美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
| | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
| | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文檔號：
HealthStream公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| 田納西州 | 62-1443555 |
| (述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
| | |
| | 37203 |
| (主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(615) 301-3100
(註冊人的電話號碼，包括區號)
| 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | | |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | ||
| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | | ||
| 新興成長型公司 | |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2022年4月25日，有
索引表10-Q
HealthStream公司
| 頁面 數 |
||
| 第一部分： |
財務信息 |
1 |
| 第1項。 |
財務報表 |
1 |
| 簡明綜合資產負債表(未經審計)-2022年3月31日和2021年12月31日 |
1 |
|
| 簡明綜合損益表(未經審計)-截至2022年和2021年3月31日的三個月 |
2 |
|
| 簡明綜合全面收益表(未經審計)-截至2022年和2021年3月31日的三個月 |
3 |
|
| 簡明股東權益綜合報表(未經審計)-截至2022年和2021年3月31日的三個月 |
4 |
|
| 現金流量表簡明合併報表(未經審計)-截至2022年和2021年3月31日的三個月 |
5 |
|
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) |
6 |
|
| 第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
11 |
| 第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
17 |
| 第四項。 |
控制和程序 |
17 |
| 第二部分。 |
其他信息 |
18 |
| 第1A項。 |
風險因素 |
18 |
| 第六項。 |
陳列品 |
19 |
| 簽名 |
20 |
第一部分財務信息
第1項。財務報表
HealthStream公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(單位：千)
| 三月三十一號， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 有價證券 | ||||||||
| 應收賬款，扣除壞賬準備淨額541美元和#美元分別於2022年3月31日和2021年12月31日 | ||||||||
| 應收賬款-未開單 | ||||||||
| 預付特許權使用費，扣除攤銷 | ||||||||
| 其他預付費用和其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 財產和設備，扣除累計折舊19270美元和#美元后的淨額分別於2022年3月31日和2021年12月31日 | ||||||||
| 資本化軟件開發，累計攤銷淨額90,537美元和分別於2022年3月31日和2021年12月31日 | ||||||||
| 經營性租賃使用權資產淨額 | ||||||||
| 商譽 | ||||||||
| 與客户相關的無形資產，累計攤銷淨額為47,847美元和分別於2022年3月31日和2021年12月31日 | ||||||||
| 其他無形資產，累計攤銷淨額18140美元和#美元分別於2022年3月31日和2021年12月31日 | ||||||||
| 遞延税項資產 | ||||||||
| 遞延佣金 | ||||||||
| 非流通股投資 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付賬款和應計費用 | $ | $ | ||||||
| 應計版税 | ||||||||
| 遞延收入 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 遞延税項負債 | ||||||||
| 遞延收入，非流動收入 | ||||||||
| 經營租賃負債，非流動 | ||||||||
| 其他長期負債 | ||||||||
| 承付款和或有事項 | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 普通股，沒有面值，授權股份；30,518股和分別於2022年3月31日及2021年12月31日發行及發行的股份 | ||||||||
| 留存收益 | ||||||||
| 累計其他綜合收益 | ||||||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | $ | ||||||
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
HealthStream公司
簡明綜合損益表(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
| 截至三個月 |
||||||||
| March 31, 2022 |
March 31, 2021 |
|||||||
| 收入，淨額 |
$ | $ | ||||||
| 運營成本和支出： |
||||||||
| 收入成本(不包括折舊和攤銷) |
||||||||
| 產品開發 |
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| 銷售和市場營銷 |
||||||||
| 其他一般和行政費用 |
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| 折舊及攤銷 |
||||||||
| 總運營成本和費用 |
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| 營業收入 |
||||||||
| 其他損失，淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 所得税前收入撥備 |
||||||||
| 所得税撥備 |
||||||||
| 淨收入 |
$ | $ | ||||||
| 每股淨收益： |
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| 基本信息 |
$ | $ | ||||||
| 稀釋 |
$ | $ | ||||||
| 已發行普通股的加權平均股份： |
||||||||
| 基本信息 |
||||||||
| 稀釋 |
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。
HealthStream公司
簡明綜合全面收益表(未經審計)
(單位：千)
| 截至三個月 |
||||||||
| March 31, 2022 |
March 31, 2021 |
|||||||
| 淨收入 |
$ | $ | ||||||
| 扣除税項後的其他全面收入： |
||||||||
| 外幣折算調整 |
||||||||
| 有價證券的未實現(虧損)收益 |
( |
) | ||||||
| 其他全面收入合計 |
||||||||
| 綜合收益 |
$ | $ | ||||||
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
HealthStream公司
股東權益簡明綜合報表(未經審計)
(單位：千)
| 截至2022年3月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||
| 普通股 | 留用 | 累計其他綜合 | 股東總數 | |||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 收益 | 收入 | 權益 | ||||||||||||||||
| 2021年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||||||
