美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格
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(標記一) | |
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
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截至本季度末 | |
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或 | |
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
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由_至_的過渡期 | |
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(成立為法團的國家) |
(美國國税局僱主身分證號碼) |
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每節課的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 | |||
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人需要提交和張貼文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有)，根據S-T條例第405條規定必須提交和張貼的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小報告公司和新興成長型公司的定義。
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加速的文件服務器☐ |
非加速文件服務器☐ | ||
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規模較小的報告公司 |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。
Yes ☐
登記人所屬各類普通股的流通股數量，截至2022年4月29日：普通股，無面值：
索引
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頁 | |
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第一部分：財務信息 | |
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第1項。財務報表(未經審計)： |
1 |
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簡明綜合損益表 |
1 |
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簡明綜合資產負債表 |
2 |
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現金流量表簡明合併報表 |
3 |
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股本和長期債務簡明合併報表 |
4 |
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普通股股東權益簡明合併報表 |
5 |
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未經審計的簡明合併財務報表附註 |
6 |
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第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
16 |
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第三項。市場風險的定量和定性披露 |
22 |
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第四項。控制和程序 |
23 |
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第二部分。其他信息 | |
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第1項。法律訴訟 |
24 |
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第1A項。風險因素 |
24 |
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第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
24 |
|
第三項。高級證券違約 |
24 |
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第四項。煤礦安全信息披露 |
24 |
|
第五項。其他信息 |
24 |
|
第六項。陳列品 |
24 |
|
簽名 |
25 |
索引
米德爾塞克斯水務公司
簡明合併損益表
(未經審計)
(除每股金額外，以千計)
|
截至3月31日的三個月， | ||||||||
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2022 |
2021 | |||||||
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營業收入 |
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運營費用： |
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運營和維護 |
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折舊 |
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其他税種 |
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總運營費用 |
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出售附屬公司的收益 |
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營業收入 |
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其他收入： |
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施工期間使用的資金撥備 |
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其他收入，淨額 |
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其他收入合計，淨額 |
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利息收費 |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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淨收入 |
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優先股股息要求 |
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適用於普通股的收益 |
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普通股每股收益： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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已發行普通股的平均數量： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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請參閲簡明合併財務報表附註。
1
索引
米德爾塞克斯水務公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
(單位：千)
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三月三十一號， |
十二月三十一日， | ||||||||||
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資產 |
2022 |
2021 | |||||||||
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公用事業工廠： |
制水 |
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輸電與配電 |
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一般信息 |
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正在進行的建築工程 |
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共計 |
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減去累計折舊 |
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公用事業廠--網 |
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流動資產： |
現金和現金等價物 |
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應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元 |
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未開賬單的收入 |
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材料和用品(按平均成本計算) |
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提前還款 |
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流動資產總額 |
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其他資產： |
經營性租賃使用權資產 |
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初步檢驗及勘測收費 |
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監管資產 |
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非公用事業資產--淨額 |
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其他 |
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其他資產總額 |
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總資產 |
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資本化和負債 |
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大寫： |
普通股，無面值 |
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留存收益 |
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總普通股權益 |
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優先股 |
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長期債務 |
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總市值 |
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當前 |
長期債務的當期部分 |
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負債： |
應付票據 |
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應付帳款 |
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| |||||||
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應計税 |
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應計利息 |
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未賺取收入和高級服務費 |
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其他 |
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流動負債總額 |
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承擔和或有負債(附註7) | |||||||||||
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其他負債： |
建築業的客户預付款 |
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租賃義務--經營 |
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累計遞延所得税 |
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員工福利計劃 |
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監管責任 |
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其他 |
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其他負債總額 |
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在建設援助中的貢獻 |
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資本總額和負債總額 |
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請參閲簡明合併財務報表附註。
2
索引
米德爾塞克斯水務公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
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截至3月31日的三個月， | ||||||
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2022 |
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2021 | ||||
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經營活動的現金流： |
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淨收入 |
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對淨收益進行調整，使之與 |
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經營活動提供的現金淨額： |
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折舊及攤銷 |
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遞延所得税和投資税收抵免準備 |
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建設資金補助中的權益部分(AFUDC) |
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人壽保險現金退保額 |
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股票補償費用 |
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出售代用品的收益 |
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資產和負債變動情況： |
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應收帳款 |
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未開賬單的收入 |
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( |
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材料和用品 |
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( |
