附件99.1
Betterware 報告2022財年第一季度業績:
瓜達拉哈拉,墨西哥哈利斯科,2022年4月28日。-Betterware de墨西哥S.A.P.I.de C.V.(納斯達克股票代碼:BWMX),(“Betterware”或“公司”), 今天公佈了2022財年第一季度的綜合財務業績。本報告中提供的數字以名義墨西哥比索(Ps)表示。除非另有説明,否則由董事會提交併批准,根據國際財務報告準則編制,並可能包括因四捨五入而產生的微小差異。該公司將於2022年4月29日上午9點(美國東部時間)召開電話會議,討論2022年第一季度的業績。
2022年第一季度的主要亮點
● | 盈利能力 在2021年第四季度一次性影響後恢復:毛利率恢復993個基點季度至63.6%,EBITDA利潤率擴大1,003個基點季度至29.3%,反映出Betterware 在全球供應鏈中斷的情況下高效管理成本的能力,墨西哥更高的投入成本和比預期更疲軟的經濟環境。 |
● | 恢復正常,通脹壓力對可支配收入的影響繼續造成消費模式的短期變化。我們的重點仍然是長期增長戰略和未來的機會。 |
● | 成功地完成了對Jafra在墨西哥和美國的業務以及Jafra在全球的商標權的收購。 |
董事會執行主席Luis G.Campos表示:“我們輕資產業務模式的實力和彈性,加上我們成功執行和靈活執行我們的戰略,在第一季度為我們提供了良好的服務,與2021年第四季度相比,推動了毛利率和EBITDA利潤率的顯著回升。此外,我們能夠很好地應對環境,在實施和開發創新產品、定價和增長計劃的同時,抵消了成本壓力、大宗商品價格上漲和供應鏈中斷。為此,我們專注於創新計劃,引入新的類別和概念;我們將在5月推出 Betterware+App,為我們的同事和總代理商提供增強的工具,以增加訂單,同時提升他們的獎勵計劃。 我們還很高興地宣佈,對Jafra的收購於4月7日完成這是,這擴大了我們的類別和地理覆蓋範圍。雖然我們預計整體經濟和運營環境將保持疲軟,但我們仍有信心,我們的戰略和我們執行的紀律使我們能夠適應市場狀況,因為它們在 第二季度發展並提供改善的趨勢,隨着有機業務的發展。總體而言,我們仍然對我們看到的業務長期增長潛力感到興奮,並預計我們的戰略將為所有Betterware利益相關者帶來更大的價值。
路易斯·G·坎波斯
董事會執行主席
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2022年第一季度業績
公制 | 金額 百萬美元 |
變異
|
評論 |
淨收入 | Ps. $1,869.1 |
-36% vs. Q1 2021
|
● 略低於預期 ● 2021年第一季度的比較基數極其困難,這是公司歷史上最強勁的季度,與2020年第一季度相比增長了205% |
毛利率 | 63.6% |
+ 610 bps vs. Q1 2021
|
● 由提價和高效的成本管理推動的利潤率擴張 |
EBITDA | Ps. $547.8 |
-41% vs. Q1 2021
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● 符合預期 ● 在2021年第一季度較上年同期增長287%之後,比較基數極其困難。2020年第一季度 ● 與2021年第四季度相比增長30% |
EBITDA利潤率 | 29.3% |
-252 bps vs. Q1 2021
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● 由於通貨膨脹和運營槓桿降低而導致的更高費用 ● 沒有非常費用導致利潤率較2021年第四季度擴大1,003個基點,這表明費用在控制範圍內 |
淨收入 | Ps. $267.3 |
-58% vs. Q1 2021
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● 包括金融衍生工具按市價計價的未實現虧損 ● 在2021年第一季度同比增長339%後,比較基數極其困難。2020年第一季度 |
調整後淨收益 | Ps. $366.7 |
