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投資者財務補充

March 31, 2022

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/874766/000087476622000043/thehartfordlogoa.jpg

這些財務報表和證物中使用的不是基於公認會計原則(“非公認會計原則”)的計量在本文件首次出現時用星號(*)表示。這些計量在非公認會計原則和其他財務計量部分的討論中定義，並與本文中最直接可比的公認會計原則(“公認會計原則”)相一致。

哈特福德金融服務集團。

截至2022年4月27日

地址：

哈特福德廣場一號

上午最佳

標準普爾

穆迪

康涅狄格州哈特福德06155號

保險財務實力評級：

哈特福德火災保險公司

A+

哈特福德人壽和意外保險公司

A+

領航員保險公司

A+

天然橡膠

-哈特福德火災保險公司評級在上午最佳，穆迪和標準普爾的評級展望為穩定

-哈特福德人壽和意外保險公司的評級在上午最佳，穆迪和標準普爾的評級展望為穩定

互聯網地址：

-截至上午10點，導航保險公司評級展望穩定。百思買和標準普爾

http://www.thehartford.com

NR-未評級

其他評級：

聯繫方式：

優先債

BBB+

Baa1

蘇珊·斯皮瓦克·伯恩斯坦

次級債券

血腦屏障

BBB-

Baa2

高級副總裁

優先股

血腦屏障

BBB-

Baa3

投資者關係

Phone (860) 547-6233

-Hartford Financial Services Group，Inc.的優先債務、次級債券和優先股的前景在上午最佳、標準普爾和穆迪保持穩定。

轉移劑

股東函件應郵寄至：

通宵通信應郵寄至：

計算機共享

P.O. Box 505000

南四街462號，套房1600

肯塔基州路易斯維爾，郵編40233

肯塔基州路易斯維爾，郵編40202

哈特福德金融服務集團公司的普通股和優先股分別以“HIG”和“HIG PR G”的代碼在紐約證券交易所交易。

本報告僅供參考。閲讀時應結合Hartford Financial Services Group，Inc.提交給美國證券交易委員會的文件

委員會的報告，包括但不限於最新的Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告。

哈特福德金融服務集團。

投資者財務補充


已整合	綜合財務結果	1
	合併業務報表	2
	按部門劃分的經營業績	3
	合併資產負債表	4
	資本結構	5
	法定資本對公認會計準則股東權益的調節	6
	累計其他綜合收益(虧損)	7

財產和傷亡	財產和意外傷害損益表	8
	財產和意外傷害損益表(續)	9
	財產及意外傷害承保比率	10
	商業線路損益表	11
	商業項目損益表(續)	12
	商業保險承保比率	13
	商業行補充數據	14
	個人行損益表	15
	個人賬户損益表(續)	16
	個人保險承銷比率	17
	個人行補充數據	18
	個人行補充數據(續)	19
	P&C其他業務損益表	20

團體福利	損益表	21
	補充數據	22

哈特福德基金	損益表	23
	資產價值前滾-按資產類別管理的資產	24


公司	損益表	25


投資	税前投資收益--合併	26
	税前投資收益--財產險	27
	税前投資收益--集團福利	28
	淨投資收益	29
	已實現淨收益(虧損)的構成	30
	投資資產的構成	31
	投資資產風險敞口	32

附錄	陳述和定義的基礎	33
	淺談非公認會計原則及其他財務指標	34

目錄表

哈特福德金融服務集團。

合併財務結果


	截至三個月
	Mar 31 2022			Dec 31 2021			Sept 30 2021			Jun 30 2021			Mar 31 2021
高光

淨收入	$	445		$	729		$	482		$	905		$	249
普通股股東可獲得的淨收入[1]	$	440		$	724		$	476		$	900		$	244
核心收益*	$	561		$	697		$	442		$	836		$	203
總收入	$	5,393		$	5,816		$	5,686		$	5,589		$	5,299
總資產	$	75,252		$	76,578		$	76,290		$	74,732		$	74,201
每股和股份數據
基本每股普通股收益

普通股股東可獲得的淨收入	$	1.32		$	2.14		$	1.38		$	2.54		$	0.68
核心收益*	$	1.69		$	2.06		$	1.28		$	2.36		$	0.57
稀釋後每股普通股收益

普通股股東可獲得的淨收入	$	1.30		$	2.10		$	1.36		$	2.51		$	0.67
核心收益*	$	1.66		$	2.02		$	1.26		$	2.33		$	0.56
加權平均已發行普通股(基本)	332.3			338.8			345.6			353.7			358.2
股票補償的稀釋效應	5.0			6.0			5.1			4.8			4.0

加權平均已發行普通股和稀釋性潛在普通股(稀釋後)	337.3			344.8			350.7			358.5			362.2
已發行普通股	330.7			334.9			341.8			349.0			357.5
普通股每股賬面價值	$	47.06		$	52.28		$	51.28		$	51.32		$	48.58
每股普通股累計其他綜合收益的影響[2]	5.14			(0.51)			(0.90)			(1.64)			(0.74)
每股普通股賬面價值(不包括AOCI)*	$	52.20		$	51.77		$	50.38		$	49.68		$	47.84
稀釋後每股賬面價值	$	46.36		$	51.36		$	50.53		$	50.62		$	48.04
AOCI對每股稀釋後收益的影響	5.06			(0.50)			(0.89)			(1.61)			(0.73)
稀釋後每股賬面價值(不包括AOCI)*	$	51.42		$	50.86		$	49.64		$	49.01		$	47.31
已發行普通股和稀釋潛在普通股	335.7			340.9			346.9			353.8			361.5
普通股股東權益回報率(“ROE”)[3]
普通股股東可用淨收益淨資產收益率(“淨收益淨資產收益率”)	15.4		%	13.1		%	12.3		%	12.3		%	10.5		%
核心收益淨資產收益率*	14.8		%	12.7		%	12.5		%	13.1		%	10.9		%

[1]普通股股東可獲得的淨收入包括優先股股息的影響。

[2]累計其他全面收益(“AOCI”)為扣除固定期限税項未實現收益(虧損)、現金流量對衝工具淨收益(虧損)、外幣換算調整以及退休金和其他退休後福利計劃調整後的淨收益(虧損)。

[3]關於淨收益淨資產收益率與核心收益淨資產收益率的對賬，請參閲第33頁開始的附錄。

目錄表

哈特福德金融服務集團。

合併業務報表


	截至三個月
	Mar 31 2022		Dec 31 2021		Sept 30 2021		Jun 30 2021		Mar 31 2021
賺取的保費	$	4,651	$	4,631	$	4,565	$	4,460	$	4,343
費用收入	362		381		377		375		355
淨投資收益	509		573		650		581		509





已實現淨收益(虧損)	(145)		212		70		147		80
其他收入	16		19		24		26		12
總收入	5,393		5,816		5,686		5,589		5,299
損益及虧損調整費用[1]	3,118		3,173		3,420		2,786		3,350
遞延收購成本攤銷(“DAC”)	440		428		419		417		416
保險經營成本和其他費用	1,207		1,233		1,200		1,202		1,144


利息支出	62		62		58		57		57
其他無形資產攤銷	18		18		18		17		18
重組和其他成本[2]	5		2		(12)		—		11
利益、損失和費用合計	4,850		4,916		5,103		4,479		4,996
所得税前收入	543		900		583		1,110		303
所得税費用	98		171		101		205		54


淨收入	445		729		482		905		249
優先股股息	5		5		6		5		5
普通股股東可獲得的淨收入	440		724		476		900		244

對普通股股東可獲得的淨收入與核心收益進行調整：
税前已實現淨虧損(收益)，不包括核心收益	146		(212)		(68)		(148)		(77)
税前重組和其他成本[2]	5		2		(12)		—		11




整合和其他非經常性併購成本，税前[3]	5		5		8		36		9


追溯再保險遞延收益税前變動	—		173		28		39		6
所得税支出(福利)[4]	(35)		5		10		9		10

核心收益	$	561	$	697	$	442	$	836	$	203

[1]在截至2021年3月31日的三個月裏，P&C因冠狀病毒病2019(“新冠肺炎”)大流行而發生的本事故年的損失為24美元。在截至2022年3月31日的三個月內，主要由新冠肺炎的直接和間接影響造成的超額死亡率產生的集團收益虧損為96美元，而截至2021年3月31日的三個月的虧損為185美元。截至2022年3月31日的三個月，新冠肺炎短期傷殘索賠的相關損失(福利)為9美元，截至2021年3月31日的三個月為13美元。截至2021年3月31日的三個月還包括增加的性騷擾和性虐待索賠準備金，主要與針對美國童子軍的索賠有關。請參閲備註[1]有關更多信息，請參見第9頁。

[2]代表與公司的Hartford Next運營轉型和成本降低計劃相關的重組成本。

[3]截至2022年3月31日的三個月包括Navigator Group收購整合成本3美元和2017年收購安泰集團福利業務相關的整合成本2美元。截至2021年3月31日的三個月包括Navigator Group收購交易和整合成本7美元，以及2017收購Aetna集團福利業務相關整合成本2美元。

[4]主要指與未包括在核心收益中的税前項目相關的聯邦所得税支出(福利)，幷包括由於制定的税率變化而導致的遞延税淨變化的影響。

目錄表

哈特福德金融服務集團。

按部門劃分的經營業績


	截至三個月
	Mar 31 2022		Dec 31 2021		Sept 30 2021		Jun 30 2021		Mar 31 2021
淨收益(虧損)：
商業專線	$	383	$	702	$	357	$	569	$	129
個人專線	77		81		51		118		135
P&C其他業務	8		(121)		22		17		(13)
財產與意外傷害(“P&C”)	468		662		430		704		251
團體福利	(6)		42		28		170		9
哈特福德基金	42		62		56		52		47
小計	504		766		514		926		307

公司	(59)		(37)		(32)		(21)		(58)
淨收入	445		729		482		905		249
優先股股息	5		5		6		5		5
普通股股東可獲得的淨收入	$	440	$	724	$	476	$	900	$	244

核心收益(虧損)：
商業專線	$	456	$	622	$	344	$	560	$	105
個人專線	84		70		48		113		131
P&C其他業務	11		(2)		20		15		(15)
P&C	551		690		412		688		221
團體福利	8		(12)		19		149		(3)
哈特福德基金	50		60		58		51		45
小計	609		738		489		888		263

公司	(48)		(41)		(47)		(52)		(60)
核心收益	$	561	$	697	$	442	$	836	$	203

目錄表

哈特福德金融服務集團。

合併資產負債表


	財產和傷亡				團體福利				哈特福德資金				公司[1]				已整合
	Mar 31 2022		Dec 31 2021		Mar 31 2022		Dec 31 2021		Mar 31 2022		Dec 31 2021		Mar 31 2022		Dec 31 2021		Mar 31 2022		Dec 31 2021
投資
固定到期日，可供出售(AFS)，按公允價值計算	$	31,201	$	33,019	$	8,695	$	9,451	$	—	$	—	$	337	$	377	$	40,233	$	42,847
固定到期日，使用公允價值選項按公允價值計算	241		124		47		36		—		—		—		—		288		160
股權證券，按公允價值計算	1,285		1,410		342		338		70		116		213		230		1,910		2,094
抵押貸款，淨額	4,125		3,908		1,574		1,475		—		—		—		—		5,699		5,383
有限合夥企業和其他另類投資	2,925		2,689		734		664		—		—		—		—		3,659		3,353
其他投資	162		165		7		9		56		29		—		12		225		215
短期投資	1,682		1,332		389		352		295		251		1,571		1,762		3,937		3,697
總投資	41,621		42,647		11,788		12,325		421		396		2,121		2,381		55,951		57,749
現金	198		176		20		15		3		3		2		11		223		205
受限現金	72		121		11		11		—		—		—		—		83		132
應收保費和代理餘額，淨額	4,191		3,924		596		521		—		—		—		—		4,787		4,445
再保險可收回金額，淨額[2]	6,101		5,997		251		250		—		—		274		276		6,626		6,523
發援會	899		843		35		31		7		7		—		—		941		881

遞延所得税	324		(22)		(121)		(228)		2		—		501		520		706		270
商譽	778		778		723		723		181		181		229		229		1,911		1,911
財產和設備，淨值	856		883		68		71		11		11		60		62		995		1,027
其他無形資產	397		410		428		438		10		10		—		—		835		858
其他資產	1,474		1,856		222		285		96		112		402		324		2,194		2,577

