美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
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|
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
|
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每節課的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服務器 |
☐ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
截至2022年4月25日，
目錄
|
第一部分 |
財務信息 |
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|
第1項。 |
財務報表： |
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合併業務報表 |
1 |
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綜合全面收益表 |
2 |
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合併資產負債表 |
3 |
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合併現金流量表 |
4 |
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綜合權益變動表 |
5 |
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|
合併財務報表附註索引 |
6 |
|
|
合併財務報表附註 |
7 |
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A) |
14 |
|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
24 |
|
第四項。 |
控制和程序 |
24 |
|
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|
|
第二部分 |
其他信息 |
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|
第1項。 |
法律程序 |
24 |
|
第1A項。 |
危險因素 |
24 |
|
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
24 |
|
第三項。 |
高級證券違約-不適用 |
|
|
第四項。 |
礦場安全資料披露-不適用 |
|
|
第五項。 |
其他資料-不適用 |
|
|
第六項。 |
展品 |
26 |
|
|
簽名 |
27 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
韋爾豪斯公司
合併業務報表
(未經審計)
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截至的季度 |
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美元金額(百萬美元)，每股數字除外 |
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2022年3月 |
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2021年3月 |
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淨銷售額 (注3) |
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$ |
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$ |
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銷售成本 |
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毛利率 |
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銷售費用 |
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一般和行政費用 |
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其他營運成本，淨額(注13) |
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營業收入 |
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非經營性養老金和其他離職後福利成本(注6) |
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( |
) |
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( |
) |
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利息收入及其他 |
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( |
) |
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扣除資本化利息後的利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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債務清償損失(注8) |
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( |
) |
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所得税前收益 |
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所得税(附註14) |
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( |
) |
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( |
) |
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淨收益 |
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$ |
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$ |
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基本每股收益和稀釋後每股收益(注4) |
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$ |
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$ |
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加權平均流通股(千股)(注4): |
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基本信息 |
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稀釋 |
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|
請參閲隨附合併財務報表附註.
1
韋爾豪斯公司
綜合全面收益表
(未經審計)
|
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|
截至的季度 |
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|
美元金額(百萬美元) |
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2022年3月 |
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2021年3月 |
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淨收益 |
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$ |
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$ |
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其他全面收益(虧損)： |
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外幣折算調整 |
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未攤銷精算虧損變動，扣除税項支出#美元 |
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未攤銷的先前服務抵免淨額、税項(費用)收益淨額(美元)的變化 |
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其他全面收入合計 |
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|
綜合收益總額 |
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$ |
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$ |
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|
請參閲隨附合併財務報表附註.
2
韋爾豪斯公司
合併資產負債表
(未經審計)
|
美元金額(百萬美元)，面值除外 |
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3月31日， 2022 |
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十二月三十一日， 2021 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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應收賬款淨額 |
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應收税金 |
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庫存(注5) |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備減去累計折舊#美元 |
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在建工程 |
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以成本價購買木材和林地，減少消耗 |
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礦產和礦業權，減少枯竭 |
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遞延税項資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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$ |
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$ |
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負債和權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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$ |
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$ |
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應計負債(注7) |
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流動負債總額 |
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長期債務，淨額(注8) |
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遞延税項負債 |
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遞延退休金及其他離職後福利(注6) |
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其他負債 |
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總負債 |
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承擔額和或有事項(注10) |
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股本： |
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普通股：$ |
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其他資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合虧損(注11) |
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( |
) |
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( |
) |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
|
$ |
|
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|
$ |
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|
請參閲隨附合併財務報表附註.
3
韋爾豪斯公司
合併現金流量表
(未經審計)
|
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|
截至的季度 |
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|
美元金額(百萬美元) |
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2022年3月 |
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2021年3月 |
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運營現金流： |
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淨收益 |
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$ |
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$ |
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非現金費用(貸項)與收益之比： |
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折舊、損耗和攤銷 |
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房地產銷售基數 |
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遞延所得税，淨額 |
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退休金及其他離職後福利(注6) |
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基於股份的薪酬支出(注12) |
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債務清償損失 |
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更改： |
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應收賬款淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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應收款和應付税金 |
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盤存 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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預付費用和其他流動資產 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
應付賬款和應計負債 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
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養卹金和離職後福利繳款和付款 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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營運現金淨額 |
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投資活動產生的現金流： |
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物業和設備的資本支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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林地再造林的資本支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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收購林地 |
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( |
) |
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其他 |
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投資活動的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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融資活動的現金流： |
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普通股現金股利 |
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( |
) |
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( |
) |
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發行長期債券所得款項淨額(注8) |
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償還長期債務(注8) |
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( |
) |
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行使股票期權所得收益 |
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普通股回購(注4) |
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( |
) |
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其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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融資活動的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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現金、現金等價物和限制性現金淨變化 |
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( |
) |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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$ |
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|
|
$ |
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在此期間支付(收到)的現金： |
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利息，扣除資本化金額$後的淨額 |
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$ |
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$ |
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|
所得税，扣除退款的淨額 |
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$ |
|
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|
$ |
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|
請參閲隨附合併財務報表附註.
4
韋爾豪斯公司
綜合權益變動表
(未經審計)
|
|
|
截至的季度 |
|
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|
美元金額(百萬美元)，每股數字除外 |
|
2022年3月 |
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2021年3月 |
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普通股： |
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期初餘額 |
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$ |
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|
$ |
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為行使股票期權和既得單位而發行 |
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普通股回購(注4) |
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( |
) |
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期末餘額 |
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其他資本： |
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期初餘額 |
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|
|
為行使股票期權而發行 |
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|
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|
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|
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普通股回購(注4) |
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( |
) |
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|
基於股份的薪酬 |
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其他交易記錄，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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期末餘額 |
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留存收益： |
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期初餘額 |
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|
淨收益 |
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|
普通股股息 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
期末餘額 |
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|
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|
|
累計其他綜合虧損： |
|
|
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|
期初餘額 |
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( |
) |
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( |
) |
|
其他綜合收益 |
|
|
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|
|
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|
期末餘額(注11) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
總股本： |
|
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期末餘額 |
|
$ |
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|
$ |
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|
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|
|
|
每股普通股支付的股息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
請參閲隨附合併財務報表附註.
