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成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：股權證券成員2021-12-310000922621伊利：公用事業部門成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：股權證券成員2021-12-310000922621伊利：能源部門成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：股權證券成員2021-12-310000922621伊利：能源部門成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：股權證券成員2021-12-310000922621伊利：能源部門成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：股權證券成員2021-12-310000922621伊利：能源部門成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：股權證券成員2021-12-310000922621伊利：消費者部門成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：股權證券成員2021-12-310000922621美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員伊利：消費者部門成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：股權證券成員2021-12-310000922621美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員伊利：消費者部門成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：股權證券成員2021-12-310000922621美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員伊利：消費者部門成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：股權證券成員2021-12-310000922621美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：股權證券成員2021-12-310000922621美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：股權證券成員2021-12-310000922621美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：股權證券成員2021-12-310000922621美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：股權證券成員2021-12-310000922621美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000922621美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000922621美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000922621美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000922621美國-公認會計準則：公司債務證券成員美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310000922621美國-公認會計準則：公司債務證券成員美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-01-012022-03-310000922621美國-公認會計準則：公司債務證券成員美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-03-310000922621美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2021-12-310000922621美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2022-01-012022-03-310000922621美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2022-03-310000922621美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2021-12-310000922621美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2022-01-012022-03-310000922621美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2022-03-310000922621美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310000922621美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-01-012022-03-310000922621美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-03-310000922621美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：股權證券成員美國-公認會計準則：股權證券成員2021-12-310000922621美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：股權證券成員美國-公認會計準則：股權證券成員2022-01-012022-03-310000922621美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：股權證券成員美國-公認會計準則：股權證券成員2022-03-310000922621美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310000922621美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-01-012022-03-310000922621美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-03-310000922621美國-公認會計準則：公司債務證券成員美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2020-12-310000922621美國-公認會計準則：公司債務證券成員美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-01-012021-03-310000922621美國-公認會計準則：公司債務證券成員美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-03-310000922621美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2020-12-310000922621美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2021-01-012021-03-310000922621美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2021-03-310000922621美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2020-12-310000922621美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2021-01-012021-03-310000922621美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2021-03-310000922621美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國公認會計準則：其他債務證券成員2020-12-310000922621美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國公認會計準則：其他債務證券成員2021-01-012021-03-310000922621美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國公認會計準則：其他債務證券成員2021-03-310000922621美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2020-12-310000922621美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-01-012021-03-310000922621美國公認會計原則：可用於銷售證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-03-310000922621美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：股權證券成員美國-公認會計準則：股權證券成員2020-12-310000922621美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：股權證券成員美國-公認會計準則：股權證券成員2021-01-012021-03-310000922621美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：股權證券成員美國-公認會計準則：股權證券成員2021-03-310000922621美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2020-12-310000922621美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-01-012021-03-310000922621美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-03-310000922621Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-03-310000922621美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-03-310000922621Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310000922621美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000922621美國-公認會計準則：公司債務證券成員2022-03-310000922621美國-公認會計準則：債務抵押授權成員2022-03-310000922621Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2022-03-310000922621Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2022-03-310000922621美國公認會計準則：其他債務證券成員2022-03-310000922621美國-公認會計準則：美國證券成員2022-03-310000922621美國公認會計準則：債務證券成員2022-03-310000922621美國-公認會計準則：公司債務證券成員2021-12-310000922621美國-公認會計準則：債務抵押授權成員2021-12-310000922621Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2021-12-310000922621Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2021-12-310000922621美國公認會計準則：其他債務證券成員2021-12-310000922621美國-公認會計準則：美國證券成員2021-12-31伊利：等待0000922621Us-gaap:ExternalCreditRatingInvestmentGradeMember2022-03-310000922621Us-gaap:ExternalCreditRatingNonInvestmentGradeMember2022-03-310000922621美國公認會計準則：債務證券成員2021-12-310000922621Us-gaap:ExternalCreditRatingInvestmentGradeMember2021-12-310000922621Us-gaap:ExternalCreditRatingNonInvestmentGradeMember2021-12-310000922621美國公認會計準則：債務證券成員2022-01-012022-03-310000922621美國公認會計準則：債務證券成員2021-01-012021-03-310000922621美國-公認會計準則：股權證券成員2022-01-012022-03-310000922621美國-公認會計準則：股權證券成員2021-01-012021-03-310000922621Erie：現金等價物和其他成員2022-01-012022-03-310000922621Erie：現金等價物和其他成員2021-01-012021-03-310000922621美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2022-03-310000922621美國-GAAP：SecuredDebt成員2016-12-310000922621美國-GAAP：SecuredDebt成員2019-01-010000922621美國-GAAP：SecuredDebt成員2019-01-012019-01-010000922621美國-GAAP：SecuredDebt成員2022-03-310000922621Erie：ErieInsuranceExchange成員2022-01-012022-03-310000922621美國-公認會計準則：公共類別成員2021-01-012021-12-310000922621伊利：共享回購計劃1999年成員美國-公認會計準則：公共類別成員2011-12-310000922621伊利：共享回購計劃1999年成員美國-公認會計準則：公共類別成員2021-01-012021-12-310000922621伊利：共享回購計劃1999年成員美國-公認會計準則：公共類別成員2022-01-012022-03-310000922621伊利：共享回購計劃1999年成員美國-公認會計準則：公共類別成員2022-03-310000922621Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2021-12-310000922621Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-12-310000922621Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2022-01-012022-03-310000922621Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2021-01-012021-03-310000922621Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2022-03-310000922621Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2021-03-310000922621Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-12-310000922621Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-12-310000922621Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-01-012022-03-310000922621Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-012021-03-310000922621Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-03-310000922621Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-03-310000922621Erie：ErieInsuranceExchange成員2021-12-310000922621Erie：ErieInsuranceExchange成員2022-03-310000922621美國-公認會計準則：貸款採購委員會成員SRT：最大成員數伊利：第三方銀行成員2020-12-310000922621美國-公認會計準則：貸款採購委員會成員2022-01-012022-03-310000922621美國-公認會計準則：貸款採購委員會成員伊利：第三方銀行成員2022-03-310000922621美國-公認會計準則：貸款採購委員會成員2022-03-31 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期___至___
