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新聞
奧林公司,密蘇裏州克萊頓,Carondelet Plaza 190,Suite1530,郵編:63105
Olin宣佈2022年第一季度業績
亮點
·2022年第一季度淨收入為3.93億美元,或稀釋後每股2.48美元
·創紀錄的季度調整後EBITDA為7.109億美元
·2022年第一季度股票回購2.632億美元
·預計2022年調整後的EBITDA將改善至26億至29億美元
密蘇裏州克萊頓,2022年4月28日-Olin Corporation(紐約證券交易所代碼:OLN)公佈了截至2022年3月31日的第一季度財務業績。
2022年第一季度報告的淨收益為3.93億美元,或每股稀釋後收益2.48美元,而2021年第一季度報告的淨收益為2.436億美元,或每股稀釋後收益1.51美元。2022年第一季度調整後的EBITDA為7.109億美元,不包括1.517億美元的折舊和攤銷費用以及310萬美元的重組費用。2021年第一季度調整後的EBITDA為5.404億美元。2022年第一季度的銷售額為24.614億美元,而2021年第一季度為19.188億美元。
董事長、總裁兼首席執行官Scott Sutton表示:“儘管我們的化學品業務面臨挑戰,但我們團隊在第一季度的業績繼續將系統價值放在首位,並實現了創紀錄的季度調整後EBITDA。我們的化工團隊克服了德克薩斯州自由港工廠發電量減少(預計至少將持續到2022年第四季度)以及我們系統中歐洲環氧樹脂需求疲軟的問題,這導致我們暫時削減了德國Stade工廠的環氧樹脂產量,並避免向質量較差的市場銷售增量;從而打破了歷史上困擾該業務的週期性趨勢。我們的温徹斯特業務提供了創紀錄的季度業績,因為我們的聯合射擊™活動加大了力度。
由於我們期待2022年第二季度的化工業務,我們預計我們的獲勝模式將推動2022年第二季度的業績高於2022年第一季度,儘管原材料和運營成本隨之上升,主要是天然氣和電力成本增加。我們的氯鹼產品和乙烯基產品2022年第二季度的業績預計將有所改善,儘管減少了約7500萬美元
由於我們路易斯安那州普萊克明市工廠的計劃外生產中斷,銷售和生產量損失、維護費用增加和其他成本導致的利潤率。我們的環氧樹脂業務預計將繼續吸收疲軟的環氧樹脂需求,並以較低的費率運營。由於我們最近宣佈的彈藥和底火價格上漲預計將抵消大宗商品和其他材料成本的上漲,我們預計温徹斯特第二季度的業績將與2022年第一季度的水平相似。總體而言,我們預計奧林公司2022年第二季度調整後的EBITDA將比2022年第一季度有所改善。“
細分市場報告
Olin將部門收益定義為扣除利息支出、利息收入、其他營業收入(費用)、非營業養老金收入、其他收入和所得税前的收入(虧損)。
氯鹼產品和乙烯基
2022年第一季度氯鹼產品和乙烯基產品的銷售額為12.452億美元,而2021年第一季度為8.67億美元。氯鹼產品和乙烯基產品銷售額的增長主要是由於定價較高,但部分被較低的銷量所抵消。2022年第一季度部門收益為3.286億美元,而2021年第一季度為2.711億美元。2021年第一季度部門收益包括與冬季風暴URI相關的1.214億美元收益,這是由於為應對能源成本的快速和劇烈變化而維護的常規財務對衝和合同,但未吸收的固定制造成本和與風暴相關的維護成本部分抵消了這一收益。剔除冬季風暴URI的影響,部門收益增加1.789億美元,主要是由於所有產品的定價都較高。該部門的收益還反映出銷量下降以及原材料和運營成本上升,主要是天然氣和電力成本的增加。氯鹼產品和乙烯基2022年第一季度的業績包括1.231億美元的折舊和攤銷費用,而2021年第一季度為1.158億美元。
環氧樹脂
2022年第一季度環氧樹脂的銷售額為7.895億美元,而2021年第一季度的銷售額為6.626億美元。環氧樹脂銷量的增長主要是由於定價較高。2022年第一季度部門收益為1.38億美元,而2021年第一季度為6520萬美元。2021年第一季度部門收益包括與冬季風暴URI相關的2150萬美元的罰款,原因是未吸收的固定制造成本和與風暴相關的維護成本。剔除冬季風暴URI的影響,環氧樹脂部門收益增加5130萬美元,主要是由於產品利潤率上升,因為更高的定價被更高的苯和丙烯原材料成本部分抵消。該部門的收益還反映出銷量下降和運營成本上升,主要是天然氣和電力成本的增加。2022年第一季度的業績包括2040萬美元的折舊和攤銷費用,而2021年第一季度為2210萬美元。
