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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022
OR
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號:1-13648
_______________________________________________________________________________________________________________
Balchem公司
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 13-2578432 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
日出公園路52號, 新漢普頓, 紐約10958
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號:(845) 326-5600
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.06-2/3美元 | BCPC | 納斯達克全球市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(勾選一項): | 大型加速文件服務器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | | |
| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☑
截至2022年4月21日,註冊人擁有32,116,459已發行普通股,面值0.06美元2/3。
Balchem公司
Form 10-Q季度報告
目錄 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 頁碼 |
第一部分 | | 財務信息 | | |
| | | | |
第1項。 | | 財務報表(未經審計) | | |
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| | 截至2022年3月31日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表 | | 3 |
| | | | |
| | 截至2022年和2021年3月31日止三個月的簡明綜合收益表 | | 4 |
| | | | |
| | 截至2022年和2021年3月31日止三個月簡明綜合全面收益表 | | 5 |
| | | | |
| | 截至2022年和2021年3月31日止三個月股東權益變動簡明綜合報表 | | 6 |
| | | | |
| | 截至2022年和2021年3月31日止三個月簡明合併現金流量表 | | 7 |
| | | | |
| | 簡明合併財務報表附註 | | 8 |
| | | | |
第二項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 24 |
| | | | |
第三項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 29 |
| | | | |
第四項。 | | 控制和程序 | | 30 |
| | | | |
第二部分 | | 其他信息 | | |
| | | | |
第1A項。 | | 風險因素 | | 30 |
| | | | |
項目2C。 | | 發行人購買股權證券 | | 31 |
| | | | |
第六項。 | | 陳列品 | | 31 |
| | | | |
簽名頁 | | 32 |
第一部分金融信息
項目1.財務報表
Balchem公司
簡明綜合資產負債表
(千美元,不包括每股和每股數據) | | | | | | | | | | | | | | |
資產 | | 2022年3月31日(未經審計) | | 2021年12月31日 |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 64,466 | | | $ | 103,239 | |
應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元1,164及$928分別於2022年3月31日和2021年12月31日 | | 136,974 | | | 117,408 | |
庫存,淨額 | | 108,411 | | | 91,058 | |
預付費用 | | 5,383 | | | 6,116 | |
其他流動資產 | | 4,570 | | | 4,411 | |
流動資產總額 | | 319,804 | | | 322,232 | |
| | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 240,419 | | | 237,517 | |
| | | | |
商譽 | | 522,587 | | | 523,949 | |
壽命有限的無形資產,淨額 | | 88,525 | | | 94,665 | |
使用權資產--經營租賃 | | 6,901 | | | 6,929 | |
使用權資產--融資租賃 | | 2,308 | | | 2,359 | |
衍生資產 | | 882 | | | — | |
其他資產 | | 13,482 | | | 11,674 | |
總資產 | | $ | 1,194,908 | | | $ | 1,199,325 | |
| | | | |
負債與股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付貿易帳款 | | $ | 46,819 | | | $ | 56,243 | |
應計費用 | | 53,957 | | | 43,411 | |
應計薪酬和其他福利 | | 10,325 | | | 19,567 | |
應付股息 | | 129 | | | 20,886 | |
應付所得税 | | 9,936 | | | 1,334 | |
經營租賃負債--流動負債 | | 2,194 | | | 2,194 | |
融資租賃負債--流動 | | 169 | | | 167 | |
流動負債總額 | | 123,529 | | | 143,802 | |
| | | | |
循環貸款 | | 128,569 | | | 108,569 | |
遞延所得税 | | 47,033 | | | 46,455 | |
經營租賃負債--非流動負債 | | 4,730 | | | 4,811 | |
融資租賃負債--非流動 | | 2,260 | | | 2,303 | |
衍生負債 | | — | | | 2,658 | |
其他長期債務 | | 15,105 | | | 13,712 | |
總負債 | | 321,226 | | | 322,310 | |
承付款和或有事項(附註15) | | | | |
股東權益: | | | | |
優先股,$25票面價值。授權2,000,000股份;不是已發行且未償還 | | — | | | — | |
普通股,$0.0667票面價值。授權120,000,000股份;32,116,069於2022年3月31日已發行及已發行的股份32,287,150分別於2021年12月31日發行及發行的股份 | | 2,142 | | | 2,154 | |
額外實收資本 | | 116,771 | | | 147,716 | |
留存收益 | | 761,058 | | | 732,138 | |
累計其他綜合損失 | | (6,289) | | | (4,993) | |
股東權益總額 | | 873,682 | | | 877,015 | |
| | | | |
總負債和股東權益 | | $ | 1,194,908 | | | $ | 1,199,325 | |
見簡明合併財務報表附註。
Balchem公司
簡明合併損益表
(千美元,每股數據除外)
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, |
| | 2022 | | 2021 |
| | | | |
淨銷售額 | | $ | 228,867 | | | $ | 185,656 | |
| | | | |
銷售成本 | | 157,361 | | | 126,929 | |
| | | | |
毛利率 | | 71,506 | | | 58,727 | |
| | | | |
運營費用: | | | | |
銷售費用 | | 16,985 | | | 14,924 | |
研發費用 | | 3,231 | | | 2,749 | |
一般和行政費用 | | 12,954 | | | 10,479 | |
| | 33,170 | | | 28,152 | |
| | | | |
運營收益 | | 38,336 | | | 30,575 | |
| | | | |
其他費用: | | | | |
利息支出,淨額 | | 545 | | | 725 | |
其他費用(收入),淨額 | | 161 | | | (133) | |
| | 706 | | | 592 | |
| | | | |
扣除所得税費用前的收益 | | 37,630 | | | 29,983 | |
| | | | |
所得税費用 | | 8,700 | | | 6,572 | |
| | | | |
淨收益 | | $ | 28,930 | | | $ | 23,411 | |
| | | | |
普通股每股淨收益-基本 | | $ | 0.90 | | | $ | 0.73 | |
| | | | |
每股普通股淨收益-稀釋後 | | $ | 0.89 | | | $ | 0.72 | |
見簡明合併財務報表附註。
Balchem公司
簡明綜合全面收益表
(千美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, |
| | 2022 | | 2021 |
| | | | |
淨收益 | | $ | 28,930 | | | $ | 23,411 | |
| | | | |
其他綜合虧損,税後淨額: | | | | |
外幣折算調整 | | (2,842) | | | (6,143) | |
現金流對衝未實現收益 | | 1,573 | | | 512 | |
退休後福利計劃的變化 | | (27) | | | 7 | |
其他綜合損失 | | (1,296) | | | (5,624) | |
| | | | |
綜合收益 | | $ | 27,634 | | | $ | 17,787 | |
見簡明合併財務報表附註。
Balchem公司
簡明合併股東權益變動表
截至2022年和2021年3月31日的三個月
(千美元,不包括每股和每股數據) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總計 股東的 權益 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 (虧損)收入 | | 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 |
股票 | | 金額 |
餘額-2021年12月31日 | | $ | 877,015 | | | $ | 732,138 | | | $ | (4,993) | | | 32,287,150 | | | $ | 2,154 | | | $ | 147,716 | |
淨收益 | | 28,930 | | | 28,930 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他綜合損失 | | (1,296) | | | — | | | (1,296) | | | — | | | — | | | — | |
普通股回購 | | (34,599) | | | — | | | — | | | (245,685) | | | (16) | | | (34,583) | |
分紅 | | (10) | | | (10) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據股票計劃發行的股份及期權 | | 3,642 | | | — | | | — | | | 74,604 | | | 4 | | | 3,638 | |
餘額-2022年3月31日 | | $ | 873,682 | | | $ | 761,058 | | | $ | (6,289) | | | 32,116,069 | | | $ | 2,142 | | | $ | 116,771 | |
| | | | | | | | | | | | |
餘額-2020年12月31日 | | $ | 828,233 | | | $ | 656,740 | | | $ | 4,173 | | | 32,372,621 | | | $ | 2,160 | | | $ | 165,160 | |
淨收益 | | 23,411 | | | 23,411 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他綜合損失 | | (5,624) | | | — | | | (5,624) | | | — | | | — | | | — | |
普通股回購 | | (1,596) | | | — | | | — | | | (13,475) | | | (1) | | | (1,595) | |
根據股票計劃發行的股份及期權 | | 5,068 | | | — | | | — | | | 92,784 | | | 6 | | | 5,062 | |
餘額-2021年3月31日 | | $ | 849,492 | | | $ | 680,151 | | | $ | (1,451) | | | 32,451,930 | | | $ | 2,165 | | | $ | 168,627 | |
見簡明合併財務報表附註。
Balchem公司
現金流量表簡明合併報表
(千美元)
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, |
| | 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | | |
淨收益 | | $ | 28,930 | | | $ | 23,411 | |
| | | | |
將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | |
