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Lithia汽車公司000102312812-312022Q1錯誤P1Y00010231282022-01-012022-03-3100010231282022-04-28Xbrli：共享00010231282022-03-31ISO 4217：美元00010231282021-12-310001023128LAD：新車零售成員2022-01-012022-03-310001023128LAD：新車零售成員2021-01-012021-03-310001023128LAD：二手零售車輛成員2022-01-012022-03-310001023128LAD：二手零售車輛成員2021-01-012021-03-310001023128LAD：二手批發車成員2022-01-012022-03-310001023128LAD：二手批發車成員2021-01-012021-03-310001023128LAD：FinanceAndInsuranceMember2022-01-012022-03-310001023128LAD：FinanceAndInsuranceMember2021-01-012021-03-310001023128LAD：服務主體和部件成員2022-01-012022-03-310001023128LAD：服務主體和部件成員2021-01-012021-03-310001023128少年：艦隊和其他成員2022-01-012022-03-310001023128少年：艦隊和其他成員2021-01-012021-03-3100010231282021-01-012021-03-31ISO 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dingNoncontrollingInterestMember美國-公認會計準則：其他非當前責任成員US-GAAP：InterestRateContractMembers2021-04-012021-06-300001023128Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember美國-GAAP：其他非當前資產成員US-GAAP：InterestRateContractMembers2021-04-012021-06-300001023128Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMemberUS-GAAP：InterestRateContractMembers2021-04-012021-06-300001023128美國公認會計準則：應計負債成員Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMemberUS-GAAP：InterestRateContractMembers2021-06-300001023128Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember美國-公認會計準則：其他非當前責任成員US-GAAP：InterestRateContractMembers2021-06-300001023128Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember美國-GAAP：其他非當前資產成員US-GAAP：InterestRateContractMembers2021-06-300001023128Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMemberUS-GAAP：InterestRateContractMembers2021-06-300001023128美國公認會計準則：應計負債成員Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMemberUS-GAAP：InterestRateContractMembers2021-07-012021-09-300001023128Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember美國-公認會計準則：其他非當前責任成員US-GAAP：InterestRateContractMembers2021-07-012021-09-300001023128Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember美國-GAAP：其他非當前資產成員US-GAAP：InterestRateContractMembers2021-07-012021-09-300001023128Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMemberUS-GAAP：InterestRateContractMembers2021-07-012021-09-300001023128美國公認會計準則：應計負債成員Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMemberUS-GAAP：InterestRateContractMembers2021-09-300001023128Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember美國-公認會計準則：其他非當前責任成員US-GAAP：InterestRateContractMembers2021-09-300001023128Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember美國-GAAP：其他非當前資產成員US-GAAP：InterestRateContractMembers2021-09-300001023128Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMemberUS-GAAP：InterestRateContractMembers2021-09-300001023128美國公認會計準則：應計負債成員Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMemberUS-GAAP：InterestRateContractMembers2021-10-012021-12-310001023128Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember美國-公認會計準則：其他非當前責任成員US-GAAP：InterestRateContractMembers2021-10-012021-12-310001023128Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember美國-GAAP：其他非當前資產成員US-GAAP：InterestRateContractMembers2021-10-012021-12-310001023128Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMemberUS-GAAP：InterestRateContractMembers2021-10-012021-12-310001023128美國公認會計準則：應計負債成員Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMemberUS-GAAP：InterestRateContractMembers2021-12-310001023128Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember美國-公認會計準則：其他非當前責任成員US-GAAP：InterestRateContractMembers2021-12-310001023128Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember美國-GAAP：其他非當前資產成員US-GAAP：InterestRateContractMembers2021-12-310001023128Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMemberUS-GAAP：InterestRateContractMembers2021-12-310001023128美國公認會計準則：應計負債成員Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMemberUS-GAAP：InterestRateContractMembers2022-01-012022-03-310001023128Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember美國-公認會計準則：其他非當前責任成員US-GAAP：InterestRateContractMembers2022-01-012022-03-310001023128Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember美國-GAAP：其他非當前資產成員US-GAAP：InterestRateContractMembers2022-01-012022-03-310001023128Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMemberUS-GAAP：InterestRateContractMembers2022-01-012022-03-310001023128美國公認會計準則：應計負債成員Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMemberUS-GAAP：InterestRateContractMembers2022-03-310001023128Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember美國-公認會計準則：其他非當前責任成員US-GAAP：InterestRateContractMembers2022-03-310001023128Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember美國-GAAP：其他非當前資產成員US-GAAP：InterestRateContractMembers2022-03-310001023128Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMemberUS-GAAP：InterestRateContractMembers2022-03-310001023128美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：InterestRateCapMember2020-10-02LAD：派生工具0001023128美國-公認會計準則：非指定成員US-GAAP：InterestRateContractMembers2020-10-022020-10-020001023128美國-公認會計準則：非指定成員US-GAAP：InterestRateContractMembers2020-10-020001023128美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：InterestRateCapMember2021-06-150001023128美國-公認會計準則：非指定成員US-GAAP：InterestRateContractMembers2021-06-152021-06-150001023128美國-公認會計準則：非指定成員US-GAAP：InterestRateContr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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q

☒
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022
或

☐
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
委託文件編號：001-14733
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023128/000102312822000057/lad-20220331_g1.jpg
Lithia汽車公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
俄勒岡州 93-0572810
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) (國際税務局僱主身分證號碼)
巴特利特街北150號梅德福德俄勒岡州97501
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(541) 776-6401
註冊人的電話號碼，包括區號
 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
無面值普通股小夥子紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小報告公司”以及“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器非加速文件服務器加速文件管理器規模較小的報告公司新興成長型公司
 ☒ ☐☐☐☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒
截至2022年4月28日，有28,933,642註冊人已發行普通股的股份。


Lithia汽車公司
Form 10-Q季度報告
目錄
 
項目編號項目頁面
第一部分財務信息
第1項。
財務報表
1
綜合資產負債表(未經審計)-2022年3月31日和2021年12月31日
1
綜合業務報表(未經審計)--截至2022年和2021年3月31日止三個月
2
綜合全面收益表(未經審計)--截至2022年和2021年3月31日止三個月
3
綜合權益和可贖回非控股權益報表(未經審計)--截至2022年和2021年3月31日的三個月
4
合併現金流量表(未經審計)--截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月
5
合併財務報表簡明附註(未經審計)
7
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
20
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
39
第四項。
控制和程序
39
第二部分其他信息
第1項。法律訴訟
40
第1A項。
風險因素
40
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
41
第六項。
陳列品
42
簽名
43


https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023128/000102312822000057/lad-20220331_g2.jpg

合併資產負債表
(單位：百萬；未經審計)March 31, 20222021年12月31日
資產  
流動資產：  
現金、限制性現金和現金等價物$161.4 $174.8 
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元18.7及$17.3
923.8 910.0 
庫存，淨額2,697.3 2,385.5 
其他流動資產102.1 63.0 
流動資產總額3,884.6 3,533.3 
財產和設備，扣除累計折舊#美元445.6及$422.6
3,244.5 3,052.6 
經營性租賃使用權資產393.1 395.9 
商譽1,019.3 977.3 
特許經營權價值956.7 799.1 
其他非流動資產2,582.6 2,388.7 
總資產$12,080.8 $11,146.9 
負債和權益  
流動負債：  
應付樓面平面圖票據$388.2 $354.2 
應付樓面平面圖票據：非交易1,002.8 835.9 
長期債務當期到期日282.7 223.7 
貿易應付款260.5 235.4 
應計負債890.9 753.6 
流動負債總額2,825.1 2,402.8 
長期債務，當前到期日較少3,395.2 3,185.7 
遞延收入200.2 191.2 
遞延所得税203.7 191.0 
非流動經營租賃負債357.2 361.7 
其他長期負債156.8 151.3 
總負債7,138.2 6,483.7 
可贖回的非控股權益34.9 34.0 
股本：  
優先股--無面值；授權15.0股份；無傑出的
— — 
普通股--無面值；授權125.0已發行和已發行的股份29.4和29.5
1,656.3 1,711.6 
額外實收資本51.8 58.3 
累計其他綜合收益(虧損)4.9 (3.0)
留存收益3,191.4 2,859.5 
總股東權益-Lithia Motors，Inc.4,904.4 4,626.4 
非控制性權益3.3 2.8 
總股本4,907.7 4,629.2 
總負債、可贖回的非控股權益和權益$12,080.8 $11,146.9 

見合併財務報表的簡明附註。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023128/000102312822000057/lad-20220331_g2.jpg
財務報表
1

合併業務報表
 截至3月31日的三個月，
(未經審計，以百萬美元計，每股金額除外)20222021
收入：  
新汽車零售$3,061.8 $2,193.2 
二手車零售2,234.5 1,352.2 
二手車批發385.8 135.2 
金融保險313.2 198.4 
服務、主體和部件627.8 404.0 
艦隊和其他82.2 60.0 
總收入6,705.3 4,343.0 
銷售成本：  
新汽車零售2,660.5 2,036.5 
二手車零售2,010.7 1,216.0 
二手車批發378.1 130.6 
服務、主體和部件298.8 185.8 
艦隊和其他79.1 58.6 
銷售總成本5,427.2 3,627.5 
毛利1,278.1 715.5 
銷售、一般和行政726.1 450.4 
折舊及攤銷39.2 26.8 
營業收入512.8 238.3 
平面圖利息支出(4.9)(6.8)
其他利息支出，淨額(30.1)(23.5)
其他收入(費用)，淨額(8.0)3.4 
所得税前收入469.8 211.4 
所得税撥備(126.2)(55.2)
淨收入343.6 156.2 
可歸因於非控股權益的淨收入(0.5)— 
可贖回非控股權益的淨收入(0.9)— 
Lithia Motors，Inc.的淨收入。$342.2 $156.2 
Lithia Motors，Inc.的每股基本收益。$11.59 $5.86 
基本每股計算中使用的股份29.5 26.6 
Lithia Motors，Inc.稀釋後的每股收益。$11.55 $5.81 
稀釋後每股計算中使用的股份29.6 26.9 
每股支付的現金股息$0.35 $0.31 
    
見合併財務報表的簡明附註。
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財務報表
2

綜合全面收益表
 截至3月31日的三個月，
(單位：百萬；未經審計)20222021
淨收入$343.6 $156.2 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
外幣折算調整4.0 — 
現金流對衝收益，扣除税費淨額#美元1.4、和$0.6，分別
3.9 1.8 
扣除税後的其他綜合收入總額7.9 1.8 
綜合收益351.5 158.0 
可歸屬於非控股權益的全面收益(0.5)— 
可贖回非控股權益的全面收益(0.9)— 
Lithia Motors，Inc.的全面收入。$350.1 $158.0 
見合併財務報表的簡明附註。
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財務報表
3

合併權益和可贖回非控股權益報表
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬；未經審計)20222021
總股本、期初餘額$4,629.2 $2,661.5 
普通股1，期初餘額
1,711.6 788.2 
股票和股票期權發行的補償以及期權行使帶來的超額税收優惠17.0 13.4 
發行與員工股票計劃相關的股票7.8 4.2 
普通股回購(80.1)(15.9)
普通股1，期末餘額
1,656.3 789.9 
B類普通股1，期初餘額
— — 
B類普通股轉換為A類普通股1
— — 
B類普通股1，期末餘額
— — 
額外實收資本、期初餘額58.3 41.4 
股票和股票期權發行的補償以及期權行使帶來的超額税收優惠(6.5)(5.4)
額外實收資本、期末餘額51.8 36.0 
累計其他綜合損失、期初餘額(3.0)(6.3)
外幣折算調整4.0 — 
現金流對衝收益，扣除税費淨額#美元1.4、和$0.6，分別
3.9 1.8 
累計其他綜合收益(損失)、期末餘額4.9 (4.5)
留存收益、期初餘額2,859.5 1,838.2 
Lithia Motors，Inc.的淨收入。342.2 156.2 
已支付的股息(10.3)(8.2)
留存收益、期末餘額3,191.4 1,986.2 
非控股權益、期初餘額2.8 — 
可歸因於非控股權益的淨收入0.5 — 
非控股權益、期末餘額3.3 — 
總股本、期末餘額$4,907.7 $2,807.6 
可贖回的非控股權益、期初餘額$34.0 $— 
可贖回非控股權益的淨收入0.9 — 
可贖回的非控股權益、期末餘額$34.9 $— 
1 2021年6月7日之前，普通股被歸類為A類普通股。A類普通股重新分類為普通股是因為在將所有B類普通股轉換為A類普通股後，我們取消了分類後的普通股結構。


