陳述的基礎

本文所附的簡明綜合財務報表和財務資料是根據表格10-Q的中期報告要求編制的。因此，按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已被濃縮或省略。本報告的讀者亦應閲讀本公司的綜合財務報表及其附註，該報表載於截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年報(“2021年Form 10-K”)，以及第7項-管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析也包括在其2021年的10-K表格中。

管理層認為，隨附的未經審計簡明綜合財務報表包含所有被認為是公平列報本公司財務狀況、經營業績和列報期間現金流量所必需的調整。這樣的調整是正常的經常性調整。截至2022年3月31日的三個月的中期運營業績並不一定代表截至2022年12月31日的年度的預期結果。

收入確認

該公司的收入來自提供海上建築、疏浚、交鑰匙混凝土服務和其他專業服務的合同。該公司的項目通常持續時間很短，但偶爾跨度超過一年。公司在開工前為每份合同確定適當的會計處理方式，並根據下一段討論的資格條件，通常隨着時間的推移記錄合同。

履約義務是合同中承諾將不同的商品或服務轉移給客户的承諾，是主題606下的記賬單位。公司的每一份合同和相關的變更單通常代表一項履約義務，因為公司提供的是綜合服務，個別商品和服務不能單獨識別。收入是隨着時間的推移確認的，因為承諾的商品和服務的控制權在合同有效期內不斷轉移到客户手中。對於有多個履約義務的合同，公司使用其對每種不同商品或服務的獨立銷售價格的最佳估計，將合同的交易價格分配給每一項履約義務。進度是用迄今發生的實際合同費用佔每項合同估計費用總額的百分比來衡量的。之所以使用這種方法，是因為管理層認為發生的合同成本是衡量這些合同進展情況的最佳辦法。合同成本包括所有直接成本，如材料和人工，以及與合同履行有關的間接成本，如工資税和保險。一般和行政費用在發生時計入費用。前期費用，如履行履約義務之前調動人員和設備的費用，在合同履約期內資本化和攤銷。

工作業績、工作條件和估計盈利能力的變化，包括最終合同結算引起的變化，可能導致對成本和報告收入的修訂，並在確定修訂的期間確認。合同收入或合同費用估計數變化的影響被確認為在累積追趕基礎上對已確認收入的調整。當公司預計一份尚未完成的合同將出現虧損時，它將在該期間確認全部損失。

流動資產和流動負債的分類

本公司在流動資產和負債中計入在正常合同完成過程中可變現和應付的金額。

現金和現金等價物

本公司將所有購買時到期日在三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。有時，金融機構持有的現金可能會超過聯邦保險的限額。從歷史上看，公司的現金餘額沒有超過聯邦保險限額的損失。2022年3月31日和2021年12月31日的現金等價物主要是隔夜銀行存款。

風險集中

可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括應收賬款。

該公司取決於其繼續獲得聯邦、州和地方政府合同的能力，並間接取決於這些機構可用於新的和現有的政府項目的資金數額。因此，該公司的部分業務取決於政府資金的水平和時機。在私人業主因財務困難而喪失抵押品贖回權的情況下，法定機械留置權為公司提供了高度優先的權利，從而將私人客户的信用風險降至最低。

應收帳款

應收賬款按扣除信貸損失準備後的歷史賬面價值列報。截至2022年3月31日和2021年12月31日，該公司在已開票和未開票應收賬款方面有大量投資。應收帳款是指根據合同條款和里程碑成就，在完成小額合同和大型合同的進度賬單時開具的金額。合同上的未開帳單應收款是指尚不能根據適用合同的條款開出帳單的可收回成本和應計利潤。與這些賬單相關的收入，如果適用，將扣除任何銷售税後入賬。

超過90天的逾期餘額和管理層確定的其他較高風險的應收賬款將單獨進行審核，以確定是否可以收回。在建立信貸損失準備時，本公司評估其合同應收賬款和合同資產，並全面審查歷史收款經驗、客户的財務狀況、賬單糾紛和其他因素。如確定不會收回應收賬款或就有爭議的應收賬款達成和解的金額低於賬面價值，本公司將從信貸損失撥備中註銷可能無法收回的應收賬款。截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司已記錄信貸損失準備金#美元。0.3百萬美元。

向客户開具帳單但未按照施工合同中的保留金規定支付的餘額一般在合同完成和業主接受時支付。截至2022年3月31日的定額總額為$43.5100萬美元，其中5.2預計2023年3月31日之後將收取100萬美元。截至2021年12月31日的定額總額為#美元41.4百萬美元。

公司不時與客户協商變更單和索賠事宜。索賠談判不成功可能導致合同收入的變化少於以前記錄的金額，這可能導致在差額中記錄損失。索賠談判的成功可能導致追回以前記錄的損失。應收賬款的重大虧損可能對公司的財務狀況、經營業績和整體流動資金產生不利影響。