折舊及攤銷 | | 11,928 | | | 12,364 | |
股票補償費用 | | 3,077 | | | 2,622 | |
壞賬準備 | | 328 | | | 69 | |
外幣交易未實現損失(收益)和遞延補償 | | 37 | | | (229) | |
處置資產的收益 | | (29) | | | (1) | |
資產和負債的變動 | | | | |
應收賬款 | | (20,405) | | | (9,610) | |
盤存 | | (17,598) | | | (6,702) | |
預付費用和其他流動資產 | | 487 | | | 1,000 | |
應付賬款和應計費用 | | (7,708) | | | 10,344 | |
所得税 | | 8,522 | | | 7,043 | |
其他 | | (548) | | | 296 | |
經營活動提供的淨現金 | | 7,021 | | | 40,607 | |
| | | | |
投資活動產生的現金流: | | | | |
獲得的資本支出和無形資產 | | (10,256) | | | (6,312) | |
出售資產所得收益 | | 184 | | | 86 | |
用於投資活動的現金淨額 | | (10,072) | | | (6,226) | |
| | | | |
融資活動的現金流: | | | | |
循環貸款收益 | | 20,000 | | | 5,000 | |
循環貸款的本金支付 | | — | | | (15,000) | |
融資租賃本金支付 | | (41) | | | (39) | |
行使股票期權所得收益 | | 498 | | | 2,402 | |
已支付的股息 | | (20,703) | | | (18,700) | |
普通股回購 | | (34,599) | | | (1,596) | |
用於融資活動的現金淨額 | | (34,845) | | | (27,933) | |
| | | | |
匯率變動對現金的影響 | | (877) | | | (2,484) | |
| | | | |
(減少)現金及現金等價物增加 | | (38,773) | | | 3,964 | |
| | | | |
期初現金和現金等價物 | | 103,239 | | | 84,571 | |
期末現金和現金等價物 | | $ | 64,466 | | | $ | 88,535 | |
見簡明合併財務報表附註。
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除每股和每股數據外,所有美元金額均以千為單位)
NOTE 1 – 簡明合併財務報表
本文提供的簡明綜合財務報表是根據2021年12月31日綜合財務報表中所述的會計政策編制的,應與綜合財務報表和附註一併閲讀,這些綜合財務報表和附註出現在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中。簡明綜合財務報表反映了Balchem Corporation及其子公司(“本公司”)的經營情況。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
管理層認為,本表格10-Q中提供的未經審計簡明綜合財務報表包括為公平列報中期財務狀況、經營業績和現金流量所需的所有調整。所有這些調整都是正常的經常性調整。簡明綜合財務報表乃根據管理中期財務報表的美國公認會計原則(“美國公認會計原則”或“公認會計原則”)及1934年證券交易法(“交易法”)下的表格10-Q及S-X規則第10條編制,因此並不包括符合年度報告要求所需的某些資料及附註。截至2022年3月31日的三個月的經營業績並不一定表明全年或任何中期的預期經營業績。
對上期數額進行了某些重新分類,以符合本期的列報情況。
近期會計公告
最近採用的會計準則
2020年3月,FASB發佈了《會計準則更新》(ASU)2020-04,《參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響》。這一ASU提供臨時的可選指導,以減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。新指南提供了可選的權宜之計和例外,用於將公認的會計原則應用於合同修改和套期保值關係,但須滿足某些標準,即參考LIBOR或預計將被終止的另一參考利率。ASU的目的是在全球市場範圍的參考利率過渡期內幫助利益攸關方。因此,本標準更新的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01《參考匯率改革(主題848):範圍》。ASU 2021-01澄清,主題848中關於合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。ASU還修訂了主題848中的權宜之計和例外情況,以捕捉範圍澄清的遞增後果,並針對受貼現過渡影響的衍生工具調整現有指南。該公司於2021年採用了標準更新。採用標準更新沒有對公司的綜合財務報表和披露產生重大影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12《所得税(主題740):簡化所得税的會計處理》。ASU 2019-12通過刪除主題740中一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計處理。修正案還通過澄清和修正現有指導意見,改進了對專題740其他領域公認會計準則的一致適用和簡化。ASU 2019-12在2020年12月15日之後的財年生效,並在這些財年的過渡期內生效。公司於2021年1月1日採用ASU 2019-12。採用ASU 2019-12年度並未對本公司的綜合財務報表及披露產生重大影響。
NOTE 2 – 股東權益
基於股票的薪酬
公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的業績反映了以下基於股票的薪酬成本,這些薪酬成本對淨收益有以下影響:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 增加/(減少) |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2022 | | 2021 |
銷售成本 | | $ | 399 | | | $ | 299 | |
運營費用 | | 2,678 | | | 2,323 | |
淨收益 | | (2,379) | | | (2,022) | |
根據ASC 718“補償-股票補償”的規定,本公司已根據其歷史經驗對預期的沒收進行了估計,並僅為預期歸屬的基於股票的補償獎勵確認補償成本。
該公司的激勵計劃允許授予股票獎勵和購買普通股的期權。激勵性股票期權和非合格股票期權都可以在計劃下授予。任何期權的行使時間不得超過十年在批出日期之後。本公司已批准及預留若干在行使足以涵蓋所有行使的未行使購股權時發行的股份。截至2022年3月31日,這些計劃有526,760可用於未來獎勵的股票。股票期權和股票獎勵的補償費用在歸屬期間以直線方式確認,通常三年對於股票期權,三至四年了對於員工限制性股票獎勵,三年對於員工績效股票獎勵,以及三年用於非員工董事限制性股票獎勵。某些獎勵規定,如果控制權(根據計劃中的定義)或其他符合條件的事件發生變化,則可以加速授予。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的期權活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至以下三個月 March 31, 2022 | | 股票(2000) | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 集料 固有的 價值 | | 加權 平均值 剩餘 合同 術語 |
截至2021年12月31日的未償還債務 | | 867 | | | $ | 88.19 | | | $ | 69,711 | | | |
授與 | | 109 | | | 138.07 | | | | | |
已鍛鍊 | | (8) | | | 63.52 | | | | | |
沒收 | | — | | | — | | | | | |
取消 | | — | | | — | | | | | |
截至2022年3月31日未償還 | | 968 | | | $ | 94.01 | | | $ | 41,483 | | | 6.6 |
| | | | | | | | |
自2022年3月31日起可行使 | | 676 | | | $ | 81.06 | | | $ | 37,594 | | | 5.6 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至以下三個月 March 31, 2021 | | 股票(2000) | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 集料 固有的 價值 | | 加權 平均值 剩餘 合同 術語 |
截至2020年12月31日的未償還債務 | | 858 | | | $ | 80.58 | | | $ | 29,735 | | | |
授與 | | 129 | | | 119.11 | | | | | |
已鍛鍊 | | (34) | | | 70.53 | | | | | |
沒收 | | (2) | | | 101.38 | | | | | |
取消 | | (1) | | | 74.57 | | | | | |
截至2021年3月31日的未償還債務 | | 950 | | | $ | 86.11 | | | $ | 37,322 | | | 7.0 |
| | | | | | | | |
自2021年3月31日起可行使 | | 604 | | | $ | 73.11 | | | $ | 31,603 | | | 5.8 |
ASC 718要求公司根據授予日期的公允價值來衡量為換取股權工具獎勵而獲得的員工服務的成本。每個期權授予的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計的,該模型具有以下加權平均假設:0.5%和0.5%;預期波動率31%和33%;無風險利率2.0%和0.5%;和預期壽命4.9年和4.9分別為截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月。
該公司根據員工鍛鍊行為的歷史經驗,對每一項獎勵使用預計預期壽命。預期波動率是基於該公司的歷史波動率水平。股息收益率以公司的歷史股息收益率為基礎。無風險利率是基於目前美國國債零息債券的隱含收益率,剩餘期限等於預期壽命。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,與期權活動有關的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, |
| | 2022 | | 2021 |
已授予期權的加權平均公允價值 | | $ | 40.26 | | | $ | 33.10 | |
行使股票期權的總內在價值(2000美元) | | $ | 654 | | | $ | 1,917 | |
| | | | |
截至2022年和2021年3月31日的三個月,非既得限制性股票活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2022 | | 2021 |
| | 股票(2000) | | 加權 平均補助金 約會集市 價值 | | 股票(2000) | | 加權 平均補助金 約會集市 價值 |
截至12月31日的非既有餘額 | | 166 | | | $ | 99.70 | | | 159 | | | $ | 90.71 | |
授與 | | 32 | | | 138.07 | | | 36 | | | 119.11 | |
既得 | | (76) | | | 80.65 | | | (10) | | | 85.37 | |
沒收 | | — | | | — | | | (2) | | | 86.69 | |
截至3月31日的非既有餘額 | | 122 | | | $ | 121.56 | | | 183 | | | $ | 96.70 | |
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的非既得業績股票活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2022 | | 2021 |
| | 股票(2000) | | 加權 平均補助金 約會集市 價值 | | 股票(2000) | | 加權 平均補助金 約會集市 價值 |
截至12月31日的非既有餘額 | | 69 | | | $ | 110.72 | | | 71 | | $ | 91.99 | |
授與 | | 39 | | | 114.22 | | | 36 | | 108.74 | |
既得 | | (35) | | | 53.17 | | | (24) | | 70.64 | |
沒收 | | (3) | | | 84.09 | | | (11) | | 74.57 | |
截至3月31日的非既有餘額 | | 70 | | | $ | 127.69 | | | 72 | | $ | 110.22 | |
績效股票(“PS”)獎勵使接受者有權在未來獲得一定數量的公司普通股,但受EBITDA業績障礙的限制,其中歸屬取決於公司在業績期間實現一定的EBITDA百分比增長,以及相對總股東回報(TSR),其中歸屬取決於公司相對於由羅素2000指數成分股組成的比較組在業績期間的TSR業績。費用是根據授予之日的公允價值計量的,利用布萊克-斯科爾斯方法生成蒙特卡洛模擬模型,該模型允許納入在PS背心之前必須達到的業績障礙。釐定公允價值時所用的假設為無風險利率1.8%和0.2%;股息收益率為0.5%和0.6%;波動率32%和33%;和初始TSR為-15.7%和11.7分別為截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月。開支乃根據預期歸屬的股份數目估計,假設提供所需的服務期及達到履約狀況的可能結果。如果後續信息顯示可能歸屬的實際股份數量與之前的估計不同,則對估計進行修正。費用最終根據服務的實際完成情況和績效目標進行調整。PS將穿上懸崖背心100根據規定的業績指標,在贈款後第三年結束時的百分比。
截至2022年3月31日和2021年3月31日,23,131及$23,009與根據計劃授予的非既有股份為基礎的補償安排有關的未確認補償成本總額。截至2022年3月31日,未被認可的
薪酬成本預計將在加權平均期間確認,約為1.9好幾年了。該公司估計,截至2022年12月31日的年度,以股份為基礎的薪酬支出約為$12,350.