見合併財務報表的簡明附註。
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財務報表
4

合併現金流量表
 截至3月31日的三個月，
(單位：百萬；未經審計)20222021
經營活動的現金流：  
淨收入$343.6 $156.2 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： 
資產減值— — 
折舊及攤銷39.2 26.8 
基於股票的薪酬10.5 8.0 
處置其他資產的損失0.9 0.3 
(收益)出售特許經營權時的虧損(10.0)0.7 
未實現投資損失14.9 0.3 
遞延所得税11.3 10.4 
經營性租賃使用權資產攤銷3.6 8.2 
(增加)減少(扣除收購和處置)：
應收賬款淨額(80.4)(126.7)
盤存(244.9)244.6 
其他資產(256.6)(59.0)
增加(減少)(扣除收購和處置)：
應付樓面平面圖票據33.7 107.3 
貿易應付款26.0 47.8 
應計負債111.6 76.7 
其他長期負債和遞延收入22.9 (2.1)
經營活動提供的淨現金26.3 499.5 
投資活動產生的現金流：  
資本支出(60.7)(50.0)
出售資產所得收益6.8 — 
為其他投資支付的現金(9.8)(9.6)
為收購支付的現金，扣除獲得的現金(326.5)(383.5)
出售商店所得收益32.9 0.3 
用於投資活動的現金淨額(357.3)(442.8)
融資活動的現金流：  
應付樓面平面圖票據償還，淨額：非交易177.1 (74.8)
信貸額度借款2,295.0 79.3 
按信用額度償還貸款(2,029.8)(18.3)
長期債務和融資租賃負債的本金支付，計劃(62.9)(8.3)
長期債務和融資租賃負債的本金支付，其他(12.5)— 
發行長期債券所得收益16.2 — 
支付債務發行成本— (0.1)
發行普通股所得款項7.8 4.2 
普通股回購(60.9)(15.9)
已支付的股息(10.3)(8.2)
支付與收購有關的或有代價(3.7)(1.4)
融資活動提供(用於)的現金淨額316.0 (43.5)
匯率變動對現金及現金等價物的影響1.7 — 
現金、限制性現金和現金等價物增加(13.3)13.4 
年初現金、限制性現金和現金等價物178.5 162.4 
期末現金、限制性現金和現金等價物$165.2 $175.8 
見合併財務報表的簡明附註。
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財務報表
5

現金流量信息的補充披露
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20222021
現金、限制性現金和現金等價物與合併資產負債表的對賬
現金和現金等價物$131.6 $170.3 
應收汽車貸款收款中的受限現金29.8 5.5 
現金、限制性現金和現金等價物$161.4 $175.8 
包括在其他非流動資產中的準備金賬户中的限制性現金3.8 — 
現金流量表中報告的現金、限制性現金和現金等價物總額$165.2 $175.8 
補充現金流信息：
期內支付的利息現金$29.3 $30.0 
期間支付的所得税現金，淨額5.1 2.5 
因店鋪處置而支付的平面圖債務— 1.4 
非現金活動：
與收購有關的融資租賃的收購59.0 — 
以租賃負債換取的使用權資產8.5 3.4 
未結清的普通股回購19.1 — 

見合併財務報表的簡明附註。
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財務報表
6

合併財務報表簡明附註
 
注1。中期財務報表
 
陳述的基礎
這些簡明綜合財務報表包含截至2022年3月31日以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的未經審計信息。未經審計的中期財務報表是根據表格10-Q的報告規則和條例編制的。因此，年度財務報表不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則所要求的某些披露。管理層認為，這些未經審計的財務報表反映了所有必要的調整(僅包括正常經常性調整)，以便在與我們的2021年經審計綜合財務報表及其相關附註一起閲讀時公平地呈現信息。截至2021年12月31日的財務信息來自我們於2022年2月18日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告。所列各臨時期間的業務結果不一定代表全年預期的結果。

重新分類
為保持列報期間的一致性和可比性，已對所附簡明合併財務報表對以前報告的金額進行了某些非實質性的重新分類。

注2.合同負債和資產

合同責任
我們是終生石油合同的義務人。收入被分配給這些績效義務，並隨着時間的推移在向客户提供服務時確認。確認的收入數額是在扣除註銷後使用輸入法計算的，這種輸入法最能反映合同的履行情況。我們的合同負債餘額為#美元。249.9百萬美元和美元239.0分別截至2022年3月31日和2021年12月31日；我們確認了$11.1截至2022年3月31日的三個月的收入中，有100萬與我們截至2021年12月31日的合同負債餘額有關。我們的合同負債餘額包括在應計負債和遞延收入中。

合同資產
來自金融和保險銷售的收入在出售相關車輛時確認，扣除估計沖銷後的淨額。我們作為代理銷售這些合同，因為定價是由第三方供應商制定的，我們的佣金是預先設定的。與銷售金融和保險合同有關的交易價格的一部分被視為可變對價，在出售合同時估計和確認。我們與未來估計可變對價相關的合同資產餘額為#美元9.8百萬美元和美元9.6截至2022年3月31日和2021年12月31日分別為100萬美元；並計入應收貿易賬款和其他非流動資產。

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財務報表附註
7


注3.應收帳款

應收賬款包括以下各項：
(單位：百萬)March 31, 20222021年12月31日
運輸中的合同$367.3 $304.9 
貿易應收賬款128.5 125.5 
車輛應收賬款126.5 106.6 
製造商應收賬款140.5 120.5 
汽車貸款和租賃應收賬款1,036.4 829.2 
其他應收賬款18.5 43.2 
 1,817.7 1,529.9 
減去：壞賬準備(18.7)(17.3)
減去：應收賬款的長期部分，淨額1
(875.2)(602.6)
應收賬款總額，淨額$923.8 $910.0 
1應收賬款的長期部分和壞賬準備作為其他非流動資產的組成部分列入綜合資產負債表。

應收賬款分類包括以下幾類：

•運輸中的合同是我們代表客户為車輛融資而從各種貸款人那裏獲得的應收款項，通常大約收到十天在賣了一輛車之後。
•應收貿易賬款包括客户應付的未結費用賬户、貸款人從融資中賺取的佣金以及其他從服務合同和保險產品中賺取的佣金。
•車輛應收賬款是指客户直接支付的車輛銷售價格部分的應收賬款。
•製造商應收賬款是指製造商應支付的金額，包括扣留、回扣、獎勵和保修索賠。
•汽車貸款應收賬款包括與通過車道金融公司融資的汽車銷售有關的客户應付金額。
•應收租賃款項包括與通過Pfaff租賃公司租賃給客户的車輛有關的款項。

汽車貸款應收賬款的利息收入是根據每筆貸款的合同條款確認的，並在償還、達到非應計狀態、註銷或收回之前應計。在確認貸款時，與貸款來源相關的直接成本被資本化並作為利息收入的抵銷支出。所有其他應收賬款都以發票形式入賬，在收到發票前不計息。60逾期幾天。

汽車貸款和租賃應收賬款的餘額由相關車輛擔保的貸款組成。多過99%的投資組合過期不到60天，過期時間少於1非應計狀態的百分比。

(百萬美元)March 31, 20222021年12月31日
汽車貸款和租賃應收賬款合計$1,036.4 $829.2 
減去：貸款和租賃損失準備(29.4)(25.0)
汽車貸款和租賃應收賬款，淨額$1,007.0 $804.2 

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財務報表附註
8

以下是我們汽車貸款和租賃應收賬款的當前和長期部分的細目：
(百萬美元)March 31, 20222021年12月31日
汽車貸款和租賃應收賬款的當期部分，扣除#美元的備抵15.5及$13.6
$157.2 $224.5 
汽車貸款和租賃應收賬款的長期部分，扣除#美元的備抵13.9及$11.4
849.8 579.7 
汽車貸款和租賃應收賬款，淨額$1,007.0 $804.2 

我們的貸款和租賃損失準備是指在我們管理的應收賬款的剩餘合同期限內預期的淨信貸損失。與汽車貸款和租賃應收賬款有關的信貸損失準備在本期間發生了以下變化：
截至3月31日的三個月，
(百萬美元)20222021
期初貸款損失準備$22.5 $12.4 
沖銷(10.3)(3.4)
復甦4.2 1.9 
撥備費用9.8 1.1 
期末貸款損失準備26.2 12.0 
租賃損失準備3.2 — 
期末貸款和租賃損失餘額準備總額$29.4 $12.0 

按FICO分數終止汽車貸款應收賬款(本金餘額)：
(百萬美元)March 31, 20222021年12月31日
1
$85.8 $83.2 
600-699547.4 437.6 
700-774238.3 166.8 
775+56.7 37.4 
汽車貸款應收賬款總額928.2 725.0 
租賃組合和應計利息108.2 104.2 
汽車貸款和租賃應收賬款總額$1,036.4 $829.2 
1包括沒有可用的FICO分數的貸款。

根據專題326，貸款和租賃損失準備是根據我們的歷史註銷經驗、當前狀況和預測以及擔保這些貸款的任何基礎資產的價值來估計的。考慮到最近的拖欠趨勢和恢復率。賬户餘額在達到逾期120天狀態時從津貼中扣除。收費和後續追回的年度活動無關緊要。我們剩餘的應收賬款主要來自制造商合作伙伴和各種第三方貸款人。與這些餘額相關的歷史損失是微不足道的。

應收賬款的長期部分作為其他非流動資產的組成部分列入合併資產負債表。

注4.盤存

存貨淨額構成如下：
(單位：百萬)March 31, 20222021年12月31日
新車$950.5 $812.9 
二手車1,580.2 1,418.3 
零部件和附件166.6 154.3 
總庫存$2,697.3 $2,385.5 

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財務報表附註
9

注5.商譽和特許經營權價值

商譽賬面金額的變動情況如下：
(單位：百萬)國內進口奢侈整合
截至2020年12月31日的餘額？$204.5 $287.9 $100.6 $593.0 
通過收購增加2
101.0 188.7 105.8 395.5 
通過資產剝離實現減持(1.5)(8.4)(1.3)(11.2)
截至2021年12月31日的餘額？304.0 468.2 205.1 977.3 
通過收購增加3
11.2 21.2 13.3 45.7 
通過資產剝離實現減持(3.7)— — (3.7)
截至2022年3月31日的餘額？$311.5 $489.4 $218.4 $1,019.3 
1 累計減值損失淨額#美元299.3在截至2008年12月31日的年度內錄得百萬元。
2 我們對2020年收購的收購價格分配在2021年敲定。因此，我們增加了$395.5百萬的善意。
3 我們對2021年部分收購的收購價格分配是在2022年敲定的。因此，我們增加了$45.7百萬的善意。我們對2021年和2022年剩餘收購的收購價格分配是初步的，尚未將商譽分配給我們的報告單位。這些金額包括在其他非流動資產中，直到我們最終確定我們的購買會計。參見附註12。

專營權價值賬面值的變動如下：
(單位：百萬)特許經營權價值
2020年12月31日的餘額$350.2 
通過收購增加1
459.7 
通過資產剝離實現減持(8.9)
減值減值(1.9)
截至2021年12月31日的餘額799.1 
通過收購增加2
158.3 
通過資產剝離實現減持(0.7)
截至2022年3月31日的餘額$956.7 
1 我們對2020年收購的收購價格分配在2021年敲定。因此，我們增加了$459.7百萬的特許經營權價值。
2 我們對2021年部分收購的收購價格分配是在2022年敲定的。因此，我們增加了$158.3百萬的特許經營權價值。我們對2021年和2022年剩餘收購的收購價格分配是初步的，特許經營權價值尚未分配給我們的報告單位。這些金額包括在其他非流動資產中，直到我們最終確定我們的購買會計。參見附註12。

注6.股權和可贖回的非控股權益

普通股回購
我們普通股的回購是在董事會批准的回購授權下進行的，涉及作為限制性股票單位(RSU)歸屬的一部分而被扣留的股票。2021年11月30日，我們的董事會批准了額外的美元750百萬美元的普通股回購授權，使我們的總回購授權增加到$1.2510億美元，加上董事會先前批准用於回購的金額。根據這一授權進行的股票回購如下：
 2022年發生的回購截至2022年3月31日的累計回購
 股票平均價格股票平均價格
股份回購授權218,245 $289.66 4,694,176 $125.79 

截至2022年3月31日，我們擁有659.5根據我們的股份回購授權，可供回購的股份為百萬美元。

此外，在2022年期間，我們回購了56,779平均價格為$$的股票296.97每股，總計$16.9100萬美元，與與歸屬RSU相關的預扣税款有關。回購與以下項目有關的股份
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財務報表附註
10