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( |
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提前還款 |
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應付帳款 |
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( |
) |
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( |
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應計税 |
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應計利息 |
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( |
) |
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員工福利計劃 |
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未賺取收入和高級服務費 |
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其他資產和負債 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流： |
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公用事業廠支出，包括AFUDC#美元 |
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出售附屬公司所得款項 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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( |
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融資活動的現金流： |
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贖回長期債務 |
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( |
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發行長期債券所得收益 |
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銀行短期淨借款 |
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遞延債務發行費用 |
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( |
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( |
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發行普通股所得款項 |
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普通股股息的支付 |
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優先股息的支付 |
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建設進度和貢獻--淨額 |
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融資活動提供的現金淨額(已用) |
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現金、現金等價物和限制性現金淨變化 |
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( |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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補充披露非現金活動： |
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公用事業廠作為建設進度和貢獻收到 |
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出售子公司的非現金對價 |
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補充披露現金流量信息： |
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年內支付的現金： |
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利息 |
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利息資本化 |
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所得税 |
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$ |
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$ |
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請參閲簡明合併財務報表附註。
3
索引
米德爾塞克斯水務公司
股本和長期債務合併報表
(未經審計)
(單位：千)
|
|
|
三月三十一號， |
|
十二月三十一日， |
| ||||
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2022 |
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2021 |
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普通股，無面值 |
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授權股份- |
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未償還股份-2022年- |
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留存收益 |
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總普通股權益 |
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累計優先股，無面值： |
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授權股份- |
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未償還股份- |
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可兑換： |
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未償還股份，7.00美元系列- |
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$ |
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不可贖回： |
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未償還股份，7.00美元系列- |
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未償還股票，4.75美元系列- |
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|
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總優先股 |
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長期債務： |
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第一抵押債券， |
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攤銷擔保票據， |
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國家循環信託票據， |
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建築貸款， |
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長期債務小計 |
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新增：發行長期債券的溢價 |
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減去：未攤銷債務支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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減去：長期債務的當前部分 |
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( |
) |
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( |
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|
長期債務總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
請參閲簡明合併財務報表附註。
4
索引
米德爾塞克斯水務公司
普通股股東權益簡明合併報表
(未經審計)
(除每股金額外，以千計)
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|
普普通通 |
|
普普通通 |
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| ||||||||
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庫存 |
|
庫存 |
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留用 |
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股票 |
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金額 |
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收益 |
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總計 | ||||||||
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2021年1月1日的餘額 |
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|
$ |
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|
|
$ |
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淨收入 |
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股利再投資與普通股購買計劃 |
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限制性股票獎勵-淨額-員工 |
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普通股現金股息(美元 |
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優先股現金股利 |
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( |
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( |
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2021年3月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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2022年1月1日的餘額 |
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淨收入 |
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股利再投資與普通股購買計劃 |
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限制性股票獎勵-淨額-員工 |
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普通股現金股息(美元 |
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優先股現金股利 |
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( |
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2022年3月31日的餘額 |
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請參閲簡明合併財務報表附註。
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索引
米德爾塞克斯水務公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
注1--陳述的依據和最近的事態發展
米德爾塞克斯水務公司(Middlesex或本公司)是潮水公用事業公司(Tidewater)、Pinelands水務公司(Pinelands Water)和Pinelands廢水公司(統稱為Pinelands)、公用事業服務附屬公司(美國)和公用事業服務附屬公司(珀斯安博伊)(美國-PA)的母公司和唯一股東。Southern Shores Water Company，LLC(Southern Shores)和White Marsh Environmental Systems，Inc.(White Marsh)是Tidewater的全資子公司。Middlesex及其全資子公司的財務報表是在合併的基礎上報告的。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。
2021年年報Form 10-K(2021年Form 10-K)中的綜合附註適用於這些財務報表，本公司認為，隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包含所有必要的調整(包括正常經常性應計項目)，以公平地呈現截至2022年3月31日的財務狀況以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間的運營結果和現金流量。截至2021年12月31日的簡明綜合資產負債表中包含的信息來自公司2021年12月31日的經審計的財務報表，該報表包含在2021年Form 10-K中。
最新發展動態
關於不遵守規定的監管通知 - 2021年9月，新澤西州環保部(NJDEP)根據米德爾塞克斯的自我報告向米德爾塞克斯發佈了一份不符合規定的通知(通知)，該通知稱，新澤西州南普萊恩菲爾德公園大道惠菲爾德處理廠處理的水中全氟辛酸(PFOA)水平超過了最近頒佈的NJDEP標準，該標準將於2021年生效。NJDEP和Middlesex都沒有將這種過度描述為嚴重的健康威脅。然而，Middlesex被要求通知受影響的客户，並在2021年11月按照規定的要求遵守了規定。此外，通知要求該公司在2022年9月7日之前採取任何必要行動，以遵守新標準。
全氟辛烷磺酸的NJDEP標準是根據基於健康的最大污染物水平(MCL)制定的，即百萬分之14(Ppt)。儘管美國環境保護局(USEPA)尚未實施與全氟辛烷磺酸相關的法規，但從Park Avenue Wellfield處理廠分配的水確實符合美國環保局目前70ppt的健康建議水平，並將達到NJDEP在2021年之前的標準指導水平40ppt，而這不是法規。在條例頒佈之前，已經開始在Park Avenue Wellfield處理廠建造強化處理工藝，以符合預期的NJDEP標準，目前水平尚不清楚。由於預計要到2023年年中才能完工，本公司於2021年12月實施了臨時解決方案，以滿足通知要求。公園大道韋爾菲爾德處理廠已下線，並已獲得替代供應來源。本公司正加快實施部分Park Avenue Wellfield處理升級工程，以應付夏季數月曆史上用水需求較高期間的預期增長。這也是為了遵守通知的要求。
2021年11月，該公司收到了兩起與全氟辛烷磺酸相關的集體訴訟，要求賠償醫療、換水和其他索賠的相關費用。這些訴訟還處於法律程序的早期階段，目前還不能預測其最終解決方案。該公司的保險提供商已承認承保了這些訴訟可能導致的潛在責任。
2022年1月，該公司向新澤西州公用事業委員會(NJBPU)提交了一份請願書，要求建立監管資產並將會計處理推遲到下一次基本利率設定程序，以滿足與臨時解決方案相關的所有成本，以遵守通知。
雖然公司認為不太可能受到罰款，但通知的發佈並不排除新澤西州或其任何機構啟動正式的行政和/或司法執法行動，包括評估如果公司不在2022年9月7日之前遵守通知的要求，每項違法行為最高每天25,000美元的罰款。
出售附屬公司 – 2022年1月，米德爾塞克斯在特拉華州公共服務委員會(DEPSC)批准出售