5
合併財務報表附註索引
|
注1： |
陳述的基礎 |
7 |
|
|
|
|
|
注2： |
業務細分 |
7 |
|
|
|
|
|
注3： |
收入確認 |
8 |
|
|
|
|
|
注4： |
每股淨收益和股票回購 |
8 |
|
|
|
|
|
注5： |
庫存 |
9 |
|
|
|
|
|
注6： |
養卹金和其他離職後福利計劃 |
10 |
|
|
|
|
|
注7： |
應計負債 |
10 |
|
|
|
|
|
注8： |
長期債務和信用額度 |
10 |
|
|
|
|
|
注9： |
金融工具的公允價值 |
11 |
|
|
|
|
|
注10： |
法律程序、承諾和或有事項 |
11 |
|
|
|
|
|
注11： |
累計其他綜合損失 |
12 |
|
|
|
|
|
注12： |
基於股份的薪酬 |
12 |
|
|
|
|
|
注13： |
其他運營成本，淨額 |
13 |
|
|
|
|
|
注14： |
所得税 |
13 |
|
注15： |
受限現金 |
13 |
|
注16： |
收購Timberland |
13 |
|
|
|
|
6
合併財務報表附註(未經審計)
截至2022年和2021年3月31日的季度
注1：列報依據
我們的綜合財務報表提供了我們的經營結果、財務狀況和現金流的總體情況。這些賬户包括我們的賬户和我們控制的實體的賬户，包括持有多數股權的國內外子公司。它們不包括我們的公司間交易和賬户，這些交易和賬户已被註銷。在所有這些合併財務報表附註中，除非另有説明，否則提及的“Weyerhaeuser”、“We”、“the Company”和“Our”均指合併後的公司。
隨附的未經審核綜合財務報表反映管理層認為為公平列報中期財務狀況、經營業績及現金流量所需的所有調整。除本綜合財務報表附註另有披露外，該等調整屬正常經常性性質。綜合財務報表是根據美國證券交易委員會關於中期財務報表的規則和規定編制的。我們的年度綜合財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被精簡或遺漏。這些季度綜合財務報表應與綜合財務報表以及管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析一起閲讀，這些討論和分析包括在我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中。臨時期間的業務成果不一定代表全年可能取得的成果。
注2：業務細分
我們主要從事木材種植和採伐；製造、分銷和銷售樹木產品；通過出售更高和更好地利用(HBU)物業來最大化我們擁有的每一英畝土地的價值；以及通過租賃和特許權使用費將地表和地下資產的價值貨幣化。我們的業務部門主要根據產品和服務進行分類，其中包括：
|
● |
林地--原木、木材、休閒租賃和其他產品； |
|
● |
房地產、能源和自然資源(房地產和環球網)-房地產(林地銷售)和ENR(勘探和開採硬礦物、建築材料、天然氣以及風能和太陽能資源的權利)以及 |
|
● |
木製品-建築用材、定向刨花板、工程木製品及建材經銷。 |
將我們的業務細分信息與合併業務報表具體如下：
|
|
|
截至的季度 |
|
|||||
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美元金額(百萬美元) |
|
2022年3月 |
|
|
2021年3月 |
|
||
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面向非關聯客户的銷售額： |
|
|
|
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|
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林地 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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房地產與環比 |
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木製品 |
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|
部門間銷售額： |
|
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|
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|
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|
林地 |
|
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|
|
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|
總銷售額 |
|
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|
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|
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部門間抵銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
對收益的淨貢獻(費用)： |
|
|
|
|
|
|
|
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|
林地 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
房地產與環比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
木製品 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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未分配的項目(1) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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對收益的淨貢獻 |
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扣除資本化利息後的利息支出 |
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( |
) |
|
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( |
) |
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債務清償損失 |
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|
( |
) |
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所得税前收益 |
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所得税 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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淨收益 |
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$ |
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|
|
$ |
|
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(1) |
未分配項目是與單個運營部門無關或分配給單個運營部門的收益或費用。它們包括所有或部分項目，如基於股份的薪酬、養老金和離職後成本、消除存貨和後進先出中的部門間利潤、外匯交易損益、利息收入和其他以及遺留債務。 |
7
注3：收入確認
對我們主要產品確認的收入進行對賬：
|
|
|
截至的季度 |
|
|||||
|
美元金額(百萬美元) |
|
2022年3月 |
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2021年3月 |
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對非關聯客户的淨銷售額： |
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林地路段 |
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已發送的日誌： |
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西 |
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國內銷售 |
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$ |
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$ |
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出口級銷售 |
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西部小計 |
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南 |
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北 |
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小計已交付日誌銷售額 |
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原木和現收現收木材 |
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娛樂和其他租賃收入 |
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其他(1) |
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可歸因於Timberland部門的淨銷售額 |
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房地產和ENR細分市場 |
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房地產 |
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能源和自然資源 |
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可歸因於房地產和ENR部門的淨銷售額 |
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木製品細分市場 |
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結構木材 |
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定向刨花板 |
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工程實體截面 |
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工字形託樑 |
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軟木膠合板 |
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中密度纖維板 |
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配套建築產品 |
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其他(2) |
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可歸因於木製品部門的淨銷售額 |
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總淨銷售額 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
林地的其他銷售包括我們苗圃業務的種子和苗木以及木片的銷售。 |
|
(2) |
其他木材產品銷售包括木片、其他副產品和我們加拿大林地業務的第三方剩餘原木銷售。 |
注4：每股淨收益及股份回購
我們的基本每股收益和稀釋後每股收益為：
|
● |
$ |
|
● |
$ |
每股基本收益是淨收益除以我們的已發行普通股的加權平均數，包括不存在不發行這些股票的情況下的股票等值單位。
8
|
|
|
截至的季度 |
|
|||||
|
以千計的股份 |
|
2022年3月 |
|
|
2021年3月 |
|
||
|
加權平均已發行普通股-基本 |
|
|
|
|
|
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|
稀釋性潛在普通股： |
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股票期權 |
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限制性股票單位 |
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|
|
|
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|
|
績效份額單位 |
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|
已發行稀釋潛在普通股的總影響 |
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加權平均已發行普通股-攤薄 |
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|
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我們使用庫存股方法來計算我們的流通股期權、限制性股票單位和績效股票單位的稀釋效應。
未計入稀釋後每股收益計算的潛在股份
以下股份不包括在每股攤薄收益的計算中，因為它們要麼是反攤薄的，要麼不符合所要求的業績或市場條件。這些股票中的一部分或全部可能是未來可能稀釋的潛在普通股。
|
|
|
截至的季度 |
|
|||||
|
以千計的股份 |
|
2022年3月 |
|
|
2021年3月 |
|
||
|
股票期權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
績效份額單位 |
|
|
|
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|
|
|
股份回購計劃
2021年9月22日，我們宣佈董事會批准了一項新的股票回購計劃(2021年回購計劃)，根據該計劃，我們被授權回購至多$
在2022年第一季度，我們回購了
2021年回購計劃下的所有普通股回購都是在公開市場交易中進行的。我們在交易日記錄股票回購，而不是在支付現金的結算日。我們記錄了截至期末尚未結清的回購的負債。有幾個
注5：庫存
庫存包括原材料、在製品、產成品以及材料和用品。
|
美元金額(百萬美元) |
|
3月31日， 2022 |
|
|
十二月三十一日， 2021 |
|
||
|
後進先出庫存： |
|
|
|
|
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|
|
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|
原木 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
木材、膠合板、板材和纖維板 |
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|
|
|
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|
|
其他產品 |
|
|
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|
|
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移動平均成本或FIFO庫存： |
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|
|
原木 |
|
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|
|
|
|
|
|
木材、膠合板、板材、纖維板和工程木製品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他產品 |
|
|
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|
|
|
|
|
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材料和用品 |
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總計 |
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$ |
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$ |
|
|
後進先出法適用於我們在美國的主要庫存產品。移動平均成本法或FIFO-先進先出法-適用於我們的美國原材料和產品庫存、所有材料和供應庫存以及所有外國庫存的餘額。
9
注6：養卹金和其他離職後福利計劃
定期收益淨成本的組成部分包括：
|
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|
養老金 |
|
|||||
|
|
|
截至的季度 |
|
|||||
|
美元金額(百萬美元) |
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2022年3月 |
|
|
2021年3月 |
|
||
|
服務成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計劃資產的預期回報 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
精算損失攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
攤銷先前服務費用 |
|
|
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|
|
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|
定期收益淨額合計--養卹金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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|
|
其他離職後福利 |
|
|||||
|
|
|
截至的季度 |
|
|||||
|
美元金額(百萬美元) |
|
2022年3月 |
|
|
2021年3月 |
|
||
|
利息成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
精算損失攤銷 |
|
|
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|
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|
攤銷先前服務信貸 |
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|
|
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|
( |
) |
|
定期福利淨額--其他離職後福利 |
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$ |
|
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|
$ |
|
|
在本報告所述期間，服務費用包括在“銷售費用”、“銷售費用”和“一般和行政費用”中，其餘部分包括在“年金和其他離職後福利費用”中。合併業務報表.