總資產	$	56,911	$	57,613	$	14,021	$	14,442	$	731	$	720	$	3,589	$	3,803	$	75,252	$	76,578
未付虧損和虧損調整費用	$	31,617	$	31,449	$	8,142	$	8,210	$	—	$	—	$	—	$	—	$	39,759	$	39,659
為未來政策利益預留[2]	—		—		394		399		—		—		188		197		582		596
應支付的其他保單持有人資金和福利[2]	—		—		422		426		—		—		255		261		677		687
未賺取的保費	7,511		7,154		39		40		—		—		—		—		7,550		7,194
債務	—		—		—		—		—		—		4,945		4,944		4,945		4,944
其他負債	3,081		3,047		514		355		252		229		1,995		2,024		5,842		5,655

總負債	42,209		41,650		9,511		9,430		252		229		7,383		7,426		59,355		58,735
普通股股東權益，不包括AOCI*	14,996		14,845		4,504		4,530		479		491		(2,717)		(2,529)		17,262		17,337
優先股	—		—		—		—		—		—		334		334		334		334
Aoci，税收淨額	(294)		1,118		6		482		—		—		(1,411)		(1,428)		(1,699)		172
股東權益總額	14,702		15,963		4,510		5,012		479		491		(3,794)		(3,623)		15,897		17,843
總負債和股東權益	$	56,911	$	57,613	$	14,021	$	14,442	$	731	$	720	$	3,589	$	3,803	$	75,252	$	76,578

[1]公司包括固定到期日、短期投資、截至2022年3月31日和2021年12月31日分別由哈特福德金融服務集團控股公司持有的17億美元和19億美元的投資銷售應收賬款和現金。公司還包括哈特福德人壽和意外保險公司(“HLA”)持有的投資，這些投資支持為分流結構性結算和終端融資協議負債預留準備金。

[2]公司包括已出售的第二輪人壽和年金業務的留存準備金和再保險可收回款項。

目錄表

哈特福德金融服務集團。

資本結構


	Mar 31 2022			Dec 31 2021			Sept 30 2021			Jun 30 2021			Mar 31 2021
債務
短期債務	$	591		$	—		$	—		$	—		$	—
高級筆記	3,855			3,854			3,853			3,264			3,263
次級債券	499			1,090			1,090			1,090			1,090
債務總額	$	4,945		$	4,944		$	4,943		$	4,354		$	4,353
股東權益
股東權益總額	$	15,897		$	17,843		$	17,862		$	18,244		$	17,702
減去：優先股	334			334			334			334			334
較少：Aoci	(1,699)			172			307			570			264
普通股股東權益，不包括AOCI	$	17,262		$	17,337		$	17,221		$	17,340		$	17,104
大寫
總資本，包括AOCI，税後淨額	$	20,842		$	22,787		$	22,805		$	22,598		$	22,055
總資本，不包括AOCI，税後淨額*	$	22,541		$	22,615		$	22,498		$	22,028		$	21,791
債務與資本比率
總債務與資本之比，包括AOCI	23.7		%	21.7		%	21.7		%	19.3		%	19.7		%
總債務與資本之比，不包括AOCI*	21.9		%	21.9		%	22.0		%	19.8		%	20.0		%
總債務和優先股與市值之比，包括AOCI	25.3		%	23.2		%	23.1		%	20.7		%	21.3		%
總債務和優先股與市值之比，不包括AOCI*	23.4		%	23.3		%	23.5		%	21.3		%	21.5		%
評級機構調整後的債務與市值之比[1][2]	25.1		%	23.1		%	24.3		%	22.0		%	22.6		%
固定費用覆蓋率
總收入與固定費用總額之比[3]	8.0:1			10.9:1			9.8:1			10.7:1			4.8:1

[1]槓桿計算反映了與公司固定收益計劃的無資金支持的養老金負債、公司的運營租賃租金支出和倫敦勞埃德銀行的無抵押信用證相關的調整，截至2022年3月31日和2021年3月31日，調整總額分別為5億美元和9億美元。

[2]反映本公司已發行次級債券的25%股權信貸和本公司已發行優先股的50%股權信貸。

[3]計算方法為年初至今的總收入除以年初至今的固定費用總額。總收入是指所得税和固定費用總額(不包括優先股股息的影響)前的收入，減去有限合夥企業和其他替代投資的未分配收益。固定費用總額包括利息支出、優先股股息、租金支出的利息因素、資本化利息和債務發行成本的攤銷。

目錄表

哈特福德金融服務集團。

法定資本與公認會計準則股東權益的對賬

MARCH 31, 2022


	P&C		團體福利
美國法定淨收益(虧損)[1][2]	$	486	$	(11)
美國法定資本[2][3]	$	12,028	$	2,392
美國公認會計原則調整[2]:
發援會	865		35
未確認的遞延税項資產[4]	168		143
遞延税金[5]	(488)		(418)
商譽	133		723
其他無形資產	55		428
遞延税項以外的未確認資產	816		79
資產估值和利息維持準備金	—		366
福利準備金	(100)		180
投資未實現收益(虧損)	(345)		60
追溯再保險協議的遞延收益[6]	(524)		—
其他，淨額	1,003		522
美國公認會計準則美國保險實體股東權益[2]	13,611		4,510
美國公認會計準則國際子公司股東權益以及與收購領航集團相關的商譽和其他無形資產	1,091		—
美國公認會計準則股東權益總額	$	14,702	$	4,510

[1]法定淨收益(虧損)是指截至2022年3月31日的三個月。

[2]不包括總部位於英國的保險業務。

[3]就報告而言，法定資本和盈餘統稱為“法定資本”。

[4]表示根據美國法定會計原則(“U.S.Stat”)確認遞延税項資產的限制。

[5]表示美國公認會計原則和美國國家統計局之間的納税時間差異。

[6]代表與美國實體相關的追溯再保險遞延收益，其損失被讓渡給Navigator和A&E ADC協議，在美國統計數據下的特殊盈餘類別中確認，但在美國公認會計原則下的其他負債中記錄。

目錄表

哈特福德金融服務集團。

累計其他綜合收益(虧損)


	截至
	Mar 31 2022		Dec 31 2021		Sept 30 2021		Jun 30 2021		Mar 31 2021
固定期限未實現淨收益(虧損)	$	(266)	$	1,616	$	1,930	$	2,204	$	1,909
固定期限未實現虧損，計入信貸損失準備的AFS(“acl”)	(2)		(2)		(2)		(2)		(2)

現金流對衝工具的淨收益	5		6		13		12		17
未實現淨收益(虧損)合計	$	(263)	$	1,620	$	1,941	$	2,214	$	1,924
外幣折算調整	41		41		42		46		44
養卹金和其他退休後計劃調整	(1,477)		(1,489)		(1,676)		(1,690)		(1,704)
AOCI合計	$	(1,699)	$	172	$	307	$	570	$	264

目錄表

哈特福德金融服務集團。

財產和傷亡

損益表


	截至三個月
	Mar 31 2022			Dec 31 2021			Sept 30 2021			Jun 30 2021			Mar 31 2021
書面保費[1]	$	3,516		$	3,180		$	3,297		$	3,254		$	3,218
未賺取保費準備金的變動	310			(71)			104			172			249
賺取的保費[1]	3,206			3,251			3,193			3,082			2,969
費用收入	17			17			16			16			17
虧損及虧損調整費用
災難發生前的當前事故年[2]	1,833			1,921			1,830			1,786			1,710
當前事故年的災難[3]	98			22			300			128			214
上一次事故年發展[4]	(36)			29			90			(149)			229
總虧損和虧損調整費用	1,895			1,972			2,220			1,765			2,153
DAC攤銷	428			417			405			404			402
承保費用	577			608			588			561			544
其他無形資產攤銷	8			8			8			7			8
給投保人的紅利	7			7			5			6			6
承保收益(虧損)*	308			256			(17)			355			(127)
淨投資收益	382			427			487			442			378
已實現淨收益(虧損)	(104)			136			57			56			53

維修和其他收入(費用)淨額	(2)			3			2			6			2
所得税前收入	584			822			529			859			306
所得税費用	116			160			99			155			55


淨收入	468			662			430			704			251
調整以使淨收益與核心收益保持一致：
税前已實現淨虧損(收益)，不包括核心收益	106			(139)			(56)			(56)			(51)

整合和其他非經常性併購成本，税前	3			4			5			4			7

追溯再保險遞延收益税前變動[4]	—			173			28			39			6
所得税支出(福利)[5]	(26)			(10)			5			(3)			8
核心收益	$	551		$	690		$	412		$	688		$	221
羅
普通股股東可獲得的淨收入[6]	18.4		%	15.3		%	14.0		%	13.8		%	11.5		%
對普通股股東可獲得的淨收入與核心收益進行調整：
税前已實現淨虧損(收益)，不包括核心收益	(1.3		%)	(2.4		%)	(1.8		%)	(1.2		%)	(1.4		%)

整合和其他非經常性併購成本，税前	0.1		%	0.2		%	0.2		%	0.2		%	0.3		%

追溯再保險遞延收益税前變動[4]	2.1		%	2.0		%	2.4		%	2.2		%	2.6		%
所得税支出(福利)[5]	(0.3		%)	—		%	(0.3		%)	(0.5		%)	(0.4		%)


被排除在核心收益ROE之外的AOCI的影響	0.6		%	1.7		%	1.8		%	2.0		%	0.7		%
核心收益[6]	19.6		%	16.8		%	16.3		%	16.5		%	13.3		%

[1]截至2022年3月31日的三個月包括一筆11美元的恢復保險費，這是與烏克蘭衝突有關的估計讓渡損失的結果。請參閲備註[3]下面。

[2]截至2021年3月31日的三個月包括24美元的新冠肺炎虧損和虧損調整費用，其中包括20美元的工人補償和4美元的財務額度和其他費用。

[3]截至2022年3月31日的三個月包括27美元的巨災損失，扣除與烏克蘭衝突相關的再保險，主要是政治暴力和恐怖主義保險(包括航空戰爭)以及信貸和政治風險保險的損失。

[4]以前的事故年發展不包括超過根據Navigator和A&E ADC協議支付的割讓保費的部分讓渡給Nico的損失的利益，這在追溯再保險會計下被確認為遞延收益。

[5]表示與未包括在核心收益中的税前項目相關的聯邦所得税支出(福利)。

[6]淨收益淨資產收益率和核心收益淨資產收益率是通過將公司內計入的債務、利息支出、優先股和優先股股息的一部分分配到財產和意外傷害險來計算的。

目錄表

哈特福德金融服務集團。

財產和傷亡

損益表(續)


	截至三個月
	Mar 31 2022		Dec 31 2021		Sept 30 2021		Jun 30 2021		Mar 31 2021
不利的(有利的)前事故年發展
汽車責任-商業專線	$	—	$	—	$	9	$	—	$	—
汽車責任-個人額度	(5)		(17)		(30)		(20)		(23)
房主	—		1		1		4		(3)

海軍陸戰隊	—		1		(1)		(5)		6
專業責任	—		5		—		(6)		(1)
包裹業務	(11)		(25)		(20)		(19)		(27)
一般法律責任[1]	12		3		144		—		307
邦德	—		—		(12)		(14)		—
假定再保險	12		(6)		—		(2)		2
商業地產	(15)		(2)		(4)		(7)		(13)


淨石棉和環境儲量	—		—		—		—		—
工傷賠償	(45)		(77)		(30)		(43)		(40)

工傷補償貼現增加	9		9		8		9		9
災難	(3)		(56)		—		(82)		(16)
無法收回的再保險	—		4		—		(1)		(9)
其他儲量重估	10		16		(3)		(2)		31

遞延收益變動前的事故年發展	(36)		(144)		62		(188)		223
列入其他負債的追溯再保險遞延收益的變化[2]	—		173		28		39		6
上一次事故年發展總額	$	(36)	$	29	$	90	$	(149)	$	229

[1]截至2021年3月31日的三個月，性騷擾和性虐待索賠準備金增加，主要與針對美國童子軍(BSA)的初步和解協議有關。2021年9月14日，該公司宣佈，它與BSA達成了一項新的原則協議，根據該協議，哈特福德將為與主要在20世紀70年代簽發的保單相關的索賠支付787美元的税前費用。