佣金文件編號0-24000
| | | | | | | | | | | | | | |
| 賓夕法尼亞州 | | 25-0466020 | |
| (述明或其他司法管轄權 | | (美國國税局僱主 | |
| 公司或組織) | | 識別號碼) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 伊利保險廣場100號， | 伊利, | 賓夕法尼亞州 | | 16530 | |
| (主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) | |
| | | | | | | | | | | |
| 814 | 870-2000 | |
| (註冊人的電話號碼，包括區號) | |
| | | | | | | | |
| 不適用 | |
| (前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化) | |
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類普通股， | 聲明價值每股0.0292美元 | | 伊利 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
| (每節課的標題) | | (交易代碼) | | (註冊的每間交易所的名稱) |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件服務器 | ☐ | |
| | | | | | | | |
| 規模較小的報告公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ | | | | |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
截至最後實際可行日期，註冊人的A類普通股的流通股數量為46,189,068 at April 22, 2022.
截至最後實際可行日期，註冊人的B類普通股的流通股數量為2,542 at April 22, 2022.
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第一部分： | 財務信息 |
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第1項。 | 財務報表(未經審計) |
| |
| 運營報表-截至2022年和2021年3月31日的三個月 |
| |
| 全面收益表-截至2022年和2021年3月31日止三個月 |
| |
| 財務狀況表-2022年3月31日和2021年12月31日 |
| |
| 股東權益報表--截至2022年和2021年3月31日止三個月 |
| |
| 現金流量表-截至2022年和2021年3月31日止三個月 |
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| 財務報表附註-2022年3月31日 |
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 |
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第四項。 | 控制和程序 |
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第二部分。 | 其他信息 |
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第1項。 | 法律訴訟 |
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第1A項。 | 風險因素 |
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第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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第六項。 | 陳列品 |
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| 簽名 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
伊利賠償公司
經營報表(未經審計)
(千美元，每股數據除外)
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| 截至三個月 | | |
| 三月三十一號， | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| 營業收入 | | | | | | | |
管理費收入 - 政策 發行 和續訂服務 | $ | 487,992 | | | $ | 455,718 | | | | | |
| 管理費收入--行政服務 | 14,313 | | | 14,847 | | | | | |
| 行政事務報銷收入 | 163,327 | | | 153,533 | | | | | |
| 服務協議收入 | 6,478 | | | 6,079 | | | | | |
| 營業總收入 | 672,110 | | | 630,177 | | | | | |
| | | | | | | |
| 運營費用 | | | | | | | |
| 業務成本--保單簽發和續簽服務 | 424,471 | | | 400,549 | | | | | |
| 業務費用--行政服務 | 163,327 | | | 153,533 | | | | | |
| | | | | | | |
| 總運營費用 | 587,798 | | | 554,082 | | | | | |
| 營業收入 | 84,312 | | | 76,095 | | | | | |
| | | | | | | |
| 投資收益 | | | | | | | |
| 淨投資收益 | 10,504 | | | 17,097 | | | | | |
| 已實現和未實現投資(虧損)淨收益 | (7,279) | | | 804 | | | | | |
| 在收益中確認的淨減值(損失)回收 | (216) | | | 87 | | | | | |
| | | | | | | |
| 總投資收益 | 3,009 | | | 17,988 | | | | | |
| | | | | | | |
| 利息支出 | 999 | | | 1,009 | | | | | |
| 其他收入(費用) | 473 | | | (519) | | | | | |
| 所得税前收入 | 86,795 | | | 92,555 | | | | | |
| 所得税費用 | 18,176 | | | 18,989 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 68,619 | | | $ | 73,566 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 每股淨收益 | | | | | | | |
| A類普通股-基礎股 | $ | 1.47 | | | $ | 1.58 | | | | | |
| A類普通股-稀釋 | $ | 1.31 | | | $ | 1.41 | | | | | |
| B類普通股--基本股和稀釋股 | $ | 221 | | | $ | 237 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
加權平均流通股-基本 | | | | | | | |
| A類普通股 | 46,188,761 | | | 46,188,860 | | | | | |
| B類普通股 | 2,542 | | | 2,542 | | | | | |
| | | | | | | |
加權平均流通股-稀釋 | | | | | | | |
| A類普通股 | 52,300,501 | | | 52,315,958 | | | | | |
| B類普通股 | 2,542 | | | 2,542 | | | | | |
| | | | | | | |
| 宣佈的每股股息 | | | | | | | |
| A類普通股 | $ | 1.110 | | | $ | 1.035 | | | | | |
| B類普通股 | $ | 166.50 | | | $ | 155.25 | | | | | |
請參閲財務報表附註。有關從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類到經營報表中的金額，見附註11，“累計其他全面收益(虧損)”。
伊利賠償公司
全面收益表(未經審計)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 三月三十一號， | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| 淨收入 | $ | 68,619 | | | $ | 73,566 | | | | | |
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| 其他綜合虧損，税後淨額 | | | | | | | |
| 可供出售證券未實現持有損失變動 | (26,919) | | | (8,752) | | | | | |
攤銷先前服務費用以及養卹金和其他退休後計劃的淨精算損失 | 1,730 | | | 3,463 | | | | | |
| 其他綜合虧損總額，税後淨額 | (25,189) | | | (5,289) | | | | | |
| 綜合收益 | $ | 43,430 | | | $ | 68,277 | | | | | |
請參閲財務報表附註。有關從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類到經營報表中的金額，見附註11，“累計其他全面收益(虧損)”。
伊利賠償公司
財務狀況表
(千美元，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號， | | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 資產 | | (未經審計) | | |
| 流動資產： | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 141,305 | | | $ | 183,702 | |
| 可供出售的證券 | | 46,155 | | | 38,396 | |
| | | | |
| 來自伊利保險交易所及其附屬公司的應收賬款，淨額 | | 478,754 | | | 479,123 | |
| 預付費用和其他流動資產 | | 78,877 | | | 56,206 | |
| | | | |
| 應計投資收益 | | 6,255 | | | 6,303 | |
| 流動資產總額 | | 751,346 | | | 763,730 | |
| | | | |
| 可供出售證券，淨額 | | 877,165 | | | 907,689 | |
| 股權證券 | | 78,069 | | | 87,743 | |
| | | | |
| 固定資產，淨額 | | 396,072 | | | 374,802 | |
| 代理貸款，淨額 | | 61,579 | | | 58,683 | |
| | | | |
| | | | |
| 遞延所得税，淨額 | | 9,818 | | | 145 | |
| 其他資產 | | 49,804 | | | 49,265 | |
| 總資產 | | $ | 2,223,853 | | | $ | 2,242,057 | |
| | | | |
| 負債和股東權益 | | | | |
| 流動負債： | | | | |
| 應付佣金 | | $ | 287,989 | | | $ | 270,746 | |
| 代理商獎金 | | 31,507 | | | 120,437 | |
| 應付賬款和應計負債 | | 186,386 | | | 138,317 | |
| 應付股息 | | 51,693 | | | 51,693 | |
| 合同責任 | | 34,872 | | | 34,935 | |
| 遞延高管薪酬 | | 6,752 | | | 12,637 | |
| | | | |
| 長期借款的當期部分 | | 2,132 | | | 2,098 | |
| 流動負債總額 | | 601,331 | | | 630,863 | |
| | | | |
| 固定收益養老金計劃 | | 139,231 | | | 130,383 | |
| 長期借款 | | 91,177 | | | 91,734 | |
| 合同責任 | | 17,493 | | | 17,686 | |
| 遞延高管薪酬 | | 13,821 | | | 14,571 | |
| | | | |
| 其他長期負債 | | 26,600 | | | 14,342 | |
| 總負債 | | 889,653 | | | 899,579 | |
| | | | |
| 股東權益 | | | | |
A類普通股，聲明價值$0.0292每股；74,996,930授權股份；68,299,200已發行股份；46,189,068流通股 | | 1,992 | | | 1,992 | |
B類普通股，可按2,400A類股換取一股B類股，陳述價值$70每股；3,070授權股份；2,542已發行及已發行股份 | | 178 | | | 178 | |
| 追加實收資本 | | 16,481 | | | 16,496 | |
| 累計其他綜合損失 | | (50,477) | | | (25,288) | |
| 留存收益 | | 2,512,116 | | | 2,495,190 | |
| | | | |
| 已繳資本和留存收益總額 | | 2,480,290 | | | 2,488,568 | |
庫存股，按成本計算；22,110,132持有的股份 | | (1,168,332) | | | (1,167,828) | |
| 遞延補償 | | 22,242 | | | 21,738 | |
| 股東權益總額 | | 1,334,200 | | | 1,342,478 | |
| 總負債和股東權益 | | $ | 2,223,853 | | | $ | 2,242,057 | |
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伊利賠償公司
股東權益表(未經審計)
截至2022年和2021年3月31日的三個月
(千美元，每股數據除外)
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| A類普通股 | B類普通股 | 追加實收資本 | 累計其他綜合損失 | 留存收益 | 庫存股 | 遞延補償 | 股東權益總額 |
| 平衡，2021年12月31日 | $ | 1,992 | | $ | 178 | | $ | 16,496 | | $ | (25,288) | | $ | 2,495,190 | | $ | (1,167,828) | | $ | 21,738 | | $ | 1,342,478 | |
| | | | | | | | |
| 淨收入 | | | | | 68,619 | | | | 68,619 | |
| 其他綜合損失 | | | | (25,189) | | | | | (25,189) | |
| 宣佈的股息： | | | | | | | | |
A類$1.11每股 | | | | | (51,270) | | | | (51,270) | |
B類$166.50每股 | | | | | (423) | | | | (423) | |
庫存股淨買入(1) | | | (15) | | | | 0 | | | (15) | |
| 遞延補償 | | | | | | (802) | | 802 | | 0 | |
拉比信任分配(2) | | | | | | 298 | | (298) | | 0 | |
| 平衡，2022年3月31日 | $ | 1,992 | | $ | 178 | | $ | 16,481 | | $ | (50,477) | | $ | 2,512,116 | | $ | (1,168,332) | | $ | 22,242 | | $ | 1,334,200 | |
