ndls-20220329
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目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
_____________________________________________________________
表格10-Q
_____________________________________________________________


    ☒    根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 
截至本季度末March 29, 2022
或
    ☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
委託文件編號：001-35987
___________________________________________________________
麪條和公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_____________________________________________________________
特拉華州84-1303469
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) (國際税務局僱主身分證號碼)
藏街520號，D套房 
布魯姆菲爾德, 公司
80021
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(720) 214-1900
(註冊人的電話號碼，包括區號)
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券。
每節課的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股面值0.01美元非最小二乘法納斯達克全球精選市場
 
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒ 不是☐
 
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是  ☒ 不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐ 加速文件管理器☒
非加速文件服務器☐ 規模較小的報告公司☐
 新興成長型公司☐
 
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是 ☐不是 ☒
 
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
班級 在2022年4月22日未償還
A類普通股，每股面值0.01美元 45,834,723股票

目錄表
目錄
頁面
第一部分
第1項。
財務報表(未經審計)
2
簡明綜合資產負債表
2
簡明綜合業務報表
3
股東權益簡明合併報表
4
現金流量表簡明合併報表
5
簡明合併財務報表附註
6
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
14
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
24
第四項。
控制和程序
24
第二部分
第1項。
法律訴訟
25
第1A項。
風險因素
25
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
25
第三項。
高級證券違約
25
第四項。
煤礦安全信息披露
25
第五項。
其他信息
25
第六項。
陳列品
26
簽名
27


1
目錄表
第一部分

項目1.財務報表

麪條公司
簡明綜合資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
3月29日，
2022		12月28日，
2021
 (未經審計) 
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$1,601 $2,255 
應收賬款4,425 3,958 
盤存9,719 9,404 
預付費用和其他資產3,779 6,837 
應收所得税107 108 
流動資產總額19,631 22,562 
財產和設備，淨值122,320 119,276 
經營租賃資產，淨額186,493 188,440 
商譽7,154 7,154 
無形資產，淨值654 668 
其他資產，淨額1,520 3,359 
長期資產總額318,141 318,897 
總資產$337,772 $341,459 
負債與股東權益  
流動負債：  
應付帳款$15,307 $15,543 
應計薪資和福利11,130 18,600 
應計費用和其他流動負債12,209 13,791 
流動經營租賃負債27,149 26,617 
長期債務的當期部分1,813 2,031 
流動負債總額67,608 76,582 
長期債務，淨額32,306 18,931 
長期經營租賃負債淨額196,922 200,243 
遞延税項負債，淨額185 269 
其他長期負債8,706 7,801 
總負債305,727 303,826 
股東權益：  
優先股--$0.01面值，1,000,000截至2022年3月29日和2021年12月28日的授權和未指定股份；不是已發行或已發行股份
— — 
普通股--$0.01面值，180,000,000截至2022年3月29日和2021年12月28日授權的股票；48,258,594已發佈，並45,834,723截至2022年3月29日的未償還金額和48,125,151已發佈，並45,701,280截至2021年12月28日的未償還款項
483 481 
國庫股，按成本價計算，2,423,871截至2022年3月29日和2021年12月28日的股票
(35,000)(35,000)
額外實收資本208,065 207,226 
累計赤字(141,503)(135,074)
股東權益總額32,045 37,633 
總負債和股東權益$337,772 $341,459 
   見簡明合併財務報表附註。
2
目錄表
麪條公司
簡明綜合業務報表
(以千為單位，未經審計的股票和每股數據除外)
 財政季度結束
 3月29日，
2022		3月30日，
2021
收入：  
餐飲收入$109,961 $107,744 
特許經營權使用費和費用，以及其他2,601 1,833 
總收入112,562 109,577 
成本和支出：  
餐廳經營成本(不包括下面單獨列出的折舊和攤銷)：  
銷售成本30,771 26,977 
勞工35,493 34,306 
入住率11,149 11,649 
其他餐廳經營成本21,866 20,205 
一般和行政11,840 10,929 
折舊及攤銷5,721 5,587 
開業前408 58 
餐廳減值、關閉費用和資產處置1,389 1,231 
總成本和費用118,637 110,942 
運營虧損(6,075)(1,365)
利息支出，淨額437 622 
税前虧損(6,512)(1,987)
從所得税中受益(83)(10)
淨虧損$(6,429)$(1,977)
每股A類普通股和B類普通股合計虧損  
基本信息$(0.14)$(0.04)
稀釋$(0.14)$(0.04)
A類和B類已發行普通股的加權平均股票，合計：  
基本信息45,726,500 45,098,028 
稀釋45,726,500 45,098,028 
見簡明合併財務報表附註。
3
目錄表
麪條公司
股東權益簡明合併報表
(除共享數據外，以千為單位，未經審計)
財政季度結束
 
普通股(1)
財務處額外實收
資本		累計
赤字		總計
股東的
權益
 股票金額股票金額
餘額-2021年12月28日48,125,151 $481 2,423,871 $(35,000)$207,226 $(135,074)$37,633 
股票計劃交易記錄和其他133,443 2 — — (301)— (299)
基於股票的薪酬費用— — — — 1,140 — 1,140 
淨虧損— — — — — (6,429)(6,429)
餘額-2022年3月29日48,258,594 $483 2,423,871 $(35,000)$208,065 $(141,503)$32,045 
餘額-2020年12月29日46,807,587 $468 2,423,871 $(35,000)$202,970 $(138,739)$29,699 
L卡特頓認股權證已行使
975,458 10 — — (10)— — 
股票計劃交易記錄和其他107,443 1 — — (336)— (335)
基於股票的薪酬費用— — — — 738 — 738 
淨虧損— — — — — (1,977)(1,977)
餘額-2021年3月30日47,890,488 $479 2,423,871 $(35,000)$203,362 $(140,716)$28,125 
_____________
(1)除非另有説明，否則活動涉及A類普通股。

見簡明合併財務報表附註。
4
目錄表
麪條公司
現金流量表簡明合併報表
(單位：千，未經審計)
 財政季度結束
 3月29日，
2022		3月30日，
2021
經營活動  
淨虧損$(6,429)$(1,977)
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額(用於)進行的調整：  
折舊及攤銷5,721 5,587 
遞延所得税(84)(10)
餐廳減值、關閉費用和資產處置496 618 
債務發行成本攤銷112 111 
基於股票的薪酬1,120 720 
經營性資產和負債變動情況：  
應收賬款(513)71 
盤存(315)111 
預付費用和其他資產1,378 (717)
應付帳款(716)3,543 
所得税1 — 
經營租賃資產和負債(826)(1,412)
應計費用和其他負債(6,005)(2,866)
經營活動提供的現金淨額(用於)(6,060)3,779 
投資活動  
購置財產和設備(8,412)(2,733)
餐廳資產剝離所得收益1,577 — 
用於投資活動的現金淨額(6,835)(2,733)
融資活動  
週轉額度貸款的淨借款3,195 — 
長期債務借款收益10,600 — 
償還長期債務(750)(5,042)
融資租賃的付款(505)(392)
股票計劃交易和基於股票的薪酬獎勵的預扣税(299)(335)
融資活動提供(用於)的現金淨額12,241 (5,769)
現金和現金等價物淨減少(654)(4,723)
現金和現金等價物  
期初2,255 7,840 
期末$1,601 $3,117 
見簡明合併財務報表附註。
5
目錄表
麪條和公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

