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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末的季度March 31, 2022
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
_________________________________________
佣金文件編號001-03157
國際紙業公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
紐約 | 13-0872805 |
(國家或其他司法管轄區 成立為法團) | (税務局僱主 識別號碼) |
| |
白楊大道6400號, 孟菲斯, 田納西州 | 38197 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(901) 419-7000
根據該法第12(B)條登記的證券： | | | | | | | | |
| 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股 | IP | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405段)要求提交的每一份交互數據文件。是 ☒ No ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如屬新興成長型公司，註冊人是否已選擇不使用經延長的過渡期以符合根據聯交所第13(A)條提供的任何新的或經修訂的財務會計準則
行動起來。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
截至2022年4月22日，註冊人普通股的流通股數量，每股面值1.00美元，為370,629,339.
索引
| | | | | | | | |
| | | 頁碼 |
| 第一部分財務信息 | |
| | |
第1項。 | 財務報表 | |
| | |
| 簡明綜合業務報表--截至2022年和2021年3月31日止三個月 | 1 |
| | |
| 簡明綜合全面收益表--截至2022年和2021年3月31日止三個月 | 2 |
| | |
| 簡明綜合資產負債表-2022年3月31日和2021年12月31日 | 3 |
| | |
| 簡明合併現金流量表--截至2022年和2021年3月31日止三個月 | 4 |
| | |
| 合併財務報表簡明附註 | 5 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 25 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
| | |
第四項。 | 控制和程序 | 37 |
| | |
| 第二部分：其他信息 | |
| | |
第1項。 | 法律訴訟 | 38 |
| | |
第1A項。 | 風險因素 | 38 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 39 |
| | |
第三項。 | 高級證券違約 | 39 |
| | |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 39 |
| | |
第五項。 | 其他信息 | 39 |
| | |
第六項。 | 陳列品 | 40 |
| |
簽名 | 41 |
第一部分財務信息
第1項。財務報表
國際紙業公司
簡明綜合業務報表
(未經審計)
(單位：百萬，每股除外)
| | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
三月三十一號， |
| | 2022 | | 2021 |
| 淨銷售額 | $ | 5,237 | | | $ | 4,593 | |
| 成本和開支 | | | |
| 產品銷售成本 | 3,839 | | | 3,348 | |
| 銷售和管理費用 | 341 | | | 302 | |
| 採伐木材的折舊、攤銷和成本 | 261 | | | 268 | |
| 配送費 | 424 | | | 335 | |
| 工資税和所得税以外的其他税種 | 36 | | | 35 | |
| 重組和其他費用，淨額 | — | | | 30 | |
| 企業銷售(收益)淨虧損和減值 | — | | | 2 | |
| 權益法投資銷售淨(收益)損失 | — | | | (74) | |
| 按市價計價的投資淨(收益)損失 | (46) | | | — | |
| 利息支出，淨額 | 69 | | | 93 | |
| 營業外養老金支出(收入) | (49) | | | (52) | |
| 未計所得税和股權收益前的持續經營收益(虧損) | 362 | | | 306 | |
| 所得税撥備(福利) | 95 | | | 88 | |
| 權益收益(虧損)，税後淨額 | 93 | | | 49 | |
| 持續經營的收益(虧損) | $ | 360 | | | $ | 267 | |
| 非連續性業務，扣除税收後的淨額 | — | | | 82 | |
| 淨收益(虧損) | $ | 360 | | | $ | 349 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | — | | | — | |
| 國際紙業公司應佔淨收益(虧損) | $ | 360 | | | $ | 349 | |
| 國際紙業公司普通股股東應佔每股基本收益(虧損) | | | |
| 持續經營的收益(虧損) | $ | 0.96 | | | $ | 0.68 | |
| 非連續性業務，扣除税收後的淨額 | — | | | 0.21 | |
| 淨收益(虧損) | $ | 0.96 | | | $ | 0.89 | |
| 國際紙業公司普通股股東每股攤薄收益(虧損) | | | |
| 持續經營的收益(虧損) | $ | 0.95 | | | $ | 0.68 | |
| 非連續性業務，扣除税收後的淨額 | — | | | 0.20 | |
| 淨收益(虧損) | $ | 0.95 | | | $ | 0.88 | |
| 普通股平均流通股--假設稀釋 | 379.2 | | | 394.8 | |
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
國際紙業公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
三月三十一號， |
| | 2022 | | 2021 |
| 淨收益(虧損) | $ | 360 | | | $ | 349 | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額： | | | |
| 養卹金攤銷和退休後先前服務費用和淨虧損： | | | |
| 美國的計劃 | 20 | | | 34 | |
| 累計外幣換算調整變動 | (48) | | | (143) | |
| 現金流對衝衍生品的淨收益/虧損： | | | |
| 期間產生的淨收益(虧損) | — | | | (6) | |
| 淨收益(虧損)中包含的(收益)虧損的重新分類調整 | — | | | 3 | |
| 其他綜合收益(虧損)合計(税後淨額) | (28) | | | (112) | |
| 綜合收益(虧損) | 332 | | | 237 | |
| 可歸因於非控股權益的其他綜合(收益)損失 | — | | | 1 | |
| 國際紙業公司應佔綜合收益(虧損) | $ | 332 | | | $ | 238 | |
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
國際紙業公司
簡明綜合資產負債表
(單位：百萬) | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| | (未經審計) | | |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和臨時投資 | $ | 1,031 | | | $ | 1,295 | |
| 受限現金 | 88 | | | — | |
| 應收賬款和票據，淨額 | 3,363 | | | 3,232 | |
| 合同資產 | 491 | | | 378 | |
| 盤存 | 1,746 | | | 1,814 | |
| 當前投資 | 291 | | | 245 | |
| 其他流動資產 | 174 | | | 132 | |
| 流動資產總額 | 7,184 | | | 7,096 | |
| 工廠、物業和設備、網絡 | 10,336 | | | 10,441 | |
| 長期投資 | 608 | | | 751 | |
| 可變利息主體的長期金融資產(附註16) | 2,280 | | | 2,275 | |
| 商譽 | 3,128 | | | 3,130 | |
| 資金過剩的養老金計劃資產 | 653 | | | 595 | |
| 使用權資產 | 373 | | | 365 | |
| 遞延費用和其他資產 | 596 | | | 590 | |
| 總資產 | $ | 25,158 | | | $ | 25,243 | |
| 負債與權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付票據和長期債務的當期到期日 | $ | 197 | | | $ | 196 | |
| 應付帳款 | 2,657 | | | 2,606 | |
| 應計薪資和福利 | 345 | | | 440 | |
| 其他流動負債 | 943 | | | 902 | |
| 流動負債總額 | 4,142 | | | 4,144 | |
| 長期債務 | 5,468 | | | 5,383 | |
| 可變利息實體的長期無追索權金融負債(附註16) | 2,101 | | | 2,099 | |
| 遞延所得税 | 2,642 | | | 2,618 | |
| 資金不足的養老金福利義務 | 375 | | | 377 | |
| 退休後和離職後福利義務 | 201 | | | 205 | |
| 長期租賃義務 | 241 | | | 236 | |
| 其他負債 | 1,101 | | | 1,099 | |
| 權益 | | | |
普通股，$1 par value, 2022 – 448.9股票和2021年-448.9股票 | 449 | | | 449 | |
| 實收資本 | 4,670 | | | 4,668 | |
| 留存收益 | 9,218 | | | 9,029 | |
| 累計其他綜合損失 | (1,694) | | | (1,666) | |
| 12,643 | | | 12,480 | |
減去：國庫持有的普通股，按成本計算，2022年-78.3股票和2021年-70.4股票 | 3,756 | | | 3,398 | |
| 總股本 | 8,887 | | | 9,082 | |
| 負債和權益總額 | $ | 25,158 | | | $ | 25,243 | |
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
國際紙業公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位：百萬) | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
三月三十一號， |
| | 2022 | | 2021 |
| 經營活動 | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 360 | | | $ | 349 | |
| 採伐木材的折舊、攤銷和成本 | 261 | | | 309 | |
| 遞延所得税準備(福利)，淨額 | 30 | | | 20 | |
| 重組和其他費用，淨額 | — | | | 30 | |
| 按市價計價的投資淨(收益)損失 | (46) | | | — | |
| 企業銷售(收益)淨虧損和減值 | — | | | 2 | |
| 權益法投資銷售淨(收益)損失 | — | | | (74) | |
| 收到的權益法股息 | 204 | | | 4 | |
| 淨權益(收益)損失 | (93) | | | (49) | |
| 定期養老金(收入)支出，淨額 | (28) | | | (28) | |
| 其他，淨額 | 51 | | | 25 | |
| 流動資產和流動負債的變動 | | | |
| 應收賬款和票據 | (146) | | | (186) | |
| 合同資產 | (114) | | | (83) | |
| 盤存 | 31 | | | 93 | |
| 應付賬款和應計負債 | 89 | | | 68 | |
| 應付利息 | 25 | | | 15 | |
| 其他 | (36) | | | 17 | |
| 運營部門提供(用於)的現金 | 588 | | | 512 | |
| 投資活動 | | | |
| 投資於資本項目，扣除保險回收後的淨額 | (185) | | | (89) | |
| 收購，扣除收購現金後的淨額 | — | | | (61) | |
| 出售權益法投資所得款項 | — | | | 397 | |
| 出售業務所得，扣除剝離的現金後的淨額 | — | | | 11 | |
| 出售固定資產所得 | 5 | | | — | |
| 由投資活動提供(用於)的現金 | (180) | | | 258 | |
| 融資活動 | | | |
| 普通股回購和預扣限制性股票税的支付 | (428) | | | (155) | |
| 債務的發行 | 88 | | | 2 | |
| 減少債務 | (3) | | | (111) | |
| 賬面透支的變動 | (66) | | | (19) | |
| 已支付的股息 | (174) | | | (202) | |
| 已支付的債務投標保費淨額 | — | | | (19) | |
| 融資活動提供(用於)的現金 | (583) | | | (504) | |
| 包括在持有待售資產中的現金 | — | | | (54) | |
| 匯率變動對現金、臨時投資和限制性現金的影響 | (1) | | | (20) | |
| 現金、臨時投資和限制性現金的變化 | (176) | | | 192 | |
| 現金和臨時投資及限制性現金 | | | |
| 期初 | 1,295 | | | 595 | |
| 期末 | $ | 1,119 | | | $ | 787 | |
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
國際紙業公司
合併財務報表簡明附註
(未經審計)
注1--陳述依據
隨附的未經審計的簡明財務報表是按照美國公認的會計原則和10-Q表的指示編制的，管理層認為，這些報表包括為公平列報國際紙業公司(“國際紙業”、“本公司”或“本公司”)中期財務狀況、經營結果和現金流量所需的所有調整。除了這裏所公開的，這種調整是正常的、重複的性質。今年前三個月的業績不一定代表全年業績。建議將這些簡明財務報表與先前提交給美國證券交易委員會的經審計財務報表及其附註一併閲讀，這些報表包括在公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中。
這些合併財務報表是按照美國普遍接受的會計原則編制的，這些會計原則要求使用管理層的估計數。實際結果可能與管理層的估計不同。
印刷紙剝離
2021年10月1日，該公司完成了之前宣佈的剝離其印刷紙部門以及北美、法國和俄羅斯的某些混合用途塗布紙板和紙漿業務，成為一家獨立的上市公司Sylvamo Corporation。該交易是通過將獨立公司的股份分配給國際紙業的股東(“分配”)來實現的。作為分銷的結果，Sylvamo公司是一家獨立的上市公司，在紐約證券交易所交易，代碼為“SLVM”。
除了剝離Sylvamo Corporation外，該公司還於2021年8月6日完成了波蘭Kwidzyn工廠的出售。Sylvamo Corporation業務和Kwidzyn MILL的所有歷史經營業績已在簡明的綜合經營報表中作為非持續經營(税後淨額)列報。看見附註9--業務的剝離和減值有關Sylvamo Corporation剝離和停止運營的進一步詳細信息，請訪問。
俄羅斯/烏克蘭衝突