[2]在截至2021年3月31日的三個月，追溯再保險的遞延收益增加了6美元，這與向Navigator ADC讓渡超過已支付保費的虧損有關，主要是由海運和商業汽車負債推動的。

目錄表

哈特福德金融服務集團。

財產和傷亡

承保比率


	截至三個月
	Mar 31 2022		Dec 31 2021		Sept 30 2021		Jun 30 2021		Mar 31 2021
承保損益	$	308	$	256	$	(17)	$	355	$	(127)
承保比率
虧損及虧損調整費用
災難發生前的當前事故年[1]	57.2		59.1		57.3		57.9		57.6
當前事故年的災難	3.1		0.7		9.4		4.2		7.2
上一次事故年發展	(1.1)		0.9		2.8		(4.8)		7.7
總虧損和虧損調整費用	59.1		60.7		69.5		57.3		72.5
費用[2]	31.1		31.3		30.8		31.0		31.6
投保人分紅	0.2		0.2		0.2		0.2		0.2
綜合比率	90.4		92.1		100.5		88.5		104.3
調整合並比率與基礎合併比率：
當前事故年災情和以往事故年發展	(2.0)		(1.6)		(12.2)		0.6		(14.9)

基礎綜合比率*	88.5		90.6		88.3		89.2		89.4

[1]截至2021年3月31日的三個月中，新冠肺炎損失了0.8個百分點。看見[2]在第8頁。

[2]與收購領航集團相關的整合和交易成本不包括在費用比率中。

目錄表

哈特福德金融服務集團。

商業線路

損益表


	截至三個月
	Mar 31 2022		Dec 31 2021		Sept 30 2021		Jun 30 2021		Mar 31 2021
書面保費[1]	$	2,809	$	2,512	$	2,532	$	2,494	$	2,503
未賺取保費準備金的變動	323		(1)		83		150		268
賺取的保費[1]	2,486		2,513		2,449		2,344		2,235
費用收入	9		9		8		8		9
虧損及虧損調整費用
災難發生前的當前事故年[2]	1,395		1,421		1,351		1,339		1,296
當前事故年的災難[3]	81		6		222		93		175
上一次事故年發展	(33)		(114)		122		(105)		238
總虧損和虧損調整費用	1,443		1,313		1,695		1,327		1,709
DAC攤銷	371		360		348		346		344
承保費用	425		447		432		405		394
其他無形資產攤銷	7		8		7		7		7
給投保人的紅利	7		7		5		6		6
承保損益	242		387		(30)		261		(216)
維修淨收入	1		2		2		7		2
淨投資收益	333		372		421		382		327
已實現淨收益(虧損)	(91)		118		51		47		44

其他費用	(7)		(3)		(5)		(6)		(4)
所得税前收入	478		876		439		691		153
所得税費用	95		174		82		122		24


淨收入	383		702		357		569		129
調整以使淨收益與核心收益保持一致：
税前已實現淨虧損(收益)，不包括核心收益	93		(120)		(50)		(47)		(43)
整合和其他非經常性併購成本，税前[4]	3		4		5		4		7

追溯再保險遞延收益税前變動	—		18		28		39		6

所得税支出(福利)[5]	(23)		18		4		(5)		6
核心收益	$	456	$	622	$	344	$	560	$	105

[1]參考[1]有關烏克蘭衝突的影響，請參見第8頁。

[2]參考[2]對於與新冠肺炎相關的影響，請參見第8頁。

[3]參考[3]有關與烏克蘭衝突有關的巨災損失的信息，請參見第8頁。

[4]包括導航員集團的整合成本。

[5]主要指與未包括在核心收益中的税前項目相關的聯邦所得税支出(福利)，幷包括由於制定的税率變化而導致的遞延税淨變化的影響。

目錄表

哈特福德金融服務集團。

商業線路

損益表(續)

上一次事故年開發包括以下不利(有利)儲量開發：


	截至三個月
	Mar 31 2022		Dec 31 2021		Sept 30 2021		Jun 30 2021		Mar 31 2021
汽車責任	$	—	$	—	$	9	$	—	$	—

專業責任	—		5		—		(6)		(1)
包裹業務	(11)		(25)		(20)		(19)		(27)
一般法律責任[1]	12		3		144		—		307
海軍陸戰隊	—		1		(1)		(5)		6
邦德	—		—		(12)		(14)		—
假定再保險	12		(6)		—		(2)		2
商業地產	(15)		(2)		(4)		(7)		(13)


工傷賠償	(45)		(77)		(30)		(43)		(40)

工傷補償貼現增加	9		9		8		9		9
災難	(3)		(40)		—		(53)		(4)
無法收回的再保險	—		—		—		—		(5)
其他儲量重估	8		—		—		(4)		(2)


遞延收益變動前的事故年發展	(33)		(132)		94		(144)		232

列入其他負債的追溯再保險遞延收益的變化[2]	—		18		28		39		6
上一次事故年發展總額	$	(33)	$	(114)	$	122	$	(105)	$	238

[1]看見[1]第9頁，用於討論截至2021年3月31日的三個月的一般負債上年發展。

[2]追溯再保險遞延收益的變化與將超過已支付割讓保費的損失讓渡給Navigator ADC有關，從而產生遞延再保險利益。

目錄表

哈特福德金融服務集團。

商業線路

承保比率


	截至三個月
	Mar 31 2022		Dec 31 2021		Sept 30 2021		Jun 30 2021		Mar 31 2021
承保損益	$	242	$	387	$	(30)	$	261	$	(216)
承保比率
虧損及虧損調整費用
災難發生前的當前事故年[1]	56.1		56.5		55.2		57.1		58.0
當前事故年的災難	3.3		0.2		9.1		4.0		7.8
上一次事故年發展	(1.3)		(4.5)		5.0		(4.5)		10.6
總虧損和虧損調整費用	58.0		52.2		69.2		56.6		76.5
費用[2]	31.9		32.1		31.8		32.0		32.9
投保人分紅	0.3		0.3		0.2		0.3		0.3
綜合比率[3]	90.3		84.6		101.2		88.9		109.7
調整合並比率與基礎合併比率：
當前事故年災情和以往事故年發展	(2.0)		4.3		(14.1)		0.5		(18.4)

基礎綜合比率	88.3		88.9		87.2		89.4		91.2

按業務線劃分的綜合比率
小型商業廣告
綜合比率	82.9		79.0		84.5		83.6		95.4
調整合並比率與基礎合併比率：
當前事故年的災難	(1.9)		(0.2)		(5.0)		(3.8)		(12.1)
上一次事故年發展	4.9		9.2		4.4		7.2		5.0

基礎綜合比率	85.9		88.0		83.9		87.0		88.3
大中型商業
綜合比率	94.6		83.5		108.0		92.9		98.9
調整合並比率與基礎合併比率：
當前事故年的災難	(2.3)		2.1		(16.3)		(5.8)		(7.0)
上一次事故年發展	(0.9)		4.4		(0.4)		4.4		3.3

基礎綜合比率	91.5		90.0		91.4		91.5		95.3
全球專業
綜合比率[3]	96.9		94.8		97.1		91.9		92.4
調整合並比率與基礎合併比率：
當前事故年的災難	(6.9)		(3.5)		(6.2)		(1.8)		(2.2)
上一次事故年發展	(1.8)		(2.5)		(4.0)		0.1		(0.3)

基礎綜合比率	88.2		88.8		86.9		90.3		89.9

[1]截至2021年3月31日的三個月中，新冠肺炎的損失為1.1%。看見[2]在第8頁。

[2]與收購領航集團相關的整合和交易成本不包括在費用比率中。

[3]在截至2021年3月31日的三個月中，與Navigator ADC相關的追溯再保險遞延收益變化為6美元，商業航線綜合比率為0.3點，全球專業綜合比率為1.1點。

目錄表

哈特福德金融服務集團。

商業線路

補充數據


	截至三個月
	Mar 31 2022			Dec 31 2021			Sept 30 2021			Jun 30 2021			Mar 31 2021
書面保費
小型商業	$	1,180		$	1,025		$	1,012		$	977		$	1,053
大中型商業	853			847			884			817			775
中端市場	724			722			765			720			662
國民賬户和其他	129			125			119			97			113
全球專業[1]	764			629			625			689			665
美國	466			457			452			466			421
國際	91			109			81			113			110
全球再保險	207			63			92			110			134
其他	12			11			11			11			10
總計	$	2,809		$	2,512		$	2,532		$	2,494		$	2,503
賺取的保費
小型商業	$	1,034		$	1,043		$	1,015		$	956		$	916
大中型商業	828			840			820			788			752
中端市場	717			725			704			682			653
國民賬户和其他	111			115			116			106			99
全球專業[1]	613			619			604			589			556
美國	426			434			421			406			386
國際	87			97			95			99			102
全球再保險	100			88			88			84			68
其他	11			11			10			11			11
總計	$	2,486		$	2,513		$	2,449		$	2,344		$	2,235

商業航線統計溢價信息
小型商業
淨新業務保費	$	186		$	162		$	165		$	170		$	176
續訂書面提價	2.9		%	3.5		%	3.3		%	3.1		%	2.4		%


策略計數保留[2]	86		%	85		%	84		%	84		%	84		%

有效保單(以千為單位)	1,378			1,366			1,352			1,329			1,304
中端市場[3]
淨新業務保費	$	120		$	124		$	139		$	147		$	122
續訂書面提價	4.8		%	5.7		%	5.8		%	6.2		%	6.0		%


策略計數保留[2]	84		%	83		%	84		%	82		%	80		%


全球專業
新業務毛保費[4]	$	206		$	225		$	234		$	237		$	216
續訂書面提價[5]	8.3		%	9.2		%	10.7		%	13.5		%	17.2		%

[1]美國業務包括由美國保險實體向具有國際風險敞口(“跨國風險敞口”)的美國投保人發放的少量業務。International代表領航集團在勞合社市場或其他國際市場承保的業務，其中包括美國的風險敞口。

[2]策略計數保留期是指在考慮續訂後取消的策略之前，本年度期間發佈的續訂策略數量除以上一個日曆期間發佈的策略數量的比率。

[3]除淨新業務保費外，中端市場的指標不包括對虧損敏感的業務和計劃業務。

[4]不包括Global Re和歐洲大陸業務，在放棄再保險之前。

[5]不包括Global Re、離岸能源保單、信用和政治風險保單、政治暴力和恐怖主義保單，以及勞合社辛迪加1221的管理代理將承保權委託給承保人和其他第三方的任何業務。

目錄表

哈特福德金融服務集團。

個人專線

損益表


	截至三個月
	Mar 31 2022		Dec 31 2021		Sept 30 2021		Jun 30 2021		Mar 31 2021
書面保費	$	707	$	668	$	765	$	760	$	715
未賺取保費準備金的變動	(13)		(70)		21		22		(19)
賺取的保費	720		738		744		738		734
費用收入	8		8		8		8		8
虧損及虧損調整費用
災難發生前的當前事故年	438		500		479		447		414
當前事故年的災難	17		16		78		35		39
上一次事故年發展	(3)		(31)		(27)		(44)		(42)
總虧損和虧損調整費用	452		485		530		438		411
DAC攤銷	57		57		57		58		58
承保費用	149		159		154		154		148
其他無形資產攤銷	1		—		1		—		1
承保收益	69		45		10		96		124
維修淨收入	4		4		6		5		4
淨投資收益	33		38		44		40		35
已實現淨收益(虧損)	(9)		12		4		6		7
其他收入(費用)	—		1		(1)		—		—
所得税前收入	97		100		63		147		170
所得税費用	20		19		12		29		35
淨收入	77		81		51		118		135
調整以使淨收益與核心收益保持一致：
税前已實現淨虧損(收益)，不包括核心收益	9		(13)		(4)		(6)		(6)
所得税支出(福利)[1]	(2)		2		1		1		2
核心收益	$	84	$	70	$	48	$	113	$	131

[1]表示與未包括在核心收益中的税前項目相關的聯邦所得税支出(福利)。

目錄表

哈特福德金融服務集團。

個人專線

損益表(續)

上一次事故年開發包括以下不利(有利)儲量開發：


	截至三個月
	Mar 31 2022		Dec 31 2021		Sept 30 2021		Jun 30 2021		Mar 31 2021
汽車責任	$	(5)	$	(17)	$	(30)	$	(20)	$	(23)
房主	—		1		1		4		(3)