1. 業務摘要和陳述依據

業務

該公司是特拉華州的一家公司，開發和經營快速休閒餐廳，提供受全球啟發的麪條和意大利麪菜餚、湯、沙拉和開胃菜。截至2022年3月29日，公司擁有453全系統範圍內的餐廳30國家，由以下國家組成360公司擁有的餐廳和93特許經營餐廳。公司的業務運營方式為一運營和可報告的部門。

陳述的基礎

隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包括Noodles&Company及其子公司的賬目。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。隨附的中期未經審核簡明綜合財務報表乃由本公司根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則及規定編制。因此，它們不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)對完整財務報表所要求的所有信息和腳註。本公司認為，為公平列報本公司於所述期間的經營業績、財務狀況及現金流量，所有被視為必需的調整均已包括在內，並屬正常的經常性性質。按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。任何過渡期的業務結果不一定代表全年的結果。通常包括在公司年度綜合財務報表10-K表中的某些信息和腳註披露已被濃縮或省略。截至2021年12月28日的簡明綜合資產負債表來自經審計的財務報表。這些財務報表應與經審計的財務報表和公司 截至2021年12月28日的財政年度Form 10-K年度報告。

財政年度

該公司的財政年度為52周或53周，截止日期為最接近12月31日的星期二。該公司的每個會計季度包括13個營業周，但53週會計年度的第四季度除外，它包含14個營業周。截至2023年1月3日的2022財年為53周，截至2021年12月28日的2021財年為52周。本公司截至2022年3月29日的財政季度稱為2022年第一季度，截至2021年3月30日的財政季度稱為2021年第一季度。

近期會計公告
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，促進參考匯率改革對財務報告的影響(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04旨在為美國GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供臨時的可選權宜之計和例外情況，以減輕與預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。公司可以選擇在202年12月31日之前實施這些修訂2.本公司目前正在評估本指引可能對其合併財務報表和相關披露產生的影響。

6
目錄表
2. 補充財務信息

應收賬款由以下部分組成(以千計)：
3月29日，
2022		12月28日，
2021
交付方案應收賬款$1,812 $1,467 
供應商回扣應收賬款943 695 
特許經營應收賬款772 644 
其他應收賬款898 1,152 
應收賬款$4,425 $3,958 

預付費用和其他資產包括以下內容(以千計)：
3月29日，
2022		12月28日，
2021
預付保險$224 $853 
與入住相關的預付費用51 73 
持有待售流動資產(1)
— 3,514 
預付費用3,349 2,272 
其他流動資產155 125 
預付費用和其他資產$3,779 $6,837 
_____________________________
(1)截至2021年12月28日持有的待售流動資產包括與剝離15將公司所有的餐廳出售給特許經營商(“華納出售”)，該公司於2022年1月關閉。

財產和設備淨額由以下部分組成(以千計)：
3月29日，
2022		12月28日，
2021
租賃權改進$202,560 $197,722 
傢俱、固定裝置和設備143,023 140,698 
在建工程7,411 6,306 
352,994 344,726 
累計折舊和攤銷(230,674)(225,450)
財產和設備，淨值$122,320 $119,276 

應計薪金和福利包括以下內容(以千計)：
3月29日，
2022		12月28日，
2021
應計工資總額和相關負債$6,990 $9,851 
應計獎金1,190 5,078 
保險責任2,950 3,671 
應計薪資和福利$11,130 $18,600 

7
目錄表
應計費用和其他流動負債包括以下各項(以千計)：
3月29日，
2022		12月28日，
2021
禮品卡責任$2,367 $2,850 
與入住率相關1,670 1,615 
公用事業1,181 1,302 
融資租賃負債的當期部分2,029 1,956 
為出售而持有的負債(1)
— 1,671 
應計利息222 271 
保險責任358 393 
其他應計餐飲費用1,322 995 
其他公司費用應計項目3,060 2,738 
應計費用和其他流動負債$12,209 $13,791 
_____________________________
(1)截至2021年12月28日，持有的待售負債包括與2022年1月完成的華納出售相關的負債。

3. 長期債務

2018年5月9日，本公司與美國銀行全國協會簽訂了一項信貸安排(“2018年度信貸安排”)。2018年信貸安排包括一項本金總額為#美元的定期貸款安排。25.0百萬美元和循環信貸安排65.0100萬美元，其中包括一項金額為#美元的信用證次級貸款。15.0100萬美元和一個Swingline子設施，金額為#10.0百萬美元。
於2019年11月20日，本公司修訂其2018年信貸安排，訂立信貸協議第一修正案(“修訂”及經修訂的2018年信貸安排，“第一修訂信貸安排”)。除其他事項外，修正案：(一)將到期日延長至2024年11月20日；(二)將循環信貸安排從#美元增加到65.0百萬至美元75.0百萬美元；(3)推遲降低公司的槓桿契約；及(4)將資本支出上限提高至#美元37.0到2020年為100萬美元，並達到45.02021年及之後的每個財政年度將達到100萬美元。
根據第一次修訂的信貸安排，包括定期貸款安排的借款，由公司選擇每年計息，利率為：(I)LIBOR加保證金2.00%至2.75年利率，按綜合總租賃調整槓桿率計算，或(Ii)下列基本利率中最高者加1.00%至1.75年利率：(A)聯邦基金利率加0.50%；(B)美國銀行最優惠利率或(C)一個月期LIBOR加1.00%。修正案包括一筆承諾費：0.20%至0.35根據綜合總租賃調整槓桿率，循環信貸安排的任何未使用部分的年利率。
於二零二零年六月十六日(“生效日期”)，本公司訂立信貸協議第二次修訂(“第二次修訂”及經修訂的第一次修訂信貸安排，或“第二次修訂信貸安排”)，修訂其第一次修訂信貸安排。自生效日期起至2021年第三季(“修訂期”)，根據第二項經修訂信貸安排(包括定期貸款安排)的借款，以LIBOR加3.25年利率。修訂期結束後，借款的利息為倫敦銀行同業拆息加2.00%至3.00年利率，按綜合總租賃調整槓桿率計算。截至2022年第一季度末，公司繼續使用LIBOR。其中，《第二修正案》(I)豁免租約調整槓桿率及固定收費比率契約至2021年第一季；(Ii)修訂本公司分別自2021年第二季開始至2022年第三季及2022年第一季的租約調整槓桿率及固定覆蓋率契約門檻；及(Iii)將資本開支限制在12.02020年為100萬美元12.0百萬美元，外加基於流動性的績效籃子，最高可額外獲得$12.02021年達到100萬美元，34.02022年，百萬美元37.02023年為100萬美元，45.0此後每年上百萬美元。
截至2022年3月29日，該公司擁有35.3百萬美元債務(不包括#美元1.2未攤銷債務發行成本(百萬美元)及$3.2百萬美元第二項經修訂的信貸安排項下的未償還信用證。截至2022年3月29日，公司手頭現金為美元1.6百萬美元。
定期貸款要求本金支付#美元。375,000每季到2022年第三季度，531,250截至2023年第三季度的每季度和$625,000此後每季度到期一次。
8
目錄表

