目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
截至本季度末
或
由_至_的過渡期
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是
截至2022年3月31日,註冊人普通股的流通股數量為
目錄表
目錄
第一部分財務信息 | 3 | |
項目1.財務報表 | 3 | |
合併損益表(未經審計) | 3 | |
綜合全面收益表(虧損)(未經審計) | 4 | |
簡明綜合資產負債表(未經審計) | 5 | |
合併權益報表(未經審計) | 6 | |
合併現金流量表(未經審計) | 7 | |
未經審計的合併財務報表附註 | 8 | |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 20 | |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 29 | |
項目4.控制和程序 | 29 | |
|
| |
第二部分:其他信息 | 30 | |
項目1.法律訴訟 | 30 | |
第1A項。風險因素 | 30 | |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 31 | |
項目4.礦山安全信息披露 | 31 | |
項目6.展品 | 32 | |
簽名 | 33 | |
EX-10.1 | 高級管理人員股票期權協議格式(隨函存檔)。 | |
EX-10.2 | 《高級管理人員限制性股票單位協議表》(茲存檔)。 | |
EX-10.3 | 《行政人員業績分享獎勵協議書》(現存檔)。 | |
EX-31.1 | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條頒發董事長、總裁兼首席執行官(首席執行官)證書。 |
|
EX-31.2 | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條認證執行副總裁、首席財務官和財務主管(首席財務官)。 |
|
EX-32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對董事長、總裁兼首席執行官(首席執行官)和執行副總裁、首席財務官和財務主管(首席財務官)的認證。 |
|
EX-101 | 實例文檔 |
|
EX-101 | 架構文檔 |
|
EX-101 | 計算鏈接庫文檔 |
|
EX-101 | 標記Linkbase文檔 |
|
EX-101 | 演示文稿Linkbase文檔 |
|
EX-101 | 定義Linkbase文檔 |
|
2
目錄表
第一部分財務信息
項目1.財務報表
林肯電氣控股公司
合併損益表
(未經審計)
(以千為單位,每股除外)
截至3月31日的三個月, | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
淨銷售額(注2) |
| $ | |
| $ | |
銷貨成本 |
| |
| | ||
毛利 |
| |
| | ||
銷售、一般和行政費用 |
| |
| | ||
合理化和資產減值費用(附註6) |
| |
| | ||
營業收入 |
| |
| | ||
利息支出,淨額 |
| |
| | ||
其他收入(支出)(附註14) |
| |
| ( | ||
所得税前收入 |
| |
| | ||
所得税(附註15) |
| |
| | ||
包括非控股權益在內的淨收入 |
| |
| | ||
子公司收入(虧損)中的非控股權益 |
| |
| ( | ||
淨收入 | $ | | $ | | ||
基本每股收益(附註3) | $ | | $ | | ||
稀釋後每股收益(附註3) | $ | | $ | | ||
宣佈的每股現金股息 | $ | | $ | |
見這些合併財務報表的附註。
3
目錄表
林肯電氣控股公司
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
(單位:千)
截至3月31日的三個月, | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
包括非控股權益在內的淨收入 |
| $ | |
| $ | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: |
|
|
|
| ||
被指定為現金流套期保值的衍生品的未實現收益(虧損),税後淨額為#美元 | | | ||||
固定收益養老金計劃活動,税後淨額為#美元 | | | ||||
貨幣換算調整 |
| ( |
| ( | ||
其他全面虧損: |
| ( |
| ( | ||
綜合收益 |
| |
| | ||
可歸屬於非控股權益的全面收益(虧損) |
| |
| ( | ||
股東應佔全面收益 | $ | | $ | |
見這些合併財務報表的附註。
4
目錄表
林肯電氣控股公司
簡明合併資產負債表
(單位:千)
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||
(未經審計) | (注1) | |||||
資產 |
|
|
|
| ||
流動資產 |
|
|
|
| ||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款(減去壞賬準備#美元 |
| |
| | ||
庫存(附註9) |
| |
| | ||
其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
不動產、廠房和設備(減去累計折舊#美元 | | | ||||
商譽 |
| |
| | ||
其他資產 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益 |
|
|
| |||
流動負債 |
|
|
| |||
短期債務(附註12) | $ | | $ | | ||
應付貿易帳款 |
| |
| | ||
應計僱員薪酬和福利 |
| |
| | ||
其他流動負債 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
長期債務,減去流動部分(附註12) |
| |
| | ||
其他負債 |
| |
| | ||
總負債 |
| |
| | ||
股東權益 |
|
|
| |||
普通股 |
| |
| | ||
額外實收資本 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | ||
國庫股 |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
非控制性權益 |
| ( |
| ( | ||
總股本 |
| |
| | ||
總負債和總權益 | $ | | $ | |
見這些合併財務報表的附註。
5
目錄表
林肯電氣控股公司
合併權益表
(未經審計)
(以千為單位,每股除外)
|
|
|
|
| 累計 |
|
|
| |||||||||||||||
普普通通 | 其他內容 | 其他 | 非- | ||||||||||||||||||||
股票 | 普普通通 | 已繳費 | 留用 | 全面 | 財務處 | 控管 | |||||||||||||||||
| 傑出的 |
| 股票 |
| 資本 |
| 收益 |
| 收入(虧損) |
| 股票 |
| 利益 |
| 總計 | ||||||||
2021年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||
淨收入 |
| | |
| | ||||||||||||||||||
固定收益養老金計劃中未確認的税後金額 |
| |
| | |||||||||||||||||||
被指定為現金流套期保值的衍生品的未實現收益,扣除税收 |
| |
| | |||||||||||||||||||
貨幣換算調整 |
| ( | |
| ( | ||||||||||||||||||
宣佈的現金股息--$ |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
基於股票的薪酬活動 |
| | | |
| | |||||||||||||||||
為國庫購買股份 |
| ( | ( |
| ( | ||||||||||||||||||
其他 |
| | ( |
| | ||||||||||||||||||
2022年3月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | |
|
|
|
|
| 累計 |
|
|
| |||||||||||||||
普普通通 | 其他內容 | 其他 | 非- | ||||||||||||||||||||
股票 | 普普通通 | 已繳費 | 留用 | 全面 | 財務處 | 控管 | |||||||||||||||||
| 傑出的 |
| 股票 |
| 資本 |
| 收益 |
| 收入(虧損) |
| 股票 |
| 利益 |
| 總計 | ||||||||
2020年12月31日餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
淨收入 |
| | ( |
| | ||||||||||||||||||
固定收益養老金計劃中未確認的税後金額 |
| |
| | |||||||||||||||||||