冠狀病毒(新冠肺炎)大流行-2022年4月13日，美國衞生與公共服務部部長再次確定，新冠肺炎大流行導致全國範圍內存在衞生緊急情況。雖然到目前為止，新冠肺炎大流行尚未對公司的運營和基礎設施建設計劃造成實質性幹擾，但它對全國經濟狀況的影響仍然不確定，可能會影響公司未來的運營業績、財務狀況和流動性。在新澤西州，宣佈進入緊急狀態的新冠肺炎於2022年3月7日結束。在特拉華州，已宣佈的新冠肺炎緊急狀態令於2021年7月結束。
NJBPU和DEPSC已經批准跟蹤新冠肺炎相關的增量成本，以便在未來的費率訴訟中可能收回客户費率。這兩個司法管轄區都沒有為尋求收回費用制定時間表或確定的正式程序。自2020年3月以來，由於新冠肺炎對客户的財務影響，公司增加了應收賬款核銷預期增加的壞賬準備。由於目前尚不能確切地知道與新冠肺炎相關的增量成本的最終費率處理方式，因此本公司並未遞延任何此類成本。我們將繼續監測新冠肺炎的影響，並評估其對公司經營業績、財務狀況和流動性的影響。
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索引
最近的會計準則
據本公司所知，並無新的採用或建議的會計指引會對本公司的財務報表產生重大影響。
附註2-差餉及監管事宜
米德爾塞克斯-2021年12月，米德爾塞克斯向NJBPU提出的要求允許其提高基本水價的請願書在談判解決的基礎上完成，預計年運營收入將增加#美元
2022年3月，米德爾塞克斯向NJBPU提交了一份請願書，要求批准設定其PWAC電費費率，以收回額外的成本$
雙湖公用事業公司(雙湖)-雙湖為賓夕法尼亞州肖霍拉的大約115個住宅客户提供供水服務。根據《賓夕法尼亞州公用事業守則》，雙湖公司提交了一份請願書，要求賓夕法尼亞州公用事業委員會(PAPUC)下令由一家有能力的公用事業公司收購雙湖公司。PAPUC指派了一名行政法法官(ALJ)來裁決此事，並向PAPUC提交了一項建議決定(建議決定)。作為這一法律程序的一部分，PAPUC還於2021年1月發佈了一項命令，指定一家總部位於賓夕法尼亞州的大型投資者所有的自來水公司作為雙湖系統的接收方(接收方公用事業公司)，直到PAPUC完全裁決該請願書。2021年11月，PAPUC發佈了一項命令，確認了ALJ的建議決定，命令接收器公用事業公司收購雙湖供水系統，並要求米德爾塞克斯提交#美元
雙子湖的財務業績、總資產和財務義務對米德爾塞克斯來説並不重要。
注3--大寫
普通股-在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，公司收到收益$
7
索引
長期債務--Middlesex目前有兩個項目處於新澤西州循環基金(SRF)計劃的建設貸款階段：
1)
2018年4月，NJBPU批准了Middlesex參與新澤西基礎設施銀行(NJIB)貸款計劃的請求，以資助從新澤西州愛迪生的Carl J.Olsen水處理廠建造一條4.5英里大直徑傳輸管道並與我們的分配系統互聯。米德爾塞克斯收盤報1美元
2)
2018年3月，NJBPU批准了Middlesex參與NJIB貸款計劃的請求，以資助2018年續簽計劃，該計劃是一項持續的倡議，旨在修復或更換Middlesex系統中的供水乾管。米德爾塞克斯收盤報1美元
該公司預計，這兩筆無息建築貸款將在2022年第二季度由NJIB轉換為長期證券化貸款。
2021年11月，Tidewater獲得了DEPSC的批准，可以借入至多美元
8
索引
金融工具的公允價值-本公司採用下列方法及假設來估計其公允價值披露，而該等金融工具的公允價值估計屬切實可行。由於該等票據的短期到期日，於簡明綜合資產負債表反映的現金及現金等價物、應收貿易賬款、應付賬款及應付票據的賬面值與其各自的公允價值相若。Middlesex發行的First Mortgage Bonds(FMB)的公允價值是基於類似發行的市場報價。在公允價值體系下，現金和現金等價物的公允價值被歸類為第一級計量，而應付票據和下表中的FMB的公允價值被歸類為第二級計量。專線小巴的賬面金額及公允價值如下：
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(幾千美元) | ||||
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March 31, 2022 |
2021年12月31日 | |||
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攜帶 |
公平 |
攜帶 |
公平 | |
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金額 |
價值 |
金額 |
價值 | |
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FMBs |
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就我們未償還的長期債務估計其公允價值是不可行的，因為我們的長期債務沒有報價，也沒有活躍的交易市場。關於這一系列長期債務的賬面價值、利率和到期日的詳細信息，請參閲股本和長期債務合併報表中題為“攤銷有擔保票據”、“國家循環信託票據”和“建設貸款”的長期債務系列。這些票據的賬面價值為$。
該公司的公用事業工廠基本上全部受其抵押留置權的約束，其中包括償債和資本比率契約。該公司遵守其所有按揭契諾和限制。
注4-每股收益
基本每股收益(EPS)是根據列報期間已發行股份的加權平均數計算的。稀釋後每股收益假設轉換為7.00美元系列的可轉換優先股。
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2022 |
2021 | |||||||||||||||
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基本信息： |
收入 |
股票 |
收入 |
股票 | ||||||||||||
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淨收入 |
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優先股息 |
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適用於普通股的收益 |
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基本每股收益 |
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稀釋： | ||||||||||||||||
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適用於普通股的收益 |
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7.00美元系列優先股息 |
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適用於普通股的調整後收益 |
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稀釋每股收益 |
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索引
注5-業務分類數據
該公司已確定
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(單位：千) | ||||||||
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截至三個月 | ||||||||
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三月三十一號， | ||||||||
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按細分市場劃分的操作： |
2022 |
2021 | ||||||
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收入： | ||||||||
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受管制 |
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不受監管 |
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區段間消除 |
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合併收入 |
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營業收入： | ||||||||
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受管制 |
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不受監管 |
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合併營業收入 |
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淨收入： | ||||||||
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受管制 |
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不受監管 |
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合併淨收入 |
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資本支出： | ||||||||
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受管制 |
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不受監管 |
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資本支出總額 |
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自.起 |
自.起 | |||||||
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三月三十一號， |
十二月三十一日， | |||||||
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2022 |
2021 | |||||||
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資產： | ||||||||
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受管制 |
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不受監管 |
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區段間消除 |
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) | ||||
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合併資產 |
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索引
附註6--短期借款
該公司維持的信貸額度總計為$
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(百萬) | |||||||||||||||||
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截至2022年3月31日 | |||||||||||||||||
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傑出的 |
可用 |
極大值 |
信用類型 |
續訂日期 | |||||||||||||
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美國銀行 |
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PNC銀行 |
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CoBank |
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美國銀行和PNC銀行信貸額度下的借款利率是使用彭博短期銀行收益率指數並加上信用利差來設定的，這一點因金融機構而異。CoBank信用額度下的借款利率是利用CoBank的內部資金成本指數設定的，該指數類似於標準隔夜融資利率，並增加了信用利差。在任何既定的信貸額度下，都不需要補償性餘額。
根據這些信貸額度，於2022年3月31日的未償還借款的加權平均利率為
本公司信貸額度下未償還借款的加權平均每日金額及該等金額的加權平均利率為#美元。
美元的到期日
Note 7 – 承付款和或有負債
供水--米德爾塞克斯與新澤西州供水管理局(NJWSA)達成協議，通過
米德爾塞克斯與一家非附屬受監管的自來水公司達成了一項協議，購買經處理的水。這份協議即將到期
Tidewater與特拉華州多佛市簽訂合同購買
購買的水費如下所示：
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(單位：千) | ||||||||
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截至三個月 | |||||||
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三月三十一號， | |||||||
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2022 |
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2021 | ||||||
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已處理 |
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未經治療 |
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總成本 |
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索引
保證-作為與新澤西州蒙茅斯縣達成的協議的一部分，在2020年前，米德爾塞克斯一直擔任一家獨立廢水處理承包商和合作夥伴(承包商)業績的擔保人，以運營縣擁有的滲濾液預處理設施。
2019年11月，米德爾塞克斯接到通知，該縣終止了與承包商的協議。承包商對該縣採取了法律行動，這在一定程度上對該縣行使這一終止權利提出了異議。該縣對承包商的母公司提出了反訴，並將米德爾塞克斯作為第三方被告納入訴訟。我們對這起訴訟的持續監測得出的結論是，我們預計最終結果不會對公司的運營結果或財務狀況產生實質性影響。
租契-公司在一開始就確定一項安排是否為租約。一般而言，如果本公司確定租賃協議賦予本公司對已確認資產的使用控制權，並從已確認資產獲得基本上所有利益，則存在租賃協議。
本公司簽訂了一份用於行政目的的辦公空間經營性租賃合同，將於2030年到期。本公司並無訂立任何融資租賃。本公司行政辦公室的租約續期選擇權完全由本公司自行決定。
所記錄的使用權(ROU)資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。租賃回報率資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。本公司的經營租賃並不提供隱含貼現率，因此本公司採用估計的遞增借款利率(
考慮到對受監管業務進行會計核算的影響，以及由此產生的按客户費率收回的金額確認費用，運營租賃支出與租賃支出一致，為#美元。
與經營租賃ROU資產和租賃負債相關的信息如下：
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(單位：百萬) | ||||||||
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自.起 | |||||||||
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三月 31, 2022 |
十二月 31, 2021 | |||||||
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租賃初期的ROU資產 |
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累計攤銷 |
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當前ROU資產 |
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索引
截至2022年3月31日，公司未來的最低經營租賃承諾如下：
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(單位：百萬) | |||
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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推定利息 |
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租賃付款的現值 |
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較少的當前部分* |
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非流動租賃負債 |
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4.2 |
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建造-該公司預計將花費約美元。
全氟辛烷磺酸事項--2021年11月，本公司收到兩起與全氟辛烷磺酸相關的集體訴訟，要求賠償醫療、換水和其他相關費用和經濟損害。這些訴訟還處於法律程序的早期階段，目前還不能預測其最終解決方案。本公司的保險提供商已承認承保了這些訴訟可能導致的責任(有關此事的進一步討論，請參閲注1-關於不遵守規定的監管通知).