截至2022年3月29日，未償債務的總到期日如下(單位：千)：
第1年$1,813 
第2年2,313 
第3年31,169 
總計$35,295 

該公司的未償債務的利息為甚至2.35%至4.75持續時間百分比2022年第一季度。

該公司還保留未償還的信用證，以確保其工人補償計劃下的義務和某些租賃義務。截至2022年3月29日，該公司遵守了所有債務契約。
4. 公允價值計量

現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及所有其他流動負債的賬面值因其短期性質而接近其公允價值。由於信貸額度和定期借款隨市場利率而變化，而議定的條款和條件與當前市場利率一致，借款的賬面價值接近公允價值。本公司信貸額度和定期借款的公允價值採用第2級投入計量。

按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債

在簡明綜合財務報表中按公允價值確認或披露的非經常性資產包括租賃改善、物業和設備、經營租賃資產、商譽和其他無形資產等項目。如果這些資產被確定為減值或被收購，則按公允價值計量。

截至2022年3月29日和2021年3月30日按公允價值計量的資產公允價值的調整在附註7，餐廳減值、關閉成本和資產處置中討論。

5. 所得税

下表列出了該公司的所得税撥備(以千計)：
財政季度結束
3月29日，
2022		3月30日，
2021
從所得税中受益$(83)$(10)
實際税率1.3 %0.5 %

實際税率2022年第一季度和2021年第一季度參考選擇以前記錄的估值津貼的影響。在2022財年的剩餘時間內，公司預計不會因計入估值免税額而產生重大所得税支出或收益。本公司將維持遞延税項資產的估值撥備，直至有足夠證據支持完全或部分撥回為止。轉回以前記錄的估值免税額通常會帶來所得税的好處。


6. 基於股票的薪酬

本公司於2013年5月修訂並重述的《股票激勵計劃》(以下簡稱《計劃》)授權向員工、高級管理人員、非員工董事和其他服務提供者授予不合格股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票單位和激勵獎金。截至2022年3月29日，大約賴斯2.5根據該計劃，可授予100萬份基於股份的獎勵。

9
目錄表
下表顯示了基於股票的薪酬費用總額(以千為單位)：
財政季度結束
3月29日，
2022		3月30日，
2021
基於股票的薪酬費用$1,169 $802 
資本化股票薪酬費用$20 $18 


7. 餐廳減值、關閉成本和資產處置

下表列出了餐廳減值、關閉成本和資產處置(單位：千)：
財政季度結束
3月29日，
2022		3月30日，
2021
餐廳減損(1)
$106 $502 
關閉成本(1)
389 305 
處置資產和其他資產的損失894 424 
$1,389 $1,231 
_____________________________
(1)上述所有期間的餐廳減值和關閉成本包括與以前減值或關閉的餐廳有關的金額。

“公司”(The Company)做不是不會損害當地的任何餐廳他在2022年第一季度一2021年第一季度餐廳減值。IMpairation是基於管理層目前對餐廳預期未來現金流的評估，基於最近的業績和其他特定的市場因素。減值支出屬第3級公允價值計量，乃根據市場租賃率的貼現現金流量分析，將餐廳資產的賬面價值與餐廳資產的轉售價值及使用權資產的估計公允價值作比較而釐定。本公司將繼續監測新冠肺炎疫情的影響，因為它涉及到長期資產的回收。儘管該公司的銷售額有所改善，但該公司無法預測這些情況將持續多久，政府可能會推出哪些額外措施，或者這些額外措施可能會對餐廳和我們的業務產生什麼影響。任何鼓勵消費者長時間呆在家裏、保持社交距離或避免較大規模人羣聚集的措施，都很可能繼續對整個餐飲業造成傷害。

2022年第一季度的關閉成本包括與前幾年關閉的餐廳相關的持續成本以及二公司擁有的餐廳在2022年第一季度關閉。2021年第一季度的關閉成本包括與前幾年關閉的餐廳相關的持續成本，以及六公司擁有的餐廳在2021年第一季度關閉.

處置資產和其他資產的損失第一季度2022年的支出包括與剝離與華納出售相關的公司所有餐廳的相關費用。這兩個時期都包括在正常業務過程中處置資產。

這些費用包括在簡明綜合經營報表中的“餐廳減值、關閉成本和資產處置”項目中。

8. 每股收益(虧損)

每股基本收益(虧損)的計算方法是：普通股股東可獲得的淨收益(虧損)除以每期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是普通股股東可獲得的淨收益(虧損)除以每個期間普通股的稀釋加權平均流通股。潛在稀釋證券包括普通股、基礎股票期權、認股權證和RSU的股份。攤薄每股收益會考慮潛在攤薄證券的影響，但虧損期間除外，因為納入潛在普通股會產生反攤薄效果。
10
目錄表

下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為千，不包括每股和每股數據)：
 財政季度結束
 3月29日，
2022		3月30日，
2021
淨虧損$(6,429)$(1,977)
份額：  
基本加權平均流通股45,726,500 45,098,028 
稀釋證券的影響— — 
稀釋加權平均流通股45,726,500 45,098,028 
每股虧損：  
每股基本虧損$(0.14)$(0.04)
稀釋每股虧損$(0.14)$(0.04)

本公司採用庫存股方法和期內平均市價計算攤薄證券的影響。當每股攤薄收益(虧損)的影響是反攤薄時，潛在的普通股不包括在計算中。因歸屬或行使以股份為基礎的獎勵或行使已發行認股權證而發行的股份，而該等股份不包括在每股攤薄收益的計算範圍內，因為納入該等股份的效果將是反攤薄的。1,018,962和769,732分別為2022年和2021年第一季度。

9. 租契
與租賃有關的補充資產負債表信息如下(以千計)：
分類3月29日，
2022		12月28日，
2021
資產
運營中經營租賃資產，淨額$186,493 $188,440 
金融財產和設備6,350 6,394 
租賃資產總額$192,843 $194,834 
負債
流動租賃負債
運營中流動經營租賃負債$27,149 $26,617 
金融應計費用和其他流動負債2,029 1,956 
長期租賃負債
運營中長期經營租賃負債196,922 200,243 
金融其他長期負債4,572 4,654 
租賃總負債$230,672 $233,470 

在簡明綜合經營報表中確認的分租收入為#美元。0.8百萬美元和美元0.52022年第一季度和2021年第一季度分別為100萬。

對於該公司的某些餐廳而言，新冠肺炎疫情對其潛在資產價值產生了影響。本公司於2021年第一季度錄得使用權資產減值準備一餐廳將經營租賃資產的賬面價值降至其各自的估計公允價值。於2021年首季，我們錄得減值費用為$0.3百萬美元的使用權資產一那是一家在2021年第一季度減值。曾經有過不是2022年第一季度公司使用權資產減值。


11
目錄表
與租賃有關的現金流量信息的補充披露如下(以千計)：
財政季度結束
3月29日，
2022		3月30日，
2021
為租賃負債支付的現金：
經營租約$10,444 $11,666 
融資租賃614 525 
$11,058 $12,191 
以租賃負債換取的使用權資產：
經營租約$3,832 $573 
融資租賃722 651 
$4,554 $1,224 