普通股回購
公司董事會已經批准了一項股票回購計劃。此計劃下的總授權為3,763,038股份。自1999年6月該計劃開始以來,共有3,063,929股票已被購買。該公司先前在股東權益中單獨反映庫存股的列報方式已經進行了調整,以符合公司註冊所在地馬裏蘭州規定的列報方式。在這方面,對以前反映為庫存股的餘額的調整為#美元。2,210及$7,873截至2021年3月31日和2020年12月31日,分別對簡明股東權益綜合報表進行了修訂,並相應地將先前提及的“購買的庫存股”更新為“回購普通股”。這些更新對所列任何年度的股東權益總額沒有影響。本公司有意根據其對公司現金流、市場狀況及其他因素的評估,在其認為合宜的範圍內,不時以現行市價收購股份。公司還根據公司的股權激勵計劃從員工手中回購與結算交易相關的股份。在截至2022年3月31日及2021年3月31日的三個月內,公司購買了245,685和13,475分別從公開市場購買和按淨額結算的方式向員工購買股票,向員工提供現金,以支付相關的員工工資税。這些股票是以平均成本$購買的。140.83及$118.41,分別為。
NOTE 3 – 庫存
2022年3月31日和2021年12月31日的庫存,扣除準備金後的淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
原料 | | $ | 24,128 | | | $ | 28,639 | |
正在進行的工作 | | 21,964 | | | 10,563 | |
成品 | | 62,319 | | | 51,856 | |
總庫存 | | $ | 108,411 | | | $ | 91,058 | |
NOTE 4 – 財產、廠房和設備
截至2022年3月31日和2021年12月31日的財產、廠房和設備摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
土地 | | $ | 11,570 | | | $ | 11,692 | |
建房 | | 90,015 | | | 89,602 | |
裝備 | | 258,758 | | | 253,995 | |
在建工程 | | 55,897 | | | 52,930 | |
| | 416,240 | | | 408,219 | |
減去:累計折舊 | | 175,821 | | | 170,702 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | $ | 240,419 | | | $ | 237,517 | |
NOTE 5 – 無形資產
該公司的商譽金額為#美元。522,587及$523,949自2022年3月31日和2021年12月31日起,分別以ASC 350“無形資產-商譽及其他”的規定為準。商譽減少是由於外匯換算調整所致。
截至2022年3月31日和2021年12月31日的有限年限可識別無形資產摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 攤銷 期間 (單位:年) | | 總賬面金額為 3/31/2022 | | 累計攤銷日期為 3/31/2022 | | 總賬面金額為 12/31/2021 | | 累計攤銷日期為 12/31/2021 |
客户關係和列表 | | 10-20 | | $ | 239,194 | | | $ | 177,108 | | | $ | 240,059 | | | $ | 173,489 | |
商標和商品名稱 | | 2-17 | | 42,695 | | | 29,978 | | | 43,116 | | | 28,985 | |
發達的技術 | | 5-12 | | 20,184 | | | 14,809 | | | 20,234 | | | 14,607 | |
其他 | | 2-18 | | 24,771 | | | 16,424 | | | 23,921 | | | 15,584 | |
| | | | $ | 326,844 | | | $ | 238,319 | | | $ | 327,330 | | | $ | 232,665 | |
可確認無形資產攤銷為#美元。5,911及$6,484分別截至2022年和2021年3月31日的三個月。假設可確認無形資產的賬面價值總額不變,估計攤銷費用為#美元。17,5942022年剩餘時間,$19,393 for 2023, $10,516 for 2024, $6,260 for 2025, $4,9382026年和$4,3752027年。在2022年和2021年3月31日,有不是可識別的無形資產,其使用壽命不確定,由ASC 350定義,“無形資產-商譽和其他”。可確認的無形資產反映在公司合併資產負債表中的有限年限淨額無形資產項下。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,應攤銷無形資產的使用年限沒有變化。
NOTE 6 – 權益法投資
2013年,公司與伊士曼化學公司(前身為塔明科公司)成立了一家合資企業(66.66% / 33.34%所有權),St.Gabriel CC Company,LLC,設計、開發和建設該公司St.Gabriel氯化膽鹼水溶液工廠的擴建項目。該公司按成本貢獻了聖加布裏埃爾工廠,所有持續的擴建和改善都由所有者提供資金。合資企業於2016年7月1日開始運營。St.Gabriel CC Company,LLC是一家可變利益實體(VIE),因為風險中的總股本不足以讓合資企業在沒有額外從屬財務支持的情況下為自己的活動提供資金。此外,投票權(2股東有義務承擔預期損失或獲得合資企業的預期剩餘收益,這與所有者的義務不成比例。該公司將獲得高達三分之二的生產承接能力,並吸收與實際承接百分比大致成比例的運營費用。由於本公司並非主要受益人,故合營企業按權益會計方法入賬,因為本公司無權指導合營企業對其經濟表現有最重大影響的活動。該公司確認了#美元的損失。140及$144截至2022年和2021年3月31日的三個月,分別涉及其在合資企業其他費用中的部分支出。在2022年第一季度和2021年第一季度,公司對這筆投資的出資總額為$58和$13,資源分別是。合資企業於2022年3月31日及2021年12月31日的賬面價值為4,417及$4,499,並記入其他資產。
NOTE 7 – 循環貸款
2018年6月27日,本公司與一個銀行銀團簽訂了信貸協議,取代了提供#美元優先擔保定期貸款的信貸安排。350,000以及一筆循環貸款#美元100,000。信貸協議將於2023年6月27日到期,規定最高可提供#美元的循環貸款。500,000(統稱為“貸款”)。貸款可用於營運資金、信用證和其他公司用途,並可由公司酌情動用。信貸協議下的最初借款用於支付未償還餘額#美元。210,750關於本公司在其先前信貸安排下的優先擔保定期貸款,該貸款應於2019年5月到期。截至2022年3月31日a及2021年12月31日貸方協議的未償還餘額總額為#美元。128,569及$108,569,分別為。確實有不是循環貸款所要求的分期付款;可以自願預付全部或部分款項,無需支付溢價或罰款,所有未償還金額均應在到期日到期。
信貸協議項下的未償還金額須按等於信貸協議所界定的浮動利率加適用利率的利率支付。適用利率以信貸協議所界定的本公司綜合淨槓桿率為基準,利率為1.4472022年3月31日。本公司亦須就循環貸款的未使用部分支付承諾費,該承諾費以信貸協議所界定的本公司綜合淨槓桿率為基礎,範圍為0.15%至0.275% (0.1502022年3月31日的百分比)。循環貸款的未使用部分為#美元。371,4312022年3月31日。如適用,本公司亦須向安排人及貸款人支付信用證費用、行政代理費及其他費用。
與發放循環貸款相關的成本在信貸協議期限內按直線原則資本化和攤銷。與發行已清償的優先擔保貸款有關的費用已資本化和攤銷。
使用實際利息法在各自的融資安排期限內。資本化成本扣除累計攤銷後的淨額為$350及$421分別於2022年3月31日和2021年12月31日,並計入簡明綜合資產負債表的其他資產。與這些成本有關的攤銷費用總額為#美元。71截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,並在隨附的綜合收益表中計入利息支出。
信貸協議載有季度契諾,規定綜合槓桿率不得低於某一最高比率,綜合利息覆蓋率不得超過某一最低比率。截至2022年3月31日,公司遵守了這些公約。根據本公司的貸款協議,債務由本公司的資產擔保。
NOTE 8 – 每股淨收益
以下是計算基本和稀釋後每股普通股淨收益時使用的淨收益和股票的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, |
| 2022 | | 2021 |
淨收益--基本收益和攤薄收益 | | $ | 28,930 | | | $ | 23,411 | |
| | | | |
分享(2000) | | | | |
加權平均普通股-基本 | | 32,041 | | | 32,255 | |
稀釋性證券的影響--股票期權、限制性股票和履約股 | | 434 | | | 402 | |
加權平均普通股-稀釋 | | 32,475 | | | 32,657 | |
| | | | |
每股淨收益-基本 | | $ | 0.90 | | | $ | 0.73 | |
每股淨收益-稀釋後 | | $ | 0.89 | | | $ | 0.72 | |
反稀釋股票的數量為113,029和311,030分別截至2022年和2021年3月31日的三個月。反稀釋股可能會在未來時期稀釋每股基本收益,因此不包括在稀釋後每股收益中。
NOTE 9 – 所得税
本公司截至2022年和2021年3月31日止三個月的實際税率為23.1%和21.9%。與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月的有效税率有所增加,主要是由於某些税收抵免減少,以及更高的外國税率帶來的國際收入增加。
Balchem將繼續評估和分析2017年12月22日頒佈的美國減税和就業法案以及美國財政部、美國證券交易委員會和/或財務會計準則委員會(FASB)已經發布和可能發佈的關於該法案的其他指導意見的影響。
所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面值及其各自的課税基礎與營業虧損及税項抵免結轉之間的差額而產生的未來税項影響予以確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量,預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。本公司定期檢討其遞延税項資產是否可收回,並會在考慮過往經營業績、對未來盈利的預期、營運變化及現有暫時性差額逆轉的預期時間後,若認為該等資產可能無法收回,則會設立估值撥備。
該公司利用美國會計準則740-10“所得税”對所得税中的不確定性進行會計處理。ASC 740-10澄清了是否確認可能受到税務機關質疑的税務頭寸的資產或負債。它規定了已採取或預計將採取的税收頭寸的財務報表披露的確認門檻和計量屬性。本解釋還提供了關於終止確認、分類、利息和處罰、過渡期會計以及
披露。ASC 740-10的應用需要與所得税的不確定性相關的判斷,並可能影響我們的有效税率。
該公司在美國、各州和外國提交所得税申報單。自2022年3月31日起,在公司運營的主要司法管轄區,2017年前的幾年內一般不再接受税務機關的所得税審查。截至2022年3月31日和2021年12月31日,該公司約有5,880及$5,881本公司簡明綜合資產負債表上的其他長期債務中分別計入未確認的税收優惠。公司在簡明綜合收益表中包括利息、支出或收入,以及對未確認税務頭寸的可能處罰,作為所得税支出的一個組成部分。2022年3月31日和2021年12月31日與不確定税務狀況有關的應計利息和罰款總額約為#美元。2,148及$2,106幷包括在其他長期債務中。
