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BankingMember美國公認會計準則：信用卡應收賬款成員2022-01-012022-03-310001393612美國公認會計準則：運營部門成員DFS：PaymentServicesMember美國公認會計準則：信用卡應收賬款成員2022-01-012022-03-310001393612美國公認會計準則：運營部門成員美國公認會計準則：學生貸款成員DFS：總計其他貸款成員DFS：Digital BankingMember2022-01-012022-03-310001393612美國公認會計準則：運營部門成員美國公認會計準則：學生貸款成員DFS：PaymentServicesMemberDFS：總計其他貸款成員2022-01-012022-03-310001393612美國公認會計準則：運營部門成員DFS：PersonalLoansMemberDFS：總計其他貸款成員DFS：Digital BankingMember2022-01-012022-03-310001393612美國公認會計準則：運營部門成員DFS：PersonalLoansMemberDFS：PaymentServicesMemberDFS：總計其他貸款成員2022-01-012022-03-310001393612美國公認會計準則：運營部門成員DFS：總計其他貸款成員DFS：Digital BankingMemberDFS：其他貸款成員2022-01-012022-03-310001393612美國公認會計準則：運營部門成員DFS：PaymentServicesMemberDFS：總計其他貸款成員DFS：其他貸款成員2022-01-012022-03-310001393612美國公認會計準則：運營部門成員美國-公認會計準則：未分配的財務應收款成員DFS：OtherLoansandInvestmentIncome成員DFS：Digital BankingMember2022-01-012022-03-310001393612美國公認會計準則：運營部門成員美國-公認會計準則：未分配的財務應收款成員DFS：PaymentServicesMemberDFS：OtherLoansandInvestmentIncome成員2022-01-012022-03-310001393612美國-公認會計準則：未分配的財務應收款成員DFS：OtherLoansandInvestmentIncome成員2022-01-012022-03-310001393612美國公認會計準則：運營部門成員DFS：Digital BankingMember2022-01-012022-03-310001393612美國公認會計準則：運營部門成員DFS：PaymentServicesMember2022-01-012022-03-310001393612美國公認會計準則：運營部門成員DFS：Digital BankingMember美國公認會計準則：信用卡應收賬款成員2021-01-012021-03-310001393612美國公認會計準則：運營部門成員DFS：PaymentServicesMember美國公認會計準則：信用卡應收賬款成員2021-01-012021-03-310001393612美國公認會計準則：運營部門成員美國公認會計準則：學生貸款成員DFS：總計其他貸款成員DFS：Digital BankingMember2021-01-012021-03-310001393612美國公認會計準則：運營部門成員美國公認會計準則：學生貸款成員DFS：PaymentServicesMemberDFS：總計其他貸款成員2021-01-012021-03-310001393612美國公認會計準則：運營部門成員DFS：PersonalLoansMemberDFS：總計其他貸款成員DFS：Digital BankingMember2021-01-012021-03-310001393612美國公認會計準則：運營部門成員DFS：PersonalLoansMemberDFS：PaymentServicesMemberDFS：總計其他貸款成員2021-01-012021-03-310001393612美國公認會計準則：運營部門成員DFS：總計其他貸款成員DFS：Digital BankingMemberDFS：其他貸款成員2021-01-012021-03-310001393612美國公認會計準則：運營部門成員DFS：PaymentServicesMemberDFS：總計其他貸款成員DFS：其他貸款成員2021-01-012021-03-310001393612美國公認會計準則：運營部門成員美國-公認會計準則：未分配的財務應收款成員DFS：OtherLoansandInvestmentIncome成員DFS：Digital BankingMember2021-01-012021-03-310001393612美國公認會計準則：運營部門成員美國-公認會計準則：未分配的財務應收款成員DFS：PaymentServicesMemberDFS：OtherLoansandInvestmentIncome成員2021-01-012021-03-310001393612美國-公認會計準則：未分配的財務應收款成員DFS：OtherLoansandInvestmentIncome成員2021-01-012021-03-310001393612美國公認會計準則：運營部門成員DFS：Digital BankingMember2021-01-012021-03-310001393612美國公認會計準則：運營部門成員DFS：PaymentServicesMember2021-01-012021-03-310001393612美國公認會計準則：運營部門成員美國-GAAP：會計標準更新201409成員DFS：Digital BankingMember2022-01-012022-03-310001393612美國公認會計準則：運營部門成員美國-GAAP：會計標準更新201409成員DFS：PaymentServicesMember2022-01-012022-03-310001393612美國-GAAP：會計標準更新201409成員2022-01-012022-03-310001393612美國公認會計準則：運營部門成員美國-GAAP：會計標準更新201409成員DFS：Digital BankingMember2021-01-012021-03-310001393612美國公認會計準則：運營部門成員美國-GAAP：會計標準更新201409成員DFS：PaymentServicesMember2021-01-012021-03-310001393612美國-GAAP：會計標準更新201409成員2021-01-012021-03-31

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒    根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022
☐    根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
佣金文件編號001-33378
發現金融服務
(註冊人的確切姓名載於其章程) 
特拉華州
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)
36-2517428
(國際税務局僱主身分證號碼)
庫克湖路2500號, 裏弗伍德, 伊利諾伊州60015
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(224) 405-0900
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元外勤部紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
☒
加速文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐
較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
截至2022年4月22日，有280,965,096註冊人的普通股，每股面值0.01美元，已發行。


發現金融服務
截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q
目錄
第一部分
財務信息
第1項。
財務報表
1
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
38
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
65
第四項。
控制和程序
66
第II部
其他信息
第1項。
法律訴訟
68
第1A項。
風險因素
68
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
68
第三項。
高級證券違約
69
第四項。
煤礦安全信息披露
69
第五項。
其他信息
69
第六項。
陳列品
69
除另有説明或文意另有所指外，“發現金融服務”、“發現”、“DFS”、“我們”和“本公司”是指發現金融服務及其子公司。關於在整個季度報告中使用的術語和縮略語，見第一部分第4項之後的縮略語詞彙表。
我們擁有或有權使用我們在業務運營中使用的商標、商號和服務標誌，包括但不限於Discover®，脈搏®，返現獎金®，發現現金返還檢查®，發現它®，凍結它®，學院覆蓋®和Diners Club International®。本季度報告Form 10-Q中包含的所有其他商標、商號和服務標記均為其各自所有者的財產。

目錄表
第一部分財務信息
項目1.財務報表
發現金融服務
簡明合併財務狀況報表(未經審計)
(百萬美元，不包括股票金額)
三月三十一號，
2022		十二月三十一日，
2021
資產
現金和現金等價物$9,625 $8,750 
受限現金18 2,582 
投資證券(包括#美元的可供出售證券5,772及$6,700按公允價值報告，相關攤餘成本為#美元5,781及$6,549分別於2022年3月31日和2021年12月31日)
5,977 6,904 
應收貸款
應收貸款93,471 93,684 
信貸損失準備(6,647)(6,822)
應收貸款淨額86,824 86,862 
房舍和設備，淨額984 983 
商譽255 255 
其他資產3,729 3,906 
總資產$107,412 $110,242 
負債與股東權益
負債
存款
有息存款賬户$70,941 $70,818 
無息存款賬户1,541 1,575 
總存款72,482 72,393 
短期借款— 1,750 
長期借款17,132 18,477 
應計費用和其他負債4,365 4,214 
總負債93,979 96,834 
承付款、或有事項和擔保(附註9、12和13)
股東權益
普通股，面值$0.01每股；2,000,000,000授權股份；569,504,031和568,830,897分別於2022年3月31日及2021年12月31日發行的股份
6 6 
優先股，面值$0.01每股；200,000,000授權股份；10,700分別於2022年3月31日及2021年12月31日發行及發行的股份
1,056 1,056 
額外實收資本4,390 4,369 
留存收益25,833 24,766 
累計其他綜合損失(213)(94)
庫存股，按成本計算；288,539,871和280,502,577股票分別於2022年3月31日和2021年12月31日
(17,639)(16,695)
股東權益總額13,433 13,408 
總負債和股東權益$107,412 $110,242 
下表顯示Discover Financial Services的綜合可變利息實體(“VIE”)的若干資產及負債的賬面金額，該等資產及負債已包括在上述簡明綜合財務狀況報表內。下表中的資產包括只能用於償還合併VIE債務的資產。下表中的負債僅包括合併VIE的第三方負債，不包括在合併中沖銷的公司間餘額。這些負債還不包括債權人有權獲得Discover Financial Services一般信貸的金額。
三月三十一號，
2022		十二月三十一日，
2021
資產
受限現金$18 $2,582 
應收貸款$24,231 $25,449 
計入證券化貸款應收賬款的信貸損失準備$(1,231)$(1,371)
其他資產$4 $4 
負債
短期和長期借款$7,715 $9,539 
應計費用和其他負債$5 $6 
請參閲簡明合併財務報表附註。
1
目錄表
發現金融服務
簡明綜合損益表(未經審計)
(百萬美元，不包括股票金額)
 截至3月31日的三個月，
 20222021
利息收入
信用卡貸款$2,268 $2,154 
其他貸款428 437 
投資證券36 50 
其他利息收入4 5 
利息收入總額2,736 2,646 
利息支出
存款139 193 
短期借款1 — 
長期借款117 123 
利息支出總額257 316 
淨利息收入2,479 2,330 
信貸損失準備金154 (365)
扣除信貸損失準備後的淨利息收入2,325 2,695 
其他收入
折扣和互換收入，淨額320 241 
防護產品收入44 43 
貸款手續費收入140 107 
交易處理收入57 51 
股權投資的未實現(虧損)收益(188)— 
股權投資的已實現收益26 — 
其他收入24 23 
其他收入合計423 465 
其他費用
僱員補償及福利500 506 
市場營銷和業務發展192 154 
信息處理和通信125 109 
專業費用177 182 
房舍和設備24 24 
其他費用112 106 
其他費用合計1,130 1,081 
所得税前收入1,618 2,079 
所得税費用376 486 
淨收入$1,242 $1,593 
分配給普通股股東的淨收入$1,205 $1,546 
基本每股普通股收益$4.23 $5.04 
稀釋後每股普通股收益$4.22 $5.04 
請參閲簡明合併財務報表附註。
2
目錄表
發現金融服務
簡明綜合全面收益表(未經審計)
(百萬美元)
 截至3月31日的三個月，
 20222021
淨收入$1,242 $1,593 
其他綜合虧損，税後淨額
可供出售投資證券的未實現虧損，税後淨額(121)(53)
現金流套期保值未實現收益，税後淨額2 1 
其他綜合損失(119)(52)
綜合收益$1,123 $1,541 

請參閲簡明合併財務報表附註。
3
目錄表
發現金融服務
簡明合併股東權益變動表(未經審計)
(百萬美元，千股)
 其他內容
已繳費
資本		留用
收益		累計其他綜合損失財務處
庫存		總計
股東的
權益
優先股普通股
 股票金額股票金額
截至2021年3月31日的三個月
2020年12月31日餘額11 $1,056 567,898 $6 $4,257 $19,955 $45 $(14,435)$10,884 
淨收入— — — — — 1,593 — — 1,593 
其他綜合損失— — — — — — (52)— (52)
購買庫存股— — — — — — — (119)(119)
根據員工福利計劃發行的普通股— — 26 — 2 — — — 2 
普通股發行和基於股票的補償費用— — 656 — 21 — — — 21 
股息-普通股(美元0.44每股)
— — — — — (136)— — (136)
股息--C系列優先股($2,750每股)
— — — — — (16)— — (16)
股息-D系列優先股($4,611每股)
— — — — — (23)— — (23)
2021年3月31日的餘額11 $1,056 568,580 $6 $4,280 $21,373 $(7)$(14,554)$12,154 
截至2022年3月31日的三個月
2021年12月31日的餘額11 $1,056 568,831 $6 $4,369 $24,766 $(94)$(16,695)$13,408 
淨收入— — — — — 1,242 — — 1,242 
其他綜合損失— — — — — — (119)— (119)
購買庫存股— — — — — — — (944)(944)
根據員工福利計劃發行的普通股— — 22 — 2 — — — 2 
普通股發行和基於股票的補償費用— — 651 — 19 — — — 19 
股息-普通股(美元0.50每股)
— — — — — (144)— — (144)
股息--C系列優先股($2,750每股)
— — — — — (16)— — (16)
股息-D系列優先股($3,062.50每股)
— — — — — (15)— — (15)
2022年3月31日的餘額11 $1,056 569,504 $6 $4,390 $25,833 $(213)$(17,639)$13,433 
請參閲簡明合併財務報表附註。
4
目錄表
發現金融服務
簡明合併現金流量表(未經審計)
(百萬美元)
 截至3月31日的三個月，
 20222021
經營活動提供的現金流
淨收入$1,242 $1,593 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
信貸損失準備金154 (365)
遞延所得税(10)232 
折舊及攤銷139 119 
遞延收入攤銷(76)(74)
投資和其他資產的未實現和已實現淨虧損173 10 
其他，淨額20 23 
資產和負債變動情況：
其他資產增加(127)(150)
應計費用和其他負債增加219 120 
經營活動提供的淨現金1,734 1,508 
投資活動提供的現金流
其他短期投資到期日— 2,200 
可供出售投資證券的到期日769 404 
持有至到期投資證券的到期日12 20 
購買持有至到期的投資證券(14)(16)
用於投資的貸款本金淨變化(103)3,642 
出售其他投資所得收益71 — 
購買其他投資(23)(21)
購置房舍和設備(51)(41)
投資活動提供的現金淨額661 6,188 
融資活動使用的現金流
短期借款淨變化(1,750)— 
存款淨變動82 (165)
發行證券化債券所得款項1,242 — 
證券化債務的到期日和償還(2,556)(7)
其他長期借款的到期日和償還情況— (163)
發行普通股所得款項2 2 
購買庫存股(944)(119)
普通股和優先股支付的股息(160)(159)
用於籌資活動的現金淨額(4,084)(611)
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增(1,689)7,085 
期初的現金、現金等價物和限制性現金11,332 13,589 
期末現金、現金等價物和限制性現金$9,643 $20,674 
現金、現金等價物和限制性現金的對賬
現金和現金等價物$9,625 $20,348 
受限現金18 326 
期末現金、現金等價物和限制性現金$9,643 $20,674 
請參閲簡明合併財務報表附註。
5
目錄表
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.    介紹的背景和依據
業務説明
探索金融服務公司(“DFS”或“公司”)是一家數字銀行和支付服務公司。根據1956年《銀行控股公司法》，本公司是一家銀行控股公司，根據《格拉姆-利奇-布利利法》，本公司是一家金融控股公司。因此，本公司須接受美國聯邦儲備委員會(“美聯儲”)的監督、監管和審查。該公司通過其子公司提供數字銀行產品和服務以及支付服務。該公司向客户提供信用卡貸款、私人助學貸款、個人貸款、住房貸款和存款產品。該公司還運營發現網絡、PULSE網絡(“PULSE”)和Diners Club International(“Diners Club”)，統稱為發現全球網絡。發現網絡處理髮現品牌信用卡和借記卡的交易，並提供支付交易處理和結算服務。PULSE運營着一個電子資金轉賬網絡，為在PULSE網絡上發行借記卡的金融機構提供國內和國際自動取款機的接入，以及整個美利堅合眾國(“美國”)的商户承兑。用於借記卡交易。Diners Club是一個由持牌機構組成的全球支付網絡，這些持牌機構通常是金融機構，發行Diners Club品牌的信用卡和簽帳卡，和/或提供信用卡接受服務。
公司管理其業務活動在二根據所提供的產品和服務，細分數字銀行和支付服務。有關業務分部報告中使用的每個分部的操作和分配約定的詳細説明，請參閲附註16：分部披露。
陳述的基礎
隨附的簡明綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“GAAP”)及表格10-Q及S-X規則第10條的指示編制。因此，它們不包括公認會計準則要求的完整合並財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，財務報表反映了公平列報中期成果所需的所有調整。所有這些調整都是正常的、反覆出現的。按照公認會計原則編制財務報表時，公司需要作出影響簡明綜合財務報表和相關披露中所報告金額的估計和假設。這些估計是基於截至簡明合併財務報表日期可用的信息。本公司相信編制簡明綜合財務報表所使用的估計屬合理。實際結果可能與這些估計不同。這些中期簡明綜合財務報表應與公司在截至2021年12月31日的年度報告中以Form 10-K格式提交的2021年經審計綜合財務報表一併閲讀。
最近發佈的會計公告(尚未採納)
2022年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2022-02號，金融工具--信用損失(話題326)：問題債務重組和年份披露。ASU取消了問題債務重組(“TDR”)確認和計量指導，並加強了對發生財務困難的借款人的應收賬款修改的披露。ASU 2022-02在計量預期信貸損失時，不再要求對任何修改後的應收賬款應用貼現現金流量法。會計準則股還對現有的與信貸有關的披露進行了改進，要求披露按起源年度分列的當期應收款總沖銷情況。ASU中的修訂將前瞻性地應用於總沖銷的修改和披露；然而，允許在修改後的追溯基礎上採用，以影響與取消TDR確認和計量指導相關的信貸損失準備。ASU將於2023年1月1日在公司生效，並允許提前採用。管理層預計這些修訂不會對公司的財務報表產生實質性影響。
6
目錄表
2.    投資
該公司的投資證券包括以下內容(百萬美元)：
三月三十一號，
2022		十二月三十一日，
2021
美國財政部(1) 和美國GSE(2) 證券
$5,612 $6,514 
住房抵押貸款支持證券--機構(2)
365 390 
總投資證券$5,977 $6,904 
(1)包括$18百萬美元和美元27截至2022年3月31日和2021年12月31日，分別有100萬美國國債質押為掉期抵押品。
(2)由房利美、房地美、金利美或聯邦住房貸款銀行發行的證券組成。
可供出售和持有至到期投資證券的攤銷成本、未實現損益總額和公允價值如下(以百萬美元為單位)：
攤銷
成本		毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		公允價值
2022年3月31日
可供出售的投資證券(1)
美國財政部和美國GSE證券$5,619 $25 $(32)$5,612 
住房抵押貸款支持證券--機構162 — (2)160 
可供出售的投資證券總額$5,781 $25 $(34)$5,772 
持有至到期投資證券(2)