10. 現金流量表簡明合併報表的補充披露

下表列出了截至2022年3月29日和2021年3月30日的第一季度簡明綜合現金流量表的補充披露(單位：千)：
3月29日，
2022		3月30日，
2021
已支付利息(扣除資本化金額)$245 $709 
已繳納(退還)的所得税1 — 
應付賬款中應計的財產和設備購置5,820 2,398 

11. 收入確認

收入

收入包括餐廳運營的銷售額、特許經營權使用費和手續費以及轉租收入。公司擁有的餐廳的經營收入在發生銷售時確認。該公司報告了從客户那裏收取並匯給政府税務機關的銷售税後的收入淨額。

禮品卡

該公司銷售沒有到期日的禮品卡，並且不會從未償還的禮品卡餘額中扣除非使用費。當客户兑換禮品卡或公司確定客户兑換禮品卡的可能性很小(“禮品卡損壞”)時，公司確認禮品卡收入。禮品卡破損率的確定基於公司特定的歷史兑換模式。該公司已確定大約9%的禮品卡將不會被兑換，並在禮品卡的估計兑換期內按比率確認禮品卡損壞，這大約是24月份。在節日期間禮品卡購買量增加後，禮品卡負債餘額通常在每個日曆年末最高。

截至2022年3月29日和2021年12月28日，禮品卡債務的當前部分，$2.4百萬及$2.9100萬美元分別計入應計費用和其他流動負債，長期部分$0.6百萬及$0.6在簡明綜合資產負債表中的其他長期負債中分別計入了100萬歐元。

在簡明綜合業務報表中確認的兑換禮品卡的收入為#美元。1.0百萬美元和美元1.12022年和2021年第一季度分別為100萬。
12
目錄表

特許經營費

特許經營餐廳的特許權使用費以餐廳收入的一個百分比為基礎，並在相關特許經營餐廳的銷售發生期間確認。開發人員部分預收的開發費和特許經營費不予退還，並在相關特許經營權協議期限內按比例確認在收入中，或在本公司與特許經營商之間的協議終止時確認。公司已確定，最初的特許經營服務與特許經營協議期限內提供的持續權利或服務沒有區別，應被視為單一的履行義務；因此，從特許經營商收到的初始費用在每個特許經營協議期限內確認為收入，這通常是20好幾年了。
忠誠計劃
該公司運營麪條獎勵計劃，這主要是一項以支出為基礎的忠誠度計劃。每次購買，Noodles Rewards會員都會獲得忠誠度積分，這些積分可以兑換為獎勵，包括免費產品。使用對獎勵兑換價值的估計，我們推遲與獲得的積分相關的收入，扣除不會根據公司的歷史兑換模式兑換的估計積分。積分通常在六個月後到期。收入將在未來獎勵積分兑換時確認。截至2022年3月29日和2021年12月28日，與獎勵相關的遞延收入s $0.4百萬並計入簡明綜合資產負債表的應計開支及其他流動負債。
12. 承付款和或有事項

在正常業務過程中，公司還會受到其他訴訟、訴訟和索賠的影響。這類問題存在許多不確定因素，結果無法有把握地預測。因此，本公司無法確定截至2022年3月29日與這些事項有關的貨幣負債或財務影響的最終總額。這些問題在未來期間得到解決時，可能會影響任何一個財務報告期的經營結果。該公司認為，在這些問題上出現不利結果的可能性很小，或者潛在的損失範圍對其綜合財務報表並不重要。這些索賠數量的大幅增加，或者一項或多項成功的索賠導致的負債超過公司目前的預期，可能會對公司的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
13
目錄表
麪條和公司
管理層的討論與分析
財務狀況和經營成果

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

麪條公司是特拉華州的一家公司，成立於2002年。在本報告中，麪條公司及其子公司有時被稱為“我們”、“我們”、“我們”和“公司”。以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應結合項目1中所附的未經審計的簡明綜合財務報表和相關説明，以及我們截至2021年12月28日的財政年度Form 10-K年度報告中包括的經審計的綜合財務報表和相關説明來閲讀。我們的財年是52周或53周，在最接近12月31日的週二結束。我們的每個財季都包含13個運營周，但53周財年的第四季度除外，它包含14個運營周。2022財年包含53周，2021財年包含52周。

有關前瞻性陳述的注意事項

除了歷史信息外，本討論和分析還包含1995年《私人證券訴訟改革法案》所指的前瞻性陳述，這些陳述涉及風險和不確定性，如我們打算開設的餐廳數量、預計的資本支出以及對我們有效税率的估計。在某些情況下，您可以通過諸如“可能”、“可能”、“將”、“目標”、“打算”、“應該”、“可能”、“可以”、“將會”、“預期”、“相信”、“設計”、“估計”、“預測”、“潛在”、“計劃”或這些術語的否定或旨在識別前瞻性陳述的類似表述來識別前瞻性陳述。這些陳述反映了我們目前對未來活動的看法，並基於目前可用的運營、財務和競爭信息。前瞻性表述的例子包括所有非歷史事實，如有關我們應對新冠肺炎疫情的能力的表述、預計的資本支出、新冠肺炎疫情對收入和資產負債表的影響、與我們關閉表現不佳餐廳相關的估計成本、戰略舉措的實施和結果，以及我們未來的財務表現。我們的實際結果可能與這些前瞻性表述中預期的結果存在實質性差異，原因包括但不限於新冠肺炎疫情的程度、持續時間和嚴重程度；政府和客户對新冠肺炎疫情的反應；其他超出我們控制範圍的情況，如天氣、自然災害、疾病爆發、影響客户或食品供應的流行病或流行病；消費者對與行業相關的公共衞生問題和衞生流行病的反應，以及對食品安全的看法。, 我們實現並保持可比餐廳銷售額的增長併成功執行我們的業務戰略的能力，包括改善我們的餐廳組合業績的新的餐廳舉措和運營戰略；我們保持遵守債務契約並繼續獲得執行我們的業務戰略所需的融資的能力；我們營銷努力的成功；我們按計劃開設新餐廳的能力；當前的經濟狀況；商品的價格和可獲得性；我們為餐廳配備充足員工的能力；勞動力成本的變化；消費者信心和支出模式；季節性因素；以及我們在截至2021年12月28日的財政年度的Form 10-K年度報告中提出的“關於前瞻性陳述的特別説明”和“風險因素”中討論的那些問題。

我們對新冠肺炎大流行的持續應對

正在進行的新冠肺炎病毒及其變種的全球大流行(“新冠肺炎大流行”)已經並將繼續對餐飲業產生重大影響。我們的業務受到了新冠肺炎疫情的不同程度的不利影響，偶爾會有餐廳暫時關閉，營業時間減少，供應鏈中斷，以及運營餐廳所需勞動力短缺。我們相信，鑑於我們在場外和數字渠道的投資以及消費者對我們品牌的需求，我們有能力應對與新冠肺炎疫情相關的持續挑戰。