被指定為現金流套期保值的衍生工具的未實現虧損,扣除税金 |
| |
| | |||||||||||||||||||
貨幣換算調整 |
| ( | ( |
| ( | ||||||||||||||||||
宣佈的現金股息--$ |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
基於股票的薪酬活動 |
| | | |
| | |||||||||||||||||
為國庫購買股份 |
| ( | ( |
| ( | ||||||||||||||||||
其他 |
| | ( | ( |
| ( | |||||||||||||||||
2021年3月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | |
6
目錄表
林肯電氣控股公司
合併現金流量表
(未經審計)
(單位:千)
截至3月31日的三個月, | ||||||
|
| 2022 |
| 2021 | ||
經營活動的現金流 |
|
|
| |||
淨收入 | $ | | $ | | ||
子公司收入(虧損)中的非控股權益 |
| |
| ( | ||
包括非控股權益在內的淨收入 |
| |
| | ||
對包括非控制性權益在內的淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
|
|
| |||
合理化和資產減值淨費用(附註6) |
| |
| | ||
折舊及攤銷 |
| |
| | ||
關聯公司淨權益收益 |
| ( |
| ( | ||
遞延所得税 |
| ( |
| ( | ||
基於股票的薪酬 |
| |
| | ||
其他,淨額 |
| ( |
| | ||
經營資產和負債的變化,扣除收購的影響: |
|
|
| |||
應收賬款增加 |
| ( |
| ( | ||
庫存增加 |
| ( |
| ( | ||
其他流動資產增加 |
| ( |
| ( | ||
應付貿易賬款增加 |
| |
| | ||
其他流動負債增加 |
| |
| | ||
其他資產和負債淨變動 |
| ( |
| ( | ||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | ||
投資活動產生的現金流 |
|
|
| |||
資本支出 |
| ( |
| ( | ||
收購業務,扣除收購現金後的淨額 |
| ( |
| | ||
出售財產、廠房和設備所得收益 |
| |
| | ||
其他投資活動 |
| |
| | ||
投資活動使用的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
融資活動產生的現金流 |
|
|
| |||
借款淨變動 |
| |
| | ||
行使股票期權所得收益 |
| |
| | ||
購入股份入庫(附註8) |
| ( |
| ( | ||
支付給股東的現金股利 |
| ( |
| ( | ||
融資活動使用的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
| ( |
| ( | ||
現金和現金等價物減少 |
| ( |
| ( | ||
期初現金及現金等價物 |
| |
| | ||
期末現金及現金等價物 | $ | | $ | |
見這些合併財務報表的附註。
7
目錄表
林肯電氣控股公司
未經審計的合併財務報表附註
以千美元計,每股金額除外
注1--重要的會計政策
合併原則
合併財務報表包括林肯電氣控股公司及其擁有控股權的全資和控股子公司(“本公司”)的賬户,在剔除所有公司間賬户、交易和利潤後,林肯電氣控股公司和其全資和多數股權子公司(“本公司”)的賬户。
隨附的未經審核綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)及表格10-Q及S-X規則第10條的指示編制。因此,這些未經審計的合併財務報表不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。然而,管理層認為,這些未經審計的綜合財務報表包含所有被認為是公平列報中期財務狀況、經營成果和現金流量所必需的調整(包括正常經常性應計項目)。截至2022年3月31日的三個月的經營業績不一定表明截至2022年12月31日的一年的預期業績。
所附的截至2021年12月31日的綜合資產負債表是從該日經審計的財務報表中得出的,但不包括公認會計準則要求的所有信息和附註,以完成財務報表。欲瞭解更多信息,請參閲公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表及其附註。
2022年3月,作為對俄羅斯入侵烏克蘭的迴應,該公司宣佈將停止在俄羅斯的業務,並實施支持其俄羅斯員工的計劃。儘管該公司在俄羅斯的淨銷售額和總資產低於
後續事件
土耳其過去三年內的累計通脹率達到
管理層已評估並披露了自財務報表之日起至2022年4月28日(即本季度報告以Form 10-Q格式提交的日期)之前發生的所有重大事件。
新的會計公告:
截至2022年1月1日,財務會計準則委員會(“FASB”)並無發佈適用於本公司的新會計聲明(“會計準則更新”或“華碩”)。
8
目錄表
林肯電氣控股公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
以千美元計,每股金額除外
注2-收入確認
下表列出了該公司按產品線分列的淨銷售額:
截至3月31日的三個月, | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
消耗品 | $ | | $ | | ||
裝備 |
| |
| | ||
淨銷售額 | $ | | $ | |
消耗品銷售包括電極、焊劑、特種焊接耗材以及銅焊和焊接合金。設備銷售包括弧焊電源、焊接附件、製造、等離子切割機、送絲系統、自動連接、裝配和切割系統、排煙設備、數控等離子和氧燃料切割系統以及用於氧燃料焊接、切割和銅焊的調節器和焊炬。消耗品和設備產品在公司的每個經營部門內銷售。
在設備產品線中,存在與自動化產品相關的某些客户合同,這些合同可能包括多項性能義務。對於這種安排,公司根據其相對獨立的銷售價格將收入分配給每項履約義務。本公司一般根據向客户收取的價格或使用預期成本加利潤來確定獨立銷售價格。少於
於2022年3月31日,本公司錄得美元
注3-每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法:
截至3月31日的三個月, | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
分子: |
|
|
|
| ||
淨收入 | $ | | $ | | ||
分母(以000為單位的股份): |
|
|
|
| ||
基本加權平均流通股 |
| |
| | ||
稀釋性證券的影響--股票期權和獎勵 |
| |
| | ||
稀釋加權平均流通股 |
| |
| | ||
基本每股收益 | $ | | $ | | ||
稀釋後每股收益 | $ | | $ | |
9
目錄表
林肯電氣控股公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
以千美元計,每股金額除外
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,普通股受基於股權的獎勵
注4--收購
2022年3月,公司收購了Kestra Universal Soldas,Industria e Comercio,Imporacao e Exportacao Ltd.(“Kestra”),一家總部位於巴西聖保羅州阿蒂巴亞的私營製造商。Kestra製造和提供特種焊接耗材、耐磨板以及合金和耐磨產品的維護和維修服務,這些產品通常用於採礦、鋼鐵、農業和工業磨坊應用。
在2021年7月,該公司收購了OverStreet-Hughes Company,Inc.和Shoals Tube,Inc.(“ftp”)。Ftp在美國和墨西哥為採暖、通風和空調部門(“暖通空調”)製造銅和鋁接頭、分電器組件和歧管。此次收購進一步凸顯了哈里斯產品集團在為暖通空調原始設備製造商提供全面的暖通空調線圈製造解決方案組合方面的競爭地位,並加速了這一市場的增長。
2021年4月,公司收購了Zeman集團旗下的Zeman Bauelemente Produktionsgesellschaft m.b.H.(以下簡稱Zeman)。Zeman總部設在奧地利維也納,是機器人裝配和弧焊系統的領先設計和製造商,這些系統可自動對接和焊接鋼樑。此次收購擴大了該公司的國際自動化能力,為結構鋼和基礎設施領域的客户提供服務。
由於對公司綜合損益表的影響不大,因此沒有列報與上述收購有關的預計信息。初步採購價格分配預計將在允許的計量期內最後確定。被收購公司自收購之日起計入公司綜合財務報表。
注5--細分市場信息
公司的業務部門調整為
分部業績乃根據多項因素衡量及分配資源,主要衡量標準為經調整的利息及所得税前收益(“經調整EBIT”)利潤衡量標準。息税前利潤定義為營業收入加上其他收入(費用)。息税前利潤按管理層釐定的特殊項目作出調整,例如合理化活動的影響、若干資產減值費用及處置資產的損益。
10
目錄表
林肯電氣控股公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
以千美元計,每股金額除外
下表按部門列出調整後息税前利潤:
哈里斯一家 | |||||||||||||||
美洲 | 國際 | 產品 | 公司/ | ||||||||||||
| 焊接 |
| 焊接 |
| 集團化 |
| 淘汰 |
| 整合 | ||||||
截至2022年3月31日的三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
細分市場間銷售額 |
| | | | ( | | |||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
調整後息税前利潤 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
特殊物品收費(收益)(1) |
| ( | | | | ( | |||||||||
息税前利潤 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
利息收入 | | ||||||||||||||
利息支出 | ( | ||||||||||||||
所得税前收入 |
|
|
| $ | | ||||||||||
截至2021年3月31日的三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
細分市場間銷售額 |
| |
| |
| |
| ( | | ||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
調整後息税前利潤 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
特殊物品收費(收益)(2) |
| |
| |
| |
| | | ||||||
息税前利潤 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
| | |||||||
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
| ( | |||||||
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
| $ | | |||||||
(1) | 在截至2022年3月31日的三個月中,特殊項目反映了$ |
(2) | 在截至2021年3月31日的三個月內,特殊項目反映了$ |
附註6--合理化和資產減值
公司記錄了合理化和資產減值淨費用#美元。
2021年期間,該公司在國際焊接領域啟動了合理化計劃。這些計劃包括重組員工人數和整合製造業務,以更好地使公司的成本結構與經濟狀況和運營需求保持一致。截至2022年3月31日,$
本公司相信,合理化行動將對未來的經營業績產生積極影響,不會對流動資金以及資本來源和用途產生實質性影響。該公司繼續評估其成本結構,其他合理化行動可能導致在未來期間收取費用。
11
目錄表
林肯電氣控股公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
以千美元計,每股金額除外
下表彙總了截至2022年3月31日的三個月與合理化負債有關的活動:
| |||
| 整合 | ||
2021年12月31日的餘額 | $ | | |
付款和其他調整 |
| ( | |
已記入費用 |
| | |
2022年3月31日的餘額 | $ | |
附註7--累積其他全面收益(虧損)(“AOCI”)
下表列出了按構成部分、税後淨額分列的累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)的總變動情況:
截至2022年3月31日的三個月 | ||||||||||||
未實現收益 | ||||||||||||
衍生品(虧損) | ||||||||||||
指定和 | 確定的收益 | 貨幣 | ||||||||||
符合現金資格 | 養老金計劃 | 翻譯 | ||||||||||
流動套期保值 | 活動 | 調整,調整 | 總計 | |||||||||
2021年12月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
| | | ( | 3 | ( | ||||||
從AOCI重新分類的金額 |
| ( | 1 | | 2 | | ( | |||||
當期其他綜合收益(虧損)淨額 |
| |
| |
| ( |
| ( | ||||
2022年3月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
截至2021年3月31日的三個月 | ||||||||||||
未實現收益 | ||||||||||||
衍生品(虧損) | ||||||||||||
指定和 | 確定的收益 | 貨幣 | ||||||||||
符合現金資格 | 養老金計劃 | 翻譯 | ||||||||||
流動套期保值 | 活動 | 調整,調整 | 總計 | |||||||||
2020年12月31日餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
| |
| |
| ( | 3 |
| ( | |||
從AOCI重新分類的金額 |
| | 1 |
| | 2 |
| |
| | ||
當期其他綜合收益(虧損)淨額 |
| |
| |
| ( |
| ( | ||||
2021年3月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(1) | 在截至2022年3月31日的三個月內,AOCI重新分類是以下淨銷售額的組成部分$ |
(2) | 此AOCI部分包括在定期養卹金淨成本的計算中(減去$ |
(3) | 不包括重新分類前的其他綜合收益(虧損)$ |
12
目錄表
林肯電氣控股公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
以千美元計,每股金額除外
附註8-普通股回購計劃
該公司有一項股份回購計劃,最高可回購
附註9--庫存
簡明綜合資產負債表中的存貨由下列組成部分組成:
| ||||||
| March 31, 2022 |
| 2021年12月31日 | |||
原料 | $ | | $ | | ||
在製品 |
| |
| | ||
成品 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | |
在2022年3月31日和2021年12月31日,大約
附註10-租契
下表彙總了公司簡明綜合資產負債表中的使用權資產和租賃負債:
經營租約 |
| 資產負債表分類 |
| March 31, 2022 |
| 2021年12月31日 | ||
使用權資產 |
| $ | $ | | ||||
流動負債 |
| $ | $ | | ||||
非流動負債 |
|
|
| | ||||
租賃總負債 |
|
| $ | | $ | |
租賃費用總額為#美元,計入公司綜合損益表中的貨物銷售成本、一般和行政費用。
13
目錄表
林肯電氣控股公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
以千美元計,每股金額除外
不可取消的經營租賃的未來最低租賃付款總額如下:
| March 31, 2022 | ||
2022 | $ | ||
2023 |
| ||
2024 |
| ||
2025 |
| ||
2026 |
| ||
2026年後 |
| ||
租賃付款總額 | $ | | |
減去:推定利息 |
| ||
經營租賃負債 | $ | |
截至2022年3月31日,加權平均剩餘租賃期限為
注11-產品保修費用
產品保修應計項目賬面金額的變化如下:
截至3月31日的三個月, | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
年初餘額 | $ | | $ | | ||
保修應計費用 |
| |
| | ||
聚落 |
| ( |
| ( | ||
外幣換算和其他調整 |
| ( |
| ( | ||
年終餘額 | $ | | $ | |
附註12--債務
循環信貸協議
於2021年4月23日,本公司訂立第二份經修訂及重訂的信貸協議(“信貸協議”),修訂及重述管理其信貸額度的協議。信貸協議的信用額度總計為$
該公司還有總額為$的其他信用額度
高級無擔保票據
於二零一五年四月一日及二零一六年十月二十日,本公司分別訂立票據購買協議,據此,本公司以私募方式發行優先無抵押票據(“票據”)。這個
筆記和2016年筆記14
目錄表
林肯電氣控股公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
以千美元計,每股金額除外
本金總額為$
擱置協議
2018年11月27日,本公司簽訂了
債務公允價值
截至2022年3月31日和2021年12月31日,包括當前部分在內的長期債務的公允價值約為#美元。
附註13--退休和退休後福利計劃
養卹金總費用的構成如下:
截至3月31日的三個月, | ||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||
美國養老金 | 非美國 | 美國養老金 | 非美國 | |||||||||
| 平面圖 |
| 養老金計劃 |
| 平面圖 |
| 養老金計劃 | |||||
服務成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
利息成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