或有事件-基於我們在嚴格監管的自來水和廢水行業的業務，本公司經常涉及糾紛、索賠、訴訟和其他監管和法律事務，包括與監管合規相關的罰款和處罰責任。目前，管理層不認為任何此類問題的最終解決，無論是斷言的還是未斷言的，都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。此外，公司繼續承保商業保險，以減輕當前或未來任何或有損失的影響。
控制協議的變更-該公司與其某些高級管理人員簽訂了控制協議的變更，在與公司控制權變更相關的終止僱傭關係的情況下提供補償和福利。
附註8-僱員福利計劃
養老金福利-公司的養老金計劃涵蓋2007年4月1日之前聘用的所有在職員工。2007年3月31日後聘用的員工沒有資格參加此計劃，但可以參加固定繳款計劃，該計劃規定潛在的年度繳費金額由公司根據參與者年度已支付薪酬的百分比酌情決定。為了有資格獲得捐款，參與者必須在與捐款有關的年份的12月31日受僱於公司。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間，公司沒有進行養老金計劃現金繳款。公司預計養老金計劃的現金繳款約為#美元。
其他退休後福利 - 除退休金(其他福利計劃)外，公司的退休計劃基本上涵蓋所有現有退休員工。2007年3月31日之後聘用的員工沒有資格參加此計劃。承保範圍包括醫療保健和人壽保險。截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月期間，本公司並無作出其他福利計劃現金供款。公司預計將提供額外的其他福利計劃現金捐款#美元
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索引
下表列出了與公司員工退休福利計劃的定期成本(福利)相關的信息：
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(單位：千) | ||||||||||||||||
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養老金福利 |
其他好處 | |||||||||||||||
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截至3月31日的三個月， | ||||||||||||||||
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2022 |
2021 |
2022 |
2021 | |||||||||||||
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服務成本 |
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利息成本 |
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預期資產收益率 |
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未確認損失的攤銷 |
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定期收益淨成本(收益)* |
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附註9--從與客户的合同中確認收入
本公司的收入主要來自受監管的基於關税的供水和廢水服務銷售，以及其他公司擁有的供水和廢水系統服務的非受監管的運營和維護合同。與客户簽訂的合同收入在將承諾的商品或服務的控制權轉讓給客户時確認，其金額反映了公司預期有權換取這些商品和服務的對價。
該公司與客户簽訂合同的受監管收入來自向住宅、工業、商業、消防和批發客户提供水和廢水服務的基於關税的銷售。住宅客户按季度計費，而大多數工業、商業、消防和批發客户按月計費。客户應在發票日期後15至30天內付款。收入確認為向客户提供供水和廢水服務，以及根據相關服務地區的歷史客户數據、地區天氣指標和一般經濟狀況等因素，從上次抄表日期至會計期間結束時估計的未開單收入的應計項目確認。未賺取收入和預付服務費包括預先支付給Tidewater客户的固定服務費賬單，該費用被確認為向客户提供服務。
不受監管的服務合同收入包括基本服務費以及向客户提供的額外收費服務的費用。費用按月計費，應在發票開具日期後30天內支付。本公司認為所收取的金額代表向客户提供的這些服務的價值。這些合同將在不同時間到期，直至2030年6月，幷包含剩餘的履約義務，公司預計將在未來確認這些義務的收入。這些合同還包含慣常的終止條款。
包括在營業收入和應收賬款中的幾乎所有金額都來自與客户的合同。該公司根據歷史核銷和對其服務地區內當前經濟狀況的評估，記錄其壞賬準備。
該公司的合同不包含任何重要的融資部分。
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索引
該公司的營業收入包括以下內容：
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(單位：千) | ||||||||
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截至3月31日的三個月， | ||||||||
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2022 |
2021 | |||||||
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受管制的關税銷售 | ||||||||
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住宅 |
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商業廣告 |
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工業 |
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消防 |
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批發 |
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不受監管的合同操作 |
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與客户簽訂合同的總收入 |
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其他受監管的收入 |
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其他非管制收入 |
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區段間消除 |
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總收入 |
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附註10--所得税
該公司2014至2017納税年度的聯邦所得税申報單被選中接受美國國税局(IRS)的審查，其中包括公司採用IRS最終有形財產法規並改變其對符合可扣除維修資格的支出的税務處理的會計方法的納税年度。審計審查的結果是，該公司同意對符合可扣除修理條件的支出的會計方法進行某些修改。2019年，該公司支付了$
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索引
