根據2020年銷售協議進行的先前銷售之間的差額，以及假設發行價。在行使未償還期權的範圍內，您將經歷進一步的稀釋。有關如果您參與此產品將產生的稀釋的更多 詳細説明，請參閲下面標題為“攤薄”的部分。由於在此發售的股票將直接在市場上出售，我們出售這些股票的價格將有所不同，這些差異可能會很大。如果我們以遠低於他們投資價格 的價格出售股票，我們出售股票的購買者以及我們的現有股東將經歷嚴重的稀釋。

我們將需要額外的資本資金，收到這些資金可能會損害我們普通股的價值。

我們未來的資本需求取決於許多因素，包括我們的臨牀試驗、研究、開發、銷售和營銷活動。為了繼續開發我們的候選藥物，我們需要通過公開或非公開的股權或債務發行，或通過與戰略合作伙伴或其他來源的安排來籌集額外資金。 不能保證在需要時或以我們滿意的條件提供額外資金。如果我們通過發行股權證券來籌集額外資本，我們的股東可能會經歷大量稀釋，而新的股權證券 可能擁有比我們現有普通股更大的權利、優惠或特權。例如，截至2022年4月29日，根據我們現有的銷售協議或與SVB證券於2020年12月29日簽訂的2020年銷售協議，我們與普通股的股份相關的剩餘產能約為830萬美元，該協議將一直有效，直至其不再有產能或根據其條款以其他方式終止，而根據該協議進行的進一步銷售可能導致進一步稀釋。此外，我們還有相當數量的已發行股票期權。 截至2021年12月31日，共有2,157,460股普通股可通過行使已發行股票期權發行，加權 平均行權價為每股13.54美元。行使已發行股票期權可能會進一步稀釋你的投資。

如果證券或行業分析師對我們的普通股發表負面意見，我們普通股的價格和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場受證券或行業分析師可能發佈的關於我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告等因素的影響。 如果任何可能跟蹤我們的分析師對我們的普通股做出不利的建議，或對我們的競爭對手提出更有利的相對建議，我們的普通股的交易價格可能會下降。如果任何可能報道我們的分析師停止對我們公司的報道或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，進而可能 導致我們普通股的交易價格或交易量下降。

收益的使用

我們可以不時發行和出售我們的普通股，總髮行價最高可達8000萬美元。由於本次發行並無最低發行金額的要求 本次公開發行的實際總金額、向SVB證券支付的佣金以及向我們支付的收益(如果有)目前無法確定 。不能保證我們將根據銷售協議出售任何股份作為融資來源。

我們打算將此次發行的淨收益用於我們的三種主要候選產品Vidofludimus鈣(IMU-838)、IMU-935和IMU-856的持續 臨牀開發，並用於其他一般 企業用途。

根據我們目前的計劃和業務狀況，我們對此次發行所得淨收益的預期用途代表了我們目前的意圖。我們實際支出的金額和時間將取決於許多因素，包括我們研發工作的進展、我們當前或未來臨牀試驗的狀況和結果、監管提交的時間以及任何不可預見的現金需求。因此，我們的管理層將擁有廣泛的自由裁量權 來應用此次發行的任何淨收益。

在我們將此次發行的淨收益用於上述目的之前，我們打算將我們收到的任何資金投資於短期、投資級、計息工具和美國政府證券。 我們無法預測這些投資是否會產生良好的回報。

稀釋

如果您在本次發行中投資於我們的普通股，您的權益將立即稀釋至您在此次發行中支付的每股價格與本次發行生效後我們普通股的調整後有形每股賬面價值之間的差額。每股有形賬面淨值代表我們的有形資產總額，即我們的總資產減去商譽，減去我們的總負債，除以 我們已發行普通股的股份數量。

在落實吾等以每股6.77美元的假設發行價出售合共11,816,839股普通股後，本公司普通股於2022年4月29日在納斯達克 全球精選市場上最後一次公佈的出售價格，總收益為8,000萬美元，扣除佣金和估計應支付的發售費用，包括根據2020年1月1日至2022年4月29日根據銷售協議發行的4,204,113股普通股，我們於2021年12月31日的經調整有形賬面淨值為1.717億美元。或每股4.05美元的普通股。這意味着現有股東的有形賬面淨值立即增加每股0.48美元，新投資者以每股6.77美元的假定發行價購買普通股，每股立即稀釋2.72美元。

下表説明瞭此次發行中購買普通股的新投資者的每股攤薄情況：

前述表格和計算基於截至2021年12月31日的26,335,418股已發行普通股 和根據2020年銷售協議發行的4,204,113股普通股 從2022年1月1日至2022年4月29日，不包括：

假設在與SVB證券的銷售協議期間，我們的全部普通股在與SVB證券的銷售協議期限內以該價格出售，出售股票的價格從上表所示的假設發行價每股6.77美元增加每股1.00美元，將使我們的調整後每股有形賬面淨值增加到4.20美元，並將在扣除佣金和估計我們應支付的發售費用後，在此次發行中向新投資者攤薄每股有形賬面淨值 至3.57美元。假設在與SVB證券的銷售協議期間，我們的全部普通股在與SVB證券的銷售協議期限內以每股1.00美元的價格出售，則在扣除佣金和估計應支付的發售費用後，我們的 調整後每股有形賬面淨值將減少至3.87美元，並將使本次發行中向新投資者提供的每股有形賬面淨值稀釋至1.90美元，而上表所示假設發行價為每股6.77美元。

以上討論的資料僅供參考，受吾等與SVB證券的銷售協議所規限的股份將不時以不同價格出售。此外，如果行使未償還的 期權，您將經歷進一步的稀釋。此外，由於市場狀況或戰略考慮，我們可能會選擇籌集額外資本，即使我們認為我們目前或未來的運營計劃有足夠的資金。如果我們通過出售股權或可轉換債務證券來籌集額外的資本，您將經歷進一步的稀釋。

配送計劃

我們已與SVB Securities LLC訂立銷售協議，根據該協議，我們可不時透過SVB Securities作為我們的銷售代理髮行及出售高達8,000萬美元的普通股。我們普通股的銷售(如果有)將通過證券法規則 415中定義的任何被視為“市場發行”的方式進行，包括直接在或通過納斯達克全球精選市場、在或通過普通股的任何其他現有 交易市場進行銷售，或向或通過做市商進行銷售。

SVB證券將根據銷售協議的條款和 條件或吾等與SVB證券達成的其他協議按日發售我們的普通股。我們將指定每日通過SVB證券出售的普通股的最高數量或金額，或與SVB證券一起確定該最高數量或金額 。在銷售協議條款及條件的規限下，SVB證券將按照其正常交易和銷售慣例以及適用的州和聯邦法律、規則和法規以及納斯達克全球精選市場的規則 ，以商業上合理的 努力代表吾等銷售吾等要求出售的所有普通股。我們可以指示SVB證券 如果不能以我們在任何此類指示中指定的最低價格或更高的價格出售普通股，則不得出售普通股。本公司或SVB證券在向另一方發出適當通知後，可暫停通過SVB證券根據銷售協議發行我們的普通股。吾等及SVB證券均有權按照銷售協議的規定發出書面通知，在任何時間由雙方自行決定終止銷售協議。根據銷售協議 發售本公司普通股將按銷售協議的規定於銷售協議終止時終止。

支付給SVB證券作為銷售代理的賠償金額將為根據銷售協議通過SVB證券出售的任何普通股總收益的3.0%。我們還同意償還SVB證券與此次發行相關的實際外部法律費用，包括SVB證券的律師費，金額最高為50,000美元，外加與公司根據銷售協議中規定的交易法提交的某些文件相關的最高15,000美元，以及與確定我們是否遵守金融行業監管機構，Inc.或FINRA的規則和 規定相關的最高15,000美元。根據FINRA規則5110，這些已報銷的費用和支出被視為與此次發行相關的對SVB證券的銷售補償。我們估計，除根據銷售協議應付予SVB證券的佣金外，本公司應付發售的總開支約為100,000元。

剩餘的銷售收益，扣除我們應支付的任何費用和任何政府、監管或自律組織收取的與出售我們普通股相關的任何交易費用 ，將等於我們出售該普通股的淨收益。

在根據《銷售協議》通過其作為銷售代理銷售普通股的每一天之後，新浪證券將不遲於下一個交易日在納斯達克全球精選市場向吾等提供書面確認 。每次確認將包括當天通過其作為銷售代理出售的股票數量或金額、已出售股票的 成交量加權平均價以及我們從此類出售中獲得的淨收益。