| 綜合收益 | — | |||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 根據股票計劃發行的普通股，扣除因員工税而扣繳的股票 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 2022年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 截至2021年3月31日的三個月 |
||||||||||||||||||||
| 普通股 |
留用 |
累計其他綜合 |
股東總數 |
|||||||||||||||||
| 股票 |
金額 |
收益 |
收入 |
權益 |
||||||||||||||||
| 2020年12月31日餘額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 淨收入 |
— | |||||||||||||||||||
| 綜合收益 |
— | |||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 |
— | |||||||||||||||||||
| 根據股票計劃發行的普通股，扣除因員工税而扣繳的股票 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
| 2021年3月31日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
HealthStream公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(單位：千)
| 截至3月31日的三個月， |
||||||||
| 2022 |
2021 |
|||||||
| 經營活動： |
||||||||
| 淨收入 |
$ | $ | ||||||
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
||||||||
| 折舊及攤銷 |
||||||||
| 基於股票的薪酬 |
||||||||
| 遞延佣金攤銷 |
||||||||
| 信貸損失準備金 |
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| 遞延所得税 |
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| 非流通股投資損失 |
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| 非現金支付的休假費用 |
( |
) | ||||||
| 其他 |
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| 經營性資產和負債變動情況： |
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| 應收賬款和未開票應收賬款 |
( |
) | ||||||
| 預付版税 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他預付費用和其他流動資產 |
||||||||
| 遞延佣金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他資產 |
( |
) | ||||||
| 應付賬款和應計費用 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 應計版税 |
( |
) | ||||||
| 遞延收入 |
||||||||
| 經營活動提供的淨現金 |
||||||||
| 投資活動： |
||||||||
| 企業合併，扣除收購現金後的淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 有價證券到期日收益 |
||||||||
| 購買有價證券 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 收購非流通股投資的付款 |
( |
) | ||||||
| 與資本化軟件開發相關的付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 購置財產和設備 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 用於投資活動的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融資活動： |
||||||||
| 與股權獎勵淨額結算有關的已支付税款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 普通股回購 |
( |
) | ||||||
| 支付現金股利 |
( |
) | ||||||
| 用於融資活動的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 現金及現金等價物淨(減)增 |
( |
) | ||||||
| 期初現金及現金等價物 |
||||||||
| 期末現金及現金等價物 |
$ | $ | ||||||
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
HealthStream公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1.陳述的基礎
所附未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制，以提供中期財務資料及編制10‑Q和文章10條例S-X。因此，簡明合併財務報表不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性應計項目)都已列入。所有公司間交易已在合併中取消。的經營業績三截至的月份 March 31, 2022是不必然表明結果是可能預計將於年底結束2022年12月31日。
的簡明綜合資產負債表十二月31, 2021是從該日經審計的綜合財務報表衍生而來，但不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。有關進一步資料，請參閲截至該年度的綜合財務報表及其附註十二月31, 2021(包括在公司年度報告表格中10-K，於以下日期提交給美國證券交易委員會2022年2月28日)。
2.最近的會計聲明
新近採用的會計準則
在……裏面2021年10月，財務會計準則委員會發佈會計準則更新(“ASU”)2021-08, 業務組合(主題 805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。新的指導意見要求在企業合併中收購的合同資產和合同負債在收購之日由收購方按照會計準則編纂(“ASC”)予以確認和計量。606, 與客户簽訂合同的收入，就像是它發起了這些合同一樣。這種方法不同於目前要求以公允價值計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債。該標準將適用於第一年度報告期內的過渡期2022年12月15日而且允許提前領養。該公司很早就採用了這種ASU January 1, 2022, 新標準的採用影響將取決於未來收購的規模。這一標準將不影響採用日期之前發生的業務合併對合同資產或負債的影響。
3.收入確認和銷售佣金
收入確認
當承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時，收入就會確認，這一數額反映了公司預期有權作為轉讓這些商品或服務的交換的對價。
收入是根據以下條件確認的五STEP模型：
| • | 與客户的合同標識 |
| • | 合同中履行義務的確定 |
| • | 成交價格的確定 |
| • | 合同中履約義務的交易價格分配 |
| • | 在公司履行業績義務時或在履行義務時確認收入 |
下表是按收入來源分列的收入(以千為單位)。銷售税不包括在收入中。
| 截至2022年3月31日的三個月 | ||||||||||||
|
| 勞動力解決方案 | 提供商解決方案 | 整合 | |||||||||
| 訂閲服務 | $ | $ | $ | |||||||||
| 專業服務 | ||||||||||||
| 總收入，淨額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 截至2021年3月31日的三個月 | ||||||||||||
|
| 勞動力解決方案 | 提供商解決方案 | 整合 | |||||||||
| 訂閲服務 | $ | $ | $ | |||||||||
| 專業服務 | ||||||||||||
| 總收入，淨額 | $ | $ | $ | |||||||||
