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表格10-Q
(標記一) | | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末March 31, 2022
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
佣金文件編號1-8036
西部醫藥服務公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 賓夕法尼亞州 | | | 23-1210010 | |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) | |
| | | | | | | |
| 赫爾曼西路530號, 埃克斯頓, 帕 | | | 19341-0645 | |
| (主要行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) | |
註冊人的電話號碼,包括區號:610-594-2900
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.25美元 | WST | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐ 不是☑
截至2022年4月15日,有74,075,617註冊人已發行普通股的股份。
目錄
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| | 頁面 |
第一部分財務信息 | |
第1項。 | 財務報表(未經審計) | |
| 截至2022年和2021年3月31日止三個月的簡明綜合收益表 | 3 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三個月簡明綜合全面收益表 | 4 |
| 截至2022年3月31日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表 | 5 |
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| 截至2022年和2021年3月31日止三個月簡明合併現金流量表 | 6 |
| 簡明合併財務報表附註 | 7 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | 24 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 35 |
第四項。 | 控制和程序 | 35 |
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第二部分:其他信息 | |
第1項。 | 法律程序 | 35 |
第1A項。 | 危險因素 | 36 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 36 |
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第六項。 | 展品 | 36 |
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簽名 | | 37 |
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展品索引 | | F-1 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
簡明綜合損益表(未經審計)
西部藥業服務公司及其子公司
(單位:百萬,不包括每股數據)
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| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
淨銷售額 | $ | 720.0 | | | $ | 670.7 | | | | | |
銷售商品和服務的成本 | 435.4 | | | 398.8 | | | | | |
毛利 | 284.6 | | | 271.9 | | | | | |
研發 | 14.6 | | | 12.2 | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 83.4 | | | 80.2 | | | | | |
其他(收入)支出(附註15) | (3.1) | | | 3.9 | | | | | |
營業利潤 | 189.7 | | | 175.6 | | | | | |
利息支出 | 2.2 | | | 1.9 | | | | | |
利息收入 | (0.3) | | | (0.1) | | | | | |
其他營業外(收入)費用 | — | | | (1.1) | | | | | |
所得税前收入 | 187.8 | | | 174.9 | | | | | |
所得税費用 | 21.2 | | | 28.7 | | | | | |
關聯公司淨收入中的權益 | (7.2) | | | (5.0) | | | | | |
淨收入 | $ | 173.8 | | | $ | 151.2 | | | | | |
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每股淨收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 2.34 | | | $ | 2.04 | | | | | |
稀釋 | $ | 2.29 | | | $ | 1.99 | | | | | |
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加權平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 74.4 | | | 73.9 | | | | | |
稀釋 | 76.0 | | | 75.8 | | | | | |
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見簡明合併財務報表附註。
簡明綜合全面收益表(未經審計)
西部藥業服務公司及其子公司
(單位:百萬)
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| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
淨收入 | $ | 173.8 | | | $ | 151.2 | | | | | |
其他綜合虧損,税後淨額: | | | | | | | |
外幣折算調整 | (22.1) | | | (28.4) | | | | | |
固定收益養卹金和其他退休後計劃調整,税後淨額為#美元0.3及$0.2 | 0.9 | | | 0.6 | | | | | |
| | | | | | | |
衍生品淨虧損,税後淨額為$(0.8) and $(0.7) | (1.6) | | | (1.8) | | | | | |
其他綜合虧損,税後淨額 | (22.8) | | | (29.6) | | | | | |
綜合收益 | $ | 151.0 | | | $ | 121.6 | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
簡明綜合資產負債表(未經審計)
西部藥業服務公司及其子公司
(單位:百萬,不包括每股數據) | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 667.7 | | | $ | 762.6 | |
應收賬款淨額 | 498.7 | | | 489.0 | |
盤存 | 416.5 | | | 378.4 | |
其他流動資產 | 107.6 | | | 112.0 | |
流動資產總額 | 1,690.5 | | | 1,742.0 | |
財產、廠房和設備 | 2,237.0 | | | 2,215.0 | |
減去:累計折舊和攤銷 | 1,171.1 | | | 1,157.5 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 1,065.9 | | | 1,057.5 | |
經營性租賃使用權資產 | 75.6 | | | 69.3 | |
對關聯公司的投資 | 208.1 | | | 207.7 | |
商譽 | 108.8 | | | 109.9 | |
無形資產,淨額 | 21.8 | | | 23.0 | |
遞延所得税 | 66.4 | | | 48.5 | |
退休金和其他退休後福利 | 17.1 | | | 16.7 | |
其他非流動資產 | 40.5 | | | 39.2 | |
總資產 | $ | 3,294.7 | | | $ | 3,313.8 | |
| | | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付票據和其他流動債務 | $ | 44.2 | | | $ | 44.2 | |
應付帳款 | 248.2 | | | 232.2 | |
退休金和其他退休後福利 | 2.4 | | | 2.4 | |
應計薪金、工資和福利 | 77.5 | | | 116.3 | |
應付所得税 | 34.7 | | | 26.3 | |
經營租賃負債 | 9.8 | | | 9.3 | |
其他流動負債 | 168.0 | | | 163.4 | |
流動負債總額 | 584.8 | | | 594.1 | |
長期債務 | 208.3 | | | 208.8 | |
遞延所得税 | 3.3 | | | 4.9 | |
退休金和其他退休後福利 | 38.7 | | | 40.5 | |
經營租賃負債 | 68.9 | | | 63.0 | |
遞延補償利益 | 26.3 | | | 28.9 | |
其他長期負債 | 38.2 | | | 38.2 | |
總負債 | 968.5 | | | 978.4 | |
| | | |
承付款和或有事項(附註17) | | | |
| | | |
股本: | | | |
優先股,3.0授權股數為百萬股;0已發行及已發行股份 | — | | | — | |
普通股,面值$0.25每股;200.0授權股份百萬股;已發行股份:75.32022年和2021年為100萬股;流通股:74.1百萬美元和74.2百萬 | 18.8 | | | 18.8 | |
超出票面價值的資本 | 219.9 | | | 249.0 | |
留存收益 | 2,617.3 | | | 2,456.7 | |
累計其他綜合損失 | (182.4) | | | (159.6) | |
庫存股,按成本計算(1.2百萬美元和1.1百萬股) | (347.4) | | | (229.5) | |
總股本 | 2,326.2 | | | 2,335.4 | |
負債和權益總額 | $ | 3,294.7 | | | $ | 3,313.8 | |
見簡明合併財務報表附註。
簡明合併現金流量表(未經審計)
西部藥業服務公司及其子公司
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 173.8 | | | $ | 151.2 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊 | 28.7 | | | 28.0 | |
攤銷 | 0.9 | | | 1.1 | |
基於股票的薪酬 | 5.5 | | | 5.9 | |
| | | |
養老金結算費 | 0.6 | | | 0.6 | |
| | | |
超過購置日負債的或有對價付款 | (0.4) | | | (0.4) | |
其他非現金項目,淨額 | (7.7) | | | (2.8) | |
資產和負債的變動 | (50.2) | | | (94.9) | |
經營活動提供的淨現金 | 151.2 | | | 88.7 | |
| | | |
投資活動產生的現金流: | | | |
資本支出 | (65.8) | | | (54.7) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
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其他,淨額 | (2.5) | | | 0.2 | |
用於投資活動的現金淨額 | (68.3) | | | (54.5) | |
| | | |
融資活動的現金流: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
償還長期債務 | (0.6) | | | (0.6) | |