俄羅斯-烏克蘭衝突，包括不斷升級的制裁，俄羅斯政府可能採取的行動，以及相關的國內和全球經濟和地緣政治狀況，可能會對我們的IMIM合資企業產生實質性和不利的影響，否則可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。我們目前無法預測俄羅斯入侵烏克蘭、迄今實施的或未來可能實施的制裁、地緣政治不穩定以及軍事衝突擴大的可能性可能對我們或我們的伊利姆合資企業產生的影響，包括對我們從伊利姆合資企業獲得紅利的影響。此外，我們已經宣佈，我們打算探索與Ilim S.A.有關的戰略選擇，包括出售我們的50此外，我們還披露了我們打算將我們在Sylvamo Corporation的剩餘股權貨幣化的意圖(Sylvamo Corporation在俄羅斯有一定的業務，並於2022年3月宣佈開始暫停在俄羅斯的業務，並表示正在繼續評估其在俄羅斯業務的各種選擇)。雖然我們未來可能會出售我們在伊利姆合資企業和/或Sylvamo的股權，但我們不能確定是否以及何時會發生這種情況，也不能確定資本市場可能出現的混亂或與俄羅斯-烏克蘭衝突相關的條件可能對我們出售我們在Ilim合資企業和/或Sylvamo的股權的價值和能力以及任何此類出售的時機產生的影響。
附註2--最近的會計發展
最近發佈的尚未採用的會計公告
中間價改革
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04《參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響》。本指南為公司提供了可選的指導，以減輕與從預計將被終止的參考利率過渡相關的潛在會計負擔。本指導意見自發布之日起生效，一般適用至2022年12月31日。本公司將應用本次更新中的修改，以説明一旦發生由於參考匯率變化而引起的合同修改。我們預計這些修訂不會對我們的綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
政府援助
2021年11月，FASB發佈了ASU 2021-10《政府援助(主題832)：企業實體關於政府援助的披露》。本指導意見要求企業實體就從政府獲得的援助提供某些披露。本指導意見適用於2021年12月15日之後的年度報告期。本公司目前正在評估該指南的規定。
附註3-收入確認
一般來説，當客户取得貨物所有權並承擔貨物的風險和回報時，公司按時間點確認收入。對於公司在法律上具有可強制執行的付款權利的定製商品，本公司確認一段時間內的收入，通常為產品生產時的收入。
分類收入
下表中我們公司各部門收入的地理分類提供了信息，以幫助評估收入和現金流的性質、時機和不確定性，以及它們可能如何受到經濟因素的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三個月 |
| 以百萬計 | | 工業包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 公司和部門間銷售 | | 總計 |
| 初級地理市場(A) | | | | | | | | |
| 美國 | | $ | 3,761 | | | $ | 662 | | | $ | 120 | | | $ | 4,543 | |
| 歐洲、中東和非洲地區 | | 410 | | | 30 | | | — | | | 440 | |
| 環太平洋和亞洲 | | 10 | | | 18 | | | 1 | | | 29 | |
| 美國以外的美洲 | | 225 | | | — | | | — | | | 225 | |
| 總計 | | $ | 4,406 | | | $ | 710 | | | $ | 121 | | | $ | 5,237 | |
| | | | | | | | |
| 運營細分市場 | | | | | | | | |
| 北美工業包裝 | | $ | 4,025 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,025 | |
| EMEA工業包裝 | | 410 | | | — | | | — | | | 410 | |
| 全球纖維素纖維 | | — | | | 710 | | | — | | | 710 | |
| 段內抵銷 | | (29) | | | — | | | — | | | (29) | |
| 公司和部門間銷售 | | — | | | — | | | 121 | | | 121 | |
| 總計 | | $ | 4,406 | | | $ | 710 | | | $ | 121 | | | $ | 5,237 | |
(a) 淨銷售額是根據賣家所在的國家/地區計算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三個月 |
| 以百萬計 | | 工業包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 公司和部門間 | | 總計 |
初級地理市場 (a) | | | | | | | | |
| 美國 | | $ | 3,332 | | | $ | 543 | | | $ | 47 | | | $ | 3,922 | |
| 歐洲、中東和非洲地區 | | 393 | | | 24 | | | (1) | | | 416 | |
| 環太平洋和亞洲 | | 18 | | | 28 | | | 14 | | | 60 | |
| 美國以外的美洲 | | 187 | | | — | | | 8 | | | 195 | |
| 總計 | | $ | 3,930 | | | $ | 595 | | | $ | 68 | | | $ | 4,593 | |
| | | | | | | | |
| 運營細分市場 | | | | | | | | |
| 北美工業包裝 | | $ | 3,560 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,560 | |
| EMEA工業包裝 | | 396 | | | — | | | — | | | 396 | |
| 全球纖維素纖維 | | — | | | 595 | | | — | | | 595 | |
| 段內抵銷 | | (26) | | | — | | | — | | | (26) | |
| 公司和部門間銷售 | | — | | | — | | | 68 | | | 68 | |
| 總計 | | $ | 3,930 | | | $ | 595 | | | $ | 68 | | | $ | 4,593 | |
(A)淨銷售額按賣家所在地歸於國家。
收入合同餘額
當公司在無條件獲得客户付款權利之前確認其定製產品的收入時，合同資產就被創建，這通常在所有權和損失風險轉移到客户之後才會發生。
當客户在公司將貨物轉讓給客户之前對貨物進行預付款時，合同責任就產生了。一旦貨物控制權轉移到客户手中，合同責任就減少了。我們的大部分客户預付款是在每年第四季度收到的，這些貨物將在接下來的12個月內轉移給客户。合同負債#美元22百萬美元和美元27截至2022年3月31日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表中，分別有100萬歐元計入其他流動負債。在2021年第二季度，該公司還記錄了#美元的合同負債。115與2021年4月收購相關的百萬美元附註8--收購。這項合同債務餘額為#美元。105百萬美元和美元107於2022年3月31日及2021年12月31日分別記入其他流動負債及其他負債，並在隨附的簡明綜合資產負債表中記入其他流動負債及其他負債。
本公司合同資產和合同負債的期初和期末餘額之間的差異主要是由於我們有權無條件地從客户那裏獲得付款或預付款的貨物在可比時間點的價格和數量之間的差異。
附註4--權益
2022年3月31日、2022年3月31日和2021年3月三個月的股本變動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 |
| 以百萬美元計，每股金額除外 | 已發行普通股 | | 實收資本 | | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | | 財政部持有的普通股，按成本價計算 | | 總計
權益 | |
| 餘額，1月1日 | $ | 449 | | | $ | 4,668 | | | $ | 9,029 | | $ | (1,666) | | | $ | 3,398 | | | $ | 9,082 | | |
| 為各種計劃發行股票，淨額 | — | | | 2 | | | — | | — | | | (70) | | | $ | 72 | | |
| 股票回購 | — | | | — | | | — | | — | | | 428 | | | $ | (428) | | |
普通股分紅 ($0.4625每股) | — | | | — | | | (171) | | — | | | — | | | $ | (171) | | |
| 綜合收益(虧損) | — | | | — | | | 360 | | (28) | | | — | | | $ | 332 | | |
| 期末餘額，3月31日 | $ | 449 | | | $ | 4,670 | | | $ | 9,218 | | $ | (1,694) | | | $ | 3,756 | | | $ | 8,887 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
| 以百萬美元計，每股金額除外 | 已發行普通股 | | 實收資本 | | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | | 財政部持有的普通股，按成本價計算 | | 總計
國際
紙
股東的
權益 | | 非控制性
利益 | | 總計
權益 | |
| 餘額，1月1日 | $ | 449 | | | $ | 6,325 | | | $ | 8,070 | | $ | (4,342) | | | $ | 2,648 | | | $ | 7,854 | | | $ | 14 | | | $ | 7,868 | | |
| 為各種計劃發行股票，淨額 | — | | | (58) | | | — | | — | | | (84) | | | 26 | | | — | | | 26 | | |
| 股票回購 | — | | | — | | | — | | — | | | 155 | | | (155) | | | — | | | (155) | | |
普通股股息(美元0.5125每股) | — | | | — | | | (205) | | — | | | — | | | (205) | | | — | | | (205) | | |
| 綜合收益(虧損) | — | | | — | | | 349 | | (111) | | | — | | | 238 | | | (1) | | | 237 | | |
| 期末餘額，3月31日 | $ | 449 | | | $ | 6,267 | | | $ | 8,214 | | $ | (4,453) | | | $ | 2,719 | | | $ | 7,758 | | | $ | 13 | | | $ | 7,771 | | |
附註5--其他全面收益
下表顯示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月累計其他全面收益(AOCI)的變化：
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
三月三十一號， |
| 以百萬計 | 2022 | | 2021 |
| 固定收益養卹金和退休後調整 | | | |
| 期初餘額 | $ | (962) | | | $ | (1,880) | |
| 從累積的其他全面收益中重新分類的金額 | 20 | | | 34 | |
| 期末餘額 | (942) | | | (1,846) | |
| 累計外幣折算調整變動 | | | |
| 期初餘額 | (694) | | | (2,457) | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (48) | | | (143) | |
| 可歸因於非控股權益的其他綜合收益(虧損) | — | | | 1 | |
| 期末餘額 | (742) | | | (2,599) | |
| 現金流套期保值衍生產品的淨損益 | | | |
| 期初餘額 | (10) | | | (5) | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | — | | | (6) | |
| 從累積的其他全面收益中重新分類的金額 | — | | | 3 | |
| 期末餘額 | (10) | | | (8) | |
| 期末累計其他綜合收益(虧損)合計 | $ | (1,694) | | | $ | (4,453) | |
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月AOCI的重新分類細節：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計： | 從累計其他全面收入中重新分類的金額 | | 從AOCI重新分類的金額的位置 |
截至三個月
三月三十一號， | |
| 2022 | | 2021 | |
| 固定福利養卹金和退休後項目： | | | | | |
| 服務前成本 | $ | (5) | | | $ | (6) | | (a) | 非經營性養老金支出 |
| 精算收益(損失) | (22) | | | (40) | | (a) | 非經營性養老金支出 |
| 税前總金額 | (27) | | | (46) | | | |
| 税收(費用)優惠 | 7 | | | 12 | | | |
| 合計，税後淨額 | (20) | | | (34) | | | |
| | | | | |
| 現金流對衝衍生品的淨損益： | | | | | |
| 外匯合約 | — | | | (4) | | (b) | 產品銷售成本 |
| 税前總金額 | — | | | (4) | | | |
| 税金(費用)/福利 | — | | | 1 | | | |
| 税後淨額 | — | | | (3) | | | |
| 該期間的改敍總數 | $ | (20) | | | $ | (37) | | | |
(a)這些累積的其他綜合收入部分計入定期養卹金淨成本的計算(見附註19瞭解更多詳細信息)。
(b)這一累積的其他綜合收益部分包括在我們的衍生品和對衝活動中(見注18瞭解更多詳細信息)。
注6-國際紙業公司普通股股東應佔每股收益
每股基本收益的計算方法是將收益除以已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益的計算假設所有潛在的稀釋證券都被轉換為普通股。在計算基本每股收益和稀釋後每股收益時，不需要對淨收益進行調整。計算每股基本收益(虧損)和稀釋每股收益(虧損)的金額核對如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
三月三十一號， |
| 以百萬美元計，每股金額除外 | 2022 | | 2021 |
| 國際紙業公司普通股股東的持續經營收益(虧損) | $ | 360 | | | $ | 267 | |
| 加權平均已發行普通股 | 375.2 | | | 392.8 | |
| 稀釋證券的影響 | | | |
| 受限業績共享計劃 | 4.0 | | | 2.0 | |
| 加權平均已發行普通股-假設稀釋 | 379.2 | | | 394.8 | |
| 持續經營的基本每股收益(虧損) | $ | 0.96 | | | $ | 0.68 | |
| 持續經營攤薄後每股收益(虧損) | $ | 0.95 | | | $ | 0.68 | |
附註7--重組和其他費用，淨額
2022: 有幾個不是在截至2022年3月31日的三個月內記錄的重組和其他費用。
2021: 在截至2021年3月31日的三個月內，本公司錄得18百萬美元的公司税前費用與早期債務清償成本和一美元12工業包裝部門與優化我們的EMEA包裝業務相關的遣散費的税前費用為100萬英鎊。
附註8--收購
2021: 2021年4月1日，該公司完成了之前宣佈的對位於西班牙的兩家箱體工廠的收購。包括營運資金調整在內的總購買對價約為歐元71百萬(約合美元)83根據2021年4月1日的匯率計算)。
下表彙總了截至2021年4月1日分配給收購資產和負債的最終公允價值：
| | | | | |
| 以百萬計 | |
| 現金和臨時投資 | $ | 5 | |
| 應收賬款和票據 | 10 | |
| 盤存 | 3 | |
| 廠房、物業和設備 | 50 | |
| 商譽 | 23 | |