NOTE 10 – 細分市場信息
Balchem Corporation報告三業務細分:人體營養與保健、動物營養與保健、特色產品。我們可報告部門以外的產品的銷售和生產以及其他次要業務活動包括在“其他和未分配的”中。
人類營養與健康
人類營養與健康(“HNH”)部門通過這一部門提供人級膽鹼營養素和礦物質氨基酸螯合產品,用於營養和健康應用。膽鹼被認為在嬰兒腦細胞膜的發育和結構完整性、處理飲食脂肪、生殖發育和神經功能(如記憶和肌肉功能)中發揮關鍵作用。HNH的礦物質氨基酸螯合物、特殊礦物鹽和礦物質複合體被用作主要的人類營養產品的原材料。專利技術被結合在一起,創造出一種人體容易吸收的有機分子。人類營養品的銷售增長依賴於通過科學數據、知識產權和消費者對品牌價值的欣賞,從低成本競爭產品中脱穎而出。因此,HNH在上述方面進行投資,以實現長期價值差異化。HNH還為飲料、麪包店、乳製品、糖果和調味品製造商提供食品和飲料行業的服務。HNH與客户合作,從創意到商業化,將流行的飲料、烘焙食品、糖果、乳製品和肉類產品推向市場。HNH在趨勢分析和產品開發方面擁有專業知識。與其在定製噴霧乾燥和乳化粉末、擠壓和團聚、混合脂肪系統、液體風味輸送系統、果汁和乳製品、巧克力系統以及冰淇淋基礎和各種產品方面的強大製造能力相結合,HNH是飲料和乳製品開發需求的一站式解決方案提供商。此外,HNH還為食品、藥品和營養配料中的各種應用提供微膠囊解決方案,以提高營養強化、加工、混合的性能, 以及包裝應用和保質期。主要產品應用於烘焙食品、冷藏和冷凍麪糰系統、加工肉類、調味品混合物、糖果、運動和蛋白質棒、飲食計劃和營養補充劑。HNH還為即食穀物、以穀物為基礎的零食和以穀物為基礎的配料創造了穀物系統。
動物營養與健康
該公司的動物營養與健康(ANH)部門除了提供鹼性氯化膽鹼外,還提供源自其微膠囊和螯合技術的營養產品。對於反芻動物,ANH的微囊化產品提高了健康和牛奶產量,提供了生物上可用的營養補充劑,提供了所需的營養水平。ANH的專利螯合技術為各種生產和伴生動物提供了增強的營養吸收,並在世界各地銷售用於動物飼料。ANH還製造和供應氯化膽鹼,這是一種單胃動物健康的基本營養素,主要供應家禽、寵物和養豬業。膽鹼以乾和水兩種形式生產和銷售,在這些動物的脂肪新陳代謝中起着至關重要的作用。在家禽中,膽鹼缺乏會導致幼鳥生長速度減慢和百日咳,而在養豬生產中,膽鹼是妊娠和哺乳母豬日糧中必要和必需的成分,對肝臟健康和預防腿部畸形都是如此。
高附加值封裝產品的銷售高度依賴於整體行業經濟以及公司利用大學和實地研究結果對動物健康和我們產品的生產效益的影響的能力。管理層認為,以商品為導向的鹼性氯化膽鹼市場的成功高度依賴於公司的能力
保持其卓越的產品質量和客户服務的良好聲譽。該公司繼續提高生產效率,以保持其具有競爭力的成本地位,以便在全球市場上有效地競爭。
特產
環氧乙烷,100%水平,與二氧化碳混合,作為一種無菌氣體出售,主要用於醫療保健行業。由於其在處理硬表面或軟表面、複合材料、金屬、管材和不同類型的塑料而不會對被滅菌設備的性能產生負面影響方面的多功能性和有效性,它被用於對多種醫療設備進行滅菌。特種產品的100%環氧乙烷產品和混合物以特殊設計、可重複使用和可回收的鼓筒和圓筒包裝分佈在世界各地,以確保符合我們產品運往國家/地區的適用監管機構列出的安全、質量和環境標準。特產公司的這些特殊製造的滾筒和圓筒的庫存,以及它的五加註設施,是一項重大的資本投資。合同消毒器和醫療器械製造商是該產品的主要客户。特種產品還銷售含有100%環氧乙烷的一次性使用罐,用於對通常在醫院高壓滅菌器中處理的可重複使用的設備進行消毒。作為一種燻蒸劑,環氧乙烷混合物對香料和其他調味品中的細菌、真菌和昆蟲具有非常有效的殺滅作用。
特種產品還為各種用途分配了許多其他氣體,最著名的是環氧丙烷和氨氣。環氧丙烷作為一種燻蒸劑在美國銷售和銷售,以幫助控制昆蟲和微生物腐敗;並減少某些外殼和加工堅果肉、加工香料、可可豆、可可粉、葡萄乾、無花果和李子中的細菌和黴菌污染。特種產品公司主要根據美國環境保護局(EPA)和交通部(DOT)制定的標準,將其環氧丙烷產品主要裝在可回收的單壁碳鋼鋼瓶中。環氧丙烷還以經批准的可重複使用和可回收的滾筒和圓筒包裝出售給全球客户,用於各種化學合成應用,如提高塗料耐久性和製造特種澱粉和紡織品塗層。氨主要用作製冷劑,也用於金屬熱處理和各種化學合成應用,並以可重複使用和可回收的圓桶和圓筒包裝形式分發,這些包裝已獲準在這些產品運往的國家使用。特種產品的鋼瓶庫存也代表着一項重大的資本投資。
特產公司的微量營養素農業營養業務主要向高價值作物銷售螯合礦物質。特色產品有一種獨特的專利兩步法來解決植物中的礦物質缺乏,以優化健康、產量和貨架期。首先,特殊產品確定了植物健康的最佳礦物質平衡。然後,特殊產品提供了一種葉面塗抹的偏硫酸鹽®產品範圍,採用專利氨基酸螯合技術,以優化礦物質平衡。這些產品快速高效地提供礦物質營養。因此,農民/種植者獲得了更健康的作物,對病蟲害的抵抗力更強,產量更高,消費者的食品更健康,農產品的貨架期延長了,可以長途運輸。
細分市場信息彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
業務細分資產 | | 三月三十一號, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
人類營養與健康 | | $ | 752,120 | | | $ | 727,131 | |
動物營養與健康 | | 165,627 | | | 158,971 | |
特產 | | 181,635 | | | 184,628 | |
其他和未分配(1) | | 95,526 | | | 128,595 | |
總計 | | $ | 1,194,908 | | | $ | 1,199,325 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
業務部門淨銷售額 | | 截至三個月 三月三十一號, |
| | 2022 | | 2021 |
人類營養與健康 | | $ | 122,445 | | | $ | 104,516 | |
動物營養與健康 | | 69,342 | | | 51,148 | |
特產 | | 33,334 | | | 28,008 | |
其他和未分配(2) | | 3,746 | | | 1,984 | |
總計 | | $ | 228,867 | | | $ | 185,656 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
業務部門所得税前收益 | | 截至三個月 三月三十一號, |
| | 2022 | | 2021 |
人類營養與健康 | | $ | 20,303 | | | $ | 19,690 | |
動物營養與健康 | | 11,321 | | | 5,056 | |
特產 | | 7,761 | | | 7,189 | |
其他和未分配(2) | | (1,049) | | | (1,360) | |
利息和其他費用 | | (706) | | | (592) | |
總計 | | $ | 37,630 | | | $ | 29,983 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
折舊/攤銷 | | 截至三個月 三月三十一號, |
| | 2022 | | 2021 |
人類營養與健康 | | $ | 7,355 | | | $ | 7,573 | |
動物營養與健康 | | 1,661 | | | 1,764 | |
特產 | | 1,932 | | | 2,269 | |
其他和未分配(2) | | 980 | | | 758 | |
總計 | | $ | 11,928 | | | $ | 12,364 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
資本支出 | | 截至三個月 三月三十一號, |
| | 2022 | | 2021 |
人類營養與健康 | | $ | 4,760 | | | $ | 3,967 | |
動物營養與健康 | | 3,688 | | | 1,631 | |
特產 | | 1,146 | | | 330 | |
其他和未分配(2) | | 115 | | | 23 | |
總計 | | $ | 9,709 | | | $ | 5,951 | |
| | |
(1)其他資產和未分配資產包括某些現金、資本化貸款發行成本、其他資產、投資和所得税,該公司不將這些資產分配給其個別業務部門。它還包括與個別不符合單獨列報數量門檻的少數小企業相關的資產。 |
|
(2)其他和未分配包括一些小業務,這些業務單獨不符合單獨列報和尚未分配給某一部門的公司費用的數量門檻。未分配的公司費用包括:(1)交易和整合費用、企業資源規劃實施費用和未分配的法律費用共計#美元。304及$234分別為2022年第一季度和2021年第一季度,以及(2)未分配攤銷費用#美元809及$6752022年第一季度和2021年第一季度分別與全公司實施企業資源規劃系統相關的無形資產以及計入公司綜合收益表利息支出的資本化貸款發放成本有關。 |
NOTE 11 – 收入
收入確認
收入在承諾貨物的控制權轉移給客户時確認,數額反映了公司希望用這些貨物換取的對價。
下表列出了按收入來源分列的收入。銷售税和使用税不包括在收入中。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, |
| 2022 | | 2021 |
產品銷售 | | $ | 218,053 | | | $ | 175,988 | |
聯合制造 | | 8,307 | | | 7,278 | |
| | | | |
託運 | | 1,591 | | | 1,051 | |
產品銷售收入 | | 227,951 | | | 184,317 | |
專利權使用費收入 | | 916 | | | 1,339 | |
總收入 | | $ | 228,867 | | | $ | 185,656 | |
下表列出了根據客户的發貨地址按地理位置分類的收入:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, |
| 2022 | | 2021 |
美國 | | $ | 174,491 | | | $ | 137,851 | |
外國 | | 54,376 | | | 47,805 | |
總收入 | | $ | 228,867 | | | $ | 185,656 | |
產品銷售收入
該公司的主要業務是製造和銷售健康和保健配料產品,在這一過程中,公司收到客户的訂單並履行訂單。該公司的產品銷售被認為是時間點收入,包括四子流程:產品銷售、聯合制造、寄存和寄售。
根據聯合制造協議,該公司負責在客户提供大部分原材料的情況下製造成品。在發貨給客户之前,公司控制着製造過程和最終的最終產品。基於這些因素,本公司已確定其為該等協議的本金,因此收入在本公司預期有權就所提供的貨物支付的總對價金額中確認。
專利權使用費收入
特許權使用費收入包括與客户達成的使用公司知識產權以換取基於銷售的特許權使用費的協議。特許權使用費被視為隨時間推移的收入,並記錄在HNH部門。
合同責任
本公司在業績前收到或到期的現金付款時記錄合同負債,包括可退還的金額。
該公司的付款條件因客户的類型和地點以及所提供的產品而異。開具發票和到期付款之間的期限並不重要。對於某些產品或服務和客户類型,公司要求在產品交付給客户之前付款。