發債成本 | (1.1) | | | — | |
股息支付 | (13.4) | | | (12.6) | |
股票薪酬獎勵的收益 | 6.3 | | | 5.8 | |
員工購股計劃繳費 | 2.0 | | | 1.8 | |
根據股份回購計劃購買的股份 | (147.1) | | | (137.1) | |
回購股份代扣代繳員工税金 | (18.8) | | | (13.7) | |
用於融資活動的現金淨額 | (172.7) | | | (156.4) | |
匯率對現金的影響 | (5.1) | | | (9.6) | |
現金和現金等價物淨減少 | (94.9) | | | (131.8) | |
| | | |
現金,包括期初的現金等價物 | 762.6 | | | 615.5 | |
現金,包括期末的現金等價物 | $ | 667.7 | | | $ | 483.7 | |
見簡明合併財務報表附註。
簡明合併財務報表附註(未經審計)
注1:主要會計政策的列報依據和摘要
B演示的ASIS:本報告中包含的簡明綜合財務報表未經審計,並已按照美國(“美國”)的規定編制。中期財務報告的公認會計原則(“美國公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)規定。年終簡明綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括美國公認會計準則要求的所有披露。按照美國公認會計原則編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。管理層認為,這些財務報表包括對列報期間的財務狀況、經營成果、現金流量和權益變動進行公允陳述所需的所有正常經常性調整。截至2022年3月31日止三個月的簡明綜合財務報表,應與我們截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年報(以下簡稱為“West”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”)所載的West Pharmtics Services,Inc.及其控股子公司(可稱為“West”、“Company”、“We”或“Our”)的綜合財務報表及其附註一併閲讀。2021年年報“)。任何過渡期的業務結果不一定代表全年的結果。
韋斯特一直在積極監測冠狀病毒(“新冠肺炎”)的情況及其在全球的影響。我們的生產設施繼續像新冠肺炎大流行之前一樣運作,只是加強了旨在防止病毒傳播的安全措施。各國政府實施的遠程工作安排和旅行限制對我們維持運營的能力影響有限,因為我們的製造業務通常不受居家訂單的影響。
注2:新會計準則
最近採用的標準
2021年11月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了指導意見,旨在提高企業實體接受政府援助的財務披露的透明度。修正案要求披露通過應用贈款或捐款會計模式類比核算的與政府的交易,包括(1)交易的類型,(2)這些交易的會計,以及(3)這些交易對實體財務報表的影響。本指導意見適用於2021年12月15日之後的財年。我們從2022年1月1日起前瞻性地採用了這一指導方針。這一採用並未對我們的財務報表產生實質性影響。
發佈的標準尚未採用
2020年3月,財務會計準則委員會發布了指導意見,提供了可選的權宜之計和例外情況,以解決參考利率改革的影響,即參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或另一參考利率的合約、對衝關係和其他交易需要停止。本指南自發布之日起生效,一般可適用至2022年12月31日。我們已確定受參考利率改革影響的合約,並已執行若干修訂以取代倫敦銀行同業拆息的使用。本公司預期該項採用不會對綜合財務報表造成重大影響。
注3:收入
我們的收入來自商品或服務的銷售,並反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。我們根據ASC主題606的五步模型記錄收入。在與客户簽訂合同後,我們確定合同中的履約義務(商品或服務),確定交易價格,將交易價格分配給合同中的履約義務,並在(或)通過將承諾的貨物或服務轉讓給客户來履行履約義務時確認收入。當顧客獲得商品或服務的控制權時,該商品或服務即被轉讓。
下表列出了我們按市場組劃分的淨銷售額的大約百分比: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
生物製品 | 43 % | | 39 % | | | | |
泛型 | 17 % | | 18 % | | | | |
藥廠 | 24 % | | 24 % | | | | |
合同制產品 | 16 % | | 19 % | | | | |
| 100 % | | 100 % | | | | |
下表列出了我們按產品類別劃分的淨銷售額的大約百分比: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
高價值產品組件 | 56 % | | 52 % | | | | |
高價值的產品交付設備 | 5 % | | 5 % | | | | |
標準包裝 | 23 % | | 24 % | | | | |
合同制產品 | 16 % | | 19 % | | | | |
| 100 % | | 100 % | | | | |
下表顯示了我們按地理位置劃分的淨銷售額的大約百分比: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
美洲 | 45 % | | 46 % | | | | |
歐洲、中東、非洲 | 45 % | | 44 % | | | | |
亞太地區 | 10 % | | 10 % | | | | |
| 100 % | | 100 % | | | | |
合同資產和負債
下表彙總了我們的合同資產和負債,不包括包括在應收賬款淨額中的合同資產: | | | | | |
| (百萬美元) |
合同資產,2021年12月31日 | $ | 14.6 | |
合同資產,2022年3月31日 | 14.8 | |
合同資產變動--增加(減少) | $ | 0.2 | |
| |
遞延收入,2021年12月31日 | $ | (61.3) | |
遞延收入,2022年3月31日 | (56.8) | |
遞延收入變動--減少(增加) | $ | 4.5 | |
在截至2022年3月31日的三個月內,9.7已確認的收入中有100萬在年初計入遞延收入。
我們合同中的大部分履約義務在一年或更短的時間內得到履行。超過一年的履約義務包括與不可退還的客户付款$有關的履約義務20.02013年6月收到100萬英鎊,以換取SmartDose的獨家使用®在特定治療領域內的技術平臺。截至2022年3月31日,3.7與這筆付款有關的百萬美元非勞動收入,其中#美元0.9百萬美元計入其他流動負債和#美元。2.8100萬美元包括在其他長期負債中。在協議剩餘期限內,非勞動收入將以直線方式確認為收入。該協議不包括客户未來的最低購買承諾。
注4:每股淨收益
下表將用於計算每股基本淨收入的份額與用於稀釋每股淨收入的份額進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | | | |
淨收入 | $ | 173.8 | | | $ | 151.2 | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 74.4 | | | 73.9 | | | | | |
基於庫存股方法的股權獎勵的稀釋效應 | 1.6 | | | 1.9 | | | | | |
假設稀釋的加權平均股份 | 76.0 | | | 75.8 | | | | | |
在截至2022年和2021年3月31日的三個月內,000萬和0.1分別來自基於股票的薪酬計劃的100萬股,由於其影響是反稀釋的,因此不包括在每股稀釋淨收入的計算中。
2021年12月,我們的董事會批准了一項2022年的股票回購計劃,授權回購至多650,000在交易法規則10b-18允許的情況下,我們的普通股不時在公開市場上出售,或在私下協商的交易中出售。回購股份的數量和交易的時間將取決於各種因素,包括市場狀況。這項股份回購計劃預計於2022年12月31日前完成。
在截至2022年3月31日的三個月內,我們購買了390,000該計劃下我們普通股的價格為$147.1百萬美元,或平均價格為$377.23每股。
注5:盤存
存貨按成本(先進先出)和可變現淨值兩者中較低者計價。庫存餘額如下:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 三月三十一號, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
原料 | $ | 167.4 | | | $ | 153.8 | |
Oracle Work in Process | 70.2 | | | 63.5 | |
成品 | 178.9 | | | 161.1 | |
| $ | 416.5 | | | $ | 378.4 | |
注6:租契
當合同向客户傳達在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備的使用以換取對價時,租賃就存在。租賃的定義體現了兩個條件:1)合同中有一項確定的資產,即土地或可折舊資產(即財產、廠房和設備);2)客户有權控制確定的資產的使用。計量營運租賃使用權資產及租賃負債所包括的租賃付款包括固定付款(包括實質固定付款)、取決於指數或利率的浮動付款,以及在承租人合理確定會行使的情況下購買相關資產的承租人選擇權的行使價。
租賃費用的構成如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | | | |
經營租賃成本 | $ | 3.3 | | | $ | 3.1 | | | | | |
短期租賃成本 | 0.4 | | | 0.2 | | | | | |
可變租賃成本 | 1.4 | | | 0.8 | | | | | |
總租賃成本 | $ | 5.1 | | | $ | 4.1 | | | | | |
與租賃有關的補充現金流量信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
(百萬美元) | 2022 | | | 2021 | | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 3.2 | | | | $ | 3.2 | | | | |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 9.7 | | | | $ | 0.5 | | | | |
截至2022年3月31日和2021年12月31日,經營租賃的加權平均剩餘租賃期為10.4年和10.7分別是幾年。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,加權平均貼現率為3.52%和3.58%。
經營租賃負債的到期日如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 三月三十一號, | | 十二月三十一日, | | | | | | |
年 | 2022 | | 2021 | | | | |
2022年(剩餘期限截止日期) | $ | 9.3 | | | $ | 11.5 | | | | | | | |
2023 | 11.7 | | | 10.7 | | | | | | | |
2024 | 11.1 | | | 10.0 | | | | | | | |
2025 | 9.4 | | | 8.2 | | | | | | | |
2026 | 8.4 | | | 7.3 | | | | | | | |
此後 | 43.8 | | | 38.7 | | | | | | | |
| 93.7 | | | 86.4 | | | | | | | |
減去:設定的租賃權益 | (15.0) | | | (14.1) | | | | | | | |
租賃總負債 | $ | 78.7 | | | $ | 72.3 | | | | | | | |
注7:關聯公司
於2022年3月31日及2021年12月31日,吾等於聯營公司的投資按權益法入賬的賬面值合計為$198.0百萬美元和美元201.2本公司於聯營公司的投資未按權益法入賬的賬面值合計為$10.1百萬美元和美元6.5分別為2022年3月31日和2021年12月31日。我們已選擇按成本減去減值,按隨後可見的價格變動作出調整,以記錄該等公允價值無法輕易釐定的投資。當情況顯示投資的賬面價值可能無法收回時,我們會測試這些投資的減值情況。
