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PlcMember2021-09-15ISO4217：英鎊Xbrli：共享0001413329下午：VecturaGroup PlcMember2021-12-310001413329下午：VecturaGroup PlcMember2021-09-152021-09-15ISO4217：英鎊0001413329SRT：最小成員數下午：VecturaGroup PlcMember2021-09-152021-09-150001413329下午：VecturaGroup PlcMemberSRT：最大成員數2021-09-152021-09-150001413329PM：OtiTopicIncAssetAcquisitionMember2021-08-090001413329PM：OtiTopicIncAssetAcquisitionMember2021-08-092021-08-090001413329PM：OtiTopicIncAssetAcquisitionMember2021-07-012021-09-300001413329國家/地區：UA2022-03-310001413329國家/地區：UAPM：烏克蘭戰爭成員2022-03-310001413329國家/地區：UAPM：烏克蘭戰爭成員2022-01-012022-03-310001413329國家：俄羅斯PM：烏克蘭戰爭成員2022-03-310001413329國家：俄羅斯PM：烏克蘭戰爭成員2022-01-012022-03-310001413329PM：烏克蘭戰爭成員美國-GAAP：銷售成本成員2022-01-012022-03-310001413329PM：烏克蘭戰爭成員Pm:MarketingAdministrationAndResearchCostsMember2022-01-012022-03-31

目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一) 

☑			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末March 31, 2022

或 

☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

For the transition period from to

佣金文件編號001-33708

菲利普莫里斯。

(註冊人的確切姓名載於其章程)

維吉尼亞			13-3435103
(述明或其他司法管轄權 公司或組織)			(税務局僱主 識別號碼)

公園大道120號			紐約			紐約			10017
(主要行政辦公室地址)									(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號			(917)			663-2000

前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生了變化

根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

普通股，無面值

下午三點半

紐約證券交易所

2.375% Notes due 2022

PM22B

紐約證券交易所

2.500% Notes due 2022

PM22

紐約證券交易所

2.500% Notes due 2022

PM22C

紐約證券交易所

2.625% Notes due 2023

PM23

紐約證券交易所

2.125% Notes due 2023

PM23B

紐約證券交易所

3.600% Notes due 2023

PM23A

紐約證券交易所

2.875% Notes due 2024

PM24

紐約證券交易所

2.875% Notes due 2024

PM24C

紐約證券交易所

0.625% Notes due 2024

PM24B

紐約證券交易所

3.250% Notes due 2024

PM24A

紐約證券交易所

2.750% Notes due 2025

PM25

紐約證券交易所

3.375% Notes due 2025

PM25A

紐約證券交易所

2.750% Notes due 2026

PM26A

紐約證券交易所

每節課的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

2.875% Notes due 2026

PM26

紐約證券交易所

0.125% Notes due 2026

PM26B

紐約證券交易所

3.125% Notes due 2027

PM27

紐約證券交易所

3.125% Notes due 2028

PM28

紐約證券交易所

2.875% Notes due 2029

PM29

紐約證券交易所

3.375% Notes due 2029

PM29A

紐約證券交易所

0.800% Notes due 2031

PM31

紐約證券交易所

3.125% Notes due 2033

PM33

紐約證券交易所

2.000% Notes due 2036

PM36

紐約證券交易所

1.875% Notes due 2037

PM37A

紐約證券交易所

6.375% Notes due 2038

PM38

紐約證券交易所

1.450% Notes due 2039

PM39

紐約證券交易所

4.375% Notes due 2041

PM41

紐約證券交易所

4.500% Notes due 2042

PM42

紐約證券交易所

3.875% Notes due 2042

PM42a

紐約證券交易所

4.125% Notes due 2043

PM43

紐約證券交易所

4.875% Notes due 2043

PM43A

紐約證券交易所

4.250% Notes due 2044

PM44

紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  þ No ¨

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  þ No ¨

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器    þ                        加速文件管理器☐  

非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐

Emerging growth company ☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No þ

在2022年4月22日，有1,550,110,316註冊人普通股的流通股，每股無面值。

1

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目錄表

菲利普莫里斯。

目錄

 

						頁碼
第I部-			財務信息
第1項。			財務報表(未經審計)
			年度簡明綜合收益表
			截至2022年和2021年3月31日的三個月			3
			年度簡明綜合收益綜合報表
			截至2022年和2021年3月31日的三個月			4
			簡明綜合資產負債表位於
			2022年3月31日和2021年12月31日			5 – 6
			年度現金流量表簡明綜合報表
			截至2022年和2021年3月31日的三個月			7 – 8
			年度股東(虧損)權益簡明綜合報表
			截至2022年和2021年3月31日的三個月			9
			簡明合併財務報表附註			10 – 43
第二項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			44 – 92
第四項。			控制和程序			93
第II部-			其他信息
第1項。			法律訴訟			94
第1A項。			風險因素			94
第二項。			未登記的股權證券銷售和收益的使用			95
第六項。			陳列品			96
簽名						97

在本報告中，“PMI”、“我們”、“我們”和“我們”指的是菲利普莫里斯國際公司及其子公司。

本報告中的商標和服務標誌是菲利普莫里斯國際公司子公司的註冊財產或由其許可，並以斜體表示。

2

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目錄表

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

菲利普莫里斯國際公司及其子公司

簡明合併損益表

(單位為百萬美元，每股數據除外)

(未經審計)

			截至3月31日的三個月，
			2022						2021
包括消費税的收入			$	19,341					$	19,355
對產品徵收消費税			11,595						11,770
淨收入			7,746						7,585
銷售成本(附註18)			2,608						2,274
毛利			5,138						5,311
營銷、行政和研究費用(附註16和18)			1,802						1,849
無形資產攤銷			38						18
營業收入			3,298						3,444
利息支出，淨額			154						167
退休金和其他僱員福利費用(附註3)			4						28
所得税前收益			3,140						3,249
所得税撥備			619						697
股權投資和證券(收益)/虧損，淨額			56						(43)
淨收益			2,465						2,595
可歸因於非控股權益的淨收益			134						177
採購經理人指數的淨收益			$	2,331					$	2,418
每股數據(注6)：
基本每股收益			$	1.50					$	1.55
稀釋後每股收益			$	1.50					$	1.55

見簡明合併財務報表附註。

3

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目錄表

菲利普莫里斯國際公司及其子公司

簡明綜合全面收益表

(單位：百萬美元)

(未經審計)

						截至3月31日的三個月，
						2022						2021
淨收益						$	2,465					$	2,595
扣除所得税後的其他綜合收益(虧損)：
貨幣換算調整的變化：
未實現收益(虧損)，扣除所得税淨額$(31) in 2022 and $(85) in 2021						(194)						223
淨虧損和先前服務成本的變化：
攤銷淨虧損、以前的服務成本和淨過渡成本，扣除所得税淨額(13) in 2022 and $(18) in 2021						55						81
計入套期保值的衍生工具的公允價值變動：
已確認收益(虧損)，扣除所得税淨額$(20) in 2022 and $(14) in 2021						110						76
(收益)轉移到收益的虧損，扣除所得税後淨額為$2 in 2022 and $0 in 2021						(9)						21
其他綜合收益(虧損)合計						(38)						401
綜合收益總額						2,427						2,996
不太全面的收益可歸因於：
非控制性權益						279						143
採購經理人指數的綜合收益						$	2,148					$	2,853

見簡明合併財務報表附註。

4

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目錄表

菲利普莫里斯國際公司及其子公司

簡明綜合資產負債表

(單位：百萬美元)

(未經審計)

 

			三月三十一號， 2022						十二月三十一日， 2021
資產
現金和現金等價物			$	4,622					$	4,496
應收貿易賬款(減去#美元的備抵32 in 2022 and $70 in 2021)			3,650						3,123
其他應收款(減去#美元的備抵36 in 2022 and $36 in 2021)			768						817
庫存：
煙葉			1,691						1,642
其他原材料			2,297						1,652
成品			4,696						5,426
			8,684						8,720
其他流動資產			1,000						561
流動資產總額			18,724						17,717
物業、廠房和設備，按成本計算			14,563						14,732
減去：累計折舊			8,559						8,564
			6,004						6,168
商譽(附註4)			6,632						6,680
其他無形資產，淨額(附註4)			2,786						2,818
股權投資(附註12)			4,312						4,463
遞延所得税			694						895
其他資產(減去#美元的津貼21 in 2022 and $21 in 2021)			2,581						2,549
總資產			$	41,733					$	41,290

見簡明合併財務報表附註。

續

5

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目錄表

菲利普莫里斯國際公司及其子公司

簡明綜合資產負債表(續)

(單位：百萬美元，共享數據除外)

(未經審計)

 

			三月三十一號， 2022						十二月三十一日， 2021
負債
短期借款(附註10)			$	2,441					$	225
長期債務的當期部分(附註10)			2,897						2,798
應付帳款			3,203						3,331
應計負債：
市場營銷和銷售			678						811
除所得税外的税項			5,618						6,324
僱傭成本			864						1,146
應付股息			1,958						1,958
其他			1,854						1,637
所得税			904						1,025
流動負債總額			20,417						19,255
長期債務(附註10)			24,019						24,783
遞延所得税			751						726
僱傭成本			2,880						2,968
所得税和其他負債			1,869						1,766
總負債			49,936						49,498
或有事項(附註8)
股東(虧損)權益
普通股，無面值    (2,109,316,3312022年和2021年發行的股票)			—						—
額外實收資本			2,118						2,225
再投資於企業的收益			33,468						33,082
累計其他綜合損失			(9,760)						(9,577)
			25,826						25,730
Less: cost of repurchased stock    (559,231,389和559,146,338分別為2022年和2021年的股票)			35,924						35,836
採購經理人指數股東赤字總額			(10,098)						(10,106)
非控制性權益			1,895						1,898
股東總虧損額			(8,203)						(8,208)
總負債和股東(虧損)權益			$	41,733					$	41,290

見簡明合併財務報表附註。

6

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目錄表

菲利普莫里斯國際公司及其子公司

現金流量表簡明合併報表

(單位：百萬美元)

(未經審計)

 

			截至3月31日的三個月，
			2022						2021
經營活動提供(使用)的現金
淨收益			$	2,465					$	2,595
調整以使淨收益與營業現金流保持一致：
折舊及攤銷			253						245
遞延所得税(福利)準備			(1)						33
資產減值和退出成本，扣除已支付現金(附註16)			(28)						(36)
變化的現金影響，扣除被收購公司的影響：
應收賬款淨額			(553)						(427)
盤存			(232)						305
應付帳款			14						(67)
應計負債和其他流動資產			(835)						(2,108)
所得税			(93)						(91)
養老金計劃繳費			(34)						(30)
其他			162						16
經營活動提供的淨現金			1,118						435
由投資活動提供(用於)的現金
資本支出			(229)						(179)
股權投資			(20)						—
淨投資對衝			121						199
其他			(68)						35
投資活動提供(用於)的現金淨額			(196)						55

 

見簡明合併財務報表附註。

續

7

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目錄表

菲利普莫里斯國際公司及其子公司

現金流量表簡明合併報表(續)

(單位：百萬美元)

(未經審計)

 

			截至3月31日的三個月，
			2022						2021
融資活動提供的(用於)現金
按原始期限分列的短期借款活動：
淨髮行量(還款)--90天或更短期限			$	1,916					$	(49)
發行期限超過90天的債券			305						—
償還的長期債務			(496)						(1,632)
普通股回購			(209)						—
已支付的股息			(1,952)						(1,879)
支付給非控制性權益及其他(附註17)			(265)						(89)
用於融資活動的現金淨額			(701)						(3,649)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響			(95)						(220)
現金、現金等價物和限制性現金(1):
增加(減少)			126						(3,379)
期初餘額			4,500						7,285
期末餘額			$	4,626					$	3,906

(1) 上文所列現金、現金等價物和限制性現金包括限制性現金#美元。4百萬美元和美元4分別截至2022年和2021年3月31日的百萬美元和4百萬美元和美元5截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別計入簡明綜合資產負債表中的其他流動資產。

見簡明合併財務報表附註。

8

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目錄表

菲利普莫里斯國際公司及其子公司

股東(虧損)權益簡明合併報表

截至2022年和2021年3月31日的三個月

(單位：百萬美元，每股除外)

(未經審計)

			PMI股東(赤字)權益
			普普通通 庫存						其他內容 已繳費 資本						收益 再投資於 這個 業務						累計 其他 綜合損失						成本 已回購 庫存						非控制性 利益									總計
餘額，2021年1月1日			$	—					$	2,105					$	31,638					$	(11,181)					$	(35,129)					$	1,936								$	(10,631)
淨收益															2,418																		177									2,595
扣除所得税後的其他綜合收益(虧損)																					435												(34)									401
股票獎勵的發放									(25)																		69															44
宣佈的股息($1.20每股)															(1,878)																											(1,878)
向非控股權益支付款項																																	(105)									(105)
餘額，2021年3月31日			$	—					$	2,080					$	32,178					$	(10,746)					$	(35,060)					$	1,974								$	(9,574)
餘額，2022年1月1日			$	—					$	2,225					$	33,082					$	(9,577)					$	(35,836)					$	1,898								$	(8,208)
淨收益															2,331																		134									2,465
扣除所得税後的其他綜合收益(虧損)																					(12)												(26)									(38)
股票獎勵的發放									(77)																		111															34
宣佈的股息($1.25每股)															(1,945)																											(1,945)
向非控股權益支付款項																																	(101)									(101)
回購普通股																											(199)															(199)
其他(注17)									(30)												(171)												(10)									(211)
餘額，2022年3月31日			$	—					$	2,118					$	33,468					$	(9,760)					$	(35,924)					$	1,895								$	(8,203)

見簡明合併財務報表附註。

9

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目錄表

菲利普莫里斯國際公司及其子公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

 

注1。介紹的背景和依據：

背景

菲利普莫里斯國際公司是一家在美國弗吉尼亞州(本文中也稱為美國、美國或美利堅合眾國)註冊成立的控股公司，其子公司和附屬公司及其許可證持有人主要從事在美國以外的市場製造和銷售香煙和低風險產品，包括熱不燃燒、蒸氣和口服尼古丁產品。在這些財務報表中，“採購經理人指數”一詞是指菲利普莫里斯國際公司及其子公司。

低風險產品(RRP)是PMI使用的術語，指的是存在、可能存在或可能對改用這些產品而不是繼續吸煙的吸煙者造成傷害的風險較小的產品。PMI有一系列處於不同開發、科學評估和商業化階段的RRP。

“平臺1”是PMI使用的術語，指的是PMI的低風險產品，該產品使用精確控制的加熱裝置，將特殊設計和專有的煙草單元插入其中並加熱以產生氣霧劑。

陳述的基礎

PMI的中期簡明綜合財務報表未經審計。該等中期簡明綜合財務報表乃按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制，並在一致基礎上予以應用。採購經理人指數管理層認為，為公平陳述中期業績所需的所有調整都已反映在報告中。所有這些調整都是正常的經常性調整。可歸因於採購經理人指數的任何中期的淨收入和淨收益不一定代表全年的預期結果。

2021年第三季度，PMI收購了Fertin Pharma A/S，Vectura Group plc。和OtiTheme，Inc. 2022年3月31日，PMI推出了一項新的健康和醫療保健業務，整合了這些實體Vectura Fertin Pharma。 這項新業務的經營結果在另一個類別中報告。有關詳細信息，請參閲注7。細分市場報告和注17。收購.

前幾年的某些數額已重新分類，以符合本年度的列報。2022年第一季度，Fertin Pharma的一條產品線從其他類別轉移到歐盟細分市場(低風險產品類別)。有關詳情，請參閲附註4。商譽和其他無形資產，淨額。這一變化沒有對PMI的綜合財務狀況、經營結果或現金流在所述任何時期產生實質性影響。

這些報表應與經審計的綜合財務報表和相關附註一併閲讀，這些報表和相關附註出現在PMI截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中。

10

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目錄表

菲利普莫里斯國際公司及其子公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

注2.股票計劃：

2017年5月，PMI股東批准了菲利普莫里斯2017年業績激勵計劃(《2017計劃》)。根據2017年計劃，PMI可向符合條件的員工授予限制性股票和限制性股票單位、基於業績的現金激勵獎勵和基於業績的股權獎勵。至.為止25根據2017年計劃，PMI可能會發行100萬股普通股。截至2022年3月31日，根據2017年計劃可授予的股份為12,644,751.

2017年5月，PMI的股東還批准了菲利普莫里斯.2017年度非僱員董事股票薪酬計劃(《2017年度非僱員董事計劃》)。非僱員董事的定義是指採購經理人董事會的成員，該成員不是採購經理人或採購經理人直接或間接擁有至少擁有以下股份的公司的全職員工50有權在該公司的董事選舉中投票的所有類別股票的總投票權的百分比。至.為止1根據2017年非僱員董事計劃，可能會授予100萬股PMI普通股。截至2022年3月31日，根據該計劃可授予的股份為914,413.

限制性股票單位(RSU)獎勵

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，授予合格員工的股份、加權平均授予日期每股公允價值和與RSU獎勵相關的記錄補償費用如下：

			數量 股票 授與						每個RSU獎的加權平均授予日期公允價值						與RSU獎相關的補償費用 (單位：百萬)
2022			1,551,050						$ 105.04						$	39
2021			1,972,770						$  81.86						$	40

截至2022年3月31日，PMI為259與非既得性RSU裁決相關的未確認補償成本總額的100萬美元。成本在獎勵的原始限制期內確認，這通常是三年在裁決日期之後，或在死亡、殘疾或年滿#歲時58.

在截至2022年3月31日的三個月內，1,447,664授予RSU獎項。所有既得獎勵的授予日期公允價值約為$112百萬美元。在截至2022年3月31日的三個月內，授予的RSU獎勵的總公允價值約為$159百萬美元。

業績份額單位(PSU)獎

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，PMI向某些高管頒發了PSU獎。PSU獎項要求達到某些績效指標，這些指標是在授予時預先確定的，通常超過三年制性能週期。在截至2022年3月31日的三個月內，此類PSU的業績指標包括PMI相對於預定同行組的總股東回報(TSR)和按絕對基準(40%權重)，PMI的貨幣中性年度調整後稀釋後每股收益增長率(30%權重)，以及由兩個驅動因素組成的可持續發展指數：

•產品的可持續性 (20衡量PMI努力最大化無煙產品的好處、有目的地逐步淘汰香煙、尋求對健康和醫療保健的淨積極影響以及減少消費後浪費的進展情況；以及

•運營可持續性 (10衡量PMI在應對氣候變化、保護自然、改善供應鏈中人們的生活質量以及培養一個賦權和包容的工作場所方面的進展。

在截至2021年3月31日的三個月內批准的此類PSU的績效指標包括PMI相對於預定同行組的TSR和絕對基礎(40%權重)，PMI的貨幣中性年度調整後稀釋後每股收益增長率(30權重)，以及PMI相對於PMI轉型的具體指標的表現，定義為PMI的RRPS和任何其他不可燃產品的淨收入佔PMI在業績週期最後一年的總淨收入的百分比(30%權重)。

11

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目錄表

菲利普莫里斯國際公司及其子公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

的加權性能因素的合計三每個此類PSU獎勵中的指標確定在結束時將授予的PSU的百分比三年制性能週期。可以授予的此類PSU的最低百分比為零，目標百分比為100和最大百分比200。每個此類已授予的PSU使參與者有權一普通股股份。聚合加權PSU性能係數為100將導致授予目標數量的PSU。在業績週期結束時，參與者有權獲得相當於業績週期內普通股所獲股數的累計股息。

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，授予合格員工的股份、授予日期每股公允價值和與PSU獎勵相關的記錄補償費用如下：

			已授予的股份數量			授予日期 公允價值受其他業績指標制約			授予日期 公允價值受TSR業績指標制約			與PSU獎項相關的薪酬支出(單位：百萬)
						(每股)			(每股)
2022			451,790			$ 105.07			$ 143.94			$	21
2021			574,410			$  81.86			$ 106.93			$	12

受其他業績指標制約的PSU獎勵的授予日期公允價值是根據授予之日PMI股票的市場價格確定的。受TSR績效指標約束的PSU市場獎勵的授予日期公允價值是通過使用蒙特卡洛模擬模型確定的。以下假設用於根據TSR績效指標確定PSU獎勵的授予日期公允價值：

			2022						2021
無風險利率(a)			1.6		%				0.2		%
預期波動率(b)			28.6		%				31.7		%

(a)根據美國國債收益率曲線。

(b)根據觀察到的歷史波動性確定的。

截至2022年3月31日，PMI為76與未歸屬的PSU裁決相關的未確認補償成本總額的100萬美元。費用在獎項的執行週期內確認，或在死亡、殘疾或達到#歲時確認58.

在截至2022年3月31日的三個月內，669,960授予PSU獎項。所有既得獎勵的授予日期公允價值約為$54百萬美元。在截至2022年3月31日的三個月內，PSU獎勵的總公允價值約為$74百萬美元。

注3.福利計劃：

在被認為適當的範圍內，為PMI子公司的員工提供養老金保險是通過單獨的計劃提供的，其中許多計劃受到當地法律要求的管轄。此外，PMI還為幾乎所有美國退休員工和某些非美國退休員工提供醫療保健和其他福利。一般來説，非美國退休員工的醫療福利是由地方政府計劃覆蓋的。

簡明綜合收益表的養卹金和其他僱員福利成本如下：

									截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)															2022						2021
養老金淨成本(收入)															$	(25)					$	(1)
離職後費用淨額															27						28
退休後淨成本															2						1
養老金和其他員工福利總成本															$	4					$	28

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目錄表

菲利普莫里斯國際公司及其子公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

養老金計劃

淨週期效益成本的構成要素

定期養卹金淨費用由以下部分組成：

															養老金(1)
									截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)															2022						2021
服務成本															$	60					$	75
利息成本															20						13
計劃資產的預期回報															(92)						(95)
攤銷：
淨虧損															48						80
前期服務成本															(1)						1
定期養老金淨成本															$	35					$	74

(1)主要是非美國的固定福利退休計劃。

僱主供款

PMI做出並計劃做出貢獻，只要它們是可扣税的，並滿足其基金養老金計劃的特定資金要求。僱主供款$34在截至2022年3月31日的三個月裏，養老金計劃的支出為100萬美元。目前，PMI預計在2022年剩餘時間內提供大約#美元的額外捐款73根據現行的税收和福利法，其養老金計劃增加了100萬美元。然而，由於税收和其他福利法律的變化，以及資產表現大大高於或低於養老金資產的假設長期回報率，或者利率和貨幣利率的變化，這一估計可能會發生變化。

注4.商譽和其他無形資產，淨額：

商譽的變動情況如下：

(單位：百萬)			歐盟			東歐			中東和非洲			南亞和東南亞			東亞和澳大利亞			美洲			其他			總計
餘額，2021年12月31日			$	1,397		$	295		$	79		$	2,828		$	539		$	611		$	931		$	6,680
由於以下原因而發生更改：
貨幣			(19)			(8)			8			(29)			(7)			27			(20)			(48)
餘額，2022年3月31日			$	1,378		$	287		$	87		$	2,799		$	532		$	638		$	911		$	6,632

截至2022年3月31日，商譽主要反映了PMI在哥倫比亞、希臘、印度尼西亞、墨西哥、巴基斯坦、菲律賓和塞爾維亞的業務組合，以及2021年9月收購的Fertin Pharma A/S和Vectura Group pl.的初步收購價格分配。

如注1所述。介紹的背景和依據，在2022年第一季度，Fertin Pharma的一條產品線從其他類別轉移到歐盟部分。因此，上表中的2021年12月31日期初商譽餘額包括重新分類的#美元。24從其他類別的100萬美元轉到歐洲聯盟部分。

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目錄表

菲利普莫里斯國際公司及其子公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

其他無形資產詳情如下：

						March 31, 2022												2021年12月31日
(單位：百萬)			加權平均剩餘使用壽命			總賬面金額			累計攤銷			網絡						總賬面金額			累計攤銷			網絡
不可攤銷無形資產						$	1,321					$	1,321					$	1,312					$	1,312
應攤銷無形資產：
商標			11年份			1,205			$	656		549						1,201			$	639		562
發達的技術，包括專利			12年份			855			82			773						859			63			796
其他(1)			11年份			238			95			143						238			90			148
其他無形資產總額						$	3,619		$	833		$	2,786					$	3,610		$	792		$	2,818

(1)主要包括分銷網絡和客户關係。

不可攤銷無形資產主要包括PMI在印度尼西亞和墨西哥收購的商標，以及與PMI 2021年業務合併相關的初步購買價格分配(主要是正在進行的研究和開發)。自2021年12月31日以來的增長是由於美元的匯率變動。9百萬美元。

自2021年12月31日以來累計攤銷的變化主要是由於2022年攤銷#美元。38百萬美元，匯率變動為$3百萬美元。

未來五年每年的攤銷費用估計為#美元。150百萬或更少，假設沒有發生需要攤銷無形資產的額外交易。

注5.金融工具：

概述

採購經理人協會在美利堅合眾國以外的市場開展業務，在世界各地設有製造和銷售設施。PMI利用某些金融工具來管理外幣和利率敞口。PMI使用衍生金融工具主要是為了通過創造抵消性敞口來減少因外幣匯率和利率波動而產生的市場風險敞口。PMI不是槓桿衍生品的一方，根據政策，它不會將衍生品金融工具用於投機目的。基本上，PMI的所有衍生金融工具均須遵守總淨額結算安排，據此，在參與方違約的情況下，抵銷權發生。雖然這些合同包含通過結清淨額結算權進行抵銷的可強制執行權，但PMI選擇在綜合資產負債表中以毛額為基礎列報這些合同。與這些安排相關的抵押品是現金形式的，不受限制。符合套期保值會計資格的金融工具必須在套期保值工具和被套期保值項目之間保持特定水平的有效性，無論是在開始時還是在整個套期保值期間。PMI正式記錄了套期保值工具和套期保值項目之間的性質和關係，以及其風險管理目標、進行各種套期保值交易的戰略和評估套期保值有效性的方法。此外，對於預測交易的套期保值，必須具體確定預測交易的重要特徵和預期條款，並且必須有可能發生每筆預測交易。如果認為預測的交易很可能不會發生，則收益或虧損將在收益中確認。

採購經理人指數使用交割和無本金交割遠期外匯合約、外幣掉期和外幣期權，統稱為外匯合約(“外匯合約”)和利率合約，以

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目錄表

菲利普莫里斯國際公司及其子公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

減少第三方和公司間實際交易和預測交易帶來的匯率和利率變化的風險。外匯合約和利率合約統稱為衍生品合約(“衍生品合約”)。PMI風險敞口的主要貨幣包括歐元、印尼盾、日元、墨西哥比索、菲律賓比索、俄羅斯盧布和瑞士法郎。截至2022年3月31日，採購經理人指數擁有的合同名義總金額為#美元。25.8其中10億美元4.9與現金流對衝相關的10億美元，美元7.9與外國業務淨投資對衝有關的10億美元，1.0與公允價值對衝有關的10億美元和12.010億美元與其他衍生品相關，這些衍生品主要抵消了公司間融資的貨幣風險。

截至2022年3月31日和2021年12月31日，簡明綜合資產負債表中包括的PMI衍生品合約的公允價值如下：

			衍生資產																		衍生負債
									公允價值																		公允價值
									在…						在…												在…						在…
(單位：百萬)			資產負債表分類						March 31, 2022						2021年12月31日						資產負債表分類						March 31, 2022						2021年12月31日
指定為對衝工具的衍生工具合約			其他流動資產						$	291					$	173					其他應計負債						$	46					$	34
			其他資產						63						22						所得税和其他負債						182						190
未被指定為對衝工具的衍生合約			其他流動資產						55						37						其他應計負債						83						75
			其他資產						—						—						所得税和其他負債						14						—
簡明綜合資產負債表所列衍生工具合約總額									$	409					$	232											$	325					$	299
簡明綜合資產負債表中未抵銷的總額
金融工具									(199)						(126)												(199)						(126)
收到/認捐的現金抵押品									(200)						(93)												(87)						(151)
淨額									$	10					$	13											$	39					$	22

PMI使用標準估值模型評估其外匯合約和利率合約的公允價值，這些估值模型使用容易觀察到的市場投入作為基礎。採購經理人指數的外匯遠期合約、外幣掉期合約和利率合約的公允價值是根據當時的外匯即期匯率和利差以及工具各自的到期日來確定的。PMI的貨幣期權的公允價值是通過使用基於外匯現貨匯率和利差、貨幣波動性和到期日的布萊克-斯科爾斯方法確定的。截至2022年3月31日和2021年12月31日，PMI的衍生品合約已被歸類為二級。

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目錄表

菲利普莫里斯國際公司及其子公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，PMI的衍生品合約對簡明綜合收益表和綜合收益的影響如下：

(税前，單位：百萬)			截至3月31日的三個月，
			在衍生工具的其他綜合收益/(虧損)中確認的損益金額																		損益表 損益分類 淺談導數						從其他綜合收益/(虧損)重新分類為收益的損益金額												在收益中確認的收益/(虧損)金額
			2022						2021																		2022						2021						2022						2021
指定為對衝工具的衍生工具合約：
現金流對衝			$	130					$	90
																					淨收入						$	17					$	—
																					銷售成本						—						—
																					營銷、管理和研究成本						(3)						(18)
																					利息支出，淨額						(3)						(3)
公允價值對衝																					利息支出，淨額																		$	(37)					$	—
淨投資對衝(a)			105						318												利息支出，淨額(b)																		33						42
未被指定為對衝工具的衍生工具：																					利息支出，淨額																		8						11
																					營銷、管理和研究成本(c)																		(1)						287
總計			$	235					$	408																	$	11					$	(21)					$	3					$	340

(a)主要與歐元與美元之間的匯率和利率變化有關的淨投資套期收益(虧損)

(b)表示被排除在有效性測試之外的金額的收益

(c) 可歸因於外幣匯率變化的這些合同的收益(損失)大大抵消了被對衝的基礎公司間貸款和第三方貸款產生的(損失)和收益。

現金流對衝

採購經理人指數已訂立衍生合約，以對衝與某些預測交易有關的外幣兑換和利率風險。與符合資格的現金流對衝合約相關的收益和虧損將作為累計其他全面虧損的組成部分遞延，直至基礎對衝交易在PMI的簡明綜合收益表中報告。截至2022年3月31日，PMI已對不超過下一階段的預測交易進行了對衝21個月除了一份將於2024年5月到期的衍生品合約。這些套期保值的影響主要包括在PMI簡明合併現金流量表的經營現金流量中。

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目錄表

菲利普莫里斯國際公司及其子公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

公允價值對衝

PMI簽訂了固定利率到浮動利率的合同，被指定為公允價值對衝，以最大限度地減少基準利率波動導致的固定利率美元計價債務公允價值變化的風險敞口。對於被指定為公允價值套期保值的衍生工具合約，衍生工具的收益或虧損以及對衝項目應佔套期保值風險的抵銷收益或虧損在當期收益中確認。截至2022年3月31日，包括公允價值損益累計調整在內的已對衝債務的賬面金額為#美元9571,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，並在簡明綜合資產負債表中記錄為長期債務。已對衝債務的賬面金額計入公允價值收益/(虧損)的累計金額為(36)，截至2022年3月31日。

對外經營中的淨投資套期保值

PMI將衍生品合約和某些外幣計價的債務工具指定為淨投資對衝，主要是其歐元淨資產。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，與這些債務工具有關的税前收益/(虧損)數額為#美元，作為貨幣換算調整內累計其他全面虧損的一部分。66百萬美元和美元181分別為100萬美元。為淨投資對衝支付的溢價和結算包括在PMI的簡明綜合現金流表上的投資現金流。

其他衍生品

PMI簽訂了衍生品合同，以對衝與某些子公司之間的公司間貸款和第三方貸款相關的外幣兑換和利率風險。雖然作為經濟套期保值有效，但這些合約不適用套期保值會計；因此，與這些合約有關的收益(虧損)在PMI的簡明綜合收益表中報告。

在累計其他全面損失中報告的合格套期保值活動

在累計其他綜合虧損中報告的衍生工具收益或虧損是符合資格的對衝活動的結果。將這些收益或虧損轉移到收益中，將被相關對衝項目的相應收益或虧損所抵消。套期保值活動對扣除所得税後的其他累計綜合損失的影響如下：

(單位：百萬)									截至3月31日的三個月，
												2022			2021
收益/(虧損)截至1月1日，												$	4		$	(85)
衍生工具(收益)/虧損轉移到收益												(9)			21
公允價值變動												110			76
收益/(虧損)截至3月31日，												$	105		$	12

在2022年3月31日，採購經理人指數預計為76計入累計其他全面虧損的衍生工具收益將於未來12個月內重新分類至簡明綜合收益表。這些收益預計將被各自對衝交易的盈利影響表大大抵消。