計劃資產的預期回報 |
| |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
攤銷先前服務費用 |
| — |
| ( |
| — |
| | ||||
淨虧損攤銷 |
| |
| |
| |
| | ||||
結算費(收益)(1) |
| ( |
| |
| |
| | ||||
固定福利計劃 | ( | | | | ||||||||
多僱主計劃 | — | | — | | ||||||||
固定繳款計劃 | | | | | ||||||||
養老金總成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 截至2022年3月31日的三個月,與終止養老金計劃相關的最終和解有關的收益。費用主要來自截至2021年3月31日的三個月的一次性養老金支付。 |
除服務成本外,養老金總成本的固定福利計劃部分包括在公司綜合損益表的其他收入(費用)中。
15
目錄表
林肯電氣控股公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
以千美元計,每股金額除外
附註14--其他收入(費用)
其他收入(費用)的構成如下:
截至3月31日的三個月, | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
附屬公司的權益收益 | $ | | $ | | ||
定期養卹金(成本)收入淨額的其他組成部分 (1) |
| |
| ( | ||
其他收入(費用) |
| |
| | ||
其他收入(費用)合計 | $ | | $ | ( |
(1) | 定期養卹金(成本)收入淨額的其他組成部分包括合併財務報表附註13所述的養卹金結算和削減。 |
附註15--所得税
該公司確認了$
與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的有效税率較低,主要是由於2022年有利的離散税收調整和收益的地理組合。
截至2022年3月31日,該公司擁有
該公司在美國以及各個州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報單。除極少數例外,該公司在2017年前不再接受美國聯邦、州和地方或非美國税務機關的所得税審查。該公司目前正在接受美國、各個州和非美國的所得税審計。
未確認的税收優惠將持續審查,並根據不斷變化的事實和情況進行調整,包括税務審計的進展和訴訟時效的結束。根據目前掌握的信息,管理層認為可以完成額外的審計活動和/或關閉與現有未確認税收優惠有關的限制法規。合理地説,可能會減少$。
附註16-衍生工具
本公司使用衍生工具管理在正常業務過程中產生的貨幣匯率、利率和商品價格的風險敞口。在開始和持續的基礎上,符合對衝會計資格的衍生工具在適用時就其有效性進行評估。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,對衝無效並不重要。
本公司須承擔衍生工具交易對手的信用風險。交易對手包括多家主要銀行和金融機構。截至2022年3月31日,任何單個交易對手的風險集中都不被認為是重大的。本公司預計不會有任何交易對手未能履行其義務。
16
目錄表
林肯電氣控股公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
以千美元計,每股金額除外
現金流對衝
該公司有某些外幣遠期合約,這些合約是合格的,並被指定為現金流對衝。這些短期合同的美元等值名義總額為#美元。
該公司擁有符合條件並被指定為現金流對衝的利率遠期起始掉期協議。長期合同的美元等值名義毛額為#美元。
該公司的商品合同名義金額為
淨投資對衝
該公司有交叉貨幣互換協議,這些協議是合格的,並被指定為淨投資對衝。這些合同的美元等值名義總額為#美元。
該公司擁有符合條件的外幣遠期合約,並被指定為淨投資對衝。這些短期合同的美元等值名義總額為#美元。
未被指定為對衝工具的衍生工具
該公司擁有某些未被指定為套期保值的外匯遠期合約。這些衍生品被作為某些資產負債表敞口的經濟對衝持有。這些合約的美元等值名義總值為#美元。
公司簡明綜合資產負債表中衍生工具的公允價值如下:
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
其他 | 其他 | 其他 | 其他 | ||||||||||||||||||||
當前 | 當前 | 其他 | 其他 | 當前 | 當前 | 其他 | 其他 | ||||||||||||||||
按對衝指定的衍生品 | 資產 |
| 負債 |
| 資產 |
| 負債 |
| 資產 |
| 負債 |
| 資產 |
| 負債 | ||||||||
指定為套期保值工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
外匯合約 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
遠期起始互換協議 | | | | | | | | | |||||||||||||||
淨投資合同 | | | | | | | | | |||||||||||||||
商品合同 | | | | | | | | | |||||||||||||||
未被指定為對衝工具的: |
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||
外匯合約 |
| | | | |
| |
| |
| |
| | ||||||||||
總衍生品 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
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目錄表
林肯電氣控股公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
以千美元計,每股金額除外
非指定衍生工具對公司綜合損益表的影響包括:
|
| 截至3月31日的三個月, | ||||||
按對衝指定的衍生品 |
| 損益分類 |
| 2022 |
| 2021 | ||
未被指定為對衝的: |
|
|
|
| ||||
外匯合約 | 銷售、一般和行政費用 | $ | | $ | ( |
指定套期保值對AOCI和公司綜合損益表的影響如下:
|
| ||||||
在AOCI中確認的扣除税後的總收益(虧損) |
| March 31, 2022 |
| 2021年12月31日 |
| ||
外匯合約 | $ | | $ | | |||
遠期起始互換協議 | | | |||||
淨投資合同 | |
| | ||||
商品合同 |
| |
| |
該公司預計虧損#美元。
|
| 截至3月31日的三個月, | ||||||
確認的損益 | ||||||||
派生型 |
| 綜合損益表: |
| 2022 |
| 2021 | ||
外匯合約 |
| 銷售額 | $ | | $ | | ||
| 銷貨成本 |
| ( |
| ( |
附註17--公允價值
下表彙總了截至2022年3月31日的資產和負債,按公允價值經常性計量:
|
| 報價在 |
|
| ||||||||
活躍的市場: | ||||||||||||
相同的資產或 | 重要的其他人 | 意義重大 | ||||||||||
截止日期的餘額 | 負債 | 可觀測輸入 | 看不見 | |||||||||
描述 |
| March 31, 2022 |
| (1級) |
| (2級) |
| 輸入(3級) | ||||
資產: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外匯合約 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
淨投資合同 | | | | | ||||||||
商品合同 | | | | | ||||||||
遠期起始互換協議 |
| |
| |
| |
| | ||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
負債: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外匯合約 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
淨投資合同 | | | | | ||||||||
遞延補償 |
| |
| |
| |
| | ||||
總負債 | $ | | $ | | $ | | $ | |
18
目錄表
林肯電氣控股公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
以千美元計,每股金額除外
下表彙總了截至2021年12月31日的資產和負債,按公允價值經常性計量:
|
| 報價在 |
|
| ||||||||
活躍的市場: | ||||||||||||
相同的資產或 | 重要的其他人 | 意義重大 | ||||||||||
截止日期的餘額 | 負債 | 可觀測輸入 | 看不見 | |||||||||
描述 |
| 2021年12月31日 |
| (1級) |
| (2級) |
| 輸入(3級) | ||||
資產: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外匯合約 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