廣告費

該公司主要通過公開招標程序獲得合同，因此廣告費用不是費用的重要組成部分。廣告費用在發生時計入費用。

環境成本

與環境修復有關的費用被計入費用。其他環境成本也被計入費用，除非它們增加了財產的價值和/或提供了未來的經濟利益，在這種情況下，成本被資本化。如果有環境責任，則在認為該責任是可能的並且其數額可以合理估計的情況下予以確認。截至2022年3月31日或2021年12月31日，公司未確認任何環境責任。

公允價值計量

該公司根據美國公認會計原則，以“公允價值”評估和列報附帶的簡明綜合財務報表中包含的某些金額。美國公認會計原則要求公司根據市場參與者在有序交易中將用來為資產或負債定價的假設來進行估計，並建立一個確定公允價值所用信息的優先順序。參考注8有關公允價值確定的更多信息。

庫存

目前的庫存包括在正常業務過程中使用的零部件和小型設備，按成本(使用歷史平均成本)或可變現淨值中較低者計價。如果公司發生運輸和搬運費用，這些費用包括在庫存中，並在使用時計入合同收入成本。非當期庫存包括製造或製造需要特殊訂單或較長交貨期的備件(包括髮動機、刀具和齒輪)，但必須保留在手頭，以減少停機時間，並按成本(使用歷史平均成本)或可變現淨值中較低的值進行估值。

財產和設備

財產和設備按成本入賬。沒有改善或延長資產使用壽命的普通維護和維修在發生時計入費用。設備的重大更新和改進一般在以下時間段資本化和折舊三至十年直到下一次定期維護。

當財產和設備報廢或以其他方式處置時，成本和累計折舊從賬目中扣除，由此產生的任何損益計入相應期間的經營業績。為編制財務報表，使用直線法對相關資產的估計使用年限計算折舊，具體如下：

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在有利的情況下，公司通常出於税務目的使用加速折舊法。

幹船塢成本採用直線法進行資本化和攤銷，時間跨度為三至七年了。幹船塢費用包括但不限於檢查、整修和更換鋼材、發動機部件、尾軸、繫泊設備和船舶的其他部件。與幹船塢活動有關的攤銷包括在折舊中。定期審查這些成本和相關的攤銷期限，以確定估計是否準確。如果有保證，設備的重大升級可能會導致資產使用壽命的修訂，在這種情況下，這種變化將被前瞻性地計入。

當事件或環境變化顯示一項資產或資產組的賬面金額可能無法收回時，財產和設備就會被審查減值。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的預計未貼現未來現金流量進行比較來衡量的。如果一項資產的賬面金額超過其估計的未來現金流量，則在該資產的賬面金額超過該資產公允價值的金額中確認減值費用。擬處置的資產在資產負債表中單獨列報，並在

租契

管理層在合同開始或合同修改時確定合同是否為租約或包含租約。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價，則合同是租賃或包含租賃。對已確定資產的使用控制權意味着承租人既有權(A)從資產的使用中獲得幾乎所有的經濟利益，(B)有權指示資產的使用。

融資及經營租賃使用權(“ROU”)資產及負債乃根據未來最低租賃付款於生效日期的預期租賃期內的現值確認。由於本公司大部分租約不能釐定隱含利率，管理層根據開始日期所得的資料，採用本公司的遞增借款利率來釐定未來付款的現值。預期租期包括在合理確定本公司將行使該等選擇權時延長或終止租約的選擇權。最低租賃付款的租賃費用在預期租賃期限內以直線基礎確認。

該公司的租賃安排包括租賃和非租賃部分。預期租期為12個月或以下的租賃不計入資產負債表，相關租賃費用按預期租賃期的直線基礎確認。

本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。

看見注18有關租賃的詳細信息，請參閲。

無形資產

壽命有限的無形資產要攤銷。此外，本公司評估每個報告期內無形資產的剩餘使用年限，以確定事件和情況是否需要修訂剩餘的攤銷期限。如果對無形資產剩餘使用年限的估計發生變化，該資產的剩餘賬面價值將在修訂後的剩餘使用年限內按預期攤銷。擁有無限年限的無形資產不會攤銷，但如果事件或情況表明資產可能減值，則至少每年或更頻繁地進行減值測試。

該公司擁有一無限壽命無形資產，一個商號，每年10月31日進行減值測試，或當事件或情況表明該商號的賬面價值可能無法收回時。減值是指商號賬面價值超過其公允價值的部分。該商標的公允價值是使用特許權使用費減免法確定的，這是收益法的一種變體。這種方法假定，如果一家公司擁有知識產權，它不必“租用”該資產，因此可以“免除”支付使用費。一旦確定了可支持的特許權使用費税率，該税率就會應用於無形資產預期剩餘壽命內的預計收入，以估計節省的特許權使用費。這種方法取決於許多因素，包括對未來增長和趨勢的估計、特許權使用費、折扣率和其他變量。