| 無形資產 | 13 | |
| 收購的總資產 | $ | 104 | |
| 短期債務 | 2 | |
| 應付賬款和應計負債 | 4 | |
| 其他流動負債 | 2 | |
| 長期債務 | 1 | |
| 遞延所得税 | 12 | |
| 承擔的總負債 | 21 | |
| 取得的淨資產 | $ | 83 | |
由於缺乏美國公認會計原則歷史財務數據，獲取這些信息是不可行的，因此沒有包括預計信息。這些業務的經營結果不會對本公司的綜合經營結果產生實質性影響。
該公司根據ASC 805“業務合併”對上述收購進行了會計處理，自收購之日起，經營結果已包括在國際紙業的財務報表中。
2021: 2021年4月，該公司獲得了美國一家瓦楞包裝生產商的非控股權益。在2021年第二季度，該公司記錄了其投資#美元115百萬美元，基於非控股權益的公允價值和相應的合同負債，在15好幾年了。本公司是與該實體簽訂的各種協議的締約方，其中包括一份紙板供應協議。該公司將其權益作為權益法投資進行會計處理。
附註9--資產剝離和減值
印刷紙分拆
2021: 2021年10月1日，該公司完成了之前宣佈的剝離其印刷紙部門以及北美、法國和俄羅斯的某些混合用途塗布紙板和紙漿業務，成為一家獨立的上市公司Sylvamo Corporation。該交易是通過將獨立公司的股份分配給國際紙業的股東(“分配”)來實現的。作為分銷的結果，Sylvamo公司是一家獨立的上市公司，在紐約證券交易所交易，代碼為“SLVM”。
本次分配是向截至2021年9月15日(“記錄日期”)交易結束時登記在冊的公司股東作出的，該等股東在記錄日期交易結束時每持有11股國際紙業普通股，即可獲得1股Sylvamo公司普通股。留任的公司19.9分離時Sylvamo的%股份，這項保留的投資將在附註10--補充財務報表信息。出於美國聯邦所得税的目的，剝離對公司及其股東來説是免税的。
在分銷方面，本公司與Sylvamo Corporation於2021年9月29日訂立分家及分銷協議，以及於分銷後管治雙方關係的各種其他協議，包括過渡服務協議、税務事宜協議及員工事宜協議。該等協議規定本公司與Sylvamo Corporation之間分配分派前、分派當日及分派後期間應佔的資產、負債及債務，並管限本公司與Sylvamo Corporation於分派後的若干關係。該公司還與Sylvamo公司簽訂了多項正在進行的經營協議，根據這些協議，該公司銷售纖維、紙張和其他產品。根據這些協議，銷售額為$198截至2022年3月31日的三個月為100萬美元。
Sylvamo Corporation業務的所有歷史經營業績，以及我們位於波蘭Kwidzyn的工廠於2021年8月6日出售的業績，都在綜合經營報表中作為非持續經營的税後淨額列示。在2021年8月出售之前，Kwidzyn曾是印刷紙業務的一部分。有關此次出售的更多詳細信息，請參閲下面的Kwidzyn Mill部分。
以下彙總了主要項目類別，包括截至2021年3月31日的簡明綜合經營報表中與Sylvamo Corporation業務和Kwidzyn業務有關的非持續業務税前收益(虧損)和股權收益(税後淨額)：
| | | | | |
| 以百萬計 | 截至三個月
March 31, 2021 |
| 淨銷售額 | $ | 770 | |
| 成本和開支 | |
| 產品銷售成本 | 499 | |
| 銷售和管理費用 | 59 | |
| 採伐木材的折舊、攤銷和成本 | 41 | |
| 配送費 | 70 | |
| 工資税和所得税以外的其他税種 | 8 | |
| 所得税前收益(虧損)和股權收益 | 93 | |
| 所得税撥備(福利) | 11 | |
| 非持續經營，扣除税收後的淨額 | $ | 82 | |
以下彙總了截至2021年3月31日的三個月的業務提供的現金總額和用於與Sylvamo Corporation業務和Kwidzyn相關的投資活動的現金總額，幷包括在簡明綜合現金流量表中：
| | | | | |
| 以百萬計 | 截至三個月
March 31, 2021 |
| 經營活動提供(用於)的現金 | $ | 79 | |
| 由投資活動提供(用於)的現金 | $ | (19) | |
在預期剝離的情況下，Sylvamo產生了1.52021年第三季度負債10億美元，所得資金用於向公司進行分配，以及與交易相關的其他費用。本公司在分拆前是債務的債務人，因為Sylvamo是一家全資子公司。在分配淨資產後，本公司不再是Sylvamo債務的債務人。這一美元1.510億美元的借款包括450百萬美元7.002021年9月發行的2029年到期的優先無擔保票據的百分比。它還包括Sylvamo於2021年9月簽訂的高級擔保信貸安排，其中包括#美元。450與其定期貸款“B”貸款有關的借款百萬美元520百萬與其定期貸款“F”貸款有關的借款，以及100百萬美元利用其循環信貸安排，其能力為#美元450百萬美元。此外，在2021年第四季度剝離時，公司分發了$130一百萬給西爾維莫。
Kwidzyn Mill
2021: 8月6日， 2021年，該公司完成了以歐元出售波蘭Kwidzyn工廠的交易669百萬(約合美元)794以2021年7月31日的匯率計算)現金。業務包括Kwidzyn的紙漿和造紙廠以及輔助職能。於2021年第三季度，本公司錄得淨收益$360百萬(美元)350税後百萬美元)，包括收益$404百萬(美元)394税後百萬美元)與出售淨資產和虧損#美元有關44與累計外幣折算損失相關的百萬歐元(税前和税後)。在2021年第四季度，該公司產生了9百萬(美元)6税後)與出售Kwidzyn相關的成本。Kwidzyn的所有歷史經營業績都在簡明的綜合經營報表中作為非持續經營、税後淨額列報。
奧爾穆克桑國際紙業
2021:2021年5月31日，公司完成了對其90.38將土耳其瓦楞包裝企業Olmuksan International Paper的%所有權權益賣給蒙迪集團，價格為歐元66百萬(約合美元)81使用2021年5月31日的匯率)。在2021年第二季度，公司錄得收益$6百萬(美元)0税後)與業務營運資金調整有關。
結合2020年第四季度宣佈的協議，確定Olmuksan國際紙張處置集團的當前賬面價值超過其估計的公允價值#美元。79百萬美元，這是基於商定的交易價格。因此，初步費用為#美元。1232020年第四季度錄得100萬歐元(税前和税後)。在2021年第一季度，公司記錄了額外費用#美元2與累計外幣折算損失相關的百萬歐元(税前和税後)。這筆費用包括在附帶的簡明綜合經營報表中的業務銷售(收益)淨虧損和減值中，幷包括在工業包裝部門的業績中。
附註10--補充財務報表資料
臨時投資
原始到期日為三個月或以下的臨時性投資以及到期日超過三個月但有權在沒有通知的情況下贖回的貨幣市場基金被視為現金等價物並按成本列賬。臨時投資總額為$889百萬美元和美元1.12022年3月31日和2021年12月31日分別為10億美元。
受限現金
截至2022年3月31日的三個月簡明綜合資產負債表中的現金和臨時投資及限制性現金與截至2022年3月31日的三個月簡明綜合現金流量表中的現金及臨時投資及限制性現金的對賬如下。該公司擁有不是2021年3月31日限制現金。
| | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | |
| 以百萬計 | 2022 | | |
| 現金和臨時投資 | $ | 1,031 | | | |
| 受限現金 | 88 | | | |
| 現金總額、臨時投資和限制性現金 | $ | 1,119 | | | |
該公司的限制性現金包括從美元獲得的現金收益882022年第一季度發行100萬債券。此次債券發行所得資金用於償還2022年4月1日到期的債務。看見附註17--債務有關2022年第一季度債務發行和預期償債的進一步細節。
應收賬款和應收票據
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 應收賬款和票據，淨額： | | | |
貿易(減去$的免税額31 in 2022 and $34 in 2021) | $ | 3,124 | | | $ | 3,027 | |
| 其他 | 239 | | | 205 | |
| 總計 | $ | 3,363 | | | $ | 3,232 | |
盤存
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 原料 | $ | 251 | | | $ | 245 | |
| 成品紙漿、紙和包裝 | 986 | | | 1,014 | |
| 運營用品 | 458 | | | 486 | |
| 其他 | 51 | | | 69 | |
| 總計 | $ | 1,746 | | | $ | 1,814 | |
當前投資
由於Sylvamo Corporation於2021年剝離，公司保留了19.9Sylvamo的%股份。其目的是將其投資貨幣化，並向該公司提供額外收益。本公司將按公允價值將其在Sylvamo的所有權權益作為股權證券投資入賬。這筆投資的價值為$。291百萬美元和美元245分別於2022年3月31日及2021年12月31日錄得百萬元，並記入所附簡明綜合資產負債表的流動投資。
2022年4月，該公司借入約1美元144根據與第三方貸款人達成的定期貸款信貸協議，隨後，該公司交換了4,132,000本公司擁有的Sylvamo Corporation普通股作為交換並償還約#美元144百萬定期貸款債務。本次交易後，公司擁有4,614,358，或大約10.5Sylvamo公司普通股的%股份。
廠房、物業和設備
累計折舊為$17.810億美元17.62022年3月31日和2021年12月31日分別為10億美元。折舊費用為$250百萬美元和美元258截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。
應付賬款中包括的廠房、財產和設備的非現金增加額為#美元。68百萬美元和美元106分別為2022年3月31日和2021年12月31日。
投資於資本項目的金額在隨附的簡明綜合現金流量表中列報，扣除保險回收後淨額為#美元。18在截至2022年3月31日的三個月內收到百萬美元和2在截至2021年3月31日的三個月內收到100萬份。
利息
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內支付的利息為$56百萬美元和美元111分別為100萬美元。
與利息有關的金額如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
三月三十一號， |
| 以百萬計 | 2022 | | 2021 |
| 利息支出 | $ | 77 | | | $ | 124 | |
| 利息收入 | 8 | | | 31 | |
| 資本化利息成本 | 4 | | | 2 | |
資產報廢債務
該公司記錄了#美元的負債。107截至2022年3月31日和2021年12月31日，與資產報廢債務相關的百萬美元。
附註11-租約
國際紙業租賃各種房地產，包括某些運營設施、倉庫、辦公空間和土地。該公司還租賃材料搬運設備、車輛和某些其他設備。該公司的租約的剩餘租期最長可達31好幾年了。總租賃成本為$60截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月均為100萬美元。
與租賃有關的補充資產負債表信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 分類 | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 資產 | | | | | | |
| 經營性租賃資產 | | 使用權資產 | | $ | 373 | | | $ | 365 | |
| 融資租賃資產 | | 廠房、財產和設備，淨額(A) | | 55 | | | 57 | |
| 租賃資產總額 | | | | $ | 428 | | | $ | 422 | |
| 負債 | | | | | | |
| 當前 | | | | | | |
| 運營中 | | 其他流動負債 | | $ | 137 | | | $ | 132 | |
| 金融 | | 應付票據和長期債務的當期到期日 | | 10 | | | 10 | |
| 非電流 | | | | | | |
| 運營中 | | 長期租賃義務 | | 241 | | | 236 | |
| 金融 | | 長期債務 | | 54 | | | 56 | |
| 租賃總負債 | | | | $ | 442 | | | $ | 434 | |
(a)融資租賃計入累計攤銷淨額#美元。52百萬美元和美元51分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。
附註12--權益法投資
本公司按權益會計法核算下列投資。
伊利姆股份有限公司
公司擁有一家50Ilim S.A.(Ilim)的%股權，該公司的子公司主要業務在俄羅斯。該公司錄得扣除税項後的權益收益為#美元。93百萬美元和美元49截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。截至2022年3月31日的三個月，計入股本收益的外匯損失為#美元。15百萬美元，主要用於重新計量以美元計價的應付款。截至2022年3月31日，JSC Ilim Group沒有美元計價的未償債務。截至2021年3月31日的三個月的股權收益(虧損)包括税後匯兑損失#美元。2100萬美元主要用於重新計量以美元計價的債務。公司從合資企業獲得現金股息#美元。204在2022年的前三個月。於2022年3月31日及2021年12月31日，本公司於IMIM的投資(在簡明綜合資產負債表的長期投資中記錄)為#美元413百萬美元和美元557分別為100萬美元，即125百萬美元和美元121百萬美元，分別高於本公司在合資企業相關淨資產中的比例。差異主要涉及貨幣換算調整以及收購時投資的公允價值與相關淨資產之間的基差。在2021年10月1日剝離印刷紙業務之前，本公司與伊利姆的子公司JSC Ilim Group簽訂了一項聯合營銷協議，根據該協議，本公司購買、營銷和銷售JSC Ilim Group生產的紙張。根據該協議購買的金額為$41截至2021年3月31日的三個月為100萬美元。作為2021年10月1日剝離交易的一部分，聯合營銷協議被傳達給Sylvamo Corporation。
國際勞工組織的財務信息摘要見下表：
資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 流動資產 | 772 | | | $ | 1,010 | |
| 非流動資產 | 2,830 | | | 3,145 | |
| 流動負債 | 1,404 | | | 1,212 | |
| 非流動負債 | 1,595 | | | 2,047 | |
| 非控制性權益 | 27 | | | 24 | |
收益表 | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
三月三十一號， |
| 以百萬計 | 2022 | | 2021 |
| 淨銷售額 | $ | 707 | | | $ | 531 | |
| 毛利 | 399 | | | 248 | |
| 持續經營的收入(虧損) | 182 | | | 103 | |
| 淨收益(虧損) | 177 | | | 100 | |
該公司剩餘的權益法投資並不重要。
附註13--商譽和其他無形資產
商譽
下表顯示了截至2022年3月31日的三個月內分配給每個業務部門的商譽餘額的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 工業
包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 總計 |
| 截至2022年1月1日的餘額 | | | | | |
| 商譽 | $ | 3,426 | | | $ | 52 | | | $ | 3,478 | |
| 累計減值損失 | (296) | | | (52) | | | (348) | |
| 3,130 | | | — | | | 3,130 | |
| 貨幣換算和其他(A) | (2) | | | — | | | (2) | |
| 商譽增加/減少 | — | | | — | | | — | |
| 累計減值損失增加/減少 | — | | | — | | | — | |
| 截至2022年3月31日的餘額 | | | | | |
| 商譽 | 3,424 | | | 52 | | | 3,476 | |
| 累計減值損失 | (296) | | | (52) | | | (348) | |
| 總計 | $ | 3,128 | | | $ | — | | | $ | 3,128 | |
(a)表示外幣換算的影響。.