住房抵押貸款支持證券--機構(3)
$205 $— $(7)$198 
持有至到期的投資證券總額$205 $— $(7)$198 
2021年12月31日
可供出售的投資證券(1)
美國財政部和美國GSE證券$6,368 $146 $— $6,514 
住房抵押貸款支持證券--機構181 5 — 186 
可供出售的投資證券總額$6,549 $151 $— $6,700 
持有至到期投資證券(2)
住房抵押貸款支持證券--機構(3)
$204 $3 $(1)$206 
持有至到期的投資證券總額$204 $3 $(1)$206 
(1)可供出售的投資證券按公允價值報告。
(2)持有至到期的投資證券按攤銷成本報告。
(3)金額代表住宅抵押貸款支持證券(“RMBS”)，它們被歸類為持有至到期，因為它們是作為公司社區再投資計劃的一部分簽訂的。
本公司投資於由美國政府機構和政府支持的企業發行的美國國債和證券(“美國政府支持企業”)，這些債券有很長的歷史，沒有信用損失，並得到美國聯邦政府的明確或默示擔保。因此，管理層得出的結論是，其投資證券不存在不付款的預期，也不計入這些投資的信貸損失準備金。
7
目錄表
下表提供了關於可供出售的投資證券的信息，其中包括未實現虧損總額以及單個投資證券處於持續未實現虧損狀態的時間長度(以百萬美元為單位)：
 虧損證券數量少於12個月超過12個月
公平
價值		未實現
損失		公平
價值		未實現
損失
2022年3月31日
可供出售的投資證券
美國財政部和美國GSE證券18 $2,103 $(32)$— $— 
住房抵押貸款支持證券--機構25 $144 $(1)$6 $(1)
2021年12月31日
可供出售的投資證券
美國財政部和美國GSE證券2 $110 NM$— $— 
住房抵押貸款支持證券--機構1 $7 NM$— $— 
有幾個不是在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，銷售收益或可供出售證券的確認損益。見附註8：截至2022年和2021年3月31日的三個月內可供出售證券未實現損益的累計其他全面收益。
下表提供了可供出售的債務證券和持有至到期的債務證券的到期日(以百萬美元為單位)：
2022年3月31日一年
或
較少		一次過後
年
穿過
五年		五點以後
年份
穿過
十年		十年後
年份		總計
可供出售投資證券-攤銷成本
美國財政部和美國GSE證券$1,619 $3,992 $8 $— $5,619 
住房抵押貸款支持證券--機構(1)
1 72 82 7 162 
可供出售的投資證券總額$1,620 $4,064 $90 $7 $5,781 
持有至到期投資證券-攤銷成本
住房抵押貸款支持證券--機構(1)
$— $— $— $205 $205 
持有至到期的投資證券總額$— $— $— $205 $205 
可供出售投資證券-公允價值
美國財政部和美國GSE證券$1,630 $3,974 $8 $— $5,612 
住房抵押貸款支持證券--機構(1)
1 71 82 6 160 
可供出售的投資證券總額$1,631 $4,045 $90 $6 $5,772 
持有至到期投資證券-公允價值
住房抵押貸款支持證券--機構(1)
$— $— $— $198 $198 
持有至到期的投資證券總額$— $— $— $198 $198 
(1)RMBS的到期日反映了投資的合同到期日。
其他投資
作為公司社區再投資計劃的一部分，公司對某些有限合夥企業和有限責任公司進行了股權投資，這些公司為建設和修復負擔得起的租賃住房提供資金，並刺激中低收入社區的經濟發展。這些投資採用權益會計方法入賬，並在其他資產內入賬。對未來投資的相關承擔計入簡明綜合財務狀況表內的應計費用和其他負債。分配給本公司的每項投資的經營業績部分減少了投資的賬面價值，並在簡明綜合收益表中計入其他費用。本公司通過確認任何超過其他費用中未來税收優惠淨額的金額，進一步減少了投資的賬面價值。該公司主要通過分配給經濟適用房項目和社區振興項目的税收抵免來獲得回報。由於本公司在被投資實體中並無控股權，故本公司並無合併該等投資。截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司有未償還的
8
目錄表
對這些實體的投資為#美元377百萬美元和美元388以及無條件和具有法律約束力的延遲股本捐款的相關或有負債#美元77百萬美元和美元92分別為100萬美元。在上述未償還股權投資中，該公司有#美元342百萬美元和美元350截至2022年3月31日和2021年12月31日，與保障性住房項目相關的投資分別為68百萬美元和美元80無條件和具有法律約束力的延遲股本繳款的相關或有負債分別為100萬歐元。
該公司在幾個支付服務實體中持有非控股股權。這些投資大多不受權益法會計處理，因為公司對被投資方沒有重大影響。該公司持有的普通股或優先股證券通常不具有易於確定的公允價值。因此，這些投資中的大部分是按成本減去減值(如果有的話)進行的。截至2022年3月31日和2021年12月31日，這些投資的賬面價值在公司簡明綜合財務狀況報表的其他資產中記錄為#美元33百萬美元和美元36分別為100萬美元。
該公司還持有支付服務實體的非控股股權，這些實體的股票交易活躍，因此具有易於確定的公允價值。因此，這些投資以所報股價為基礎，按公允價值列賬。截至2022年3月31日和2021年12月31日，這些投資的賬面價值在公司簡明綜合財務狀況報表的其他資產中記錄為#美元272百萬美元和美元461分別為100萬美元。在截至2022年3月31日的三個月內，公司確認未實現虧損$188百萬美元，已實現收益約為$23與這些投資有關的簡明綜合損益表的費用為100萬歐元。公司認識到不是截至2021年3月31日的三個月內未實現或已實現的虧損或收益。
3.    應收借款
該公司擁有二貸款組合細分：信用卡貸款和其他貸款。
本公司的應收賬款類別二投資組合細分如下表所示(以百萬美元為單位)：
三月三十一號，
2022		十二月三十一日，
2021
信用卡貸款(1)(2)
$73,783 $74,369 
其他貸款(3)
私人助學貸款(4)
10,314 10,113 
個人貸款6,904 6,936 
其他貸款2,470 2,266 
其他貸款總額19,688 19,315 
應收貸款總額93,471 93,684 
信貸損失準備(6,647)(6,822)
應收貸款淨額$86,824 $86,862 
(1)金額包括賬面價值#美元。10.710億美元13.3截至2022年3月31日和2021年12月31日，相關投資者對信託債務的興趣分別為10億美元和13.310億美元11.9分別於2022年3月31日和2021年12月31日的賣方利息為10億美元。有關更多信息，請參閲注4：信用卡和私人助學貸款證券化活動。
(2)信用卡貸款的未記賬應計應收利息在公司的簡明綜合財務狀況報表中作為其他資產的一部分列報，為#美元。424百萬美元和美元423分別為2022年3月31日和2021年12月31日。
(3)私人學生、個人和其他貸款的應計應收利息在公司的簡明綜合財務狀況報表中作為其他資產的一部分列報，為#美元。457百萬，$41百萬美元和美元62022年3月31日和2022年3月31日分別為443百萬，$42百萬美元和美元6分別為2021年12月31日的100萬人。
(4)金額包括賬面價值#美元。196百萬美元和美元207分別於2022年3月31日和2021年12月31日以私人學生貸款證券化信託發行的票據為抵押品的貸款為抵押品。有關更多信息，請參閲注4：信用卡和私人助學貸款證券化活動。
9
目錄表
信用質量指標
作為信用風險管理活動的一部分，本公司持續審查與客户在本公司的賬户表現有關的信息，以及來自信用機構的信息，如FICO或其他與客户更廣泛的信用表現有關的信息。該公司積極監測信用卡、私人學生和個人貸款的關鍵信用質量指標，包括FICO分數和拖欠情況。這些指標對於瞭解公司客户的整體信用表現和他們的償還能力非常重要。
FICO評分通常在賬户開始時獲得，之後每月或每季度更新，以幫助預測客户行為。從歷史上看，該公司指出，FICO評分低於660的賬户比信用評分較高的賬户有更大的拖欠和信用損失。
下表提供了公司客户在信用卡、私人學生和個人貸款應收賬款(以百萬美元為單位)方面的最新FICO分數的攤銷成本基礎(不包括其他資產中的應計應收利息)的分佈情況：
按FICO評分劃分的信用風險概況
March 31, 20222021年12月31日
 660及以上少於660
或者沒有得分		660及以上少於660
或者沒有得分
$%$%$%$%
信用卡貸款(1)
$61,199 83 %$12,584 17 %$62,262 84 %$12,107 16 %
按起始年份分列的私人助學貸款(2)(3)
2022$220 98 %$4 2 %
20211,718 94 %108 6 %$1,251 94 %$73 6 %
20201,494 96 %61 4 %1,561 96 %59 4 %
20191,361 96 %61 4 %1,439 96 %61 4 %
20181,073 95 %59 5 %1,147 95 %59 5 %
之前3,915 94 %240 6 %4,215 94 %248 6 %
私人助學貸款總額$9,781 95 %$533 5 %$9,613 95 %$500 5 %
個人貸款按發放年份分列
2022$984 100 %$4 — %
20212,941 98 %54 2 %$3,326 99 %$37 1 %
20201,356 97 %40 3 %1,622 98 %39 2 %
2019848 94 %56 6 %1,052 94 %62 6 %
2018343 90 %38 10 %435 91 %44 9 %
之前206 86 %34 14 %276 87 %43 13 %
個人貸款總額$6,678 97 %$226 3 %$6,711 97 %$225 3 %
(1)金額包括$754百萬美元和美元813截至2022年3月31日和2021年12月31日，分別有100萬項循環信貸額度安排因TDR計劃而轉換為定期貸款。
(2)大多數私人助學貸款發生在第三季度，支付可能跨越多個日曆年。
(3)FICO評分代表聯署人或借款人的信用評分較高。
10
目錄表
違約率是某個時間點的信貸質量指標。貸款餘額被認為是拖欠貸款的合同付款成為30逾期幾天。
公司貸款組合中拖欠貸款的攤餘成本基礎(不包括其他資產中的應計利息)如下所示，信用卡、私人學生和個人貸款應收賬款(以百萬美元為單位)：
March 31, 20222021年12月31日
30-89天
違法者		90或
更多天數
違法者		過去合計
到期		30-89天
違法者		90或
更多天數
違法者		過去合計
到期
信用卡貸款$692 $613 $1,305 $670 $562 $1,232 
按起始年份分列的私人助學貸款(1)
2022$— $— $— 
20211 1 2 $— $— $— 
20206 4 10 4 1 5 
201911 4 15 9 2 11 
201815 6 21 14 4 18 
之前92 28 120 94 29 123 
私人助學貸款總額$125 $43 $168 $121 $36 $157 
個人貸款按發放年份分列
2022$— $— $— 
20218 2 10 $5 $1 $6 
20207 3 10 7 2 9 
201910 4 14 11 4 15 
20185 2 7 6 3 9 
之前5 2 7 6 3 9 
個人貸款總額$35 $13 $48 $35 $13 $48 
(1)私人學生貸款可能包括一個延遲期，在此期間，借款人在學校規定的至少一半的入學時間內不需要還款。在延期期間，這些貸款不會進一步拖欠。

11
目錄表
信貸損失準備
下表提供了公司信貸損失準備金的變化(百萬美元)：
截至2022年3月31日的三個月
 信用卡貸款私人助學貸款個人貸款其他貸款貸款總額
2021年12月31日的餘額$5,273 $843 $662 $44 $6,822 
加法
信貸損失準備金(1)
178 45 (30)— 193 
扣減
沖銷(541)(24)(38)— (603)
復甦210 6 19 — 235 
淨沖銷(331)(18)(19)— (368)
2022年3月31日的餘額$5,120 $870 $613 $44 $6,647 
截至2021年3月31日的三個月
 信用卡貸款私人助學貸款個人貸款其他貸款貸款總額
2020年12月31日餘額$6,491 $840 $857 $38 $8,226 
加法
信貸損失準備金(1)
(377)36 (4)3 (342)
扣減
沖銷(663)(20)(64)— (747)
復甦189 6 15 — 210 
淨沖銷(474)(14)(49)— (537)
2021年3月31日的餘額$5,640 $862 $804 $41 $7,347 
(1)不包括$39百萬美元和美元23對截至2022年和2021年3月31日止三個月的未出資承擔的預期信貸損失負債進行百萬美元的調整，因為該負債在本公司的簡明綜合財務狀況報表的應計費用和其他負債中記錄。
信貸損失準備金約為#美元。6.62022年3月31日，這反映了175百萬 從2021年12月31日的信貸損失準備金額中釋放。這個 2022年3月31日至2021年12月31日期間信貸損失準備金的釋放，主要是由於貸款組合的信貸表現持續強勁。
在估計2022年3月31日的津貼時，該公司使用了一項宏觀經濟預測，該預測：(I)峯值失業率為5.2%，降至4.9%和3.5分別到2022年和2023年底；及(Ii)3.1%和2.22022年和2023年實際國內生產總值按年率計算的增長率分別為%。勞動力市場狀況在歷史上一直是信貸損失趨勢的重要決定因素，但截至2022年3月31日，勞動力市場狀況繼續改善。2022年第一季度，失業率和持續申領失業救濟金人數恢復到大流行前的水平，職位空缺數量達到接近創紀錄的水平，反映出隨着美國經濟在大流行後繼續擴張，對勞動力的強勁需求。
在估計預期的信貸損失時，該公司考慮了與借款人行為、付款趨勢和政府刺激計劃和救災計劃到期後的信貸表現相關的不確定性，以及2022年第一季度經歷的更高的消費者價格通脹，以及對這種通脹的財政和貨幣政策反應。美聯儲在2022年3月上調了基準聯邦基金利率，並暗示2022年將進一步加息。考慮到不斷變化的宏觀經濟環境，信貸損失準備金的估算需要管理層作出重大判斷。
公司認為合理和可支持的預測期為18所有列報期間的月份。根據觀察到的經濟前景的穩定性和宏觀經濟預測之間的相對一致性，認為18個月的合理和可支持的預測期是適當的。對於所列的所有期間，公司確定恢復期限為12由於類似的原因，幾個月是適當的。由於政府刺激、救災計劃以及財政和貨幣政策導致的借款人行為存在不確定性，
12
目錄表
公司採用加權折回法，為所有呈列期間的所有貸款產品提供更合理的向歷史虧損的過渡。
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月信用卡和個人貸款的淨撇賬減少，主要是由於付款利率逐期上升，從而降低了拖欠貸款的比率和平均餘額撇賬。較高的支付率反映了在政府刺激和救災計劃的幫助下，家庭現金流的改善，這些計劃在2021年第一季度末延長。個人貸款的淨沖銷繼續受益於公司於2020年初實施的更嚴格的承保標準。與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月，私人學生貸款的淨沖銷有所增加。這一增長主要是由信貸正常化推動的，因為政府刺激和救災計劃的影響開始減弱。
本金的淨沖銷計入信貸損失準備，如上表所示。關於信用卡和其他貸款利息和手續費收入的淨沖銷情況如下(單位：百萬美元)：
 截至3月31日的三個月，
 20222021
應計利息和手續費，隨後註銷，扣除收回款項(記為利息收入減少)$66 $95 
後來註銷的應計費用，扣除回收後的淨額(記為其他收入的減少額)$21 $23 
拖欠和非應計貸款
公司貸款組合中拖欠和非應計貸款的攤餘成本基礎(不包括在其他資產中列報的應計利息)如下所示，每類貸款應收賬款(百萬美元)：
30-89天
違法者		90或
更多天數
違法者		過去合計
到期		90或
更多天數
違法者
和
應計
總計
非應計項目(1)
2022年3月31日
信用卡貸款$692 $613 $1,305 $592 $183 
其他貸款
私人助學貸款125 43 168 42 7 
個人貸款35 13 48 12 6 
其他貸款7 9 16 2 17 
其他貸款總額167 65 232 56 30 
應收貸款總額$859 $678 $1,537 $648 $213 
2021年12月31日
信用卡貸款$670 $562 $1,232 $527 $194 
其他貸款
私人助學貸款121 36 157 35 8 
個人貸款35 13 48 12 7 
其他貸款7 7 14 1 16 
其他貸款總額163 56 219 48 31 
應收貸款總額$833 $618 $1,451 $575 $225 
(1)該公司估計，根據非應計信用卡貸款的原始條款，本應記錄的利息收入總額為#美元。6百萬美元和美元8截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。本公司沒有單獨跟蹤在原始貸款條件下本應記錄的利息收入總額。相反，該公司根據客户目前的餘額和最近的利率估計了這一金額。
修改後的貸款，包括那些被確認為TDR的貸款和那些根據CARE法案豁免TDR指定的貸款的支付狀況，反映在公司的拖欠報告中。
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目錄表
問題債務重組
該公司有內部貸款修改計劃，為可能遇到財務困難的信用卡、私人學生和個人貸款借款人提供救濟。本公司根據特許期的累積長度及借款人的信貸質素，將已向借款人授予特許權的經修訂貸款視為TDR。內部貸款修改計劃包括臨時和永久計劃，根據產品的不同而有所不同。外部貸款修改計劃也適用於信用卡和個人貸款。該公司對新計劃進行評估，以確定哪些計劃符合TDR的定義。對信用卡和個人貸款的臨時和永久修改，以及對私人學生貸款的臨時修改和某些私人學生貸款寬限的補助，通常會導致貸款被歸類為TDR。此外，違約或成功完成貸款修改計劃或寬限的貸款仍被歸類為TDR，但下一段所述除外。有關更多信息，請參閲下表，該表列出了進入TDR計劃並在此期間發生違約的貸款的賬面價值。
對於信用卡客户，公司提供臨時和永久困難計劃。臨時困難計劃包括降低利率，在某些情況下，降低最低支付金額，兩者的期限都不超過12月份。在該計劃中，這些帳户的計費權限通常會被暫停。但是，如果客户滿足某些條件，則可以在計劃完成後恢復收費特權。以前參加過臨時降息計劃的借款人的信用卡賬户，如果既表現出金融穩定，又恢復了以市場為基礎的利率的收費特權，則被排除在TDR餘額之外。
永久修改計劃包括關閉賬户，將貸款結構更改為期限不超過72幾個月，並降低貸款利率。永久修改計劃通常不規定免除未付本金，但可能允許某些未付利息或費用評估的沖銷。該公司還為通過外部來源(如消費者信用諮詢機構計劃)請求財務援助的客户進行永久性貸款修改。這些貸款通常獲得較低的利率，通常繼續遵守最初的最低付款條件，通常不包括免除未償還的本金、利息或費用。這些永久性的貸款修改保留在TDR的人羣中，直到它們被還清或註銷。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，5.610億美元5.8億美元的私人助學貸款償還和美元79百萬美元和美元64分別是百萬人的忍耐。為協助暫時遇到經濟困難但願意恢復還款的私人學生貸款借款人，本公司可提供忍讓、延期還款、臨時減免還款、臨時減息或延長還款期限等優惠。修改後的貸款通常符合基於特許期累計長度的TDR定義，以及基於使用FICO評分對借款人信用質量進行評估而確定的財務困境。
對於個人貸款客户，公司在某些情況下提供各種支付計劃，包括臨時和永久計劃。臨時計劃通常包括將最低支付金額降低不超過12月份。此外，在某些情況下，貸款利率會降低。永久性計劃包括延長貸款期限，並在某些情況下降低貸款利率。貸款的總期限，包括修改，不能超過九年。該公司還允許通過外部來源請求財務援助的客户永久修改貸款，類似於上文討論的信用卡客户。付款是根據與信用諮詢機構商定的新條款修改的。包括在臨時和永久計劃中的個人貸款被歸類為TDR。
該公司監測借款人在使用付款計劃或忍耐後的表現。該公司相信，這些計劃有助於幫助遇到財務困難的客户，並使他們能夠及時付款。除了幫助客户滿足他們的信貸需求外，這些計劃還旨在最大限度地提高收藏品，並最終提高公司的盈利能力。該公司計劃繼續使用支付計劃和忍耐來為遇到暫時財務困難的客户提供救濟，並預計未來將有更多被歸類為TDR的貸款。
為了評估信用卡貸款在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內進入TDR計劃所產生的主要財務影響，該公司量化了這三個月期間利息和費用的減幅。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，該公司原諒了大約$7百萬
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目錄表
及$12分別為進入信用卡貸款TDR計劃的賬户產生的利息和手續費。對於所有貸款產品，修改後的貸款利息收入將根據修改後的合同條款確認。
下表提供了在此期間進入TDR計劃的貸款信息(以百萬美元為單位)：
截至3月31日的三個月，
20222021
帳户數餘額帳户數餘額
在此期間進入TDR計劃的帳户
信用卡貸款(1)
54,511 $344 20,702 $135 
私人助學貸款1,755 $31 126 $2 
個人貸款1,159 $15 1,390 $17 
(1)進入信用卡TDR計劃的帳户包括$75百萬美元和美元128在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，分別有100萬筆從循環信貸額度安排轉換為定期貸款。
與2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三個月裏，參加被指定為TDR的信用卡和私人學生貸款修改計劃的人數和餘額有所增加。在截至2021年3月31日的三個月裏，參加被指定為TDR的貸款修改計劃的人數受到了《CARE法案》提供的會計和財務報告豁免的有利影響，該法案於2022年1月1日到期。與2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三個月裏，被指定為TDR的個人貸款修改計劃的註冊數量和餘額有所下降，這主要是由於公司在2020年初實施了更嚴格的承保標準。這一下降被CARE法案規定的截至2021年3月31日的三個月的會計和財務報告豁免的有利影響部分抵消。
下表列出了在每個期間結束前15個月在TDR中修改的在該期間發生違約的貸款的賬面價值(以百萬美元為單位)：
截至3月31日的三個月，
20222021
帳户數違約時的未償餘額合計帳户數違約時的未償餘額合計
隨後違約的TDRS
信用卡貸款(1)(2)
4,535 $23 6,001 $36 
私人助學貸款(3)
106 $2 66 $2 
個人貸款(2)
261 $3 527 $7 
(1)對於從臨時貸款修改計劃違約的信用卡貸款，賬户將恢復到修改前的條款，收費特權在大多數情況下仍處於暫停狀態。
(2)對於信用卡貸款和個人貸款，客户在下列情況下違約：貸款修改計劃二不及預期期待期連續付款或核銷，視方案而定。違約時的未償還餘額通常是違約前一個月末的貸款餘額。
(3)對於學生貸款，客户在貸款修改後違約60或者拖欠更多的天數。違約時的未償還餘額通常是違約前一個月末的貸款餘額.