看見注9有關無形資產和商號減值測試的其他討論。

基於股票的薪酬

本公司根據授予日股權獎勵的公允價值確認歸屬期間的股權獎勵補償支出。這些獎勵的計算公允價值被確認為員工提供服務期間的非現金成本，這通常是獎勵的授權期。授予期權的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型進行估計。布萊克-斯科爾斯期權定價模型要求在計算中使用主觀假設。這些假設的變化可能會導致期權獎勵的公允價值出現重大波動。限制性股票授予的公允價值相當於授予日發行的股票的公允價值，並以授予日股票的收盤價計量。

薪酬支出僅對預期授予的基於股票的付款予以確認。該公司根據歷史經驗和未來預期估計在授予之日的沒收金額。該評估將定期更新。看見注15以進一步討論公司的股票薪酬計劃。

所得税

本公司採用美國公認會計原則規定的資產和負債法確定其綜合所得税準備，該方法要求確認當期應付或可退還的税額的所得税支出，以及確認已在實體的財務報表或納税申報表中確認的事件的未來税收後果的遞延税項負債和資產。公司必須作出重大假設、判斷和估計，以確定其當前的所得税撥備、遞延税項資產和負債，以及將計入任何遞延税項資產的任何估值準備。目前的所得税撥備是基於現行税法和公司對這些法律的解釋，以及任何税務審計的可能結果。任何遞延税項淨資產的價值取決於對未來應納税所得額和類別減去本公司預計不會實現的任何税收優惠的估計。實際經營業績以及未來幾年的基本收入金額和類別可能會使目前對可收回遞延淨税款的假設、判斷和估計不準確，從而影響公司的財務狀況和經營業績。本公司採用負債法計算遞延所得税。根據負債法，遞延税項資產及負債按現有資產及負債的財務報表賬面值與其各自的課税基礎之間的差額而產生的未來税務後果確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。在責任法下, 税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。

根據ASC 740的規定，本公司對不確定的税收頭寸進行會計處理，所得税它規定了對其綜合納税申報表上所採取或預期採取的納税頭寸的財務報表披露的確認門檻和計量屬性。本公司根據管理層經審核並最終與其營運税務管轄區的税務機關達成和解後認為較有可能持續的金額，評估及記錄任何不確定的税務狀況。

看見注13有關所得税的其他討論。

承保範圍

該公司為其業務和運營提供保險。與財產、設備、汽車、一般責任和部分工人賠償有關的保險是通過傳統保單提供的，但須有免賠額或免賠額。該公司的部分工人補償風險通過共同協會承保，該協會受到補充催繳的限制。

海洋航段維護五超額損失保險承保水平，總額為#美元200超過基本覆蓋率的100萬人。當主要限額為$時，海運部分的超額損失保險符合其大多數保單的要求。1百萬美元已耗盡；但或有海事僱主賠償責任的主要限額為#美元10百萬美元，船舶污染保單的基本限額為$5百萬美元。混凝土段保持五超額損失保險承保水平，總額為#美元200超過基本覆蓋率的100萬人。當主要限額為$時，混凝土部門的超額損失保險符合其大多數保單的要求。1百萬人已經筋疲力盡。

如果發生索賠，並且有可能獲得保險賠償，則即將發生的收益與相關損失分開確認。只有在認為有可能收回索賠時，才會確認追回至損失金額，任何超額收益都將屬於或有會計處理，而且只有在實現後才會確認。由於索賠責任的金額是在沒有考慮預期從第三方獲得的保險賠償的情況下確定的，因此本公司不會對相關索賠責任進行淨額保險賠償。

另外，公司海洋部門員工的醫療保健由公司的一般資產支付，目前由第三方管理。管理人已經購買了適當的止損保險。根據已發生的已知索賠和已發生但未報告的索賠估計，這些保單的損失最高可達可扣除金額。應計項目是根據已知事實、歷史趨勢和行業平均水平得出的，以確定對最終預期損失的最佳估計。實際索賠可能與估計有所不同。對該等準備金的任何調整均包括在其知悉期間的簡明綜合經營報表內。公司的具體部門員工醫療保健通過以下方式提供二政策。全額資金保單主要提供給受薪僱員及其家屬，而部分自籌資金的計劃則主要提供給小時工及其家屬，並提供適當的止損。自籌資金計劃的資金將達到最大敞口，因此，預計在保單到期後將獲得部分退款。

保險索賠負債的應計項目總額為#美元。5.2百萬美元和美元19.8分別於2022年3月31日和2021年12月31日作為應計負債的組成部分在簡明綜合資產負債表中反映。應收保險索賠應計總額為#美元。1.6百萬美元和美元13.3截至2022年3月31日和2021年12月31日，分別作為其他經常應收賬款的組成部分在簡明綜合資產負債表中反映。

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