其他無形資產
可識別無形資產記入遞延費用和隨附的簡明綜合資產負債表中的其他資產，包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 以百萬計 | 毛收入
攜帶
金額 | | 累計
攤銷 | | 無形資產淨值 | | 毛收入
攜帶
金額 | | 累計
攤銷 | | 無形資產淨值 |
| 客户關係和列表 | $ | 491 | | | $ | 279 | | | $ | 212 | | | $ | 493 | | | $ | 273 | | | $ | 220 | |
| 商號、專利和商標以及開發的技術 | 170 | | | 135 | | | 35 | | | 170 | | | 131 | | | 39 | |
| 土地和水權 | 8 | | | 2 | | | 6 | | | 8 | | | 2 | | | 6 | |
| 其他 | 24 | | | 21 | | | 3 | | | 24 | | | 21 | | | 3 | |
| 總計 | $ | 693 | | | $ | 437 | | | $ | 256 | | | $ | 695 | | | $ | 427 | | | $ | 268 | |
本公司確認下列金額為與無形資產有關的攤銷費用：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
三月三十一號， |
| 以百萬計 | 2022 | | 2021 |
| 與無形資產相關的攤銷費用 | $ | 11 | | | $ | 11 | |
附註14--所得税
國際紙業繳納所得税，扣除退款後淨額為#美元20百萬美元和美元17截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。
本公司目前估計，由於正在進行的討論、未決的税務結算和訴訟時效到期，未確認的税收優惠金額可能減少約#美元。13在接下來的12個月裏。
附註15--承付款和或有事項
擔保
在出售業務、財產、設備、林地和其他資產時，國際紙業通常就此類業務或資產作出陳述和擔保，並可能同意就税務和環境責任、違反陳述和擔保以及其他事項賠償買家。如該等事項的負債被確定為可能及可合理估計，則應計負債於出售時記作交易成本。
巴西商譽税事宜：巴西聯邦税務局對該公司的全資子公司Sylvamo do Brasil Ltd.在2007年收購時產生的商譽攤銷扣減提出質疑，直到2021年10月1日剝離印刷紙業務，之後該業務成為Sylvamo公司的子公司。Sylvamo巴西公司2007-2015納税年度收到的攤款總額約為#美元。123百萬美元的税收，以及414截至2022年3月31日的利息、罰款和手續費為100萬英鎊(根據貨幣匯率的變化進行了調整)。在之前對這些評估的依據提出質疑的有利裁決之後，Sylvamo巴西公司收到了巴西税務上訴行政委員會隨後做出的不利決定。Sylvamo巴西公司已對此提出上訴，並打算將未來任何不利的行政判決上訴到巴西聯邦法院；然而，這起税務訴訟可能需要多年時間才能解決。Sylvamo巴西公司和International Paper認為，這些評估所依據的交易得到了適當的評估，根據巴西税法，Sylvamo巴西公司的税務狀況將得到維持。
這件事與2021年10月1日作為我們剝離交易的一部分傳達給Sylvamo Corporation的一項業務有關。根據本公司與Sylvamo Corporation訂立的税務協議條款，本公司將y 60%和Sylvamo將支付40%，最高可達$300任何與此事有關的評估，本公司將支付所有超過$300百萬美元。根據協議條款，該公司將就與此事有關的訴訟行為作出決定，包括戰略、和解、追查和放棄。因此，Sylvamo公司對與這起正在進行的訴訟有關的任何決定都沒有控制權。本公司打算針對當前評估和2015年後納税年度可能發佈的任何類似評估，大力捍衞這一具有歷史意義的税務狀況。巴西政府可能會制定一項税收特赦計劃，允許Sylvamo do Brasil Ltd.以低於評估的金額解決這一糾紛。截至2021年10月1日，關於記錄分拆交易產生的資產和負債的分配，本公司已根據税務事項協議建立了代表或有負債的初始公允價值的負債。或有負債是根據美國會計準則第460號“擔保”，根據各種可能結果的概率加權確定的。截至2021年12月31日的初始公允價值估計和已記錄負債為#美元48100萬美元，並保持在2022年3月31日的這一數額。除非事實和情況發生變化，使得超過最初確認的負債的數額成為可能和可估量的，否則這一負債將不會在以後的期間進行調整。
環境
根據各種聯邦和州法律，包括《全面環境響應、補償和責任法案》(CERCLA)，本公司已被指定為環境補救行動的潛在責任方(PRP)。其中許多程序涉及清理大型商業垃圾填埋場的危險物質，這些垃圾接收來自許多不同來源的廢物。雖然連帶責任是根據CERCLA和同等的州法律授權的，但實際上，CERCLA清理的責任通常是在許多PRP之間分配的。在公司現有的、關閉的或以前擁有的設施中，還有通常與清理有害物質有關的其他補救費用，並在資產負債表中記為負債。
補救成本在可能發生並可合理估計時，計入綜合財務報表。International Paper估計，與這些環境補救事項(包括本文所述事項)相關的可能責任約為#美元。182百萬(美元)190截至2022年3月31日的總數為百萬美元(未折扣)。除下文所述外，完成所需的環境補救行動預計不會對我們的綜合財務報表產生重大影響。
卡斯湖：上述問題之一源於位於明尼蘇達州卡斯湖的一家關閉的木材處理設施。2011年6月，美國環境保護署(EPA)選擇並公佈了一項擬議的現場土壤補救措施，估計費用為#美元。46百萬美元。2020年4月，環保局發佈了關於該場地一部分的清理標準的最終計劃，其估計成本包括在上文提到的土壤補救措施中。
卡拉馬祖河：該公司是密歇根州聯合紙業公司/波蒂奇克里克/卡拉馬祖河超級基金網站的PRP。環保局聲稱，該地點受到多氯聯苯的污染，主要是因為卡拉馬祖河沿岸的各種造紙廠排放的廢水，包括以前由St.Regis造紙廠擁有的一家造紙廠。該公司是St.Regis的權益繼承人。
•可操作單元1：2016年3月，公司和其他PRPS收到環境保護局的特別通知函(I)邀請參與實施被稱為可操作單元1區域的一部分的補救措施，以及(Ii)要求償還環境保護局過去總計$37百萬美元，包括$19百萬 在環保局之前要求的過去成本中。該公司對這封特別通知信做出了迴應。2016年12月，環保局向公司和其他PRPS發佈了單方面行政命令，要求其執行補救措施。該公司對這一單方面的行政命令作出了迴應，同意在其充分的理由辯護的情況下遵守該命令。
•可操作單元1：2016年10月，本公司和另一家PRP收到環保局的特別通知函，邀請參與聯合造紙廠(也稱為可操作單元1)垃圾填埋場補救設計部分。美國環保局於2016年9月發佈了確定聯合造紙廠最終垃圾填埋場補救措施的決定記錄。本公司於2016年12月對聯合造紙廠特別通知函作出迴應。2017年2月，環保局通知該公司，它將為補救設計的執行作出其他安排。
此外，2019年12月，美國在《聯邦登記冊》上公佈了與NCR公司(下文所述分配/分攤訴訟的當事人之一)、密歇根州和自然資源受託人達成的一項擬議同意法令的通知，根據該法令，NCR將支付超過#美元的款項。100100萬美元，並在可運作的第5部隊、第2、第3和第4區開展工作，估計費用為#美元136百萬美元。2020年12月，聯邦地區法院批准了擬議的同意法令。
本公司對本網站的這些或任何其他部分的CERCLA責任尚未最終確定，除上文所述外，本公司目前已拒絕執行任何工作或向EPA報銷。如下所述，該公司參與了與該場地有關的分配/分攤訴訟。因此，現在預測結果或估計我們對本網站合理可能的最大損失或損失範圍還為時過早。我們已為現場未來的補救費用記錄了一項可能並可合理評估的責任，超過這一已記錄責任的額外損失仍有可能是重大的。
該公司被佐治亞太平洋消費品有限公司、詹姆斯堡公司和佐治亞太平洋有限責任公司列為被告，對據稱的現場污染提起訴訟並收回成本。NCR公司和Weyerhaeuser公司也被列為訴訟的被告。訴訟要求根據CERCLA對據稱由原告花費的費用進行分擔($79(截至提出申訴時為100萬美元)和未來補救費用。2018年6月，法院作出最後判決和命令，將過去的費用數額定為約#美元。50百萬歐元(加上利息待定)，並分配給公司a15為過去的成本承擔責任的百分比。法院在其裁決中沒有提到對未來費用的責任。2018年7月，本公司和其他各方就最終判決和納入該判決的先前命令提交了上訴通知。2022年4月25日，上訴法院推翻了法院的判決。
哈里斯縣： 國際紙業和麥金尼斯工業維護公司(MIMC)，廢物管理公司(WMI)的子公司，是德克薩斯州哈里斯縣聖哈辛託河廢物坑超級基金網站的PRPS。方案和方案辦公室一直積極參與現場的活動，並分擔這些活動的費用。
2017年10月，環保局發佈了一份決定記錄(Rod)，為該地點選擇最終補救措施：從北部和南部蓄水池移走和搬遷廢物。環保局沒有具體説明執行這項工作所需的方法或做法。環保局選定的補救措施附帶了大約#美元的成本估計。115百萬(美元)105100萬美元用於北部蓄水池，以及$10100萬美元用於南部蓄水)。在發放燃料棒後，環保局和PRPS之間舉行了多次會議，該公司繼續與EPA和MIMC/WMI合作開發補救設計。
為此，2018年4月，PRPS與環境保護局簽訂了同意行政命令(AOC)，同意共同努力，為北部蓄水制定補救設計。補救設計工作正在進行中。AOC不包括在現場進行廢物清除或其他建築活動的任何協議。相反，它涉及適應性管理技術和預先設計調查，其目標包括填補數據空白(包括但不限於颶風哈維之後產生的、沒有納入選定補救措施的技術數據)、改進需要處理的材料的區域和數量、確定是否能夠以保護人類健康和環境的方式實施挖掘補救措施，以及調查補救活動對附近基礎設施的潛在影響。
2020年第一季度，通過公司、MIMC/WMI、我們的顧問、環境保護局和德克薩斯州環境質量委員會(TCEQ)舉行的一系列會議，在解決以前阻礙公司確定北部蓄水所選補救措施可行實施方式的關鍵技術問題方面取得了進展。由於這些發展，公司為該地點的補救工作預留了以下金額：(A)#美元10100萬美元用於南部蓄水池；及(B)$55100萬美元，用於北部蓄水池，代表公司的50我們估計的可能補救費用範圍的低端的百分比份額。
我們已經向環保局提交了南部蓄水池的最終設計方案，環保局於2021年5月7日批准了這一計劃。環保局於2021年8月5日發佈了針對南部蓄水池補救行動的單方面行政命令。
關於北部蓄水，儘管已經解決了幾個關鍵的技術問題，但我們仍然面臨着以具有成本效益的方式補救這一地區的重大挑戰，而不向環境釋放，因此我們將繼續與環境保護局討論最佳補救方法。由於成本效益、時機和收集其他技術數據方面的持續問題，可能會出現超出我們記錄的負債的額外損失。我們目前無法合理估計對我們的已記錄負債的任何進一步調整，或超過此類負債的任何損失或虧損範圍；但我們認為，不太可能進行任何重大調整。
與石棉有關的事宜
我們曾在州法院和聯邦法院被列為多起與石棉相關的人身傷害訴訟的被告，主要是與本公司之前收購的某些公司的先前業務有關。截至2022年3月31日，該公司記錄的與石棉相關的未決和未來索賠總負債為#美元。101百萬，扣除估計的保險賠償後的淨額。雖然本公司在石棉相關事宜上的損失可能會超過其已記錄的負債，但我們無法估計任何超過該負債的損失或範圍，亦不相信可能會有額外的重大損失。
反壟斷
2017年3月，意大利競爭管理局(ICA)開始對意大利包裝業進行調查，以確定瓦楞紙板和瓦楞紙箱的生產商是否違反了適用的歐洲競爭法。2019年4月，ICA結束了調查，併發布了初步調查結果，聲稱30生產商，包括我們的意大利包裝子公司(IP意大利)，不適當地協調瓦楞紙板和瓦楞紙箱的生產和銷售。2019年8月6日，ICA發佈了決定，並對意大利知識產權局處以歐元罰款29百萬(約合美元)32按當前匯率計算)，這是2019年第三季度記錄的。我們對ICA的決定提出上訴，但我們的上訴於2021年5月25日被駁回。然而，我們仍然相信，我們有許多強有力的依據來挑戰ICA的決定，我們已進一步向意大利國務委員會提出上訴。
一般信息
該公司還參與了與環境和安全問題、人身傷害、產品責任、勞工和僱傭、合同、財產銷售、知識產權、税收和其他事項有關的各種其他調查、行政訴訟和訴訟，其中一些指控造成了鉅額金錢損失。對訴訟和索賠的評估可能涉及對未來事件的一系列複雜判斷，可能在很大程度上依賴於估計和假設，否則會受到重大不確定性的影響。因此，不能確定該公司最終不會產生超過目前記錄的負債的費用。本公司相信，包括本文所述事項在內的待決事項所產生的或有虧損，不會對本公司的綜合財務狀況或流動資金造成重大影響。然而，鑑於懸而未決或受到威脅的法律問題所涉及的固有不確定性，其中一些不是公司所能控制的，以及在一些這些問題上尋求的鉅額或不確定的損害賠償，未來將作出不利的裁決、和解、
與這些事項相關的不利發展或應計項目的增加可能會導致未來的費用，這些費用可能會對公司在任何特定報告期的經營業績或現金流產生重大影響。
附註16--可變利息實體
可變利息實體
截至2022年3月31日，2007年融資實體的木材票據和延期貸款的公允價值為#美元2.310億美元2.1分別為10億美元。木材票據和延期貸款在公允價值等級中被歸類為第二級，公允價值等級在公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的附註17中進一步定義。
$的木材筆記2.3億美元的展期貸款和2.110億美元將於2027年到期，並分別在隨附的資產負債表中顯示在可變利息實體的長期無追索權金融資產和可變利息實體的長期無追索權金融負債中。
本公司與2007年融資實體之間的活動如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
三月三十一號， |
| 以百萬計 | 2022 | | 2021 |
| 收入(A) | $ | 7 | | | $ | 7 | |
| 費用(B) | 6 | | | 6 | |
| 現金收據(C) | 1 | | | 2 | |
| 現金支付(D) | 4 | | | 4 | |
(a)收入計入利息支出，在隨附的經營報表中淨額，包括大約#美元。5百萬美元和美元5截至2022年和2021年3月31日止三個月和三個月的增值收入，分別用於特殊目的實體金融資產的基差調整攤銷。
(b)費用計入利息支出，在所附經營報表中淨額，包括大約#美元。2百萬美元和美元2截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月及三個月分別為攤銷特殊目的實體無追索權金融負債基差調整的增值開支百萬元。
(c)現金收據是從特殊目的實體的金融資產上收到的利息。
(d)現金支付是對特殊目的實體的無追索權金融負債支付的利息.
2021年8月，美元的木材鈔票4.8億美元的展期貸款和4.2與2015年融資實體相關的10億美元都到期了。我們用木材票據的收益在展期貸款到期時清償貸款。這產生了大約#美元的現金收益。630百萬美元，相當於我們在可變權益實體中的權益。分期付款票據的到期和貨幣化結構的終止也導致#美元。722021年第四季度繳納的納税義務為100萬。
截至2022年3月31日，本公司與2015年融資實體相關的剩餘遞延税項負債為$813百萬美元。2015年木材貨幣化重組目前正在接受國税局的審查。當前審查、未來行政程序或未來税務訴訟中的不利解決方案可能會導致全部或部分遞延納税義務成為應付的結果，從而導致重大的、加速的現金納税。
截至2021年3月31日的三個月，本公司與2015年融資實體之間的活動如下：
| | | | | |
| | 截至三個月
三月三十一號， |
| 以百萬計 | 2021 |
| 收入(A) | $ | 24 | |
| 費用(A) | 13 | |
| 現金收據(B) | 47 | |
| 現金支付(C) | 14 | |
(a)收入和支出計入利息支出，淨額計入隨附的經營報表。
(b)現金收據是從特殊目的實體的金融資產上收到的利息。
(c)現金支付是對特殊目的實體的無追索權金融負債支付的利息。.