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，如上所示拖欠的賬户餘額中，大約64%和68在拖欠TDR計劃的當月底，分別有%的總餘額被沖銷。對於已從TDR計劃違約且隨後未被註銷的賬户，餘額包括在上文“-信貸損失撥備”一節中討論的信貸損失撥備分析中。
4.    信用卡和私人助學貸款證券化活動
本公司的證券化作為有擔保借款入賬，相關信託作為本公司的合併子公司處理。有關本公司關於VIE的合併原則的説明，請參閲本公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的附註1：合併財務報表的背景和列報依據。
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目錄表
信用卡證券化活動
公司通過Discover Card Master Trust I(“DCMT”)和Discover Card Execution Note Trust(“DCENT”)進入定期資產證券化市場。信用卡貸款應收賬款轉移到DCMT，DCMT的實益權益轉移到DCENT。DCENT向投資者發行債務證券，主要以長期借款的形式報告。
DCENT的債務結構包括四證券類別(DiscoverSeries A、B、C和D級票據)，最高級的類別通常獲得AAA評級。要發行較高級、評級較高的票據，必須獲得適當數額的信用增強，通常是通過發行較初級、較低評級或較高附屬級別的票據。Discover Bank的全資子公司持有從屬類別的票據。由於保留這些附屬權益，本公司在資產負債表日面臨與信託應收賬款相關的信用風險。信託應收賬款的當期預期信貸損失(“CECL”)計入信貸損失準備估計。
公司在信託資產中的保留權益，包括對發現銀行子公司持有的DCENT票據的投資，構成了公司間的頭寸，這些頭寸在編制公司的簡明綜合財務狀況報表時被沖銷。
當信用卡貸款應收賬款轉移到信託時，應收賬款和由此產生的某些現金流將被限制用於履行對信託債權人的債務。此外，轉讓的信用卡貸款應收賬款由信託所有，公司的第三方債權人無法獲得。這些信託公司擁有現金餘額的所有權，其金額在公司的簡明綜合財務狀況報表中以受限現金的形式報告。除賣方在信託應收賬款中的權益外，本公司在信託資產中的權益一般從屬於第三方投資者在信託債務中的權益，因此，如果需要吸收分配給該等投資者的現金流不足，本公司可能無法變現。除與證券化活動有關的受限制資產外，投資者及證券化信託對本公司的其他資產或本公司的一般信貸沒有追索權，以應付現金流短缺。
這些受限資產的賬面價值顯示在公司與證券化活動有關的簡明綜合財務狀況報表中，見下表(以百萬美元為單位)：
三月三十一號，
2022		十二月三十一日，
2021
受限現金$9 $2,574 
第三方投資者持有的投資者權益7,625 9,425 
探索銀行全資子公司持有的投資者權益3,102 3,899 
賣方利益13,308 11,918 
應收貸款(1)
24,035 25,242 
計入證券化貸款應收賬款的信貸損失準備(1)
(1,231)(1,371)
應收貸款淨額22,804 23,871 
其他資產3 3 
合併可變利息主體資產的賬面價值$22,816 $26,448 
(1)本公司將信貸損失準備維持在相當於與所有應收貸款相關的終身預期信貸損失的金額，其中包括信託中的所有應收貸款。因此，根據公認會計準則，與轉讓應收賬款相關的信用風險在公司的財務狀況報表中得到充分反映。
合併信託發行的債務證券在轉讓的信用卡貸款應收賬款上存在信用風險、支付風險和利率風險。為保護證券投資者，某些特徵或觸發事件將導致債務證券提前攤銷，包括與信託應收賬款的表現對現金流的可用性和充分性的影響有關的觸發因素，以滿足合同要求。截至2022年3月31日，未發生任何經濟或其他提前攤銷事件。
本公司繼續擁有併為產生信託所持有的應收貸款的賬户提供服務。發現銀行根據每月未償還投資者本金餘額的百分比從信託基金收取服務費。儘管Discover Bank的手續費收入抵消了信託的手續費支出，因此在合併中被取消，但如果不按照合同要求償還轉讓的應收貸款，可能會導致維護權終止和未來扣除相關費用後的維修費收入的損失。
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目錄表
民間助學貸款證券化活動
私人助學貸款信託應收賬款在應收貸款中報告，信託發行的相關債務在長期借款中報告。信託資產不得作為其他借款的抵押品出售或質押，這些受限資產的現金流只能用於支付信託的債務。除信託的限制性資產外，信託和投資者對公司的其他資產或公司的一般信貸沒有追索權，以彌補現金流的短缺。
長期擔保借款的本金支付是在收取作為擔保借款抵押品的標的貸款的現金時支付的。在根據信託契約協議發放現金之前，公司不能獲得證券化信託籌集的現金。與信用卡證券化類似，本公司繼續擁有和償還信託持有的私人學生貸款應收賬款，並根據未償還本金餘額的百分比從信託收取服務費用。雖然維修費收入抵消了與信託有關的費用支出，因此在合併中被取消，但如果不按照合同要求為轉讓的應收貸款提供服務，可能會導致維修權終止和未來扣除相關費用後的維修費收入的損失。
根據信託安排的條款，本公司有權但無義務向該信託提供財務支持，但從未提供過此類支持。與證券化貸款相關的信用風險的很大一部分已根據賠償安排轉移給第三方。
這些受限資產的賬面價值顯示在公司與證券化活動有關的簡明綜合財務狀況報表中，見下表(以百萬美元為單位)：
 三月三十一號，
2022		十二月三十一日，
2021
受限現金$9 $8 
私人助學貸款應收賬款196 207 
合併可變利息主體資產的賬面價值$205 $215 
5.    存款
本公司通過以下途徑向客户提供存款產品二渠道：(I)直接營銷、互聯網發起和親緣關係(“直接面向消費者的存款”)；以及(Ii)與證券經紀公司的合同安排(“經紀存款”)。直接面向消費者的存款包括在線儲蓄賬户、存單、貨幣市場賬户、IRA儲蓄賬户、IRA存單和支票/借記賬户。經紀存款包括存單和清掃賬户。
下表彙總了今年剩餘時間、今後四年及以後每年到期的存單(單位：百萬美元)：
2022年3月31日
2022$9,586 
20234,851 
20241,669 
2025904 
2026864 
此後789 
總計$18,663 
17
目錄表
6.    長期借款
長期借款包括原始期限為一年或一年以上的借款。下表彙總了該公司的長期借款和未償還餘額的加權平均利率(以百萬美元為單位)：
March 31, 20222021年12月31日
成熟性利息
費率		加權平均利率未清償金額未清償金額
證券化債務
固定利率資產支持證券(1)
2022-2026
0.58% - 3.03%
1.70%$5,019 $5,588 
浮動利率資產支持證券(2)
2022-2024
0.73% - 1.00%
0.84%2,598 3,347 
發現卡主信託I和發現卡執行票據信託合計7,617 8,935 
浮動利率資產支持證券(3)(4)
2031
4.50%
4.50%98 104 
完全私人助學貸款證券化信託基金98 104 
長期借款總額--欠證券化投資者的7,715 9,039 
發現金融服務(母公司)
固定利率優先票據2022-2027
3.75% - 5.20%
4.17%3,394 3,382 
固定利率零售票據2022-2031
2.85% - 4.40%
3.75%166 166 
發現銀行
固定利率高級鈔票(1)
2023-2030
2.45% - 4.65%
3.63%5,362 5,385 
固定利率附屬紙幣(1)
2028
4.68%
4.68%495 505 
長期借款總額$17,132 $18,477 
(1)該公司利用利率互換來對衝部分長期借款的公允價值變化，這些公允價值可歸因於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或隔夜指數互換(OIS)利率的變化。這些利率互換的使用會影響債務的賬面價值。見附註15：衍生品和對衝活動。
(2)DCENT浮動利率資產支持證券包括以下列利率條款發行的證券：1個月倫敦銀行同業拆借利率+33至60個基點截至2022年3月31日。
(3)民間助學貸款證券化信託浮動利率資產支持證券包括髮行，發行利率期限如下：最優惠利率+100個基點截至2022年3月31日。
(4)這筆債務的償還取決於基礎私人學生貸款的本金和利息支付時間。顯示的日期代表最終到期日。
下表彙總了今年剩餘時間、未來四年及以後每年到期的長期借款(以百萬美元為單位)：
March 31, 2022
2022$2,638 
20233,295 
20243,731 
20251,775 
20262,666 
此後3,027 
總計$17,132 
作為芝加哥聯邦住房金融局的成員，該公司可以獲得期限從隔夜到30年不等的短期和長期預付款結構。截至2022年3月31日，公司的總承諾借款能力為1.5根據質押資產的數量和類型，無其中一張是抽籤的。截至2021年12月31日，公司的總承諾借款能力為$1.4基於質押資產的數額和類型，其中#億美元1.3數十億美元的短期進展是突出的。
此外，該公司還可以通過私人證券化獲得承諾的借款能力，以支持其信用卡貸款應收賬款的融資。截至2022年3月31日，通過以下方式提供擔保信貸安排的總承諾
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目錄表
私人供應商是$3.8十億美元，無其中一張是抽籤的。截至2021年12月31日，通過私人提供者提供的擔保信貸安排的總承諾額為4.0億，美元500其中100萬美元是作為短期抽籤的突出表現。使用擔保信貸安排的未使用部分須遵守與每一提供人達成的協議的條款。擔保信貸安排在2023年和2024年有各種到期。每項貸款項下的未償還借款以高於倫敦銀行同業拆息、定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)或各供應商的資產抵押商業票據成本的利潤率計息。每項協議的條款規定對未使用的產能支付承諾費，幷包括各種肯定和否定的契約，包括業績指標和法律要求，類似於發行任何定期證券化交易所需的標準。
7.    優先股
下表彙總了公司在2022年3月31日發行的非累積永久優先股(百萬美元，每股存托股額除外)：
系列描述首次發行日期
每股存托股份的清算優先權和贖回價格(1)
於2022年3月31日生效的年股息率
已授權、已發行和未償還存托股份總數賬面價值
March 31, 20222021年12月31日March 31, 20222021年12月31日
C(2)(3)(4)
固定利率到浮動利率10/31/2017$1,000 5.500 %570,000 570,000 $563 $563 
D(2)(5)(6)
固定速率重置6/22/2020$1,000 6.125 %500,000 500,000 493 493 
優先股合計1,070,000 1,070,000 $1,056 $1,056 
(1)可按贖回價格加上已申報和未支付的股息贖回。
(2)作為存托股份發行，每股相當於1/100這是對相應系列優先股的股份的權益。每股優先股的面值為$0.01.
(3)可由公司選擇贖回，但須經監管機構批准：(I)於任何股息支付日期或之後全部或部分贖回2027年10月30日，或(Ii)全部但非部分，在以下任何時間90監管資本處理事件(在C系列優先股指定證書中定義)之後的幾天。
(4)宣佈的任何股息每半年支付一次，股息率為5.50直至每年的百分比2027年10月30日。此後，宣佈的股息將按季度支付，浮動利率相當於3個月倫敦銀行同業拆息外加一系列3.076年利率。
(5)(I)在每個重置日期(如D系列優先股指定證書所界定)之前的三個月期間內全部或部分贖回，或(Ii)在下列任何時間全部但非部分贖回90監管資本處理事件(在D系列優先股指定證書中定義)之後的幾天。
(6)宣佈的任何股息每半年支付一次，股息率為6.125年利率至2025年9月23日，之後股息率將重置為五年設置為固定的年利率，等於5年期國債外加一系列5.783%.
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目錄表
8.    累計其他綜合收益
累積其他全面收益(“AOCI”)各組成部分的變動情況如下(單位：百萬美元)：
可供出售投資證券的未實現收益(虧損)，税後淨額現金流對衝虧損，税後淨額養老金計劃虧損，税後淨額AOCI
截至2022年3月31日的三個月
2021年12月31日的餘額$114 $(9)$(199)$(94)
淨變化(121)2 — (119)
2022年3月31日的餘額$(7)$(7)$(199)$(213)
截至2021年3月31日的三個月
2020年12月31日餘額$284 $(12)$(227)$45 
淨變化(53)1 — (52)
2021年3月31日的餘額$231 $(11)$(227)$(7)
下表列出了重新分類前其他全面收入(“OCI”)的每個組成部分，以及從AOCI重新分類的税前和税後OCI每個組成部分的金額(以百萬美元為單位)：
税前税收優惠税後淨額
截至2022年3月31日的三個月
可供出售的投資證券
期內產生的未實現持股虧損淨額$(160)$39 $(121)
淨變化$(160)$39 $(121)
現金流對衝
本期間產生的未實現虧損淨額$(1)$— $(1)
從AOCI重新分類的金額1 2 3 
淨變化$— $2 $2 
截至2021年3月31日的三個月
可供出售的投資證券
期內產生的未實現持股虧損淨額$(71)$18 $(53)
淨變化$(71)$18 $(53)
現金流對衝
從AOCI重新分類的金額$1 $— $1 
淨變化$1 $— $1 
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目錄表
9.    所得税
下表列出了該公司實際所得税税率的計算方法(單位：百萬美元)：
 截至3月31日的三個月，
 20222021
所得税前收入$1,618 $2,079 
所得税費用$376 $486 
有效所得税率23.3 %23.4 %
所得税費用減少了$110截至2022年3月31日的三個月，由於税前收入減少，與2021年同期相比增長了100萬。截至2022年3月31日的三個月的有效税率與2021年同期相比相對持平。
該公司接受美國國税局(“IRS”)和各個州、地方和外國税務管轄區税務機關的審查。美國國税局正在審查該公司2018年的聯邦所得税申報文件。本公司定期評估在每個課税管轄區進行額外評估或和解的可能性。目前，未確認税收優惠的潛在變化預計在未來12個月內無關緊要。本公司相信其儲備足以支付任何税項、罰款及該等審查所產生的利息。
10.    每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益(EPS)的計算方法(美元和股票，單位為百萬美元，不包括每股金額)：
 截至3月31日的三個月，
 20222021
分子
淨收入$1,242 $1,593 
優先股股息(31)(39)
普通股股東可獲得的淨收入1,211 1,554 
分配給參與證券的收益(6)(8)
分配給普通股股東的淨收入$1,205 $1,546 
分母
加權平均普通股流通股285 307 
加權平均普通股流通股和普通股等價物285 307 
基本每股普通股收益$4.23 $5.04 
稀釋後每股普通股收益$4.22 $5.04 
反稀釋證券不具實質性，對截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的稀釋每股收益的計算沒有影響。
21
目錄表
11.     資本充足率
DFS受到美聯儲資本充足率指導方針的約束。Discovery Bank是公司的銀行子公司，受聯邦存款保險公司(“FDIC”)管理的各種監管資本要求的約束。未能達到最低資本要求可能導致監管機構啟動某些強制性的、可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會限制本公司的業務活動，並對DFS和Discover Bank的財務狀況和經營業績產生直接的重大影響。根據資本充足率準則和迅速採取糾正行動的監管框架，DFS和Discover Bank必須滿足特定的基於風險的資本要求和槓桿率，這些要求和槓桿率涉及根據監管指南計算的資產、負債和某些表外項目的量化指標。資本數額和分類還取決於監管機構對資本構成、風險權重和其他因素的定性判斷。
根據巴塞爾委員會2010年12月的框架(“巴塞爾III規則”)，DFS和Discover Bank分別受美聯儲和FDIC發佈的監管規則和資本金規則的約束。根據《巴塞爾協議III》的規定，DFS和Discover Bank被歸類為“標準化方法”實體。標準化方法實體被定義為合併總資產超過500億美元但不超過2500億美元，以及合併的資產負債表內外國敞口總額低於100億美元的美國銀行組織。
2020年3月27日，聯邦銀行監管機構宣佈了一項臨時規則，現在是最終規則，允許實施CECL會計模式的銀行將CECL對監管資本的估計影響推遲兩年，然後是三年的過渡期。為了計算監管資本，根據最終規則，本公司選擇將CECL對監管資本的估計影響推遲兩年確認；在2021年12月31日結束的這段延期期間之後，CECL對監管資本的估計影響將從2022年開始在三年內分階段確認。因此，公司在2020年、2021年和2022年的普通股一級資本充足率高於其他情況下的資本充足率。本公司的CET1資本比率在逐步實施期間將繼續受到此次選舉的有利影響。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，DFS和Discover Bank滿足了它們必須遵守的所有巴塞爾III最低資本充足率要求。DFS和Discover Bank也分別符合《條例Y》和《及時糾正行動規則》中被視為“資本充足”的要求。管理層認為沒有任何條件或事件改變了DFS或Discover Bank的類別。要被歸類為“資本充足”，DFS和Discover Bank必須維持下表中概述的最低資本充足率。
22
目錄表
下表顯示了DFS和Discover Bank的實際資本金額和比率，以及它們與監管最低和“資本充足”要求的比較(以百萬美元為單位)：
 實際最低資本
要求		資本要求
被歸類為
資本充裕
 金額
比率(1)
金額比率
金額(2)
比率(2)
March 31, 2022
總資本(與風險加權資產之比)
發現金融服務$16,724 17.6 %$7,585 
≥8.0%
$9,481 
≥10.0%
發現銀行$15,647 16.7 %$7,475 
≥8.0%
$9,344 
≥10.0%
第一級資本(風險加權資產)
發現金融服務$15,002 15.8 %$5,689 
≥6.0%
$5,689 
≥6.0%
發現銀行$13,741 14.7 %$5,607 
≥6.0%
$7,475 
≥8.0%
一級資本(相對於平均資產)
發現金融服務$15,002 13.7 %$4,367 
≥4.0%
不適用不適用
發現銀行$13,741 12.8 %$4,309 
≥4.0%
$5,386 
≥5.0%
普通股一級(風險加權資產)
發現金融服務$13,946 14.7 %$4,266 
≥4.5%
不適用不適用
發現銀行$13,741 14.7 %$4,205 
≥4.5%
$6,074 
≥6.5%
2021年12月31日
總資本(與風險加權資產之比)
發現金融服務$17,150 17.6 %$7,775 
≥8.0%
$9,719 
≥10.0%
發現銀行$15,957 16.9 %$7,573 
≥8.0%
$9,466 
≥10.0%
第一級資本(風險加權資產)
發現金融服務$15,395 15.8 %$5,831 
≥6.0%
$5,831 
≥6.0%
發現銀行$13,932 14.7 %$5,680 
≥6.0%
$7,573 
≥8.0%
一級資本(相對於平均資產)
發現金融服務$15,395 13.9 %$4,432 
≥4.0%
不適用不適用
發現銀行$13,932 12.8 %$4,365 
≥4.0%
$5,456 
≥5.0%
普通股一級(風險加權資產)
發現金融服務$14,339 14.8 %$4,373 
≥4.5%
不適用不適用
發現銀行$13,932 14.7 %$4,260 
≥4.5%
$6,153 
≥6.5%
    
(1)資本比率是根據巴塞爾III標準方法規則計算的，受適用的過渡條款，包括CECL過渡條款的約束。
(2)巴塞爾III規則沒有為銀行控股公司的這些措施設定資本充足的門檻。在可用的情況下，美聯儲Y規則中設定的現有資本充足的門檻已被包括在內。
12.    承付款、或有事項和擔保
在正常業務過程中，公司根據擔保安排進行了若干表外承諾、交易和債務，使公司面臨不同程度的風險。公司的承諾、或有事項和擔保關係如下所述。
承付款
未使用的信用安排
截至2022年3月31日，公司有約#美元的貸款未使用信貸安排。222.3十億美元。此類安排主要源於與客户就某些信用卡和某些其他貸款產品的未使用信用額度達成的協議，前提是相關協議中沒有違反條件。這些安排基本上都是公司可以隨時終止的，並不一定代表未來的現金需求，這些安排會根據賬户使用情況、客户信譽和貸款資格進行定期審查。由於公司的信用卡貸款是無條件可取消的，因此對於未使用的信用額度，不需要對預期的信用損失承擔任何責任。對於所有其他貸款，公司記錄了無資金承諾的預期信貸損失的負債，該負債在合併財務狀況報表中作為應計費用和其他負債的一部分列報。
23
目錄表
或有事件
有關涉及本公司的未決訴訟或監管程序所產生的潛在責任的説明，請參閲附註13：訴訟及監管事宜。
擔保
根據某些擔保安排，包括合同、賠償協議、陳述和擔保，公司有義務根據被擔保方的標的資產、負債或股權擔保的變化、利率或指數，或有要求公司向被擔保方支付款項。也包括作為擔保的合同，這些合同要求公司在另一實體未能履行協議的基礎上向被擔保的一方付款。以下按擔保類型披露了公司使用擔保的情況。
證券化、陳述和擔保
作為公司融資活動的一部分，公司提供陳述和擔保，保證在擔保借款安排中質押為抵押品的某些資產符合規定的準則。盡職調查由本公司執行，旨在確保符合資產準則的資格。如果質押作為抵押品的資產不符合某些符合規定的準則，本公司可能被要求更換、回購或出售此類資產。在信用卡證券化活動中，該公司將通過分配超額賣方利息或從不受限制的應收款池中進行額外轉移來更換不符合條件的應收款。如果公司不能增加足夠的應收賬款來滿足要求，投資者的利息將被提前攤銷(或償還)。在其學生貸款證券化中，該公司通常會按未償還本金加利息從信託基金回購貸款。
該公司可能被要求支付的未來最高潛在付款金額將等於第三方投資者在信用卡資產擔保證券中的當前未償還餘額，以及任何私人學生貸款擔保借款的本金金額，加上相應擔保借款的任何未償還利息。本公司已在公司的簡明綜合財務狀況表上記錄了長期借款中未來支付的最高潛在金額。公司沒有記錄任何與其擔保借款陳述和擔保相關的或有增加的負債。管理層認為，必須替換、回購或出售根據擔保借款安排質押作為抵押品的資產的可能性很低，包括提前攤銷事件。
對手方和解擔保
Diners Club和DFS Services LLC(代表PULSE)有各種交易對手風險敞口，如下所示：
•商户擔保。Diners Club與某些國際商户簽訂了合同關係，其中一般包括與旅行有關的業務，以使所有Diners Club許可證持有者受益。持牌人負有與這些商户結算客户交易的主要責任。然而，如果持牌人未能履行對其中一家商家的財務付款義務，Diners Club將保留交易對手的風險敞口。
•自動取款機擔保。Pulse與某些國際ATM收購者簽訂了合同關係，其中DFS Services LLC在發行人未能履行其結算義務的情況下保留交易對手的風險。
•全球網絡聯盟保障。Discovery Network、Diners Club和Pulse已經與某些國際支付網絡建立了合同關係，其中DFS Services LLC保留交易對手風險，如果網絡未能履行其和解義務。
與該等或有債務有關的未來付款的最高潛在金額取決於潛在交易對手違約時至本公司停止為違約方結算任何進一步交易之間處理的交易量。公司有一些合同補救措施來抵消這些交易對手結算風險(如信用證或質押存款)，但公司可能需要支付的最高金額沒有限制。
由於本公司無法確定特定交易對手是否將無法履行其和解義務，因此無法量化潛在風險的實際金額。如果所有被許可方和/或發行方無法
24
目錄表
結算他們的交易，本公司估計其潛在交易對手對這些結算擔保的最大風險敞口約為$90截至2022年3月31日。
本公司認為，鑑於Diners Club和Pulse因這些交易對手風險敞口而造成的微不足道的歷史損失，估計的最高潛在未來付款金額並不能代表公司的實際潛在損失敞口。截至2022年3月31日，公司擁有不是T在簡明綜合財務報表中記錄了這些交易對手風險的任何或有負債，管理層認為，根據這些安排支付任何款項的可能性很低。
瞭解網絡商家按存儲容量使用計費保證
該公司運營發現網絡，發行支付卡，並允許第三方發行支付卡。如果支付卡客户和商户之間發生糾紛，本公司對在Discover Network上處理的某些交易承擔或有責任。如果有爭議的交易涉及與發現網絡有直接關係的商家或商家收購人，則產生或有負債。如果糾紛得到對客户有利的解決，發現網絡將把有爭議的金額貸記或退還給發現網絡髮卡機構，後者反過來貸記其客户的賬户。然後，在適用協議允許的情況下，Discover Network將向商家或商家收購人收取支付卡交易的爭議金額，以尋求追回已支付給商家的支付卡交易金額。如果發現網絡無法從商家或商家收購方收取爭議金額(例如，在商家違約或解散的情況下，或在適用協議中的退款期限屆滿後)，發現網絡將承擔貸記或退還給客户的金額的損失。在大多數情況下，發現網絡的損失不太可能與信用卡交易的付款有關，因為大多數產品或服務是在購買時交付的，商家在退貨時及時發放積分，從而將持卡人就發現網絡支付的金額發生糾紛的可能性降至最低。然而，如果產品或服務計劃在購買後的較晚日期才向客户提供，則發現網絡承擔或有付款義務的可能性增加。 在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，與商家退款相關的虧損並不重要。
根據適用法律和相關發行人和客户協議，發現網絡可能產生的或有債務的最大潛在金額估計為迄今為止處理的發現網絡總交易量中可提出及時和有效爭議的部分。該公司可能向發行人支付的最高金額沒有限制。然而，本公司認為，根據本公司的歷史經驗，該金額並不代表本公司的實際潛在虧損風險。由於本公司無法確定當前或累計交易量是否包括或導致有爭議的交易，因此無法量化潛在風險的實際金額。
下表彙總了有關商家按存儲容量使用計費擔保的某些信息(以百萬美元為單位)：
 截至3月31日的三個月，
 20222021
銷售總交易額(1)
$57,153 $47,487 
(1)代表在Discover Network上處理的交易，其中存在潛在的負債，總體上可能不同於信用卡銷售額。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司沒有在簡明綜合財務報表中記錄任何或有負債。本公司通過扣留與商家的結算、獲得第三方擔保、或從某些被認為因產品或服務交付時間延遲等各種因素而被認為風險較高的商家收購人或商家那裏獲得第三方保證金或信用證，來降低潛在損失風險。截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司託管存款和結算扣繳金額為#美元。10百萬美元和美元15分別計入本公司簡明綜合財務狀況表的計息存款賬户和應計費用及其他負債。
13.    訴訟和監管事項
在正常業務過程中，本公司不時被列為與其活動有關的各種法律訴訟的被告，包括仲裁、集體訴訟及其他訴訟。某些實際或威脅採取的法律行動包括對實質性補償性和/或懲罰性損害賠償的索賠，或對無限期賠償的索賠。
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目錄表
損害賠償的數額。訴訟過程是不可預測的，可能會導致意想不到的結果。本公司對每個待決事項的責任和/或損害賠償金額提出異議。
該公司歷來在其客户協議中向客户提供仲裁條款。仲裁條款使公司及其客户能夠迅速、經濟地解決糾紛。此外，仲裁條款在某些情況下限制了訴訟的費用和公司的風險敞口。未來的法律和法規挑戰和禁令可能會導致本公司停止提供和使用此類條款。該公司不時捲入法律訴訟，對其仲裁條款提出質疑。國會可能會定期提出法案，直接或間接禁止使用爭端前仲裁條款。
本公司還不時參與政府機構對本公司業務的其他審查、調查和程序(正式和非正式)，其中包括消費者監管、會計、税務和其他運營事項。調查和訴訟可能導致重大不利判決、和解、罰款、處罰、禁令、監管評級下降、客户賠償或其他救濟。這些結果可能會對公司的簡明綜合財務報表產生重大影響，增加其運營成本，或限制公司執行其業務戰略和從事某些業務活動的能力。本公司若干附屬公司須與消費者金融保護局(“CFPB”)就若干私人學生貸款服務做法發出同意令，如下所述。根據聯邦銀行法授予的權力，監管機構擁有廣泛而廣泛的自由裁量權，可以隨時評估民事罰款、要求改變某些商業做法或要求客户賠償。
根據適用的會計準則，當法律和法規事項出現可能和可估測的或有損失時，本公司將為這些事項確定應計負債。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，與訴訟和監管和解相關的費用並不重要。
可能會有超過應計金額的損失。本公司認為，超過本公司因法律和監管程序應計的金額的合理可能損失(即損失的可能性很小但不太可能)的估計總額最高可達#美元。190截至2022年3月31日。這一合理可能損失的估計範圍是基於本公司所涉訴訟程序的當前可用信息，並認為本公司對該等損失的最佳估計是可以估計的。這並不代表該公司的最大潛在虧損風險。作為估計範圍的基礎的法律程序的各個方面將不時發生變化，實際結果可能與估計值大不相同。
鑑於訴訟程序的不同階段、存在許多尚未解決的問題、索賠的廣度(通常跨越多年，在某些情況下涉及廣泛的商業活動)、未指明的損害賠償和/或提出的法律問題的新穎性，公司上述估計範圍涉及重大判決。待處理事項的結果可能會對本公司的聲譽產生不利影響，並對本公司未來某一特定期間的簡明綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響，這取決於(其中包括)本公司在該期間的收入水平。
於2015年7月，本公司宣佈其附屬公司Discover Bank、學生貸款公司及Discover Products Inc.(“Discover附屬公司”)同意與CFPB就若干私人學生貸款服務做法達成同意令(“2015令”)。2015年的命令於2020年7月到期。2020年12月22日，發現銀行的子公司與CFPB達成了一項同意令(“2020令”)，解決了CFPB對發現銀行遵守2015年命令的調查。關於2020年的命令，Discover被要求實施補救和合規計劃，並且必須支付至少$10向可能受到傷害的消費者賠償100萬美元，並支付25對CFPB處以100萬美元的民事罰款。
2016年3月8日，美國加州北區地區法院(B&R超市，Inc.，d/b/a Milam‘s Market等)對本公司、其他信用卡網絡、其他髮卡銀行和EMVCO提起集體訴訟。V.Visa，Inc.等人)指控被告合謀通過遷移到EMV安全標準和芯片技術將欺詐責任轉嫁給商家。原告主張被告之間的連帶責任，並尋求未指明的損害賠償，包括三倍損害賠償、律師費、費用和禁令救濟。2017年5月，法院作出命令，將整個訴訟移交給紐約的一個聯邦法院，該法院負責審理合併為MDL 1720的訴訟中未決的某些相關索賠。2020年8月28日，法院批准了原告提出的認證一個班級的動議。被告對裁決提出上訴，裁決於2021年1月20日被駁回。該公司提交了強制仲裁的動議，該動議的簡報於2021年3月結束。2021年9月27日，法院裁定該動議為時過早，
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目錄表
它表示，在發佈班級通知之前不會做出裁決。專家發現於2022年2月28日關閉。本公司目前無法評估與此事相關的可能結果或風險敞口(如果有的話)。然而，該公司將努力為自己辯護，反對原告提出的所有索賠。
14.    公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。會計準則編纂(“ASC”)主題820，公允價值計量提供了一個三級層次結構，用於根據投入是可觀察的還是不可觀察的，對用於計量金融工具公允價值的估值技術的投入進行分類。它還要求對這些測量進行某些披露。三級估值層次如下：
•1級：由一級投入確定的公允價值是指對公司有能力獲得的相同資產或負債使用活躍市場的報價(未調整)的公允價值。
•2級：由第二級投入確定的公允價值是指利用第一級報價以外的投入，直接或間接對資產或負債可觀察到的公允價值。第2級投入包括活躍或不活躍市場中類似資產和負債的報價、不活躍市場中相同資產的報價以及資產或負債可觀察到的報價以外的投入，例如可按通常報價間隔觀察到的利率和收益率曲線。本公司評估交易頻率、買賣價差的大小，以及在考慮涉及類似資產或負債的交易時所作調整的重要性，以評估該等觀察到的價格的相關性。如果有相關且可觀察到的價格，相關資產或負債的公允價值將被歸類為第二級。
•3級：由第三級投入確定的公允價值是根據不可觀察的投入確定的，包括被估值的資產或負債幾乎沒有市場活動(如果有的話)的情況。在用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同級別的情況下，公允價值層次中公允價值層次中的水平，其中的計量是根據對公允價值計量整體重要的最低水平進行分類的。因此，本公司在釐定分類為3級的金融工具的公允價值時，可同時使用可見及不可見的投入。
該公司至少每季度評估一次該層次結構內每項公允價值計量的分類。
本公司對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷，並涉及對該資產或負債的特定因素的考慮。此外，某些用於計量公允價值的技術涉及一定程度的判斷，因此，不一定表明公司在當前市場交易中將實現的金額。
27
目錄表
按公允價值經常性計量的資產和負債
按公允價值經常性計量的資產和負債如下(百萬美元)：
報價
在活躍的市場
對於相同的
資產
(1級)		意義重大
其他
可觀察到的
輸入量
(2級)		意義重大
看不見
輸入量
(3級)		總計
2022年3月31日的餘額
資產
公平價值(簡寫為OCI)
美國財政部和美國GSE證券$5,604 $8 $— $5,612 
住房抵押貸款支持證券--機構— 160 — 160 
可供出售的投資證券$5,604 $168 $— $5,772 
公允價值--淨收益
有價證券$272 $— $— $272 
2021年12月31日的餘額
資產
公平價值(簡寫為OCI)
美國財政部和美國GSE證券$6,505 $9 $— $6,514 
住房抵押貸款支持證券--機構— 186 — 186 
可供出售的投資證券$6,505 $195 $— $6,700 
公允價值--淨收益
有價證券$461 $— $— $461 
.