新冠肺炎疫情對我們的運營和財務業績的影響程度，包括對勞動力以及我們供應商網絡中產品的成本和可用性的影響，取決於未來的發展，由於疫情的持續時間和嚴重性未知，包括其他新冠肺炎變種的影響，因此具有很高的不確定性。情況在不斷變化，未來的影響可能會成為現實，但這些影響尚不清楚。截至本文件提交之日，我們所有的餐廳基本上都在滿負荷運營。WE打算積極監控不斷變化的形勢，並可能根據聯邦、州或地方當局的要求或我們認為最符合我們團隊成員、客户、供應商和股東利益的情況，採取進一步行動來改變我們的業務運營。

14
目錄表
近期趨勢、風險和不確定性

收入。2022年第一季度，全系統可比R餐廳銷售額增長6.4%，其中公司自營餐廳增長5.3%，特許經營餐廳增長11.9%。公司平均單位銷量(AUV)比2021年第一季度增長6.8%，比2019年第一季度增長13.3%。

我們2022年第一季度的可比銷售業績是由我們強大的品牌定位和能力推動的，以滿足當今消費者對美味、定製食物的需求，無論在哪裏、在客人想要的時候，都能方便地提供食物。可比銷售額部分受到主要集中在本季度上半年的新冠肺炎疫情相關波動的影響，包括餐廳工作時間暫時減少和員工隊伍挑戰，以及將15家公司所有的餐廳重新安排為特許經營商的影響。我們能否保持正的可比銷售額取決於許多原因，其中包括：(I)新冠肺炎疫情持續的時間；(Ii)鑑於消費者通脹壓力和地緣政治不確定性，我們的客户未來從餐廳點餐的意願；(Iii)宏觀經濟狀況以及國家和地方經濟在新冠肺炎疫情後實現經濟復甦所需的時間。由於包括數字在內的強勁的場外銷售以及就餐銷售的增長，平均單元量同比增加。

最近新開的餐廳不在該公司的可比餐廳基礎上，其中許多提供提前點餐的免下車提貨窗口，繼續作為一個集團在該公司歷史上任何類別的新餐廳中取得最高的銷售水平。

公司銷售額排名第一。由於商品和食品配料市場的波動，特別是我們的雞肉供應商的波動，加上包裝成本和分銷成本的增加，我們已經並預計將繼續產生銷售的增量成本。我們已經看到，我們的一些食品供應商出現了勞動力短缺，在某些情況下，這導致了食品或運輸成本的增加。儘管存在這些市場因素，我們仍繼續與我們的供應商合作，不斷提高供應鏈效率，包括管理食物浪費和在必要時增加更多供應商。到目前為止，我們餐廳在維持充足的食品供應、包裝和其他配料方面受到的幹擾微乎其微，不過，如果新冠肺炎疫情以及勞動力和大宗商品市場的波動持續下去，可能會發生更重大的中斷。

人工成本。2022年第一季度，由於新冠肺炎的奧密克戎變體，我們運營的一些市場的勞動力供應繼續減少，在某些情況下，這導致我們的餐廳暫時關閉，此外導致行業內持續的工資上漲。通過繼續專注於優化招聘流程和留住現有員工，我們能夠緩解這些市場因素的影響，並在整個第一季度看到我們的人員配備和留住水平出現了連續改善。我們開展業務的一些司法管轄區最近提高了最低工資，其他司法管轄區也在考慮採取類似行動。政府強制的大幅加薪和持續的市場因素可能會對我們的勞動力成本產生實質性影響。

其他餐廳運營成本。我們已經並預計將繼續因大量使用我們的第三方遞送服務而產生第三方遞送費用。

餐飲發展。在2022年第一季度，我們新開了五家公司所有的餐廳和兩家特許經營餐廳，並將15家公司所有的餐廳出售給了一家與華納出售有關的特許經營商。在Reranchise協議中，我們與一個新的特許經營合作伙伴簽訂了為期12年的增長計劃承諾，根據這項協議，該合作伙伴將在加利福尼亞州運營，並在全州開發40個新地點。截至2022年3月29日，我們在30個州擁有360家公司所有的餐廳和93家特許經營餐廳。WE已將增加的單位開發納入我們2022年及以後的戰略增長計劃，並計劃開發一條通往Suppo的管道年單位增長率約為8% 2022年，此後銷量將增長10%。

一定的餐館關門了。2022年第一季度，我們永久關閉了兩家公司所有的餐廳。我們目前預計在可預見的未來不會有大量餐廳永久關閉；但我們可能會不時永久關閉某些餐廳，包括在這些餐廳的租約到期時或接近到期時永久關閉。

我們用來評估業績的關鍵指標

為了評估我們業務的業績，我們使用了各種財務和業績衡量標準。這些關鍵指標包括收入、平均單位銷售額、可比餐廳銷售額、餐廳貢獻、餐廳貢獻利潤率、EBITDA和調整後的EBITDA。

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目錄表
收入

收入包括餐廳收入和特許經營權使用費。餐廳收入是指公司擁有的餐廳中食品和飲料的銷售額。在任何時期，有幾個因素會影響我們的餐廳收入，包括經營中的餐廳數量和每家餐廳的銷售額。特許經營權使用費和費用是特許權使用費收入和初始特許經營費。雖然我們預計我們的大部分收入和淨收入增長將由公司擁有的餐廳推動，但我們的特許經營餐廳仍然是影響我們收入和財務業績的重要因素。

季節性因素導致我們的收入在每個季度之間波動。由於冬季和假日客流量減少，我們每家餐廳的收入通常在第一季度和第四季度較低，而在第二和第三季度通常較高。由於這些事實以及新冠肺炎大流行的嚴重程度在某些特定季度，我們的季度經營業績和可比餐廳銷售額可能會有很大波動。

可比餐廳銷售額

可比餐廳銷售額是指可比餐廳基數與去年同期的銷售額比較。我們將可比餐廳的基數定義為至少18個全天營業的餐廳。這一措施突出了現有餐廳的表現，因為新餐廳開業的影響被排除在外。可比餐廳銷售額的變化是由客流量的變化產生的，我們計算的客流量是售出的主菜數量，或者人均消費的變化是銷售額除以客流量。人均支出可能會受到菜單價格以及每人售出商品的組合和數量變化的影響。由於新冠肺炎疫情而暫時關閉或減少營業時間或用餐能力的餐廳的銷售額仍處於可比水平。

通過衡量我們的可比餐廳銷售額，我們可以評估現有餐廳基礎的表現。影響可比餐廳銷售額的因素有很多，包括：

•消費者對我們品牌的認可，以及我們對不斷變化的消費者偏好做出反應的能力；

•整體經濟趨勢，特別是與消費者支出有關的趨勢；

•我們有能力有效和高效地經營餐廳，以滿足消費者的期望；

•定價；

•餐廳交易數量、人均消費和平均支票金額；

•營銷和推廣工作；

•異常天氣模式；

•食品安全和食源性疾病問題；

•新冠肺炎大流行的影響；

•地方性競爭；

•貿易區動態；

•推出新的季節性菜品和限時供應；以及

•在現有門店附近開設新餐廳。

與行業慣例一致，我們在日曆調整的基礎上公佈可比餐廳銷售額，將本年度的銷售周與上一年的可比期間保持一致，無論它們是否屬於同一會計期間。由於開設新的公司自營和特許經營餐廳是我們長期增長戰略的一部分，我們預計新餐廳將成為我們長期收入增長的一個組成部分，可比餐廳銷售額只是我們如何評估我們業績的一個衡量標準。
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目錄表