養老金計劃資產和債務的公允價值
在我們的年終報告過程中，我們根據當時可用的信息估計養老金計劃資產的公允價值。對於某些資產，主要是私募股權基金，可用的信息包括截至臨時日期的資產淨值、臨時日期至年底之間的現金流以及市場事件。我們在每年第二季度更新養老金計劃資產的年終估計公允價值，以納入我們提交Form 10-K年度報告後收到的財務報表中反映的最終資產淨值。
附註7：應計負債
應計負債包括以下內容：
|
美元金額(百萬美元) |
|
3月31日， 2022 |
|
|
十二月三十一日， 2021 |
|
||
|
薪酬和員工福利成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
租賃負債的流動部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户回扣、批量折扣和遞延收入 |
|
|
|
|
|
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|
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利息 |
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|
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|
|
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應繳税金 |
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|
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|
|
其他 |
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|
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|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
注8： 長期債務和信用額度
2022年3月，我們完成了一系列交易，通過發行美元降低了加權平均利率並延長了加權平均期限。
2020年1月，我們對我們的美元進行了再融資和展期
10
附註9：金融工具的公允價值
我們長期債務的估計公允價值和賬面價值包括以下內容：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美元金額(百萬美元) |
|
3月31日， 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
|
長期固定利率債務(包括本期)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
賬面價值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
公允價值(第2級) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
為了估計固定利率長期債務的公允價值，我們使用了市場法，這是基於我們收到的相同類型和發行的債務的報價市場價格。我們相信，我們的信用額度的賬面淨值與其公允價值相差不大。對我們長期債務估值的投入是基於從獨立來源獲得的市場數據或主要來自可觀察到的市場數據的信息。公允價值與賬面價值之間的差額代表理論上的淨溢價或折價，即我們將支付或收到的在計量日期償還所有債務的淨溢價或折價。
其他金融工具的公允價值
我們相信，我們的其他金融工具，包括現金和現金等價物、短期投資、應收賬款和應付款，其賬面淨值與其公允價值接近，只有微不足道的差異。這主要是由於這些票據的短期性質和壞賬準備的緣故。
注10：法律訴訟、承諾和或有事項
法律訴訟
我們是在正常業務過程中產生的各種法律程序的一方。我們目前沒有參與任何管理層認為可能對我們的合併業務報表, 合併資產負債表或合併現金流量表.
環境問題
現場補救
根據聯邦《全面環境響應、補償和責任法》(CERCLA)--通常被稱為“超級基金”--以及類似的州法律，我們：
|
● |
是與清理危險廢物場地有關的各種程序的締約方，以及 |
|
● |
已經被告知，我們可能是與清理尚未啟動訴訟的其他危險廢物場地有關的潛在責任方。 |
截至2022年3月31日，我們在活躍的Superfund站點和我們可能負責的其他站點的未來估計補救成本的總應計金額約為$
11
注11：累計其他綜合虧損
按組成部分劃分的累計其他綜合虧損中包含的金額變化如下：
|
|
|
截至的季度 |
|
|||||
|
美元金額(百萬美元) |
|
2022年3月 |
|
|
2021年3月 |
|
||
|
養老金(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
從累計其他全面虧損重新分類為收益的金額(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他全面收入合計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
其他離職後福利(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
從累計其他全面虧損重新分類為收益的金額(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他全面收入合計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
翻譯調整和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
翻譯調整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他全面收入合計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計其他綜合損失，期末 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
(1) |
列報的金額是扣除税金後的淨額。 |
|
(2) |
精算損失額和以前的服務(成本)貸方是定期福利淨成本(貸方)的組成部分。看見注6：養卹金和其他離職後福利計劃. |
注12：基於股份的薪酬
2022年第一季度基於股票的薪酬活動包括：
|
以千計的股份 |
|
已批准 |
|
|
既得 |
|
||
|
限制性股票單位(RSU) |
|
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|
|
|
|
|
|
|
性能共享單位(PSU) |
|
|
|
|
|
|
|
|
總計
限售股單位
2022年批准的RSU的加權平均公允價值為#美元。
績效份額單位
2022年批出的承建單位的加權平均批出日期公允價值為$
估計2022年授予業績份額單位價值時使用的加權平均假設
|
|
|
績效份額單位 |
|
|
表演期 |
|
|
|
|
估值日期平均股價(1) |
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$ |
|
|
預期股息 |
|
|
|
|
無風險利率 |
|
|
|
|
預期波動率 |
|
|
|
|
(1) |
按授予日最高和最低價格的平均值計算。 |
12
附註13：其他營運成本，淨額
其他業務費用淨額包括：
|
|
|
截至的季度 |
|
|||||
|
美元金額(百萬美元) |
|
2022年3月 |
|
|
2021年3月 |
|
||
|
匯兑損失(收益)，淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
訴訟費用，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研發費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他運營成本合計，淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註14：所得税
作為房地產投資信託基金(REIT)，我們通常不需要為分配給股東的REIT應税收入繳納聯邦企業所得税。我們必須為我們全資擁有的應税房地產投資信託基金子公司(TRS)的收入繳納企業所得税，其中包括我們的Wood Products部門的收入以及我們的Timberland和Real Estate&ENR部門的部分收入。
所得税的季度撥備是基於我們目前對年度有效税率的估計，並根據年內發生的個別應税事件進行調整。我們2022年的估計年有效税率，不包括離散項目，不同於美國聯邦法定税率
注15：受限現金
下表提供了現金、現金等價物和在我們的合併資產負債表這筆金額相當於合併現金流量表:
|
美元金額(百萬美元) |
|
3月31日， 2022 |
|
|
十二月三十一日， 2021 |
|
||
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
包括在其他資產中的受限現金(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金總額、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1)截至2021年12月31日，納入限制性現金的金額包括一家合格中介機構持有的收益，這些收益打算通過類似的交換交易再投資於木材和林地。2022年第一季度，這些收益作為一種同類財產被公佈，但沒有得到確認。
注16：收購Timberland
2022年4月14日，我們宣佈了一項購買協議
13
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)
關於前瞻性陳述的説明