實用的權宜之計和豁免
該公司通常在產生銷售佣金時計入費用,因為攤銷期限為一年或更短時間。這些成本被記錄在銷售和營銷費用中。
對於(I)最初預期期限為一年或更短的合同以及(Ii)公司確認收入與其有權為發貨產品開具發票的金額的合同,公司不披露未履行義務的價值。
NOTE 12 – 補充現金流量信息
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內支付的所得税和利息現金如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, |
| | 2022 | | 2021 |
所得税 | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
利息 | | $ | 1,010 | | | $ | 1,363 | |
NOTE 13 – 累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收益/(虧損)的變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, |
| | 2022 | | 2021 |
淨外幣換算調整 | | $ | (2,842) | | | $ | (6,143) | |
| | | | |
現金流量對衝淨變動(詳情見附註19) | | | | |
現金流對衝未實現收益 | | 2,084 | | | 677 | |
税收 | | (511) | | | (165) | |
税後淨額 | | 1,573 | | | 512 | |
| | | | |
退休後福利計劃的淨變動(見附註14 瞭解更多信息) | | | | |
攤銷先前服務費用 | | 2 | | | 18 | |
收益攤銷 | | — | | | (5) | |
期間產生的收益和以前的服務積分 | | (32) | | | (4) | |
税前合計 | | (30) | | | 9 | |
税收 | | 3 | | | (2) | |
扣除税金和調整後的淨額 | | (27) | | | 7 | |
| | | | |
其他綜合損失合計 | | $ | (1,296) | | | $ | (5,624) | |
| | | | |
計入“淨外幣折算調整數”的收益為#美元。1,123及$3,197,與淨投資對衝有關,扣除税款後淨額為#美元。333及$1,026分別截至2022年和2021年3月31日的三個月。見附註19,“衍生工具和套期保值活動”。
截至2022年3月31日和2021年12月31日的累計其他全面收益(虧損)包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外幣 翻譯 調整,調整 | | 現金流對衝 | | 退休後 福利計劃 | | 總計 |
餘額2021年12月31日 | | $ | (3,602) | | | $ | (1,631) | | | $ | 240 | | | $ | (4,993) | |
其他綜合(虧損)收入 | | (2,842) | | | 1,573 | | | (27) | | | (1,296) | |
餘額2022年3月31日 | | $ | (6,444) | | | $ | (58) | | | $ | 213 | | | $ | (6,289) | |
NOTE 14 – 員工福利計劃
固定繳款計劃
公司贊助二401(K)符合條件的僱員儲蓄計劃,合併為一計劃在2021年1月1日。剩餘的計劃允許參與者進行税前貢獻,公司將匹配這些税前貢獻的某些百分比。其餘的計劃也有一個可自由支配的利潤分享部分,並將401(K)繳款與公司普通股的股份相匹配。向該計劃捐款的所有款項都存入由獨立受託人管理的信託基金。
退休後醫療計劃
本公司以下列形式提供退休後福利二無資金的退休後醫療計劃;一項根據集體談判協議並涵蓋維羅納工廠的合格退休員工的計劃,以及一項針對公司委託書中被點名為高管的計劃。
此類退休醫療計劃的定期福利淨費用如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, |
| | 2022 | | 2021 |
服務成本 | | $ | 20 | | | $ | 22 | |
利息成本 | | 6 | | | 6 | |
攤銷先前服務費用 | | 2 | | | 18 | |
收益攤銷 | | — | | | (6) | |
定期淨收益成本 | | $ | 28 | | | $ | 40 | |
截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司資產負債表上記錄的這些債務金額為$1,197及$1,293幷包括在其他長期債務中。這些計劃沒有資金,批准的索賠是從公司資金中支付的。根據這類計劃支付的歷史現金通常不到$200每年。
固定收益養老金計劃
2019年5月27日,公司收購了Chemogas,後者擁有一項無基金的固定收益養老金計劃。該計劃規定在退休時一次性支付,或在受保僱員死亡時支付。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司綜合資產負債表上記錄的這些債務金額為#美元676及$684,並被列入其他長期債務。
這類福利養卹金計劃的定期福利淨費用如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, |
| | 2022 | | 2021 |
截至年底的帶息服務成本 | | $ | 11 | | | $ | 17 | |
利息成本 | | 5 | | | 4 | |
計劃資產的預期回報 | | (10) | | | (9) | |
| | | | |
收益攤銷 | | — | | | 1 | |
定期收益淨成本合計 | | $ | 6 | | | $ | 13 | |
遞延薪酬計劃
2018年6月1日,公司建立了一項無資金、無保留的遞延薪酬計劃,該計劃是為特定的管理層或高薪員工羣體的利益而維持的。該計劃的資產由拉比信託基金持有,一旦公司破產或資不抵債,該信託基金將承擔額外的損失風險。遞延賠償負債為#美元。8,206及$6,270分別於2022年3月31日及2021年12月31日止,並計入本公司綜合資產負債表的其他長期債務。相關的拉比信託資產為$8,208及$6,267分別截至2022年3月31日和2021年12月31日,並計入公司綜合資產負債表中的其他非流動資產。
NOTE 15 – 承付款和或有事項
截至2022年3月31日,所有不可取消的運營和融資租賃所需的未來最低租金總額如下:
| | | | | |
年 | |
2022年4月1日至2022年12月31日 | $ | 2,097 | |
2023 | 2,212 | |
2024 | 1,964 | |
2025 | 1,132 | |
2026 | 743 | |
2027 | 549 | |
此後 | 1,930 | |
最低租賃付款總額 | $ | 10,627 | |
該公司位於密蘇裏州維羅納的工廠雖然由以前的所有者持有,但由於部分場地受到二噁英污染,被美國環保局指定為超級基金場地,並於1983年被列入國家優先事項名單。補救工作由前業主在環境保護局和密蘇裏州自然資源部的監督下進行。根據2001年5月關於收購密蘇裏州維羅納工廠的資產購買協議,該公司因與Superfund網站相關的某些潛在債務而得到賣方的賠償。2022年2月,經營該工地的公司子公司BCP配料有限公司(“BCP”)與該工地的前所有者一起收到了美國環保局的一封特別通知函,要求對該工地存在的某些污染物進行重點補救調查/可行性研究,重點是1,4-二惡烷。BCP在專家的協助下,研究了場地條件和水文地質,並對特別通知函作出了迴應。BCP預計環保局將在未來幾個月對其迴應做出迴應。
本公司不時參與各種訴訟、索賠和評估。管理層相信,該等事項的最終結果不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大影響。
NOTE 16 – 金融工具的公允價值
該公司擁有多項金融工具,無其中一些是為交易目的而持有的。本公司估計,所有金融工具於2022年3月31日及2021年12月31日的公允價值與隨附的綜合資產負債表所載金融工具的賬面總值並無重大差異。估計公允價值金額已由本公司利用現有市場資料及適當的估值方法釐定。在解讀市場數據以編制公允價值估計時,必然需要相當大的判斷力,因此,估計不一定表明公司在當前市場交易中可能實現的金額。由於利率基於市場和公司的綜合槓桿率,債務的賬面價值接近公允價值。本公司的金融工具還包括現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債,由於這些工具的短期到期日,這些工具按成本和大約公允價值列賬。2022年3月31日和2021年12月31日的現金和現金等價物包括美元937及$933分別投資於貨幣市場基金。
截至2022年3月31日和2021年12月31日的非流動資產包括8,208及$6,267分別為與公司遞延補償計劃相關的拉比信託基金。貨幣市場和拉比信託基金使用ASC 820“公允價值計量”所定義的一級投入進行估值。
本公司亦擁有衍生金融工具,包括交叉貨幣掉期及利率掉期,於綜合資產負債表中計入衍生資產或衍生負債(見附註19,“衍生工具及對衝活動”)。該等衍生工具的公允價值乃根據第2級投入釐定,並使用可直接或間接觀察到的重大投入,包括利率曲線及隱含波動率。與交叉貨幣互換有關的衍生資產為#美元。956截至2022年3月31日,與交叉貨幣互換相關的衍生品負債為$5002021年12月31日。與利率互換有關的衍生負債為#美元。74及$2,158分別於2022年3月31日和2021年12月31日。
NOTE 17 – 關聯方交易
該公司根據合同協議向聖加布裏埃爾CC公司提供服務。這些服務包括會計、信息技術、質量控制和採購服務,以及聖加布裏埃爾CC公司有限責任公司工廠的運營。
該公司還向聖加布裏埃爾CC公司出售原材料。這些原材料用於生產製成品,製成品再由Saint Gabriel CC Company,LLC出售給該公司,再轉售給不相關的各方。因此,在這種情況下,將這些原材料出售給St.Gabriel CC Company,LLC缺乏經濟實質,因此本公司不將其計入綜合收益表中的淨銷售額。
該公司提供的服務總額達$975及$827分別截至2022年和2021年3月31日的三個月。所購入的原料和其後售出的原料共達#美元。9,311及$5,462分別截至2022年和2021年3月31日的三個月。這些服務和原材料主要計入銷售商品成本,扣除從聖加布裏埃爾CC公司收到的製成品#美元。6,489及$4,391分別截至2022年和2021年3月31日的三個月。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司的應收賬款為美元13,651及$10,504分別記入聖加布裏埃爾CC公司的應收賬款、提供的服務、出售的原材料和應付款項#美元。8,673及$7,552對於收到的產成品,分別記入應付帳款。此外,該公司有應收賬款#美元。164,與St.Gabriel CC Company,LLC的非合同款項有關,截至2021年12月31日記錄在應收款中。曾經有過不是截至2022年3月31日的應收賬款。該公司的應付款金額為#美元。318及$296與欠聖加布裏埃爾CC公司的非合同款項有關,分別記錄在截至2022年3月31日和2021年12月31日的應付賬款中。
NOTE 18 – 租契