淨投資合同 | | | | | ||||||||
商品合同 | | | | | ||||||||
遠期起始互換協議 |
| |
| |
| |
| | ||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
負債: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外匯合約 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
淨投資合同 |
| |
| |
| |
| | ||||
遞延補償 |
| |
| |
| |
| | ||||
總負債 | $ | | $ | | $ | | $ | |
本公司的衍生合約採用市場法按公允價值估值。該公司根據活躍市場的現貨和遠期匯率,使用二級投入計量外匯合同、掉期協議和淨投資合同的公允價值。
遞延補償負債是本公司在其執行遞延補償計劃下的義務。本公司使用參與者相關投資基金選擇的市場價值來計量負債的公允價值。
由於這些工具的短期性質,現金和現金等價物、應收賬款、養老金盈餘資產、不包括長期債務當前部分的短期債務和應付貿易賬款的公允價值在2022年3月31日和2021年12月31日都接近賬面價值。
該公司擁有各種金融工具,包括現金和現金等價物、短期和長期債務以及遠期合同。雖然這些金融工具受到信貸風險的集中影響,但本公司已通過與多家主要銀行和金融機構達成安排,並投資於幾種高質量的工具,將這種風險降至最低。本公司預計不會有任何交易對手未能履行其義務。
19
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(千美元,每股除外)
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應與公司未經審計的綜合財務報表和本季度報告10-Q表中其他部分包含的其他財務信息一起閲讀。
一般信息
本公司是世界上最大的弧焊和切割產品的設計和製造商,製造廣泛的弧焊設備、耗材焊接產品和其他焊接和切割產品。焊接產品包括弧焊電源、計算機數控和等離子切割機、送絲系統、機器人焊接成套設備、綜合自動化系統、排煙設備、焊條、焊劑、焊接附件和特種焊接耗材及其製造。該公司的產品還包括氧燃料切割系統和調節器,以及用於氧燃料焊接、切割和銅焊的焊槍。此外,該公司在銅焊和焊錫合金市場上處於全球領先地位。
本公司的產品遠銷國內外市場。在美洲,產品主要通過工業分銷商、零售商和直接銷售給焊接產品的用户。在美洲以外,該公司擁有一個由公司員工和代理商組成的國際銷售組織,他們向分銷商和產品用户銷售公司各個生產基地的產品。
該公司的業務部門分為三個經營部門。經營部門包括美洲焊接、國際焊接和哈里斯產品集團。美洲焊接業務包括北美和南美的焊接業務。國際焊接業務包括在歐洲、非洲、亞洲和澳大利亞的焊接業務。哈里斯產品集團包括該公司在全球的氧燃料切割、焊接和銅焊業務,以及其在美國的零售業務。
2022年3月,作為對俄羅斯入侵烏克蘭的迴應,該公司宣佈將停止在俄羅斯的業務,並實施支持其俄羅斯員工的計劃。儘管本公司在俄羅斯的淨銷售額和總資產不到截至2021年12月31日的年度綜合淨銷售額的1%,也不到2021年12月31日綜合總資產的1%,但俄羅斯-烏克蘭衝突和全球實施的制裁可能導致經濟和供應鏈中斷,其最終財務影響目前無法合理估計。該公司將繼續監測俄羅斯-烏克蘭衝突及其潛在影響。
20
目錄表
經營成果
下表顯示了該公司的經營業績:
截至3月31日的三個月, |
| |||||||||||||||
有利(不利) |
| |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 vs. 2021 | ||||||||||||||
金額 |
| 銷售額的百分比 |
| 金額 |
| 銷售額的百分比 |
| $ |
| % |
| |||||
淨銷售額 | $ | 925,448 | $ | 757,021 |
| $ | 168,427 |
| 22.2 | % | ||||||
銷貨成本 |
| 595,671 |
|
| 503,254 |
|
| (92,417) |
| (18.4) | % | |||||
毛利 |
| 329,777 |
| 35.6 | % |
| 253,767 |
| 33.5 | % |
| 76,010 |
| 30.0 | % | |
銷售、一般和行政費用 |
| 166,686 |
| 18.0 | % |
| 145,676 |
| 19.2 | % |
| (21,010) |
| (14.4) | % | |
合理化和資產減值費用 |
| 1,885 |
| 0.2 | % |
| 4,163 |
| 0.5 | % |
| 2,278 |
| 54.7 | % | |
營業收入 |
| 161,206 |
| 17.4 | % |
| 103,928 |
| 13.7 | % |
| 57,278 |
| 55.1 | % | |
利息支出,淨額 |
| 6,198 |
|
| 5,359 |
|
| (839) |
| (15.7) | % | |||||
其他收入(費用) |
| 4,634 |
|
| (1,416) |
|
| 6,050 |
| 427.3 | % | |||||
所得税前收入 |
| 159,642 |
| 17.3 | % |
| 97,153 |
| 12.8 | % |
| 62,489 |
| 64.3 | % | |
所得税 |
| 33,611 |
|
| 23,020 |
|
| (10,591) |
| (46.0) | % | |||||
實際税率 |
| 21.1 | % |
|
| 23.7 | % |
| 2.6 | % | ||||||
包括非控股權益在內的淨收入 |
| 126,031 |
|
| 74,133 |
|
| 51,898 |
| 70.0 | % | |||||
子公司虧損中的非控股權益 |
| 1 |
|
| (44) |
|
| 45 |
| 102.3 | % | |||||
淨收入 | $ | 126,030 |
| 13.6 | % | $ | 74,177 |
| 9.8 | % | $ | 51,853 |
| 69.9 | % | |
稀釋後每股收益 | $ | 2.13 | $ | 1.23 |
|
| $ | 0.90 |
| 73.2 | % |
淨銷售額:
下表彙總了數量、收購、價格和外幣匯率對綜合基礎上淨銷售額的影響:
截至3月31日的三個月, |
|
| 淨銷售額的變化是由於: |
|
| ||||||||||||||
淨銷售額 | 外國 | 淨銷售額 | |||||||||||||||||
| 2021 |
| 卷 |
| 收購 |
| 價格 |
| 交易所 |
| 2022 |
| |||||||
林肯電氣控股公司 | $ | 757,021 | $ | 24,122 | $ | 34,829 | $ | 143,131 |
| $ | (33,655) | $ | 925,448 | ||||||
%變化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
林肯電氣控股公司 |
| 3.2 | % |
| 4.6 | % |
| 18.9 | % | (4.4) | % | 22.2 | % |
在截至2022年3月31日的三個月中,淨銷售額增加,原因是需求水平上升,投入成本上升導致產品定價上升,以及收購的影響,但部分被不利的外匯抵消
毛利:
在產量增加、成本削減舉措的影響以及為抵消投入成本上升而採取的定價行動的影響下,截至2022年3月31日的三個月毛利潤增長了30.0%。在截至2022年3月31日的三個月裏,後進先出(LIFO)的費用為6888美元,而2021年的費用為3854美元。
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用:
與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的SG&A費用增加,主要是由於員工成本上升。
21
目錄表
合理化和資產減值費用:
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,公司記錄的費用分別為1,885美元(税後1,836美元)和4,163美元(税後3,831美元),主要與遣散費和資產處置的收益或虧損有關。
其他收入(支出):
與2021年3月31日相比,截至2022年3月31日的三個月的其他收入(支出)增加,主要是由於與本年度終止養老金計劃相關的最終結算以及2021年一次性支付養老金產生的非現金養老金結算費用。詳見合併財務報表附註13。
所得税:
與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的有效税率較低,主要是由於2022年有利的離散税收調整和收益的地理組合。
細分結果
截至3月31日的三個月, |
| 淨銷售額的變化是由於: |
|
|
| |||||||||||||
淨銷售額 | 外國 | 淨銷售額 | ||||||||||||||||
2021 |
| 卷 |
| 收購(1) |
| 價格(2) |
| 交易所 (3) |
| 2022 | ||||||||
運營細分市場 | ||||||||||||||||||
美洲焊接 | $ | 425,242 | $ | 22,004 | $ | 1,745 | $ | 84,218 |