災難	—		(16)		—		(29)		(12)
其他儲量重估，淨額	2		1		2		1		(4)

上一次事故年發展總額	$	(3)	$	(31)	$	(27)	$	(44)	$	(42)

目錄表

哈特福德金融服務集團。

個人專線

承保比率


	截至三個月
	Mar 31 2022		Dec 31 2021		Sept 30 2021		Jun 30 2021		Mar 31 2021
承保收益	$	69	$	45	$	10	$	96	$	124
承保比率
虧損及虧損調整費用
災難發生前的當前事故年	60.8		67.8		64.4		60.6		56.4
當前事故年的災難	2.4		2.2		10.5		4.7		5.3
上一次事故年發展	(0.4)		(4.2)		(3.6)		(6.0)		(5.7)
總虧損和虧損調整費用	62.8		65.7		71.2		59.3		56.0
費用	27.6		28.2		27.4		27.6		27.1
綜合比率	90.4		93.9		98.7		87.0		83.1
調整以調節合併比率與基礎合併比率：
當前事故年災情和以往事故年發展	(2.0)		2.0		(6.9)		1.3		0.4
基礎綜合比率	88.5		95.9		91.8		88.2		83.5
產品
汽車
綜合比率	92.8		102.4		96.5		89.2		83.5
調整以調節合併比率與基礎合併比率：
當前事故年的災難	(0.3)		(0.4)		(2.3)		(1.3)		(0.5)
上一次事故年發展	0.9		3.4		5.5		4.2		3.3
基礎綜合比率	93.3		105.4		99.7		92.1		86.3
房主
綜合比率	85.2		74.8		103.4		82.0		86.8
調整以調節合併比率與基礎合併比率：
當前事故年的災難	(7.0)		(6.0)		(28.3)		(12.8)		(15.9)
上一次事故年發展	(0.8)		6.2		(0.5)		10.0		6.3
基礎綜合比率	77.4		75.1		74.6		79.2		77.2

目錄表

哈特福德金融服務集團。

個人專線

補充數據


	截至三個月
	Mar 31 2022		Dec 31 2021		Sept 30 2021		Jun 30 2021		Mar 31 2021
分佈
書面保費
AARP直接	$	610	$	566	$	659	$	653	$	612
美國退休人員協會機構	48		50		51		51		51
其他機構	43		45		49		50		45
其他	6		7		6		6		7
總計	$	707	$	668	$	765	$	760	$	715
賺取的保費
AARP直接	$	617	$	631	$	635	$	629	$	623
美國退休人員協會機構	50		52		52		53		53
其他機構	47		48		49		50		51
其他	6		7		8		6		7
總計	$	720	$	738	$	744	$	738	$	734
產品線
書面保費
汽車	$	497	$	458	$	516	$	515	$	508
房主	210		210		249		245		207
總計	$	707	$	668	$	765	$	760	$	715
賺取的保費
汽車	$	493	$	508	$	511	$	509	$	507
房主	227		230		233		229		227
總計	$	720	$	738	$	744	$	738	$	734

目錄表

哈特福德金融服務集團。

個人專線

補充數據(續)


	截至三個月
	Mar 31 2022			Dec 31 2021			Sept 30 2021			Jun 30 2021			Mar 31 2021
統計保費信息(同比)
淨新業務保費
汽車	$	58		$	52		$	58		$	56		$	53
房主	$	15		$	14		$	17		$	16		$	13
續訂書面提價
汽車	2.9		%	2.7		%	2.1		%	2.3		%	1.8		%
房主	8.8		%	8.1		%	8.1		%	8.5		%	9.4		%



策略計數保留[1]
汽車	84		%	84		%	84		%	85		%	85		%
房主	84		%	84		%	84		%	85		%	85		%






有效保單(以千為單位)
汽車	1,315			1,317			1,328			1,339			1,357
房主	765			773			786			799			815

[1]策略計數保留期是指在考慮續訂後取消的策略之前，本年度期間發佈的續訂策略數量除以上一個日曆期間發佈的策略數量的比率。

目錄表

哈特福德金融服務集團。

P&C其他業務

損益表


	截至三個月
	Mar 31 2022		Dec 31 2021		Sept 30 2021		Jun 30 2021		Mar 31 2021



虧損及虧損調整費用

上一次事故年發展	$	—	$	174	$	(5)	$	—	$	33
總虧損和虧損調整費用	—		174		(5)		—		33
承保費用	3		2		2		2		2
承保損益	(3)		(176)		3		(2)		(35)

淨投資收益	16		17		22		20		16
已實現淨收益(虧損)	(4)		6		2		3		2



其他收入	—		(1)		—		—		—
所得税前收入(虧損)	9		(154)		27		21		(17)
所得税支出(福利)	1		(33)		5		4		(4)
淨收益(虧損)	8		(121)		22		17		(13)

對淨收益(虧損)與核心收益(虧損)進行調整：
税前已實現淨虧損(收益)，不包括核心收益	4		(6)		(2)		(3)		(2)

追溯再保險遞延收益税前變動	—		155		—		—		—
所得税支出(福利)[1]	(1)		(30)		—		1		—
核心收益(虧損)	$	11	$	(2)	$	20	$	15	$	(15)

[1]表示與未包括在核心收益中的税前項目相關的聯邦所得税支出(福利)。

目錄表

哈特福德金融服務集團。

團體福利

損益表


	截至三個月
	Mar 31 2022			Dec 31 2021			Sept 30 2021			Jun 30 2021			Mar 31 2021
賺取的保費	$	1,445		$	1,380		$	1,372		$	1,378		$	1,374
費用收入	45			47			43			49			44
淨投資收益	123			128			159			136			127
已實現淨收益(虧損)	(16)			70			13			28			19
總收入	1,597			1,625			1,587			1,591			1,564
損益及虧損調整費用[1]	1,221			1,198			1,199			1,019			1,196
DAC攤銷	9			8			11			10			11
保險經營成本和其他費用	367			358			336			340			339
其他無形資產攤銷	10			10			10			10			10
利益、損失和費用合計	1,607			1,574			1,556			1,379			1,556
所得税前收入	(10)			51			31			212			8
所得税支出(福利)	(4)			9			3			42			(1)
淨收益(虧損)	(6)			42			28			170			9
對淨收益(虧損)與核心收益(虧損)進行調整：
税前已實現淨虧損(收益)，不包括核心收益	16			(70)			(13)			(28)			(18)
整合和其他非經常性併購成本，税前	2			1			1			2			2
所得税支出(福利)[2]	(4)			15			3			5			4
核心收益(虧損)	$	8		$	(12)		$	19		$	149		$	(3)
保證金
淨利潤率	(0.4		%)	2.6		%	1.8		%	10.7		%	0.6		%
核心利潤率*	0.5		%	(0.8		%)	1.2		%	9.5		%	(0.2		%)
羅
普通股股東可獲得的淨收入[3]	5.1		%	5.0		%	5.4		%	7.6		%	6.4		%
對普通股股東可獲得的淨收入與核心收益進行調整：
税前已實現淨虧損(收益)，不包括核心收益	(2.6		%)	(3.2		%)	(1.9		%)	(1.8		%)	(1.2		%)
整合和其他非經常性併購成本，税前	0.2		%	0.1		%	0.2		%	0.3		%	0.4		%
所得税支出(福利)[2]	0.5		%	0.7		%	0.4		%	0.3		%	0.2		%
被排除在核心收益ROE之外的AOCI的影響	0.3		%	0.5		%	0.8		%	1.1		%	0.5		%
核心收益[3]	3.5		%	3.1		%	4.9		%	7.5		%	6.3		%

[1]包括在截至2022年和2021年3月31日的三個月中，主要由新冠肺炎的直接和間接影響造成的死亡率過高造成的損失，分別為96美元和185美元。2022年第一季度超額死亡損失為96美元，其中包括損失日期為第一季度的122美元損失，以及與前幾個事故年度相比估計損失淨減少26美元。還包括截至2022年和2021年3月31日的三個月，新冠肺炎因短期殘疾造成的損失分別為9美元和13美元

[2]表示與未包括在核心收益中的税前項目相關的聯邦所得税支出(福利)。

[3]淨收益淨資產收益率和核心收益淨資產收益率是通過將債務、利息支出、優先股和優先股股息中的一部分分配給集團福利來計算的。

目錄表

哈特福德金融服務集團。

團體福利

補充數據


	截至三個月
	Mar 31 2022			Dec 31 2021			Sept 30 2021			Jun 30 2021			Mar 31 2021
保費
全額保險的持續保費
羣體殘疾	$	754		$	708		$	702		$	696		$	693
集體生活	597			591			591			603			602
其他[1]	87			81			79			79			77
全額保險的持續保費總額	1,438			1,380			1,372			1,378			1,372
總買斷[2]	7			—			—			—			2
總保費	$	1,445		$	1,380		$	1,372		$	1,378		$	1,374
銷售額(按年計算的新保費總額)
全額保險的持續銷售
羣體殘疾	$	222		$	35		$	35		$	44		$	321
集體生活	125			23			31			43			151
其他[1]	42			9			16			12			40
全額保險的持續銷售總額	389			67			82			99			512
總買斷[2]	7			—			—			—			2
總銷售額	$	396		$	67		$	82		$	99		$	514
比率，不包括買斷
團體傷殘損失率[3]	73.2		%	71.6		%	68.4		%	64.2		%	68.4		%
羣體壽命損失率[4]	98.4		%	105.0		%	110.9		%	83.6		%	108.3		%
總損失率	81.9		%	84.0		%	84.7		%	71.4		%	84.3		%
費用比率[5]	25.9		%	26.3		%	25.2		%	25.1		%	25.3		%

[1]包括其他團體保險，如退休人員健康保險、危重疾病、事故、醫院賠償和參保人意外保險。

[2]接管未清償索賠負債和其他非經常性保費金額。

[3]包括截至2022年和2021年3月31日的三個月與新冠肺炎相關的短期傷殘索賠損失(福利)分別為1.1點和1.8點。

[4]包括主要由新冠肺炎的直接和間接影響造成的死亡率過高造成的損失，在截至2022年和2021年3月31日的三個月分別為16.1%和30.7%。

[5]與收購安泰美國團體人壽和殘疾業務相關的整合和交易成本不包括在費用比率中。

目錄表

哈特福德金融服務集團。

哈特福德基金

損益表


	截至三個月
	Mar 31 2022			Dec 31 2021			Sept 30 2021			Jun 30 2021			Mar 31 2021
投資管理費	$	216		$	230		$	229		$	221		$	208
股東服務費	25			25			26			25			24
其他收入	47			52			53			50			51
已實現淨收益(虧損)	(9)			3			(3)			2			2
總收入	279			310			305			298			285
分項諮詢費	78			82			83			81			75
僱員補償及福利	36			32			31			33			37
配送和服務	87			93			94			92			90
一般、行政和其他	28			25			27			25			25

總費用	229			232			235			231			227
所得税前收入	50			78			70			67			58
所得税費用	8			16			14			15			11
淨收入	42			62			56			52			47
調整以使淨收益與核心收益保持一致：
税前已實現淨虧損(收益)，不包括核心收益	9			(3)			3			(2)			(2)
所得税支出(福利)[1]	(1)			1			(1)			1			—
核心收益	$	50		$	60		$	58		$	51		$	45
哈特福德基金日均AUM	$	150,131		$	156,533		$	155,041		$	150,527		$	143,164
資產回報率(基點，税後淨額)[2]
淨收入	11.2			15.8			14.4			13.8			13.1
核心收益*	13.3			15.3			15.0			13.6			12.6
羅
普通股股東可獲得的淨收入[3]	58.0		%	57.8		%	56.9		%	54.3		%	52.9		%

對普通股股東可獲得的淨收入與核心收益進行調整：
税前核心收益中不包括的已實現淨虧損(收益)	2.0		%	(1.1		%)	(2.0		%)	(4.3		%)	(6.3		%)
所得税支出(福利)[1]	—		%	0.3		%	0.3		%	0.9		%	1.2		%
被排除在核心收益ROE之外的AOCI的影響	(0.6		%)	0.4		%	0.4		%	0.3		%	(0.2		%)
核心收益[3]	59.4		%	57.4		%	55.6		%	51.2		%	47.6		%