我們從附屬公司購買的商品和向其支付的特許權使用費總額為$58.5截至2022年3月31日的三個月為百萬美元,而去年同期為美元38.02021年同期為100萬美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日,應付關聯公司的應付餘額為$45.1百萬美元和美元25.5分別為100萬美元。這些交易中的大部分與與Daikyo的經銷協議有關,該協議允許我們購買和轉售Daikyo產品。
對附屬公司的銷售額為$4.0截至2022年3月31日的三個月為百萬美元,而去年同期為美元2.92021年同期為100萬美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日,聯屬公司的應收餘額為美元3.3百萬美元和美元2.3分別為100萬美元。
請參閲附註7,關聯公司,到我們的綜合財務報表2021年年報瞭解更多細節。
注8:債務
下表彙總了我們的長期債務,扣除未攤銷債務發行成本和當前到期日。括號中顯示的利率是截至2022年3月31日的利率。
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(百萬美元) | 三月三十一號, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
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定期貸款,2024年12月31日到期(1.63%) | $ | 84.9 | | | $ | 85.5 | |
A系列債券,將於2022年7月5日到期(3.67%) | 42.0 | | | 42.0 | |
B系列債券,將於2024年7月5日到期(3.82%) | 53.0 | | | 53.0 | |
C系列債券,將於2027年7月5日到期(4.02%) | 73.0 | | | 73.0 | |
| 252.9 | | | 253.5 | |
減去:未攤銷債務發行成本 | 0.4 | | | 0.5 | |
債務總額 | 252.5 | | | 253.0 | |
減去:長期債務的當前部分 | 44.2 | | | 44.2 | |
長期債務,淨額 | $ | 208.3 | | | $ | 208.8 | |
信貸安排
2022年3月,我們修訂並延長了原定於2024年3月到期的現有信貸安排(於2019年3月生效),從300.0百萬美元到一美元500.0訂立第二修正案及合併及承擔協議(“經修訂信貸協議”),並於2022年3月31日提交表格8-K,以提供百萬優先無擔保循環信貸安排。修訂後的信貸協議將於2027年3月到期,其中包含一項高級無擔保、多貨幣循環信貸安排,金額為#美元。500.0百萬美元,最高可達$50.0以美元和澳元為國內借款人提供的迴旋額度貸款40.0為West PharmPharmticals Services Holding GmbH提供100萬歐元的週轉額度貸款,最高可達美元50.0萬元用於開具備用信用證。信貸額度可不時增加(A)$中較大者。929.0百萬或(B)前一年度的EBITDA12個月在滿足某些條件的情況下,通過增加循環信貸安排,在總期限內。信貸安排下的借款利息由本公司選擇,利率為:(A)有擔保的隔夜融資利率(SOFR)加0.10%加適用保證金;或(B)基本利率定義為:(I)美國銀行“最優惠利率”;(Ii)聯邦基金實際利率加0.50%;以及(Iii)術語SOFR PLUS1.00%。適用保證金基於公司綜合債務淨額與其經修訂的EBITDA的比率,範圍為0至37.5基本利率貸款和87.5至137.5SOFR定期貸款基點。經修訂的信貸協議載有財務契諾,規定本公司不得允許本公司的綜合淨負債與經修訂的EBITDA的比率大於3.5至1;但不得超過三在經修訂信貸協議期限內,於發生以下各項的合格收購時四在該等合格收購後,上述比率應增加至4.0經修訂的信貸協議亦載有對擔保本公司及其附屬公司的債務、重大改變(合併、合併、清盤及解散)、資產出售、分配及收購的留置權的慣常限制。
截至2022年3月31日,我們的美元下的可用借款能力500.0百萬美元多幣種循環信貸安排,包括#美元的未償還信用證2.4百萬美元,是$497.6百萬美元。
定期貸款
截至2022年3月31日,我們擁有84.9定期貸款項下借款百萬美元,其中#美元2.2百萬美元歸類為當期和#美元82.7百萬美元被歸類為長期貸款。請參閲附註9,衍生金融工具,以討論與定期貸款相關的外幣對衝。
請參閲附註10,債務,到我們的綜合財務報表2021年年報瞭解有關我們債務協議的更多細節。
注9:衍生金融工具
我們正在進行的業務運營使我們面臨各種風險,如利率波動、外幣匯率和大宗商品價格上漲。為了管理這些市場風險,我們定期簽訂衍生金融工具,如利率互換、期權和外匯合約,期限與相關基礎風險相一致,名義金額等於或低於相關基礎風險敞口。我們不為投資或交易目的購買或持有任何衍生金融工具。所有衍生工具均按公允價值計入我們的簡明綜合資產負債表。
外匯匯率風險
我們簽訂了遠期外匯合約,被指定為公允價值對衝,以管理我們對跨貨幣公司間貸款匯率波動的敞口。截至2022年3月31日和2021年12月31日,這些遠期外匯合約的總金額為新加坡元(“新元”)。601.5百萬美元和美元13.4百萬美元。
此外,我們還簽訂了幾份外幣合同,被指定為現金流量對衝,期限最長為18個月,旨在對衝與我們預測的部分以外幣計價的交易相關的貨幣風險。截至2022年3月31日,我們有未償還的外幣合同買賣某些貨幣對,具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | 賣 |
貨幣 | 購買 | | 美元 | 歐元 |
美元 | 14.4 | | | — | | 12.1 | |
日元 | 5,386.8 | | | 20.0 | | 24.2 | |
SGD | 8.3 | | | 5.6 | | 0.6 | |
2019年12月,我們達成了一項交叉貨幣互換,價格為1美元90100萬美元,我們指定這筆錢作為我們在Daikyo的淨投資的對衝。截至2022年3月31日,交叉貨幣互換名義金額為人民幣9.310億(美元)84.9百萬美元),掉期終止日期為2024年12月31日。根據交叉貨幣互換,吾等可收取以美元複合SOFR加保證金為基礎的浮動利率付款,以支付以日元(“日元”)東京隔夜平均利率(“Tonar”)加保證金為基礎的浮動利率付款作為回報。
商品價格風險
我們的許多專利產品都是由合成彈性體制成的,這些合成彈性體是從石油精煉過程中提取的。我們通過長期供應合同購買我們的大部分彈性體,其中一些合同包含與原油價格波動相關的附加費條款。下列經濟套期保值不符合套期保值會計處理的條件,因為它們在開始時沒有達到高度有效的要求。
從2017年11月到2022年3月,我們購買了多個系列看漲期權,總計640,267以減少我們對此類基於石油的附加費的風險,並保護與我們預測的部分彈性體採購有關的運營現金流。
截至2022年3月31日,我們有未完成的合同要購買154,3202022年3月至2023年6月期間的原油產量,加權平均執行價為1美元76.06每桶。
衍生工具對財務狀況和經營業績的影響
請參閲附註10,公允價值計量,用於我們的衍生工具截至2022年3月31日和2021年12月31日的資產負債表位置和公允價值。
下表彙總了被指定為公允價值對衝的衍生工具對簡明綜合收益表的影響: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在收入中確認的收益(虧損)數額 | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | | | 損益表上的位置 |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | | | | | |
公允價值對衝: | | | | | | | | | |
套期保值項目(公司間貸款) | $ | (9.6) | | | $ | (9.9) | | | | | | | 其他(收入)支出 |
指定衍生工具為對衝工具 | 9.6 | | | 9.9 | | | | | | | 其他(收入)支出 |
被排除在有效性測試之外的金額 | 0.8 | | | 0.6 | | | | | | | 其他(收入)支出 |
總計 | $ | 0.8 | | | $ | 0.6 | | | | | | | |
我們在收益中確認公允價值套期保值期間的直線基礎上的遠期點數部分的初始價值。截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月,在税前收益中確認的遠期分項金額為$0.8百萬美元和美元0.6分別為100萬美元。
下表彙總了被指定為公允價值、現金流和淨投資對衝的衍生工具對其他綜合收益(“OCI”)和税後淨收益的影響: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在保險業保監處確認的(損失)收益 | | 從累積保單重新分類為收入的(收益)損失額 | | 從累積保單重新分類為收入的(收益)損失的位置 |
| 截至三個月 三月三十一號, | | 截至三個月 三月三十一號, | |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
公允價值對衝: | | | | | | | | | |
外幣對衝合約 | $ | (1.2) | | | $ | (0.6) | | | $ | — | | | $ | 0.4 | | | 其他(收入)支出 |
總計 | $ | (1.2) | | | $ | (0.6) | | | $ | — | | | $ | 0.4 | | | |
現金流對衝: | | | | | | | | | |
外幣對衝合約 | $ | 0.4 | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.3) | | | $ | 0.3 | | | 淨銷售額 |
外幣對衝合約 | (1.1) | | | (1.9) | | | 0.5 | | | — | | | 銷售商品和服務的成本 |
| | | | | | | | | |
遠期國庫鎖 | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 利息支出 |
總計 | $ | (0.7) | | | $ | (2.0) | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.4 | | | |
淨投資對衝: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
交叉貨幣互換 | $ | 3.3 | | | $ | 5.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | 其他(收入)支出 |
總計 | $ | 3.3 | | | $ | 5.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
下表彙總了在我們的精簡綜合損益表中按項目指定為公允價值、現金流量和淨投資對衝的衍生工具的影響: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | | | |
淨銷售額 | $ | (0.3) | | | $ | 0.3 | | | | | |
銷售商品和服務的成本 | 0.5 | | | — | | | | | |
利息支出 | 0.1 | | | 0.1 | | | | | |
其他(收入)支出 | — | | | 0.4 | | | | | |
| | | | | | | |
下表彙總了未被指定為套期保值的衍生工具對簡明綜合收益表的影響: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在收入中確認的收益(虧損)數額 | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | | | 損益表上的位置 |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | | | | | |
商品看漲期權 | $ | 2.8 | | | $ | (0.5) | | | | | | | 其他(收入)支出 |
總計 | $ | 2.8 | | | $ | (0.5) | | | | | | | |
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,沒有與我們的對衝相關的重大無效。
注10:公允價值計量
公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中為資產或負債在本金或最有利的市場上出售資產或轉移負債而收取或支付的價格(退出價格)。以下公允價值層次結構將用於計量公允價值的估值技術的投入分為以下三個級別之一:
•1級:相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