-27% vs. Q1 2021
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● 不包括非現金按市價計價的金融衍生工具,這對Ps有負面影響。2022年第一季度淨收入為9940萬美元 相比之下,Ps產生了積極影響。2021年第一季度1.328億美元。 |
調整後每股收益 | Ps. $9.83 |
-29% vs. Q1 2021
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● 與調整後淨收入相同 |
平均員工數 | 99.78萬 | -20% vs. Q1 2021 | ● 2021年第一季度困難的比較基數,這是公司歷史上最強勁的季度 |
平均總代理商 | 48.1千 | -24% vs. Q1 2021 | ● 2021年第一季度困難的比較基數,這是公司歷史上最強勁的季度 |
2022年第一季度在多個方面都存在不確定性。供應鏈瓶頸在全球範圍內持續存在,當前的地緣政治條件正在推動大宗商品價格和通貨膨脹率上升。
在墨西哥,與2021年第一季度困難的比較基數相比,我們對家用產品的需求較低,主要是由兩個因素推動的:
● | 迴歸正常:從事經濟活動的人口繼續迴歸大流行前的生活方式和消費模式。 |
3
● | 疲軟的經濟環境:經濟增長弱於預期,消費者通貨膨脹率為2001年以來的最高水平,截至2022年3月達到7.45%。 |
這兩個因素都導致用於非必需產品的可支配收入所佔份額較低。
儘管外部環境充滿挑戰,但在本季度,我們能夠有效地管理成本增長,並如預期的那樣,與2021年第四季度相比,恢復了利潤率:毛利率增長+993個基點 ,EBITDA利潤率環比增長+1,003個基點,這重申了我們業務模式 在保持盈利能力的同時適應不同市場條件的靈活性。
我們仍然對我們的長期增長戰略和我們克服任何暫時外部情況的能力充滿信心。我們確信,我們可以利用未來的機會 ,這將使我們繼續盈利增長,就像我們在過去20年中所做的那樣,到2025年在墨西哥實現40%的家庭普及率目標。
商業戰略
COVID期間(2020-2022年)帶來了市場的異常擴張,隨之而來的是對我們收入的影響,現在我們的收入已經調整到“正常”狀態。 儘管進行了調整,但對房屋訂單和組織解決方案的需求仍在繼續,因此我們仍然有信心 我們有能力恢復同比增長,我們已經制定了實現這一目標的商業戰略。
在創新方面,我們修訂了三年的創新發展重點,以確保加強現有核心類別的產品,同時攻擊新類別和概念。相應地,我們主要是加強我們的外賣、家居改造和家居組織 類別,並不斷探索新的類別,如“智能家居”、“家居修復”等。此外, 由於我們意識到通脹壓力對消費者支出能力的影響,我們將繼續調整我們的SKU範圍以滿足這些需求。
此外,我們正在進行“市場規模”研究,該研究將於第二季度末完成。這將使我們更深入地瞭解“總市場規模”、我們在市場中的份額以及潛在的類別機會。我們將在第二季度收益報告中分享對此的見解。
至於我們的技術支柱,我們很高興地宣佈,我們的新Betterware+App將於5月22日發佈。我們專有的銷售團隊應用程序的第三個版本將幫助我們增強對總代理商和同事的 支持、培訓和激勵。同時,我們在我們的服務機器人中推出了第一個版本的“自然語言處理”技術,以及我們的智能呼出消息系統,該系統提醒所有 總代理商和合作夥伴他們應該採取的具體行動,以繼續增長。
最後,關於商業智能支柱, 我們對獎勵計劃進行了全面調整,以繼續推動市場滲透和銷售隊伍增長。我們在研究員工的行為和動機方面也取得了進展,以迎合他們更好的計劃和服務,我們相信,從2022年5月1日起,這將有助於 增加吸引力和留存力。
這一整套計劃是在第二季度實現轉折點的關鍵。總體而言,我們認為2020-2022年是我們長期專注於市場滲透的非正常時期。我們繼續加深對市場的瞭解,並採取最有效的行動來抓住現有的機遇。因此,我們完全有信心我們達到40%市場滲透率的長期目標 仍然有效。
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淨收入