[1]表示與未包括在核心收益中的税前項目相關的聯邦所得税支出(福利)。

[2]代表年化收益除以每日平均管理資產(“AUM”)，以基點(“Bps”)衡量，代表百分之一。

[3]淨收益淨資產收益率和核心收益淨資產收益率是通過將公司內部計入的債務、利息支出、優先股和優先股紅利的一部分分配給哈特福德基金來計算的。

目錄表

哈特福德金融服務集團。

哈特福德基金

資產價值前滾

按資產類別劃分的管理資產


	截至三個月
	Mar 31 2022		Dec 31 2021		Sept 30 2021		Jun 30 2021		Mar 31 2021
股票型基金
期初餘額	$	95,703	$	91,600	$	93,448	$	87,456	$	82,123
銷售額	6,856		4,840		4,757		5,927		6,202
贖回	(6,965)		(4,938)		(5,076)		(4,461)		(5,191)
淨流量	(109)		(98)		(319)		1,466		1,011
市值和其他方面的變化	(6,312)		4,201		(1,529)		4,526		4,322
期末餘額	$	89,282	$	95,703	$	91,600	$	93,448	$	87,456
固定收益基金
期初餘額	$	20,113	$	19,632	$	18,913	$	17,705	$	17,034
銷售額	1,900		1,965		1,708		2,098		2,258
贖回	(2,254)		(1,498)		(996)		(1,121)		(1,486)
淨流量	(354)		467		712		977		772
市值和其他方面的變化	(870)		14		7		231		(101)
期末餘額	$	18,889	$	20,113	$	19,632	$	18,913	$	17,705
多策略投資基金[1]
期初餘額	$	23,610	$	22,925	$	23,039	$	22,170	$	22,645
銷售額	722		656		621		629		738
贖回	(826)		(711)		(706)		(718)		(1,751)
淨流量	(104)		(55)		(85)		(89)		(1,013)
市值和其他方面的變化	(903)		740		(29)		958		538
期末餘額	$	22,603	$	23,610	$	22,925	$	23,039	$	22,170
交易所買賣基金(“ETF”)AUM
期初餘額	$	3,206	$	3,129	$	3,111	$	2,923	$	2,825
淨流量	143		44		(13)		86		4
市值和其他方面的變化	(138)		33		31		102		94
期末餘額	$	3,211	$	3,206	$	3,129	$	3,111	$	2,923
共同基金和ETF AUM
期初餘額	$	142,632	$	137,286	$	138,511	$	130,254	$	124,627
銷售-共同基金	9,478		7,461		7,086		8,654		9,198
贖回-共同基金	(10,045)		(7,147)		(6,778)		(6,300)		(8,428)
淨資金流-ETF	143		44		(13)		86		4
淨流量--共同基金和交易所買賣基金	(424)		358		295		2,440		774
市值和其他方面的變化	(8,223)		4,988		(1,520)		5,817		4,853
期末餘額	133,985		142,632		137,286		138,511		130,254
Talcott Resolve壽險和年金分賬AUM[2]	14,061		15,263		14,800		15,282		14,944
哈特福德基金AUM	$	148,046	$	157,895	$	152,086	$	153,793	$	145,198

[1]包括平衡型、配置型和另類投資產品。

[2]代表2018年5月出售的人壽和年金業務的AUM，該業務仍由本公司的哈特福德基金部門管理。

目錄表

哈特福德金融服務集團。

公司

損益表


	截至三個月
	Mar 31 2022		Dec 31 2021		Sept 30 2021		Jun 30 2021		Mar 31 2021
費用收入[1]	$	13	$	12	$	12	$	14	$	12


其他收入(虧損)[2]	1		—		—		(2)		(8)
淨投資收益	3		16		2		3		3
已實現淨收益(虧損)	(16)		3		3		61		6
總收入	1		31		17		76		13
損益及虧損調整費用[3]	2		3		1		2		1


保險經營成本和其他費用[1]	13		15		17		45		13



利息支出	62		62		58		57		57

重組和其他成本	5		2		(12)		—		11
總費用	82		82		64		104		82
所得税前虧損	(81)		(51)		(47)		(28)		(69)
所得税優惠	(22)		(14)		(15)		(7)		(11)


淨虧損	(59)		(37)		(32)		(21)		(58)
優先股股息	5		5		6		5		5
普通股股東可獲得的淨虧損	(64)		(42)		(38)		(26)		(63)
對普通股股東可獲得的淨虧損與核心虧損進行調整：
税前已實現淨虧損(收益)，不包括核心收益	15		—		(2)		(62)		(6)
整合和其他非經常性併購成本，税前	—		—		2		30		—
税前重組和其他成本	5		2		(12)		—		11





所得税支出(福利)[4]	(4)		(1)		3		6		(2)

鐵心損耗	$	(48)	$	(41)	$	(47)	$	(52)	$	(60)

[1]包括投資管理費和與管理第三方業務相關的費用，包括管理Talcott Solutions的部分投資資產。

[2]截至2021年3月31日的三個月包括公司前保留在Hopmeadow Holdings LP的9.7%股權的税前虧損8美元，Hopmeadow Holdings LP是一家有限合夥企業，於2018年5月收購了Talcott決議(統稱為“Talcott決議”)。公司於2021年6月30日出售其留存股權。

[3]包括分流結構性結算和終端資金協議負債的收益、虧損和虧損調整費用。

[4]表示與未包括在核心收益中的税前項目相關的聯邦所得税支出(福利)。

目錄表

哈特福德金融服務集團。

税前投資收益

已整合


	截至三個月
	Mar 31 2022			Dec 31 2021			Sept 30 2021			Jun 30 2021			Mar 31 2021
淨投資收益(虧損)
固定期限[1]
應税	$	275		$	270		$	269		$	273		$	279
免税	56			60			63			65			70
總固定到期日	331			330			332			338			349
股權證券	12			30			23			10			10
按揭貸款	50			48			45			45			43
有限合夥企業和其他另類投資[2]	126			170			259			191			112
其他[3]	9			15			11			18			14
小計	528			593			670			602			528
投資費用	(19)			(20)			(20)			(21)			(19)
淨投資收益合計	$	509		$	573		$	650		$	581		$	509
税前年化投資收益率[4]	3.6		%	4.1		%	4.8		%	4.4		%	3.8		%
年化有限合夥企業和其他另類投資收益，税前[4]	14.6		%	22.1		%	39.6		%	32.5		%	21.1		%
税前年化投資收益率，不包括有限合夥和其他替代投資[4]*	2.9		%	3.1		%	3.0		%	3.1		%	3.1		%
年化投資收益率，税後淨額[4]	2.9		%	3.4		%	3.9		%	3.6		%	3.1		%
扣除税後的年化投資收益率，不包括有限合夥企業和其他替代投資[4]*	2.4		%	2.5		%	2.5		%	2.5		%	2.6		%
平均再投資率[5]	3.3		%	2.9		%	2.6		%	2.5		%	2.3		%
平均銷售/到期日收益率[6]	3.0		%	3.3		%	3.1		%	2.9		%	2.9		%
投資組合期限(以年為單位)[7]	4.4			4.3			4.5			4.6			4.8

[1]包括短期投資的收入。

[2]其他替代投資包括保險公司擁有的壽險保單，該保單主要投資於私人股本、固定收益、對衝基金和公共股本。

[3]包括某些股票基金投資的公允價值變動，以及符合對衝會計資格並用於對衝固定到期日的衍生品收入。

[4]指年化淨投資收益除以按適用的攤銷成本計算的每月平均投資資產，但不包括回購協議及衍生工具賬面價值。

[5]表示在相應期間購買的固定到期日和抵押貸款的年化收益率。不包括美國國債和回購協議以及證券借貸抵押品(如果有)。

[6]表示在相應期間出售、到期或贖回的固定期限和抵押貸款的年化收益率，包括催繳和還款。不包括美國國債、現金等值證券、回購協議和證券借貸抵押品(如果有)。

[7]不包括某些短期投資。

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哈特福德金融服務集團。

税前投資收益

財產和傷亡


	截至三個月
	Mar 31 2022			Dec 31 2021			Sept 30 2021			Jun 30 2021			Mar 31 2021
淨投資收益(虧損)
固定期限[1]
應税	$	207		$	202		$	200		$	203		$	207
免税	41			44			47			49			52
總固定到期日	248			246			247			252			259
股權證券	9			11			18			8			7
按揭貸款	36			35			31			32			30
有限合夥企業和其他另類投資[2]	97			137			198			151			84
其他[3]	6			13			8			15			12
小計	396			442			502			458			392
投資費用	(14)			(15)			(15)			(16)			(14)
淨投資收益合計	$	382		$	427		$	487		$	442		$	378
税前年化投資收益率[4]	3.7		%	4.2		%	4.8		%	4.5		%	3.9		%
年化有限合夥企業和其他另類投資收益，税前[4]	14.1		%	22.0		%	37.3		%	31.4		%	19.2		%
税前年化投資收益率，不包括有限合夥和其他替代投資[4]	2.9		%	3.0		%	3.0		%	3.1		%	3.2		%
年化投資收益率，税後淨額[4]	3.0		%	3.4		%	4.0		%	3.7		%	3.2		%
扣除税後的年化投資收益率，不包括有限合夥企業和其他替代投資[4]	2.4		%	2.5		%	2.5		%	2.6		%	2.6		%
平均再投資率[5]	3.2		%	2.8		%	2.6		%	2.5		%	2.3		%
平均銷售/到期日收益率[6]	2.9		%	3.1		%	3.0		%	2.9		%	2.8		%
投資組合期限(以年為單位)[7]	4.3			4.3			4.5			4.5			4.7

腳註[1]穿過[7]請參閲第26頁的説明。

目錄表

哈特福德金融服務集團。

税前投資收益

團體福利


	截至三個月
	Mar 31 2022			Dec 31 2021			Sept 30 2021			Jun 30 2021			Mar 31 2021
淨投資收益(虧損)
固定期限[1]
應税	$	67		$	67		$	69		$	69		$	71
免税	13			14			14			15			16
總固定到期日	80			81			83			84			87
股權證券	2			3			4			1			2
按揭貸款	14			13			14			13			13
有限合夥企業和其他另類投資[2]	29			33			61			40			28
其他[3]	3			3			2			3			2
小計	128			133			164			141			132
投資費用	(5)			(5)			(5)			(5)			(5)
淨投資收益合計	$	123		$	128		$	159		$	136		$	127
税前年化投資收益率[4]	4.2		%	4.4		%	5.4		%	4.7		%	4.4		%
年化有限合夥企業和其他另類投資收益，税前[4]	16.7		%	22.3		%	49.7		%	37.1		%	29.8		%
税前年化投資收益率，不包括有限合夥和其他替代投資[4]	3.4		%	3.4		%	3.5		%	3.5		%	3.5		%
年化投資收益率，税後淨額[4]	3.4		%	3.5		%	4.4		%	3.8		%	3.5		%
扣除税後的年化投資收益率，不包括有限合夥企業和其他替代投資[4]	2.8		%	2.8		%	2.8		%	2.8		%	2.9		%
平均再投資率[5]	3.6		%	3.1		%	2.9		%	2.7		%	2.8		%
平均銷售/到期日收益率[6]	3.3		%	3.7		%	3.5		%	3.4		%	3.3		%
投資組合期限(以年為單位)[7]	5.2			5.4			5.6			5.7			5.8

腳註[1]穿過[7]請參閲第26頁的説明。

目錄表

哈特福德金融服務集團。

淨投資收益

已整合


	截至三個月
按部門劃分的淨投資收益	Mar 31 2022		Dec 31 2021		Sept 30 2021		Jun 30 2021		Mar 31 2021
淨投資收益
商業專線	$	333	$	372	$	421	$	382	$	327
個人專線	33		38		44		40		35
P&C其他業務	16		17		22		20		16
財產和傷亡總額	382		427		487		442		378
團體福利	123		128		159		136		127
哈特福德基金	1		2		2		—		1
公司	3		16		2		3		3
按部門分列的淨投資收入合計	$	509	$	573	$	650	$	581	$	509


	截至三個月
有限合夥企業和其他另類投資的淨投資收入	Mar 31 2022		Dec 31 2021		Sept 30 2021		Jun 30 2021		Mar 31 2021
財產和傷亡總額	$	97	$	137	$	198	$	151	$	84
團體福利	29		33		61		40		28
有限合夥企業和其他替代投資的投資淨收入總額[1]	$	126	$	170	$	259	$	191	$	112