或有特徵

PMI的衍生品工具不包含或有特徵。

信用敞口與信用風險

PMI在交易對手不履行義務的情況下面臨信用損失。儘管PMI預計不會出現不良表現，但其風險僅限於金融工具的公允價值減去收到或質押的任何現金抵押品。採購經理人協會通過使用信貸審批和信貸限額，以及選擇和持續監測各種主要國際銀行和金融機構作為交易對手，積極監測其信用風險敞口。

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目錄表

菲利普莫里斯國際公司及其子公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

其他投資

PMI投資，主要由貨幣市場基金組成，已被歸類為1級，公允價值為#美元。822022年3月31日為100萬人。在截至2022年3月31日的三個月裏，這些投資的未實現税前收益微不足道。

注6.每股收益：

基本每股收益和稀釋後每股收益(“EPS”)計算方法如下：

(單位：百萬)									截至3月31日的三個月，
												2022			2021
採購經理人指數的淨收益												$	2,331		$	2,418
可歸因於股票支付獎勵的較少分配和未分配收益												7			7
基本每股收益和稀釋後每股收益淨收益												$	2,324		$	2,411
基本每股收益的加權平均股份												1,550			1,558
加上或有可發行的績效股票單位(PSU)												2			2
稀釋後每股收益的加權平均股份												1,552			1,560

包含不可沒收股息或股息等價物權利的未歸屬股份支付獎勵是參與證券，因此根據兩級法計入PMI的每股收益計算。

對於2022年和2021年的計算，有不是反稀釋股票獎勵。

注7.細分市場報告：

PMI的子公司和附屬公司主要從事在美利堅合眾國以外的市場製造和銷售香煙和RRP，包括熱不燃燒、蒸氣和口服尼古丁產品。PMI的部門一般按地理區域組織，並由部門經理管理，他們負責該地區的運營和財務業績，包括在該地區銷售的易燃和低風險產品類別。PMI目前有六地理部分：歐洲聯盟；東歐；中東和非洲；南亞和東南亞；東亞和澳大利亞；美洲；以及其他類別。其他包括PMI新的健康和醫療保健業務Vectura Fertin Pharma的經營業績。有關這些收購的更多詳情，請參閲附註17。收購。PMI根據客户所在的地理區域記錄其地理部門的淨收入和營業收入。

PMI的首席運營決策者評估地理細分市場的表現，並根據地區運營收入分配資源，其中包括每個地區銷售的所有產品類別的結果。其他類別的業務運營分別進行管理和評估。

PMI按地理位置和產品類別對每個PMI從與客户簽訂的合同中獲得的淨收入進行分類六地理區段。對於上文討論的新的健康和醫療保健業務，與客户簽訂合同的淨收入包括在其他類別中。PMI認為，這最好地描述了其收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性如何受到經濟因素的影響。

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目錄表

菲利普莫里斯國際公司及其子公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

細分數據如下：

(單位：百萬)									截至3月31日的三個月，
												2022			2021
淨收入：
歐盟												$	3,012		$	2,909
東歐												726			796
中東和非洲												991			801
南亞和東南亞												1,123			1,173
東亞和澳大利亞												1,404			1,472
美洲												424			434
其他												66			—
淨收入												$	7,746		$	7,585
營業收入(虧損)：
歐盟												$	1,527		$	1,490
東歐												144			261
中東和非洲												521			335
南亞和東南亞												445			529
東亞和澳大利亞												571			695
美洲												121			134
其他												(31)			—
營業收入												$	3,298		$	3,444

影響業務成果可比性的項目如下：

•資產減值和退出成本-見附註16。資產減值和退出成本有關$48百萬歐元的税前費用和截至2021年3月31日的三個月這些成本的細分。

•與烏克蘭戰爭有關的指控-見附註18。烏克蘭戰爭有關$42截至2022年3月31日的三個月，東歐部門的税前費用為100萬歐元。

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目錄表

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簡明合併財務報表附註

(未經審計)

PMI按產品類別劃分的淨收入如下：

(單位：百萬)									截至3月31日的三個月，
												2022			2021
淨收入：
可燃產品：
歐盟												$	1,810		$	1,950
東歐												456			492
中東和非洲												929			780
南亞和東南亞												1,118			1,171
東亞和澳大利亞												601			648
美洲												416			422
可燃產品總量												$	5,330		$	5,463
低風險產品：
歐盟												$	1,202		$	959
東歐												270			304
中東和非洲												62			21
南亞和東南亞												5			2
東亞和澳大利亞												803			824
美洲												8			12
降低風險的產品總數												$	2,350		$	2,122
其他：
其他												$	66		$	—
採購經理人指數淨收入總額												$	7,746		$	7,585

注：由於環境因素，產品類別或地區的總和可能與總PMI不符。

與可燃產品相關的淨收入是指銷售這些產品產生的營業收入，包括向客户收取的運輸和手續費、銷售和促銷激勵措施以及消費税的淨額。這些淨收入包括PMI的香煙和其他煙草產品的銷售總和。其他煙草產品主要包括捲煙和自制香煙、煙鬥煙草、雪茄和雪茄，不包括風險較低的產品。

與低風險產品相關的淨收入是指銷售這些產品產生的營業收入，包括向客户收取的運費和手續費、銷售和促銷激勵措施以及消費税的淨額。這些淨收入包括銷售PMI的加熱煙草部門、熱而不燃燒 設備和相關配件，以及其他含尼古丁產品，主要包括PMI的電子蒸氣和口服尼古丁產品。

其他類別的淨收入主要包括銷售吸入療法以及口服和口腔內給藥系統產生的營業收入，這些收入包括在PMI新的保健和保健業務Vectura Fertin Pharma的經營業績中。

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目錄表

菲利普莫里斯國際公司及其子公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

注8.意外情況：

煙草相關訴訟

我們和/或我們的子公司和/或我們在不同司法管轄區的受賠人面臨着涉及廣泛事項的法律訴訟待決或威脅。我們的賠償對象包括分銷商、被許可人和在某些案件中被指定為當事人的其他人，我們同意為他們辯護，並支付費用和可能對他們不利的部分或全部判決(如果有)。根據奧馳亞集團公司(“奧馳亞”)和PMI之間的經銷協議條款，PMI將賠償奧馳亞和奧馳亞的美國煙草子公司菲利普莫里斯美國公司(“PM USA”)對煙草產品的索賠，主要基於PMI製造的產品或PM USA為PMI製造的合同，PM USA將賠償PMI的煙草產品索賠，主要基於PM USA製造的產品，不包括為PM USA製造的煙草產品合同。

在針對我們和我們的子公司的懸而未決的案件中，可能會出現不利的發展。與煙草有關的懸而未決的訴訟如果出現不利的結果或解決方案，可能會鼓勵更多訴訟的開始。

在一些與煙草有關的訴訟中要求的損害賠償數額很大，在巴西、加拿大和尼日利亞的某些案件中，索賠金額高達數十億美元。多個法域的訴狀千差萬別，加上管理層在訴訟索賠方面的實際經驗表明，訴訟中可能具體規定的金錢救濟與最終結果幾乎沒有關係。許多與煙草有關的訴訟都處於早期階段，訴訟存在不確定性。然而，正如下面討論的那樣，到目前為止，我們在與煙草有關的訴訟中基本上取得了成功。

當我們確定可能出現不利結果並且損失金額可以合理估計時，我們和我們的子公司在合併財務報表中為未決訴訟記錄撥備。目前，除非本附註8另有規定。或有事件(I)管理層並未斷定任何與煙草有關的未決案件可能已招致損失；(Ii)管理層無法估計任何與煙草有關的未決案件的可能損失或損失範圍；及(Iii)因此，綜合財務報表中並無就該等案件的不利結果(如有)累積估計損失。法律辯護費用在發生時計入費用。

我們的綜合經營結果、現金流或財務狀況可能在特定會計季度或會計年度因某些未決訴訟的不利結果或和解而受到重大影響。然而，儘管訴訟存在不確定性，我們和我們被指定為被告的每一家子公司相信，我們有針對我們的未決訴訟的有效抗辯，以及對不利裁決提出上訴的有效依據。所有這類案件都得到了積極的辯護，並將繼續得到維護。然而，如果我們認為這樣做符合我們的最佳利益，我們和我們的子公司可能會在特定情況下進行和解談判。

CCAA在加拿大審理和擱置與煙草有關的案件

由於魁北克上訴法院對萊圖爾諾和布萊斯在下述案件中，我們的附屬公司Rothmann，Benson&Hedge Inc.(“RBH”)和其他被告JTI Macdonald Corp.和帝國煙草加拿大有限公司分別於2019年3月22日、3月8日和3月12日根據公司債權人安排法(“CCAA”)向安大略省高等法院尋求保護。CCAA是加拿大的一項聯邦法律，允許加拿大企業在正常經營的同時重組其事務。安大略省高等法院於2019年3月22日做出的最初CCAA命令授權RBH支付CCAA申請後在正常過程中開展業務所產生的所有費用，包括對員工、供應商和供應商的義務。如第8項附註20進一步所述。RBH的解固在截至2021年12月31日的PMI年度報告Form 10-K中，RBH的財務業績自2019年3月22日起從我們的綜合財務報表中解除合併。作為CCAA訴訟的一部分，目前在加拿大針對RBH和其他被告(包括PMI和我們的賠償對象(PM USA和Altria))的所有與煙草有關的訴訟目前有一個全面的暫緩至2022年9月30日(包括2022年9月30日)，即在加拿大各省提起的吸煙和健康集體訴訟以及醫療保健成本追回訴訟。這些議事錄的標題如下：“暫緩訴訟--加拿大“安永公司已被任命為CCAA程序中RBH的監管者。根據《反腐敗公約》的程序，隨着各方在祕密調解中努力達成安排或妥協的計劃，預計法院將安排更多的聽證會，並進一步延長訴訟程序的擱置。2019年4月17日，安大略省高等法院裁定，RBH和其他被告將不被允許向加拿大最高法院提出申請，以允許對上訴法院在萊圖爾諾以及布萊斯委員會還建議，只要加拿大所有與煙草有關的訴訟的全面擱置仍然有效，並且提出申請的期限將按擱置期限延長，就可以提出訴訟。而RBH認為，在這兩起案件中，責任和損害的調查結果萊圖爾諾以及布萊斯案件是不正確的，CCAA的議事程序將為

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目錄表

菲利普莫里斯國際公司及其子公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

RBH通過安排或妥協計劃尋求解決在加拿大懸而未決的所有與煙草有關的訴訟。無法預測基本法律程序的解決辦法或《反腐敗公約》進程的長度。

暫緩訴訟--加拿大

吸煙與健康訴訟-加拿大

在加拿大懸而未決的第一起集體訴訟中，Conseil Qébécois Sur Le Tabac et La Santé和Jean-Yves Blais訴帝國煙草有限公司， 加拿大魁北克高等法院RothmansBenson&Hedge Inc.和JTI-Macdonald Corp.，1998年11月申請，RBH和其他加拿大卷煙製造商(帝國煙草加拿大有限公司和JTI-Macdonald Corp.)都是被告。原告是一個反吸煙組織和一名個人吸煙者，他們要求對據稱患有某些與吸煙有關的疾病的班級成員進行補償性和懲罰性賠償。該課程於2005年獲得認證。初審法院於2015年5月27日作出判決。初審法院裁定RBH和二其他加拿大製造商承擔責任，並發現班級成員的補償性損害總額約為加元15.5億美元，包括判決前利息(約為#美元12.2十億美元)。初審法院在連帶責任的基礎上判給補償性損害賠償，分配20%給我們的子公司(約為加元3.1億美元，包括判決前利息(約為#美元2.410億))。此外，初審法院還判給了民航局90,000(約$70,800)在懲罰性賠償中，分配CAD30,000(約$23,600)到RBH。初審法院估計這種疾病的級別為99,957會員。RBH向魁北克上訴法院提出上訴。2015年10月，上訴法院命令RBH提供總額為加元的擔保226百萬(約合美元)178百萬美元)，以涵蓋萊圖爾諾和布萊斯案件，RBH已分期付款至2017年3月。上訴法院命令帝國煙草加拿大有限公司提供總計加元的擔保。758百萬(約合美元)596百萬美元)分期付款，至2017年6月。JTI Macdonald Corp.沒有被要求根據原告的動議提供擔保。上訴法院命令，根據上訴法院確認主審法院判決的最後判決或上訴法院的進一步命令，支付保證金。

2019年3月1日，上訴法院發佈了一項裁決，基本上確認了初審法院的責任裁決以及補償性和懲罰性賠償裁決，同時將補償性損害賠償總額減少到約加元13.5億美元，包括利息(約合美元10.610億美元)，原因是初審法院在計算利息時出錯。補償性損害賠償金是在共同和個別的基礎上作出的，分配金額為20%至RBH(約CAD2.7億美元，包括判決前利息(約為#美元2.110億))。上訴法院維持了初審法院的裁決，即被告違反了《魁北克民法典》、《魁北克人權和自由憲章》和《魁北克消費者保護法》，沒有充分警告吸煙的危險，密謀阻止消費者瞭解吸煙的危險。上訴法院進一步裁定，原告不需要證明或已充分證明這些過錯是造成班級成員受傷的原因。根據判決，被告須將各自所判給的損害賠償部分存入萊圖爾諾下面描述的情況和布萊斯大小寫，約CAD1.110億歐元(約合865百萬)，存入以下信託帳户60幾天。RBH在礦藏中的份額約為加元257百萬(約合美元)194百萬)。採購經理人指數記錄的税前費用為#美元。194在其合併業績中為100萬美元，相當於$1422019年第一季度扣除税收淨額，作為與煙草訴訟相關的費用。這筆費用反映了PMI對判決中在RBH解除合併之前代表可能和可估測的損失的部分的評估，並與判決要求的信託賬户存款相對應。

在加拿大未決的第二起集體訴訟中，塞西莉亞·萊圖爾諾訴帝國煙草有限公司，羅思曼，本森和赫奇斯公司和JTI-Macdonald公司，魁北克高級法院，加拿大，1998年9月提交申請，RBH和其他加拿大卷煙製造商(帝國煙草加拿大有限公司和JTI-Macdonald Corp.)都是被告。原告是一名個人吸煙者，他要求對班上每個被認為吸煙成癮的成員進行補償性和懲罰性賠償。該課程於2005年獲得認證。初審法院於2015年5月27日作出判決。初審法院裁定RBH和二其他加拿大製造商承擔責任，共獲得加元131百萬(約合美元)103百萬美元)懲罰性賠償，分配加元46百萬(約合美元)36百萬)到RBH。初審法庭估計上癮班級的規模為918,000成員們，但拒絕判給成癮類的補償性損害賠償，因為證據不能充分準確地證明索賠。初審法院發現，將判給的懲罰性賠償分配給個別班級成員的索賠程序過於昂貴，難以管理。2019年3月1日，上訴法院發佈了一項裁決，基本上確認了初審法院的責任裁決和分配加元的懲罰性賠償總額57百萬美元，包括利息(約合美元45百萬)到RBH。請參閲布萊斯上述説明和第8項附註20。RBH的解固在PMI截至2021年12月31日的年度Form 10-K年度報告中，瞭解有關與以下兩項有關的安全訂單的進一步詳細信息萊圖爾諾和布萊斯案件和該決定對採購經理人協會財務報表的影響。

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目錄表

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簡明合併財務報表附註

(未經審計)

RBH和PMI相信這兩起案件的責任和損害調查結果萊圖爾諾以及布萊斯這些案件是不正確的，違反了適用法律，理由包括：(1)被告沒有義務警告知道或本應知道吸煙危險的班級成員；(2)無論發出什麼警告，被告都不能對吸煙的班級成員負責；(3)鑑於班級成員之間的個體差異，被告不能對所有班級成員負責。

在加拿大未決的第三起集體訴訟中，昆塔訴加拿大煙草製造商理事會等人，加拿大温尼伯，女王長凳，2009年6月12日提交的，我們，RBH，和我們的賠償對象(PM USA和奧馳亞)，以及行業的其他成員是被告。原告是一名個人吸煙者，她聲稱自己對煙草產品上癮，並因使用煙草產品而導致慢性阻塞性肺疾病(COPD)、嚴重哮喘和輕度可逆性肺部疾病。她正在為一個由所有吸煙者、他們的遺產、受撫養人和家庭成員組成的擬議類別尋求補償性和懲罰性賠償，並要求恢復利潤，並償還據稱由煙草產品造成的政府醫療費用。

在加拿大未決的第四起集體訴訟中，亞當斯訴加拿大煙草製造商理事會等人， 女王長凳，加拿大薩斯喀徹温省，2009年7月10日提交，我們，RBH，和我們的賠償對象(PM USA和奧馳亞)，以及行業的其他成員是被告。原告是一名個人吸煙者，她聲稱自己對煙草產品上癮，並因使用煙草產品而導致慢性阻塞性肺病。她正在代表一個擬議的類別尋求補償性和懲罰性賠償，該類別由所有吸煙者組成，他們至少吸煙者25,000香煙，並據稱患有或遭受慢性阻塞性肺病、肺氣腫、心臟病或癌症，以及返還利潤。

在加拿大懸而未決的第五起集體訴訟中，Sample訴加拿大煙草製造商理事會等人， 加拿大新斯科舍省最高法院(初審法院)，提交於2009年6月18日，我們，RBH，和我們的賠償對象(PM USA和奧馳亞)，以及行業的其他成員是被告。原告是一名個人吸煙者，他聲稱自己對煙草產品上癮，並因使用煙草產品而導致慢性阻塞性肺病。他正在為一個由所有吸煙者、他們的遺產、受撫養人和家庭成員組成的擬議類別尋求補償性和懲罰性賠償，並要求恢復利潤，並償還據稱由煙草產品造成的政府醫療費用。

在加拿大未決的第六起集體訴訟中，Dorion訴加拿大煙草製造商理事會等人，加拿大艾伯塔省女王長凳，2009年6月15日提交的，我們，RBH，和我們的賠償對象(PM USA和奧馳亞)，以及行業的其他成員是被告。原告是一名個人吸煙者，她聲稱自己對煙草產品上癮，以及因使用煙草產品而導致的慢性支氣管炎和嚴重鼻竇感染。她正在為一個由所有吸煙者、他們的遺產、受撫養人和家庭成員組成的擬議類別尋求補償性和懲罰性賠償，恢復利潤，並償還據稱由煙草產品造成的政府醫療費用。到目前為止，我們、我們的子公司和我們的受賠人還沒有得到適當的投訴。

在加拿大懸而未決的第七起集體訴訟中，麥克德米德訴帝國煙草加拿大有限公司，等人， 加拿大不列顛哥倫比亞省最高法院，2010年6月25日提交的，我們，RBH，我們的賠償對象(PM USA和奧馳亞)，以及行業的其他成員是被告。原告是一名個人吸煙者，他聲稱自己對煙草產品上癮，並因使用煙草產品而導致心臟病。他代表一個擬議的類別尋求補償性和懲罰性賠償，該類別由2007年6月12日活着的所有吸煙者組成，這些吸煙者據稱患有因吸煙導致的心臟病、他們的遺產、受撫養人和家庭成員，以及被告從1954年1月1日到提出索賠之日所賺取的收入。

在加拿大懸而未決的第八起集體訴訟中，Bourassa訴帝國煙草加拿大有限公司，等人， 加拿大不列顛哥倫比亞省最高法院，2010年6月25日提交的，我們，RBH，我們的賠償對象(PM USA和奧馳亞)，以及行業的其他成員是被告。原告是一名已故吸煙者的繼承人，他聲稱死者對煙草產品上癮，並因使用煙草產品而患上肺氣腫。她代表一個擬議的類別尋求補償性和懲罰性賠償，該類別由2007年6月12日活着的所有吸煙者組成，他們患有據稱由吸煙引起的慢性呼吸道疾病，他們的遺產、受撫養人和家庭成員，以及被告從1954年1月1日到提出索賠之日所賺取的收入。2014年12月，原告提交了修改後的訴狀。

在加拿大懸而未決的第九起集體訴訟中，Suzanne Jacklin訴加拿大煙草製造商理事會等人，安大略省高級法院，2012年6月20日提交的，我們、RBH和我們的賠償對象(PM USA和奧馳亞)，以及行業的其他成員是被告。原告是一名個人吸煙者，她聲稱自己對煙草產品上癮，並因使用煙草產品而導致慢性阻塞性肺病。她正在為一個擬議的階級尋求補償性和懲罰性賠償，該階級包括

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(未經審計)

在所有吸煙者中，至少吸煙者25,000香煙，並據稱患有或遭受慢性阻塞性肺病、心臟病或癌症，以及返還利潤。

醫療保健成本追回訴訟-加拿大

在加拿大第一起懸而未決的醫療費用追回案中，女王陛下訴不列顛哥倫比亞省訴帝國煙草有限公司等人，不列顛哥倫比亞省最高法院，加拿大温哥華登記處，2001年1月24日提交的，我們、RBH、我們的賠償對象(PM USA)和行業的其他成員是被告。原告，不列顛哥倫比亞省省政府，根據該省頒佈的立法提出索賠，該立法授權該省政府對捲煙製造商提起直接訴訟，以追回其已經招致和將招致的醫療費用，這些費用是由於一項與煙草有關的錯誤造成的。

在加拿大提起的第二起醫療費用追回案中，女王陛下訴新不倫瑞克訴羅斯曼斯公司等人案，加拿大弗雷德裏克頓市新不倫瑞克審判法院，2008年3月13日提交的，我們，RBH，我們的賠償對象(PM USA和奧馳亞)，以及該行業的其他成員都是被告。這一索賠是由新不倫瑞克省政府根據該省頒佈的立法提出的。這項立法類似於不列顛哥倫比亞省出台的法律，該法律授權政府對捲煙製造商提起直接訴訟，以追回因“煙草相關錯誤”而產生的醫療費用。

在加拿大提起的第三起醫療費用追回案中，女王陛下訴安大略省訴羅斯曼公司等人案，安大略省高等法院，加拿大多倫多，2009年9月29日提交的，我們，RBH，我們的受賠者(PM USA和奧馳亞)，以及行業的其他成員都是被告。這一索賠是由安大略省政府根據該省頒佈的立法提出的。這項立法類似於不列顛哥倫比亞省和新不倫瑞克省出台的法律，這些法律授權政府對捲煙製造商提起直接訴訟，以追回因“與煙草有關的錯誤”而產生的醫療保健成本。

在加拿大提起的第四起醫療費用追回案中，紐芬蘭和拉布拉多總檢察長訴羅斯曼公司等人案，加拿大紐芬蘭和拉布拉多最高法院，聖約翰斯，2011年2月8日提交的，我們，RBH，我們的受賠者(PM USA和奧馳亞)，以及行業的其他成員都是被告。這一索賠是由紐芬蘭和拉布拉多省政府根據該省頒佈的與不列顛哥倫比亞省、新不倫瑞克省和安大略省出台的法律類似的立法提出的。這項立法授權政府對捲煙製造商提起直接訴訟，以追回由於“與煙草有關的錯誤”而產生並將發生的醫療費用。

在加拿大提起的第五起醫療費用追回案中，魁北克總檢察長訴帝國煙草有限公司等人案，加拿大魁北克高等法院，2012年6月8日提交，我們、RBH、我們的賠償對象(PM USA)和其他行業成員是被告。這項索賠是魁北克省政府根據該省頒佈的法律提出的，該法律與加拿大其他幾個省份制定的法律類似。這項立法授權政府對捲煙製造商提起直接訴訟，以追回由於“與煙草有關的錯誤”而產生並將發生的醫療費用。

在加拿大提起的第六起醫療費用追回案中，女王陛下在艾伯塔省訴奧馳亞集團等人案中，加拿大艾伯塔省王座最高法院，2012年6月8日提交的，我們，RBH，我們的受賠者(PM USA和奧馳亞)，以及行業的其他成員是被告。這項索賠是由艾伯塔省省政府根據該省頒佈的法律提出的，該立法與加拿大其他幾個省頒佈的法律類似。這項立法授權政府對捲煙製造商提起直接訴訟，以追回由於“與煙草有關的錯誤”而產生並將發生的醫療費用。

在加拿大提起的第七起醫療費用追回案中，女王陛下，馬尼託巴省訴羅思曼，本森和赫奇斯公司等人，女王法官席，加拿大温尼伯司法中心，2012年5月31日提交的，我們，RBH，我們的受賠者(PM USA和奧馳亞)，以及行業的其他成員是被告。這項索賠是由馬尼託巴省政府根據該省頒佈的法律提出的，該立法與加拿大其他幾個省頒佈的法律類似。這項立法授權政府對捲煙製造商提起直接訴訟，以追回由於“與煙草有關的錯誤”而產生並將發生的醫療費用。

在加拿大提起的第八起醫療費用追回案中，薩斯喀徹温省政府訴羅斯曼，本森和赫奇斯公司等人，加拿大薩斯喀徹温省司法中心女王席，2012年6月8日提交的，我們，RBH，我們的受賠者(PM USA和奧馳亞)，以及行業的其他成員是被告。這項索賠是由薩斯喀徹温省政府根據該省頒佈的法律提出的，該立法與其他幾個加拿大國家制定的法律類似。

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(未經審計)

各省。這項立法授權政府對捲煙製造商提起直接訴訟，以追回由於“與煙草有關的錯誤”而產生並將發生的醫療費用。

在加拿大提起的第九起醫療費用追回案中，女王陛下，愛德華太子島最高法院(總庭)訴羅斯曼，本森和赫奇斯公司等人案，2012年9月10日提交的，我們，RBH，我們的受賠者(PM USA和奧馳亞)，以及行業的其他成員是被告。這項索賠是由愛德華王子島省政府根據該省頒佈的法律提出的，該法律與加拿大其他幾個省份制定的法律類似。這項立法授權政府對捲煙製造商提起直接訴訟，以追回由於“與煙草有關的錯誤”而產生並將發生的醫療費用。

在加拿大提起的第十起醫療費用追回案中，加拿大新斯科舍省最高法院，加拿大新斯科舍省女王陛下訴羅斯曼斯，本森和赫奇斯公司等人案，2015年1月2日提交，我們、RBH、我們的受賠者(PM USA和奧馳亞)和其他行業成員是被告。這一索賠是由新斯科舍省政府根據該省頒佈的法律提出的，該立法與加拿大其他幾個省制定的法律類似。這項立法授權政府對捲煙製造商提起直接訴訟，以追回由於“與煙草有關的錯誤”而產生並將發生的醫療費用。

__________

下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日，針對我們和/或我們的子公司或賠償對象的與煙草有關的與可燃產品有關的案件數量：

案件類型						截至2022年3月31日的待決案件數量						截至2021年3月31日的待決案件數量
個人吸煙與健康案例						41						43
吸煙與健康集體訴訟						9						9
醫療保健成本回收行動						17						17
與標籤相關的集體訴訟						—						—
個別與標籤有關的個案						5						5
公共民事訴訟						1						2

自1995年第一起與煙草有關的訴訟針對PMI實體提起以來，524我們和/或我們的一家子公司和/或受賠償人作為被告的吸煙與健康、標籤相關、醫療保健成本回收以及公共民事訴訟已被終止，對我們有利。十四案件做出了有利於原告的裁決。十後來達成了對我們有利的最終解決方案，四繼續上訴。

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？包括在加拿大待決的案件。

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(未經審計)

下表列出了判決和審判後的重大事態發展。四作出有利於原告的判決的待決案件：

日期

地點： 法院/名稱 原告

類型： 案例

判決

審判後 發展動向

May 27, 2015

加拿大/Québécois Sur Le Tabac et La Santé和Jean-Yves Blais

集體訴訟

2015年5月27日，魁北克省蒙特利爾區高等法院作出了有利於布萊斯關於責任的類別，發現類別成員的補償性損害賠償總額約為加元15.510億歐元(約合12.210億美元)，包括判決前利息。初審法院在連帶責任的基礎上判給補償性損害賠償，分配20%給我們的子公司(約為加元3.1億美元，包括判決前利息(約合美元2.410億))。初審法庭判給加德勒90,000(約$70,800)在懲罰性賠償中，分配CAD30,000(約$23,600)給我們的子公司。初審法院命令被告向加元支付110億歐元(約合786百萬美元)的補償性損害賠償金200百萬(約合美元)157百萬美元)，其中是我們子公司的一部分，進入內部信託60幾天。

2015年6月，RBH向魁北克上訴法院啟動了上訴程序。2019年3月1日，上訴法院作出裁決，基本確認了初審法院的判決。(請參閲“暫緩訴訟--加拿大“以瞭解更多細節。)

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菲利普莫里斯國際公司及其子公司

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(未經審計)

日期

地點： 法院/名稱 原告

類型： 案例

判決

審判後 發展動向

May 27, 2015

加拿大/塞西莉亞·萊圖爾諾

集體訴訟

2015年5月27日，魁北克省蒙特利爾區高等法院作出了有利於萊圖爾諾關於責任的類別，並被授予總計加元131百萬(約合美元)103百萬美元)懲罰性賠償，分配加元46百萬(約合美元)36百萬)到RBH。初審法院命令被告向信託基金支付全部懲罰性損害賠償金60幾天。法院沒有下令支付補償性損害賠償金。

2015年6月，RBH向魁北克上訴法院啟動了上訴程序。2019年3月1日，上訴法院作出裁決，基本確認了初審法院的判決。(請參閲“暫緩訴訟--加拿大“以瞭解更多細節。)

日期

地點： 法院/名稱 原告

類型： 案例

判決

審判後 發展動向

2016年8月5日

阿根廷/雨果·萊斯帕達

個人操作

2016年8月5日，第14號民事法院-Mar del Plata做出了有利於原告-個人吸煙者的判決，並判他ARS110,000(約$963)，外加利息，補償性和精神損害賠償。審判法庭發現，我們的子公司沒有警告原告吸煙成癮的風險。

2016年8月23日，我司子公司提起上訴。2017年10月31日，馬德普拉塔民商事上訴法院裁定，原告訴求受訴訟時效限制，推翻了初審法院的判決。2021年5月17日，原告提出聯邦特別上訴。2021年11月1日，布宜諾斯艾利斯省最高法院駁回了原告的聯邦特別上訴。2021年11月10日，原告向聯邦最高法院提出直接上訴。

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目錄表

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簡明合併財務報表附註

(未經審計)

日期

地點： 法院/名稱 原告

類型： 案例

判決

審判後 發展動向

June 17, 2021

阿根廷/克勞迪婭·米蘭

個人操作

2021年6月17日，第9號民事法院-馬德普拉塔做出了有利於原告的判決，原告是一名個人吸煙者，並授予她戒煙治療ARS150,000(約$1,314)，補償性和精神損害賠償，以及ARS4,000,000(約$35,028)懲罰性賠償，外加利息和費用。審判法庭發現，我們的子公司沒有警告原告吸煙成癮的風險。

2021年7月2日，我們的子公司提交了上訴通知書。此外，原告提出上訴，對駁回精神損害索賠提出質疑。 根據當地法律的要求，我們的子公司將賠償的賠償金，加上利息和費用，全部存入ARS6,114,428(約$53,544)，存入法院託管賬户。我們的子公司對法院裁定的金額提出了質疑。馬德普拉塔上訴法院批准了我們子公司對初審法院裁定的託管金額的質疑。因此，在2021年12月16日，ARS893,428(約$7,823)已退還給我們的子公司。如果我們的子公司最終在上訴中勝訴，剩餘的存款金額將退還給我們的子公司。

與煙草產品有關的未決索賠一般屬於以下類別：

吸煙與健康訴訟：這些案件主要涉及人身傷害，由個人原告或代表某類或據稱某類個人原告提起。在這些案件中，原告對責任的指控基於各種追償理論，包括疏忽、重大過失、嚴格責任、欺詐、失實陳述、設計缺陷、未能發出警告、違反明示和默示保證、違反欺騙性貿易實踐法和消費者保護法。在這些案件中，原告尋求各種形式的救濟，包括補償性和其他損害賠償，以及禁令和公平救濟。在這些案件中提出的抗辯理由包括合法活動、沒有陳述索賠、沒有缺陷、沒有直接原因、承擔風險、共同過失和訴訟時效。

截至2022年3月31日，有一些針對我們、我們的子公司或賠償對象的吸煙和健康案件懸而未決，如下：

•41阿根廷個人原告提起的案件(30)、巴西(2)、加拿大(2)、智利(3)、菲律賓(1)、土耳其(1)和蘇格蘭(1)，以及1個人原告於2021年5月在美國俄勒岡州地區法院提起的案件(見2008年PMI和奧馳亞之間的份額分配協議的條款，該協議規定PMI就標題下煙草產品的某些責任向PMI進行賠償“煙草相關訴訟“如上所述)，與432021年3月31日發生的此類案件；以及

•9代表個別原告類別提起的案件，與9這樣的案件發生在2021年3月31日。

在加拿大懸而未決的集體訴訟在上面的標題下描述。吸煙與健康訴訟--加拿大。”