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下討論和分析應與本文其他部分包含的Middlesex水務公司(Middlesex或本公司)未經審計的簡明綜合財務報表以及該公司截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告一併閲讀。
前瞻性陳述
根據1934年《證券交易法》第21E節和1933年《證券法》第27A節的規定，本定期報告和通過引用納入的文件中包含的某些陳述構成了前瞻性陳述。該公司打算將這些聲明納入根據這些法律創建的安全港。它們包括但不限於以下陳述：
-
公司預期的財務狀況、業績、前景和收益；
-
發展戰略計劃；
-
加息的數額和時間以及其他監管事項，包括作為監管資產記錄的某些成本的收回；
-
公司在下一財年及以後的預期流動資金需求，以及滿足其流動資金需求的資金來源和可獲得性；
-
預期客户費率、消費額、服務費、收入、利潤率、費用和經營業績；
-
財務預測；
-
預計為公司退休福利計劃提供資金的現金繳款金額、預期貼現率和計劃資產回報率；
-
公司支付股息的能力；
-
公司遵守環境法律法規的情況，以及對任何相關成本的重大程度的估計；
-
公司設備、設施和運營的安全性和可靠性；
-
該公司在其服務地區續簽市政特許經營權和同意的計劃；
-
趨勢；以及
-
我們的水供應的可用性和質量。
這些前瞻性陳述會受到風險、不確定因素和其他因素的影響，這些因素可能會導致實際結果與前瞻性陳述明示或暗示的未來結果大不相同。可能導致實際結果與預期結果大相徑庭的重要因素包括但不限於：
-
總體經濟狀況的影響；
-
公司潛在服務的非特許市場的增長競爭加劇；
-
公司有能力充分控制選定的運營費用，這些費用是維持安全和適當的公用事業服務所必需的，並且可能超出公司的控制範圍；
-
是否有足夠的水供應；
-
政府監管機構採取的行動，包括對加價請求的決定；
-
新的或修改後的水質標準以及遵守相關法規要求；
-
影響公用事業運營的天氣變化和其他自然現象；
-
與收購和/或私有化相關的財務和經營風險；
-
戰爭或恐怖主義行為；
-
網絡攻擊；
-
房屋發展步伐的改變；
-
資本資源的可獲得性和成本；
-
及時提供業務和關鍵基礎設施項目所需的材料和用品；
-
新冠病毒(新冠肺炎)大流行的影響；以及
-
本季度報告中其他部分討論的其他因素。
其中許多因素超出了公司的控制或預測能力。鑑於這些不確定性，告誡讀者不要過度依賴任何前瞻性陳述，這些陳述僅代表公司在本報告發表之日的理解。公司沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂，以反映本報告發表之日之後的事件或情況，或反映意外事件的發生，除非適用的證券法可能要求這樣做。
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索引
關於可能影響公司業務和經營結果的其他因素的討論，見項目1A。-公司截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的風險因素。
概述
米德爾塞克斯水務公司(米德爾塞克斯或該公司)自1897年以來一直作為自來水公司在新澤西州運營，自1992年以來通過我們的全資子公司潮水公用事業公司(Tidewater)在特拉華州運營。我們從事收集、處理和分配家庭、商業、市政、工業和消防用水的業務。我們主要在新澤西州和特拉華州為政府實體和私人實體運營供水和廢水系統，並在新澤西州提供受監管的廢水服務。我們受到州公用事業委員會的監管，涉及向客户收取的供水和廢水服務費用，以及我們提供的供水和廢水服務的質量，以及我們受監管子公司所在州的某些其他事項。只有我們的公用事業服務附屬公司(美國)、公用事業服務附屬公司(珀斯安博伊)，Inc.(美國-賓夕法尼亞州)和White Marsh環境服務公司(White Marsh)子公司不是與費率和服務質量相關的受監管的公用事業公司。然而，其公用事業運營由這些實體管理的所有市政或商業實體，都受到聯邦和州一級的環境監管。
我們主要的新澤西州供水系統(Middlesex系統)為大約61,000名零售客户提供供水服務，主要是在新澤西州中部。米德爾塞克斯系統還根據合同向新澤西州中部總人口超過20萬的市政當局提供水銷售。我們的灣景系統在新澤西州唐恩鎮提供供水服務。我們在新澤西州的其他子公司，Pinelands水務公司和Pinelands廢水公司，為新澤西州南安普頓鎮的大約2500名客户提供水和廢水服務。
我們的特拉華州子公司Tidewater and Southern Shores Water Company，LLC為特拉華州紐卡斯爾、肯特郡和蘇塞克斯縣的約55,000名零售客户提供供水服務。Tidewater的子公司White Marsh通過各種運營和維護合同為肯特郡和蘇塞克斯縣約4500名客户提供服務。
美國-PA根據一份為期10年的運營和維護合同，為新澤西州珀斯安博伊市(珀斯安博伊)運營水和廢水系統，該合同將於2028年到期。除了執行日常業務外，美國-PA還負責應急響應和管理由珀斯·安博伊資助的資本項目。
根據一份為期10年的運營和維護合同，美國運營新澤西州阿瓦隆區(Avalon)的自來水公司、下水道公司和雨水系統，該合同將於2022年6月到期。美國參與了行政區採購新合同的公開提案過程，預計將在2022年第二季度就該提案做出決定。除了進行日常服務運營外，美國還負責阿瓦隆資助的資本項目的賬單、收款、客户服務、應急響應和管理。美國根據一份為期10年的運營和維護合同運營新澤西州的高地公園區的供水和廢水系統，該合同將於2030年6月到期。根據與HomeServe USA Corp.(HomeServe USA Corp.)將於2031年到期的營銷協議，USA為新澤西州和特拉華州的住宅客户提供與供水和廢水相關的服務以及家庭維護計劃。Homeserve是此類家庭維護服務計劃的領先全國提供商。美國收到與HomeServe服務合同相關的賬單、現金收取和其他行政職能的服務費。
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最新發展動態
基本建設計劃--該公司的多年基建計劃包括多個項目，旨在升級和更換公用事業基礎設施，並增強資產的完整性和可靠性，以維護和改善為當前和未來幾代水和廢水客户提供的服務。該公司計劃在2022年投資約9,000萬美元，涉及的項目包括但不限於：
•
建造一座設施，在公司位於南普萊恩菲爾德的最大的新澤西州井場提供強化處理工藝，以符合與多氟烷基物質和全氟烷基物質相關的新的州水質法規，統稱為全氟烷基物質，並集成浪湧保護，以緩解水壓峯值，同時加強腐蝕控制和消毒工藝；
•
更換新澤西州伍德布里奇鎮約6英里長的水管，包括全面更換主水管和供水管線、安裝水錶和更換消防栓；
•
升級我們的工作和資產管理信息技術系統；
•
在潮水服務區建造兩個高架蓄水池；以及
•
其他各種水管的更換和改進。
關於不遵守規定的監管通知– 2021年9月，新澤西州環保部(NJDEP)根據米德爾塞克斯的自我報告向米德爾塞克斯發出了一份不符合規定的通知(通知)，稱其位於新澤西州南普萊恩菲爾德的Park Avenue Wellfield處理廠處理的水中全氟辛酸(PFOA)水平超過了最近頒佈的NJDEP標準，該標準將於2021年生效。NJDEP和Middlesex都沒有將這種過度描述為嚴重的健康威脅。然而，Middlesex被要求通知受影響的客户，並在2021年11月按照規定的要求遵守了規定。此外，通知要求該公司在2022年9月7日之前採取任何必要行動，以遵守新標準。