•2級:直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的投入。這些報價包括活躍市場中類似資產或負債的報價,以及非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價。
•3級:無法觀察到的、反映報告實體自身假設的投入。
下表列出了按公允價值經常性記錄的資產和負債: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額為 | | 公允價值計量基礎 |
(百萬美元) | 三月三十一號, 2022 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
資產: | | | | | | | |
遞延補償資產 | $ | 15.0 | | | $ | 15.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
外幣合同 | 23.3 | | | — | | | 23.3 | | | — | |
交叉貨幣互換 | 8.7 | | | — | | | 8.7 | | | — | |
商品看漲期權 | 3.9 | | | — | | | 3.9 | | | — | |
| $ | 50.9 | | | $ | 15.0 | | | $ | 35.9 | | | $ | — | |
負債: | | | | | | | |
或有對價 | $ | 4.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4.0 | |
遞延補償負債 | 15.4 | | | 15.4 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
外幣合同 | 4.5 | | | — | | | 4.5 | | | — | |
| $ | 23.9 | | | $ | 15.4 | | | $ | 4.5 | | | $ | 4.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額為 | | 公允價值計量基礎 |
(百萬美元) | 十二月三十一日, 2021 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
資產: | | | | | | | |
遞延補償資產 | $ | 15.5 | | | $ | 15.5 | | | $ | — | | | $ | — | |
外幣合同 | 14.8 | | | — | | | 14.8 | | | — | |
交叉貨幣互換 | 4.4 | | | — | | | 4.4 | | | — | |
商品看漲期權 | 1.7 | | | — | | | 1.7 | | | — | |
| $ | 36.4 | | | $ | 15.5 | | | $ | 20.9 | | | $ | — | |
負債: | | | | | | | |
或有對價 | $ | 3.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3.7 | |
遞延補償負債 | 16.1 | | | 16.1 | | | — | | | — | |
外幣合同 | 3.4 | | | — | | | 3.4 | | | — | |
| $ | 23.2 | | | $ | 16.1 | | | $ | 3.4 | | | $ | 3.7 | |
遞延補償資產計入其他非流動資產,以活躍市場的報價為基礎,採用市場法進行估值。包括在其他流動及其他非流動資產以及其他流動及其他長期負債內的外幣合約的公允價值,以報告日期的遠期匯率及即期匯率為基礎,採用收益法進行估值。交叉貨幣互換的公允價值包括在其他非流動資產中,採用市場法進行估值。請參閲附註9,衍生金融工具,以進一步討論我們的衍生品。我們的商品看漲期權的公允價值,包括在其他流動和其他非流動資產中,使用市場法進行估值。流動負債和長期負債中與SmartDose有關的或有對價負債的公允價值®技術平臺(“SmartDose”®或有對價“)最初是使用概率加權收入法確定的,在每個報告日期重新估值,或在情況需要時更頻繁地重新估值。這項債務的公允價值變動在我們的簡明綜合收益表中作為收入或費用記錄在其他(收入)費用中。遞延補償負債的公允價值以相關僱員投資選擇的報價為基礎,並計入其他長期負債。
其他金融工具
我們相信,由於現金及現金等價物和應收賬款的短期到期日,其賬面價值接近其公允價值。
長期債務的估計公允價值是基於類似條款和期限的債務發行的報價市場價格,並被歸類為公允價值等級中的第二級。截至2022年3月31日,長期債務的估計公允價值為#美元。210.4百萬美元,而賬面金額為$208.3百萬美元。截至2021年12月31日,長期債務的估計公允價值為#美元。217.9百萬美元,賬面金額為$208.8百萬美元。
注11:累計其他綜合損失
下表列出了截至2022年3月31日的三個月累計其他全面收益(AOCI)(税後淨虧損)組成部分的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | (虧損)收益 衍生物 | | AOCI股權關聯投資的變化 | | 確定的收益 退休金及其他 退休後計劃 | | 外國 貨幣 翻譯 | | 總計 |
平衡,2021年12月31日 | $ | (1.2) | | | $ | 1.5 | | | $ | (31.8) | | | $ | (128.1) | | | $ | (159.6) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | (1.9) | | | — | | | 0.4 | | | (22.1) | | | (23.6) | |
從累積的其他綜合(虧損)收入中重新歸類的金額 | 0.3 | | | — | | | 0.5 | | | — | | | 0.8 | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額 | (1.6) | | | — | | | 0.9 | | | (22.1) | | | (22.8) | |
平衡,2022年3月31日 | $ | (2.8) | | | $ | 1.5 | | | $ | (30.9) | | | $ | (150.2) | | | $ | (182.4) | |
下表列出了截至2021年3月31日的三個月累計其他全面收益(AOCI)(税後淨虧損)組成部分的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | (虧損)收益 衍生物 | | AOCI股權關聯投資的變化 | | 確定的收益 退休金及其他 退休後計劃 | | 外國 貨幣 翻譯 | | 總計 |
平衡,2020年12月31日 | $ | (1.9) | | | $ | 0.6 | | | $ | (40.5) | | | $ | (68.8) | | | $ | (110.6) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | (2.6) | | | — | | | 0.1 | | | (28.4) | | | (30.9) | |
從累積的其他綜合(虧損)收入中重新歸類的金額 | 0.8 | | | — | | | 0.5 | | | — | | | 1.3 | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額 | (1.8) | | | — | | | 0.6 | | | (28.4) | | | (29.6) | |
平衡,2021年3月31日 | $ | (3.7) | | | $ | 0.6 | | | $ | (39.9) | | | $ | (97.2) | | | $ | (140.2) | |
下表彙總了累計其他綜合損失中的重新分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 截至三個月 三月三十一號, | | | | 損益表上的位置 |
組件的詳細信息 | | 2022 | | 2021 | | | | | |
(虧損)衍生品收益: | | | | | | | | | | |
外幣合同 | | $ | 0.3 | | | $ | (0.3) | | | | | | | 淨銷售額 |
外幣合同 | | (0.5) | | | — | | | | | | | 銷售商品和服務的成本 |
外幣合同 | | — | | | (0.6) | | | | | | | 其他(收入)支出 |
遠期國庫鎖 | | (0.1) | | | (0.1) | | | | | | | 利息支出 |
税前合計 | | (0.3) | | | (1.0) | | | | | | | |
税收優惠 | | — | | | 0.2 | | | | | | | |
税後淨額 | | $ | (0.3) | | | $ | (0.8) | | | | | | | |
攤銷固定收益養卹金和其他退休後計劃: | | | | | | | | | | |
以前的服務積分 | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | | | | | (a) |
精算損失 | | — | | | (0.1) | | | | | | | (a) |
聚落 | | (0.6) | | | (0.6) | | | | | | | (a) |
税前合計 | | (0.6) | | | (0.6) | | | | | | | |
税收優惠 | | 0.1 | | | 0.1 | | | | | | | |
税後淨額 | | $ | (0.5) | | | $ | (0.5) | | | | | | | |
該期間的重新分類總額,扣除税額 | | $ | (0.8) | | | $ | (1.3) | | | | | | | |
(A)這些構成部分包括在計算定期效益淨成本中。請參閲附註14,福利計劃,以瞭解更多詳細信息。
注12:股東’權益
下表列出了截至2022年3月31日的三個月的股東權益變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發行普通股 | | 普通股 | | 超出票面價值的資本 | | 庫藏股數量 | | 庫存股 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 總計 |
(單位:百萬) | | | | | | | |
平衡,2021年12月31日 | 75.3 | | | $ | 18.8 | | | $ | 249.0 | | | 1.1 | | | $ | (229.5) | | | $ | 2,456.7 | | | $ | (159.6) | | | $ | 2,335.4 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 173.8 | | | — | | | 173.8 | |
與股票薪酬相關的活動 | — | | | — | | | (29.1) | | | (0.3) | | | 29.2 | | | — | | | — | | | 0.1 | |
根據股份回購計劃購買的股份 | — | | | — | | | — | | | 0.4 | | | (147.1) | | | — | | | — | | | (147.1) | |
宣佈的股息($0.18每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13.2) | | | — | | | (13.2) | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22.8) | | | (22.8) | |
平衡,2022年3月31日 | 75.3 | | | $ | 18.8 | | | $ | 219.9 | | | 1.2 | | | $ | (347.4) | | | $ | 2,617.3 | | | $ | (182.4) | | | $ | 2,326.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
下表列出了截至2021年3月31日的三個月的股東權益變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發行普通股 | | 普通股 | | 超出票面價值的資本 | | 庫藏股數量 | | 庫存股 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 總計 |
