opi-20220331
0001456772錯誤--12-312022Q1P6M00014567722022-01-012022-03-310001456772美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-012022-03-310001456772Opi:SeniorUnsecuredNotes6.375PercentDueIn2050Member2022-01-012022-03-3100014567722022-04-27Xbrli：共享00014567722022-03-31ISO 4217：美元00014567722021-12-31ISO 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目錄表


美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
 
表格10-Q
 
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
 
截至本季度末March 31, 2022
 
或
 
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
 
佣金文件編號1-34364
 
寫字樓物業收入信託
(註冊人的確切姓名載於其章程)
 
馬裏蘭州 26-4273474
(法團或組織的州或其他司法管轄區) (税務局僱主身分證號碼)
 
兩個牛頓廣場, 華盛頓大街255號, 套房300, 牛頓, 馬薩諸塞州02458-1634
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
 
617-219-1440
(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
實益權益普通股OPI納斯達克股市有限責任公司
優先債券2050年到期，息率6.375OPINL納斯達克股市有限責任公司

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒ No ☐
 
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒ 加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐ 規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法☐第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒

截至2022年4月27日已發行的實益權益註冊人普通股數量，每股面值0.01美元：48,425,000

目錄表


寫字樓物業收入信託

表格10-Q

March 31, 2022
 
索引
 
頁面
第一部分：
財務信息
 
 
 
第1項。
財務報表(未經審計)
 
 
 
 
 
簡明綜合資產負債表-2022年3月31日和2021年12月31日
3
 
 
 
 
簡明綜合全面收益(虧損)表--截至2022年和2021年3月31日止三個月
4
 
 
 
 
簡明股東權益綜合報表--截至2022年和2021年3月31日止三個月
5
 
 
 
 
現金流量表簡明表--截至2022年和2021年3月31日止三個月
6
 
 
 
 
簡明合併財務報表附註
8
 
 
 
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
15
 
 
 
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
28
 
 
 
第四項。
控制和程序
30
 
 
 
 
有關前瞻性陳述的警告
30
 
 
 
 
關於有限責任的聲明
34
 
 
 
第二部分。
其他信息
 
 
 
 
第1A項。
風險因素
34
第六項。
陳列品
34
 
 
 
 
簽名
37
 
 
除另有明文規定或文意另有説明外，本季度報告中對“本公司”、“本公司”或“本公司”的提法包括Office Properties Income Trust及其合併子公司。

2
目錄表


第一部分：財務信息 
項目1.財務報表
寫字樓物業收入信託
簡明合併資產負債表
(千美元，每股數據除外)
(未經審計) 
 March 31, 20222021年12月31日
資產  
房地產：  
土地$851,356 $874,108 
建築物和改善措施3,024,610 3,036,978 
房地產總資產，總資產3,875,966 3,911,086 
累計折舊(506,098)(495,912)
房地產總資產，淨額3,369,868 3,415,174 
持有待售物業的資產57,115 26,598 
對未合併的合資企業的投資35,011 34,838 
獲得的房地產租賃，淨額466,317 505,629 
現金和現金等價物97,656 83,026 
受限現金1,402 1,489 
應收租金106,865 112,886 
遞延租賃成本，淨額55,448 53,883 
其他資產，淨額8,011 8,160 
總資產$4,197,693 $4,241,683 
負債和股東權益  
無擔保循環信貸安排$— $— 
高級無擔保票據，淨額2,481,903 2,479,772 
應付抵押票據，淨額97,893 98,178 
持有待售財產的法律責任626 594 
應付帳款和其他負債136,017 142,609 
致相關人士7,864 6,787 
承擔的房地產租賃債務，淨額16,308 17,034 
總負債2,740,611 2,744,974 
承付款和或有事項
股東權益：  
實益權益普通股，$0.01面值：200,000,000授權股份，48,425,265和48,425,665分別發行和發行的股份
484 484 
額外實收資本2,617,583 2,617,169 
累計淨收入162,308 175,715 
累積共同分佈(1,323,293)(1,296,659)
股東權益總額1,457,082 1,496,709 
總負債和股東權益$4,197,693 $4,241,683 

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

3
目錄表


寫字樓物業收入信託
簡明綜合全面收益表(損益表)
(金額以千為單位，每股數據除外)
(未經審計) 
 截至3月31日的三個月，
 20222021
租金收入$147,354 $144,524 
費用：  
房地產税16,645 16,154 
公用事業費用6,865 6,432 
其他運營費用27,363 25,439 
折舊及攤銷60,469 64,087 
房地產減值損失17,047 7,660 
一般和行政5,706 11,272 
總費用134,095 131,044 
房地產銷售收益2,149 54,004 
利息和其他收入1 5 
利息支出(包括債務溢價、折扣和發行成本的淨攤銷#美元2,404及$2,432，分別)
(27,439)(28,798)
未計所得税、費用和權益在被投資人淨虧損中的收益(虧損)(12,030)38,691 
所得税費用(531)(435)
被投資人淨虧損中的權益(846)(396)
淨收益(虧損)$(13,407)$37,860 
加權平均已發行普通股(基本)48,243 48,161 
加權平均已發行普通股(稀釋後)48,243 48,196 
每股普通股金額(基本和稀釋後)：
淨收益(虧損)$(0.28)$0.78 

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。


4
目錄表


寫字樓物業收入信託
股東權益簡明合併報表
(千美元)
(未經審計)

 數
的股份		普通股其他內容
實收資本		累計
淨收入		累計
普普通通
分配		股東權益總額
2021年12月31日的餘額48,425,665$484 $2,617,169 $175,715 $(1,296,659)$1,496,709 
股份授予— — 415 — — 415 
股份沒收(400)— (1)— — (1)
淨虧損— — — (13,407)— (13,407)
分配給普通股股東— — — — (26,634)(26,634)
2022年3月31日的餘額48,425,265 $484 $2,617,583 $162,308 $(1,323,293)$1,457,082 

2020年12月31日餘額48,318,366$483 $2,615,305 $183,895 $(1,190,291)$1,609,392 
股份授予— — 321 — — 321 
淨收入— — — 37,860 — 37,860 
分配給普通股股東— — — — (26,575)(26,575)
2021年3月31日的餘額48,318,366 $483 $2,615,626 $221,755 $(1,216,866)$1,620,998 
`

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。


5
目錄表


寫字樓物業收入信託
簡明合併現金流量表
(千美元)
(未經審計)
 截至3月31日的三個月，
 20222021
經營活動的現金流：  
淨收益(虧損)$(13,407)$37,860 
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額：  
折舊24,965 21,629 
債務溢價、貼現和發行成本的淨攤銷2,404 2,432 
已取得的房地產租賃的攤銷34,079 41,575 
遞延租賃費用攤銷2,106 1,820 
房地產銷售收益(2,149)(54,004)
房地產減值損失17,047 7,660 
直線租金收入(2,686)(5,357)
其他非現金費用，淨額142 49 
被投資人淨虧損中的權益846 396 
資產和負債變動情況：
應收租金5,184 11,320 
遞延租賃成本(7,082)(4,826)
其他資產(341)(259)
應付帳款和其他負債(11,919)(9,609)
致相關人士1,077 7,256 
經營活動提供的淨現金50,266 57,942 
  
投資活動產生的現金流：  
房地產改善(36,229)(15,329)
超過未合併合資企業收益的分配51 153 
對未合併的合資企業的貢獻(1,070)— 
出售物業所得款項淨額28,464 129,072 
投資活動提供的現金淨額(用於)(8,784)113,896 
融資活動的現金流：  
償還應付按揭票據(305)(643)
分配給普通股股東(26,634)(26,575)
用於融資活動的現金淨額(26,939)(27,218)
現金、現金等價物和限制性現金增加14,543 144,620 
期初現金、現金等價物和限制性現金84,515 56,855 
期末現金、現金等價物和限制性現金$99,058 $201,475 

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

6
目錄表


寫字樓物業收入信託
簡明合併現金流量表(續)
(千美元)
(未經審計)


截至3月31日的三個月，
20222021
補充現金流信息：
支付的利息$28,630 $36,136 
非現金投資活動：
房地產改善是應計的，而不是支付的$25,165 $9,164 
資本化利息$607 $50 

補充披露現金、現金等價物和限制性現金：
下表將簡明綜合資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金與簡明綜合現金流量表所列金額進行對賬：
截至3月31日，
20222021
現金和現金等價物$97,656 $184,462 
受限現金(1)
1,402 17,013 
簡明合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額$99,058 $201,475 
(1)限制性現金包括為未來的房地產税、保險、租賃成本、資本支出和償債而代管的金額，這是我們某些抵押債務所要求的。
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
7
目錄表
寫字樓物業收入信託
簡明合併財務報表附註
(千美元，每股數據除外)
(未經審計)