吾等將至少每季度報告銷售協議項下透過SVB證券售出的普通股股份數目 、向吾等支付的款項淨額，以及吾等於有關期間因出售普通股而向SVB證券支付的賠償。

除非雙方 另有約定，普通股銷售的結算將在任何出售以換取向我們支付淨收益的日期之後的第二個交易日進行。不存在以代管、信託或類似安排接受資金的安排。

就根據銷售協議以吾等名義出售普通股而言，SVB證券將被視為證券法所指的“承銷商”，而向SVB證券支付的賠償將被視為承銷佣金或折扣。我們已在銷售協議中 同意就某些責任向SVB證券提供賠償和出資，包括證券法和交易法下的責任。作為銷售代理，SVB證券不會從事任何穩定我們普通股的交易。

我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市交易 ，代碼為“IMUX”。我們普通股的轉讓代理是美國股票轉讓信託有限責任公司。

SVB證券和/或其關聯公司已經為我們提供並可能在未來為我們提供各種投資銀行和其他金融服務，他們已經就這些服務獲得了並可能在未來 獲得常規費用。

法律事務

本招股説明書增刊提供的普通股的有效性 將由紐約的Dentons US LLP為我們傳遞。紐約Covington&Burling LLP是SVB證券 此次發行的法律顧問。

專家

免疫公司截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合財務報表，以及截至2021年12月31日止兩個年度內各年度的綜合財務報表，以引用方式併入本招股説明書附錄中截至2021年12月31日止年度的10-K表格年報，並依據獨立註冊會計師事務所Baker Tilly美國有限責任公司作為審計及會計專家的授權而如此合併。

在那裏您可以找到更多信息

本招股説明書附錄及隨附的招股説明書是我們向美國證券交易委員會提交的S-3表格登記聲明的第 部分。本招股説明書附錄及隨附的招股説明書並不包含註冊説明書和註冊説明書的證物所載的所有信息，也不包含通過引用併入本文和其中的文件。有關我們和我們根據本招股説明書附錄提供的證券的更多信息，請參閲註冊聲明和作為註冊聲明的一部分歸檔的證物 以及通過引用併入本文和其中的文件。您應僅依賴本招股説明書附錄或隨附的招股説明書中包含的信息，或通過引用將其併入本文或其中。我們未授權其他任何人向您提供 不同的信息。我們不會在任何不允許要約的司法管轄區對這些證券進行要約。您不應 假設本招股説明書中的信息截至本招股説明書附錄首頁的日期以外的任何日期都是準確的 ，無論本招股説明書附錄的交付時間或在此提供的證券的任何出售時間。

我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和其他報告、代理和信息聲明以及其他信息。美國證券交易委員會維護一個網站，其中包含有關我們的報告、委託書和其他信息 。美國證券交易委員會網站的地址是Www.sec.gov。我們維護着一個網站：Www.imux.com。我們網站上包含的或可通過網站訪問的信息不屬於本招股説明書附錄的一部分。投資者不應依賴任何此類信息來決定是否購買我們的普通股。我們在此招股説明書附錄中包含我們的網站地址，僅作為非活動的文本參考。

通過引用而併入的信息

美國證券交易委員會允許我們通過引用將我們提交給美國證券交易委員會的文件中包含的信息 合併，這意味着我們可以向您推薦這些文件 ，而不是將其包括在招股説明書附錄中，從而向您披露重要信息。通過引用併入的信息被視為 本招股説明書附錄的一部分，您應像閲讀本招股説明書附錄一樣謹慎閲讀。我們隨後向美國證券交易委員會提交的信息將自動更新並取代 本招股説明書附錄中包含或通過引用併入的信息，並將自這些文件提交之日起被視為本招股説明書的一部分。我們已向美國證券交易委員會提交了 ，並通過引用併入本招股説明書附錄：

此外，我們將 我們隨後根據交易所法案第13(A)、13(C)、14或15(D)節向美國證券交易委員會提交的所有其他文件合併為參考，這些文件是在本招股説明書附錄所屬的註冊説明書的初始提交日期和註冊説明書的效力之後 以及在本招股説明書附錄的日期與本招股説明書提供的任何證券發行終止之間的時間內製作的。 然而，在每種情況下，我們都不會合並：我們提供或被視為提供但未按照美國證券交易委員會規則進行歸檔的任何文件或信息。

您可以通過以下地址或電話向我們免費索取這些文件的副本：

免疫公司 收件人：公司祕書
美洲大道1200號，套房200

紐約，紐約10036

(332) 255-9818

此外，您還可以從美國證券交易委員會獲取這些文件的副本， 本招股説明書附錄中題為“在哪裏可以找到更多信息”一節中介紹了這一點。

招股説明書

普通股

優先股
債務證券

認股權證
個單位

$250,000,000
____________________________

我們可能會不時在一個或多個產品中發售和出售以上確定的證券，總額最高可達250,000,000美元。這份招股説明書為您提供了對這些證券的總體描述。

每次我們發行和出售證券時，我們都會在本招股説明書中提供一份附錄 ，其中包含有關此次發行以及證券的金額、價格和條款的具體信息。本增刊 還可以添加、更新或更改本招股説明書中包含的有關該產品的信息。在投資我們的任何證券之前，您應仔細閲讀此 招股説明書和適用的招股説明書附錄。

我們可以向或通過一家或多家承銷商、交易商和代理商，或直接向購買者，或通過這些方法的組合，提供和出售本招股説明書中描述的證券和任何招股説明書補充材料。如果任何承銷商、交易商或代理人蔘與任何證券的銷售，他們的名稱以及他們之間或他們之間的任何適用的購買價格、費用、佣金或折扣安排將在適用的招股説明書附錄中列出，或將根據所述信息 計算。有關詳細信息，請參閲本招股説明書中標題為“關於本招股説明書”和 “分銷計劃”的部分。在未交付本招股説明書和描述此類證券發行方法和條款的適用的招股説明書附錄之前，不得出售任何證券。

投資我們的證券是有風險的。請參閲本招股説明書第5頁的“風險 因素”部分和適用的招股説明書附錄中包含的任何類似部分，以及通過引用合併到本招股説明書中的有關您在投資我們的證券之前應考慮的因素的其他文件。

我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市，代碼為“IMUX”。2020年11月12日，我們普通股在納斯達克全球精選市場上的最後一次報告售價為每股19.30美元。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有對本招股説明書的充分性或準確性進行評估。任何相反的陳述 都是刑事犯罪。

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本招股説明書的日期為2020年11月24日。

目錄

頁面

關於這份招股説明書

本招股説明書是我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的註冊聲明的一部分，使用的是“擱置”註冊流程。如本招股説明書所述，通過使用貨架註冊聲明，我們可以不時地以一種或多種方式出售證券，總金額最高可達250,000,000美元 。每次我們發行和出售證券時，我們都將為 本招股説明書提供一份招股説明書附錄，其中包含有關所提供和出售的證券的具體信息以及此次發售的具體條款。 我們還可能授權向您提供一份或多份免費撰寫的招股説明書，其中可能包含與這些 發售相關的重要信息。招股説明書副刊或免費撰寫的招股説明書也可以添加、更新或更改本招股説明書中包含的有關該發行的信息 。如果本招股説明書中的信息與適用的招股説明書或免費撰寫的招股説明書之間有任何不一致之處，您應以招股説明書附錄或免費撰寫的招股説明書為準。在購買任何證券之前，您應仔細閲讀本招股説明書和適用的招股説明書附錄(以及任何適用的免費撰寫的招股説明書)，以及標題“Where You Can For More Information”(此處您可以找到更多信息) 和InCorporation by Reference(此處可找到更多信息)中描述的其他信息。