HealthStream公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
對於三截至的月份 March 31, 2022 和2021，公司確認了$
遞延收入是指在我們履行履約義務之前收到或到期的現金付款時記錄的合同負債。在.期間三截至的月份 March 31, 2022和2021，我們確認的收入約為$
銷售佣金
我們的銷售人員賺取的銷售佣金被認為是與客户簽訂合同的增量成本和可收回成本。在ASC下606,與客户簽訂合同的成本，如初始銷售佣金支付和相關的工資税，在客户合同簽訂期間資本化，並在預期受益期內按照向客户轉移貨物或服務的方式攤銷。資本化合同成本包括在隨附的簡明綜合資產負債表的遞延佣金中。預期受益期為合同期限，除非資本化佣金預期為公司提供比合同期限更長的經濟利益，例如對於新客户或預期續簽和續簽佣金的增量銷售。不與初始佣金相稱。不相稱的佣金在合同期或技術報廢期較長的約三年內攤銷。該公司記錄的遞延佣金攤銷約為#美元。
4.所得税
所得税採用資產負債法入賬，遞延税項資產及負債是根據財務報表與資產及負債的課税基礎之間的暫時性差異而釐定，而資產及負債之間的暫時性差異是按預期差異會影響應課税收入的年度税率計算的。
本公司通過將估計的年度有效税率應用於年初至今的税前收入或虧損來計算其中期所得税撥備，並對該期間記錄的個別税項撥備進行調整。在這兩個三截至的月份 March 31, 2022和2021，公司記錄的所得税準備金約為#美元。
5.股東權益
基於股票的薪酬
該公司有未償還的股票獎勵，2016綜合激勵計劃。公司的股票薪酬計劃採用基於公允價值的方法，核算與股票支付相關的成本，包括限制性股份單位(“RSU”)和股票期權。在.期間三截至的月份 March 31, 2022，公司批准授予
在.期間三截至的月份 June 30, 2018, 該公司授予
HealthStream公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
在.期間三截至的月份三月31, 2022,該公司批准授予
簡明綜合損益表中確認的基於股票的薪酬費用總額如下(以千計)：
| 截至3月31日的三個月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 收入成本(不包括折舊和攤銷) | $ | $ | ||||||
| 產品開發 | ||||||||
| 銷售和市場營銷 | ||||||||
| 其他一般事務和行政事務 | ||||||||
| 基於股票的薪酬費用總額 | $ | $ | ||||||
股份回購計劃
在……上面2021年11月30日，公司董事會批准了一項股份回購計劃，回購金額最高可達$
在……上面 March 14, 2022, 公司董事會批准擴大公司的股票回購計劃，授權額外回購至多$
6.每股收益
每股基本收益的計算方法是將當期普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益的計算方法是將當期普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行的潛在稀釋性普通股和等值普通股的加權平均數。普通股等價股由行使股票期權後可發行的增發普通股和可歸屬的RSU組成。普通股等價股的攤薄效應通過運用庫存股方法計入稀釋後每股收益。由於其反稀釋效應或或有業績條件，不計入稀釋每股收益計算的普通股等值股票總數約為
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為千，每股數據除外)：
| 截至3月31日的三個月， |
||||||||
| 2022 |
2021 |
|||||||
| 分子： |
||||||||
| 淨收入 |
$ | $ | ||||||
| 分母： |
||||||||
| 加權平均流通股 |
||||||||
| 攤薄股份的效力 |
||||||||
| 加權平均稀釋後股份 |
||||||||
| 每股淨收益： |
||||||||
| 基本信息 |
$ | $ | ||||||
| 稀釋 |
$ | $ | ||||||
HealthStream公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
7.有價證券
有價證券的公允價值，這些有價證券都被歸類為可供出售，公司確實如此不本公司不打算出售，也不會被要求在收回其攤銷成本基礎之前出售，包括以下(以千計)：
| March 31, 2022 | ||||||||||||||||
| 調整後的成本 | 未實現收益 | 未實現損失 | 公允價值 | |||||||||||||
| 第2級： | ||||||||||||||||
| 公司債務證券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 2021年12月31日 | ||||||||||||||||
| 調整後的成本 | 未實現收益 | 未實現損失 | 公允價值 | |||||||||||||
| 第2級： | ||||||||||||||||
| 公司債務證券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
簡明綜合資產負債表中報告的賬面金額接近公允價值，該公允價值是根據市場報價或其他定價來源以及利用市場可觀察到的投入的模型得出的。自.起 March 31, 2022，本公司並無就其可供出售的債務證券確認任何信貸減值準備。對有價證券的所有投資在簡明綜合資產負債表中被歸類為流動資產，因為標的證券在一自資產負債表日期起計的一年。
8.業務細分
該公司為醫療保健組織和醫療保健行業的其他成員提供服務。該公司的服務側重於提供勞動力培訓、認證、評估、開發和調度產品和服務(勞動力解決方案)，以及提供商認證、特權、呼叫中心和註冊產品和服務(提供商解決方案)。
該公司根據扣除所得税和分配某些公司管理費用、利息收入、利息支出、股權投資損益和折舊前的營業收入來衡量部門業績。以下未分配部分包括公司職能，如會計、人力資源、法律、投資者關係、信息系統、行政和行政人員、折舊、部分攤銷和某些其他費用，這些費用包括不目前分配在衡量部門業績中。以下是該公司的業務部門信息(以千為單位)。
| 截至3月31日的三個月， |
||||||||
| 收入，淨額： |
2022 |
2021 |
||||||
| 員工隊伍解決方案 |
$ | $ | ||||||
| 提供商解決方案 |
||||||||
| 總收入，淨額 |
$ | $ | ||||||
| 營業收入： |
||||||||
| 員工隊伍解決方案 |
$ | $ | ||||||
| 提供商解決方案 |
||||||||
| 未分配 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 營業總收入 |
$ | $ | ||||||
| 細分資產* |
March 31, 2022 |
2021年12月31日 |
||||||
| 員工隊伍解決方案 |
$ | $ | ||||||
| 提供商解決方案 |
||||||||
| 未分配 |
||||||||
| 總資產 |
$ | $ | ||||||
| * |
分部資產包括賬户和未開賬單應收款、預付特許權使用費、預付和其他流動資產、其他資產、資本化軟件開發、遞延佣金、某些財產和設備、商譽和無形資產。現金和現金等價物、有價證券、非有價證券投資和某些ROU資產不已分配給各個細分市場，幷包括在未分配的範圍內。很大一部分財產和設備資產包括在未分配項下。 |
HealthStream公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
9.債務
循環信貸安排
在……上面 October 28, 2020, 公司簽訂了循環信貸協議第三修正案(循環信貸安排)，修訂了循環信貸安排，日期為2014年11月24日與SunTrust Bank的合併繼承人Truist Bank(Truist)將到期日延長至 October 28, 2023. 在循環信貸安排下，本公司可能借款最高可達$
在本公司的選擇下，循環信貸機制下的借款將計入利息(1)年利率等於Truist的最高最優惠利率或
循環信貸融資的目的是滿足一般營運資金需求、允許的收購(如循環信貸融資的定義)，以及本公司的股票回購和/或贖回交易可能授權。
循環信貸融資包含若干契諾，其中包括限制額外負債、留置權及產權負擔、改變本公司業務性質、收購、資產處置、合併及合併、出售或貼現應收賬款、設立或收購額外附屬公司，以及該等協議慣常限制的其他事宜。
此外，循環信貸安排要求公司滿足某些財務測試，包括但不限於：
| • |
有資金的債務槓桿率(合併債務/合併EBITDA)為不大於 |
| • |
利息覆蓋率(合併EBITDA/合併利息支出)為不少於 |
自.起 March 31, 2022，該公司遵守了所有公約。於年末或年內，循環信貸安排並無未償還餘額三截至的月份 March 31, 2022.