温切斯特
温徹斯特2022年第一季度的銷售額為4.267億美元,而2021年第一季度的銷售額為3.892億美元。温徹斯特銷售額的增長主要是由於商業彈藥價格上漲。2022年第一季度部門收益為1.189億美元,而2021年第一季度為8510萬美元。分部收益增加3380萬美元,主要原因是商業彈藥價格上漲,但商品和其他材料成本上漲部分抵消了這一增長。温徹斯特2022年第一季度的業績包括620萬美元的折舊和攤銷費用,而2021年第一季度為560萬美元。
公司成本和其他成本
與2021年第一季度相比,2022年第一季度的其他公司和未分配成本減少了270萬美元,主要是因為激勵成本降低,其中包括基於股票的薪酬按市值計算的調整,但部分被更高的法律費用所抵消。
流動性和股票回購
截至2022年3月31日的現金餘額為1.979億美元,本季度末我們的淨債務約為26億美元,淨債務與調整後的EBITDA比率為1.0倍。Olin通常在第一季度經歷正常的季節性營運資本增長。2022年第一季度營運資本增加了1.955億美元,而2021年第一季度為2.043億美元。
2022年第一季度,大約有520萬股普通股被回購,回購成本為2.632億美元。2021年全年,奧林回購了約470萬股普通股,成本為2.519億美元。截至2022年3月31日,Olin目前的股票回購授權約有7.89億美元可用。
電話會議信息
Olin高級管理層將於上午9:00主持電話會議,討論2022年第一季度的財務業績。東部時間2022年4月29日(星期五)。發言後將有一個問答環節。相關幻燈片將在電話會議前一晚提供,電話會議將通過網絡直播通過Olin的網站www.olin.com在第一季度電話會議圖標下觀看。從中午12點開始,奧林公司網站的投資者關係欄目也將提供網絡直播的存檔重播。東部時間。電話會議的最終記錄將在下一個工作日公佈。
公司描述
奧林公司是一家領先的垂直一體化的全球化工產品製造商和分銷商,也是一家領先的美國彈藥製造商。生產的化工產品包括氯和燒鹼、乙烯基、環氧樹脂、氯化有機物、漂白劑、氫氣和鹽酸。温徹斯特校長
製造設施生產和分銷運動彈藥、執法彈藥、裝填部件、小口徑軍用彈藥和部件以及工業子彈。
有關奧林的更多信息,請訪問www.olin.com。
前瞻性陳述
這份通報包括前瞻性陳述。這些陳述涉及分析和其他信息,這些信息基於管理層的信念、管理層做出的某些假設、對未來業績的預測,以及對我們和我們各個部門所處的市場和經濟的當前預期、估計和預測。本函件中包含的非歷史事實陳述可能包括涉及若干風險和不確定性的前瞻性陳述。
我們在本次通報中使用了“預期”、“打算”、“可能”、“預期”、“相信”、“應該”、“計劃”、“展望”、“項目”、“估計”、“預測”、“樂觀”、“目標”以及此類詞語的變體和類似的表述來識別此類前瞻性陳述。這些陳述不是對未來業績的保證,涉及某些風險、不確定性和假設,這些風險、不確定性和假設很難預測,其中許多是我們無法控制的。因此,實際結果和結果可能與此類前瞻性陳述中明示或暗示的事項大不相同。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於未來事件、新信息還是其他原因。現金股息的支付取決於我們董事會的酌情決定權,並將根據當時的情況來決定,包括我們的收益、我們的運營、我們的財務狀況、我們的資本要求以及我們董事會認為相關的其他因素。未來,我們的董事會可能會根據當時的情況改變我們的股息政策,包括任何股息的頻率或金額。
我們的前瞻性聲明中涉及的許多風險、不確定性和假設在我們提交給美國證券交易委員會的文件中有更詳細的討論,包括但不限於我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的“風險因素”部分,以及我們提交或提交給美國證券交易委員會的其他報告中的10-Q表格季度報告和其他報告,包括但不限於:
商業、行業和經營風險
·對美國和海外的經濟、商業和市場狀況的敏感性,包括經濟不穩定或我們所服務行業的低迷;
·我們產品的平均售價和我們產品的供需平衡下降,包括工業產能過剩或我們的氯鹼產品需求失衡的影響;