該公司既有房地產租賃,也有設備租賃。設備租賃的主要類型包括叉車、拖車、打印機和複印機、有軌電車和卡車。租賃分為經營性租賃和融資租賃。由於選擇了ASU 2016-02年度內的實際權宜之計,如果該等費用和任何相關增加在租約中明確説明,可變租賃付款將被合併並在資產負債表上確認。此類付款包括公共區域維護費、財產税和保險費,並在租賃中以(A)固定或實質固定金額或(B)基於指數或費率的浮動付款的方式記錄在使用權資產和相應的負債中。由於本公司的收購性質,以及被收購實體整合後可能產生協同效應,本公司認定,自2022年3月31日起的兩年內,任何續期均不能滿足合理確定的標準。此外,本公司歷來沒有行使設備租賃的購買選擇權,因為購買租賃的設備在經濟上沒有意義。取而代之的是,公司歷來用新租賃的設備取代了租賃的設備。因此,該公司認定,由於涉及購買選擇權,不能滿足合理確定的標準。本公司在租賃交易中沒有剩餘價值擔保。
該公司未發現任何嵌入租約。如上所述,本公司選擇了合併租賃和非租賃組成部分的實際權宜之計,並在綜合資產負債表上確認了合併後的金額。管理層決定,由於本公司具有中央財務職能,母公司將為子公司的貸款提供資金或擔保,以供在類似期限內借款。因此,本公司管理層認為,在所有地點採用基於公司的借款利率是合適的。該公司開發了四以租賃條款為基礎的部分租賃,這些部分反映了當前租賃組合的構成。該公司的借款歷史表明,定期貸款或信貸額度的利率取決於貸款的期限,而不是這些基金購買的資產的性質。基於這一理解,本公司選擇使用投資組合方法來折現率,根據租賃條款將公司費率應用於租賃部分。根據該公司的風險評級,該公司對2022年簽訂的新租約適用以下折扣率:(1)1-2幾年來,1.45% (2) 3-4幾年來,2.04% (3) 5-9幾年來,2.38% and (4) 10+年數,3.10%.
關於收購Zumbro,公司承擔了一個倉庫的融資租賃承諾,到期日為2033年3月31日。從2023年開始,該倉庫可以預先確定的價格購買。
截至2022年3月31日和2021年12月31日的使用權資產和租賃負債摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
使用權資產 | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
經營租約 | | $ | 6,901 | | | $ | 6,929 | |
融資租賃 | | 2,308 | | | 2,359 | |
總計 | | $ | 9,209 | | | $ | 9,288 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
租賃負債--流動負債 | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
經營租約 | | $ | 2,194 | | | $ | 2,194 | |
融資租賃 | | 169 | | | 167 | |
總計 | | $ | 2,363 | | | $ | 2,361 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
租賃負債--非流動負債 | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
經營租約 | | $ | 4,730 | | | $ | 4,811 | |
融資租賃 | | 2,260 | | | 2,303 | |
總計 | | $ | 6,990 | | | $ | 7,114 | |
截至2022年和2021年3月31日止三個月,本公司的總租賃成本如下,其中包括期內確認的損益金額和資產負債表上的資本化金額,以及租賃交易產生的現金流量:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, |
| | 2022 | | 2021 |
租賃費 | | | | |
經營租賃成本 | | $ | 781 | | | $ | 716 | |
| | | | |
融資租賃成本 | | | | |
ROU資產攤銷 | | 52 | | | 52 | |
租賃負債利息 | | 31 | | | 33 | |
融資租賃總成本 | | $ | 83 | | | $ | 85 | |
| | | | |
總租賃成本 | | $ | 864 | | | $ | 801 | |
| | | | |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | | $ | 801 | | | $ | 739 | |
融資租賃的營運現金流 | | 31 | | | 33 | |
融資租賃產生的現金流 | | 41 | | | 39 | |
| | $ | 873 | | | $ | 811 | |
| | | | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的淨收益資產,扣除淨收益資產處置 | | $ | 662 | | | $ | 1,036 | |
| | | | |
| | | | |
加權平均剩餘租賃期限--經營租賃 | | 4.03年份 | | 4.14年份 |
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃 | | 11.16年份 | | 12.00年份 |
| | | | |
加權平均貼現率-經營租賃 | | 3.3 | % | | 4.2 | % |
加權平均貼現率-融資租賃 | | 5.1 | % | | 5.1 | % |
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,根據運營租賃協議向運營收取的租金費用總計約為$781及$716,分別為。
NOTE 19 – 衍生工具和套期保值活動
本公司受市場利率波動和外匯匯率波動的影響。於2019年5月,本公司與JP Morgan Chase,N.A.(“掉期交易對手”)訂立利率掉期(現金流對衝)及
與摩根大通銀行(“銀行交易對手”)的交叉貨幣互換(淨投資對衝)。本公司持有衍生金融工具的主要目標是管理利率風險和外幣風險。
2019年5月28日,本公司簽訂了固定薪酬(2.05%),接收浮動利率掉期,名義金額為#美元108,569到期日為2023年6月27日。公司與利率互換有關的風險管理目標和戰略是通過減少與部分未償債務的利息支付有關的現金流的變化,保護公司不受利率不利波動的影響。本公司正在達致其目標,因為預期利率互換現金流的變動將正好抵銷因與信貸協議相關的利息支付的合約指定利率波動所導致的現金流變動。與利率掉期合約有關的淨利息支出為#美元。513及$521截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,在綜合經營報表中記入利息支出項下的淨額。
同時,公司還簽訂了固定薪酬(0.00%)、接收-固定(2.05%)交叉貨幣互換,以管理與公司在Chemogas的淨投資相關的外匯風險。該衍生品的名義金額為#美元。108,569生效日期為2019年5月28日,到期日為2023年6月27日。與交叉貨幣互換合同有關的利息收入為#美元。550及$556分別於截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月,於簡明綜合經營報表中記入利息支出淨額。
該等衍生工具與單一交易對手訂立,並受一項合約協議所規限,該協議規定在任何一份合約違約或終止時,以單一貨幣一次付款淨結清所有合約。因此,衍生工具被歸類為主要淨額結算安排,並在綜合資產負債表上作為衍生資產或衍生負債淨額列賬。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,衍生工具的公允價值在公司的綜合資產負債表中列示如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
衍生資產(負債) | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
利率互換 | | $ | (74) | | | $ | (2,158) | |
交叉貨幣互換 | | 956 | | | (500) | |
衍生資產(負債) | | $ | 882 | | | $ | (2,658) | |
本公司按季度評估與利率掉期有關的對衝關係在抵銷可歸因於被對衝風險的現金流變化方面是否非常有效,評估依據如下因素:(1)上述利率掉期和對衝交易的主要特徵和條款在期內是否匹配(2)掉期交易對手是否可能不會違約,以及(3)該關係是否符合根據本公司的季度定性審查進行對衝會計的資格。
此外,本公司每季度根據以下評估評估與交叉貨幣掉期相關的對衝關係是否高度有效:(1)在對衝到期日之前,公司是否始終有足夠的非功能貨幣(EUR)淨投資餘額至少滿足交叉貨幣名義金額;(2)掉期交易對手是否有可能不會拖欠掉期下的義務;以及(3)根據公司的季度定性審查,該關係是否符合對衝會計資格。
如果利率掉期或交叉貨幣掉期出現任何錯配,公司將進行迴歸分析,以確定對衝交易是否高度有效。如果被確定為不是非常有效,公司將停止對衝會計。
截至2022年3月31日,公司對利率互換和交叉貨幣互換的對衝關係進行了評估,並確定它們是高度有效的。因此,衍生工具的公允價值淨變動計入累計其他全面收益。
我們對衝工具的收益在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的累計其他全面收益(虧損)中確認,並歸類如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在全面收益表中的位置 | | 截至三個月 三月三十一號, |
| | | 2022 | | 2021 |
現金流對衝(利率互換),税後淨額 | | 現金流對衝未實現收益,淨額 | | $ | 1,573 | | | $ | 512 | |
淨投資對衝(交叉貨幣互換),税後淨額 | | 淨外幣換算調整 | | 1,123 | | | 3,197 | |
總計 | | | | $ | 2,696 | | | $ | 3,709 | |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(除每股和每股數據外,所有金額均以千為單位)
本報告包含符合《交易法》第21E節的前瞻性陳述,反映了我們對涉及風險和不確定性的未來事件的預期或信念。行動和執行情況可能與本報告所載前瞻性陳述所設想的大不相同。可能導致與前瞻性陳述不同的因素包括截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K第1A項中提到或確定的因素,以及本報告其他地方可能確定的其他因素。應參考這些因素,所有前瞻性陳述均以上述警告性陳述作整體限定。
概述
我們為營養、食品、製藥、動物保健、醫療器械消毒、植物營養和工業市場開發、製造、分銷和銷售特殊性能成分和產品。我們的三個可報告部門是向不同市場提供產品和服務的戰略業務:人類營養與健康、動物營養與健康以及特種產品,如簡明合併財務報表附註10中更全面的描述。我們可報告部門以外的產品的銷售和生產以及其他次要業務活動包括在“其他和未分配的”中。
Balchem致力於通過負責任的運營和為世界的健康和營養需求提供創新的解決方案來解決當今的挑戰,塑造更健康的明天。可持續發展是我們公司讓世界變得更健康的願景的核心,我們自豪地支持聯合國全球契約關於人權、勞工、環境和反腐敗的十項原則。2022年1月,Balchem連續第二年被《新聞週刊》評為美國最負責任的公司之一。這份榜單由《新聞週刊》與Statista Inc.合作編制,基於可公開獲得的環境、社會和治理(ESG)數據,表彰了美國各行業最負責任的公司。我們的可持續發展框架專注於與我們的業務和利益相關者相關的最關鍵的ESG主題。到目前為止,我們對ESG取得的成就感到非常自豪,並對《新聞週刊》的認可感到高興。Balchem將繼續沿着我們的整個價值鏈廣泛培養這些基本原則,開發新的想法和技術,幫助我們更智能地工作,並幫助建設一個更適合居住的世界。