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
關於前瞻性陳述的特別告誡通知
以下討論及分析應連同本報告其他部分所載的簡明綜合財務報表及相關附註，以及我們截至2021年12月31日止年度的經審核綜合財務報表及其附註一併閲讀，該等年報刊載於我們於2022年2月28日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表格年報(“2021 10-K表格”)。本季度報告中包含的非歷史事實的10-Q表格中的陳述屬於前瞻性陳述，公司打算將這些陳述納入《1995年私人證券訴訟改革法》中有關前瞻性陳述的安全港條款。具有預測性的、取決於或提及未來事件或條件的表述，或包括“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”、“將會”等詞彙的表述，均為前瞻性表述。
公司提醒，前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果、表現或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件的看法，是基於假設的，受風險和不確定因素的影響。鑑於這些不確定性，您不應過度依賴這些前瞻性陳述。
在評估任何前瞻性陳述時，您應具體考慮與上文所述前瞻性陳述有關的信息以及標題第一部分第1A項下所述的風險。這些風險因素包括我們在2021年Form 10-K和2021年Form 10-K中的其他披露、收益發布和其他不時提交給美國證券交易委員會的文件，以及本報告其他部分包含的其他警示聲明，包括本報告和2021年Form 10-K中討論的關鍵會計政策和估計。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述。你應該閲讀這份報告以及我們在這份報告中引用的文件，這些文件已經作為證據完整地提交給了這份報告，並認識到我們未來的實際結果可能與我們目前預期的有很大不同。
業務概述
HealthStream主要為醫療保健組織提供基於SaaS的應用程序-所有這些應用程序都旨在通過支持提供患者護理的人員來改善業務和臨牀結果。
我們正在將公司在單一平臺戰略下更完全地統一起來，該戰略將作為整個企業的基礎。通過名為hStream的通用技術平臺啟用我們的應用程序，我們相信已經提供強大價值主張的獨立應用程序將開始相互利用，以更高效和有效地使我們的客户能夠管理他們的業務並改善他們的結果。隨着我們繼續實現在單一技術平臺上定位多個應用程序的目標，我們當前的員工隊伍解決方案和提供商解決方案報告部門之間的區別可能會變得不太適用，甚至過時，就我們如何運營和報告公司的業務而言。目前，我們描述和報告的員工隊伍解決方案產品被醫療保健組織用來滿足其廣泛的臨牀開發、學習和績效、認證、日程安排、安全和合規性以及能力評估需求。醫療保健組織使用提供商解決方案產品來滿足提供商認證、特權和註冊需求。HealthStream的主要客户包括醫療機構和醫療行業的其他參與者。
2022年第一季度的重要財務指標載於下面的項目符號。
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2022年第一季度營收為6540萬美元，比2021年第一季度的6350萬美元增長了3%。 |
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2022年第一季度的營業收入為400萬美元，比2021年第一季度的330萬美元增長了22%。 |
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2022年第一季度淨利潤為290萬美元，較2021年第一季度的230萬美元增長26%。 |
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2022年第一季度每股收益(EPS)為0.09美元(稀釋後)，而2021年第一季度每股收益為0.07美元(稀釋後)。 |
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調整後的EBITDA12022年第一季度為1,400萬美元，較2021年第一季度的1,360萬美元增長3%。
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調整後的EBITDA是一項非公認會計準則財務指標。調整後的EBITDA與淨收入的對賬以及關於我們認為調整後的EBITDA為投資者提供有用信息的原因的披露在本報告的後面部分包括在內。 |
新冠肺炎疫情的影響與應對
儘管新冠肺炎疫情持續存在，仍然是不確定性和潛在波動性的原因，但近幾個月來，美國與疫情相關的情況總體上有所改善，根據美國疾病控制和預防中心的數據，在此期間，美國每日住院人數降至大流行時代的最低水平。總體而言，這意味着我們服務的醫療機構不再面臨被壓倒性的COVID患者湧入的業務淹沒的直接威脅。隨着與醫療機構相關的COVID患者的流入變得更加容易管理，我們的某些業務領域，如我們的合規和學習解決方案，已經開始恢復，在某些情況下，甚至超過了大流行前的規範。然而，我們的其他業務部門繼續受到疫情的揮之不去和後遺症的負面影響。對我們的醫療保健客户來説，更明顯的後遺症之一涉及人員配置方面的挑戰，如工作倦怠和勞動力短缺。與這些挑戰相關的壓力繼續導致我們某些產品的銷售延遲，特別是那些更具選擇性的產品。歸根結底，我們相信我們的產品處於有利地位，可以幫助我們的醫療客户成功地管理與入職、培訓、發展、吸引和留住員工(尤其是護士)相關的問題，我們將繼續致力於幫助我們的客户克服與疫情相關的直接和間接挑戰。
在疫情最嚴重的時期，包括2021年，我們經歷了由於大流行而延遲和減少的預訂和續訂。鑑於我們銷售解決方案的多年訂閲，給定期間的銷售損失或延遲對收入的影響通常要到未來幾個時期才會顯現，就像我們在給定期間確認的收入通常是前一時期銷售的結果一樣。我們認為，從疫情高峯期推遲預訂對我們2022年第一季度的收入增長產生了負面影響，並將繼續對我們的收入產生負面影響，至少在2022年第二季度，甚至可能在今年剩餘時間內都是如此。然而，我們在2022年第一季度的預訂量也有所增加，我們相信這將開始惠及我們將在2022年下半年確認的收入。
我們繼續密切監測可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的與大流行病有關的事態發展，並繼續做好準備，以便在可能出現的事態發展中作出調整。我們還繼續採取行動，重點關注員工的安全和福祉，在客户需要的時候幫助他們，並減輕對我們業務的運營和財務影響。
我們認識到，美國目前在宏觀層面，更具體地説，在醫療保健方面正在經歷的一些不確定性和影響可能與大流行直接或間接相關。例如，美國經濟最近經歷了各種幹擾，包括通脹壓力、全球供應網絡的重大中斷以及具有挑戰性的勞動力市場狀況。在這方面，我們最近經歷了，並相信我們的一些客户已經經歷了與當前通脹壓力相關的勞動力、供應鏈、資本和其他支出的增加。這些影響美國經濟和我們醫療保健行業客户的情況可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。然而，如上所述，我們也相信，我們的產品處於有利地位，可以幫助客户緩解與這些挑戰相關的一些負面影響，因為我們繼續通過發展提供護理的人員來實現改善醫療保健的願景。
關鍵業務指標
我們的管理層使用以下財務和非財務指標來管理我們的業務。