| $ | 846 | $ | 534,055 | |||||
國際焊接 | 223,079 |
| (1,024) |
| 17,632 |
| 52,190 |
| (33,836) |
| 258,041 | |||||||
哈里斯產品集團 | 108,700 |
| 3,142 |
| 15,452 |
| 6,723 |
| (665) |
| 133,352 | |||||||
%變化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
美洲焊接 | 5.2 | % |
| 0.4 | % | 19.8 | % | 0.2 | % | 25.6 | % | |||||||
國際焊接 | (0.5) | % |
| 7.9 | % | 23.4 | % | (15.2) | % | 15.7 | % | |||||||
哈里斯產品集團 | 2.9 | % |
| 14.2 | % | 6.2 | % | (0.6) | % | 22.7 | % |
(1) | 截至2022年3月31日止三個月的增長是由於綜合財務報表附註4所述的收購所致。 |
(2) | 截至2022年3月31日的三個月,美洲焊接和國際焊接的增長反映了由於投入成本上升而導致的產品定價上升。哈里斯產品集團的增長也是由於大宗商品成本的增加。 |
(3) | 截至2022年3月31日的三個月,國際焊接業務減少,主要原因是土耳其里拉貶值。 |
22
目錄表
調整後的利息和所得税前收益:
部門業績是根據一系列因素來衡量和分配資源的,主要衡量標準是調整後息税前利潤衡量標準。息税前利潤定義為營業收入加上其他收入(費用)。息税前利潤按管理層釐定的特殊項目作出調整,例如合理化活動的影響、若干資產減值費用及處置資產的損益。
下表按部門列出調整後息税前利潤:
有利(不利) |
| |||||||||||
截至3月31日的三個月, | 2022 vs. 2021 |
| ||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| $ |
| % |
| ||||
美洲焊接: |
|
|
|
|
|
|
| |||||
淨銷售額 | $ | 534,055 | $ | 425,242 | $ | 108,813 | 25.6 | % | ||||
細分市場間銷售額 |
| 28,156 |
| 32,748 |
| (4,592) | (14.0) | % | ||||
總銷售額 | $ | 562,211 | $ | 457,990 | 104,221 | 22.8 | % | |||||
調整後息税前利潤(4) | $ | 111,568 | $ | 76,617 | 34,951 | 45.6 | % | |||||
佔總銷售額的百分比(1) |
| 19.8 | % |
| 16.7 | % | 3.1 | % | ||||
國際焊接: |
|
|
|
|
| |||||||
淨銷售額 | $ | 258,041 | $ | 223,079 | 34,962 | 15.7 | % | |||||
細分市場間銷售額 |
| 6,228 |
| 4,285 | 1,943 | 45.3 | % | |||||
總銷售額 | $ | 264,269 | $ | 227,364 | 36,905 | 16.2 | % | |||||
調整後息税前利潤(5) | $ | 37,087 | $ | 18,816 | 18,271 | 97.1 | % | |||||
佔總銷售額的百分比(2) |
| 14.0 | % |
| 8.3 | % | 5.7 | % | ||||
哈里斯產品集團: |
|
|
|
|
| |||||||
淨銷售額 | $ | 133,352 | $ | 108,700 | 24,652 | 22.7 | % | |||||
細分市場間銷售額 |
| 3,062 |
| 2,147 | 915 | 42.6 | % | |||||
總銷售額 | $ | 136,414 | $ | 110,847 | 25,567 | 23.1 | % | |||||
調整後息税前利潤 | $ | 19,598 | $ | 18,697 | 901 | 4.8 | % | |||||
佔總銷售額的百分比(3) |
| 14.4 | % |
| 16.9 | % | (2.5) | % | ||||
公司/淘汰: |
|
|
|
|
| |||||||
細分市場間銷售額 | $ | (37,446) | $ | (39,180) | 1,734 | 4.4 | % | |||||
調整後息税前利潤 |
| (4,801) |
| (1,456) | (3,345) | (229.7) | % | |||||
綜合: |
|
|
|
|
| |||||||
淨銷售額 | $ | 925,448 | $ | 757,021 | 168,427 | 22.2 | % | |||||
淨收入 | $ | 126,030 | $ | 74,177 | 51,853 | 69.9 | % | |||||
佔總銷售額的百分比 |
| 13.6 | % |
| 9.8 | % | 3.8 | % | ||||
調整後息税前利潤(6) | $ | 163,452 | $ | 112,674 | 50,778 | 45.1 | % | |||||
作為銷售額的百分比 |
| 17.7 | % |
| 14.9 | % |
| 2.8 | % |
(1) | 截至該三個月的增長March 31, 2022 與之相比March 31, 2021 主要受銷量增加、利潤改善計劃和定價行動的影響,以抵消更高的投入成本,但部分被更高的員工成本所抵消。 |
(2) | 與2021年3月31日相比,截至2022年3月31日的三個月的增長主要是由於為抵消更高的投入成本和降低成本而採取的定價行動。 |
(3) | 截至以下三個月的減幅March 31, 2022 與之相比March 31, 2021 主要受更高的投入成本、產品組合和整合活動的推動。 |
(4) | 截至2022年3月31日的三個月不包括與終止3735美元養老金計劃有關的有利調整。截至2021年3月31日的三個月不包括4440美元的養老金結算費。 |
23
目錄表
(5) | 截至的三個月March 31, 2022 和2021年分別不包括與遣散費和資產處置損益有關的1 885美元和4 163美元的合理化和資產減值費用,如合併財務報表附註6所述。截至2021年3月31日的三個月也不包括446美元的養老金結算費。 |
(6) | 有關報告和調整後息税前利潤的對賬,請參閲非公認會計準則財務計量。 |
非公認會計準則財務指標
在評估和評估公司的基本經營業績時,公司審查了調整後的營業收入、調整後的淨收入、調整後的息税前利潤、調整後的有效税率、調整後的稀釋每股收益、投資資本回報率、現金轉換和有機銷售以及所有非公認會計準則財務指標。這些非公認會計準則財務指標不包括特殊項目對公司報告的財務結果的影響。非GAAP財務措施應與美國公認會計原則(“GAAP”)財務措施一併閲讀,因為非GAAP措施是對GAAP財務措施的補充,而不是替代。
下表列出了報告到調整後營業收入的營業收入、報告到調整後淨收入和調整後息税前利潤、報告到調整後有效税率的有效税率和報告到調整後稀釋每股收益的稀釋後每股收益的對賬:
| 截至3月31日的三個月, |
| |||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
報告的營業收入 | $ | 161,206 | $ | 103,928 | |||
特殊項目(税前): |
|
|
|
| |||
合理化和資產減值費用(1) |
| 1,885 |
| 4,163 | |||
收購交易成本(2) |
| — |
| 1,113 | |||
調整後的營業收入 | $ | 163,091 | $ | 109,204 | |||
報告的淨收入 | $ | 126,030 | $ | 74,177 | |||
特殊項目: |
| ||||||
合理化和資產減值費用(1) |
| 1,885 | 4,163 | ||||
收購交易成本(2) |
| — | 1,113 | ||||
養老金費用和其他淨收益(3) |
| (4,273) | 4,886 | ||||
特殊項目的税收效果(4) |
| 1,041 | (1,561) | ||||
調整後淨收益 | 124,683 | 82,778 | |||||
子公司收入(虧損)中的非控股權益 | 1 | (44) | |||||
利息支出,淨額 |
| 6,198 | 5,359 | ||||
上報的所得税 |
| 33,611 | 23,020 | ||||
特殊項目的税收效果 (4) |
| (1,041) | 1,561 | ||||
調整後息税前利潤 | $ | 163,452 | $ | 112,674 | |||
申報的實際税率 | 21.1 | % | 23.7 | % | |||
特殊項目税淨影響 | (0.4) | % | (0.8) | % | |||
調整後的實際税率 | 20.7 | % | 22.9 | % | |||
報告的稀釋後每股收益 | $ | 2.13 | $ | 1.23 | |||
每股特殊項目 |
| (0.03) | 0.14 | ||||
調整後稀釋後每股收益 | $ | 2.10 | $ | 1.37 |
(1) | 費用主要與綜合財務報表附註6所述的遣散費和處置資產的損益有關。 |