[1]以上金額按分部計入淨投資收入總額。

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哈特福德金融服務集團。

已實現淨收益(虧損)的構成

已整合


	截至三個月
	Mar 31 2022		Dec 31 2021		Sept 30 2021		Jun 30 2021		Mar 31 2021
已實現淨收益(虧損)
出售固定期限債券的毛利	$	23	$	157	$	63	$	68	$	31
出售固定期限債券的毛損	(95)		(35)		(8)		(15)		(31)
股權證券[1]	(107)		93		3		88		43
固定期限的淨信貸損失	(12)		—		—		—		4
更改按揭貸款的最高限額	(2)		(3)		(2)		10		4
銷售意向減值	(3)		—		—		—		—


其他淨收益(虧損)[2]	51		—		14		(4)		29



已實現淨收益(虧損)合計	(145)		212		70		147		80
包括在核心收益中的税前已實現淨收益	(1)		—		(2)		1		(3)
不包括核心收益的税前淨收益(虧損)合計	(146)		212		68		148		77
與從核心收益中扣除的已實現淨收益(虧損)相關的所得税收益(費用)	29		(46)		(14)		(32)		(15)
税後不包括核心收益的已實現淨收益(虧損)總額	$	(117)	$	166	$	54	$	116	$	62

[1]包括公允價值的所有變動和股權證券的交易損益。

[2]包括非合格衍生品的價值變化，包括信用衍生品、用於管理存續期的利率衍生品、股票衍生品和大宗商品衍生品。還包括計入核心收益的信用衍生品定期淨息票結算，以及交易性外幣重估。

目錄表

哈特福德金融服務集團。

投資資產的構成

已整合


	Mar 31 2022				Dec 31 2021				Sept 30 2021				Jun 30 2021				Mar 31 2021
	金額[1]		百分比		金額[1]		百分比		金額		百分比		金額		百分比		金額[1]		百分比
總投資	$	55,951	100.0	%	$	57,749	100.0	%	$	57,574	100.0	%	$	56,787	100.0	%	$	55,727	100.0	%
資產支持證券	$	942	2.4	%	$	1,135	2.7	%	$	1,207	2.7	%	$	1,321	3.0	%	$	1,435	3.2	%
抵押貸款債券	2,971		7.4	%	3,025		7.1	%	3,011		6.9	%	3,100		7.0	%	3,049		7.0	%
商業抵押貸款支持證券	3,722		9.3	%	4,119		9.6	%	4,191		9.5	%	4,095		9.3	%	4,167		9.5	%
公司	17,618		43.8	%	18,707		43.6	%	18,861		43.0	%	19,161		43.5	%	19,495		44.8	%
外國政府/政府機構	784		1.9	%	910		2.1	%	953		2.2	%	873		2.0	%	868		2.0	%
市政[2]	7,594		18.8	%	8,257		19.3	%	8,878		20.2	%	9,161		20.8	%	9,214		21.1	%
住房貸款抵押證券	3,936		9.8	%	3,643		8.5	%	3,286		7.4	%	3,520		8.0	%	4,025		9.3	%
美國國債	2,666		6.6	%	3,051		7.1	%	3,555		8.1	%	2,792		6.4	%	1,354		3.1	%
固定到期日合計[3]	$	40,233	100.0	%	$	42,847	100.0	%	$	43,942	100.0	%	$	44,023	100.0	%	$	43,607	100.0	%
美國政府/政府機構	$	5,426	13.5	%	$	5,881	13.7	%	$	6,640	15.1	%	$	6,031	13.7	%	$	4,837	11.1	%
AAA級	5,728		14.2	%	6,133		14.3	%	6,183		14.1	%	6,350		14.4	%	6,759		15.5	%
AA型	7,324		18.2	%	7,718		18.0	%	7,794		17.7	%	8,030		18.2	%	8,327		19.1	%
A	10,300		25.6	%	10,962		25.6	%	11,068		25.2	%	11,175		25.4	%	11,109		25.5	%
BBB	9,060		22.5	%	9,708		22.7	%	9,895		22.5	%	10,145		23.1	%	10,359		23.7	%
BB	1,799		4.5	%	1,811		4.2	%	1,769		4.0	%	1,724		3.9	%	1,604		3.7	%
B	560		1.4	%	599		1.4	%	550		1.3	%	521		1.2	%	557		1.3	%
CCC	27		0.1	%	30		0.1	%	38		0.1	%	41		0.1	%	47		0.1	%
抄送(&B)	9		—	%	5		—	%	5		—	%	6		—	%	8		—	%
固定到期日合計[3]	$	40,233	100.0	%	$	42,847	100.0	%	$	43,942	100.0	%	$	44,023	100.0	%	$	43,607	100.0	%

[1]金額指資產在綜合資產負債表中列報的價值(第4頁)。

[2]主要包括截至2022年3月31日的57億美元的財產和意外傷害，17億美元的集團福利和2億美元的公司收入。

[3]不包括使用公允價值選項按公允價值計算的固定到期日。

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哈特福德金融服務集團。

投資資產風險敞口

MARCH 31, 2022



	成本或攤銷成本		公允價值		佔總數的百分比投資資產
按行業劃分的前十大公司固定期限、AFS和股票敞口
金融服務業	$	5,526	$	5,430	9.7	%
技術和通信	2,986		2,990		5.3	%
消費非週期性	2,562		2,532		4.5	%
公用事業	1,997		1,978		3.5	%
能量[1]	1,429		1,435		2.6	%
資本貨物	1,436		1,427		2.5	%
消費週期	1,343		1,317		2.4	%
基礎產業	839		824		1.5	%
交通運輸	736		719		1.3	%
其他	887		876		1.6	%
總計	$	19,741	$	19,528	34.9	%
發行者的十大曝光率[2]
蘋果。	$	290	$	298	0.5	%
加拿大政府	234		232		0.4	%
高盛股份有限公司	209		201		0.4	%
IBM公司	191		195		0.4	%
美國銀行	189		187		0.3	%
三菱日聯金融集團	178		177		0.3	%
康卡斯特公司	168		176		0.3	%
摩根大通公司	182		174		0.3	%
摩根士丹利	169		170		0.3	%
花旗集團。	165		164		0.3	%
總計	$	1,975	$	1,974	3.5	%

[1]不包括對外國政府、政府機構證券或其他固定期限的投資，這些投資與能源敞口相關，但不是能源相關公司的直接義務或敞口。

[2]不包括美國政府和政府機構證券、政府支持機構發行的抵押貸款義務、現金等值證券、交易所交易共同基金、結構性證券、有限合夥企業和其他另類投資，以及衍生品交易帶來的風險敞口。

目錄表

哈特福德金融服務集團。

附錄

陳述和定義的基礎

除非另有説明，除每股和比率信息外，所有金額均以百萬為單位。為便於列報，本文件全文列報的金額已四捨五入。

哈特福德金融服務集團公司(“公司”、“我們”或“我們的”)目前主要在五個報告部門開展業務：商業航線、個人航線、財產和意外傷害其他業務(“P&C其他業務”)、集團福利和哈特福德基金，以及一個公司類別。

財產和意外傷害(“P&C”)業務由三個報告部分組成：商業專線、個人專線和P&C其他業務。商業航空公司為美國的企業提供工人補償、財產、汽車、一般責任、雨傘、專業責任、債券、海運、牲畜、事故和健康再保險。國際上也是如此。商業產品線通常包括為小企業、中端市場公司以及國家和跨國賬户編寫的產品，主要通過零售代理和經紀人、批發代理以及全球和專業再保險經紀人進行分銷。大中型商業中的小型商業和中端市場線路通常被稱為標準商業線路。全球專業提供各種定製的保險產品，包括再保險。Personal Lines為美國各地的個人提供汽車、房主和個人雨傘保險，包括專門為美國退休人員協會成員設計的特殊計劃。P&C其他業務包括由公司管理的某些財產和意外傷害業務，這些業務已停止承保新業務，約佔公司石棉和環境風險敞口的85%。

團體福利為僱主團體和協會的個人成員提供團體人壽、意外和殘疾保險、團體退休人員健康和自願福利。團體福利為其他保險公司和自籌資金的僱主計劃提供殘疾承保、管理、索賠處理和再保險。

哈特福德基金通過國內市場的投資產品為投資者提供投資管理、行政管理、分銷及相關服務。共同基金和交易所交易基金主要通過零售、銀行信託和註冊投資顧問渠道銷售。

本公司於公司類別中包括衍生結構性結算及終端融資協議負債、重組成本、集資活動(包括股權融資、債務融資及相關利息開支)、與收購有關的交易開支、若干併購成本、與商譽有關的收購會計調整，以及其他未分配至報告分部的開支。公司還包括與管理第三方業務有關的投資管理費和費用，包括管理Talcott Resolve Life，Inc.及其子公司以及某些附屬公司的部分投資資產。此外，截至2021年6月30日投資出售前，Corporation包括在Hopmeadow Holdings，LP的9.7%所有權權益，Hopmeadow Holdings，LP是於2018年5月收購人壽和年金業務的法人實體(Hopmeadow Holdings，LP，Talcott Resolve Life Inc.及其子公司統稱為“Talcott Solutions”)。

P&C商業航線和個人航線的某些運營和統計措施已納入本文，以提供補充數據，表明公司業務的當前趨勢。這些措施包括有效保單、新業務淨保費、新業務毛保費、保單計數保留額和續訂書面提價。策略計數保留期是指在考慮續訂後取消的策略之前，本年度期間發佈的續訂策略數量除以上一個日曆期間發佈的策略數量的比率。續訂商業保險的書面價格上漲是自上一年以來費率變化、保險金額和每單位風險敞口的個人風險定價決定對續訂保單的綜合影響。對於個人保險，續期書面價格增長代表自上一年以來每個保單對續訂保單的保費總變化，幷包括費率變化、保險金額和風險敞口的其他變化的綜合影響。對於Personal Lines，風險敞口的其他變化包括但不限於司機、車輛和事故數量的變化，以及客户政策選擇的變化，如免賠額和限額。淨新業務保費是指在放棄再保險後，向在前一保單期限內未向本公司投保的客户發出的保單收取的保費金額。淨新業務保費加上續期保費等於總保費。新造業務毛保費是指在分保前收取的保費金額。, 向在上一保單條款中未向本公司投保的客户發出的保單。新業務毛保費加上毛續期保費減去再保險，等於保費總額。對於全球專業，管理層使用新業務毛保費，因為它被認為更能指示新業務的增長趨勢，部分原因是全球專業包括全球再假定再保險業務賬簿。

該公司與財產和意外傷害保險行業的其他公司一樣，使用承保比率作為業績衡量標準。損失和損失調整費用比率是損失和損失調整費用與應得保費的比率。費用比率是承保費用減去手續費收入與賺取保費的比率。費用比率中包括的承保費用包括遞延保單收購成本和保險經營成本的攤銷以及費用，包括某些集中服務和壞賬費用，但不包括整合和其他非經常性併購成本。保單持有人分紅比率是指保單持有人分紅與賺取保費的比率。綜合比率為虧損及虧損調整費用比率、費用比率及投保人分紅比率之和。這些比率是描述每100美元賺取保費的相關損失、費用和投保人分紅成本的相對衡量標準。綜合比率低於100表示承保利潤；綜合比率高於100表示承保虧損。本事故年巨災比率(損失率的一個組成部分)代表本事故年度發生的巨災損失和損失調整費用與所賺取保費的比率。上一次事故年度損失和損失調整費用比率(損失比率的一個組成部分)是指在本歷年記錄的前幾個事故年度產生的巨災和非巨災索賠的估計費用除以賺取的保費後的增加(減少)。

巨災是由自然或人為事件造成的嚴重損失，包括火災、地震、風暴、爆炸、恐怖襲擊、內亂和類似事件等風險。每一次災難都有獨特的特點，事件的時間或損失數額都是不可預測的。巨災損失既不計入收益，也不計入巨災發生前的損失和損失調整費用準備金。本公司認為，討論災難的影響對於投資者理解週期性收益的可變性具有重要意義。對於美國事件，根據Verisk財產索賠服務辦公室的定義，巨災是指造成行業保險財產損失25美元或更多，並影響相當數量的財產和意外傷害投保人和保險公司的事件。對於國際事件，本公司的做法類似，部分借鑑了倫敦勞合社對重大損失的定義，並根據該定義，將烏克蘭衝突產生的損失計入巨災損失。本公司不將新冠肺炎疫情產生的收益和損失視為巨災損失。