全氟辛烷磺酸的NJDEP標準是根據基於健康的最大污染物水平(MCL)制定的，即百萬分之14(Ppt)。儘管美國環境保護局(USEPA)尚未實施與全氟辛烷磺酸相關的法規，但從Park Avenue Wellfield處理廠分配的水確實符合美國環保局目前70ppt的健康建議水平，並將達到NJDEP在2021年之前的標準指導水平40ppt，而這不是法規。在條例頒佈之前，公園大道Wellfield處理廠的強化處理工藝已開始施工，以符合預期的NJDEP標準，當時的水平尚不清楚。由於預計要到2023年年中才能完工，本公司於2021年12月實施了臨時解決方案，以滿足通知要求。公園大道韋爾菲爾德處理廠已下線，並已獲得替代供應來源。本公司正加快實施部分Park Avenue Wellfield處理升級工程，以應付夏季數月曆史上用水需求較高期間的預期增長。這也是為了遵守通知的要求。
2021年11月，該公司收到了兩起與全氟辛烷磺酸相關的集體訴訟，要求賠償醫療、換水和其他索賠的相關費用。這些訴訟還處於法律程序的早期階段，目前還不能預測其最終解決方案。該公司的保險提供商已承認承保了這些訴訟可能導致的潛在責任。
2022年1月，該公司向新澤西州公用事業委員會(NJBPU)提交了一份請願書，要求建立監管資產並將會計處理推遲到下一次基本利率設定程序，以滿足與臨時解決方案相關的所有成本，以遵守通知。
雖然公司認為不太可能受到罰款，但通知的發佈並不排除新澤西州或其任何機構啟動正式的行政和/或司法執法行動，包括評估如果公司不在2022年9月7日之前遵守通知的要求，每項違法行為最高每天25,000美元的罰款。
差餉及監管事宜-2021年12月，米德爾塞克斯向NJBPU提出的提高基本水價的請願書在談判解決方案的基礎上完成，預計年運營收入將增加2770萬美元。批准的關税税率旨在收回增加的運營成本以及5.135億美元的投資資本回報，這是基於9.6%的授權普通股權益回報率。增加將分兩個階段實施，其中2,070萬美元從2022年1月1日起生效，其餘700萬美元從2023年1月1日起生效。作為談判解決方案的一部分，購水費調整條款(PWAC)是一種費率機制，允許在基本費率案件提交之間收回增加的購水費，該條款被重置為零。
2022年3月，米德爾塞克斯向NJBPU提交了一份請願書，要求批准設定其PWAC電費費率，以收回從NJBPU監管的非附屬監管自來水公司購買處理過的水的額外成本370萬美元。我們無法預測NJBPU最終是否會批准、拒絕或減少我們的請求。
銷售 子公司的-2022年1月，米德爾塞克斯關閉特拉華州公共服務委員會(DEPSC)，批准將其子公司潮水環境服務公司(TESI)的普通股100%出售給Artesian污水管理公司，價格為640萬美元現金和其他對價，產生520萬美元的税前收益。該公司將繼續擁有和經營其在特拉華州的非監管水和廢水合同運營業務。
新冠肺炎-2022年4月13日，美國衞生與公共服務部部長再次確定，新冠肺炎大流行導致全國範圍內存在衞生緊急情況。雖然到目前為止，新冠肺炎大流行尚未對公司的運營和基礎設施建設計劃造成實質性幹擾，但它對全國經濟狀況的影響仍然不確定，可能會影響公司未來的運營業績、財務狀況和流動性。在新澤西州，宣佈進入緊急狀態的新冠肺炎於2022年3月7日結束。在特拉華州，已宣佈的新冠肺炎緊急狀態令於2021年7月結束。
NJBPU和DEPSC已經批准跟蹤新冠肺炎相關的增量成本，以便在未來的費率訴訟中可能收回客户費率。這兩個司法管轄區都沒有為尋求收回費用制定時間表或確定的正式程序。自2020年3月以來，由於新冠肺炎對客户的財務影響，公司增加了應收賬款核銷預期增加的壞賬準備。由於目前尚不能確切地知道與新冠肺炎相關的增量成本的最終費率處理方式，因此本公司並未遞延任何此類成本。我們將繼續監測新冠肺炎的影響，並評估其對公司經營業績、財務狀況和流動性的影響。
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展望
我們增加營業收入和淨收入的能力主要基於四個因素：天氣、充足和及時的費率減免、有效的成本管理和客户增長。這些因素在下面業務結果一節中的比較討論中顯而易見。不利的天氣模式隨時可能發生，這可能會導致客户對水的需求降低。我們對系統基礎設施的投資繼續大幅增長，預計2022年我們的運營成本將在各種類別中增加。除其他因素外，這些因素可能需要在2022年提出提高客户費率的請求。
我們繼續積極監測的另一個因素是新冠肺炎的新變種對一般經濟、我們的供應商和我們的勞動力的影響(有關新冠肺炎對公司影響的進一步討論，請參見新冠肺炎的最新發展(見上文)。
總體而言，我們的Tidewater系統的有機住宅客户增長預計將高於歷史平均水平。然而，由於供應鏈問題，建築商和開發商正在經歷更長的房屋銷售成交週期。
該公司計劃為2022-2024年的資本投資計劃花費約2.29億美元，包括大約3900萬美元用於米德爾塞克斯系統與PFAS相關的處理升級，3300萬美元用於更新計劃，這是我們正在進行的更換米德爾塞克斯系統總水管的計劃，1300萬美元用於在潮水和米德爾塞克斯系統建造高架儲水罐，以及1000萬美元用於與米德爾塞克斯的主要現場作業和庫存設施相關的修復和其他改進。
我們的盈利增長戰略側重於以下關鍵領域：
一個可能影響我們2021年前景的不可控因素是新冠肺炎疫情的補救工作繼續進行的速度，以及對區域和國家經濟復甦的相關影響。此外，新澤西州對客户服務終止的SEO暫停仍然有效，目前持續到2021年6月30日。有關新冠肺炎對公司影響的進一步討論，請參見最近的發展，新冠肺炎上面。
我們的Tidewater系統的有機住宅客户增長預計將繼續以2020年實現的5%的速度增長，從而推遲了2021年尋求提高客户基礎費率的任何可預見的需求。
我們的盈利增長戰略側重於以下關鍵領域：
•
投資於補充我們核心水和廢水能力的項目、產品和服務；
•
及時和適當地收回基礎設施投資和其他費用，以維持服務質量；
•
審慎收購投資者和市政擁有的自來水和廢水處理設施；
•
以合同制方式運營市政和工業用水和廢水系統，滿足我們的風險狀況。
按部門劃分的經營業績
對公司經營業績的討論是在綜合的基礎上進行的，幷包括按子公司劃分的重要因素。該公司有兩個經營部門，受監管和不受監管。受監管部門的運營受國家公用事業委員會關於費率和服務水平的規定的約束。非監管部分的費率和服務水平受制於與市政、工業和其他客户單獨談判和執行的合同條款。這兩個部分都受到聯邦和州環境、水和廢水質量以及其他相關法律和監管要求的約束。
下表中的細分市場包括以下公司：受監管的-Middlesex、Tidewater、Pinelands、Southern Shores和TESI；非受監管的-USA、USA-PA和White Marsh。
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經營業績-截至2022年3月31日的三個月
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(單位：千) | ||||||||||||||||||||||||
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截至3月31日的三個月， | ||||||||||||||||||||||||
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2022 |
2021 | |||||||||||||||||||||||
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受管制 |
非- 受管制 |
總計 |
受管制 |
非- 受管制 |
總計 | |||||||||||||||||||
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收入 |
$ |
33,296 |
$ |
2,900 |
$ |
36,196 |
$ |
29,390 |
$ |
3,151 |
$ |
32,541 | ||||||||||||
|
運營和維護費用 |
17,179 |
1,960 |
19,139 |
16,249 |
2,107 |
18,356 | ||||||||||||||||||