注1。陳述的基礎
隨附的Office Properties Income Trust及其附屬公司或OPI，即我們或我們的簡明綜合財務報表未經審計。美國公認會計原則或GAAP要求完整財務報表所需的某些信息和披露已被濃縮或省略。我們相信所作出的披露足以使所提供的資料不具誤導性。然而，隨附的簡明綜合財務報表應與我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告或我們的2021年年度報告中包含的綜合財務報表和附註一起閲讀。管理層認為，包括正常經常性應計項目在內的所有調整都已包括在內，這些正常經常性應計項目被認為是公平陳述中期業績所必需的。我們與合併子公司之間或合併子公司之間的所有公司間交易和餘額均已取消。我們中期的經營業績並不一定代表全年的預期業績。
按照公認會計原則編制這些財務報表需要我們做出影響報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。簡明綜合財務報表中的重大估計包括購進價格分配、固定資產的使用年限以及房地產和相關無形資產的減值評估。
注2.每股普通股金額
我們計算每股普通股基本收益的方法是用淨收益(虧損)除以我們每股收益的加權平均數，即每股收益.01美元，或者我們的普通股，在此期間發行在外。計算稀釋後每股收益時，我們採用兩類法中稀釋程度較大的一種方法或庫存股方法。在計算稀釋每股收益時，未歸屬股份獎勵和其他可能攤薄的普通股連同對收益的相關影響都被考慮在內。基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法如下：
 截至3月31日的三個月，
 20222021
分子：
淨收益(虧損)$(13,407)$37,860 
未歸屬參與證券的收益— (123)
用於計算每股收益的淨收益(虧損)$(13,407)$37,737 
分母：
加權平均已發行普通股-基本48,243 48,161 
攤薄證券的效力：未歸屬股份獎勵 (1)
— 35 
加權平均已發行普通股-稀釋後48,243 48,196 
每股普通股淨收益(虧損)-基本$(0.28)$0.78 
每股普通股淨收益(虧損)-稀釋後$(0.28)$0.78 
(1)在截至2022年3月31日的三個月裏，22股未歸屬普通股不包括在稀釋後每股收益的計算中，因為這樣做將是反稀釋的。
注3.房地產
截至2022年3月31日，我們的全資物業包括174屬性包含大約22,941,000可出租平方英尺，未折舊賬面價值為$3,937,509，包括$61,543歸類為持有待售。我們還擁有以下非控股所有權權益51%和50%in二未合併的合資企業擁有三屬性包含大約444,000可出租的平方英尺。根據2022年至2053年到期的固定期限合同，我們通常以毛租、經修改毛租或淨租賃的方式租賃我們物業的空間。我們的一些租約一般要求我們支付全部或部分物業運營費用，並提供全部或大部分物業管理
8
目錄表
寫字樓物業收入信託
簡明合併財務報表附註(續)
(千美元，每股數據除外)
(未經審計)
服務。在截至2022年3月31日的三個月內，我們簽訂了21租期約為572,000可出租平方英尺，加權(按可出租平方英尺計算)平均租期為10.7幾年來，我們承諾了大約$32,748與租賃相關的成本。截至2022年3月31日，我們估計未用租賃相關債務為$128,009.
我們定期評估是否發生了可能表明我們長期資產價值減值的事件或環境變化。如有跡象顯示某項資產的賬面價值不可收回，我們會估計預計的未貼現現金流量，以決定是否應確認減值虧損。未來的未貼現淨現金流是主觀的，部分是基於關於持有期、市場租金和終端資本化率的假設。我們通過比較歷史賬面價值和估計公允價值來確定任何減值損失的金額。我們通過使用標準行業估值技術對近期財務業績和預計的貼現現金流進行評估來估計公允價值。除了考慮上述事件或情況變化時的減值外，我們還定期評估我們長期資產的剩餘壽命。如果我們改變對剩餘壽命的估計，我們就會在修正後的剩餘壽命內分配受影響資產的賬面價值。
處置活動
在截至2022年3月31日的三個月內，我們出售了四屬性包含大約330,000可出租平方英尺，銷售總價為$29,470，不包括結賬成本。這些物業的銷售，如下表所示，並不代表個別或整體的重大處置，亦不代表我們業務的戰略轉變。因此，這些物業的經營結果在我們的簡明綜合全面收益表(虧損)中計入持續經營至銷售之日。
銷售日期物業數量位置可出租平方英尺
毛收入
銷售價格(1)
房地產銷售損益
2022年1月1馬裏蘭州羅克維爾129,000$6,750 $(72)
2022年2月2弗吉尼亞州切薩皮克172,00018,945 2,296 
2022年3月1威斯康星州密爾沃基29,0003,775 (75)
4330,000$29,470 $2,149 
(1)銷售總價是合同總價，不包括成交成本。
截至2022年3月31日，我們擁有三屬性包含大約583,000在我們的精簡綜合資產負債表中歸類為持有待售的可出租平方英尺。在截至2022年3月31日的三個月內，我們錄得2,184房地產減值損失將一處被歸類為待售房產的賬面價值調整為其估計公允價值減去出售成本和1美元14,863房地產減值損失根據與第三方買家商定的銷售價格，將持有和使用的一處房產的賬面價值調整為其估計公允價值。
截至2022年4月27日，我們已經簽訂了銷售協議二屬性包含大約470,000可出租平方英尺，包括一截至2022年3月31日被歸類為持有待售的房產，銷售總價為$38,300，不包括結賬成本。這些銷售是有條件的；因此，我們不能確定我們將完成這些銷售，或者這些銷售不會被推遲，或者條款不會改變。
未合併的合資企業
我們擁有自己的權益二擁有以下所有權的合資企業三屬性。我們按照權益會計法對這些投資進行核算。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們對未合併合資企業的投資包括：
OPI投資賬面價值在
合資企業OPI所有權三月三十一號，
2022		2021年12月31日物業數量位置可出租平方英尺
繁華新城廣場51%$20,310 $20,672 2弗吉尼亞州費爾法克斯329,000 
西北H街1750號50%14,701 14,166 1華盛頓特區。115,000 
總計$35,011 $34,838 3444,000 
9
目錄表
寫字樓物業收入信託
簡明合併財務報表附註(續)
(千美元，每股數據除外)
(未經審計)
下表為本行的按揭債務摘要二未合併的合資企業：
合資企業
利率，利率(1)
到期日
2022年3月31日和2021年12月31日的本金餘額(2)
繁華新城廣場4.09%12/1/2029$50,000 
西北H街1750號3.69%8/1/202432,000 
加權平均/總計3.93%$82,000 
(1)包括按市價計價採購會計的影響。
(2)反映物業抵押債務的全部餘額，並未進行調整以反映我們不擁有的合資企業的權益。沒有一筆債務對我們有追索權。
於2022年3月31日，我們的合計未攤銷基差二未合併的合資企業：$6,855主要由於吾等購買該等合資企業權益所支付的金額(包括交易成本)與該等合資企業資產淨值的歷史賬面值之間的差額所致。這一差額將在相關物業的剩餘使用年限內攤銷，由此產生的攤銷費用計入我們簡明綜合全面收益表(虧損)中被投資人的淨虧損中的權益。
注4.租契
我們的租約規定支付基本租金，此外還可能包括可變付款。營運租賃的租金收入，包括以指數或市價指數計算的任何付款，於吾等確定基本上所有租賃付款均可收回時，按直線法於租賃期內確認。我們的一些租約有延長或終止租約的選項，租户可以選擇延長或終止租約，在確定租約期限時會考慮這些選項。在某些情況下，如果立法機構或其他撥款當局沒有撥給承租人履行其租賃義務所需的資金，某些租約賦予租户終止租約的權利；我們已確定這些租約的固定不可撤銷租期為租約的完整期限，因為我們認為，根據我們的歷史經驗和我們對單獨租約取消租約可能性的評估，提前終止的情況是一種遙遠的意外情況。
我們增加了租金收入，以直線基礎上的創紀錄收入增加了$2,686及$5,357分別截至2022年和2021年3月31日的三個月。應收租金，不包括被歸類為待售的物業，包括#美元85,388及$82,978分別於2022年3月31日和2021年12月31日的直線應收租金。
吾等在計量應收租賃款項時，並不計入若干變動付款，包括由租賃開始後指數或市場指數變動所釐定的付款、若干租户報銷及其他收入，直至觸發變動付款的特定事件發生為止。這類付款總額為#美元。22,536及$18,860分別於2022年和2021年3月31日終了的三個月，其中租户償還總額為#美元21,475及$17,803，分別為。
注5.濃度 
租户和信貸集中 
我們將年化租金收入定義為截至計量日期根據我們的租賃協議從我們的租户那裏獲得的年化合同基礎租金，加上直線租金調整和預計支付給我們的經常性費用補償，不包括租賃價值攤銷。截至2022年3月31日，美國政府，11州政府和四其他政府租户加在一起，負責大約29.0我們年化租金收入的%。截至2021年3月31日，美國政府，11州政府和三其他政府租户加在一起，負責大約36.3我們年化租金收入的%。按年化租金收入計算，美國政府是我們最大的租户，19.4%和25.9分別佔我們截至2022年和2021年3月31日的年化租金收入的百分比。
地理集中度 
2022年3月31日，我們的174全資擁有的物業位於32各州和哥倫比亞特區。位於弗吉尼亞州、加利福尼亞州、哥倫比亞特區、伊利諾伊州和佐治亞州的物業負責大約12.1%, 11.1%, 10.0%, 10.0%和8.4分別佔我們截至2022年3月31日的年化租金收入的百分比。
10
目錄表
寫字樓物業收入信託
簡明合併財務報表附註(續)
(千美元，每股數據除外)
(未經審計)
注6.負債
截至2022年3月31日，我們的主要債務為：(1)$2,512,000優先無抵押票據的未償還本金總額；及(2)$97,996按揭票據的未償還本金總額。
我們的美元750,000循環信貸安排受與機構貸款人組成的銀團的信貸協議或我們的信貸協議管轄，其中包括一項功能，在該功能下，最高總借款可獲得性可提高至最高$1,950,000在某些情況下。我們的循環信貸安排可用於一般商業目的，包括收購。我們的循環信貸安排的到期日是2023年1月31日，在我們支付延期費用和滿足某些其他條件的情況下，我們可以選擇將我們循環信貸安排的規定到期日延長二其他內容六每個月的週期。我們可以在我們的循環信貸安排下借入、償還和再借入資金，直到到期，而本金在到期之前不會到期。我們必須按倫敦銀行同業拆息加保險費的利率支付利息。110截至2022年3月31日，我們循環信貸安排項下的未償還金額(如果有)的年利率為基點。我們還為我們的循環信貸安排下的貸款承諾總額支付融資費，這是25截至2022年3月31日，年利率為基點。利率溢價和融資費均會根據我們信用評級的變化而進行調整。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們的循環信貸安排下的借款年利率為1.6%和1.2%。在截至2022年或2021年3月31日的三個月裏，我們沒有在我們的循環信貸安排下借入任何資金。截至2022年3月31日和2022年4月27日，我們擁有不是我們的循環信貸安排下的未償還金額和#美元750,000可供借用。
我們的信貸協議和高級無擔保票據契約及其補充協議規定，在某些違約事件發生和繼續發生時，加快支付根據該協議到期的所有金額，例如，在我們的信貸協議的情況下，我們的控制權發生變化，包括RMR Group LLC，或RMR，停止擔任我們的業務和物業管理人。我們的信用協議和高級無擔保票據契約及其補充物也包含契約，包括限制我們產生債務的能力的契約，要求我們遵守某些金融契約，以及在我們的信用協議的情況下，限制我們在某些情況下進行分發的能力。吾等相信，於2022年3月31日，吾等已遵守吾等信貸協議及優先無抵押票據契約及其副刊各自契諾的條款及條件。
At March 31, 2022, 三總賬面淨值為美元的物業187,129由本金總額為#美元的抵押票據擔保97,996。我們的抵押票據是無追索權的，除了某些有限的例外情況外，也不包含任何實質性的金融契約。
2022年4月，我們按面值加應計利息預付了一筆按揭票據，該票據以一處物業為抵押，本金餘額為#美元。24,863，年利率為4.22%，到期日為2022年7月。
11
目錄表
寫字樓物業收入信託
簡明合併財務報表附註(續)
(千美元，每股數據除外)
(未經審計)
注7.資產和負債的公允價值
下表列出了我們在2022年3月31日按公允價值計量的某些資產，按GAAP下公允價值層次中定義的投入水平分類，用於每項資產的估值：
報告日期的公允價值使用
描述總計相同資產的活躍市場報價(第1級)重要的其他可觀察到的投入(第2級)無法觀察到的重要輸入(3級)
非經常性公允價值計量資產
房地產(1)
$9,800 $— $9,800 $— 
持有待售物業的資產(2)
$2,500 $— $— $2,500 
(1)我們記錄了一筆減值費用#美元。14,863將我們簡明綜合資產負債表中一項物業的賬面價值減至其根據與第三方買家議定的銷售價格(根據公認會計準則下的公允價值層次定義的第2級投入)的估計公允價值。有關更多信息，請參見注釋3。
(2)我們記錄了一筆減值費用#美元。2,184降低…的賬面價值一在我們的簡明綜合資產負債表中被歸類為持有待售的財產，其估計公允價值減去估計出售成本$138，基於第三方報價(第三級投入，如公認會計準則下的公允價值層次所定義)。有關更多信息，請參見注釋3。
除上表所述資產外，我們的金融工具還包括現金及現金等價物、受限現金、應收租金、應付賬款、循環信貸安排、優先無擔保票據、應付按揭票據、應付相關人士款項、其他應計開支及保證金。在2022年3月31日和2021年12月31日，由於我們的金融工具的短期性質或浮動利率，我們的金融工具的公允價值接近其在精簡合併財務報表中的賬面價值，但以下情況除外：
 截至2022年3月31日截至2021年12月31日
金融工具
賬面價值(1)
公允價值
賬面價值(1)
公允價值
高級無擔保票據，4.00利率，2022年到期
$299,731 $300,537 $299,500 $304,148 
高級無擔保票據，4.25利率，2024年到期
345,152 352,203 344,581 365,449 
高級無擔保票據，4.50利率，2025年到期
640,232 648,885 639,370 687,749 
高級無擔保票據，2.650利率，2026年到期
297,370 275,885 297,213 298,502 
高級無擔保票據，2.400利率，2027年到期
347,000 312,221 346,845 339,764 
高級無擔保票據，3.450利率，2031年到期
395,852 344,830 395,744 388,458 
高級無擔保票據，6.375利率，2050年到期
156,566 160,963 156,519 177,098 
應付按揭票據 (2)
97,893 98,249 98,178 100,294 
總計$2,579,796 $2,493,773 $2,577,950 $2,661,462 

(1)包括未攤銷債務溢價、折扣和發行成本，共計#美元30,200及$32,351分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。
(2)2022年4月，我們按面值加應計利息預付了一筆按揭票據，該票據以一處物業為抵押，本金餘額為#美元。24,863，年利率為4.22%，到期日為2022年7月。