與股票獎勵相關的預扣税款不會減少我們董事會批准的可用於回購的股票數量。

自動櫃員機股票發售
2020年7月24日，我們簽訂了自動櫃員機股權發售銷售協議，允許我們不時發行和出售我們普通股的股票，沒有面值，總銷售價格高達$400百萬美元。這些股票將根據S-3表格的登記聲明(第333-239969號文件)發行，該聲明於2020年7月21日提交時生效。根據這項協議，我們可以進行遠期購股交易。截至2022年3月31日，不是已發行與自動櫃員機股權發售銷售協議有關的金額。

可贖回的非控股權益
2021年8月30日，我們通過與多倫多的Pfaff Automotive Partners建立合作伙伴關係，將業務擴展到加拿大。作為收購的一部分，我們被授予購買(看漲期權)的權利，並授予Pfaff Automotive出售(看跌期權)的權利，在三年制期間，購買價基於Pfaff在認購或看跌期權行使日期按比例持有的資產份額。由於這一贖回特徵，我們按收購日公允價值的初步估計記錄了可贖回的非控股權益，該權益在隨附的綜合資產負債表中被歸類為夾層權益。非控股權益在每個報告期內按非控股權益應佔收益(虧損)及公允價值調整進行調整。

注7.公允價值計量

釐定金融資產及負債公允價值所用的因素概括為三大類：

•第1級--相同證券在活躍市場的報價；
•第2級--其他重要的可觀察到的投入，包括類似證券的報價、利率、提前還款利差、信用風險；
•第三級--重大不可觀察的投入，包括我們自己在確定公允價值時的假設。

由於現金等價物、應收賬款、貿易應付賬款、應計負債和短期借款的條款性質以及這些工具的當前市場利率，我們確定它們的賬面價值接近其公允價值。我們相信我們的浮動利率債務的賬面價值接近公允價值。

我們的投資主要包括我們對Shift Technologies，Inc.(Shift)的投資，這是一家總部位於舊金山的數字零售公司。Shift在2020年第四季度與特殊目的收購公司Insurance Acquisition進行反向合併交易後，Shift的公允價值很容易確定。我們使用相同證券(一級)的報價計算了這項投資的公允價值，並將公允價值計入其他非流動資產。我們對Shift的投資的另一個組成部分包括託管的股份，在滿足某些市場條件時可以解除託管。我們投資轉移的這一部分的公允價值是根據每個計量日期的可觀察二級市場預期來計量的，並作為其他非流動資產的一部分記錄。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，我們確認了一美元14.9百萬美元和澳元0.3與轉移相關的未實現投資損失分別為100萬美元。這些金額被記為其他收入(費用)的一個組成部分，淨額。

我們有固定利率債務，主要由優先票據和房地產抵押貸款項下的未償還金額組成。我們使用相同負債的報價計算優先票據的估計公允價值(第一級)，並使用貼現現金流量法計算固定利率房地產抵押貸款的估計公允價值，並根據類似的風險狀況和期限估計當前利率(第二級)。固定現金流被貼現並相加，以計算債務的公允價值。截至2022年3月31日，我們的房地產抵押貸款和其他債務(包括資本租賃)的到期日在2022年4月1日至2038年7月1日之間。

我們有由利率區間組成的衍生工具。衍生工具資產及負債的公允價值按每個計量日期的可觀察二級市場預期計量，並記為流動資產及負債。
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財務報表附註
11

綜合資產負債表中的負債和其他長期負債。有關我們衍生品合約的更多詳情，請參閲附註11。

我們採用市場估值方法估計按公允價值按非經常性基礎記錄的其他長期資產的價值。我們主要使用最近涉及類似或可比資產的市場交易產生的價格和其他相關信息，以及我們在剝離、收購和房地產交易方面的歷史經驗。此外，當市場估值方法不可用時，我們可能會使用成本估值方法對長期資產進行估值。在這種方法下，我們確定更換一項資產的服務能力的成本，並根據實物和經濟過時情況進行調整。當可用時，我們使用來自獨立估值專家(如房地產估價師和經紀人)的估值信息來證實我們對公允價值的估計。房地產估價師和經紀人的估值通常使用一種或多種估值方法，包括市場法、收益法和重置成本法。由於這些估值包含不可觀察到的投入，我們將長期資產公允價值的計量歸類為第三級。

在截至2022年3月31日的三個月期間，我們的估值技術沒有變化。

以下是我們按公允價值計量的投資(以百萬為單位)：
2022年3月31日的公允價值1級2級3級
以循環為基礎衡量：
投資$26.1 $— $— 
2021年12月31日的公允價值1級2級3級
以循環為基礎衡量：
投資$40.4 $0.5 $— 

以下是我們按公允價值計量的衍生資產和負債(以百萬為單位)：
2022年3月31日的公允價值1級2級3級
以循環為基礎衡量：
衍生資產$— $18.6 $— 
衍生負債— 15.9 — 
2021年12月31日的公允價值1級2級3級
以循環為基礎衡量：
衍生資產$— $6.4 $— 
衍生負債— 8.9 — 

我們的長期固定利率債務的賬面總值(不包括未攤銷債務發行成本)和公允價值摘要如下：
(單位：百萬)March 31, 20222021年12月31日
賬面價值
4.6252027年到期的優先票據百分比
$400.0 $400.0 
4.3752031年到期的優先票據百分比
550.0 550.0 
3.8752029年到期的優先票據百分比
800.0 800.0 
無追索權應付票據278.3 317.6 
房地產抵押貸款和其他債務515.2 477.6 
$2,543.5 $2,545.2 
公允價值
4.6252027年到期的優先票據百分比
$396.0 $420.0 
4.3752031年到期的優先票據百分比
528.0 583.0 
3.8752029年到期的優先票據百分比
760.3 815.0 
無追索權應付票據271.8 316.8 
房地產抵押貸款和其他債務474.5 488.7 
$2,430.6 $2,623.5 

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財務報表附註
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注8.每股淨收益

我們用兩級法計算每股淨收益。根據這種方法，每股基本淨收入是使用期內已發行普通股的加權平均數計算的，不包括未歸屬或可能被沒收的相關股權獎勵的普通股。每股攤薄淨收入按期間內已發行普通股的加權平均數及潛在已發行普通股的加權平均數計算。潛在普通股包括在股票期權淨行使後可發行的普通股和未歸屬的RSU，並通過應用庫存股方法反映在稀釋後的每股收益中。A類普通股每股稀釋後淨收益的計算假設B類普通股的轉換，而B類普通股的稀釋後每股淨收益不假設B類普通股的轉換。
 
2021年6月7日之前，我們的普通股被歸類為A類普通股。在將所有B類普通股轉換為A類普通股後，我們對公司章程進行了修訂和重述，取消了公司分類的普通股結構，從而將A類普通股重新分類為普通股。在重新分類之前，除了投票權和轉讓權之外，我們A類普通股和B類普通股持有人的權利是相同的。根據我們的公司章程，A類和B類普通股在與我們的普通股和公司章程有關的任何股息、清算收益或其他分配中平分，只有通過股東投票才能修改。此外，俄勒岡州法律規定，對我們公司章程的修訂，如對某一特定類別股票的權利、權力或偏好產生不利影響，必須得到受擬議修訂不利影響的股票類別的批准。因此，每年的未分配收益是根據A類和B類普通股的合同參與權分配的，就像當年的收益已經分配一樣。因為清算權和股息權相同，所以未分配的收益是按比例分配的。

以下是我們的基本每股收益(EPS)和稀釋後每股收益所使用的淨收入和加權平均股份的對賬：
截至3月31日的三個月，20222021
(單位：百萬，每股除外)普通股甲類B類
可歸因於Lithia Motors，Inc.的適用於普通股股東的淨收入-基本$342.2 $155.8 $0.4 
B類普通股轉換為A類普通股— 0.4 — 
可歸因於Lithia Motors，Inc.的適用於普通股股東的淨收入-稀釋後$342.2 $156.2 $0.4 
加權平均已發行普通股-基本29.5 26.6 0.1 
B類普通股轉換為A類普通股— 0.1 — 
員工購股和限制性股票單位對加權平均普通股的影響0.1 0.2 — 
加權平均已發行普通股-稀釋後29.6 26.9 0.1 
Lithia Motors，Inc.的每股基本收益。$11.59 $5.86 $5.86 
Lithia Motors，Inc.稀釋後的每股收益。$11.55 $5.81 $5.81 

反稀釋證券對A類和B類普通股的影響在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間進行了評估，並被確定為無關緊要。

注9.細分市場

雖然我們已經確定每個單獨的商店都是一個報告單位，但我們已經將我們的報告單位聚合為三基於經濟相似性的可報告細分市場：國內、進口和奢侈品。

我們的國內業務由零售汽車特許經營權組成，這些特許經營權銷售由Stellantis、通用汽車和福特製造的新車。我們的進口部門包括零售汽車特許經營權，銷售主要由豐田、本田、現代、斯巴魯、日產和大眾製造的新車。我們的豪華車部分由零售汽車特許經營權組成，這些特許經營權主要銷售寶馬、梅賽德斯和
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財務報表附註
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雷克薩斯。每個細分市場的特許經營權還銷售二手車、零部件和汽車服務，以及汽車金融和保險產品。

公司收入和其他收入包括我們獨立車身修理廠的運營結果，由未分配的公司管理費用(如公司人員成本)和某些未分配的準備金和抵銷調整所抵消。此外，某些公司內部費用分配增加了公司和其他部門的收入，而減少了可報告部門的部門收入。這些公司內部費用分配用於增加我們經銷商的可比性，並反映出獨立經銷商將經歷的資本負擔。這些內部分配的例子包括內部租金費用、內部平面圖融資費用，以及為抵消公司總部內履行某些經銷商職能的員工而收取的內部費用。

我們將首席運營決策者(CODM)定義為執行管理團隊的某些成員。CODM在逐個商店和綜合的基礎上對歷史和預測的經營業績進行評估。我們直接從我們的內部管理報告系統中得出各部門的經營結果。用於得出分部結果的會計政策與用於確定我們的綜合結果的會計政策基本相同，但公司內部分配和上文討論的其他會計政策除外。我們的CODM不定期審查報告單位層面的資本支出。CODM對每個可報告部門的業績衡量基於幾個指標，包括運營收益。CODM在一定程度上利用這些結果來評估業績，並將主要與預期庫存和營運資本需求相關的資源分配給每個可報告的部門。

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財務報表附註
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以分部為基礎的某些財務信息如下：
 截至三個月
三月三十一號，
(單位：百萬)20222021
收入：  
國內
新汽車零售$935.6 $614.6 
二手車零售746.4 462.2 
二手車批發128.1 36.2 
金融保險89.4 58.6 
服務、主體和部件187.6 120.8 
艦隊和其他54.0 17.6 
2,141.1 1,310.0 
進口
新汽車零售1,288.4 968.1 
二手車零售895.9 562.1 
二手車批發131.8 58.3 
金融保險170.4 105.5 
服務、主體和部件243.1 156.7 
艦隊和其他10.0 14.1 
2,739.6 1,864.8 
奢侈
新汽車零售836.5 614.1 
二手車零售596.6 331.2 
二手車批發107.1 39.8 
金融保險62.4 36.9 
服務、主體和部件183.1 121.7 
艦隊和其他17.3 27.8 
1,803.0 1,171.5 
 6,683.7 4,346.3 
公司和其他21.6 (3.3)
 $6,705.3 $4,343.0 
分部收入1:
國內$130.5 $73.9 
進口245.8 101.5 
奢侈130.3 44.1 
可報告部門的總部門收入$506.6 $219.5 
1每個分部的分部收入是一種非公認會計準則計量，定義為所得税、折舊和攤銷前的營業收入、其他利息支出和其他收入淨額。

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財務報表附註
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將可報告部門的總部門收入與我們的所得税前綜合收入進行對賬：
 截至三個月
三月三十一號，
(單位：百萬)20222021
可報告部門的總部門收入$506.6 $219.5 
公司和其他40.5 38.8 
折舊及攤銷(39.2)(26.8)
其他利息支出(30.1)(23.5)
其他收入(費用)，淨額(8.0)3.4 
所得税前收入$469.8 $211.4 
按可報告部門分列的總資產如下：
(單位：百萬)March 31, 20222021年12月31日
總資產：  
國內$1,831.9 $1,574.7 
進口2,106.3 1,858.1 
奢侈1,494.4 1,407.1 
公司和其他6,648.2 6,307.0 
 $12,080.8 $11,146.9 