(2) | 與收購相關的成本,幷包括在SG&A費用中。 |
24
目錄表
(3) | 主要包括與終止養卹金計劃有關的最終結算,以及由於一次性支付養卹金而產生的結算費用,並列入其他收入(費用)。 |
(4) | 包括在各自期間記錄的特殊項目的淨税收影響。 |
影響税前收入的特殊項目的税收影響按税前金額乘以適用税率計算。適用税率反映了每個特殊項目的應税管轄權和性質。
流動性與資本資源
該公司的運營現金流可以是週期性的。運營現金流是流動性的關鍵驅動力,提供現金和進入資本市場的機會。在評估流動性時,公司會審查營運資本衡量標準,以確定需要改進的領域。管理層預計,在可預見的未來,公司將能夠主要通過運營產生的現金、現有現金餘額、現有信貸安排下的借款以及在資本市場籌集債務來滿足其持續業務的現金需求。
該公司繼續在全球範圍內擴張,並定期審查涉及重大投資的交易。公司可以通過運營現金流為其全球擴張計劃提供資金,但一項重大收購可能需要進入資本市場,特別是長期債務市場,以及銀團銀行貸款市場。該公司的融資戰略是以最低的税後融資成本為自己融資。在可能的情況下,該公司利用運營現金流,在最有效的市場(通常是美國)籌集資金,然後將資金借給需要資金的特定子公司。如果可以獲得提供適當財務利益的其他收購,可能會進行額外的支出。
下表反映了主要現金流指標的變化:
| 截至3月31日的三個月, | ||||||||
2022 |
| 2021 |
| $Change | |||||
經營活動提供的現金(1) | $ | 43,090 | $ | 45,262 | $ | (2,172) | |||
投資活動使用的現金(2) |
| (40,116) |
| (2,852) |
| (37,264) | |||
資本支出 |
| (18,672) |
| (9,936) |
| (8,736) | |||
收購業務,扣除收購現金後的淨額 |
| (22,013) |
| — |
| (22,013) | |||
融資活動使用的現金(3) |
| (40,597) |
| (55,371) |
| 14,774 | |||
借款淨變動 |
| 96,308 |
| 1,307 |
| 95,001 | |||
為國庫購買股份 |
| (104,579) |
| (28,459) |
| (76,120) | |||
支付給股東的現金股利 |
| (33,361) |
| (30,999) |
| (2,362) | |||
現金和現金等價物減少(4) |
| (38,585) |
| (15,153) |
| (23,432) |
(1) | 截至前三個月,經營活動提供的現金減少March 31, 2022,與截至去年同期的March 31, 2021 主要是由於增加了對營運資本的投資。 |
(2) | 投資活動使用的現金在截至三個月的季度增加March 31, 2022,與截至去年同期的2021年3月31日,主要是由於現金用於收購企業。該公司目前預計2022年的資本支出為70,000至80,000美元。預期資本支出包括資本維護投資和提高效率、降低成本、促進業務增長或改善公司設施的整體安全和環境條件的項目。 |
(3) | 融資活動使用的現金在截至三個月的三個月下降March 31, 2022,與截至去年同期的March 31, 2021 由於借款收益增加,但因增加購買國庫股份而被部分抵銷。 |
(4) | 在截至的三個月中,現金和現金等價物減少20.0%,即38,585美元,至154,373美元March 31, 2022,截至2021年12月31日,為192,958美元。這一減少主要是由於用於收購企業的現金、購買普通股作為國庫以及向股東支付現金股息, |
25
目錄表
部分被較高的短期借款收益所抵消。截至2022年3月31日,國際子公司持有150,256美元的現金和現金等價物。 |
2022年4月,公司向截至2022年3月31日登記在冊的股東支付了每股0.56美元或32,535美元的現金股息。
營運資本比率
March 31, 2022 |
| 2021年12月31日 |
| March 31, 2021 |
| ||
平均營運資本與淨銷售額之比(1) (2) |
| 18.6 | % | 16.3 | % | 17.7 | % |
庫存中的銷售天數(2) |
| 126.6 |
| 121.0 | 104.6 | ||
應收賬款銷售天數 |
| 53.6 |
| 50.3 | 55.6 | ||
應付貿易賬款平均天數 |
| 63.6 |
| 59.8 | 60.0 |
(1) | 平均營運資本與淨銷售額之比定義為應收賬款、存貨和合同資產減去期末應付貿易賬款和合同負債的總和除以年化滾動三個月的淨銷售額。 |
(2) | 為了最大限度地減少由於新冠肺炎疫情和全球需求增加而可能對服務客户造成的供應鏈中斷,公司相對於預期的淨銷售額增加了庫存,導致庫存天數銷售增加,並對平均運營週轉金與淨銷售額的比率產生了不利影響。 |
投資資本回報率
本公司在評估及評估本公司的基本經營表現時,會檢討投資資本回報率(ROIC)。ROIC是一種非公認會計準則的財務指標,公司認為它對投資者評估公司的財務表現是一個有意義的指標,可能不同於其他公司用來計算ROIC的方法。ROIC被定義為連續12個月的調整後淨收入,不包括受税收影響的利息收入和費用除以投資資本。投資資本被定義為總債務,包括短期債務和長期債務,減去流動部分,加上總股本。
26
目錄表
下表顯示了ROIC:
截至3月31日的12個月, | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
淨收入 | $ | 328,319 |
| $ | 224,730 | ||
合理化和資產減值費用 |
| 7,549 |
|
| 43,110 | ||
收購交易成本 |
| 810 |
|
| 1,113 |
| |
養老金結算費 |
| 117,343 |
|
| 13,005 | ||
購進存貨價值上升攤銷 |
| 5,804 |
|
| — | ||
特殊項目的税收效果(1) |
| (44,586) |
|
| (10,179) | ||
調整後淨收益 | $ | 415,239 |
| $ | 271,779 | ||
加:利息支出,扣除2022年和2021年的淨税分別為6178美元和5904美元 |
| 18,364 |
| 17,550 | |||
減去:利息收入,2022年和2021年分別為376美元和396美元的税後淨額 |
| 1,113 |
| 1,184 | |||
調整後的税前淨收益未計利息 | $ | 432,490 |
| $ | 288,145 | ||
已投資資本 |
| March 31, 2022 |
| March 31, 2021 | |||
短期債務 | $ | 150,560 | $ | 3,607 | |||
長期債務,減少流動部分 | 715,032 | 715,328 | |||||
債務總額 | 865,592 | 718,935 | |||||
總股本 |
| 863,060 |
| 803,408 | |||
投入資本 | $ | 1,728,652 | $ | 1,522,343 | |||
投資資本回報率 |
| 25.0 | % |
| 18.9 | % |
(1) | 包括在各自期間記錄的特殊項目的淨税收影響。 |
影響税前收入的特殊項目的税收影響按税前金額乘以適用税率計算。適用税率反映了每個特殊項目的應税管轄權和性質。
新會計公告
有關新會計聲明的討論,請參閲合併財務報表附註1。
收購
有關本公司近期收購的討論,請參閲綜合財務報表附註4。
27
目錄表
債務
債務公允價值
截至2022年3月31日和2021年12月31日,包括當前部分在內的長期債務的公允價值分別約為693,298美元和776,655美元,這是根據現有的市場信息和需要判斷的方法確定的。在這些日期,這筆債務的賬面價值分別為715,570美元和717,855美元。由於在解釋市場信息時需要判斷,債務的公允價值不一定是在當前市場交易中可以變現的金額。
循環信貸協議
於2021年4月23日,本公司訂立第二份經修訂及重訂的信貸協議(“信貸協議”),修訂及重述管理其信貸額度的協議。信貸協議的信貸額度總計500,000美元,期限為5年,到期日為2026年4月23日,並可在某些條件下增加,最高可達150,000美元,條件包括貸款人的同意。借款利率以倫敦銀行同業拆息加基於公司淨槓桿率的利差為基礎。信貸協議載有慣常的陳述及保證,以及有關這類信貸安排的慣常肯定、否定及財務契約(須受協商的籃子及例外情況所限),包括對本公司及其附屬公司在留置權、投資、分派、合併及收購、資產處置及與聯屬公司的交易方面的限制。截至2022年3月31日,本公司遵守了其所有契諾,並根據信貸協議有11萬美元的未償還借款。
該公司還有總計108,048美元的其他信貸額度。截至2022年3月31日,該公司遵守了所有契約,截至2022年3月31日有40,022美元未償還。
高級無擔保票據
於二零一五年四月一日及二零一六年十月二十日,本公司分別訂立票據購買協議,據此,本公司以私募方式發行優先無抵押票據(“票據”)。2015年及2016年發行的債券本金總額分別為350,000元,由50,000元至100,000元不等的四個不同系列組成,到期日由2025年8月20日至2045年4月1日,利率由2.75%至4.02%不等。債券的利息每半年支付一次。該公司的總加權平均實際利率和剩餘加權平均年期分別為3.3%和12.1年。債券所得款項作一般企業用途。《説明》載有某些肯定和否定的公約。截至2022年3月31日,該公司遵守了與債券有關的所有債務契約。