·我們的戰略運營模式執行不成功,該模式將電化學單元(ECU)的利潤率置於銷量之上;
·未能控制成本和通貨膨脹影響,或未能實現有針對性的成本削減;
·我們依賴數量有限的供應商提供特定的原料和服務,並依賴第三方運輸;
·原材料、能源、運輸和/或物流成本高於預期;
·發生意外的生產中斷和中斷,包括因勞動力中斷、生產危險和與天氣有關的事件而發生的中斷和中斷;
·我們的信息技術系統出現故障或中斷;
·未能確定、吸引、發展、留住和激勵整個組織的合格員工;
·我們無法完成未來的收購或成功地將它們整合到我們的業務中;
·我們的鉅額債務和鉅額償債義務;
·與我們的國際銷售和運營相關的風險,包括經濟、政治或監管變化;
·新冠肺炎大流行的負面影響和全球應對這一大流行病的行動,包括但不限於履行政府授權方面的不利影響;
·疲軟的行業條件影響我們遵守高級信貸安排中的財務維護契約的能力;
·信貸和資本市場的不利條件,限制或阻礙我們借款或籌集資本的能力;
·全球股市下跌對資產價值的影響,以及用於評估我們養老金計劃的負債和資金的利率或其他重大假設的任何下降;
·我們的長期計劃假設沒有實現,導致長期資產的非現金減值費用;
法律、環境和監管風險
·改變或不遵守立法或政府條例或政策,包括關於我們製造或使用某些產品的能力的改變,以及我們經營的國際市場內的改變;
·關於危險化學品運輸和化學品生產設施安全的新條例或公共政策變化;
·法律或監管索賠和訴訟的意外結果;
·超出預計用於環境調查和補救或其他法律訴訟的費用和其他支出;
·與我們的萊克城美國陸軍彈藥廠合同和根據其他政府合同履行合同有關的各種風險;以及
·未能有效管理環境、社會和治理(ESG)問題和相關法規,包括氣候變化和可持續性。
我們的所有前瞻性陳述都應考慮到這些因素。此外,我們目前不知道或我們認為不重要的其他風險和不確定性可能會影響我們前瞻性陳述的準確性。
2022-09
奧林公司
合併業務報表(A)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, |
(單位:百萬,每股除外) | 2022 | | 2021 |
銷售額 | $ | 2,461.4 | | | $ | 1,918.8 | |
運營費用: | | | |
銷貨成本 | 1,807.5 | | | 1,423.8 | |
銷售和管理 | 104.3 | | | 106.9 | |
重組費用 | 3.1 | | | 6.9 | |
營業收入 | 546.5 | | | 381.2 | |
利息支出(B) | 32.9 | | | 84.5 | |
利息收入 | 0.4 | | | 0.1 | |
非經營性養老金收入 | 9.6 | | | 9.3 | |
税前收入 | 523.6 | | | 306.1 | |
所得税撥備 | 130.6 | | | 62.5 | |
淨收入 | $ | 393.0 | | | $ | 243.6 | |
每股普通股淨收入: | | | |
基本信息 | $ | 2.54 | | | $ | 1.54 | |
稀釋 | $ | 2.48 | | | $ | 1.51 | |
每股普通股股息 | $ | 0.20 | | | $ | 0.20 | |
普通股平均流通股-基本 | 154.7 | | | 158.6 | |
普通股平均流通股-稀釋 | 158.6 | | | 160.8 | |
(A)未經審計。
(B)截至2021年3月31日的三個月的利息支出包括債務清償虧損2,350萬美元,其中包括債券贖回溢價、遞延債務發行成本的註銷和與現有債務的可選預付款相關的遞延公允價值利率互換損失的確認。
奧林公司
細分市場信息(A)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
銷售: | | | |
氯鹼產品和乙烯基 | $ | 1,245.2 | | | $ | 867.0 | |
環氧樹脂 | 789.5 | | | 662.6 | |
温切斯特 | 426.7 | | | 389.2 | |
總銷售額 | $ | 2,461.4 | | | $ | 1,918.8 | |
税前收入: | | | |