注10.租契
 
我們租賃某些經銷商、辦公場所、土地和設備。初始租期為12個月或以下的租約不計入資產負債表；我們按租賃期的直線原則確認這些租約的租賃費用。我們已選擇不將與不動產租賃相關的租賃和非租賃組成部分分開。

大多數租約包括一或有更多續訂選項，續訂條款可將租期從一至25幾年或更長時間。我們有權自行決定是否行使租約續期選擇權。某些租約還包括購買租賃房產的選項。資產的折舊年限和租賃改進受到預期租賃期的限制，除非存在所有權轉讓或購買選擇權的合理確定行使。

我們的某些租賃協議包括根據零售額高於合同水平的百分比支付租金，其他協議包括根據通脹定期調整租金。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。

我們的融資租賃負債計入長期債務，當前部分計入長期債務的當期到期日。相關資產計入物業、廠房和設備，扣除累計攤銷後計入淨額。這些金額包括在其他非流動資產中，直到我們最終確定我們的購買會計。

我們將某些房地產出租或轉租給第三方。

注11.衍生金融工具

我們通過在綜合資產負債表中將公允價值記為資產或負債來計入衍生金融工具，並將由此產生的收益或虧損確認為對累計其他全面收益(虧損)的調整。我們不持有或發行用於交易或投機目的的衍生金融工具。對於對衝被指定為現金流量對衝的預期未來現金流變化風險的衍生工具，衍生工具的收益或虧損被報告為累計其他全面收益(AOCI)的權益組成部分，並重新分類為被對衝交易影響收益的同期或多個期間的收益。要接受套期保值會計處理，現金流套期保值必須非常有效地抵消對衝交易預期未來現金流的變化。

2019年，為了對衝部分浮動利率債務的利率上升風險，我們達成了一項五年制，零成本利率上限，名義總金額為#美元300100萬，2019年6月1日生效。這一工具對衝了與我們美元的一部分有關的利率風險1.0數十億美元的非交易平面圖應付票據。
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財務報表附註
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下表列出了與零成本利率上限相關的負債：
(百萬美元)應計負債其他長期負債其他非流動資產總計
2020年12月31日的餘額$(2.6)$(6.0)$— $(8.6)
從AOCI重新分類到樓層計劃利息支出的金額0.7 — — 0.7 
從利率下限記錄的損失(0.6)2.4 — 1.8 
截至2021年3月31日的餘額(2.5)(3.6)— (6.1)
從AOCI重新分類到樓層計劃利息支出的金額0.7 — — 0.7 
從利率下限記錄的損失(0.7)0.2 — (0.5)
截至2021年6月30日的餘額(2.5)(3.4)— (5.9)
從AOCI重新分類到樓層計劃利息支出的金額0.7 — — 0.7 
(虧損)從利率下限記錄的收益(0.7)0.7 — — 
截至2021年9月30日的餘額(2.5)(2.7)— (5.2)
從AOCI重新分類到樓層計劃利息支出的金額0.7 — — 0.7 
(虧損)從利率下限記錄的收益(0.1)2.0 — 1.9 
截至2021年12月31日的餘額(1.9)(0.7)— (2.6)
從AOCI重新分類到樓層計劃利息支出的金額0.7 — — 0.7 
(虧損)從利率下限記錄的收益1.2 0.7 2.7 4.6 
截至2022年3月31日的餘額$— $— $2.7 $2.7 

截至2022年3月31日，我們預計在未來12個月內從AOCI重新歸類為利息支出的收益淨額為$0.1百萬美元。然而，由於這些衍生品公允價值的未來變化，重新分類的實際金額可能會有所不同。

2020年，我們進入了二抵銷不符合對衝會計資格的衍生品安排。這些都與2020年10月2日生效的證券化安排有關。我們買入和賣出了抵消性利率上限，兩者都有五年制名義金額為$的條款100百萬美元。

2021年，我們進入了二不符合對衝會計條件的額外抵銷衍生工具安排。這些都與2021年6月15日生效的證券化安排有關。我們買入和賣出了抵消性利率上限，兩者都有五年制名義金額為$的條款100百萬美元。

截至2022年3月31日，所有四協議是一筆抵消性的美元6.4這些資產分別位於其他流動資產和應計負債。

有關衍生合約公允價值的資料，請參閲附註7。

注12.收購

2022年前三個月，我們完成了以下收購：

•2022年1月，約翰·L·沙利文·雪佛蘭、約翰·L·沙利文·克萊斯勒道奇吉普公羊和羅斯維爾豐田在加利福尼亞州上市。
•2022年3月，撒哈拉克萊斯勒道奇吉普公羊，沙漠215超市，吉普僅在內華達州。

在收購之日之後的2022年收購所貢獻的收入和營業收入如下(單位：百萬)：
截至3月31日的三個月，2022
收入$90.7 
營業收入4.9 

2021年前三個月，我們完成了以下收購：

•2021年2月，菲爾茲克萊斯勒吉普道奇公羊和路虎奧蘭多在佛羅裏達州。
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財務報表附註
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•2021年3月，芬克汽車集團在佛羅裏達州成立。
•2021年3月，亞利桑那州的埃文代爾·日產。

所有收購均按收購會計方法作為企業合併入賬。被收購門店的經營結果自收購之日起計入我們的合併財務報表。
 
下表彙總了為2022年收購支付的對價以及截至收購日已確定的收購資產和承擔的負債的初步收購價格分配：
(單位：百萬) 考慮事項
支付的現金，淨額為獲得的現金$318.3 
(單位：百萬)取得的資產和承擔的負債
庫存，淨額93.6 
財產和設備，淨值111.1 
其他非流動資產173.3 
債務和融資租賃義務(59.0)
其他長期負債(0.7)
 $318.3 

從2021年第二季度到2022年第一季度的收購價格分配是初步的，我們還沒有獲得和評估最終確定所有方面的期初資產負債表金額所需的所有詳細信息。我們根據目前可用的信息記錄了購買價格分配。未分配項目在合併資產負債表中作為其他非流動資產的組成部分入賬。

我們預計，幾乎所有與2022年完成的收購相關的商譽都可以在聯邦所得税中扣除。

在截至2022年3月31日的三個月內，我們錄得6.6作為銷售、一般和行政費用的一部分，與收購相關的費用為100萬美元。相比之下，我們記錄了$1.32021年同期與收購相關的費用為100萬美元。
 
以下未經審計的備考摘要提供了綜合信息，好像截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間的所有收購都發生在2021年1月1日：
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬，每股除外)20222021
收入$6,724.4 $4,396.2 
Lithia Motors，Inc.的淨收入。345.5 160.2 
Lithia Motors，Inc.每股基本收益11.70 6.02 
Lithia Motors，Inc.每股攤薄收益11.66 5.96 
 
這些金額是通過應用我們的會計政策和估計來計算的。收購門店的結果已經進行了調整，以反映以下情況：財產和設備預期壽命的直線折舊，按特定識別方法核算庫存，以及確認與我們購買設施的門店相關的房地產融資利息支出。直接歸因於收購的非經常性形式調整不包括在報告的形式收入和收益中。

注13.經營性租賃淨投資

2021年第三季度，我們收購了一個租賃實體及其管理的銷售型融資和經營租賃。

經營租賃的淨投資主要包括與個人和企業實體簽訂的車輛租賃合同。受經營租賃約束的資產在租賃期內使用直線折舊法進行折舊。
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財務報表附註
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將資產減值至其估計剩餘價值。估計剩餘價值是根據租賃終止時的二手車價格和預計歸還的車輛數量的假設計算的。

經營租賃的淨投資如下：

(單位：百萬) March 31, 20222021年12月31日
車輛，按成本價計算1
$75.8 $66.0 
累計折舊1
(4.8)(0.9)
經營租賃淨投資$71.0 $65.1 
1車輛、按成本計算和累計折舊計入綜合資產負債表中的其他流動資產。
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財務報表附註
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
 
前瞻性陳述和風險因素
在題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和“風險因素”的章節以及本表格10-Q的其他部分中的某些陳述屬於“1995年私人證券訴訟改革法”中“安全港”條款所指的前瞻性陳述。一般來説，你可以通過“項目”、“展望”、“目標”、“可能”、“將”、“將”、“應該”、“尋求”、“預期”、“計劃”、“打算”、“預測”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“可能”、“目標”、“戰略，“將來”、“維持”和“繼續”或這些術語或其他類似術語的否定。本10-Q表格中的前瞻性陳述包括我們就以下事項所作的陳述：

•未來市場狀況，包括預期的汽車和其他銷售水平以及庫存供應
•我們的業務戰略和計劃，包括實現我們的2025計劃(或“50/50”計劃)
•我們網絡的增長、擴展和成功，包括我們尋找增值收購和收購更多門店
•收購門店的年化收入
•我們的車道電子商務家庭解決方案和車道金融的增長和業績，它們的協同效應和對我們業務以及我們實現車道相關目標的能力的其他影響
•我們未來的資本分配和使用以及資本支出水平
•預期經營業績，如門店業績改善、銷售、一般及行政費用(“SG&A”)佔毛利的百分比及任何預測
•我們預期的財務狀況和流動性，包括來自我們的現金和未來我們的信貸安排的可用性、未融資的房地產和其他融資來源
•我們繼續根據我們的股份回購計劃購買股份
•持續的新冠肺炎疫情對我們所在的國家和地方經濟、我們的業務運營和消費者需求的影響
•我們遵守信貸安排和其他債務協議中的財務契約和限制性契約
•我們在員工招聘、培訓和留住方面的計劃和計劃
•我們的客户保持戰略、增長戰略、市場定位戰略、財務業績戰略和風險管理戰略
 
本10-Q表格中包含的前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和情況，這些風險、不確定性和情況可能會導致我們的實際結果與這些陳述明示或暗示的結果大不相同。某些可能導致實際結果與我們的預期不同的重要因素在我們的Form 10-K年度報告的風險因素部分進行了討論，並在Form 10-Q季度報告和我們提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的其他文件中不時進行補充和修訂。
 
就其性質而言，前瞻性陳述包含風險和不確定因素，因為它們涉及的事件取決於未來可能發生或不可能發生的情況。您不應過度依賴這些前瞻性陳述。任何前瞻性陳述都只在發表之日發表。我們不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的義務。

概述
Lithia&Driveway(LAD)是一家成長型公司，專注於整合北美最大的零售部門，實現盈利。我們是財富500強中增長最快的公司之一(在10年每股收益增長方面排名第二，在10年TSR增長方面排名第三，在2021年10年收入增長方面排名第12)。截至2022年3月31日，我們在加拿大25個州和3個省經營着281個分店，代表40個品牌。

我們提供廣泛的產品和服務，滿足整個車輛擁有生命週期，包括新車和二手車、融資和保險產品以及汽車維修和維護。我們努力使我們的產品、服務、品牌和地理位置多樣化，以減少對任何一家制造商的依賴，降低對不斷變化的消費者偏好的敏感性，管理市場風險並保持盈利能力。我們的多元化，以及我們的運營結構，提供了一個彈性和靈活的商業模式。

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管理層的討論與分析
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我們的全渠道戰略旨在通過利用我們經驗豐富的團隊、大量的自有庫存、技術和物理網絡來務實地顛覆行業。我們繼續引領行業整合，結合Driveway的電商上門體驗和Driveway Finance Corporation不斷增長的汽車貸款組合，進一步加速了我們巨大的利潤和資本引擎。總而言之，這些努力創造了一個獨特而引人注目的高增長戰略，隨時隨地為消費者提供交通解決方案。我們為客户、員工和股東創造價值的長期戰略包括以下要素：

推動卓越運營、創新和多元化
LAD在我們的Lithia渠道內的281個地點以及我們的電子商務送貨上門體驗和GreenCars(我們的電動汽車學習資源和市場)中建立了具有吸引力的品牌忠誠度。通過將業務重點放在由專有數據科學支持的方便和透明的消費者體驗上，以提高市場份額、消費者忠誠度和盈利能力，從而實現卓越的運營。通過利用我們的店內經驗促進創業模式，我們建立了針對每個本地市場的強大業務。利用基於績效的行動計劃，我們培養了高績效的團隊，並培養了製造商關係。

為了應對不斷變化的消費者偏好，我們投資於現代化，以支持和擴大我們的核心業務。這些數字化戰略將我們經驗豐富、知識淵博的員工隊伍與我們擁有的庫存和實體店網絡結合在一起，使我們能夠靈活地適應消費者的偏好和市場具體情況。此外，我們還系統地探索變革性鄰接關係，這些鄰接關係被認為是對我們現有業務的協同和補充，例如我們的專屬汽車貸款組合Driveway Finance Corporation。