截至2022年3月31日,我們在全球擁有約1,327名全職員工。儘管我們面臨着勞動力市場的挑戰,但我們相信,在競爭激烈的環境中,我們成功地吸引了技術和經驗豐富的人員,我們的人力資本資源足以履行所有業務職能。此外,我們還不斷提高技術,以優化生產率和性能。
新冠肺炎迴應
自2020年初以來,新冠肺炎應對努力一直是我們的主要關注點。我們的重點一直是員工安全第一,保持我們的製造基地運營,滿足客户需求,保存現金和確保強大的流動性,並適當地應對這個充滿活力的市場環境中的變化。
由於我們針對新冠肺炎疫情的直接影響做出了廣泛的風險緩解努力,我們的製造基地一直在接近正常的條件下運營,我們的研發團隊在我們的實驗室繼續創新,我們的所有其他員工也一直在遠程或在低密度混合動力環境中有效地履行他們的職責和職能。
我們越來越專注於管理異常的供應鏈中斷,這些中斷正在挑戰我們在其中運營的市場,至少在一定程度上與大流行和/或全球從大流行中恢復有關。我們正在經歷嚴重的投入成本上漲、原材料短缺、物流中斷和勞動力供應問題。隨着2021年的進展,這些與大流行相關的間接挑戰加速,持續到2022年第一季度,並可能持續一段時間。
細分結果
我們通過自己的銷售隊伍、獨立分銷商和銷售代理銷售所有這三個細分市場的產品。
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月按部門劃分的合併淨銷售額和業務部門的運營收益:
| | | | | | | | | | | | | | |
業務部門淨銷售額 | | 截至三個月 三月三十一號, |
| | 2022 | | 2021 |
人類營養與健康 | | $ | 122,445 | | | $ | 104,516 | |
動物營養與健康 | | 69,342 | | | 51,148 | |
特產 | | 33,334 | | | 28,008 | |
其他和未分配(1) | | 3,746 | | | 1,984 | |
總計 | | $ | 228,867 | | | $ | 185,656 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
業務部門運營收益 | | 截至三個月 三月三十一號, |
| | 2022 | | 2021 |
人類營養與健康 | | $ | 20,303 | | | $ | 19,690 | |
動物營養與健康 | | 11,321 | | | 5,056 | |
特產 | | 7,761 | | | 7,189 | |
其他和未分配(1) | | (1,049) | | | (1,360) | |
總計 | | $ | 38,336 | | | $ | 30,575 | |
| | |
(1) 其他和未分配包括一些小業務,這些業務單獨不符合單獨列報和尚未分配給某一部門的公司費用的數量門檻。未分配的公司支出包括:(1)2022年第一季度和2021年第一季度的交易和整合費用、企業資源規劃實施成本和未分配法律費用,總額分別為304美元和234美元;(2)2022年第一季度和2021年第一季度與全公司實施企業資源規劃系統相關的無形資產的未分配攤銷支出分別為738美元和604美元。 |
行動的結果
(除每股和每股數據外,所有金額均以千為單位)
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月相比。
淨收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | 增加 (減少) | | |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | | %變化 |
淨銷售額 | | $ | 228,867 | | | $ | 185,656 | | | $ | 43,211 | | | 23.3 | % |
毛利率 | | 71,506 | | | 58,727 | | | 12,779 | | | 21.8 | % |
運營費用 | | 33,170 | | | 28,152 | | | 5,018 | | | 17.8 | % |
運營收益 | | 38,336 | | | 30,575 | | | 7,761 | | | 25.4 | % |
其他費用 | | 706 | | | 592 | | | 114 | | | 19.3 | % |
所得税費用 | | 8,700 | | | 6,572 | | | 2,128 | | | 32.4 | % |
淨收益 | | $ | 28,930 | | | $ | 23,411 | | | $ | 5,519 | | | 23.6 | % |
淨銷售額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | 增加 (減少) | | |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | | %變化 |
人類營養與健康 | | $ | 122,445 | | | $ | 104,516 | | | $ | 17,929 | | | 17.2 | % |
動物營養與健康 | | 69,342 | | | 51,148 | | | 18,194 | | | 35.6 | % |
特產 | | 33,334 | | | 28,008 | | | 5,326 | | | 19.0 | % |
其他 | | 3,746 | | | 1,984 | | | 1,762 | | | 88.8 | % |
總計 | | $ | 228,867 | | | $ | 185,656 | | | $ | 43,211 | | | 23.3 | % |
•年人類營養與健康部門淨銷售額的增長第一2022年第四季度與第一2021年第四季度主要歸因於食品和飲料市場的銷售增長。這一領域的總銷售額增長了17.2%,其中平均銷售價格貢獻了16.2%,銷量和組合貢獻了1.1%,外幣匯率變化貢獻了-0.2%。
•年內動物營養與健康部門的淨銷售額增加第一與2022年第四季度相比第一2021年第四季度是主要是由於單胃和反芻動物市場的銷售增加所致。這一領域的總銷售額增長了35.6%,其中平均售價貢獻了32.1%,銷量和組合貢獻了5.6%,外幣匯率變化貢獻了-2.2%。
•年特色產品細分市場銷售額的增長第一與2022年第四季度相比第一2021年第四季度是主要是由於醫療器械滅菌市場和植物營養業務的銷售額同比增長。這一領域的總銷售額增長了19.0%,其中平均售價貢獻了15.8%,銷量和組合貢獻了5.1%,外幣匯率變化貢獻了-1.8%。
•與其他業務有關的銷售額比上一年有所增加,主要是由於需求增加。
•根據宏觀經濟狀況、競爭動態、客户偏好的變化以及我們成功將新產品推向市場的能力,未來一段時間的銷售額可能會出現波動。
毛利率 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | 增加 (減少) | | |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | | %變化 |
毛利率 | | $ | 71,506 | | | $ | 58,727 | | | $ | 12,779 | | | 21.8 | % |
淨銷售額的百分比 | | 31.2 | % | | 31.6 | % | | | | |
毛利率(美元)增加在……裏面這個第一與2022年第四季度相比第一這是由於上述銷售額增加了43 211美元,但因銷售商品成本增加30 432美元而被部分抵銷。銷售成本上升24.0%,主要是由製造業投入成本大幅上升所致,主要是與原料有關。
運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | 增加 (減少) | | |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | | %變化 |
運營費用 | | $ | 33,170 | | | $ | 28,152 | | | $ | 5,018 | | | 17.8 | % |
淨銷售額的百分比 | | 14.5 | % | | 15.2 | % | | | | |
運營費用增加的主要原因是與薪酬有關的某些費用增加2658美元,諮詢費用和外部服務增加978美元,以及廣告和營銷費用增加484美元,但部分被攤銷費用減少415美元所抵消。
運營收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | 增加 (減少) | | |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | | %變化 |
人類營養與健康 | | $ | 20,303 | | | $ | 19,690 | | | $ | 613 | | | 3.1 | % |
動物營養與健康 | | 11,321 | | | 5,056 | | | 6,265 | | | 123.9 | % |
特產 | | 7,761 | | | 7,189 | | | 572 | | | 8.0 | % |
其他和未分配 | | (1,049) | | | (1,360) | | | 311 | | | 22.9 | % |
運營收益 | | $ | 38,336 | | | $ | 30,575 | | | $ | 7,761 | | | 25.4 | % |
| | | | | | | | |
淨銷售額的百分比(營業利潤率) | | 16.8 | % | | 16.5 | % | | | | |
•人類營養與健康部門的運營收益增長主要是由於前述銷售額的增加,但部分被毛利率下降210個基點所抵消,這主要是由於主要與原材料有關的某些製造投入成本的大幅增加。此外,這一部門的總運營費用增加了2657美元,主要是因為與薪酬相關的費用增加了1301美元,諮詢費用和外部服務增加了519美元,研究和開發費用增加了256美元。
•來自動物營養和健康部門的業務收益增加,主要是由於上述銷售額的增加以及毛利率佔銷售額的百分比增加了200個基點。這一部門的總運營費用增加了1210美元,原因是與薪酬相關的成本增加了683美元。
•特種產品部門運營收益的增長主要是由於前述銷售額的增加,但由於某些主要與原材料有關的製造投入成本大幅增加,毛利率佔銷售額的百分比下降了370個基點,部分抵消了這一增長。此外,這一部門的總運營費用增加了831美元,原因是與薪酬相關的成本增加了619美元。
•其他和未分配銷售額的增加主要是由於上述較高的銷售額。
其他費用(收入) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | 增加 (減少) | | |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | | %變化 |
利息支出 | | $ | 545 | | | $ | 725 | | | $ | (180) | | | (24.8) | % |
其他(收入)費用,淨額 | | 161 | | | (133) | | | 294 | | | (221.1) | % |
| | $ | 706 | | | $ | 592 | | | $ | 114 | | | 19.3 | % |
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月的利息支出主要與信貸協議項下的未償還借款有關。