附註17--債務
該公司商業票據計劃的借款能力為#美元。1.0億美元的資金支持1.5十億美元的信貸協議。根據該計劃的條款，個人借款的到期日可能會有所不同，但不超過自發行之日起一年。計息票據可以作為固定利率票據或浮動利率票據發行。截至2022年3月31日，公司擁有不是該計劃下未償還的借款。
截至2022年3月31日，國際紙業的信貸安排總額為2.1十億美元。這些協議一般規定利率為浮動利率指數，外加取決於國際紙業信用評級的預先確定的保證金。這些協議包括一美元。1.510億美元的合同承諾的銀行貸款，到期日為2026年6月。流動資金安排還包括高達#美元。550基於應收款證券化計劃下符合條件的應收款餘額的未承諾融資，到期日為2022年4月。應收賬款證券化計劃於2022年4月27日續簽，最高可達$500根據2024年4月到期日符合條件的應收款餘額計算的未承諾融資百萬美元。在2022年3月31日，有不是銀行貸款或應收賬款證券化計劃下未償還的借款。
在2022年第一季度，該公司發行了約美元88百萬美元的債務，利率為2.65%，到期日為2037年。此次發行的收益於2022年3月31日以信託形式持有，用於償還約1美元。882022年4月1日到期的未償債務有100萬。
公司的財務契約要求保持我們債務協議中規定的最低淨資產為#美元。910億美元，總債務與資本比率低於60%。淨值定義為普通股、實繳資本和留存收益減去庫存股加上任何累計商譽減值費用的總和。該計算還不包括累計的其他綜合收益/虧損以及可變利息實體的當期和長期無追索權金融負債。總債務與資本比率的定義是總債務除以總債務加淨資產之和。截至2022年3月31日，我們遵守了債務契約。
截至2022年3月31日，國際紙業的公允價值為5.710億美元的債務約為6.3十億美元。本公司長期債務的公允價值是根據相同或類似債券的報價市場價格估計的。International Paper的長期債務在公允價值等級中被歸類為2級，這在公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告的附註17中有進一步的定義。
附註18--衍生工具和套期保值活動
作為一家跨國公司，國際紙業面臨着市場風險，如利率、貨幣匯率和大宗商品價格的變化。
套期保值交易中使用的合格和非合格金融工具的名義金額如下：
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 未被指定為對衝工具的衍生品： | | | |
| 電力合同(MWh) | 0.5 | | | 0.5 | |
| | | |
| | | |
| | | |
下表顯示了在扣除税後的AOCI中確認的與衍生工具相關的收益或虧損：
| | | | | | | | | | | |
| | 衍生產品在AOCI中確認的收益(損失)(有效部分) |
| | 截至三個月
三月三十一號， |
| 以百萬計 | 2022 | | 2021 |
| 現金流對衝關係中的衍生品： | | | |
| 外匯合約 | $ | — | | | $ | (6) | |
| 總計 | $ | — | | | $ | (6) | |
| 淨投資對衝關係中的衍生品： | | | |
| 外匯合約 | $ | — | | | $ | 17 | |
| | | |
| 總計 | $ | — | | | $ | 17 | |
在接下來的12個月裏，預計將重新分類為收益的2022年3月31日税後AOCI餘額的金額為虧損$1百萬美元。
在套期交易中使用的合格和非合格金融工具的經營報表中確認的損益數額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 損益從AOCI重新分類為收益(有效部分) | | 損益位置
從AOCI重新分類
(有效部分) |
| | 截至三個月
三月三十一號， | | |
| 以百萬計 | 2022 | | 2021 | | |
| 現金流對衝關係中的衍生品： | | | | | |
| 外匯合約 | $ | — | | | $ | (3) | | | 非連續性業務，扣除税收後的淨額 |
| 總計 | $ | — | | | $ | (3) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在收入中確認的收益(損失) | | 損益位置
在……裏面
陳述式
運營部 |
| | 截至三個月
三月三十一號， | | |
| 以百萬計 | 2022 | | 2021 | | |
| 未被指定為對衝工具的衍生品： | | | | | |
| 電力合同 | $ | 8 | | | $ | 2 | | | 產品銷售成本 |
| | | | | |
| | | | | |
| 總計 | $ | 8 | | | $ | 2 | | | |
公允價值計量
年內，本公司並無改變其計量任何金融資產或負債公允價值的估值方法。如果有各級之間的調動，則在本報告所述期間結束時予以確認。
下表彙總了我們的衍生工具在資產負債表中的影響：
公允價值計量
第2級--重要的其他可觀察到的投入
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產 | |
| 以百萬計 | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | |
| 電力合同 | $ | 17 | | | $ | 10 | | |
| | | | |
| | | | |
| 總衍生品 | $ | 17 | | (a) | $ | 10 | | (b) |
(a)包括$13記入其他流動資產的百萬美元和#美元4在隨附的簡明綜合資產負債表中記錄在遞延費用和其他資產中的百萬美元。
(b)包括於隨附的簡明綜合資產負債表內的其他流動資產。
上述合約須受可強制執行的總淨額結算安排所規限，該安排提供於同一日期以相同貨幣或在某些指定違約情況下應付款項時與每一交易對手的抵銷權。管理層已作出會計政策選擇，不抵銷資產負債表中已確認的衍生資產和衍生負債的公允價值。欠交易對手及欠本公司的款項，就每一交易對手而言及與所有交易對手合計而言，被視為無關緊要。
附註19--退休計劃
國際紙業贊助並維護國際紙業公司退休計劃(養老金計劃)，這是一項符合税務條件的固定福利養老金計劃，為在參與業務單位工作的幾乎所有小時工和工會員工提供退休福利。該計劃自2019年1月1日起凍結，適用於受薪參與者。
養卹金計劃根據計入貸記的服務年限以及最終平均收入(領取工資福利的受薪僱員和小時工)、每小時工資率或規定的福利率(小時工和工會僱員)提供確定的養卹金福利。
我們的合格和非合格美國固定收益計劃的定期養老金(收入)淨支出包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
三月三十一號， |
| 以百萬計 | 2022 | | 2021 |
| 服務成本 | $ | 23 | | | $ | 27 | |
| 利息成本 | 84 | | | 83 | |
| 計劃資產的預期回報 | (162) | | | (183) | |
| 精算損失 | 21 | | | 39 | |
| 攤銷先前服務費用 | 6 | | | 6 | |
| 定期養老金(收入)支出淨額 | $ | (28) | | | $ | (28) | |
服務成本部分以外的定期養卹金(收入)支出淨額包括在簡明綜合業務報表的非營業養卹金(收入)支出中。
公司對我們的養老金計劃的資金政策是提供足夠的金額來滿足法定資金要求，外加公司考慮到計劃的資金狀況、税收減免、公司產生的現金流和其他因素而確定為適當的任何額外金額。該公司製造了不是在2022年或2021年的前三個月向符合條件的養老金計劃提供自願現金捐助。不受限制的固定福利計劃的資金來源是福利付款，總額為#美元。5截至2022年3月31日的三個月為100萬美元。
附註20--基於股票的薪酬
國際紙業有一個激勵性薪酬計劃，由董事會管理髮展和薪酬委員會(委員會)管理。國際比較方案授權委員會酌情授予限制性股票、限制性或遞延股票單位、在實現特定業績目標時以現金或股票支付的業績獎勵、股息等價物、股票期權、股票增值權、其他股票獎勵和現金獎勵。截至2022年3月31日，7.2根據比較方案，有100萬股可供授予。
基於股票的薪酬支出和相關所得税優惠如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
三月三十一號， |
| 以百萬計 | 2022 | | 2021 |
| 基於股票的薪酬支出總額(銷售和管理) | $ | 66 | | | $ | 14 | |
| 與股票薪酬相關的所得税優惠 | 12 | | | 17 | |
At March 31, 2022, $188尚未確認與未歸屬的限制性業績股票、高管連續性獎勵和未來服務應佔的限制性股票有關的補償費用，扣除估計沒收後的淨額為100萬歐元。這筆金額將在以下加權平均期間確認為費用2.2好幾年了。
績效分享計劃
於2022年首三個月，本公司授予1.9百萬個業績單位，平均授權日公允價值為$50.32.
注21-業務分類信息
國際紙業的業務部門，工業包裝和全球纖維素纖維，與用於管理這些業務的內部結構一致。所有細分市場都在共同的產品、共同的客户基礎上進行區分，與林產品行業普遍使用的業務細分保持一致。2021年10月1日，該公司完成了之前宣佈的將其印刷紙業務剝離為一家在紐約證券交易所上市的新的上市公司Sylvamo Corporation的工作。此外，2021年8月6日，該公司完成了其波蘭Kwidzyn工廠的出售，其中包括Kwidzyn的紙漿和造紙廠及其配套功能。由於Sylvamo Corporation的剝離和Kwidzyn的出售，該公司不再有印刷紙部門，所有前一年的金額都已進行調整，以反映Sylvamo Corporation和Kwidzyn業務作為一項非連續性業務。
國際紙業管理層使用業務部門的營業利潤來衡量其業務的收益表現。管理層認為，這一措施可以更好地瞭解成本、業務效率、價格和數量的趨勢。業務部門營業利潤是指持續經營產生的未計所得税和權益收益的收益(虧損)，但不包括非控股權益的影響，不包括利息費用、淨額、公司費用、淨額、公司特殊項目淨額、業務淨額特殊項目和非經營性養老金費用。
2022年3月31日和2021年3月31日這三個月按業務部門劃分的淨銷售額如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
三月三十一號， |
| 以百萬計 | 2022 | | 2021 |
| 工業包裝 | $ | 4,406 | | | $ | 3,930 | |
| 全球纖維素纖維 | 710 | | | 595 | |
| 公司和部門間銷售 | 121 | | | 68 | |
| 淨銷售額 | $ | 5,237 | | | $ | 4,593 | |
截至2022年和2021年3月31日的三個月，按業務部門劃分的營業利潤(虧損)如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
三月三十一號， |
| 以百萬計 | 2022 | | 2021 |
| 工業包裝 | $ | 397 | | | $ | 421 | |
| 全球纖維素纖維 | (49) | | | (81) | |
| 業務部門營業利潤 | $ | 348 | | | 340 |
| | | |
| 未計所得税和權益收益前的持續經營收益(虧損) | $ | 362 | | | $ | 306 | |
| 利息支出，淨額 | 69 | | | 93 | |
| 非控股利益調整 | — | | | (1) | |
| 公司費用，淨額 | 12 | | | 36 | |
| 企業淨值特殊項目 | (46) | | | (56) | |
| 營業淨值特殊項目 | — | | | 14 | |
| 營業外養老金支出(收入) | (49) | | | (52) | |
| 業務部門營業利潤 | $ | 348 | | | $ | 340 | |
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
以下有關本公司財務狀況及經營業績的討論及分析，應與本公司截至2021年12月31日的Form 10-Q季度報告(下稱“Form 10-Q”)的“財務報表及補充數據”及本公司的Form 10-K年度報告(本公司的“年度報告”)所載的簡明綜合財務報表及相關附註一併閲讀。除了歷史綜合財務信息外，以下討論還包含前瞻性陳述，這些陳述反映了我們涉及重大風險和不確定性的計劃、估計和信念。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或導致這些差異的因素包括下文和我們的年度報告中討論的因素，特別是在本10-Q表格和我們的年度報告中的“風險因素”和“前瞻性陳述”項下。
執行摘要
2022年第一季度，國際紙業普通股股東應佔淨收益(虧損)為3.6億美元(每股攤薄0.95美元)，而2021年第四季度為1.07億美元(每股攤薄0.28美元)，2021年第一季度為3.49億美元(每股攤薄0.88美元)。2022年第一季度，International Paper產生的調整後營業收益為2.88億美元(稀釋後每股0.76美元)，而2021年第四季度為3.01億美元(稀釋後每股0.78美元)，2021年第一季度為1.98億美元(稀釋後每股0.50美元)。
在強勁的價格實現和穩健的運營的推動下，國際紙業第一季度的收益好於我們的預期，克服了顯著較高的投入成本。我們還實現了又一個季度強勁的現金產生。與新冠肺炎奧密克戎變種相關的限制在2022年第一季度初影響了我們工業包裝業務量。出貨量一如預期在整個第一季度都有所回升，隨着我們離開該季度，需求穩定在較高的水平。我們的工廠和轉爐系統表現良好，因為我們設法克服了持續的物流限制，這對運營成本產生了負面影響。我們成功地執行了2022年最高的維護停機季度，預計到第二季度末將完成約70%的全年計劃維護停機。我們通過打造更好的知識產權計劃獲得了4,000萬美元的收益，這些計劃的重點是大幅降低我們的成本結構並加快盈利增長。在資本分配方面，第一季度我們向股東返還了5.8億美元，包括股息和大約4億美元的股票回購。2022年第一季度，我們宣佈正在積極探索各種選擇，包括出售我們在Ilim Group的50%股權投資。我們正在緊急工作，以完成這項工作。我們已經聘請了顧問，並與感興趣的各方進行了討論，這些討論正在進行中。
對比我們在2022年第一季度和2021年第四季度的表現，價格和組合顯著改善，這是由於我們的北美工業包裝業務實現了2021年8月的價格上漲，以及我們的全球纖維素纖維業務之前的上漲實現了價格。與預期的一樣，銷量與2021年第四季度相比略有下降，這是由於季節性需求下降，以及我們的北美工業包裝業務在季度初受到奧密克戎變化的影響，以及我們的全球纖維素纖維業務持續的發貨限制。在我們的北美工業包裝業務中，運營和成本都有所改善。我們的紙廠和轉換系統表現良好，並在整個包裝系統的紙板庫存正常化方面取得了良好的進展。在我們的全球纖維素纖維業務中，產量和運營成本受到持續的物流限制的負面影響。隨着我們完成了2022年最高的維護停機季度，這兩個業務部門的維護停機次數都連續增加。由於能源、化學品和分銷成本上升，這兩個業務部門的投入成本都大幅上升。這些較高的成本被適度較低的回收光纖成本部分抵消。
展望2022年第二季度，與2022年第一季度相比，我們預計工業包裝業務的價格和組合將因北美先前價格上漲的影響而上漲。由於季節性更強勁的需求，預計銷量將有所改善。由於普拉特維爾保險收益的不重複，預計運營和成本將略高。隨着我們從2022年最高的維護季度回落，維護停機費用預計將會下降。由於能源、化學品和分銷成本上升，預計投入成本將增加。在我們的全球纖維素纖維業務中，我們預計價格和組合將比之前價格上漲的價格實現更好。預計成交量將略低。由於持續的物流限制，運營和成本預計將增加。維修停電費用預計將減少，投入成本預計將增加，這也是受能源、化學品和分銷成本上升的推動。
俄羅斯-烏克蘭衝突，包括不斷升級的制裁，俄羅斯政府可能採取的行動，以及相關的國內和全球經濟和地緣政治狀況，可能會對我們的IMIM合資企業產生實質性和不利的影響，否則可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。我們目前無法預測俄羅斯入侵烏克蘭的影響、迄今實施的制裁或未來可能實施的制裁，