醫療保健成本追回訴訟：這些案件由政府和非政府原告提起，要求補償據稱由煙草產品造成的醫療費用支出。在這些案件中，原告的責任指控基於各種追償理論，包括不當得利、疏忽、設計疏忽、嚴格責任、違反明示和默示保證、違反自願承諾或特別義務、欺詐、疏忽的失實陳述、共謀、公共滋擾、有缺陷的產品、未發出警告、向未成年人出售香煙，以及根據有關法規提出的索賠。

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目錄表

菲利普莫里斯國際公司及其子公司

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(未經審計)

競爭和欺騙性的貿易做法。在這些案件中，原告尋求各種形式的救濟，包括補償性和其他損害賠償，以及禁令和公平救濟。在這些案件中提出的抗辯理由包括缺乏直接原因、傷害距離遙遠、沒有提出索賠、法律上有足夠的補救措施、“骯髒的手”(即原告不能獲得公平救濟，因為他們參與了香煙銷售並從中受益)和訴訟時效。

截至2022年3月31日，有17針對我們、我們的子公司或在巴西的受保人的醫療成本追回案件懸而未決(1)、加拿大(10)、韓國(1)和尼日利亞(5)，與17這樣的案件發生在2021年3月31日。

在加拿大待採取的醫療費用回收行動見上文標題“醫療保健成本追回訴訟--加拿大。”

在巴西的醫療成本回收案中，巴西總檢察長訴Souza Cruz Ltd.等人，聯邦審判法院，巴西南里奧格蘭德州阿雷格里港，2019年5月21日提交，我們、我們的子公司和其他行業成員是被告。原告要求賠償前幾年治療據稱與吸煙有關的疾病的費用、支付未來治療與吸煙有關的疾病的預期費用以及精神損害賠償金。被告於2020年5月提交了對申訴的答覆。

在尼日利亞首例醫療費用追回案中，拉各斯州總檢察長訴英美煙草(尼日利亞)有限公司等人，拉各斯州高等法院，尼日利亞拉各斯，2008年3月13日提交的，我們和其他行業成員是被告。原告要求賠償過去據稱與吸煙有關的疾病的治療費用20年，支付下一年治療據稱與吸煙有關的疾病的預期費用20多年來，各種形式的禁令救濟，加上懲罰性賠償。我們正在對服務和法院的管轄權提出質疑。目前，該案被擱置在初審法院，等待某些共同被告就服務異議提出上訴。

在尼日利亞的第二起醫療費用追回案件中，卡諾州總檢察長訴英美煙草(尼日利亞)有限公司等人，卡諾州高等法院，尼日利亞卡諾，2007年5月9日提交的，我們和其他行業成員是被告。原告要求賠償過去據稱與吸煙有關的疾病的治療費用20年，支付下一年治療據稱與吸煙有關的疾病的預期費用20多年來，各種形式的禁令救濟，加上懲罰性賠償。我們正在對法院的管轄權提出質疑。目前，該案被擱置在初審法院，等待某些共同被告就服務異議提出上訴。

在尼日利亞第三起醫療費用追回案中，貢貝州總檢察長訴英美煙草(尼日利亞)有限公司等人，貢貝州高等法院，尼日利亞貢貝，2008年10月17日提交的，我們和其他行業成員是被告.原告要求賠償過去據稱與吸煙有關的疾病的治療費用20年，支付下一年治療據稱與吸煙有關的疾病的預期費用20多年來，各種形式的禁令救濟，加上懲罰性賠償。2011年2月，法院裁定原告沒有遵守送達我們所需的程序步驟。作為這一裁決的結果，原告必須重新送達其索賠。我們還沒有重新得到服務。

在尼日利亞第四起醫療費用追回案中，Oyo州總檢察長等人訴英美煙草(尼日利亞)有限公司等人，Oyo州高等法院，尼日利亞伊巴丹，2007年5月25日提交的，我們和其他行業成員是被告.原告要求賠償過去據稱與吸煙有關的疾病的治療費用20年，支付下一年治療據稱與吸煙有關的疾病的預期費用20多年來，各種形式的禁令救濟，加上懲罰性賠償。我們質疑服務不當。2010年6月，法院裁定原告沒有向被告送達傳票的許可，他們必須重新送達傳票。我們還沒有重新得到服務。

在尼日利亞的第五起醫療費用追回案中，奧貢州總檢察長訴英美煙草(尼日利亞)有限公司等人，奧貢州高等法院，尼日利亞阿貝奧庫塔，2008年2月26日提交的，我們和其他行業成員是被告。原告要求賠償過去據稱與吸煙有關的疾病的治療費用20年，支付下一年治療據稱與吸煙有關的疾病的預期費用20多年來，各種形式的禁令救濟，加上懲罰性賠償。2010年5月，初審法院駁回了我們對法院管轄權的異議。我們已經上訴了。目前，該案被擱置在初審法院，等待某些共同被告就服務異議提出上訴。

在韓國的醫療費用回收案中，國民健康保險服務訴KT&G等。艾爾，2014年4月14日提交的，我們的子公司和其他韓國製造商是被告。原告稱，被告隱瞞吸煙對健康的危害，向青少年推銷，添加成分使其產品更有害和更容易上癮，並誤導消費者相信電燈香煙比普通香煙更安全。國民健康保險服務尋求恢復

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目錄表

菲利普莫里斯國際公司及其子公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

據稱在治療過程中招致的損害3,4842003-2012年間收治的小細胞肺癌、鱗狀細胞肺癌和鱗狀細胞喉癌患者。2020年11月20日，初審法院全面駁回了該案。原告提出上訴。

與標籤相關的案例：這些案件現在只由個人原告提起，它們聲稱，使用“燈光”或其他據稱的虛假陳述或遺漏標籤信息構成了欺詐性和誤導性的行為。原告在這些案件中提出的責任指控基於各種追償理論，包括虛假陳述、欺騙和違反消費者保護法。原告尋求各種形式的救濟，包括恢復原狀、禁令救濟、補償性損害賠償和其他損害賠償。提出的抗辯理由包括缺乏因果關係、缺乏信賴、承擔風險和訴訟時效。

截至2022年3月31日，有5意大利個別原告提起的標籤相關案件(1)和智利(4)對我們的子公司懸而未決，相比之下5這樣的案件發生在2021年3月31日。

公共民事訴訟：個人或公共或私人實體為保護集體或個人權利，如健康權、知情權或安全權，提出了索賠。原告在這些案件中提出的責任指控基於各種追償理論，包括產品缺陷、隱瞞和虛假陳述。在這些案件中，原告尋求各種形式的救濟，包括禁令救濟，如禁止吸煙、描述、在某些地方吸煙和廣告，以及實施宣傳運動和償還公共或私人機構的醫療費用。

截至2022年3月31日，有1針對我們在委內瑞拉的子公司的公開民事訴訟待決(1)，與2這樣的案件發生在2021年3月31日。

在委內瑞拉的一起公開民事訴訟中，消費者和用户協會聯合會(“FEVACU”)等人。五.委內瑞拉國民議會和委內瑞拉衞生部，委內瑞拉最高法院憲法分庭，2008年4月29日提交的，我們沒有被列為被告，但原告根據法院命令發佈了公告，通知所有利害關係人出庭。2009年1月，我們的子公司在此案中出庭迴應這一通知。原告聲稱代表委內瑞拉公民的健康權，並聲稱政府未能充分保護其公民的健康權。訴狀要求法院下令政府對煙草產品的製造和銷售制定更嚴格的規定。此外，原告要求法院命令涉及煙草行業的公司從其“銷售或利益”中撥出一定比例，以建立一個基金，用於支付治療吸煙相關疾病的醫療費用。2008年10月，法院裁定原告有資格提出索賠，索賠符合可受理門檻要求。2012年12月，法院承認我們的子公司和英美煙草的子公司為利益第三方。2013年2月，我們的子公司迴應了這一投訴。

低風險產品

在哥倫比亞，一名個人提起了據稱的集體訴訟，Ana Ferrero Rebolledo訴菲利普莫里斯哥倫比亞公司，等人案。，2019年4月，就我們Platform 1產品的營銷向波哥大民事法院起訴我們的子公司。原告聲稱，我們的子公司在宣傳產品時違反了法律，並以一種誤導消費者的方式對產品進行了正面描述，並進一步斷言，1號站臺蒸氣含有許多有毒化合物，造成高度依賴，並具有破壞性的二手影響。原告代表她和代表兩類人(第一類--哥倫比亞所有平臺1消費者，他們就產品的購買價格和與據稱的成癮有關的人身傷害尋求損害賠償；第二類--據稱發生廣告的社區的所有居民--因接觸所稱的非法廣告而尋求損害賠償)尋求禁令救濟和損害賠償。我們的子公司於2020年1月答覆了申訴，並於2020年2月，原告提出了修改後的申訴。修改後的起訴書修改了代表被點名的原告和代表單一類別(哥倫比亞境內所有平臺1產品的消費者，他們就產品購買價格和與使用據稱有害產品有關的人身傷害尋求損害賠償)所尋求的救濟。2021年6月，我們的子公司對修改後的申訴做出了迴應。

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簡明合併財務報表附註

(未經審計)

其他訴訟

泰國政府特別調查部就我們的附屬公司菲利普莫里斯(泰國)有限公司(“泰國PM”)涉嫌少繳2003-2007年期間從菲律賓進口的關税和消費税一事進行了調查。2016年1月18日，檢察官對我們的子公司和七前任和現任員工 在 曼谷刑事法院指控泰國總理和個別被告在2003年7月至2006年6月期間，共同並意圖欺騙泰國政府，少報香煙進口價格，以逃避全額支付與從菲律賓進口的香煙有關的税款和關税。政府要求罰款約為泰銖。80.810億歐元(約合2.4十億美元)。2017年5月，泰國頒佈了一項新的海關法。這項於2017年11月生效的新法案大大限制了泰國可以在這些訴訟中尋求的罰款金額。泰國總理認為，其申報的進口價格符合世界貿易組織《海關估價協定》和泰國法律，檢察官的指控與泰國海關和其他泰國政府機構已經作出的若干決定不一致。該案於2017年11月開庭審理，2019年9月審結。2019年11月，初審法院裁定我司子公司少報價格罪名成立，並處以約泰銖罰款1.210億歐元(約合35百萬)。初審法院駁回了對個別被告的所有指控。2019年12月，根據泰國法律的要求，我們的子公司支付了罰款。這筆款項計入簡明綜合資產負債表中的其他資產，並在付款期內簡明綜合現金流量表中因經營活動而提供的現金淨額受到負面影響。我們的子公司對初審法院的裁決提出了上訴。此外，檢察官對初審法院的裁決提出上訴，對駁回對個別被告的指控和罰款數額提出質疑。如果我們的子公司最終在上訴中勝訴，那麼泰國將被要求將這筆款項退還給我們的子公司。上訴法院定於2022年6月1日對上訴做出裁決。

統計司還對泰國總理涉嫌在2000-2003年期間少繳與從印度尼西亞進口有關的關税和消費税一事進行了調查。2017年1月26日，檢察官在曼谷刑事法院對泰國總理及其前泰國僱員提出指控，指控泰國總理及其前僱員在2002年1月至2003年7月期間共同並意圖欺詐泰國政府少報的香煙進口價格，以逃避全額支付與進口進口有關的税款。政府要求罰款約為泰銖。19.810億歐元(約合582百萬)。2017年5月，泰國頒佈了一項新的海關法。這項於2017年11月生效的新法案大大限制了泰國可以在這些訴訟中尋求的罰款金額。泰國總理認為，其申報的進口價格符合世界貿易組織《海關估價協定》和泰國法律，檢察官的指控與泰國海關和泰國法院已經作出的若干決定不一致。該案於2018年11月開庭審理，2019年12月審結。2020年3月，初審法院裁定我們的子公司少報價格罪，並處以約泰銖的罰款130百萬(約合美元)4百萬)。初審法院駁回了對個別被告的所有指控。2020年4月，根據泰國法律的要求，我們的子公司支付了罰款。這筆款項計入簡明綜合資產負債表中的其他資產，並在付款期內簡明綜合現金流量表中因經營活動而提供的現金淨額受到負面影響。我們的子公司對初審法院的裁決提出了上訴。此外，檢察官對初審法院的裁決提出上訴，對駁回對個別被告的指控和罰款數額提出質疑。如果我們的子公司最終在上訴中勝訴，那麼泰國將被要求將這筆款項退還給我們的子公司。上訴法院定於2022年8月30日對上訴作出裁決。

韓國審計和檢查委員會(“BAI”)對某些韓國政府機構和煙草行業進行了審計，以確定煙草公司(包括我們的韓國子公司菲利普莫里斯韓國公司(“PM Korea”))在2015年1月1日提高捲煙相關税收之前的庫存變動是否符合韓國税法。2016年11月，税務機關完成了審計，評估了據稱少繳的税款和罰款。為了避免不付款的財務成本，韓國總理大約支付了韓元27210億歐元(約合219百萬美元)，其中KRW10010億歐元(約合80百萬美元)在2016年支付，KRW17210億歐元(約合138百萬美元)在2017年第一季度支付。該等已支付金額計入簡明綜合資產負債表內的其他資產，並在付款期內納入簡明綜合現金流量表內經營活動所提供的現金淨額的負面影響。韓國總理對評估提出上訴。2020年1月，一家初審法院裁定，韓國總理沒有少繳税款，金額約為韓元21810億歐元(約合175百萬)。税務機關對這一決定向上訴法院提出上訴。2020年9月，上訴法院維持初審法院的判決。税務當局已向韓國最高法院提出上訴。2020年6月，另一家初審法院裁定，韓國總理沒有少付大約KRW5410億歐元(約合43百萬)被指控的欠款。政府機構對這一決定提出上訴。2021年1月，上訴法院維持初審法院的判決。這些政府機構向韓國最高法院提出上訴。如果税務機關和政府機構最終敗訴，他們將被要求將已支付的金額退還給韓國總理。

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菲利普莫里斯國際公司及其子公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

沙特阿拉伯海關總署發佈了其評估報告，要求我們的分銷商支付大約1.510億沙特里亞爾，約合美元396根據與我們子公司簽訂的獨家經銷權協議，這些分銷商支付的費用為100萬美元。為了挑戰這些評估，經銷商發佈了銀行擔保。為了使分銷商能夠提出異議，我們的子公司與銀行達成協議，同意承擔當局可能從銀行擔保中提取的部分金額。分銷商分別在2020年9月和10月輸掉了評估挑戰。兩家分銷商都提出了上訴，2021年6月，利雅得海關上訴委員會通知分銷商，其決定基本上駁回他們的上訴。根據上述決定，2021年6月，PMI記錄的税前費用為#美元246根據與分銷商的現有安排和預期安排，2014至2020年期間的費用為100萬歐元。2021年和2022年的估計金額無關緊要。根據美國公認會計原則，這筆費用在截至2021年6月30日的三個月和六個月的綜合收益表上記錄為淨收入減少。儘管做出了不利的決定，但我們的子公司認為，在沙特阿拉伯支付的關税符合適用法律和世貿組織海關估價協議。

一起假定的股東集體訴訟，菲利普莫里斯先生。證券訴訟據稱是代表菲利普莫里斯國際公司股票的購買者在2016年7月26日至2018年4月18日期間在紐約南區美國地區法院待決。訴訟將菲利普莫里斯國際公司和某些高管和員工列為被告，指控被告做出虛假和/或誤導性陳述和/或未能披露有關PMI的業務、運營、財務狀況和前景的信息，這些信息與PMI的產品銷售有關，並被指控在PMI的平臺1產品的臨牀研究中存在違規行為。這起訴訟尋求包括損害賠償在內的各種形式的救濟。2018年11月，法院合併了三起推定的股東集體訴訟與之前在紐約南區提起的類似指控(即，韋斯特蘭市警察和消防退休制度訴菲利普莫里斯等人案，大賓夕法尼亞州木匠養老基金訴菲利普莫里斯等人案，吉爾克里斯特訴菲利普莫里斯案等人案。)進入這些訴訟程序。一起假定的股東集體訴訟，魯本斯塔爾訴菲利普莫里斯等人案。，此前於2017年12月在美國新澤西州地區法院提起訴訟，由於這些訴訟中的類似指控，原告自願駁回了這一指控。2020年2月4日，法院批准了被告的全部動議，駁回了原告的所有訴訟請求，但有偏見地駁回了一項。法院指出，原告的其中一項索賠(與PMI的Platform 1產品的四項非臨牀研究有關)沒有提出可行的索賠，但允許原告在2020年3月3日之前重新抗辯。2020年2月18日，原告對法院2月4日的判決提出複議動議；該動議於2020年9月21日被駁回。2020年9月28日，原告提交了一份修改後的起訴書，尋求重新抗辯與PMI平臺1產品的四項非臨牀研究有關的指控。2021年9月10日，法院批准了被告提出的駁回原告修改後的全部訴狀的動議。原告已向美國第二巡迴上訴法院提出上訴。我們認為，這起訴訟沒有法律依據，將繼續大力辯護。

2020年4月，英美煙草的關聯公司提起專利侵權訴訟，RAI Strategic Holdings，Inc.等人V.奧馳亞客户服務有限責任公司，等人。，在弗吉尼亞州東區的聯邦法院，PMI的子公司菲利普莫里斯產品公司以及奧馳亞集團的子公司是被告。原告尋求損害賠償和禁令救濟，反對Platform 1刀片產品在美國商業化。2020年4月，英美煙草的附屬公司向國際貿易委員會(ITC)提交了針對PMI、菲利普莫里斯產品公司、奧馳亞集團及其子公司的申訴。原告尋求下令阻止Platform 1產品進口到美國。ITC的證據聽證會於2021年2月1日結束。2021年5月14日，行政法法官發佈了初步和建議裁定(ID/RD)，認定Platform 1刀片產品侵犯了原告聲稱的三項專利中的兩項，建議ITC發佈針對侵權產品的有限排除令，建議不要停止，並建議在總統對ITC的最終裁決(FD)進行保證金審查之前。2021年5月28日，被告和原告分別向ID的ITC提交了審查請願書；2021年7月27日，ITC批准了每一份請願書，決定對ID中的某些問題進行審查。原告和被告還於2021年6月15日向ITC提交了關於爭議公共利益因素的簡要陳述。2021年9月29日，ITC發佈了其FD裁定違反了美國關税法第337條，併發布了(A)針對Philip Morris Products S.A.的有限排除令，其中禁止進口Platform 1產品和侵權組件；以及(B)針對Altria客户服務有限責任公司及其附屬公司的停止和停止令，其中禁止, 銷售進口平臺1產品。ITC根據其發現的Platform 1刀片產品侵犯了英美煙草一家附屬公司擁有的兩項專利來預測這些訂單。ITC還發現，Platform 1刀片產品沒有侵犯英美煙草附屬公司擁有的第三項專利。國際貿易中心進一步認為，對公眾利益的擔憂不足以阻止發出補救命令。在總統審查期之後，這些命令生效，被告向美國聯邦巡迴上訴法院提交了對FD進行審查的請願書。被告還向ITC和聯邦巡迴法院提出動議，要求暫緩執行命令

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簡明合併財務報表附註

(未經審計)

等待上訴的處置；ITC於2022年1月20日駁回了動議，聯邦巡迴法院於2022年1月25日駁回了動議。我們估計，由於我們無法進口受ITC FD影響的產品和組件，可能會產生不利的裁決，帶來非實質性的財務影響。在弗吉尼亞州東區的案件中，被告還反訴英美煙草侵犯了他們與某些電子蒸氣產品相關的專利，要求對英美煙草將這些產品商業化的損害賠償和禁令救濟；被告對英美煙草的指控將於2022年6月6日開始審理。應Philip Morris Products S.A.的請求，美國專利商標局專利審判和上訴委員會(“PTAB”)已對英美煙草關聯公司在兩項訴訟中提出的六項專利中的四項的某些權利要求進行了複審。2022年1月11日，PTAB發佈了對ITC FD所依據的兩項專利中的一項的最終裁決，宣佈BAT專利的所有質疑主張無效。2022年3月30日，PTAB發佈了對ITC FD所依據的兩項專利中的第二項的最終裁決，認定這些受到質疑的權利要求可申請專利。雙方可以向美國聯邦巡迴上訴法院上訴PTAB的結果。

2020年4月，英美煙草的附屬公司提起專利侵權訴訟，Nicoenture Trading Limited訴PM GmbH等人案，在德國慕尼黑地區法院起訴PMI的德國子公司菲利普莫里斯有限公司和菲利普莫里斯產品公司。原告尋求損害賠償和禁令救濟，反對Platform 1刀片產品在德國商業化。2021年6月，法院暫停了對英美煙草附屬公司主張的兩項專利中的一項的訴訟。

2020年9月，英美煙草的關聯公司提起專利侵權和不正當競爭訴訟，RAI Strategic Holdings，Inc.等人V.菲利普莫里斯產品公司等人。，在意大利米蘭法院起訴菲利普莫里斯產品公司和PMI的意大利子公司菲利普莫里斯製造和技術博洛尼亞公司和菲利普莫里斯意大利公司。原告要求賠償，並要求對在意大利製造據稱侵犯所主張的專利的Platform 1葉片加熱煙草機組以及在意大利將Platform 1葉片產品商業化的禁令進行救濟。作為這一訴訟的一部分，2020年10月，英美煙草的附屬公司根據兩項聲稱的專利中的一項提出請求，尋求對在意大利製造和商業化Platform 1刀片產品的初步禁令救濟。

2020年10月，英美煙草的附屬公司提起專利侵權訴訟，RAI Strategic Holdings，Inc.等人V.菲利普莫里斯日本有限公司, 等人.在東京地方法院起訴PMI的日本子公司菲利普莫里斯日本有限公司和第三方分銷商。針對Platform 1刀片產品在日本的商業化，原告尋求損害賠償和禁令救濟。

2020年11月，英美煙草的附屬公司提起專利侵權訴訟，RAI Strategic Holdings，Inc.等人V.菲利普·莫里斯羅馬尼亞SRL等人。，起訴PMI的羅馬尼亞子公司菲利普莫里斯羅馬尼亞公司和菲利普莫里斯貿易公司，以及布加勒斯特法院民事登記處的第三方分銷商。原告尋求損害賠償以及針對在羅馬尼亞製造和商業化Platform 1刀片產品的初步和永久禁令救濟。2021年2月，法院駁回了原告關於初步禁令的請求。2021年4月，上訴法院駁回了原告的上訴，確認駁回了原告的初步禁令請求。原告請求損害賠償和永久禁令的訴訟仍在布加勒斯特民事登記處法院待決。在2021年10月14日的聽證會上，法院擱置了訴訟程序。

2021年3月，英美煙草的附屬公司提起專利侵權訴訟，RAI Strategic Holdings，Inc.等人V.菲利普莫里斯韓國有限公司，在首爾中央地方法院起訴韓國首相。原告尋求損害賠償和禁令救濟，反對在韓國將Platform 1葉片加熱煙草裝置商業化。

2021年7月，菲利普莫里斯產品公司向英格蘭和威爾士高等法院提起訴訟，要求撤銷英美煙草歐洲公司兩項專利的英國部分。2022年1月，法院下令該訴訟將於2022年9月開庭審理，隨後審判定於2022年9月20日開始。今年3月，英美煙草關聯公司表示，他們將同意撤銷其中一項專利，並向法院提出申請，要求對菲利普莫里斯產品公司和菲利普莫里斯有限公司提起反訴，要求法院宣佈英美煙草公司剩餘的關聯專利被平臺1誘導產品侵犯，以及針對平臺1誘導產品在英國商業化的損害賠償和禁令救濟。

雙方的其他專利挑戰在不同的司法管轄區懸而未決。

我們認為，英美煙草公司附屬公司的上述訴訟是沒有根據的，並將積極為其辯護。

我們還涉及到在正常業務過程中出現的額外訴訟。雖然這些訴訟的結果是不確定的，但管理層預計其他訴訟的最終結果，包括任何超過當前應計項目的合理可能損失，將不會對我們的綜合運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。

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(未經審計)

第三方擔保

2020年10月17日，PMI子公司菲利普莫里斯投資公司(“PMIBV”)的股權投資公司Medicago Inc.與加拿大政府簽訂了一項出資協議(“出資協議”)，根據該協議，加拿大政府同意向加元提供最高173百萬(約合美元)131(B)向Medicago Inc.提供600萬歐元(簽約日為100萬美元)，以支持其正在進行的新冠肺炎疫苗開發和臨牀試驗，以及建設其魁北克市製造工廠(以下簡稱“項目”)。2022年3月31日，對《出資協議》進行了修訂(《出資協議修正案》)，以反映加拿大政府對加元的額外捐款27百萬(約合美元)22簽署之日的100萬美元)給Medicago Inc.，用於建設其魁北克市製造工廠。PMIBV和Medicago Inc.的大股東也是貢獻協議和貢獻協議修正案的當事方，作為Medicago Inc.在共同和各項基礎上承擔義務的擔保人(“共同擔保人”)。共同擔保人同意，如果Medicago Inc.不這樣做，將償還加拿大政府提供的金額和利息，並可能負責Medicago的其他義務的費用(如實現項目的特定里程碑)。這些債務的最高金額目前是不可估量的。截至2022年3月31日，PMI已確定這些擔保對其精簡合併財務報表沒有實質性影響。

關於出資協議，PMIBV和Medicago Inc.的大股東達成了一項擔保人協議，分攤共同擔保人的義務，並將PMIBV的義務限制在其在Medicago Inc.所持股份中的份額。2022年期間，Medicago Inc.啟動了PMIBV沒有參與的額外幾輪股權融資。因此，PMIBV在Medicago Inc.的持股份額從大約23截至2021年12月31日的百分比到大約21截至2022年3月31日。這些擔保的有效期至2026年3月31日。

注9.所得税：

美利堅合眾國以外司法管轄區的所得税撥備以及州和地方所得税撥備是在單獨的公司基礎上確定的，相關資產和負債記錄在PMI的簡明綜合資產負債表中。

PMI截至2022年和2021年3月31日的三個月的有效税率為19.7%和21.5%。截至2022年3月31日止三個月的有效税率受到税務管轄區收益組合變化以及與PMI持有的權益證券公允價值調整有關的遞延税項負債減少的有利影響(美元13百萬)。詳情見附註12。關聯方-股權投資和其他。截至2021年3月31日止三個月的有效税率受到印尼(2020年第二季生效)及菲律賓(2021年第一季生效)企業所得税税率下調的有利影響，以及因對司法管轄區徵税而導致收入組合的變化。PMI估計，其2022年全年有效税率將為21%至22%，不包括離散税務事件。貨幣匯率的變化、徵税管轄區的收益構成或未來的監管動態可能會對PMI每季度監測的有效税率產生影響。在確定所得税撥備和評估納税狀況時，需要做出重大判斷。

PMI由世界各地的税務機關定期審查，目前正在多個司法管轄區接受審查。美國聯邦訴訟時效在2017年及以後幾年仍然有效。外國和美國的州司法管轄區的訴訟時效通常從3至5好幾年了。2021年10月，PMI在印度尼西亞的一家子公司PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk(“HMS”)收到了#年的納税評估。3.8萬億印尼盾(約合人民幣1萬億元)260主要涉及2017至2019年國內和其他公司間交易的公司所得税。HMS在2021年第四季度支付了評估，以避免可能的處罰，並於2022年1月向税務局提交了反對信。已支付金額於2022年3月31日和2021年12月31日計入PMI簡明綜合資產負債表中的其他資產，並對付款期綜合現金流量表中經營活動提供的現金淨額產生負面影響。

合理地説，在未來12個月內，某些税務審查將結束，這可能導致未確認的税收優惠以及相關利息和處罰的變化。目前還不能估計任何可能的變化。

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注10.負債：

短期借款：

PMI的短期借款，包括截至2022年3月31日對某些PMI子公司的商業票據和銀行貸款，以及截至2021年12月31日對某些PMI子公司的銀行貸款，賬面價值為#美元。2,441百萬美元和美元225分別為100萬美元。PMI的短期借款的公允價值，基於當前的市場利率，大致為賬面價值。

長期債務：

截至2022年3月31日和2021年12月31日，PMI的長期債務包括：

(單位：百萬)						March 31, 2022						2021年12月31日
美元紙幣，0.875%至6.375%(平均利率3.261%)，截止日期為2044年						$	18,867					$	19,397
外幣債務：
歐元紙幣，0.125%至3.125%(平均利率1.995%)，截止日期為2039年						7,561						7,687
瑞士法郎鈔票，1.625%, due 2024						270						273
其他(平均利率3.238%)，截止日期為2029年(a)						218						224
長期債務的賬面價值						26,916						27,581
長期債務中較少的流動部分						2,897						2,798
						$	24,019					$	24,783

(a)包括瑞士的抵押貸款債務以及#美元68百萬美元和美元71截至2022年3月31日和2021年12月31日的融資租賃分別為100萬歐元。

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簡明合併財務報表附註

(未經審計)

PMI的未償還長期債務的公允價值僅用於披露目的，是根據PMI發行類似期限和剩餘期限的債務目前可用的報價和市場利率確定的。截至2022年3月31日，不包括上述融資租賃的PMI未償長期債務的公允價值如下：

(單位：百萬)			March 31, 2022
1級			$	26,610
2級			161

關於公允價值等級和用於計量公允價值的三級投入的説明，見項目8，附註2。重要會計政策摘要截至2021年12月31日的PMI年度報告Form 10-K。

信貸安排：

截至2022年3月31日，PMI的承諾信貸安排總額如下：

(以十億計)

類型			vbl.承諾 信用 設施
364天循環信貸，2023年1月31日到期			$	1.8
多年期循環信貸，2026年2月10日到期(1)			2.0
多年期循環信貸，2026年9月29日到期(2)			2.5
總設施			$	6.3

(1) 2022年1月28日，PMI簽訂了一項協議，自2022年2月10日起生效，修改和延長其美元2.02026年2月11日至2027年2月10日期間的額外一年的多年期循環信貸安排，金額為1.9十億美元。

(2) 包括定價調整，如果PMI實現或未能實現某些指定目標，可能會導致信貸協議下的利率和承諾費同時降低或增加。

在2022年3月31日，有不是在這些承諾信貸安排下的借款，以及全部承諾額可供借款。

注11.累計其他全面虧損：

採購經理人指數的累積其他綜合虧損，扣除税項後，包括以下各項：

(虧損)收益						在…						在…						在…
(單位：百萬)						March 31, 2022						2021年12月31日						March 31, 2021
貨幣換算調整						$	(7,039)					$	(6,701)					$	(6,586)
退休金及其他福利						(2,826)						(2,880)						(4,172)
衍生品計入套期保值						105						4						12
累計其他綜合損失合計						$	(9,760)					$	(9,577)					$	(10,746)

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目錄表

菲利普莫里斯國際公司及其子公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

從其他全面收益中重新分類

由於本期活動和對損益表的重新分類，上述每個組成部分的累計其他全面虧損和相關税務影響的變動情況顯示在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的簡明綜合全面收益表中。有關更多信息，請參見注釋3。福利計劃關於PMI養老金和其他福利的披露，注5。金融工具與衍生金融工具及附註17有關的披露。收購.