我們估計優先無抵押票據(2050年到期的優先無擔保票據除外)的公允價值，使用的是截至計量日期票據的買入和賣價平均值(公允價值層次結構中定義的GAAP公允價值層次中的第2級投入)。我們根據納斯達克股票市場有限責任公司或納斯達克(根據公認會計準則公允價值層次定義的1級投入)的收盤價估計了2050年到期的優先無擔保票據的公允價值。我們使用貼現現金流分析和當前市場利率(根據公認會計原則下的公允價值層次定義的第三級投入)估計了截至計量日期的應付按揭票據的公允價值。由於第三級投入不可觀察，我們的估計公允價值可能與實際公允價值大不相同。
12
目錄表
寫字樓物業收入信託
簡明合併財務報表附註(續)
(千美元，每股數據除外)
(未經審計)
注8.股東權益
分配
在截至2022年3月31日的三個月裏，我們向普通股股東定期申報和支付的季度分配如下：
申報日期記錄日期支付日期每股普通股分派總髮行量
2022年1月13日2022年1月24日2022年2月17日$0.55 $26,634 
2022年4月14日，我們宣佈於2022年4月25日向登記在冊的普通股股東支付定期季度分配，金額為$0.55每股，或約為$26,600。我們預計在2022年5月19日左右支付這筆分配。
注9.與RMR簽訂的商業和物業管理協議
我們有不是員工。我們經營業務所需的人員和各種服務是由RMR為我們提供的。我們有二與RMR簽訂的管理服務協議：(1)業務管理協議，一般與我們的業務有關；(2)物業管理協議，與我們的物業層面運營有關。
根據我們與RMR的業務管理協議，我們確認淨業務管理費為#美元。4,710及$9,474分別截至2022年和2021年3月31日的三個月。基於我們在業務管理協議中定義的普通股總回報，截至2022年3月31日，不是估計獎勵費用包括在我們確認的截至2022年3月31日的三個月的業務管理費淨額中。2022年的實際年度獎勵費用(如果有)將基於我們的業務管理協議中定義的截至2022年12月31日的三年期間的普通股總回報，並將於2023年1月支付。截至2021年3月31日止三個月，我們確認的業務管理費淨額包括5,200基於我們截至2021年3月31日的普通股總回報的應計估計激勵費用。我們做到了不是不會產生截至2021年12月31日的年度應支付給RMR的獎勵費用。我們在簡明綜合全面收益(虧損)表中包括一般業務管理費和行政費用。
我們和RMR修訂了2021年8月1日生效的業務管理協議，規定(I)從2021年8月1日起及之後，將使用MSCI美國REIT/寫字樓REIT指數來計算基準每股回報，以確定我們應向RMR支付的任何激勵管理費，以及(Ii)在2021年8月1日之前，將繼續使用SNL美國REIT寫字樓指數。這一指數的變化是由於標準普爾全球公司停止發佈SNL美國房地產投資信託基金辦公室指數。
根據我們與RMR的物業管理協議，我們確認物業管理和建築監理費合計淨額為$。6,128及$4,612分別截至2022年和2021年3月31日的三個月。其中，截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月為#美元4,226及$4,080，分別在我們的簡明綜合綜合全面收益(虧損)表和#美元中支出為其他運營費用1,902及$532，分別作為我們精簡綜合資產負債表的建築改進。資本化金額在相關資本資產的估計可用年限內折舊。
我們一般對我們的所有運營費用負責，包括RMR代表我們發生或安排的某些費用。我們一般不負責支付RMR為我們提供管理服務而產生的僱傭、辦公室或行政費用，但被指派專門或部分在我們的物業工作的RMR員工的僱傭和相關費用、我們在RMR中央會計人員的工資、福利和其他相關成本中的份額、我們在RMR提供內部審計職能的成本中的份額以及另有約定的費用除外。我們的物業營運開支一般計入向租户收取的租金，包括RMR所產生的某些薪酬及相關成本。我們向RMR報銷了$5,966及$6,052分別為截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的這些費用和成本。我們在簡明綜合全面收益(虧損)表中將這些金額計入其他運營費用以及一般和行政費用(視情況而定)。
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目錄表
寫字樓物業收入信託
簡明合併財務報表附註(續)
(千美元，每股數據除外)
(未經審計)
注10.關聯人交易
我們與RMR、RMR Group Inc.或RMR Inc.以及與其相關的其他公司有關係以及歷史和持續的交易，包括RMR或其子公司向其提供管理服務的其他公司，其中一些公司的受託人、董事或高級管理人員也是我們的受託人或高級管理人員。RMR是RMR Inc.的多數股權子公司。我們的董事會主席兼管理董事Adam Portnoy是總部基地信託的唯一受託人、高管和控股股東，該信託是RMR Inc.的控股股東、董事會主席、董事的董事總經理、RMR Inc.的總裁兼首席執行官以及RMR的高管和員工。珍妮弗·克拉克，我們的另一位董事總經理兼祕書，也是董事的董事總經理和RMR Inc.的執行副總裁、總法律顧問兼祕書，RMR的高管和員工以及總部基地信託的高管。我們的其他官員也是RMR的官員和員工。我們的一些獨立受託人還擔任RMR或其子公司為其提供管理服務的其他上市公司的獨立受託人或獨立董事。波特諾伊目前擔任這些上市公司的董事會主席、董事董事總經理或董事總經理。RMR的其他高管，包括克拉克女士，擔任其中某些公司的董事總經理、董事總經理或高管。
我們的經理，RMR。我們有二與RMR達成協議，為我們提供管理服務。有關我們與RMR的管理協議的更多信息，請參見附註9。
與RMR簽訂租約。我們將我們某些物業的辦公空間出租給RMR，作為RMR的物業管理辦公室。根據我們與RMR的租賃協議，我們確認來自RMR的租賃辦公空間租金收入為#美元。284及$288分別截至2022年和2021年3月31日的三個月。
索內斯塔。2021年6月，我們進入了一個30-與Sonesta國際酒店公司(Sonesta International Hotels Corporation，簡稱Sonesta)的一家子公司簽訂了一份為期一年的租賃協議，將我們在華盛頓特區擁有的一處寫字樓物業重新開發為綜合用途物業。Sonesta的租約是針對該物業計劃中的全方位服務酒店部分，該部分將包括大約230,000可出租的平方英尺，相當於大約54重建完成後總面積的百分比。租期從我們交付竣工酒店之日開始，我們預計將於2023年第一季度交付。索內斯塔已經二延長期限的選項10一年一年。根據租賃協議，Sonesta將向我們支付每年約#美元的基本租金6,436起頭18租約開始後的幾個月。每年的基本租金將增加10百分比每五年在整個學期中。Sonesta還有義務按比例支付大樓的運營費用。我們估計建造酒店空間的總成本約為#美元。66,000。波特諾伊是董事和索尼斯塔的控股股東，克拉克也是索尼斯塔的董事。
有關這些和其他此類關係以及某些其他關聯人交易的更多信息，請參閲我們的2021年年度報告。
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目錄表


項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下信息應與我們的簡明綜合財務報表和附註一起閲讀，這些附註包括在本季度報告的第一部分10-Q表格中的第1項以及我們的2021年年度報告中。
概述(千美元，每股和每平方英尺數據除外)
我們是一家房地產投資信託基金，或REIT，根據馬裏蘭州法律成立。截至2022年3月31日，我們全資擁有的物業由174個物業組成，我們在兩家未合併的合資企業中分別擁有51%和50%的非控股所有權權益，這兩家合資企業擁有三處物業，面積約為444,000平方英尺。截至2022年3月31日，我們的物業分佈在32個州和哥倫比亞特區，約有22,941,000平方英尺的可出租面積。截至2022年3月31日，我們的物業已租賃給298個不同的租户，加權平均剩餘租期(基於年化租金收入)約為6.1年。截至2022年3月31日，美國政府是我們最大的租户，約佔我們年化租金收入的19.4%。本文使用的術語年化租金收入的定義是，截至2022年3月31日，我們的租户根據我們的租賃協議支付的年化合同基本租金，加上直線租金調整和預計將向我們支付的經常性費用補償，不包括租賃價值攤銷。
新冠肺炎大流行以及政府和市場為遏制和緩解病毒傳播及其有害的公共衞生影響而採取的各種應對措施，對包括美國經濟在內的全球經濟產生了重大影響。自那以後，在大流行期間在美國實施的許多限制已經取消，美國的商業活動總體上越來越多地恢復到大流行前的做法和業務。我們正在繼續密切關注新冠肺炎疫情對我們業務方方面面的影響。到目前為止，新冠肺炎疫情尚未對我們的業務產生重大不利影響，我們仍然相信，我們的財務資源、我們投資組合的特點，包括我們租户基礎的地理和行業多樣性，以及我們租户的財務實力和資源，將使我們能夠抵禦新冠肺炎疫情。
新冠肺炎大流行的最終不利影響是高度不確定的，可能會發生變化。因此，我們還不知道對我們的業務和運營、我們的租户的業務和運營或全球經濟的潛在影響的全部程度。有關新冠肺炎疫情對我們和我們業務造成的更多信息和風險，請參閲我們的2021年年度報告第一部分第1A項“風險因素”。
物業營運
除非另有説明，本部分提供的數據包括截至2022年3月31日歸類為持有待售的物業，不包括兩家未合併的合資企業擁有的三項物業，我們分別擁有這兩家合資企業51%和50%的權益。有關我們被歸類為待售物業和我們的兩家未合併合資企業的更多信息，請參閲本季度報告第I部分10-Q表第1項中包含的簡明綜合財務報表附註3。
截至2022年3月31日和2021年3月31日，我們酒店的入住率數據如下(以千平方英尺為單位)：
 
所有屬性(1)
可比較的屬性(2)
三月三十一號，
三月三十一號，
 2022202120222021
總屬性(3)
174180163 163 
合計可出租平方英尺(4)
22,941 24,568 20,503 20,497 
租賃百分比(5)
88.8 %90.8 %91.2 %91.7 %

(1)基於我們分別在2022年3月31日和2021年3月31日擁有的房產。
(2)基於我們自2021年1月1日以來連續擁有的物業；不包括被歸類為待售物業和正在進行重大重新開發的物業，以及我們分別擁有51%和50%權益的兩家未合併的合資企業擁有的三項物業。
(3)包括一個可出租地塊。
(4)當為租户重新測量或重新配置空間時，可能會發生變化。
(5)租賃百分比包括(I)根據吾等租賃協議(如有)為租户而裝修的空間，及(Ii)租户已出租但未被租户佔用或正供租户轉租的空間(如有)。
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目錄表


截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，我們物業的平均每平方英尺實際租金如下：
 截至3月31日的三個月，
 20222021
每平方英尺平均有效租金(1):
  
所有屬性(2)
$29.40 $25.95 
可比性質(3)
$27.24 $26.97 

(1)每平方英尺的平均有效租金是指指定期間的年化總租金收入除以指定期間租賃的平均可出租平方英尺。
(2)基於我們分別在2022年3月31日和2021年3月31日擁有的房產。
(3)基於我們自2021年1月1日以來連續擁有的物業；不包括被歸類為待售物業和正在進行重大重新開發的物業，以及我們分別擁有51%和50%權益的兩家未合併的合資企業擁有的三項物業。
在截至2022年3月31日的三個月內，我們物業出租和可供租賃的可出租平方英尺的變化如下(以千平方英尺為單位)：
 截至2022年3月31日的三個月
 租賃可供租賃總計
期初20,817 2,454 23,271 
由以下原因引起的更改： 
財產的處置(163)(167)(330)
租約期滿(853)853 — 
租約續簽(1)
336 (336)— 
新租約(1)
236 (236)— 
期末20,373 2,568 22,941 

(1)基於截至2022年3月31日的三個月內簽訂的租約。
在截至2022年3月31日的三個月裏，我們物業總計約853,000平方英尺的租約到期。在截至2022年3月31日的三個月內，我們簽訂了新的和續簽的租約，總結如下(以千平方英尺為單位)：
截至2022年3月31日的三個月
新租約續訂總計
可出租的平方英尺236 336 572 
加權平均租金變動(以可出租平方英尺為單位)6.7 %3.8 %5.1 %
租户租賃成本和特許權承諾(1)
$26,855 $5,893 $32,748 
每平方英尺可出租租户的租賃成本和特許權承諾(1)
$113.66 $17.56 $57.26 
加權(以平方英尺為單位)平均租期(年)10.4 10.9 10.7 
每年每平方英尺可出租單位的總租賃成本和特許權承諾(1)
$10.94 $1.61 $5.36 
(1)包括對租賃支出和優惠的承諾，如租户改善、租賃佣金、租户補償和免租金。
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目錄表



在截至2022年3月31日的三個月內，我們物業在截至2022年3月31日的三個月內開始的新租賃和續租的每平方英尺有效租金與之前相同空間的有效每平方英尺租金(不包括空置獲得的空間)的變化如下(平方英尺，以千為單位)：
 截至2022年3月31日的三個月
 