平均單位體積

AUV包括給定時間段內所有公司擁有的餐廳的平均年化銷售額。AUV的計算方法是將餐廳收入除以每個時間段內的營業天數，再乘以我們在典型年份的營業天數。根據這一計算，暫時關閉的餐廳被排除在AUV的定義之外，但營業時間暫時減少的餐廳包括在內。此測量允許管理層評估以下方面的變化消費者流量和人均支出我們餐廳的模式。除了影響可比餐廳銷售額的因素外，AUV還可能受到有效的房地產選址和成熟度以及新市場趨勢的進一步影響。

食肆貢獻及食肆貢獻邊際

餐廳貢獻是餐廳收入減去餐廳運營成本，即銷售成本、勞動力成本、入住率和其他餐廳運營成本。餐廳貢獻毛利表示餐廳貢獻佔餐廳收入的百分比。我們預計餐廳的貢獻將與我們新開的餐廳數量和我們的可比餐廳銷售增長成比例地增加。

我們認為，餐廳貢獻和餐廳貢獻利潤率對於投資者和其他相關方來説是重要的工具，因為它們是餐飲業內廣泛使用的衡量餐廳水平生產率、效率和業績的指標。我們還使用餐廳貢獻和餐廳貢獻利潤率作為衡量標準，以評估我們餐廳增量銷售的盈利能力、餐廳各時期的表現以及與競爭對手相比的餐廳財務表現。餐廳貢獻和餐廳貢獻毛利是衡量我們餐廳經營業績的補充指標，並不反映我們業務的基本業績，因為這些指標不包括公司層面的費用。

EBITDA和調整後的EBITDA

我們將EBITDA定義為扣除利息支出、所得税準備(收益)以及折舊和攤銷前的淨收益(虧損)。我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷、餐廳減值、關閉成本和資產處置以及基於股票的薪酬之前的淨收益(虧損)。

我們認為，EBITDA和調整後的EBITDA剔除了某些非經常性和非現金支出，為我們的經營業績提供了清晰的圖景，這些支出可能在不同時期變化很大，不能反映基本的業務表現。

有關餐廳貢獻、餐廳貢獻毛利、EBITDA及經調整EBITDA的列報，並不是要孤立地考慮，或取代或優於按照美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制及列報的財務資料。我們使用這些非公認會計準則財務指標進行財務和運營決策，並將其作為評估期間間比較的一種手段。我們相信，它們為管理層和投資者提供有關經營業績的有用信息，增強對過去財務業績和未來前景的整體瞭解，並使管理層在財務和運營決策中使用的關鍵指標具有更大的透明度。

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目錄表
經營成果

下表對EBITDA和調整後的EBITDA的淨虧損進行了對賬：
 財政季度結束
 3月29日，
2022		3月30日，
2021
 (單位：千，未經審計)
淨虧損$(6,429)$(1,977)
折舊及攤銷5,721 5,587 
利息支出，淨額437 622 
從所得税中受益(83)(10)
EBITDA$(354)$4,222 
餐廳減值、關閉費用和資產處置(1)
1,389 1,231 
基於股票的薪酬費用1,169 802 
調整後的EBITDA$2,204 $6,255 
_____________________
(1)上述所有期間的餐廳減值和關閉成本包括與以前減值或關閉的餐廳有關的金額。見附註7，餐廳減值、關閉成本和資產處置。

餐廳開張、關閉和搬遷

下表顯示了在所述時間段內開業或關閉的餐廳：
 財政季度結束
 3月29日，
2022		3月30日，
2021
公司擁有的餐飲活動  
期初372 378 
開口5 — 
閉包(2)(6)
資產剝離(1)
(15)— 
期末的食肆360 372 
特許經營餐飲活動  
期初76 76 
開口2 — 
收購(1)
15 — 
閉包— — 
期末的食肆93 76 
餐廳總數453 448 
_____________________________
(1)代表2022年出售給特許經營商的15家公司所有的餐廳。


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目錄表

營業報表佔收入的百分比

下表彙總了我們在以總收入的百分比表示的時期內的運營結果的主要組成部分，但餐廳運營成本的組成部分除外，這些組成部分以餐廳收入的百分比表示。
 財政季度結束
 3月29日，
2022		3月30日，
2021
(未經審計)
收入：  
餐飲收入97.7 %98.3 %
特許經營權使用費和費用，以及其他2.3 %1.7 %
總收入100.0 %100.0 %
成本和支出：
餐廳經營成本(不包括下面單獨列出的折舊和攤銷)：
銷售成本28.0 %25.0 %
勞工32.3 %31.8 %
入住率10.1 %10.8 %
其他餐廳經營成本19.9 %18.8 %
一般和行政10.5 %10.0 %
折舊及攤銷5.1 %5.1 %
開業前0.4 %0.1 %
餐廳減值、關閉費用和資產處置1.2 %1.1 %
總成本和費用105.4 %101.2 %
運營虧損(5.4)%(1.2)%
利息支出，淨額0.4 %0.6 %
税前虧損(5.8)%(1.8)%
從所得税中受益(0.1)%— %
淨虧損(5.7)%(1.8)%

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目錄表
截至2022年3月29日的第一季度與截至2021年3月30日的第一季度相比

下表列出了我們2022年和2021年第一季度的未經審計的運營結果，以及相關的季度環比變化。
 財政季度結束增加/(減少)
 3月29日，
2022		3月30日，
2021		$%
 
 (單位：千，未經審計)
收入：    
餐飲收入$109,961 $107,744 $2,217 2.1 %
特許經營權使用費和費用，以及其他2,601 1,833 768 41.9 %
總收入112,562 109,577 2,985 2.7 %
成本和支出：    
餐廳經營成本(不包括下面單獨列出的折舊和攤銷)：
    
銷售成本30,771 26,977 3,794 14.1 %
勞工35,493 34,306 1,187 3.5 %
入住率11,149 11,649 (500)(4.3)%
其他餐廳經營成本21,866 20,205 1,661 8.2 %
一般和行政11,840 10,929 911 8.3 %
折舊及攤銷5,721 5,587 134 2.4 %
開業前408 58 350 *
餐廳減值、關閉費用和資產處置1,389 1,231 158 12.8 %
總成本和費用118,637 110,942 7,695 6.9 %
運營虧損(6,075)(1,365)(4,710)*
利息支出，淨額437 622 (185)(29.7)%
税前虧損(6,512)(1,987)(4,525)*
所得税撥備(83)(10)(73)*
淨虧損$(6,429)$(1,977)$(4,452)*
公司擁有：
平均單位體積$1,249 $1,170 $79 6.8 %
可比餐廳銷售額5.3 %10.5 %
________________
*沒有意義。