注12.關聯方-股權投資和其他：

權益法投資：

截至2022年3月31日和2021年12月31日，PMI的權益法投資總額為$844百萬美元和美元879分別為100萬美元。權益法投資最初按成本入賬。根據權益會計方法，投資根據PMI的收益或虧損比例、股息、資本貢獻、所有權權益的變化和貨幣換算調整的變動進行調整。我們權益法投資在2022年3月31日和2021年12月31日的賬面價值比我們在被投資公司賬面價值中的份額高出$724百萬美元和美元764分別為100萬美元。投資賬面價值與淨資產中相關權益金額之間的差額，不包括美元684百萬美元和美元728截至2022年3月31日和2021年12月31日的商譽應佔百萬美元，主要由確定的活着的無形資產組成，正在按直線攤銷。在2022年3月31日和2021年12月31日，PMI從權益法被投資人那裏獲得了年初至今的股息#美元8百萬美元和美元176分別為100萬美元。

PMI持有23PMI在俄羅斯的分銷商CJSC TK Megapolis的控股公司Megapolis Distribution BV的%股權(東歐部分)。

PMI持有49阿聯酋阿聯酋投資者-TA(FZC)(“EITA”)的股權百分比。PMI保持了一個近似值25在Sociétédes Tabacs Algéro-Emiratie(“STAEM”)的經濟權益，這是一家阿爾及利亞合資企業，51由EITA擁有%的股份，並且49%由阿爾及利亞國有企業Management et DéDevelopment des active et des resSources Holding(“Madar Holding”)持有，該公司在獲得許可的情況下製造和分銷PMI的一些品牌(中東和非洲部分)。

對Megapolis Distribution BV和EITA的初始投資按成本入賬，並計入簡明綜合資產負債表的股權投資。

股權證券：

在2019年3月22日RBH解除合併後，PMI記錄了對RBH的持續投資，後者是PMI在加拿大的全資子公司，公允價值為#美元3,280在解除合併之日，在股權投資中的百萬歐元。詳情見第8項附註20。RBH的解固，在PMI截至2021年12月31日的年度Form 10-K年度報告中。PMI和RBH之間的交易自解除合併之日起被視為關聯方交易，幷包括在下表中。

PMI的其他股權證券的公允價值為#美元，這些證券已被歸類為1級2212022年3月31日為100萬人。未實現税前虧損$(60)百萬($(47該等股本證券的税項淨額)計入截至2022年3月31日止三個月的簡明綜合收益表。

其他關聯方：

總部位於阿聯酋的跨阿聯酋貿易和投資公司(TZC)持有33在埃及註冊成立的實體Philip Morris Misr LLC(“PMM”)的非控股權益，該實體在PMI的中東和非洲部門的財務報表中合併。PMM通過與一家當地實體的獨家經銷協議，在許可下在埃及銷售PMI品牌，該實體也由TTI控制。

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目錄表

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簡明合併財務報表附註

(未經審計)

Godfrey Phillips India Ltd(“GPI”)是IPM India的非控股股東之一，IPM India是一家56.3PMI在南亞和東南亞的合併子公司擁有%的股份。GPI還擔任IPM印度公司的合同製造商和分銷商。下表中的金額包括這些關聯方之間的交易。

與上述關聯方的財務活動：

PMI與上述關聯方的淨收入和支出如下：

									截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)												2022			2021
淨收入：
梅加波利斯集團												$	387		$	483
其他												291			280
淨收入(a)												$	678		$	763
費用：
其他												$	12		$	17
費用												$	12		$	17

(a)淨收入不包括消費税和向客户開出的增值税。

PMI與上述關聯方的資產負債表活動如下：

(單位：百萬)						2022年3月31日			2021年12月31日
應收款：
梅加波利斯集團						$	455		$	319
其他						236			199
應收賬款						$	691		$	518
應付賬款:
其他						$	24		$	25
應付款						$	24		$	25

與上述關聯方的活動是在正常業務過程中進行的，主要是分銷、服務費、合同製造和許可協議。PMI取消了其在所有重大公司間交易中的各自份額，採用股權方法被投資人。

注13.應收賬款的出售：

為了降低風險並加強現金和流動性管理，PMI向獨立的金融機構出售貿易應收賬款。這些安排允許PMI持續出售某些貿易應收賬款，而沒有追索權。出售的應收賬款一般屬短期性質，並從簡明綜合資產負債表中剔除。採購經理人協會在兩種安排下銷售貿易應收賬款，即服務和非服務。對於服務安排，採購經理人協會繼續在行政基礎上為已售出的應收貿易賬款提供服務，而不代表非關聯金融機構行事。在適用的情況下，維修負債按維修的估計公允價值入賬。與維修負債有關的數額為不是截至2022年3月31日和2021年3月31日的材料。根據不提供服務的安排，在貿易應收賬款出售給非附屬金融機構後，採購經理人協會不提供任何行政支助或服務。

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，累計銷售的貿易應收賬款(包括消費税)為#美元2.810億美元2.5分別為10億美元。PMI的運營現金流受到交易額的積極影響

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目錄表

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簡明合併財務報表附註

(未經審計)

已出售應收賬款並從壓縮綜合資產負債表中除名，該等應收賬款在非關聯金融機構仍未清償。截至2022年3月31日和2021年3月31日，根據這些安排出售的未償還貿易應收賬款為#美元598百萬美元，以及$625分別為100萬美元。收到的淨收益計入簡明合併現金流量表中經營活動提供的現金。已售出應收賬款賬面值與收到的現金總額之間的差額在簡明綜合收益表中計入銷售應收賬款的銷售虧損，計入營銷、行政及研究費用。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，貿易應收賬款的銷售損失並不重要。

注14.產品保證：

PMI的不灼熱設備和電子蒸氣產品通常在一段時間內受到標準產品保修12自購買之日起數月或者法律規定的其他期限。採購經理人指數一般在銷售成本中計入相關收入確認期間的保修估計成本。PMI評估其累計產品保修的充分性，並根據實際經驗和未來估計的變化對金額進行必要的調整。影響產品保修的因素可能因市場而異，但通常包括設備版本組合、產品故障率、物流和服務交付成本以及保修政策。PMI將其產品保修與其他應計負債一起核算。截至2022年3月31日和2021年12月31日，這些數額如下：

(單位：百萬)			截至2022年3月31日的三個月						截至及截至2021年12月31日的年度
期初餘額			$	113					$	137
由於以下原因而發生更改：
已發佈的保修			46						154
聚落			(26)						(177)
貨幣/其他			(3)						(1)
期末餘額			$	130					$	113

注15.租約：

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，採購經理人指數的租賃成本構成如下：

									截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)												2022			2021
經營租賃成本												$	62		$	60
融資租賃成本：
使用權資產攤銷												16			8
租賃負債利息												—			—
短期租賃成本												14			10
可變租賃成本												6			7
總租賃成本												$	98		$	85

注16.資產減值和退出成本：

截至2022年3月31日的三個月，PMI沒有記錄任何資產減值和退出成本的税前費用。在截至2021年3月31日的三個月中，採購經理人指數記錄的税前資產減值和退出成本總額為1美元48百萬美元。截至2021年3月31日的三個月的這些税前費用包括在精簡綜合收益表中的營銷、行政和研究成本中。

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目錄表

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簡明合併財務報表附註

(未經審計)

韓國

2021年第一季度，PM Korea開始實施新的商業運營模式，這需要重組其現有的分銷協議。因此，採購經理人指數記錄的退出成本為#美元。26在截至2021年3月31日的三個月中，與某些分銷商的合同終止和重組有關。

組織設計優化

作為PMI向無煙未來轉型的一部分，PMI尋求優化其組織設計，其中包括取消、搬遷和外包某些運營中心和集中活動。2020年1月，PMI在瑞士啟動了分階段重組項目。PMI根據瑞士法律的要求，為受影響的員工啟動了員工諮詢程序。前兩個階段的協商程序於2020年完成，最後階段於2021年啟動並完成。此外，自2020年開始這一分多階段的重組項目以來，PMI在瑞士為某些符合條件的員工啟動了自願離職計劃，並宣佈將阿根廷、印度尼西亞、波蘭和美國的某些活動外包。這一多階段重組項目於2021年第四季度完成。

在截至2021年3月31日的三個月裏，PMI記錄的税前費用為22萬元，關係到組織設計的優化。自2020年1月開始分階段重組至2021年12月31日，大約1,020總頭寸受到影響，導致累計税前費用為#美元。308萬元相關的組織設計優化方案。在這一累計税前金額中，為$300與分居計劃費用有關的百萬美元和8與資產減值費用相關的百萬美元。

按分部劃分的資產減值和退出成本

PMI按部門記錄了以下税前資產減值和退出成本：

(單位：百萬)												截至3月31日的三個月，
															2021
分居計劃：(1)
歐盟															$	9
東歐															2
中東和非洲															2
南亞和東南亞															3
東亞和澳大利亞															5
美洲															1
完全分離計劃															22
合同終止費用：
東亞和澳大利亞															26
合同終止費用合計															26
資產減值和退出成本															$	48

(1) 組織設計優化2021年的税前費用在所有地理分區中進行了分配。

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簡明合併財務報表附註

(未經審計)

退出成本負債的變動

截至2022年3月31日的三個月的退出成本負債變動情況如下：

(單位：百萬)
負債餘額，2022年1月1日			$	142
費用，淨額			—
花掉的現金			(28)
貨幣/其他			(1)
負債餘額，2022年3月31日			$	113

到2023年底，預計將大量支付迄今發生的撤離費用的未來現金付款，約為#美元。72預計將在2022年剩餘時間支付100萬美元。

注17.收購：

購買非控制性權益

土耳其-2022年第一季度，PMI收購了剩餘的25其在菲利普莫里斯Tütün Mamulleri Sanayi ve Ticaret A.Ş的持股比例。(前身為Philsa Philip Morris SabancSigara ve Tütüncülük Sanayi ve Ticaret A.Ş)和24.75菲利普莫里斯Pazarlama ve的%股權來自ışA.Ş。(前身為菲利普莫里斯公司，菲利普莫里斯公司ıPazarlama ve SatışA.Ş。)從土耳其合作伙伴那裏，Sabanci Holding以總收購價格收購，包括交易成本和剩餘股息權利約為$223百萬美元。作為此次收購的結果，PMI現在擁有100這些土耳其子公司的百分比。購買這些股份的剩餘股份導致PMI的額外實收資本減少了#美元。30百萬美元，累計其他綜合損失增加#美元。171主要是在2022年第一季度將累積的貨幣換算損失從非控股權益重新分類為PMI的累積其他綜合損失後。

企業合併

AG鼻腔-2021年5月6日，PMI收購100AG Snus Aktieselskab(“AG Snus”)是一家總部設在丹麥的公司，其瑞典子公司“瑞典煙草之家”由AG SNUS全資擁有，該公司經營口服煙(即鼻煙)和現代口服藥(即尼古丁袋裝)產品類別。買入價是$。28現金100萬美元，扣除購入的現金，額外或有付款最高可達#美元10百萬美元，主要與產品開發和業績目標有關兩年制句號。AG SNUS的經營業績包括在歐盟部門，並不是實質性的。

費爾汀製藥公司-2021年9月15日，PMI收購100總部設在丹麥的Fertin Pharma A/S公司(“Fertin Pharma”)的股份。Fertin Pharma是一家基於口服和口腔內給藥系統的藥物和保健產品的開發商和製造商。此次收購的資金來自現有現金。總代價為$821百萬(丹麥克朗)5.2億美元)包括現金$580百萬元，並支付$241與清償Fertin Pharma的債務有關的100萬美元。購買價格為$821百萬美元初步分配給現金(#美元24百萬美元)、流動資產，包括應收款和庫存(#美元69百萬美元)、非流動資產，包括財產、廠房和設備(#美元228百萬美元)、商譽(美元378百萬美元)和其他無形資產(#美元245100萬美元，主要包括客户關係、已開發的技術和正在進行的研究與開發(“IPR&D”)，部分由流動負債(#美元)抵消。44百萬美元，主要包括應計負債和應付賬款)和非流動負債(#美元79百萬美元，主要是遞延所得税)。商譽主要歸因於所獲得的研發能力和任何不符合單獨確認資格的無形資產所提供的未來增長機會。應攤銷無形資產在其估計使用年限內攤銷。8至19好幾年了。2022年第一季度，採購經理人指數沒有記錄對初步購進價格分配的任何測算期調整。收購價格分配是初步的，並將繼續進行細化。採購經理人指數正在評估商譽在所得税方面的可抵扣程度。

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目錄表

菲利普莫里斯國際公司及其子公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

維克圖拉--第三季度至2021年9月15日，PMI獲得控股權74.77Vectura Group plc(“Vectura”)，一家總部位於英國的吸入療法公司，佔全部已發行股份的百分比。這些股份是通過一系列公開市場購買和接受收購要約而獲得的，價格為165每股便士。由於額外接受要約，並根據適用的英國法律行使強制收購Vectura股份的權利，PMI完成了對1002021年第四季度Vectura的份額。此次收購的資金來自一個專門為此次收購提供資金的指定賬户的現有現金。

總購買價格為$1,384百萬英鎊(英鎊)1.0億)用於100Vectura股票的%初步分配為現金($136百萬美元)、流動資產，包括應收款和庫存(#美元89百萬美元)、非流動資產，包括財產、廠房和設備(#美元67百萬美元)、商譽(美元590百萬美元)和其他無形資產(#美元719100萬美元，其中主要包括髮達技術和知識產權研發)，部分由流動負債(#美元)抵消100百萬美元，主要是應計負債)和非流動負債(#美元117百萬美元，主要是遞延所得税)。商譽主要歸因於所獲得的研發能力和任何不符合單獨確認資格的無形資產所提供的未來增長機會。應攤銷無形資產在其估計使用年限內攤銷。3至15好幾年了。2022年第一季度，採購經理人指數沒有記錄對初步購進價格分配的任何測算期調整。收購價格分配是初步的，並將繼續進行細化。採購經理人指數正在評估商譽在所得税方面的可抵扣程度。

上述業務合併的預計經營結果尚未列報，因為總體影響對PMI的綜合收益表並不重要。

資產收購

2021年8月9日，PMI收購了100美國呼吸系統藥物開發公司OtiTheme，Inc.的30%股份，該公司使用晚期乾粉吸入型阿司匹林治療急性心肌梗死。成交價為1美元。38百萬美元現金，外加交易費用，另加或有付款#13100萬美元，主要與PMI認為可能實現的某些關鍵里程碑有關。此外，PMI可能欠高達$25根據某些里程碑的實現情況，在今後的額外或有付款中增加100萬美元。採購經理人指數將這筆交易作為一項資產收購來處理，因為乾粉吸入型阿司匹林治療的IPR和開發基本上代表了所收購總資產的公允價值。在收購之日，採購經理人協會確定所收購的知識產權研究與開發在未來沒有其他用途。因此，採購經理人指數記錄了#美元的費用。512021年第三季度，將研發成本增加到營銷、行政和研究成本中。

如前面在注1中所討論的。介紹的背景和依據和注7。細分市場報告，2022年3月31日，PMI推出了一項新的健康和醫療保健業務-Vectura Fertin Pharma，該業務整合了Fertin Pharma、Vectura和OtiTheme，Inc.。這項業務被視為一個運營部門，其運營結果包括在另一個類別中。

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目錄表

菲利普莫里斯國際公司及其子公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

注18.烏克蘭戰爭：

2022年2月，俄羅斯聯邦對烏克蘭發動軍事行動。自烏克蘭戰爭爆發以來，PMI的主要優先事項是其超過1,300在該國的僱員及其家屬。

烏克蘭

PMI暫時停止了在烏克蘭的運營，包括在2022年2月底關閉了位於哈爾科夫的工廠。雖然戰爭的影響不可預測，並可能引發對長期資產的減值審查，但截至2022年3月31日，PMI無法估計執行減值分析所需的信息(即收入、製造和商業計劃的預測)。PMI不知道其在烏克蘭的生產設施、庫存或其他資產受到任何重大損害。因此，PMI沒有記錄長期資產的減值。截至2022年3月31日，PMI的烏克蘭業務約為0.4總資產為10億美元，不包括公司間餘額。這些總資產包括$。105百萬，$192百萬美元和美元44分別為應收賬款、存貨和財產、廠房和設備。

截至2022年3月31日，PMI在其簡明綜合收益表中記錄了與衝突驅動的情況有關的税前費用#美元。27這主要是由於庫存減記、應收賬款的額外津貼以及採購經理人協會的人道主義努力費用，其中包括其僱員的續薪。

俄羅斯

PMI已暫停其在俄羅斯聯邦的計劃投資，包括所有新產品發佈以及商業、創新和製造投資。PMI還啟動了縮減其在俄羅斯製造業務的計劃，以應對持續的供應鏈中斷和不斷變化的監管環境，並正在研究有序退出俄羅斯市場的選擇。由於PMI截至2022年3月31日在俄羅斯境內繼續運營，它沒有記錄長期資產和其他資產的減值。截至2022年3月31日，PMI的俄羅斯業務約為1.4總資產為10億美元，不包括公司間餘額。這些總資產包括$。464百萬，$487百萬美元和美元357分別為應收賬款、存貨和財產、廠房和設備。

截至2022年3月31日，PMI在其簡明綜合收益表中記錄了與衝突驅動的情況有關的税前費用#美元。15這主要是由於與上述商業決定有關的庫存減記。

PMI在烏克蘭和俄羅斯的子公司的税前費用為#美元。26百萬美元和美元16銷售和營銷成本、管理和研究成本分別為100萬美元。PMI將繼續監測事態的發展，並將確定是否需要進一步收費。

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目錄表

第二項。

管理層的討論與分析

財務狀況和經營成果

我公司簡介

我們是一家領先的國際煙草公司，致力於實現無煙的未來，並長期發展我們的產品組合，將煙草和尼古丁行業以外的產品包括在內。我們目前的產品組合主要包括香煙和低風險產品，包括不灼熱、蒸汽和口服尼古丁產品，這些產品在美國以外的市場銷售。自2008年以來，我們已經投資了90多億美元，為那些本來會繼續吸煙的成年人開發、科學證實和商業化創新的無煙產品，目標是完全停止銷售香煙。這包括建立世界級的科學評估能力，特別是在臨牀前系統毒理學、臨牀和行為研究以及上市後研究領域。美國食品和藥物管理局(“FDA”)已授權我們的IQOS平臺1的設備和消耗品，如經修改的風險煙草產品(MRTP)，認為這些產品的暴露修改令適合促進公眾健康。我們在本項目2的“商業環境”部分更詳細地描述了MRTP訂單。憑藉在生命科學方面的堅實基礎和重要專業知識，我們於2021年2月宣佈了我們進軍健康和醫療保健領域的雄心，並提供旨在滿足未得到滿足的消費者和患者需求的創新產品和解決方案。

我們目前在六個地理分區和其他類別中管理我們的業務：

•歐洲聯盟(“歐盟”)；

•東歐(“EE”)；

•中東和非洲(“ME&A”)，包括我們的國際免税業務；

•南亞和東南亞(“S&SA”)；

•東亞和澳大利亞(“EA&A”)；

•美洲(“AMCS”)；以及

•其他，包括我們新的健康和醫療保健業務的經營結果。2021年第三季度，我們收購了Fertin Pharma A/S，Vectura Group plc。(也稱為Vectura Group Ltd.)2022年3月31日，我們推出了一項新的健康和醫療保健業務，整合了這些實體Vectura Fertin Pharma。這項新業務的經營結果在這一類別中報告。有關詳細信息，請參閲注7。細分市場報告和注17。收購.

我們的香煙在大約180個市場銷售，在其中許多市場中，它們佔據着第一或第二的市場份額地位。我們有各種各樣的高級、中價和低價品牌。我們的投資組合既有國際品牌，也有本土品牌。

除生產和銷售香煙外，我們還從事低風險產品(RRP)的開發和商業化。RRP是我們用來指現有的、可能存在的或可能對改用這些產品而不是繼續吸煙的吸煙者造成較小傷害風險的產品。IQOS是我們無煙產品組合中的領先品牌。截至2022年3月31日，我們的無煙產品已在全國或重點城市的71個市場銷售。

在2021年期間，我們為我們在健康和醫療保健領域超越尼古丁的長期增長雄心奠定了基礎，包括如上所述對Vectura Group plc和Fertin Pharma A/S的里程碑式收購，這兩家公司為未來的產品開發提供了必要的能力。

我們使用淨收入一詞來指代我們銷售產品的運營收入，包括向客户收取的運費和手續費，扣除銷售和促銷激勵措施以及消費税後的淨額。我們的淨收入和營業收入受到各種因素的影響，包括我們銷售的產品數量、產品價格、貨幣匯率變化和我們銷售的產品組合。混合是一個術語，用來指在任何給定的市場(產品組合)中，高價品牌與中價或低價品牌的比例價值。Mix還可以指利潤較高市場的出貨量與利潤較低市場的出貨量的比例(地理組合)。

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目錄表

我們的銷售成本主要包括：煙葉、非煙草原材料、勞動力和製造成本；運輸和搬運成本；以及第三方電子製造服務提供商生產的設備成本。與設備保修計劃相關的估計成本通常計入相關收入確認期間的銷售成本。

我們的營銷、管理和研究成本包括營銷和銷售產品的成本、通常與產品製造無關的其他成本(包括一般公司費用)以及開發新產品所產生的成本。我們的營銷、管理和研究成本中最重要的部分是營銷和銷售費用以及一般和管理費用。

菲利普莫里斯國際公司是一個獨立於其直接和間接子公司的法人實體。因此，我們的權利，以及我們的債權人和股東參與任何子公司的資產或收益的任何分配的權利受到該子公司債權人的優先權利的約束，除非我們公司本身作為債權人的債權可以得到承認。作為一家控股公司，我們的主要資金來源，包括支付債務證券的資金，來自於從我們的子公司收取股息和償還債務。我們的主要全資子公司和控股子公司目前不受長期債務或其他協議的限制，它們支付現金股息或進行其他符合法律規定的分配的能力。

執行摘要

以下執行摘要提供了業務最新情況和《討論與分析“那就是後來的事。

烏克蘭戰爭

自烏克蘭戰爭爆發以來，我們的首要任務是確保我們在該國的1300多名員工及其家人的安全。我們已採取行動實現三項關鍵任務：(I)幫助從烏克蘭疏散1000多人，並將另外2700多人從衝突地區轉移到該國遠離最激烈戰鬥的地方；(Ii)為無法離開或決定留在烏克蘭的員工提供關鍵援助；(Iii)向那些已經離開烏克蘭的人提供後勤、醫療、財政和其他實際支持。我們將繼續向所有烏克蘭僱員支付工資，並向他們及其家人提供大量實物支持。此外，我們已經在全國各地直接向人道主義組織捐贈了約1000萬美元的資金和捐贈了基本物品，並通過我們自己的員工主導的倡議--同心項目--提供了援助。

2022年2月25日，我們宣佈暫時停止在烏克蘭的運營，包括我們在哈爾科夫的工廠。雖然烏克蘭東部的活動仍然受到最嚴重的影響，但我們看到，在安全允許的情況下，我們已經恢復了一些零售活動，因為我們尋求利用手頭現有的製成品庫存，向成年消費者提供產品供應和服務。我們也在努力從其他生產中心獲得未來的供應，儘管這可能會涉及更高的成本。我們正在對人員採取更多的安保和安全措施。

2021年，烏克蘭佔我們捲煙和加熱煙草總出貨量的2%左右，佔我們總淨收入的不到2%。截至2022年3月31日，我們的烏克蘭業務總資產約為4億美元，不包括公司間餘額。

2022年3月24日，我們宣佈了我們已經採取的具體步驟，暫停計劃中的投資，縮減在俄羅斯的製造業務。這包括：

•市場上提供的一些捲煙產品停產(約佔該公司國內捲煙SKU的四分之一，包括萬寶路和議會SKU)，並相應減少我們的製造活動；

•暫停我們在該國的營銷活動；

•取消計劃於2022年在市場上推出的所有產品，包括推出其旗艦加熱煙草產品IQOS ILUMA原定於2022年3月舉行；以及

•取消了我們的生產計劃特雷亞用於加熱煙葉的單位IQOS ILUMA在俄羅斯(最終年化產能超過200億台)和相關的持續投資1.5億美元。

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目錄表

此外，我們宣佈，在日益複雜和迅速變化的監管和運營環境下，我們的董事會和高級管理人員正在研究有序退出俄羅斯市場的選擇。

我們在俄羅斯僱傭了3200多名員工，並將繼續為那裏的員工提供支持，包括支付他們的工資，同時繼續履行我們的法律義務。我們將繼續以他們的安全和保障為優先事項做出決定。

2021年，俄羅斯佔我們總出貨量的近10%，佔我們總淨收入的6%左右。截至2022年3月31日，我們的俄羅斯業務總資產約為14億美元，不包括公司間餘額。

上述事態發展已經並將繼續對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響，並可能導致減值費用。

詳情見附註18。烏克蘭戰爭到我們的簡明綜合財務報表和“可能影響未來結果的警示因素“本MD&A部分。

截至3月31日止三個月的綜合經營業績， 2022

•淨收入-截至2022年3月31日的三個月，淨收入為77億美元，比2021年同期增加1.61億美元，增幅2.1%。我們淨收入與2021年可比金額相比的變化是由以下因素推動的(與季度業績不成比例的差異)：

本季度，不包括貨幣和收購的淨收入增長了9.0%，主要反映了：有利的銷量/組合，主要是由於加熱煙草單位數量增加(主要是在歐盟，特別是德國、意大利和波蘭)，捲煙數量增加(主要在印度尼西亞、採購經理人免税和菲律賓，部分被德國和俄羅斯抵消)和設備數量增加(由歐盟和日本推動)，部分被不利的捲煙組合(主要在日本)抵消；以及有利的價格差異(主要是由德國、俄羅斯和土耳其推動，部分被印度尼西亞和菲律賓抵消)。

該季度，俄羅斯和烏克蘭的收入約佔PMI總淨收入的6%。

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目錄表

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，按產品類別劃分的淨收入如下：

        

•稀釋後每股收益-在截至2022年3月31日的三個月裏，我們報告的稀釋後每股收益(“稀釋後每股收益”)與2021年可比金額相比的變化如下：

			稀釋每股收益			%變化
截至2021年3月31日的三個月			$	1.55
2021年資產減值和退出成本			0.02
2021年税目			—
2021個項目小計			0.02
2022年與烏克蘭戰爭有關的指控			(0.03)
2022年股權證券投資的公允價值調整			(0.03)
2022年税目			—
2022個項目小計			(0.06)
貨幣			(0.23)
利息			0.01
税率的變化			0.03
運營			0.18
截至2022年3月31日的三個月			$	1.50		(3.2)		%

資產減值和退出成本-在2021年第一季度，我們記錄了税前資產減值和退出成本4800萬美元，扣除所得税淨額3800萬美元，稀釋後每股收益費用0.02美元每股，與韓國的產品分銷重組和組織設計優化計劃有關，主要是在瑞士。税前費用總額計入簡明綜合收益表的營銷、行政和研究成本。詳情見附註16。資產減值和退出成本.

與烏克蘭戰爭有關的指控-在2022年第一季度，我們記錄了4200萬美元的税前費用，相當於3900萬美元的所得税淨額和每股0.03美元的稀釋每股費用，這與衝突導致的情況有關，包括庫存減記、應收賬款的額外準備和PMI人道主義努力的成本。在總税前費用中，2600萬美元記錄在銷售成本中，1600萬美元記錄在營銷、管理和研究成本中。詳情見附註18。烏克蘭戰爭.

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目錄表

股權證券投資的公允價值調整-2022年第一季度，我們在印度和斯里蘭卡的股權安全投資錄得不利的公允價值調整，税後為4700萬美元(或稀釋後每股收益減少0.03美元)。我們股權證券投資的公允價值調整計入截至2022年3月31日的三個月的股權投資和證券(收益)/虧損、淨額(虧損6000萬美元)和所得税準備金(收益1300萬美元)。詳情見附註12。關聯方-股權投資和其他.

所得税-税率的變化使我們在上表中的稀釋後每股收益增加了0.03美元，這主要是由於徵税管轄區的收益組合發生了變化。

貨幣-在本報告所述期間，每股0.23美元的不利影響主要是由於美元的波動，特別是對歐元、日元和土耳其里拉的波動。這種不利的匯率變動影響了我們在主要收入市場和當地貨幣成本基礎上的盈利能力。

運營--上表中我們的業務稀釋後每股收益增加0.18美元，主要是由於以下部分：

•中東和非洲：有利的定價、有利的數量/組合以及較低的營銷、管理和研究成本，但部分被較高的製造成本所抵消；以及

•歐盟：有利的產量/組合，部分被較高的製造成本所抵消；

部分偏移量

•東亞和澳大利亞：不利的產量/組合和較高的製造成本，部分被較低的營銷、管理和研究成本以及有利的定價所抵消；

•南亞和東南亞：不利的定價，部分被有利的數量/組合所抵消；

•東歐：不利的數量/組合以及更高的營銷、管理和研究成本，部分被有利的定價所抵消；

•美洲：較高的製造成本和不利的產量/組合，部分被有利的定價所抵消；以及

•其他：主要反映與收購相關的無形資產攤銷、研發投資以及與員工留任計劃相關的費用。

有關更多詳細信息，請參閲“綜合經營業績”和“按業務類別劃分的經營業績”以下各節“討論和分析。”

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目錄表

討論與分析

綜合經營業績

請參閲第82-92頁，以瞭解有關我們的可能影響未來結果的警示因素“我們的淨收入和營業收入如下表所示：

(單位：百萬)						截至3月31日的三個月，
									2022			2021			變化
淨收入：
歐盟									$	3,012		$	2,909		3.5		%
東歐									726			796			(8.8)		%
中東和非洲									991			801			23.7		%
南亞和東南亞									1,123			1,173			(4.3)		%
東亞和澳大利亞									1,404			1,472			(4.6)		%
美洲									424			434			(2.3)		%
其他									66			—			—		%
淨收入									$	7,746		$	7,585		2.1		%
營業收入(虧損)：
歐盟									$	1,527		$	1,490		2.5		%
東歐									144			261			(44.8)		%
中東和非洲									521			335			55.5		%
南亞和東南亞									445			529			(15.9)		%
東亞和澳大利亞									571			695			(17.8)		%
美洲									121			134			(9.7)		%
其他									(31)			—			—		%
營業收入									$	3,298		$	3,444		(4.2)		%

影響業務成果可比性的項目如下：

•資產減值和退出成本 –見附註16。資產減值和退出成本有關4800萬美元税前費用的詳細信息，以及截至2021年3月31日的三個月這些成本的細分。

•與烏克蘭戰爭有關的指控 –參見附註18。烏克蘭戰爭有關截至2022年3月31日的三個月東歐部門4200萬美元税前費用的詳細信息。

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目錄表

我們按產品類別劃分的淨收入如下表所示：

按產品類別劃分的PMI淨收入
(單位：百萬)						截至3月31日的三個月，
												2022			2021			變化
可燃產品
歐盟												$	1,810		$	1,950		(7.2)		%
東歐												456			492			(7.2)		%
中東和非洲												929			780			19.1		%
南亞和東南亞												1,118			1,171			(4.6)		%
東亞和澳大利亞												601			648			(7.3)		%
美洲												416			422			(1.4)		%
可燃產品總量												$	5,330		$	5,463		(2.4)		%
低風險產品
歐盟												$	1,202		$	959		25.4		%
東歐												270			304			(11.4)		%
中東和非洲												62			21			+100%
南亞和東南亞												5			2			+100%
東亞和澳大利亞												803			824			(2.5)		%
美洲												8			12			(35.3)		%
降低風險的產品總數												$	2,350		$	2,122		10.7		%
其他
其他												66			—			—		%
採購經理人指數淨收入總額												$	7,746		$	7,585		2.1		%

注：由於環境因素，產品類別或地區的總和可能與總PMI不符。

與可燃產品相關的淨收入是指銷售這些產品產生的營業收入，包括向客户收取的運輸和手續費、銷售和促銷激勵措施以及消費税的淨額。這些淨收入包括我們的香煙和其他煙草產品的銷售總和。其他煙草產品主要包括捲煙和自制香煙、煙鬥煙草、雪茄和雪茄，不包括風險較低的產品。

與低風險產品相關的淨收入是指銷售這些產品產生的營業收入，包括向客户收取的運費和手續費、銷售和促銷激勵措施以及消費税的淨額。這些淨收入包括我們的加熱煙草單元、熱不燃燒設備和相關配件以及其他含尼古丁產品的銷售，其中主要包括我們的電子蒸氣和口服尼古丁產品。

其他類別的淨收入主要包括銷售吸入療法以及口腔和口腔內給藥系統產生的運營收入，這些收入包括在我們新的健康和醫療保健業務Vectura Fertin Pharma的運營業績中。

PMI的熱不灼傷產品包括授權的KT&G熱不灼傷產品。

在綜合財務彙總表中提及的“成本/其他”包括採購經理人指數總額和本年度的六個地理區段“討論與分析”反映與貨幣無關的差異：銷售成本(不包括銷量/混合成本部分)；營銷、行政和研究成本(包括資產減值和退出成本)；以及無形資產攤銷。“成本/其他”還包括與貨幣無關的淨收入差異，與數量/組合和價格構成無關，歸因於：向ME&A地區某些市場的客户收取的某些分銷權的費用。

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目錄表

我們對香煙和加熱煙絲的貨運量如下表所示：

PMI出貨量(百萬單位)
						截至3月31日的三個月，
												2022			2021			變化
香煙
歐盟												36,444			36,769			(0.9)		%
東歐												18,514			19,966			(7.3)		%
中東和非洲												29,471			27,642			6.6		%
南亞和東南亞												37,461			34,888			7.4		%
東亞和澳大利亞												11,553			11,362			1.7		%
美洲												14,795			14,885			(0.6)		%
香煙總數												148,238			145,512			1.9		%
加熱煙絲機組
歐盟												8,566			6,426			33.3		%
東歐												5,866			5,635			4.1		%
中東和非洲												897			396			+100%
南亞和東南亞												94			33			+100%
東亞和澳大利亞												9,288			9,139			1.6		%
美洲												108			105			2.9		%
總加熱煙葉單位												24,819			21,734			14.2		%
捲煙和加熱煙草機組
歐盟												45,010			43,195			4.2		%
東歐												24,380			25,601			(4.8)		%
中東和非洲												30,368			28,038			8.3		%
南亞和東南亞												37,555			34,921			7.5		%
東亞和澳大利亞												20,841			20,501			1.7		%
美洲												14,903			14,990			(0.6)		%
捲煙和加熱煙草單位總數												173,057			167,246			3.5		%