|
折舊費用 |
5,563 |
59 |
5,622 |
4,774 |
58 |
4,832 | ||||||||||||||||||
|
其他税種 |
4,081 |
63 |
4,144 |
3,651 |
68 |
3,719 | ||||||||||||||||||
|
出售附屬公司的收益 |
5,232 |
- |
5,232 |
- |
- |
- | ||||||||||||||||||
|
營業收入 |
11,705 |
818 |
12,523 |
4,716 |
918 |
5,634 | ||||||||||||||||||
|
| ||||||||||||||||||||||||
|
其他收入，淨額 |
1,702 |
54 |
1,756 |
1,979 |
59 |
2,038 | ||||||||||||||||||
|
利息支出 |
1,850 |
- |
1,850 |
1,738 |
- |
1,738 | ||||||||||||||||||
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所得税 |
44 |
285 |
329 |
(1,283 |
) |
310 |
(973 |
) | ||||||||||||||||
|
淨收入 |
$ |
11,513 |
$ |
587 |
$ |
12,100 |
$ |
6,240 |
$ |
667 |
$ |
6,907 | ||||||||||||
營業收入
由於以下因素，截至2022年3月31日的三個月的營業收入比2021年同期增加了370萬美元：
•
Middlesex系統的收入增加了380萬美元，主要是因為它批准的基本費率從2022年1月1日起生效；
•
Tidewater系統收入增加70萬美元，原因是新增客户和2021年第一季度發放的一次性客户信用退款，但這些收入被客户需求下降和新客户連接費下降部分抵消；
•
2022年1月，我們受監管的特拉華州污水處理子公司的出售使收入減少了60萬美元；
•
由於根據經營合同提供的補充服務減少，非管制收入減少20萬美元。
運維費用
由於以下因素，截至2022年3月31日的三個月的運營和維護費用比2021年同期增加了80萬美元：
•
我們米德爾塞克斯系統冬季與天氣相關的主要休息活動增加，導致額外的非勞動力成本為30萬美元；
•
由於米德爾塞克斯系統主要休息時間加班增加和工資上漲，勞動力成本增加了30萬美元；
•
由於天氣原因水質發生變化，水處理費用增加了30萬美元；
•
僱員福利支出減少40萬美元，主要是由於精算確定的退休福利計劃服務費用減少；
•
所有其他運營和維護費用類別增加了30萬美元。
折舊
由於投入使用的公用事業工廠水平較高，截至2022年3月31日的三個月的折舊費用比2021年同期增加了80萬美元。
其他税種
截至2022年3月31日的三個月的其他税收比2021年同期增加了40萬美元，主要是因為我們米德爾塞克斯系統增加的收入增加了與收入相關的税收。
出售附屬公司的收益
Middlesex在2022年1月確認出售其受監管的特拉華州廢水子公司獲得520萬美元的收益(有關銷售交易的進一步討論，請參閲最近的發展，出售子公司(見上文)。
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其他收入，淨額
截至2022年3月31日的三個月的其他收入淨額比2021年同期減少30萬美元，主要原因是由於建設項目數量減少，建設期間使用的資金津貼減少了90萬美元，但被精算確定的退休福利計劃非服務福利增加的60萬美元部分抵消。
利息收費
截至2022年3月31日的三個月的利息費用比2021年同期增加了10萬美元，這是因為與2021年相比，2022年的平均短期和長期債務餘額都有所增加。
所得税
截至2022年3月31日的三個月的所得税比2021年同期增加了130萬美元，這主要是由於出售子公司的收益的所得税和更高的税前營業收入。部分抵消了銷售收益的税收是與Middlesex擁有的有形財產的維修支出增加相關的更高的所得税優惠。
淨收益和每股收益
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的淨收入增加了520萬美元。截至2022年和2021年3月31日的三個月，基本每股收益分別為0.69美元和0.39美元。截至2022年和2021年3月31日的三個月，稀釋後每股收益分別為0.68美元和0.39美元
流動性與資本資源
營運現金流
運營現金流主要基於四個因素：天氣、充足和及時的加息、有效的成本管理和增長。這些因素對淨收入的影響在“經營業績”中進行了討論。
營運現金流
在截至2022年3月31日的三個月裏，來自經營活動的現金流增加了450萬美元，達到1400萬美元。業務活動的現金流增加的主要原因是向供應商付款的時間安排。
投資現金流
在截至2022年3月31日的三個月裏，用於投資活動的現金流減少了850萬美元，降至1350萬美元。用於投資活動的現金流減少，原因是公用事業廠支出減少以及2022年1月出售Middlesex受監管的廢水子公司所收到的現金(有關銷售交易的進一步討論，見最近的發展，出售附屬公司(見上文)。
有關本公司未來資本開支及預期資金來源的進一步討論，請參閲“資本開支及承付款“下面。
融資現金流
在截至2022年3月31日的三個月裏，用於融資活動的現金流增加了710萬美元，達到70萬美元。用於融資活動的現金流增加的原因是，根據米德爾塞克斯水務公司投資計劃(投資計劃)發行普通股的收益增加，部分抵消了銀行淨短期借款的減少。
資本支出和承擔額
為了為我們的資本計劃提供資金，我們使用內部產生的資金、短期和長期債務借款、根據投資計劃出售普通股的收益以及向公眾出售我們的普通股的收益。有關我們資本計劃資金的更詳細討論，請參見下文。
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索引
2022年的資本投資計劃目前估計約為9000萬美元。截至2022年3月31日，我們已經花費了1700萬美元，預計2022年剩餘時間的資本項目將產生約7300萬美元。
我們目前預計，2023年和2024年，我們可能會花費約1.39億美元用於資本項目。資本支出的實際金額和時間取決於更換現有基礎設施的需求、客户增長、住宅新房建設和銷售、項目日程安排以及項目範圍和成本的持續細化，如果出現新的新冠肺炎疫情變體並持續很長一段時間，可能會受到影響。
為了支付2022年剩餘時間的資本計劃，我們計劃利用以下部分或全部：
•
內部產生的資金；
•
根據需要，通過與三家金融機構建立的1.4億美元信貸額度進行短期借款。截至2022年3月31日，這些額度下有1.25億美元的可用信貸(有關公司信貸額度的進一步討論，請參閲注6 – 短期借款);
•
特拉華州循環基金(SRF)的收益。SRF項目為滿足一定水質和系統改進的項目提供低成本融資；
•
以私募方式發售及發行首套按揭債券所得款項；及
•
公司投資計劃的收益。
2021年9月1日，該公司開始以3%的折扣向投資計劃參與者提供普通股供購買。折扣發售將持續到以折扣價購買20萬股或2022年8月1日，以較早發生的事件為準。
為了為我們正在進行的公用事業廠基礎設施的大規模投資計劃提供全部資金，併為受監管的自來水公司維持平衡的資本結構，Middlesex可能會出售其普通股的額外股份。普通股的數額、時機和銷售方式取決於建設支出的時機、額外債務融資水平和金融市場狀況。如NJBPU此前於2019年批准的，本公司有權在2022年12月31日之前的一次或多次交易中發行和出售最多70萬股普通股。
近期會計公告-關於最近的會計聲明和指導意見的討論，見未經審計的簡明綜合財務報表附註1。
第三項。市場風險的定量和定性披露