可供出售的投資證券
被歸類為可供出售的投資證券包括美國財政部、美國GSE證券和RMBS。由美國國債組成的1級投資證券的公允價值估計是根據相同證券的報價市場價格確定的。美國GSE證券和RMBS的公允價值估計被歸類為2級，並通過最大限度地使用相關可觀察到的投入進行估值，包括類似證券的報價、基準收益率曲線和市場證實的投入。
本公司主要通過與通過其他定價來源獲得的估值進行比較來驗證定價服務提供的公允價值估計。本公司評估不同定價來源之間的定價差異，以確保所用的估值是合理的。本公司亦通過對市場利率曲線等重大投入趨勢的分析，確認公允價值估計的合理性。本公司進一步進行盡職調查，以瞭解定價服務所執行的程序和技術，以得出公允價值估計。
截至2022年3月31日，以RMBS報告的金額反映了由Ginnie Mae、Fannie Mae和Freddie Mac發行的美國政府機構和美國GSE債務，總面值為$160百萬，加權平均票面利率為3.24%，加權平均剩餘期限為兩年.
有價證券
該公司持有支付服務實體的非控股股權，這些實體的股票交易活躍，因此具有易於確定的公允價值。本公司將該等股權證券分類為1級，其公允價值估計乃根據相同證券的報價釐定。
衍生金融工具
公司的衍生金融工具包括利率掉期和外匯遠期合約。這些工具被歸類為2級，因為它們的公允價值是使用專有定價模型估計的，這些模型包含基於容易觀察到的基於市場的輸入的某些假設，包括利率曲線、期權波動率和
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目錄表
外幣遠期和即期匯率。在確定公允價值時，定價模型使用被廣泛接受的估值技術，包括對每一種衍生品的預期現金流進行貼現現金流分析。這一分析反映了衍生品的合同條款，包括到期日和可觀察到的基於市場的投入。利率互換的公允價值乃採用市場標準方法釐定，即將貼現的未來固定現金收入(或付款)及預期的預期變動現金付款(或收入)貼現。可變現金支付是基於從可觀察到的市場利率曲線得出的對未來利率的預期。本公司在釐定交易對手信用風險估值調整時，會考慮抵押品及主要淨額結算協議，以減輕對交易對手的信貸風險。貨幣工具的公允價值通過將與特定合同到期日有關的合同遠期匯率與當前市場匯率進行比較來進行估值。
本公司主要通過與每項衍生產品交易對手計算的公允價值估計進行比較，以確認利率互換的公允價值估計。本公司評估不同定價來源之間的定價差異，以確保所用的估值是合理的。本公司亦通過對市場利率曲線等重大投入趨勢的分析，確認公允價值估計的合理性。在實施之前，本公司將進行盡職調查，以瞭解專有定價模型對估值技術的任何變化的影響，並與第三方估值服務密切合作，至少每年審查一次服務的控制目標。本公司通過獨立計算公允價值估計來確認外匯遠期合約的公允價值。
截至2020年10月16日，本公司修訂了其估值方法，以反映中央票據交換所做出的變化，將美元清算利率掉期的貼現方法和現金差異保證金的利息計算從聯邦基金OIS改為SOFR OIS。本公司的估值方法將使清算利率掉期的估值更好地反映本公司交易市場可獲得的清算掉期價格。根據ASC主題848，本公司選擇並應用了某些可選的權宜之計和例外，為受貼現方法變化影響的符合條件的利率掉期提供合同修改和對衝會計救濟。估值方法的變化作為會計估計的變化進行前瞻性應用，對本公司的財務報表並不重要。
按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債
本公司亦有在某些情況下須按公允價值在非經常性基礎上計量的資產。這些資產包括與被收購企業相關的資產，包括商譽。就該等資產而言，無論何時進行減值測試，均可於資產首次確認後按公允價值計量。不是在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，確認了與這些資產相關的減值。

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目錄表
按公允價值以外計量的金融工具
下表披露了公司不需要按公允價值列賬的金融資產和金融負債的估計公允價值(以百萬美元為單位)：
2022年3月31日的餘額活躍市場報價
對於相同的
資產
(1級)		意義重大
其他
可觀察到的
輸入(2級)		意義重大
看不見
輸入(3級)		總計攜帶
價值
資產
攤銷成本
住房抵押貸款支持證券--機構$— $198 $— $198 $205 
持有至到期的投資證券$— $198 $— $198 $205 
應收貸款淨額$— $— $93,725 $93,725 $86,824 
賬面價值接近公允價值(1)
現金和現金等價物$9,625 $— $— $9,625 $9,625 
受限現金$18 $— $— $18 $18 
應計利息應收賬款(2)
$— $956 $— $956 $956 
負債
攤銷成本
定期存款(3)
$— $18,843 $— $18,843 $18,663 
長期借款--欠證券化投資者的$— $7,511 $98 $7,609 $7,715 
其他長期借款— 9,521 — 9,521 9,417 
長期借款$— $17,032 $98 $17,130 $17,132 
賬面價值接近公允價值(1)
應計應付利息(2)
$— $108 $— $108 $108 
30
目錄表
2021年12月31日的餘額活躍市場報價
對於相同的
資產
(1級)		意義重大
其他
可觀察到的
輸入(2級)		意義重大
看不見
輸入(3級)		總計攜帶
價值
資產
攤銷成本
住房抵押貸款支持證券--機構$— $206 $— $206 $204 
持有至到期的投資證券$— $206 $— $206 $204 
應收貸款淨額$— $— $94,176 $94,176 $86,862 
賬面價值接近公允價值(1)
現金和現金等價物$8,750 $— $— $8,750 $8,750 
受限現金$2,582 $— $— $2,582 $2,582 
應計利息應收賬款(2)
$— $948 $— $948 $948 
負債
攤銷成本
定期存款(3)
$— $21,490 $— $21,490 $21,125 
短期借款$— $1,750 $— $1,750 $1,750 
長期借款--欠證券化投資者的$— $8,953 $104 $9,057 $9,039 
其他長期借款— 10,013 — 10,013 9,438 
長期借款$— $18,966 $104 $19,070 $18,477 
賬面價值接近公允價值(1)
應計應付利息(2)
$— $184 $— $184 $184 
(1)由於這些資產和負債的短期性質，其賬面價值接近公允價值。
(2)應計應收利息和應付賬面價值分別作為其他資產或應計費用和其他負債的一部分在本公司的簡明綜合財務狀況報表中列報。
(3)不包括所有呈列期間內未按合約規定到期日的存款。
15.    衍生工具和套期保值活動
該公司使用衍生品來管理其對各種金融風險的敞口。本公司不為交易或投機目的而進行衍生品交易。用於管理本公司外幣風險的某些衍生品未被指定為套期保值，不符合對衝會計條件。
衍生品可能會引起交易對手信用風險，通常通過抵押品安排緩解，如“抵押品要求和與信用風險相關的應急特徵”小標題下所述。本公司與符合本公司制定的最低信用標準的現有交易商進行衍生品交易。在與公司進行任何交易之前，所有交易對手都必須事先獲得批准。本公司定期監測交易對手，以確保遵守本公司的風險政策和限制。在就衍生工具的公允價值(如有)釐定交易對手信用風險估值調整時，本公司會考慮抵押品及可依法強制執行的主要淨額結算協議，以減輕對相關交易對手的信貸風險。
所有衍生工具均按其正公允價值總額計入其他資產，並按其負公允價值總額計入應計費用及其他負債。有關衍生工具所用估值方法的説明，請參閲附註14：公允價值計量。與通過交易所清算的衍生產品頭寸相關的現金抵押品金額在法律上被描述為衍生產品頭寸的結算。此類抵押品金額反映為對其他資產或應計費用和其他負債中記錄的相關衍生工具餘額的抵銷。其他現金抵押品入賬及持有餘額分別記入其他資產及存款，並於簡明綜合財務狀況表內入賬。簡明綜合財務狀況報表中記錄的抵押品金額是根據每個適用法人實體與每個交易對手之間的主要淨額結算安排的抵押品淨額入賬或持有的淨額。
31
目錄表
衍生品被指定為對衝
被指定為對衝預期未來現金流變動風險的衍生工具，或其他類型的預測交易，被視為現金流對衝。被指定為對衝資產、負債或公司承諾因特定風險(如利率風險)的公允價值變動而具有對衝資格的衍生工具，被視為公允價值對衝。
現金流對衝
該公司使用利率掉期來管理其在與產生利息的資產和融資工具的利率變化相關的現金流變化中的風險敞口。根據ASC主題815，這些利率掉期有資格進行對衝會計，衍生工具和套期保值(“ASC 815”)。於2022年3月31日及2021年12月31日，公司的未償還現金流對衝只涉及信用卡應收賬款的利息收入，最初的最高期限為兩年.
被指定為現金流對衝的衍生工具的公允價值變動記入保監處，隨後在對衝的預測現金流影響收益的期間重新分類為收益。在AOCI中報告的與2022年3月31日的衍生品相關的金額將重新歸類為利息收入，因為該公司當時未償還的信用卡應收賬款產生了利息收入。在接下來的12個月裏，該公司估計將重新分類$5百萬美元的税前收益主要與一終止的衍生品以前被指定為現金流對衝。
公允價值對衝
由於利率的變化，該公司的固定利率債務的公允價值可能會發生變化。在2022年3月31日和2021年12月31日，公司使用利率互換來管理其對某些固定利率長期借款(包括證券化債務和銀行票據)公允價值變化的風險敞口，這些變化可歸因於聯邦基金OIS利率的變化，該利率是ASC 815定義的基準利率。於2021年12月31日，本公司還使用利率互換來管理其對可歸因於1個月期LIBOR利率變化的某些證券化債務公允價值變化的風險敞口，1個月LIBOR利率是ASC 815定義的基準利率。根據ASC 815，這些利率互換符合公允價值對衝的要求。(I)衍生工具及(Ii)因被對衝的利率風險而對衝的長期借款的公允價值變動均記入利息開支。這些變化通常會相互抵消很大一部分，任何差額都會在利息支出中確認。
未被指定為對衝的衍生品
外匯遠期合約
本公司擁有外匯遠期合約，屬於經濟套期保值，不被指定為會計套期保值。本公司訂立外匯遠期合約以管理外幣風險。這些合同的公允價值變動在簡明綜合損益表的其他收入中記錄。
通過交易所清算的衍生品
通過交易所清算的衍生產品的現金變動保證金支付在法律上被視為結算支付，並將相應的衍生品頭寸作為一個會計單位進行會計處理，而不是作為抵押品單獨列報。由於透過本交易所結算的衍生工具結算付款反映為對相關衍生工具資產及負債結餘的抵銷，衍生工具及抵押品結餘的公允價值一般會減少。
32
目錄表
衍生品活動
下表彙總了衍生工具和相關抵押品餘額的公允價值(包括應計利息)和未清償名義金額(百萬美元)：
 March 31, 20222021年12月31日
 概念上的
金額		未清償衍生品合約數量
衍生資產(1)
衍生負債(1)
概念上的
金額
衍生資產(1)
衍生負債(1)
指定為套期保值的衍生工具
利率互換-現金流對衝$250 1 $— $— $250 $— $— 
利率互換--公允價值對衝$3,425 4 — — $6,125 — — 
未被指定為對衝的衍生品
外匯遠期合約(2)
$30 7 — — $36 — — 
衍生工具總資產/負債總額(3)
— — — — 
減少：持有/過帳的抵押品(4)
— — — — 
衍生工具淨資產/負債總額$— $— $— $— 
(1)截至2022年3月31日和2021年12月31日，衍生品資產和負債總額和淨額並不重要。
(2)外匯遠期合約的名義金額為歐元。6百萬英鎊，英鎊6百萬，新元1百萬，INR788百萬澳元6截至2022年3月31日的百萬歐元，名義金額為歐元6百萬英鎊，英鎊6百萬，新元1百萬，INR788百萬澳元14截至2021年12月31日。
(3)除了表中披露的衍生品外，該公司還簽訂遠期合同，購買發行時抵押貸款支持證券，作為其社區再投資計劃的一部分。於2022年3月31日及2021年12月31日，本公司一未履行合同，名義總金額為#美元36百萬美元和美元50分別為百萬美元和非實質性公允價值。
(4)抵押品金額包括現金和投資證券，僅限於相關衍生資產/負債餘額，不包括收到/質押的超額抵押品。
與公允價值套期保值累計基礎調整有關的財務狀況報表記錄了以下金額(百萬美元)：
March 31, 20222021年12月31日
套期保值負債賬面金額
公允價值套期保值調整累計金額增加套期保值負債賬面金額(1)
套期保值負債賬面金額
公允價值套期保值調整累計金額增加套期保值負債賬面金額(1)
長期借款$3,427 $31 $6,158 $83 
(1)餘額包括美元。43百萬美元和美元48截至2022年3月31日和2021年12月31日，分別有100萬的累計對衝調整與終止的對衝關係有關。
33
目錄表
下表彙總了衍生工具對收入的影響，並指出在簡明合併財務報表中報告這種影響的位置(以百萬美元為單位)：
在簡明綜合損益表上確認的收益(損失)的位置和數額
利息支出
長期借款
截至2022年3月31日的三個月
簡明綜合損益表中列報的收入和費用細目總額，其中記錄了公允價值或現金流量套期的影響$(117)
現金流量與公允價值套期保值的影響
現金流套期保值關係損失
從保監處重新分類為收益的金額$(1)
公允價值對衝關係收益
套期保值項目收益$47 
利率互換損失(32)
公允價值套期保值關係總收益$15 
截至2021年3月31日的三個月
簡明綜合損益表中列報的收入和費用細目總額，其中記錄了公允價值或現金流量套期的影響$(123)
現金流量與公允價值套期保值的影響
現金流套期保值關係損失
從保監處重新分類為收益的金額$(1)
公允價值對衝關係收益
套期保值項目收益$78 
利率互換損失(30)
公允價值套期保值關係總收益$48 
有關衍生工具對保監處的影響，請參閲附註8：累積其他全面收益。
抵押品要求和信用風險相關的應急特徵
本公司與交易對手就其公允價值及現金流對衝利率掉期及外匯遠期合約訂有全面的淨額結算安排及最低抵押品入賬門檻。本公司並無就其主要淨額結算安排的可執行性徵詢法律意見，因此，並無按淨額報告任何該等持倉。 本公司或其附屬公司或交易對手需要抵押品，視乎交易對手持有的衍生工具的公允價值淨值而定。這些應收或應付抵押品金額一般不會抵銷這些衍生工具的公允價值，而是單獨記錄在其他資產或存款中。該公司的大部分現金抵押品金額涉及通過交易所結算的頭寸，並反映為對其他資產和應計費用和其他負債中記錄的相關衍生品餘額的抵消。
本公司亦與若干衍生交易對手訂立協議，該等協議載有一項條款，根據該條款，倘若本公司任何債務違約，包括貸款人沒有加快償還債務的違約，本公司可被宣佈拖欠其任何衍生債務。
34
目錄表
16.    分部披露
公司管理其業務活動在二細分市場：數字銀行和支付服務。
•數字銀行：數字銀行部門包括在發現網絡上向個人發行的發現品牌信用卡和其他消費產品和服務，包括私人學生貸款、個人貸款、住房貸款和其他消費借貸和存款產品。數字銀行業務的大部分收入與該部門貸款產品的利息收入有關。此外，該公司的信用卡產品產生了與貼現和互換、保護產品和貸款手續費收入有關的幾乎所有收入。
•支付服務：支付服務部門包括PULSE(自動櫃員機、借記機和電子資金轉賬網絡)、Diners Club(全球支付網絡)和公司的Network Partners業務(在Discover Network上提供支付交易處理和結算服務)。大部分支付服務收入與來自PULSE和特許權使用費的交易處理收入以及來自Diners Club的許可證持有人收入有關。
提供給公司首席運營決策者並由其使用的業務部門報告是按照以下原則和分配慣例編制的：
•本公司在確定應報告的部門時彙總經營部門。
•公司管理費用不在部門之間分配；所有公司管理費用都包括在數字銀行部門中。
•通過Discover Network的運營，數字銀行部門產生了固定的營銷、服務和基礎設施成本，除了由公司的支付服務部門推動的直接和增量成本的分配外，這些成本並未在各部門之間專門分配。
•在公司首席經營決策者審閲的信息中，公司的資產沒有在經營部門之間分配。
•每一部門的收入都來自外部來源。這些部門不從公司內部來源賺取收入。
•在公司首席經營決策者審核的信息中，所得税沒有在經營部門之間具體分配。

35
目錄表
下表顯示了細分市場數據(單位為百萬美元)：
數位
銀行業		付款
服務		總計
截至2022年3月31日的三個月
利息收入
信用卡貸款$2,268 $— $2,268 
私人助學貸款190 — 190 
個人貸款206 — 206 
其他貸款32 — 32 
其他利息收入40 — 40 
利息收入總額2,736 — 2,736 
利息支出257 — 257 
淨利息收入2,479 — 2,479 
信貸損失準備金154 — 154 
其他收入(虧損)486 (63)423 
其他費用1,092 38 1,130 
所得税費用前收益(虧損)$1,719 $(101)$1,618 
截至2021年3月31日的三個月
利息收入
信用卡貸款$2,154 $— $2,154 
私人助學貸款185 — 185 
個人貸款224 — 224 
其他貸款28 — 28 
其他利息收入55 — 55 
利息收入總額2,646 — 2,646 
利息支出316 — 316 
淨利息收入2,330 — 2,330 
信貸損失準備金(365)— (365)
其他收入379 86 465 
其他費用1,047 34 1,081 
所得税前收入支出$2,027 $52 $2,079 

36
目錄表
17.    與客户簽訂合同的收入
ASC主題606，與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)，一般適用於沒有提供其他具體會計指導的任何商品或服務的銷售。ASC 606定義了一種基於原則的模式，在這種模式下，合同收入被分配給合同中不同的履約義務，並在履行每項履約義務時在收入中確認。該公司受這一模式約束的收入包括折扣和互換、保護產品費用、交易處理收入和某些被歸類為其他收入的金額。
下表列出了按業務部門分列的與客户的合同收入，並將與客户的合同收入與其他收入總額(以百萬美元為單位)進行了核對：
數字銀行業務支付服務總計
截至2022年3月31日的三個月
受ASC 606約束的其他收入
折扣和互換收入，淨額(1)
$298 $22 $320 
防護產品收入44 — 44 
交易處理收入— 57 57 
其他收入3 21 24 
受ASC 606約束的其他收入總額(2)
345 100 445 
不受ASC 606約束的其他收入
貸款手續費收入140 — 140 
股權投資的未實現收益(虧損)— (188)(188)
股權投資的已實現收益1 25 26 
不受ASC 606約束的其他收入(損失)合計141 (163)(22)
按經營部門分列的其他收入(虧損)合計$486 $(63)$423 
截至2021年3月31日的三個月
受ASC 606約束的其他收入
折扣和互換收入，淨額(1)
$226 $15 $241 
防護產品收入43 — 43 
交易處理收入— 51 51 
其他收入3 20 23 
受ASC 606約束的其他收入總額(2)
272 86 358 
不受ASC 606約束的其他收入
貸款手續費收入107 — 107 
不受應收賬款限制的其他收入合計606107 — 107 
按經營部門分列的其他收入合計$379 $86 $465 
(1)扣除獎勵，包括返現獎金，淨額為#美元635百萬美元和美元525截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。
(2)不包括在淨利息收入內報告的存款產品費用，而在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，淨利息收入並不重要。
有關公司重要收入確認會計政策的詳細説明，請參閲公司截至2021年12月31日的年度報告10-K表格中的附註2：綜合財務報表的重要會計政策摘要。
18.    後續事件
該公司對2022年3月31日之後發生的事件和交易進行了評估，並確定沒有後續事件需要在簡明合併財務報表中確認或披露。
37
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告中其他部分包含的簡明綜合財務報表和相關附註一起閲讀。本季度報告包含符合1995年《私人證券訴訟改革法》的前瞻性陳述。這些陳述説明瞭我們的預期業務和財務業績，以及其他事項，其中包含諸如“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“目標”、“將”、“可能”、“應該”、“可能”、“預測”等詞語。這類陳述是基於我們管理層目前的信念和預期，並受到重大風險和不確定性的影響。實際結果可能與前瞻性陳述中陳述的大不相同。這些前瞻性陳述僅代表截至本季度報告之日的情況，不承諾在獲得更多信息後予以更新或修訂。
以下因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中陳述的結果大不相同：2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行的影響和為緩解這一大流行病而採取的措施，包括它們對我們的信貸質量和業務運營的影響以及對一般經濟和金融市場的影響；經濟變量的變化，例如消費信貸的可獲得性、房地產市場、能源成本、個人破產申請的數量和規模、失業率、消費者信心和消費者債務水平以及投資者情緒；當前、待定和未來的立法、法規、監管指導以及監管和法律行動的影響，包括但不限於與金融監管改革、消費者金融服務實踐、反腐敗和資金、資本和流動性有關的行動和舉措；現有和潛在競爭對手的行動和舉措；我們管理支出的能力；我們在整個網絡中成功實現信用卡接受並與網絡參與者保持關係的能力；我們維持和發展我們的私人學生貸款、個人貸款和住房貸款產品的能力；難以獲得監管機構批准、融資、過渡、整合或管理收購或投資新業務、產品或技術的費用；我們管理信用風險、市場風險、流動性風險、操作風險、法律和合規風險以及戰略風險的能力；資金和資本的可獲得性和成本；獲得存款、證券化、股權、債務和信貸市場的機會；評級機構行動的影響；股票價格、商品價格和利率、貨幣價值、投資的水平和波動, 其他市場波動和其他市場指數；我們投資組合的損失；我們支付股息和回購普通股能力的限制；我們從子公司收到付款的能力限制；關鍵系統的欺詐活動或重大安全漏洞；我們保持組織效率的能力；我們增加或維持Discovery卡使用或吸引新客户的能力；我們維持與商家關係的能力；政治、經濟和市場狀況的影響；地緣政治事件和不可預見或災難性事件的影響；我們推出新產品和服務的能力；我們管理與第三方供應商關係的能力；我們保持現有技術和整合新系統和收購系統的能力；我們從商家和商家收購者那裏為有爭議的交易收取金額的能力；我們吸引和留住員工的能力；我們保護我們的聲譽和知識產權的能力；以及與當前事件相關的新訴訟、調查或類似事項或意想不到的事態發展。我們定期評估並可能尋求對業務、產品、技術、貸款組合或存款的收購或投資，這可能涉及以現金或我們的債務或股權證券支付。