氯鹼產品和乙烯基 | $ | 328.6 | | | $ | 271.1 | |
環氧樹脂 | 138.0 | | | 65.2 | |
温切斯特 | 118.9 | | | 85.1 | |
公司/其他: | | | |
環境費用(B) | (5.6) | | | (0.3) | |
其他公司成本和未分配成本 | (30.3) | | | (33.0) | |
重組費用 | (3.1) | | | (6.9) | |
利息支出(C) | (32.9) | | | (84.5) | |
利息收入 | 0.4 | | | 0.1 | |
非經營性養老金收入 | 9.6 | | | 9.3 | |
税前收入 | $ | 523.6 | | | $ | 306.1 | |
(A)未經審計。
(B)截至2021年3月31日的三個月的環境費用包括為前期發生和支出的費用收回的220萬美元的保險。
(C)截至2021年3月31日的三個月的利息支出包括債務清償虧損2,350萬美元,其中包括債券贖回溢價、遞延債務發行成本的註銷和與現有債務的可選預付款相關的遞延公允價值利率互換損失的確認。
奧林公司
合併資產負債表(A)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, | | 十二月三十一日, | | 三月三十一號, |
(單位:百萬,不包括每股數據) | 2022 | | 2021 | | 2021 |
資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 197.9 | | | $ | 180.5 | | | $ | 259.9 | |
應收賬款淨額 | 1,181.2 | | | 1,106.5 | | | 963.7 | |
應收所得税 | 1.2 | | | 0.3 | | | 13.4 | |
庫存,淨額 | 909.2 | | | 868.3 | | | 679.5 | |
其他流動資產 | 148.9 | | | 92.7 | | | 96.5 | |
流動資產總額 | 2,438.4 | | | 2,248.3 | | | 2,013.0 | |
物業、廠房及設備 (減去累計折舊4,182.0元、4,076.5元和3,804.4元) | 2,827.0 | | | 2,913.6 | | | 3,073.4 | |
經營租賃資產,淨額 | 362.5 | | | 372.4 | | | 383.6 | |
遞延所得税 | 95.3 | | | 99.3 | | | 11.1 | |
其他資產 | 1,116.3 | | | 1,131.8 | | | 1,171.0 | |
無形資產,淨值 | 314.5 | | | 331.7 | | | 381.0 | |
商譽 | 1,420.7 | | | 1,420.6 | | | 1,420.1 | |
總資產 | $ | 8,574.7 | | | $ | 8,517.7 | | | $ | 8,453.2 | |
負債和股東權益: | | | | | |
長期債務的當期分期付款 | $ | 201.2 | | | $ | 201.1 | | | $ | 42.1 | |
應付帳款 | 791.5 | | | 847.7 | | | 716.6 | |
應付所得税 | 184.9 | | | 98.4 | | | 13.4 | |
當期經營租賃負債 | 75.4 | | | 76.8 | | | 78.7 | |
應計負債 | 382.1 | | | 458.1 | | | 367.4 | |
流動負債總額 | 1,635.1 | | | 1,682.1 | | | 1,218.2 | |
長期債務 | 2,578.9 | | | 2,578.2 | | | 3,706.0 | |
經營租賃負債 | 293.7 | | | 302.0 | | | 310.5 | |
應計養卹金負債 | 355.9 | | | 381.9 | | | 699.8 | |
遞延所得税 | 577.2 | | | 558.9 | | | 492.3 | |
其他負債 | 348.0 | | | 362.4 | | | 329.8 | |
總負債 | 5,788.8 | | | 5,865.5 | | | 6,756.6 | |