地緣政治不穩定和軍事衝突擴大的可能性可能對我們或我們的伊利姆合資企業造成影響，包括我們從伊利姆合資企業獲得紅利。此外，我們已經宣佈我們打算探索與Ilim S.A.有關的戰略選擇，包括出售我們在Ilim S.A.的50%股權。此外，我們還披露了我們打算將我們在Sylvamo Corporation的剩餘股權貨幣化的意圖(Sylvamo Corporation在俄羅斯有一定的業務，並於2022年3月宣佈開始暫停在俄羅斯的業務，並繼續評估其在俄羅斯的業務的各種選擇)。雖然我們未來可能會出售我們在伊利姆合資企業和/或Sylvamo的股權，但我們不能確定是否以及何時會發生這種情況，也不能確定資本市場可能出現的混亂或與俄羅斯-烏克蘭衝突相關的條件可能對我們出售我們在Ilim合資企業和/或Sylvamo的股權的價值和能力以及任何此類出售的時機產生的影響。
經調整營業收益和經調整營業每股收益為非公認會計原則計量，定義為國際紙業應佔淨收益(虧損)(不包括停產業務、特殊項目淨額和非營業養老金支出(收入))。歸屬於普通股股東的淨收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)是最直接可比的GAAP衡量標準。本公司根據GAAP報告的股東應佔淨收益(虧損)中扣除非持續業務、非營業養老金支出(收入)和管理層認為不尋常或不能反映持續業務的項目(特殊項目淨額)的税後影響，計算調整後營業收益。調整後每股營業收益的計算方法為調整後營業收益除以稀釋後的普通股平均流通股。管理層使用這些衡量標準專注於持續經營，並相信這些衡量標準對投資者是有用的，因為這些衡量標準使投資者能夠對過去和現在的綜合經營業績進行有意義的比較。該公司相信，利用這些信息，以及最直接可比的GAAP衡量標準，可以對經營結果進行更全面的分析。
以下是普通股股東應佔收益(虧損)與調整後普通股股東應佔營業收益(虧損)在總額和每股基礎上的對賬。關於下表中引用的淨特殊項目，在本表格10-Q的後面部分提供了其他詳細信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
三月三十一號， | | 截至12月31日的三個月， |
| 以百萬計 | 2022 | | 2021 | | 2021 |
| 股東應佔淨收益(虧損) | $ | 360 | | | $ | 349 | | | $ | 107 | |
| 減少停產業務(收益)損失 | — | | | $ | (82) | | | $ | 8 | |
| 持續經營的收益(虧損) | 360 | | | 267 | | | 115 | |
| 增加營業外養老金支出(收入) | (49) | | | (52) | | | (47) | |
| 加回淨特殊項目費用(收入) | (46) | | | (42) | | | 295 | |
| 所得税效應--營業外養老金和特殊項目淨支出 | 23 | | | 25 | | | (62) | |
| 調整後股東應佔營業收益(虧損) | $ | 288 | | | $ | 198 | | | $ | 301 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
三月三十一號， | | 截至12月31日的三個月， |
| 以百萬計 | 2022 | | 2021 | | 2021 |
| 股東應佔每股攤薄收益(虧損) | $ | 0.95 | | | $ | 0.88 | | | $ | 0.28 | |
| 非持續經營(收益)每股虧損較少 | — | | | (0.20) | | | 0.02 | |
| 持續經營攤薄後每股收益(虧損) | 0.95 | | | 0.68 | | | 0.30 | |
| 增加每股營業外養老金支出(收入) | (0.13) | | | (0.13) | | | (0.12) | |
| 加上每股特殊項目支出(收益)淨額 | (0.12) | | | (0.11) | | | 0.77 | |
| 每股所得税效應--營業外養老金和特殊項目支出淨額 | 0.06 | | | 0.06 | | | (0.17) | |
| 調整後每股營業收益(虧損)歸屬於股東 | $ | 0.76 | | | $ | 0.50 | | | $ | 0.78 | |
2022年和2021年前三個月，運營提供的現金總額分別為5.88億美元和5.12億美元。該公司在2022年和2021年前三個月分別產生了約4.03億美元和4.23億美元的自由現金流。自由現金流是一種非GAAP衡量標準，而最直接可比的GAAP衡量標準是運營提供的現金。管理層將這一指標用於管理我們的業務，並相信自由現金流對投資者來説是有用的流動性指標，因為它衡量了在對業務進行再投資後，可用於維持強勁資產負債表、支付股息、回購股票、償還債務和為未來增長進行投資的現金數量。不應推斷全部自由現金流額可用於可自由支配的支出。通過調整
對於某些不能反映公司持續業績的項目，我們認為自由現金流也使投資者能夠對過去和現在進行有意義的比較。
以下是運營部門為自由現金流提供的現金對賬：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
三月三十一號， |
| 以百萬計 | 2022 | | 2021 |
| 運營部門提供的現金 | $ | 588 | | | $ | 512 | |
| 調整： | | | |
| 投資於資本項目的現金，扣除保險回收後的淨額 | (185) | | | (89) | |
| 自由現金流 | $ | 403 | | | $ | 423 | |
如上所述，本表格10-Q中提出的非GAAP財務指標作為分析工具具有侷限性，不應孤立地考慮或替代我們根據GAAP計算的結果的分析。此外，由於並非所有公司都採用相同的計算方法，本公司在10-Q表格中提出的非GAAP指標可能無法與其他公司披露的類似名稱的指標相比較，包括與本公司同行業的公司。
行動的結果
2022年第一季度，國際紙業的淨銷售額為52億美元，而2021年第四季度和2021年第一季度的淨銷售額分別為51億美元和46億美元。
2022年第一季度，國際紙業的淨收益(虧損)總計3.6億美元，或每股稀釋後收益0.95美元。相比之下，2021年第四季度為1.07億美元，或每股稀釋後收益0.28美元，2021年第一季度為3.49億美元，或每股稀釋後收益0.88美元。
與2021年第四季度相比，收益受益於較高的平均銷售價格和有利的組合(1.06億美元)，較低的公司和其他項目(2800萬美元)，較低的淨利息支出(600萬美元)和較低的非營業養老金支出(100萬美元)。這些好處被較低的銷售量(800萬美元)、較高的運營成本(3100萬美元)、較高的原材料和運費(1800萬美元)、較高的工廠維護停機成本(1.02億美元)和較高的税費(2100萬美元)所抵消。與國際紙業在Ilim S.A.和其他公司的投資有關的扣除税收的淨股本收益
投資比2021年第四季度增加了2700萬美元。2022年第一季度淨特殊項目收益為3500萬美元，而2021年第四季度為虧損2.22億美元。
與2021年第一季度相比，2022年第一季度反映了更高的平均銷售價格和有利的組合(4.18億美元)，較低的公司和其他成本(1600萬美元)，較低的淨利息支出(1700萬美元)和較低的税收支出(700萬美元)。這些好處被較低的銷售量(600萬美元)、較高的運營成本(9200萬美元)、較高的原材料和運費(5800萬美元)、較高的工廠維護停機成本(2.56億美元)和較高的非運營養老金支出(200萬美元)所抵消。2022年第一季度，與國際紙業在Ilim S.A.的投資和其他投資有關的扣除税收的淨股本收益比2021年第一季度高出4400萬美元。2022年第一季度的淨特殊項目收益為3500萬美元，而2021年第一季度的收益為3000萬美元。
國際紙業管理層使用業務部門的營業利潤來衡量其業務的收益表現。管理層使用這一衡量標準來關注正在進行的運營，並認為這對投資者是有用的，因為它使他們能夠對過去和現在的運營結果進行有意義的比較。International Paper認為，使用這些信息以及淨收益，可以更全面地分析各季度的運營結果。業務部門營業利潤是指扣除所得税和股權收益前的收益(虧損)，但不包括非控股利益的影響，不包括利息費用、淨額、公司費用、淨額、公司淨特殊項目、業務淨額特殊項目和非經營性養老金費用。業務分部營業利潤是向我們的管理層報告的一項指標，目的是為我們的業務分部分配資源和評估我們業務分部的業績做出決定，並根據ASC 280在我們的財務報表附註中列出。
該公司目前經營兩個部門：工業包裝和全球纖維素纖維。
下表列出了國際紙業公司應佔淨收益(虧損)與其業務部門營業利潤總額的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
| | 三月三十一號， | | 十二月三十一日， |
| 以百萬計 | 2022 | | 2021 | | 2021 |
| 國際紙業公司持續經營的淨收益(虧損) | $ | 360 | | | $ | 267 | | | $ | 115 | |
| 加回(減去)： | | | | | |
| 所得税撥備(福利) | 95 | | | 88 | | | (5) | |
| 權益(收益)損失，税後淨額 | (93) | | | (49) | | | (66) | |
| 非控制性權益，税後淨額 | — | | | — | | | — | |
| 未計所得税和股權收益前的持續經營收益(虧損) | 362 | | | 306 | | | 44 | |
| 利息支出，淨額 | 69 | | | 93 | | | 76 | |
| 經營中包含的非控制性權益 | — | | | (1) | | | (2) | |
| 公司費用，淨額 | 12 | | | 36 | | | 49 | |
| 企業淨值特殊項目 | (46) | | | (56) | | | 282 | |
| 營業淨值特殊項目 | — | | | 14 | | | 13 | |
| 營業外養老金支出(收入) | (49) | | | (52) | | | (47) | |
| 調整後的營業利潤 | $ | 348 | | | $ | 340 | | | $ | 415 | |
| 業務部門營業利潤(虧損)： | | | | | |
| 工業包裝 | $ | 397 | | | $ | 421 | | | $ | 414 | |
| 全球纖維素纖維 | (49) | | | (81) | | | 1 | |
| 業務部門營業利潤總額 | $ | 348 | | | $ | 340 | | | $ | 415 | |
業務部門營業利潤
2022年第一季度業務部門總營業利潤為3.48億美元，2021年第四季度為4.15億美元，2021年第一季度為3.4億美元。
與2021年第四季度相比，營業利潤受益於更高的平均銷售價格和有利的組合(1.31億美元)。這些好處被較低的銷售量(1000萬美元)、較高的運營成本(3900萬美元)、較高的原材料和運費成本(2200萬美元)以及較高的工廠停機成本(1.27億美元)所抵消。
與2021年第一季度相比，本季度的營業利潤受益於更高的平均銷售價格和有利的組合(5.95億美元)。這些好處被較低的銷售量(900萬美元)、較高的運營成本(1.31億美元)、較高的原材料和運費成本(3.64億美元)以及較高的工廠停機成本(8300萬美元)所抵消。
按產品劃分的銷售量(A)
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月主要產品銷售量如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
三月三十一號， |
| 以千短噸為單位(另有説明的除外) | 2022 | | 2021 |
| 工業包裝 | | | |
| 瓦楞紙板包裝(二) | 2,618 | | | 2,684 | |
| 紙板 | 712 | | | 709 | |
| 再循環 | 564 | | | 558 | |
| 飽和硫酸鹽 | 44 | | | 45 | |
| 石膏/離型牛皮紙 | 54 | | | 55 | |
| 歐洲、中東和非洲地區包裝(B) | 368 | | | 435 | |
| 工業包裝 | 4,360 | | | 4,486 | |
全球纖維素纖維(單位：千噸) (c) | 712 | | | 755 | |
(a)銷售額包括第三方和部門間銷售額，不包括股權被投資人的銷售額。
(b)瓦楞紙箱銷售量反映的是已售出的消費量(Cts)。這些業務的板材銷售額反映了發票噸數。
(c)包括北美銷量和對鋼廠的內部銷售。
停產運營
2021年10月1日，該公司完成了之前宣佈的剝離其印刷紙業務以及北美、法國和俄羅斯的某些混合用途塗布紙板和紙漿業務，成為一家獨立的上市公司Sylvamo Corporation。2021年8月6日，公司完成了波蘭Kwidzyn工廠的出售，其中包括Kwidzyn的紙漿和造紙廠及其配套功能。由於Sylvamo Corporation剝離和出售Kwidzyn，公司不再擁有印刷紙業務部門，所有歷史業績都已進行調整，以反映作為非連續性業務向Sylvamo Corporation傳達的Kwidzyn和印刷紙業務和其他業務。看見附註9--資產剝離和減值的項目1.財務報表以供進一步討論。
非持續經營包括上述業務的經營收益。非持續業務還包括截至2021年3月31日和2021年12月31日的三個月的税後特殊項目淨費用分別為2000萬美元和800萬美元。
這些指控的詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 三月三十一號， | | 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2021 |
| 以百萬計 | 税前 | | 税後 | | 税前 | | 税後 |
| 印刷紙分拆 | $ | 25 | | | $ | 20 | | | $ | 10 | | | $ | 5 | |
| 出售波蘭Kwidzyn鋼廠的收益 | — | | | — | | | 9 | | | 6 | |
| 與印刷紙剝離相關的外國和國家税收 | — | | | — | | | — | | | (3) | |
| 總計 | $ | 25 | | | $ | 20 | | | $ | 19 | | | $ | 8 | |
所得税
2022年第一季度記錄的所得税撥備為9500萬美元，報告的實際所得税税率為26%。不包括與淨特殊項目的税收影響相關的1100萬美元的支出和與非營業養老金支出的税收影響相關的1200萬美元的支出，該季度的實際所得税税率為27%。
2021年第四季度錄得500萬美元的所得税優惠，報告的實際所得税税率為(11)%。不包括與淨特殊項目的税收影響相關的7300萬美元的收益和與非營業養老金支出的税收影響相關的1100萬美元的支出，該季度的實際所得税税率為20%。
2021年第一季度記錄的所得税撥備為8800萬美元，報告的實際所得税税率為29%。不包括與淨特殊項目的税收影響相關的1200萬美元的支出和與非營業養老金支出的税收影響相關的1300萬美元的支出，該季度的實際所得税税率為30%。
利息支出
2022年第一季度淨利息支出為6900萬美元，而2021年第四季度為7600萬美元，2021年第一季度為9300萬美元。
特殊項目淨額和非經營性養老金費用的影響
截至三個月的特殊項目淨額和營業外養老金支出(收入)明細如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 三月三十一號， | | 十二月三十一日， | |
| 2022 | | 2021 | | 2021 | |
| 以百萬計 | 税前 | | 税後 | | 税前 | | 税後 | | 税前 | | 税後 | |
| 業務細分 | | | | | | | | | | | | |