加熱煙草單位(“HTU”)是我們用來指加熱煙草消耗品的術語，包括我們的HEETS,HEETS創作，HEETS維度，HEETS萬寶路和來自萬寶路的HEETS(統稱定義為HEETS), 萬寶路 尺寸、萬寶路熱貼、議會熱貼和泰瑞亞，以及KT&G授權的品牌，FIIT和Miix(韓國以外)。

HTU的市場份額被定義為HTU的總銷售量佔香煙和HTU的估計總銷售量的百分比。

除另有説明外，對總行業、總市場、我們的出貨量和我們的市場份額表現的參考反映了捲煙和加熱煙草單位。

截至2022年第一季度，以下地區的行業總量、PMI市場銷售額和PMI市場份額包括日本的雪茄品類：國際總市場、東亞和澳大利亞地區以及日本國內市場。

參考國際市場總量，定義為不包括美國的全球捲煙和加熱煙草單位體積、整個行業、總市場和市場份額“討論與分析” 我們對納税產品的估計是基於來自多個內部和外部來源的最新可用數據，在特定情況下可能不包括中華人民共和國和/或我們的免税業務。

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目錄表

2021年和2022年對某些地區的行業總量和市場份額的估計反映了在與大流行有關的限制期間行業數據的可用性和準確性的限制。

2022年第一季度對菲律賓行業總量和市場份額的估計反映了行業數據的可用性和準確性方面的限制。

市場內銷售(“IMS”)被定義為對零售渠道的銷售，具體取決於市場和分銷模式。

北非被定義為阿爾及利亞、埃及、利比亞、摩洛哥和突尼斯。

海灣合作委員會(“GCC”)由巴林、科威特、阿曼、卡塔爾、沙特阿拉伯和阿拉伯聯合酋長國(阿聯酋)組成。

東南歐被定義為阿爾巴尼亞、波斯尼亞和黑塞哥維那、科索沃、黑山、馬其頓北部和塞爾維亞。

PMI的出貨量不時會受到分銷商庫存變動的影響，而估計的行業/市場總量也會受到各種貿易渠道庫存變動的影響，其中包括PMI的競爭對手因市場特定因素而產生的估計貿易庫存變動，這些因素嚴重扭曲了報告的數量披露。這些因素可能包括製造供應鏈的變化、發貨方式、消費者需求、消費税上調的時間或其他可能影響向客户銷售時間的影響。在這種情況下，除了在報告的基礎上審查採購經理人指數出貨量和某些估計的行業/市場總量外，管理層還在調整的基礎上審查這些措施，以排除經銷商和/或估計的貿易庫存變動的影響。管理層還認為，在排除經銷商和/或估計貿易庫存變動的影響的基礎上，披露採購經理人指數發貨量和在這種情況下的估計行業/市場總量，可以提高這些指標在不同報告期的業績和趨勢的可比性。

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目錄表

有關市場總規模、我們的出貨量和市場份額的主要市場數據如下表所示：

						截至3月31日的三個月，
															PMI出貨量(十億台)																											PMI市場份額(%)(2)
市場						總市場(十億台)									總計									香煙									加熱煙絲機組									總計									加熱煙絲機組
						2022			2021						2022			2021						2022			2021						2022			2021						2022			2021						2022			2021
總計(1)						563.0			556.6						173.1			167.2						148.2			145.5						24.8			21.7						26.7			26.0						3.5			2.9
歐盟
法國						7.8			8.2						3.5			3.8						3.5			3.7						0.1			0.1						45.0			43.6						0.7			0.6
德國						16.1			17.4						6.8			7.1						5.9			6.5						0.9			0.6						42.3			40.8						5.9			3.6
意大利						16.8			15.9						9.7			9.6						7.1			7.5						2.6			2.2						54.2			52.8						14.8			11.3
波蘭						12.8			10.8						4.8			4.0						3.8			3.4						1.0			0.6						37.3			36.7						7.6			5.4
西班牙						10.0			9.6						3.3			2.7						3.2			2.6						0.2			0.1						30.4			31.1						1.5			1.2
東歐
俄羅斯						不適用			49.1						14.1			15.7						10.8			12.1						3.4			3.6						不適用			31.0						不適用			7.7
中東和非洲
沙特阿拉伯						5.2			5.5						2.1			2.2						2.1			2.2						—			—						41.1			42.3						0.8			0.8
土耳其						23.6			25.3						11.0			11.0						11.0			11.0						—			—						46.9			43.4						—			—
南亞和東南亞
印度尼西亞						75.1			71.0						20.9			19.9						20.9			19.9						—			—						27.8			28.0						—			—
菲律賓						15.6			13.1						9.7			8.2						9.6			8.1						—			—						62.0			62.4						0.3			0.2
東亞和澳大利亞
澳大利亞						2.2			2.4						0.8			0.8						0.8			0.8						—			—						33.9			32.7						—			—
日本(3)						34.4			35.6						14.2			13.8						6.1			5.9						8.1			7.9						37.2			36.1						22.9			21.5
韓國						16.8			16.8						3.3			3.4						2.2			2.2						1.1			1.1						19.6			20.1						6.5			6.8
美洲
阿根廷						7.7			7.7						4.9			5.3						4.9			5.3						—			—						63.5			68.2						—			—
墨西哥						6.5			6.8						4.1			4.0						4.0			4.0						—			—						62.5			59.6						0.4			0.3
(1)總市場和市場份額估計不包括俄羅斯和烏克蘭
(2)市場份額估計是使用IMS數據計算的
(3)總市場和市場份額估計包括雪茄

截至2022年3月31日的三個月的綜合經營業績

以下討論將我們截至2022年3月31日的三個月的綜合經營業績與截至2021年3月31日的三個月的綜合經營業績進行比較。

在第一季度，我們的總出貨量增長了3.5%，這是由於：

•歐盟，反映了整個地區(主要是德國、意大利和波蘭)加熱煙草單位出貨量的增加，但部分被捲煙出貨量下降(主要是德國和意大利，部分被波蘭和西班牙抵消)所抵消；

•中東和非洲，主要反映捲煙出貨量增加，主要是埃及和PMI免税，部分被阿爾及利亞抵消；

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目錄表

•南亞和東南亞，主要反映捲煙發貨量增加，主要是印度尼西亞和菲律賓；以及

•東亞和澳大利亞，反映捲煙和加熱煙草單位出貨量較高，主要在日本；

部分偏移

•東歐，主要是俄羅斯的捲煙發貨量下降，部分抵消了主要在烏克蘭和東南歐的烤煙單位發貨量增加，部分被俄羅斯抵消；以及

•主要是由於主要在阿根廷的捲煙出貨量下降，但巴西部分抵消了這一影響。

不包括俄羅斯和烏克蘭，我們的總出貨量增長了4.9%，反映了東歐地區4.5%的增長。

庫存變動對第一季度的影響

剔除估計約17億支分銷商庫存變動的有利淨影響，我們的市場總銷售額增長2.5%，這主要是由於加熱煙草銷量增長16.7%，捲煙銷量增長0.4%。

大約17億個單位的淨有利影響反映了：

•淨有利影響21億支捲煙，主要受日本、PMI免税和西班牙推動；部分抵消了

•5億個加熱煙草單位的淨不利影響，主要是由於俄羅斯。

不包括俄羅斯和烏克蘭，我們的市場總銷售額增長了3.8%。

本季度我們的加熱煙草市場總銷售量為248億支，不包括俄羅斯和烏克蘭的195億支，分別增長16.7%和19.5%。

我們按品牌劃分的香煙出貨量和加熱煙草單位出貨量如下表所示：

按品牌劃分的PMI出貨量(百萬單位)
			第一季度
			2022			2021			變化
香煙
萬寶路			57,264			53,682			6.7		%
L&M			20,198			20,367			(0.8)		%
切斯特菲爾德			15,606			12,758			22.3		%
菲利普·莫里斯			9,753			10,184			(4.2)		%
Sampoerna A			9,718			8,698			11.7		%
議會			9,152			8,957			2.2		%
DJI山索			5,772			5,704			1.2		%
雲雀			3,452			3,899			(11.5)		%
其他			17,323			21,263			(18.5)		%
香煙總數			148,238			145,512			1.9		%
加熱煙絲機組			24,819			21,734			14.2		%
捲煙和加熱煙草單位總數			173,057			167,246			3.5		%

注：雲雀包括百靈鳥和聲; 菲利普·莫里斯包括菲利普·莫里斯/都柏林及Sampoerna A包括Sampoerna.

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目錄表

我們的加熱煙草單位出貨量的增長主要是由歐盟(特別是德國、意大利和波蘭)、日本和中東和非洲(特別是埃及)推動的。不包括俄羅斯和烏克蘭，我們的加熱煙草單位出貨量增長了18.4%。

以下品牌的香煙出貨量有所增加：

•萬寶路，主要由採購經理人免税推動，菲律賓、俄羅斯、西班牙和土耳其，部分被阿爾及利亞和意大利抵消；

•切斯特菲爾德，主要由菲律賓和俄羅斯推動；

•Sampoerna A在印度尼西亞，主要由溢價推動一種温和的;

•議會，主要由土耳其推動，部分被沙特阿拉伯抵消；以及

•DJI山索在印度尼西亞，主要是由DJI Sam Soe Magnum温和.

以下品牌的香煙出貨量有所下降：

•L&M，主要歸因於德國和土耳其，部分被埃及和GCC抵消；

•菲利普·莫里斯，主要歸因於俄羅斯，部分被日本抵消；

•雲雀，主要歸因於日本和土耳其；以及

•“其他”，主要原因：中等價位財運(菲律賓)，Sampoerna Hijau(印度尼西亞)和Sampoerna U(印度尼西亞)；和低價債券街(主要是由於俄羅斯)。

不包括俄羅斯和烏克蘭，我們的捲煙出貨量增長了5.1%萬寶路, 0.1% for L&M, 10.8% for 切斯特菲爾德, 13.3% for 菲利普·莫里斯和4.9%的議會.

第一季度國際市場份額

我們的總國際市場份額(不包括中國和美國，以及俄羅斯和烏克蘭)，定義為我們的捲煙和加熱煙草單位銷售量佔行業捲煙和加熱煙草單位銷售量的百分比，增加了0.7個百分點，達到26.7%，反映：

•加熱煙葉的市場佔有率為3.5%，上升0.6個百分點；

•捲煙市場佔有率為23.3%，上升0.2個百分點。

不包括中國、美國以及俄羅斯和烏克蘭，我們的國際捲煙總銷售量佔行業捲煙總銷售量的百分比增加了0.4個百分點，達到24.4%，主要反映了更高的捲煙市場份額和/或有利的地理組合影響，特別是在印度尼西亞、PMI免税和菲律賓，但阿爾及利亞和德國部分抵消了這一影響。

財務摘要
財務摘要- 季度結束 三月三十一號，															變化 Fav./(不受歡迎)									方差 Fav./(不受歡迎)
						2022			2021						總計			不包括 貨幣。&QUIIS。						總計			Cur- 租金			收購			價格			卷/ 混料			成本/ 其他
(單位：百萬)
淨收入						$	7,746		$	7,585					2.1		%	9.0		%				$	161		$	(590)		$	70		$	108		$	562		$	11
銷售成本(1)						(2,608)			(2,274)						(14.7)		%	(18.3)		%				(334)			125			(42)			—			(298)			(119)
營銷、管理和研究成本(2)						(1,802)			(1,849)						2.5		%	1.7		%				47			50			(35)			—			—			32
無形資產攤銷						(38)			(18)						-(100)%			(5.6)		%				(20)			—			(19)			—			—			(1)
營業收入						$	3,298		$	3,444					(4.2)		%	8.6		%				$	(146)		$	(415)		$	(26)		$	108		$	264		$	(77)

(1)費用/其他差異包括2022年與烏克蘭戰爭有關的2600萬美元費用。更多詳情見附註18。烏克蘭戰爭.

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(2)費用/其他差異包括2022年與烏克蘭戰爭有關的費用1600萬美元，以及2021年與資產減值和撤離費用有關的費用4800萬美元。更多詳情見附註16。資產減值和退出成本和附註18。烏克蘭的戰爭。

本季度，不包括貨幣和收購的淨收入增長了9.0%，主要反映了：有利的銷量/組合，主要是由於加熱煙草單位數量增加(主要是在歐盟，特別是德國、意大利和波蘭)，捲煙數量增加(主要在印度尼西亞、採購經理人免税和菲律賓，部分被德國和俄羅斯抵消)和設備數量增加(由歐盟和日本推動)，部分被不利的捲煙組合(主要在日本)抵消；以及有利的價格差異(主要是由德國、俄羅斯和土耳其推動，部分被印度尼西亞和菲律賓抵消)。

該季度，俄羅斯和烏克蘭的收入約佔PMI總淨收入的6%。

淨收入中的不利貨幣主要是由於歐元、日元、俄羅斯盧布和土耳其里拉。

淨收入包括2022年的23億美元和2021年的21億美元，與RRP的銷售相關。 IQOS2022年第一季度，設備約佔RRP淨收入的5%，反映出隨着供應限制的緩解和ILUMA's 正性 性能。

不包括貨幣和收購的營業收入增長8.6%，主要反映：良好的銷量/組合，主要由較高的加熱煙草單位數量和較高的捲煙數量(每個主要反映與上述淨收入相同的地理位置)所推動，但被不利的捲煙組合(主要在歐盟和日本)和設備組合(主要在日本)部分抵消；有利的定價差異；部分被較高的製造成本(主要是由於物流成本上升和其他通脹影響，部分被生產率抵消)所抵消。

利息開支淨額為1.54億元，減少1,300萬元(7.8%)。

我們的有效税率下降了1.8個百分點，降至19.7%。我們估計，我們2022年全年的有效税率將為21%至22%，不包括個別税務事件。有關詳細信息，請參閲注9。所得税.

歸因於採購經理人指數的淨收益為23億美元，減少8700萬美元，降幅為3.6%。這一下降主要是由於上文討論的營業收入下降，但被較低的實際税率部分抵消。稀釋後和基本每股收益為1.50美元，下降3.2%。剔除0.23美元的不利匯率影響，稀釋後每股收益增長11.6%。

按業務部門劃分的經營業績

營商環境

與煙草製品的製造、營銷、銷售和使用有關的税收、法律、法規和其他事項

煙草行業和我們的公司面臨着許多挑戰，這些挑戰可能會對我們的業務、業務量、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。這些挑戰將在下文和中討論。可能影響未來結果的警示因素，“包括：

•對我們產品的監管限制，包括對煙草或其他含尼古丁產品的包裝、營銷和銷售的限制，這可能會降低我們的競爭力，喪失我們與成年消費者溝通的能力，甚至禁止我們的某些產品；

•財政挑戰，如過度的消費税增加和歧視性的税收結構；

•香煙和其他煙草及含尼古丁產品的非法貿易，包括假冒、違禁品和所謂的“非法白酒”；

•激烈的競爭，包括來自某些本地製造商的非税額；

•如附註8所述的未決訴訟和威脅訴訟。或有事件及

•政府調查。

監管限制：煙草行業在一個高度監管的環境中運作。眾所周知的吸煙風險導致監管機構對香煙實施了大量限制並徵收高額消費税。

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塑造我們經營環境的法規很大程度上是由2005年生效的世界衞生組織(世衞組織)《煙草控制框架公約》(《煙草控制框架公約》)推動的。煙草控制框架公約的主要目標是制定一項旨在減少煙草使用的全球煙草管制議程。迄今為止，182個國家和歐洲聯盟是《煙草控制框架公約》的締約方。該條約要求締約方制定各種煙草控制措施，並建議採取其他措施。《公約》理事機構--締約方會議(“締約方會議”)也通過了與《公約》某些條款有關的不具約束力的指導方針和政策建議，這些條款超出了條約案文的範圍。2018年10月，締約方會議認識到有必要進行更科學的評估和改進報告，以確定關於加熱煙草產品的政策。與先前關於電子煙的政策建議類似，締約方會議請各國根據本國法律酌情管制、限制或禁止加熱煙草產品。

在2021年11月舉行的第九屆締約方會議之前，世衞組織和世衞組織煙草控制框架公約祕書處發表了兩份關於新型和新興煙草產品的報告。締約方會議第九屆會議注意到了這些報告，並將相關的實質性討論和決定推遲到目前定於2023年舉行的第十屆締約方會議。由於世界衞生組織的報告對世界衞生組織成員國沒有約束力，因此無法預測世界衞生組織報告建議的措施是否或在多大程度上會得到實施。

我們認為，當有了更好的香煙替代品時，討論的不應該是是否應該向目前超過10億的吸煙者提供這些替代品，而是應該以多快的速度和在什麼監管框架內最大限度地採用這些替代品，同時最大限度地減少意外使用。因此，我們主張建立監管框架，一方面承認可燃煙草與非可燃煙草和其他含尼古丁產品之間在風險連續體上的顯著差異。監管應包括加快轉向非易燃產品的措施，例如，允許原本不會戒煙的成年消費者獲得有關這類產品的真實和非誤導性信息，使他們能夠作出明智的決定，並採用統一的產品標準，使製造商能夠證明這些產品的安全性以及沒有燃燒。監管還應包括關於成分、標籤和消費者溝通的具體規則，並應確保公眾瞭解所有可燃和不可燃煙草和含尼古丁產品的健康風險。重要的是，監管必須包括旨在防止年輕人和非吸煙者發起吸煙的措施。我們支持強制健康警告、最低年齡法、限制廣告和公共場所吸煙限制。我們還支持有助於減少非法貿易的監管措施。

某些措施將在下文和低風險產品(RRP)一節。

財政挑戰：過度和破壞性的消費税、銷售和其他税收增加以及歧視性的税收結構預計將繼續對我們的盈利能力產生不利影響，這是由於消費下降和消費者向非溢價、折扣、其他低價或低税收的可燃煙草產品，如細煙絲和私煙的降價。此外，在某些司法管轄區，我們的一些易燃產品受到歧視高價產品和製造香煙的税收結構的影響。我們認為，這種税收政策鼓勵消費者轉向非法貿易，從而損害公眾健康，最終削弱政府收入目標，破壞競爭環境，鼓勵犯罪活動。其他司法管轄區已經或正在尋求特別對煙草公司徵税或徵收其他税，例如對收入和/或利潤徵税。

世界海關組織的發展動態：2020年，世界海關組織(“海關組織”)修訂了統一制度命名法，為新型煙草和尼古丁產品，包括加熱煙草產品、電子煙和其他含尼古丁產品引入了專門的海關代碼。修正案自2022年1月1日起生效。這些修正案要求世界海關組織成員國將產品從當前名稱中的海關代碼轉移到新的名稱中。這些修訂預計不會對當前的關税税率產生重大影響。

歐盟煙草產品指令：2014年4月，歐盟通過了一項經過重大修訂的歐盟煙草產品指令(TPD)，並於2016年5月生效。所有成員國都通過了調換TPD的法律。《煙草製品條例》規定了一套全面的煙草產品監管要求，包括：

•健康警告覆蓋65%的香煙包裝正面和背面，成員國可以選擇進一步標準化煙草包裝，包括採用普通包裝；

•禁止在一些煙草產品中表徵風味，薄荷醇的過渡期於2020年5月到期；

•2019年5月生效的安全功能以及追蹤和追蹤措施；以及

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•管理新型煙草產品和電子煙的框架，包括對健康警告和信息傳單的要求，禁止與降低風險有關的產品包裝文本，以及在商業化之前引入通知要求或授權程序。

2021年5月，歐盟委員會發布了關於TPD應用的第一份報告。 該報告指出，由於執行《可持續發展戰略》取得了重大進展，而且仍有改進的餘地。最值得注意的是，它認為，歐盟立法加強了煙草控制，為保護歐盟公民的健康做出了貢獻，為成員國提供瞭解決在歐盟使用煙草產品問題的強有力的規則。據報道，TPD實現了影響評估減少2%的目標，降低了年輕人的吸煙率。報告還得出結論認為，在某些領域仍有改進的餘地，如國家一級的執法、成分評估以及對新產品和新興產品的更好考慮。

2021年11月，歐盟委員會公佈了《歐洲抗癌計劃實施路線圖》(《計劃》)。根據該計劃，計劃在2024年對TPD進行修訂。

歐盟煙草税指令(“TED”)：歐盟委員會正在準備一份修訂2011年歐盟煙草消費税指令的立法提案，其中可能包括新型煙草和尼古丁產品的定義和税收處理，包括加熱煙草產品和電子煙。該提案預計將於2022年公佈，並於2023年由歐盟理事會通過。TED的任何最終修正案都需要得到所有歐盟成員國的一致同意，然後將TED轉變為國家立法。在換位期之後，TED的任何變化的潛在生效日期是2024年初。

普通包裝和其他包裝限制：普通包裝法規禁止在包裝上使用品牌、徽標和顏色，但只能在指定位置以統一字體印刷的品牌名稱和變體除外。到目前為止，我們所有運營細分市場的某些市場都通過了簡單包裝法，包括澳大利亞、法國、沙特阿拉伯和土耳其等關鍵市場。一些國家，如加拿大、丹麥和以色列，通過了適用於所有煙草產品的簡單包裝規定，包括RRPS。其他國家也在考慮制定普通包裝立法。

一些國家已經或正在考慮採用包裝限制措施，其影響可能類似於普通包裝。這些限制的例子包括標準化包裝的形狀和大小，禁止在包裝上使用某些顏色或某些描述性短語，以及要求非常大的圖形健康警示，幾乎沒有留下品牌空間。

限制和禁止使用配料：世衞組織和公共衞生界的其他機構建議限制或完全禁止在煙草產品中使用部分或全部成分，包括薄荷醇。廣泛的限制和成分禁令將要求我們重新配製我們的美國混合煙草產品，並可能降低我們在長期市場上區分這些產品的能力。在許多國家，薄荷醇禁令將消除整個類別的薄荷醇煙草產品。歐盟禁止香煙和具有特有風味的捲煙煙草產品。其他煙草產品，包括加熱煙草產品，目前不受這一特徵性香料禁令的限制。然而，歐盟委員會發布了一份授權指令草案，將結束這一豁免。雖然該指令的時間和最終形式尚不清楚，但如果被採納，它可能會禁止在歐盟使用加熱煙草產品的特徵香精，影響我們目前在歐盟銷售的RRP產品的相當大比例。其他國家可能會效仿歐盟對煙草產品成分的做法。土耳其從2020年5月起禁止使用薄荷醇。巴西和加拿大已經採取了更廣泛的成分禁令。

禁止在零售場所展示煙草產品：在我們的一些市場，包括但不限於澳大利亞和俄羅斯，政府已經禁止在銷售點展示煙草產品。其他國家也在考慮類似的禁令。

禁止和限制廣告、營銷、促銷和贊助：多年來，《煙草控制框架公約》一直呼籲部分或全部禁止煙草廣告、營銷、促銷和贊助，包括禁止和限制在廣播和電視、印刷和互聯網上的廣告。《煙草控制框架公約》的非約束性指南建議各國政府禁止與成年吸煙者進行任何形式的交流。

對產品設計的限制：公共衞生界的一些成員呼籲進一步標準化煙草產品，例如要求香煙有一定的最小直徑，這相當於禁止纖細香煙，或要求使用標準化的濾嘴和捲煙紙設計。此外，在2016年11月的會議上，締約方會議通過了不具約束力的準則，建議各國規範提高煙草產品吸引力的產品設計特徵，如香煙直徑和香精膠囊的使用。

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限制公眾吸煙及在公眾地方使用含尼古丁產品：在我們的大多數市場，對我們產品的使用限制的速度和範圍都大大增加了。世界上許多國家已經或可能採取法規，限制或禁止在公共場所和/或工作場所、餐館、酒吧和夜總會吸煙和使用含尼古丁產品。一些公共衞生組織呼籲，一些國家、地區政府和市政當局已經通過或提議禁止在户外場所吸煙，以及禁止在汽車(通常是有未成年人在場的情況下)和私人住宅內吸煙。

其他監管問題：一些監管機構正在考慮，或者在某些情況下已經採取了旨在減少煙草產品供應的監管措施。其中包括旨在減少銷售煙草產品的零售商數量的條例，例如，減少現有的煙草零售許可證總數或禁止在某些公共設施特定距離內銷售煙草產品。此外，在新冠肺炎大流行期間，南非禁止銷售煙草產品、電子煙和幾個月內加熱煙草的電子設備。這項禁令於2020年8月17日解除，導致煙草產品的非法貿易大幅增加。

在少數市場，尤其是日本，我們依賴於政府的批准，這可能會限制我們的定價靈活性。

歐盟一次性塑料指令於2019年7月2日生效，該指令將要求煙草製造商和進口商根據生產者延伸責任(EPR)計劃支付煙草產品過濾器公共收集系統的成本。到目前為止，一些成員國將該指令轉變為國家立法。我們預計其餘成員國將在2023年1月之前將歐盟一次性塑料指令轉變為包括EPR計劃在內的國家立法。雖然我們目前無法預測這一舉措對我們業務的影響，但我們正在關注這一領域的發展。

非法貿易：非法煙草貿易造成了廉價和不受管制的煙草產品供應，破壞了降低吸煙率的努力，特別是在年輕人中，損害了合法企業和知識產權，刺激了有組織犯罪，增加了腐敗，減少了政府税收。我們普遍估計，不包括中國和美國在內，非法貿易可能佔全球捲煙消費的12%；這包括假冒、違禁品和長期存在的“非法白色”問題，即在一個司法管轄區合法生產的香煙，其唯一目的是出口並在沒有合法市場的另一個司法管轄區非法銷售。目前，我們估計，2021年，歐盟的非法貿易約佔捲煙總消費量的8%。

一些司法管轄區正在考慮採取行動防止非法貿易。2012年11月，煙草控制框架公約通過了《消除煙草製品非法貿易議定書》(《議定書》)，其中包括供應鏈控制措施，如向製造商和分銷商發放許可證、在自由貿易區執行這些控制措施、對免税和互聯網渠道的控制以及跟蹤和追蹤技術的實施。到目前為止，包括歐洲聯盟在內的64個締約方已經批准了該公約。該議定書於2018年9月生效。締約方必須開始在其國家立法中執行其規定。2021年11月，議定書締約方第二次會議決定，除其他外，將重點放在全球信息共享框架的執行上，以打擊非法煙草貿易，並使締約方能夠以安全的方式交流產品的追蹤和追蹤信息。我們歡迎這一決定，並期待其他締約方批准該議定書。

我們投入大量資源，幫助防止可燃煙草產品和可再生煙草產品的非法貿易。例如，我們與各國政府、我們的商業夥伴和其他利益攸關方接觸，以實施有效措施打擊非法貿易，並在某些情況下尋求法律補救措施以保護我們的知識產權。

對生產或運往歐盟的捲煙和捲煙產品的跟蹤和追查規定於2019年5月20日生效。其他含煙草產品的生效日期為2024年5月20日，包括我們的一些RRPS，如加熱煙草機組。雖然我們預計這項規定將增加我們的運營費用，但我們預計這一增長不會很大。

2009年，我們的哥倫比亞子公司與哥倫比亞國家和地區政府簽訂了一項投資與合作協議，以促進對反走私和反假冒工作的投資和合作。該協議在20年內提供2億美元資金，以解決打擊非法捲煙貿易和提高當地種植煙草的質量和數量等問題。

2016年5月，PMI啟動了PMI Impact，這是一個全球倡議，支持致力於打擊非法貿易和相關犯罪的第三方項目，如腐敗、有組織犯罪網絡和洗錢。PMI Impact的核心是一個由法律、反腐敗和執法領域的外部獨立專家組成的委員會。專家們是

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負責評估和批准PMI Impact補助金的資金提案。PMI承諾在三輪融資中為PMI Impact範圍內的項目提供1億美元的資金。

低風險產品(RRP)    

我們對RRPS的方法： 我們認識到吸煙會導致嚴重的疾病，避免吸煙危害的最好方法是永遠不要開始吸煙或戒煙。然而，據預測，到2025年，儘管做出了相當大的努力勸阻吸煙，但吸煙人數將與目前估計的11億基本保持不變。

香煙燃燒產生煙霧的煙草。作為燃燒過程的結果，吸煙者吸入各種有毒物質。相比之下，RRP不燃燒煙草，因此含有的有害和潛在有害成分(“HPHC”)比香煙煙霧中的含量低得多。

對於那些本來會繼續吸煙的成年吸煙者，我們相信RRPS雖然不是零風險的，但提供了一個更好的消費者選擇。因此，我們的主要戰略重點是：(I)開發和商業化對改用這些產品而不是繼續吸煙的成年吸煙者造成傷害的風險較小的產品；以及(Ii)教育和説服本來會繼續吸煙的現有成年吸煙者改用這些產品。

我們認識到，從捲煙到RRPS的轉變需要時間，轉變的速度將部分取決於我們無法控制的因素，例如政府、監管機構和其他政策團體是否願意將RRPS作為持續吸煙的理想替代品。只要相當數量的成年吸煙者繼續吸煙，負責任的這一類別的領導就至關重要。我們的目標是通過有選擇的投資來保持我們在捲煙市場的競爭地位。作為一家領先的國際捲煙製造商，我們將繼續加快這一轉變，利用我們的監管和商業專業知識以及廣泛的商業和分銷基礎設施作為我們的RRP商業化的有效平臺，並與成年吸煙者和貿易夥伴就改用我們的RRP的好處進行溝通。

在尋求在捲煙市場保持競爭力的同時，我們正在明智地將資源從捲煙重新分配到RRPS，並正在精簡我們的捲煙產品組合。

我們有一系列處於不同開發、科學評估和商業化階段的可再生核反應堆。我們對我們的RRP平臺進行嚴格的科學評估，以證實它們減少了對HPHC的暴露，並最終證明這些產品存在、可能或有可能對改用這些產品的成年吸煙者造成的傷害風險低於繼續吸煙。我們吸收了來自廣泛科學學科的專家科學家和工程師團隊，以及我們對成年消費者偏好的廣泛瞭解，來開發和評估我們的RRP。我們的努力以以下主要目標為指導：

•制定可供繼續吸煙的成年吸煙者找到令人滿意的吸煙替代品的RRPS；

•對於那些成年吸煙者，我們的目標是為RRPS提供科學證實的降低風險的概況，儘可能接近與戒煙相關的；

•根據可供外部獨立科學家和相關監管機構審查和審查的最高標準的科學證據，證實降低成年吸煙者個人的風險和減少對整個人口的傷害；以及

•倡導制定以科學為基礎的監管框架，以開發和商業化可再生能源產品，包括傳播有科學依據的信息，使成年吸煙者能夠做出更好的消費選擇。

我們的RRP平臺： 我們的產品開發基於通過煙草加熱和其他創新系統消除燃燒，我們相信這是為那些本來會繼續吸煙的人提供更好的消費者選擇的最有前途的途徑。我們認識到，沒有一種產品會吸引所有成年吸煙者。因此，我們正在開發一系列產品，旨在吸引各種不同的成年消費者偏好。

PMI開發或改進的五個RRP平臺正處於不同的開發和商業化準備階段：

        1號站臺使用精確控制的加熱裝置，結合了我們的IQOS熱控技術，在其中插入一個特別設計和專有的煙草單元並加熱以產生氣霧劑。我們進行了一系列的

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關於該平臺的臨牀研究，其結果包括在我們提交給美國食品和藥物管理局(以下簡稱FDA)的文件中。我們完成了一項為期6+6個月的暴露反應研究，並於2020年4月與FDA分享了結果。研究表明，對於改用我們的平臺1產品的那組人來説，在前6個月期間被測試為共同主要終點的8個臨牀風險終點與使用該產品12個月後觀察到的戒煙方向相同。此外，我們完成了一項為期18個月的小鼠慢性毒性和致癌性聯合研究，該研究在我們提交FDA報告時正在進行中。我們於2018年8月與FDA分享了結果。除了最初版本的平臺1依賴於使用刀片的加熱技術外，現在還可以使用感應加熱技術的新版本平臺1。上面提到的所有研究都是用Platform 1的刀片版本進行的。我們認為版本之間有完全的可比性，因此這些研究的數據仍然有效。

    2號站臺使用加壓碳熱源，當點燃時，通過加熱煙草產生含有尼古丁的氣霧劑。由於消費者測試反饋，我們目前的Platform 2技術的設計已經停止。我們正在評估針對這一消費羣體的替代設計。

    3號站臺提供一種尼古丁鹽氣霧劑。我們為這個平臺探索了兩條路線，一條是有電子設備的，另一條是沒有的，並進行了兩個版本的尼古丁藥代動力學研究。我們與不含電子產品的版本相關的藥代動力學研究結果表明，就產品滿意度而言，該產品作為持續吸煙的可接受替代品的潛力。2020年2月，我們在成年吸煙者中完成了為期一個月的產品使用和適應研究，以瞭解不含電子產品的產品變體。研究結果顯示，雖然成年吸煙者在研究期間並沒有完全從吸煙轉為使用這款平臺3產品，但平均而言，他們每天都會使用這款產品，並顯著減少每日的香煙消耗量。我們正在進行產品修改，以使那些正在尋找更好的香煙替代品的成年吸煙者能夠改用香煙。