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| A類普通股 | B類普通股 | 追加實收資本 | 累計其他綜合損失 | 留存收益 | 庫存股 | 遞延補償 | 股東權益總額 |
| 平衡，2020年12月31日 | $ | 1,992 | | $ | 178 | | $ | 16,487 | | $ | (78,143) | | $ | 2,393,624 | | $ | (1,163,670) | | $ | 17,580 | | $ | 1,188,048 | |
| | | | | | | | |
| 淨收入 | | | | | 73,566 | | | | 73,566 | |
| 其他綜合損失 | | | | (5,289) | | | | | (5,289) | |
| 宣佈的股息： | | | | | | | | |
A類$1.035每股 | | | | | (47,806) | | | | (47,806) | |
B類$155.25每股 | | | | | (395) | | | | (395) | |
庫存股淨買入(1) | | | 9 | | | | 0 | | | 9 | |
| 遞延補償 | | | | | | (846) | | 846 | | 0 | |
拉比信任分配(2) | | | | | | 876 | | (876) | | 0 | |
| 平衡，2021年3月31日 | $ | 1,992 | | $ | 178 | | $ | 16,496 | | $ | (83,432) | | $ | 2,418,989 | | $ | (1,163,640) | | $ | 17,550 | | $ | 1,208,133 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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(1)2022年和2021年庫存股的淨購買量包括在公開市場回購我們的A類普通股，這些普通股隨後被分發以滿足基於股票的補償獎勵。
(2)我們的A類股是從拉比信託基金分配給2022年的激勵薪酬延期計劃參與者和2021年退休的董事的。
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伊利賠償公司
現金流量表(未經審計)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
| | 三月三十一號， |
| | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流 | | | | |
| 收到管理費 | | $ | 490,360 | | | $ | 486,040 | |
| 收到的行政事務償還款 | | 193,919 | | | 157,692 | |
| 收到的服務協議費 | | 6,304 | | | 6,079 | |
| 收到的淨投資收入 | | 9,510 | | | 9,873 | |
| | | | |
| 支付給代理商的佣金 | | (230,831) | | | (219,346) | |
| 已支付的代理獎金 | | (122,093) | | | (111,099) | |
| 已支付的薪金和工資 | | (71,228) | | | (68,373) | |
| 已支付的員工福利 | | (11,470) | | | (8,152) | |
| 已支付的一般運營費用 | | (57,477) | | | (56,456) | |
| 已支付的行政服務費 | | (182,437) | | | (161,731) | |
| 已收回(已支付)的所得税 | | 17 | | | (1) | |
| 支付的利息 | | (1,021) | | | (1,044) | |
| 經營活動提供的淨現金 | | 23,553 | | | 33,482 | |
| | | | |
| 投資活動產生的現金流 | | | | |
| 購買投資： | | | | |
| 可供出售的證券 | | (91,055) | | | (75,183) | |
| 股權證券 | | (4,619) | | | (18,819) | |
| | | | |
| 其他投資 | | — | | | (349) | |
| 投資收益： | | | | |
| 可供出售證券銷售 | | 48,291 | | | 31,238 | |
| 可供出售證券到期日/贖回 | | 42,699 | | | 45,145 | |
| 股權證券 | | 8,984 | | | 16,326 | |
| | | | |
| 其他投資 | | 371 | | | 819 | |
| 固定資產購置 | | (15,458) | | | (11,146) | |
| 處置固定資產所得款項 | | 30 | | | 0 | |
| 借給代理商的貸款 | | (5,195) | | | (997) | |
| 代理貸款催收 | | 2,220 | | | 2,138 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | | (13,732) | | | (10,828) | |
| | | | |
| 融資活動產生的現金流 | | | | |
| | | | |
| 支付給股東的股息 | | (51,693) | | | (48,200) | |
| 長期借款的淨付款 | | (525) | | | (502) | |
| | | | |
| 用於融資活動的現金淨額 | | (52,218) | | | (48,702) | |
| | | | |
| 現金和現金等價物淨減少 | | (42,397) | | | (26,048) | |
| 期初現金及現金等價物 | | 183,702 | | | 161,240 | |
| 期末現金和現金等價物 | | $ | 141,305 | | | $ | 135,192 | |
| | | | |
| 補充披露非現金交易 | | | | |
| 購買固定資產所產生的負債 | | $ | 17,673 | | | $ | 17,098 | |
| 為換取新的經營租賃負債而獲得的經營租賃資產 | | $ | 1,008 | | | $ | 68 | |
| | | | |
請參閲財務報表附註。
財務報表附註(未經審計)
注1。運營的性質
伊利保險公司(“我們”、“我們”)是賓夕法尼亞州的一家上市商業公司，自1925年註冊成立以來，一直擔任伊利保險交易所(“交易所”)認購人(投保人)的事實律師。該交易所也於1925年開業，是一家在賓夕法尼亞州註冊的相互保險公司，承保財產和意外傷害保險。
作為事實上的代理律師，我們的主要職能是代表交易所的認購人提供保單簽發和續期服務。我們亦代表聯交所擔任所有理賠處理及投資管理服務的代理律師，以及為其保險附屬公司提供所有理賠處理、人壽保險及投資管理服務的服務提供者，統稱為“行政服務”。在這些案件中擔任事實律師二行為能力是根據每個認購人(投保人)單獨簽署的認購人協議(有限授權書)來完成的，該協議指定我們作為他們的共同代理律師代表他們處理某些業務。根據認購人在本協議中擔任事實受權人的協議二我們收取管理費，按聯交所承保的直接及聯屬假設保費的百分比計算。
我們向聯交所提供的保單發出及續期服務，與保單的銷售、承保及發行有關。我們提供的銷售相關服務包括代理補償以及某些銷售和廣告支持服務。代理薪酬包括根據保費支付給代理的預定佣金，以及通過實現有針對性的措施而賺取的代理額外傭金和獎金。我們提供的承保服務包括承保和保單處理。我們提供的其餘服務包括客户服務和行政支持。我們還提供支持上述所有功能的信息技術服務。這些費用中包括為支持這些政策發佈和續簽職能的部門分配的費用。
根據聯交所作為互惠保險人的法律架構，聯交所沒有任何僱員或高級人員。因此，它通過事實律師和通過事實律師進入合同關係。Indemity代表聯交所擔任其行政服務的事實律師。聯交所的保險附屬公司亦根據每間附屬公司與彌償公司之間的服務協議，為這些服務使用彌償服務。索賠處理服務包括索賠過程中發生的費用，包括調整、調查、辯護、記錄和支付功能。壽險管理服務包括管理和處理壽險業務所發生的成本。投資管理服務涉及投資交易活動、會計和所有其他可歸因於基金投資的職能。這些費用中包括為支持這些行政職能的部門分配的費用。根據訂户協議和服務協議，這些服務所產生的金額將按成本退還給賠償。國家保險條例要求，公司間服務協議和任何實質性修改都必須事先得到國家保險部門的批准。
我們的經營業績與聯交所的增長和財務狀況息息相關。如果發生任何事件，損害交易所發展或維持其財務狀況的能力，包括但不限於財務實力評級降低、獨立機構關係中斷、重大災難損失或產品無法滿足客户需求，交易所可能會發現更難保留其現有業務和吸引新業務。聯交所的業務下降，幾乎肯定會導致支付的保費總額下降，並相應地對我們收取的管理費數額造成不利影響。我們也面臨着與交易所應付的管理費和成本償還的無擔保應收賬款相關的集中信用風險。見附註12，“信用風險集中”。
冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行
在2020年3月，冠狀病毒(“新冠肺炎”)的爆發被宣佈為全球大流行，大流行的情況創造了一個通脹環境，可能會影響交易所的估計損失準備金和未來的溢價率。新冠肺炎以及隨後出現的情況帶來的不確定性在繼續演變，目前最終影響和持續時間仍不確定。鑑於疫情的持續發展及其對經濟和金融市場的影響，我們無法預測業務中斷的持續時間或程度或金融影響。
注2.重大會計政策
陳述的基礎
所附未經審核財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)及表格10-Q及S-X規則第10條的指示編制。因此，它們不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性應計項目)都已列入。截至2022年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2022年12月31日的年度的預期業績。欲瞭解更多信息，請參考截至2021年12月31日的Form 10-K中包含的財務報表和腳註，這些報表和腳註於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會。
預算的使用
根據公認會計原則編制財務報表時，我們需要作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
注3.收入
這個 我們的大部分收入來自訂户與交易所訂户(投保人)之間的協議。根據訂户的協議，我們賺取按百分比計算的管理費，不超過25%，佔聯交所所有直接及聯屬承擔的書面保費。我們將管理費收入的一部分，目前25直接及聯屬交易所承擔的書面保費的百分比，二根據訂户協議，我們有履行義務。第一項履約義務是向聯交所的認購人(保單持有人)提供保單簽發和續期服務，第二項義務是就所有行政服務，代表聯交所及其保險附屬公司的服務提供者擔任事實律師。
交易價格包括管理費收入和行政服務補償收入，包括可變對價，並根據利用行業信息和其他可獲得的類似服務信息制定的估計獨立銷售價格進行分配。存在可變對價的約束性估計，這與中期取消保單可能返還管理費有關。當投保人中期取消其保險範圍並退還保費時，管理費將退還給交易所。基於歷史和當前信息，使用期望值方法來確定約束估計。減去限制後的估計交易價格反映了對我們服務表現的預期對價。我們至少每年根據可獲得的最新信息更新交易價格和相關分配，如果交易價格中考慮的任何組成部分發生重大變化，我們將更頻繁地更新。
第一項履約義務是提供保單簽發及續期服務，導致聯交所或其其中一間保險附屬公司與認購人(保單持有人)之間籤立保單。當實質上所有的保單發出或續期服務均已完成，並由聯交所或其其中一間保險附屬公司發出或續期保單時，認購人(保單持有人)即可獲得經濟利益。在保單簽發或續期時，收入的分配部分才會得到確認。
聯交所根據其互惠保險公司的法律架構，並無任何僱員或高級人員。因此，它通過事實律師和通過事實律師進入合同關係。根據訂户的協議，彌償代表交易所就其行政服務擔任事實律師。聯交所的保險附屬公司亦根據每間附屬公司與彌償公司之間的服務協議，為這些服務使用彌償服務。總體而言，這些服務是訂户協議和服務協議下的第二項履行義務。分配給這一履約義務的收入在四年制代表提供這些服務的時間段。尚未賺取的收入部分在財務狀況表中作為合同負債入賬。在截至2022年3月31日的三個月內，我們確認的收入為12.7截至2021年12月31日，合同負債餘額中包括的100萬美元。在截至2021年3月31日的三個月內，我們確認的收入為13.3截至2020年12月31日，合同負債餘額中包括的100萬美元。我們產生的行政事務費用和我們收到的相關補償在業務報表中記入毛額。
當保費由交易所支付或承擔時，彌償記錄從交易所獲得的管理費收入的應收賬款。當交易所向認購人(保單持有人)收取保費時，彌償向交易所收取管理費。由於交易所發佈的保單隻有年度條款，現金收取通常在一年內進行。
下表按我們的收入分類二履約義務：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | | | | |
| (單位：千) | 2022 | 2021 | | | | | | |
| 管理費收入-保單簽發和續簽服務 | $ | 487,992 | | $ | 455,718 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 管理費收入--行政服務 | 14,313 | | 14,847 | | | | | | | | |
| 行政事務報銷收入 | 163,327 | | 153,533 | | | | | | | | |
| 行政服務收入總額 | $ | 177,640 | | $ | 168,380 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
注4.每股收益
A類、B類基本每股收益和B類稀釋後每股收益按兩級法計算。兩類法根據每類股票的股息權將收益分配給每一類股票。B類股票可轉換為A類股票，轉換比例為2,400見附註10，“股本”。
A類稀釋後每股收益按IF-轉換法計算，反映B類股轉換為A類股的情況。稀釋每股收益計算包括根據補償計劃假設發行基於股票的獎勵的稀釋效應，該補償計劃有權使用庫存股方法以股票支付。
對於每一類普通股，在基本和稀釋每股計算中使用的分子和分母的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月， |
| | 2022 | | 2021 |
| (千美元，每股數據除外) | | 分配淨收入(分子) | | 加權股份(分母) | | 每股金額 | | 分配淨收入(分子) | | 加權股份(分母) | | 每股金額 |
| A類-基本每股收益： | | | | | | | | | | | | |
| A類股東可獲得的收入 | | $ | 68,057 | | | 46,188,761 | | | $ | 1.47 | | | $ | 72,964 | | | 46,188,860 | | | $ | 1.58 | |
| 股票獎勵的稀釋效應 | | 0 | | | 10,940 | | | — | | | 0 | | | 26,298 | | | — | |
| B類股的假定轉換 | | 562 | | | 6,100,800 | | | — | | | 602 | | | 6,100,800 | | | — | |
| A類-稀釋每股收益： | | | | | | | | | | | | |
A類股東在A類等值股份上的可用收益 | | $ | 68,619 | | | 52,300,501 | | | $ | 1.31 | | | $ | 73,566 | | | 52,315,958 | | | $ | 1.41 | |
| B類-基本每股收益和稀釋每股收益： | | | | | | | | | | | | |
| B類股東可獲得的收入 | | $ | 562 | | | 2,542 | | | $ | 221 | | | $ | 602 | | | 2,542 | | | $ | 237 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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注5.公允價值
按公允價值列賬的金融工具
我們的可供出售證券和股權證券按公允價值記錄，公允價值是在計量日期有意願的市場參與者之間進行有序交易時出售資產所收到的價格。
用於得出可供出售證券和股權證券的公允價值的估值技術基於可觀察和不可觀察的輸入。可觀察到的投入反映了從獨立來源獲得的市場數據。無法觀察到的輸入反映了我們自己對這些證券的公平市場價值的假設。金融工具根據以下特徵或對估值技術的投入進行分類：
•第1級-報告實體在計量日期可獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)。
•第2級-第1級中的報價以外的可直接或間接觀察到的資產或負債的投入。
•級別3-資產或負債的不可觀察的輸入。
我們投資組合的公允價值估計主要來自國家認可的定價服務。我們的一級證券使用定價服務提供的交易所交易價格進行估值。二級證券的定價服務估值包括多個可核實、可觀察的輸入，包括基準收益率、報告的交易、經紀商/交易商報價、發行人價差、雙邊市場、基準證券、出價、報價和參考數據。3級證券的定價服務估值基於專有模型，並在無法獲得可觀察到的投入或在流動性不佳的市場中使用。