(單位:百萬) | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | 75.3 | | | $ | 18.8 | | | $ | 267.3 | | | 1.3 | | | $ | (167.7) | | | $ | 1,846.7 | | | $ | (110.6) | | | $ | 1,854.5 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 151.2 | | | — | | | 151.2 | |
與股票薪酬相關的活動 | — | | | — | | | (20.6) | | | (0.3) | | | 23.1 | | | — | | | — | | | 2.5 | |
根據股份回購計劃購買的股份 | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | (137.1) | | | — | | | — | | | (137.1) | |
宣佈的股息($0.17每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12.5) | | | — | | | (12.5) | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29.6) | | | (29.6) | |
平衡,2021年3月31日 | 75.3 | | | $ | 18.8 | | | $ | 246.7 | | | 1.5 | | | $ | (281.7) | | | $ | 1,985.4 | | | $ | (140.2) | | | $ | 1,829.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
注13:基於股票的薪酬
西部醫藥服務股份有限公司2016年綜合激勵薪酬計劃(《2016計劃》)規定向員工和非員工董事授予股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵和績效獎勵。董事會委員會決定獎勵的條款和條件。授予要求因授權書而異。在2022年3月31日,有1,727,4322016年計劃中剩餘的股份,用於未來的贈與。
在截至2022年3月31日的三個月內,我們批准109,496加權平均行權價為$的股票期權369.13根據2016年計劃,我們的股票以授予日的公允價值為基礎每股。已授出期權的加權平均授出日期公允價值為$96.50由Black-Scholes期權估值模型使用以下加權平均假設確定的每股:無風險利率1.8%;預期壽命為5.6基於先前經驗的年份;股票波動性24.9%基於歷史數據;股息率為0.2%。股票期權費用是在歸屬期間確認的,不包括沒收。
在截至2022年3月31日的三個月內,我們批准28,688股票結算業績股單位(“PSU”)獎勵,加權平均授予日公允價值為$369.13每股支付給符合條件的員工。這些獎勵是根據公司在特定業績期間相對於預先設定的目標(包括收入的年增長率和投資資本的回報率)的業績而獲得的。根據目標的實現情況,以股票結算的PSU獎勵的接受者有權獲得一定數量的普通股。根據PSU獎勵獲得的股票可能不同於0%至200員工目標獎勵的%。股票結算的PSU獎勵的公允價值是基於我們股票在授予日的市場價格,並確認為業績期間的費用,根據估計的目標結果和沒收淨額進行調整。
在截至2022年3月31日的三個月內,我們批准3,427以股票結算的限制性股票單位(“RSU”)獎勵,加權平均授予日公允價值為$369.13每股支付給符合條件的員工。這些獎項是在指定的表演期間內獲得的。股票結算的RSU獎勵的公允價值是基於我們股票在授予日的市場價格,並被確認為歸屬期間的費用,扣除沒收。
基於股票的薪酬支出為$5.5百萬美元和美元5.9截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。
注14:福利計劃
截至3月31日的三個月的定期福利費用淨額構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休福利 | | 總計 |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
服務成本 | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | |
利息成本 | 1.6 | | | 1.4 | | | — | | | 0.1 | | | 1.6 | | | 1.5 | |
預期資產收益率 | (2.2) | | | (3.1) | | | — | | | — | | | (2.2) | | | (3.1) | |
| | | | | | | | | | | |
攤銷先前服務信貸 | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
已確認的精算損失(收益) | 0.4 | | | 0.5 | | | (0.4) | | | (0.4) | | | — | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | |
聚落 | 0.6 | | | 0.6 | | | — | | | — | | | 0.6 | | | 0.6 | |
定期淨收益成本 | $ | 0.8 | | | $ | (0.2) | | | $ | (0.4) | | | $ | (0.4) | | | $ | 0.4 | | | $ | (0.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休福利 | | 總計 |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
美國的計劃 | $ | 0.4 | | | $ | (0.6) | | | $ | (0.4) | | | $ | (0.4) | | | $ | — | | | $ | (1.0) | |
國際計劃 | 0.4 | | | 0.4 | | | — | | | — | | | 0.4 | | | 0.4 | |
定期淨收益成本 | $ | 0.8 | | | $ | (0.2) | | | $ | (0.4) | | | $ | (0.4) | | | $ | 0.4 | | | $ | (0.6) | |
於截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月內,我們錄得退休金結算費用$0.6百萬美元和美元0.6由於我們確定,我們的美國合格固定收益養老金計劃的正常過程一次性支付超過了本年度美國公認會計準則下的結算會計門檻,因此,在其他營業外(收入)支出中,我們分別支付了100萬美元。
注15:其他(收入)支出
其他(收入)支出包括: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | | | |
重組及相關費用 | $ | — | | | $ | 1.2 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
固定資產減值和設備銷售(收益)損失 | (0.1) | | | 0.1 | | | | | |
或有對價 | 0.8 | | | 0.7 | | | | | |
外匯交易收益 | (1.1) | | | (0.3) | | | | | |
其他項目 | (2.7) | | | 2.2 | | | | | |
其他(收入)支出總額 | $ | (3.1) | | | $ | 3.9 | | | | | |
重組及相關費用
2020年7月,我們的董事會批准了一項重組計劃,旨在優化公司內部的某些組織結構,以更好地支持我們的持續增長和業務優先事項。這些變化預計將在長達10年的時間內實施二十四個月自批准之日起生效。該計劃預計將要求費用約為1美元。7百萬至美元8100萬美元,年化節餘在#美元左右。0.9百萬至美元1.6百萬美元。自批准以來,我們記錄了相當於#美元的税前淨額6.8與該計劃相關的重組和相關費用為100萬美元。
下表列出了與我們2020年重組計劃相關的重組義務相關活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 遣散費 和好處 | | | | 其他收費 | | 總計 |
平衡,2021年12月31日 | $ | 2.8 | | | | | $ | 0.5 | | | $ | 3.3 | |
收費 | — | | | | | — | | | — | |
現金支付 | (0.3) | | | | | (0.1) | | | (0.4) | |
| | | | | | | |
平衡,2022年3月31日 | $ | 2.5 | | | | | $ | 0.4 | | | $ | 2.9 | |
或有對價
或有對價代表SmartDose公允價值的變化®或有對價。請參閲附註10,公允價值計量,以瞭解更多詳細信息。
其他項目
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,我們錄得收益$2.8百萬美元,虧損1美元0.5分別有100萬美元與石油套期保值相關。請參閲附註9,衍生金融工具,以進一步討論我們的套期保值活動。
在截至2021年3月31日的三個月內,我們記錄了減值費用$2.2百萬美元,用於公司的一項成本投資。
注16:所得税
中期的税項撥備是根據估計的年度有效綜合税率釐定,該税率是根據經個別季度項目影響調整後的全年税前收益的當前估計數字而釐定。
所得税準備金為#美元。21.2百萬美元和美元28.7截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為百萬美元,實際税率為11.3%和16.4%。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,我們記錄的税收優惠為8.9百萬美元和美元11.1百萬美元,分別與基於股票的薪酬相關。實際税率下降的主要原因是1美元。5.9與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月,州税收估值免税額逆轉後獲得了100萬税收優惠。
注17:承付款和或有事項
我們不時涉及產品責任事宜以及其他法律程序和索賠,這些訴訟和索賠通常是我們的正常業務活動附帶的。當一項負債很可能已經發生並且損失金額可以合理估計時,我們就應計或有損失。雖然目前訴訟的結果無法準確預測,但我們相信,他們的最終解決方案應該不會對我們的業務、財務狀況、運營結果或流動性產生實質性的不利影響。
我們的承諾和或有事項沒有發生重大變化2021年年報.
注18:段信息
我們的業務運營被組織成二可報告的部門、專有產品和合同製造產品。我們的專有產品可報告部門提供專有包裝、容器和藥物輸送產品,以及分析實驗室服務和其他集成服務和解決方案,主要面向生物、仿製藥和藥品客户。我們的合同製造產品可報告部門是一項完全集成的業務,專注於複雜設備的設計、製造和自動化組裝,主要面向製藥、診斷和醫療設備客户。
首席運營決策者(“CODM”)根據(其中包括)部門淨銷售額和營業利潤來評估我們部門的業績。分部營業利潤不包括一般公司成本,包括高管和董事薪酬、基於股票的薪酬、某些養老金和其他退休福利成本,以及未分配給分部的其他公司設施和行政費用。CODM認為不能代表正在進行的業務的項目也被排除在外。這類項目被稱為其他未分配項目,一般包括重組和相關費用、某些資產減值和其他專門確定的收入或支出項目。分部營業利潤指標是CODM用來評估我們的運營結果的指標,以及為我們的整體業績和財務狀況提供有價值的洞察的財務指標。
下表提供了有關我們的可報告部門的信息,並與合併總數進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額: | | | | |
專有產品 | | $ | 601.3 | | | $ | 543.7 | |
合同制產品 | | 118.7 | | | 127.1 | |
部門間銷售抵銷 | | — | | | (0.1) | |
合併淨銷售額 | | $ | 720.0 | | | $ | 670.7 | |
部門間銷售抵銷是顯示合併淨銷售額所必需的,它代表我們部門之間銷售的組件的抵銷。
下表提供了我們各個細分市場的彙總財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | | | |
專有產品 | $ | 193.4 | | | $ | 182.6 | | | | | |
合同制產品 | 19.1 | | | 16.4 | | | | | |
業務部門總營業利潤 | $ | 212.5 | | | $ | 199.0 | | | | | |
公司和未分配 | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | $ | (5.5) | | | $ | (5.9) | | | | | |
公司一般成本(1) | (17.1) | | | (13.9) | | | | | |
未分配的項目: | | | | | | | |
重組及相關費用 | — | | | (1.2) | | | | | |