    4號站臺涵蓋電子蒸氣產品，這是一種電池供電的設備，通過蒸發含有尼古丁的液體溶液來產生氣霧劑。2020年，我們的電子蒸氣產品包括採用“線圈和燈芯”技術的設備，以及我們的電子蒸氣網狀技術，與使用“線圈和燈芯”技術的產品相比，該技術旨在確保產生的氣霧劑的一致性和質量。最近，我們停止了“線圈和燈芯”技術設備的商業化。2017年，我們使用我們的電子蒸汽網技術對產品進行了尼古丁藥代動力學研究。本研究的結果表明，這些 產品是尼古丁傳遞的有效手段，同時也是電子煙使用者滿意的替代品。2019年3月，一項為期六個月的小鼠臨牀前研究完成，該研究評估了電子煙蒸氣與香煙煙霧相比對肺部和心血管疾病風險的影響；這項研究不涉及特定產品。研究表明，與香煙煙霧相比，電子煙蒸氣引起的與心血管和肺部疾病相關的生物反應顯著降低。最近，我們為我們的e-Vapor Mesh技術設計了一種新的消耗品，利用專利技術在E-Vapor產品液體中提供真正的煙草味道滿意度，其中香料和尼古丁直接從煙葉中提取並在液體溶液中捕獲，無需添加調味料。

5號站臺涵蓋現代口服尼古丁郵袋，它由白色預分隔袋組成，其中包含從煙草中提取的尼古丁。使用者在上脣和口香糖之間放置一個袋子，並在尼古丁和味道釋放時將其留在那裏。在使用結束時，用户可以處理袋子。尼古丁袋子本質上是無煙的，因為它們是口服的，在使用過程中不會發生燃燒過程。我們的尼古丁袋子不含煙草。相反，它們主要含有尼古丁、香料和纖維素底物。藥袋中使用的尼古丁與口香糖和吸入器等醫藥產品中使用的尼古丁一樣，是藥用級別的尼古丁，而根據瑞典標準研究所制定的尼古丁藥袋產品質量標準，這種香料被批准用於食品中。2021年，PMI收購了AG Snus和Fertin Pharma，這兩家公司生產和/或營銷尼古丁藥袋。

我們的目標是通過增加RRP來擴大我們的品牌組合和市場地位。此外，我們將繼續利用我們的專業知識、技術和能力，在現有業務之外探索新的增長機會，包括不含尼古丁或煙草的產品。

在我們按照標準科學做法收到我們的科學研究結果之後，包括上文提到的那些，我們在科學論壇上分享結論，並將其提交同行評議的出版物。

RRPS的商業化： 我們正在打造一個新的產品類別，並根據每個特定市場的特點定製我們的商業化戰略。我們的商業化努力集中在消費者零售體驗、指導消費者試驗和客户服務，以及越來越多的數字通信計劃和電子商務。為了加速轉換到我們的Platform 1產品，我們的初始市場推介通常需要一對一的消費者參與(面對面或通過數字方式)和設備折扣。這些最初的商業化努力需要大量投資，我們認為

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將隨着時間的推移而放緩，並進一步受益於數字參與能力的增加。在新冠肺炎大流行期間，我們加快了對數字消費者參與的投資，並將重點放在了數字消費者參與上。

截至2022年3月31日，PMI的無煙產品已在重點城市或全國的71個市場銷售。

2014年，我們在日本名古屋和意大利米蘭的試點城市推出了我們的Platform 1產品。從那時起，我們不斷擴大我們的商業化活動。

我們認為，改用我們的Platform 1產品的成年吸煙者中，只有很小一部分人會重新轉向香煙。

我們已經將我們加熱煙草單元的生產整合到我們現有的一些製造設施中，正在推進為我們的其他RRP平臺建立製造能力的計劃，並繼續優化我們的製造基礎設施。

為我們的RRP產品組合提供充足的供應鏈，包括電子設備的供應，對我們的業務非常重要。我們與四家電子製造服務提供商合作，供應我們的平臺1和平臺4設備，並與少數其他供應商合作，供應我們RRP產品組合中的其他產品和相關配件。由於新冠肺炎疫情的影響，我們兩家主要的電子製造服務商在不同的時間被暫時停業。即使這些暫停對我們的運營沒有實質性影響，但如果這些服務提供商中的一個或多個同時受到嚴重限制，設備的供應可能會中斷。儘管我們與這些服務提供商密切合作，監測他們的生產能力和財務狀況，但我們不能保證他們仍有能力履行承諾，特別是在新冠肺炎大流行和俄羅斯與烏克蘭之間的武裝衝突期間；如果他們不這樣做，我們的RRP的商業化可能會受到不利影響。我們RRP產品組合的生產需要各種金屬，我們相信世界市場上有足夠的此類金屬供應，以滿足我們目前和預期的生產需求。然而，生產我們的RRPS所需的一些部件和材料，包括用於電子設備的部件和材料，都是從單一或有限的來源獲得的，可能會受到整個行業的短缺和價格波動的影響。雖然到目前為止，我們成功地保持了此類零部件和材料的充足供應，但我們未來可能無法確保這種供應，特別是在新冠肺炎大流行期間；這可能會對我們的可再生燃料電池的商業化產生負面影響。

此外，我們還面臨着全球半導體短缺的問題，這繼續限制着我們為RRP提供的設備。然而，我們相信，這種短缺的總體影響仍然是可控的，我們已經調整了我們的設備類別，以限制我們的RRP對消費者可用性的影響。

我們在附註14中更詳細地討論了產品保修。產品保證。保修索賠的重要性取決於許多因素，包括設備版本組合、產品故障率、物流和服務交付成本以及保修政策，並且可能會隨着設備銷量的增加而增加。

產品質量可能會影響消費者對我們的RRPS的接受程度。

我們近期計劃為PMI開發的其他RRP平臺進行的商業化工作如下：

•我們開始將我們的改進版本商業化IQOS網狀結構產品在加拿大、克羅地亞、捷克共和國、芬蘭、意大利、烏克蘭和新西蘭IQOS VEEV或Veev品牌名稱。我們目前計劃在更多的市場推出這款產品。

•根據2020年進行的消費者測試以及上述產品使用和適應研究的結果，我們正在將所學到的知識納入我們的計劃，以改進我們的Platform 3產品。

•我們於2022年1月在瑞典推出了Platform 5產品，這是已經商業化的尼古丁膠囊的重新配方版本，帶有四郎品牌由我們新收購的子公司AG SNUS。

由於新冠肺炎疫情以及俄羅斯和烏克蘭之間的武裝衝突，其中一些商業化努力可能會被推遲。

RRP法規和税收：RRPs含有尼古丁，並不是沒有風險的。正如我們在上面更詳細地描述的那樣，我們支持以科學為基礎的對RRP的監管和徵税，並認為監管和税收應該區分香煙和現有的、可能存在的或可能對轉向吸煙的成年吸煙者造成較小傷害風險的產品

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目錄表

這些產品與持續吸煙相比，應該認識到煙草和其他含尼古丁產品的風險連續不斷。法規和行業慣例應該反映這樣一個事實，即年輕人不應該消費任何形式的尼古丁。

一些政府已經禁止或正在尋求禁止或嚴格限制新出現的煙草和含有尼古丁的產品，如我們的RRPS，以及傳播有關此類產品的真實和非誤導性信息。

這些規定可能會阻止或不合理地限制成年消費者接觸可能被證明是比繼續吸煙更好的消費者選擇的產品。在新冠肺炎大流行期間，一些政府一直、也可能繼續暫時無法專注於制定以科學為基礎的監管框架，以開發可再生能源產品並將其商業化，或者專注於執行或實施對我們的業務具有重要意義的法規。

我們反對全面禁止和不合理地限制那些可能比繼續吸煙帶來的傷害風險更小的產品。相比之下，我們支持為所有RRP類別設定明確標準的監管，並推動創新，使原本會繼續吸煙的成年吸煙者受益。

在美國，在FDA的管轄下，有一個既定的監管框架來評估“修改的風險煙草產品”和“新的煙草產品”。我們於2016年12月向FDA提交了平臺1產品的修訂風險煙草產品申請(“MRTPA”)，並於2017年3月向FDA提交了平臺1產品的上市前煙草產品申請(“PMTA”)。

2019年4月30日，FDA確定我們Platform 1產品的一個版本，即IQOS2.4和三種相關消耗品，適用於保護公眾健康，並授權在美國銷售。FDA的決定是在對我們的PMTA進行全面評估後做出的。2020年12月7日，FDA達成了同樣的決定IQOS3設備，並授權我們的Platform 1產品的該版本在美國銷售。

2020年7月7日，FDA確定現有的科學證據表明，發佈暴露修改令對促進公共健康是合適的，並授權銷售我們平臺1產品的一個版本，即IQOS2.4和三種相關消耗品，作為“修改的風險煙草產品”。FDA授權該產品在美國銷售，並提供以下信息：

“迄今可獲得的證據如下：

•這個IQOS系統會加熱煙草，但不會燃燒它。

•這大大減少了有害和潛在有害化學品的生產。

•科學研究表明，完全從傳統香煙轉向IQOS該系統大大減少了你的身體接觸有害或潛在有害化學物質的機會。

我們必須申請並獲得FDA的授權，以便在當前訂單自訂單日期起四年內到期後，繼續銷售具有相同修改後的暴露信息的產品。

2021年3月18日，我們向FDA提交了iQOS 3的補充MRTPA(“sMRTPA”)，請求授權將該版本的設備作為修改的風險煙草產品進行營銷，並減少了iQOS 2.4的暴露信息。2021年6月，FDA正式接受並提交了我們的sMRTPA進行實質性科學審查，早在2021年5月，FDA就開啟了對我們的申請提供意見的期限。公眾意見期原定於2021年8月2日結束，但在2021年7月20日延長，以便公眾有時間審查FDA之前沒有張貼的申請材料。FDA關閉了評議期IQOS3的sMRTPA在2021年12月10日。2022年3月11日，FDA授權我們的sMRTPA用於IQOS3通過發佈修改後的風險准予令-風險暴露修改。

FDA可能會發布兩種類型的MRTP命令：“風險修改”命令或“暴露修改”命令。我們已經要求了這兩種類型的訂單IQOS2.4和3個消耗品變種的初步選擇。經過審查，FDA確定證據不支持在這個時候發佈“風險修改”命令，但它確實支持發佈該產品的“暴露修改”命令。這一確定包括一項結論，即發佈暴露修改令預計將有利於整個人口的健康。我們請求(並收到)以下內容的曝光修改命令IQOS 3.

我們期待着與FDA合作，提供他們可能需要的任何額外信息，以便將該產品推向市場，降低風險索賠。

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目錄表

FDA的PMTA和MRTP訂單並不意味着該機構“批准”了我們的Platform 1產品。這些授權受到嚴格的營銷、報告和其他要求的約束，並不能保證產品將保持授權，特別是如果年輕人或非吸煙者開始大量使用的話。FDA將監督該產品的營銷。

美國一些州和市政府已經對某些電子煙和煙草產品的銷售實施了嚴格的限制，包括FDA授權的那些。我們認為，對FDA授權產品的這種限制將不會促進公共健康，並將不合理地限制成年消費者獲得被證明是持續吸煙的更好替代品的產品。

2020年3月，我們要求FDA澄清其新的健康警告要求是否適用於我們在美國銷售的加熱煙草單元。2021年6月，FDA回覆了我們的信，要求提供更多關於香煙健康警告規則是否適用於IQOS系統和熱粘滯。菲利普莫里斯產品公司致力於為成年煙草產品消費者提供完整、準確和無誤導性的有關使用IQOS系統和熱粘滯。我們在2021年12月2日提交的文件中與FDA分享了我們對新健康警告對我們產品的適用性的看法。

在美國，截至2007年2月15日尚未上市的煙草和尼古丁產品需要接受FDA的審查和授權。目前市場上所有未經授權的產品的製造商都被要求在2020年9月9日之前向FDA提交PMTA。FDA於2020年9月9日宣佈，將優先針對任何未經PMTA銷售的煙草和尼古丁產品執行。2021年10月5日，FDA在《聯邦公報》上公佈了最終的PMTA規則，該規則將於2021年11月4日生效。 所有未來的申請都必須遵守PMTA規則中的要求，這與2021年1月19日發佈在高級聯邦登記冊上的最終PMTA規則版本基本相似。

FDA的行動可能會影響其他國家政府的監管方式。

2021年9月29日，國際貿易委員會(ITC)發佈了最終裁定(FD)、有限排除令(LEO)和停止令(CDO)。ITC維持了ID中侵權的裁決，並發現了隨後的違規行為。ITC針對菲利普莫里斯美國公司和奧馳亞客户服務有限責任公司發佈了禁止進口侵權煙草加熱製品及其部件的LEO令，並於2021年11月28日為期60天的總統審查期結束時生效。我們已就專利問題提出上訴。此外，基於相同專利家族的訴訟在歐洲法院和歐洲專利局一再被普遍駁回。這一決定對美國以外的國家沒有任何影響。

2022年3月15日，《2022年綜合撥款法案》將《聯邦食品、藥品和化粧品法案》(以下簡稱《FD&C法案》)中包含的煙草產品的定義修改為“任何從煙草中製成或派生的產品，或從任何來源含有尼古丁，擬供人類消費的任何產品”。根據這一定義，含有合成尼古丁的產品，如電子煙，應受FDA煙草監管機構的監管。根據這項將於2022年4月14日生效的新規定，含有非煙草尼古丁的煙草產品的製造商將被要求向FDA提交PMTA，並根據FD&C法案獲得該機構的授權，以銷售其產品，否則他們將受到FDA的執法行動。這一新規定不會對PMI開發的打算在美國商業化的煙草產品產生任何影響。

直到最近，還沒有國家對熱不灼傷產品制定具體的產品標準。目前，幾個國家已經通過了為這類產品規定最低質量和安全要求的國家標準，並採用了技術上的熱不燃燒規格和/或證明不燃燒的方法。在埃及、約旦、沙特阿拉伯、突尼斯、阿聯酋、烏茲別克斯坦和巴林是強制性的，在亞美尼亞、哥斯達黎加、印度尼西亞、哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦、俄羅斯、塔吉克斯坦、越南、英國和烏克蘭是自願的。在日本，一項自願標準規定了煙草加熱設備的最低安全要求。我們預計其他國家的政府也會考慮類似的產品標準，並鼓勵將其強制實施。

所有歐盟成員國都已調換了歐盟煙草產品指令，包括關於新型煙草產品的條款，如加熱煙草單元和電子煙。大多數歐盟成員國要求在此類產品擬投放市場前6個月提交通知，而一些成員國要求此類產品的推出需要市場前的授權。到目前為止，我們已經提交了一份全面的檔案，總結了我們在20多個成員國對我們的Platform 1產品的科學評估。

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目錄表

此外，在意大利，2018年4月，我們提交了一份申請HEETS，與IQOS要求監管部門承認，與繼續吸煙相比，改用該產品可減少有毒物質並降低潛在風險。2019年1月，我們的申請未獲批准，主要原因是數據不足和方法問題。由於審查過程的限制，我們無法用隨後提交給FDA的所有數據來補充申請，也無法在審查期間解決方法學問題。我們計劃提交一份新的申請，在那裏我們將澄清該決定提出的擔憂，並通過提交自我們提交第一份申請以來可用的額外證據來進一步加強我們的申請，這與我們提交給FDA的文件一致。我們相信我們的證據支持我們的申請。

2019年10月31日，我們的澳大利亞子公司菲利普莫里斯有限公司(“PML”)向澳大利亞治療用品管理局(“TGA”)的附表委員會提交了一份申請，尋求豁免加熱煙草產品在澳大利亞被禁止。2020年8月，TGA發佈了拒絕這一申請的決定，並表示它沒有提出令人信服的證據來證明更多地獲得加熱煙草產品中的尼古丁對公共健康有益。

到目前為止，幾個政府機構已經發表了他們的科學發現，分析了某些RRP相對於持續吸煙的減害潛力，包括：

2017年12月，應英國衞生與公共衞生部的要求，英國毒性委員會公佈了非灼熱產品相對於吸煙的風險評估。這項評估包括對兩種熱不灼傷產品的科學數據分析，其中一種是我們的平臺1產品。評估得出的結論是，儘管仍然對健康有害，但與香煙的已知風險相比，不灼熱的產品可能危害較小。隨後，2018年2月，英國公共衞生組織發佈了一份報告，稱現有證據表明，熱不灼傷產品的危害性可能比香煙小得多，但比電子煙更有害。

2018年5月，德國聯邦風險評估研究所(“BfR”)發表了一項關於1號平臺氣溶膠與使用加拿大衞生部密集吸煙方案的香煙煙霧相關的研究。BfR發現，部分HPHC的降幅在80%-99%之間。這份出版物指出，顯著減少選定毒物的水平可能會減少毒物暴露，BfR表示，與可燃香煙相比，這可能被視為一種單獨的益處。

2018年5月，荷蘭國家公共衞生與環境研究所(RIVM)發佈了一份關於加熱而不是燃燒煙草的新型煙草產品的情況説明書，重點介紹了我們的平臺1產品。RIVM分析了我們的Platform 1產品產生的氣霧劑，並得出結論，使用該產品雖然仍然對健康有害，但可能比繼續吸煙的危害要小。

2018年6月，韓國食品和藥物管理局(KFDA)發佈了一份關於加熱而不是燃燒煙草的產品的聲明。KFDA測試了三種熱不灼傷產品，其中之一是我們的Platform 1產品。KFDA證實，與韓國五大卷煙品牌的捲煙煙霧相比，這些產品的氣霧劑中檢測到的九種HPHCs的水平平均低約90%。然而，KFDA表示，它無法確定測試的熱不灼傷產品的危害性低於香煙。2018年10月，我們的韓國子公司向當地法院提出請求，要求提供KFDA的分析、結論和公開聲明所依據的信息。2020年5月，法院命令KFDA出示某些記錄。

2018年8月，英國下議院科學技術委員會發布了一份關於電子煙和熱不燃燒產品的調查報告。報告的結論是，電子煙對健康的危害比吸煙要小得多。報告還觀察到，對於那些不接受電子煙的吸煙者來説，熱不灼傷產品可能會提供公共健康益處，儘管它們有相對的風險。該報告呼籲為電子煙和熱不燃燒產品建立一個風險比例的監管環境，並指出電子煙應該仍然是徵税最低的，香煙應該是税收最高的，熱不燃燒產品應該介於兩者之間。英國廣告實踐委員會宣佈，自2018年11月起，英國取消了禁止在電子煙廣告中聲稱健康的規定。

2018年11月，歐亞經濟委員會(由亞美尼亞、白俄羅斯、哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦和俄羅斯組成的歐亞聯盟監管機構)公佈了其委託對新型尼古丁產品進行的研究結果，包括我們的平臺1產品。研究證實，與香煙煙霧相比，該產品產生的氣霧劑中的HPHCs水平明顯較低。

2019年1月，科學媒體發表了中國國家煙草質量監督檢驗中心(CNTQST)將我們一號平臺產品產生的氣霧劑與香煙煙霧進行比較的研究結果。CNTQST發現前者比後者含有更少、更低水平的有害成分，並得出結論，較低的

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我們平臺1產品中加熱煙草的温度是造成差異的原因之一。CNTQST指出，有害成分排放量的減少不能被解釋為對吸煙者同樣比例的傷害/風險降低。

2020年，比利時高級健康委員會(“SHC”)公佈了對熱不灼傷產品的調查結果。SHC得出結論，熱不灼傷產品雖然不安全，但比香煙具有更有利的毒性特徵。然而，鑑於此類產品的短期和長期影響的不確定性，與香煙雙重使用的毒性影響，以及經批准的戒煙工具的存在，SHC建議，目前對香煙的規定應適用於熱不灼傷的產品。

上述政府機構的科學發現可能並不能説明有關政府當局可以採取哪些措施來監管我們的產品。

我們通過包括我們的網站在內的幾個渠道公開我們的科學發現，以供審查和同行審查。有時，成年消費者、競爭對手、科學界成員和其他人會詢問我們的科學方法，質疑我們的科學結論，或要求進一步研究我們的RRPS的某些方面及其對健康的影響。我們致力於一場強有力和公開的科學辯論，並認為這種辯論應該以準確和可靠的科學信息為基礎。我們尋求提供有關我們的RRP的準確可靠的科學信息；然而，我們可能無法阻止第三方傳播有關這些產品的虛假、誤導性或未經證實的信息。第三方傳播未經科學證實的信息或帶有強烈確認偏見的研究可能會在成年吸煙者中造成混淆，並影響他們改用更好的替代繼續吸煙的選擇，如我們的RRPS。

到目前為止，我們在很大程度上成功地向監管機構證明，由於沒有燃燒，我們的加熱煙草單位不是香煙，因此它們通常作為一個單獨的類別或作為其他煙草產品徵税，通常產生的税率比香煙更優惠。儘管我們認為，從公共衞生的角度來看，這是明智的，但我們不能保證監管機構會繼續這種做法。

我們不能保證我們會成功地將捲煙替換為RRP，也不能保證監管將允許我們在所有市場上將RRPs商業化，傳播我們的RRPs，包括提出有科學依據的減少風險主張，或者以不同於香煙的方式對待RRPs。

對RRPS的法律挑戰：我們面臨着與某些RRP活動相關的各種行政和法律挑戰，包括關於產品分類、廣告限制、企業溝通、產品教練活動、科學證據、產品責任和不正當競爭的指控。雖然我們設計的項目符合相關法規，但我們預計，隨着我們擴大RRP商業化和公開溝通的努力，這些或類似的挑戰將繼續存在。這些問題的結果可能會影響我們的RRP商業化和公共傳播活動，以及在一個或多個市場的表現。

我們的建議書業務發展計劃： 2013年12月，我們與奧馳亞集團(“奧馳亞”)建立了戰略框架，制定了雙方如何合作開發電子蒸氣產品和商業化電子蒸氣產品，並將我們在美國的兩個RRP商業化的條款。2018年底，奧馳亞宣佈，它只會通過奧馳亞持有少數股權的另一家電子蒸氣公司參與電子蒸氣類別。2019年9月，奧馳亞的子公司菲利普莫里斯美國公司(“PM USA”)開始在美國商業化我們的Platform 1產品的一個版本。根據協議，PM USA必須達到某些里程碑才能保持其獨家經銷權，並必須達到額外的里程碑才能在最初的5年期限後延長協議。PMI和奧馳亞目前正在討論這些里程碑、合同義務以及美國國際貿易委員會(ITC)命令的影響(有關更多細節，請參閲附註8. 或有事件).

2020年1月，我們宣佈與韓國領先的煙草和尼古丁公司KT&G達成協議，將KT&G的無煙產品在韓國以外的地區獨家商業化。有關詳細信息，請參閲收購和其他業務安排下面。

其他發展：2017年9月，我們宣佈支持無煙世界基金會。2020年9月，我們與基金會的承諾協議被修改。我們在2020年捐贈了4500萬美元，2021年捐贈了4000萬美元，並預計從2022年到2029年每年捐贈3500萬美元，這是修訂後的認捐協議中規定的。到目前為止，我們總共捐贈了2.495億美元。基金會是一個獨立的機構，由其獨立的董事會管理。基金會的作用如其公司章程所規定的，包括資助煙草危害領域的研究

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減少吸煙，鼓勵採取措施減少吸煙造成的危害，以及評估減少捲煙消費對行業價值鏈的影響。

政府調查

我們不時地在一系列問題上接受政府調查，包括税收、海關、反壟斷、廣告和勞工做法。我們在附註8中描述了在俄羅斯、韓國和泰國懸而未決的某些事項。或有事件.

2010年11月，世界貿易組織(“世貿組織”)的一個小組就2006年8月菲律賓和泰國之間發生的一起爭端作出裁決，該爭端涉及泰國總理進口到泰國的一系列泰國海關和税收措施(見附註8)。或有事件瞭解更多信息)。世貿組織專家組的裁決得到了世貿組織上訴機構的支持，結論是泰國沒有根據發現泰國總理申報的關税價值和支付的税款太低，正如泰國政府特別調查部(DSI)在2009年所指控的那樣。該決定還規定泰國有義務修改影響未來捲煙進口的海關估價和税收待遇的法律、法規或做法。泰國於2011年9月同意在2012年10月之前完全遵守該決定。菲律賓稱，到目前為止，泰國沒有完全遵守世貿組織專家組的決定，並開始向世貿組織上訴機構提出質疑。世貿組織上訴機構沒有運作，泰國的上訴被無限期暫停。2020年12月，菲律賓和泰國同意在調解人的協助下進行討論，以期取得進展並解決懸而未決的問題。無法預測這些程序的任何未來發展或這些討論的結果。

意大利羅馬檢察官辦公室通知了我們的意大利子公司菲利普莫里斯意大利公司。意大利總理辦公室(“意大利總理”)以及意大利總理的三名前任或現任僱員以及一名前任外部顧問分別於2020年7月和2020年3月表示，已結束對他們涉嫌違反反貪法和相關破壞貿易自由的初步調查。檢察官聲稱，涉案個人承諾在2018年1月至7月期間向政府官員提供某些個人恩惠，以換取意大利總理的優待，而且意大利總理缺乏適當的組織控制，以防止這些個人據稱的行為。在2021年9月22日舉行的第一次庭審聽證會上，英美煙草對意大利總理提起民事訴訟，要求對其前任或現任員工的任何不當行為承擔替代責任。英美煙草要求5000萬歐元的損害賠償。法院理所當然地接受了這一要求，併發出傳票，要求意大利總理作為民事當事人出席此案。下一次庭審聽證會定於2022年6月1日舉行。意大利總理認為，檢察官對其提出的指控毫無根據，並將積極為其辯護。

Vectura Fertin Pharma

在第一季度結束後，也就是2022年4月5日，歐盟委員會發布了一項關於監管氟化温室氣體的提案。如果被接受，該提案還將對某些推進性氣體的使用設定數量限制，這些氣體是我們的Vectura Fertin Pharma業務銷售的某些產品的成分。這可能會影響相關產品的開發和市場戰略,可能對PMI在2021年收購Vectura Group plc時獲得的技術和商譽的價值產生不利影響，並可能導致減值費用。

資產減值和退出成本

我們在附註16中討論了資產減值和退出成本。資產減值和退出成本到我們的簡明合併財務報表。

美國公認會計準則將土耳其視為高通脹經濟體

根據美國公認會計準則，土耳其被審計質量中心的國際慣例工作組歸類為三年累計通貨膨脹率超過100%的國家/地區。因此，PMI已開始將其土耳其附屬公司的運營視為高通脹，並將美元視為附屬公司的功能貨幣，自2022年4月1日起生效。

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目錄表

收購和其他業務安排

我們在註釋17中討論了我們的收購。收購到我們的簡明合併財務報表。

與KT&G達成全球合作協議

2020年1月，PMI宣佈與韓國領先的煙草和尼古丁公司KT&G達成全球合作協議，將KT&G的無煙產品在韓國以外的地區商業化。該協議的初始有效期為三年。兩家公司計劃進行全球合作，打算在商業成功的基礎上，積極擴張，覆蓋許多市場。該協議允許PMI獨家分銷目前的KT&G無煙產品及其發展，並不限制PMI分銷自己或第三方產品。KT&G的無煙產品品牌組合包括熱不燃燒煙草產品(例如，LIL Mini和LIL Plus)，結合了不燃燒熱煙草和電子蒸氣技術的混合技術(例如，LIL雜交種)和電子蒸氣產品(例如，LIL蒸氣)。PMI將負責根據協議提供的無煙產品的商業化。

根據協議銷售的產品必須經過仔細的評估，以確保它們符合推出市場的監管要求，以及我們的質量標準和科學證實，以確認沒有燃燒和與香煙相比有害化學物質的排放顯著減少。PMI和KT&G將逐個市場尋求可能需要的任何必要的監管批准。目前還沒有將KT&G產品在美國商業化的計劃。

自2020年第三季度以來，我們在特定市場推出了授權KT&G產品的商業計劃。

股權投資

我們在附註12中討論了我們的股權投資。關聯方-股權投資和其他到我們的簡明合併財務報表。

貿易政策

我們受到美國和我們開展業務的國家實施的各種貿易限制(“貿易制裁”)，包括由美國財政部外國資產控制辦公室和美國國務院實施的貿易和經濟制裁。我們的政策是完全遵守這些貿易制裁。

根據美國法律，煙草產品是農產品，本質上不是技術性或戰略性的。我們不時地在受貿易制裁的國家/地區進行銷售，無論是在此類制裁不適用於我們的業務的國家/地區，還是根據豁免或許可證。2022年3月11日，美國出臺了一項禁令，禁止直接或間接從美國或由美國人(無論位於何處)向俄羅斯和白俄羅斯出口、再出口、銷售或供應某些煙草和製造的煙草替代品。

時不時地，一家子公司向分銷商銷售產品，分銷商再向向世界各地的聯合國維和部隊供應產品的免税客户銷售這些產品，包括位於蘇丹特別行政區阿卜耶伊的聯合國維和特派團的客户。我們不相信這些不受貿易制裁的銷售，以及De Minimis在數量和價值上，對我們的股東、我們的聲譽或我們的股票價值構成重大風險。我們在蘇丹沒有員工、業務或資產。

我們不在伊朗、朝鮮和敍利亞銷售產品。我們不時地在法律允許的情況下探索在一個或多個這些國家或地區銷售我們的產品的機會。

我們根據經銷協議在古巴銷售香煙。根據美國商務部(工業和安全局)頒發給我們的分銷商的農業商品許可證例外，這些銷售是美國法律允許的。

美國境內的某些州已經制定了法律，允許或要求州養老基金剝離或禁止未來投資於與美國製裁的某些國家有業務往來的公司的股票。因為我們在這些國家中的某些國家做生意，這些州養老基金可能已經剝離了我們的股票，或者可能不投資於我們的股票。我們不認為這樣的立法對我們的股票價格產生了實質性的影響。

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目錄表

PMI還受到歐盟和其他司法管轄區實施的各種貿易制裁(“貿易制裁”)。我們完全遵守這些貿易制裁。

2021年6月24日，歐盟對白俄羅斯共和國(“白俄羅斯”)實施了針對白俄羅斯經濟特定部門的制裁，包括煙草部門。隨後，7個非歐盟國家(挪威、冰島、列支敦士登、北馬其頓、波斯尼亞和黑塞哥維那、黑山和阿爾巴尼亞)宣佈，它們“支持”歐盟的大部分制裁措施。瑞士和英國也實施了與歐盟制裁範圍類似的制裁。

2021年8月9日，美國根據一項行政命令對某些白俄羅斯個人和實體實施了阻止制裁，該命令擴大了實施制裁的基礎，其中包括授權OFAC對白俄羅斯經濟中從事煙草行業的人員實施阻止制裁。2021年，美國、歐盟、英國、瑞士和其他幾個司法管轄區補充了各自的制裁名單，增加了白俄羅斯的制裁目標。

2022年2月24日烏克蘭衝突爆發後，美國、歐盟、英國、瑞士、加拿大、澳大利亞、新西蘭、新加坡、韓國、日本等國對俄羅斯實施了廣泛的經濟制裁和出口管制。雖然不同司法管轄區引入的制裁略有不同，但它們基本上是一致的。這些限制主要針對俄羅斯的金融、銀行、石油、軍事、航空和海洋行業。制裁對象包括俄羅斯政治人物和軍事人員、某些寡頭和記者以及在上述部門經營的公司。禁止向俄羅斯出口某些奢侈品以及可能有助於俄羅斯技術進步的商品和技術。七個非歐盟國家(挪威、冰島、列支敦士登、北馬其頓、波斯尼亞和黑塞哥維那、黑山和阿爾巴尼亞)宣佈，他們“支持”歐盟的大部分制裁措施。烏克蘭對俄羅斯實施了自己的制裁，並針對某些俄羅斯實體和個人。

俄羅斯出臺了一些對策，旨在減少西方制裁的影響。應對措施包括禁止從俄羅斯出口某些商品，包括與煙草有關的生產設備，限制向外國借款人放貸，以及與“敵對”國家(即對俄羅斯實施制裁的國家)的公司進行證券和房地產交易。

PMI遵守其運營市場的所有適用法律和法規，包括制裁。我們已針對最近的制裁採取了適當行動，以確保充分遵守有關限制。

經營業績-截至2022年3月31日的三個月

以下討論比較了截至2022年3月31日的三個月和截至2021年3月31日的三個月在我們每個地理部門和其他類別的經營業績。

除另有説明外，對總行業、總市場、我們的出貨量和我們的市場份額表現的參考反映了捲煙和加熱煙草單位。對某些地區的行業總量和市場份額的估計反映了在與大流行有關的限制期間行業數據的可用性和準確性方面的限制。

