附件99.1
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投資者聯繫方式 |
泰森大道1775號，7樓 |
伊恩·魏斯曼 |
弗吉尼亞州泰森斯，郵編22102 |
+ 1 571 302 5591 |
Www.pkhotelsandresorts.com |
Park Hotels&Resorts Inc.公佈2022年第一季度業績
弗吉尼亞州泰森斯(2022年5月2日)-Park Hotels&Resorts Inc.(以下簡稱Park Hotels&Resorts Inc.)(紐約證券交易所代碼：PK)今天宣佈了截至2022年3月31日的第一季度業績，並提供了最新的運營情況。
第一季度的財務亮點包括：
其他亮點包括：
董事長兼首席執行官小託馬斯·J·巴爾的摩表示：“我對Park的第一季度業績感到非常滿意，這遠遠超出了預期，這是因為我們的休閒和商務旅行產品組合的需求都在增長。夏威夷、佛羅裏達和波多黎各的休閒需求持續強勁，而我們的舊金山、紐約、波士頓、華盛頓特區和芝加哥市場的商業和團體需求在第二季度穩步增長，並已加速至4月份。儘管在本季度的前六週受到奧密克戎變體的一些幹擾，但我們在本季度繼續產生積極的酒店調整後息税前利潤，並自疫情開始以來首次超過2019年投資組合的平均日利率。展望未來，我們在今年剩餘時間裏看到的逐月加速的需求趨勢令我非常鼓舞，並預計Park的多元化投資組合將在所有主要細分市場受益。目前流動資金超過15億美元，我們處於有利地位，能夠在全年尋找機會執行朴槿惠的業務和增長戰略。“
1
統計和財務信息精選
(未經審計，以百萬美元為單位，預計RevPAR、預計ADR和每股數據除外)
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截至3月31日的三個月， |
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|||||||||||||
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2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改(美元) |
|
|
變化(1) |
|
|
||||
預計RevPAR |
|
$ |
116.42 |
|
|
$ |
41.32 |
|
|
$ |
75.10 |
|
|
|
181.7 |
% |
|
預計入住率 |
|
|
51.9 |
% |
|
|
26.6 |
% |
|
不適用 |
|
|
|
25.3 |
% |
PTS |
|
預計ADR |
|
$ |
224.42 |
|
|
$ |
155.60 |
|
|
$ |
68.82 |
|
|
|
44.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
預計總每間可用年率 |
|
$ |
184.11 |
|
|
$ |
61.04 |
|
|
$ |
123.07 |
|
|
|
201.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨虧損 |
|
$ |
(56 |
) |
|
$ |
(191 |
) |
|
$ |
135 |
|
|
|
70.7 |
% |
|
股東應佔淨虧損 |
|
$ |
(57 |
) |
|
$ |
(190 |
) |
|
$ |
133 |
|
|
|
70.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
調整後的EBITDA |
|
$ |
82 |
|
|
$ |
(49 |
) |
|
$ |
131 |
|
|
|
267.3 |
% |
|
預計酒店調整後的EBITDA |
|
$ |
89 |
|
|
$ |
(32 |
) |
|
$ |
121 |
|
|
|
376.1 |
% |
|
預計酒店調整後的EBITDA利潤率 |
|
|
19.3 |
% |
|
|
(21.1 |
)% |
|
不適用 |
|
|
|
4,040 bps |
|
|
|
調整後可歸屬於股東的FFO |
|
$ |
18 |
|
|
$ |
(113 |
) |
|
$ |
131 |
|
|
|
115.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股虧損-攤薄(1) |
|
$ |
(0.24 |
) |
|
$ |
(0.81 |
) |
|
$ |
0.57 |
|
|
|
70.4 |
% |
|
調整後每股FFO-稀釋後(1) |
|
$ |
0.08 |
|
|
$ |
(0.48 |
) |
|
$ |
0.56 |
|
|
|
116.7 |
% |
|
加權平均流通股-稀釋 |
|
|
235 |
|
|
|
236 |
|
|
不適用 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
|
(1) |
金額是根據未舍入的數字計算的。 |
最新運營情況
自從最初暫停酒店運營以來，Park已經重新開放了所有酒店，除了擁有1024個房間的San Francisco-a Hilton Hotel，基於舊金山市場需求趨勢的改善，預計該酒店將於2022年5月19日提前重新開業。
與2021年和2019年同期相比，Park的2022年預計ADR、入住率和RevPAR以及截至2022年3月31日擁有的Park 48家合併酒店的2022年入住率變化如下：
|
預計ADR中的變化 |
|
|
預計入住率的變化 |
|
|
形式上的RevPAR變化 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||
|