承付款和或有事項 | | | | | |
股東權益: | | | | | |
普通股,每股面值1美元,授權240.0股:已發行和未償還151.8股(2021年分別為156.8股和159.2股) | 151.8 | | | 156.8 | | | 159.2 | |
額外實收資本 | 1,719.3 | | | 1,969.6 | | | 2,164.3 | |
累計其他綜合損失 | (461.2) | | | (488.0) | | | (683.7) | |
留存收益 | 1,376.0 | | | 1,013.8 | | | 56.8 | |
股東權益總額 | 2,785.9 | | | 2,652.2 | | | 1,696.6 | |
總負債與股東權益 | $ | 8,574.7 | | | $ | 8,517.7 | | | $ | 8,453.2 | |
(A)未經審計。
奧林公司
合併現金流量表(A)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
經營活動: | | | |
淨收入 | $ | 393.0 | | | $ | 243.6 | |
債務清償損失 | — | | | 23.5 | |
基於股票的薪酬 | 3.1 | | | 2.0 | |
折舊及攤銷 | 151.7 | | | 145.2 | |
遞延所得税 | 7.9 | | | 51.6 | |
符合條件的養老金計劃繳費 | (0.4) | | | (0.1) | |
符合條件的養老金計劃收入 | (8.0) | | | (7.3) | |
以下內容中的更改: | | | |
應收賬款 | (85.6) | | | (207.1) | |
應收/應付所得税 | 88.0 | | | 4.6 | |
盤存 | (45.0) | | | (10.7) | |
其他流動資產 | (20.3) | | | 12.2 | |
應付賬款和應計負債 | (132.6) | | | (3.3) | |
其他資產 | (0.8) | | | 8.2 | |
其他非流動負債 | 2.8 | | | 7.5 | |
其他經營活動 | (0.3) | | | (0.1) | |
業務活動淨額 | 353.5 | | | 269.8 | |
投資活動: | | | |
資本支出 | (47.3) | | | (51.2) | |
淨投資活動 | (47.3) | | | (51.2) | |
融資活動: | | | |
長期償債淨額 | (0.2) | | | (120.2) | |
債務提前贖回溢價 | — | | | (18.7) | |
普通股回購和停用 | (263.2) | | | — | |
行使的股票期權 | 5.2 | | | 25.7 | |
已支付的股息 | (30.8) | | | (31.7) | |
發債成本 | — | | | (3.1) | |
淨籌資活動 | (289.0) | | | (148.0) | |
現金及現金等價物淨增加情況 | 17.2 | | | 70.6 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 0.2 | | | (0.4) | |
現金和現金等價物,年初 | 180.5 | | | 189.7 | |
現金和現金等價物,期末 | $ | 197.9 | | | $ | 259.9 | |
(A)未經審計。
奧林公司
非公認會計準則財務計量--調整後的EBITDA(A)
Olin對調整後EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)的定義是淨收益(虧損)加上折舊和攤銷、利息費用(收入)、所得税費用(收益)、其他費用(收入)、重組費用、商譽減值費用和某些其他非經常性項目。調整後的EBITDA是一項非公認會計準則財務指標。管理層認為,這一衡量標準對投資者來説是有意義的,作為一種補充的財務衡量標準,用於評估財務業績,而不考慮融資方式、資本結構、税收或歷史成本基礎。使用非GAAP財務指標並不是為了取代根據GAAP確定的任何業績指標,而列報的調整後EBITDA可能無法與其他公司的類似名稱指標相媲美。本新聞稿省略了前瞻性非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬,因為如果不使用不合理的努力,Olin無法提供這種對賬。這種無能為力的原因是,在一般預測和量化這種對賬所需的某些預計數額方面存在固有的困難。特別是,沒有足夠的信息來計算這種調節所需的某些調整,包括利息費用(收入)、所得税費用(福利)、其他費用(收入)和重組費用。由於我們無法計算這樣的調整,本新聞稿中也省略了前瞻性淨收益指引。我們預計這些調整將對我們未來的GAAP財務業績產生潛在的重大影響。