每平方英尺舊有效租金(1)
每平方英尺新實際租金(1)
可出租平方英尺
新租約$8.47 $7.86 252 
租約續簽$27.43 $29.08 492 
租賃活動總額$21.00 $21.89 744 
(1)有效租金包括根據我們的租賃協議從我們的租户那裏獲得的合同基本租金，加上直線租金調整和向我們支付的估計費用補償，不包括租賃價值攤銷。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，我們物業的租賃相關成本、建築改善和發展、重建和其他活動的資本化金額如下：
 截至3月31日的三個月，
 20222021
與租賃相關的成本(1)
$8,664 $6,970 
建築改進(2)
2,783 4,526 
經常性資本支出11,447 11,496 
開發、再開發和其他活動(3)
37,524 4,906 
資本支出總額$48,971 $16,402 
(1)租賃相關成本一般包括用於改善租户空間的資本支出或直接支付給租户以改善其空間的金額以及與租賃相關的成本，如經紀佣金和其他租户誘因。
(2)建築改進一般包括更換陳舊建築部件的支出和延長現有資產使用壽命的支出。
(3)開發、再開發和其他活動通常包括重新定位物業或產生新收入來源的資本支出項目。

除了上述資本支出外，在截至2022年3月31日的三個月裏，我們向我們的一家未合併的合資企業貢獻了1,070美元。此外，截至2022年3月31日，我們估計未用租賃相關債務為128,009美元，其中我們預計將在未來12個月花費78,134美元。
截至2022年3月31日，我們的物業有總計約148.2萬平方英尺的租約，計劃到2023年3月31日到期。截至2022年4月27日，我們預計租約總計約543,000平方英尺的租户將在2023年3月31日之前到期，到期時不會續簽租約，我們無法確定其他租户是否會在到期後續籤租約。由於新冠肺炎大流行，其經濟影響，以及應對大流行病的某些市場做法和趨勢是否會持續或增加的不確定性，整體租賃活動一直不穩定，並可能保持這種情況，直到寫字樓房地產市場狀況在一段時間內有意義地改善和穩定。然而，我們仍然專注於與現有租户的積極對話和整體租户保留。在我們洽談及訂立租約或續訂租約時，當時的市況、政府及其他租户的需求一般會決定我們物業的租金及對租賃空間的需求，而市況及租户的需求並非我們所能控制。每當我們為物業續約或簽訂新租約時，我們打算要求相同物業的租金相等或高於歷史租金；然而，我們維持或增加現有物業租金的能力，在很大程度上將視乎市況而定，而市況並非我們所能控制。我們不能確定我們正在進行的關於租約續簽或我們可能簽訂的任何新的或續簽的租約的租金費率；此外，由於租約到期或提前終止的空置或租約續訂或重新出租時租金較低，我們的租金收入可能會大幅下降。另外, 我們可能會產生與現有租户續約或將我們的物業出租給新租户的鉅額成本。
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目錄表


截至2022年3月31日，我們的租約按年到期情況如下(平方英尺，單位：千)：
年(1)
即將到期的租契數目
租賃
即將到期的平方英尺(2)
佔總數的百分比累計佔總數的百分比年化租金收入即將到期佔總數的百分比累計佔總數的百分比
202253 1,167 5.7 %5.7 %$28,607 5.0 %5.0 %
202363 2,531 12.4 %18.1 %82,679 14.5 %19.5 %
202455 3,232 15.9 %34.0 %85,660 15.0 %34.5 %
202548 2,122 10.4 %44.4 %45,395 7.9 %42.4 %
202639 1,831 9.0 %53.4 %48,635 8.5 %50.9 %
202733 1,926 9.5 %62.9 %50,265 8.8 %59.7 %
202817 1,288 6.3 %69.2 %50,050 8.7 %68.4 %
202920 1,038 5.1 %74.3 %30,196 5.3 %73.7 %
203014 520 2.6 %76.9 %15,562 2.7 %76.4 %
2031年及其後50 4,718 23.1 %100.0 %134,980 23.6 %100.0 %
總計392 20,373 100.0 % $572,029 100.0 % 
加權平均剩餘租賃年限(年)
5.9  6.1  

(1)租賃到期的年份以現行合同條款為準。我們的一些租約允許租户在規定的租約期滿之前騰出出租的物業，而幾乎不需要承擔任何責任。截至2022年3月31日，佔我們可出租平方英尺約4.2%、佔我們截至2022年3月31日年化租金收入約4.6%的租户目前有權在規定的租約條款到期前終止租約。此外，在2022年、2023年、2024年、2025年、2026年、2027年、2028年、2029年、2030年、2031年、2035年、2037年和2040年，其他租户可以行使提前解約權，這些租户目前分別佔我們可出租平方英尺的1.1%、2.9%、2.6%、3.9%、1.2%、0.7%、1.2%、0.5%、0.7%、0.1%、0.4%、0.1%和0.3%，並貢獻了額外的約1.2%、4.0%、截至2022年3月31日，年化租金收入的2.9%、7.6%、1.5%、1.2%、1.4%、1.0%、0.8%、0.1%、0.5%、0.2%和0.4%。此外，截至2022年3月31日，根據與我們14名租户的租約，如果他們各自的立法機構或其他撥款當局沒有在各自的年度預算中分配租金金額，這些租户有權終止租約。截至2022年3月31日，這14個租户佔據了我們可出租平方英尺的約6.0%，貢獻了我們年化租金收入的約6.8%。
(2)租賃平方英尺是根據截至2022年3月31日的現有租賃，包括(I)根據我們的租賃協議為租户配備的空間(如果有)和(Ii)已出租但沒有被租户佔用或正在向租户提供轉租的空間(如果有)。當為新租户重新測量或重新配置空間時，平方英尺的面積可能會發生變化。
我們一般會在租約期滿時與租户續約或延長租約期限。由於我們的許多單身租户已經投資於他們從我們那裏租賃的物業，而且由於這些物業中的許多似乎對這些租户的業務具有戰略重要性，我們相信這些租户很可能會在租約到期之前續簽或延長租約。然而，最近工作場所做法的轉變，包括新冠肺炎大流行的結果，導致替代工作安排大幅增加，包括在家工作的做法。目前還不確定在家工作的安排可能會持續到什麼程度和持續多久，也不確定其他混合工作安排是否會繼續或增加。儘管工作場所的做法發生了這些變化，但我們最近的租賃活動和關於空置或即將到期的空間的談判可能表明，對辦公空間的需求環境正在改善。然而，如果這些安排繼續或增加，我們的租户可能不會在租約到期時尋求續簽或延長租約，或者可能尋求以低於目前佔用的空間續簽租約。如果我們無法延長或續簽租約，或者我們為了減少空間而續簽租約，那麼轉租其中一些房產可能既耗時又昂貴。
我們認為，最近政府預算和支出的優先事項以及技術方面的改進導致了僱員使用政府辦公室的減少。此外，在過去幾年，政府租户減少了每名僱員的空間使用量，並將政府租户合併為現有的政府擁有的物業。這一活動減少了對政府租賃空間的需求。根據我們過往的經驗，我們所擁有的這類物業，大部分是租給政府租户的，政府租户經常續約，以避免搬遷業務可能帶來的成本和幹擾。然而，管理空間使用率的努力可能會導致我們的租户根據我們的租約行使提前解約的權利，在我們的租約到期時騰出我們的物業以進行搬遷，或者以比目前佔用的空間更少的空間續約。此外，我們的政府租户希望重新配置租用的辦公空間，以管理每位員工的使用率，這可能需要我們花費大量資金來改善租户狀況，而在這種情況下，租户搬遷往往更為普遍。政府機構預算和實施搬遷、合併和重新配置所需資金方面的不確定性越來越大，導致我們的一些政府租户推遲做出決定，並依賴短期租賃續約；然而，在新冠肺炎疫情爆發之前的活動表明，美國政府已開始轉變其租賃戰略，將長期租賃包括在內，並在某些情況下積極探索續簽10至20年租期。然而，新冠肺炎
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目錄表


大流行及其後果對政府預算和資源產生了負面影響。儘管有跡象表明，其中某些影響可能沒有最初預期的那麼負面，但尚不清楚這些影響將對政府租賃辦公空間的需求產生什麼影響。鑑於存在重大不確定性，包括新冠肺炎疫情及其經濟影響，以及某些市場趨勢，如在家工作的做法可能會持續或增加的程度，我們無法合理預測市場狀況或不斷變化的政府環境將對我們物業租賃空間的需求和我們未來時期的財務業績產生什麼財務影響。
截至2022年3月31日，我們年化租金收入的22.2%來自我們位於華盛頓特區大都市市場地區的物業，其中包括華盛頓特區、北弗吉尼亞州和馬裏蘭州郊區。這一地區經濟狀況的低迷可能會導致租户對我們物業的需求減少，或者當我們的租約到期或終止以及續簽或新條款談判時，我們這一地區的租户願意支付的租金。此外，近年來，美國政府在華盛頓特區大都會市場地區對新租賃辦公空間的需求有所減少，這可能會加劇對政府租户的競爭，並對我們在租約到期時留住政府租户的能力產生不利影響。
我們的經理RMR為我們採用了租户審查流程。RMR根據各種適用的信用標準對租户進行個別評估。一般來説，根據事實和情況，RMR根據租户提供的關於租户的信息評估租户的信譽，在某些情況下，還根據可公開獲得的或從第三方來源獲得的信息來評估租户的信譽。我們認為投資級租户包括：(A)獲投資級評級的租户；(B)獲投資級評級的父實體為租户的租賃義務提供擔保的租户；及/或(C)獲投資級評級的父實體不為租户的租賃義務提供擔保的租户。截至2022年3月31日，貢獻年化租金收入52.6%的租户被評為投資級(或其支付義務由投資級母公司擔保)，年化租金收入額外11.0%的租户是投資級母公司的子公司(儘管這些母公司不承擔支付租金的責任)。
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目錄表


截至2022年3月31日，佔我們年化租金收入1%或更多的租户如下(平方英尺)：
租客信用評級SQ。英國“金融時報”租賃面積的百分比英國“金融時報”年化租金收入年化租金收入總額的百分比
1 美國政府投資級4,100 20.1 %$110,949 19.4 %
2 Alphabet(Sequoia Capital Inc.)投資級386 1.9 %23,713 4.1 %
3 Shaok，Hardy&Bacon L.L.P.未定級596 2.9 %19,187 3.4 %
4 IG Investments Holdings LLC未定級333 1.6 %15,991 2.8 %
5 美國銀行投資級577 2.8 %15,766 2.8 %
6 加利福尼亞州投資級523 2.6 %15,696 2.7 %
7 馬薩諸塞州聯邦投資級311 1.5 %12,260 2.1 %
8 CareFirst Inc.未定級207 1.0 %11,498 2.0 %
9 諾斯羅普·格魯曼公司投資級337 1.7 %11,465 2.0 %
10 泰森食品公司投資級248 1.2 %11,042 1.9 %
11 
索內斯塔國際酒店公司(1)
未定級230 1.1 %10,745 1.9 %
12 CommScope控股公司非投資級228 1.1 %9,370 1.6 %
13 喬治亞州投資級308 1.5 %7,383 1.3 %
14 PNC銀行投資級441 2.2 %6,924 1.2 %
15 Micro Focus國際公司非投資級215 1.1 %6,905 1.2 %
16 指南針集團投資級267 1.3 %6,703 1.2 %
17 ServiceNow，Inc.投資級149 0.7 %6,637 1.2 %
18 好事達保險公司投資級468 2.3 %6,479 1.1 %
19 自動數據處理公司投資級289 1.4 %6,087 1.1 %
20 丘奇與德懷特公司投資級250 1.2 %6,037 1.1 %
總計10,463 51.2 %$320,837 56.1 %
(1)2021年6月，我們與Sonesta簽訂了一份為期30年的租約。該租約涉及將我們在華盛頓特區擁有的一處物業重新開發為綜合用途，而Sonesta的租約涉及該物業計劃中的酒店部分。租賃期從我們交付完工的酒店開始，預計將於2023年第一季度交付。有關我們與Sonesta的租賃的更多信息，請參閲本季度報告10-Q表第I部分第I項中包含的我們的簡明綜合財務報表的附註10。
處置活動
在截至2022年3月31日的三個月中，我們出售了四處房產，總價為29,470美元，不包括成交成本，可出租面積約為330,000平方英尺。
我們繼續評估我們的投資組合，從戰略上循環資本，目前正處於營銷的不同階段，出售30多處房產，總面積超過300萬平方英尺。截至2022年4月27日，我們已達成協議，出售兩處面積約為470,000平方英尺的物業，其中包括一處截至2022年3月31日被歸類為待售的物業，銷售總價為38,300美元，不包括成交成本。這些銷售預計將在2022年第二季度末之前進行。然而，這些銷售是有條件的；因此，我們不能確定我們將完成這些銷售，或者這些銷售不會被推遲，或者條款不會改變。
有關我們處置活動的更多信息，請參閲本季度報告第一部分10-Q表格中包含的簡明綜合財務報表的附註3。
融資活動
2022年4月，我們用手頭的現金按面值加應計利息預付了一筆按揭票據，該票據由一處物業擔保，未償還本金餘額為24,863美元，年利率為4.22%，到期日為2022年7月。
段信息
我們只經營一個業務部門：房地產所有權。
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目錄表