2022 vs. 2021 |
|
|
2022 vs. 2019 |
|
|
2022 vs. 2021 |
|
|
2022 vs. 2019 |
|
|
2022 vs. 2021 |
|
|
2022 vs. 2019 |
|
|
|
2022年入住率 |
|
|||||||
Jan 2022 |
|
49.5 |
% |
|
|
(10.7 |
)% |
|
|
18.6 |
% |
PTS |
|
(31.8 |
)% |
PTS |
|
179.7 |
% |
|
|
(50.3 |
)% |
|
|
|
40.0 |
% |
Feb 2022 |
|
45.8 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
27.6 |
|
|
|
(25.0 |
) |
|
|
204.9 |
|
|
|
(30.8 |
) |
|
|
|
52.9 |
|
Mar 2022 |
|
40.3 |
|
|
|
6.0 |
|
|
|
30.0 |
|
|
|
(19.4 |
) |
|
|
168.2 |
|
|
|
(18.9 |
) |
|
|
|
62.9 |
|
Q1 2022 |
|
44.2 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
25.3 |
|
|
|
(25.4 |
) |
|
|
181.7 |
|
|
|
(32.8 |
) |
|
|
|
51.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
2022年4月初步報告 |
|
36.2 |
|
|
|
7.8 |
|
|
|
33.2 |
|
|
|
(14.2 |
) |
|
|
159.0 |
|
|
|
(10.4 |
) |
|
|
|
70.1 |
|
與2021年和2019年同期相比，Park的2022年預計ADR、入住率和RevPAR以及僅截至2022年3月31日開業的合併酒店2022年入住率的變化如下：
|
合併數量 |
|
預計ADR中的變化 |
|
|
預計入住率的變化 |
|
|
形式上的RevPAR變化 |
|
|
|
|
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||||||||||||||||
|
酒店開業 |
|
2022 vs. 2021 |
|
|
2022 vs. 2019 |
|
|
2022 vs. 2021 |
|
|
2022 vs. 2019 |
|
|
2022 vs. 2021 |
|
|
2022 vs. 2019 |
|
|
|
2022年入住率 |
|
|||||||
Jan 2022 |
46 |
|
|
49.5 |
% |
|
|
(8.4 |
)% |
|
|
19.5 |
% |
|
|
(29.5 |
)% |
PTS |
|
179.7 |
% |
|
|
(46.2 |
)% |
|
|
|
42.0 |
% |
Feb 2022 |
46 |
|
|
45.8 |
|
|
|
3.4 |
|
|
|
29.0 |
|
|
|
(22.1 |
) |
|
|
204.9 |
|
|
|
(26.0 |
) |
|
|
|
55.5 |
|
Mar 2022 |
47 |
|
|
40.3 |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
31.1 |
|
|
|
(16.7 |
) |
|
|
168.2 |
|
|
|
(14.7 |
) |
|
|
|
65.3 |
|
Q1 2022 |
46 |
|
|
44.3 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
26.5 |
|
|
|
(22.7 |
) |
|
|
181.1 |
|
|
|
(28.2 |
) |
|
|
|
54.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
2022年4月初步報告 |
47 |
|
|
36.2 |
|
|
|
8.9 |
|
|
|
34.5 |
|
|
|
(11.3 |
) |
|
|
159.0 |
|
|
|
(5.8 |
) |
|
|
|
72.8 |
|
2022年第一季度，Park的投資組合連續第四個季度產生積極的酒店調整後EBITDA，Park的46家開放合併酒店中有33家超過盈虧平衡水平。
2
與2021年相比，國內休閒暫時性需求繼續增長，這是由於放鬆了國內限制，儘管病毒變體造成了一些幹擾；然而，對國際旅行的一些限制仍然存在。截至2022年第一季度開業的46家合併酒店在截至2022年3月31日、2021年、2020年和2019年3月31日的三個月的客房收入組合如下：
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
集團化 |
|
|
25.2 |
% |
|
|
6.9 |
% |
|
|
33.4 |
% |
|
|
34.5 |
% |
瞬變 |
|
|
68.1 |
|
|
|
81.2 |
|
|
|
58.0 |
|
|
|
58.8 |
|
合同 |
|
|
4.8 |
|
|
|
10.3 |
|
|
|
6.2 |
|
|
|
4.6 |
|
其他 |
|
|
1.9 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
2.1 |
|