正如預期的那樣,考慮到2021年第一季度的困難比較基數 ,這是公司歷史上員工和總代理商基礎水平以及活動水平最強勁的季度,2022年第一季度的淨收入下降了36%,降至P。1869.1M距離Ps。2021年第一季度為29.01.7億,與2020年第一季度相比,淨收入增長了205%。
較低的淨收入水平主要是由於經銷商和合作夥伴的平均基數較低。在此期間,我們平均擁有48.1萬名總代理商,比2021年第一季度減少24%,員工997.8,000人,比2021年第一季度減少20%,加上他們的活動水平與2021年第一季度相比略有下降, 每銷售SKU的平均價格較高部分抵消了這一影響。
毛利率
毛利率從2021年第一季度的57.5%增長到2022年第一季度的63.6%,增幅為610個基點。這一改善主要來自於年初宣佈的產品價格上漲12%,高效的成本管理和運費支出規劃。
2022年,我們預計全年毛利率將在58%至60%之間。
EBITDA
與淨收入一樣,2021年第一季度的EBITDA是該公司迄今實現的最高水平,與2020年第一季度相比增長了287%,代表着今年的艱難比較基數 。
2022年第一季度,Betterware的EBITDA同比下降41%,至Ps。5.478億美元,而Ps。2021年第一季度為9.236億歐元,符合預期的淨收入水平 和運營槓桿率較上年同期下降。
EBITDA利潤率在2022年第一季度收縮252個基點至29.3%,而2021年第一季度為31.8%,反映出由於通脹飆升,運營槓桿降低和成本上升。
EBITDA利潤率較2021年第四季度增長1,003個基點, 在上一季度因非常費用造成的負面影響後恢復了我們的盈利水平,從而反映了我們在有效控制成本和維持盈利水平的同時快速適應市場狀況的能力。
2022年,我們預計全年EBITDA利潤率將在27%至29%之間。
淨收入
由於在2021年第一季度淨收入增長339%之後,與2021年第一季度相比存在困難的比較基數,以及Ps的不利非現金支出。由於不影響本公司現金流或營業收入的金融衍生工具按市價計價的未實現虧損9940萬歐元,2022年第一季度的淨收入 下降58%至Ps。267.3M,相對於Ps。2021年第一季度為6.385億。
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經調整的淨收入(不包括與金融衍生工具按市值計價的未實現虧損相關的非現金支出)較2021年第一季度下降27%, 與較低的淨收入水平保持一致。
與2021年第一季度調整後每股收益相比,調整後每股收益下降了29%,至每股9.83英鎊。
強勁的資產負債表
截至2022年第一季度末,公司的財務狀況仍然強勁,反映了我們差異化業務模式的主要屬性,即高現金流產生 和輕資產業務模式。本季度末,我們的淨債務與EBITDA的比率為0.4倍,略高於2021年第一季度0.01倍的槓桿率 ,公司的現金轉換週期在2022年第一季度保持強勁,為-16天。
對2022年的增長預期
Betterware擁有久經考驗的業績記錄 和明確且可執行的長期增長計劃,其中包括擴大我們的家庭滲透率和錢包份額。鑑於我們的戰略優勢和計劃到位,儘管外部條件存在不確定性,但我們確信我們有能力在未來一年保持良好的航向。
關於我們對全年的預期,目前我們預計,一方面淨收入將略低於之前的指引,另一方面EBITDA將接近之前的指引。 我們期待着在我們對外部形勢有更多瞭解並正確評估Jafra的協同效應及其在Betterware內部的增值影響後,在我們的第二季度報告中為Jafra提供指導。目前,我們可以很高興地分享2021年Jafra的初步淨收入數據。58億和EBITDA的Ps。9億美元,等待外聘審計師發佈經審計的財務報表 和採用IFRS。
從長遠來看,我們對Betterware在未來幾年的增長機會充滿信心,這將使我們在2025年達到墨西哥家庭普及率40%的目標,並從2023年底擴展到美國開始擴大我們的地理覆蓋範圍。
分紅
考慮到我們產生強勁現金流的能力 以及我們的輕資產業務模式和較低的資本支出要求,我們的董事會已提議支付A P。本季度向股東支付3.5億股息 。股息須經四月二十八日的股東大會批准。這是, 2022.