本報告包含有關我們未來業績和業績的陳述，屬於1995年私人證券訴訟改革法所指的前瞻性陳述。這些陳述包括但不限於：我們未來的預期財務和經營業績；我們的計劃、戰略、意圖和預期；估計的税金和税收撥備；我們的資本結構和我們的流動資金狀況是否足以滿足未來的現金需求；遵守我們的債務協議；或有負債；訴訟和其他或有負債準備金和相關應計項目的充分性，包括但不限於對未來環境補救成本的估計；預期的資本支出；預期的完成林地收購的時間；本新聞稿的內容包括：市場和一般經濟狀況，包括相關的影響因素，如美國住房活動的軌跡、修復和改造活動、與COVID相關的限制、通脹趨勢和利率的影響；在評估激勵性薪酬和相關費用時使用的假設；以及我們對養老金計劃資產投資回報和預期福利支付的預期。
前瞻性陳述可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格聯繫這一事實來識別。它們通常涉及使用諸如“預期”、“相信”、“承諾”、“繼續”、“估計”、“預期”、“可預見”、“未來”、“維護”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“將”和“將”之類的詞語或術語。他們可以使用這些詞和類似詞的積極、消極或另一種變體。這些前瞻性陳述是基於我們目前的預期和假設，不是對未來事件或業績的保證。我們預期的實現和我們假設的準確性受到許多風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的大不相同。不能保證我們的前瞻性陳述中預期的任何事件都會發生。如果發生任何事件，都不能保證它會對我們的運營、現金流或財務狀況產生什麼影響。我們沒有義務在本報告發布之日之後更新我們的前瞻性陳述。以下列出的因素，以及由於我們目前不知道或我們目前認為它們不重要而未在此描述的其他因素，可能會導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述大不相同：
|
● |
總體經濟狀況的影響，包括就業率、利率水平、通貨膨脹、住房開工、住房抵押貸款的普遍可獲得性以及美元的相對強勢； |
|
● |
新冠肺炎和其他病毒或疾病爆發的影響，包括但不限於任何相關的監管限制或要求，及其對我們的業務、運營結果、現金流、財務狀況和未來前景的潛在影響； |
|
● |
市場對公司產品的需求，包括市場對我們具有更高和更好用途的林地的需求，這與美國各業務部門的實力以及美國和國際經濟狀況等因素有關； |
|
● |
貨幣匯率的變化，特別是美元對日元、人民幣和加拿大元的相對價值，以及歐元對日元的相對價值； |
|
● |
對國際貿易的限制和對進出口徵收的關税； |
|
● |
航運和運輸的可獲得性和成本； |
|
● |
亞洲的經濟活動，特別是日本和中國； |
|
● |
我們製造業務的表現，包括維護和資本要求； |
|
● |
我們製造業務的潛在中斷； |
|
● |
來自國內外生產商的競爭水平； |
|
● |
成功執行我們的內部計劃和戰略舉措，包括重組和降低成本舉措； |
|
● |
我們有能力僱用和留住有能力的員工； |
|
● |
我們的戰略收購的成功和及時的執行和整合，包括我們實現預期效益和協同效應的能力，以及我們的戰略資產剝離的成功和及時的執行，每一項都受到我們無法控制的一些風險和條件的影響，包括但不限於，時間和所需的監管批准或發生可能導致根據主導交易協議的條款終止任何收購或剝離交易的任何事件、變化或其他情況； |
|
● |
原材料供應和價格； |
|
● |
天氣的影響； |
|
● |
全球或區域氣候條件的變化和政府對這種變化的反應； |
|
● |
火災、洪水、風暴、颶風、蟲害和其他自然災害造成損失的風險； |
|
● |
能源價格； |
|
● |
運輸和勞動力供應以及成本； |
|
● |
聯邦税收政策； |
|
● |
林業、土地利用、環境等政府規章的影響； |
|
● |
法律訴訟； |
|
● |
養恤基金投資及相關衍生品的業績； |
|
● |
員工退休時間的影響，因為它涉及養老金福利的成本和我們普通股市場價格的變化對基於股票的補償費用的影響； |
|
● |
我們對與或有負債有關的費用和費用估計的準確性，以及我們對與傷亡損失有關的費用估計的準確性； |
|
● |
會計原則的變化；以及 |
|
● |
本報告描述的其他風險和不確定因素管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析(MD&A)在我們以Form 10-K格式提交的2021年年度報告中，以及我們在提交給美國證券交易委員會的其他公開聲明、報告、註冊聲明、招股説明書、信息聲明和其他文件中不時列出的那些。 |
不可能預測或識別可能影響我們前瞻性陳述準確性的所有風險和不確定性，因此，我們對此類風險和不確定性的描述不應被認為是詳盡的。不能保證這些前瞻性陳述中預期的任何事件都會發生，如果任何事件發生，也不能保證它們將對公司的業務、經營結果、現金流、財務狀況和未來前景產生什麼影響。
前瞻性陳述僅在發表之日發表，我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是因為新信息、未來事件或其他原因。
14
行動的結果
在回顧我們的運營結果時，重要的是要了解以下術語：
|
● |
林地和木材產品的銷售變現是指淨銷售價格。這包括銷售價格加上運費，減去正常的銷售扣除。房地產交易按未扣除佣金和成交成本的合同銷售價格，扣除任何信用後列報。 |
|
● |
對收益的淨貢獻(費用)不包括利息支出、債務清償損失或所得税。 |
影響我們運營的經濟和市場條件
展望未來，我們的市場狀況和更廣泛的美國經濟實力將繼續受到美國房地產活動、維修和改造活動的軌跡、COVID相關限制的影響、通脹趨勢和利率的影響。我們Timberland部門對鋸木的需求直接受到國內木質建築產品生產的影響。美國住房市場的強勁，特別是新住宅建設，強烈影響了我們木製品部門的需求，維修和改建活動也是如此。季節性天氣模式會影響美國的建築活動水平，進而影響對原木和木製品的需求。我們的Timberland部門，特別是西部地區，也受到出口需求和貿易政策的影響。日本住房開工是推動日本出口原木需求的關鍵因素。我們Timberland部門對紙漿的需求直接受到紙漿、紙張和OSB生產的影響，以及對生物燃料的需求，例如紙漿製成的顆粒。森林地部分還受到可採伐木材供應的影響。總體而言，西方原木市場高度緊張，而南方原木市場供應更多。然而，美國南部增加的磨廠產能導致某些地區的市場趨緊。
根據美國人口普查局的報告，經季節性調整的年度基礎上，2022年第一季度的房屋開工量平均為175萬套，比2021年第四季度增長了5%。單户住宅平均開工120萬套，比2021年第四季度增長2.5%。2022年第一季度，多户住宅平均開工55.7萬套，比2021年第四季度增長10.7%。2022年第一季度，新建獨户住宅的平均銷量經季節性調整後按年率計算為81.4萬套。這比上一季度增長了6.6%。
根據人口普查局高級零售支出報告，從2021年第四季度到2022年第一季度，維修和改建支出增長了5.2%。DIY活動保持在或高於大流行前的歷史水平，而專業承包活動繼續擴大。
在美國木製品市場，2022年第一季度的大部分時間需求強勁，因為經銷商的庫存仍然很少，這導致木材和板材價格上漲。2022年第一季度，隨機長度成幀木材綜合價格平均為1,248美元/MBF，OSB綜合價格平均為1,215美元/msf。
根據RISI Log Lines的報告，在西方原木市場，道格拉斯冷杉鋸木價格在2022年第一季度比2021年第四季度上漲了18%。西方原木價格的強勢得到了多種因素的支撐，包括強勁的需求，因為鋼廠利用高木材價格獲利。在南方，木材價格比2021年第四季度上漲了6%，比2021年第一季度上漲了13%，這主要是由於木材價格的上漲。
匯率、其他國家的可用供應量以及貿易政策都會影響我們的出口業務。2022年第一季度，終端用途需求持續強勁，全球其他供應來源中斷，支撐了對出口原木的持續需求。中國的出口活動和定價受到來自其他地區的有限原木和木材進口的支撐。在日本，今年截至2月的住房總開工量與2021年同期相比增長了4.3%，而關鍵的支柱和樑部分增長了1.5%。從歐洲到日本的木材進口減少繼續有利於我們的日本原木出口業務。
全球各國政府和企業正在採取行動應對氣候變化，並做出重大承諾，將温室氣體排放減少到淨零排放。要實現這些承諾，各國政府和企業將需要採取重大步驟，改進運營，投資於低碳活動，併購買補償措施，以減少對環境的影響。我們相信，我們處於獨特的地位，可以通過自然氣候解決方案，包括森林碳封存和碳捕獲和封存活動，幫助實體實現這些承諾。
合併結果
我們在2022年第一季度的表現如何
|
|
|
截至的季度 |
|
|
數額： 變化 |
|
||||||
|
美元金額(百萬美元)，每股數字除外 |
|
2022年3月 |
|
|
2021年3月 |
|
|
2022 VS. 2021 |
|
|||
|
淨銷售額 |
|
$ |
3,112 |
|
|
$ |
2,506 |
|
|
$ |
606 |
|
|
銷售成本 |
|
$ |
1,647 |
|
|
$ |
1,430 |
|
|
$ |
217 |
|
|
營業收入 |
|
$ |
1,344 |
|
|
$ |
956 |
|
|
$ |
388 |
|
|
淨收益 |
|
$ |
771 |
|
|
$ |
681 |
|
|
$ |
90 |
|
|
基本每股收益和稀釋後每股收益 |
|
$ |
1.03 |
|
|
$ |
0.91 |
|
|
$ |
0.12 |
|
15
2022年第一季度與2021年第一季度比較
淨銷售額
淨銷售額增長6.06億美元，增幅為24%，主要原因是向非關聯客户銷售的木材產品增加了4.98億美元，這歸因於所有產品系列的銷售變現增加，以及森林地對非關聯客户的銷售增加了8600萬美元，這歸因於西部和南部地區銷售變現和銷售量的增加。
銷售成本
銷售成本增加了2.17億美元-15%-主要是由於互補建築產品銷售增加、商品產品成本增加、木材產品部門的原木和纖維成本上升以及Timberland部門的運費和第三方原木採購增加。
營業收入
營業收入增加3.88億美元，增幅為41%，主要原因是合併毛利率增加3.89億美元(見上文各組成部分的討論)。
淨收益
淨收益增加了9000萬美元，增幅為13%，這主要是因為如上所述，營業收入增加了3.88億美元。
這一增加被與提前清償債務有關的2.76億美元税前費用(2.07億美元)部分抵消(見注8：長期債務和信用額度)，以及增加2000萬美元的所得税支出(請參閲所得税).