雖然我們幾乎所有的價格都來自第三方來源，但我們也會進行內部定價審查，包括評估用於確保我們確定金融工具的適當分類水平的方法和投入，以及審查價格變化與當前市場狀況或獨立價格來源有很大差異的證券。價格差異被調查，並被市場數據和交易量所證實。吾等已審閲我們定價服務的定價方法以及其他可觀察到的資料，並相信價格在釐定公允價值時已充分考慮市場活動。
在有限情況下，當吾等基於確證資料及吾等對市場狀況的瞭解及監控(例如可比證券及/或非約束性經紀報價的價格差距)可更好地反映公允價值時，吾等會調整從定價服務收到的價格。在其他情況下，某些證券是在內部定價的，因為定價服務不提供價格。
當無法從定價服務獲得價格時，通過獲取經紀商/交易商報價和/或市場可比性來確定價值。如果可用，我們會為同一證券獲得多個報價。這些證券的最終價值是基於我們使用確鑿的市場信息對公允價值的最佳估計而確定的。截至2022年3月31日，我們幾乎所有的可供出售證券和股權證券都使用第三方定價服務進行定價。
下表按資產類別和投入水平列出了我們在經常性基礎上的公允價值計量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 |
| (單位：千) | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| 可供出售的證券： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 公司債務證券 | | $ | 577,724 | | | $ | 0 | | | $ | 566,797 | | | $ | 10,927 | |
| 債務抵押債券 | | 101,297 | | | 0 | | | 101,297 | | | 0 | |
| 商業抵押貸款支持證券 | | 81,101 | | | 0 | | | 70,504 | | | 10,597 | |
| 住房貸款抵押證券 | | 143,815 | | | 0 | | | 143,603 | | | 212 | |
| 其他債務證券 | | 18,444 | | | 0 | | | 18,444 | | | 0 | |
| 美國財政部 | | 939 | | | 0 | | | 939 | | | 0 | |
| 可供出售證券總額 | | 923,320 | | | 0 | | | 901,584 | | | 21,736 | |
| 股權證券： | | | | | | | | |
| 金融服務業 | | 61,917 | | | 632 | | | 59,268 | | | 2,017 | |
| 公用事業部門 | | 6,886 | | | 0 | | | 6,886 | | | 0 | |
| 能源行業 | | 6,177 | | | 12 | | | 6,165 | | | 0 | |
| 消費部門 | | 3,089 | | | 0 | | | 3,089 | | | 0 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 總股本證券 | | 78,069 | | | 644 | | | 75,408 | | | 2,017 | |
| 總計 | | $ | 1,001,389 | | | $ | 644 | | | $ | 976,992 | | | $ | 23,753 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| (單位：千) | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| 可供出售的證券： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 公司債務證券 | | $ | 573,165 | | | $ | 0 | | | $ | 567,909 | | | $ | 5,256 | |
| 債務抵押債券 | | 115,462 | | | 0 | | | 115,462 | | | 0 | |
| 商業抵押貸款支持證券 | | 89,324 | | | 0 | | | 73,596 | | | 15,728 | |
| 住房貸款抵押證券 | | 139,922 | | | 0 | | | 131,108 | | | 8,814 | |
| 其他債務證券 | | 23,920 | | | 0 | | | 23,920 | | | 0 | |
| 美國財政部 | | 4,292 | | | 0 | | | 4,292 | | | 0 | |
| 可供出售證券總額 | | 946,085 | | | 0 | | | 916,287 | | | 29,798 | |
| 股權證券： | | | | | | | | |
| 金融服務業 | | 71,722 | | | 1,624 | | | 68,015 | | | 2,083 | |
| 公用事業部門 | | 6,259 | | | 0 | | | 6,259 | | | 0 | |
| 能源行業 | | 6,448 | | | 10 | | | 6,438 | | | 0 | |
| 消費部門 | | 3,314 | | | 0 | | | 3,314 | | | 0 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 總股本證券 | | 87,743 | | | 1,634 | | | 84,026 | | | 2,083 | |
| 總計 | | $ | 1,033,828 | | | $ | 1,634 | | | $ | 1,000,313 | | | $ | 31,881 | |
我們在每個報告期都會審查公允價值層次分類。由於可用的市場可觀察到的投入的變化，可能會發生層級之間的轉移。
3級資產-年初至今的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 截至2021年12月31日的期初餘額 | | 包括在收入中(1) | | 包括在內
在其他
全面
收入 | | 購買 | | 銷售額 | | 轉接到 3級(2) | | 轉出級別3(2) | | 截至2022年3月31日的期末餘額 |
| 可供出售的證券： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司債務證券 | | $ | 5,256 | | | $ | 13 | | | $ | (55) | | | $ | 3,984 | | | $ | (508) | | | $ | 3,549 | | | $ | (1,312) | | | $ | 10,927 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商業抵押貸款支持證券 | | 15,728 | | | (116) | | | (839) | | | 0 | | | (500) | | | 1,460 | | | (5,136) | | | 10,597 | |
| 住房貸款抵押證券 | | 8,814 | | | 25 | | | (336) | | | 0 | | | (2,755) | | | 0 | | | (5,536) | | | 212 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售證券總額 | | 29,798 | | | (78) | | | (1,230) | | | 3,984 | | | (3,763) | | | 5,009 | | | (11,984) | | | 21,736 | |
| 股權證券 | | 2,083 | | | (66) | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 2,017 | |
| 3級證券合計 | | $ | 31,881 | | | $ | (144) | | | $ | (1,230) | | | $ | 3,984 | | | $ | (3,763) | | | $ | 5,009 | | | $ | (11,984) | | | $ | 23,753 | |
3級資產-年初至今的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2020年12月31日期初餘額 | | 包括在收入中(1) | | 包括在內
在其他
全面
收入 | | 購買 | | 銷售額 | | 轉接到 3級(2) | | 轉出級別3(2) | | 截至2021年3月31日的期末餘額 |
| 可供出售的證券： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司債務證券 | | $ | 5,825 | | | $ | 6 | | | $ | 42 | | | $ | 782 | | | $ | (370) | | | $ | 1,202 | | | $ | (2,027) | | | $ | 5,460 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商業抵押貸款支持證券 | | 19,462 | | | (95) | | | (437) | | | 2,265 | | | (5) | | | 1,230 | | | (6,179) | | | 16,241 | |
| 住房貸款抵押證券 | | 937 | | | (3) | | | (1) | | | 0 | | | (252) | | | 0 | | | (208) | | | 473 | |
| 其他債務證券 | | 0 | | | 0 | | | 2 | | | 528 | | | (9) | | | 0 | | | 0 | | | 521 | |
| 可供出售證券總額 | | 26,224 | | | (92) | | | (394) | | | 3,575 | | | (636) | | | 2,432 | | | (8,414) | | | 22,695 | |
| 股權證券 | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 1,090 | | | 0 | | | 1,090 | |
| 3級證券合計 | | $ | 26,224 | | | $ | (92) | | | $ | (394) | | | $ | 3,575 | | | $ | (636) | | | $ | 3,522 | | | $ | (8,414) | | | $ | 23,785 | |
(1)這些數額報告為上述每個期間的淨投資收入和已實現和未實現投資淨收益(損失)。
(2)轉進和/或轉出第三級的主要原因是可獲得市場可觀察信息和重新評估定價投入的可觀測性。
未按公允價值列賬的金融工具
下表列出了在公允價值層次中被歸類為第三級的金融工具的賬面價值和公允價值，這些金融工具截至以下日期以賬面價值入賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (單位：千) | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
| | | | | | | | |
代理貸款(1) | | $ | 69,342 | | | $ | 64,826 | | | $ | 66,368 | | | $ | 68,957 | |
長期借款(2) | | 93,546 | | | 93,294 | | | 94,070 | | | 103,981 | |
(1)2022年3月31日用於計算公允價值的貼現率反映了BB+金融收益率曲線的上升。
(2)2022年3月31日用於計算公允價值的貼現率反映了美國國債收益率的上升。
注6.投資
可供出售的證券
有關其他公允價值披露，請參閲附註5，“公允價值”。下表彙總了我們的可供出售證券截至以下日期的成本和公允價值(扣除信用損失準備金)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 |
| (單位：千) | | 攤銷成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 估計公允價值 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 公司債務證券 | | $ | 591,772 | | | $ | 1,304 | | | $ | 15,352 | | | $ | 577,724 | |
| 債務抵押債券 | | 102,058 | | | 218 | | | 979 | | | 101,297 | |
| 商業抵押貸款支持證券 | | 84,624 | | | 104 | | | 3,627 | | | 81,101 | |
| 住房貸款抵押證券 | | 150,841 | | | 24 | | | 7,050 | | | 143,815 | |
| 其他債務證券 | | 19,292 | | | 45 | | | 893 | | | 18,444 | |
| 美國財政部 | | 997 | | | 0 | | | 58 | | | 939 | |
| 可供出售證券總額，淨額 | | $ | 949,584 | | | $ | 1,695 | | | $ | 27,959 | | | $ | 923,320 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| (單位：千) | | 攤銷成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 估計公允價值 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 公司債務證券 | | $ | 565,997 | | | $ | 9,663 | | | $ | 2,495 | | | $ | 573,165 | |
| 債務抵押債券 | | 115,344 | | | 456 | | | 338 | | | 115,462 | |
| 商業抵押貸款支持證券 | | 88,636 | | | 1,465 | | | 777 | | | 89,324 | |
| 住房貸款抵押證券 | | 140,217 | | | 1,007 | | | 1,302 | | | 139,922 | |
| 其他債務證券 | | 23,859 | | | 197 | | | 136 | | | 23,920 | |
| 美國財政部 | | 4,226 | | | 73 | | | 7 | | | 4,292 | |
| 可供出售證券總額，淨額 | | $ | 938,279 | | | $ | 12,861 | | | $ | 5,055 | | | $ | 946,085 | |
截至2022年3月31日的可供出售證券的攤餘成本和估計公允價值如下所示，按剩餘合同期限至到期日。預期到期日可能不同於合同到期日，因為借款人可能有權催繳或預付債務，包括或不包括催繳或預付罰款。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 |
| | 攤銷 | | 估計數 |
| (單位：千) | | 成本 | | 公允價值 |
| 在一年或更短的時間內到期 | | $ | 46,013 | | | $ | 46,104 | |
| 應在一年至五年後到期 | | 401,680 | | | 392,696 | |
| 在五年到十年後到期 | | 204,733 | | | 200,244 | |
| 十年後到期 | | 297,158 | | | 284,276 | |
可供出售證券總額(1) | | $ | 949,584 | | | $ | 923,320 | |
(1)我們可供出售證券的合同到期日包括在該表中。然而，鑑於我們打算出售某些減值證券，這些證券在我們截至2022年3月31日的財務狀況報表中被歸類為流動資產。
以下證券經評估後被確定為公允價值暫時下降，我們預計將收回全部本金加利息。下表列出了基於截至以下日期的未實現虧損總額的時間長度的可供出售證券：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 |
| | 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
| (千美元) | | 公平
價值 | | 未實現
損失 | | 公平
價值 | | 未實現
損失 | | 公平
價值 | | 未實現
損失 | | 不是的。的
控股 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公司債務證券 | | $ | 421,303 | | | $ | 13,257 | | | $ | 30,331 | | | $ | 2,095 | | | $ | 451,634 | | | $ | 15,352 | | | 892 | |
| 債務抵押債券 | | 74,277 | | | 771 | | | 14,477 | | | 208 | | | 88,754 | | | 979 | | | 135 | |
| 商業抵押貸款支持證券 | | 67,202 | | | 3,027 | | | 2,894 | | | 600 | | | 70,096 | | | 3,627 | | | 125 | |
| 住房貸款抵押證券 | | 129,659 | | | 6,348 | | | 6,539 | | | 702 | | | 136,198 | | | 7,050 | | | 137 | |