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
淨收入與調整後EBITDA的對賬: | | | |
淨收入 | $ | 393.0 | | | $ | 243.6 | |
添加回: | | | |
利息支出 | 32.9 | | | 84.5 | |
利息收入 | (0.4) | | | (0.1) | |
所得税撥備 | 130.6 | | | 62.5 | |
折舊及攤銷 | 151.7 | | | 145.2 | |
EBITDA | 707.8 | | | 535.7 | |
添加回: | | | |
重組費用 | 3.1 | | | 6.9 | |
環境恢復(B) | — | | | (2.2) | |
調整後的EBITDA | $ | 710.9 | | | $ | 540.4 | |
(A)未經審計。
(B)截至2021年3月31日的三個月的環境回收包括對前期發生和支出的費用的保險回收。
奧林公司
非公認會計準則財務計量--淨債務與調整後EBITDA之比(A)
Olin對調整後EBITDA淨債務的定義是淨債務除以調整後EBITDA。任何報告期結束時的淨債務定義為我們當前分期付款的長期債務和長期債務減去現金和現金等價物的總和。調整後的EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)是淨收益(虧損)加上折舊和攤銷、利息支出(收入)、所得税支出(收益)、其他費用(收入)、重組費用、商譽減值費用和某些其他非經常性項目。淨債務與調整後EBITDA之比為非公認會計準則財務指標。管理層認為,這一措施對投資者來説是有意義的,因為它是我們管理債務能力的一種衡量標準。使用非GAAP財務指標並不是為了取代根據GAAP確定的任何債務或流動資金指標,而列報的淨債務或淨債務與調整後EBITDA之比可能無法與其他公司的類似名稱指標相比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, | | 十二月三十一日, | | 三月三十一號, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2021 |
長期債務的當期分期付款 | $ | 201.2 | | | $ | 201.1 | | | $ | 42.1 | |
長期債務 | 2,578.9 | | | 2,578.2 | | | 3,706.0 | |
債務總額 | 2,780.1 | | | 2,779.3 | | | 3,748.1 | |
減去:現金和現金等價物 | (197.9) | | | (180.5) | | | (259.9) | |
淨債務 | $ | 2,582.2 | | | $ | 2,598.8 | | | $ | 3,488.2 | |
| | | | | |
往績12個月調整後EBITDA(B) | $ | 2,663.8 | | | $ | 2,493.3 | | | $ | 1,053.6 | |
| | | | | |
淨債務與調整後EBITDA之比 | 1.0 | | | 1.0 | | | 3.3 | |
(A)未經審計。
(B)截至2022年3月31日的往績12個月調整後EBITDA的計算方法為截至2022年3月31日的三個月加上截至2021年12月31日的年度減去截至2021年3月31日的三個月。截至2021年3月31日的12個月調整後EBITDA的計算方法為截至2021年3月31日的三個月加上截至2020年12月31日的一年減去截至2020年3月31日的三個月。