朴槿惠的需求從2022年2月中旬開始改善，因為全國各地的新冠肺炎案例減少，商務旅行加速，團體需求開始回升到朴槿惠的城市酒店。2022年3月，2022年剩餘時間和2023年剩餘時間的團體預訂量增加了兩倍，與2022年2月的約65,000個房間夜晚相比，增加了約200,000個房間夜晚。截至2022年3月底，2022年剩餘時間的團體預訂量約為2019年3月2019年團體預訂量的66%，比2021年12月提高了400個基點，平均團體預訂率與2019年同期水平一致。截至2018年3月，2023年的團體預訂量為2019年團體預訂量的73%，同期平均團體預訂率比2019年平均團體預訂率高2.5%。
此外，集團鉛量繼續增加，2022年3月鉛需求較2022年1月增加30%以上，約為2019年水平的90%。與2022年1月底相比，2022年3月不包括度假酒店的週中入住率增加了一倍多，達到54%，表明商業短暫需求繼續復甦。
截至2022年3月31日，Park在公司每個主要市場擁有的合併酒店的亮點如下：
休閒市場
3
其他市場
4
資產負債表和流動性
截至2022年3月31日，朴槿惠的淨債務為42億美元。該公司唯一剩餘的公司定期貸款只有7800萬美元未償還。朴槿惠未償債務總額中只有1%在2022年到期，朴槿惠合併債務的加權平均期限為4.4年。Park目前的流動資金超過15億美元，其中包括公司Revolver下的9.01億美元可用產能。
截至2022年3月31日，Park有以下未償債務：
(未經審計，百萬美元) |
|
|
|
|
|
|||||
債務 |
|
抵押品 |
|
利率，利率 |
|
到期日 |
|
截至2022年3月31日 |
|
|
固定利率債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按揭貸款 |
|
丹佛市中心希爾頓酒店 |
|
4.90% |
|
2022年9月(1) |
|
$ |
58 |
|
按揭貸款 |
|
洛杉磯希爾頓跳棋隊 |
|
4.11% |
|
2023年3月 |
|
|
26 |
|
按揭貸款 |
|
芝加哥西部--市中心 |
|
4.25% |
|
2023年8月 |
|
|
75 |
|
按揭貸款 |
|
希爾頓舊金山聯合廣場，舊金山55號-希爾頓酒店 |
|
4.11% |
|
2023年11月 |
|
|
725 |
|
按揭貸款 |
|
波士頓凱悦酒店 |
|
4.25% |
|
2026年7月 |
|
|
134 |
|
按揭貸款 |
|
斯波坎市中心雙樹酒店 |
|
3.62% |
|
2026年7月 |
|
|
14 |
|
按揭貸款 |
|
希爾頓夏威夷鄉村海灘度假村 |
|
4.20% |
|
2026年11月 |
|
|
1,275 |
|
按揭貸款 |
|
希爾頓聖巴巴拉海濱度假村 |
|
4.17% |
|
2026年12月 |
|
|
164 |
|
2025年高級擔保票據 |
|
|
|
7.50% |
|
2025年6月 |
|
|
650 |
|
2028年高級擔保票據 |
|
|
|
5.88% |
|
2028年10月 |
|
|
725 |
|
2029年高級擔保票據 |
|
|
|
4.88% |
|
May 2029 |
|
|
750 |
|
固定利率債務總額 |
|
|
|
5.03%(2) |
|
|
|
|
4,596 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可變利率債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按揭貸款 |
|
安大略機場雙樹酒店 |
|
L + 3.00%(3) |
|
May 2022(3) |
|
|
30 |
|
循環信貸安排(4) |
|
不安全 |
|
L + 3.00% |
|
2023年12月 |
|
|
— |
|
2019年定期貸款(4)(5) |
|
不安全 |
|
L + 2.65% |
|
2024年8月 |
|
|
78 |
|
浮動利率債務總額 |
|
|
|
3.32%(2) |
|
|
|
|
108 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加：未攤銷保費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
4 |
|
減去：未攤銷遞延融資成本和折扣 |
|
|
|
|
|
|
(37 |
) |
||
總債務(6) |
|
|
|
5.02%(2) |
|
|
|
$ |
4,671 |
|
(1) |
這筆貸款將於2042年8月到期，但貸款人可以在6個月的通知後收回貸款。截至2022年3月31日，朴槿惠尚未收到貸款人的通知。 |
(2) |
按加權平均計算。 |
(3) |
2022年4月，Park的合資企業為安大略省雙樹酒店機場擔保的抵押貸款進行了再融資，該貸款將到期日延長至2027年5月，固定利率為5.37%。 |
(4) |
2020年5月，Park修改了信貸和定期貸款安排，增加了25個基點的LIBOR下限。截至2022年3月31日，朴槿惠在Revolver下的可用容量為9.01億美元。 |
(5) |
2019年定期貸款的未償還餘額由年利率為1.86%的固定利率掉期進行對衝，該利率掉期於2022年4月到期。 |
(6) |
不包括Park在其未合併的合資企業中所佔的2.25億美元債務。 |
資本投資
2021年，Park恢復了對某些資本項目的投資，以提升其酒店的價值，因為它看到了更廣泛的復甦的進一步跡象，並在資本投資上花費了5400萬美元。在2022年第一季度，Park在酒店資本改善上花費了2100萬美元。朴槿惠預計將在2022年投資約1.75億至2億美元用於資本改善。重點項目摘要如下：
最近完成的項目
正在進行的項目
5
股息和股份回購
Park宣佈2022年第一季度向截至2022年3月31日登記在冊的股東支付每股0.01美元的現金股息。2022年第一季度現金股息於2022年4月15日支付。
在第一季度，Park通過其先前披露的3億美元的股票回購計劃，以每股17.99美元的平均價格，或總計6100萬美元，回購了340萬股普通股，該計劃於2022年2月獲得我們的董事會批准。