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收入，淨額。收入淨額反映了與我們的業務相關的商品和服務銷售所產生的收入，在2022年1月1日採用ASU 2021-08之前，反映了與收購業務的公允價值會計相關的遞延收入減記。截至2022年3月31日的三個月的淨收入為6540萬美元，而截至2021年3月31日的三個月的淨收入為6350萬美元。管理層利用與管理我們的業務相關的收入，並相信這一指標為投資者提供了有用的信息，作為我們產品增長和成功的關鍵指標。 |
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營業收入。營業收入代表從我們的業務中實現的利潤，計算為收入、淨額和運營成本與費用之間的差額。截至2022年3月31日的三個月的營業收入為400萬美元，而截至2021年3月31日的三個月的營業收入為330萬美元。管理層利用營業收入來管理我們的業務，並相信我們的營業收入為投資者提供了有用的信息，作為衡量盈利能力的關鍵指標。 |
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調整後的EBITDA。調整後的EBITDA，如下文“非GAAP財務措施的協調”中所述，被我們的管理層用來管理我們的業務，並向投資者提供有用的信息，因為調整後的EBITDA反映了經某些GAAP會計、非現金和非經營項目調整後的淨收入，如下所述，這可能不能完全反映我們業務的基本經營業績。我們還認為，調整後的EBITDA對投資者評估公司正在進行的運營是有用的。此外，短期現金獎勵獎金和某些基於業績的股權獎勵贈款是根據調整後的EBITDA(如適用的獎金和股權獎勵文件中定義的)目標的實現情況而定的。截至2022年3月31日的三個月，調整後的EBITDA為1,400萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為1,360萬美元。 |
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HStream訂閲。HStream訂閲量取決於我們的新興技術平臺hStream的合同訂閲量，該平臺使醫療保健組織及其員工能夠輕鬆連接到不斷增長的HealthStream應用程序、工具和內容生態系統，並從中獲得價值。管理層利用hStream訂閲來管理我們的業務，並相信這一指標為投資者提供了有用的信息，以衡量我們在增加客户羣價值方面的進展。截至2022年3月31日，我們的hStream簽約訂閲量約為513萬，而截至2021年3月31日的訂閲量為434萬。 |
關鍵會計政策和估算
公司的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的。這些會計原則要求我們在編制財務報表時作出某些估計、判斷和假設。我們相信，我們所依賴的估計、判斷和假設是基於我們在作出估計、判斷和假設時獲得的信息而合理的。這些估計、判斷和假設可能會影響截至財務報表日期的資產和負債報告金額，以及列報期間和相關披露期間報告的收入和費用金額。如果這些估計、判斷或假設與實際結果之間存在重大差異，我們的財務報表將受到影響。
我們認為對充分理解和評估我們報告的財務結果最關鍵的會計政策和估計包括：
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收入確認 |
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所得税會計 |
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商譽 |
在許多情況下，特定交易的會計處理是由美國公認會計原則明確規定的，在其應用中不需要管理層的判斷。也有一些領域，管理層在選擇可用替代方案時的判斷不會產生實質性的不同結果。請參閲我們2021年Form 10-K中的合併財務報表附註和本文中的簡明綜合財務報表附註，其中包含有關我們的會計政策和美國公認會計原則要求的其他披露的額外信息。與我們2021年Form 10-K中報告的那些相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有變化。
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
收入，淨額。在截至2022年3月31日的三個月中，收入增長了約190萬美元，增幅為3%，從截至2021年3月31日的三個月的6350萬美元增至6540萬美元。
按業務部門劃分的收入比較如下(單位：千)：
| 截至3月31日的三個月， |
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| 按業務部門劃分的收入： |
2022 |
2021 |
百分比變化 |
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| 員工隊伍解決方案 |
$ | 52,039 | $ | 51,247 | 2 | % | ||||||
| 提供商解決方案 |
13,328 | 12,221 | 9 | % | ||||||||
| 總收入，淨額 |
$ | 65,367 | $ | 63,468 | 3 | % | ||||||
| 收入的% |
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| 員工隊伍解決方案 |
80 | % | 81 | % | ||||||||
| 提供商解決方案 |
20 | % | 19 | % | ||||||||
在截至2022年3月31日的三個月裏，勞動力解決方案的收入增加了80萬美元，增幅為2%，從截至2021年3月31日的三個月的5120萬美元增加到5200萬美元。勞動力解決方案部門實現了這2%的增長，同時克服了傳統復甦業務170萬美元的下降。來自其他解決方案的收入超過了傳統復甦收入的下降。
在截至2022年3月31日的三個月中，提供商解決方案公司的收入增加了110萬美元，增幅為9%，從截至2021年3月31日的三個月的1220萬美元增至1330萬美元。收入增長主要歸因於新的訂閲收入。
收入成本(不包括折舊和攤銷)。截至2022年3月31日的三個月，收入成本下降了70萬美元，降幅為3%，從截至2021年3月31日的三個月的2270萬美元降至2200萬美元。截至2022年和2021年3月31日的三個月，收入成本佔收入的百分比分別為34%和36%。
在截至2022年3月31日的三個月中，員工解決方案的收入成本比去年同期減少了100萬美元，降至1760萬美元，分別約佔員工解決方案截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月收入的34%和36%。減少的主要原因是我們應支付的與傳統復甦產品相關的特許權使用費減少，這與這些收入的減少一致。截至2022年3月31日的三個月，提供商解決方案的收入成本與去年同期相比增加了30萬美元，達到440萬美元，約佔截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月提供商解決方案收入的33%。這一數額的增加主要與截至2022年3月31日的三個月的人員成本增加有關。
產品開發。截至2022年3月31日的三個月，產品開發支出增加了90萬美元，增幅為9%，從截至2021年3月31日的三個月的950萬美元增至1040萬美元。在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏，產品開發費用佔收入的比例分別為16%和15%。