行動的結果 (以千計，每股除外)
 
截至2022年3月31日的三個月，而截至2021年3月31日的三個月
 
可比較的屬性結果(1)
 截至3月31日的三個月，
不可比
屬性結果
截至3月31日的三個月，
合併結果
截至3月31日的三個月，
 20222021$Change%變化2022202120222021$Change%變化
租金收入$125,387 $125,994 $(607)(0.5 %)$21,967 $18,530 $147,354 $144,524 $2,830 2.0 %
運營費用：          
房地產税13,653 13,914 (261)(1.9 %)2,992 2,240 16,645 16,154 491 3.0 %
公用事業費用6,143 5,677 466 8.2 %722 755 6,865 6,432 433 6.7 %
其他運營費用23,641 22,192 1,449 6.5 %3,722 3,247 27,363 25,439 1,924 7.6 %
總運營費用43,437 41,783 1,654 4.0 %7,436 6,242 50,873 48,025 2,848 5.9 %
淨營業收入(2)
$81,950 $84,211 $(2,261)(2.7 %)$14,531 $12,288 96,481 96,499 (18)N/m
其他費用：          
折舊及攤銷60,469 64,087 (3,618)(5.6 %)
房地產減值損失17,047 7,660 9,387 122.5 %
一般和行政5,706 11,272 (5,566)(49.4 %)
其他費用合計83,222 83,019 203 0.2 %
出售房地產轉售的收益2,149 54,004 (51,855)(96.0 %)
利息和其他收入1 5 (4)(80.0 %)
利息支出(27,439)(28,798)1,359 (4.7 %)
未計所得税、費用和權益在被投資人淨虧損中的收益(虧損)(12,030)38,691 (50,721)(131.1 %)
所得税費用(531)(435)(96)22.1 %
被投資人淨虧損中的權益(846)(396)(450)113.6 %
淨收益(虧損)$(13,407)$37,860 $(51,267)(135.4 %)
加權平均已發行普通股(基本)48,243 48,161 82 0.2 %
加權平均已發行普通股(稀釋後)48,243 48,196 69 0.1 %
每股普通股金額(基本和稀釋後)：   
淨收益(虧損)$(0.28)$0.78 $(1.06)(135.9 %)

N/M-沒有意義

(1)可比物業包括我們於2022年3月31日擁有並自2021年1月1日以來持續擁有的163項物業，不包括分類為待售物業和正在進行重大重新開發的物業，以及由兩家未合併的合資企業擁有的三項物業，我們分別擁有該合資企業51%和50%的權益。
(2)我們對淨營業收入或NOI的定義，以及我們對淨收益(虧損)和NOI的調節包括在下面的標題“非GAAP財務衡量標準”下。
下面提到的收入和支出類別的變化涉及截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月的綜合結果的比較。
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目錄表


租金收入。租金收入增加反映與收購物業有關的租金收入增加11 842美元，但因出售物業活動而減少7 011美元、正進行重大重建的物業減少1 394美元及與可比物業有關的租金收入減少607美元而被抵銷。正在進行重大重建的物業租金收入減少，主要是由於位於華盛頓特區的一處物業的佔用空間減少，該物業於2021年開始重新開發項目，但被位於華盛頓州西雅圖的一處物業的終止費收入部分抵消，該物業在前租户的租約於2022年2月終止後開始了一項重新開發項目。可比物業租金收入的下降主要是由於我們的某些物業的佔用空間減少和2022年期間報銷收入下降，但被與我們的一個物業的戰略再租賃相關的終止費收入以及2022年期間停車量增加導致的停車場收入增加部分抵消。租金收入包括2022年期間總計2686美元和2021年期間5357美元的非現金直線租金調整，以及2022年期間總計343美元和2021年期間總計722美元的已獲得房地產租賃和承擔的房地產租賃債務的攤銷。
房地產税。房地產税增加的主要原因是與購置物業有關的房地產税增加2 188美元，但因正在進行重大重建的房地產減少908美元、與財產處置活動有關的528美元和可比房地產減少261美元而被抵銷。可比物業的房地產税下降，主要是因為我們的某些物業在2022年期間的評估價值較低。
水電費。公用事業費用增加反映出可比物業的公用事業費用增加466美元，收購物業的公用事業費用增加321美元，但與財產處置活動有關的公用事業費用減少224美元，正在進行重大重建的物業公用事業費用減少130美元。可比物業的公用事業費用增加主要是由於2022年期間我們某些物業的用電量和水用量以及費率的增加。
其他經營費用。其他運營費用包括物業級別人員的工資和福利成本、維修和維護費用、清潔費用、運營物業的其他直接成本和物業管理費。其他業務費用增加，主要是購置物業增加2 029美元，可比物業增加1 449美元，但因處置物業活動而減少1 391美元，正進行重大重建的物業則減少163美元。可比物業的其他營運開支增加，主要是由於樓宇使用率開始上升而增加的某些開支，包括停車場和清潔費用，以及我們某些物業在2022年期間的維修和保養費用增加。
折舊和攤銷。折舊和攤銷減少的主要原因是可比財產減少6972美元，財產處置活動減少3449美元，正在進行重大重建的財產減少51美元，但所獲得財產增加6854美元。由於某些租賃相關資產在2021年1月1日後完全折舊，可比物業的折舊和攤銷有所下降。
房地產減值損失。我們記錄了2,184美元的房地產減值虧損，以將一個物業的賬面價值降低到其估計公允價值減去銷售成本，並記錄了14,863美元的房地產減值虧損，以將2022年期間持有並使用的一個物業的賬面價值降低到其估計公允價值。我們在2021年期間記錄了7,660美元的房地產減值虧損，以將兩個物業的賬面價值減去銷售成本後的估計公允價值。
一般的和行政的。一般及行政費用包括根據本公司業務管理協議收取的費用、股權補償費用、法律及會計費用、受託人費用及開支、證券上市及轉讓代理費及其他與本公司上市公司地位有關的費用。一般和行政費用的減少主要是由於2021年期間應計的估計企業管理激勵費用5,200美元、2022年期間收到的州特許經營退税以及我們作為承租人的寫字樓租約於2021年1月到期的結果，但由於2022年期間平均總市值比2021年期間有所增加而導致基本企業管理費增加，部分抵消了這一減少額。
房地產銷售收益。我們在2022年期間通過出售四處房產獲得了2149美元的房地產銷售淨收益。我們在2021年期間通過出售兩處房產獲得了54,004美元的房地產銷售淨收益。
利息和其他收入。利息和其他收入反映投資現金餘額所賺取的利息(如果有的話)。
利息支出。利息支出減少主要是由於於2021年贖回610,000美元加權平均利率為5.0%的優先無抵押票據、於2021年6月償還利率為3.55%的71,000美元按揭以及2022年期間資本化利息增加所致，但因在2021年3月31日後發行加權平均利率為2.9%的1,050,000美元優先無抵押票據而部分抵銷。
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所得税支出。所得税支出主要是在我們需要繳納州所得税的司法管轄區賺取的營業收入的結果。
被投資人淨虧損中的權益。被投資方淨虧損中的權益代表我們在兩家未合併的合資企業中的投資虧損的比例份額。被投資方淨虧損的股本增加主要是由於我們未合併的合資企業在2022年期間擁有的物業的佔用空間減少。
淨收益(虧損)與2021年期間相比，2022年期間基本普通股和稀釋後普通股的淨收益(虧損)和淨收益(虧損)均有所下降，這主要是上述變化的結果。
非公認會計準則財務指標
我們提出了美國證券交易委員會或美國證券交易委員會適用規則所指的某些“非公認會計準則財務指標”，包括以下對淨資產收益率、運營資金或FFO以及標準化運營資金或標準化FFO的計算。這些衡量標準並不代表符合公認會計原則的經營活動產生的現金，也不應被視為淨收益(虧損)的替代指標，作為我們經營業績的指標或我們流動性的衡量標準。這些措施應與我們的簡明綜合全面收益表(虧損)中所列的淨收益(虧損)一併考慮。我們認為這些非公認會計原則的衡量標準可以作為衡量房地產投資信託基金經營業績以及淨收益(虧損)的適當補充指標。我們相信這些指標為投資者提供有用的信息，因為剔除某些歷史金額的影響，如折舊和攤銷費用，它們可能有助於比較我們不同時期的經營業績以及與其他REITs的經營業績，就NOI而言，僅反映在物業層面產生和產生的收入和支出項目可能有助於投資者和管理層瞭解我們物業的運營。
淨營業收入
NOI的計算不包括淨收益(虧損)的某些組成部分，以便提供與我們的財產水平運營業績更密切相關的結果。我們計算NOI如下所示。我們將NOI定義為我們的房地產租金收入減去我們的物業運營費用。NOI不包括資本化租户改善成本和租賃佣金的攤銷，我們將其記錄為折舊和攤銷費用。我們使用NOI來評估個人和整個公司的物業水平表現。其他房地產公司和REITs計算NOI的方式可能與我們不同。
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月淨收益(虧損)與NOI的對賬情況：
截至3月31日的三個月，
20222021
淨收益(虧損)$(13,407)$37,860 
被投資人淨虧損中的權益846 396 
所得税費用531 435 
未計所得税、費用和權益在被投資人淨虧損中的收益(虧損)(12,030)38,691 
利息支出27,439 28,798 
利息和其他收入(1)(5)
房地產銷售收益(2,149)(54,004)
一般和行政5,706 11,272 
房地產減值損失17,047 7,660 
折舊及攤銷60,469 64,087 
噪音$96,481 $96,499 
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目錄表