所得税費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | 增加 (減少) | | |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | | %變化 |
所得税費用 | | $ | 8,700 | | | $ | 6,572 | | | $ | 2,128 | | | 32.4 | % |
實際税率 | | 23.1 | % | | 21.9 | % | | | | |
實際税率增加的主要原因是某些税收抵免減少,以及受較高外國税率影響的國際收入增加。
財務狀況
流動資金和資本資源
(除每股和每股數據外,所有金額均以千為單位)
在截至2022年3月31日的三個月內,在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中規定的特定合同義務中,在正常業務過程之外沒有發生重大變化。我們預計我們的業務將繼續產生足夠的現金流,以滿足營運資本要求和必要的資本投資。我們正在積極尋求更多的收購候選者。如果我們認為有必要,我們可以尋求額外的銀行貸款或進入金融市場,為此類收購、我們的業務、營運資金、必要的資本投資或其他現金需求提供資金。
現金
現金和現金等價物從2021年12月31日的103,239美元減少到2022年3月31日的64,466美元。截至2022年3月31日,該公司由外國子公司持有的現金和現金等價物為56,788美元。我們打算通過繼續進行更多與工廠相關的投資,並可能投資於合作或收購,將這些資金永久再投資於海外業務;因此,我們目前預計不會將這些資金匯回國內,以資助美國業務或債務。然而,如果美國業務需要這些資金,我們可能需要支付額外的預扣税才能將這些資金匯回國內。截至2022年3月31日,營運資本為196,275美元,而截至2021年12月31日,營運資本為178,430美元,增加了17,845美元。週轉資金包括支付2021年宣佈的2022年股息20 703美元、循環債務收益20 000美元以及資本支出和購置的無形資產10 256美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | 增加 (減少) | | |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | | %變化 |
經營活動提供的現金流 | | $ | 7,021 | | | $ | 40,607 | | | $ | (33,586) | | | (82.7) | % |
用於投資活動的現金流 | | (10,072) | | | (6,226) | | | (3,846) | | | (61.8) | % |
用於融資活動的現金流 | | (34,845) | | | (27,933) | | | (6,912) | | | (24.7) | % |
經營活動
經營活動現金流減少的主要原因是週轉資金的變化以及增加銷售、補充庫存和向供應商付款的時機。
投資活動
我們繼續投資於企業項目、所有生產設施的改善和無形資產。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,房地產、廠房和設備以及無形資產的總投資分別為10,256美元和6,312美元。
融資活動
我們在2022年第一季度以循環貸款為抵押借入了20,000美元,導致截至2022年3月31日根據信貸協議可獲得371,431美元。
我們有一個批准的股票回購計劃。該計劃下的總授權為3763,038股。自1999年6月該計劃開始以來,共購買了3,063,929股。根據我們的股權激勵計劃,我們從員工手中回購與交易結算相關的股票。我們還打算不時收購股份,
如果我們認為基於我們對公司現金流、市場狀況和其他因素的評估是可取的,則現行市場價格。
截至2022年和2021年3月31日的三個月,行使股票期權的收益分別為498美元和2402美元。截至2022年和2021年3月31日的三個月,股息支付分別為20,703美元和18,700美元。
影響流動性的其他事項
我們目前以兩種退休醫療計劃的形式提供退休後福利,如附註14--員工福利計劃所述。截至2022年3月31日和2021年12月31日,簡明綜合資產負債表上其他長期負債中記錄的負債分別為1,197美元和1,293美元,這些計劃沒有資金。根據這些計劃支付的歷史現金通常每年不到200美元。我們預計本年度為這些計劃支付的款項不會有任何變化。
2018年6月1日,我們建立了一項無資金、無保留的遞延薪酬計劃,該計劃是為選定的一批管理層或高薪員工的利益而維持的。該計劃的資產由拉比信託基金持有,一旦公司破產或資不抵債,該信託基金將承擔額外的損失風險。截至2022年3月31日和2021年12月31日的遞延補償負債分別為8,206美元和6,270美元,並計入我們資產負債表上的其他長期債務。截至2022年3月31日和2021年12月31日,相關拉比信託資產分別為8,208美元和6,267美元,並計入我們資產負債表上的其他非流動資產。
Chemogas有一個沒有資金的固定福利計劃。該計劃規定在退休時一次性支付,或在受保僱員死亡時支付。截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們資產負債表上記錄的這些債務的金額分別為676美元和684美元,並計入其他長期債務。
關鍵會計估計
在截至2022年3月31日的三個月裏,公司的關鍵會計估計沒有發生變化,這在其2021年12月31日的Form 10-K年度報告中有所描述。
關聯方交易
於截至2022年3月31日止三個月內,吾等與St.Gabriel CC Company,LLC進行關聯方交易。請參閲附註17,“關聯方交易”。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們的現金和現金等價物主要以存單和貨幣市場投資基金的形式持有。2019年第二季度,出於對衝目的,我們達成了利率互換和交叉貨幣互換。請參閲上面提到的詳細信息(請參閲備註19)。此外,截至2022年3月31日,我們的借款屬於循環貸款,按信貸協議定義的浮動利率加適用利率計息。適用利率基於信貸協議中定義的我們的綜合淨槓桿率。於2022年3月31日對我們的借款實施100個基點的加息或降息,將導致年度利息支出的增減以及相應的現金流減少或增加約差不多1,286美元。我們面臨商品價格風險,包括我們主要原材料的價格。我們的目標是尋求減少在我們的業務活動中產生的原材料定價對收益的潛在負面影響。在可能的情況下,我們通過定價和運營手段來管理這些財務風險。我們的做法可能會隨着經濟狀況的變化而改變。
利率風險
我們面臨利率變化的市場風險,包括與日期為的信貸協議有關的利率。2019年第二季度,我們開始通過使用衍生品工具管理我們的利率敞口。我們所有的衍生工具都用於風險管理目的,而不是用於交易或投機目的。我們已經使用利率掉期對衝了一部分浮動利率敞口(見附註19 到我們的簡明合併財務報表)。截至2022年3月31日,我們未償還的利率互換名義金額為108,569美元。
外幣兑換風險
我們海外子公司的財務狀況和經營結果以歐元、加元、馬來西亞林吉特、新加坡元、澳元和菲律賓比索報告,然後按適用的貨幣匯率換算成美元,以納入我們的合併財務報表。因此,我們面臨與這些貨幣相關的外幣兑換風險。2019年第二季度,我們達成了一項交叉貨幣互換,名義金額為108,569美元,我們指定這筆資金作為我們對Chemogas淨投資的對衝。
項目4.控制和程序
(a)信息披露控制和程序的評估
在提交本報告之前,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,完成了對截至2022年3月31日交易所法案第13a-15(E)條規定的披露控制程序和程序的設計和運作的有效性的評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年3月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
(b)內部控制的變化
在截至2022年3月31日的財政季度內,對財務報告的內部控制(如該法第13a-15(F)和15d-15(F)規則所定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
部分 II.其他信息
第1A項。風險因素
公司在截至2021年12月31日的年度10-K報表中確定的風險因素沒有發生重大變化,但以下情況除外:
由於俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突,我們的海外銷售和運營可能會受到供應中斷的不利影響。
我們的一部分銷售和製造都是在美國以外進行的。我們的海外銷售和運營受到許多風險的影響,包括政治和經濟不穩定,這可能對我們增加或維持我們的國際銷售和運營的能力產生實質性的不利影響。俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突可能會增加本已緊張的供應中斷的可能性,並進一步阻礙我們獲得製造產品所需的材料和能源的能力。更多的供應鏈中斷將使我們更難為我們需要的材料找到有利的定價和可靠的來源。因此,這種中斷將給我們的成本帶來上行壓力,並增加我們可能無法獲得繼續生產某些產品所需的材料和服務的風險,特別是在我們在歐洲的製造設施。
項目2C。發行人購買股權證券
下表彙總了截至2022年3月31日的三個月的股份回購活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份總數 購得(1) | | 每股平均支付價格 | | 股份總數 購買方式為 公開宣佈的一部分 節目 (1) | | 可能尚未達到的股票的大約美元價值 根據以下條款購買 計劃或計劃 |
January 1-31, 2021 | | 88,154 | | | $ | 147.03 | | | 88,154 | | | $ | 125,951,395 | |
2021年2月1日至28日 | | 57,531 | | | $ | 139.75 | | | 57,531 | | | $ | 111,675,367 | |
March 1-31, 2021 | | 100,000 | | | $ | 135.98 | | | 100,000 | | | $ | 95,065,135 | |
| | 245,685 | | | | | 245,685 | | | |
| | | | | | | | |
(1) 我們的董事會已經批准了一項股票回購計劃。該計劃下的總授權為3763,038股。自1999年6月該計劃開始以來,共購買了3,063,929股。此計劃不會過期。 |
項目6.展品
| | | | | | | | |
展品編號 | | 描述 |
附件31.1 | | 根據規則第13a-14(A)條簽發首席執行幹事證書。 |
附件31.2 | | 根據細則13a-14(A)對首席財務官進行認證。 |
附件32.1 | | 根據《美國法典》第18編第63章第13a-14(B)條和第1350節頒發首席執行官證書。 |
附件32.2 | | 根據《美國法典》第18編第63章第13a-14(B)條和第1350節認證首席財務官。 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | |
| Balchem公司 |
| |
| 作者:西奧多·L·哈里斯 |
| 西奧多·L·哈里斯,董事長、總裁兼首席執行官 |
| |
| 作者:/s/Martin Bengtsson |
| 馬丁·本特森,首席財務官兼財務主管 |
| |
日期:2022年4月29日 | |