| 歐洲、中東和非洲地區包裝業務優化 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | 10 | | (a) | $ | — | | | $ | — | | |
| 歐洲、中東和非洲地區包裝減值-土耳其 | — | | | — | | | 2 | | | 2 | | (a) | — | | | — | | |
| 打造更好的知識產權 | — | | | — | | | — | | | — | | | 14 | | | 11 | | (b) |
| 其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | (a) |
| 業務部門合計 | — | | | — | | | 14 | | | 12 | | | 13 | | | 10 | | |
| 公司 | | | | | | | | | | | | |
| Sylvamo投資-公允價值調整 | (46) | | | (35) | | | — | | | — | | | 32 | | | 24 | | |
| 清償債務成本 | — | | | — | | | 18 | | | 14 | | | 238 | | | 179 | | |
| 打造更好的知識產權 | — | | | — | | | — | | | — | | | 17 | | | 13 | | |
| 法定準備金調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | (4) | | |
| 出售平面包裝股權投資的收益 | — | | | — | | | (74) | | | (56) | | | — | | | — | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 公司合計 | (46) | | | (35) | | | (56) | | | (42) | | | 282 | | | 212 | | |
| 特殊項目淨額合計 | (46) | | | (35) | | | (42) | | | (30) | | | 295 | | | 222 | | |
| 營業外養老金支出(收入) | (49) | | | (37) | | | (52) | | | (39) | | | (47) | | | (36) | | |
| 特殊項目淨額和營業外養老金費用(收入)合計 | $ | (95) | | | $ | (72) | | | $ | (94) | | | $ | (69) | | | $ | 248 | | | $ | 186 | | |
(A)記錄在工業包裝部分。
(B)包括工業包裝部門的費用1100萬美元(税後900萬美元)和全球纖維素纖維部門的300萬美元(税後200萬美元)。
業務部門經營業績
下表列出了淨銷售額和業務部門營業利潤(虧損)，這是公司衡量部門盈利能力的指標。
工業包裝
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 整體工業包裝 | 2022 | | 2021 |
| 以百萬計 | 第一季度 | | 第一季度 | | 第四季度 |
| 銷售額 | $ | 4,406 | | | $ | 3,930 | | | $ | 4,255 | |
| 營業利潤(虧損) | $ | 397 | | | $ | 421 | | | $ | 414 | |
2022年第一季度工業包裝淨銷售額比2021年第四季度增長4%，比2021年第一季度增長12%。2022年第一季度的營業利潤與2021年第四季度相比下降了4%，與2021年第一季度相比下降了6%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美工業包裝 | 2022 | | 2021 |
| 以百萬計 | 第一季度 | | 第一季度 | | 第四季度 |
| 銷售量(A) | $ | 4,025 | | | $ | 3,560 | | | $ | 3,907 | |
| 營業利潤(虧損) | $ | 400 | | | $ | 395 | | | $ | 415 | |
(a)包括截至2022年3月31日、2021年3月31日和2021年12月31日的三個月的部門內銷售額分別為2900萬美元、2600萬美元和3900萬美元。
北美工業包裝受季節性和運輸天數減少的影響，2022年第一季度瓦楞紙箱和出口紙板的銷售量低於2021年第四季度。奧密克戎的用工限制也影響了銷量。與2021年第四季度相比，2022年第一季度的總維護和經濟停機時間增加了約12.1萬噸，原因是維護停機時間更長。2022年第一季度是全年維修量最高的季度。平均銷售利潤率顯着上升，反映了紙箱和出口紙板的平均銷售價格上升，以及我們的紙箱系統的有利組合。在強勁的轉換和工廠運營的推動下，運營成本較低。與2021年第四季度相比，2022年第一季度的計劃維護停機成本高出1.19億美元。投入成本持平，因為較高的運費成本被較低的回收光纖成本所抵消。2022年第一季度和2021年第四季度的收益都受益於保險復甦。
與2021年第一季度相比，2022年第一季度國內紙板的銷售量增加，但出口紙板的銷售量下降。瓦楞紙箱的銷售量較低，反映出奧密克戎的勞動力限制。2022年第一季度，由於維護停機時間更長，總維護和經濟停機時間增加了約7.4萬噸。出口紙板和紙箱的價格明顯較高，反映了以前的價格上漲。運營成本增加，受通脹的推動，部分被強勁的鋼廠運營所抵消。分銷成本增加。與2021年第一季度相比，2022年第一季度的計劃維護停機成本高出7400萬美元。在回收的纖維、木材、能源和運費的推動下，投入成本大幅上升。
進入2022年第二季度，瓦楞紙箱和出口紙板的銷售量預計將高於2022年第一季度。平均銷售利潤率預計也會更高，這反映了之前的價格上漲。運營成本預計會更高。預計2022年第二季度的計劃維護停機成本將比2022年第一季度低6000萬美元。預計投入成本會更高。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| EMEA工業包裝 | 2022 | 2021 |
| 以百萬計 | 第一季度 | | 第一季度 | | 第四季度 |
| 銷售額 | $ | 410 | | | $ | 396 | | | $ | 387 | |
| 營業利潤(虧損) | $ | (3) | | | $ | 26 | | | $ | (1) | |
EMEA工業包裝與2021年第四季度相比，2022年第一季度瓦楞紙箱的銷售量保持穩定，因為摩洛哥季節性較高的銷售量被歐元區較低的銷售量所抵消。瓦楞紙箱的平均銷售利潤率較高，反映出歐元區的平均銷售價格較高。摩洛哥的平均銷售利潤率較低，原因是紙板成本上升。運營成本較高。與2021年第四季度相比，2022年第一季度的計劃維護停機成本較低。投入成本明顯更高，主要是能源成本。
與2021年第一季度相比，由於2021年第二季度出售了我們在土耳其的歐洲、中東和非洲包裝業務，2022年第一季度的銷售量有所下降。瓦楞紙箱的平均銷售利潤率較低，原因是紙板成本上升。紙板的平均銷售利潤率較高，反映出平均銷售價格較高。運營成本較高。2022年第一季度或2021年第一季度都沒有計劃內的維護中斷。投入成本明顯較高，主要是能源和回收光纖。
展望2022年第二季度，瓦楞紙箱的銷售量預計將下降，這反映出摩洛哥的季節性銷售量較低。平均銷售利潤率預計會更高。運營成本預計會更高。2022年第二季度沒有計劃的維護中斷。預計投入成本將會增加。
全球纖維素纖維
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全球纖維素纖維總數 | 2022 | | 2021 |
| 以百萬計 | 第一季度 | | 第一季度 | | 第四季度 |
| 銷售額 | $ | 710 | | | $ | 595 | | | $ | 717 | |
| 營業利潤(虧損) | $ | (49) | | | $ | (81) | | | $ | 1 | |
全球纖維素纖維2022年第一季度的淨銷售額比2021年第四季度下降了1%，比2021年第一季度高出19%。2022年第一季度的營業利潤與2021年第四季度相比有所下降，與2021年第一季度相比有所改善。
與2021年第四季度相比，2022年第一季度的銷售量略有下降，反映出供應鏈持續面臨的挑戰。由於維修停機，2022年第一季度的總維護和經濟停機時間比2021年第四季度減少了約4,000噸。平均銷售利潤率提高，反映出絨毛紙漿和市場紙漿的平均銷售價格都有所上升。受季節性和分銷的推動，運營成本較高
成本。與2021年第四季度相比，2022年第一季度的計劃維護停機成本高出900萬美元。投入成本較高，主要是木材、化學品和能源。
與2021年第一季度相比，由於持續的物流挑戰，2022年第一季度的銷售量有所下降。由於維修停機，2022年第一季度的總維護和經濟停機時間減少了約1,000噸。絨毛紙漿和市場紙漿的平均銷售價格都明顯高於市場紙漿。由於物流挑戰和通貨膨脹，運營成本更高。分銷成本也較高。與2021年第一季度相比，2022年第一季度的計劃維護停機成本高出900萬美元。投入成本較高，主要是木材、化學品和能源。
進入2022年第二季度，由於持續的物流挑戰，預計銷量將略有下降。平均銷售利潤率預計會更高。預計2022年第二季度的計劃維護停機成本將比2022年第一季度低2600萬美元。預計運營成本將季節性較低。分銷成本預計會更高。能源和化學品的投入成本預計將增加。
股權收益，税後淨額-伊利姆
國際紙業使用權益會計方法核算其在Ilim S.A.(Ilim)的50%股權。伊利姆是一個單獨的可報告的行業部門，主要業務在俄羅斯。在2022年第一季度，該公司宣佈打算探索各種選擇，包括出售其在Ilim Group的50%股權。2022年第一季度，該公司錄得税後淨股本收益為9300萬美元，而2021年第四季度為6600萬美元，2021年第一季度為4900萬美元。2022年第一季度和2021年第四季度，匯兑收益(虧損)分別為1500萬美元和500萬美元，計入股權收益。截至2022年3月31日和2021年12月31日，伊利姆集團沒有美元計價債務未償。伊利姆集團的債務對國際紙業沒有追索權。
與2021年第四季度相比，由於中國邊境的物流限制得到解決，2022年第一季度的銷售量增長了5%。針葉木漿、闊葉木紙漿和紙板的平均銷售價格較低。燃料和分配成本較高，木材成本季節性較低。
與2021年第一季度相比，隨着中國邊境的物流限制得到解決，2022年第一季度的銷售量有所增加。針葉木漿、闊葉木紙漿和紙板的平均銷售利潤率上升，反映出所有地區的平均銷售價格上升。
展望2022年第二季度，預計銷量將保持穩定。針葉木漿和闊葉木紙漿的平均銷售利潤率預計將增加。預計第二季度的維修和維護成本將會增加。木材的投入成本預計會比季節性更高。
流動資金和資本資源
2022年前三個月，運營部門提供的現金總額為5.88億美元，而2021年同期為5.12億美元。
2022年前三個月，扣除保險回收的資本項目投資總額為1.85億美元，而2021年前三個月為8900萬美元。目前預計2022年全年資本支出約為11億美元，佔折舊和攤銷的96%。
2022年頭三個月的融資活動包括債務淨增加8500萬美元，而2021年同期債務淨減少1.09億美元。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月和三個月期間與提前清償債務有關的數額如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
三月三十一號， |
| 以百萬計 | 2022 | | 2021 |
| 及早削減債務(A) | $ | — | | | $ | 107 | |
| 税前早期債務清償(收益)損失淨額 | — | | | 18 | |
(a)在截至2022年3月31日的三個月裏，沒有提前削減債務。截至2021年3月31日的三個月，利率從3.00%到4.80%的票據有所減少，原始到期日為2027年至2048年的票據。
截至2022年3月31日，未來償還債務到期日的合同義務(包括附註11-租約並不包括在附註16--可變利息實體按歷年分列：2022年為1.95億美元；2023年為3.58億美元；2024年為1.49億美元；2025年為2.06億美元；2026年為7300萬美元；此後為47億美元。
維持投資級信用評級是國際紙業融資戰略的重要組成部分。於2022年3月31日，本公司分別獲標普及穆迪給予BBB(展望穩定)及Baa2(展望穩定)的長期信用評級。此外，標準普爾和穆迪對公司商業票據計劃下的借款分別持有A2和P2的短期信用評級。
截至2022年3月31日，國際紙業的信貸協議總額為21億美元，其中包括15億美元的合同承諾銀行信貸協議和根據應收賬款證券化計劃高達5.5億美元的信貸協議。管理層相信，這些信貸協議足以彌補當前經濟週期內預期的經營現金流變化。信貸協議一般規定利率為浮動利率指數，外加取決於國際紙業信用評級的預先確定的保證金。截至2022年3月31日，公司在15億美元的信貸協議或5.5億美元的應收賬款證券化計劃下沒有未償還的借款。本公司的信貸協議不受任何限制性契諾的約束，但如附註17--債務應收賬款證券化計劃下的借款受合格應收賬款的限制。截至2022年3月31日，本公司遵守了所有債務契約，並遠低於信貸協議中定義的契約所規定的門檻。此外，金融契約不限制信貸協定下的任何借款。
除了該公司的信貸協議規定的21億美元的貸款能力外，國際紙業還有一個商業票據計劃，其借款能力為10億美元，由其15億美元的信貸協議支持。根據該計劃的條款，個人借款的到期日可能會有所不同，但不超過自發行之日起一年。計息票據可以作為固定利率票據或浮動利率票據發行。截至2022年3月31日，該公司在該計劃下沒有未償還的借款。
International Paper預計能夠滿足預計的資本支出、償還現有債務、滿足營運資本和股息要求，並在未來12個月和此後可預見的未來用當前現金餘額和運營現金，並根據其現有信貸安排的需要進行普通股和/或債務回購。該公司將繼續依賴債務和資本市場提供任何必要的長期資金的大部分，而不是由運營現金流提供。融資決定將以我們的資本結構規劃目標為指導。公司資本結構計劃的主要目標是在管理資產負債表債務和利息支出的同時，最大限度地提高財務靈活性和保持適當的流動性水平，以滿足我們的需求，我們已經回購，並可能繼續回購我們的普通股(根據我們現有的股票回購計劃)和債務(包括公開市場購買)，以符合資本結構計劃的程度。國際紙業的大部分債務是通過全球公開資本市場獲得的，我們在這些市場擁有廣泛的投資者基礎。
在2022年前三個月，國際紙業使用了150萬股庫存股用於各種激勵計劃。國際紙業還收購了940萬股庫存股，包括預扣的限制性股票。普通股回購和支付限制性股票預扣税總計4.28億美元，其中包括與根據公司回購計劃回購的股票有關的4.06億美元。我們目前的股票回購計劃是由我們的董事會於2021年10月12日批准的，沒有到期日，截至2022年3月31日，仍有大約25.2億美元的普通股股份可供購買。
在2021年的前三個月，國際紙業使用了大約180萬股庫存股用於各種激勵計劃。國際紙業還收購了310萬股庫存股，其中包括限制性股票預扣税。普通股回購和支付限制性股票預扣税總計1.55億美元，其中包括與根據公司回購計劃回購的股票相關的1.29億美元。
2022年和2021年前三個月，與普通股相關的現金股息支付總額分別為1.74億美元和2.02億美元。2022年和2021年前三個月的股息分別為每股0.4625美元和0.5125美元。
我們的養老金計劃目前資金充足，我們預計未來12個月不會有任何必要的繳費。
可變利息實體
有關可變權益實體的信息載於公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的附註15。關於2006年國際紙業分期付款出售林地，我們收到了48億美元的分期付款票據。重組後的可變利息實體持有48億美元的分期付款票據和42億美元的第三方貸款，這兩項貸款均於2021年8月到期。我們用分期付款票據的收益在第三方貸款到期時進行結算。截至2022年3月31日，公司與2015年融資實體相關的剩餘遞延税項負債為8.13億美元。與這些交易有關的應付所得税的性質和時間目前正由國税局審查。