林地
我們在2022年第一季度的表現如何
|
|
|
截至的季度 |
|
|
數額： 變化 |
|
||||||
|
美元金額(百萬美元) |
|
2022年3月 |
|
|
2021年3月 |
|
|
2022 VS. 2021 |
|
|||
|
對非關聯客户的淨銷售額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已發送的日誌： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
西 |
|
$ |
259 |
|
|
$ |
201 |
|
|
$ |
58 |
|
|
南 |
|
|
154 |
|
|
|
131 |
|
|
|
23 |
|
|
北 |
|
|
15 |
|
|
|
16 |
|
|
|
(1 |
) |
|
小計已交付日誌銷售額 |
|
|
428 |
|
|
|
348 |
|
|
|
80 |
|
|
原木和現收現收木材 |
|
|
9 |
|
|
|
6 |
|
|
|
3 |
|
|
娛樂和其他租賃收入 |
|
|
17 |
|
|
|
16 |
|
|
|
1 |
|
|
其他(1) |
|
|
11 |
|
|
|
9 |
|
|
|
2 |
|
|
對非關聯客户的銷售淨額小計 |
|
|
465 |
|
|
|
379 |
|
|
|
86 |
|
|
細分市場銷售 |
|
|
161 |
|
|
|
134 |
|
|
|
27 |
|
|
總銷售額 |
|
$ |
626 |
|
|
$ |
513 |
|
|
$ |
113 |
|
|
銷售成本 |
|
$ |
423 |
|
|
$ |
383 |
|
|
$ |
40 |
|
|
營業收入和對收益的淨貢獻 |
|
$ |
182 |
|
|
$ |
108 |
|
|
$ |
74 |
|
|
(1) |
林地的其他銷售包括我們苗圃業務的種子和苗木以及木片的銷售。 |
2022年第一季度與2021年第一季度比較
對非關聯客户的淨銷售額
對非關聯客户的淨銷售額增加了8600萬美元，增幅為23%--主要是由於西部原木銷售額增加了5800萬美元，這歸因於銷售變現增加了23%和銷售量增加了4%，以及南部原木銷售額增加了2300萬美元，這歸因於銷售量增加了9%，銷售變現增加了8%。
細分市場銷售
部門間銷售額增加了2700萬美元，增幅為20%，這主要是由於銷售變現增加了20%。
銷售成本
16
銷售成本增加了4,000萬美元，增幅為10%，主要原因是運費和第三方原木採購增加，以及銷售量增加，如上所述。
營業收入和對收益的淨貢獻
營業收入和對收益的淨貢獻增加了7400萬美元--69%--主要是由於如上所述的毛利組成部分的變化。
第三方原木銷售量和收費收穫量
|
|
|
截至的季度 |
|
|
數額： 變化 |
|
||||||
|
以千為單位的卷 |
|
2022年3月 |
|
|
2021年3月 |
|
|
2022 VS. 2021 |
|
|||
|
第三方原木銷售量-噸： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
西(1) |
|
|
1,604 |
|
|
|
1,539 |
|
|
|
65 |
|
|
南 |
|
|
4,135 |
|
|
|
3,782 |
|
|
|
353 |
|
|
北 |
|
|
210 |
|
|
|
261 |
|
|
|
(51 |
) |
|
總計 |
|
|
5,949 |
|
|
|
5,582 |
|
|
|
367 |
|
|
費用收穫量-噸： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
西(1) |
|
|
2,240 |
|
|
|
2,101 |
|
|
|
139 |
|
|
南 |
|
|
5,842 |
|
|
|
5,376 |
|
|
|
466 |
|
|
北 |
|
|
278 |
|
|
|
337 |
|
|
|
(59 |
) |
|
總計 |
|
|
8,360 |
|
|
|
7,814 |
|
|
|
546 |
|
|
(1) |
西部原木主要以千板英尺(MBF)為單位處理，但出於外部報告的目的，已轉換為噸當量。 |
房地產、能源和自然資源
我們在2022年第一季度的表現如何
|
|
|
截至的季度 |
|
|
數額： 變化 |
|
||||||
|
美元金額(百萬美元) |
|
2022年3月 |
|
|
2021年3月 |
|
|
2022 VS. 2021 |
|
|||
|
淨銷售額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產 |
|
$ |
97 |
|
|
$ |
84 |
|
|
$ |
13 |
|
|
能源和自然資源 |
|
|
31 |
|
|
|
22 |
|
|
|
9 |
|
|
總計 |
|
$ |
128 |
|
|
$ |
106 |
|
|
$ |
22 |
|
|
銷售成本 |
|
$ |
41 |
|
|
$ |
34 |
|
|
$ |
7 |
|
|
營業收入和對收益的淨貢獻 |
|
$ |
81 |
|
|
$ |
66 |
|
|
$ |
15 |
|
房地產銷售量是許多因素的函數，包括經濟總體狀況、當地房地產市場的需求、買家獲得融資的能力、掛牌出售的競爭房產的數量、銷售的季節性(特別是在北部各州)、鄰近土地所有者的計劃、我們對未來價格升值的預期、收穫活動的時機，以及政府和非營利性資金的可用性。在任何時期，每英畝的平均銷售價格將根據所售地塊的位置和物理特徵而有所不同。
2022年第一季度與2021年第一季度比較
淨銷售額
淨銷售額增加了2200萬美元-21%-主要是由於銷售英畝以及能源和自然資源銷售的增加。
銷售成本
銷售成本增加了700萬美元-21%-主要是由於銷售面積的增加。
營業收入和對收益的淨貢獻
營業收入和對收益的淨貢獻增加了1500萬美元，增幅為23%--這主要是由於如上所述的毛利組成部分的變化。
17
房地產銷售統計
|
|
|
截至的季度 |
|
|
數額： 變化 |
|
||||||
|
|
|
2022年3月 |
|
|
2021年3月 |
|
|
2022 VS. 2021 |
|
|||
|
已售出的英畝 |
|
|
24,126 |
|
|
|
19,455 |
|
|
|
4,671 |
|
|
每英畝平均價格 |
|
$ |
3,785 |
|
|
$ |
3,803 |
|
|
$ |
(18 |
) |
木製品
我們在2022年第一季度的表現如何
|
|
|
截至的季度 |
|
|
數額： 變化 |
|
||||||
|
美元金額(百萬美元) |
|
2022年3月 |
|
|
2021年3月 |
|
|
2022 VS. 2021 |
|
|||
|
淨銷售額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
結構木材 |
|
$ |
1,206 |
|
|
$ |
990 |
|
|
$ |
216 |
|
|
定向刨花板 |
|
|
564 |
|
|
|
438 |
|
|
|
126 |
|
|
工程實體截面 |
|
|
196 |
|
|
|
142 |
|
|
|
54 |
|
|
工字形託樑 |
|
|
137 |
|
|
|
83 |
|
|
|
54 |
|
|
軟木膠合板 |
|
|
58 |
|
|
|
56 |
|
|
|
2 |
|
|
中密度纖維板 |
|
|
48 |
|
|
|
48 |
|
|
|
— |
|
|
配套建築產品 |
|
|
215 |
|
|
|
171 |
|
|
|
44 |
|
|
生產的其他產品(1) |
|
|
95 |
|
|
|
93 |
|
|
|
2 |
|
|
總計 |
|
$ |
2,519 |
|
|
$ |
2,021 |
|
|
$ |
498 |
|
|
銷售成本 |
|
$ |
1,276 |
|
|
$ |
1,124 |
|
|
$ |
152 |
|
|
營業收入和對收益的淨貢獻 |
|
$ |
1,182 |
|
|
$ |
840 |
|
|
$ |
342 |
|
|
(1) |
其他產品銷售包括木片、其他副產品和我們加拿大林地業務的第三方剩餘原木銷售。 |
2022年第一季度與2021年第一季度比較
淨銷售額
淨銷售額增加了4.98億美元，增幅為25%，原因是：
|
● |
結構性木材銷售額增加2.16億美元，歸因於銷售變現增加21%，銷售量增加1%； |
|
● |
定向刨花板銷售額增加1.26億美元，可歸因於銷售變現增加28%； |
|
● |
工程固體部分銷售額增加5400萬美元，這歸因於銷售變現增加了50%，但銷售量下降了8%，部分抵消了這一增長； |
|
● |
工程工字樑銷售額增加5400萬美元，歸因於銷售變現增加67%，但銷售量下降2%部分抵消了這一增長 |
|
● |
由於銷售變現的增加，輔助建築產品的銷售額增加了4400萬美元。 |
銷售成本
銷售成本增加了1.52億美元，增幅為14%，主要原因是互補性建築產品銷售增加，商品產品成本增加，原木和纖維成本上升。
營業收入和對收益的淨貢獻
營業收入和對收益的淨貢獻增加了3.42億美元，增幅為41%，這主要是由於如上所述的毛利組成部分的變化。
18
第三方銷售量
|
|
|
截至的季度 |
|
|
數額： 變化 |
|
||||||
|
成交量以百萬計(1) |
|
2022年3月 |
|
|
2021年3月 |
|
|
2022 VS. 2021 |
|
|||
|
結構用木材板腳 |
|
|
1,157 |
|
|
|
1,145 |
|
|