在截至2022年3月31日的三個月中，勞動力解決方案的產品開發費用比去年同期增加了60萬美元，達到880萬美元，分別約佔勞動力解決方案截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月收入的17%和16%。這一增長主要與人員成本和合同勞動力的增加有關，但這一增長被內部開發軟件的資本化勞動力的增加部分抵消。此外，2021年第一季度還包括一項非經常性、非現金福利，這與由於公司的帶薪休假政策的修改而減少的帶薪休假(“PTO”)費用有關。在截至2022年3月31日的三個月中，提供商解決方案的產品開發費用與去年同期相比增加了30萬美元，達到160萬美元，分別約佔提供商解決方案截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月收入的12%和11%。產品開發費用增加的主要原因是與上年同期相比，人員費用增加。
銷售部和市場部。在截至2022年3月31日的三個月裏，包括人員成本在內的銷售和營銷費用增加了140萬美元，從截至2021年3月31日的三個月的900萬美元增加到1040萬美元，增幅為16%。截至2022年和2021年3月31日的三個月，銷售和營銷費用分別佔收入的16%和14%。
在截至2022年3月31日的三個月中，勞動力解決方案的銷售和營銷費用比去年同期增加了120萬美元，達到840萬美元，分別約佔勞動力解決方案截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月收入的16%和14%。這一增長主要是由於額外的人員費用、增加的銷售佣金和更高的營銷費用。截至2022年3月31日的三個月，提供商解決方案的銷售和營銷費用與去年同期相比增加了20萬美元，達到180萬美元，約佔截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月提供商解決方案收入的13%。這一增長是由於人員費用和一般營銷費用的增加。與去年同期相比，截至2022年3月31日的三個月，銷售和營銷費用中未分配的公司部分減少了4.6萬美元，降至20萬美元。
其他一般和行政費用。截至2022年3月31日的三個月，其他一般和行政費用減少了50萬美元，降幅為6%，從截至2021年3月31日的三個月的970萬美元降至920萬美元。截至2022年和2021年3月31日的三個月，其他一般和行政費用分別佔收入的14%和15%。
截至2022年3月31日的三個月，員工隊伍解決方案的其他一般和管理費用與去年同期相比減少了100萬美元，降至210萬美元，分別約佔員工解決方案公司截至2022年和2021年3月31日的三個月收入的4%和6%。減少的主要原因是，與先前購置相關的過渡服務費用降低，以及與關閉某些租用的衞星辦事處相關的設施費用減少。與去年同期相比，截至2022年3月31日的三個月，提供商解決方案的其他一般和管理費用增加了4.5萬美元，達到90萬美元，約佔截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月提供商解決方案收入的7%。在截至2022年3月31日的三個月裏，其他一般和行政費用中未分配的公司部分比去年同期增加了40萬美元，達到620萬美元，這主要是由於人員成本和員工招聘費用的增加。
折舊和攤銷。截至2022年3月31日的三個月，折舊和攤銷費用增加了10萬美元，增幅為2%，從截至2021年3月31日的三個月的920萬美元增至930萬美元。這一增長主要是由於與資本化軟件相關的攤銷增加所致。
其他損失，淨額。截至2022年3月31日的三個月，其他虧損淨額為30萬美元，而截至2021年3月31日的三個月的淨虧損為10萬美元。這一下降主要是由於截至2022年3月31日的三個月的股本方法投資與去年同期相比虧損更大。
所得税規定。該公司在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月都記錄了90萬美元的所得税準備金。截至2022年3月31日的三個月，該公司的有效税率為23%，而截至2021年3月31日的三個月的實際税率為29%。該公司的有效税率主要反映了法定的公司所得税税率、國家税收、外國所得税的淨影響、各種永久性税收差異的影響以及個別税目的確認。在截至2022年3月31日的三個月中，該公司記錄了10萬美元的獨立税項支出，其中主要包括與股票獎勵相關的税項虧損。在截至2021年3月31日的三個月中，該公司記錄了10萬美元的離散税項支出，主要與與採購會計調整有關的永久差額以及在此期間頒佈的州税率變化的影響有關。
淨收入。截至2022年和2021年3月31日的三個月，淨收入分別約為290萬美元和230萬美元。截至2022年和2021年3月31日的三個月，每股收益(EPS)分別為0.09美元(稀釋後)和0.07美元(稀釋後)。
截至2022年3月31日的三個月，調整後的EBITDA為1,400萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為1,360萬美元。關於調整後的EBITDA與美國公認會計原則下最直接可比的衡量標準的對賬，請參閲下文“非GAAP財務指標的協調”，並披露我們認為調整後的EBITDA為投資者提供有用信息的原因。
非公認會計準則財務指標的對賬
這份Form 10-Q季度報告介紹了調整後的EBITDA，這是管理層在分析我們的財務結果和持續經營業績時使用的非GAAP財務衡量標準。
為了更好地評估公司的財務業績，管理層認為，不計入與被收購業務的公允價值相關的遞延收入減記(如下文更詳細討論)以及利息、所得税、基於股票的補償、折舊和攤銷前的淨收益、非上市股權投資的公允價值變化以及2021年第一季度因帶薪休假費用減少而產生的非現金費用的取消確認(“調整後的EBITDA”)是評估公司經營業績的有用指標，因為調整後的EBITDA反映了經某些GAAP會計調整的淨收益。在任何情況下，非現金和非營業項目可能不能完全反映我們業務的基本經營業績。我們還認為，調整後的EBITDA對於許多投資者評估公司持續的經營業績以及比較公司不同時期的經營業績是有用的。此外，短期現金激勵獎金和某些基於業績的股權獎勵是根據調整後的EBITDA(如適用的獎金和股權授予文件中定義的)目標的實現情況而定的。
如上所述，調整後EBITDA的定義包括對與收購業務的公允價值會計相關的遞延收入減記的影響進行的調整。在公司提前採用ASU 2021-08於2022年1月1日生效之前，在公司完成任何收購後，公司必須按GAAP中定義的公允價值記錄收購的遞延收入，這通常會導致收購的遞延收入的減記。當公司被要求記錄遞延收入的減記時，這導致隨後幾個時期的確認收入、營業收入和淨收入減少。任何此類收購業務的收入都是遞延的，通常在任何特定收購完成後的一到兩年內確認，因此我們在這一到兩年期間的GAAP收入將不會反映如果收購的遞延收入沒有減記為公允價值而應報告的全部收入。管理層認為，就公司採用ASU 2021-08生效日期之前收購的業務在2022年1月1日之前收購的與公允價值會計相關的遞延減記的影響而對調整後EBITDA的定義進行調整，為投資者提供了有用的信息，因為考慮到這種非現金會計影響的性質，在收購後確認的遞延收入減記可能會導致我們在這些時期的GAAP財務業績不能完全反映我們的基本經營業績，因此對這一金額的調整可能有助於比較公司在不同時期的經營結果。通過ASU 2021-08後，在1月1日或之後完成的收購中獲得的合同, 2022年將被視為公司發起了合同(而不是按公允價值計量的合同)，因此，對於此類收購，公司將不再記錄與被收購業務相關的遞延收入減記(對於在2022年1月1日之前完成的收購，公司將按照過去的做法，在2022年1月1日及之後繼續記錄與公允價值會計相關的遞延收入減記)。目前，鑑於2022年1月1日之前收購的業務的遞延收入減記對我們財務業績的持續影響，公司打算繼續在調整後的EBITDA定義中包括調整。