我們對現代化的投資正在順利進行，並正在與我們的團隊建立聯繫，因為他們提供數字購物體驗，包括金融、非接觸式試駕和送貨上門或路邊提貨。我們的員工和這些解決方案為我們的國家品牌提供動力，覆蓋了我們的實體足跡，我們相信，這種方式會吸引更多尋求透明、授權、靈活和簡單的購買和服務體驗的數字消費者。

我們的績效文化旨在為我們的大多數員工建立以激勵為基礎的薪酬結構。我們制定了基於各種因素的薪酬計劃，如客户滿意度、盈利能力和個人績效指標。這些計劃旨在獎勵創造客户忠誠度、實現門店潛力、培養高績效人才、滿足並超過製造商要求以及踐行我們核心價值觀的團隊成員。

我們集中了許多管理職能，以提高效率並簡化商店級操作。我們門店行政職能的減少使我們的當地經理能夠專注於面向客户的機會，以增加收入和毛利潤。我們的運營得到了區域和公司管理以及專門的培訓和人員發展計劃的支持，這些計劃使我們能夠在我們的網絡中分享最佳實踐並培養管理人才。

通過網絡開發實現增長
我們全渠道計劃的基礎是我們物理網絡的增長和擴展，為消費者提供方便的訪問我們所有業務線的店內或車道。收購新的汽車特許經營權，在從中型地區市場到大都市市場的各種市場中運營，為我們提供了一個產生現金和盈利的模式，以擴大我們的地點網絡。除了增加財務收益外，這些業務還通過更廣泛的選擇、更高的密度和更方便地獲得汽車維修服務來提高我們為客户服務的能力，這些都是我們利潤率最高的產品。我們的實體足跡目前覆蓋了平均半徑為250英里的95%的美國消費者。

雖然我們的目標是收購的年税後回報率超過15%，但由於我們採取了一種紀律嚴明的方法，專注於以合理估值實現增值、現金流為正的目標，到收購的第三年，我們的平均回報率超過了25%。在文化上，我們擁有超過95%的收購員工保留率，這表明我們為員工提供了寶貴的職業機會。我們定期通過戰略性資產剝離來優化和平衡我們的網絡，以確保持續的高績效。我們相信，我們嚴謹的做法為我們提供了有吸引力的收購機會，並擴大了從東海岸到西海岸的覆蓋範圍。

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管理層的討論與分析
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周到的資本配置
我們的資本部署戰略目標是將產生的自由現金流的65%用於收購，25%用於資本支出、創新和多元化，並以股息和股票回購的形式獲得10%的股東回報。當我們確定進一步提升業務的收購機會時，我們可能會考慮其他潛在的資本來源，包括房地產融資以及債務或股票發行的收益。這種有紀律的方法，再加上我們成功整合新收購地點的能力，推動了增長和盈利。

主要收入和毛利指標
收入和毛利潤的主要業績指標如下：

截至3月31日的三個月，
(百萬美元)20222021變化
收入
新汽車零售$3,061.8 $2,193.2 39.6  %
二手車零售2,234.5 1,352.2 65.2 
金融保險313.2 198.4 57.9 
服務、主體和部件627.8 404.0 55.4 
總收入6,705.3 4,343.0 54.4 
毛利
新汽車零售$401.3 $156.7 156.1  %
二手車零售223.8 136.2 64.3 
金融保險313.2 198.4 57.9 
服務、主體和部件329.0 218.2 50.8 
毛利總額1,278.1 715.5 78.6 
毛利率
新汽車零售13.1 %7.1 %600 Bps
二手車零售10.0 10.1 (10)
金融保險100.0 100.0 — 
服務、主體和部件52.4 54.0 (160)
總毛利率19.1 16.5 260 
售出的零售單位
新車64,942 53,864 20.6  %
二手車73,689 59,027 24.8 
每零售單位平均售價
新車$47,146 $40,718 15.8  %
二手車30,323 22,907 32.4 
平均每零售單位毛利
新車$6,179 $2,910 112.3 %
二手車3,037 2,307 31.6 
金融保險2,260 1,757 28.6 
車輛總數1
6,825 4,392 55.4 
1 包括與新零售、二手零售、二手批發、金融和保險相關的銷售額和毛利潤，以及新零售和二手零售的單位銷售額。

同一門店運營數據
我們相信，同一家門店的比較是我們財務表現的一個重要指標。同樣的門店衡量標準表明，我們有能力在現有門店增加收入。因此，相同的商店措施已納入下面的討論。
 
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023128/000102312822000057/lad-20220331_g2.jpg
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同一門店衡量標準反映了在每個比較期間運營的門店的結果，並且僅包括在兩個期間發生業務的月份。例如，2021年2月收購的商店將包括在2022年3月開始的同一商店運營數據中，在其第一個完整的可比月份之後。同一家門店的第一季度運營業績比較將包括該門店在兩個可比時期僅在3月份的業績。

截至3月31日的三個月，
(百萬美元)20222021變化
收入
新汽車零售$2,022.3 $2,076.6 (2.6) %
二手車零售1,654.1 1,266.8 30.6 
金融保險218.4 187.3 16.6 
服務、主體和部件437.4 386.0 13.3 
總收入4,584.0 4,103.6 11.7 
毛利
新汽車零售$272.5 $149.3 82.5  %
二手車零售163.5 127.5 28.2 
金融保險218.4 187.3 16.6 
服務、主體和部件238.6 208.9 14.2 
毛利總額897.2 678.8 32.2 
毛利率
新汽車零售13.5 %7.2 %630 Bps
二手車零售9.9 10.1 (20)
金融保險100.0 100.0 — 
服務、主體和部件54.6 54.1 50 
總毛利率19.6 16.5 310 
售出的零售單位
新車42,232 51,145 (17.4) %
二手車54,813 55,304 (0.9)
每零售單位平均售價
新車$47,885 $40,602 17.9  %
二手車30,177 22,906 31.7 
平均每零售單位毛利
新車$6,453 $2,919 121.1 %
二手車2,983 2,305 29.4 
金融保險2,251 1,759 28.0 
車輛總數1
6,767 4,401 53.8 
1 包括與新零售、二手零售、二手批發、金融和保險相關的銷售額和毛利潤，以及新零售和二手零售的單位銷售額。

在截至2022年3月31日的三個月中，我們的淨收益為3.437億美元，稀釋後每股收益為11.55美元，而2021年同期的淨收益為1.562億美元，稀釋後每股收益為5.81美元。

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新車
我們相信，我們的新車銷售通過某些製造商激勵計劃、安排第三方融資、車輛服務和保險合同、未來通過以舊換新獲得的二手車的轉售以及零部件和服務工作，創造了增量利潤機會。在截至2022年3月31日的三個月裏，同店新車收入與2021年同期相比下降了2.6%。這是由於與2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三個月裏，單位成交量下降了17.4%，但平均售價上升了17.9%。我們在每個市場的領導者繼續適應不斷變化的條件，響應客户需求，並管理庫存供應和選擇。

儘管2022年消費者需求仍然很高，但可供銷售的新車繼續短缺，這主要是由製造商供應鏈中的某些零部件短缺推動的。這種不平衡導致了高於正常平均銷售價格和單位毛利潤。預計新車供應水平的下降將持續到2022年。

在截至2022年3月31日的三個月裏，同店新車單位毛利潤增長了121.1%，新車毛利率比2021年同期提高了630個基點。

在截至2022年3月31日的三個月裏，每單位同店新車毛利總額，包括銷售新車產生的金融和保險收入，比2021年同期增加了4,012美元，達到8,817美元。

二手車
二手車零售是有機增長的戰略重點。我們提供三類二手車：製造商認證的二手車(CPO)；核心車，即里程數較低的新型車輛；以及價值型汽車，即里程超過80,000英里的車輛。我們已經制定了全公司的目標，實現每家門店每月平均100個二手零售單位。實現這一目標的戰略包括減少批發銷售，出售所有二手車，從新型CPO車型到車齡不超過20年的車輛。在截至2022年3月31日的三個月中，我們的門店平均每家門店每月銷售91輛二手車，而截至2021年3月31日的同期，每家門店每月銷售83輛二手車。

二手車需求仍然很高，部分原因是可供銷售的新車庫存水平較低。這一需求導致截至2022年3月31日的三個月期間，平均售價和單位毛利潤高於正常水平。

由於強勁的同店業績和收購活動的共同作用，截至2022年3月31日的三個月期間，二手車收入比2021年同期增長了65.2%。在同一門店的基礎上，在截至2022年3月31日的三個月期間，由於我們的核心車輛類別增長了35.8%，二手車銷量比2021年同期增長了30.6%。我們的核心汽車類別的單位銷量增長了2.4%，在截至2022年3月31日的三個月裏，每輛汽車的平均售價提高了32.7%。我們的高價值汽車也經歷了強勁的需求，與2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三個月裏，單位銷量增長了3.5%，平均售價增長了32.1%。與2021年同期相比，我們的CPO汽車銷量在截至2022年3月31日的三個月內下降了13.5%。我們繼續專注於在可定位的二手車市場全方位採購車輛，為客户提供滿足所有水平負擔能力的廣泛選擇，推動二手車單位數量的增加。

我們的二手車業務為不能或不願購買新車的客户提供了一個機會，銷售商店新車特許經營權以外的品牌，並增加來自金融和保險以及零部件和服務的銷售。

在截至2022年3月31日的三個月裏，同一家商店的單位二手車毛利潤總額，包括零售二手車銷售產生的金融和保險收入，與2021年同期相比增長了30.4%，即1,200美元，達到5,146美元。

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金融保險
我們認為，安排車輛融資是我們銷售車輛能力的重要組成部分，我們試圖為我們銷售的每一輛車安排融資。我們還提供相關產品，如延長保修、保險合同以及車輛和盜竊保護，這些產品在整個所有權生命週期內推動了與消費者的持續接觸。

在截至2022年3月31日的三個月裏，金融保險總收入比2021年同期增長了57.9%。在服務合同收入增長16.6%的推動下，截至2022年3月31日的三個月內，同店金融和保險收入與2021年同期相比增長了16.6%。在同一門店的基礎上，與2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三個月裏，我們每個零售單位的金融和保險收入增加了492美元，達到2251美元。

服務、主體和部件
我們為客户提供門店銷售的新車品牌的汽車維修和保養服務，以及大多數其他品牌和車型的服務和維修。這些售後服務是我們客户保持不可或缺的一部分，也是我們整體盈利能力的最大貢獻者。在經濟低迷時期，售後利潤繼續被證明是更具彈性的，因為車主往往會修理現有汽車，而不是購買新車。

在截至2022年3月31日的三個月裏，我們的服務、車身和部件收入與2021年同期相比增長了55.4%，這主要得益於收購以及客户支付收入的增加。我們相信，隨着越來越多的新型車輛老化，需要維修和維護，運營中的機組數量的增加將在未來幾年繼續有利於我們的服務、車身和零部件收入。

我們專注於通過提供價格有競爭力的日常維護和我們的營銷努力來留住客户。在截至2022年3月31日的三個月內，對我們的服務、車身和零部件收入貢獻最大的是同店客户支付收入2.549億美元。

在截至2022年3月31日的三個月裏，同店服務、車身和零部件的毛利潤與2021年同期相比增長了14.2%。這一增長主要是由於客户支付交易量的增加。在截至2022年3月31日的三個月內，整體相同門店服務、機身和部件的毛利率與2021年同期相比增長了50個基點，這主要是因為我們的組合繼續轉向客户付費，這比其他服務工作的利潤率更高。在截至2022年3月31日的三個月裏，同一家商店的客户支付毛利率比2021年同期增長了210個基點。
細分市場
按部門劃分的某些財務信息如下：
 截至三個月
三月三十一號，		增加增加百分比
(單位：百萬)20222021
收入：
國內$2,141.1 $1,310.0 $831.1 63.4 %
進口2,739.6 1,864.8 874.8 46.9 
奢侈1,803.0 1,171.5 631.5 53.9 
 6,683.7 4,346.3 2,337.4 53.8 
公司和其他21.6 (3.3)24.9 NM
 $6,705.3 $4,343.0 $2,362.3 54.4 %
NM--沒有意義
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 截至三個月
三月三十一號，		增加增加百分比
(單位：百萬)20222021
分部收入1:
    