除本招股説明書、任何適用的招股説明書增刊或任何由吾等或代表吾等擬備或向閣下推薦的免費撰寫招股章程外，吾等並未授權任何人向閣下提供任何資料或 作出任何陳述。我們對他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承擔任何責任，也不能提供任何保證。我們不會在任何不允許要約或出售的司法管轄區 出售這些證券。您應假定，本招股説明書和適用的招股説明書 附錄中的信息僅在其各自封面上的日期是準確的，任何適用的自由寫作招股説明書中的信息僅在該自由寫作招股説明書的日期準確，通過引用併入的任何信息僅在通過引用併入的文檔的日期準確，除非我們另有説明。自這些日期以來，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。本招股説明書以引用方式併入本招股説明書，任何招股説明書 增刊或免費撰寫的招股説明書均可包含和引用基於獨立行業出版物和其他公開信息的市場數據和行業統計數據及預測。儘管我們相信這些來源是可靠的，但我們不保證這些信息的準確性或完整性，我們也沒有獨立核實這些信息。此外，本招股説明書、任何招股説明書副刊或任何適用的免費撰寫招股説明書中可能包含或合併的市場和行業數據及預測可能涉及估計, 假設及其他風險和不確定性，可能會根據各種因素而發生變化，包括在本招股説明書、適用的招股説明書附錄和任何適用的自由寫作招股説明書標題下討論的風險因素，以及在通過引用併入本招股説明書的其他文件中類似的標題下討論的內容。因此，投資者不應過度依賴這些信息。

除非另有説明，否則我們在本招股説明書中提及的“我們”、“我們的”、“我們”和“公司”指的是免疫公司。當我們提到“您”時， 我們指的是適用證券系列的潛在持有者。

本招股説明書包含對我們商標和屬於其他實體的商標的引用，這些商標受適用的知識產權法保護。僅為方便起見，本招股説明書中提及的商標和商業名稱(包括徽標、藝術品和其他視覺展示)可能不帶®或™符號，但此類引用並不表示我們或其各自的所有者不會根據適用的法律最大程度地主張我們的權利或適用許可人對這些商標和商品名稱的權利。我們不打算使用或展示其他 公司的商號或商標，以暗示與任何此類公司建立關係，或由任何此類公司背書或贊助我們。

在那裏您可以找到更多信息

我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和其他報告、委託書和其他 信息。美國證券交易委員會維護一個網站，其中包含報告、委託書和信息聲明以及有關我們等以電子方式向美國證券交易委員會提交文件的發行人的其他信息。該網站網址為http://www.sec.gov.

我們的網站地址是www.imux.com。然而，我們網站上的信息不是、也不應被視為本招股説明書的一部分。

本招股説明書和任何招股説明書附錄是我們向美國證券交易委員會提交的註冊説明書的一部分，並不包含註冊説明書中的所有信息。完整的註冊聲明 可以從美國證券交易委員會或我們那裏獲得，如下所示。證明所發售證券條款的契據和其他文件的格式作為或可能作為註冊説明書的證物或以引用方式併入註冊説明書中的文件存檔。 本招股説明書或任何招股説明書附錄中關於這些文件的陳述為摘要，每一陳述在所有 方面均參考其所指的文件進行限定。有關相關事項的更完整説明，請參閲實際文檔。如上所述，您可以通過美國證券交易委員會的網站獲取註冊聲明的副本。

以引用方式將某些文件成立為法團

美國證券交易委員會的規則允許我們將信息通過引用併入本招股説明書中，這意味着我們可以通過向您推薦另一份單獨提交給美國證券交易委員會的文件來向您披露重要信息。通過引用併入的信息被視為本招股説明書的一部分，我們向美國證券交易委員會提交的後續信息 將自動更新和取代該信息。本招股説明書或之前以引用方式併入的備案文件中包含的任何陳述，將被視為就本招股説明書而言被修改或取代，條件是 本招股説明書或隨後通過引用併入的提交文件中的陳述修改或取代了該陳述。

本招股説明書和任何隨附的招股説明書補編通過引用合併了以前已向美國證券交易委員會提交的以下文件(但不包括此類文件中已向美國證券交易委員會提供而未向其提交的任何信息)：

在本次發售終止之前，我們隨後根據1934年《證券交易法》(經修訂)第13(A)、13(C)、14或15(D)節提交的所有報告和其他文件，包括我們可能在初始註冊聲明日期之後至註冊聲明生效之前向美國證券交易委員會提交的所有此類文件，但不包括向美國證券交易委員會提供而不是向美國證券交易委員會提交的任何信息。是否也將通過引用將 併入本招股説明書，並自提交該等報告和文件之日起視為本招股説明書的一部分。

您可以通過寫信或致電以下地址索取本招股説明書中引用的任何文件的免費副本：

免疫公司 收件人：公司祕書
美洲大道1200號，套房200
紐約，紐約10036
(332) 255-9818

但是，除非這些展品已通過引用明確地納入本招股説明書或任何隨附的招股説明書附錄中，否則不會將這些展品發送至備案文件。

該公司

我們是一家臨牀階段的生物製藥公司，正在開發一系列旨在治療慢性炎症性和自身免疫性疾病的選擇性口服免疫療法。我們的主要業務位於德國慕尼黑附近的GräFelfing。我們目前大約有25名員工。

我們目前正在實施三個發展計劃。其中包括IMU-838計劃，該計劃的重點是開發二氫羅酸脱氫酶小分子抑制劑的口服制劑；IMU-935計劃，該計劃的重點是RORγt的反向激動劑，這是一種免疫細胞特異性的維甲酸受體相關孤兒核受體γ(“RORγ”)亞型；以及IMU-856計劃，該計劃涉及開發一種旨在恢復腸道屏障功能的藥物。這些候選產品正在開發中，用於治療復發-緩解型多發性硬化症(RRMS)、潰瘍性結腸炎(UC)、克羅恩病(CD)、牛皮癬等疾病。除了這些巨大的市場外，我們的產品還被開發用於治療某些醫療需求未得到滿足的罕見疾病，如原發性硬化性膽管炎(PSC)和格林-巴利綜合徵(GBS)。我們 還在研究IMU-838作為2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)的潛在治療方案。

在2019年4月12日之前，我們是一家臨牀階段的生物治療公司，名為VITAL TREATIONS，Inc.，歷史上一直專注於開發一種基於細胞的治療方法，旨在治療 急性形式的肝功能衰竭。VITAL TREATIONIES，Inc.最初於2003年5月在加利福尼亞州註冊成立，當時是Vitagen收購公司，隨後於2003年6月更名為VITAL Treaties，Inc.，並於2004年1月在特拉華州重新註冊。2019年4月，我們完成了與免疫股份公司的交換交易，根據該交易，免疫股份公司的普通股持有人將其持有的所有普通股換成了我們的普通股，從而使免疫股份公司成為我們的全資子公司。在交換之後，我們將 我們的名字改為免疫公司，我們成為一家臨牀階段的生物製藥公司，專注於免疫學選擇性口服療法的開發 ，目標是成為慢性炎症性和自身免疫性疾病治療的領導者。

我們的公司總部位於紐約200室美洲大道1200號，郵編：10036。我們還在德國格雷費爾芬羅哈默施拉格21號82166設有辦事處。我們的電話號碼是(332)255-9818。我們在www.imux.com上有一個網站。本招股説明書中包含或可通過本網站訪問的信息不包含在本招股説明書中。投資者不應依賴任何此類信息來決定是否購買我們的普通股。我們僅將我們的網站地址作為非活動文本參考。

危險因素

對根據本招股説明書和適用的招股説明書附錄發行的任何證券的投資涉及風險。您應仔細考慮通過參考我們最新的10-K表格年度報告和10-Q表格季度報告，以及我們在本招股説明書日期後提交的任何後續10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告或當前8-K表格報告，以及通過引用包含或併入本招股説明書的所有其他信息，如我們隨後根據交易法提交的文件所更新的風險因素。以及適用的招股説明書附錄和任何適用的免費撰寫的招股説明書中包含的風險因素和其他信息。 在收購任何此類證券之前。 發生上述任何風險都可能導致您對所提供證券的全部或部分投資損失。

收益的使用

我們打算使用出售證券所得的淨收益，如適用的招股説明書附錄所述。

我們可能提供的股本説明

一般信息

我們的法定股本包括1.3億股普通股，每股面值0.0001美元，以及2000萬股優先股，每股面值0.0001美元。

以下對我們普通股和優先股的描述，以及任何適用的招股説明書補充材料或相關免費撰寫的招股説明書中包含的其他信息，概述了這些類型證券的重要條款和規定，但並不完整。有關我們的普通股和 優先股的完整條款，請參閲我們的公司註冊證書和我們的章程，它們通過引用併入註冊 聲明中，其中包括本招股説明書以及我們可能向 美國證券交易委員會提交的針對我們可能指定的一系列優先股(如果有)的任何指定證書。