| 其他債務證券 | | 16,382 | | | 893 | | | 0 | | | 0 | | | 16,382 | | | 893 | | | 35 | |
| 美國財政部 | | 939 | | | 58 | | | 0 | | | 0 | | | 939 | | | 58 | | | 2 | |
| 可供出售證券總額 | | $ | 709,762 | | | $ | 24,354 | | | $ | 54,241 | | | $ | 3,605 | | | $ | 764,003 | | | $ | 27,959 | | | 1,326 | |
| 可供出售證券質量明細表： | | | | | | | | | | | | | | |
| 投資級 | | $ | 614,243 | | | $ | 21,202 | | | $ | 45,917 | | | $ | 3,275 | | | $ | 660,160 | | | $ | 24,477 | | | 634 | |
| 非投資級 | | 95,519 | | | 3,152 | | | 8,324 | | | 330 | | | 103,843 | | | 3,482 | | | 692 | |
| 可供出售證券總額 | | $ | 709,762 | | | $ | 24,354 | | | $ | 54,241 | | | $ | 3,605 | | | $ | 764,003 | | | $ | 27,959 | | | 1,326 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
| (千美元) | | 公平
價值 | | 未實現
損失 | | 公平
價值 | | 未實現
損失 | | 公平
價值 | | 未實現
損失 | | 不是的。的
控股 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公司債務證券 | | $ | 179,281 | | | $ | 1,912 | | | $ | 12,494 | | | $ | 583 | | | $ | 191,775 | | | $ | 2,495 | | | 441 | |
| 債務抵押債券 | | 64,270 | | | 278 | | | 9,370 | | | 60 | | | 73,640 | | | 338 | | | 104 | |
| 商業抵押貸款支持證券 | | 28,001 | | | 595 | | | 917 | | | 182 | | | 28,918 | | | 777 | | | 61 | |
| 住房貸款抵押證券 | | 89,460 | | | 1,278 | | | 441 | | | 24 | | | 89,901 | | | 1,302 | | | 98 | |
| 其他債務證券 | | 14,576 | | | 136 | | | 0 | | | 0 | | | 14,576 | | | 136 | | | 24 | |
| 美國財政部 | | 388 | | | 7 | | | 0 | | | 0 | | | 388 | | | 7 | | | 1 | |
| 可供出售證券總額 | | $ | 375,976 | | | $ | 4,206 | | | $ | 23,222 | | | $ | 849 | | | $ | 399,198 | | | $ | 5,055 | | | 729 | |
| 可供出售證券質量明細表： | | | | | | | | | | | | | | |
| 投資級 | | $ | 330,697 | | | $ | 3,801 | | | $ | 17,112 | | | $ | 434 | | | $ | 347,809 | | | $ | 4,235 | | | 366 | |
| 非投資級 | | 45,279 | | | 405 | | | 6,110 | | | 415 | | | 51,389 | | | 820 | | | 363 | |
| 可供出售證券總額 | | $ | 375,976 | | | $ | 4,206 | | | $ | 23,222 | | | $ | 849 | | | $ | 399,198 | | | $ | 5,055 | | | 729 | |
投資信貸損失準備
目前預計代理貸款的信貸損失準備金為#美元。1.02022年3月31日和2021年12月31日均為100萬。目前預期可供出售證券的信貸損失準備金為#美元。0.22022年3月31日時為百萬美元，0.12021年12月31日為100萬人。
淨投資收益
扣除費用後的投資收入來自以下投資組合，截至3月31日的三個月：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| (單位：千) | | | | | | 2022 | | 2021 | |
| 可供出售的證券 | | | | | | $ | 6,358 | | | $ | 6,197 | | |
| 股權證券 | | | | | | 988 | | | 1,202 | | |
有限合夥企業(1) | | | | | | 2,775 | | | 9,046 | | |
| 現金等價物和其他 | | | | | | 785 | | | 977 | | |
| 總投資收益 | | | | | | 10,906 | | | 17,422 | | |
| 減去：投資費用 | | | | | | 402 | | | 325 | | |
| 扣除費用後的投資收益 | | | | | | $ | 10,504 | | | $ | 17,097 | | |
(1)有限合夥企業收益(虧損)中的權益包括已實現的收益(虧損)和未實現的估值變化。我們的有限合夥投資包括在財務狀況表的“其他資產”項中。自2006年以來，我們沒有作出新的重大有限合夥承諾，隨着時間的推移，有限合夥投資的餘額預計將隨着收到更多分配而下降。
已實現和未實現投資收益(虧損)
截至3月31日的三個月的已實現和未實現投資收益(虧損)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| (單位：千) | | | | | | 2022 | | 2021 | |
| 可供出售的證券： | | | | | | | | | |
| 已實現毛利 | | | | | | $ | 491 | | | $ | 1,923 | | |
| 已實現虧損總額 | | | | | | (2,571) | | | (440) | | |
| 可供出售證券的已實現(虧損)淨收益 | | | | | | (2,080) | | | 1,483 | | |
| 股權證券 | | | | | | (5,201) | | | (679) | | |
| 雜類 | | | | | | 2 | | | 0 | | |
| 已實現和未實現投資(虧損)淨收益 | | | | | | $ | (7,279) | | | $ | 804 | | |
報告期內確認的與報告日持有的股權證券有關的未實現淨損益部分，在截至3月31日的三個月中計算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| (單位：千) | | | | | | 2022 | | 2021 | |
| 股權證券： | | | | | | | | | |
| 本期間確認的淨虧損 | | | | | | $ | (5,201) | | | $ | (679) | | |
| 減去：出售證券確認的淨虧損 | | | | | | (280) | | | (289) | | |
| 在報告日期持有的證券確認的未實現淨虧損 | | | | | | $ | (4,921) | | | $ | (390) | | |
在收益中確認的淨減值(損失)回收
截至3月31日的三個月，可供出售證券的減值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| (單位：千) | | | | | | 2022 | | 2021 | |
| 可供出售的證券： | | | | | | | | | |
| 出售意向 | | | | | | $ | (70) | | | $ | — | | |
| 信貸(減值)已收回 | | | | | | (146) | | | 87 | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 在收益中確認的淨減值(損失)回收 | | | | | | $ | (216) | | | $ | 87 | | |
注7.借款安排
銀行授信額度
截至2022年3月31日，我們可以訪問美元100百萬美元的銀行循環信貸額度252026年10月29日到期的百萬信用證昇華。截至2022年3月31日，總計99.1該設施下仍有100萬美元可用，原因是0.9100萬份未付信用證，使信用證的可用金額降至#美元24.1百萬美元。我們有不是截至2022年3月31日，我們信用額度上的未償還借款。公允價值為$的投資110.9截至2022年3月31日，該線路上有100萬人被質押作為抵押品。作為抵押品質押的投資沒有交易限制，在截至2022年3月31日的財務狀況報表中報告為可供出售的證券以及現金和現金等價物。對於我們的信貸額度，銀行要求遵守某些契約，其中包括槓桿率和債務限制。截至2022年3月31日，我們遵守了所有公約。
定期貸款信貸安排
2016年，我們簽訂了一項信貸協議，100百萬優先抵押提取定期貸款信貸安排(“信貸安排”)，用於購買房地產和建造一座寫字樓，該大樓現在是我們主要總部的一部分。於2019年1月1日，信貸安排轉為全數攤銷定期貸款，按月支付本息，固定息率為4.35%在一段時間內28好幾年了。公允價值為$的投資110.0截至2022年3月31日，我們的財務狀況表上報告了100萬美元作為該貸款的抵押品，並報告為可供出售的證券以及現金和現金等價物。銀行要求我們的信貸安排遵守某些契約，包括槓桿率、債務限制和最低淨值。截至2022年3月31日，我們遵守了所有公約。
信貸安排的未償還餘額按賬面價值、扣除未攤銷貸款來源和承諾費後的淨額在我們的財務狀況表上作為長期借款列報。這些借款的估計公允價值見附註5，“公允價值”。
每年的本金和利息支付
下表列出了未來的本金和利息支付情況：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | | | |
| 年 | | 本金支付 | 利息支付 | 總計 |
| 2022 | $ | 1,574 | | $ | 3,063 | | $ | 4,637 | |
| 2023 | | 2,226 | | 3,957 | | 6,183 | |
| 2024 | | 2,302 | | 3,881 | | 6,183 | |
| 2025 | | 2,448 | | 3,735 | | 6,183 | |
| 2026 | | 2,556 | | 3,627 | | 6,183 | |
| 此後 | | 82,440 | | 41,108 | | 123,548 | |
注8.退休後福利
養老金計劃
我們的養老金計劃包括覆蓋幾乎所有員工的非繳費固定收益養老金計劃，以及針對某些高管和高級管理人員的無資金補充員工退休計劃。雖然我們是這些退休後計劃的發起人，並記錄了這些計劃的資金狀況，但交易所及其子公司向我們報銷了大約58這些計劃年度福利支出的%，代表從事行政服務的員工的養卹金福利，以及他們為支持行政職能的部門的員工分配的費用份額。
我們的養老金計劃的成本如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月， | | |
| (單位：千) | | 2022 | | 2021 | | | | |
| 所獲得利益的服務成本 | | $ | 12,560 | | | $ | 13,260 | | | | | |
| 福利債務的利息成本 | | 9,941 | | | 9,206 | | | | | |
| 計劃資產的預期回報 | | (13,639) | | | (12,569) | | | | | |
| 前期服務成本攤銷 | | 361 | | | 357 | | | | | |
| 精算損失攤銷淨額 | | 1,830 | | | 4,027 | | | | | |
養老金計劃成本(1) | | $ | 11,053 | | | $ | 14,281 | | | | | |
(1)在聯交所及其附屬公司支付款項後，養卹金計劃成本中服務成本部分以外的部分包括在經營報表中的“其他收入(費用)”項中。
注9.所得税
所得税支出是在我們對年度有效所得税税率的估計基礎上臨時提供的，每個季度對離散項目進行調整。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，我們的有效税率為20.9%和20.5%。
注10.股本
A類和B類普通股
B類股持有人可根據其選擇將其股票轉換為A類股，轉換費率為2,400A類股每股B類股。有幾個不是在截至2022年3月31日的三個月和截至2021年12月31日的年度內，B類普通股轉換為A類普通股。沒有將A類股轉換為B類股的規定，為轉換而交出的B類股不能重新發行。
股票回購
2011年，我們的董事會批准繼續目前的股票回購計劃，回購金額為$150百萬，沒有時間限制。有幾個不是在截至2022年3月31日的三個月和截至2021年12月31日的年度內，根據該計劃回購的股票。我們大約有一美元17.8截至2022年3月31日，該計劃下仍有100萬的回購權限。
注11.累計其他綜合收益(虧損)
按構成部分分列的累計其他全面收益(“AOCI”)(虧損)的變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至三個月 |
| | March 31, 2022 | | March 31, 2021 |
| (單位：千) | | 税前 | 所得税 | 網絡 | | 税前 | 所得税 | 網絡 |
| 投資證券： | | | | | | | | |
| Aoci，期初 | | $ | 7,722 | | $ | 1,621 | | $ | 6,101 | | | $ | 29,384 | | $ | 6,171 | | $ | 23,213 | |
| 重新分類前的OCI(損失) | | (36,371) | | (7,638) | | (28,733) | | | (9,508) | | (1,997) | | (7,511) | |
| 已實現投資損失(收益) | | 2,080 | | 437 | | 1,643 | | | (1,483) | | (311) | | (1,172) | |
| 減值損失(收回) | | 216 | | 45 | | 171 | | | (87) | | (18) | | (69) | |
| | | | | | | | |
| 保險(損失) | | (34,075) | | (7,156) | | (26,919) | | | (11,078) | | (2,326) | | (8,752) | |
| Aoci(虧損)，期末 | | $ | (26,353) | | $ | (5,535) | | $ | (20,818) | | | $ | 18,306 | | $ | 3,845 | | $ | 14,461 | |
| | | | | | | | |
| 養老金和其他退休後計劃： | | | | | | | | |
| Aoci(虧損)，期初 | | $ | (39,734) | | $ | (8,345) | | $ | (31,389) | | | $ | (128,300) | | $ | (26,944) | | $ | (101,356) | |
| | | | | | | | |
| 攤銷以前的服務費用 | | 361 | | 76 | | 285 | | | 357 | | 75 | | 282 | |
| 精算損失淨額攤銷 | | 1,830 | | 385 | | 1,445 | | | 4,026 | | 845 | | 3,181 | |
| 保監處 | | 2,191 | | 461 | | 1,730 | | | 4,383 | | 920 | | 3,463 | |
| Aoci(虧損)，期末 | | $ | (37,543) | | $ | (7,884) | | $ | (29,659) | | | $ | (123,917) | | $ | (26,024) | | $ | (97,893) | |
| | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | |
| Aoci(虧損)，期初 | | $ | (32,012) | | $ | (6,724) | | $ | (25,288) | | | $ | (98,916) | | $ | (20,773) | | $ | (78,143) | |
| 投資證券 | | (34,075) | | (7,156) | | (26,919) | | | (11,078) | | (2,326) | | (8,752) | |
| 退休金和其他退休後計劃 | | 2,191 | | 461 | | 1,730 | | | 4,383 | | 920 | | 3,463 | |
| 保險(損失) | | (31,884) | | (6,695) | | (25,189) | | | (6,695) | | (1,406) | | (5,289) | |