2022年展望
根據最近的趨勢，朴槿惠對2022年第二季度的展望如下：
(未經審計，百萬美元，不包括每股金額和RevPAR) |
|
|||||||
|
|
2022年第二季度展望 |
|
|||||
|
|
截至2022年5月2日 |
|
|||||
公制 |
|
低 |
|
|
高 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
RevPAR |
|
$ |
160 |
|
|
$ |
164 |
|
RevPAR增長與2019年 |
|
|
(16 |
)% |
|
|
(14 |
)% |
RevPAR增長與2021年 |
|
|
104 |
% |
|
|
109 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
||
淨收入 |
|
$ |
16 |
|
|
$ |
36 |
|
股東應佔淨收益 |
|
$ |
13 |
|
|
$ |
33 |
|
每股收益--稀釋(1) |
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
0.14 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
調整後的EBITDA |
|
$ |
160 |
|
|
$ |
180 |
|
酒店調整後EBITDA利潤率與2019年相比變化 |
|
|
(390) bps |
|
|
|
(240) bps |
|
酒店調整後的EBITDA利潤率與2021年相比變化 |
|
|
1,320 bps |
|
|
|
1,470 bps |
|
調整後每股FFO-稀釋後(1) |
|
$ |
0.40 |
|
|
$ |
0.49 |
|
|
|
(1) |
每股金額是根據未舍入的數字計算的。 |
2022年第二季度的展望部分基於以下假設：
朴槿惠對2022年第二季度的展望基於許多因素，其中許多因素不在公司的控制範圍內，包括圍繞新冠肺炎疫情造成的任何新干擾的不確定性，所有這些因素都可能發生變化。由於全球經濟持續復甦，經濟持續不明朗，本公司仍無法提供2022年的全年展望
6
然而，如果積極的需求趨勢在接下來的幾個月裏繼續下去，公司預計能夠在第二季度的收益發布中提供全年展望。
補充披露
在發佈這份新聞稿的同時，Park還在其網站上提供了財務補充和其他披露。欲瞭解更多信息，請訪問www.pkrangSandresorts.com。Park沒有義務更新所提供的任何信息，以符合Park的投資組合、資本結構或未來預期的實際結果或變化。
電話會議
朴槿惠將於2022年5月2日上午11點開始主持一次電話會議，讓投資者和其他感興趣的各方討論2022年第一季度的業績。東部時間。與會者可登錄網站的投資者欄目收聽現場直播，網址為www.pkrangSandresorts.com。或者，與會者可以通過撥打美國電話(877)451-6152或國際電話(201)389-0879收聽現場通話，並要求Park Hotels&Resorts公司召開2022年第一季度收益電話會議。鼓勵與會者在預定開始時間至少10分鐘前撥入電話會議或連接到網絡直播。
直播活動結束後24小時內，將在朴槿惠網站的投資者欄目上重播網絡直播。
前瞻性陳述
本新聞稿包含符合修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節的前瞻性陳述。前瞻性表述包括但不限於與Park目前對其業務表現、財務業績、流動性和資本資源的預期有關的表述，包括其酒店重新開業、盈虧平衡或實現酒店調整後息税前利潤正值的預期日期、對公司業務和財務狀況及其酒店管理公司的影響、為應對“新冠肺炎”而採取的措施、宏觀經濟因素(包括通脹和地緣政治衝突)的影響、競爭的影響和未來立法或法規的影響、預期完成處置的預期。宣佈和支付未來股息和其他非歷史性陳述。前瞻性表述包括所有非歷史事實的表述，在某些情況下，可以通過使用前瞻性術語來識別，如“展望”、“相信”、“預期”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“尋求”、“項目”、“預測”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期”，“希望”或這些詞的否定版本或其他類似的詞。你不應該依賴前瞻性陳述，因為它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素在某些情況下是公司無法控制的，可能會對公司的運營結果、財務狀況、現金流、業績或未來的成就或事件產生重大影響。目前，最顯著的因素之一仍然是新冠肺炎的不良影響, 包括為控制疫情或減輕其影響而採取的行動、病毒變種的出現和復發對公司的財務狀況、經營結果、現金流和業績、酒店管理公司和酒店租户以及全球經濟和金融市場的影響。告誡投資者將公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中包含的風險因素中確定的許多風險解讀為由於新冠肺炎持續和眾多的不利影響而加劇。
前瞻性陳述涉及風險、不確定性和假設。實際結果可能與這些前瞻性陳述中表達的結果大不相同。您不應過度依賴任何前瞻性陳述，朴槿惠敦促投資者仔細審閲朴槿惠在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的第1A項：“風險因素”中關於風險和不確定性的披露，因為此類因素可能會在朴槿惠提交給美國證券交易委員會的文件中不時更新，該文件可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。除非法律要求，否則朴槿惠沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