其他可能導致我們的結果與下文描述的結果大不相同的因素可以在本季度報告的這一部分中找到，也可以在我們截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的“風險因素”、“業務”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到。這份報告提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)，並可在美國證券交易委員會的網站(https://www.sec.gov).)上查閲。
簡介和概述
探索金融服務(DFS)是一家數字銀行和支付服務公司。我們通過子公司提供數字銀行產品和服務以及支付服務。我們向客户提供信用卡貸款、私人助學貸款、個人貸款、住房貸款和存款產品。我們還運營探索網絡、PULSE網絡(“PULSE”)和Diners Club International(“Diners Club”)，統稱為探索全球網絡。發現網絡處理髮現品牌信用卡和借記卡的交易，並提供支付交易處理和結算服務。PULSE運營一個電子資金轉賬網絡，為在PULSE網絡上發行借記卡的金融機構提供國內和國際自動取款機的接入，並在美利堅合眾國(“美國”)範圍內進行商户承兑。用於借記卡交易。Diners Club是一個由持牌機構組成的全球支付網絡，這些持牌機構通常是金融機構，發行Diners Club品牌的信用卡和簽帳卡，和/或提供信用卡接受服務。
38
目錄表
我們的主要收入包括應收貸款利息收入以及從客户、金融機構、商家和發行商那裏賺取的費用。運營業務所需的主要費用包括融資成本(利息支出)、信用損失撥備、客户獎勵以及為發展、管理和維護我們的貸款應收賬款和網絡而產生的費用。我們的業務活動資金主要來自消費者存款、應收貸款證券化和發行無擔保債務。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎大流行在全球範圍內產生了廣泛和史無前例的影響，其持續影響仍不確定。可能很難評估或預測大流行對我們的影響程度，因為許多因素超出了我們的控制和知識範圍。關於當前新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響的討論貫穿本季度報告。
我們已經啟動了過渡，讓員工返回我們的實際地點，包括我們的總部，並採取了適當的健康和安全措施。在疫情期間，我們開始為員工提供靈活的在家工作安排，並將繼續提供這些安排，即使我們所有的實際地點完全重新開放。這些在家工作的安排為我們的員工提供了比大流行之前更頻繁地遠程工作的選擇。我們將繼續酌情監測和適應健康和安全方面的發展。
有關與新冠肺炎疫情相關的風險可能如何影響我們的業務、運營結果和財務狀況的討論，請參閲我們截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的“風險因素”。
季度亮點
以下要點將截至2022年3月31日及截至2022年3月31日的三個月的業績與上年同期的業績進行了比較。
•淨收益為12億美元，或每股稀釋後收益4.22美元，而上一年的淨收益為16億美元，或每股稀釋後收益5.04美元。
•貸款總額增加71億元至935億元，增幅為8%。
•信用卡貸款增加65億美元，至738億美元，增幅為10%。
•信用卡貸款的淨撇賬率下降96個基點至1.84%，逾期30天的信用卡貸款拖欠率下降8個基點至1.77%。
•直接面向消費者的存款減少4億美元，至637億美元，降幅為1%。
•該部門的支付服務交易額為777億美元，增長2%。
展望
以下展望提供了我們目前基於市場狀況、監管和法律環境以及我們的業務戰略對財務業績的預期。
•根據目前對銷售趨勢和近期賬户增長的預期，我們預計貸款將出現較高增長。
•根據目前的利率環境，預計淨息差與2021年相比將小幅上升，各季度之間存在一定的差異。
•我們預計，隨着信貸從2021年的歷史低位繼續正常化，總的淨沖銷率將會上升。
•我們仍然致力於有紀律的費用管理，並將繼續進行有利可圖的長期增長投資。

39
目錄表
監管環境和發展
新冠肺炎經濟回暖
隨着美國和全球經濟繼續從新冠肺炎疫情中恢復正常，政府和銀行機構繼續評估是否有必要採取更多行動來幫助消費者、金融機構和整體經濟。任何進一步的立法和監管舉措對我們的業務、經濟和美國消費者的影響將取決於各種因素，其中一些因素尚未確定。
銀行業
資本標準和壓力測試
作為一家銀行控股公司，DFS每隔一年接受一次強制性監管壓力測試，並被要求根據預期和壓力條件下的收入和資本水平的前瞻性內部分析，向美聯儲提交年度資本計劃。 DFS還須遵守資本緩衝要求，包括壓力資本緩衝(“SCB”)，該要求在計入計劃的股息支付後，將監管資本水平維持在高於根據監管壓力測試結果確定的門檻之上。
2021年1月19日，美聯儲敲定了監管修正案，對包括DFS在內的受第四類標準約束的公司的資本規劃、監管報告和渣打銀行要求進行了有針對性的改變，以與美聯儲的監管定製框架保持一致。最終規則總體上與美聯儲此前向IV類公司提供的關於各自資本計劃提交的指示保持一致。修訂後的規則還為IV類公司提供了在淡季接受監管壓力測試的選項，如果它們希望美聯儲重置其渣打銀行要求的壓力測試部分。在最終規則制定方面，美聯儲修訂了其現有資本規劃監管指南的適用範圍，以與定製框架保持一致。然而，對現有指導意見或新指導意見進行任何額外修改的時間和實質內容尚不確定。
2021年6月24日，美聯儲公開宣佈了對需要參與2021年全面資本分析和審查(CCAR)程序的公司的監管壓力測試結果。根據2021年1月敲定的基本建設計劃規則修正案，外勤部決定不參加2021年監督壓力測試。然而，外勤部被要求根據對基線和壓力條件下的收入和資本的前瞻性內部評估提交一份基本建設計劃。此後，美聯儲使用我們提交的2021年資本計劃來評估其資本規劃流程和立場，並在2021年8月5日宣佈，DFS調整後的渣打銀行要求為3.6%，以反映DFS計劃的普通股股息。這項經調整的渣打銀行的有效期至2022年10月1日。Discovery是2022年CCAR進程的正式參與者，並在2022年4月5日截止日期之前向美聯儲提交了2022年資本計劃。
倫敦銀行間同業拆借利率
2017年7月27日，英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，將不再鼓勵或強制銀行在2021年後繼續提供報價並維持倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。為了支持從倫敦銀行同業拆借利率平穩過渡，美聯儲和紐約聯邦儲備銀行召集了另類參考利率委員會(ARRC)，這是一個由私人市場參與者組成的小組，任務是促進從美元LIBOR向更強勁的參考利率的成功過渡。研究中心最初將有抵押隔夜融資利率(SOFR)確定為其建議的美元LIBOR替代參考利率。ARRC還確定了幾個優先事項和里程碑，以支持SOFR和基於SOFR的指數的使用，包括為資本市場和消費產品制定合同上的“後備”語言；就法律、税務、會計和監管事項提供清晰的解釋；圍繞LIBOR過渡促進廣泛的外聯和教育努力；以及建議SOFR和基於SOFR的指數的利差調整，一旦2023年美元LIBOR設定停止，這將對市場參與者至關重要。
關於最近LIBOR過渡的發展，2021年3月5日，FCA宣佈未來停止所有LIBOR基準設置並失去代表性。雖然非美元和幾個不太頻繁引用的美元LIBOR設置在2021年12月31日之後立即停止發佈，但通常參考的美元LIBOR設置將在2023年6月30日之後立即停止發佈；這一未來的停止事件將觸發許多金融合約中的備用條款，以將其基準指數從LIBOR轉換為替代利率。2021年7月29日，ARRC宣佈了基於SOFR的前瞻性定期利率建議，作為額外的替代參考利率選擇。
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目錄表
2021年12月7日，消費者金融保護局(CFPB)敲定了一項促進從LIBOR過渡的規則，該規則將於2022年4月1日生效。具體地説，這一最終規則提供了關於LIBOR替代和LIBOR過渡的指導，以達到Z法規的目的。我們一直在與CFPB就我們的LIBOR過渡計劃進行溝通。
一個跨職能團隊正在監督和管理我們從使用LIBOR過渡到使用LIBOR的過程。該團隊評估LIBOR指數工具不斷髮展的行業和市場規範和慣例，評估未來停止發佈LIBOR所產生的影響，監督並採取行動將我們的LIBOR敞口轉換為替代基準利率，通常是SOFR。我們現有的LIBOR敞口主要限於兩種工具-可變利率學生貸款和資本市場證券。
截至2022年3月31日，LIBOR指數浮動利率貸款約佔我們私人學生貸款組合的44%，約佔我們總貸款組合的5%。這些與LIBOR掛鈎的未償還學生貸款將在2023年轉換為SOFR指數，屆時3個月期美元LIBOR將不再發布。美國銀行業監管機構已指示銀行在2021年12月31日之後停止簽訂以美元LIBOR為參考利率的新合同。因此，從2021年11月起，我們不再發放與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎的新的可變利率學生貸款。取而代之的是，此類貸款的新來源僅以芝加哥商品交易所公佈的3個月期SOFR為索引。
我們在2018年停止進入新的LIBOR指數利率衍生品，並自那以來積極減少我們衍生品投資組合中的LIBOR敞口。在2021年第三季度，我們終止了最後一次2023年6月到期的LIBOR指數利率掉期；我們剩下的一次LIBOR指數利率掉期於2022年1月到期。
我們的資本市場以美元倫敦銀行同業拆息為基準的大部分證券都是浮息資產支持證券。從2018年開始，我們在所有新發行的證券中納入了備用條款，一旦2023年6月之後停止發佈1個月和3個月期LIBOR，我們將促進從LIBOR到適當的參考利率的有序過渡，參考利率可能基於SOFR。2023年6月以後到期的資本市場證券中，約有15億美元將由2021年4月頒佈的紐約LIBOR立法或2022年3月頒佈的聯邦立法涵蓋，該立法先於紐約LIBOR立法。這項立法將允許我們根據一項安全港條款，用SOFR取代LIBOR指數。 我們大約有5億美元的資本市場證券在2023年8月進行了利率重置，其中包含的備用條款可能不在紐約LIBOR立法或聯邦立法的覆蓋範圍內；然而，我們可能決定在這些證券的重置日期行使贖回和贖回這些證券的權利。
我們已經為停止美元倫敦銀行同業拆借利率做好了準備，採取措施避免新的風險敞口，並積極減少我們剩餘的風險敞口。 我們在2021年年底前完成了預定的過渡工作，包括向我們的利益相關者提供關於停止美元倫敦銀行間同業拆借利率的信息，以及這將如何影響他們與我們的合同。過渡進程將持續到2023年底。
消費金融服務
CFPB監管消費金融產品和服務，並審查包括Discover在內的某些消費金融產品和服務提供商。CFPB的權力包括聯邦消費者保護法的規則制定、監督和執行權力；防止“不公平、欺騙性或濫用行為或做法”(“UDAAP”)，並確保消費者能夠獲得公平、透明和有競爭力的金融產品和服務。從歷史上看，CFPB的政策重點是我們提供的幾種類型的金融產品(例如，信用卡和其他消費貸款產品)。此外，根據法規，CFPB必須採取某些行動，包括對消費信用卡市場進行每兩年一次的審查。
在董事羅希特·喬普拉的領導下，CFPB的優先事項一直集中在，預計將繼續集中於加強現有消費者保護法的執行，尤其是向消費者收取費用、UDAAP、公平貸款、學生貸款和服務、追債和信用報告。此外，發現屢教不改的人，如違反正式法院或機構命令的公司，已成為CFPB的首要任務。在董事喬普拉2022年3月的講話中，他指出，包括我們在內的幾家公司曾多次執法，是屢教不改的公司。CFPB最近對違反先前執法行動的金融機構採取了行動。加強的監管要求、潛在的監管結果或執法行動和評級可能會對我們實施某些以消費者為中心的產品特性和功能增強以及業務戰略的能力產生負面影響，限制或改變我們的業務做法，限制我們的消費產品供應，導致我們在合規努力中投入更多的管理時間和資源，或限制我們獲得相關
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目錄表
需要監管部門的批准。遵守現行或新的監管要求所需的額外費用、時間和資源可能會對消費者獲得信貸的成本和業務運營結果產生不利影響。
2020年12月，我們的某些子公司與CFPB就已確定的私人學生貸款服務做法達成了同意令。有關更多信息，請參閲附註13：我們簡明合併財務報表的訴訟和監管事項。
數據安全和隱私
聯邦和州一級的政策制定者仍然專注於加強數據安全和數據泄露事件響應要求。此外，還提出並頒佈了各級政府的法規和立法，以加強消費者數據隱私標準。加州消費者隱私法(CCPA)創造了一套廣泛的隱私權和補救措施，部分借鑑了歐盟的一般數據保護條例。CCPA於2020年1月1日生效，加利福尼亞州總檢察長的最終規定於2020年8月14日生效，從2020年7月1日開始執行。加州隱私權法案(CPRA)是由CCPA的最初倡導者牽頭的一項投票措施，於2020年11月3日通過，並於2023年1月1日基本生效。CPRA取代了CCPA，進一步加強了對消費者隱私的保護，併成立了新的加州隱私保護局(CPPA)。2021年9月，CPPA董事會發布了徵求初步意見的請求，啟動了CPRA監管階段。雖然《消費者權益保護法》對根據《格拉姆-利奇-布萊利法案》收集、處理、出售或披露的信息保留豁免，但我們仍在繼續評估《消費者權益保護法》對我們的業務和其他消費者金融服務提供商的影響。
環境、社會和治理事項
環境、社會和治理(“ESG”)問題，包括氣候變化、人力資本和治理實踐，是立法者、監管機構、股東和其他利益攸關方關注的重要領域。擬議的立法和規則制定已經發布或正在審議，包括要求披露氣候、網絡安全和其他ESG指標和風險的建議。目前，這些立法和監管發展對我們的潛在影響尚不確定。
特別是，2022年3月，美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提出了與氣候相關的披露要求。通過一個企業範圍的工作組，我們正在評估擬議規則如果獲得通過可能產生的影響。

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目錄表
細分市場
我們根據所提供的產品和服務，在數字銀行和支付服務兩個領域管理我們的業務活動。有關每一分部的運作以及我們的業務分部報告所使用的分配慣例的詳細説明，請參閲附註16：我們精簡合併財務報表的分部披露。
下表顯示了細分市場數據(單位為百萬美元)：
 截至3月31日的三個月，
 
20222021
數字銀行業務
利息收入
信用卡貸款$2,268 $2,154 
私人助學貸款190 185 
個人貸款206 224 
其他貸款32 28 
其他利息收入40 55 
利息收入總額2,736 2,646 
利息支出257 316 
淨利息收入2,479 2,330 
信貸損失準備金154 (365)
其他收入486 379 
其他費用1,092 1,047 
所得税前收入1,719 2,027 
支付服務
其他收入(63)86 
其他費用38 34 
所得税前收入(101)52 
所得税前總收入$1,618 $2,079 
下表列出了交易量的信息(百萬美元)：
 截至3月31日的三個月，
 20222021
網絡交易量
脈搏網絡$59,836 $60,399 
網絡合作夥伴10,683 9,629 
Diners Club(1)
7,176 5,897 
總支付服務77,695 75,925 
發現網絡-專有(2)
48,129 39,202 
總網絡交易量$125,824 $115,127 
在網絡上處理的交易
發現網絡831 678 
脈搏網絡1,399 1,310 
網絡上處理的交易總數2,230 1,988 
信用卡額度
發現卡卷(3)
$49,379 $40,334 
發現卡銷售量(4)
$46,329 $37,744 
(1)Diners Club數量來自Diners Club在北美以外地區發行的持卡人提供的數據，可能會進行後續的修訂或修訂。
(2)表示發現網絡上的發現卡總銷售量。
(3)表示與退貨、餘額轉賬、現金墊付和其他活動相關的發現卡活動。
(4)表示與扣除退貨後的銷售淨額相關的發現卡交易。
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目錄表
數字銀行業務
我們的數字銀行部門報告截至2022年3月31日的三個月的税前收入為17億美元，而截至2021年3月31日的三個月的税前收入為20億美元。
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的淨利息收入增加，主要是由於應收貸款平均水平上升和融資成本下降，但貸款收益率下降部分抵消了這一增長。與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月利息收入有所增加。這一增長是由於信用卡貸款應收賬款的平均水平較高，以及有利的利息沖銷，但被較低的信用卡週轉率部分抵消。與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的利息支出下降，原因是融資基數較低和息票到期日較高。
截至2022年3月31日的三個月，與2021年同期相比，整體投資組合信貸損失準備金有所增加。增加的主要原因是本期的準備金釋放較上一時期減少，但被有利的淨撇賬部分抵銷。在截至2022年3月31日的三個月內釋放儲備，主要是由於貸款組合的信貸表現持續強勁。截至2021年3月31日止三個月的儲備釋放，主要是由於應收貸款減少、信貸表現持續穩定，以及宏觀經濟預測有所改善。關於信貸損失準備的詳細討論，見“-貸款質量--信貸損失準備和撥備”。
其他收入總額增加 截至2022年3月31日的三個月，與2021年同期相比，這是由於折扣和互換淨收入以及貸款手續費收入的增加。折扣和互換收入的增加被獎勵成本的增加部分抵消，這兩者都是由於銷售量增加的結果。貸款手續費收入增加的主要原因是滯納金增加。
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的其他支出總額有所增加，這主要是由於營銷和業務開發以及信息處理和通信方面的增長。營銷和業務發展的增長主要是由於對信用卡購買的投資。信息處理和通信的增長是由對基礎設施和分析的投資推動的。
截至2022年3月31日的三個月，發現卡銷售額為463億美元，與2021年同期相比增長了22.7%。交易量的增長主要是由所有支出類別的消費支出增加推動的，反映了新冠肺炎限制的放鬆、經濟的持續擴張以及政府刺激計劃的殘餘效應。
支付服務
我們的支付服務部門報告截至2022年3月31日的三個月税前虧損1.01億美元，而2021年同期的税前收入為5200萬美元。截至2022年3月31日的三個月，該部門税前收入的減少主要是由股票投資的未實現虧損推動的。股權投資的未實現虧損是對支付服務實體的投資造成的，由於股票交易活躍，這些實體按公允價值列賬。這些未實現虧損被該期間與銷售有關的股權投資的已實現收益部分抵消。
關鍵會計估計
在按照美國公認的會計原則(“GAAP”)編制我們的綜合財務報表時，管理層必須對不確定事項的影響作出判斷，並使用估計和假設。對於涉及高度判斷和主觀性的估計數，可以合理地得出同一時期的不同估計數。對於對經濟或市場狀況變化特別敏感的估計，也可能在不同時期對估計金額進行重大變化。管理層認為，目前用於估計我們綜合財務報表中反映的金額的假設和其他考慮因素是適當的。然而，如果實際經驗與我們在綜合財務報表中估計金額時使用的假設和其他考慮因素不同，由此產生的變化可能會對我們的綜合經營結果產生重大影響，在某些情況下，可能會對我們的綜合財務狀況產生重大影響。管理層已將與我們的信貸損失準備相關的估計確定為關鍵會計估計。
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目錄表
信貸損失準備
截至2022年3月31日，信貸損失準備金約為66億美元，即1.75億美元 從2021年12月31日的信貸損失準備金額中釋放。信貸損失準備是指管理層對我們金融資產剩餘預期壽命的預期信貸損失的估計，以攤銷成本和某些表外貸款承諾衡量。信貸損失準備和相關信貸損失準備金的變化會對淨收入產生重大影響。
在估計預期信貸損失時，我們使用了統計模型和定性分析相結合的方法。在選擇投入和分析產生的結果來估計信貸損失撥備時，需要大量的判斷。有關這些判斷以及我們用於確定信貸損失準備的會計政策和方法的更多信息，請參閲截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-貸款質量”，附註4：應收貸款和附註2：我們合併財務報表的重要會計政策摘要。
在按季度估計當前預期信貸損失(“CECL”)時，需要作出重大判斷的關鍵假設之一是確定虧損預測模型中使用的宏觀經濟預測。對於合理和可支持的虧損預測期，我們考慮對多種經濟情景的預測，這些情景通常包括具有一種或多種樂觀(上行)或悲觀(下行)情景的基本情景。這些情景包含各種宏觀經濟變量，包括國內生產總值年化增長率和失業率。每個季度選擇的情景以及賦予每個情景的權重取決於各種因素，包括最近的經濟事件、領先的經濟指標、內部和第三方經濟學家的觀點以及行業趨勢。對宏觀經濟環境的假設本質上是不確定的，因此，信貸損失準備金的實際變化可能不同於下文所述的模擬情景。
為了證明估計的信貸損失對宏觀經濟情景的敏感性，我們將使用我們的基數確定的建模信貸損失與一個或多個不利的宏觀經濟情景進行了比較。到2022年3月31日，如果我們在敏感度分析中將100%的權重應用於最不利的情景，以反映新冠肺炎造成的經濟惡化及其帶來的經濟壓力，以及不斷增加的通脹壓力，包括地緣政治事件的影響，我們的信貸損失撥備將增加約1.31億美元。
上面披露的敏感性是假設的。很難估計任何一個因素或投入的潛在變化，如宏觀經濟預測的權重，可能如何影響整體信貸損失撥備，因為我們在估計信貸損失撥備時考慮了各種因素和投入。所使用的宏觀經濟情景是由多個經濟變量的相互關聯的預測構成的，併產生了損失估計，其中考慮了這些經濟變量與信貸損失的歷史相關性。宏觀經濟情景中的投入可能不會以相同的速度變化，也可能不會在所有地區或產品類型上保持一致，要素和投入的變化可能在方向上不一致，因此一個要素或投入的改善可能會抵消其他因素或投入的惡化。因此，上述敏感性分析不一定反映信貸損失準備未來變化的性質和程度。它旨在提供對經濟的不同判斷對我們對貸款組合的建模損失估計的影響的洞察，並不意味着對未來損失的任何預期。此外，貸款信貸損失準備的假設增加沒有計入管理層對當前信貸損失準備中應用的定性因素的判斷的影響，這可能會對我們的實際財務狀況和經營業績產生積極或消極的影響。