| Aoci(虧損)，期末 | | $ | (63,896) | | $ | (13,419) | | $ | (50,477) | | | $ | (105,611) | | $ | (22,179) | | $ | (83,432) | |
| | | | | | | | |
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注12.信用風險的集中度
金融工具可能使我們面臨集中的信用風險，包括來自交易所的無擔保應收賬款。我們的大部分收入和應收賬款來自聯交所及其聯屬公司。另見附註1，“業務性質”。交易所及其聯屬公司應付的管理費淨額和其他補償金額為#美元。478.8百萬美元和美元479.1分別於2022年3月31日和2021年12月31日，包括目前預期的信貸損失準備金#美元0.5在這兩個時期都有100萬美元。
注13.承付款和或有事項
2020年，我們與一家銀行達成協議，為代理貸款建立貸款參與計劃。通過這項計劃提供的貸款最高限額為$100百萬美元。我們已承諾至少資助30通過該計劃執行的每筆貸款的%。截至2022年3月31日，根據本協議執行的貸款總額為$38.2百萬美元，其中我們的貸款份額為$13.4百萬美元。此外，我們還同意在發生違約的情況下為該計劃的其他參與者提供的部分資金提供擔保。截至2022年3月31日，我們未來對擔保部分的最大潛在付款金額為$4.7百萬美元。參與計劃下的所有貸款付款截至2022年3月31日都是有效的。
我們涉及在正常經營過程中引起的訴訟。根據現行的或有損失會計準則，並基於吾等目前所知的信息，當與索賠或訴訟相關的損失可能已經發生，並且損失的金額或損失範圍可以合理估計時，我們建立了訴訟準備金。當損失範圍內的任何數額都不比其他任何數額更好估計時，我們應計可估計損失的最小數額。就針對我們的這類訴訟可能會造成超過我們應計金額的損失而言，我們認為這種超額損失對我們的財務狀況、經營業績或現金流不會是實質性的。律師費在發生時計入費用。我們認為我們用於法律訴訟的應計項目是適當的，無論是單獨的還是總體的，預計不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大影響。
我們在做出應計和披露決定時，會持續審查所有訴訟。對於某些法律訴訟，我們不能合理地估計損失或損失範圍(如果有的話)，特別是對於處於早期發展階段的訴訟或原告尋求不確定損害賠償的訴訟。在確定概率或合理估計損失或損失範圍之前，可能需要確定各種因素，包括但不限於可能宂長的發現的結果和重要事實問題的解決。如有關或有損失並非既有可能亦非合理地估計，吾等不會確定應計項目，並會繼續監察此事是否有任何發展會令或有損失既有可能發生又可合理估計。如果法律程序導致對我們不利的重大判決或和解，不能保證任何由此產生的債務或財務承諾不會對財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
注14. 後續事件
在財務報表日期之後的這段期間內，沒有發現需要調整或補充披露的項目。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對財務狀況和經營結果的討論突出了影響伊利賠償公司的重要因素(“賠償”、“我們”)。這一討論應結合第一部分第1項所載的歷史財務報表及其相關説明一併閲讀。本季度報告的“財務報表”採用表格10-Q，並附項目7。《管理層對截至2021年12月31日的年度財務狀況和經營結果的討論和分析》，載於我們於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中。
索引
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| | 頁碼 |
關於前瞻性信息的警示聲明 | 22 |
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運營概述 | 23 |
經營成果 | 26 |
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財務狀況 | 32 |
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流動性與資本資源 | 33 |
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關鍵會計估計 | 35 |
關於前瞻性信息的警示聲明
根據1995年《私人證券訴訟改革法》的“安全港”聲明：
本文中包含的非歷史事實的陳述屬於前瞻性陳述，因此會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際事件和結果與本文討論的內容大不相同。前瞻性陳述與未來趨勢、事件或結果有關，包括但不限於與我們的計劃、戰略、目標、預期、意圖和資源充分性有關的陳述和假設。前瞻性陳述的例子包括與保費和投資收入、費用、經營結果以及遵守合同和監管要求有關的討論。前瞻性陳述不是對未來業績的保證，涉及難以預測的風險和不確定性。因此，實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中表達或預測的內容大不相同。除了在我們提交給證券交易委員會的文件中陳述的風險和不確定性之外，可能導致實際結果和未來事件與前瞻性陳述中陳述或預期的不同的風險和不確定性包括：
•取決於我們與伊利保險交易所(“交易所”)的關係以及與交易所訂户簽訂的協議下的管理費；
•依賴我們與聯交所的關係和聯交所的增長，包括：
◦一般商業和經濟狀況；
◦影響保險業競爭的因素；
◦依賴獨立的代理制度；以及
◦能夠維護我們在客户服務方面的聲譽；
•取決於我們與聯交所的關係及聯交所的財政狀況，包括：
◦聯交所維持可接受的財務實力評級的能力；
◦影響聯交所投資組合質素和流動資金的因素；
◦政府對保險業監管的變化；
◦訴訟和監管行動；
◦出現重大意外事件，包括大流行；
◦行業內新出現的索賠和承保問題；以及
◦惡劣天氣條件或其他災難性損失，包括恐怖主義；
•根據訂户協議向聯交所提供保單發出及續期服務的費用；
•有能力吸引和留住有才華的管理層和員工；
•確保系統可用性和有效管理技術舉措的能力；
•技術或數據安全漏洞方面的困難，包括網絡攻擊；
•有能力維持不間斷的業務運營；
•未決和潛在訴訟的結果；
•影響我們投資組合的質素和流動性的因素；以及
•我們滿足流動性需求和獲得資本的能力。
前瞻性陳述僅反映截至作出之日的情況，並僅反映我們截至該日的分析。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、假設的變化或其他原因。
運營概述
概述
我們擔任交易所認購人(投保人)的事實律師，交易所是一家承保財產和意外傷害保險的互惠保險公司。作為事實上的代理律師，我們的主要職能是代表交易所的認購人提供保單簽發和續期服務。我們還代表聯交所擔任事實律師，併為其保險子公司提供有關所有行政服務的服務。
交易所是一家互惠保險交易所，是由同意相互保險的個人、合夥企業和公司組成的非法人協會。每名向聯交所投保的投保人均簽署認購人協議，其中載有一項委任彌償公司為其事實受權人，以代表他們處理聯交所的業務。根據認購人以這兩種身份擔任事實律師的協議，我們賺取管理費，管理費按聯交所承保的直接保費和聯營保費的百分比計算。
我們的收益主要來自我們為交易所提供的服務產生的管理費收入。我們向聯交所提供的保單發出及續期服務，與保單的銷售、承保及發行有關。我們提供的銷售相關服務包括代理補償以及某些銷售和廣告支持服務。代理薪酬包括根據保費支付給代理的預定佣金，以及通過實現有針對性的措施而賺取的代理額外傭金和獎金。代理人薪酬通常佔我們保單簽發和續簽費用的大約三分之二。我們提供的承保服務包括承保和保單處理。我們提供的其餘服務包括客户服務和行政支持。我們還提供支持上述所有功能的信息技術服務。這些費用中包括為支持這些政策發佈和續簽職能的部門分配的費用。
根據聯交所作為互惠保險人的法律架構，聯交所沒有任何僱員或高級人員。因此，它通過事實律師和通過事實律師進入合同關係。Indemity代表聯交所擔任其行政服務的事實律師。聯交所的保險附屬公司亦根據每間附屬公司與彌償公司之間的服務協議，為這些服務使用彌償服務。索賠處理服務包括索賠過程中發生的費用，包括調整、調查、辯護、記錄和支付功能。壽險管理服務包括管理和處理壽險業務所發生的成本。投資管理服務涉及投資交易活動、會計和所有其他可歸因於基金投資的職能。這些費用中包括為支持這些行政職能的部門分配的費用。根據訂户協議和服務協議，這些服務所產生的金額將按成本退還給賠償。國家保險條例要求，公司間服務協議和任何實質性修改都必須事先得到國家保險部門的批准。
我們的經營業績與聯交所的增長及財務狀況息息相關，因為聯交所是我們的唯一客户，而我們的盈利主要來自根據聯交所承保的直接及聯屬假設保費收取的管理費。交易所通過承保優先風險和標準風險來產生收入，個人保險佔2021年直接和關聯假設書面保費的70%，商業保險佔剩餘30%。主要的個人專線產品是私人乘用車和房主。主要商務線產品有商用多險、商用車和工傷賠償。
冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行
2020年3月，冠狀病毒(“新冠肺炎”)的爆發被宣佈為全球大流行，大流行狀況影響了各種經濟因素，包括近幾個月來通脹環境的加劇。由於新冠肺炎大流行造成的不確定性以及隨後出現的狀況不斷演變，目前仍不確定最終影響和持續時間。
雖然在國家強制關閉非必要服務的情況下，我們沒有被要求關閉我們的物理位置，但出於對員工健康和安全的擔憂，自2020年3月以來，我們超過90%的員工一直在遠程工作。到目前為止，我們的核心業務流程或系統沒有發生重大中斷。我們的財務結算或報告流程或相關的內部控制沒有重大變化，我們預計目前也不會有任何重大的未來挑戰。我們有一個專門的團隊負責制定和實施重返辦公室的計劃。我們於2022年4月開始分階段返回我們的員工隊伍，並預計在接下來的幾個月裏繼續重新開放我們的辦事處。與我們從大流行開始的程序一致，我們將把員工的健康和安全放在首位，並在適當的時候進行調整。
財務概述
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月， | | |
| (千美元，每股數據除外) | | 2022 | | 2021 | | %變化 | | | | | | |
| | (未經審計) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 營業收入 | | $ | 84,312 | | | $ | 76,095 | | | 10.8 | | % | | | | | | | |
| 總投資收益 | | 3,009 | | | 17,988 | | | (83.3) | | | | | | | | | |
| 利息支出 | | 999 | | | 1,009 | | | (1.0) | | | | | | | | | |
| 其他收入(費用) | | 473 | | | (519) | | | NM | | | | | | | | |
| 所得税前收入 | | 86,795 | | | 92,555 | | | (6.2) | | | | | | | | | |
| 所得税費用 | | 18,176 | | | 18,989 | | | (4.3) | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 68,619 | | | $ | 73,566 | | | (6.7) | | % | | | | | | | |
| 每股淨收益-稀釋後 | | $ | 1.31 | | | $ | 1.41 | | | (6.7) | | % | | | | | | | |
NM=沒有意義
與2021年第一季度相比，2022年第一季度的營業收入有所增加，因為營業收入的增長超過了運營費用的增長。2022年第一季度，保單發佈和續簽服務的管理費收入增長7.1%，達到4.88億美元。管理費收入是根據我們收取的管理費費率以及交易所承擔的直接和關聯假設保費計算的。2022年和2021年的管理費税率均為25%。與2021年同期相比，2022年第一季度交易所承保的直接和附屬承擔保費增加7.0%，達到20億美元。
與2021年同期相比，2022年第一季度保單發佈和續訂服務的運營成本增加了6.0%，達到4.245億美元，主要是由於直接和附屬假設保費增長推動佣金增加。
與2021年同期相比，2022年第一季度行政服務管理費收入下降3.6%，至1430萬美元。行政事務償還收入和相應的業務成本在2022年第一季度和2021年第一季度分別增加了1.633億美元和1.535億美元的總業務收入和總業務費用，但對業務收入沒有淨影響。
與2021年同期相比，2022年第一季度的總投資收入減少了1500萬美元，主要是由於2022年已實現和未實現的投資淨虧損以及淨投資收入的減少。
影響我們業務的一般情況和趨勢
經濟狀況
經濟狀況的不利變化，包括消費者信心下降、通脹、高失業率和經濟衰退的威脅等，可能會導致交易所的客户修改保險範圍、不續期保單，甚至取消保單，這可能會對交易所的保費收入產生不利影響，從而影響我們的管理費。經濟狀況可能影響交易所運營和我們管理費的程度，隨着新冠肺炎疫情的爆發而加劇。此外，大流行的情況在最近幾個月造成了通貨膨脹的環境。特別是，意外增加的通脹成本，包括醫療成本通脹、建築材料成本通脹、汽車維修成本通脹和侵權問題，可能會影響交易所的估計損失準備金和未來的保費費率。隨着大流行和隨後產生的情況繼續演變，對經濟條件的影響的程度和持續時間仍然不確定。如果這些項目中的任何一項影響了聯交所的財務狀況或運營，就可能對我們的財務業績產生影響。見本報告所載的財務狀況和流動資金及資本資源，以及第一部分，項目1A。“風險因素”包括在截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中，該報告於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會，以討論對我們的運營或交易所的潛在影響，包括流行病。
金融市場波動性
我們的固定期限和股票證券投資組合會受到市場波動的影響，特別是在全球金融市場不穩定的時期。隨着時間的推移，淨投資收入也可能受到波動性和一般利率水平的影響，這會影響投資組合和業務運營的再投資現金流。根據不可預測和仍不確定的市場狀況，我們投資組合的公允價值和報告的總投資收入可能存在相當大的波動，這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。儘管新冠肺炎疫情的情況似乎正在改善，但最近俄羅斯和烏克蘭之間的衝突對全球金融市場產生了重大影響。我們投資資產的價值可能會受到不利影響，由於持續的大流行、俄羅斯/烏克蘭戰爭以及由此導致的通脹壓力和利率上升等條件，我們的投資組合可能會出現未來的損失和/或減值。
行動的結果
管理費收入
我們在訂户協議中有兩項履行義務，即提供保單簽發和續期服務，以及擔任交易所的事實律師，以及就所有行政服務為其保險子公司提供服務。我們以這兩種身份擔任交易所認購人的事實律師，賺取管理費，並在我們的業績義務之間分配我們的收入。
管理費的計算方法是將交易所承保的所有直接及附屬承擔保費乘以本公司董事會至少每年釐定的管理費費率。2022年和2021年的管理費費率均定為25%，這是最高費率。管理費費率的變化會對我們的收入和淨收入產生重大影響。交易價格包括管理費收入和行政服務補償收入，包括可變對價，並根據利用行業信息和其他可獲得的類似服務信息制定的估計獨立銷售價格進行分配。我們至少每年根據可獲得的最新信息更新交易價格和相關分配，如果交易價格中考慮的任何組成部分發生重大變化，我們將更頻繁地更新。我們目前的交易價格分配審查導致兩項履約義務之間的分配百分比發生了微小變化。分配的變化不會對我們的財務報表產生實質性影響。
下表列出了我們兩項履約義務的收入分配和分類：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | |
| (千美元) | 2022 | 2021 | %變化 | | | | |
| (未經審計) | | | | | | |
| 保單簽發和續保服務 | | | | | | | | | |
聯交所承保的直接及聯屬承擔保費 | $ | 2,010,197 | | $ | 1,878,182 | | 7.0 | | % | | | | | |
| 管理費費率 | 24.3 | % | 24.3 | % | | | | | | | |
| 管理費收入 | 488,478 | | 456,398 | | 7.0 | | | | | | | |
更改已取消保單退還的管理費估計數(1) | (486) | | (680) | | 28.6 | | | | | | | |
| 管理費收入-保單簽發和續簽服務 | $ | 487,992 | | $ | 455,718 | | 7.1 | | % | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 行政服務 | | | | | | | | | |
聯交所承保的直接及聯屬承擔保費 | $ | 2,010,197 | | $ | 1,878,182 | | 7.0 | | % | | | | | |
| 管理費費率 | 0.7 | % | 0.7 | % | | | | | | | |
| 管理費收入 | 14,071 | | 13,147 | | 7.0 | | | | | | | |
合同責任的變更(2) | 238 | | 1,707 | | (86.1) | | | | | | | |
更改已取消保單退還的管理費估計數(1) | 4 | | (7) | | NM | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 管理費收入--行政服務 | 14,313 | | 14,847 | | (3.6) | | | | | | | |