我們將在招股説明書附錄或相關免費撰寫的招股説明書中説明我們根據本招股説明書可能提供的任何普通股或優先股的具體條款。如果在招股説明書 附錄中註明，該等普通股或優先股的條款可能與下列條款不同。

普通股

截至2020年11月13日，已發行普通股為20,718,340股 。對於提交股東表決的所有事項，我們普通股的持有者有權就所持有的每股股份投一票 。普通股持有人無權在選舉董事方面享有累積投票權，因此，少數股東不能僅憑投票選舉董事。

根據可能適用於任何當時已發行的優先股的優先股的優惠，普通股持有人有權按比例從董事會宣佈的股息中 從其合法可用資金中獲得股息。在本公司發生清算、解散或清盤的情況下，普通股持有人有權按比例分享在償還債務和任何當時已發行的優先股的清算優先權後剩餘的所有資產。普通股持有人沒有優先購買權，也沒有權利將其普通股轉換為任何其他證券。我們的普通股沒有適用於贖回或償債基金的條款。所有普通股流通股 根據本招股説明書發行的所有普通股均已繳足股款且無需評估。我們普通股持有者的權利、優先權和特權受我們任何已發行優先股的持有者權利的制約，並可能受到這些權利的不利影響。

上市

我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市，代碼為“IMUX”。

轉會代理和註冊處

我們普通股的轉讓代理和登記人是美國股票轉讓信託公司(“AST”)。轉會代理人和登記員的地址是紐約布魯克林第15大道6201號，郵編：11219。

分紅

自成立以來，我們沒有宣佈對我們的普通股進行任何現金股利 ，我們預計在可預見的未來也不會對我們的普通股支付任何現金股息。

優先股

我們被授權發行總計20,000,000股優先股 。截至2020年11月13日，沒有發行和流通股優先股。

優先股可以不經股東批准，按照董事會的授權，分成一個或多個系列發行。與發行的優先股有關的招股説明書附錄 將包括髮行的任何優先股的具體條款，包括(如果適用)：

任何系列或類別的優先股的轉讓代理和註冊人將在適用的招股説明書附錄中闡明。

特拉華州法律和我們的憲章文件可能產生的反收購效果

特拉華州法律、我們修訂和重述的公司註冊證書以及我們修訂和重述的章程的一些條款可能會使以下交易變得更加困難：通過要約收購我們、通過代理競爭或其他方式收購我們，或者罷免我們的現任高管和董事。 這些條款可能會使更難完成或可能阻止股東認為符合其最佳利益或符合我們最佳利益的交易，包括規定支付高於我們股票市價的溢價的交易。

以下概述的這些規定旨在阻止強制性收購行為和不充分的收購要約。這些規定還旨在鼓勵尋求獲得對我們的控制權的人首先與我們的董事會談判。我們相信，加強對我們與收購或重組我們的不友好或主動提議的提倡者進行談判的潛在能力的保護的好處超過了阻止這些提議的壞處，因為談判這些提議可能會導致其條款的改善。

特拉華州反收購法規

我們受《特拉華州公司法總則》(DGCL)第203條的約束，這是一項反收購法規。一般而言，DGCL第203條禁止特拉華州上市公司 在 成為利益股東後的三年內與該“利益股東”進行“業務合併”，除非導致 股東成為利益股東的業務合併或股份收購以規定的方式獲得批准。一般而言，“企業合併”包括 合併、資產或股票出售，或為相關股東帶來經濟利益的其他交易。一般而言，“有利害關係的股東”是指與關聯公司和聯營公司一起擁有(或在確定有利害關係的股東身份確定之前的三年內)公司有投票權股票的15%或更多的人。預計這一條款的存在將對未經我們董事會事先批准的交易產生反收購效果，包括阻止可能導致我們股東持有的普通股股票溢價的 嘗試。

非指定優先股。

如果我們的董事會有能力在沒有股東採取行動的情況下發行最多20,000,000股具有投票權或董事會指定的其他權利或優惠的非指定優先股 ，這可能會阻礙任何改變我們控制權的嘗試的成功。這些條款和其他條款可能會產生推遲敵意收購或推遲我們公司控制權或管理層變動的效果。

股東提名和提議提前通知的要求 。

我們修訂和重述的章程規定了關於向股東大會提交股東提案和提名董事候選人的預先通知程序 ，但董事會或董事會委員會或其指示作出的提名除外。

經書面同意取消股東訴訟。

我們修改和重述的公司註冊證書消除了股東在沒有開會的情況下通過書面同意採取行動的權利。

交錯的董事會。

我們的董事會分為三個級別。每個級別的董事 的任期為三年，每年由我們的股東選舉一個級別。這種選舉和罷免董事的制度可能會阻止第三方提出收購要約或以其他方式試圖獲得我們的控制權，因為它 通常會使股東更難更換大多數董事。

董事的免職。

我們修訂和重述的公司註冊證書規定，我們的股東不得罷免我們的董事會成員，除非有任何理由，並且除法律規定的任何其他投票權外，經有權 在董事選舉中投票的已發行股票至少三分之二的持有人批准。

沒有累積投票權的股東。

我們修改和重述的公司註冊證書不允許 股東在董事選舉中累積他們的選票。因此，有權在任何董事選舉中投票的我們普通股的大多數流通股的持有人可以選舉所有參加選舉的董事(如果他們選擇的話)，但我們優先股持有人可能有權選舉的任何董事除外。

授權但未發行的股份

我們授權但未發行的普通股和優先股 將可供未來發行，無需股東批准。我們可能會將增發股份用於各種目的，包括 未來公開發行以籌集額外資本、為收購提供資金以及作為員工薪酬。授權但未發行的未指定優先股的存在可能會使我們的董事會更加困難或阻止 通過合併、要約收購、代理競爭或其他方式獲得對我們的控制權的企圖。例如，如果在適當行使其受託義務時，我們的董事會認定收購提議不符合我們或我們的股東的最佳利益， 我們的董事會可以在一個或多個非公開發行或其他可能稀釋擬議收購人、股東或股東集團的投票權或其他權利的交易中，在未經股東批准的情況下發行優先股。上述普通股持有人的權利將受制於我們未來可能指定和發行的任何優先股的權利，並可能受到這些權利的不利影響。發行非指定優先股可能會減少可分配給普通股持有者的收益和資產。發行還可能對這些持有人的權利和權力(包括投票權)產生不利影響，並可能具有延遲、威懾或阻止我們控制權變更的效果。

董事責任

我們的章程在DGCL允許的最大程度上限制了我們的董事對我們和我們的股東承擔個人責任的程度。在我們的章程中加入這一條款可能會降低針對董事提起衍生品訴訟的可能性，並可能會阻止或阻止股東或管理層因董事違反注意義務而對其提起訴訟。

特拉華州法律、我們修訂和重述的公司註冊證書以及我們修訂和重述的章程的規定可能會阻止其他公司嘗試敵意收購，因此，它們還可能抑制我們普通股市場價格的暫時波動，這種波動通常是由於實際或傳言中的敵意收購企圖造成的。這些規定還可以防止我們董事會和管理層的組成發生變化。這些規定可能會增加完成股東可能認為符合其最佳利益的交易的難度。

我們可能提供的債務證券説明

以下描述連同我們在任何適用的招股説明書補充文件或免費撰寫的招股説明書中包含的其他信息，彙總了我們在本招股説明書下可能提供的債務證券的重要條款和條款。我們可以發行一個或多個系列的債務證券，作為優先或次級債務，或者作為優先或次級可轉換債券。雖然我們下面總結的條款一般適用於我們在本招股説明書下可能提供的任何未來債務證券 ，但我們將在適用的招股説明書附錄或免費撰寫的招股説明書中更詳細地描述我們可能提供的任何債務證券的特定條款。我們在招股説明書附錄下提供的任何債務證券的條款可能 與我們下面描述的條款不同。除文意另有所指外，每當我們提到“契約”時，我們 也指的是指定特定系列債務證券條款的任何補充契約。