運營資金和標準化運營資金
我們計算FFO和歸一化FFO如下所示。FFO是根據全美房地產投資信託協會定義的基準計算的，即按照公認會計原則計算的淨收益(虧損)，加上綜合物業的房地產折舊和攤銷，以及我們在未合併合資物業的房地產折舊和攤銷中的比例份額，但不包括房地產資產的減值費用和房地產銷售的任何損益，以及目前不適用於我們的某些其他調整。在計算標準化FFO時，我們對下面所示的其他項目進行了調整，並僅在第四季度與根據公認會計原則確認為費用的季度進行了比較，如果有的話，這是因為它們的季度波動性不一定表明我們的核心經營業績，以及當確定此類費用的所有或有事項在日曆年末已知時，是否將支付任何此類業務管理激勵費用的不確定性。FFO和標準化FFO是董事會在確定分配給股東的金額時考慮的因素之一。其他因素包括但不限於維持我們作為房地產投資信託基金的税務資格的要求、我們的信貸協議和公共債務契約的限制、我們能否獲得債務和股權資本、我們對未來資本需求和經營業績的預期，以及我們對償還債務的預期需求和現金的可用性。其他房地產公司和REITs計算FFO和標準化FFO的方式可能與我們不同。
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月淨收益(虧損)與FFO和標準化FFO的對賬情況：
截至3月31日的三個月，
20222021
淨收益(虧損)$(13,407)$37,860 
加(減)：折舊和攤銷：
合併屬性60,469 64,087 
未合併的合資物業762 1,006 
房地產減值損失17,047 7,660 
房地產銷售收益(2,149)(54,004)
FFO62,722 56,609 
新增：預計企業管理獎勵費用— 5,200 
歸一化FFO$62,722 $61,809 
加權平均已發行普通股(基本)48,243 48,161 
加權平均已發行普通股(稀釋後)48,243 48,196 
每股普通股FFO(基本)$1.30 $1.18 
每股普通股FFO(稀釋後)$1.30 $1.17 
普通股正常化FFO(基本和稀釋)
$1.30 $1.28 
流動資金和資本資源
我們的運營流動資金和資源(千美元，每股除外)
我們用於支付運營和資本支出、支付償債義務和向股東進行分配的主要資金來源是我們從物業產生的運營現金流、物業銷售淨收益和我們循環信貸安排下的借款。我們相信，這些資金來源將足以支付我們的運營和資本支出，支付償債義務，並在未來12個月和此後可預見的未來向我們的股東進行分配。我們未來來自經營活動的現金流將主要取決於：
•我們向租户收取租金的能力；
•我們有能力維持或提高我們物業的入住率和租金；
•我們有能力控制我們酒店的運營和資本支出；
•我們成功地出售我們出售的物業的能力；
•我們有能力發展、重新發展或重新定位物業，以產生超過資本成本的現金流；以及
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•我們有能力購買額外的物業，這些物業產生的現金流超過了我們的收購資本和物業運營和資本支出的成本。
2022年4月14日，我們宣佈了每股普通股0.55美元的定期季度現金分配(每年每股普通股2.20美元)。我們在確定分配支付率時會考慮我們預期的資本支出以及來自運營和債務的現金流。
我們希望通過我們的資本循環計劃不斷增加我們的物業組合，根據該計劃，我們計劃不時有選擇地出售某些物業，為未來的收購提供資金，並將槓桿率管理在我們認為合適的水平，目標是(1)通過降低我們物業的平均年限、延長我們的加權平均租期和增加留住租户的可能性來改善我們投資組合的資產質量，以及(2)增加我們可用於分配的現金。在.期間截至2022年3月31日的三個月，我們售出了四處房產，總價為29,470美元，不包括成交成本。此外，我們繼續評估我們的投資組合，尋找戰略循環資本的機會，目前正處於營銷的不同階段，出售30多處物業，總面積超過300萬平方英尺。截至2022年4月27日，我們還達成了出售兩處房產的協議，總銷售價格為38,300美元，不包括成交成本。WE繼續仔細考慮我們的資本分配戰略，並相信我們處於有利地位，可以機會性地回收和部署資本。
我們未來的物業購買無法準確預測，因為此類購買取決於我們注意到的購買機會以及我們成功完成收購的能力。我們一般不打算購買“週轉”物業，或不會產生正現金流的物業。
以下是我們在報告期間現金流量的來源和用途的摘要，反映在我們的簡明合併現金流量表中：
截至3月31日的三個月，
20222021
期初現金、現金等價物和限制性現金$84,515 $56,855 
提供的現金淨額(用於)：
經營活動50,266 57,942 
投資活動(8,784)113,896 
融資活動(26,939)(27,218)
期末現金、現金等價物和限制性現金$99,058 $201,475 
與2021年期間相比，2022年期間經營活動提供的現金減少，主要是因為2022年期間週轉資金髮生了不利的變化。與2021年期間相比，2022年期間用於投資活動的現金有所增加，這主要是因為與2021年期間相比，我們在2022年期間出售物業的現金收益減少，以及2022年期間與我們在華盛頓特區和西雅圖的兩個重新開發項目相關的資本支出增加。2022年期間用於融資活動的現金與2021年期間相比相對沒有變化，主要與我們在兩個時期支付的季度股息有關。
我們的投融資流動資金和資源(千美元，每股除外)
為了為收購提供資金，並滿足我們希望或需要進行分銷或支付運營或資本費用而可能產生的現金需求，我們維持着750,000美元的循環信貸安排。我們的循環信貸安排的到期日是2023年1月31日，如果我們支付了延期費用並滿足某些其他條件，我們可以選擇將我們循環信貸安排的規定到期日再延長兩個6個月。我們可以在我們的循環信貸安排下借入、償還和再借入資金，直到到期，而本金在到期之前不會到期。我們必須按倫敦銀行同業拆息加溢價支付利息，在2022年3月31日，溢價為每年110個基點，是我們循環信貸安排下未償還的金額(如果有的話)。我們還為循環信貸安排下的貸款承諾總額支付融資費，截至2022年3月31日，年利率為25個基點。利率溢價和融資費均會根據我們信用評級的變化而進行調整。截至2022年3月31日，我們循環信貸安排下的借款年利率為1.6%。截至2022年3月31日和2022年4月27日，我們的循環信貸安排下沒有未償還的金額，可供借款的金額為75萬美元。
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我們的信貸協議包括一項功能，根據該功能，在某些情況下，最高借款可獲得性可提高至1,950,000美元。
吾等的信貸協議規定，除某些例外情況外，吾等的附屬公司須為吾等的750,000美元循環信貸安排項下的債務提供擔保，而該附屬公司須為吾等或吾等的任何其他附屬公司所產生的債務提供擔保，而該附屬公司須按吾等的信貸協議所指定的涵義單獨發生債務(無追索權債務除外)。
截至2022年3月31日，我們的債務到期日(循環信貸安排除外)，包括優先無擔保票據和抵押票據，如下：
年債務到期日
2022 (1)(2)
$325,212 
202372,784 
2024350,000 
2025650,000 
2026300,000 
此後912,000 
總計$2,609,996 
(1)2022年4月，我們用手頭的現金按面值加應計利息預付了一筆按揭票據，該票據由一處物業擔保，未償還本金餘額為24,863美元，年利率為4.22%，到期日為2022年7月。
(2)我們的300,000美元4.00%優先票據將於2022年7月到期。我們目前有足夠的流動資金，包括手頭的現金和我們750,000美元循環信貸安排下的可用性，可以在到期時或如果我們選擇在到期之前贖回這些優先票據。
我們的無擔保債務都不需要在到期日之前償還償債基金。我們97,996美元的抵押貸款債務通常需要每月支付到期的本金和利息。
除了我們的債務外，截至2022年3月31日，我們估計未支出的租賃相關債務為128,009美元，其中我們預計將在未來12個月花費78,134美元。
我們目前正在重新開發位於華盛頓特區的一處物業。我們目前估計，與此次重新開發相關的項目總成本約為215,000美元，重建工作將於2023年第一季度完成。截至2022年3月31日，我們與此項目相關的費用約為76,925美元。2021年6月，我們簽訂了一份為期30年的租約，租賃了該物業約230,000平方英尺的可出租平方英尺，比之前相同空間的租金高出約25.1%，使重建項目預租了54%。有關本租約及相關重建成本的詳情，請參閲本季度報告表格10-Q第I部分第1項內的簡明綜合財務報表附註10。
我們還在重新開發位於華盛頓州西雅圖的一個擁有三處房產的園區，該園區約有30萬平方英尺的可出租面積。該項目包括將兩處物業從辦公室重新定位為生命科學，並將第三棟建築維護為辦公用途。我們目前估計與重建有關的項目總成本約為144,000元，重建工作將於2023年第二季完成。截至2022年3月31日，我們與此項目相關的費用約為6916美元。
我們目前預計將使用現金餘額、我們循環信貸安排下的借款、物業銷售的淨收益、抵押債務的產生或假設以及發行債務或股權證券的淨收益為我們未來的運營、資本支出、向我們股東的分配和財產收購提供資金。當我們的循環信貸安排下有大量未償還款項或我們的負債方法到期時，我們預計將探索再融資選擇。這些替代方案可能包括產生定期債務、發行債務或股權證券、延長我們循環信貸安排的到期日以及簽訂新的循環信貸安排。我們可能會承擔與收購相關的額外抵押債務，或者選擇對我們擁有的物業進行新的抵押貸款，作為融資來源。我們還可能尋求參與其他合資企業或其他安排，這些安排可能會為我們提供額外的資金來源。雖然我們不能確定我們將成功完成任何特定類型的融資，但我們相信我們將能夠獲得融資，如債務和股權發行，為未來的收購和資本支出提供資金，並支付我們的義務。我們目前有一個有效的貨架登記聲明，允許我們加快發行公共證券，但它不能保證會有此類證券的買家。
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目錄表


我們獲得未來債務融資的能力和成本將主要取決於信貸市場狀況和我們的信譽。我們無法控制市場狀況。潛在投資者和貸款人可能會評估我們向股東支付分紅、為所需償債提供資金以及在債務到期時償還債務的能力，方法是審查我們的業務實踐和計劃，以平衡我們對債務和股權資本的使用，以便我們的財務狀況和槓桿率使我們能夠靈活地抵禦任何合理預期的不利變化。同樣，我們未來籌集股權資本的能力將主要取決於股權資本市場狀況以及我們開展業務以維持和增長運營現金流的能力。我們打算以一種使我們能夠合理獲得資金以進行投資和融資活動的方式開展業務，但我們不能確定我們是否能夠成功地實現這一意圖。例如，新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度及其最終的經濟影響將是不確定的。長期和廣泛的經濟衰退可能會導致可獲得資金的減少和融資成本的增加。此外，這種情況還可能擾亂資本市場，限制我們從公共來源融資的機會。
在截至2022年3月31日的三個月裏，我們使用手頭的現金向股東支付了總計26,634美元的季度分配。2022年4月14日，我們宣佈於2022年4月25日向登記在冊的股東支付定期季度分配，每股0.55美元，約合26,600美元。我們預計在2022年5月19日左右使用手頭現金支付這筆分配。有關我們在2022年支付和申報的分配的更多信息，請參閲本季度報告第一部分10-Q表格中包含的簡明綜合財務報表的附註8。
我們在兩家未合併的合資企業中分別擁有51%和50%的權益，這兩家合資企業擁有三處房產。這些合資企業擁有的物業由總計82,000美元的抵押債務本金擔保，這些債務都不向我們追索。我們不控制對這些合資企業最重要的活動，因此，我們根據權益會計方法對我們在這些合資企業的投資進行會計核算。有關這些合資企業的財務狀況和經營結果的更多信息，請參閲本季度報告第一部分10-Q表第1項中的簡明綜合財務報表附註3。除這些合資企業外，截至2022年3月31日，我們沒有任何表外安排已經或我們預計將合理地對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生實質性影響。
債務契約(千美元)
截至2022年3月31日，我們的本金債務包括與我們的某些收購相關的優先無擔保票據和抵押票據的公開發行的未償還本金餘額總額為2,512,000美元，未償還本金餘額總額為97,996美元。此外，我們擁有51%和50%權益的兩家合資企業擁有的三處物業也確保了兩筆額外的抵押票據。我們公開發行的優先無擔保票據受契據及其補充條款管轄。我們的信貸協議和我們的高級無擔保票據契約及其補充協議規定，在發生和繼續發生某些違約事件時，加快支付所有未償還金額，例如，在我們的信貸協議的情況下，改變對我們的控制，包括RMR停止擔任我們的業務和物業管理人。我們的信貸協議和我們的高級無擔保票據契約及其補充合同也包含許多契約，包括那些限制我們產生債務的能力，包括超過計算金額的物業抵押債務，要求我們遵守某些金融契約，在我們的信貸協議的情況下，限制我們在某些情況下向我們的股東進行分配的能力。截至2022年3月31日，我們相信我們遵守了我們信貸協議和高級無擔保票據契約及其補充條款下我們各自的契約的條款和條件。我們的抵押票據是無追索權的，除了某些有限的例外情況外，也不包含任何實質性的金融契約。
無論是我們的信用協議，還是我們的高級無擔保票據契約及其補充條款，都不包含可能由我們的信用評級觸發的加速條款。然而，根據我們的信用協議，我們的最高高級信用評級是用來確定我們支付的費用和利率的。因此，如果信用評級被下調，我們在信用協議下的利息支出和相關成本將會增加。
我們的信貸協議對其他債務有交叉違約條款，即有25,000美元或更多的追索權，而債務是50,000美元或更多的無追索權。同樣，我們的優先無擔保票據契約及其補充條款包含對超過25,000美元(在某些情況下最高可達50,000美元)的任何其他債務的交叉違約條款。
關聯人交易
我們與RMR、RMR Inc.以及與它們相關的其他公司都有關係以及歷史上和持續的交易。有關這些和其他此類關係以及關聯人交易的更多信息，請參閲我們的簡明綜合財務報表的附註9和10，這些附註包含在本季度報告的第一部分10-Q表的第1項、我們的2021年年報、我們2022年股東年會的最終委託書以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中。此外,
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目錄表