國內$130.5 $73.9 $56.6 76.6 %
進口245.8 101.5 144.3 142.2 
奢侈130.3 44.1 86.2 195.5 
 506.6 219.5 287.1 130.8 
公司和其他40.5 38.8 1.7 4.4 
$547.1 $258.3 $288.8 111.8 
1每個分部的分部收入是一種非公認會計準則計量，定義為所得税、折舊和攤銷前的營業收入、其他利息支出和其他收入淨額。其他資料見合併財務報表簡明附註9。

 截至三個月
三月三十一號，		增加增加百分比
 20222021
零售新車單位銷量：    
國內18,012 13,065 4,947 37.9 %
進口35,053 30,454 4,599 15.1 
奢侈12,297 10,495 1,802 17.2 
 65,362 54,014 11,348 21.0 
分配給管理層(420)(150)270 NM
 64,942 53,864 11,078 20.6 %
NM--沒有意義

國內
以下是我們國內部門的財務信息摘要：
 截至三個月
三月三十一號，		增加增加百分比
(百萬美元)20222021
收入：
新汽車零售$935.6 $614.6 $321.0 52.2 %
二手車零售746.4 462.2 284.2 61.5 
二手車批發128.1 36.2 91.9 253.9 
金融保險89.4 58.6 30.8 52.6 
服務、主體和部件187.6 120.8 66.8 55.3 
艦隊和其他54.0 17.6 36.4 NM
$2,141.1 $1,310.0 $831.1 63.4 
分部收入$130.5 $73.9 $56.6 76.6 
新車零售單位銷量18,012 13,065 4,947 37.9 %
NM--沒有意義

在截至2022年3月31日的三個月裏，由於所有業務線的增長，我們的國內部門收入比2021年同期增長了63.4%。2021年收購了18家門店，2022年收購了5家門店，是這些增長的主要貢獻者。

在截至2022年3月31日的三個月內，我們的國內部門收入比2021年同期增長了76.6%，主要是由於毛利潤增長了62.0%。與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月期間，國內SG&A總額佔毛利潤的百分比從63.4%下降到60.9%。截至2022年3月31日的三個月期間的下降主要是由於毛利潤增加，而所有SG&A成本沒有按比例增加。在截至2022年3月31日的三個月裏，國內商店的平面圖利息支出與2021年同期相比增長了32.9%。

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進口
以下是我們進口部門的財務信息摘要：
 截至三個月
三月三十一號，		減少量增加百分比
(百萬美元)20222021
收入：
新汽車零售$1,288.4 $968.1 $320.3 33.1 %
二手車零售895.9 562.1 333.8 59.4 
二手車批發131.8 58.3 73.5 126.1 
金融保險170.4 105.5 64.9 61.5 
服務、主體和部件243.1 156.7 86.4 55.1 
艦隊和其他10.0 14.1 (4.1)NM
$2,739.6 $1,864.8 $874.8 46.9 
分部收入$245.8 $101.5 $144.3 142.2 
新車零售單位銷量35,053 30,454 4,599 15.1 %
NM--沒有意義

在截至2022年3月31日的三個月裏，我們的進口部門收入比2021年同期增長了46.9%，這得益於所有主要業務線的增長。2021年收購了34家門店，2022年收購了1家門店，這是這些增長的主要貢獻者。

在截至2022年3月31日的三個月裏，我們的進口業務收入比2021年同期增長了142.2%，毛利增長了83.7%。與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月期間，進口SG&A總額佔毛利潤的百分比從66.2%下降到57.7%。截至2022年3月31日的三個月期間的下降主要是由於毛利潤增加，而所有SG&A成本沒有按比例增加。此外，在截至2022年3月31日的三個月期間，進口商店的平面圖利息支出與2021年同期相比有所下降。

奢侈
以下是我們奢侈品部門的財務信息摘要：
 截至三個月
三月三十一號，		增加(減少)增加百分比
(百萬美元)20222021
收入：
新汽車零售$836.5 $614.1 $222.4 36.2 %
二手車零售596.6 331.2 265.4 80.1 
二手車批發107.1 39.8 67.3 169.1 
金融保險62.4 36.9 25.5 69.1 
服務、主體和部件183.1 121.7 61.4 50.5 
艦隊和其他17.3 27.8 (10.5)NM
$1,803.0 $1,171.5 $631.5 53.9 
分部收入$130.4 $44.1 $86.3 195.7 
新車零售單位銷量12,297 10,495 1,802 17.2 %
NM--沒有意義

在所有主要業務線增長的推動下，在截至2022年3月31日的三個月內，我們的奢侈品部門收入比2021年同期增長了53.9%。2021年對26家門店的收購是這些增長的主要貢獻因素。
在截至2022年3月31日的三個月內，我們的奢侈品部門收入比2021年同期增長了195.7%，毛利增長了93.0%。與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月內，奢侈品SG&A總額佔毛利潤的百分比從70.7%下降到58.6%。截至2022年3月31日的三個月期間的下降主要是由於毛利潤增加，而所有SG&A成本沒有按比例增加。在截至2022年3月31日的三個月裏，奢侈品商店的平面圖利息支出與2021年同期相比下降了0.2%。

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公司和其他
公司和其他收入包括我們獨立車身車間和集中二手車團隊的運營結果，被與汽車銷售相關的某些未分配準備金和抵銷調整所抵消。
 截至三個月
三月三十一號，		增加增加百分比
(單位：百萬)20222021
收入，淨額$21.6 $(3.3)$24.9 NM
分部收入$40.5 $38.8 $1.7 4.4 %
NM--沒有意義
 
與2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三個月期間，公司收入和其他收入的變化主要是由於與我們的中央二手車團隊相關的二手車批發量增加以及某些儲備的變化，這些變化並未具體計入我們的國內、進口或豪華車部門的收入，例如我們的與未清盤汽車銷售相關的收入沖銷準備金。
 
公司及其他應佔收入包括與我們獨立車身修理廠、中央二手車團隊的營運收入相關的金額，以及某些減少應報告分部收入但增加公司及其他收入的內部公司開支分配。這些公司內部費用分配用於增加我們經銷商的可比性，並反映出獨立經銷商將經歷的資本負擔。這些內部分配的例子包括內部租金費用、內部平面圖融資費用，以及為抵消公司總部內履行某些經銷商職能的員工而收取的內部費用。可歸因於公司和其他的收入還包括剝離商店的收益。

在截至2022年3月31日的三個月裏，公司和其他收入比2021年同期增加了170萬美元，這主要是由於從經銷商那裏收到的內部平面圖融資費用減少，以及支付給經銷商的內部財務準備金增加。

銷售、一般和行政費用(SG&A)
SG&A包括工資和相關人員費用、廣告(扣除製造商合作廣告積分)、租金、設施成本和其他一般公司費用。
 截至三個月
三月三十一號，		增加(減少)增加百分比
(單位：百萬)20222021
人員$517.7 $314.0 $203.7 64.9 %
廣告58.4 29.5 28.9 98.0 
租金17.8 11.3 6.5 57.5 
設施成本1
35.8 24.2 11.6 47.9 
(收益)出售資產的損失(9.0)1.0 (10.0)NM
其他105.4 70.4 35.0 49.7 
SG&A合計$726.1 $450.4 $275.7 61.2 %
1包括與償還出租人因公共區域維護、物業税和租賃財產保險而產生的實際成本相關的可變租賃成本。
NM--沒有意義
 截至三個月
三月三十一號，		增加(減少)
作為毛利的百分比20222021
人員40.5 %43.9 %(340)Bps
廣告4.6 4.1 50 
租金1.4 1.6 (20)
設施成本2.8 3.4 (60)
(收益)出售資產的損失(0.7)0.1 (80)
其他8.2 9.8 (160)
SG&A合計56.8 %62.9 %(610)Bps
 

截至2022年3月31日的三個月內，SG&A佔毛利潤的百分比為56.8%，而2021年同期為62.9%。在截至3月31日的三個月裏，SG&A費用增加了61.2%，
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023128/000102312822000057/lad-20220331_g2.jpg
管理層的討論與分析
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2022年與2021年同期相比。總體而言，SG&A費用在所有領域都有所增加，這主要是由於我們在2021年進行了網絡擴展。然而，作為毛利潤的百分比，我們在SG&A的所有領域都有所改善，部分原因是毛利潤增加以及繼續專注於我們的成本結構。

在同一門店基礎上，不包括非核心費用，截至2022年3月31日的三個月期間，SG&A佔毛利的百分比為57.5%，而2021年同期為62.5%。截至2022年3月31日的三個月期間的下降主要是由於毛利潤增加，而SG&A成本沒有相應增加。

經非核心費用調整的SG&A費用如下：
 截至三個月
三月三十一號，		增加增加百分比
(單位：百萬)20222021
人員$517.7 $314.0 $203.7 64.9 %
廣告58.4 29.5 28.9 98.0 %
租金17.8 11.3 6.5 57.5 %
設施成本1
35.8 24.2 11.6 47.9 %
調整後的資產出售損失1.0 0.3 0.7 NM
調整後的其他98.8 68.3 30.5 44.7 %
調整後的SG&A總額$729.5 $447.6 $281.9 63.0 %
1包括與償還出租人因公共區域維護、物業税和租賃財產保險而產生的實際成本相關的可變租賃成本。
NM--沒有意義
 截至三個月
三月三十一號，		增加(減少)
作為毛利的百分比20222021
人員40.5 %43.9 %(340)Bps
廣告4.6 4.1 50 
租金1.4 1.6 (20)
設施成本2.8 3.4 (60)
調整後的資產出售損失0.1 — 10 
調整後的其他7.7 9.6 (190)
調整後的SG&A總額57.1 %62.6 %(550)Bps

截至2022年3月31日的三個月，調整後的SG&A不包括660萬美元的收購相關費用和1,000萬美元的門店處置淨收益。

截至2021年3月31日的三個月，調整後的SG&A不包括80萬美元的風暴保險準備金費用，130萬美元的收購相關費用，以及70萬美元的商店處置淨虧損。

有關更多細節，請參閲“非公認會計準則調整”。

折舊及攤銷
折舊和攤銷包括與建築物、重大改建或改善、傢俱、工具、設備、標牌和某些無形資產(包括客户名單)攤銷有關的折舊費用。
 截至三個月
三月三十一號，		增加增加百分比
(單位：百萬)20222021
折舊及攤銷$39.2 $26.8 $12.4 46.3 %

與2021年相比，收購活動導致2022年的折舊和攤銷有所增加。在截至2022年3月31日的過去12個月中，作為收購活動的一部分，我們收購了約5.25億美元的折舊財產。在截至2022年3月31日的三個月裏，我們的資本支出為6070萬美元。這些投資增加了截至2022年3月31日的三個月期間的折舊費用。有關更多信息，請參閲“流動性和資本資源”下的討論。
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營業利潤率
營業收入佔收入或營業利潤率的百分比如下：
 截至三個月
三月三十一號，
 20222021
營業利潤率7.6 %5.5 %
經非核心費用調整的營業利潤率1
7.6 %5.6 %
1有關更多細節，請參閲“非公認會計準則調整”。
 
在截至2022年3月31日的三個月裏，營業利潤率比2021年同期增長了210個基點。截至2022年3月31日止三個月期間的營運利潤率上升，主要是由於毛利較2021年同期分別增加78.6%及抵銷增長61.2%。

平面圖利息支出和平面圖援助
 截至三個月
三月三十一號，
(單位：百萬)20222021%變化
平面圖利息支出(新車)$4.9 $6.8 (27.9)%

與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月內，平面圖利息支出減少了190萬美元。這一下降主要是由於庫存水平增加，但被採購量和利率波動帶來的增加部分抵消。

平面圖援助由製造商提供，以支持新車庫存的商店融資，並在銷售特定車輛時記錄為新車毛利的一個組成部分。然而，由於製造商提供這種幫助來抵消庫存儲存成本，我們認為將平面圖利息支出與平面圖幫助進行比較是衡量我們新車銷售相對於庫存水平效率的有用指標。

下表詳細説明瞭新車輛的搬運費用，幷包括新車輛平面圖利息，扣除獲得的平面圖援助。
 截至三個月
三月三十一號，		 %
(單位：百萬)20222021變化變化
平面圖利息支出(新車)$4.9 $6.8 $(1.9)(27.9)%
平面圖輔助(包括作為銷售成本的抵銷)(31.2)(24.8)(6.4)25.8 
新車運輸淨成本$(26.3)$(18.0)$(8.3)NM
NM--沒有意義