我們將根據優先契約發行我們將與優先契約中指定的受託人訂立的任何優先債務證券 。我們將發行附屬契約下的任何次級債務證券，以及我們將與附屬契約中指定的受託人簽訂的任何補充契約。我們已提交了 份這些文件的表格作為登記説明書的證物，本招股説明書是其中的一部分，而包含所發行債務證券條款的補充契據和 表格的債務證券將作為證物提交給登記説明書 ，本招股説明書是其中的一部分，或將通過參考我們提交給美國證券交易委員會的報告納入其中。

契約將根據修訂後的1939年《信託契約法》(“信託契約法”)獲得資格。我們使用術語“受託人”來指代優先契約下的受託人或附屬契約下的受託人(如果適用)。

以下是優先債務證券的主要條款摘要， 次級債務證券和契約受適用於特定系列債務證券的契約和任何補充契約的所有條款 的約束，並通過參考其全部條款而受到限制。我們敦促您閲讀適用的 招股説明書補充資料和任何與我們根據本招股説明書可能提供的債務證券相關的免費撰寫的招股説明書，以及包含債務證券條款的完整契約。除非我們另有説明，否則優先契約和從屬契約的條款是相同的。

一般信息

每一系列債務證券的條款將由 或根據我們董事會的決議制定，並以高級船員證書 或補充契約中規定的方式闡述或確定。債務證券可以單獨發行，本金總額不受限制。 我們可以為任何系列的債務證券指定最高本金總額。我們將在適用的招股説明書中説明所發行的一系列債務證券的條款，包括：

適用於以原始發行折扣出售的債務證券的美國聯邦所得税後果將在適用的招股説明書附錄中説明。此外，適用於以美元以外的貨幣或貨幣單位計價的任何債務證券的美國聯邦所得税或 其他後果可能會在適用的招股説明書附錄中進行説明。

轉換或交換權利

我們將在適用的招股説明書附錄中列出條款 ，根據該條款，一系列債務證券可以轉換為我們的普通股、我們的優先股或其他證券 (包括第三方的證券)。我們將包括強制轉換或交換的條款，由持有者選擇或由我們選擇。我們可能包括條款，據此，持有該系列債務證券的持有者獲得的普通股、優先股或其他證券(包括第三方證券)的股份數量將受到調整。

合併、合併或出售

除非我們在招股説明書附錄中另有規定適用於特定系列的債務證券，否則該契約將不包含任何限制我們合併或合併或出售、轉讓、轉讓或以其他方式處置我們所有或幾乎所有資產的能力的契約。然而，此類資產的任何繼承人或收購人必須視情況承擔我們在契約或債務證券項下的所有義務。如果債務證券可轉換為我們的其他證券或其他實體的證券，則與我們合併或合併的人或我們將我們所有資產出售給的人必須為將債務證券轉換為債務證券作出準備，如果債務證券的持有人在合併、合併或出售之前轉換了債務證券，他們將獲得的證券。

契約項下的違約事件

除非我們在招股説明書附錄中另有規定適用於特定系列債務證券，否則以下是我們可能發行的任何系列債務證券契約項下的違約事件：

我們將在每個適用的招股説明書附錄中説明與相關係列債務證券相關的任何其他違約事件。如果任何系列的債務證券發生違約事件且仍在繼續，除上文最後一個項目符號中指定的違約事件外，受託人或該系列未償還債務證券本金總額至少25%的受託人或持有人，可通過書面通知我們和受託人(如果該等持有人發出通知)，宣佈未付本金、保費(如果有)和應計利息(如果有)立即到期並支付。 如果違約事件是由於發生某些指定的破產、無力償債或重組事件而發生的，當時未償還的每一期債務證券的未付本金、溢價(如果有)和應計利息(如果有)將到期並應支付，受託人或任何持有人無需 通知或採取任何其他行動。

受影響系列證券中未償還債務本金的多數持有人可以放棄與該系列及其後果有關的任何違約或違約事件，除非我們已按照契約規定糾正違約或違約事件 ，否則違約或違約事件除外。任何此類豁免都應治癒違約或違約事件。

在符合適用契約條款的情況下，如果契約項下的違約事件發生且仍在繼續，受託人將無義務應適用系列債務證券的任何持有人的要求或指示行使其在該契約項下的任何權利或權力，除非該等持有人已就任何損失、責任或開支向受託人提供令其滿意的合理賠償或擔保。任何系列未償債務證券本金金額佔多數的持有人有權指示對該系列債務證券進行任何訴訟的時間、方法和地點，以尋求受託人可採取的任何補救措施，或行使受託人授予的任何信託或權力，但條件是：

契約規定，如果違約事件已經發生並且 仍在繼續，受託人將被要求在行使其權力時使用審慎的人在處理其自身事務時所使用的謹慎程度。然而，受託人可以拒絕遵循與法律或契約相牴觸的任何指示，或受託人認為不適當地損害相關債務證券系列的任何其他持有人的權利的指示，或 將使受託人承擔個人責任的指示。在根據契約採取任何行動之前，受託人將有權獲得因採取或不採取此類行動而產生的所有費用、開支和責任的賠償。

任何系列債務證券的持有人只有在下列情況下才有權根據契約提起訴訟或指定接管人或受託人，或尋求其他補救措施：

如果我們拖欠債務證券的本金、溢價或利息，這些限制不適用於債務證券持有人 提起的訴訟。

我們將定期向受託人提交關於我們 遵守契約中指定契約的聲明。

契約規定，如果違約發生並仍在繼續，並且受託人的負責人實際上知道 ，受託人必須在違約發生後45天內將違約通知郵寄給每個持有人，除非這種違約已被治癒。除非任何債務擔保或契約中規定的某些其他違約的本金或溢價或利息發生違約，否則，如果 且只要董事會、執行委員會或信託委員會或受託人的負責人善意地確定，扣留通知符合相關係列債務證券持有人的最佳利益，則受託人應受到保護。

假牙的改裝；豁免

在符合我們可能發行的任何系列債務證券的契約條款的情況下，我們和受託人可以不經任何持有人同意，就下列具體事項更改契約 ：

此外，根據契約，吾等和受託人可更改一系列債務證券持有人的權利，但須徵得受影響的每個系列未償還債務證券本金總額至少過半數的持有人的書面同意。但是，除非我們在適用於特定系列債務證券的招股説明書補編中另有規定，否則我們和受託人只有在徵得受影響的任何未償還債務證券的每一位持有人的同意後，才能進行以下更改：

放電

每份契約規定，在符合契約條款和招股説明書附錄中適用於特定系列債務證券的任何其他限制的情況下，我們可以選擇 解除我們對一個或多個系列債務證券的義務，但指定義務除外，包括對以下各項的義務：

為了行使我們被解除的權利，我們必須向受託人存入足夠的資金或政府義務，以支付該系列債務證券在付款到期日的所有本金以及任何溢價和利息。

表格、交換和轉讓

我們將只以完全登記的 形式發行每個系列的債務證券，不包括息票，除非我們在適用的招股説明書補編中另有規定，否則面額為1,000美元及其任何整數倍。契約規定，我們可以發行臨時或永久全球形式的一系列債務證券，並作為賬簿記賬 證券，這些證券將存放在或代表存託信託公司或由我們點名並在關於該系列的招股説明書附錄中確定的另一家存託機構 。

在持有人的選擇下，根據契約的條款和適用的招股説明書附錄中描述的適用於全球證券的限制，任何系列債務證券的持有人可以將債務證券以任何授權面額和類似的 期限和本金總額交換為同一系列的其他債務證券。

在符合契約條款及適用招股説明書附錄所載適用於全球證券的限制的情況下，債務證券持有人可出示債務證券以作交換或轉讓登記之用，如吾等或證券登記處有此要求，可於證券登記處或吾等為此目的指定的任何轉讓代理處提交經正式簽署或正式籤立的轉讓表格 。除非持有人為轉讓或交換而出示的債務證券另有規定，否則我們不會對任何轉讓或交換登記收取服務費，但我們可能要求支付任何税款或其他政府費用。

我們將在適用的招股説明書補充文件中註明我們最初為任何債務證券指定的證券註冊商和任何轉讓代理。我們可以在任何時候指定額外的轉讓代理，或撤銷任何轉讓代理的指定，或批准任何轉讓代理所在辦事處的變更，但我們將被要求在每個系列的債務證券的每個付款地點保留一個轉讓代理。