我們面臨着與利率和大宗商品價格變化相關的市場風險。本公司在正常業務過程中面臨利率波動的風險。我們的政策是通過使用固定利率的長期債務和較小程度的短期債務來管理利率。本公司與現有固定利率、長期債務相關的利率風險並不重大，因為我們的第一批抵押債券的期限較長，最終到期日為2023至2059年。在未來12個月內，現有長期債務工具的當前部分中約有670萬美元將到期。假設對這些借款收取10%的利率變化，不會對我們的收益產生實質性影響。
我們與化學品、電力和其他商品價格上漲相關的風險通過合同安排和通過費率恢復價格上漲的能力來降低。這些大宗商品供應商的業績不佳可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
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索引
我們的受監管和不受監管的業務部門都面臨信用風險。我們的監管業務服務於住宅、商業、工業和市政客户，而我們的非監管業務則與開發商、政府實體和其他客户開展商業活動。我們的主要信用風險是客户在合同義務上違約的風險，以及因未支付客户應收賬款餘額而可能產生的相關損失。我們的信貸風險是通過既定的信貸和託收政策進行管理的，這些政策符合適用的監管要求，涉及監控客户風險敞口和使用信用風險緩解措施，如信用證或預付款安排。我們的信貸組合是多元化的，沒有顯著的客户或行業集中度。此外，我們的受監管業務一般能夠通過費率收回所有審慎產生的成本，包括無法收回的客户應收賬款費用和催收成本。
該公司的退休福利計劃資產受到債務和股權證券市場價格波動的影響。公司退休福利計劃資產價值的變化可能會影響公司的退休福利計劃支出、資金狀況和未來的最低資金要求。我們有能力通過向客户收取受監管公用事業服務的費率來收回退休福利計劃成本，從而降低了我們的風險。
第四項。控制和程序
披露控制和程序
根據1934年證券交易法(交易法)第13a-15條的要求，公司首席執行官與公司首席財務官一起對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評估，公司首席執行官和公司首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序是有效的。在最近一個財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
披露控制和程序是控制和其他程序，旨在確保根據《交易法》提交或提交的公司報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保積累根據交易所法案提交的公司報告中要求披露的信息，並將其傳達給管理層，包括公司的首席執行官和首席財務官，以便及時做出披露決定。
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索引
第二部分：其他信息
第1項。法律訴訟
以下信息更新和修訂了公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K(Form 10-K)中第一部分第3項--法律訴訟中提供的信息。此處使用但未作其他定義的大寫術語的含義與公司的10-K表格中給出的含義相同。
《全氟辛酸法》關於不遵守規定的監管通知
Vera等人。V.米德爾塞克斯水務公司-2022年4月21日，法官批准了維拉的等級認證動議，並部分批准和部分駁回了米德爾塞克斯的駁回動議。
Lonsk等人。五、米德爾塞克斯水務公司與3M - 2022年3月4日，米德爾塞克斯提出動議，駁回原告的申訴。2022年4月15日，原告提交了修改後的起訴書。駁回動議或對原告修改後的申訴的答覆應於2022年5月16日截止。
第1A項。風險因素
關於風險因素的信息與第一部分第1A項中的信息沒有實質性不同。公司的10-K表格。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
第三項。高級證券違約
沒有。
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。
第五項。其他信息
沒有。
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第六項。 |
陳列品 |
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31.1 |
第302節Dennis W.Doll根據《#年證券交易法》第13a-14和15d-14條進行的證明1934. |
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31.2 |
第302節A.Bruce O‘Connor根據《#年證券交易法》第13a-14和15d-14條作出的證明1934. |
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32.1 |
第906節Dennis W.Doll依據《美國法典》第18編第1350節的規定所作的證明，該證明是根據2002年的薩班斯-奧克斯利法案。 |
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32.2 |
第906節A·布魯斯·奧康納依據《美國法典》第18編第1350節的規定所作的證明，該證明是根據2002年的薩班斯-奧克斯利法案。 |
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101.INS |
XBRL實例文檔 |
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101.SCH |
XBRL架構文檔 |
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101.CAL |
XBRL計算鏈接庫文檔 |
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101.LAB |
XBRL標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
XBRL演示文稿鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
XBRL定義鏈接庫文檔 |
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104 |
封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
24
索引
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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米德爾塞克斯水務公司 | ||
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| ||
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由以下人員提供： |
/s/A.布魯斯·奧康納 | |
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A.布魯斯·奧康納 | ||
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高級副總裁、財務主管和 | ||
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首席財務官 | ||
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(首席會計主任) | ||
日期：2022年4月29日
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