其他利息支出
其他利息支出包括優先票據的利息、與收購相關的債務、房地產抵押貸款、我們的二手和服務貸款工具庫存融資承諾以及我們的循環信貸額度。
 截至三個月
三月三十一號，		增加(減少)增加(減少)百分比
(單位：百萬)20222021
抵押貸款利息$5.5 $6.8 $(1.3)(19.1)%
其他權益25.1 17.1 8.0 46.8 
資本化利息(0.5)(0.4)0.1 NM
其他利息支出合計$30.1 $23.5 $6.6 28.1 %
NM--沒有意義

截至2022年3月31日的三個月期間的其他利息支出增加了660萬美元，主要是由於與2021年5月發行的優先票據相關的額外利息支出。

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其他收入(費用)，淨額
 截至三個月
三月三十一號，		減少量減少百分比
(百萬美元)20222021
其他收入(費用)，淨額$(8.0)$3.4 $(11.4)(335.3)%

在截至2022年3月31日的三個月期間，其他收入(支出)淨額主要與我們在Shift Technologies，Inc.的投資的公允價值變化相關的1490萬美元未實現投資虧損有關。

所得税撥備
我們的實際所得税税率如下：
 截至三個月
三月三十一號，
 20222021
有效所得税率26.8 %26.1 %
不含其他非核心項目的有效所得税率26.1 %26.1 %
 
與去年相比，我們截至2022年3月31日的三個月的有效所得税税率受到了為某些預期不會實現的遞延税項資產設立的估值準備的負面影響。税率的增加被當期股票獎勵所抵消。剔除估值免税額和其他非核心費用，我們估計我們的年實際所得税税率為27.0%。


非公認會計準則調整
非GAAP指標在GAAP中沒有定義，可能與其他公司使用的類似名稱的指標定義不同，也不能與其他公司使用的同類指標進行比較。因此，我們在審查根據GAAP計算的最直接可比指標的同時，審查了任何非GAAP財務指標。我們告誡您不要過度依賴這種非GAAP衡量標準，還要將它們與最直接可比的GAAP衡量標準一起考慮。我們相信，下面的每一項非公認會計準則財務指標都提高了我們披露信息的透明度，對我們核心業務運營的業績提供了有意義的陳述，因為它們排除了與我們正在進行的核心業務運營無關的項目和其他非現金項目，並提高了我們核心業務運營業績的期間可比性。我們將這些指標與GAAP財務指標結合使用，以評估我們的業務，包括我們在信貸安排中遵守契約的情況，以及與董事會就財務業績進行溝通的情況。這些措施不應被視為公認會計準則措施的替代品。

下表將某些報告的非GAAP衡量標準(我們稱之為“調整後”)與我們的綜合經營報表中最具可比性的GAAP衡量標準進行了協調。

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 截至2022年3月31日的三個月
(單位：百萬，每股除外)據報道，出售店鋪的處置淨收益投資損失收購費用調整後的
銷售、一般和行政$726.1 $10.0 $— $(6.6)$729.5 
營業收入(虧損)512.8 (10.0)— 6.6 509.4 
其他(費用)收入，淨額(8.0)— 14.9 — 6.9 
所得税前收入(虧損)$469.8 $(10.0)$14.9 $6.6 $481.3 
所得税撥備(福利)(126.2)2.6 — (1.9)(125.5)
淨收益(虧損)343.6 (7.4)14.9 4.7 355.8 
可歸因於非控股權益的淨收入(0.5)— — — (0.5)
可贖回非控股權益的淨收入(0.9)— — — (0.9)
Lithia Motors，Inc.的淨收益(虧損)$342.2 $(7.4)$14.9 $4.7 $354.4 
可歸因於Lithia Motors，Inc.的稀釋每股收益(虧損)$11.55 $(0.25)$0.50 $0.16 $11.96 
稀釋股數29.6 

 截至2021年3月31日的三個月
(單位：百萬，每股除外)據報道，出售物料時的淨處置虧損投資損失保險準備金收購費用調整後的
銷售、一般和行政$450.4 $(0.7)$— $(0.8)$(1.3)$447.6 
營業收入(虧損)238.3 0.7 — 0.8 1.3 241.1 
其他(費用)收入，淨額3.4 — 0.3 — — 3.7 
所得税前收入(虧損)$211.4 $0.7 0.3 $0.8 $1.3 $214.5 
所得税撥備(福利)(55.2)(0.2)(0.1)(0.2)(0.4)(56.1)
Lithia Motors，Inc.的淨收益(虧損)$156.2 $0.5 $0.2 $0.6 $0.9 $158.4 
可歸因於Lithia Motors，Inc.的稀釋每股收益(虧損)$5.81 $0.02 $0.01 $0.02 $0.03 $5.89 
稀釋股數26.9 

流動性與資本資源
我們在整體業務戰略的背景下管理我們的流動性和資本資源，不斷預測和管理我們的現金、營運資本餘額和資本結構，我們相信這種方式將在保持流動性和財務靈活性的同時滿足我們業務的短期和長期義務。我們的自由現金流資本部署戰略的目標是分配65%的收購投資，25%的內部投資，包括資本支出、車道和車道融資，以及10%的股息和股票回購形式的股東回報。

在我們的信貸安排下，來自運營和借款的現金流是我們流動性的主要來源。除了上述流動性來源外，為我們的業務戰略提供資金的潛在來源包括通過我們的4億美元自動櫃員機股權發行協議發行股票、房地產融資以及債務或股票發行所得。我們評估所有這些選項，並可能根據總體資本需求以及資本的可獲得性和成本選擇其中一個或多個選項，儘管不能保證這些資本來源將以足夠的金額或我們可以接受的條款獲得。
 
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可用的資源
以下是我們立即可用資金的摘要：
(單位：百萬)March 31, 20222021年12月31日變化%變化
現金、限制性現金和現金等價物$161.4 $174.8 $(13.4)(7.7)%
信貸工具上的可用信貸1,455.9 1,344.8 111.1 8.3 
當前可用資金總額$1,617.3 $1,519.6 $97.7 6.4 %

關於我們現金流量的信息，按類別列於我們的現金流量合併報表中。下表彙總了我們的現金流：
 截至3月31日的三個月，增加(減少)
(單位：百萬)20222021現金流中
經營活動提供的淨現金$26.3 $499.5 $(473.2)
用於投資活動的現金淨額(357.3)(442.8)85.5 
融資活動提供(用於)的現金淨額316.0 (43.5)359.5 
 
經營活動
截至2022年3月31日的三個月期間，經營活動提供的現金與2021年同期相比減少了4.732億美元，主要原因是庫存和其他資產增加，但與2021年同期相比，淨收入和應收貿易款項的增加部分抵消了這一減少。
 
與我們的新車輛庫存平面圖融資相關的銀團信貸安排的借款和償還被列為融資活動。為了更好地瞭解庫存變化和相關融資的影響，我們還考慮了我們由經營活動提供的調整後現金淨額，以包括與我們的新車輛規劃承諾相關的借款或償還。

業務活動提供的調整後現金淨額如下：
 截至3月31日的三個月，增加(減少)
(單位：百萬)20222021現金流中
經營活動提供的現金淨額--如報告所述$26.3 $499.5 $(473.2)
減去：樓面平面圖應付票據的淨還款額，非交易177.1 (74.8)251.9 
減去：樓面平面圖應付票據借款，與購置的新車庫存相關的非貿易(47.6)(69.3)21.7 
經營活動提供的現金淨額--調整後$155.8 $355.4 $(199.6)
 
投資活動
在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏，用於投資活動的淨現金總額分別為3.573億美元和4.428億美元。
 
以下是與我們投資活動的現金流相關的重要活動的要點：
 截至3月31日的三個月，增加(減少)
(單位：百萬)20222021現金流中
資本支出$(60.7)$(50.0)$(10.7)
為收購支付的現金，扣除獲得的現金(326.5)(383.5)57.0 
為其他投資支付的現金(9.8)(9.6)(0.2)
出售商店所得收益32.9 0.3 32.6 

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資本支出
以下是我們資本開支活動的摘要：
 截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20222021
收購後資本改善$10.9 $2.2 
開放地點的設施— 0.1 
為現有業務購買設施0.5 10.3 
現有設施的改進19.7 20.3 
維修29.6 17.1 
資本支出總額$60.7 $50.0 
 
如果設施符合規定的標準和要求，許多製造商以額外獎勵或援助的形式提供援助。我們預計，某些設施的升級和改裝將產生額外的製造商獎勵付款。此外，税法允許加快資本支出的扣除，減少了所需的總體投資，並鼓勵加快項目的及時性。
我們預計將使用未來資本支出的一部分來升級我們最近收購的設施。這項額外的資本投資是在我們對應用於每筆收購的投資回報指標的初始評估中考慮的，通常與製造商的標準和要求有關。

與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月期間的資本支出增加，主要是由於現有設施資本改善較多。

如果我們在未來承擔重大資本承諾，我們預計將從現有現金餘額、建設融資和我們信貸安排的借款中支付承諾。在項目完成後，我們相信我們將有能力以支出金額的70%至90%從第三方貸款人獲得長期融資和一般借款，儘管我們無法保證這些融資將以我們可以接受的足夠金額或條款提供給我們。
 
收購
我們專注於以有吸引力的購買價格收購門店，以滿足我們的退貨門檻和戰略目標。隨着我們繼續評估我們的投資組合，以最大限度地減少對任何一家制造商的風險敞口，並實現財務回報，我們尋找能夠使我們的品牌和地域組合多樣化的收購對象。
 
我們隨後能夠對作為收購的一部分獲得的新車輛庫存進行底價；然而，這筆交易產生的現金被記錄為樓面平面圖應付票據的借款，非交易。

為收購支付的調整後現金淨額以及某些其他與收購有關的信息如下：
 截至3月31日的三個月，
20222021
收購地點的數量6 8 
(單位：百萬)
為收購支付的現金，扣除獲得的現金$(326.5)$(383.5)
減去：樓面平面圖應付票據借款：與購置的新車庫存相關的非貿易47.6 69.3 
收購支付的現金，扣除收購現金-調整後的淨額$(278.9)$(314.2)
 
我們主要根據目標資產回報率和淨股本投資回報率來評估潛在的資本投資。

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融資活動
由融資活動提供(用於)的現金淨額，經樓層規劃設施借款調整後：非貿易如下：
 截至3月31日的三個月，增加(減少)
(單位：百萬)20222021現金流中
據報道，由融資活動提供(用於)的現金$316.0 $(43.5)$359.5 
調整：償還樓面平面圖應付票據：非交易(177.1)74.8 (251.9)
由融資活動提供(用於)的現金--調整後$138.9 $31.3 $107.6 

以下是與我們融資活動的現金流相關的重要活動要點，不包括上文討論的應付樓層平面圖票據：非貿易票據的淨償還：
 截至3月31日的三個月，增加(減少)
(單位：百萬)20222021現金流中
信貸額度淨借款$265.2 $61.0 $204.2 
計劃外長期債務和資本租賃的本金支付(12.5)— (12.5)
發行長期債券所得收益16.2 — 16.2 
普通股回購(60.9)(15.9)(45.0)
已支付的股息(10.3)(8.2)(2.1)
發行普通股所得款項7.8 4.2 3.6 

股權交易
2021年11月，我們的董事會批准回購最多7.5億美元的普通股，將我們的總回購授權增加到12.5億美元，加上董事會之前批准的回購金額。在2022年的前三個月，我們以291.17美元的平均價格回購了275,024股普通股。這包括218,245股作為我們回購授權的一部分，平均每股價格為289.66美元，以及56,779股與歸屬RSU的預扣税有關，平均價格為每股296.97美元。截至2022年3月31日，我們還有6.595億美元可供回購，而且授權沒有到期日。

在2022年的前三個月，我們宣佈並支付了以下普通股股息：
已支付的股息：股息額度
每股		股息總額
(單位：百萬)
2022年3月$0.35 $10.3 
 
我們每季度對業績進行評估，並就股息支付向董事會提出建議。
 
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信貸安排和長期債務餘額彙總表
以下是我們在信貸安排和長期債務方面的未償還餘額摘要：
截至2022年3月31日
(單位：百萬)傑出的保持可用 
應付樓面平面圖票據：非交易$1,002.8 $— 1
應付樓面平面圖票據388.2 —  
二手車和服務車庫存融資承諾730.0 55.2 2
循環信貸額度257.1 1,400.7 2, 3
房地產抵押貸款573.8 —  
融資租賃義務112.1 — 
無追索權應付票據278.3 — 
4.625釐優先債券，2027年到期400.0 — 
4.375釐優先債券，2031年到期550.0 — 
3.875釐優先債券，2029年到期800.0 — 
其他債務1.7 —  
未攤銷債務發行成本(25.1)— 4
債務總額$5,068.9 $1,455.9 
1截至2022年3月31日，作為我們信貸安排的一部分，我們有22億美元的新車輛平面圖承諾。
2根據借款基數計算，信貸安排上的可用金額是有限的，每月都會波動。
3可用信貸以截至2022年2月28日生效的借款基數為基礎。這筆款項因未付信用證而減少4 040萬美元。
4債務發行成本在資產負債表中作為相關債務負債賬面金額的減值列示。