如果我們選擇贖回任何系列的債務證券，我們將不被要求 ：

有關受託人的資料

受託人在債券違約事件發生和持續期間除外，承諾只履行適用債券中明確規定的職責，並且沒有義務應任何債務證券持有人的要求行使債券賦予的任何權力，除非 就其可能產生的費用、費用和責任向其提供合理的擔保和賠償。然而，在契約項下發生違約事件時，受託人必須像謹慎的人在處理自己的事務時所採取或使用的謹慎程度一樣。

付款和付款代理

除非我們在適用的招股説明書附錄中另有説明， 我們將在任何付息日期將任何債務證券的利息支付給在正常利息支付記錄日期收盤時以其名義登記的債務證券或一種或多種前身證券的持有人。

我們將向我們指定的支付代理人辦公室支付特定系列債務證券的本金、任何溢價和利息，除非我們在適用的招股説明書附錄中另有説明，否則我們將通過支票支付利息，我們將向持有人郵寄或電匯給某些持有人。 除非我們在適用的招股説明書附錄中另有説明，否則我們將指定受託人在紐約市的公司信託辦事處作為我們就每個系列的債務證券付款的唯一支付代理。我們將在適用的 招股説明書補充中指定我們最初為特定系列的債務證券指定的任何其他付款代理。我們將在每個付款地點為特定系列的債務證券維持 支付代理。

我們向付款代理人或受託人支付的所有款項，用於支付任何債務證券的本金或任何溢價或利息，但在該本金、溢價或利息到期並應支付後兩年結束時，該債務證券的本金或任何溢價或利息仍無人認領，該等本金、溢價或利息將被償還給我們，此後債務證券的持有人只能向我們 尋求支付。

治國理政法

契約和債務證券將受紐約州法律管轄並根據紐約州法律進行解釋，但《信託契約法》適用的範圍除外。

債務證券排名

次級債務證券將是無擔保的，並將在招股説明書附錄中描述的範圍內，優先於我們的某些其他債務。附屬債券不限制我們可以發行的次級債務證券的數量。它也不限制我們發行任何其他有擔保或無擔保的債務。

優先債務證券將是無擔保的，在我們所有其他優先無擔保債務的償還權方面將同等排名 。優先債券不限制我們可以發行的優先債務證券的金額 。它也不限制我們發行任何其他有擔保或無擔保的債務。

我們可能提供的認股權證的描述

我們可以發行認股權證來購買債務證券、優先股、普通股或上述的任何組合。我們可以獨立發行認股權證，也可以與我們根據招股説明書補充協議提供的任何其他證券一起發行。認股權證可以附在證券上，也可以與證券分開。我們將根據我們與認股權證代理人之間簽訂的單獨認股權證協議，根據 發行每一系列認股權證。權證代理人將僅作為我們與權證有關的代理，不會對權證持有人或實益擁有人或與權證持有人或實益擁有人有任何代理或信託義務或關係。 以下概述了我們可能不時發行的權證的一些一般條款和規定。當我們發行認股權證時， 我們將在招股説明書附錄和任何相關的免費書面招股説明書中提供認股權證的具體條款和適用的認股權證協議，該等條款可能與下文所述的條款不同。如果招股説明書附錄中包含的信息與本摘要説明不同或免費撰寫招股説明書，您應依賴招股説明書附錄或免費撰寫招股説明書中的信息。

以下描述以及招股説明書附錄中包含的任何對認股權證的描述可能不完整，並受適用認股權證協議的條款和條款 的約束和約束。

認股權證

我們將在適用的招股説明書附錄和任何相關的免費招股説明書中説明所發行的優先股權證或普通股認股權證的條款、與優先股權證或普通股認股權證有關的認股權證協議以及代表優先股權證或普通股認股權證的認股權證證書，包括：

除非適用的認股權證協議及相應的招股章程副刊或任何相關的免費招股章程另有規定，否則認股權證持有人將無權就任何股東會議投票、同意、收取股息、接收有關選舉本公司董事或任何其他事項的通知，或行使作為股東的任何權利。

除適用的認股權證協議及相應的招股章程副刊或任何相關的免費招股説明書另有規定外，在行使每份認股權證時應支付的行使價及可購買的普通股或優先股的股份數目將在某些情況下作出調整，包括向普通股或優先股持有人發放股息，或普通股或優先股的股票拆分、反向拆分、合併、細分或重新分類 。我們可以選擇調整認股權證的數量，而不是調整在行使每份認股權證時可購買的普通股或優先股的數量。除非適用的認股權證協議及相應的招股章程副刊或任何相關的免費招股章程另有規定，在所有累積調整需要調整至少1%之前，不需要調整在行使認股權證時可購買的股份數目。在行使認股權證時，我們不會發行任何零碎股份，但我們將支付以其他方式發行的任何零碎股份的現金價值。儘管有上述規定， 除非適用的認股權證協議和相應的招股説明書或任何相關的免費招股説明書另有規定， 如果我們的資產作為整體或基本上作為整體進行任何合併、合併或出售或轉讓，則每份未償還認股權證的持有人將有權獲得持有者在緊接特定觸發事件之前可行使的普通股或優先股股份數量的股票和其他證券及財產(包括現金)的種類和金額 。

債權證

我們將在適用的招股説明書附錄和任何相關的免費書面招股説明書中説明所提供的債權證的條款、與債權證有關的權證協議和代表債權證的債務權證證書，包括：

在認股權證協議許可的情況下，債券持有人可將債務認股權證換成不同面值的新債權證，並可在認股權證代理人的公司信託辦事處或適用的招股説明書副刊及任何相關自由撰寫招股章程中指明的任何其他辦事處行使債權證。 在行使其債權證之前，債權證持有人在行使債權證時將不享有可購買證券持有人的任何權利，亦無權就行使債權證時可購買的證券支付本金、溢價或利息。

認股權證的行使

每份認股權證持有人將有權按適用認股權證協議及相應招股章程補充文件或任何相關免費招股章程所提供的行使價，以現金購買所發售的債務證券或優先股或普通股的本金金額。持股人可在適用的認股權證協議及相應的招股章程副刊或任何相關的免費招股章程所規定的到期日起計至營業時間結束前的任何時間行使認股權證。在到期日交易結束後，未行使的認股權證 將無效。

持有人可以按照適用的認股權證協議和相應的招股説明書附錄或與所發行認股權證相關的任何免費撰寫的招股説明書的規定行使認股權證。於收到付款及於認股權證代理人的公司信託辦事處或適用的認股權證協議及相應招股章程補充文件或任何相關免費招股章程所指明的其他辦事處 妥為填寫及籤立的認股權證證書後，我們將在實際可行的範圍內儘快交出可於 行使認股權證時購買的債務證券、優先股或普通股股份。如果認股權證證書所代表的權證未全部行使，我們將為剩餘的認股權證簽發新的認股權證 證書。

我們可以提供的單位的描述

以下説明以及我們可能在任何適用的招股説明書附錄和免費撰寫的招股説明書中包含的其他信息，彙總了我們在本招股説明書下可能提供的單位的重要條款和條款。雖然我們下面總結的條款一般適用於我們 在本招股説明書下可能提供的任何單位，但我們將在適用的招股説明書 附錄中更詳細地描述任何系列單位的特定條款。招股説明書附錄中提供的任何單位的條款可能與下述條款不同。但是，招股説明書 任何附錄都不會從根本上改變本招股説明書中規定的條款，也不會提供在招股説明書生效時未在本招股説明書中登記和描述的證券。

我們將在發佈相關係列單元 之前，將此招股説明書所包含的註冊説明書、描述我們提供的系列單元的條款的單元協議表 以及任何補充協議作為證物提交給註冊説明書，或通過引用納入我們向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格中的報告。以下單元的實質性條款和規定摘要受適用於特定系列單元的單元協議和任何補充協議的所有規定的約束，並通過參考 對其整體加以限定。我們敦促您 閲讀與我們在此招股説明書下銷售的特定系列單位相關的適用招股説明書補充資料，以及 完整的單位協議和任何包含單位條款的補充協議。

一般信息

我們可以發行由一股或多股普通股、 股優先股、債務證券和認股權證組成的任何組合的單位。將發行每個單元，以便單元的持有人同時也是單元中包含的每個證券的持有人。因此，單位持有人將擁有每個包括擔保的持有人的權利和義務。發行單位的單位協議可以規定，單位所包含的證券不得在任何時間或在指定日期之前的任何時間單獨持有或轉讓。