整體經濟環境直接影響虧損預測模型中使用的宏觀經濟變量。如果管理層使用對經濟環境的不同假設來估計預期的信貸損失，對信貸損失撥備的影響可能會對我們的綜合財務狀況和經營業績產生實質性影響。此外，如果我們經歷了一個快速變化的經濟環境，就像最近新冠肺炎大流行期間所經歷的那樣，圍繞信貸損失預測的不確定性可能會增加，這既是由於經濟預測的不確定性，也是因為我們的模型在納入這些預測方面可能面臨挑戰。
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目錄表
收益摘要
下表概述了我們精簡綜合損益表的變化(以百萬美元為單位)：
 截至3月31日的三個月，2022 vs. 2021
增加(減少)
 20222021$%
利息收入$2,736 $2,646 $90 3 %
利息支出257 316 (59)(19)%
淨利息收入2,479 2,330 149 6 %
信貸損失準備金154 (365)519 142 %
扣除信貸損失準備後的淨利息收入2,325 2,695 (370)(14)%
其他收入423 465 (42)(9)%
其他費用1,130 1,081 49 5 %
所得税前收入支出1,618 2,079 (461)(22)%
所得税費用376 486 (110)(23)%
淨收入$1,242 $1,593 $(351)(22)%
分配給普通股股東的淨收入$1,205 $1,546 $(341)(22)%
淨利息收入
本節後面的表格是為了補充下文的討論，並提供對淨利息收入和淨利差的進一步分析。淨利息收入是指從我們的生息資產賺取的利息收入與為這些資產融資而產生的利息支出之間的差額。我們通過計算淨息差(淨利息收入佔平均貸款應收賬款總額的百分比)和生息資產淨收益(淨利息收入佔平均生息資產總額的百分比)來分析淨利息收入。我們亦分別考慮應收貸款及相關利息收益水平的影響，以及與我們每個資金來源有關的資金成本，以及我們的流動資金組合所產生的收入對淨利息收入的影響。
我們的生息資產包括：(I)現金和現金等價物，主要與存放在費城聯邦儲備銀行的金額有關，(Ii)限制性現金，(Iii)其他短期投資，(Iv)投資證券和(V)應收貸款。我們的計息負債主要包括直接面向消費者和經紀的存款，以及長期借款，包括欠證券化投資者的金額。以下因素影響淨利息收入：
•應收貸款的水平和構成，包括信用卡貸款與其他貸款的比例，以及按促銷利率計息的應收貸款與標準利率相比的比例；
•我們貸款的信用表現，特別是在財務費用的沖銷方面，這減少了利息收入；
•首次發行時的長期借款和存單條款，包括期限和利率；
•吸引和維持直接面向消費者的存款所需的利率；
•其他有息資產的水平和組成，包括我們的流動資金組合和計息負債；
•利率環境的變化，包括利率水平和利率指數之間的關係，如最優惠利率、聯邦基金利率、儲備餘額利率和倫敦銀行同業拆借利率；以及
•利率互換在我們的利率風險管理計劃中的有效性。
    與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的淨利息收入增加，主要是由於應收貸款平均水平上升和融資成本下降，但貸款收益率下降部分抵消了這一增長。與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月利息收入有所增加。這一增長是由於信用卡貸款應收賬款的平均水平較高，以及有利的利息沖銷，但被較低的信用卡週轉率部分抵消。與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的利息支出下降，原因是融資基數較低和息票到期日較高。
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目錄表
平均資產負債表分析
(百萬美元)
截至3月31日的三個月，
 20222021
 平均值
天平		收益率/比率利息平均值
天平		收益率/比率利息
資產
生息資產
現金和現金等價物$8,519 0.20 %$4 $17,480 0.10 %$5 
受限現金774 0.02 %NM136 0.03 %NM
其他短期投資— — %— 711 0.12 %NM
投資證券6,509 2.23 %36 9,736 2.08 %50 
應收貸款(1)
信用卡貸款(2)(3)
73,042 12.59 %2,268 68,723 12.71 %2,154 
私人助學貸款10,381 7.41 %190 10,211 7.37 %185 
個人貸款6,909 12.09 %206 7,075 12.83 %224 
其他貸款2,359 5.60 %32 1,896 5.94 %28 
應收貸款總額92,691 11.80 %2,696 87,905 11.96 %2,591 
生息資產總額108,493 10.23 %2,736 115,968 9.25 %2,646 
信貸損失準備(6,818)(8,214)
其他資產6,248 6,165 
總資產(4)
$107,923 $113,919 
負債與股東權益
有息負債
計息存款
定期存款$19,924 1.53 %75 $27,039 2.04 %136 
貨幣市場存款8,207 0.59 %12 8,146 0.54 %11 
其他有息儲蓄存款42,487 0.50 %52 40,138 0.46 %46 
有息存款總額70,618 0.80 %139 75,323 1.04 %193 
借款
短期借款667 0.49 %1 1 0.15 %NM
證券化借款(5)(6)(7)
7,739 1.29 %24 10,826 1.07 %28 
其他長期借款(8)(9)
9,432 3.99 %93 10,360 3.72 %95 
借款總額17,838 2.68 %118 21,187 2.36 %123 
計息負債總額88,456 1.18 %257 96,510 1.33 %316 
其他負債和股東權益(8)
19,467 17,409 
總負債和股東權益$107,923 $113,919 
淨利息收入$2,479 $2,330 
淨息差(9)
10.85 %10.75 %
生息資產淨收益率(10)
9.27 %8.15 %
利差(11)
9.05 %7.92 %
(1)應收貸款和收益率計算的平均餘額包括非應計貸款。如果不包括非應計貸款餘額，將不會對上述報告的數額產生實質性影響。
(2)信用卡貸款的利息收入包括截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的餘額轉賬費用攤銷分別為7600萬美元和7300萬美元。
(3)包括利率互換協議的影響，該協議用於將截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的部分浮動利率資產改為固定利率資產。
(4)截至2022年和2021年3月31日的三個月，基於淨收入的平均資產回報率分別為1.15%和1.40%。
(5)包括一種終止的衍生品的影響，該衍生品以前被指定為截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的現金流對衝。
(6)包括利率互換協議的影響，該協議用於將截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的部分固定利率融資改為浮動利率融資。
(7)包括截至2022年3月31日的三個月的終止衍生品的影響，這些衍生品以前被指定為公允價值對衝。
(8)在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏，基於淨收入的平均股東權益回報率分別為9.00%和13.90%。
(9)淨息差指淨利息收入佔平均應收貸款總額的百分比。
(10)生息資產的淨收益是指淨利息收入佔平均生息資產總額的百分比。
(11)利差是指總有息資產的利率與總有息負債的利率之間的差額。
47
目錄表
貸款質量
新冠肺炎疫情對貸款組合的影響
新冠肺炎疫情及其對經濟的影響極大地影響了我們的銷售額和信用卡貸款增長。我們收緊了新賬户和所有產品現有賬户增長的信貸標準，並在疫情爆發時減少了營銷和客户獲取支出。認識到經濟從新冠肺炎疫情引發的衰退中強勁復甦，我們將大部分承保標準恢復到疫情前的標準，並在2021年第二季度恢復了對營銷和業務發展的投資。與2021年同期相比，我們信用承保的這一變化，再加上消費者消費行為的變化、營銷的增加以及某些新冠肺炎遏制措施到期後美國經濟的重新開放，導致截至2022年3月31日的三個月的銷售額有所增長。由於我們信用卡組合的季節性，截至2022年3月31日的未償還貸款應收賬款與2021年12月31日相比有所下降。
問題債務重組(TDR)計劃餘額和報告為TDR的賬户數量受到《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(CARE Act)為截至2021年12月31日的年度提供的會計和財務報告豁免的有利影響。有關CARE法案對貸款修改的影響的更多信息，請參見我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K的附註4：應收貸款。
下表反映了作為TDR報告的新貸款修改和根據CARE法案排除在TDR指定之外的新貸款修改的數量和餘額(以百萬美元為單位)：
在此期間進入貸款修改計劃並被歸類為TDR的帳户
進入貸款修改計劃並根據CARE法案免除TDR指定的帳户(1)
帳户數餘額帳户數餘額
截至2022年3月31日的三個月
信用卡貸款54,511 $344 — $— 
私人助學貸款1,755 $31 — $— 
個人貸款1,159 $15 — $— 
截至2021年3月31日的三個月
信用卡貸款20,702 $135 45,541 $320 
私人助學貸款126 $2 2,047 $39 
個人貸款1,390 $17 677 $11 
(1)在2022年1月1日或之後進行貸款修改的賬户沒有資格獲得這一豁免。
在截至2022年3月31日的三個月裏，新信用卡、私人學生和個人貸款修改的數量和餘額與2021年同期的修改總數(包括TDR和那些不受TDR指定的修改)相比有所下降。減少的主要原因是政府刺激和救災計劃的影響，這些計劃減少了我們的客户登記貸款修改計劃的需求。此外，參加個人貸款修改計劃的人數受到了我們在2020年初實施的更嚴格的承保標準的有利影響。
48
目錄表
下表提供了根據《CARE法案》免除TDR指定的退出臨時貸款修改計劃的賬户數量和相應的未償還餘額，以及在退出臨時貸款修改計劃時拖欠的未償還餘額(30天或更長時間)(以百萬美元為單位)：
截至2022年3月31日的三個月
帳户數未清償餘額
欠款餘額(1)
信用卡貸款37,338 $197 $37 
私人助學貸款
1,862 $35 NM
個人貸款
349 $5 NM
截至2021年3月31日的三個月
帳户數未清償餘額
欠款餘額(1)
信用卡貸款59,579 $381 $50 
私人助學貸款1,858 $32 NM
個人貸款1,388 $21 NM
(1)包括賬户退出臨時貸款修改計劃的月底註銷的餘額。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，沖銷的餘額沒有意義。
我們對信貸損失準備中反映的預期損失的估計包括與所有貸款相關的風險，包括所有修改後的貸款。有關修改計劃、TDR和信貸損失準備的更多詳細信息，請參閲我們簡明合併財務報表的附註3：應收貸款。
應收貸款包括以下內容(百萬美元)：
三月三十一號，
2022		2021年12月31日
信用卡貸款$73,783 $74,369 
其他貸款
私人助學貸款10,314 10,113 
個人貸款6,904 6,936 
其他貸款2,470 2,266 
其他貸款總額19,688 19,315 
應收貸款總額93,471 93,684 
信貸損失準備(6,647)(6,822)
應收貸款淨額$86,824 $86,862 
49
目錄表
信貸損失準備和撥備
信貸損失準備是與將信貸損失準備維持在適當水平以吸收在每個期間結束日期的貸款應收賬款剩餘預期壽命內預期的信貸損失估計有關的費用。在估計預期信貸損失時，我們會考慮與應收貸款有關的本金、利息和費用的可收回性。我們亦會考慮先前已撇賬或預期會撇賬的金額的預期收回金額。建立對預期信貸損失的估計需要管理層做出重要的判斷。影響信貸損失準備的因素包括：
•未償還貸款餘額增加或減少，包括：
•消費支出、支付和信貸使用行為的變化；
•發債和到期日的水平；以及
•投資組合中賬户和產品的總體組合發生變化；
•貸款組合的信貸質量，這反映了我們的信貸發放做法和催收工作的有效性等因素；
•總體經濟狀況對消費者的影響，包括國家和地區狀況、失業水平、破產趨勢和利率變動；
•歷史損失的水平和方向；以及
•監管變化或新的監管指導。
有關我們如何估計信貸損失準備的更多詳細信息，請參閲《管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析--關鍵會計估計》和我們簡明合併財務報表的附註3：應收貸款。
50
目錄表
下表提供了我們的信貸損失準備金的變化(以百萬美元為單位)：
截至2022年3月31日的三個月
 信用卡貸款私人助學貸款個人貸款其他貸款貸款總額
2021年12月31日的餘額
$5,273 $843 $662 $44 $6,822 
加法
信貸損失準備金(1)
178 45 (30)— 193 
扣減
沖銷(541)(24)(38)— (603)
復甦210 6 19 — 235 
淨沖銷(331)(18)(19)— (368)
2022年3月31日的餘額$5,120 $870 $613 $44 $6,647 
截至2021年3月31日的三個月
 信用卡貸款私人助學貸款個人貸款其他貸款貸款總額
2020年12月31日餘額
$6,491 $840 $857 $38 $8,226 
加法
信貸損失準備金(1)
(377)36 (4)3 (342)
扣減
沖銷(663)(20)(64)— (747)
復甦189 6 15 — 210 
淨沖銷(474)(14)(49)— (537)
2021年3月31日的餘額
$5,640 $862 $804 $41 $7,347 
(1)不包括對截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的未出資承諾的預期信貸損失負債的3900萬美元和2300萬美元的調整，因為該負債在我們的簡明綜合財務狀況報表的應計費用和其他負債中記錄。
截至2022年3月31日，信貸損失準備金約為66億美元，即1.75億美元 從2021年12月31日的信貸損失準備金額中釋放。這個 2022年3月31日至2021年12月31日期間信貸損失撥備的釋放，主要是由於我們的貸款組合的信貸表現持續強勁。
在估計2022年3月31日的免税額時，我們使用了宏觀經濟預測，該預測：(I)2022年底和2023年底的失業率將達到5.2%的峯值，分別降至4.9%和3.5%；(Ii)2022年和2023年的實際國內生產總值按年率計算分別增長3.1%和2.2%。勞動力市場狀況在歷史上一直是信貸損失趨勢的重要決定因素，但截至2022年3月31日，勞動力市場狀況繼續改善。2022年第一季度，失業率和持續申領失業救濟金人數恢復到大流行前的水平，職位空缺數量達到接近創紀錄的水平，反映出隨着美國經濟在大流行後繼續擴張，對勞動力的強勁需求。
在估計預期的信貸損失時，我們考慮了與借款人行為、付款趨勢和政府刺激計劃和救災計劃到期後的信貸表現相關的不確定性，以及2022年第一季度經歷的更高的消費者價格通脹，以及對這種通脹的財政和貨幣政策反應。美聯儲在2022年3月上調了基準聯邦基金利率，並暗示2022年將進一步加息。考慮到不斷變化的宏觀經濟環境，信貸損失準備金的估算需要管理層作出重大判斷。
我們認為合理和可以支持的預測期為所有提出的期間的18個月。根據觀察到的經濟前景的穩定性和宏觀經濟預測之間的相對一致性，認為18個月的合理和可支持的預測期是適當的。出於類似的原因，我們認為，就所提出的所有期間而言，12個月的恢復期是合適的。由於政府刺激、救災計劃以及財政和貨幣政策與借款人行為相關的不確定性，我們應用了加權迴歸方法，為所有貸款產品提供了更合理的歷史虧損過渡。
51
目錄表
信貸損失準備是在考慮到該期間的淨沖銷水平和資產負債表日的信貸損失撥備要求數額後實現的費用數額。截至2022年3月31日的三個月，信貸損失準備金比2021年同期增加了5.35億美元，增幅為156%。增加的主要原因是本期的準備金釋放較上一時期減少，但被有利的淨撇賬部分抵銷。在截至2022年3月31日的三個月內釋放儲備，主要是由於貸款組合的信貸表現持續強勁。截至2021年3月31日止三個月的儲備釋放，主要是由於應收貸款減少、信貸表現持續穩定，以及宏觀經濟預測有所改善。
淨沖銷
我們的淨沖銷包括從本金收回中沖銷的本金金額，不包括沖銷和收回的利息和手續費以及欺詐損失。已註銷和收回的利息和手續費分別計入利息收入和貸款手續費收入，這實際上是對信貸損失準備金的重新分類，而欺詐損失則計入其他費用。
下表列出了主要貸款產品的淨沖銷額和沖銷率(百萬美元)：
 截至3月31日的三個月，
 20222021
 $%$%
信用卡貸款$331 1.84 %$474 2.80 %
私人助學貸款$18 0.69 %$14 0.53 %
個人貸款$19 1.12 %$49 2.80 %
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月信用卡和個人貸款的淨撇賬率和淨撇賬率有所下降，這主要是由於期間內付款利率較高，從而降低了拖欠貸款率和平均餘額撇賬率。較高的支付率反映了在政府刺激和救災計劃的幫助下，家庭現金流的改善，這些計劃在2021年第一季度末延長。信用卡的淨撇賬率亦得益於期間內平均未償還貸款應收賬款較高。個人貸款的淨撇賬率和淨撇賬率繼續受益於我們在2020年初實施的更嚴格的承保標準。與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月，私人學生貸款的淨沖銷率和淨沖銷率有所上升。這一增長主要是由信貸正常化推動的，因為政府刺激和救災計劃的影響開始減弱。
52
目錄表
青少年犯罪
違約率是某個時間點的信貸質量指標。當貸款的合同付款逾期30天時，貸款餘額被視為拖欠。
下表列出了拖欠30天和90天或更長時間的關鍵貸款產品、不計拖欠利息的應收貸款以及在TDR計劃中重組的貸款的金額和拖欠率(以百萬美元為單位)：
 March 31, 20222021年12月31日
 $%$%
貸款拖欠30天或以上
信用卡貸款$1,305 1.77 %$1,232 1.66 %
私人助學貸款$168 1.62 %$157 1.55 %
個人貸款$48 0.69 %$48 0.69 %
應收貸款總額$1,537 1.64 %$1,451 1.55 %
貸款拖欠90天或以上(1)
信用卡貸款$613 0.83 %$562 0.76 %
私人助學貸款$43 0.42 %$36 0.35 %
個人貸款$13 0.19 %$13 0.20 %
應收貸款總額$678 0.73 %$618 0.66 %
貸款不應計利息$213 0.23 %$225 0.24 %
問題債務重組：
信用卡貸款(2)(3)(4)
目前已註冊$1,025 1.39 %$833 1.12 %
不再註冊236 0.32 267 0.36 
信用卡貸款總額$1,261 1.71 %$1,100 1.48 %
私人助學貸款(5)
$268 2.60 %$249 2.46 %
個人貸款(6)
$180 2.61 %$187 2.70 %
(1)截至2022年3月31日和2021年12月31日拖欠90天或以上的信用卡貸款分別包括6900萬美元和7300萬美元的修改後貸款，根據CARE法案免除TDR指定。在2022年3月31日和2021年12月31日拖欠90天或以上的私人學生和個人貸款中，與根據CARE法案豁免TDR指定的修改相關的金額都是無關緊要的。
(2)我們估計，在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏，在TDR計劃中重組的信用卡貸款確認的利息收入分別為2300萬美元和3300萬美元。我們不單獨跟蹤TDR計劃中貸款的利息收入。我們通過將平均利率應用於各種TDR計劃中的平均貸款來估計這一金額。
(3)我們估計，在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏，按照TDR計劃中重組的信用卡貸款的原始條款記錄的增量利息收入分別為3,000萬美元和3,700萬美元。我們沒有單獨跟蹤如果TDR計劃中的貸款沒有進行重組而是按照原始條款記錄利息的情況下本應記錄的增量利息收入金額。我們通過將未修改貸款的平均利率與TDR計劃中貸款的平均利率之間的差額應用於TDR計劃中的平均貸款來估計這一金額。
(4)在TDR計劃中重組的信用卡貸款分別包括2022年3月31日和2021年12月31日的5900萬美元和4500萬美元，這兩筆貸款也包括在拖欠90天或更長時間的貸款中。
(5)在TDR計劃中重組的私人學生貸款包括截至2022年3月31日和2021年12月31日的700萬美元，這些貸款也包括在拖欠90天或更長時間的貸款中。
(6)在TDR計劃中重組的個人貸款包括截至2022年3月31日和2021年12月31日的400萬美元，這些貸款也包括在拖欠90天或更長時間的貸款中。
上表中的30天和90天拖欠率包括所有貸款，包括TDR、不屬於TDR狀態的修改後的貸款以及不再需要作為TDR報告的先前修改。截至2022年3月31日，我們信用卡和私人學生貸款的30天和90天違約率比2021年12月31日有所上升。這一增長主要是由信貸正常化推動的，因為政府刺激和救災計劃的影響開始減弱。截至2022年3月31日，我們個人貸款的30天和90天違約率與2021年12月31日相比相對持平。個人貸款的30天和90天拖欠率得益於我們在2020年初實施的更嚴格的承保標準，但部分抵消了未償還貸款應收賬款的同比下降。
53
目錄表
報告為TDR的信用卡和私人學生貸款餘額在2022年3月31日比2021年12月31日有所增加，主要是因為參加了貸款修改計劃，這些計劃不再豁免根據CARE法案指定的TDR。與2021年12月31日相比，報告為TDR的個人貸款餘額在2022年3月31日下降，原因是2020年初實施的更嚴格的承保標準的影響，導致進入我們貸款修改計劃的個人貸款餘額較低，部分抵消了參加貸款修改計劃的人數，這些計劃不再豁免根據CARE法案指定的TDR。為了提供更多關於分類為TDR的信用卡貸款的清晰度，上表顯示了當前登記在修改計劃中的貸款，與已退出這些計劃但保留該分類的貸款不同。
下表提供了通過臨時貸款修改計劃重組的、根據CARE法案免除TDR指定的應收貸款餘額(以百萬美元為單位)：