調整後的EBITDA是一項非GAAP財務指標，不應被視為根據GAAP衡量財務業績的指標。由於調整後的EBITDA不是根據公認會計原則確定的計量，調整後的EBITDA容易受到不同計算的影響。因此，如所示，調整後的EBITDA可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準相比較，作為分析工具具有侷限性。
調整後的EBITDA與最直接可比的GAAP指標的對賬如下(以千計)。
| 截至3月31日的三個月， |
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| 2022 |
2021 |
|||||||
| 公認會計準則淨收益 |
$ | 2,893 | $ | 2,291 | ||||
| 遞延收入減記 |
94 | 1,622 | ||||||
| 利息收入 |
(15 | ) | (18 | ) | ||||
| 利息支出 |
32 | 32 | ||||||
| 所得税撥備 |
866 | 922 | ||||||
| 基於股票的薪酬費用 |
774 | 616 | ||||||
| 折舊及攤銷 |
9,322 | 9,153 | ||||||
| 非現金支付的休假費用 |
— | (1,011 | ) | |||||
| 調整後的EBITDA |
$ | 13,966 | $ | 13,607 | ||||
流動性與資本資源
在截至2022年3月31日的三個月裏，經營活動提供的淨現金增加了160萬美元，從截至2021年3月31日的三個月的1910萬美元增加到2070萬美元。這一增長主要是由於我們支付的特許權使用費比上一年同期有所下降，但現金收入減少和勞動力成本增加部分抵消了這一增長。我們2022年第一季度的DSO為45天，而2021年第一季度為52天。該公司通過將該季度的平均應收賬款餘額除以該季度的日均收入來計算DSO。該公司的主要現金來源是銷售我們的產品和服務產生的收入。現金用於資助運營的主要用途包括人員費用、銷售佣金、特許權使用費、合同勞務費和與交付我們的產品和服務相關的其他直接費用，以及一般公司費用。
截至2022年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為400萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為970萬美元。在截至2022年3月31日的三個月中，公司花費了22,000美元用於先前收購的收盤後調整，投資於200萬美元的有價證券，支付了630萬美元的資本化軟件開發費用，以及購買了60萬美元的財產和設備。這些現金的使用被500萬美元的有價證券到期日部分抵消。在截至2021年3月31日的三個月內，公司斥資200萬美元收購ComplyALIGN，並在淨現金基礎上獲得130萬美元的收益，用於結算與ANSOS和ShiftWizard收購相關的收盤後調整，業務合併淨現金流出70萬美元，投資於520萬美元的有價證券，支付530萬美元的資本化軟件開發費用，購買200萬美元的財產和設備，以及投資100萬美元的非流通股投資。這些現金的使用被450萬美元的有價證券到期日部分抵消。
截至2022年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金約為2020萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為40萬美元。截至2022年3月31日的三個月的現金使用包括1970萬美元用於回購普通股，50萬美元用於支付與歸屬限制性股票單位有關的員工工資税。截至2021年3月31日的三個月的現金使用主要包括40萬美元用於支付與歸屬受限股份單位有關的員工工資税。
截至2022年3月31日，我們的資產負債表顯示營運資本為負730萬美元，而截至2021年12月31日，營運資本為正650萬美元。營運資本減少的主要原因是用於回購普通股的現金減少和遞延收入增加。截至2022年3月31日，該公司的主要流動資金來源是4340萬美元的現金和現金等價物以及200萬美元的有價證券。該公司還擁有6500萬美元的循環信貸安排，截至2022年3月31日，所有這些貸款都可用於額外借款。除非提前續簽或修訂，否則循環信貸安排將於2023年10月28日到期。
2021年11月30日，公司董事會批准了一項股份回購計劃，回購至多2000萬美元的公司流通股普通股。股票回購計劃於2022年3月8日結束，當時該計劃授權的最高美元金額已支出。根據這一計劃，該公司在公開市場回購了總計853,023股股票，總價值為2000萬美元，每股平均價格為23.45美元(不包括經紀佣金成本)。在截至2022年3月31日的三個月內，本公司根據這項股份回購計劃，按每股平均價格22.92美元(不包括經紀佣金成本)，按1,490萬美元的總公平價值回購了649,739股股份。
2022年3月14日，公司董事會批准擴大公司的股份回購計劃，授權額外回購至多1000萬美元的公司流通股普通股。股票回購計劃將於2023年3月13日或當最高美元金額已用完時終止。在截至2022年3月31日的三個月內，本公司根據這項股份回購計劃，按每股平均價格20.52美元(不包括經紀佣金成本)，按總公平價值500萬美元回購242,647股股份。
我們相信，我們現有的現金和現金等價物、有價證券、運營產生的現金和循環信貸安排下的可用借款將足以滿足至少未來12個月和此後可預見的未來的預期營運資金需求、新產品開發和資本支出。
此外，公司的增長戰略包括收購業務或對業務進行戰略投資，以補充或加強我們的業務。預計未來的收購或戰略投資，如果有的話，將通過現金對價、股票對價或兩者的組合來實現。發行我們的股票作為收購的對價或籌集額外資本可能會對每股收益產生稀釋效應，並可能對我們的股票價格產生不利影響。我們的循環信貸安排包含財務契約和可用性計算，旨在設定未償還債務與調整後EBITDA的最高槓杆率，以及調整後EBITDA與利息支出的利息覆蓋率。因此，針對我們的循環信貸安排的最大借款將取決於借款時的契約計算。截至2022年3月31日，我們遵守了所有公約。我們不能保證我們的循環信貸安排下可供借款的金額足以完成任何可能的收購，我們也不能向您保證，如果我們需要額外的融資，我們將以對我們有利的條款提供融資，或者根本不提供融資。如果不能從運營中產生足夠的現金流，或在需要時以我們可以接受的條件籌集足夠的資金，可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
本公司面臨利率變化、外幣風險和投資風險帶來的市場風險。我們沒有任何大宗商品價格風險。
利率風險
截至2022年3月31日，在截至那時為止的三個月內，公司沒有未償債務。我們可能會面臨與我們循環信貸安排下的任何未來借款相關的利率市場風險。循環信貸融資項下的利率根據本公司選擇的利率選項加上根據定價網格確定的保證金而有所不同。我們的現金和投資餘額也面臨市場風險，截至2022年3月31日，我們的現金和投資餘額約為4540萬美元。假設投資餘額的利率下降10%，現金和投資的利息收入將按年率減少約5,000美元。
外幣風險
我們有與我們的收入和運營費用相關的外幣風險，這些風險以美元以外的貨幣計價，包括加元、新西蘭元和澳元。外匯匯率變動帶來的外幣收入的增加或減少，往往會被外幣運營費用的相應增加或減少部分抵消。
隨着我們國際業務的增長，我們與匯率波動相關的風險將變得更大，我們將繼續評估我們管理這一風險的方法。此外，貨幣波動或美元疲軟可能會增加我們國際業務的成本。到目前為止，我們還沒有簽訂任何外幣對衝合同，儘管我們未來可能會這樣做。
投資風險