收入

2022年第一季度總收入增加300萬美元，增幅2.7%，達到1.126億美元，而第一季度為1.096億美元2021年以後。這一增長主要是由於除了新開的餐廳外，可比餐廳基礎的銷售增長，但由於新冠肺炎的奧密克戎變體導致第一季度餐廳暫時關閉，部分抵消了這一增長，導致銷售額下降約400萬美元。總收入也被2022年1月15家公司所有的餐廳的再融資部分抵消，這相當於2022年第一季度銷售額下降約300萬美元。SY全區可比餐廳銷售額增長 6.4%2022年第一季度與2021年同期相比，包括D公司自營餐廳增長5.3%，特許經營餐廳增長11.9%。2022年第一季度可比餐廳銷售額的增長反映了數字和麪對面渠道的持續勢頭。
由於2021年下半年價格上漲，加上包括數字在內的強勁的場外銷售以及就餐銷售的增長，AUV同比增長。

銷售成本

與2021年同期相比，2022年第一季度的銷售成本增加了380萬美元，增幅為14.1%。由於餐廳收入增加以及商品成本增加。作為餐廳收入的百分比，銷售成本
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目錄表
2022年第一季度增長至28.0%，而2021年第一季度為25.0%，主要原因是食品和配料商品價格整體上漲。尤其是我們的雞肉成本，被供應鏈節約舉措略微抵消了.

人工成本

2022年第一季度勞動力成本增加120萬美元，增幅3.5%與2021年同期相比，這主要是由於餐廳收入增加以及工資上漲。作為一個pERC在餐廳收入中，由於基本工資上漲，勞動力成本從2021年第一季度的31.8%上升到2022年第一季度的32.3%，這部分被勞動力效率的提高所抵消。此外，由於新冠肺炎的奧密克戎變體，我們運營的一些市場的勞動力供應繼續減少，這有時會因工作時間減少而導致勞動力效率低下，並加速了與新冠肺炎相關的病假工資。

入住費

與2021年第一季度相比，2022年第一季度的入駐成本減少了50萬美元，降幅為4.3%，這主要是由於餐廳自2021年第一季度開始關閉，以及2022年1月重新安排15家公司所有餐廳的影響。由於銷售槓桿以及再融資的影響，2022年第一季度的佔用成本佔收入的百分比降至10.1%，而2021年第一季度為10.8%。

其他餐廳經營成本

其他餐廳與2021年第一季度相比，2022年第一季度新臺幣的運營成本增加了170萬美元，或8.2%，這是由於與收入增加相關的第三方遞送費用的增加，以及公用事業的增加。2022年第一季度，其他餐廳運營成本佔餐廳收入的比例從2021年第一季度的18.8%增加到19.9%。2022年和2021年第一季度，第三方遞送費用分別佔總收入的6.2%和5.7%。

一般和行政費用

與2021年第一季度相比，2022年第一季度的一般和行政費用增加了90萬美元，增幅為8.3%E主要是恢復正常業務運營，但與《平價醫療法案》(“ACA”)相關的醫療保險費用下降部分抵消了這一影響。一般和行政費用佔收入的百分比從2021年第一季度的10.0%增加到2022年第一季度的10.5%.

折舊及攤銷

與2021年第一季度相比，2022年第一季度的折舊和攤銷保持相對持平，這主要是因為自2021年第一季度以來，新開的餐廳增加了資產，抵消了餐廳關閉的影響。

餐廳減值、關閉成本和資產處置

與2021年第一季度相比，2022年第一季度餐廳減值、關閉成本和資產處置增加了20萬美元。2022年第一季度沒有餐廳受損，2021年第一季度有一家餐廳受損。這兩個時期都包括在正常業務過程中處置資產。

利息支出

與2021年第一季度相比，2022年第一季度的利息支出減少了20萬美元。這一下降是由於2022年第一季度的平均借款低於2021年第一季度。

所得税撥備

2022年第一季度和2021年第一季度的實際税率反映了之前記錄的估值的影響所有權。在2022財年的剩餘時間裏，我們預計不會因為記錄的估值免税額而產生重大所得税支出或收益。我們將維持對遞延税項資產的估值準備金，直到有足夠的證據支持完全或部分逆轉。轉回以前記錄的估值免税額通常會帶來所得税的好處。

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目錄表
流動性與資本資源

現金流量摘要
截至2022年3月29日，我們的現金和現金等價物餘額為160萬美元，根據我們第二次修訂的信貸安排，未來可供借款的金額為5800萬美元。

我們歷來使用現金和我們的循環信貸安排為新開餐廳的資本支出提供資金，對現有餐廳進行再投資，投資於基礎設施和信息技術，並保持營運資本。我們的營運資金狀況得益於這樣一個事實，即我們通常在相關銷售的幾天內從向客户銷售的產品中收取現金，或者在信用卡或借記卡交易的情況下，我們通常有長達30天的時間向供應商付款。

我們相信，我們將遵守我們的債務契約，並擁有足夠的現金來源，以滿足我們至少未來12個月的流動性需求和資本資源需求，主要是通過目前可用的現金和現金等價物以及運營現金流。

業務、投資和融資活動產生的現金流量見下表(千)：
 財政季度結束
 3月29日，
2022		3月30日，
2021
經營活動提供的現金淨額(用於)$(6,060)$3,779 
用於投資活動的現金淨額(6,835)(2,733)
融資活動提供(用於)的現金淨額12,241 (5,769)
現金和現金等價物淨減少$(654)$(4,723)

經營活動

2022年第一季度用於經營活動的現金淨額為610萬美元，而2021年第一季度經營活動提供的現金淨額為380萬美元。業務現金流減少的主要原因是，與2021年同期相比，2022年第一季度的淨收入減少以及營運資金的變化。

投資活動

用於投資活動的淨現金從2021年第一季度的270萬美元增加到2022年第一季度的410萬美元。這一增長主要是由於與2021年相比，2022年第一季度對新開餐廳的投資增加。

融資活動

2022年第一季度，融資活動提供的現金淨額為1220萬美元，這與我們1380萬美元的循環信貸安排有關，用於資助新餐廳的開業和季節性較低的餐廳運營，但部分被我們長期債務和融資租賃的償還所抵消。

資本資源

未來資本支出要求。我們的資本支出要求主要取決於我們房地產開發計劃的速度和由此產生的新餐廳開業、我們現有餐廳的維護和改建成本以及信息技術支出和其他一般公司資本支出。

我們估計資本支出將接近Ely FI為3,000萬至3,400萬美元2022比例尺年，主要用於開幕式在房東補償、對現有餐廳的再投資和對技術投資的任何削減之前，公司擁有的餐廳將被取消。WE預計此類資本支出將由目前可用的現金和現金等價物、運營現金流以及如有必要，我們循環信貸額度下的未提取能力提供資金。

當前資源。從歷史上看，我們的運營並不需要大量的營運資金，而且，像許多餐飲公司一樣，我們的運營資金為負。餐廳的銷售額主要是用現金或信用卡或借記卡支付的，
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目錄表
餐廳運營不需要大量庫存或應收賬款。此外，我們還獲得購買食品、飲料和用品的貿易信貸，從而減少了支持增長所需的增量營運資金。