|
12 |
|
|
定向刨花板-平方英尺(3/8“) |
|
|
717 |
|
|
|
714 |
|
|
|
3 |
|
|
工程實心型材.立方英尺 |
|
|
5.7 |
|
|
|
6.2 |
|
|
|
(0.5 |
) |
|
工字形託樑.直腳 |
|
|
46 |
|
|
|
47 |
|
|
|
(1 |
) |
|
軟木膠合板-平方英尺(3/8“) |
|
|
75 |
|
|
|
94 |
|
|
|
(19 |
) |
|
中密度纖維板-平方英尺(3/4英寸) |
|
|
44 |
|
|
|
57 |
|
|
|
(13 |
) |
|
(1) |
銷售量包括主要通過我們的經銷業務銷售的內部生產的產品和為轉售而購買的產品。 |
產量和外部採購量
外部採購量主要通過我們的分銷業務進行轉售。生產批量通過我們自己的銷售組織和我們的分銷業務進行銷售。定向刨花板和工程實心截面的生產也被用於製造工程工字樑。
|
|
|
截至的季度 |
|
|
數額： 變化 |
|
||||||
|
成交量以百萬計 |
|
2022年3月 |
|
|
2021年3月 |
|
|
2022 VS. 2021 |
|
|||
|
結構用木材板腳： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生產 |
|
|
1,203 |
|
|
|
1,211 |
|
|
|
(8 |
) |
|
外購 |
|
|
42 |
|
|
|
55 |
|
|
|
(13 |
) |
|
總計 |
|
|
1,245 |
|
|
|
1,266 |
|
|
|
(21 |
) |
|
定向刨花板-平方英尺(3/8“)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生產 |
|
|
739 |
|
|
|
742 |
|
|
|
(3 |
) |
|
外購 |
|
|
70 |
|
|
|
68 |
|
|
|
2 |
|
|
總計 |
|
|
809 |
|
|
|
810 |
|
|
|
(1 |
) |
|
工程實心截面.立方英尺： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生產 |
|
|
5.7 |
|
|
|
6.0 |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
外購 |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
總計 |
|
|
5.9 |
|
|
|
6.3 |
|
|
|
(0.4 |
) |
|
工字形託樑-直腳： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生產 |
|
|
44 |
|
|
|
44 |
|
|
|
— |
|
|
外購 |
|
|
2 |
|
|
|
3 |
|
|
|
(1 |
) |
|
總計 |
|
|
46 |
|
|
|
47 |
|
|
|
(1 |
) |
|
軟木膠合板-平方英尺(3/8“)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生產 |
|
|
66 |
|
|
|
80 |
|
|
|
(14 |
) |
|
外購 |
|
|
10 |
|
|
|
14 |
|
|
|
(4 |
) |
|
總計 |
|
|
76 |
|
|
|
94 |
|
|
|
(18 |
) |
|
中密度纖維板-平方英尺(3/4英寸)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生產 |
|
|
44 |
|
|
|
56 |
|
|
|
(12 |
) |
|
總計 |
|
|
44 |
|
|
|
56 |
|
|
|
(12 |
) |
19
未分配的項目
未分配項目是與單個運營部門無關或分配給單個運營部門的收益或費用。它們包括所有或部分項目，如基於股份的薪酬、養老金和離職後成本、消除存貨和後進先出中的部門間利潤、外匯交易損益、利息收入和其他以及遺留債務。
淨計入收益--未分配項目
|
|
|
截至的季度 |
|
|
數額： 變化 |
|
||||||
|
美元金額(百萬美元) |
|
2022年3月 |
|
|
2021年3月 |
|
|
2022 VS. 2021 |
|
|||
|
未分配的公司職能和可變薪酬費用 |
|
$ |
(31 |
) |
|
$ |
(25 |
) |
|
$ |
(6 |
) |
|
責任分類股份制薪酬 |
|
|
1 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
2 |
|
|
匯兑損失 |
|
|
— |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
2 |
|
|
存貨和後進先出中部門間利潤的消除 |
|
|
(59 |
) |
|
|
(17 |
) |
|
|
(42 |
) |
|
其他 |
|
|
(12 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
1 |
|
|
營業虧損 |
|
|
(101 |
) |
|
|
(58 |
) |
|
|
(43 |
) |
|
非經營性養卹金和其他離職後福利費用 |
|
|
(15 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
利息收入及其他 |
|
|
(1 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
(2 |
) |
|
淨費用計入收益 |
|
$ |
(117 |
) |
|
$ |
(65 |
) |
|
$ |
(52 |
) |
2022年第一季度與2021年第一季度比較
淨收益費用增加了5200萬美元，增幅為80%，這主要是由於消除了庫存和後進先出的部門間利潤增加了4200萬美元。
利息支出
扣除資本化利息後，我們的利息支出為：
|
● |
2022年第一季度和 |
|
● |
2021年第一季度為7900萬美元。 |
與2021年第一季度相比，利息支出減少了700萬美元，這主要是由於2022年第一季度平均未償債務和加權平均利率的下降。
參考注8：長期債務和信用額度以獲取更多信息。
所得税
我們的所得税撥備是：
|
● |
2022年第一季度支出2.09億美元， |
|
● |
2021年第一季度的支出為1.89億美元。 |
我們的所得税撥備主要由我們的TRS產生的收入驅動。與2021年第一季度相比，所得税支出增加了2000萬美元，主要是因為我們在2022年第一季度的TRS收益增加，但2022年第一季度記錄的債務清償税前虧損2.76億美元產生的約6900萬美元的税收優惠部分抵消了這一增長。
參考附註14：所得税 和注8：長期債務和信用額度以獲取更多信息。
流動資金和資本資源
我們致力於維持適當的資本結構，提供靈活性，使我們能夠保護股東的利益，履行我們對貸款人的義務，同時保持進入所有主要金融市場的機會。截至2022年3月31日，我們有超過12億美元的現金和現金等價物，以及15億美元的可用信貸額度，該額度將於2025年1月到期。我們相信，在可預見的未來，我們有足夠的流動性來滿足我們的現金需求。
運營現金
綜合業務現金淨額為：
|
● |
2022年第一季度為9.57億美元 |
|
● |
2021年第一季度6.98億美元。 |
20
來自運營的淨現金增加了2.59億美元，主要是由於我們業務運營的現金流入增加。這一變化被支付所得税的現金增加1900萬美元部分抵消。
來自投資活動的現金
投資活動的合併現金淨額為：
|
● |
2022年第一季度(8700萬美元)和 |
|
● |
2021年第一季度為5300萬美元。 |
投資活動的現金淨額減少3400萬美元，主要原因是：
|
● |
用於資本支出的現金增加了1700萬美元， |
|
● |
用於收購林地的現金增加了1800萬美元。 |
按業務類別劃分的資本支出摘要
|
|
|
截至的季度 |
|
|||||
|
美元金額(百萬美元) |
|
2022年3月 |
|
|
2021年3月 |
|
||
|
林地 |
|
$ |
30 |
|
|
$ |
28 |
|
|
木製品 |
|
|
39 |
|
|
|
25 |
|
|
未分配的項目 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
總計 |
|
$ |
70 |
|
|
$ |
53 |
|
我們預計2022年的資本支出約為4.4億美元。我們在資本支出上的支出金額可能會發生變化。
融資活動產生的現金
融資活動的合併現金淨額為：
|
● |
2022年第一季度(16.64億美元)和 |
|
● |
2021年第一季度為1.24億美元。 |
融資活動的現金淨額減少15.4億美元，主要原因是：
|
● |
用於支付股息的現金增加10.91億美元； |
|
● |
用於支付長期債務的現金淨額增加3.22億美元 |
|
● |
用於回購普通股的現金增加1.18億美元。 |
信用額度
截至2022年3月31日或2021年12月31日，我們的15億美元五年期優先無擔保循環信貸安排沒有未償還借款。這項信貸安排將於2025年1月到期。
我們的循環信貸協議利用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為公司適用於未償還借款的利率選項之一的基礎。由於美元倫敦銀行同業拆借利率的停止，我們計劃在2022年將我們的循環信貸安排轉換為替代參考利率。我們在循環信貸協議中加入了專門考慮從倫敦銀行間同業拆借利率向替代基準利率過渡的條款。