信貸安排
2021年4月29日，我們修訂了現有的由20家金融機構組成的銀團信貸安排(信貸安排)，其中包括8家制造商附屬財務公司，將到期日延長至2026年4月。

這一信貸安排提供了總計37.5億美元的融資承諾，如果貸款人批准並滿足其他條件，這一承諾可能會進一步擴大，總額最高可達42.5億美元。融資承諾的初始分配為最高3.36億美元的二手車庫存規劃融資，最高4.34億美元的一般企業用途循環融資，包括收購和營運資本，最高28.8億美元的新車庫存規劃融資，以及最高1億美元的服務貸款車輛規劃融資。我們可以選擇重新分配此信貸安排下的承諾，前提是每一項二手車輛平面圖承諾和循環貸款總額不能超過總承諾額的20%，服務貸款車輛平面圖承諾總額不能超過總承諾額的3%。我們貸款組的所有借款和償還都作為融資活動在合併現金流量表中列報。

我們在信貸安排下的債務以我們的大量資產為抵押，包括我們的庫存(包括新車和二手車、零部件和配件)、設備、應收賬款(和其他支付權)以及我們在某些子公司的股權。根據我們的信貸安排，我們與新車輛平面圖貸款有關的責任只以信貸安排下新車輛平面圖貸款借款人所擁有的抵押品作為抵押。

信貸安排的利率根據債務類型的不同而有所不同，新車平面圖融資的一個月LIBOR加1.10%，二手車平面圖融資的一個月LIBOR加1.40%，服務貸款平面圖融資的1.20%，循環融資的浮動利率，根據我們的槓桿率，從一個月LIBOR加1.00%到2.00%不等。與我們的樓層平面圖承諾相關的年利率如下：
承諾
2022年3月31日的年利率
新的車輛平面圖1.56%
二手車平面圖1.86%
服務出借人樓層平面圖1.66%
循環信貸額度1.46%

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36

根據我們的信貸安排條款，我們必須遵守金融契約和限制性契約，這些契約限制或限制我們產生的額外債務、進行投資、出售或收購資產以及授予我們資產的擔保權益。

根據我們的信貸安排，我們需要維持下表中詳細説明的比率：
債務契約比率 要求 截至2022年3月31日
電流比 不小於1.10比1 1.60 to 1
固定收費覆蓋率 不小於1.20比1 5.19 to 1
槓桿率 不超過5.75比1 1.16 to 1
 
截至2022年3月31日，我們遵守了所有公約。我們預計將繼續遵守我們的信貸安排和其他債務協議中的財務和限制性契約。然而，我們不能保證我們會繼續遵守財政和限制性的公約。

如果我們不遵守財務和限制性公約，並且無法補救或治癒這種情況，或無法從貸款人那裏獲得豁免，違約將導致協議下的補救措施，其中最嚴重的是終止協議，加快拖欠金額，以及扣押和出售作為貸款抵押品的我們的資產。違約還將引發其他債務協議下的交叉違約。

雖然我們將貸款人提供貸款的義務稱為“承諾”，但每個貸款人在信貸安排下提供任何貸款或其他信貸安排的義務必須滿足信貸協議中規定的先決條件，例如，我們在協議中的陳述和保證在每次信貸延期之日在所有重要方面都是真實和正確的。如果我們無法滿足適用的先例條件，我們可能無法在我們的信貸安排下申請新的貸款或其他信貸安排。

樓面平面圖應付票據
我們與製造商附屬的金融公司就某些新車輛和指定用作服務出借人的車輛簽訂了平面圖協議。這些樓層平面圖應付票據承諾的利率因製造商而異，是可變利率。截至2022年3月31日，這些協議的未償還金額為3.882億美元。來自制造商附屬財務公司的借款和向製造商附屬財務公司的償還在綜合現金流量表中歸類為經營活動。

其他信貸安排和信貸額度
我們的其他信貸額度包括與福特汽車信貸公司的高達6000萬美元的承諾，由福特所有地點的某些資產擔保。這些其他信貸額度將於2022年到期，利率最高為6.01%。截至2022年3月31日，這些其他信貸額度沒有未償還的金額。

2020年7月14日，我們與包括兩家制造商附屬金融公司在內的八家金融機構簽訂了一項為期五年的房地產支持貸款，將於2025年7月到期。房地產支持的信貸安排提供高達2.356億美元的總融資承諾，用於一般企業用途，包括收購和營運資本，以房地產和我們擁有的某些其他資產為抵押。根據我們的槓桿率，這項信貸安排的利率為一個月LIBOR加2.00%至2.50%的保證金，或0.75%的基本利率加保證金。該貸款包括這類協議的典型金融和限制性契約、貸款條件以及我們的陳述和擔保。金融契約包括保持最低流動和固定費用覆蓋率以及最高槓杆率的要求，與以美國銀行全國協會為行政代理的現有銀團信貸安排下的槓桿率一致。截至2022年3月31日，房地產支持的貸款沒有未償還的金額。

2020年7月31日，我們達成了一項證券化安排，為高達3億美元的借款提供初步承諾，將於2022年7月到期。截至2022年3月31日，我們從證券化安排中提取了1.25億美元，該安排作為“循環信貸額度”的一部分被列入上表“信貸安排和長期債務的未償還餘額摘要”。

2021年4月12日，我們作為貸款人與Ally Bank(Ally Capital在夏威夷、密西西比州、蒙大拿州和新澤西州)達成了一項信貸協議。信貸協議將於2023年4月到期，並提供高達30000百萬美元的循環信貸額度(Ally信貸安排)，並以我們擁有的房地產為抵押。Ally信貸安排
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年利率等於3.00%或Ally Bank指定的最優惠利率減去25個基點的利率。Ally信貸安排包括此類協議的典型金融和限制性契約、貸款條件以及陳述和擔保。金融契約，包括維持最低流動和固定費用覆蓋率以及最高槓杆率的要求，與我們與美國國家銀行協會現有銀團信貸安排的要求相同。這些公約限制我們處置資產和授予額外的擔保權益。截至2022年3月31日，Ally信貸安排沒有未償還的金額。

2021年8月30日，我們與豐業銀行簽訂了信貸協議。該信貸協議提供了三個主要信貸額度，包括高達5000萬加元的營運資金循環信貸安排，高達3億加元的新車和二手車平面圖融資，以及3.5億加元的批發租賃融資。信貸安排按貸款人的最優惠貸款利率或加元拆息加息差計算利息，息差由每年0.25%至1.50%不等。信貸協議包括各種金融和其他此類協議的典型契約。本協議項下的所有債務均應於即期到期。

高級附註
我們已根據1933年證券法第144A條和S條，以私募方式向符合條件的買家發行優先票據。票據利息每半年支付一次。我們可以在贖回日或贖回日之後，按契約中規定的贖回價格贖回全部或部分票據。在債券的贖回日期之前，我們可以全部或部分債券的價格贖回債券，價格相當於債券本金的100%加上債券的全額溢價。在發生某些控制權變更事件時(如契約所述)，票據持有人可要求吾等以其本金101%的購買價回購全部或部分票據，另加截至購買日為止的應計及未付利息(如有)。

以下為已發行的未償還優先債券摘要：

描述到期日付息日期本金金額
4.625釐優先債券，2027年到期
2027年12月15日6月15日，12月15日4億美元
4.375釐優先債券，2031年到期
2031年1月15日1月15日、7月15日5.5億美元
3.875釐優先債券，2029年到期
June 1, 20296月1日，12月1日8億美元

房地產抵押、融資租賃債務和其他債務
我們有與我們自己的房地產相關的抵押貸款。截至2022年3月31日，與這筆債務相關的利率從2.5%到5.0%不等。抵押貸款分不同的分期付款，直到2038年7月1日。截至2022年3月31日，我們70.0%的未償還抵押貸款債務的利率是固定的。
 
我們對我們的一些租賃房地產負有融資租賃義務。截至2022年3月31日，與這筆債務相關的利率從1.9%到8.5%不等。租約的期限到2037年8月。

我們的其他債務包括賣方的票據。截至2022年3月31日，與我們其他債務相關的利率從5.0%到10.0%不等。這筆債務將以不同的分期付款方式到期，直至2027年4月。

Libor過渡
我們正在與貸款合作伙伴密切合作，更新基於LIBOR的協議。我們預計，在2023年6月30日LIBOR停止之前，我們所有基於LIBOR的協議都將過渡到適當的替代率。我們預計這一過渡不會對我們的運營結果或財務狀況產生任何實質性影響。

近期會計公告
沒有。
 
關鍵會計政策和估算的使用
我們於2022年2月18日向美國證券交易委員會提交的2021年年度報告Form 10-K中描述的關鍵會計政策和估計的使用沒有實質性變化。

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管理層的討論與分析
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季節性和季度波動
從歷史上看，由於消費者的購買模式和某些市場的惡劣天氣，我們每年第一季度的銷售額都較低。因此，預計第一季度的財務業績將低於每個財政年度的第二季度、第三季度和第四季度。我們認為，利率、消費者債務水平、消費者信心和製造商的銷售激勵，以及總體經濟狀況，也會導致銷售和經營業績的波動。
 
表外安排
我們沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生或可能產生重大的當前或未來影響。
 
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
 
自我們於2022年2月18日向美國證券交易委員會提交2021年年度報告Form 10-K以來，我們報告的市場風險或風險管理政策沒有發生實質性變化。

項目4.控制和程序
 
信息披露控制和程序的評估
我們在首席執行官和首席財務官的參與和監督下，評估了截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋期間結束時，我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，以確保我們根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時決定要求披露的信息，並確保該等信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。
 
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制在最近一個財政季度內沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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管理層的討論與分析
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第二部分--其他資料
 
項目1.法律訴訟

我們是在我們正常業務過程中產生的許多法律程序的一方。雖然我們預計在正常業務過程中出現的法律訴訟的解決不會對我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響，但我們不能肯定地預測這一點。

第1A項。風險因素
 
閲讀本Form 10-Q中的信息時，應結合我們於2022年2月18日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K 2021年年度報告中披露的風險因素和信息。我們在我們的2021年年度報告Form 10-K中，在第1A項“風險因素”下，描述了與我們的業務和證券相關的主要風險。

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第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
 
我們在2022年第一季度回購了以下普通股：
對於整個日曆月
購買的股份總數2
每股平均支付價格
作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股份總數1
根據公開宣佈的計劃可能購買的股票的最高美元價值(以千為單位)1
一月211,659 $287.39 154,923 $678,776 
二月333 304.45 322 678,678 
三月63,032 303.78 63,000 659,540 
總計275,024 $291.17 218,245 $659,540 
 
1目前的股份回購計劃沒有到期日。
2在2022年第一季度回購的股票中，56,779股與RSU歸屬時預扣税款有關。

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項目6.展品
 
現將以下展品存檔，本清單旨在構成展品索引。
3.1
Lithia Motors，Inc.重述的公司章程(通過參考2021年7月28日提交的公司10-Q表格的附件3.1合併而成)。
3.2
Lithia Motors，Inc.的第二次修訂和重新修訂的章程(通過參考2019年4月25日提交的公司8-K表格的附件3.2合併而成)。
10.1
Lithia Motors，Inc.、Lithia Motors Inc.的子公司、Lithia Motors Inc.的子公司、Lithia Motors Inc.的貸款人和富國銀行(Wells Fargo Bank)之間的信貸協議修正案1，日期為2022年2月8日。
31.1
根據1934年《證券交易法》規則13a-14(A)或規則15d-14(A)認證首席執行官。
31.2
根據1934年《證券交易法》規則13a-14(A)或規則15d-14(A)認證首席財務官。
32.1
根據1934年《證券交易法》第13a-14(B)條或第15d-14(B)條和《美國法典》第18編第1350條頒發的首席執行官證書。
32.2
根據1934年《證券交易法》第13a-14(B)條或第15d-14(B)條和《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104封面格式為內聯XBRL，包含在附件101中。

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簽名
 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
日期：2022年4月28日Lithia汽車公司
註冊人
由以下人員提供：/s/蒂娜·米勒
蒂娜·米勒
首席財務官、高級副總裁和首席會計官
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