 March 31, 20222021年12月31日
 $%$%
信用卡貸款$1,465 1.99 %$1,620 2.18 %
私人助學貸款$227 2.20 %$242 2.39 %
個人貸款$35 0.51 %$45 0.65 %
我們相信，貸款修改計劃有助於幫助遇到財務困難的客户，並有助於防止違約。我們計劃繼續利用貸款修改計劃作為一種手段，為遇到財務困難的客户提供救濟。有關我們使用貸款修改計劃為遇到財務困難的客户提供救濟的詳細説明，請參閲我們簡明合併財務報表的附註3：應收貸款。
修改和重組貸款
有關修改和重組貸款的信息，請參閲“-貸款質量— 拖欠“，”-貸款質量— 新冠肺炎疫情對貸款組合的影響“和附註3：將應收貸款計入我們的簡明合併財務報表。
其他收入
下表列出了其他收入的組成部分(百萬美元)：
 截至3月31日的三個月，2022 vs. 2021
增加
20222021$%
折扣和互換收入，淨額(1)
$320 $241 $79 33 %
防護產品收入44 43 1 2 %
貸款手續費收入140 107 33 31 %
交易處理收入57 51 6 12 %
股權投資的未實現(虧損)收益(188)— (188)NM
股權投資的已實現收益26 — 26 NM
其他收入24 23 1 4 %
其他收入合計$423 $465 $(42)(9)%
(1)扣除獎勵後的淨額，包括返現獎金截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為6.35億美元和5.25億美元。
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的其他收入總額下降，主要是由於股權投資的未實現虧損被淨貼現和交換收入、貸款費用收入和股權投資的已實現收益的增加所抵消。股權投資的未實現虧損是對支付服務實體的投資造成的，由於股票交易活躍，這些實體按公允價值列賬。折扣和互換收入的增加被獎勵成本的增加部分抵消，這兩者都是由於銷售量增加的結果。貸款手續費收入增加的主要原因是滯納金增加。期內與銷售有關的權益投資的已實現收益增加。
54
目錄表
其他費用
下表列出了其他費用的組成部分(百萬美元)：
 截至3月31日的三個月，2022 vs. 2021
(減少)增加
 20222021$%
僱員補償及福利$500 $506 $(6)(1)%
市場營銷和業務發展192 154 38 25 %
信息處理和通信125 109 16 15 %
專業費用177 182 (5)(3)%
房舍和設備24 24 — — %
其他費用112 106 6 6 %
其他費用合計$1,130 $1,081 $49 5 %
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的其他支出總額有所增加，這主要是由於營銷和業務開發以及信息處理和通信方面的增長。營銷和業務發展的增長主要是由於對信用卡購買的投資。信息處理和通信的增長是由對基礎設施和分析的投資推動的。
所得税費用
下表列出了實際所得税税率的計算方法(單位為百萬美元)：
 截至3月31日的三個月，
 20222021
所得税前收入$1,618 $2,079 
所得税費用$376 $486 
有效所得税率23.3 %23.4 %
由於税前收入減少，截至2022年3月31日的三個月的所得税支出與2021年同期相比減少了1.1億美元。與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的有效税率相對持平。
流動性與資本資源
新冠肺炎疫情對流動性和資本的影響
美國在2021年錄得強勁的實際國內生產總值增長，因為它在2020年從新冠肺炎疫情引發的短暫但嚴重的衰退中恢復過來。隨着失業率恢復到大流行前的低水平，勞動力市場狀況也有了相當大的改善。有利的勞動力市場條件帶來了強勁的工資增長和持續的消費者支出。然而，強勁的經濟復甦和地緣政治事件導致通脹上升，促使美聯儲改變其貨幣政策，這可能會在未來幾個季度減緩經濟增長。與此同時，我們保持充足的資本和流動資金，以滿足客户的貸款需求，並在有需要時對應急需求做出反應。
我們對我們的流動資金和存款餘額進行了謹慎的管理，這些餘額在疫情開始時迅速增長。由於我們保留了大部分這些新存款，我們減少了批發融資活動，同時我們的應收貸款增長仍然温和。2021年期間收緊至接近歷史低點的信貸利差，在2022年期間擴大了，以應對金融市場更高的波動性。儘管如此，我們仍然保持着良好的資本市場準入，在信貸利差大幅擴大之前，我們在2022年第一季度發行了13億美元的信用卡資產支持證券。
資金和流動資金
我們尋求保持穩定、多元化和具有成本效益的資金來源和強大的流動性狀況，為我們的業務提供資金，並在正常運營條件和經濟或經濟增長時期償還或再融資到期債務。
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目錄表
經濟壓力。在管理我們的流動性風險時，我們尋求保持審慎的負債到期日概況，並隨時獲得充足的主要和或有流動性來源。我們的主要資金來源包括直接面向消費者的存款和經紀存款、公共期限資產支持證券化以及其他短期和長期借款。我們的主要流動性來源包括由高流動性、無擔保資產組成的投資組合，包括現金和現金等價物和投資證券，以及通過私人定期資產擔保證券化和聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)墊款的擔保借款能力。此外，我們在美聯儲貼現窗口有未使用的借款能力，這提供了另一個或有流動性的來源。
資金來源
存款
我們通過兩個渠道向客户提供存款產品：(I)直接營銷、互聯網發起和親緣關係(“直接面向消費者的存款”)；以及(Ii)與證券經紀公司的合同安排(“經紀存款”)。直接面向消費者的存款包括在線儲蓄賬户、存單、貨幣市場賬户、IRA儲蓄賬户、IRA存單和支票/借記賬户。經紀存款包括存單和清掃賬户。2020年12月，聯邦存款保險公司(“FDIC”)發佈了修訂其經紀存款監管的最終規則。根據這一最終規則，我們的監管報告反映了存放分類所需的更改。具體地説，某些零售存款產品，如親和存款和通過某些掃碼存款關係產生的存款，將不再被歸類為經紀，以供監管報告之用。截至2022年3月31日，我們有637億美元的直接面向消費者的存款和88億美元的經紀存款，其中660億美元的存款餘額在不到一年內到期，65億美元的存款餘額在一年或之後到期。
信用卡證券化融資
我們將信用卡應收賬款證券化作為一種資金來源。我們使用Discover Card Master Trust I(“DCMT”)和Discover Card Execution Note Trust(“DCENT”)進入資產擔保證券化市場。在我們的證券化交易中，信用卡應收賬款被轉移到DCMT。DCMT已向DCENT簽發了代表其信用卡應收賬款實益權益的證書。我們在公開和非公開交易中發行DCENT DiscoverSeries票據，這些票據以DCENT持有的實益權益證書為抵押。我們可能會不時地向DCMT增加信用卡應收賬款，為未來的證券化創造足夠的資金能力，同時管理賣方的利益。我們透過持有賣方權益及附屬類別的DCENT DiscoverSeries票據，保留對證券化信用卡應收賬款表現的重大風險敞口。截至2022年3月31日，我們向全資子公司發行了76億美元的未償還公共資產支持證券和31億美元的未償還次級資產支持證券。
證券化結構包括某些旨在保護投資者的特徵。主要特徵涉及證券化應收賬款池中現金流的可用性和充分性，以滿足合同要求，而合同要求不足會導致提前償還證券。我們把這稱為“經濟提前攤銷”，這是基於超額利差水平的。超額利差是指在收款期內與證券化信用卡應收賬款有關的收入(包括利息收取、手續費和互換)超過DCENT在該收款期內的費用和支出(包括利息支出、維護費和註銷應收款)的金額。如果發生經濟提前攤銷，即超額利差按三個月滾動平均數降至0%以下，我們將被要求使用就證券化信用卡應收賬款收到的可用收款償還所有未償還證券化借款。截至2022年3月31日的三個月，DiscoverSeries三個月滾動平均超額利差為14.72%。最終還款期將由收到的收款數額和時間決定。
通過我們全資擁有的間接子公司Discover Funding LLC，我們必須在DCMT的合同最低應收賬款水平上保持超過未償還投資者權益面值的權益。這一最低利息被稱為最低賣方利益。要求賣方在信託應收賬款池中的最低權益約為投資者權益總額的7%以上，投資者權益總額包括第三方持有的權益以及我們持有的權益。如果DCMT的應收賬款水平低於要求的最低水平，我們將被要求從不受限制的應收賬款池中增加應收賬款，這將增加證券化投資者限制的信用卡應收賬款金額。如果餘額償還和沖銷超過證券化賬户的新增貸款，或由於未償還投資者的全部權益發生變化，則賣方超額利息的數額可能會下降。賣方的興趣表現出季節性，因為較高的應收賬款餘額往往發生在第一季度
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目錄表
日曆年季度。如果我們不能增加足夠的應收賬款來滿足賣方的最低利息要求，投資者的利息將被提前攤銷(或償還)。
提前攤銷事件將損害我們的流動性，並可能要求我們利用可用的非證券化相關或有流動性或依賴於替代資金來源，這些資金來源當時可能可用，也可能不可用。我們有幾個戰略可以部署，以防止提前攤銷事件。例如，我們可以將應收賬款添加到DCMT，這將減少我們在美聯儲貼現窗口的可用借款能力。截至2022年3月31日，該信託基金有240億美元的信用卡應收賬款，截至2022年3月31日的三個月，證券化投資者受限的賬户沒有增加。或者，我們可以採用結構性貼現，這在2009年得到了有效的應用，以支持超額利差並降低提前攤銷風險。
下表彙總了投資者在信用卡證券化中權益的預期合同到期日，不包括已發行給我們全資子公司的權益(以百萬美元為單位)：
2022年3月31日總計少於
一年		一年及以後
借款預定到期日--欠信用卡證券化投資者的債務$7,617 $2,997 $4,620 
迄今發行的DCENT DiscoverSeries A類票據的“AAA(SF)”和“AAA(SF)”評級在一定程度上基於FDIC規則，該規則創建了一個安全港，該規則規定，FDIC作為保管人或接管人，不得利用其權力廢止或廢除合同，不得尋求收回或追回與證券化相關轉移的資產，或將與證券化相關轉移的資產重新定性為受保存託機構的資產，只要此類轉移滿足先前GAAP下的出售會計處理條件。雖然實施財務會計準則委員會(“FASB”)的會計準則編碼題目860，轉接和服務由於不再對某些轉讓待售資產的會計處理進行限定，聯邦存款保險公司批准了一項最終規則，保留了適用於循環信託和主信託，包括DCMT的避風港處理辦法，只要這些信託符合聯邦存款保險公司原來的避風港規定，如果按照關於2009年12月之前生效的金融資產轉移的公認會計準則進行評估的話。然而，其他立法和監管發展可能會影響我們未來發行資產擔保證券的能力或意願。
聯邦住房貸款銀行預付款
Discovery Bank是芝加哥聯邦住房金融局的成員銀行，芝加哥聯邦住房金融局是與金融廳一起組成聯邦住房金融局系統的11家聯邦住房金融局之一。FHLB是美國政府支持的企業，特許成立的目的是為了改善資金的可用性，以支持擁有住房。因此，FHLB的優先債務債券具有與美國國債相同的信用評級，並被視為銀行監管目的的高質量流動資產。因此，FHLB受益於在幾乎所有宏觀經濟和金融市場條件下保持一致的資本市場準入和較低的融資成本，它們在借款時將這些成本轉嫁給其成員銀行。因此，我們認為FHLB預付款是Discover Bank短期或有流動性和長期資產負債管理的穩定和可靠的資金來源。
作為芝加哥聯邦住房金融局的成員，Discover Bank可以獲得期限從隔夜到30年的短期和長期預付款結構。截至2022年3月31日，根據質押資產的金額和類型，我們承諾的總借款能力為15億美元，沒有一項被提取。在某些有壓力的情況下，我們可以質押我們的流動性投資組合證券，並以它們為抵押，以其價值適度下降為抵押。
其他長期借款--私人助學貸款
截至2022年3月31日，作為我們收購學生貸款公司的一部分，證券化債務的未償還本金為9900萬美元。基礎私人學生貸款的本金和利息支付將隨着時間的推移減少這些擔保借款的餘額。
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目錄表
其他長期借款--公司和銀行債務
下表彙總了Discover Financial Services(母公司)和Discover Bank未償還的固定利率債務(以百萬美元為單位)：
2022年3月31日未償還本金
發現金融服務(母公司)固定利率優先票據，2022-2027年到期$3,422 
發現Financial Services(母公司)2022-2031年到期的固定利率零售票據$168 
發現銀行固定利率高級鈔票，2023-2030年到期$5,350 
發現2028年到期的銀行固息次級鈔票$500 
截至2022年3月31日，我們固定利率債務的4.34億美元利息將在不到一年內到期，11億美元的利息將在一年及以後到期。有關長期借款到期日的更多信息，請參閲我們簡明綜合財務報表的附註6：長期借款。某些DFS優先票據要求我們在涉及我們的控制權變更和相應評級下調至投資級以下的情況下，以相當於其本金總額的101%外加應計和未付利息的價格回購這些票據。
短期借款
作為我們常規融資策略的一部分，我們可以不時地通過回購協議在聯邦基金市場或回購(“回購”)市場借入短期資金。聯邦基金是銀行或擁有美聯儲賬户的其他金融實體之間的短期無擔保貸款。在回購市場借入的資金是短期抵押貸款，通常以高評級的投資證券(如美國國庫券或票據)或由政府機構或美國政府支持企業發行的抵押債券或債券作為擔保。截至2022年3月31日，聯邦基金市場或回購協議下沒有未償還餘額。此外，我們還可以通過芝加哥聯邦住房金融局和私募資產證券化獲得短期預付款結構。截至2022年3月31日，FHLB或私人資產支持證券化沒有未償還的預付款。
額外的資金來源
私募資產證券化
我們可以通過私募資產證券化獲得承諾的借款能力。雖然我們可能會不時利用這些私人證券化的資金進行正常的商業運營，但它們的承諾性質也使它們成為可靠的應急資金來源。因此，根據我們的流動性壓力測試結果，我們保留了一些未提取的能力，以應對潛在的應急資金需求。截至2022年3月31日，我們承諾的總產能為38億美元，但沒有一個被動用。我們尋求確保這些證券化的穩定性和可靠性，方法是交錯到期日，在預定到期日之前大約一年續期，並定期抽調它們進行運營測試和季節性融資需求。
美聯儲
探索銀行可以使用費城聯邦儲備銀行的貼現窗口。截至2022年3月31日，Discover Bank根據質押資產的金額和類型，通過貼現窗口擁有344億美元的可用借款能力，主要是消費貸款。截至2022年3月31日，我們在貼現窗口下沒有未償還的借款，並將這一能力保留為或有流動性的來源。
資金用途
我們資金的主要用途包括主要通過Discover Bank向客户提供貸款和信貸；為日常運營維持充足的營運資本；償還我們的債務和資本義務，包括支付利息、本金和股息；以及為我們的流動性投資組合購買投資證券。
除了向新客户發放消費貸款外，我們還向現有客户提供信貸，這主要是由於某些信用卡和某些其他貸款產品上未使用的信用額度的協議產生的，前提是沒有違反相關協議中規定的條件。截至2022年3月31日，我們的未使用信貸安排約為2223億美元。這些安排，基本上所有的我們都可以在任何時候終止，而且確實
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目錄表
不一定代表未來的現金需求，根據賬户使用情況、客户信譽和貸款資格定期審查。
在正常的業務過程中，我們簽訂了各種商品和服務合同，如諮詢、外包、數據、贊助、軟件許可、電信、全球商户驗收和現金返還獎勵等。這些合同具有法律約束力，並規定了所有重要條款，包括任何適用的固定未來現金付款。
截至2022年3月31日，我們有債務、普通股和優先股未償還。請參閲“-資金來源”和“-資本”，瞭解分別與我們的債務義務和資本服務以及預期付款時間有關的更多信息。
我們評估在緊張和正常運營條件下的資金使用和流動性需求，考慮資金的主要用途，如資產負債表上的貸款和或有資金用途，如需要為衍生品頭寸提供額外抵押品。為了預測壓力下的融資需求，我們進行了流動性壓力測試，以評估特殊、系統和混合(即，特殊和系統)情景的影響，這些情景的流動性風險水平不同，反映了一系列壓力嚴重程度。如果我們確定我們有多餘的現金和現金等價物，我們可能會投資於高流動性、無擔保的資產，我們預計這些資產能夠通過回購市場或直接出售迅速轉換為現金，幾乎不會損失價值。
擔保
擔保是一種合同或賠償協議，可能要求我們根據擔保方的標的資產、負債或權益證券、評級或指數的變化向擔保方支付款項。擔保中還包括一些合同，這些合同可能要求擔保人根據另一實體不履行協議的情況向被擔保的一方付款。我們的擔保涉及在Discover Network上處理的交易，以及Pulse和Diners Club處理的某些交易。在正常業務過程中，我們代表子公司擔保與外部各方的合同義務有關的付款。任何此類擔保所涵蓋的子公司的活動都包括在我們的綜合財務報表中。見附註12：我們合併財務報表中的承付款、或有事項和擔保，以進一步討論我們的擔保。
信用評級
我們在某些融資市場的借貸成本和能力，包括證券化和無擔保優先和次級債務，可能會受到DFS、Discover Bank和證券化信託的信用評級的影響。這些信用評級的下調可能導致我們的無擔保債務和資產證券化的利息支出增加，以及我們的公共和私人資產證券化的信用增強要求更高。除了增加融資成本外，我們的信用評級惡化還可能降低我們在無擔保債務和資產證券化資本市場的借款能力。
2022年第一季度，穆迪、標準普爾和惠譽評級確認了DCENT的A類票據的信用評級。下表反映了我們目前的信用評級和展望：
穆迪投資者服務公司標準普爾惠譽
收視率
發現金融服務
優先無擔保債務Baa3BBB-BBB+
發現金融服務優先無擔保債務的前景正性穩定穩定
發現銀行
優先無擔保債務Baa2BBBBBB+
Discover Bank優先無擔保債務前景正性穩定穩定
次級債務Baa2BBB-BBB
發現卡執行票據信託
甲類(1)
AAA(SF)AAA(SF)AAA(SF)
(1)評級中的“SF”表示評級機構對結構性金融產品評級的標識。
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目錄表
信用評級不是購買、出售或持有證券的建議，可能會受到指定評級機構隨時修改或撤回的影響。每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。信用評級展望反映了一家機構對中期(通常是大約一年)可能的評級方向的看法，並表明該機構相信，發行人的信用狀況與該時間點的當前評級水平是一致的。
流動性
我們尋求確保我們有足夠的流動性來維持業務運營，為資產增長提供資金，並在緊張和正常的運營條件下償還債務。除了上一節討論的資金來源外，我們還在我們的流動性投資組合中保持高流動性、無擔保的資產，我們預計這些資產能夠通過回購市場或直接出售迅速轉換為現金，幾乎不會造成價值損失。
我們維持流動性風險和資金管理政策，該政策概述了我們在管理整個業務的流動性風險時遵循的總體框架和一般原則。該政策由董事會批准，並由資產及負債管理委員會(“ALCO”)負責執行。此外，我們維持一份流動性管理框架文件，其中概述了我們用來管理我們的流動性狀況和業務模式中固有的各種流動性風險的一般戰略、目標和原則。我們尋求在維持過多流動性和過少流動性之間尋求平衡，前者可能代價高昂，後者可能導致財務困境。ALCO由我們的財務主管擔任主席，擁有跨職能的成員，並集中管理流動性風險。ALCO監測DFS和Discover Bank的流動性風險狀況，並監督公司財政部可能採取的任何行動，以確保我們保持隨時可以獲得我們的資金來源和足夠的流動性，以滿足當前和預計的需求。此外，ALCO和我們的董事會定期審查我們在DFS和Discover Bank的流動性限額的遵守情況，這些限額是根據我們董事會設定的流動性風險偏好建立的。
我們採用各種指標來監控和管理流動性。我們利用早期預警指標(“EWI”)來檢測新出現的流動性壓力事件以及旨在與監管指引保持一致的報告和升級流程。EWI包括特殊措施和系統措施，每天都受到監測，並定期向法律援助辦公室報告。來自一個或多個這些指標的警告會觸發我們的高級管理團隊迅速進行審查和決策，在某些情況下，可能會導致召集一個高級響應小組並啟動我們的應急資金計劃。
此外，我們定期進行流動性壓力測試，並確保應急資金到位，以應對潛在的流動性短缺。我們評估了根據監管要求設計的一系列壓力情景，包括可能影響資金來源和我們滿足流動性需求的能力的特殊、系統性和此類事件的組合。這些情景通過將估計的應急資金需求與可用或有流動性進行比較，來衡量DFS和Discover Bank在一系列時間範圍內的預計流動性狀況。
我們的主要或有流動性來源包括我們的流動性組合證券，我們可以出售、回購或借入這些證券，以及擁有未使用借款能力的私人證券化。此外，我們可以通過將證券質押給芝加哥聯邦住房金融局來借入聯邦住房金融局的預付款。此外，我們在美聯儲貼現窗口有未使用的借款能力，這提供了一個額外的或有流動性來源。我們尋求保持足夠的流動性，以滿足所有到期債務，並在嚴重的壓力環境下為業務運營提供至少12個月的資金。在這樣的環境下，我們還可能採取行動縮減資產負債表的規模，這將減少對資金和流動性的需求。
截至2022年3月31日，我們的流動性投資組合由高流動性、無擔保的資產組成，包括現金和現金等價物以及投資證券。現金和現金等價物主要是存放在美聯儲的存款。投資證券主要包括美國財政部和美國政府支持企業的債務，以及由美國政府機構或美國政府支持企業發行的住房抵押貸款支持證券(RMBS)。這些投資被認為具有很高的流動性，我們預計有能力通過出售、利用回購協議或質押其中某些投資來籌集現金，以獲得有擔保的資金。我們的流動資金組合的規模和組成可能會根據我們資產負債表的規模以及運營要求、市場狀況和利率風險管理目標而波動。
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目錄表
截至2022年3月31日，我們的流動性組合和未提取信貸安排為546億美元，比2021年12月31日的餘額高出17億美元。我們的流動性組合和未提取信貸安排在2022年第一季度有所增長，主要是由於發行了13億美元的資產支持證券化。在截至2022年3月31日和2021年12月31日的三個月內，我們的流動性投資組合的平均餘額分別為154億美元和176億美元。我們的流動資金組合和未提取貸款包括以下內容(百萬美元)：
三月三十一號，
2022		十二月三十一日，
2021
流動資金組合
現金和現金等價物(1)
$8,958 $8,080 
投資證券(2)