參考注8：長期債務和信用額度以獲取更多信息。
長期債務
2022年3月，我們完成了一系列降低加權平均利率和延長加權平均到期日的交易，發行了9億美元的票據，並使用淨收益加上手頭現金完成了對9.31億美元本金的較高利率票據的現金投標報價。我們發行了4.5億美元2033年3月到期的3.375釐債券和4.5億美元2052年3月到期的4.000釐債券。扣除貼現、承銷費和發行成本後的淨收益分別為4.44億美元和4.37億美元。淨收益用於註銷2032年3月到期的5.92億美元的7.375%債券，2025年1月到期的1.61億美元的8.500%債券，2023年7月到期的7,300萬美元的7.125%債券，2025年3月到期的6,500萬美元的7.950%債券，以及2026年7月到期的4,000萬美元的7.850%債券。我們向持有者支付了總計12億美元的現金，包括本金、面值溢價和投標溢價。
參考注8：長期債務和信用額度以獲取更多信息。
債務契約
截至2022年3月31日，魏豪斯公司遵守了其債務契約。我們的長期債務工具的2021年年度報告Form 10-K中的債務契約沒有重大變化，我們預計在可預見的未來仍將遵守我們的債務契約。
期權練習
我們從以下股票期權的行使中獲得現金收益：
|
● |
2022年第一季度為1200萬美元， |
21
|
● |
2021年第一季度為1700萬美元。 |
2022年第一季度和2021年第一季度，我們的平均股價分別為39.65美元和34.05美元。
股息支付
我們為以下普通股支付了現金股息：
|
● |
2022年第一季度12.18億美元 |
|
● |
2021年第一季度為1.27億美元。 |
支付股息的增加主要是由於根據2021年財務業績每股1.45美元的補充股息，2022年第一季度支付的股息總額為10.84億美元。
股份回購
根據2021年回購計劃，我們在2022年第一季度以約1.21億美元(包括交易費用)回購了3197,675股票。我們在2021年第一季度沒有回購股票。截至2022年3月31日，共有78,380股未結算股份(約合300萬美元)，截至2021年12月31日，沒有未結算股份。參考注4：每股淨收益及股份回購以獲取更多信息。
績效衡量標準
調整後的EBITDA(按部門)
我們使用調整後的EBITDA作為關鍵業績衡量標準，以評估合併後公司和我們的業務部門的業績。這一衡量標準不應與我們根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)報告的結果分開考慮，也不打算代表我們報告的結果的替代。然而，我們相信，調整後的EBITDA為投資者提供了有關我們經營業績的有意義的補充信息，更好地促進了期間之間的比較，並被分析師、貸款人、評級機構和其他相關方廣泛使用。我們對調整後EBITDA的定義可能不同於其他公司報告的類似標題的衡量標準。根據我們的定義，調整後的EBITDA是經摺舊、損耗、攤銷、房地產銷售基礎和特殊項目調整後的營業收入。
|
|
|
截至的季度 |
|
|
數額： 變化 |
|
||||||
|
美元金額(百萬美元) |
|
2022年3月 |
|
|
2021年3月 |
|
|
2022 VS. 2021 |
|
|||
|
調整後的EBITDA(按部門)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林地 |
|
$ |
247 |
|
|
$ |
172 |
|
|
$ |
75 |
|
|
房地產與環比 |
|
|
116 |
|
|
|
96 |
|
|
|
20 |
|
|
木製品 |
|
|
1,233 |
|
|
|
889 |
|
|
|
344 |
|
|
|
|
|
1,596 |
|
|
|
1,157 |
|
|
|
439 |
|
|
未分配的項目 |
|
|
(99 |
) |
|
|
(56 |
) |
|
|
(43 |
) |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
1,497 |
|
|
$ |
1,101 |
|
|
$ |
396 |
|
我們將調整後的EBITDA與合併公司的淨收益和業務部門的營業收入(虧損)進行核對，因為這兩項指標都是美國公認會計準則中最直接的可比性指標。
下表核對了截至2022年3月31日的季度的調整後EBITDA：
|
美元金額(百萬美元) |
|
林地 |
|
|
房地產和 ENR |
|
|
木材 產品 |
|
|
未分配 項目 |
|
|
總計 |
|
|||||
|
調整後的EBITDA(按部門)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
771 |
|
|
扣除資本化利息後的利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
72 |
|
|
債務清償損失(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
276 |
|
|
所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
209 |
|
|
對收益的淨貢獻(費用) |
|
$ |
182 |
|
|
$ |
81 |
|
|
$ |
1,182 |
|
|
$ |
(117 |
) |
|
$ |
1,328 |
|
|
非經營性養卹金和其他離職後福利費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
15 |
|
|
|
15 |
|
|
利息收入及其他 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
營業收入(虧損) |
|
|
182 |
|
|
|
81 |
|
|
|
1,182 |
|
|
|
(101 |
) |
|
|
1,344 |
|
|
折舊、損耗和攤銷 |
|
|
65 |
|
|
|
4 |
|
|
|
51 |
|
|
|
2 |
|
|
|
122 |
|
|
房地產銷售基數 |
|
|
— |
|
|
|
31 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
31 |
|
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
247 |
|
|
$ |
116 |
|
|
$ |
1,233 |
|
|
$ |
(99 |
) |
|
$ |
1,497 |
|
|
(1) |
債務清償損失是一個特殊項目，包括與提前清償債務有關的税前費用2.76億美元。 |
22
下表核對了截至2021年3月31日的季度的調整後EBITDA：
|
美元金額(百萬美元) |
|
林地 |
|
|
房地產和 ENR |
|
|
木材 產品 |
|
|
未分配 項目 |
|
|
總計 |
|
|||||
|
調整後的EBITDA(按部門)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
681 |
|
|
扣除資本化利息後的利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
79 |
|
|
所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
189 |
|
|
對收益的淨貢獻(費用) |
|
$ |
108 |
|
|
$ |
66 |
|
|
$ |
840 |
|
|
$ |
(65 |
) |
|
$ |
949 |
|
|
非經營性養卹金和其他離職後福利費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8 |
|
|
|
8 |
|
|
利息收入及其他 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
營業收入(虧損) |
|
|
108 |
|
|
|
66 |
|
|
|
840 |
|
|
|
(58 |
) |
|
|
956 |
|
|
折舊、損耗和攤銷 |
|
|
64 |
|
|
|
3 |
|
|
|
49 |
|
|
|
2 |
|
|
|
118 |
|
|
房地產銷售基數 |
|
|
— |
|
|
|
27 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
27 |
|
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
172 |
|
|
$ |
96 |
|
|
$ |
889 |
|
|
$ |
(56 |
) |
|
$ |
1,101 |
|
淨收益和特殊項目前稀釋後每股淨收益
我們以扣除特殊項目前的淨收益和扣除特殊項目前的稀釋後每股淨收益作為關鍵業績指標來評價合併後公司的業績。這些措施不應與我們根據美國公認會計原則報告的結果分開考慮，也不打算作為替代方案。然而，我們相信，這些措施為投資者提供了有關我們經營業績的有意義的補充信息，更好地促進了期間之間的比較，並被分析師、貸款人、評級機構和其他感興趣的各方廣泛使用。
特殊項目前淨收益
|
|
|
截至的季度 |
|
|||||
|
美元金額(百萬美元) |
|
2022年3月 |
|
|
2021年3月 |
|
||
|
淨收益 |
|
$ |
771 |
|
|
$ |
681 |
|
|
債務清償損失 |
|
|