歐盟：

財務摘要- 季度結束 三月三十一號，															變化 Fav./(不受歡迎)									方差 Fav./(不受歡迎)
						2022			2021						總計			不包括 貨幣。&QUIIS。						總計			Cur- 租金			收購			價格			卷/ 混料			成本/ 其他
(單位：百萬)
淨收入						$	3,012		$	2,909					3.5		%	10.5		%				$	103		$	(206)		$	4		$	5		$	300		$	—
營業收入						$	1,527		$	1,490					2.5		%	12.3		%				$	37		$	(145)		$	(2)		$	5		$	208		$	(29)

在本季度，不包括貨幣和收購的淨收入增長了10.5%，反映出：良好的銷量/組合，主要是由於加熱煙草單位數量增加(主要是在德國、意大利和波蘭)和設備數量增加(特別是意大利)，部分被較低的捲煙數量(主要是德國，部分被西班牙抵消)所抵消。價格差異略有

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目錄表

有利的，主要反映了較高的可燃價格(由德國推動)，但很大程度上被較低的設備價格(特別是在意大利)所抵消。

不包括貨幣和收購的營業收入增長12.3%，主要反映：良好的銷量/組合，主要是由於加熱煙草單位銷量增加(主要反映與上述淨收入相同的地域)，部分被捲煙銷量下降(主要是德國)抵消，部分被製造成本上升(主要是由於通脹影響)所抵消。

歐盟--總市場、PMI出貨量和市場份額評論

市場總表現和市場份額表現如下表所示：

歐盟關鍵數據			第一季度
									變化
			2022			2021			% / pp
總市場(十億台)			109.6			106.4			3.0		%
PMI市場份額
萬寶路			16.2		%	17.0		%	(0.8)
L&M			5.5		%	5.8		%	(0.3)
切斯特菲爾德			5.6		%	5.5		%	0.1
菲利普·莫里斯			2.2		%	2.2		%	—
加熱煙絲機組			7.6		%	5.6		%	2.0
其他			3.0		%	3.2		%	(0.2)
歐盟總量			40.1		%	39.3		%	0.8

在本季度，歐盟的估計總市場銷量增長了3.0%，達到1096億台，主要是由於：

•意大利，增長5.3%，主要反映了疫情相關措施的放鬆對成年吸煙者平均每日消費的影響；以及

•波蘭，增長18.7%，主要反映了非法貿易的估計流行率較低，以及由於與流行病有關的措施的放鬆而邊境銷售增加；

部分偏移

•德國下降了7.5%，主要反映了消費税推動的價格上漲以及由於疫情相關措施的放鬆而導致的跨境(非國內)購買增加的影響。

70

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目錄表

我們的總出貨量增長了4.2%，達到450億台，主要原因是：

•波蘭，增長20.7%，主要反映整體市場較高，以及加熱煙草單位帶動的較高市場份額；以及

•西班牙增長23.1%，或增長1.7%，不包括估計的經銷商庫存變動的淨有利影響，反映出整體市場較高，但部分被捲煙導致的較低市場份額所抵消。

剔除估計的經銷商庫存變動的淨不利影響(尤其是在意大利，部分被西班牙抵消)，我們的市場總銷售額增長了5.2%。

東歐：

財務摘要- 截至3月31日的季度，															變化 Fav./(不受歡迎)									方差 Fav./(不受歡迎)
						2022			2021						總計			不包括 貨幣。&QUIIS。						總計			Cur- 租金			收購			價格			卷/ 混料			成本/ 其他
(單位：百萬)
淨收入						$	726		$	796					(8.8)		%	0.3		%				$	(70)		$	(72)		$	—		$	36		$	(34)		$	—
營業收入						$	144		$	261					(44.8)		%	(21.8)		%				$	(117)		$	(60)		$	—		$	36		$	(26)		$	(67)

本季度，不包括貨幣和收購的淨收入增長了0.3%，反映出：有利的價格差異，主要是由於易燃價格上漲(主要是在俄羅斯)；主要是由於不利的捲煙數量/組合，主要是由於不利的捲煙數量(主要是在俄羅斯)，在很大程度上被不利的數量/組合抵消。

本季度，俄羅斯和烏克蘭佔PMI在該地區總淨收入的65%左右。

不包括貨幣和收購的營業收入下降了21.8%，主要反映了2022年第一季度與烏克蘭戰爭有關的税前費用(4200萬美元)，以及不利的銷量/組合，主要是由於不利的捲煙數量/組合(主要是在俄羅斯)；以及營銷、行政和研究成本增加；部分被有利的定價差異所抵消。

71

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目錄表

東歐-總市場、PMI出貨量和市場份額評論

鑑於該公司有意退出俄羅斯市場，以及烏克蘭戰爭對該國商業運營的影響，PMI提供了不包括俄羅斯和烏克蘭的東歐地區的總體市場估計。

本季度，東歐(不包括俄羅斯和烏克蘭)的估計總市場增加，主要原因是：

•哈薩克斯坦，增長6.2%，主要是由於2021年1月引入與煙草產品銷售有關的某些強制性要求對供應鏈產生臨時影響，與上年同期相比表現良好；以及

•東南歐增長10.0%，主要反映入境旅遊增加，以及疫情相關措施的放鬆對成年吸煙者平均每日消費的影響。

該公司報告的出貨量如下所示，包括俄羅斯和烏克蘭。

我們的總出貨量下降了4.8%，降至244億台，主要原因是：

•俄羅斯，下降9.9%。

本季度，俄羅斯和烏克蘭佔PMI在該地區總出貨量的73%左右。不包括俄羅斯和烏克蘭的總出貨量增長4.5%。

72

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目錄表

中東和非洲：

財務摘要- 季度結束 三月三十一號，															變化 Fav./(不受歡迎)									方差 Fav./(不受歡迎)
						2022			2021						總計			不包括 貨幣。&QUIIS。						總計			Cur- 租金			收購			價格			卷/ 混料			成本/ 其他
(單位：百萬)
淨收入						$	991		$	801					23.7		%	42.3		%				$	190		$	(149)		$	—		$	163		$	165		$	11
營業收入						$	521		$	335					55.5		%	89.9		%				$	186		$	(115)		$	—		$	163		$	125		$	13

該季度，不包括貨幣和收購的淨收入增長了42.3%，主要反映了：有利的銷量/組合，主要是由於捲煙銷量增加(主要是科威特和採購商免税，部分被阿爾及利亞抵消)和加熱煙草單位銷量的增加(特別是在埃及)；以及有利的定價差異，這是由易燃價格(主要是土耳其)推動的。

不包括貨幣和收購的營業收入增長89.9%，主要反映：有利的定價差異；有利的業務量/組合，主要是由於與上述淨收入相同的因素和地理位置；以及營銷、行政和研究成本下降；部分被較高的製造成本(主要由於通脹影響)所抵消。

中東和非洲-總市場、採購經理人出貨量和市場份額評論

本季度，中東和非洲的估計總市場減少，主要原因是：

•阿爾及利亞，下降37.5%，或下降8.2%，不包括估計的貿易庫存變動的淨不利影響，主要反映行業供應鏈中斷；以及

•土耳其下降6.8%，主要反映出非法貿易的估計流行率上升，但這一下降被疫情相關措施的放鬆對成年吸煙者平均每日消費的影響，以及入境旅遊的增加所部分抵消；

部分偏移

•國際免税，增長40.2%，反映了某些地區減少政府旅行限制和增加客運量的影響。

73

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目錄表

我們的總出貨量增長了8.3%，達到304億台，主要是由於：

•PMI免税，上升+100%，或50.8%，扣除估計分銷商庫存變動的淨有利影響，反映出更高的總市場和更高的市場份額；

•埃及，增長10.7%，主要反映在捲煙和加熱煙草單位的推動下，市場份額較高；

部分偏移

•阿爾及利亞下降了27.5%，主要反映了總市場的下降，部分被捲煙帶動的更高的市場份額所抵消。

剔除估計的經銷商庫存變動帶來的淨有利影響，我們的市場總銷售額增長了4.3%。

南亞和東南亞：

財務摘要- 季度結束 三月三十一號，															變化 Fav./(不受歡迎)									方差 Fav./(不受歡迎)
						2022			2021						總計			不包括 貨幣。&QUIIS。						總計			Cur- 租金			收購			價格			卷/ 混料			成本/ 其他
(單位：百萬)
淨收入						$	1,123		$	1,173					(4.3)		%	(0.5)		%				$	(50)		$	(44)		$	—		$	(145)		$	139		$	—
營業收入						$	445		$	529					(15.9)		%	(11.2)		%				$	(84)		$	(25)		$	—		$	(145)		$	87		$	(1)

本季度，不包括貨幣和收購的淨收入下降了0.5%，反映出：由於易燃定價(主要在印度尼西亞和菲律賓)，不利的定價差異；主要由更高的捲煙數量(主要在印度尼西亞和菲律賓)和有利的捲煙組合(主要在印度尼西亞，部分被菲律賓抵消)抵消了有利的銷量/組合。

不包括貨幣和收購的營業收入下降11.2%，主要反映：不利的定價差異；部分被有利的捲煙數量/組合抵消，主要是由於捲煙數量增加(主要是在印度尼西亞和菲律賓)。

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目錄表

南亞和東南亞-總市場、PMI出貨量和市場份額評論

本季度，南亞和東南亞的估計總市場增加，主要原因是：

•印度，增長7.2%，主要反映了與上年同期的有利比較，在此期間，與大流行有關的限制措施影響了包括煙草在內的某些產品的流動；

•印度尼西亞，增長5.8%，主要反映了大流行相關措施的放鬆對成年吸煙者消費的影響，這推動了税收優惠的“一級以下”部分的增長；以及

•菲律賓，增長19.2%，主要反映了與2022年第一季度價格上漲相關的估計貿易庫存變動的淨有利影響；

部分偏移

•孟加拉國，下降12.9%，主要反映了2022年2月期間與大流行病有關的限制對流動性的影響；以及

•泰國下降13.3%，主要反映了消費税推動的價格上漲的影響。

我們的總出貨量增長了7.5%，達到376億台，主要原因是：

•印度尼西亞增長5.2%，主要反映出整體市場的增長，但部分被較低的市場份額所抵消(主要是由於成年吸煙者由於零售價大幅下降而將交易降至一級以下，但部分被我們溢價和手卷投資組合的股票增長所抵消)；以及

•菲律賓增長18.4%，主要反映了整體市場的增長。

75

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目錄表

東亞和澳大利亞：

財務摘要- 季度結束 三月三十一號，															變化 Fav./(不受歡迎)									方差 Fav./(不受歡迎)
						2022			2021						總計			不包括 貨幣。&QUIIS。						總計			Cur- 租金			收購			價格			卷/ 混料			成本/ 其他
(單位：百萬)
淨收入						$ 1,404			$ 1,472						(4.6)		%	2.6		%				$	(68)		$	(106)		$	—		$	30		$	8		$	—
營業收入						$ 571			$ 695						(17.8)		%	(8.1)		%				$	(124)		$	(68)		$	—		$	30		$	(121)		$	35

在本季度，不包括貨幣和收購的淨收入增長了2.6%，反映出：主要受易燃價格上漲(主要是在日本)推動的有利的定價差異。捲煙數量/組合略微有利，主要反映日本的捲煙和加熱煙草單位數量較高，但主要被日本不利的捲煙組合(主要是日本)和不利的設備組合抵消。

不包括貨幣和收購的營業收入下降8.1%，主要反映：不利的數量/組合，主要是由於日本的香煙和設備的不利組合；以及製造成本上升(主要是由於物流成本上升)；部分被營銷、行政和研究成本下降(尤其是與2021年資產減值和退出成本3100萬美元的有利比較所推動)；以及有利的定價差異。

東亞和澳大利亞-總市場、PMI出貨量和市場份額評論

本季度，東亞和澳大利亞(不包括中國)的估計總市場減少，主要原因是：

•日本下降3.2%，主要反映了2021年10月消費税推動的價格上漲的影響。

我們的總出貨量增長了1.7%，達到208億台，主要原因是：

•日本，增長3.2%。剔除估計的分銷商庫存變動的淨有利影響，市場總銷售量基本穩定。

剔除估計的經銷商庫存變動帶來的淨有利影響，我們的市場總銷售額下降了1.0%。

76

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目錄表

美洲：

財務摘要- 季度結束 三月三十一號，															變化 Fav./(不受歡迎)									方差 Fav./(不受歡迎)
						2022			2021						總計			不包括 貨幣。&QUIIS。						總計			Cur- 租金			收購			價格			卷/ 混料			成本/ 其他
(單位：百萬)
淨收入						$	424		$	434					(2.3)		%	0.7		%				$	(10)		$	(13)		$	—		$	19		$	(16)		$	—
營業收入						$	121		$	134					(9.7)		%	(8.2)		%				$	(13)		$	(2)		$	—		$	19		$	(9)		$	(21)

在本季度，不包括貨幣和收購的淨收入增長了0.7%，反映出：可燃產品(主要在阿根廷、巴西和墨西哥)推動的有利的定價差異；部分被不利的銷量/組合抵消，主要是由於捲煙數量減少(主要在阿根廷)和不利的捲煙組合(主要在巴西)。

不包括貨幣和收購的營業收入下降了8.2%，主要反映了：製造成本上升(主要是由於通貨膨脹的影響)；以及不利的產量/組合(主要是由於與上文提到的淨收入相同的因素和地理位置)；部分被有利的定價差異所抵消。

美洲-總市場、PMI出貨量和市場份額評論

在本季度，不包括美國在內的美洲估計總市場減少，主要是因為：

•加拿大，下降14.3%，主要反映了價格上漲和從香煙轉向電子蒸氣產品的影響；以及

•墨西哥，下降3.8%。剔除估計的貿易庫存變動的淨不利影響，總市場增加1.4%，主要是由於大流行相關措施的放鬆對成年吸煙者平均每日消費的影響，以及入境旅遊增加的影響；

部分偏移

•巴西增長4.1%，主要反映出非法貿易的估計普及率較低。

77

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目錄表

我們的總出貨量下降了0.6%，降至149億台，主要原因是：

•阿根廷，下降7.1%，主要是因為成年吸煙者降低了對當地製造商生產的超低價品牌的降價，導致市場份額下降；

部分偏移

•巴西，增長5.4%，主要反映出市場總量和市場份額的增加，主要是由切斯特菲爾德.

其他：

2021年第三季度，我們收購了Fertin Pharma A/S，Vectura Group plc。和OtiTheme，Inc. 2022年3月31日，我們推出了一項新的健康和醫療保健業務，整合了這些實體Vectura Fertin Pharma。 這項新業務的經營結果在其他類別中報告。我們的健康和醫療保健業務的業務運營是獨立於地理細分市場進行管理和評估的。

財務摘要- 季度結束 三月三十一號，															變化 Fav./(不受歡迎)									方差 Fav./(不受歡迎)
						2022			2021						總計			不包括 貨幣。&QUIIS。						總計			Cur- 租金			收購			價格			卷/ 混料			成本/ 其他
(單位：百萬)
淨收入						$	66		$	—					—		%	—		%				$	66		$	—		$	66		$	—		$	—		$	—
營業收入/(虧損)						$	(31)		$	—					—		%	—		%				$	(31)		$	—		$	(24)		$	—		$	—		$	(7)

在本季度，我們錄得淨收入6600萬美元，運營虧損3100萬美元，主要反映了與收購相關的無形資產攤銷、研發投資以及與員工留任計劃相關的費用。

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目錄表

金融評論

現金流亮點

			截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)			2022			2021
經營活動提供的淨現金			$	1,118		$	435
投資活動提供(用於)的現金淨額			(196)			55
用於融資活動的現金淨額			(701)			(3,649)

經營活動提供的淨現金

2022年第一季度，經營活動提供的淨現金比2021年第一季度增加了7億美元。不包括4億美元的不利匯率變動，經營活動提供的淨現金增加了11億美元，這主要是由於貨幣中性淨收益增加，以及7億美元的營運資本要求降低。

與2021年第一季度相比，2022年第一季度所需週轉資金較少，主要是由於應繳納消費税的庫存變動和消費税繳納的時機，包括2021年結清與新冠肺炎疫情相關的庫存積累所導致的消費税債務。

由投資活動提供(用於)的現金淨額

2022年第一季度，用於投資活動的現金淨額為1.96億美元，而2021年第一季度投資活動提供的現金淨額為5500萬美元。這一變化主要是由於與金融機構交換的7800萬美元現金抵押品的不利變動，這些抵押品被指定為歐元資產的淨投資對衝，主要與歐元與美元之間的匯率變化、資本支出增加和其他投資有關。有關我們指定為淨投資對衝和其他投資的衍生品的更多細節，請參見附註5。金融工具。

2022年第一季度的資本支出為2.29億美元，與2021年第一季度相比略有增加。2022年的資本支出主要與我們對RRPS的持續投資有關。我們預計2022年的總資本支出約為10億美元。

79

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目錄表

用於融資活動的現金淨額

與2021年第一季度相比，2022年第一季度用於融資活動的現金淨額減少了29億美元。較低的現金使用量主要反映了2022年短期借款的收益(主要是商業票據)和長期債務償還的減少(2022年為5億美元，2021年為16億美元)，但部分被2022年第一季度根據我們的股票回購計劃進行的股票回購和2022年第一季度購買我們土耳其附屬公司剩餘股份所抵消。有關購買我們土耳其附屬公司剩餘股份的更多細節，請參見附註17。收購.

債務和流動性

我們將現金和現金等價物定義為短期、高流動性的投資，可隨時轉換為最多三個月內到期的已知金額的現金，並具有因利率或信用風險變化而發生價值變化的微不足道的風險。作為一項政策，我們不持有任何結構性或股權掛鈎產品的投資。我們的現金和現金等價物主要由擁有投資級長期信用評級的機構持有。作為我們現金管理戰略的一部分，為了管理交易對手的風險敞口，我們還簽訂了逆回購協議。此類協議以託管銀行持有的政府或公司證券為抵押，到期時，現金將返還給PMI，抵押品則返還給銀行。在截至2022年3月31日的三個月和2021年全年，此類逆回購協議的活動並不重要。

我們利用長期和短期債務融資，包括定期用於為持續流動性需求融資的商業票據計劃，作為我們整體現金管理戰略的一部分。我們進入資本和信貸市場的能力以及這些市場的整體動態可能會影響借貸成本。我們預計，我們的長期和短期債務融資、商業票據計劃和承諾的信貸安排，加上我們的運營現金流，將使我們能夠滿足我們的流動性要求。

2021年8月，我們發佈了業務轉型掛鈎融資框架(《框架》)，將公司無煙轉型納入其融資戰略。該框架概述了我們在債務資本和貸款市場發行與業務轉型相關的融資工具時將遵循的指導方針，其中可能包括公開發行票據、定向增發、貸款和其他相關融資工具。

信用評級-我們的融資安排的成本和條款以及我們進入商業票據市場的機會可能會受到適用的信用評級的影響。截至2022年3月31日，主要信用評級機構對我們的信用評級和展望如下：

短期

長期的

展望

穆迪

P-1

A2

穩定

標準普爾

A-1

A

穩定

惠譽

F1

A

穩定

80

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目錄表

信貸安排

截至2022年3月31日，我們承諾的信貸安排如下：

(以十億計)
類型						vbl.承諾 信用 設施
364天循環信貸，2023年1月31日到期						$	1.8
多年期循環信貸，2026年2月10日到期(1)						2.0
多年期循環信貸，2026年9月29日到期(2)						2.5
總設施						$	6.3

(1) 2022年1月28日，我們達成了一項協議，自2022年2月10日起生效，修改並延長我們20億美元多年循環信貸安排的期限，將期限從2026年2月11日延長至2027年2月10日，金額為19億美元。

(2) 包括與業務轉型相關的定價調整，如果PMI根據其業務轉型目標實現或未能實現某些指定目標，則可能導致信貸協議下的利率和承諾費同時降低或增加。

截至2022年3月31日，承諾信貸安排下沒有借款，全部承諾金額可供借款。視市場情況而定，我們目前預期會根據相關循環信貸安排協議的條款及條件，要求將我們的25億美元多年期循環信貸安排的條款再延長一年。

所有參與我們承諾的信貸安排的銀行都擁有來自信用評級機構的投資級長期信用評級。我們不斷監測我們銀行集團的信貸質量，目前我們不知道有任何潛在的不良信貸提供者。

這些安排不包括任何信用評級觸發因素、重大不利變化條款或任何可能要求我們提供抵押品的條款。我們希望繼續履行我們的契約。

除上述已承諾的信貸安排外，我們的若干附屬公司維持短期信貸安排，以滿足各自的營運資金需求。截至2022年3月31日和2021年12月31日，這些信貸安排的金額約為23億美元，僅供我們的子公司使用。截至2022年3月31日，根據這些安排和其他銀行貸款的借款總額為2.08億美元，截至2021年12月31日，借款總額為2.25億美元。

商業票據計劃-我們繼續通過在美國和歐洲實施的計劃獲得商業票據市場的流動性，總髮行能力為80億美元。截至2022年3月31日，我們有22億美元的未償還商業票據。截至2021年12月31日，我們沒有未償還的商業票據。2022年前三個月的平均未償還商業票據餘額為37億美元。2021年期間未償還商業票據的平均餘額為11億美元。

出售應收賬款 – 為了緩解信用風險並加強現金和流動性管理，我們將貿易應收賬款出售給獨立的金融機構。這些安排使我們能夠持續出售某些貿易應收賬款，而沒有追索權。出售的應收賬款一般屬短期性質，並從簡明綜合資產負債表中剔除。我們在兩種安排下銷售貿易應收賬款，服務和非服務。

我們的營運現金流受到出售的貿易應收賬款金額的正面影響，並已從壓縮綜合資產負債表中除名確認，該等應收賬款在非關聯金融機構仍未清償。截至2022年3月31日和2021年3月31日，根據這些安排出售的未償還貿易應收賬款分別為5.98億美元和6.25億美元。收到的淨收益計入簡明合併現金流量表中經營活動提供的現金。

詳情見附註13。出售應收賬款到我們的簡明合併財務報表。

債務-截至2022年3月31日，我們的總債務為294億美元，截至2021年12月31日，我們的總債務為278億美元。

81

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目錄表

2020年2月11日，我們向美國證券交易委員會提交了一份擱置登記聲明，根據該聲明，我們可以不時出售債務證券和/或認股權證，以在三年內購買債務證券。

擔保-截至2022年3月31日，我們有自己的業績保證，這主要與我們產品發貨的消費税有關。簡明綜合財務報表中不存在與這些擔保相關的負債。這些擔保沒有對PMI的流動性產生重大影響，預計也不會產生重大影響。2020年10月，我們擔保了一項權益法被投資人的義務。有關詳情，請參閲附註8。或有事件到我們的簡明合併財務報表。

股權和股息

我們在附註2中討論了截至2022年3月31日的股票獎勵。庫存計劃到我們的簡明合併財務報表。

2021年6月11日，我們的董事會批准了一項高達70億美元的新股票回購計劃，目標是在三年內支出50億至70億美元。2021年7月22日，我們開始根據這一新的股份回購計劃回購股份。從2021年7月22日到2022年3月31日，我們回購了1050萬股普通股，成本約為10億美元。2022年第一季度，我們以1.99億美元的價格回購了200萬股普通股。

2022年第一季度支付的股息為20億美元。在2021年第三季度，我們的董事會批准將季度股息增加4.2%，至每股普通股1.25美元。因此，目前的年化股息率為每股普通股5.00美元。

市場風險

交易對手風險-我們主要與標準普爾和穆迪指定的短期和長期信用評級較高的金融機構合作。這些銀行也是確定的關係銀行集團的一部分。非投資級機構僅適用於某些新興市場，以滿足當地商業需求。在選擇金融交易對手和金融工具方面，我們採取了保守的做法。因此，我們不投資或持有任何結構性或股權掛鈎產品的投資。我們的大部分現金和現金等價物目前投資的到期日不到30天。

我們不斷監測和評估我們所有交易對手的信用。

衍生金融工具-我們在美國以外的市場開展業務，在世界各地設有製造和銷售設施。因此，我們使用某些金融工具來管理我們的外匯和利率敞口。我們使用衍生金融工具主要是為了通過創造抵消性敞口來減少外匯和利率波動導致的市場風險敞口。我們不是槓桿衍生品的一方，根據政策，我們不會將衍生品金融工具用於投機目的。

請參閲注5。金融工具有關衍生金融工具及相關抵押品安排的進一步詳情，請參閲我們的簡明綜合財務報表。

或有事件

參見附註8。或有事件在我們的簡明合併財務報表中討論或有事項。

可能影響未來結果的警示因素

前瞻性聲明和警告性聲明

我們可能會不時作出書面或口頭的前瞻性聲明，包括在提交給美國證券交易委員會的文件、提交給股東的報告、新聞稿和投資者網絡廣播中包含的聲明。你可以通過使用諸如“戰略”、“預期”、“繼續”、“計劃”、“預期”、“相信”、“將”、“抱負”、“估計”、“打算”、“項目”、“目標”、“預測”等類似含義的詞語來識別這些前瞻性陳述。你也可以通過它們不嚴格地與歷史或當前事實相關的事實來識別它們。

82

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目錄表

我們不能保證任何前瞻性陳述將會實現，儘管我們相信我們在計劃和假設方面一直是謹慎的。我們的RRP在其早期階段構成了一個新的產品類別，比我們成熟的捲煙業務更難預測。未來成果的實現受制於風險、不確定性和不準確的假設。如果已知或未知的風險或不確定性成為現實，或者潛在的假設被證明是不準確的，實際結果可能與預期、估計或預測的結果大不相同。投資者在考慮前瞻性陳述以及是投資還是繼續投資我們的證券時，應該牢記這一點。關於1995年“私人證券訴訟改革法”中的“安全港”條款，我們正在確定一些重要因素，這些因素單獨或總體上可能導致實際結果和結果與我們所作的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同；任何此類陳述均以下列警告性陳述為參考。我們在本文檔中詳細闡述了我們面臨的這些風險和其他風險，特別是在“商業環境”中 一節。您應該明白，不可能預測或識別所有風險因素。因此，您不應將以下內容視為對所有潛在風險或不確定性的完整討論。我們不承諾更新我們可能不時作出的任何前瞻性陳述，除非在我們履行公開披露義務的正常過程中。

總括 商業風險

我們推出低風險產品的嘗試可能不會成功，監管機構可能不允許這些產品商業化或傳播有科學依據的信息和主張。

我們的主要戰略重點是：(I)開發和商業化對改用這些產品而不是繼續吸煙的成年吸煙者造成傷害的風險較小的產品；以及(Ii)説服和教育本來會繼續吸煙的現有成年吸煙者改用這些RRPS。為使我們的努力取得成功，我們必須：

•			制定RRP，使成年吸煙者找到可接受的吸煙替代品；
•			進行嚴格的科學研究，以證實這些產品減少接觸煙霧中的有害和潛在有害成分，並最終證明這些產品的存在可能對改用這些產品的成年吸煙者的傷害風險低於繼續吸煙的成年吸煙者；以及
•			有效地倡導及時制定以科學為基礎的管理框架，以開發和商業化可再生煙草產品，包括傳播有科學依據的信息，使成年吸煙者能夠作出更好的消費選擇。

我們的努力可能不會成功。如果我們沒有成功，但其他人成功了，或者如果與其他RRP類別相比，熱不灼傷產品受到不公平的監管，而不考慮此類產品的全部科學證據，我們可能處於競爭劣勢。此外，一些市場進入者的行為，如不適當地向青年推銷電子蒸氣產品，以及據稱與使用某些電子蒸氣產品有關的健康後果，可能會對公眾輿論產生不利影響，和/或向消費者、監管者和政策制定者錯誤地描述所有電子蒸氣產品或其他RRP，而不考慮具體產品的全部科學證據。這可能會阻礙我們努力倡導制定以科學為基礎的管理框架，以開發和商業化可再生燃料產品。我們無法預測監管機構是否會允許銷售和/或營銷具有科學依據的信息和主張的可再生能源產品。這些限制可能會限制我們的可再生能源項目的成功。

世衞組織煙草產品監管研究小組(“TobReg”)於2021年5月發表了關於煙草產品監管科學基礎的第八份報告。該報告是基於對與新型和新興的尼古丁和煙草產品有關的科學證據的審查，這些產品包括電子尼古丁輸送系統(“Ends”)、電子非尼古丁輸送系統(“ENNDS”)和加熱煙草產品(“HTPs”)。報告最後提出了一些關於HTP的政策建議，如果實施，可能會限制這些產品的可獲得性，以及獲得有關它們的準確信息。2021年8月，世衞組織煙草控制框架公約祕書處向煙草控制框架公約締約方大會第九屆會議發表了兩份報告，這兩份報告與世衞組織研究小組的報告沒有實質性差異。

在2021年11月舉行的第九屆締約方會議之前，世衞組織和世衞組織煙草控制框架公約祕書處發表了兩份關於新型和新興煙草產品的報告。締約方會議第九屆會議注意到了這些報告，並將相關的實質性討論和決定推遲到目前定於2023年舉行的第十屆締約方會議。由於世界衞生組織的報告對世界衞生組織成員國沒有約束力，因此無法預測世界衞生組織報告建議的措施是否或在多大程度上會得到實施。

此外，任何質疑我們現有的研究和臨牀數據的聲明，無論是否是正當的，都可能影響基於科學的監管框架的發展，以實現RRP類別的商業化和RRP類別的整體商業化。

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目錄表

我們針對這些產品的RRPS和商業活動是為當前的成年吸煙者和尼古丁產品的使用者設計並針對的，而不是為非吸煙者或年輕人設計的。我們做出了重大努力，限制非吸煙者或年輕人接觸我們的產品。然而，技術、運營、監管和/或商業方面的挫折可能會阻礙我們提供必要的基礎設施，以履行我們的承諾，即到2023年使我們的RRP設備組合100%配備“年齡驗證”-技術和設備激活功能。

然而，如果青年或非吸煙者大量使用我們的產品或競爭產品，即使在我們無法控制的情況下，我們的信譽可能會受到損害，我們倡導制定以科學為基礎的管理框架以開發和商業化RRPS的努力可能會受到重大影響。

此外，FDA對我們Platform 1產品的兩個版本的上市前煙草產品和修改風險煙草產品的授權受到嚴格的營銷、報告和其他要求的約束。儘管我們已經從FDA獲得了這些產品的授權，但不能保證該產品將繼續獲得在美國銷售的授權，特別是如果年輕人或非吸煙者開始大量使用的話。

我們的低風險產品的財務和業務表現比我們的捲煙業務更難預測。

我們的RRP是一個新類別的新產品，成年吸煙者採用它們的速度可能會有所不同，這取決於特定市場的競爭、監管、財政和文化環境以及其他因素。這些產品可能會有加速增長和放緩增長的時期，與我們成熟的捲煙業務相比，我們可能更難預測增長的時機和驅動因素。這種較低的可預測性對我們特定時期的預測結果可能會產生重大影響，特別是在這一新產品類別的早期階段，在新冠肺炎大流行期間，由於我們供應鏈中關鍵組件短缺導致的不可預測性，或者由於地緣政治或宏觀經濟事件對RRP的可用性或採用率產生負面影響。

我們在税收方面區分低風險產品和香煙的努力可能不會成功。

到目前為止，我們在很大程度上成功地向監管機構證明，由於沒有燃燒，我們的RRP不是捲煙，因此它們通常作為一個單獨的類別或作為其他煙草產品徵税，通常產生的税率比捲煙更優惠。然而，我們無法預測監管機構是否會發布新的法規，對RRP徵收與普通香煙等其他煙草產品相同的税。然而，如果我們在這些努力中不再成功，建議書單位利潤率可能會受到實質性的不利影響。

在我們的許多市場上，納税捲煙的消費量繼續下降。

這一下降是多種因素造成的，包括税收和定價增加、政府行動、社會對吸煙和健康關切的接受度下降、競爭、經濟和地緣政治的持續不確定性以及非法產品的持續流行。這些因素及其潛在後果將在下文和營商環境部分.捲煙消費的持續下降可能會對我們的收入和盈利產生實質性的不利影響。

香煙要繳納高額税。許多司法管轄區已經提議或頒佈大幅增加與捲煙有關的税收，並可能繼續提議或頒佈。這些增税可能會不成比例地影響我們的盈利能力，並使我們相對於某些競爭對手的競爭力下降。

税收制度，包括消費税、銷售税和進口税，可能會不成比例地影響捲煙相對於其他可燃煙草產品的零售價格，或者不成比例地影響我們的捲煙品牌相對於我們某些競爭對手生產的捲煙品牌的相對零售價。由於我們的投資組合偏重於高價捲煙類別，基於銷售價格的税收制度可能會使我們在某些市場處於競爭劣勢。此外，我們在這些市場的銷量和盈利能力可能會受到不利影響。

此外，捲煙税的增加預計將繼續對我們的捲煙銷售產生不利影響，原因是消費水平下降，銷售從製造捲煙轉向其他可燃煙草產品，從高價捲煙轉向中價或低價捲煙類別，在這些類別中，我們可能代表不足，從本地銷售轉向合法的低價產品跨境購買，或非法產品，如違禁品、假冒產品和“非法白色”。