公司的投資政策和戰略側重於投資高評級證券，目的是將本金損失的潛在風險降至最低。該公司的政策限制了對任何單一發行人的信貸敞口，並對平均投資組合期限設定了限制。
我們的投資組合包括對私人持股公司的戰略投資，這些公司主要包括處於早期階段的公司。我們主要投資於醫療技術公司，我們相信這些公司可以幫助擴大我們的生態系統。當我們發現有吸引力的機會出現時，我們可能會繼續進行這些類型的戰略投資。由於市場價格的變化、可觀察到的價格變化以及我們戰略投資的減值，我們的綜合財務報表可能會出現額外的波動。根據市場狀況和事件，這些變化可能是實質性的。
上述市場風險討論及所載估計金額為假設某些不利市況發生時市場風險的前瞻性陳述。由於市場的實際發展，未來的實際結果可能與預測的結果大不相同。
第四項。控制和程序
控制措施和程序的評價
HealthStream的首席執行官和首席財務官已經審查和評估了截至本季度報告所涉期間結束時公司的披露控制和程序(如1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)頒佈的第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定的)的有效性。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論認為，HealthStream的披露控制和程序有效地確保了公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且根據交易法公司提交或提交的報告中要求披露的信息經過積累並傳達給公司管理層，包括公司的首席執行官和首席財務官，或視情況執行類似職能的人員，以便及時做出有關披露要求的決定。
財務報告內部控制的變化
HealthStream對財務報告的內部控制在2022年第一季度沒有發生重大影響或合理地很可能對HealthStream的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
第1A項。風險因素
此前在2021年Form 10-K中披露的風險因素沒有發生實質性變化。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
2021年11月30日，公司宣佈了一項經公司董事會批准的股份回購計劃，根據該計劃，公司被授權購買最多2000萬美元的普通股。根據這一計劃，在2022年的前三個月，公司回購了649,739股股票，總公允價值為1,490萬美元，每股平均價格為22.92美元(不包括經紀人佣金成本)。股票回購計劃於2022年3月8日結束，當時支出了最高美元金額。
2022年3月14日，公司宣佈擴大公司董事會授權的股份回購計劃，根據該計劃，公司可以額外購買至多1000萬美元的普通股。根據這一授權，可以在公開市場進行回購，包括根據規則105b-1計劃、通過私下談判的交易或以其他方式進行。根據這一計劃，在2022年前三個月，公司以總計500萬美元的公允價值回購了242,647股股票，每股平均價格為20.52美元(不包括經紀佣金成本)。此外，授權下的任何未來回購將取決於當時的市場狀況、流動性和現金流考慮、適用的證券法要求(包括1934年證券交易法規則10b-18和規則10b5-1的要求)以及其他因素。股票回購計劃將於2023年3月13日或當最高美元金額已用完時終止。
下表列出了截至2022年3月31日的三個月的股票回購計劃下的活動。
| 期間 |
(A)購買的股份(或單位)總數 |
(B)每股(或單位)平均支付價格(1) |
(C)作為公開宣佈的計劃或方案的一部分而購買的股份(或單位)總數 |
(D)根據計劃或方案可購買的股份(或單位)的最高數目(或近似美元價值) |
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| 第一個月(1月1日至31日) |
216,645 | $ | 25.17 | 216,645 | $ | 9,438,062 | ||||||||||
| 第二個月(2月1日至2月28日) |
282,247 | 22.36 | 282,247 | 3,127,204 | ||||||||||||
| 第三個月(3月1日至3月31日) |
393,494 | 20.60 | 393,494 | 5,020,204 | ||||||||||||
| 總計 |
892,386 | $ | 22.27 | 892,386 | $ | 5,020,204 | ||||||||||
| (1) |
普通股每股支付的加權平均價格不包括經紀佣金成本。 |
第六項。陳列品
| (a) |
陳列品 |
| 10.1^ | HealthStream，Inc.2022現金獎勵獎金計劃 |
| 10.2^ | 2016年綜合激勵計劃下HealthStream，Inc.限制性股票單位協議(績效)的格式 |
| 10.3^ | HealthStream，Inc.限制性股票單位協議(績效)的形式取決於2022年綜合激勵計劃的批准 |
| 10.4^ | HealthStream，Inc.限制性股票單位協議(基於時間)的形式取決於2022年綜合激勵計劃的批准 |
| 31.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證 |
| 31.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條核證首席財務幹事 |
| 32.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證 |
| 32.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證 |
| 101.1 INS |
內聯XBRL實例文檔-即時文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| 101.1 SCH |
內聯XBRL分類擴展架構 |
| 101.1 CAL |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 |
| 101.1 DEF |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase |
| 101.1 LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase |
| 101.1 PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase |
| 104 | 公司截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q的封面已採用內聯XBRL格式 |
| ^ | 補償計劃或安排的管理合同 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
| HealthStream公司 |
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| April 28, 2022 | 由以下人員提供： |
斯科特·A·羅伯茨 |
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| 斯科特·A·羅伯茨 |
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| 首席財務官 |
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