行政事務報銷收入 | 163,327 | | 153,533 | | 6.4 | | | | | | | |
行政服務收入總額 | $ | 177,640 | | $ | 168,380 | | 5.5 | | % | | | | | |
NM=沒有意義
(1)存在可變對價的約束性估計，這與中期取消保單可能返還管理費有關。當中期保單被取消並退還未到期保費時，管理費將返還給交易所。
(2)管理費收入-行政服務隨着服務的提供而隨着時間的推移而確認。見第一部分，第1項。本報告所載“財務報表--收入，財務報表附註3”。
聯交所承保的直接及聯屬承擔保費
直接及聯屬承擔保費包括由聯交所直接承保的保費及由其全資擁有的財產及意外傷害附屬公司承擔的保費。與2021年第一季度相比，2022年第一季度交易所承保的直接和附屬承擔保費增加7.0%，達到20億美元，主要是由於房主和商業多重保險保費的增加。2022年第一季度，所有業務領域的有效保單同比增長3.1%，而2021年第一季度的增幅為2.8%。截至2022年3月31日，所有業務線的每份保單的平均保費同比增長1.5%，而2021年3月31日的降幅為1.5%。截至2021年3月31日，每份保單的同比平均保費受到2020年7月1日至2021年3月31日期間為應對新冠肺炎疫情導致的駕駛活動減少而制定的個人和商用汽車保單費率下調的影響。
與2021年同期相比，2022年第一季度的新業務保費增長了4.0%，達到2.49億美元，主要是由於商業多重險種的保費增加所致。促成這一變化的原因是每份新業務保單的平均保費同比增長6.3%，但2022年第一季度新業務保單的降幅4.7%在一定程度上抵消了這一增長。與2020年同期相比，2021年第一季度的新業務保費增長19.7%，達到2.39億美元，主要是由於個人業務保費增加。2021年第一季度，新業務保單增加了22.4%，但每份保單的平均保費同比下降了5.8%，部分抵消了這一增長。
與2021年第一季度相比，2022年第一季度續訂業務產生的保費增長7.5%，至18億美元，與2020年第一季度相比，下降0.5%，至16億美元。續保業務保費趨勢的基礎是保單留存比率略有上升，截至2022年3月31日，每份保單的年平均保費同比增長0.9%，而截至2021年3月31日，每份保單的年平均保費同比下降0.8%。
個人專線-2022年第一季度個人保險總保費增長5.6%，達到13億美元，而2021年第一季度為1.3%，這是由於有效的個人保險總保單增長3.0%，每個保單的個人保險總保費同比增長0.5%。
商業線路-2022年第一季度商業線路總保費增長10.0%，達到6.74億美元，而2021年第一季度為2.4%，這是由於商業線路總保費同比增長3.8%，每份保單的平均保費同比增長3.8%，有效的商業線路保單總保費增長3.4%。
未來趨勢--保費收入-透過審慎的機構遴選程序，聯交所計劃繼續努力擴大其機構隊伍的規模，以增加在現有營運地區的市場滲透率，從而促進未來的增長。
由於有效保單的增長和費率變化導致的保費水平的變化直接影響聯交所的盈利能力，並直接影響我們的管理費。未來的保費可能會受到新冠肺炎疫情帶來的變化的影響，包括潛在的監管變化和通脹趨勢等。從長遠來看，駕駛活動的增加可能會導致未來的費率上升，因為索賠頻率和嚴重性更高。另見第一部分，第1A項。“風險因素”包括在我們截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中，該報告於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會。
保單簽發和續保服務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | |
| (千美元) | 2022 | 2021 | %變化 | | | | |
| (未經審計) | | | | | | |
| 管理費收入-保單簽發和續簽服務 | $ | 487,992 | $ | 455,718 | 7.1 | | % | | | | | |
| 服務協議收入 | 6,478 | 6,079 | 6.6 | | | | | | | |
| 494,470 | 461,797 | 7.1 | | | | | | | |
保單簽發和續保服務的費用 | 424,471 | 400,549 | 6.0 | | | | | | | |
營業收入--保單簽發和續簽服務 | $ | 69,999 | $ | 61,248 | 14.3 | | % | | | | | |
| | | | | | | | | |
保單簽發和續保服務
於截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月期間，用於提供保單發出及續期服務的管理費收入佔聯交所承保的直接及聯屬承擔保費的24.3%。這部分管理費在發出或續期保單時確認為收入，因為那時我們提供的服務基本上是完整的，已籤立的保單被轉移到客户手中。保單發出及續期服務的管理費收入增加，是由於先前討論的交易所承保的直接及附屬假設保費增加所致。
服務協議收入
服務協議收入主要包括我們向認購人/保單持有人收取的服務費，這些服務費是我們就聯交所及其財產及意外傷害附屬公司所訂立的保單提供多項付款計劃而收取的，幷包括逾期付款及保單復原費。服務費是按每期賬單的固定金額收取的。2021年7月，我們開始從交易所獲得使用共享辦公空間的服務協議收入。服務協議收入的增加是由於之前提到的與交易所的協議，但由於繼續轉向不產生服務費或對某些支付方式提供溢價折扣的支付計劃，訂户/投保人的服務費用有所下降，這在一定程度上抵消了這一增長。
保單簽發和續保服務的費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | |
| (千美元) | 2022 | 2021 | %變化 | | | | |
| (未經審計) | | | | | | |
| 佣金： | | | | | | | | | |
| 佣金總額 | $ | 281,135 | $ | 261,381 | 7.6 | | % | | | | | |
| 非佣金費用： | | | | | | | | | |
| 承保和保單處理 | $ | 41,054 | $ | 40,588 | 1.1 | | % | | | | | |
| 資訊科技 | 45,666 | 46,405 | (1.6) | | | | | | | |
| 銷售和廣告 | 12,725 | 10,943 | 16.3 | | | | | | | |
| 客户服務 | 8,347 | 8,798 | (5.1) | | | | | | | |
| 行政和其他 | 35,544 | 32,434 | 9.6 | | | | | | | |
| 非佣金費用總額 | 143,336 | 139,168 | 3.0 | | | | | | | |
保單簽發和續保服務的總成本 | $ | 424,471 | $ | 400,549 | 6.0 | | % | | | | | |
佣金-與2021年同期相比，2022年第一季度佣金增加了1980萬美元，主要是由於直接和附屬假設保費的增長，主要是在支付更高佣金率的業務領域。2022年3月31日的估計代理商激勵支出是基於前兩年的實際承保結果以及本年度迄今的實際結果和2022年剩餘時間的預測結果。
非佣金費用-與2021年第一季度相比，2022年第一季度的非佣金支出增加了420萬美元。銷售額和廣告增加了180萬美元，主要是由於與代理相關的費用。行政和其他費用增加310萬美元，主要原因是與2021年同期相比專業費用增加。
行政服務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | |
| (千美元) | 2022 | 2021 | %變化 | | | | |
| (未經審計) | | | | | | |
| 管理費收入--行政服務 | $ | 14,313 | $ | 14,847 | (3.6) | | % | | | | | |
行政事務報銷收入 | 163,327 | 153,533 | 6.4 | | | | | | | |
分配給行政服務的總收入 | 177,640 | 168,380 | 5.5 | | | | | | | |
行政事務費用 | | | | | | | | | |
理賠服務 | 142,496 | 132,470 | 7.6 | | | | | | | |
投資管理服務 | 9,891 | 9,714 | 1.8 | | | | | | | |
生活管理服務 | 10,940 | 11,349 | (3.6) | | | | | | | |
營業收入--行政服務 | $ | 14,313 | $ | 14,847 | (3.6) | | % | | | | | |
行政服務
分配給行政服務的管理費收入為截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間交易所承保的直接和關聯假設保費的0.7%。管理費的這一部分被確認為四年期間的收入，代表提供服務的時間。我們還將報銷的成本報告為收入，並在提供服務時按月確認。我們產生的行政事務費用和我們收到的相關補償在業務報表中記入毛額。
行政服務費用
根據聯交所作為互惠保險人的法律架構，聯交所沒有任何僱員或高級人員。因此，它通過事實律師和通過事實律師進入合同關係。根據訂户的協議，彌償代表交易所就其行政服務擔任事實律師。聯交所的保險附屬公司亦根據每間附屬公司與彌償公司之間的服務協議，為這些服務使用彌償服務。根據訂户協議和服務協議，這些服務所產生的金額將按成本退還給賠償。我們將交易所及其保險子公司應付的這些補償記為應收賬款。
總投資收益
以下是截至3月31日的三個月我們投資業務的結果摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| (千美元) | | | | | | | 2022 | | 2021 | | %變化 |
| | | | | | | (未經審計) | | | |
| 淨投資收益 | | | | | | | | $ | 10,504 | | | $ | 17,097 | | | (38.6) | | % |
| 已實現和未實現投資(虧損)淨收益 | | | | | | | | (7,279) | | | 804 | | | NM | |
| 在收益中確認的淨減值(損失)回收 | | | | | | | | (216) | | | 87 | | | NM | |
| 總投資收益 | | | | | | | | $ | 3,009 | | | $ | 17,988 | | | (83.3) | | % |
NM=沒有意義
淨投資收益
淨投資收入包括我們固定到期日和股票證券投資組合的利息和股息，以及我們有限合夥投資的結果，扣除投資費用。2022年第一季度淨投資收入減少660萬美元，主要是由於2022年有限合夥企業的股本收益為280萬美元，而2021年有限合夥企業的股本收益為900萬美元。
已實現和未實現投資(虧損)淨收益
截至3月31日的三個月我們的已實現和未實現投資(虧損)淨收益細目如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| (單位：千) | | | | | | 2022 | | 2021 | |
| 售出的證券： | | | | (未經審計) | |
| 可供出售的證券 | | | | | | $ | (2,080) | | | $ | 1,483 | | |
| 股權證券 | | | | | | (280) | | | (289) | | |
| 股權證券公允價值變動 | | | | | | (4,921) | | | (390) | | |
| 雜類 | | | | | | 2 | | | 0 | | |
| 已實現和未實現投資(虧損)淨收益 | | | | | | $ | (7,279) | | | $ | 804 | | |
2022年第一季度的已實現和未實現淨虧損主要是由於股權證券的市值調整和可供出售證券的處置。2021年第一季度的已實現和未實現淨收益主要是由於處置了可供出售的證券。
在收益中確認的淨減值(損失)回收
2022年第一季度和2021年第一季度的淨減值(虧損)回收主要與可供出售證券有關。
伊利保險交易所的財務狀況
作為聯交所的實際律師，我們依賴聯交所的增長和財務狀況，而聯交所是我們的唯一客户。交易所及其全資子公司的實力每年由A.M.Best Company通過評估其財務穩定性和支付索賠能力進行評級。評級通常基於與投保人相關的因素，而不是針對投資者的回報。交易所及其每一家財產和意外傷害子公司被評為A+“高級”，這是第二高的財務實力評級，被授予與A.M.Best確立的標準相比整體表現更好，並具有更強的長期履行對投保人義務的能力的公司。2021年7月27日，財務實力評級展望被肯定為穩定。 截至2021年12月31日，包括交易所在內的保險集團中，只有大約12%的評級為A+或更高。
交易所的財務報表是根據賓夕法尼亞州聯邦規定的法定會計原則編制的。根據法定會計原則編制的財務報表側重於保險公司的償付能力，通常提供比美國公認會計原則更保守的方法。與2021年第一季度相比，2022年第一季度交易所及其全資財產和意外傷害子公司的法定直接承保保費增長7.0%，達到20億美元。這些保費，連同投資收入，是支持聯交所運作的主要現金來源。根據法定會計原則確定的投保人盈餘在2022年3月31日為115億美元，2021年12月31日為117億美元，2021年3月31日為113億美元。聯交所及其全資財產及意外傷害附屬公司於2022年3月31日、2021年12月31日及2021年3月31日的按年保單留存率分別維持在90.3%、90.1%及90.0%的高位。
我們在編制財務報表時考慮了聯交所基於其上午最佳評級和強勁盈餘水平的財務實力。我們正在持續監測與新冠肺炎大流行相關的風險，並相信該交易所在規定的風險容忍度之內。但是，見第一部分，第1A項。“風險因素”包括在我們截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中，該報告於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會，以瞭解可能影響這一決定的可能結果。
財務狀況
投資
我們的投資組合的管理目標是在風險調整的基礎上實現税後回報最大化。下表列出了截至以下日期我們投資的賬面價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | March 31, 2022 | | 佔總數的百分比 | | 2021年12月31日 | | 佔總數的百分比 |
| | (未經審計) | | | | |
| 固定期限 | | $ | 923,320 | | | 83 | % | | $ | 946,085 | | | 83 | % |
| 股權證券 | | 78,069 | | | 7 | | | 87,743 | | | 8 | |
代理貸款(1) | | 69,342 | | | 6 | | | 66,368 | | | 6 | |
| 其他投資 | | 38,602 | | | 4 | | | 36,846 | | | 3 | |
| 總投資 | | $ | 1,109,333 | | | 100 | % | | $ | 1,137,042 | | | 100 | % |
(1)代理貸款的當期部分包括在財務狀況表中的預付費用和其他流動資產。
固定期限
根據我們的投資策略，我們在每個市場領域維持一個高質量和多元化的固定期限投資組合。這一投資策略還實現了一個均衡的到期時間表。我們的固定期限投資組合的管理目標是在限制風險敞口的同時獲得合理的回報。
固定到期日按公允價值列賬，未實現收益和虧損扣除遞延税金後計入股東權益。截至2022年3月31日，固定期限的未實現淨虧損(扣除遞延税金)總計2070萬美元，而截至2021年12月31日的未實現淨收益為620萬美元。
下表按行業部門和評級列出了我們固定期限投資組合的公允價值細目，截至：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | March 31, 2022 (1) |
| | AAA級 | | AA型 | | A | | BBB | | 非投資性
等級 | | 公平
價值 |
| | (未經審計) |
| 基礎材料 | | $ | 0 | | | $ | 0 | | | $ | 3,063 | | | $ | 0 | | | $ | 7,828 | | | $ | 10,891 | |
| 通信 | | 0 | | | 8,375 | | | 8,081 | | | 15,284 | | | 17,425 | | | 49,165 | |
| 消費者 | | 0 | | | 3,034 | | | 15,720 | | | 68,428 | | | 41,642 | | | 128,824 | |
| 多樣化 | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 1,408 | | | 1,408 | |
| 能量 | | 0 | | | 3,990 | | | 7,382 | | | 20,982 | | | 7,685 | | | 40,039 | |
| 金融 | | 0 | | | 0 | | | 79,322 | | | 127,830 | | | 17,691 | | | 224,843 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 工業 | | 0 | | | 0 | | | 9,466 | | | 15,426 | | | 25,324 | | | 50,216 | |