股份回購計劃
正如我們在2021年第四季度電話會議中提到的那樣,我們從2月份開始執行我們的股票回購計劃,自那以來,我們以P的價格購買了72,626股股票。2530萬人。鑑於未來的不確定性,我們將繼續保守地執行回購計劃,始終專注於實現長期股東價值的最大化,同時保持強勁的資產負債表。
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收購Jafra
2022年4月7日,我們宣佈成功 收購了Jafra在墨西哥和美國的100%業務,以及Jafra在全球的商標權。如前所述,Jafra將作為一家獨立的子公司運營,其管理團隊將繼續完全專注於其運營和增長戰略。
我們將在Jafra的運營中採用Betterware的產品創新、技術和商業智能三大戰略支柱,以利用運營協同效應和成本削減,我們預計將於2022年年底開始實現這一目標。我們堅信,我們的技術工具和平臺將使Jafra能夠實現更大的市場覆蓋範圍,並利用墨西哥和美國的電子商務機會。
此外,Jafra的技術訣竅和在美國市場超過65年的存在 將為我們在2023年底進入有吸引力的美國市場鋪平道路,以繼續擴大我們的業務,並在長期內以提高合併後公司的盈利速度增加我們的整體收入增長。
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Betterware de México,S.A.P.I.de C.V.
合併財務狀況報表
截至2022年3月31日和2021年3月31日
(以數千墨西哥比索 比索表示)
2022年3月 | 2021年3月 | |
資產 | ||
現金和現金等價物 | 711,625 | 565,408 |
應收貿易賬款淨額 | 756,100 | 1,044,800 |
關聯方應收賬款 | 7 | - |
盤存 | 1,670,444 | 1,229,628 |
預付費用 | 100,754 | 202,533 |
其他資產 | 56,083 | 121,981 |
流動資產合計 | 3,295,013 | 3,164,350 |
財產、廠房和設備、淨值 | 1,092,165 | 949,652 |
使用權資產,淨額 | 18,264 | 22,154 |
遞延所得税 | - | 17,605 |
聯營公司的投資 | 1,521 | 28,786 |
無形資產,淨額 | 376,433 | 323,812 |
商譽 | 353,703 | 365,813 |
其他資產 | 3,229 | 5,714 |
非流動資產合計 | 1,845,315 | 1,713,536 |
總資產 | 5,140,328 | 4,877,886 |
負債與股東權益 | ||
短期債務和借款 | 107,047 | 104,582 |
應付供應商帳款 | 1,850,080 | 2,097,493 |
應計費用 | 199,773 | 406,390 |
應付所得税 | 52,335 | 167,009 |
應繳增值税 | 12,805 | 64,996 |
應付關聯方的貿易賬款 | - | 39,893 |
法定員工利潤分享 | 67,415 | 10,744 |
租賃責任 | 7,934 | 6,288 |
衍生金融工具 | 71,219 | 166,689 |
流動負債合計 | 2,368,608 | 3,064,084 |
僱員福利 | 2,343 | 1,694 |
衍生金融工具 | - | 20,820 |
遞延所得税 | 80,907 | 56,959 |
租賃責任 | 10,575 | 16,266 |
長期債務和借款 | 1,483,082 | 498,146 |
非流動負債合計 | 1,576,907 | 593,885 |
總負債 | 3,945,515 | 3,657,969 |
股東權益 | 1,193,290 | 1,219,917 |
非控制性權益 | 1,523 | - |
股東權益合計 | 1,194,813 | 1,219,917 |
總負債和股東權益 | 5,140,328 | 4,877,886 |
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Betterware de México,S.A.P.I.de C.V.