該公司與保險業的其他公司一起，使用虧損和費用比率作為集團利益部門業績的衡量標準。虧損率是收益、虧損和虧損調整費用(不包括與收購保費相關的費用)與保費和其他考慮因素(不包括收購保費)的比率。費用比率是指保險運營成本和其他費用(不包括整合和其他非經常性併購成本)與保費和其他考慮因素(不包括收購保費)的比率。買斷保費是指接管未結索賠負債和其他非經常性保費金額。哈特福德基金部門提供有關銷售、贖回、淨流量和賬面價值的補充數據，表明該部門的當前趨勢。

目錄表

關於非公認會計原則和其他財務指標的討論

公司在本投資者財務副刊中使用非公認會計準則和其他財務指標，以幫助投資者分析公司的經營業績。由於公司對這些指標的計算可能與其他公司使用的類似指標不同，投資者在將公司的非公認會計準則和其他財務指標與其他公司的財務指標進行比較時應謹慎行事。非GAAP衡量標準在第一次出現在本文檔中時用星號表示。

核心收益-哈特福德使用非公認會計準則衡量核心收益作為衡量公司經營業績的重要指標。哈特福德認為，核心收益為投資者提供了衡量公司正在進行的業務表現的寶貴指標，因為它揭示了我們保險和金融服務業務的趨勢，這些趨勢可能會被某些項目的淨影響所掩蓋。因此，以下項目不包括在核心收益中：

·某些已實現損益-一些已實現損益主要由投資決策和外部經濟發展推動，其性質和時機與我們業務的保險和承保方面無關。因此，核心收益排除了所有已實現收益和虧損的影響，這些收益和虧損往往根據資本市場狀況在不同時期高度可變。然而，哈特福德認為，一些已實現損益與我們的保險業務整體相關，因此核心收益包括已實現淨損益，如信用衍生品的淨定期結算。這些已實現淨收益和淨虧損與損益表中的一個抵銷項目直接相關，如淨投資收益。

·重組和其他成本--作為重組計劃一部分發生的成本不是企業的經常性運營費用。

·債務清償損失--主要包括在到期前還清債務時的補足付款或投標溢價，這些損失不是企業的經常性運營費用。

·再保險交易的損益--再保險的損益，如出售企業或為再保險損失準備金而進行的再保險，不屬於企業的經常性經營費用。

·整合和其他非經常性併購成本-這些成本，包括與被收購企業相關的交易成本，是在短期內發生的，並不代表企業的持續運營費用。

·收購企業時損失準備金的變化--這些損失準備金的變化被排除在核心收益之外，因為這種變化可能會使收購後期間的業績與收購前期間的業績進行比較的能力變得模糊。

·追溯再保險產生的遞延收益和隨後遞延收益的變化--追溯再保險協議在經濟上將風險轉移給再保險人，並將追溯再保險的全部收益計入核心收益，可以更好地瞭解企業的經濟狀況。

·與税前收入的非核心組成部分有關的遞延税項的估值津貼的變化--這些估值津貼的變化被排除在核心收益之外，因為它們與税前收入的非核心組成部分有關，例如像資本損失結轉這樣的税收屬性。

·非持續經營的結果-這些結果不包括在出售或持有待售業務的核心收益中，因為這樣的結果可能會模糊我們正在進行的業務的一段時期業績的比較能力。

除了不包括在核心收益中的普通股股東可用淨收入的上述組成部分外，核心收益的確定還包括不包括在普通股股東可用淨收入中的宣佈的優先股股息。優先股股息是一種更類似於債務利息支出的融資成本，只要優先股尚未償還，預計就會成為一項經常性支出。

普通股股東可獲得的淨收益(虧損)和淨收益(虧損)是美國公認會計準則衡量核心收益的最直接可比性指標。核心收益不應被視為普通股股東可獲得的淨收益(虧損)或淨收益(虧損)的替代品，也不能反映公司業務的整體盈利能力。因此，哈特福德認為，投資者在評估公司業績時評估可供普通股股東使用的淨收益(虧損)、淨收益(虧損)和核心收益是有用的。普通股股東可獲得的淨收益(虧損)與核心收益的對賬見第2頁。

每股核心收益-這是使用非GAAP財務指標核心收益而不是GAAP指標淨收入計算的非GAAP每股收益指標。該公司認為，每股核心收益為投資者提供了衡量公司經營業績的寶貴指標，原因與其基本指標--核心收益同樣適用。普通股股東可獲得的每股淨收益(虧損)(定義為“每股淨收益(虧損)”)是美國公認會計準則中最直接的可比性指標。每股核心收益不應被視為每股淨收益(虧損)的替代品，也不能反映公司業務的整體盈利能力。因此，本公司認為，投資者在評估業績時評估每股淨收益(虧損)和每股核心收益是有用的。普通股股東每股可獲得的淨收益(虧損)與每股核心收益的對賬如下。

目錄表

基本每股收益


	截至三個月
	Mar 31 2022		Dec 31 2021		Sept 30 2021		Jun 30 2021		Mar 31 2021
普通股股東每股可獲得的淨收益	$	1.32	$	2.14	$	1.38	$	2.54	$	0.68


為使普通股股東每股可獲得的淨收入與每股核心收益相一致而進行的調整：
税前已實現淨虧損(收益)，不包括核心收益	0.44		(0.63)		(0.20)		(0.42)		(0.21)
税前重組和其他成本	0.02		0.01		(0.03)		—		0.03


整合和其他非經常性併購成本，税前	0.02		0.01		0.02		0.10		0.03

追溯再保險遞延收益税前變動	—		0.51		0.08		0.11		0.02
不計入核心收益項目的所得税支出(收益)	(0.11)		0.02		0.03		0.03		0.02

每股核心收益	$	1.69	$	2.06	$	1.28	$	2.36	$	0.57

稀釋後每股核心收益-這一非GAAP每股收益指標是使用非GAAP財務指標核心收益而不是GAAP指標淨收入計算的。該公司認為，稀釋後每股核心收益為投資者提供了衡量公司經營業績的有價值的指標，原因與其基本指標--核心收益相同。普通股股東可獲得的每股稀釋後普通股的淨收入(虧損)是公認會計準則中最直接的可比指標。稀釋後每股核心收益不應被視為普通股股東每股稀釋後可獲得的淨收益(虧損)的替代，不能反映公司業務的整體盈利能力。因此，本公司認為，投資者在評估公司業績時，評估普通股股東每股攤薄後的淨收益(虧損)和每股攤薄後的核心收益是有用的。普通股股東每股攤薄後的淨收入與每股攤薄後的核心收益的對賬如下。

稀釋後每股收益


	截至三個月
	Mar 31 2022		Dec 31 2021		Sept 30 2021		Jun 30 2021		Mar 31 2021
普通股股東每股攤薄後可獲得的淨收益	$	1.30	$	2.10	$	1.36	$	2.51	$	0.67


為將普通股股東每股攤薄後的淨收益與每股攤薄後的核心收益進行調整而進行的調整：
税前已實現淨虧損(收益)，不包括核心收益	0.43		(0.61)		(0.19)		(0.41)		(0.21)
税前重組和其他成本	0.01		0.01		(0.03)		—		0.03


整合和其他非經常性併購成本，税前	0.01		0.01		0.02		0.10		0.02

追溯再保險遞延收益税前變動	—		0.50		0.08		0.11		0.02
不計入核心收益項目的所得税支出(收益)	(0.09)		0.01		0.02		0.02		0.03
稀釋後每股核心收益	$	1.66	$	2.02	$	1.26	$	2.33	$	0.56

稀釋後每股賬面價值(不包括AOCI)-這是一種非GAAP每股衡量標準，其計算方法是：(A)不包括AOCI的普通股股東權益除以(B)已發行普通股和稀釋潛在普通股。本公司提供這一衡量標準是為了使投資者能夠分析公司淨資產的金額，這些淨資產主要可歸因於公司的業務運營。本公司相信，將AOCI從分子中剔除對投資者是有用的，因為它消除了主要基於利率變化而可能在不同時期大幅波動的項目的影響。稀釋後每股賬面價值是美國公認會計準則中最直接的可比性指標。普通股每股賬面價值和稀釋後每股賬面價值與普通股每股賬面價值(不包括AOCI)和稀釋後每股賬面價值(不包括AOCI)的對賬列於第1頁。

核心收益股本回報率-公司提供不同的股東權益回報率(ROE)衡量標準。核心收益淨資產收益率是根據非公認會計準則財務指標計算的。核心收益淨資產收益率的計算方法是：(A)非公認會計原則衡量前四個會計季度的核心收益除以(B)非公認會計原則衡量的平均普通股股東權益，不包括AOCI。淨收益淨資產收益率是美國公認會計準則中最直接的可比性指標。該公司在計算核心收益淨資產收益率時不包括AOCI，以向投資者提供一種衡量公司投資公司淨值部分的效率的指標，這部分資產主要可歸因於公司的業務運營。出於核心收益定義中所述的原因，本公司根據其非公認會計準則核心收益財務指標向投資者提供股本回報率指標。淨收益(虧損)淨資產收益率與核心收益淨資產收益率的對賬如下：

目錄表


	過去12個月結束
	Mar 31 2022		Dec 31 2021		Sept 30 2021		Jun 30 2021		Mar 31 2021
淨收益淨資產收益率	15.4	%	13.1	%	12.3	%	12.3	%	10.5	%

調整淨收益(虧損)淨資產收益率與核心收益淨資產收益率：
税前已實現淨虧損(收益)，不包括核心收益	(1.7	%)	(2.8	%)	(2.3	%)	(1.9	%)	(1.8	%)

税前重組和其他成本	—	%	—	%	0.1	%	0.7	%	0.7	%



整合和其他非經常性併購成本，税前	0.3	%	0.3	%	0.4	%	0.4	%	0.3	%

追溯再保險遞延收益税前變動	1.5	%	1.4	%	1.6	%	1.6	%	1.8	%
未計入核心收益項目的所得税支出(福利)	(0.1	%)	0.2	%	(0.1	%)	(0.3	%)	(0.3	%)


被排除在核心收益ROE分母之外的AOCI的影響	(0.6	%)	0.5	%	0.5	%	0.3	%	(0.3	%)
核心收益淨資產收益率	14.8	%	12.7	%	12.5	%	13.1	%	10.9	%

普通股股東權益，不包括AOCI-這一非公認會計準則的衡量標準是總股東權益減去優先股和AOCI。股東權益總額是公認會計準則中最直接的可比性指標。本公司提供這一衡量標準是為了使投資者能夠分析公司淨資產的金額，這些淨資產主要可歸因於公司的業務運營。本公司相信，剔除AOCI對投資者是有用的，因為它消除了主要基於利率變化而可能在不同時期大幅波動的項目的影響。第4頁闡述了普通股股東權益(不包括AOCI)與其最直接可比的公認會計準則衡量指標--股東權益總額的對賬。

總資本，不包括AOCI，税後淨額-這一非GAAP衡量標準以總債務加上股東權益總額計算，不包括包括在股東權益中的AOCI的影響。總資本，包括AOCI，税後淨額是GAAP最直接的可比性指標。總債務與資本比率不包括，AOCI是通過將總債務除以總資本來計算的，不包括AOCI，税後淨額。本公司提供這一指標是為了使投資者能夠分析本公司的財務槓桿。本公司相信，剔除AOCI對投資者是有用的，因為它消除了主要基於利率變化而可能在不同時期大幅波動的項目的影響。資本化指標的對賬，見第5頁。

承保收益(虧損)-哈特福德的管理層主要根據承保收益或虧損來評估商業和個人航線部門的盈利能力。承保收益(虧損)是一種税前非公認會計準則計量，代表賺取的保費減去已發生的虧損、虧損調整費用和承保費用。淨收益(虧損)是公認會計準則中最直接的可比性指標。承保收益(虧損)受賺取保費增長和哈特福德定價充分性的顯著影響。隨着時間的推移，承保盈利能力也受到哈特福德保險公司承保紀律的極大影響，因為管理層努力通過有利的風險選擇和分散、有效的索賠管理、再保險的使用及其管理費用的能力來管理損失敞口。哈特福德認為，承保收益(虧損)為投資者提供了一種有價值的衡量承銷活動税前盈利能力的指標，承銷活動與公司的投資活動分開管理。公司損益業務的淨收益(虧損)與承保收益(虧損)的對賬如下。