結構性證券(2) | | 122,348 | | | 181,012 | | | 26,518 | | | 14,779 | | | 0 | | | 344,657 | |
| 技術 | | 4,991 | | | 0 | | | 5,512 | | | 21,130 | | | 14,484 | | | 46,117 | |
| 美國財政部 | | 0 | | | 939 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 939 | |
| 公用事業 | | 0 | | | 0 | | | 3,536 | | | 18,077 | | | 4,608 | | | 26,221 | |
總計 | | $ | 127,339 | | | $ | 197,350 | | | $ | 158,600 | | | $ | 301,936 | | | $ | 138,095 | | | $ | 923,320 | |
(1)評級由標準普爾、穆迪和惠譽提供。該表基於每種證券的最低評級。
(2)結構性證券包括住宅和商業抵押貸款支持證券、債務抵押債券和資產支持證券。
股權證券
股權證券主要包括不可贖回的優先股，在財務狀況表中按公允價值列賬，未實現損益的所有變化均反映在經營報表中。
下表按行業對我們的股權證券的公允價值進行了分析： | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | (未經審計) | | |
| | | | |
| | | | |
| 消費者 | | $ | 3,089 | | | $ | 3,314 | |
| | | | |
| 能量 | | 6,177 | | | 6,448 | |
| 金融服務業 | | 61,917 | | | 71,722 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 公用事業 | | 6,886 | | | 6,259 | |
總計 | | $ | 78,069 | | | $ | 87,743 | |
流動資金和資本資源
鑑於持續的新冠肺炎大流行和俄羅斯/烏克蘭戰爭的潛在影響以及由此產生的狀況，包括利率上升和通脹成本，我們將繼續監測我們的流動性和資本資源是否充足。雖然我們在2022年第一季度沒有看到我們的現金來源或使用受到重大影響，但未來市場可能會發生中斷，這可能會影響我們的流動性狀況。如果我們正常的運營和投資現金活動不足以滿足未來的資金需求，我們相信我們有足夠的機會通過我們的現金狀況、流動的有價證券和我們要到2026年10月才到期的1億美元信貸額度來獲得流動性。見本報告和第一部分所載業務概覽中對我們業務潛在風險的更廣泛討論。“風險因素”包括在我們截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中，該報告於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會。
現金的來源和用途
流動性是衡量一家公司產生足夠現金流以滿足其業務運營和增長需求的短期和長期現金需求的能力。我們的流動性需求主要由管理費收入和投資收入所產生的資金來滿足。從這些來源提供的現金主要用於支付我們管理業務的成本，包括佣金、工資和工資、養老金計劃、股票回購、向股東分紅、購買和開發信息技術以及其他資本支出。我們預計我們的運營現金需求將由運營產生的資金來滿足。超出我們運營需求的現金主要投資於投資級固定期限。作為我們流動性審查的一部分，我們根據當前和預測的結果定期評估我們的資本需求，並考慮對我們的流動性、借款能力、財務契約和資本可獲得性的潛在影響。
金融市場的波動給我們帶來了挑戰，因為我們偶爾會將我們的投資組合作為現金來源。我們的一些固定收益投資，儘管是公開交易的，但可能缺乏流動性。這些市場的波動可能會削弱我們出售某些固定收益證券的能力，或者導致此類證券以大幅折扣出售。我們相信，我們有足夠的流動資金來滿足證券清算以外的其他來源的需求。
現金流活動
下表提供了截至3月31日的三個月的簡明現金流信息：
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| (單位：千) | | 2022 | | 2021 |
| | (未經審計) | | (未經審計) |
| 經營活動提供的淨現金 | | $ | 23,553 | | | $ | 33,482 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | | (13,732) | | | (10,828) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | | (52,218) | | | (48,702) | |
| 現金和現金等價物淨減少 | | $ | (42,397) | | | $ | (26,048) | |
2022年前三個月，運營活動提供的淨現金為2360萬美元，而2021年前三個月為3350萬美元。2022年前三個月業務活動提供的現金減少的主要原因是，與2021年同期相比，2022年第一季度收到的行政服務償還款增加了3 620萬美元，部分抵消了支付給代理人的行政服務費用增加2 070萬美元、支付給代理人的佣金增加1 150萬美元和支付代理人獎金1 100萬美元。
2022年前三個月，用於投資活動的淨現金為1370萬美元，而2021年同期為1080萬美元。這兩個時期用於投資活動的現金淨額主要是由購買固定資產推動的，因為出售和投資到期/催繳的收益大多被購買投資所抵銷。
2022年前三個月，用於融資活動的淨現金總額為5220萬美元，而2021年前三個月為4870萬美元。與2021年同期相比，2022年前三個月使用的現金增加，原因是向股東支付了股息。與2021年相比，2022年我們的A類和B類股東定期季度股息增加了7.2%。向我們的股東支付股息沒有監管限制。
資本展望
我們定期編制預測，評估正常和極端風險事件(包括當前的新冠肺炎疫情)的當前和未來現金需求。如果極端風險事件導致現金需求超過正常現金流，我們有能力通過各種可供選擇的方案來滿足我們未來的資金需求。
除了我們正常的運營和投資現金活動之外，未來的資金需求可以通過以下方式來滿足：1)現金和現金等價物，截至2022年3月31日，現金和現金等價物總計約1.413億美元；2)1億美元銀行循環信貸額度；3)清算我們投資組合中持有的未質押資產，包括優先股和投資級債券，截至2022年3月31日，這些資產總計約6.429億美元。金融市場的波動可能會削弱我們出售某些固定收益證券的能力，或者導致此類證券以極大的折扣出售。此外，我們有能力削減或修改可自由支配的現金支出，如與股東股息和股票回購活動相關的支出。
截至2022年3月31日，我們可以獲得1億美元的銀行循環信貸額度，其中2500萬美元的信用證將於2026年10月29日到期。截至2022年3月31日，由於90萬美元的未償信用證，該貸款下共有9,910萬美元可用，這使信用證的可用金額減少到2,410萬美元。截至2022年3月31日，我們的信用額度上沒有未償還的借款。截至2022年3月31日，公允價值1.109億美元的投資被質押為抵押品。作為抵押品質押的投資沒有交易限制，在財務狀況表中列為可供出售的證券以及現金和現金等價物。銀行要求遵守某些公約，其中包括槓桿率和債務限制。截至2022年3月31日，我們遵守了銀行契約。
關鍵會計估計
我們作出的估計和假設對財務報表中報告的金額和披露有重大影響。最重要的估計涉及員工的投資估值和退休福利計劃。雖然管理層認為其估計是適當的，但最終金額可能與提供的估計不同。我們最關鍵的會計估計在第7項中説明。我們於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，截至2021年12月31日。見第一部分，第1項。“財務報表--財務報表附註5，公允價值，財務報表附註”，以獲取有關我們的投資估值的更多信息。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨的市場風險主要與價格和利率的波動有關。關於截至2021年12月31日的年度因價格、利率和其他風險敞口的變化而導致的市場風險的定量和定性披露包括在項目7A中。“關於市場風險的定量和定性披露”，這是我們於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中的內容。
某些地緣政治風險，如新冠肺炎疫情和俄羅斯/烏克蘭戰爭，可能會造成未來的波動；然而，在截至2022年3月31日的三個月裏，沒有影響我們的投資組合或重塑我們對資產配置的定期投資審查的實質性變化。關於我們投資組合的最新情況的討論，見第一部分第2項所載的“業務概覽”、“業務結果”和“財務狀況”討論。本報告所載“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。
項目4.控制和程序
我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的參與下，對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(根據1934年證券交易法修訂後的第13a-15(E)條)的有效性進行了評估。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們對財務報告的內部控制的任何變化，並確定在截至2022年3月31日的三個月內，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分：其他信息
項目1.法律程序
伊利保險交易所(“交易所”)的據稱認購人於2021年8月24日向賓夕法尼亞州阿勒格尼縣普通民事法庭提起訴訟，指控特洛伊·斯蒂芬森、克里斯蒂娜·斯蒂芬森、蘇珊·魯貝爾和史蒂文·巴尼特分別和代表所有其他類似情況的(原告)訴伊利賠償公司(被告)，在起訴書中將伊利賠償公司(“賠償”)列為被告。
起訴書要求彌償公司就其根據彌償公司與聯交所所有投保人簽訂的認購人協議的條款所收取的管理費的釐定方面違反受託責任的指控尋求寬免，作為在聯交所管理中擔任事實受權人的補償。所尋求的救濟從提出申訴之日前兩年開始，一直持續到2021年。
起訴書要求(1)裁定彌償公司違反其受託責任；(2)判給損害賠償金，數額有待審判確定；(3)法院認為公正和適當的其他救濟，包括返還利潤或其他禁令救濟。
申訴已於2021年9月20日送達。美國賓夕法尼亞州西區地區法院於2021年10月20日提交了搬遷通知。2021年11月2日，原告提交自願撤職通知書。因此，這一行動被駁回，沒有任何偏見。
2021年12月6日，另一起訴訟受託人特洛伊·斯蒂芬森、克里斯蒂娜·斯蒂芬森和史蒂文·巴尼特，以及原告特洛伊·斯蒂芬森、克里斯蒂娜·斯蒂芬森和史蒂文·巴尼特(原告)訴伊利保險公司(被告)向賓夕法尼亞州阿勒格尼縣普通普萊斯法院提起的另一起以非法人協會伊利保險交易所為標題的申訴。
這宗最新的投訴基本上與根據彌償與聯交所所有投保人簽訂的認購人協議的條款，在釐定管理費方面違反受託責任的指稱相同，作為在聯交所管理層擔任事實代理人的補償。
最近的申訴基本上尋求相同的救濟，特別是：(1)裁定彌償違反了其受託責任；(2)判給損害賠償金，數額有待審判確定；以及(3)法院認為公正和適當的其他救濟，包括返還利潤或其他禁令救濟。
美國賓夕法尼亞州西區地區法院於2022年1月27日提交了搬遷通知。2022年2月25日，原告向州法院提交了一項動議，要求將此事發回。本動議已作全面簡報，現正在法院待決。
Indemity打算對訴狀中的所有指控和救濟請求進行有力的辯護。
另外，Indemity向聯邦法院提出申訴，要求援引“所有令狀法案”和“反禁令法案”的某些條款。通過提出這一申訴，Indemity試圖保護聯邦法院在Sullivan、Beltz和Ritz訴訟中先前具有約束力的最終判決，從而排除對先前判決中的索賠和與賠償做法有關的問題的進一步訴訟。
關於或有事項的補充資料，見第一部分第1項。財務報表--財務報表附註13，承付款和或有事項
第1A項。危險因素
與我們之前在截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K中披露的風險因素沒有實質性變化，這些報告於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
2011年，我們的董事會批准繼續目前的股票回購計劃，授權回購總額為1.5億美元的股票，沒有時間限制。這項回購授權包括(但不包括)在先前授權下剩餘的任何未用款項。
下表列出了我們在截至2022年3月31日的季度內購買的已發行A類無投票權普通股的數量和平均價格：
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| (千美元，每股數據除外) | | | | | | |
| 期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可能尚未購買的股票的美元價值 |
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January 1-31, 2022 (1) | | 1,786 | | $ | 190.68 | | | — | | $ | 17,754 | |
| 2022年2月1日至28日 | | — | | — | | — | | 17,754 | |
March 1-31, 2022 (2) | | 4,133 | | 170.33 | | — | | 17,754 | |
| 總計 | | 5,919 | | 176.47 | | | — | | |
| | | | | | | | |
(1)代表在公開市場上購買的股票，用於與我們的股權薪酬計劃相結合的股票獎勵。
(2)代表在公開市場上購買的股份，為外部董事遞延股票補償計劃(1,414股，平均價格為每股172.48美元)和激勵性薪酬延期計劃(2,719股，平均價格為每股169.21美元)的拉比信託提供資金。
項目6.展品
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| 展品 | | |
| 數 | | 展品説明 |
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| 31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。 |
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| 31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務官證書。 |
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| 32* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。 |
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| 101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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| 101.SCH* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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| 101.CAL* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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| 101.DEF* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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| 101.LAB* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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| 101.PRE* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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| 104* | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
*現送交存檔。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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| | | 伊利賠償公司 | |
| | | (註冊人) | |
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| 日期： | April 28, 2022 | 由以下人員提供： | /s/蒂莫西·G·內卡斯特羅 | |
| | | 蒂莫西·G·內卡斯特羅，總裁兼首席執行官 | |
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| | 由以下人員提供： | /s/Gregory J.Guting | |
| | | Gregory J.Guting，執行副總裁兼首席財務官 | |