與收購相關的無形資產攤銷(2) | (0.2) | | | (0.2) | | | | | |
成本投資減值 | — | | | (2.2) | | | | | |
公司和未分配合計 | (22.8) | | | (23.4) | | | | | |
合併營業利潤總額 | $ | 189.7 | | | $ | 175.6 | | | | | |
其他費用,淨額 | 1.9 | | | 0.7 | | | | | |
所得税前收入 | $ | 187.8 | | | $ | 174.9 | | | | | |
(1)公司一般成本包括高管薪酬及董事、若干退休金及其他退休福利成本,以及未分配予各分部的其他公司設施及行政開支。
(2)在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,我們錄得美元0.2與2020年第二季度收購的無形資產相關的營業利潤內的攤銷費用為百萬美元。
請參閲附註15,其他(收入)支出,以進一步討論上述某些未分配的項目。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
以下討論旨在加深讀者對本公司綜合財務狀況和經營結果的瞭解。閲讀時應結合我們的簡明綜合財務報表和本季度報告10-Q表(“10-Q表”)中其他地方的附註,以及管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,以及我們2021年年度報告中包括的綜合財務報表和附註。我們的歷史財務報表可能不能反映我們未來的業績。本管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析包含許多前瞻性陳述,所有這些陳述都是基於我們目前的預期,可能會受到我們2021年年度報告第一部分第1A項和本10-Q表第二部分第1A項中討論的不確定性和風險的影響。
除非另有説明,在本節中,對“附註”的提及是指我們在本表格10-Q第一部分第1項中對我們的簡明綜合財務報表(未經審計)的附註。
非美國公認會計準則財務指標
為了便於比較我們的同比業績,我們可以參考淨銷售額和不包括外幣匯率變化影響的其他財務業績。有機淨銷售額不包括收購和/或資產剝離的影響,並將功能貨幣為美元以外的子公司的本期報告銷售額按可比上年同期有效的適用匯率換算。我們也可以參考調整後的綜合營業利潤和調整後的綜合營業利潤率,它們不包括未分配項目的影響。未分配項目不代表正在進行的業務,通常包括重組和相關費用、某些資產減值以及其他特別確定的收入或支出項目。不包括貨幣換算、收購和/或資產剝離的影響以及不包括未分配項目的影響的重新計量結果不符合美國公認會計原則,不應用作可比的美國公認會計原則財務衡量標準的替代品。非美國公認會計準則財務指標被納入我們的討論和分析,因為管理層使用它們來評估我們的運營結果,並相信這些信息為用户提供了對我們的整體業績和財務狀況的寶貴洞察。
我們的運營
我們是設計和生產技術先進的、高質量的、集成的注射藥物和保健產品的密封和輸送系統的全球領先製造商。我們的產品包括各種主包裝、密封解決方案、重組和傳輸系統、藥物輸送系統,以及合同製造、分析實驗室服務和集成解決方案。我們的客户包括世界領先的生物、仿製藥、製藥、診斷和醫療設備公司。我們的首要任務是提供高質量的產品,滿足客户要求和期望的確切產品規格和質量標準。這種對質量的關注包括對卓越製造、科學技術專業知識和管理的承諾,這使我們能夠與客户合作,以便快速有效地向患者提供安全、有效的藥物產品。
我們的業務運營分為兩個可報告的部門,專有產品和合同製造產品。我們的專有產品可報告部門提供專有包裝、容器和藥物輸送產品,以及分析實驗室服務和其他集成服務和解決方案,主要面向生物、仿製藥和藥品客户。我們的合同製造產品可報告部門是一項完全集成的業務,專注於複雜設備的設計、製造和自動化組裝,主要面向製藥、診斷和醫療設備客户。我們還與日本和墨西哥的附屬公司保持合作,分享技術和市場產品。
新冠肺炎的影響
WEST一直在積極關注新冠肺炎的形勢及其在全球的影響。在整個大流行期間,我們的主要目標保持不變:支持我們團隊成員及其家人的安全,並繼續支持世界各地的患者。我們的生產設施繼續像新冠肺炎大流行之前一樣運作,只是加強了旨在防止病毒傳播的安全措施。我們的資金和財政資源,包括整體流動資金,保持強勁。各國政府實施的遠程工作安排和旅行限制對我們維持運營的能力影響有限,因為我們的製造業務通常不受居家訂單的影響。然而,由於多種因素,包括我們員工的持續健康狀況、供應商繼續運營和交付的能力、西方及其客户維持運營的能力、運輸資源的持續獲取、客户不斷變化的需求和優先事項、政府和/或公共部門為應對大流行而採取的任何進一步行動,以及最終大流行的持續時間,我們無法預測新冠肺炎大流行的進展對未來業績的影響。我們將繼續密切關注新冠肺炎疫情,以確保我們員工的安全以及我們為全球客户和患者提供服務的能力。
2022年財務業績摘要
下表顯示了從美國GAAP到非美國GAAP財務指標的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元,每股數據除外) | 營業利潤 | | 所得税費用 | | 淨收入 | | 稀釋每股收益 |
截至2022年3月31日的季度 | $ | 189.7 | | | $ | 21.2 | | | $ | 173.8 | | | $ | 2.29 | |
未分配的項目: | | | | | | | |
| | | | | | | |
養老金結算(1) | — | | | 0.1 | | | 0.5 | | | — | |
與收購相關的無形資產攤銷(2) | 0.2 | | | — | | | 0.7 | | | 0.01 | |
| | | | | | | |
截至2022年3月31日的季度調整金額(非美國公認會計原則) | $ | 189.9 | | | $ | 21.3 | | | $ | 175.0 | | | $ | 2.30 | |
在2022年第一季度,我們記錄了與股票薪酬相關的890萬美元的税收優惠。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元,每股數據除外) | 營業利潤 | | 所得税費用 | | 淨收入 | | 稀釋每股收益 |
截至2021年3月31日的季度 | $ | 175.6 | | | $ | 28.7 | | | $ | 151.2 | | | $ | 1.99 | |
未分配的項目: | | | | | | | |
重組及相關費用 | 1.2 | | | 0.2 | | | 1.0 | | | 0.01 |
養老金結算(1) | — | | | 0.2 | | | 0.5 | | | 0.01 |
與收購相關的無形資產攤銷(2) | 0.2 | | | — | | | 0.7 | | | 0.01 |
成本投資減值 | 2.2 | | | — | | | 2.2 | | | 0.03 |
截至2021年3月31日的季度調整金額(非美國公認會計準則) | $ | 179.2 | | | $ | 29.1 | | | $ | 155.6 | | | $ | 2.05 | |
在2021年第一季度,我們記錄了與股票薪酬相關的1110萬美元的税收優惠。
(1)公司在其他營業外(收入)支出中記錄了養老金結算費用,因為它確定我們的美國合格固定收益養老金計劃的正常過程一次性支付超過了結算會計的門檻。
(2)在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,該公司在與2020年第二季度收購的無形資產相關的營業利潤中記錄了20萬美元的攤銷費用。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,該公司記錄了50萬美元的攤銷費用,這與收購Daikyo增加的所有權權益有關。
行動的結果
除其他外,我們根據部門的淨銷售額和營業利潤來評估我們部門的表現。分部營業利潤不包括一般公司成本,包括高管和董事薪酬、基於股票的薪酬、某些養老金和其他退休福利成本,以及未分配給分部的其他公司設施和行政費用。我們認為不能代表正在進行的行動的項目也被排除在外。這類項目被稱為其他未分配項目,有關這些項目的進一步信息可在上文從美國公認會計準則到非美國公認會計準則財務措施的對賬中找到。
下表中和整個經營成果區段可能反映四捨五入調整。
淨銷售額
下表顯示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的合併淨銷售額和按可報告細分市場劃分的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | 百分比變化 |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | 如報道的那樣 | | 有機食品 |
專有產品 | $ | 601.3 | | | $ | 543.7 | | | 10.6 | % | | 14.4 | % |
合同制產品 | 118.7 | | | 127.1 | | | (6.6) | % | | (3.8) | % |
部門間銷售抵銷 | — | | | (0.1) | | | — | | | — | |
合併淨銷售額 | $ | 720.0 | | | $ | 670.7 | | | 7.4 | % | | 11.0 | % |
與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的合併淨銷售額增加了4930萬美元,增幅為7.4%,其中包括2420萬美元的不利外幣換算影響。剔除外幣換算影響,與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的合併淨銷售額增加了7350萬美元,增幅為11.0%。
專有產品-與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月,專有產品的淨銷售額增加了5760萬美元,增幅為10.6%,其中包括2060萬美元的不利外幣兑換影響。剔除外幣換算影響,截至2022年3月31日的三個月的淨銷售額比2021年同期增加7820萬美元,增幅為14.4%,主要是由於我們的高價值產品產品的增長,包括我們的NovaPure®產品和我們的Westar®組件,但由於在2021年3月31日的三個月期間記錄的CoVID供應協議,確認了約1,500萬美元的一次性費用,抵消了這一增長。
合同製造的產品-與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月,合同製成品淨銷售額減少了840萬美元,降幅為6.6%,其中包括360萬美元的不利外幣兑換影響。剔除外幣換算影響,截至2022年3月31日的三個月的淨銷售額減少480萬美元,降幅為3.8%。與2021年同期相比,原因是診斷設備部件的銷售下降,但被銷售價格上漲所抵消。
部門間銷售抵銷是顯示合併淨銷售額所必需的,它代表我們部門之間銷售的組件的抵銷。
毛利
下表顯示了合併後和按可報告部門分列的毛利潤和相關毛利率:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | | | |
專有產品: | | | | | | | |
毛利 | $ | 260.7 | | | $ | 251.9 | | | | | |
毛利率 | 43.4 | % | | 46.3 | % | | | | |
合同製造的產品: | | | | | | | |
毛利 | $ | 23.9 | | | $ | 20.0 | | | | | |
毛利率 | 20.1 | % | | 15.7 | % | | | | |
綜合毛利 | $ | 284.6 | | | $ | 271.9 | | | | | |
綜合毛利率 | 39.5 | % | | 40.5 | % | | | | |
與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的綜合毛利增加了1270萬美元,增幅為4.7%,其中包括與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月1030萬美元的不利外幣換算影響。與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的綜合毛利率下降了1.0個利潤點。
專有產品-與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月,自營產品毛利潤增加了880萬美元,增幅為3.5%,其中包括950萬美元的不利外幣換算影響。自營產品毛利率下降與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的利潤率提高了2.9個百分點,由於通貨膨脹導致間接費用增加,主要是在運輸和補償方面,銷售、一般和行政費用中的功能支出分配增加,並確認因2021年3月31日三個月期間記錄的COVID供應協議而產生的約1,500萬美元一次性費用.