伊利姆公司股東協議
2007年10月，關於組建Ilim合資企業，國際紙業簽訂了一份股東協議，最初的15年任期將於2022年10月屆滿，除非任何一方終止，否則該協議將自動續簽，連續五年任期。我們已經宣佈，我們打算探索有關Ilim S.A.的戰略選擇，包括出售我們在Ilim S.A.的50%股權。雖然我們未來可能會出售我們在Ilim合資企業中的股權，但我們不能確定是否以及何時會發生這種情況，也不確定資本市場可能出現的混亂或與俄羅斯-烏克蘭衝突相關的條件可能對我們出售Ilim合資企業股權的價值和能力以及任何此類出售的時機產生的影響。
關鍵會計政策和重要會計估計
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求國際紙業制定會計政策，並作出對資產、負債、收入和費用的記錄數額和時間都有影響的估計。其中一些估計需要對本質上不確定的事情做出判斷。
會計政策的應用可能對國際紙業報告的經營結果和財務狀況產生重大影響，並可能要求管理層做出影響其應用的判斷，包括對或有、長期資產、商譽和其他無形資產、養老金和所得税的會計處理。
該公司在其2021年10-K報表中包括了對這些關鍵會計政策的討論，這些政策對描述公司的財務狀況和經營結果非常重要，需要管理層的判斷。在2022年的前三個月，該公司沒有對這些關鍵會計政策做出任何改變。
前瞻性陳述
本季度報告中關於Form 10-Q的某些非歷史性陳述可能被視為1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”。諸如“預期”、“預期”、“相信”、“估計”等詞語以及類似的表述都是前瞻性表述。這些陳述不是對未來業績的保證，反映了管理層目前的觀點，並受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與這些陳述中明示或暗示的結果大不相同。可能導致實際結果不同的因素包括但不限於：(I)與氣候變化和全球、區域和當地天氣條件有關的風險，以及與我們實現氣候變化、温室氣體排放和其他環境、社會和治理事項的目標和目標的能力有關的風險；(2)涉及俄羅斯和烏克蘭的衝突的影響，包括與美國、歐洲聯盟、七國集團和其他國家實施的相關不斷升級的制裁和俄羅斯政府可能採取的行動有關的影響，以及這些事態發展對國內和全球經濟和地緣政治條件以及對我們和我們的伊利姆合資企業的影響，這些影響可能受到這種事態發展的實質性和不利影響，以及我們無法預測俄羅斯入侵烏克蘭的影響、迄今實施的制裁, (I)地緣政治不穩定和軍事衝突擴大對我們的ILIM合資企業和我們從ILIM合資企業獲得股息的影響；(Iii)涉及烏克蘭和俄羅斯的這些事態發展可能對我們出售全部或部分Sylvamo公司剩餘股權的價值和能力造成的影響，以及我們出售全部或部分股權的能力，以及任何此類出售的時機；(Iv)新冠肺炎疫情的影響和發展；(V)我們的債務水平和利率變化；(6)全球和國內經濟狀況和行業狀況的影響，包括商業活動、通貨膨脹壓力和原材料、能源和運輸來源的成本或可獲得性的變化、供應鏈短缺和中斷、勞動力的可獲得性，特別是考慮到當前勞動力市場異常緊張的狀況、我們面臨的競爭、消費者偏好的週期性和變化、對我們產品的需求和定價，以及影響信貸、資本和金融市場的狀況；(Vii)國內和全球地緣政治狀況、貨幣匯率變化、貿易保護主義政策、信用評級下調，以及/或簽發某些信用證的銀行的信用評級，由
(X)與現有和新的環境、税收、勞工和就業、隱私、反賄賂和反腐敗以及其他美國和非美國政府法律法規的遵守有關的意外支出或其他不利發展；(X)由於惡劣天氣、自然災害、氣候變化或其他原因對我們的任何製造設施造成的任何重大中斷或其他不利影響；(Xi)通過合資企業開展業務所固有的風險；(Xii)我們實現收購、合資企業、資產剝離、剝離和其他公司交易的預期收益以及與之相關的其他風險的能力，(Xiii)網絡安全和信息技術風險；(Xiv)意外損失和未決的、威脅的或未來的訴訟，包括與環境相關的事項；(Xv)我們根據與Sylvamo Corporation的協議面臨的索賠風險；(Xvi)我們未能實現Sylvamo Corporation剝離的預期收益以及此類剝離作為美國聯邦所得税免税交易的資格；以及(十一)我們吸引和留住人才的能力。這些和其他可能導致或導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的因素可以在我們的新聞稿和美國證券交易委員會的備案文件中找到。此外，公司目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定因素可能會影響任何前瞻性陳述的準確性。公司不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
與市場風險的定量和定性披露相關的信息顯示在International Paper的2021年Form 10-K的第39-40頁，這些信息通過引用併入本文。自2021年12月31日以來，公司的市場風險敞口沒有實質性變化。
第四項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估：
披露控制和程序是控制和其他程序，旨在確保我們根據1934年證券交易法(經修訂(交易法))提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告(並累積並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於要求披露的決定)。截至本報告所述期間結束時，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，根據《交易法》第13a-15和15d-15條對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2022年3月31日(本報告所涉期間結束)起生效。
財務報告內部控制的變化：
在截至2022年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分：其他信息
第1項。法律程序
關於本報告所述期間公司訴訟事項的實質性發展的討論載於注15的合併財務報表簡明附註在該表格10-Q中，該表格通過引用併入。本公司不受任何聯邦、州或地方規定所引起的任何行政或司法程序的約束，這些規定已頒佈或通過，規定材料排放到環境中，或主要出於保護環境的目的，可能導致100萬美元或更多的罰款。
第1A項。危險因素
與我們在截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K(第一部分，第1A項)中披露的風險因素相比，除了以下討論的情況外，沒有發生重大變化。
我們的財務業績和業務，包括我們的Ilim合資企業和Sylvamo公司的股權，可能會受到當前俄羅斯和烏克蘭之間軍事衝突的不利影響，包括針對俄羅斯的新制裁和出口管制，以及對俄羅斯入侵烏克蘭的其他迴應。
俄羅斯入侵烏克蘭對全球經濟造成了負面影響，而且可能會繼續受到影響。由於俄羅斯入侵烏克蘭，美國、英國、歐盟和其他G7國家等國對俄羅斯的某些工業部門和政黨實施了協調一致的金融和經濟制裁以及出口管制措施。其中一些措施包括：(1)對俄羅斯主要銀行的全面金融制裁；(2)額外指認有重大商業利益和政府關係的俄羅斯個人；(3)指認參與俄羅斯軍事活動的個人和實體；(4)加強針對俄羅斯進口各種商品的出口管制和貿易制裁。衝突和這些制裁帶來的負面影響可能包括消費者需求減少、供應鏈中斷以及運輸、能源和原材料成本增加。我們將繼續監測衝突以及金融和經濟制裁對區域和全球經濟的潛在影響。
我們擁有Ilim S.A.的50%股權，Ilim S.A.是Ilim Group JSC的控股公司，其主要業務在俄羅斯。具體地説，伊利姆集團的設施包括位於俄羅斯布拉茨克、烏斯特-伊利姆斯克和科裏亞茲馬的三家造紙廠，紙漿和造紙總產能超過360萬噸。在合資企業中，如伊利姆合資企業，我們與一個或多個與我們擁有或不同目標、戰略、優先事項或資源的人分享公司的所有權和管理權。我們還持有Sylvamo Corporation的股權，這是一家獨立的上市公司，於2021年10月剝離了我們的印刷紙業務。Sylvamo Corporation報告稱，俄羅斯業務約佔其2021年總收入的15%，並於2022年3月宣佈開始暫停在俄羅斯的業務，同時繼續評估在俄羅斯開展業務的各種選擇。
俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突，包括不斷升級的制裁、俄羅斯政府可能採取的行動，以及相關的國內和全球經濟和地緣政治條件，可能會對我們的伊利姆合資企業和我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。 目前，我們無法預測俄羅斯入侵烏克蘭、迄今實施的或未來可能實施的制裁、潛在的禁運、供應鏈中斷、地緣政治不穩定和變化，以及軍事衝突擴大的可能性可能對我們或我們的伊利姆合資企業產生的影響，包括我們的伊利姆合資企業是否能夠繼續向我們支付紅利。我們正在積極探索戰略選擇，包括出售我們在Ilim合資企業中的股權，並正在出售我們在Sylvamo Corporation的股權，但我們不能確定這是否以及何時可能發生。此外，我們不能確定我們出售我們在Sylvamo Corporation的全部或部分股權或我們在Ilim合資企業的權益的價值和能力可能會受到的幹擾(包括在資本市場)，以及任何此類出售的時間。此外，軍事衝突升級或延長的影響可能增加我們在第一部分第1A項中所述的許多已知風險。我們的2021財年年度報告Form 10-K中的“風險因素”。 此類風險包括但不限於對全球商業和經濟狀況的不利影響，包括石油和天然氣價格和需求以及對我們產品的通脹和需求的波動加劇，網絡安全風險增加，貿易政策、税收、政府法規的不利變化，我們實施和執行業務戰略的能力，包括我們已經或可能進行的合資企業、資產剝離、剝離、資本投資和其他公司交易，全球供應鏈的中斷，與受影響地區員工和合同相關的風險，我們受到外匯波動和俄羅斯潛在國有化和資產扣押的影響，限制，波動性，或資本市場和我們的流動性來源的中斷，以及我們可能無法履行剩餘的履約義務，以及潛在的違約和訴訟。
特別是，我們在Ilim S.A.和Sylvamo Corporation的投資涉及某些法律、地緣政治、投資、遣返和透明度風險，這些風險通常與在美國運營的公司的投資不相關，包括：(I)俄羅斯的法律框架可能迅速演變，無法準確預測其法規或法規變化的內容或影響。俄羅斯議會正在考慮可能導致國有化、徵用或其他不利法規的立法，並可能在沒有事先警告或諮詢的情況下隨時提出；(Ii)法律框架可能被不公平或不均衡地執行，法院可能拒絕執行涵蓋我們所有投資的法律保護。在俄羅斯提起訴訟的費用和困難可能使我們的權利不切實際或不可能執行。(Iii)鑑於局勢的複雜性和迅速變化的性質，我們可能無意中違反了美國或包括俄羅斯在內的外國政府可能實施的制裁；(Iv)對俄羅斯某些行業部門和各方實施的金融和經濟制裁、出口管制措施以及俄羅斯實施的反制裁措施可能導致供應鏈進一步中斷，並對在俄羅斯的業務產生不利影響；(V)經濟、政治或社會不穩定的風險增加，與烏克蘭的軍事衝突升級或與任何其他國家的新衝突，戰爭或恐怖主義，這可能對俄羅斯的經濟造成不利影響，或導致我們在俄羅斯的投資價值發生重大不利變化；以及(Vi)俄羅斯的披露、會計和財務標準和要求可能迅速演變，無法準確預測其披露要求變化的內容或影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
發行人和關聯購買者購買股權證券。 | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | 購買的股份總數(A) | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | 根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值)(以十億計) |
| 2022年1月1日-2022年1月31日 | 2,210,462 | $48.02 | 2,208,740 | $2.82 |
| 2022年2月1日-2022年2月28日 | 2,926,019 | 46.55 | 2,458,000 | 2.70 |
| March 1, 2022 - March 31, 2022 | 4,263,950 | 43.63 | 4,263,950 | 2.52 |
| 總計 | 9,400,431 | | | |
(A)469,741股是從員工或董事會成員手中收購的，原因是根據本公司的限制性股票計劃扣留股份以繳納所得税。其餘股份是根據股票回購計劃購買的。根據2021年10月12日增加的當前董事會授權，我們被授權以公開市場交易(包括大宗交易)、私下談判交易或其他方式購買最多33億美元的普通股。此回購計劃沒有到期日。截至2022年3月31日，根據該計劃，我們普通股的總金額約為25.2億美元，仍可供購買。
項目3.高級證券違約
不適用。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
不適用。
項目6.展品 | | | | | | | | |
| 31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行幹事證書。 |
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| 31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證首席財務官。 |
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| 32 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。 |
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| 101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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| 101.SCH | | XBRL分類擴展架構。 |
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| 101.CAL | | XBRL分類可拓計算鏈接庫。 |
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| 101.DEF | | XBRL分類擴展定義鏈接庫。 |
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| 101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase。 |
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| 101.PRE | | XBRL擴展表示鏈接庫。 |
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| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。 | | | | | | | | |
| 國際紙業公司
(Registrant) |
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| April 29, 2022 | 通過 | /s/Tim S.Nicholls |
| | 蒂姆·S·尼科爾斯 |
| | 高級副總裁兼首席執行官
財務總監 |
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| April 29, 2022 | 通過 | /S/文森特·P·邦諾 |
| | 文森特·P·邦諾 |
| | 副總裁-財務兼財務總監 |