非公認會計準則財務指標
Park在本新聞稿中提出了某些非GAAP財務指標，包括股東應佔的NAREIT FFO、股東應佔的調整後FFO、EBITDA、調整後EBITDA、酒店調整後EBITDA、酒店調整後EBITDA利潤率和淨債務。這些非公認會計準則財務指標應與淨收益(虧損)一起考慮，而不是作為衡量其經營業績的替代指標。有關此類非公認會計準則財務指標的更多信息和調整，請參閲本新聞稿中包括“定義”部分的附表。
7
關於朴槿惠
Park是第二大公開上市的住宿房地產投資信託基金，擁有多種市場領先的酒店和度假村組合，具有顯著的潛在房地產價值。Park的投資組合目前包括53家優質品牌酒店和度假村，約有32,000間客房，主要位於市中心和度假勝地的黃金地段。欲瞭解更多信息，請訪問www.pkrangSandresorts.com。
8
帕克酒店及度假村公司。
簡明合併資產負債表
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)
|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
|
|
(未經審計) |
|
|
|
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
||
財產和設備，淨額 |
|
$ |
8,465 |
|
|
$ |
8,511 |
|
對關聯公司的投資 |
|
|
16 |
|
|
|
15 |
|
無形資產，淨值 |
|
|
44 |
|
|
|
44 |
|
現金和現金等價物 |
|
|
639 |
|
|
|
688 |
|
受限現金 |
|
|
78 |
|
|
|
75 |
|
應收賬款，扣除2美元和2美元壞賬準備後的淨額 |
|
|
106 |
|
|
|
96 |
|
預付費用 |
|
|
58 |
|
|
|
35 |
|
其他資產 |
|
|
65 |
|
|
|
69 |
|
經營性租賃使用權資產 |
|
|
232 |
|
|
|
210 |
|
總資產(可變利息實體--240美元和237美元) |
|
$ |
9,703 |
|
|
$ |
9,743 |
|
負債和權益 |
|
|
|
|
|
|
||
負債 |
|
|
|
|
|
|
||
債務 |
|
$ |
4,671 |
|
|
$ |
4,672 |
|
應付賬款和應計費用 |
|
|
200 |
|
|
|
156 |
|
歸功於酒店經理 |
|
|
113 |
|
|
|
111 |
|
其他負債 |
|
|
184 |
|
|
|
174 |
|
經營租賃負債 |
|
|
250 |
|
|
|
227 |
|
負債總額(可變利息實體--219美元和219美元) |
|
|
5,418 |
|
|
|
5,340 |
|
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
||
普通股，每股面值$0.01，60億股 |
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
額外實收資本 |
|
|
4,473 |
|
|
|
4,533 |
|
累計赤字 |
|
|
(142 |
) |
|
|
(83 |
) |
股東權益總額 |
|
|
4,333 |
|
|
|
4,452 |
|
非控制性權益 |
|
|
(48 |
) |
|
|
(49 |
) |
總股本 |
|
|
4,285 |
|
|
|
4,403 |
|
負債和權益總額 |
|
$ |
9,703 |
|
|
$ |
9,743 |
|
9
帕克酒店及度假村公司。
簡明合併業務報表
(未經審計，單位為百萬，每股數據除外)
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
收入 |
|
|
|
|
|
|
||
房間 |
|
$ |
292 |
|
|
$ |
106 |
|
食品和飲料 |
|
|
110 |
|
|
|
22 |
|
附屬酒店 |
|
|
61 |
|
|
|
29 |
|
其他 |
|
|
16 |
|
|
|
8 |
|
總收入 |
|
|
479 |
|
|
|
165 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
||
房間 |
|
|
85 |
|
|
|
35 |
|
食品和飲料 |
|
|
87 |
|
|
|
21 |
|
其他部門和支持 |
|
|
133 |
|
|
|
78 |
|
其他屬性級別 |
|
|
50 |
|
|
|
48 |
|
管理費 |
|
|
22 |
|
|
|
7 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
69 |
|
|
|
74 |
|
公司一般事務和行政事務 |
|
|
16 |
|
|
|
18 |
|
其他 |
|
|
16 |
|
|
|
7 |
|
總費用 |
|
|
478 |
|
|
|
288 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
營業收入(虧損) |
|
|
1 |
|
|
|
(123 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
利息支出 |
|
|
(62 |
) |
|
|
(63 |
) |
投資於關聯公司的權益損失 |
|
|
— |
|
|
|
(4 |
) |
其他收益，淨額 |
|
|
5 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
所得税前虧損 |
|
|
(56 |
) |
|
|
(190 |
) |