我們將在適用的招股説明書附錄中説明該系列產品的條款，包括：

本節中所述的規定以及“我們可以提供的股本説明”、“我們可以提供的債務證券説明”和“我們可以提供的認股權證説明”中所述的規定將分別適用於每個單位以及每個單位包括的任何普通股、優先股、債務證券或認股權證。

連載發行

我們可以按我們確定的數量和眾多不同的系列發行單位 。

單位持有人的權利可強制執行

根據適用的單位協議，每個單位代理將僅作為我們的代理，不會與任何單位的任何持有人承擔任何代理或信託關係。一家銀行或信託公司 可以擔任多個系列單位的單位代理。如果我們根據適用的單位協議或單位發生任何違約，單位代理商將不承擔任何義務或責任，包括在法律或其他方面提起任何訴訟程序的任何義務或責任， 或向我們提出任何要求。任何單位持有人均可不經有關單位代理人或任何其他單位持有人同意，採取適當的法律行動，執行其作為持有人在該單位所包括的任何擔保項下的權利。

我們、單位代理及其任何代理人可將任何單位證書的註冊 持有人視為該證書所證明的單位的絕對擁有者，並視為有權 行使所登記單位的權利的人，儘管有任何相反的通知。

環球證券

圖書錄入、交付和表格

除非我們在任何適用的招股説明書副刊或自由撰寫的招股説明書中另有説明，否則證券最初將以簿記形式發行，並由一張或多張全球票據或 全球證券，或統稱為全球證券代表。這些全球證券將作為託管人(“DTC”)存放在或代表紐約的託管信託公司(“DTC”)，並以DTC的合夥代理人CEDE&Co.的名義登記。除非在下文所述的有限情況下將全球證券交換為證明證券的個別憑證，否則全球證券不得轉讓，除非作為一個整體由託管機構轉讓給其代名人或由代名人轉讓給託管機構，或由託管機構或其代名人轉讓給後續託管機構或繼任託管機構的代名人。

DTC向我們提供的意見是：

DTC持有參與者存放在DTC的證券。DTC還通過參與者賬户的電子計算機化賬簿分錄更改，促進參與者之間的證券交易結算，如轉讓和質押，從而消除了證券實物移動的需要 。直接參與者包括證券經紀人和交易商，包括承銷商、銀行、信託公司、結算公司和其他組織。DTC是託管信託結算公司(“DTCC”)的全資附屬公司。DTCC是DTC、國家證券結算公司和固定收益結算公司的控股公司，這三家公司都是 註冊結算機構。DTCC由其受監管子公司的用户擁有。通過直接參與者或與直接參與者保持託管關係的其他人(我們有時稱為間接參與者)也可以訪問DTC系統。 直接或間接。適用於DTC及其參與者的規則已在美國證券交易委員會備案。

在DTC系統下購買證券必須由直接參與者或通過 直接參與者進行，他們將獲得DTC記錄中的證券信用。證券的實際購買者(我們有時稱為受益所有人)的所有權權益依次記錄在直接和間接參與者的記錄中。 證券的受益擁有人不會收到DTC對其購買的書面確認。然而，受益所有人應 從購買證券的直接或間接參與者那裏收到提供其交易細節的書面確認，以及其所持股份的定期報表。全球證券所有權權益的轉讓將通過代表受益所有人行事的參與者賬簿上的分錄來完成。受益所有人不會收到代表其在全球證券中的所有權權益的證書，除非在下文所述的有限情況下。

為方便後續轉讓，直接參與者在DTC存放的所有全球證券將以DTC的合夥代理人CEDE&Co.或DTC授權代表可能要求的其他名稱 登記。將證券存入DTC並以CEDE &Co.或其他代名人的名義登記，不會改變證券的實益所有權。DTC不知道證券的實際受益所有者。DTC的記錄僅反映證券被記入其賬户的直接參與者的身份，這些參與者可能是也可能不是受益者。參與者有責任代表其客户對其所持資產進行記賬。

只要證券是簿記形式的，您將收到付款，並且只能通過託管機構及其直接和間接參與者的設施轉讓證券。我們將在招股説明書附錄中指定的適用證券的地點設立 辦事處或代理機構，在那裏可以將有關證券和契約的通知和要求交付給我們，並且在可以交出已證明的證券以進行付款的情況下，登記轉讓或交換。

直接參與者向直接參與者、直接參與者向間接參與者以及直接參與者和間接參與者向受益所有人傳遞通知和其他通信將受他們之間的安排 管轄，並受不時生效的任何法律要求的約束。

兑換通知將發送至DTC。如果要贖回的證券少於特定系列的所有證券，DTC的做法是通過抽籤確定每個直接參與者在該系列證券中要贖回的權益的金額。

DTC和CEDE&Co.(或其他DTC被提名人)都不會同意 或就證券投票。根據其常規程序，DTC將在記錄日期 之後儘快向我們郵寄綜合代理。綜合代理將CEDE&Co.的同意權或投票權轉讓給那些直接參與者，這些參與者的賬户 該系列的證券在記錄日期被記入記錄日期，在綜合代理所附的清單中確定。

只要證券是簿記形式，我們將通過電匯立即可用的資金向作為此類證券的登記所有者的託管機構或其指定人支付這些證券的款項。如果證券是在以下所述的有限情況下以最終認證的形式發行的，並且除非在本文中的適用證券描述或適用招股説明書附錄中另有規定，否則我們可以選擇通過支票郵寄到有權獲得付款的人的地址或通過電匯到有權獲得付款的人在美國指定的銀行賬户進行付款 ，除非有權獲得付款的人在至少15天前以書面形式向適用受託人或其他指定方支付款項，除非較短的期限令適用受託人或其他指定方滿意。

證券的贖回收益、分派和股息將支付給Cede&Co.或DTC授權代表可能要求的其他被提名人。DTC的做法是根據DTC記錄上顯示的直接參與者的持有量，在收到DTC於付款日期 從我們那裏獲得的資金和相應的詳細信息後，將直接參與者的賬户記入DTC的賬户。參與者向受益所有人支付的款項將受到長期指示和慣例的約束，就像以無記名 形式或以“街道名稱”註冊的客户賬户持有的證券一樣。這些付款將由參與者負責，而不是DTC或我們的責任， 應遵守不時生效的任何法律或法規要求。將贖回收益、分派和股息支付給CEDE&Co.或DTC授權代表可能要求的其他指定人是我們的責任，支付給直接參與者的付款是DTC的責任，支付給受益者的付款是直接參與者和間接參與者的責任 。

除非在以下所述的有限情況下，證券購買者 將無權將證券登記在其名下，也不會收到證券的實物交割。因此，每個受益所有人必須依賴DTC及其參與者的程序來行使證券和契約項下的任何權利。

一些法域的法律可能要求證券的某些購買者採取最終形式的證券實物交割。這些法律可能會削弱轉讓或質押有價證券利益的能力。

DTC可隨時給予吾等合理通知，終止其作為證券託管人的服務。在這種情況下，如果沒有獲得繼承人 託管，則需要打印並交付證券證書。

如上所述，特定系列證券的受益所有人通常不會收到代表其在這些證券中的所有權權益的證書。但是，如果：

我們將為此類證券準備和交付證書，以換取全球證券的實益權益。在上一句所述情況下可交換的全球證券中的任何實益權益，均可交換為以託管機構指示的名稱登記的最終認證形式的證券。預計這些指示將以保管人從其參與方收到的關於全球證券實益權益所有權的指示為基礎。

歐洲清算銀行和Clearstream

如果適用的招股説明書附錄中有此規定，您可以通過Clearstream Banking S.A.(“Clearstream”)或EuroClear Bank S.A./N.V.，作為歐洲結算系統(“EuroClear”)的運營者，直接持有全球證券的權益，如果您是Clearstream或EuroClear的參與者，則可以直接持有，也可以通過參與Clearstream或EuroClear的組織間接持有。Clearstream和EuroClear將分別以Clearstream和EuroClear的名義通過客户的證券賬户在各自的美國託管機構的賬簿上代表其 參與者持有權益，而客户的證券賬户又將在DTC賬簿上的此類託管機構的 名稱中持有此類權益。