合同製造的產品-與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月,合同製成品毛利潤增加了390萬美元,增幅19.5%,其中包括80萬美元的不利外幣兑換影響。合同製成品毛利率增長4.4%與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的NTS,由於銷售價格上漲和生產效率提高,通貨膨脹導致的間接費用增加部分抵消了這一影響。
研發(R&D)成本
下表按可報告部門列出了合併後的研發成本:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | | | |
專有產品 | $ | 14.6 | | | $ | 12.2 | | | | | |
合同制產品 | — | | | — | | | | | |
綜合研發成本 | $ | 14.6 | | | $ | 12.2 | | | | | |
與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的綜合研發成本增加了240萬美元,增幅為19.7%,這是因為為尋找新產品機會而進行的額外研究。努力的重點仍然是繼續投資於自注射系統開發、流體輸送混合設備、彈性包裝部件和配方開發。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內發生的所有研發成本都與專有產品有關。
銷售、一般和行政(“SG&A”)成本
下表顯示了合併後的SG&A成本,並按可報告部門和公司列出:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | | | |
專有產品 | $ | 55.9 | | | $ | 56.5 | | | | | |
合同制產品 | 4.8 | | | 3.7 | | | | | |
公司項目和未分配項目 | 22.7 | | | 20.0 | | | | | |
合併SG&A成本 | $ | 83.4 | | | $ | 80.2 | | | | | |
SG&A佔淨銷售額的百分比 | 11.6 | % | | 12.0 | % | | | | |
合併SG&A成本增加b與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月為320萬美元,即4.0%,這是由於銷售費用和專業費用的增加,但被功能支出佔銷售商品成本的更高分配以及180萬美元的有利外幣換算影響所抵消。
專有產品-與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月,專有產品SG&A成本減少了60萬美元,降幅為1.1%。專有產品SG&A成本下降的主要原因是功能性支出佔銷售商品成本的比例上升,以及150萬美元的有利外幣換算影響,但銷售費用和專業費用的增加抵消了這一影響。
合同製造的產品-與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月,合同製造產品SG&A成本增加了110萬美元,或29.7%。
公司-與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月,公司SG&A成本增加了270萬美元,增幅13.5%,主要是由於薪酬成本和與專業費用相關的成本增加。
其他(收入)支出
下表列出了其他收入和支出項目,按可報告部門、公司項目和未分配項目合併:
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(收入)支出 | 截至三個月 三月三十一號, | | |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | | | |
專有產品 | $ | (3.2) | | | $ | 0.6 | | | | | |
合同制產品 | — | | | (0.1) | | | | | |
公司項目和未分配項目 | 0.1 | | | 3.4 | | | | | |
合併的其他(收入)費用 | $ | (3.1) | | | $ | 3.9 | | | | | |
其他收入和支出項目,包括外匯交易損益、出售固定資產的損益、開發和許可收入、或有對價、固定資產減值和雜項收入和費用,一般在分部業績中入賬。
由於下列因素,截至2022年3月31日的三個月的合併其他(收入)支出與2021年同期相比增加了700萬美元。
專有產品-與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月,專有產品其他(收入)支出變化了380萬美元,主要是由於在截至2022年3月31日的三個月中,與石油對衝相關的收益為280萬美元,而截至2021年3月31日的三個月為虧損50萬美元。
合同製造的產品-與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月,合同製成品其他(收入)支出變化了10萬美元。
公司和未分配項目-與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的公司和未分配項目變化了330萬美元,主要是由於截至2021年3月31日的三個月記錄的220萬美元的成本投資減值費用以及重組和相關費用,這些費用在2022年沒有發生。
營業利潤
下表顯示了合併後的營業利潤和調整後的營業利潤,並按可報告部門、公司和未分配項目分列: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | | | |
專有產品 | $ | 193.4 | | | $ | 182.6 | | | | | |
合同制產品 | 19.1 | | | 16.4 | | | | | |
公司 | (22.6) | | | (19.8) | | | | | |
調整後的綜合營業利潤 | $ | 189.9 | | | $ | 179.2 | | | | | |
調整後的綜合營業利潤率 | 26.4 | % | | 26.7 | % | | | | |
未分配的項目 | (0.2) | | | (3.6) | | | | | |
綜合營業利潤 | $ | 189.7 | | | $ | 175.6 | | | | | |
綜合營業利潤率 | 26.3 | % | | 26.2 | % | | | | |
與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的綜合營業利潤增加了1410萬美元,增幅為8.0%,其中包括與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的840萬美元的不利外幣換算影響。
專有產品-與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月,專有產品的營業利潤增加了1,080萬美元,增幅為5.9%,其中包括800萬美元的不利外幣換算影響,這是由於上述因素,最明顯的是我們的高價值產品的銷售增加。
合同製造的產品-截至2022年3月31日止三個月,合同製成品營業利潤較2021年同期增加270萬美元,或16.5%,其中包括40萬美元的不利外幣兑換影響,這是由於上述因素,最顯著的是銷售價格上漲和產品效率。
公司-由於上述因素,截至2022年3月31日的三個月的公司成本與2021年同期相比增加了280萬美元,增幅為14.1%。
未分配的項目-奧特在截至2022年3月31日的三個月裏,她的未分配項目包括與2020年第二季度收購無形資產相關的20萬美元攤銷費用。在截至2021年3月31日的三個月內,其他未分配項目包括120萬美元的重組和相關費用,與我們的一項成本投資相關的220萬美元減值費用,以及與2020年第二季度收購無形資產相關的20萬美元攤銷費用。
利息支出,淨額
下表按重要組成部分列出利息支出淨額:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | | | |
利息支出 | $ | 2.7 | | | $ | 2.4 | | | | | |
資本化利息 | (0.5) | | | (0.5) | | | | | |
利息收入 | (0.3) | | | (0.1) | | | | | |
利息支出,淨額 | $ | 1.9 | | | $ | 1.8 | | | | | |
與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的利息支出淨額增加了10萬美元,增幅為5.6%。
其他營業外(收入)費用
與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的其他營業外(收入)支出增加了110萬美元,主要是由於與我們的美國合格固定收益養老金計劃相關的養老金收入減少。此外,在本年度和前一年,我們確定我們的美國合格固定收益養老金計劃的正常過程一次性支付超過了本年度美國公認會計準則下的結算會計門檻。
所得税費用
截至2022年和2021年3月31日止三個月的所得税撥備分別為2,120萬美元和2,870萬美元,有效税率分別為11.3%和16.4%。實際税率下降的主要原因是,與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月,由於州税收估值免税額逆轉而獲得了590萬美元的税收優惠。
關聯公司淨收入中的權益
與2021年同期相比,在截至2022年3月31日的三個月裏,關聯公司的淨收益中的股本增加了220萬美元,這是由於Daikyo和墨西哥關聯公司的良好經營業績。
財務狀況、流動資金和資金來源
現金流
下表列出了截至3月31日的三個月的現金流數據:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 151.2 | | | $ | 88.7 | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (68.3) | | | $ | (54.5) | |
用於融資活動的現金淨額 | $ | (172.7) | | | $ | (156.4) | |
經營活動提供的現金淨額-與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月,經營活動提供的淨現金增加了6250萬美元,這主要是由於經營業績的改善和營運資本變化的減少。
用於投資活動的現金淨額-與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月,用於投資活動的淨現金增加了1380萬美元,這主要是由於2022年資本支出的增加。
用於融資活動的現金淨額-與2021年同期相比,在截至2022年3月31日的三個月中,用於融資活動的淨現金增加了1630萬美元,這主要是由於我們的股票回購計劃下的購買量增加。
流動性與資本資源
下表列出了精選的流動性和資本指標:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 三月三十一號, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
現金和現金等價物 | $ | 667.7 | | | $ | 762.6 | |
應收賬款淨額 | $ | 498.7 | | | $ | 489.0 | |
盤存 | $ | 416.5 | | | $ | 378.4 | |
應付帳款 | $ | 248.2 | | | $ | 232.2 | |
債務 | $ | 252.5 | | | $ | 253.0 | |
權益 | $ | 2,326.2 | | | $ | 2,335.4 | |
營運資本 | $ | 1,105.7 | | | $ | 1,147.9 | |
現金和現金等價物包括購買時到期日在90天或更短的所有票據。營運資本的定義是流動資產減去流動負債。
現金和現金等價物-截至2022年3月31日,我們的現金和現金等價物餘額包括在世界各地銀行的存款賬户中持有的現金和投資於高質量短期投資的現金。截至2022年3月31日的現金和現金等價物餘額包括美國境內子公司持有的2.536億美元現金和美國境外子公司持有的4.141億美元現金。在截至2022年3月31日的三個月裏,我們根據2022年日曆年的股票回購計劃,以1.471億美元的成本購買了390,000股普通股,平均價格為每股377.23美元。
營運資金-截至2022年3月31日的營運資本與2021年12月31日相比減少了4220萬美元,降幅為3.7%,其中包括370萬美元的不利外幣換算影響。剔除貨幣匯率的影響,現金和現金等價物以及流動負債總額分別減少8980萬美元和560萬美元,而應收賬款和存貨分別增加1400萬美元和4130萬美元。
現金和現金等價物減少是由於在截至2022年3月31日的三個月內回購股票和支付年度激勵薪酬。應計薪金、工資和福利的減少導致流動負債總額減少。應收賬款增加是由於銷售活動增加。庫存增加是為了確保我們手頭有足夠的庫存來支持我們客户的需求。
債務和信貸安排-截至2022年3月31日,與2021年12月31日相比,總債務減少了50萬美元,原因是我們定期貸款項下的債務償還。
我們的流動資金來源包括我們的信貸安排。截至2022年3月31日,我們在信貸安排下沒有未償還的借款。截至2022年3月31日,信貸安排下的可用借款能力,包括240萬美元的未償信用證,為4.976億美元。我們預計我們獲得這一資金來源的能力不會受到任何重大限制。
根據我們債務協議中的財務契約,我們必須維持既定的利息覆蓋率,並且不能超過既定的槓桿率。此外,這些協議還包含其他習慣公約,我們認為這些公約都不會對我們的行動產生限制。截至2022年3月31日,我們遵守了所有債務契約。
我們相信,手頭的現金和運營產生的現金,加上我們信貸安排下的可用性,將足以滿足我們基於目前對業務運營、資本支出和債務償還計劃的預期而產生的可預見的流動性需求。
承諾和合同義務
我們的2021年年度報告提供了由承諾和合同義務產生的未來重大現金支付的摘要。在截至2022年3月31日的三個月內,我們的承諾和合同義務在正常業務過程之外沒有重大變化。
表外安排
截至2022年3月31日,我們沒有表外融資安排,除了在正常業務過程中產生的無條件購買義務和與各種保險計劃相關的未償還信用證,正如我們在2021年年報中指出的那樣。
關鍵會計政策和估算
我們的2021年年度報告第二部分第7項披露的關鍵會計政策和估計沒有變化。
新會計準則
關於在截至2022年3月31日的三個月內已採用的新會計準則和已發佈但尚未採用的新會計準則的信息,以及對我們的財務狀況或經營結果的影響(如有),見附註2,新會計準則.