所得税費用 |
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
淨虧損 |
|
|
(56 |
) |
|
|
(191 |
) |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 |
|
|
(1 |
) |
|
|
1 |
|
股東應佔淨虧損 |
|
$ |
(57 |
) |
|
$ |
(190 |
) |
每股虧損： |
|
|
|
|
|
|
||
每股虧損-基本 |
|
$ |
(0.24 |
) |
|
$ |
(0.81 |
) |
每股虧損-攤薄 |
|
$ |
(0.24 |
) |
|
$ |
(0.81 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
加權平均流通股-基本 |
|
|
235 |
|
|
|
235 |
|
加權平均流通股-稀釋 |
|
|
235 |
|
|
|
236 |
|
10
帕克酒店及度假村公司。
非公認會計準則財務計量對賬
EBITDA和調整後的EBITDA
(未經審計，單位：百萬) |
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
淨虧損 |
|
$ |
(56 |
) |
|
$ |
(191 |
) |
折舊及攤銷費用 |
|
|
69 |
|
|
|
74 |
|
利息支出 |
|
|
62 |
|
|
|
63 |
|
所得税費用 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
利息支出、所得税和折舊及攤銷 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
EBITDA |
|
|
76 |
|
|
|
(52 |
) |
基於股份的薪酬費用 |
|
|
4 |
|
|
|
6 |
|
其他項目 |
|
|
2 |
|
|
|
(3 |
) |
調整後的EBITDA |
|
$ |
82 |
|
|
$ |
(49 |
) |
11
帕克酒店及度假村公司。
非公認會計準則財務計量對賬
預計酒店調整後的EBITDA和
預計酒店調整後的EBITDA利潤率
(未經審計，百萬美元) |
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
調整後的EBITDA |
|
$ |
82 |
|
|
$ |
(49 |
) |
減去：調整後的EBITDA來自對附屬公司的投資 |
|
|
(5 |
) |
|
|
2 |
|
添加：所有其他(1) |
|
|
12 |
|
|
|
11 |
|
酒店調整後的EBITDA |
|
|
89 |
|
|
|
(36 |
) |
減去：調整後的EBITDA來自被處置的酒店 |
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
預計酒店調整後的EBITDA |
|
$ |
89 |
|
|
$ |
(32 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
總收入 |
|
$ |
479 |
|
|
$ |
165 |
|
減去：其他收入 |
|
|
(16 |
) |
|
|
(8 |
) |
減去：出售的酒店收入 |
|
|
— |
|
|
|
(4 |
) |
預計酒店收入 |
|
$ |
463 |
|
|
$ |
153 |
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||||||
|
|
3月31日， |
|
|||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化(2) |
|
|||
預計酒店收入 |
|
$ |
463 |
|
|
$ |
153 |
|
|
|
201.6 |
% |
預計酒店調整後的EBITDA |
|
$ |
89 |
|
|
$ |
(32 |
) |
|
|
376.1 |
% |
預計酒店調整後的EBITDA |
|
|
19.3 |
% |
|
|
(21.1 |
)% |
|
|
4,040 bps |
|
__________________________________ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
(1)包括其他收入和其他費用、包括在其他物業級支出中的TRS租賃的非所得税和 |
|
|||||||||||
(2)百分比是根據未舍入的數字計算的。 |
|
|||||||||||
12
帕克酒店及度假村公司。
非公認會計準則財務計量對賬
NAREIT FFO和調整後的FFO
(未經審計，單位為百萬，每股數據除外)
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
股東應佔淨虧損 |
|
$ |
(57 |
) |
|
$ |
(190 |
) |
折舊及攤銷費用 |
|
|
69 |
|
|
|
74 |
|
折舊及攤銷費用 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
股權投資調整： |
|
|
|
|
|
|
||
投資於關聯公司的權益損失 |
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
關聯公司投資的按比例FFO |
|
|
2 |
|
|
|
(2 |
) |
可歸屬於股東的NAREIT FFO |
|
|
13 |
|
|
|
(115 |
) |
基於股份的薪酬費用 |
|
|
4 |
|
|
|
6 |
|
其他項目 |
|
|
1 |
|
|
|