基本承保收益(虧損)-這一非公認會計準則衡量承保盈利能力的指標代表當前事故年災難、PYD和收購業務後本事故年損失準備金變化之前的承保收益(虧損)。GAAP最直接的可比性指標是淨收益(虧損)。本公司認為，基本承保收益(虧損)對於瞭解本公司的定期收益非常重要，因為災難的波動性和不可預測性(即時間和金額)以及之前事故年度的準備金發展可能會掩蓋承保趨勢。收購業務時損失準備金的變化也被排除在基本承保收益(虧損)之外，因為這種變化可能會掩蓋將收購後期間的業績與收購前期間的業績進行比較的能力，因為這種趨勢對我們的投資者評估公司財務業績的能力很有價值。本公司損益業務的淨收益(虧損)與基本承保收益(虧損)的對賬如下。

財產和傷亡


	截至三個月
	Mar 31 2022		Dec 31 2021		Sept 30 2021		Jun 30 2021		Mar 31 2021
淨收入	$	468	$	662	$	430	$	704	$	251
調整以調節淨收益與基本承保收益：
淨投資收益	(382)		(427)		(487)		(442)		(378)
已實現淨虧損(收益)	104		(136)		(57)		(56)		(53)
維修和其他費用淨額(收入)	2		(3)		(2)		(6)		(2)

所得税費用	116		160		99		155		55
承保損益	308		256		(17)		355		(127)
當前事故年的災難	98		22		300		128		214
上一次事故年發展	(36)		29		90		(149)		229

基本承保收益	$	370	$	307	$	373	$	334	$	316

目錄表

商業線路


	截至三個月
	Mar 31 2022		Dec 31 2021		Sept 30 2021		Jun 30 2021		Mar 31 2021
淨收入	$	383	$	702	$	357	$	569	$	129
調整以調節淨收益與基本承保收益：
維修淨收入	(1)		(2)		(2)		(7)		(2)
淨投資收益	(333)		(372)		(421)		(382)		(327)
已實現淨虧損(收益)	91		(118)		(51)		(47)		(44)
其他費用	7		3		5		6		4

所得税費用	95		174		82		122		24
承保損益	242		387		(30)		261		(216)
當前事故年的災難	81		6		222		93		175
上一次事故年發展	(33)		(114)		122		(105)		238

承保收益(虧損)	$	290	$	279	$	314	$	249	$	197

目錄表

個人專線


	截至三個月
	Mar 31 2022		Dec 31 2021		Sept 30 2021		Jun 30 2021		Mar 31 2021
淨收入	$	77	$	81	$	51	$	118	$	135
調整以調節淨收益(虧損)和基本承保收益：
維修淨收入	(4)		(4)		(6)		(5)		(4)
淨投資收益	(33)		(38)		(44)		(40)		(35)
已實現淨虧損(收益)	9		(12)		(4)		(6)		(7)
其他費用(收入)	—		(1)		1		—		—
所得税費用	20		19		12		29		35
承保收益	69		45		10		96		124
當前事故年的災難	17		16		78		35		39
上一次事故年發展	(3)		(31)		(27)		(44)		(42)
基本承保收益	$	83	$	30	$	61	$	87	$	121

P&C其他業務


	截至三個月
	Mar 31 2022		Dec 31 2021		Sept 30 2021		Jun 30 2021		Mar 31 2021
淨收益(虧損)	$	8	$	(121)	$	22	$	17	$	(13)
調整以調節淨收益與基本承保收益(虧損)：
淨投資收益	(16)		(17)		(22)		(20)		(16)
已實現淨虧損(收益)	4		(6)		(2)		(3)		(2)

其他收入	—		1		—		—		—
所得税支出(福利)	1		(33)		5		4		(4)
承保損失	(3)		(176)		3		(2)		(35)

上一次事故年發展	—		174		(5)		—		33
基礎承保虧損	$	(3)	$	(2)	$	(2)	$	(2)	$	(2)

基本綜合比率--這一非公認會計準則的承保業績財務衡量指標代表了災難發生前的綜合比率、之前的意外年度發展以及收購業務時損失準備金的當前意外年度變化。合併比率是GAAP最直接的可比性指標。基礎綜合比率是指本意外年度的綜合比率，不包括本意外年度災難的影響及收購業務時本意外年度損失準備金變動的影響。本公司相信，這一比率是衡量盈利趨勢的重要指標，因為它消除了不穩定和不可預測的巨災損失以及以前事故年度的損失和損失調整費用準備金發展的影響。收購業務時損失準備金的變化被排除在基本綜合比率之外，因為這種變化可能會使收購後期間的業績與收購前期間的業績進行比較的能力變得模糊，因為這種趨勢對我們的投資者評估公司財務業績的能力是有價值的。第10、13和17頁分別列出了財產和意外傷害、商業保險和個人保險的綜合比率與基礎綜合比率的對賬。

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核心利潤率-哈特福德使用非公認會計準則衡量核心利潤率來評估，並認為這是衡量集團利益部門經營業績的重要指標。核心利潤率的計算方法是將核心收益除以收入，不包括收購和已實現的收益(虧損)。淨利潤利潤率是用淨收入除以收入計算的，是美國公認會計準則中最直接的可比性指標。本公司認為，核心利潤率為投資者提供了衡量集團利益表現的寶貴指標，因為它揭示了業務的趨勢，這些趨勢可能會被收購和已實現收益(虧損)的影響以及核心收益計算中排除的其他項目所掩蓋。核心利潤率不應被視為淨利潤率的替代，也不能反映集團利益的整體盈利能力。因此，本公司認為，投資者在評估業績時，評估核心利潤率和淨利潤率是很重要的。淨利潤率與核心利潤率的對賬如下。


	截至三個月
	Mar 31 2022		Dec 31 2021		Sept 30 2021		Jun 30 2021		Mar 31 2021
淨利潤率	(0.4)	%	2.6	%	1.8	%	10.7	%	0.6	%
調整以調節淨利潤率和核心利潤率：
税前核心收益中不包括的已實現淨虧損(收益)	1.0	%	(4.3)	%	(0.9)	%	(1.7)	%	(1.1)	%
整合和其他非經常性併購成本，税前	0.1	%	0.1	%	0.1	%	0.1	%	0.1	%
所得税支出(福利)	(0.2)	%	0.8	%	0.2	%	0.4	%	0.2	%

核心利潤率	0.5	%	(0.8)	%	1.2	%	9.5	%	(0.2)	%

資產回報率(ROA)，核心收益-公司使用這一非GAAP財務衡量標準來評估，並認為這是哈特福德基金部門經營業績的重要衡量標準。ROA，核心收益的計算方法是將年化核心收益除以日均AUM。ROA是美國公認會計準則中最直接的可比性指標。該公司認為，核心收益ROA為投資者提供了衡量哈特福德基金部門業績的寶貴指標，因為它揭示了我們業務中的趨勢，這些趨勢可能會被核心收益計算中排除的項目的影響所掩蓋。核心收益ROA不應被視為ROA的替代品，也不能反映我們哈特福德基金業務的整體盈利能力。因此，該公司認為，投資者在評估哈特福德基金部門的業績時，評估ROA和ROA核心收益是很重要的。作為ROA與ROA的對賬，核心收益如下所示。


	截至三個月
	Mar 31 2022	Dec 31 2021	Sept 30 2021	Jun 30 2021	Mar 31 2021
資產回報率(ROA)	11.2	15.8	14.4	13.8	13.1
調整以使ROA與ROA、核心收益保持一致：
扣除核心收益的税前已實現淨虧損(收益)的影響	2.4	(0.8)	0.8	(0.5)	(0.5)
所得税支出(收益)的影響	(0.3)	0.3	(0.2)	0.3	—
資產回報率(ROA)、核心收益	13.3	15.3	15.0	13.6	12.6

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淨投資收入，不包括有限合夥企業和其他另類投資--這一非公認會計準則衡量的是從投資資產獲得的綜合、P&C或集團福利水平上的淨投資收入，不包括與有限合夥企業和其他另類投資有關的淨投資收入。該公司認為，不包括有限合夥企業和其他替代工具的淨投資收入為投資者提供了衡量投資收益趨勢的重要指標，因為它不包括與有限合夥企業和其他替代工具相關的回報波動的影響。淨投資收益是公認會計準則中最直接的可比性指標。淨投資收入與淨投資收入的對賬如下：不包括有限合夥企業和其他替代投資。

已整合


	截至三個月
	Mar 31 2022		Dec 31 2021		Sept 30 2021		Jun 30 2021		Mar 31 2021
淨投資收益合計	$	509	$	573	$	650	$	581	$	509
對有限合夥企業和其他替代投資的損失(收入)進行調整	(126)		(170)		(259)		(191)		(112)
淨投資收入，不包括有限合夥企業和其他另類投資	$	383	$	403	$	391	$	390	$	397

財產和傷亡


	截至三個月
	Mar 31 2022		Dec 31 2021		Sept 30 2021		Jun 30 2021		Mar 31 2021
淨投資收益合計	$	382	$	427	$	487	$	442	$	378
對有限合夥企業和其他替代投資的損失(收入)進行調整	(97)		(137)		(198)		(151)		(84)
淨投資收入，不包括有限合夥企業和其他另類投資	$	285	$	290	$	289	$	291	$	294

團體福利


	截至三個月
	Mar 31 2022		Dec 31 2021		Sept 30 2021		Jun 30 2021		Mar 31 2021
淨投資收益合計	$	123	$	128	$	159	$	136	$	127
對有限合夥企業和其他替代投資的損失(收入)進行調整	(29)		(33)		(61)		(40)		(28)
淨投資收入，不包括有限合夥企業和其他另類投資	$	94	$	95	$	98	$	96	$	99

目錄表

年化投資收益率，不包括有限合夥企業和其他替代投資--這一非GAAP衡量標準的計算方法是：(A)按綜合、P&C或集團福利水平計算的年化淨投資收入，不包括有限合夥企業和其他替代投資，除以(B)按攤銷成本計算的每月平均投資資產，不包括回購協議和證券借貸抵押品、衍生品賬面價值以及有限合夥企業和其他替代投資。該公司認為，不包括有限合夥企業和其他另類投資的年化投資收益率為投資者提供了一個衡量投資收益趨勢的重要指標，因為它排除了與有限合夥企業和其他另類投資有關的回報波動的影響。年化投資收益率是GAAP最直接的可比性指標。不包括有限合夥企業和其他替代投資的年化投資收益率與年化投資收益率的對賬如下。

已整合


	截至三個月
	Mar 31 2022		Dec 31 2021		Sept 30 2021		Jun 30 2021		Mar 31 2021
年化投資收益率	3.6	%	4.1	%	4.8	%	4.4	%	3.8	%
對有限合夥企業和其他替代投資的損失(收入)進行調整	(0.7)	%	(1.0)	%	(1.8)	%	(1.3)	%	(0.7)	%
不包括有限合夥企業和其他另類投資的年化投資收益率	2.9	%	3.1	%	3.0	%	3.1	%	3.1	%

財產和傷亡


	截至三個月
	Mar 31 2022		Dec 31 2021		Sept 30 2021		Jun 30 2021		Mar 31 2021
年化投資收益率	3.7	%	4.2	%	4.8	%	4.5	%	3.9	%
對有限合夥企業和其他替代投資的損失(收入)進行調整	(0.8)	%	(1.2)	%	(1.8)	%	(1.4)	%	(0.7)	%
不包括有限合夥企業和其他另類投資的年化投資收益率	2.9	%	3.0	%	3.0	%	3.1	%	3.2	%

團體福利


	截至三個月
	Mar 31 2022		Dec 31 2021		Sept 30 2021		Jun 30 2021		Mar 31 2021
年化投資收益率	4.2	%	4.4	%	5.4	%	4.7	%	4.4	%
對有限合夥企業和其他替代投資的損失(收入)進行調整	(0.8)	%	(1.0)	%	(1.9)	%	(1.2)	%	(0.9)	%
不包括有限合夥企業和其他另類投資的年化投資收益率	3.4	%	3.4	%	3.5	%	3.5	%	3.5	%