合併損益表和其他全面收益表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月
(以數千墨西哥比索 比索表示)
Q1 2022 | Q1 2021 | ∆% | |
淨收入 | 1,869,127 | 2,901,661 | (35.6%) |
銷售成本 | 680,327 | 1,233,280 | (44.8%) |
毛利 | 1,188,800 | 1,668,381 | (28.7%) |
行政費用 | 315,954 | 298,734 | 5.8% |
銷售費用 | 260,247 | 295,329 | (11.9%) |
配送費 | 68,078 | 166,364 | (59.1%) |
總費用 | 644,279 | 760,427 | (15.3%) |
附屬公司的業績份額 | (18,333) | 265 | (7018.1%) |
營業收入 | 526,188 | 908,219 | (42.1%) |
利息支出 | (29,417) | (15,144) | 94.2% |
利息收入 | 5,412 | 3,389 | 59.7% |
金融衍生工具估值中的未實現(虧損)收益 | (99,412) | 132,785 | (174.9%) |
淨匯兑收益(虧損) | 6,840 | (103,823) | (106.6%) |
融資成本,淨額 | (116,577) | 17,207 | (777.5%) |
所得税前收入 | 409,611 | 925,426 | (55.7%) |
所得税 | 142,636 | 286,882 | (50.3%) |
包括少數股權在內的淨收入 | 266,975 | 638,544 | (58.2%) |
非控制性利息損失 | 320 | - | 100.0% |
淨收入 | 267,295 | 638,544 | (58.1%) |
EBITDA 細目(Ps5.48億) | |||
概念 | Q1 2022 | Q1 2021 | ∆% |
包括少數股權在內的淨收益 | 266,975 | 638,544 | (58.2%) |
(+)所得税 | 142,636 | 286,882 | (50.3%) |
(+)融資成本,淨額 | 116,577 | (17,207) | (777.5%) |
(+)折舊和攤銷 | 21,617 | 15,426 | 40.1% |
EBITDA | 547,805 | 923,645 | (40.7%) |
EBITDA利潤率 | 29.3% | 31.8% | (2.5%) |
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Betterware de México,S.A.P.I.de C.V.
合併現金流量表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月
(以數千墨西哥比索為單位)
Mar 2022 | Mar 2021 | |
經營活動的現金流: | ||
當期利潤 | 266,975 | 638,544 |
調整 : | ||
在當年利潤中確認的所得税費用 | 142,636 | 286,882 |
非流動資產的折舊和攤銷 | 21,617 | 15,426 |
在損益中確認的利息收入 | (5,412) | (3,389) |
在損益中確認的利息支出 | 29,417 | 15,144 |
出售財產、廠房、設備所得 | (61) | - |
金融衍生工具估值中的未實現(損益) | 99,412 | (132,785) |
基於股份的支付費用 | 9,011 | 14,514 |
其他損益 | 4,464 | - |
營運資金變動 : | ||
應收貿易賬款 | 21,954 | (286,994) |
關聯方應收貿易賬款 | 17 | - |
庫存,淨額 | (331,066) | 44,398 |
預付費用和其他資產 | (4,580) | (99,536) |
應付供應商賬款、應計費用和準備金 | (192,733) | 164,480 |
應繳增值税 | 12,805 | 38,293 |
法定員工利潤分享 | 12,110 | 3,390 |
應付關聯方的貿易賬款 | - | 22,521 |
已繳納的所得税 | (178,687) | (210,128) |
僱員福利 | 250 | 16 |
經營活動產生的現金淨額(已用) | (91,871) | 510,776 |
投資活動產生的現金流: | ||
對子公司的投資 | (1,024) | (28,786) |
財產、廠房和設備付款,淨額 | (55,521) | (176,513) |
處置財產、廠房和設備所得收益,淨額 | 6,299 | 839 |
收到的利息 | 5,412 | 3,389 |
用於投資活動的現金淨額 | (44,834) | (201,071) |
融資活動產生的現金流: | ||
償還借款 | (120,006) | (47,200) |