(4 |
) |
調整後可歸屬於股東的FFO |
|
$ |
18 |
|
|
$ |
(113 |
) |
每股NAREIT FFO-稀釋後(1) |
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
(0.49 |
) |
調整後每股FFO-稀釋後(1) |
|
$ |
0.08 |
|
|
$ |
(0.48 |
) |
加權平均流通股-稀釋 |
|
|
235 |
|
|
|
236 |
|
|
|
(1) |
每股金額是根據未舍入的數字計算的。 |
13
帕克酒店及度假村公司。
非公認會計準則財務計量對賬
淨債務
(未經審計，單位：百萬) |
|
|
|
|
|
|
March 31, 2022 |
|
|
債務 |
|
$ |
4,671 |
|
新增：未攤銷遞延融資成本和折扣 |
|
|
37 |
|
減去：未攤銷溢價 |
|
|
(4 |
) |
債務，不包括未攤銷遞延融資成本， |
|
|
4,704 |
|
補充：Park在未合併附屬公司債務中的份額， |
|
|
225 |
|
減去：現金和現金等價物 |
|
|
(639 |
) |
減去：受限現金 |
|
|
(78 |
) |
淨債務 |
|
$ |
4,212 |
|
14
帕克酒店及度假村公司。
非公認會計準則財務計量對賬
2022年第二季度展望-EBITDA和調整後的EBITDA
|
|
截至三個月 |
|
|||||
(未經審計，單位：百萬) |
|
June 30, 2022 |
|
|||||
|
|
小寫 |
|
|
大小寫 |
|
||
淨收入 |
|
$ |
16 |
|
|
$ |
36 |
|
折舊及攤銷費用 |
|
|
69 |
|
|
|
69 |
|
利息支出 |
|
|
61 |
|
|
|
61 |
|
包括利息支出、所得税和折舊及攤銷 |
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
EBITDA |
|
|
149 |
|
|
|
169 |
|
基於股份的薪酬費用 |
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
其他項目 |
|
|
7 |
|
|
|
7 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
160 |
|
|
$ |
180 |
|
15
帕克酒店及度假村公司。
非公認會計準則財務計量對賬
2022年第二季度展望-NAREIT FFO可歸因於股東和
調整後可歸屬於股東的FFO
|
|
截至三個月 |
|
|||||
(未經審計，除每股數據外，以百萬美元計) |
|
June 30, 2022 |
|
|||||
|
|
小寫 |
|
|
大小寫 |
|
||
股東應佔淨收益 |
|
$ |
13 |
|
|
$ |
33 |
|
折舊及攤銷費用 |
|
|
69 |
|
|
|
69 |
|
非控制性權益的折舊及攤銷費用 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
股權投資調整： |
|
|
|
|
|
|
||
附屬公司投資收益中的權益 |
|
|
(4 |
) |
|
|
(4 |
) |
股權投資的按比例FFO |
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
可歸屬於股東的NAREIT FFO |
|
|
82 |
|
|
|
102 |
|
基於股份的薪酬費用 |
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
其他項目 |
|
|
7 |
|
|
|
7 |
|
調整後可歸屬於股東的FFO |
|
$ |
93 |
|
|
$ |
113 |
|
調整後每股FFO-稀釋後(1) |
|
$ |
0.40 |
|
|
$ |
0.49 |
|
加權平均稀釋後已發行股份 |
|
|
233.0 |
|
|
|
233.0 |
|
|
|
(1) |
每股金額是根據未舍入的數字計算的。 |
16
帕克酒店及度假村公司。
定義
形式上
該公司在預計酒店的基礎上提供其合併酒店的某些數據，作為投資者的補充信息：預計酒店收入、預計REPAR、預計總REPAR、預計入住率、預計ADR、預計酒店調整後EBITDA和預計酒店調整後EBITDA利潤率。該公司公佈預計的酒店業績，以幫助公司及其投資者評估其酒店的持續經營業績。該公司的預計指標不包括截至2022年3月31日發生的財產處置的結果，而包括財產收購的結果，就像此類收購發生在報告的最早時期一樣。
EBITDA、調整後EBITDA、酒店調整後EBITDA和酒店調整後EBITDA利潤率
本文列示的扣除利息、税項、折舊及攤銷前收益(虧損)(“EBITDA”)反映不包括折舊及攤銷、利息收入、利息支出、所得税及利息支出、所得税及折舊及攤銷的淨收益(虧損)，包括於聯屬公司投資的收益(虧損)中的權益。
調整後的EBITDA在此列示，按先前定義的EBITDA計算，進一步調整以不包括：
酒店調整後EBITDA衡量的是公司合併酒店的償債、折舊和公司支出前的酒店水平業績，其中不包括由非合併關聯公司擁有的酒店，是衡量公司盈利能力的關鍵指標。該公司提出酒店調整後的EBITDA，以幫助公司及其投資者評估公司合併後酒店的持續經營業績。
酒店調整後EBITDA利潤率的計算方法為酒店調整後EBITDA除以酒店總收入。
EBITDA、調整後的EBITDA、酒店調整後的EBITDA和酒店調整後的EBITDA利潤率不屬於美國(美國)認可的術語。按美國公認會計原則計算，不應被視為淨收益(虧損)或根據美國公認會計原則衍生的其他財務表現或流動性指標的替代。此外，本公司對EBITDA、調整後EBITDA、酒店調整後EBITDA和酒店調整後EBITDA利潤率的定義可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比較。