關於前瞻性陳述的警告性聲明
我們在10-Q表格中的披露和分析包含一些前瞻性陳述,這些陳述基於管理層的信念和假設、當前預期、估計和預測。我們還在我們向公眾發佈的其他材料中提供前瞻性陳述,以及口頭前瞻性陳述。這些陳述提供了我們對未來事件的當前預期或預測。它們並不嚴格地與歷史或當前的事實有關。
我們儘可能通過使用諸如“計劃”、“預期”、“相信”、“打算”、“將”、“估計”、“繼續”和其他類似含義的詞語,以及對未來經營和財務業績的討論,以及我們的增長戰略、產品開發、市場地位和支出等,來識別前瞻性陳述。所有涉及我們預期或預期未來將發生的經營業績或事件或發展的陳述--包括與銷售和每股收益增長、現金流或使用有關的陳述,以及表達對未來經營結果的看法的陳述-都是前瞻性陳述。
前瞻性陳述是基於對未來事件的當前預期。前瞻性陳述是,也將是基於管理層當時對未來事件和經營業績的看法和假設,僅就其日期發表。投資者應該意識到,如果基本假設被證明是不準確的,或者未知的風險或不確定因素成為現實,實際結果可能與我們的預期和預測大不相同。因此,告誡投資者不要過度依賴任何前瞻性陳述。
以下是可能導致我們的實際結果與我們在任何前瞻性陳述中的預期不同的一些重要因素:
•銷售需求和我們滿足需求的能力;
•在我們的業務中來自其他供應商的競爭,包括客户的內部運營,以及來自新興市場較低成本生產商的競爭,這可能會影響單位數量、價格和盈利能力;
•客户不斷變化的庫存要求和生產計劃,改變了我們供應給他們的產品的現有訂單或訂購模式;
•我們供應鏈的中斷或薄弱環節,包括我們無法控制的原因,如極端天氣、長期氣候變化、自然災害、大流行、戰爭、意外損壞或未經授權訪問我們或我們客户的信息和系統,這可能會導致交貨延遲或限制原材料、關鍵採購部件和成品的可用性;
•整合我們產品和系統的客户產品的時機、監管批准和商業成功;
•客户是否同意將我們的產品和遞送系統與他們的新的和現有的藥物產品合併,這些產品和系統的最終時機和成功商業化,其中包括對我們產品的功能、操作、臨牀和經濟可行性的實質性評估,以及對包含我們的成分和系統的藥物產品的監管批准的速度、時間和成功;
•及時和充足地提供灌裝能力,這對於進行最終的穩定性試驗和客户產品首次商業化的時機至關重要;
•在任何報告期內銷售的產品的平均盈利能力或組合,包括我們的高價值專有產品的銷售增長低於預期;
•保持或改進生產效率和間接費用消耗;
•依賴第三方供應商和合作夥伴,其中一些是關鍵材料和產品的單一來源供應商,包括我們的日本合作伙伴和附屬公司Daikyo;
•關鍵人員或者高技能員工流失;
•滿足日益增長的生產、管理、研究和其他需求所需的熟練僱員的可獲得性和費用,包括專業僱員和根據集體談判協定僱用的人;
•成功和及時地提高價格,以抵消不斷上漲的生產成本,包括原材料價格,特別是以石油為基礎的原材料價格;
•新產品的開發、監管審批和營銷的成本和進度;
•我們有能力在我們開展業務的任何司法管轄區獲得和維護許可證;
•美元相對其他貨幣的相對強勢,特別是歐元、新元、丹麥克朗、日元、哥倫比亞比索、巴西雷亞爾和韓元;以及
•全球醫療保健立法對客户需求、產品定價和盈利能力的潛在不利影響。
本清單列出了可能影響我們實現任何前瞻性陳述中所述結果的能力的許多因素,但不是全部。投資者應該明白,不可能預測或確定所有因素,也不應將這份清單視為所有潛在風險和不確定因素的完整陳述。關於這些因素和其他因素的進一步討論,請參閲我們的2021年年度報告第I部分第1A項以及本季度報告第II部分第1A節中披露的風險因素。
除非法律或法規要求,我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們對市場風險的敞口或我們2021年年報第II部分第7A項提供的信息沒有重大變化。
項目4. 控制和程序
披露控制是旨在合理確保我們根據交易所法案提交的報告(如本季度報告)中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告的控制和程序。披露控制包括但不限於控制和程序,旨在確保我們根據1934年證券交易法(經修訂)提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”),或在適當情況下履行類似職能的人員,以便及時決定需要披露的信息。我們的披露控制包括財務報告內部控制的一些組成部分,但不是全部。
信息披露控制和程序的評估
在包括首席執行官和首席財務官在內的我們管理層的監督和參與下,我們對截至本季度報告10-Q表格所涵蓋期間結束時的披露控制和程序(如1934年證券交易法下的規則13a-15(E)所定義的)的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年3月31日,我們的披露控制和程序是有效的。
內部控制的變化
在截至2022年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
項目1.法律程序
沒有。
第1A項。危險因素
我們的2021年年報第I部分第1A項披露的風險因素沒有實質性變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
下表顯示了在截至2022年3月31日的三個月內,我們或根據《交易法》規則10b-18(A)(3)定義的我們的任何“關聯買家”購買我們的普通股的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數(%1) | | 每股平均支付價格(1) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1) | | 根據計劃或計劃可購買的最大股份數量(1) |
January 1 - 31, 2022 | | 390,000 | | | $ | 377.23 | | | 390,000 | | | 260,000 | |
February 1 - 28, 2022 | | — | | | — | | | — | | | 260,000 | |
March 1 - 31, 2022 | | — | | | — | | | — | | | 260,000 | |
總計 | | 390,000 | | $ | 377.23 | | | 390,000 | | 260,000 |
(1)2021年12月,我們的董事會批准了一項2022年日曆年的股票回購計劃,授權在交易法規則10b-18允許的情況下,不時在公開市場上回購最多650,000股我們的普通股,或在私下談判的交易中回購。回購股份的數量和交易的時間將取決於各種因素,包括市場狀況。這項股份回購計劃預計於2022年12月31日前完成。
項目6.展品
本報告的展品索引中的展品列表通過引用併入本文。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,西部藥業服務公司已正式授權下列簽署人代表其簽署這份報告。
西部醫藥服務公司。
(註冊人)
作者:伯納德·J·伯克特
伯納德·J·伯克特
高級副總裁兼首席財務官
April 28, 2022
展品索引
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展品編號 | 描述 |
3.1 | 我們修訂和重新修訂的公司章程(通過參考本公司截至2020年7月24日提交的Form 10-Q報告的附件3.1併入)。 |
3.2 | 我們的章程,修訂至2021年2月23日(通過引用合併自我們於2021年3月1日提交的8-k表格)。 |
4.1 | 普通股股票證書格式(參考1999年5月6日提交的公司1998年10-K表格附件4併入)。 |
4.2 | 我們修訂和重訂的公司章程第5、6、8(C)和9條(通過引用附件3.1併入公司截至2020年6月30日的Form 10-Q報告,該報告於2020年7月24日提交)。 |
4.3 | 截至2021年2月23日修訂的本公司章程的第一和第五條(通過引用合併自我們於2021年3月1日提交的表格8-k)。 |
4.4 (1) | 界定West及其子公司長期債務證券持有者權利的文書被省略。 |
10.1 | 信貸協議,日期為2019年3月28日,由West、其某些子公司、不時的貸款方、美國銀行(北卡羅來納州)作為行政代理、擺動額度貸款人和發行貸款人;美林,皮爾斯,芬納和史密斯公司,富國證券,有限責任公司,三菱UFG銀行,有限公司和摩根大通銀行,N.A.作為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人,富國銀行,全國協會,三菱UFG銀行,有限公司和摩根大通銀行作為聯合辛迪加代理(通過引用我們提交的2019年4月1日提交的8-k表格中的內容合併)。 |
10.2 | 信貸協議的Libor過渡修正案,日期為2019年3月28日,由每一方貸款人不時與美國銀行之間的Libor過渡修正案(通過引用截至2021年10月28日提交的公司Form 10-Q報告的附件10.1併入)。 |
10.3 | 信貸協議第二修正案和聯合承擔協議,日期為2022年3月31日,由West、其某些子公司、不時與之有關的貸款人、美國銀行、北卡羅來納州美國銀行作為行政代理、擺動額度貸款人和發行貸款人;美國銀行證券公司、富國銀行證券有限責任公司、美國銀行全國協會和摩根大通銀行作為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人,富國銀行全國協會、美國銀行全國協會和摩根大通銀行作為聯合辛迪加代理(通過引用我們提交的2022年4月1日提交的8-k表格合併)。 |
31.1 | 首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的證書。 |
31.2 | 首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條出具的證明。 |
32.1* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條首席執行官的證明。 |
32.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節首席財務官的證明。 |
101.INS | 實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
104 | 本季度報告封面的表格10-Q的內聯XBRL,包含在附件101內聯XBRL文檔集中。 |
(1)我們同意應要求向美國證券交易委員會提供本公司及其子公司發行長期債務的每份文書副本。
*提供,而不是存檔。