有關這些交易和其他關聯人交易和關係可能產生的風險的描述，請參閲我們的2021年年度報告中標題為“風險因素”的部分。我們可能會與相關人士進行額外交易，包括RMR或其附屬公司提供管理服務的業務。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 (美元金額以千為單位，每股數據除外)
我們面臨着與市場利率變化相關的風險。我們通過監控可用的融資替代方案來管理我們對這一市場風險的敞口。自2021年12月31日以來，我們管理利率變化敞口的戰略沒有發生實質性變化。除下文所述外，我們目前預計在不久的將來，我們對利率波動的風險敞口或我們管理這種風險敞口的方式不會有任何重大變化。
固定利率債務
截至2022年3月31日，我們的未償還固定利率債務包括：
債務
本金餘額(1)
年利率(1)
年度利息支出(1)
成熟性到期利息支付
優先無擔保票據$300,000 4.000%$12,000 2022每半年一次
優先無擔保票據350,000 4.250%14,875 2024每半年一次
優先無擔保票據650,000 4.500%29,250 2025每半年一次
優先無擔保票據300,000 2.650%7,950 2026每半年一次
優先無擔保票據350,000 2.400%8,400 2027每半年一次
優先無擔保票據400,000 3.450%13,800 2031每半年一次
優先無擔保票據162,000 6.375%10,328 2050季刊
抵押貸款票據(華盛頓特區的一處房產) (2)
24,863 4.220%1,049 2022每月
抵押貸款票據(伊利諾伊州芝加哥的一處房產)50,000 3.700%1,850 2023每月
抵押貸款票據(華盛頓特區的一處房產)23,133 4.800%1,110 2023每月
總計$2,609,996  $100,612   
(1)本金餘額和年利率是適用合同中規定的金額。根據公認會計原則，由於我們發行或承擔這些債務時的市場狀況，我們的賬面價值和記錄的利息支出可能與這些金額不同。欲瞭解更多信息，請參閲我們的簡明綜合財務報表附註6和7，這些附註包含在本季度報告10-Q表的第一部分第1項中。
(2)2022年4月，這張抵押票據按面值加應計利息預付。
我們的優先無擔保票據需要每半年或每季度支付一次到期利息。我們的抵押貸款通常需要根據攤銷時間表在到期時支付本金和利息。由於這些債務需要以固定利率支付利息，因此在這些債務期限內市場利率的變化不會影響我們的利息義務。如果這些債務以高於或低於上述利率一個百分點的利率進行再融資，我們的年利息成本將增加或減少約26,100美元。
市場利率的變化也會影響我們的固定利率債務的公允價值；市場利率的增加會降低我們的固定利率債務的公允價值，而市場利率的下降會增加我們的固定利率債務的公允價值。根據截至2022年3月31日的未償還餘額和截至各自到期日的貼現現金流分析，並假設可能影響我們固定利率債務公允價值的因素沒有其他變化，假設利率立即上升一個百分點將使這些債務的公允價值改變約105,623美元。
我們的一些固定利率擔保債務安排允許我們在規定的到期日之前還款。在某些情況下，我們不被允許在截止日期之前提前還款，我們通常只被允許按照定義以相當於全額的溢價提前還款，這通常是為了保持對票據持有人的既定收益。這些提前還款權利可能為我們提供機會，通過在到期前進行再融資來減輕在到期時以更高利率對債務進行再融資的風險。
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目錄表


截至2022年3月31日，我們在兩家未合併的合資企業中分別擁有51%和50%的非控股所有權權益，這兩家合資企業擁有三處物業，以固定利率債務擔保，這些債務包括以下抵押票據：
債務我們的合資企業所有權權益
本金餘額(1)(2)
年利率(1)
年度利息支出(1)
成熟性到期利息支付
抵押票據(弗吉尼亞州費爾法克斯的兩處房產)51%$50,000 4.090%$2,045 2029每月
抵押貸款票據(華盛頓特區的一處房產)50%32,000 3.690%1,181 2024每月
總計$82,000 $3,226 
(1)本金餘額和年利率是適用合同中規定的金額。根據公認會計原則，由於發生債務時的市場狀況，合資企業記錄的利息支出可能與這些金額不同。
(2)反映物業抵押債務的全部餘額，並未進行調整以反映我們不擁有的合資企業的權益。沒有一筆債務對我們有追索權。
浮動利率債務
截至2022年3月31日，我們的循環信貸安排下沒有未償還的浮動利率債務。我們的循環信貸安排將於2023年1月31日到期，在支付延期費用和滿足某些其他條件的情況下，我們可以選擇將規定的到期日延長兩個六個月。在到期之前，我們的循環信貸安排不需要償還本金，我們可以根據條件隨時借入、償還和再借入我們循環信貸安排下的資金，而不會受到懲罰。
我們的循環信貸安排下的借款是以美元為單位的，需要按LIBOR加保費的利率支付利息，保費可能會根據我們信用評級的變化進行調整。因此，我們很容易受到以美元為基礎的短期利率的變化，特別是倫敦銀行同業拆借利率的變化，以及我們信用評級的變化。此外，當我們的循環信貸安排續期或再融資時，由於市場狀況或我們感知的信貸特徵，我們很容易受到利率溢價上升的影響。一般來説，利率的變動不會影響浮動利率債務的價值，但會影響我們的經營業績。
下表顯示瞭如果我們完全動用循環信貸安排，截至2022年3月31日利率每提高一個百分點將對我們的年度浮動利率支出產生的影響：
 加息的影響
 
年利率(1)
未償債務每年利息支出總額
年度每股收益影響(2)
2022年3月31日1.6 %$750,000 $12,000 $0.25 
上調1個百分點2.6 %$750,000 $19,500 $0.40 

(1)基於倫敦銀行間同業拆借利率加溢價，截至2022年3月31日，年利率為110個基點。
(2)基於截至2022年3月31日的三個月的加權平均流通股(攤薄)。
上表顯示了自2022年3月31日起立即上調浮動利率的影響。如果利率隨着時間的推移逐漸增加，其影響將隨着時間的推移而擴散。我們對浮動利率波動的風險將在未來隨着我們循環信貸安排或其他浮動利率債務項下未償還金額的增加或減少而增加或減少。雖然我們目前沒有這樣做的計劃，但我們將來可能會不時訂立對衝安排，以減輕我們受利率變動影響的風險。
倫敦銀行同業拆借利率逐步取消
倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)已在新合約中逐步取消，預計在2023年6月30日之前將逐步取消先前存在的合約。我們被要求以基於LIBOR的浮動利率支付循環信貸安排下的借款利息，而我們未來在循環信貸安排下可能支付的任何借款的利息也可能要求我們支付基於LIBOR的利息。我們目前預期，我們的循環信貸安排下的利息釐定將根據我們的信貸協議作出修訂或按需要修訂，以提供接近按照LIBOR計算的現有利率的利率。儘管我們目前的預期，我們不能確保我們的循環信貸安排下的利息確定的任何變化將近似於根據LIBOR目前的計算。我們不能確定什麼標準(如果有的話)將取代LIBOR，任何可能取代LIBOR的替代利率指數都可能導致我們支付更高的利息。
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目錄表


項目4.控制和程序
截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，我們的管理層在我們的管理受託人、我們的總裁兼首席運營官以及我們的首席財務官和財務主管的參與下，根據修訂後的1934年證券交易法規則13a-15和15d-15對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的管理受託人、總裁兼首席運營官以及首席財務官兼財務主管得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。
在截至2022年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
有關前瞻性陳述的警告
 
這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合1995年《私人證券訴訟改革法》和其他證券法的前瞻性陳述。此外，每當我們使用諸如“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“將”、“可能”以及這些或類似表達的否定或派生詞語時，我們都是在發表前瞻性聲明。這些前瞻性陳述是基於我們目前的意圖、信念或預期，但前瞻性陳述不保證會發生，也可能不會發生。這份Form 10-Q季度報告中的前瞻性陳述涉及我們業務的各個方面，包括：
•新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度及其對我們和我們的租户的影響，以及我們的租户支付我們租金的能力和意願，
•我們對租户財務實力的期望，
•當我們續簽或延長租約或進入新租約時，我們租金上漲的可能性，
•我們相信，我們能夠機會主義地回收和配置資本，
•我們期望我們的房地產投資組合和我們的財務資源的多樣性和其他特徵將導致我們有能力成功抵禦新冠肺炎大流行。
•我們的租户續簽或延長租約而不根據租約行使提前終止選擇權的可能性，或者我們將以與我們之前的租約一樣有利的條款獲得替代租户的可能性，
•我們的租户受到週期性經濟狀況或政府預算限制的負面影響的可能性，以及如果是這樣的話，他們出租我們的物業和支付我們租金的能力和意願可能受到的影響，
•我們成功執行資本循環計劃的能力，
•人們預計，由於新冠肺炎大流行，租賃活動可能會保持波動，直到寫字樓房地產市場狀況真正改善和企穩。
•我們有能力向股東支付分配，並維持或增加此類分配的金額，
•我們對酒店入住率的期望，
•我們對未來財務業績的預期，包括FFO、標準化FFO或NOI，
•我們對租賃空間需求的預期，
•我們對資本支出的預期，
•我們預計我們將有機會獲得，並將獲得主要出租給單身或多數租户和具有高信用質量特徵的租户的額外物業，
•我們對開發、再開發和重新定位活動的成本和時間的期望，
•我們有效競爭收購和租賃的能力，
•我們的物業銷售和收購，
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目錄表


•我們關於投資、融資和處置的政策和計劃，
•我們適當平衡債務和股權資本使用的能力，
•我們循環信貸安排下未來借款的可獲得性，
•我們籌集債務或股權資本的能力，
•我們支付債務利息和本金的能力，
•我們有能力在新冠肺炎大流行期間以及由此引發的任何經濟低迷期間保持充足的流動性，
•我們的信用評級，
•我們期望從與RMR的關係中受益，
•我們租户的信用質量，
•我們作為房地產投資信託基金的税務資格，
•聯邦或州税法的變化，以及
•其他事項。
我們的實際結果可能與我們的前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，其中一些是我們無法控制的。可能對我們的前瞻性陳述和我們的業務、經營結果、財務狀況、FFO、正常化FFO、NOI、現金流、流動性和前景產生重大不利影響的風險、不確定因素和其他因素包括但不限於：
•經濟狀況，包括新冠肺炎疫情及其後果和通脹，以及資本市場對我們和我們租户的影響，
•房地產行業內的競爭，特別是在我們物業所在的市場，
•我們租户的房地產需求和財務狀況變化的影響，
•遵守和變更聯邦、州和地方法律法規、會計規則、税法和類似事項；
•任何美國政府關門對我們收取租金或及時支付運營費用、債務義務和向股東分配的能力的影響，
•與我們的相關方的實際和潛在的利益衝突，包括我們的管理受託人、RMR、Sonesta和其他與他們有關聯的人，
•對我們的業務和我們滿足複雜規則的能力施加的限制，以便我們保持作為美國聯邦所得税目的REIT的納税資格，以及
•恐怖主義行為、戰爭或其他敵對行動、流行病的爆發，包括新冠肺炎大流行，或其他超出我們控制範圍的人為或自然災害。
例如：
•我們向股東作出或維持分派，以及就我們的債務支付本金和利息的能力取決於多個因素，包括我們從租户那裏收取的租金、我們未來的收益、我們租賃物業所產生的資本成本以及我們的營運資金需求。我們可能無法償還債務或維持我們普通股目前的分配率，未來的分配率可能會減少或取消，
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目錄表