5,952 6,879 
總流動資金組合14,910 14,959 
私人資產支持的證券化(3)
3,750 3,500 
芝加哥聯邦住房貸款銀行1,505 150 
主要流動資金來源20,165 18,609 
美聯儲貼現窗口(3)
34,393 34,254 
總流動資金組合和未提取的信貸安排$54,558 $52,863 
(1)出於流動資金的目的，結算過程中的現金和限制性現金不包括在現金和現金等價物中。
(2)不包括截至2022年3月31日和2021年12月31日分別質押為掉期抵押品的1,800萬美元和2,700萬美元的美國國債。
(3)有關更多信息，請參閲“--額外資金來源”。
銀行控股公司流動資金
未合併外勤部一級資金的主要用途包括償債義務(利息支付和本金返還)以及資本服務和管理活動，包括支付資本工具的股息和定期回購我們普通股的股票。我們在銀行控股公司層面的主要資金來源包括髮行無擔保債務和資本證券的收益，以及我們子公司(特別是Discover Bank)的股息。在特殊或系統性壓力時期，銀行控股公司可能會失去或遇到進入資本市場的障礙。此外，我們的監管機構有權限制Discover Bank向銀行控股公司支付股息。
我們使用一種被稱為預籌資金月數的衡量標準來確定外勤部能夠履行即將到來的籌資義務的時間長度，包括普通股和優先股股息支付以及使用現有現金資源的償債義務。在管理這一指標時，我們構建了債務到期時間表，以謹慎地管理短期內到期的債務金額。有關我們債務的進一步信息，請參閲我們簡明綜合財務報表的附註6：長期借款。
資本
我們的主要資本來源是我們業務產生的收益和發行資本證券的收益。我們尋求將資本管理到足以支持我們的業務增長、考慮其風險並滿足監管要求、評級機構目標和債務投資者預期的水平和構成。在這些限制下，我們專注於以一種為我們的股東提供有吸引力的回報的方式部署資本。資本的水平、構成和使用受到經濟環境變化、戰略舉措以及立法和監管發展的影響。
根據美聯儲和FDIC通過的監管資本要求，DFS和Discover Bank必須維持最低資本水平。未能達到最低資本要求可能導致監管機構啟動某些強制性的、可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會限制我們的業務活動，並對我們的財務狀況和經營業績產生直接的實質性影響。我們必須滿足具體的資本要求，這些要求涉及根據監管指導和法規計算的資產、負債和某些表外項目的量化指標。當前或未來的立法或監管改革，如與採用CECL會計模式相關的改革，可能需要我們持有更多資本或對我們的資本水平產生不利影響。我們考慮這些改革在管理我們的資本狀況方面的潛在影響。
根據巴塞爾委員會2010年12月的框架，DFS和Discover Bank分別受美聯儲和FDIC發佈的監管資本規則(“巴塞爾III規則”)的約束。根據巴塞爾III規則，DFS和
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目錄表
Discovery Bank被歸類為“標準化方法”實體，因為它們是美國的銀行組織，合併總資產超過500億美元但不超過2500億美元，合併後的資產負債表上的海外敞口總額低於100億美元。巴塞爾III規則要求DFS和Discover Bank維持基於風險的最低資本和槓桿率，併為計算這些比率定義資本構成。
2020年3月27日，聯邦銀行監管機構宣佈了一項臨時規則，現在是最終規則，允許實施CECL會計模式的銀行將CECL對監管資本的估計影響推遲兩年，然後是三年的過渡期。為了計算監管資本，我們選擇根據最終規則將CECL對監管資本的估計影響推遲兩年確認；在這段延遲期之後，CECL對監管資本的估計影響將從2022年開始在三年內分階段確認。選擇這一選項提高了我們在2022年和2021年的普通股一級(CET1)資本比率。截至2022年1月1日，CECL會計模式的逐步實施使CET1減少了5.37億美元。有關基於風險的資本和槓桿率的更多信息，請參閲我們簡明綜合財務報表的附註11：資本充足率。
2020年3月4日，美聯儲宣佈了渣打銀行的最終規則，該規則對DFS的資本分配施加了限制，如果我們不根據監管壓力測試的結果將基於風險的資本比率維持在高於所述監管最低比率的水平。根據這一規則，DFS必須評估我們計劃的資本行動是否符合在整個規劃範圍內以形式為基礎適用的有效資本分配限制。
渣打銀行的要求因機構而異，計算方法為(I)2.5%和(Ii)(A)DFS在預測開始時的實際CET1比率與基於美聯儲在其九個季度嚴重不利壓力情景下的模型預測的最低CET1比率之間的差額，加上(B)DFS計劃的普通股股息分配在其九個季度資本規劃期限的第四至第七個季度每個季度的美元金額之和，以RWA的百分比表示。對於包括DFS在內的第四類公司，美聯儲每兩年計算一次偶數日曆年的SCB，並將在2022年這樣做。在奇數年，每一家符合第四類標準的公司，如果沒有選擇參加此類年的監管壓力測試，作為美聯儲CCAR程序的一部分，都會收到調整後的渣打銀行要求，該要求會進行更新，以反映公司年度資本計劃的普通股股息計劃。2021年8月5日，美聯儲通知DFS，根據2021年資本計劃中計劃的普通股股息，其調整後的渣打銀行要求為3.6%。DFS的SCB於2021年10月1日生效，較我們上一年的SCB略有增加，為3.5%。有關更多信息，請參閲“-監管環境和發展-銀行業-資本標準和壓力測試”。
DFS在2021年選擇不參加美聯儲的監管壓力測試，但在2022年參與了測試。作為CCAR的一部分，外勤部必須提交一份年度資本計劃，該計劃是在2022年4月5日截止日期之前提交的(“2022年資本計劃”)。《2022年基本建設計劃》對基線和壓力條件下的收入和資本進行了前瞻性的內部評估。
在2022年3月31日，DFS和Discover Bank分別滿足了美聯儲Y規則和迅速糾正行動規則以及相應的FDIC要求的“資本充足”的要求，超過了適用規則下它們必須遵守的監管最低要求。
《巴塞爾協議III》還要求披露與市場紀律相關的信息。這一系列披露通常被稱為“第三支柱”。目標是提高銀行機構資本金要求的透明度。我們被要求每季度就我們的資本結構、資本充足率、風險敞口和風險加權資產進行規定的監管披露。我們在我們的網站上以一份名為《巴塞爾協議III監管資本披露》的報告公開了第三支柱的披露。
我們披露有形普通股權益，即普通股權益減去商譽和無形資產。管理層認為，不包括商譽和無形資產的普通股股東權益對投資者來説是有意義的，因為它是衡量我們真實資產淨值的指標。在2022年3月31日，有形普通股權益被認為是一種非GAAP財務指標，因為它沒有被GAAP正式定義，也沒有在聯邦銀行法規中被編纂。其他金融服務公司也可能披露這一措施，定義可能會有所不同。我們建議這一信息的使用者在比較不同公司的這一指標時要謹慎。
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目錄表
下表將普通股股東權益總額(公認會計準則財務指標)與有形普通股權益(百萬美元)進行核對：
三月三十一號，
2022		十二月三十一日，
2021
普通股股東權益總額(1)
$12,377 $12,352 
減值：商譽(255)(255)
有形普通股權益$12,122 $12,097 
(1)普通股權益總額的計算方法是股東權益總額減去優先股。
我們的董事會在2022年至2021年期間宣佈了以下普通股分紅：
申報日期記錄日期付款日期每股股息
2022
April 27, 2022May 26, 2022June 09, 2022$0.60 
2022年1月18日2021年2月18日March 04, 20210.50 
普通股股息總額$1.10 
2021
2021年10月19日2021年11月24日2021年12月9日$0.50 
July 20, 20212021年8月19日2021年9月2日0.50 
April 20, 2021May 20, 2021June 03, 20210.44 
2021年1月19日2021年2月18日March 04, 20210.44 
普通股股息總額$1.88 
我們的董事會在2022年至2021年期間宣佈了以下C系列優先股股息：
申報日期記錄日期付款日期每股存托股份股息
2022
2022年1月18日April 15, 2022May 02, 2022$27.50 
C系列優先股股息總額$27.50 
2021
July 20, 20212021年10月15日2021年11月1日$27.50 
2021年1月19日April 15, 2021April 30, 202127.50 
C系列優先股股息總額$55.00 
我們的董事會在2022年至2021年期間宣佈了以下D系列優先股股息：
申報日期記錄日期付款日期每股存托股份股息
2022
2022年1月18日March 08, 2022March 23, 2022$30.625 
D系列優先股股息總額$30.625 
2021
July 20, 20212021年9月8日2021年9月23日$30.625 
2021年1月19日(1)
March 08, 2021March 23, 202146.110 
D系列優先股股息總額$76.735 
(1)股息包括每股存托股份30.63美元的半年度股息，外加15.48美元以計入漫長的第一次股息期。
我們的董事會在2022年4月批准了一項新的股票回購計劃。新計劃批准在2023年6月30日之前進行高達42億美元的股票回購。這一股票回購授權取代了2022年3月31日到期的24億美元股票回購計劃。如果我們在該計劃下回購我們的股票，我們可能
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目錄表
使用各種方法，包括公開市場購買、私下協商的交易或其他購買，包括大宗交易、加速股票回購交易或這些方法的任何組合。在截至2022年3月31日的三個月內，我們以約9.17億美元的價格回購了780萬股票。
未來任何股息和股票回購的金額和規模將取決於我們的運營結果、財務狀況、資本水平、現金需求、未來前景、監管審查和其他因素。未來股息的宣佈和支付以及股息的數額由我們的董事會酌情決定。本公司普通股持有人享有本公司優先股持有人或代表該等已發行優先股的存托股份持有人的優先股息權。如果在任何股息期內沒有宣佈和支付所有已發行優先股的全部股息，則不得宣佈、支付或預留任何股息用於支付我們的普通股。此外，如上所述，銀行法律法規和我們的銀行監管機構可能會限制我們支付股息和進行股票回購的能力，包括限制我們的銀行子公司(Discover Bank)通過股息、貸款或其他方式向我們提供資金的程度。此外，當前或未來的監管改革可能要求我們持有更多資本，或者可能對我們的資本水平產生不利影響。因此，不能保證我們未來會宣佈和支付任何股息或回購我們普通股的任何股份。
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目錄表
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指一個或多個市場價格、利率、指數、相關性或其他市場因素的水平發生變化，將導致投資頭寸或投資組合虧損的風險。我們面臨的市場風險主要來自利率的變化。
利率風險
我們從各種儲户和機構借錢，為客户提供貸款，並投資於其他資產和我們的業務。這些借給客户的貸款和其他資產產生利息，我們用這些利息來支付借來的錢的利息。如果資產利率的增長速度慢於借款利率的增長速度，我們的淨利息收入就會減少，因此收益也會減少。利率的變化以及我們的競爭對手對這些變化的反應可能會影響客户的付款率、貸款餘額或存款賬户活動。因此，我們可能會產生更高的融資成本，這可能會減少我們的收益。
我們的利率風險管理政策旨在通過擁有反映我們可變利率和固定利率資產和負債組合的投資組合，來衡量和管理可能因利率變化而產生的收益的潛在波動性。如果特定投資組合中資產和負債的重新定價特徵不能充分匹配，我們可以利用利率衍生品合約，如掉期協議，來實現我們的目標。利率互換協議有效地將標的資產或負債從固定利率轉換為浮動利率或從浮動利率轉換為固定利率。有關我們衍生品活動的信息，請參閲我們簡明綜合財務報表中的附註15：衍生品和對衝活動。
我們使用利率敏感性模擬來評估我們的利率風險敞口。為展示自本公司報告日期起計12個月內假設的不利利率變化可能帶來的收益影響，我們假設所有對利率敏感的資產和負債在期初都會受到相對於市場普遍預期的100個基點的假設利率變化的影響。敏感性模擬包括假設所有相關類型的利率將瞬時、同時和相同程度地變化。
我們對利率敏感的資產包括我們的可變利率貸款應收賬款和我們流動性投資組合中的某些資產。我們通過調整現有餘額的利率來緩解利率風險的能力有限。此外，競爭行為可能會限制我們提高向客户收取的新貸款利率的能力。到2022年3月31日，我們的大部分信用卡和私人學生貸款收取浮動利率。在12個月測算期結束前到期或以其他方式合同重置至基於市場的指數化利率或其他固定利率的固定利率資產被視為對利率敏感。後一類包括某些循環信用卡貸款，這些貸款在介紹期內可能會以低於市場的利率提供，例如餘額轉移和特殊促銷計劃，之後貸款將按照我們正常的基於市場的定價結構進行合同重新定價。對於固定利率的資產，根據合同將或假設將在未來12個月內重置為基於市場的指數利率或其他固定利率，收益敏感度從預期的重新定價日期開始衡量。此外，對於所有利率敏感型資產，盈利敏感度的計算方法是扣除預期的信貸損失。就本分析而言，預期信貸損失假設在分析期間相對於我們的基線預期保持不變。
對利率敏感的負債被假定為在未來12個月內所述利率未按合同規定的負債。因此，隨着基於市場的指數的變化而變化的負債，如聯邦基金利率或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，將在未來12個月結束前重新設定，或在財政期間結束時具有固定利率但將到期並假定在未來12個月結束前被基於市場的指數利率取代的負債，也被視為對利率敏感。對於這些固定利率債務，收益敏感性是從預期到期日開始衡量的。
淨利息收入敏感性模擬需要有關市場狀況、消費者行為以及我們資產負債表的增長和構成的假設。我們的存款利率隨着基準利率的變化而變化的程度，即我們的存款“貝塔係數”，是這些假設中最重要的假設之一。關於存款貝塔係數和其他事項的假設本身是不確定的，因此，實際收益可能與下文所示的模擬收益不同。我們的實際收益取決於多個因素，包括但不限於利率變化的方向和時間、短期利率相對於長期利率的變動、資產負債表的構成、影響我們貸款和存款定價決策的競爭對手行動、我們信用卡投資組合中促銷餘額的組合、
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目錄表
利息沖銷和收回、貸款還款率對循環餘額的影響，以及我們管理層採取的戰略行動。
我們目前的短期利率風險頭寸對資產的敏感度不高。我們認為，鑑於基準利率仍遠低於長期歷史水平，這一立場是謹慎的。下表顯示了以下12個月期間對淨利息收入的影響，我們估計利率的立即和平行變化將影響所有利率敏感型資產和負債(以百萬美元為單位)：
2022年3月31日2021年12月31日
基點變動$%$%
+100$160 1.48 %$154 1.51 %
-100NMNMNMNM
我們沒有提供2022年3月31日和2021年12月31日利率下降對淨利息收入的任何影響的估計，因為我們的許多對利率敏感的資產和負債與利率(即優質和聯邦基金)掛鈎，這些利率仍接近其歷史最低水平，因此，假設美利堅合眾國(“美國”)不能進一步大幅下降。市場利率保持在零%以上。美國聯邦儲備委員會已經開始了一場提高利率以對抗通貨膨脹的運動。隨着利率上升，這將創造更多空間來衡量利率下降的敏感度。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們對我們的披露控制和程序(定義見1934年證券交易法，經修訂(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條)的有效性進行了評估，旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息得到積累，並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
2022年第一季度，我們實施了新的總賬及相關基礎設施和系統。這一實施是在正常業務過程中完成的，目的是使我們的財務流程中使用的技術現代化，而不是針對我們在財務報告的內部控制中發現的重大弱點而實施。在實施過程中，酌情修改了與新總分類賬和相關技術相關的控制環境的設計。
除上文討論的實施外，在本報告所述期間，我們對財務報告的內部控制(該術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄表
縮略語詞彙表
•美國鋁業公司：資產和負債管理委員會
•AOCI：累計其他綜合收益(虧損)
•ARRC：另類參考利率委員會
•ASC：會計準則編撰
•ASU：會計準則更新
•CARE法案：冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法
•CCAR：全面的資本分析和審查
•CCPA：《加州消費者隱私法案》
•CECL：當前預期信貸損失
•CET1：普通股一級
•CFPB：消費者金融保護局
•新冠肺炎：冠狀病毒病2019
•CPPA：加州隱私保護局
•CPRA《加州隱私權法案》
•DCENT：發現卡執行票據信託
•DCMT：發現卡主信託
•外勤部：發現金融服務
•易辦事：每股收益
•ESG：環境、社會和治理
•電子戰機：預警指標
•FASB：財務會計準則委員會
•FCA：英國金融市場行為監管局
•FDIC：聯邦存款保險公司
•聯邦住房金融局：聯邦住房貸款銀行
•公認會計原則：美國普遍接受的會計原則
•美國國税局：國税局
•倫敦銀行間同業拆借利率：倫敦銀行同業拆借利率
•保監處：其他全面收益(虧損)
•OIS：隔夜指數掉期
•RMBS：住房抵押貸款支持證券
•SCB：壓力資本緩衝
•美國證券交易委員會：美國證券交易委員會
•SOFR：有擔保的隔夜融資利率
•TDR：問題債務重組
•UDAAP：不公平、欺騙性或濫用的行為或做法
•U.S.: 美利堅合眾國
•美元：美元
•美國GSE：美國政府支持的企業
•VIE：可變利息實體
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目錄表
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
有關法律程序的説明，請參閲附註13：本公司簡明綜合財務報表的訴訟及監管事宜。
第1A項。風險因素
我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
下表列出了與我們的股票回購計劃相關的普通股購買以及我們或代表我們在最近一個季度進行的員工交易的信息。
期間購買的股份總數每股平均支付價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1)
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的最高美元價值 (1)
January 1 - 31, 2022
回購計劃(1)
2,403,383 $121.41 2,403,383 $675,478,021 
員工交易記錄(2)
174 $115.56 不適用不適用
February 1 - 28, 2022
回購計劃(1)
2,130,640 $121.92 2,130,640 $415,717,656 
員工交易記錄(2)
229,519 $118.04 不適用不適用
March 1 - 31, 2022
回購計劃(1)
3,271,604 $111.64 3,271,604 $— 
員工交易記錄(2)
1,974 $109.59 不適用不適用
總計
回購計劃(1)
7,805,627 $117.45 7,805,627 $— 
員工交易記錄(2)
231,667 $117.96 不適用不適用
(1)2022年4月，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，授權在2023年6月30日之前購買最多42億美元的我們已發行的普通股。此次股票回購授權取代了我們之前的24億美元股票回購計劃，該計劃於2022年3月31日到期。
(2)反映(根據員工股票補償計劃授予的條款)預扣的股份，以抵消在交付相關受限股票單位的流通股或行使股票期權時發生的預扣税款義務。
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目錄表
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
沒有。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
有關與本文一起存檔並通過引用併入本文的文件，請參閲“Exhibit Index”。
展品索引
展品
數		描述
10.1
表格2022年發現金融服務修訂和重新制定的2014年綜合激勵計劃下的限制性股票單位獎勵證書。
10.2
表格2022年發現金融服務修訂和重新制定的2014年綜合激勵計劃下的績效股票單位獎勵證書。
10.3
表格2022發現金融服務修訂和重新制定的2014年綜合激勵計劃下的限制性股票單位特別獎勵證書。
31.1
根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條頒發首席執行官證書。
31.2
根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對首席財務官進行認證。
32.1
根據《美國法典》第18編第63章第1350節頒發首席執行官和首席財務官證書。
101交互數據文件-來自Discover Financial Services季度報告Form 10-Q的以下財務報表採用內聯XBRL格式：(1)簡明綜合財務狀況報表，(2)簡明綜合收益表，(3)簡明全面收益表，(4)簡明股東權益變動表，(5)簡明現金流量表和(6)簡明綜合財務報表附註。
104封面交互數據文件-Discover金融服務季度報告的封面，表格10-Q，格式為內聯XBRL，包含在附件101中。

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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
發現金融服務
(註冊人)
由以下人員提供：
/s/JOhnT.G.雷內
約翰·T·格林
執行副總裁兼首席財務官
日期：2022年4月28日
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