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目錄表

我們的企業面臨着重大的政府行動，旨在增加監管要求，以減少或防止煙草產品的使用。

政府的行動，加上社會對吸煙接受度的下降和私人限制吸煙的行動，導致我們的產品在我們許多市場的行業銷量減少，我們預計這些因素將繼續降低消費水平，並將增加首期交易和假冒、違禁品、“非法白色”和合法跨境購買的風險。未來幾年，在世界衞生組織《煙草控制框架公約》(《煙草控制框架公約》)的推動下，我們的大部分市場將繼續出現重大的監管發展。自2005年生效以來，《煙草控制框架公約》促使控煙倡導者和公共衞生組織加大了努力，推動對向成年吸煙者營銷和銷售煙草產品的越來越嚴格的監管措施。不同法域的政府當局提出、提出或頒佈的監管舉措包括：

•			對獲準售賣香煙的銷售點的限制或發牌；

•			徵收大量和不斷增加的税費和關税；

•			限制或禁止廣告、營銷和贊助；

•			展示較大的健康警告、圖形健康警告和其他標籤要求；

•			對包裝設計的限制，包括顏色的使用，並強制要求樸素的包裝；
•			對包裝、捲煙形式和尺寸的限制；
•			限制或禁止在銷售點展示煙草產品包裝，限制或禁止自動售貨機；
•			關於焦油、尼古丁、一氧化碳和其他煙霧成分的測試、披露和性能標準的要求；
•			披露、限制或禁止煙草產品成分，包括禁止某些煙草產品的風味；
•			加強對公共場所和工作場所以及在某些情況下在私人場所和户外吸煙和使用煙草和尼古丁產品的限制；
•			限制或禁止新型煙草或含尼古丁產品；
•			取消旅客免税銷售和免税津貼；

•			鼓勵對煙草公司提起訴訟；以及

•			將煙草公司排除在有關公共衞生和其他政策事項的透明公共對話之外。

我們的財務業績可能會受到監管舉措的實質性影響，導致對我們品牌的需求大幅下降。更具體地説，導致煙草產品商品化或阻礙成年消費者轉換為我們的RRP的能力的要求，以及遵守新法規要求的任何成本的顯著增加，都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。

收入構成的變化和税法的變化可能會導致我們的有效税率發生重大變化。我們接受外國子公司的付款或將特許權使用費和股息匯回國內的能力，可能會受到當地貨幣兑換管制和其他法規的限制。

我們受到美國和許多外國司法管轄區的所得税法律的約束。2020年美國總統和國會選舉產生的新政府可能會導致美國税收制度的變化，包括大幅提高美國企業所得税税率和外國子公司某些收益的最低税率。如果最終成為法律，這些變化可能會對我們的實際税率產生實質性的不利影響，從而減少我們的淨收益。經濟合作與發展組織(OECD)開展的税基侵蝕和利潤轉移項目可能會導致外國司法管轄區税法的進一步變化，該組織建議對許多長期存在的税收原則進行修改。如果實施，這些變化，以及税收司法管轄區的行政解釋、決定、政策或立場的變化，也可能對我們的有效税率產生重大不利影響，從而減少我們的淨收益。在未來期間，我們收回遞延税項資產的能力可能會受到更多不確定性的影響。

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目錄表

作為這些發展的結果。此外，收入構成或適用的外國税法的變化可能會導致我們的有效税率發生重大變化。

由於俄羅斯入侵烏克蘭，包括美國在內的某些税收司法管轄區提出了適用於在俄羅斯開展業務的公司的懲罰性税收立法。雖然我們正在研究有序退出俄羅斯市場的選擇，但這些懲罰性税法變化如果獲得通過，也可能對我們的有效税率產生實質性的不利影響，從而減少我們的淨收益。此外，如果我們能夠成功退出俄羅斯市場，出售我們的俄羅斯資產可能會導致美國的納税義務，這對我們的財務業績是至關重要的。

由於我們是一家美國控股公司，我們最重要的資金來源是來自我們非美國子公司的分銷。我們經營業務的某些國家已經或可能實施貨幣兑換管制和其他法規，限制或禁止我們的當地子公司將當地貨幣兑換成美元或在國外付款的能力。這可能會讓我們面臨本幣貶值和商業中斷的風險。

與烏克蘭戰爭對我們業務影響相關的風險

我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況可能會受到烏克蘭戰爭的持續和後果的不利影響。

正如之前在本10-Q表格中披露的那樣，2021年，俄羅斯約佔我們捲煙和加熱煙草單位出貨量的10%，約佔我們總淨收入的6%。烏克蘭約佔我們捲煙和加熱煙草單位總出貨量的2%，佔我們總淨收入的不到2%。我們還在烏克蘭生產製成品用於出口，並在俄羅斯製造產品。由於俄羅斯入侵烏克蘭，我們暫停了在俄羅斯的計劃投資，包括所有新產品發佈以及商業、創新和製造業投資。 我們還啟動了縮減俄羅斯製造業務的計劃，並正在研究有序退出俄羅斯市場的選擇。在烏克蘭，我們暫時減少了運營，包括關閉了我們在該國的工廠。

俄羅斯入侵烏克蘭對我們在這些國家的行動的短期和長期影響目前無法預測。我們不能保證我們退出俄羅斯市場會成功、有序，或者對我們的俄羅斯資產和業務來説代表着公平的價值。作為對俄羅斯入侵的迴應，俄羅斯政府對包括我們在內的公司採取報復行動的可能性是無法預測的，這些行動和聲明包括對我們或我們的員工採取法律行動的可能性，或者對外國企業或資產(包括商標等無形資產)國有化的可能性。此外，如果我們能夠有序地剝離我們在俄羅斯的資產，我們剝離資產的性質可能會對我們從這些資產獲得的價值產生不利影響。在烏克蘭，我們無法知道我們何時以及在多大程度上能夠實現業務正常化，也無法知道我們的勞動力、設施、庫存和其他資產將在多大程度上保持完好。這些事態發展已經並將繼續對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生重大不利影響，並可能導致減值費用。

這場衝突還增加了該地區和全球供應鏈中斷的可能性，並可能抑制我們及時獲得製造和銷售產品所需的材料和服務的能力。例如，我們從俄羅斯和烏克蘭採購某些成品、生產材料和組件，包括印刷材料和過濾器，入侵已經並可能繼續擾亂這些材料的供應並影響我們的供應鏈。這些中斷，如果我們無法找到替代來源或以其他方式解決這些供應限制，可能會影響我們產品在其他市場的可用性和成本，這將對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響，並可能導致減值費用。

入侵的更廣泛後果也是無法預測的，但可能包括聲譽後果、進一步制裁、金融或貨幣限制、懲罰性税法變化、禁運、地區不穩定和地緣政治變化，以及對宏觀經濟狀況、安全狀況、貨幣匯率和金融市場的不利影響。鑑於我們業務和全球業務的性質，這種地緣政治不穩定和不確定性可能會增加我們的材料和運營成本；減少對我們產品的需求；對我們的供應鏈、製造能力或分銷能力產生負面影響；增加我們對匯率波動的敞口；限制我們的流動性或進入資本市場的能力；造成人員或運營困難；或使我們受到更多的網絡攻擊。雖然我們將繼續監測這種不穩定的局勢，並根據需要制定應急計劃，以應對我們業務運營在發展過程中受到的任何干擾，但衝突對我們的業務和運營結果以及全球經濟的影響程度無法預測。

衝突還可能增加本10-Q表格中披露的許多其他風險，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生不利影響。這些風險包括但不限於我們戰略優先事項的實現，包括我們的建議書增長目標的實現；第三方的可獲得性

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目錄表

我們面臨的挑戰包括：製造資源的不確定性；我們能否獲得有吸引力的收購和戰略商機，以及我們充分實現這些交易好處的能力；我們吸引、激勵和留住全球最佳人才的能力；以及我們因假冒和類似非法活動而損失的收入。

與採購材料、產品和服務有關的風險

使用第三方資源可能會對我們的產品和服務的質量和可用性產生負面影響，我們可能需要用自己的資源替換第三方合同製造商或服務提供商。

我們越來越依賴第三方資源及其分包商/供應商來製造我們的一些產品和產品部件(特別是電子設備和配件)，並提供服務，包括支持我們的財務、商業化和信息技術進程。雖然其中許多安排提高了效率，降低了我們的運營成本，但它們也削弱了我們的直接控制。這種減少的控制可能會對產品或服務的質量和可用性、我們的供應鏈以及我們對不斷變化的市場條件和成年消費者偏好的反應速度和靈活性產生實質性的不利影響，所有這些都可能使我們處於競爭劣勢。此外，我們可能無法以令人滿意的條款續簽這些協議，原因有很多，包括政府法規，如果我們必須用自己的資源取代這些第三方，我們的成本可能會大幅增加。

政府規定的價格、生產控制計劃、由經濟條件驅動的作物變化以及氣候變化的影響可能會增加用於製造我們產品的煙草和其他農產品的成本或降低其質量。

與其他農產品一樣，煙葉和丁香的價格可能會受到供需失衡以及自然災害和新冠肺炎等流行病影響的影響。此外，作物質量可能會受到天氣模式變化的影響，包括氣候變化造成的變化。某些國家的煙草生產受到各種控制，包括政府規定的價格和生產控制程序。農產品需求模式的變化可能會導致農民減少煙草或丁香的生產。煙葉和丁香價格、質量和數量的任何重大變化都可能影響我們的盈利能力和業務。

與我們的國際業務相關的風險

由於我們在許多國家都有業務，我們的業績可能會受到經濟、監管和政治發展、自然災害、流行病或衝突的不利影響。

我們開展業務的一些國家面臨國內動亂的威脅，可能會發生政權更迭。在其他國家，國有化、恐怖主義、衝突以及戰爭或戰爭行為的威脅可能對商業環境產生重大影響。自然災害、流行病、經濟、政治、監管、戰爭行為或戰爭威脅或其他事態發展可能會擾亂我們的供應鏈、製造能力或分銷能力，而我們的業務連續性計劃和其他保障措施可能並不總是有效地完全減輕它們的影響。此外，此類發展可能會增加我們的材料和運營成本，並導致在某些市場對我們的業務至關重要的財產或設備的損失，以及我們運營的人員配備和管理困難，所有這些都可能對我們的運營、業務量、收入、淨收益和盈利能力產生重大不利影響。我們在上面討論了入侵烏克蘭的風險，下面討論了與新冠肺炎大流行相關的風險。

在某些市場，我們依賴於政府批准各種行動，如價格變化，如果不能獲得此類批准，可能會損害我們盈利能力的增長。

此外，儘管我們有很高的道德標準和嚴格的控制和合規程序，旨在預防和發現非法行為，但考慮到我們國際業務的廣度和範圍，我們可能無法檢測到我們的員工和合作夥伴的所有潛在不當或非法行為。此類不當或非法行為(實際或據稱)可能會導致訴訟和監管行動，對我們和我們品牌的聲譽造成損害，並導致鉅額成本。

我們公佈的業績可能會受到不利的貨幣匯率的不利影響，貨幣波動可能會削弱我們的競爭力。

我們主要以當地貨幣開展業務，為了財務報告的目的，當地貨幣結果根據報告期內的平均匯率換算成美元。外幣兑美元匯率可能會大幅波動，從而降低我們的淨收入、營業收入和每股收益。我們的主要本地貨幣

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目錄表

成本基礎可能與我們的主要貨幣收入市場不同，與我們的毛利潤和營業收入利潤率相比，美元對各種貨幣的波動可能會對淨收入產生不成比例的負面影響。

與法律挑戰和調查有關的風險

與煙草使用和暴露於環境煙草煙霧相關的訴訟可能會大幅降低我們的盈利能力，並可能嚴重損害我們的流動性。

在我們經營業務的某些司法管轄區，有與煙草產品有關的訴訟正在審理中。在一些與煙草有關的訴訟中要求的損害賠償數額很大，在巴西、加拿大和尼日利亞的某些案件中，索賠金額高達數十億美元。我們預計新的案件將繼續提出。FCTC鼓勵對煙草產品製造商提起訴訟。我們的綜合經營業績、現金流或財務狀況可能會因某些未決訴訟的不利結果或和解而在特定會計季度或會計年度受到重大不利影響。我們面臨着與某些RRP活動相關的各種行政和法律挑戰，包括關於產品分類、廣告限制、企業溝通、產品教練活動、科學證據、產品責任和不正當競爭的指控。雖然我們設計的項目符合相關法規，但我們預計，隨着我們擴大RRP商業化和公開溝通的努力，這些或類似的挑戰將繼續存在。這些問題的結果可能會影響我們的RRP商業化和公共傳播活動，以及在一個或多個市場的表現。另請參閲附註8。或有事件我們的簡明合併財務報表，以討論未決的訴訟。

我們不時會就一系列問題接受政府的調查。

調查包括對香煙違禁品運輸的指控、對某些市場內非法定價活動的指控、對少繳所得税、關税和/或消費税的指控、對描述詞虛假和誤導性使用的指控、對非法廣告的指控以及對非法勞工做法的指控。我們無法預測這些調查的結果或是否可能展開更多調查，我們的業務可能會受到未決或未來調查的不利結果的重大不利影響。參見附註8。或有事項--其他訴訟以及《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-按業務部門劃分的經營結果-商業環境-政府調查》，以描述我們受到的某些政府調查。

我們可能無法充分保護我們的知識產權，與知識產權有關的糾紛可能會損害我們的業務。

我們的知識產權是寶貴的資產，保護知識產權對我們的業務非常重要。如果我們在全球範圍內保護我們的知識產權的措施不充分，包括在相關情況下通過申請、起訴、維護和執行商標、外觀設計、版權、專利、商業祕密和其他知識產權的組合，或者如果其他人侵犯或挪用我們的知識產權，儘管有法律保護，我們的業務可能會受到不利影響。此外，如果不能管理我們現有和/或未來的知識產權，可能會使我們處於競爭劣勢。第三方的知識產權可能會限制我們在一個或多個市場上開發、製造和/或商業化我們的產品的能力。競爭對手或其他第三方可能會聲稱我們侵犯了他們的知識產權。任何此類索賠，無論是否是理據，都可能轉移管理層的注意力，代價高昂、具有破壞性、耗時和不可預測，並使我們面臨重大訴訟成本和損害，並可能阻礙我們開發、製造和/或商業化新的RRP並改進我們的產品的能力，從而對我們的收入和盈利能力產生重大不利影響。此外，如果結果是，我們無法在一個或多個市場生產或銷售我們的RRPS或提高其質量，我們在這些市場將成年吸煙者轉化為我們的RRPS的能力將受到不利影響。參見附註8。或有事項--其他訴訟關於某些知識產權訴訟的説明，請參閲我們的簡明綜合財務報表。

與我們的競爭環境相關的風險

我們面臨着激烈的競爭，如果我們不能有效地競爭，可能會對我們的盈利能力和運營結果產生實質性的不利影響。

我們在業務的各個方面都受到高度競爭的條件的制約。我們的競爭主要基於產品質量、品牌認知度、品牌忠誠度、品味、研發、創新、包裝、客户服務、營銷、廣告和零售價格，以及越來越多的成年吸煙者願意改用我們的RRP。競爭環境和我們的競爭力

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目錄表

疲軟的經濟狀況、消費者信心的削弱、競爭對手推出低價產品或創新產品、更高的煙草產品税、更高的絕對價格和零售價格類別之間更大的差距，以及產品監管削弱了區分煙草產品的能力並限制成年消費者獲得有關我們的RRP的真實和非誤導性信息，都可能對我們的地位產生重大影響。我們行業的競爭對手包括三家大型國際煙草公司、新進入市場的公司，特別是在創新產品方面，幾家地區性和本地煙草公司，在某些情況下，主要是阿爾及利亞、埃及、中國、臺灣、泰國和越南的國有煙草企業。一些競爭對手的利潤、銷量和監管目標不同，一些國際競爭對手容易受到不同貨幣匯率變化的影響。非燃燒產品類別中的某些新市場進入者可能會通過不適當的營銷活動、信息傳遞和低劣的產品滿意度，而不依賴於基於適當研發協議和標準的科學證據，使消費者與創新產品疏遠。越來越多地使用數字媒體可能會加快傳播關於我們的RRPS的不準確和誤導性信息的速度和程度，所有這些都可能對我們的盈利能力和運營結果產生相互不利的影響。

我們可能無法預見成年消費者偏好的變化。

我們的業務會受到成人消費者偏好變化的影響，這可能會受到當地經濟狀況、我們產品的可及性以及與我們產品相關的準確信息的可用性的影響。

要取得成功，我們必須：

•			成功提升品牌資產；
•			預測並回應成人消費的新趨勢；
•			確保我們的產品符合我們的質量標準；
•			開發新產品和新市場，擴大品牌組合；
•			提高生產效率；
•			教育和説服成年吸煙者改用我們的RRPS；
•			確保成人消費者的有效參與，包括就產品特徵和RRPS的使用進行溝通；
•			提供優質的客户服務；
•			確保有足夠的生產能力來滿足對我們產品的需求；以及
•			能夠通過提價來保護或提高利潤率。

在經濟不確定時期，成年消費者可能傾向於購買低價品牌，我們的高價和中價品牌的銷量以及我們的盈利能力可能會因此受到實質性的不利影響。限制品牌、溝通和產品差異化的監管可能會加強這種降價趨勢。

我們無法推出新產品、進入新市場或通過更高的定價以及品牌和地域組合的改善來提高利潤率，這可能會限制我們提高盈利能力的能力。

如果我們不能成功推出新產品或進入新市場、提高價格或提高我們在高利潤率產品和高利潤率地區的銷售比例，我們的利潤增長可能會受到重大不利影響。

我們可能無法通過成功的收購或發展戰略業務關係來擴大我們的品牌組合，我們的投資可能無法實現預期的好處。

我們增長戰略的一個要素是通過有選擇的收購和發展戰略業務關係來擴大我們的品牌組合和市場地位。收購和戰略業務發展機會有限，存在未能實現高效和有效的整合、戰略目標和/或預期的收入改善和成本節約的風險。不能保證我們將能夠在競爭對手之前以有利的條件收購有吸引力的業務或建立戰略業務關係，也不能保證此類收購或戰略業務發展關係將增加收益或改善我們的競爭地位。此外，我們可能在某些戰略投資或關係中沒有控制地位，這可能會影響這些投資或關係最終可能實現的預期財務增長和其他利益的程度。

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目錄表

如果我們不能吸引、激勵和留住全球最優秀的人才，並有效地使我們的組織設計與我們的轉型目標保持一致，我們實現戰略目標的能力可能會受到損害。

為了取得成功，我們必須繼續轉變我們的文化和工作方式，使我們的人才和組織設計與我們日益複雜的業務需求保持一致，並創新和轉型為以消費者為中心的企業。我們爭奪人才，包括在數字、信息技術、生命科學等對我們來説陌生的領域，與消費品、技術、製藥和其他社會接受度更高的行業的公司競爭。因此，我們可能無法吸引、激勵和留住具有適當程度的多樣性、經驗和技能的全球最佳人才來實現我們的戰略目標。

新冠肺炎對我們業務影響的相關風險

在新冠肺炎疫情持續期間，我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。

持續的新冠肺炎疫情已經造成了重大的社會和經濟混亂，導致商店、工廠和辦公室關閉，製造、分銷和旅行受到限制，所有這些都已經並將繼續對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。我們的業務連續性計劃和其他保障措施可能不能有效地減輕大流行的影響。

為我們的香煙和RRP產品組合提供充足的供應鏈，包括電子設備的供應，對我們的業務非常重要。我們與四家電子製造服務提供商合作，供應我們的平臺1和平臺4設備，並與少數其他供應商合作，供應我們RRP產品組合中的其他產品和相關配件。由於新冠肺炎疫情的影響，我們兩家主要的電子製造服務商在不同的時間被暫時停業。即使這些暫停對我們的運營沒有實質性影響，但如果這些服務提供商中的一個或多個同時受到嚴重限制，設備的供應可能會中斷。儘管我們與這些服務提供商密切合作，監測他們的生產能力和財務狀況，但我們不能保證他們仍有能力履行承諾，特別是在當前的新冠肺炎疫情期間；如果他們不這樣做，我們的可再生能源產品的商業化可能會受到不利影響。我們RRP產品組合的生產需要各種金屬，我們相信世界市場上有足夠的此類金屬供應，以滿足我們目前和預期的生產需求。然而，生產我們的RRPS所需的一些部件和材料，包括用於電子設備的部件和材料，都是從單一或有限的來源獲得的，可能會受到整個行業的短缺和價格波動的影響。雖然到目前為止，我們成功地保持了此類零部件和材料的充足供應，但我們未來可能無法確保這種供應，特別是在新冠肺炎大流行期間；這可能會對我們的可再生燃料電池的商業化產生負面影響。

在持續的新冠肺炎疫情期間，我們的業務面臨的重大風險還包括：我們將成年吸煙者轉化為RRP的能力減弱；我們的免税業務和其他某些關鍵市場的銷量大幅下降；我們的製造和供應鏈出現中斷或延誤，包括用於製造產品或產品本身的零部件運輸延遲和成本增加；匯率波動加劇；以及某些成本節約、轉型和重組計劃的延遲。如果關鍵人員或大量員工或業務合作伙伴因新冠肺炎爆發而無法聯繫到，我們的業務也可能受到不利影響。新冠肺炎對我們運營所在市場的經濟或政治條件產生的重大不利影響可能會導致成年消費者的偏好發生變化，並導致對我們產品的需求下降，尤其是對我們的中價或高端品牌。

如果疫情持續下去，可能會擾亂我們進入信貸市場的渠道，或者增加我們的借貸成本。各國政府可能暫時無法專注於制定以科學為基礎的管理框架，以開發和商業化RRP，或執行或實施對我們的業務具有重要意義的法規。此外，宣傳使用我們的產品對新冠肺炎風險的潛在負面影響可能會導致對我們產品的銷售和使用採取越來越嚴格的監管措施，對對我們產品的需求和成年消費者轉向我們的RRP的意願產生負面影響，並對我們倡導為RRPS的開發和商業化制定以科學為基礎的監管框架的努力產生不利影響。持續的新冠肺炎疫情帶來的上述所有影響都可能對我們的業務、運營、運營結果、收入、現金流和盈利能力產生實質性的不利影響。

這些風險的影響還取決於我們不知道或無法控制的因素，包括新冠肺炎大流行總體上(特別是在我們開展業務的司法管轄區)的持續時間和嚴重程度、它在我們的主要市場中的再次出現、為遏制其傳播和減輕其公共衞生影響而採取的行動，以及其最終經濟後果。

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目錄表

與非法貿易有關的風險

由於假冒、違禁品、跨境購買、“非法白色”、當地製造商生產的非完税數量以及假冒我們的Platform 1設備和加熱煙草單元，我們損失了收入。

大量的假煙在國際市場上出售。我們相信萬寶路是假冒最嚴重的國際捲煙品牌，儘管我們無法量化這一活動造成的收入損失。此外，我們的收入還因違禁品、合法跨境購買、“非法白人”和當地製造商生產的未納税數量而減少。我們的收入和消費者對我們的Platform 1設備和加熱煙草單元的滿意度可能會受到不符合我們的產品質量標準和科學驗證程序的假冒產品的不利影響。

網絡安全和數據治理相關風險

我們的業務合作伙伴擁有和運營的信息系統和系統未能按預期運行，或其滲透意圖破壞它們或從中提取數據，或者我們和我們的業務合作伙伴未能遵守嚴格的數據治理和網絡安全協議，以及未能遵守隱私法律和法規，可能會導致業務中斷、聲譽損失、訴訟和監管行動，以及收入、資產或個人或其他機密數據的損失。

我們以及我們的業務合作伙伴使用信息系統來幫助管理業務流程，收集和解釋數據，並與員工、供應商、消費者、客户和其他人進行內部和外部溝通。其中一些信息系統由第三方服務提供商管理。我們的業務連續性計劃和其他保障措施可能不能有效地減輕服務中斷、連接中斷以及這些系統無法按預期運行的其他故障的影響，或減少有意提取或破壞信息或以其他方式中斷業務流程的各方對這些系統或由我們的業務合作伙伴擁有和運營的系統的滲透。這些事件可能使我們處於競爭劣勢，導致收入、資產損失，包括我們的知識產權、個人或其他敏感數據，導致訴訟和監管行動，影響我們的運營，導致我們的聲譽和我們品牌的聲譽受損，並導致重大補救和其他成本。如果不能保護個人數據，尊重數據主體的權利，並遵守嚴格的數據治理和網絡安全協議，我們可能會面臨鉅額罰款和其他法律挑戰，這些法規包括歐盟一般數據保護條例。隨着我們在業務中越來越依賴數字平臺，以及我們開展業務的司法管轄區出臺或變得更加嚴格的隱私、數據和網絡法律，這些風險的規模可能會增加。

收購OtiTheme，Inc.、Fertin Pharma A/G(“Fertin Pharma”)和Vectura Group Ltd.(“Vectura”)的風險

正如之前在本10-Q表格中披露的，我們已經收購了Fertin Pharma和Vectura，並自那以後推出了一項新的健康和醫療保健業務，整合了這些實體Vectura Fertin Pharma(收購Fertin Pharma和收購Vectura在這些風險因素中統稱為“收購”)。

我們可能無法成功整合並實現收購的預期收益。

被收購的業務及其業務與我們自己的業務的成功整合，以及我們實現收購收益的能力，都受到許多風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性不在我們的控制之下。 與整合收購的業務相關的風險和不確定性包括，除其他外：(I)整合我們收購的企業的複雜組織、系統、操作程序、行業特定合規計劃、技術、網絡和其他資產的挑戰，以及與此類整合努力相關的成本；(Ii)我們無法獲得這些收購預期的差異化專利技術和藥物開發專業知識，從而無法實現我們想要進入更多無煙、健康、治療和保健平臺的可能性；(Iii)將Fertin Pharma和Vectura各自的文化和業務實踐整合到我們的文化和業務實踐中的挑戰，如果管理不當，可能會導致留住關鍵管理層和其他關鍵員工的困難；以及(Iv)由於我們隸屬於我們的易燃產品組合，實現成功整合的挑戰。 此外，即使我們能夠成功整合，收購的預期效益也可能無法完全實現，或者根本沒有實現，或者可能需要比預期更長的時間才能實現。此外，收購的成功還取決於Vectura Fertin Pharma的研發努力的成功，包括獲得監管部門對新產品的批准的能力，以及將他們開發的這些新產品商業化或獲得許可的能力。此外，我們對其易燃產品組合的從屬關係可能會阻礙推出和發展新的產品類別，以及

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可能會阻礙我們成功開發健康、治療和保健類別產品的長期可持續生態系統。

我們在收購中收購的業務可能有我們不知道的負債。

我們在收購中收購的業務可能存在我們在收購期間進行盡職調查時無法識別或無法發現的負債。我們不能向您保證，根據我們談判達成的各自收購協議向我們提供的賠償在金額、範圍或期限方面將足以完全抵消我們將在每次收購完成時承擔的與各自業務或財產相關的可能責任。任何此類債務，無論是單獨的還是總體的，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

與收購相關的會計調整可能會對我們的財務業績產生不利影響。

我們已經使用收購會計方法對收購的完成進行了核算。初步估計與最終收購會計之間可能會出現差異，這些差異可能會對合並財務報表以及我們未來的經營業績和財務狀況以及與收購業務相結合的財務狀況產生重大影響。 此外，鑑於收購中收購的資產的性質，我們可能無法避免這些資產未來的減值，這也可能對我們未來的經營業績和財務狀況產生重大影響。

PMI和Vectura Fertin Pharma可能會受到不確定性的影響，這些不確定性可能會對我們各自的業務產生不利影響，並對我們合併業務的財務業績產生不利影響。

我們在這些收購後的成功將在一定程度上取決於我們以及Vectura Fertin Pharma維持業務關係的能力。有關收購對Fertin Pharma和Vectura各自的客户、供應商、員工和其他客户的影響的不確定性，可能會對我們和/或我們通過擬議收購收購的業務產生重大不利影響。與Vectura Fertin Pharma開展業務的客户、供應商和其他人可能會推遲或推遲業務決策，決定終止、修改或重新談判他們的關係，或因收購而採取其他行動，這可能會對我們公司或我們通過這些收購收購的業務的收入、收益和現金流產生負面影響。如果我們無法維持Vectura Fertin Pharma的業務和運營關係，我們的財務狀況、運營結果或與這些公司合併後的現金流可能會受到不利影響。

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項目4.控制和程序

PMI在包括PMI首席執行官和首席財務官在內的PMI管理層的參與下，對截至本報告所述期間結束時PMI的披露控制和程序(根據1934年《證券交易法》經修訂的第13a-15(E)條所界定)的有效性進行了評估。基於這一評估，PMI的首席執行官和首席財務官得出結論，PMI的披露控制和程序是有效的。在最近一個財政季度，PMI對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化已經或合理地可能對PMI的財務報告內部控制產生重大影響。

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第二部分--其他資料

 

第1項。法律訴訟。

參見附註8。或有事件本報告第一部分--第1項所列簡明綜合財務報表附註，供討論針對菲利普莫里斯國際公司及其子公司的待決法律程序。

第1A項。風險因素。

有關風險因素的信息見本表格第I部分--第10-Q條第2項和第I部分--第1A項中的“MD&A--可能影響未來結果的警示因素”。本公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K的風險因素。

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第二項。未登記的股權證券的銷售和收益的使用。

在截至2022年3月31日的季度中，我們每個月的股票回購活動如下：

 

期間						總數 的股份 已回購						平均值 支付的價格 每股						總人數 購買的股份作為 公開的一部分 已宣佈的計劃或 節目						近似值 以下股票的價值： 可能還會購買 根據計劃或 節目
January 1, 2022 – January 31, 2022 (1)						377,393						$	97.65					8,892,022						$	6,178,541,816
2022年2月1日- February 28, 2022 (1)						668,911						$	107.16					9,560,933						$	6,106,858,356
March 1, 2022 – March 31, 2022 (1)						920,426						$	97.79					10,481,359						$	6,016,847,275
依據公開的 已宣佈的計劃 或程序						1,966,730						$	100.95
January 1, 2022 – January 31, 2022 (2)						14,393						$	96.86
2022年2月1日- February 28, 2022 (2)						218,668						$	110.52
March 1, 2022 – March 31, 2022 (2)						2,884						$	100.55
截至2022年3月31日的季度						2,202,675						$	101.88

 

(1)2021年6月11日，我們的董事會批准了一項高達70億美元的新股票回購計劃，目標是在2021年7月開始的三年內支出50億至70億美元。這些股票回購是根據70億美元的計劃進行的。

(2)回購的股票是指員工提交給我們的股票，他們獲得了限制性和績效股票單位獎勵，並使用股票支付了全部或部分相關税款。

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第六項。展品。

10.1						修訂和延期協議，2022年2月1日生效，由PMI、其中指定的貸款人和花旗銀行歐洲公司英國分行(花旗國際有限公司的合法繼承人)作為行政代理(通過引用2022年2月1日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入)。
10.2						修訂和延期協議，2022年2月10日生效，由PMI、其中指定的貸款人花旗歐洲公司英國分行作為融資代理，花旗銀行作為Swingline代理(通過引用2022年2月1日提交的當前8-K報表的附件10.2併入)。
10.3						2008年12月7日與德拉戈·阿齊諾維奇的邀請函的補充函。
10.4						與Drago Azinovic的僱傭協議，2012年8月1日生效。
10.5						與德拉戈·阿齊諾維奇簽訂的僱傭協議的補充函，2017年4月1日生效。
10.6						與德拉戈·阿齊諾維奇簽訂的僱傭協議的補充函，2018年1月1日生效。
10.7						與豪爾赫保險公司的僱傭協議，2021年1月1日生效。
10.8						與Jacek Olczak的僱傭協議的補充函，2022年3月1日生效。
10.9						限制性股票單位協議格式(2022年授予)。
10.10						績效股票單位協議表(2022年贈款)。
10.11						限制性股票單位協議(2022年授予)(Emmanuel Babeau)。
10.12						績效股票單位協議(2022年授予)(Emmanuel Babeau)。
31.1						根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條規則對註冊人首席執行官的證明。
31.2						根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條規則對註冊人的首席財務官進行認證。
32.1						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對註冊人首席執行官的證明。
32.2						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對註冊人的首席財務官的證明。
101.INS						XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH						XBRL分類擴展架構。
101.CAL						XBRL分類可拓計算鏈接庫。
101.DEF						XBRL分類擴展定義鏈接庫。
101.LAB						XBRL分類擴展標籤Linkbase。
101.PRE						XBRL分類擴展表示鏈接庫。
104						封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。

菲利普莫里斯。
/s/Emmanuel Babeau
伊曼紐爾·巴博
首席財務官
April 28, 2022

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