Clearstream和EuroClear是歐洲的證券清算系統。 Clearstream和EuroClear為其各自的參與機構持有證券，並通過在其賬户中更改電子賬簿來促進這些參與者之間的證券交易的清算和結算，從而消除了證書實物移動的 需要。

支付、交付、轉讓、交換、通知和其他與通過歐洲結算或Clearstream擁有的全球證券的實益權益有關的事項 必須遵守這些系統的規則和程序 。EUROCLEAR或Clearstream的參與者與DTC的其他參與者之間的交易也受DTC的規則和程序約束。

投資者將能夠通過EuroClear和Clearstream進行付款、交割、轉賬和其他交易，這些交易涉及通過這些系統持有的全球證券的任何實益權益 只有在這些系統開放營業的日子。當銀行、經紀商和其他機構在美國營業時，這些系統可能無法營業。

一方面，DTC參與者與EuroClear或Clearstream參與者之間的跨市場轉賬將由各自的美國託管機構根據DTC關於代表EuroClear或Clearstream(視情況而定)的規則通過DTC進行；然而，此類跨市場交易 將要求此類系統中的交易對手根據規則和程序並在該系統的既定截止日期(歐洲時間)內向EuroClear或Clearstream(視情況而定)交付指令。如果交易滿足結算要求，EuroClear或Clearstream將向其美國託管機構發出指令，通過DTC交付或接收全球證券的權益，並按照當日資金結算的正常程序支付或接收付款，從而代表其採取最終結算 。EuroClear或Clearstream的參與者不得將指令 直接發送給各自的美國託管機構。

由於時區差異，從DTC的直接參與者購買全球證券權益的EUROCLEAR或Clearstream參與者的證券賬户將被記入貸方，任何此類 貸記將在緊接DTC結算日期之後的證券結算處理日(該日必須是EUROCLER或Clearstream的營業日)內報告給EUROCLEAR或Clearstream的相關參與者。由於EUROCLEAR或Clearstream參與者將全球證券的權益出售給DTC的直接參與者而在EUROCLEAR或Clearstream中收到的現金 將在DTC結算日按價值收取，但僅在DTC結算日後EUROCLEAR或Clearstream的營業日才可在相關EUROCLEAR或Clearstream現金賬户中使用。

其他

本招股説明書本部分中有關DTC、Clearstream、EuroClear及其各自的記賬系統的信息來自我們認為可靠的來源，但我們不對此信息負責。提供這些信息完全是為了方便起見。DTC、Clearstream和EuroClear的規則和程序僅在這些組織的控制範圍內，並可隨時更改。我們和 受託人、我們或受託人的任何代理對這些實體都沒有任何控制權，我們也不對他們的 活動承擔任何責任。建議您直接與DTC、Clearstream和EuroClear或其各自的參與者聯繫以討論這些問題。 此外，儘管我們預計DTC、Clearstream和EuroClear將執行上述程序，但它們都沒有義務 執行或繼續執行此類程序，並且此類程序可能隨時停止。對於DTC、Clearstream和EuroClear或其各自的參與者 或管理其各自運營的任何其他規則或程序的履行或不履行，我們或我們的任何代理商都不承擔任何責任。

配送計劃

我們可能會不時根據承銷的公開發售、協商交易、大宗交易或這些方法的組合，或通過承銷商或交易商、通過 代理商和/或直接向一個或多個購買者出售證券。證券可不時在一筆或多筆交易中分發：

每當我們出售本招股説明書所涵蓋的證券時，我們將 提供一份或多份招股説明書補充資料，説明分銷方法，並闡明此類證券的發售條款和條件，包括證券的發行價和向我們提供的收益(如果適用)。

購買本招股説明書所提供證券的要約可直接徵集。代理人也可能被指定不時徵求購買證券的要約。參與要約或出售我們證券的任何代理商將在招股説明書附錄中註明。

如果交易商被用於出售本招股説明書提供的證券，證券將作為本金出售給交易商。然後，交易商可以不同的價格將證券轉售給公眾，價格由交易商在轉售時確定。

如果承銷商被用於出售本招股説明書提供的證券，則在出售時將與承銷商簽署承銷協議，並將在招股説明書附錄中提供任何承銷商的姓名 ，承銷商將利用該名稱向公眾轉售證券。在證券銷售方面，我們或承銷商可以代理的證券購買者可以承銷折扣或佣金的形式補償承銷商。承銷商可以向交易商或通過交易商出售證券，交易商 可以從承銷商那裏獲得折扣、優惠或佣金和/或他們可能代理的購買者的佣金 。除非在招股説明書附錄中另有説明，否則代理人將盡最大努力行事，交易商將作為委託人購買證券，然後可以由交易商確定的不同價格轉售證券。

向承銷商、交易商或代理人支付的與證券發行相關的任何賠償，以及承銷商向參與交易商提供的任何折扣、優惠或佣金，將在適用的招股説明書補充資料中提供。參與證券分銷的承銷商、交易商和代理人 可被視為1933年《證券法》(下稱《證券法》)所指的承銷商，且他們在轉售證券時收到的任何折扣和佣金以及他們在轉售證券時實現的任何利潤都可被視為承銷折扣和佣金。我們可以簽訂協議，以賠償承銷商、交易商和代理人的民事責任，包括《證券法》下的責任，或支付他們可能被要求為此支付的款項，並償還這些 人的某些費用。

任何普通股都將在納斯達克全球精選市場上市，但任何其他證券可能會也可能不會在國家證券交易所上市。為促進證券的發售，某些參與發售的人士可從事穩定、維持或以其他方式影響證券價格的交易。 這可能包括超額配售或賣空證券，涉及參與發售的人士出售的證券多於售出的證券。在這種情況下，這些人將通過在公開市場購買或行使其超額配售選擇權(如果有)來回補超額配售或空頭頭寸。此外，這些人可以通過在公開市場競購或購買證券或實施懲罰性出價來穩定或維持證券價格，因此，如果他們出售的證券因穩定交易而被回購，則可以收回允許參與發售的交易商的出售優惠 。這些交易的效果可能是將證券的市場價格穩定或維持在公開市場上可能普遍存在的水平之上。這些交易可能會在任何時候停止。

根據證券法下的規則415(A)(4)，我們可以在市場上向現有交易市場進行發行。此外，我們可能會與第三方進行衍生品交易， 或以私下協商的方式將本招股説明書未涵蓋的證券出售給第三方。如果適用的招股説明書 副刊表明，第三方可以出售本招股説明書和適用的招股説明書副刊所涵蓋的證券，包括在賣空交易中。如果是這樣的話，第三方可以使用我們質押的證券或從我們或其他人借來的證券來結算這些銷售或結算任何相關的未平倉股票借款，並可以使用從我們那裏收到的證券來結算這些衍生品 來平倉任何相關的未平倉股票借款。此類銷售交易的第三方將是 承銷商，如果未在本招股説明書中指明，將在適用的招股説明書附錄(或生效後的修訂)中列出。 此外，我們還可以將證券出借或質押給金融機構或其他第三方，金融機構或其他第三方可能會使用本招股説明書和適用的招股説明書附錄賣空證券 。該金融機構或其他第三方可以將其經濟空頭頭寸轉讓給我們證券的投資者或與同時發行其他證券相關的投資者。

適用的招股説明書附錄將介紹與任何給定 發行有關的任何鎖定條款的具體條款。

承銷商、經銷商和代理商可以在正常的業務過程中與我們進行交易，或者為我們提供服務，並獲得補償。

法律事務

在此發售的證券的有效性將由Dentons US LLP 傳遞。任何承銷商、交易商或代理人也將由他們自己的律師就證券和其他法律事項的有效性 提供建議，這些律師的名字將在招股説明書附錄中列出。

專家

免疫公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併財務報表以及截至2019年12月31日的兩個年度中的每一年的合併財務報表通過參考我們的Form 10-K截至2019年12月31日的年度報告而併入本招股説明書，並依據獨立註冊會計師事務所Baker Tilly美國有限責任公司的報告合併。關於上述公司作為審計和會計專家的權威(該報告 包含一個説明段落，描述了對我們作為持續經營企業的持續經營能力產生重大懷疑的條件 截至該報告的日期，如綜合財務報表附註1所述)。