207 |
|
|
|
— |
|
|
特殊項目前淨收益 |
|
$ |
978 |
|
|
$ |
681 |
|
未計特殊項目的稀釋後每股淨收益
|
|
|
截至的季度 |
|
|||||
|
|
|
2022年3月 |
|
|
2021年3月 |
|
||
|
稀釋後每股淨收益 |
|
$ |
1.03 |
|
|
$ |
0.91 |
|
|
債務清償損失 |
|
|
0.28 |
|
|
|
— |
|
|
未扣除特殊項目的稀釋後每股淨收益 |
|
$ |
1.31 |
|
|
$ |
0.91 |
|
關鍵會計政策
2022年第一季度，我們在Form 10-K的2021年年度報告中提出的關鍵會計政策沒有重大變化。
23
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
長期債務義務
以下概述了我們的長期債務義務，包括：
|
● |
未來五年及以後預定償還的本金； |
|
● |
未來五年及以後每年到期的債務的加權平均利率 |
|
● |
未償債務的估計公允價值。 |
我們使用我們收到的相同類型和發行的債務的報價來估計我們債務工具的公允價值，或使用相同類型和可比債務的市場收益率來估計未來現金流的貼現價值。市場利率的變化會影響我們固定利率債務的公允價值。
截至2022年3月31日的長期債務本金債務摘要
|
美元金額(百萬美元) |
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
此後 |
|
|
共計(1) |
|
|
公允價值 |
|
||||||||||
|
固定利率債務 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
978 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
210 |
|
|
$ |
272 |
|
|
$ |
3,633 |
|
|
$ |
5,093 |
|
|
$ |
5,538 |
|
||
|
平均利率 |
|
|
— |
% |
|
|
5.44 |
% |
|
|
— |
% |
|
|
8.31 |
% |
|
|
7.65 |
% |
|
|
5.00 |
% |
|
|
5.36 |
% |
|
不適用 |
|
|||
|
(1) |
不包括4,000萬美元的未攤銷折扣、資本化債務支出和業務合併公允價值調整。 |
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
披露控制是一種控制和其他程序，旨在確保根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保發行人在其根據該法提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給發行人管理層，包括其主要高管和主要財務官的控制和程序，以便及時做出關於要求披露的決定。公司首席執行官和首席財務官根據對公司截至2022年3月31日的披露控制和程序的評估得出結論，公司的披露控制和程序自2022年3月31日起生效。
內部控制的變化
年內，公司財務報告的內部控制沒有發生變化第一季度2022年對公司財務報告的內部控制產生重大影響或可能產生重大影響的事項。
第二部分--其他資料
項目1.法律程序
參考注10：法律訴訟、承諾和或有事項. 美國證券交易委員會法規要求，如果我們有理由相信根據聯邦、州或地方環境規定提起的訴訟可能導致超過規定門檻的經濟制裁，則我們必須披露有關此類訴訟的某些信息。根據這些條例，該公司使用100萬美元的門檻，以確定是否需要根據這一項目披露任何此類訴訟。
第1A項。危險因素
我們在Form 10-K的2021年年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
下表提供了該公司在2022年第一季度購買普通股的信息：
|
2022年第一季度普通股回購 |
|
總數 的股份 已購買 |
|
|
平均價格 按股支付 |
|
|
總數 的股份 購買方式為 公開的一部分 已宣佈 節目 |
|
|
近似 美元價值 的股份 可能還會是 已購買 在此基礎上 節目 |
|
||||
|
1月1日-1月31日 |
|
|
1,320,787 |
|
|
$ |
37.87 |
|
|
|
1,320,787 |
|
|
$ |
876,697,873 |
|
|
2月1日-2月28日 |
|
|
221,913 |
|
|
$ |
37.31 |
|
|
|
221,913 |
|
|
$ |
868,422,515 |
|
|
3月1日-3月31日 |
|
|
1,654,975 |
|
|
$ |
37.97 |
|
|
|
1,654,975 |
|
|
$ |
805,603,171 |
|
|
總計 |
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3,197,675 |
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$ |
37.87 |
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3,197,675 |
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$ |
805,603,171 |
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2021年9月22日，我們宣佈，我們的董事會已經批准了一項新的股票回購計劃(2021年回購計劃)，根據該計劃，我們有權回購至多10億美元的流通股。同時，董事會終止了2019年回購計劃下的剩餘回購授權。
24
在.期間第一第202季度2，我們回購了 3,197,675普通股，大約 $121百萬 (包括交易手續費)21公開市場交易中的回購計劃。因回購而產生的交易費用不計入根據2021回購計劃。截至2022年3月31日,我們有剩餘的授權 $806百萬為未來的股票回購做準備。
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項目6.展品
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10.1 |
魏豪斯公司2013年長期激勵計劃2022年度業績份額單位獎勵條款和條件表格(通過引用合併附件10.1至2022年1月24日提交的表格8-K的當前報告--委員會檔案號1-4825) |
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10.2 |
Weyerhaeuser Company 2013年度長期激勵計劃限制性股票單位獎勵條款和條件2022年度表格(通過引用併入附件10.2至2022年1月24日提交的表格8-K的當前報告--委員會檔案號1-4825) |
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31.1 |
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對首席執行官的證明。 |
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31.2 |
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對首席財務官進行認證。 |
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32 |
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13a-14(B)條和《美國法典》第18章第63章第1350節(美國法典第18編，第1350節)進行的認證。 |
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101.INS |
XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
該公司截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q的封面已採用內聯XBRL格式。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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韋爾豪斯公司 |
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(註冊人) |
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日期：2022年4月29日 |
由以下人員提供： |
/s/David M.Wold |
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大衞·M·沃爾德 |
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副總裁兼首席會計官 |
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(首席會計主任及妥為授權的人員) |
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