本公司認為，EBITDA、調整後的EBITDA、酒店調整後的EBITDA和酒店調整後的EBITDA利潤率為投資者提供了有關公司及其財務狀況和經營結果的有用信息，原因如下：(I)EBITDA、調整後的EBITDA、酒店調整後的EBITDA和酒店調整後的EBITDA利潤率是公司管理團隊從其經營業績中剔除資本結構(主要是利息支出)和資產基礎(主要是折舊和攤銷)的影響，用來做出日常經營決策和評估期間和REITs之間的經營業績的指標；(Ii)EBITDA、調整後EBITDA、酒店調整後EBITDA和酒店調整後EBITDA保證金經常被證券分析師、投資者和其他相關方用作共同的業績衡量標準，以比較行業內公司的業績或估計估值。
EBITDA、調整後的EBITDA、酒店調整後的EBITDA和酒店調整後的EBITDA利潤率作為分析工具都有侷限性，不應孤立地或替代淨收益(虧損)或根據美國公認會計準則報告的其他分析公司經營業績和結果的方法。由於這些限制，EBITDA、調整後的EBITDA和酒店調整後的EBITDA不應被視為公司可用於再投資於業務增長的可自由支配現金，也不應被視為公司可用於履行其義務的現金的衡量標準。
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股東應佔NAREIT FFO，調整後股東應佔NAREIT每股FFO-攤薄和調整後每股FFO-攤薄
股東應佔的NAREIT FFO和稀釋後每股的NAREIT FFO(定義如下)在此作為對公司業績的非GAAP衡量標準。該公司根據全美房地產投資信託協會(“NAREIT”)制定的標準，計算特定經營期間股東應佔業務(“FFO”)的資金，作為股東應佔淨收益(虧損)(根據美國公認會計原則計算)，不包括折舊和攤銷、出售資產的收益或虧損、減值、會計原則變化的累積影響，加上對未合併合資企業的調整。未合併合資企業的調整按相同基準計算，以反映本公司在該等實體的FFO中的比例份額。正如NAREIT在其2018年12月的《NAREIT運營資金白皮書-2018重述》中指出的那樣，由於房地產價值在歷史上隨着市場狀況而上升或下降，許多行業投資者認為使用歷史成本會計的房地產公司本身公佈經營業績是不夠的。出於這些原因，NAREIT採用FFO指標，以促進整個行業對REIT運營業績的衡量。該公司認為，NAREIT FFO為投資者提供了有關其經營業績的有用信息，並有助於比較不同時期和不同REITs之間的經營業績。該公司的陳述可能無法與其他REITs報告的FFO相提並論，這些REITs沒有按照當前NAREIT的定義定義術語, 或者以不同的方式解釋當前的NAREIT定義。該公司計算每股稀釋後的NAREIT FFO為NAREIT FFO除以在特定經營期間內已發行的完全稀釋後的股份數量。
本公司在評估業績時亦列報股東應佔經調整FFO及每股攤薄後經調整FFO，因為管理層相信撇除下文所述若干額外項目可為投資者提供有關本公司持續經營業績的有用補充資料。管理層歷來在評價其業績和年度預算過程中進行了下文詳述的調整。管理層認為，調整後FFO的列報提供了有益的補充信息，有利於投資者全面瞭解經營業績。本公司對下列任何期間可能發生的項目的股東應佔NAREIT FFO進行調整，並將此措施稱為調整後的股東應佔FFO：
淨債務
淨債務是本公司用來評估其財務槓桿的非公認會計準則財務指標。淨債務計算如下：(I)長期債務，包括當前到期日，不包括未攤銷遞延融資成本；(Ii)公司在關聯債務投資中的份額，不包括未攤銷遞延融資成本；減去(A)現金和現金等價物；以及(B)受限現金和現金等價物。
本公司相信，淨負債向投資者提供了有關其負債的有用信息，因為證券分析師、投資者和其他相關方經常使用該信息來比較公司的負債情況。淨債務不應被視為根據美國公認會計準則提出的債務的替代品。淨債務可能無法與其他公司的類似標題指標相提並論。
入住率
入住率表示售出的客房夜間總數除以一家或一組酒店可供入住的客房夜間總數。朴槿惠的某些酒店因新冠肺炎而暫停或減少營業，因此可供客人入住的客房之夜並未因此而調整。入住率衡量的是公司酒店可用容量的利用率。管理層使用入住率來衡量特定酒店或酒店集團在給定時間段內的需求。入住率水平還有助於管理層在房間需求增加或減少時確定可實現的平均每日租金(“ADR”)水平。
日均房費
ADR(或Rate)代表客房收入除以在給定時期內售出的總客房間夜數。ADR衡量一家酒店達到的平均房間價格，而ADR趨勢提供了有關一家或一組酒店的定價環境和客户羣性質的有用信息。ADR是酒店業常用的業績衡量標準，管理層使用ADR來評估公司能夠根據客户類型產生的定價水平，因為如上所述，費率的變化對整體收入和增量盈利能力的影響比入住率的變化更明顯。
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每間可用客房的收入
每間可用客房收入(“RevPAR”)代表客房收入除以一定時期內可供客人入住的總房間數。朴槿惠的某些酒店因新冠肺炎而暫停或減少營業，因此可供客人入住的客房之夜並未因此而調整。管理層認為RevPAR是公司業績的有意義的指標，因為它提供了與酒店或酒店集團運營的兩個主要和關鍵因素相關的指標：入住率和ADR。在衡量可比時期的業績時，RevPAR也是一個有用的指標。
RevPAR合計
Total RevPAR指的是客房、餐飲和其他酒店收入除以一定時期內可供客人入住的總房間數。朴槿惠的某些酒店因新冠肺炎而暫停或減少營業，因此可供客人入住的客房之夜並未因此而調整。管理層認為RevPAR總額是公司業績的一個有意義的指標，因為大約三分之一的收入來自食品和飲料以及其他酒店收入。在衡量可比期間的業績時，總每間可用年率也是一個有用的指標。
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