流動性. 自.起March 29, 2022，我們的現金餘額為160萬美元，而截至2021年12月28日。根據我們第二次修訂的信貸安排，未來可供借款的金額為5,800萬美元。我們相信，我們目前的現金和現金等價物、公司擁有的餐廳運營的預期現金流、預期的特許經營費和特許權使用費以及信貸安排下的可用借款將足以滿足我們至少在未來12個月內的營運資金需求、新餐廳的開業以及資本改善和現有餐廳的維護所需的現金需求。

信貸安排

於2019年11月，我們修訂了我們的2018年信貸安排，簽訂了該信貸協議的某些第一修正案(修訂後的2018年信貸安排，即“第一次修訂的信貸安排”)。其中包括：(I)將到期日延長至2024年11月20日；(Ii)將循環信貸安排從6,500萬美元增加至7,500萬美元；(3)推遲降低本公司的槓桿契約；及(4)將資本支出上限提高至2020年的3,700萬美元和2021年及其後每個財政年度的4,500萬美元。於執行第一項經修訂信貸安排後，本公司使用從第一項經修訂信貸安排提取的資金，悉數償還其先前信貸安排下的未償還債務。於還款時，先前的信貸安排及所有相關協議終止。
於二零二零年六月十六日(“生效日期”)，本公司修訂其第一次修訂信貸安排，訂立信貸協議第二修正案(“第二修訂”及經修訂的第一次修訂信貸安排，“第二修訂信貸安排”)。自生效日期起至二零二一年第三季(“修訂期”)止，根據第二項經修訂信貸安排(包括定期貸款安排)的借款，按LIBOR加3.25%的年利率計息。修訂期後，借款按倫敦銀行同業拆息加2.00%至3.00%的保證金計息，按綜合總租賃調整槓桿比率計算。其中，第二修正案(I)在2021年第一季度之前免除租賃調整槓桿率和固定費用比率契約；(Ii)分別從2021年第二季度開始至2022年第三季度和2022年第一季度修訂本公司的租賃調整槓桿率和固定覆蓋率契約門檻，以及(Iii)將2020年的資本支出限制在1200萬美元，外加基於流動性的業績籃子，2021年最高可額外增加1200萬美元，2022年為3400萬美元，2023年為3700萬美元，此後每年為4500萬美元。

截至2022年3月29日，根據第二次修訂的信貸安排，我們有3530萬美元的債務(不包括120萬美元的未攤銷債務發行成本)和320萬美元的未償還信用證。定期貸款要求在2022年第三季度之前每季度本金支付375,000美元，2023年第三季度之前每季度本金支付531,250美元，之後到期時每季度本金支付625,000美元。

我們的第二次修訂信貸安排以我們幾乎所有子公司的股票質押和對我們和我們子公司幾乎所有個人財產資產的留置權作為擔保。

表外安排

截至2022年3月29日，我們沒有表外安排或債務。

關鍵會計政策和估算

我們的簡明綜合財務報表和附註是根據公認會計準則編制的。編制合併財務報表要求我們做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。這些估計和假設受到我們會計政策應用的影響。我們的重要會計政策在截至2021年12月28日的年度報告Form 10-K中進行了描述。關鍵會計估計是那些需要應用管理層最困難、最主觀或最複雜的判斷的會計估計，這些判斷往往是由於本質上不確定並可能在隨後的期間發生變化的事項造成的。雖然我們根據在當時情況下被認為是合理的假設來應用我們的判斷，但實際結果可能與這些假設不同。使用不同的假設報告的數額可能有很大的不同。我們的關鍵會計估計在我們截至2021年12月28日的財政年度的Form 10-K年度報告中的年度合併財務報表和相關附註中確定和描述。

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目錄表
項目3.關於市場風險的定量和定性披露

利率風險

我們面臨着債務利率變化帶來的市場風險。我們對利率波動的風險敞口僅限於我們的未償還銀行債務，這些債務以可變利率計息。截至2022年3月29日，我們的信貸安排下有3530萬美元的未償還借款。這些貸款的實際利率每增加或減少1.0%，就會產生税前利息支出NSE的年化波動約為40萬美元。

商品價格風險

我們購買的某些產品受到大宗商品價格的影響，因此受到天氣、市場狀況和其他被認為不可預測或在我們控制範圍內的因素引起的價格波動的影響。雖然這些產品會受到商品價格變化的影響，但某些採購合同或定價安排包含旨在將價格波動降至最低的風險管理技術。然而，在2022年第一季度，由於幾個大宗商品市場的波動和供應商可用性的推動，我們的許多合同的期限比典型的短，在某些情況下，是基於浮動利率價格而不是固定利率。因此，我們看到第一季度的食品成本高於前幾個季度。儘管有這些增長，我們相信我們對客人擁有實質性的定價權，允許我們在不影響我們品牌需求的情況下調整我們的菜單定價或改變我們的產品交付策略。然而，在不調整菜單價格的情況下，商品價格的上漲已經並可能繼續增加餐廳經營成本佔餐廳收入的百分比。

通貨膨脹率

影響我們運營的主要通脹因素是食品、勞動力成本、能源成本和建造新餐廳所用的材料。最低工資要求的提高直接影響到我們的勞動力成本。我們的許多租約要求我們繳納税費、維修費、修理費、保險費和水電費，所有這些費用一般都要繳納。到通貨膨脹的增長。最後，建造我們餐廳的成本會受到勞動力和材料成本的通貨膨脹的影響。在過去五年中，除了2022年第一季度經歷的當前大宗商品通脹和影響我們2017年至2022年第一季度業績的工資通脹加劇外，通脹並未對我們的經營業績產生重大影響。我們預計在不久的將來，工資上漲可能會繼續影響我們的業績。

項目4.控制和程序

O我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，對效率進行了評估根據《交易法》第13a-15條，截至2022年3月29日，我們的披露控制和程序的設計和操作的ESS。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。

基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官結論確保我們的披露控制和程序有效，以提供合理的保證，確保我們根據“交易所法案”提交或提交的報告中要求披露的信息在“美國證券交易委員會”規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息經過積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在最近一個會計季度內，我們對財務報告的內部控制(定義見《外匯法案》第13a-15(F)條)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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目錄表

第二部分

項目1.法律訴訟

我們目前不是任何實質性法律程序的一方。有時，我們可能會捲入在正常業務過程中出現的法律訴訟。無論結果如何，訴訟都可能因為辯護和和解成本、轉移管理資源、負面宣傳、聲譽損害等因素而對我們產生不利影響，而且無法保證會獲得有利的結果。

第1A項。風險因素

與我們的業務相關的風險因素的描述包含在我們的 截至2021年12月28日的財政年度Form 10-K年度報告。與我們之前在截至2021年12月28日的財政年度10-K表格年度報告中報告的那樣，我們的風險因素沒有實質性變化.

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

沒有。

項目3.高級證券違約

沒有。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

項目5.其他信息

沒有。

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目錄表
項目6.展品索引
展品編號展品説明
10.1 
《2022年業績限制性股票單位協議》格式
31.1 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行幹事的認證
31.2 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證
32.1 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證首席執行幹事和首席財務幹事(隨函提供)
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104.0 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

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目錄表
簽名

根據1934年《證券法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。

麪條和公司
由以下人員提供：/s/卡爾·盧卡奇
卡爾·盧卡奇
首席財務官(註冊人的主要財務官和正式授權的簽字人)
日期April 28, 2022


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