借款收益 | 220,000 | 20,000 |
支付的利息 | (49,509) | (15,093) |
租賃費 | (2,089) | (1,824) |
股份回購 | (25,264) | - |
已支付的股息 | (350,000) | (350,000) |
用於融資活動的現金淨額 | (326,868) | (394,117) |
現金和現金等價物淨減少 | (463,573) | (84,412) |
期初的現金和現金等價物 | 1,175,198 | 649,820 |
期末現金和現金等價物 | 711,625 | 565,408 |
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非國際財務報告準則財務計量的使用
本公告包括對EBITDA、EBITDA利潤率、淨債務的某些引用:
EBITDA:定義為本年度利潤,減去不動產、廠房設備和使用權資產折舊、無形資產攤銷、融資成本、淨税和所得税總額。
EBITDA利潤率:通過將EBITDA除以淨收入計算得出
EBITDA和EBITDA利潤率不是國際財務報告準則確認的衡量標準 ,不應被視為根據國際財務報告準則確定的年度綜合淨收入的替代指標或更有意義的指標 ,也不應被視為持續經營的經營業績指標。因此,告誡讀者不要過度依賴這些信息,並應注意,本公司計算的這些衡量標準可能與其他公司報告的類似標題衡量標準存在實質性差異。
Betterware認為這些非IFRS財務指標對投資者很有用,因為(I)Betterware使用這些指標在內部分析其財務結果,並認為它們 代表了運營盈利能力的指標,(Ii)這些指標將有助於投資者瞭解和評估Betterware的EBITDA,併為他們的分析提供更多工具,因為它使Betterware的結果與也編制這些指標的行業同行相媲美。
關於Betterware de México,S.A.P.I.
Betterware de墨西哥公司成立於1995年,是墨西哥領先的直接面向消費者的公司,專注於創造創新的產品,以解決家庭內部在組織、實用、節省空間和衞生方面的特定需求。Betterware的廣泛產品組合包括家庭組織、廚房、通勤、洗衣和清潔,以及其他類別,包括適用於家庭每個角落的產品和解決方案。
該公司擁有一個由分銷商和合作夥伴組成的差異化的兩級網絡,每年通過12個目錄銷售其產品。所有產品均由公司設計,並通過其不同的產品創新來源以Betterware品牌名稱 。該公司最先進的基礎設施 使其能夠以其全國配送中心的戰略位置為後盾,安全、及時地將產品交付到全國各地。今天,該公司在墨西哥和危地馬拉銷售其產品,並計劃進一步進行國際擴張。
在其輕資產業務模式和產品創新、商業智能和技術三大戰略支柱的支持下,Betterware通過成功擴大其家庭滲透率和錢包份額,實現了可持續的 兩位數增長。
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前瞻性陳述
本新聞稿包括並非歷史事實的某些陳述,但就《1995年美國私人證券訴訟改革法》中的安全港條款而言,這些陳述是前瞻性陳述。前瞻性陳述通常伴隨着諸如“相信”、“可能”、“將”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“預期”、“應該”、“將”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“似乎”、“尋求”、“未來”、“展望”等詞語,以及預測或表明未來事件或趨勢的類似表述 或不是歷史性事件或趨勢的表述。讀者應瞭解,所獲得的結果可能與本文檔中包含的預測不同,許多因素可能會導致我們的實際活動或結果與前瞻性陳述中預期的活動或結果大不相同。因此,公司對可能在墨西哥或國外發生並可能影響這些預測結果的任何間接因素或超出其控制範圍的因素不承擔任何責任,並鼓勵您 審閲我們截至2020年12月31日的Form 20-F年度報告中的“警示聲明”和“風險因素”部分,以及公司提交給美國證券交易委員會的任何其他適用文件,以獲得有關可能導致這些差異的因素的更多信息
公司不承擔任何義務,也不打算更新這些前瞻性陳述,以反映在此日期之後發生的事件或情況。我們告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述,這些陳述僅在本新聞稿發佈之日發表。有關可能影響公司運營和財務業績的風險和不確定性的更多信息 以及本文中包含的前瞻性陳述,請參閲公司提交給美國證券交易委員會的文件。所有前瞻性陳述均受本警告性 聲明的限制。
2022年第一季度電話會議
管理層將於2022年4月29日中部標準時間(CST)上午8:00/東部時間(EST)上午9:00與投資者舉行電話會議。對於希望加入現場的任何人,撥入信息 為:
Toll Free: 1-877-451-6152
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會議ID:13728901
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