•我們發展業務和增加分配的能力在很大程度上取決於我們購買物業並以租金出租的能力，減去物業運營成本，這超出了我們的資本成本。我們可能無法確定我們想要收購的物業，也可能無法與賣家達成協議，無法完成我們想要收購的任何物業的購買。此外，我們可能收購的任何物業可能不會為我們提供租金減去超過我們資本成本的物業運營成本或實現我們的預期回報，
•我們可能無法維持，或者我們可能選擇改變我們的分銷率。我們的董事會在設定分派率時考慮了許多因素，包括我們的歷史和預計收入、標準化的FFO、可供分配的現金、當時當前和預期的需求以及現金的可用性，以支付我們的債務和為我們的投資提供資金，為保持我們作為REIT的納税資格而可能需要支付的分配，以及我們的董事會認為相關的其他因素。因此，未來的分配率可以增加或減少，並且不能保證未來的分配率將被支付，
•當我們確定我們的持續所有權或持續的所需資本支出不會達到預期的回報時，或者當我們相信我們可以成功地尋求比保留該等物業更可取的機會時，我們預計會不時選擇性地出售物業。我們不能確定我們是否會出售這些財產中的任何一項，或者任何出售的條款可能是什麼，或者我們是否會獲得替代財產，以提高我們的資產質量或我們增加向股東分配的能力。
•我們可能收不到我們希望出售的房產的預期金額，
•我們可能無法成功地將槓桿率控制在我們認為合適的水平，
•我們的一些租户可能不會續簽即將到期的租約，或者他們可能會行使他們的權利(如果有)在規定的租約期滿之前騰出空間，而我們可能無法獲得新的租户來維持或提高我們物業的歷史入住率或租金，
•由於市場狀況的變化或其他原因，我們可以在物業續訂或到期時收取的租金可能會下降，
•我們一些物業的租賃依賴於單一或多數租户，我們可能會受到這些物業的單一或多數租户破產、資不抵債、業務低迷或租賃終止的不利影響。
•我們認為，只要租户在租賃物業上進行了重大投資，或者因為這些物業對他們具有戰略重要性，租户可能會在租約到期前續簽或延長我們的租約，這一信念可能無法實現，
•我們認為，我們最近的租賃活動和對空置或即將到期的空間的談判可能表明，對辦公空間的需求環境可能是不正確的，或者對辦公空間的需求可能會下降。
•總體而言，新租賃量可能會保持波動。此外，如果新冠肺炎疫情和當前的通脹狀況持續或惡化很長一段時間，我們的租户可能無法支付租金，或者他們可能選擇不與我們續簽租約。此外，我們的一些政府租契賦予租户某些權利，讓他們可以提早終止租約。預算和其他財政壓力可能會導致一些政府租户提前終止租約或不續簽租約。此外，新冠肺炎疫情已導致工作場所做法發生變化，包括增加遠程工作安排。如果這些做法成為永久性的或增加的，對辦公空間的租賃需求可能會下降。由於這些因素，我們的租户保留率可能會下降，我們可能會在未來的新租約或續簽租約中經歷租金下降或成本增加，
•我們相信，我們處於有利地位，可以機會性地回收和部署資本，但這種信念可能不會實現。我們可能無法發現和執行部署資本的機會，我們可能進行的任何資本部署可能不會產生我們預期的回報，
•我們認為，在新冠肺炎疫情爆發之前的活動表明，政府已經開始轉變其租賃戰略，包括較長期的租賃，政府正在積極探索續簽10至20年的租賃期，在某些情況下，可能錯誤地暗示這些活動表明了政府租賃戰略或做法的趨勢或更廣泛的變化，將在新冠肺炎大流行結束後重新開始。此外，即使這種趨勢或變化重新出現，這種趨勢或變化也可能無法由政府維持，
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目錄表


•我們的收購和銷售協議中的或有事項(如果有)可能得不到滿足，任何預期的收購和銷售以及我們預期達成的任何相關租賃安排可能不會發生、可能被推遲或此類交易或安排的條款可能發生變化。
•我們希望實現我們的房地產投資組合的快速增長。然而，我們可能不會成功地進行增值收購，未來的收購可能會稀釋。
•我們認為我們擁有的競爭優勢實際上可能並不存在，也可能不會為我們提供我們預期的優勢。我們可能無法保持這些優勢中的任何一個，或者我們的競爭對手可能獲得或增加他們相對於我們的競爭優勢，
•我們打算以一種使我們能夠合理地獲得用於投資和融資活動的資本的方式開展我們的業務活動。然而，我們在這方面可能不會成功，我們可能無法合理地獲得資本，
•我們循環信貸安排下的借款的持續可獲得性取決於我們滿足某些金融契約和其他我們可能無法滿足的信貸安排條件，
•我們的循環信貸安排下的實際成本將高於所述利率外加保費，因為與此類債務相關的費用和支出，
•我們的浮動利率債務項下的應付利率取決於我們的信用評級。如果我們的信用評級被下調，我們的借貸成本將會上升，
•我們獲得債務資本的能力和債務資本的成本將在一定程度上取決於我們的信用評級。如果我們的信用評級被下調，我們可能無法獲得債務資本，或者我們可以獲得的債務資本可能很昂貴，
•當債務到期時，我們可能無法償還債務，
•在某些情況下，我們的循環信貸安排下的最高借款可獲得性可能增加到19.5億美元；然而，增加我們循環信貸安排下的最大借款可獲得性取決於我們從貸款人那裏獲得額外的承諾，這可能不會發生，
•在支付費用和滿足其他條件後，我們可以選擇延長我們循環信貸安排的到期日；但是，適用的條件可能不會得到滿足，
•我們可能會產生準備物業租賃的鉅額費用，特別是對於單租户或多數租户的物業，
•我們在資本支出上的支出可能會超過我們目前的預期或項目開始時的計劃，包括通脹、供應鏈挑戰或其他原因，我們計劃在資本支出上花費比過去更多的資金。
•我們可能無法獲得我們可能尋求的開發權利或權利，以及我們可能希望在我們的物業進行的其他項目，
•我們現有的合資企業和未來可能增加的任何合資企業都可能不會成功，
•我們承擔的任何開發、重新開發或重新定位項目可能不成功，可能需要比我們預計的更大的資本支出或其他成本，或者可能需要大量時間才能完成，包括由於通貨膨脹、供應鏈挑戰或其他原因。
•我們相信，我們處於有利地位，能夠安然度過當前經濟和房地產行業的新冠肺炎疫情。然而，新冠肺炎疫情未來對我們的影響的全面程度是未知的，我們可能不會在未來實現類似或更好的運營業績，
•我們和RMR之間的商業和物業管理協議的有效期為20年。然而，這些協議允許在某些情況下提前終止。因此，我們不能肯定這些協議將繼續有效，期限為20年，
•我們預計我們將從RMR的環境、社會和治理或ESG計劃和倡議中受益。但是，我們可能無法實現從此類計劃和計劃中獲得的預期收益，並且我們或RMR可能無法成功滿足有關ESG的現有或未來標準，
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目錄表


•我們相信，我們與關聯方的關係，包括RMR、Sonesta和其他與我們有關聯的公司，可能會使我們受益，並在運營和發展我們的業務方面為我們提供競爭優勢。然而，我們認為我們可能從這些關係中實現的優勢可能不會成為現實，並且
•很難準確估計與租賃有關的債務和物業開發、重新開發或重新定位和租户改善成本的成本。我們的未用租賃相關債務以及開發、重新開發或重新定位的成本可能會比我們目前預期的或項目開始時我們計劃的更高，需要更長的時間才能完成，我們未來可能會因為這些和類似的目的而產生更多的金額。
當前，由於許多不同的情況，可能會出現意想不到的結果，其中一些是我們無法控制的，例如新冠肺炎疫情及其後果、經濟狀況(包括高通脹)、租户對租賃空間需求的變化、美國和州政府批准支出法案為其義務提供資金的能力、恐怖主義行為、戰爭或其他敵對行動、自然災害、氣候變化和氣候相關事件或資本市場或整體經濟的變化。
本季度報告、本10-Q表年報和我們的2021年年報中的其他信息，或我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中(包括“風險因素”)中包含的信息，或在本文或其中包含的信息表明，這些信息可能會導致我們的前瞻性聲明與前瞻性聲明有所不同。我們向美國證券交易委員會提交的文件可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。
您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。
除非法律要求，我們不打算因新信息、未來事件或其他原因而更新或改變任何前瞻性陳述。
關於有限責任的聲明
2009年6月8日修訂並重述的建立Office Properties Income Trust的信託聲明經修訂後提交給馬裏蘭州評估和税務局，規定Office Properties Income Trust的受託人、高級管理人員、股東、僱員或代理人不應因Office Properties Income Trust的任何義務或對其提出的任何索賠而承擔任何個人責任。所有以任何方式處理辦公物業收益信託的人士，只可查看辦公物業收益信託的資產，以支付任何款項或履行任何義務。
第二部分：其他信息
第1A項。 風險因素
與我們之前在2021年年報中披露的風險因素相比，風險因素沒有發生實質性變化。
項目6.展品
展品編號描述
3.1
2009年6月8日修訂和重新簽署的信託聲明的綜合副本，現已修訂。(參考公司截至2020年6月30日的季度報告Form 10-Q併入本文。)
3.2
修訂和重新制定公司章程，於2019年3月27日通過。(通過參考公司於2019年3月28日提交的最新8-K表格報告而合併。)
4.1
普通股證書格式。(參考公司截至2018年12月31日的10-K表格年度報告合併。)
4.2
本公司與美國銀行全國協會之間的契約，日期為2017年7月20日。(通過參考公司於2017年7月21日提交的當前8-K表格報告而合併。)
4.3
第一份補充契約，日期為2017年7月20日，由公司與美國銀行全國協會簽訂，涉及公司2022年到期的4.000%優先債券，包括其格式。(通過參考公司於2017年7月21日提交的當前8-K表格報告而合併。)
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目錄表


4.4
第二份補充契約，日期為2020年6月23日，由公司和美國銀行協會簽訂，涉及公司2050年到期的6.375%優先債券，包括其格式。(參考公司於2020年6月23日提交的表格8-A的註冊説明書而註冊成立。)
4.5
第三次補充契約，日期為2021年5月18日，由公司和美國銀行協會簽訂，涉及公司2026年到期的2.650%優先債券，包括其格式。(參考公司截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q併入本文。)
4.6
第四次補充契約，日期為2021年8月13日，由公司和美國銀行協會簽訂，涉及公司2027年到期的2.400%優先債券，包括其格式。(參考本公司截至2021年9月30日的10Q表格季度報告合併。)
4.7
第五次補充契約，日期為2021年9月28日，由公司和美國銀行協會簽訂，涉及公司2031年到期的3.450%優先債券，包括其格式。(參考公司截至2021年9月30日的季度報告Form 10-Q併入本文。)
4.8
本公司(作為Select Income REIT的繼承人)與美國銀行全國協會之間的契約，日期為2015年2月3日。(參考Select Income REIT於2015年2月3日提交的當前8-K表格報告合併。)
4.9
第一補充契約，日期為2015年2月3日，由公司(作為精選收益REIT的繼任者)和美國銀行全國協會之間的，包括2025年到期的4.50%優先票據的形式。(參考Select Income REIT於2015年2月3日提交的當前8-K表格報告合併。)
4.10
第二份補充契約，日期為2017年5月15日，由公司(作為精選收益房地產投資信託基金的繼任者)與美國銀行全國協會之間簽訂，包括2024年到期的4.250%優先債券的形式。(引用精選收益REIT於2017年7月25日提交的截至2017年6月30日的Form 10-Q季度報告。)
4.11
第三份補充契約，日期為2018年12月31日，在精選收益REIT、該公司和美國銀行全國協會之間。(通過參考公司於2018年12月31日提交的當前Form 8-K報告而合併。)
4.12
截至2020年9月24日，該公司向美國銀行協會發出的認證訂單，涉及該公司2025年到期的4.50%優先票據。(參考公司截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q併入本文。)
4.13
公司、總部基地信託(f/k/a Reit Management&Research Trust)和Adam D.Portnoy之間的註冊權和鎖定協議，日期為2015年6月5日。(通過參考公司於2015年6月8日提交的最新8-K表格報告而合併。)
10.1
賠償協議格式。(現送交存檔。)
31.1
規則13a-14(A)認證。(現送交存檔。)
31.2
規則13a-14(A)認證。(現送交存檔。)
31.3
規則13a-14(A)認證。(現送交存檔。)
31.4
規則13a-14(A)認證。(現送交存檔。)
32.1
第1350節認證。(隨函提供。)
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔。(現送交存檔。)
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。(現送交存檔。)
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔。(現送交存檔。)
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。(現送交存檔。)
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。(現送交存檔。)
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目錄表


104封面交互數據文件。(格式為內聯XBRL，包含在附件101中。)
36
目錄表


 
簽名
 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
 寫字樓物業收入信託
   
   
 由以下人員提供：克里斯托弗·J·比洛託
  克里斯托弗·J·比洛託
總裁兼首席運營官
  日期：2022年4月28日
   
 由以下人員提供：馬修·C·布朗
  馬修·布朗
首席財務官兼財務主管
(首席財務官和首席會計官)
日期：2022年4月28日

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