擱置協議
2018年11月27日,本公司簽訂了七項未承諾主票據貸款(“貨架協議”),允許借款總額高達700,000美元。《擱置協議》的期限為5年,借款的平均期限不能超過15年。該公司須遵守與《附註》所載類似的契諾。截至2022年3月31日,本公司遵守其所有契諾,且根據貨架協議,沒有未償還的借款。
前瞻性陳述
本報告中包含的公司對未來的期望和信念是符合1995年私人證券訴訟改革法的前瞻性陳述。這些陳述反映了管理層目前的預期,涉及許多風險和不確定因素。前瞻性陳述一般可以通過使用“可能”、“將”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“預測”、“指導”或類似含義的詞語來識別。由於各種可能對公司經營業績產生不利影響的因素,實際結果可能與此類陳述大不相同。這些因素包括但不限於:總體經濟、金融和市場狀況;經營舉措的有效性;計劃中的資產剝離完成情況;
28
目錄表
這些因素包括:利率;信貸市場中可能限制我們獲得資本的中斷、不確定性或波動;貨幣匯率和貶值;未決或潛在訴訟的不利結果;公司合理化計劃的實際成本;可能的收購,包括公司成功整合收購的能力;與購買大宗商品和能源有關的市場風險和價格波動;全球監管複雜性;税法變化的影響;公司開展業務的國家的關税税率;以及我們無法控制的事件的可能影響,如俄羅斯-烏克蘭衝突的影響、政治動盪、恐怖行為、自然災害和流行病,包括COVID-19大流行,對公司或其客户、供應商和一般經濟造成影響。關於其他討論,見“項目1A”。本公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的“風險因素”。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
自2021年12月31日以來,公司的市場風險敞口沒有實質性變化。見“項目7A。在公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中“關於市場風險的定量和定性披露”。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,公司對截至本季度報告10-Q表格所涵蓋期間結束時公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估,公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出結論,公司的披露控制和程序自2022年3月31日起有效。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的季度內,本公司的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
29
目錄表
第二部分:其他信息
項目1.法律程序
公司在正常運營過程中不時面臨各種民事和行政訴訟,包括但不限於產品責任索賠、監管索賠以及健康、安全和環境索賠。在這類訴訟程序中,有下述案件。
截至2022年3月31日,該公司是指控石棉引起疾病的案件的共同被告,涉及約1,524名原告的索賠,比之前報告的索賠淨減少了1,185起。在每一起案件中,該公司都是眾多被告之一。石棉索賠人要求賠償和懲罰性賠償,在大多數情況下數額不詳。自1995年1月1日以來,該公司一直是其他類似案件的共同被告,這些案件已經解決如下:其中56,817項索賠被駁回,23項被嘗試為判決辯護,7項被嘗試原告裁決(上訴後被推翻或解決),1項通過協議解決了一筆非實質性的金額,1,010項在簡易判決動議後做出了有利於公司的裁決。
第1A項。危險因素
除了本季度報告中關於表格10-Q的其他信息外,讀者還應仔細考慮“第1A項”中討論的因素。公司截至12月底止年度的10-K表格年度報告中的風險因素可能對本公司的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響的風險因素。以下披露修改了我們之前在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素。讀者不應將披露任何風險因素解釋為暗示風險尚未成為現實。
與製造和運營相關的風險
與我們無法控制的事件相關的經濟和供應中斷,如戰爭、恐怖行為、政治動盪、流行病、勞資糾紛和自然災害,可能會對我們的供應鏈和分銷渠道產生不利影響,或導致銷售和客户流失。
我們的設施和運營,以及我們供應商和客户的設施和運營,可能會受到我們無法控制的事件的幹擾,例如戰爭、政治動盪、流行病、勞資糾紛、自然災害,包括氣候變化造成的事件。任何這樣的中斷都可能導致我們產品的生產和分銷延遲,並導致銷售和客户的損失。保險收益可能不足以補償公司的損失。
由於新冠肺炎疫情,我們目前正在經歷某些零部件和原材料的供應短缺和通脹壓力。我們預計,隨着市場復甦,這些供應鏈挑戰和成本影響將在可預見的未來持續下去。儘管我們已經從現有和替代供應商那裏獲得了額外的供應,並採取了其他緩解措施來緩解供應中斷,但我們不能保證未來我們可以繼續這樣做。在這種情況下,我們的業務、業績和財務狀況可能會受到不利影響。如果對這些產品的需求低於我們的預期,保持較高的庫存水平以服務客户可能會導致庫存過剩或陳舊以及相關費用。這可能會對財務業績產生不利影響。
2022年3月,作為對俄羅斯入侵烏克蘭的迴應,該公司宣佈將停止在俄羅斯的業務,並實施支持其俄羅斯員工的計劃。儘管本公司在俄羅斯的淨銷售額和總資產不到截至2021年12月31日的年度綜合淨銷售額的1%,也不到2021年12月31日綜合總資產的1%,但俄羅斯-烏克蘭衝突和全球實施的制裁可能導致經濟和供應鏈中斷,其最終財務影響目前無法合理估計。該公司將繼續監測俄羅斯-烏克蘭衝突及其潛在影響。
30
目錄表
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
發行人在2022年第一季度購買的普通股如下:
總人數 | |||||||||
|
|
| 股票 |
| 最大數量 | ||||
已回購 | 那一年5月的股票 | ||||||||
總人數 | 作為公開活動的一部分 | 但仍將被購買 | |||||||
股票 | 平均價格 | 已宣佈的計劃或 | 根據計劃或 | ||||||
期間 | 已回購 | 按股支付 | 節目 | 節目(2) | |||||
January 1 - 31, 2022 |
| 59,295 | (1) | $ | 135.40 |
| 59,087 |
| 10,180,761 |
February 1 - 28, 2022 |
| 172,730 | (1) |
| 127.06 |
| 151,177 |
| 10,029,584 |
March 1 - 31, 2022 |
| 573,177 | (1) |
| 130.16 |
| 559,172 |
| 9,470,412 |
總計 |
| 805,202 |
| 129.88 |
| 769,436 |
|
|
(1) | 上述股份回購包括與授予限制性獎勵相關的交出公司普通股。 |
(2) | 在2月2020年12月12日,公司董事會批准了一項新的股份回購計劃,最多可額外回購1000萬股公司普通股。透過股份回購計劃購入的股份總數為50萬股,總代價為6,960萬元,加權平均成本為每股130.34元。March 31, 2022. |
項目4.礦山安全披露
不適用。
31
目錄表
項目6.展品
(a) | 陳列品 |
10.1 | 股額的形式執行幹事期權協議(隨函存檔)。 | ||
10.2 | 受限制表格執行人員股票單位協議(隨函存檔)。 | ||
10.3 | 表演形式高級管理人員股票獎勵協議(隨函存檔)。 | ||
31.1 | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條頒發董事長、總裁兼首席執行官(首席執行官)證書。 | ||
31.2 | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條認證執行副總裁、首席財務官和財務主管(首席財務和會計幹事)。 | ||
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對董事長、總裁兼首席執行官(首席執行官)和執行副總裁、首席財務官和財務主管(首席財務和會計官)的認證。 | ||
101.INS | 內聯XBRL實例文檔 | ||
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | ||
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | ||
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | ||
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | ||
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | ||
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
32
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| 林肯電氣控股公司 | |
加布裏埃爾·布魯諾 | ||
加布裏埃爾·布魯諾 | ||
執行副總裁、首席財務官兼財務主管 | ||
(首席財務會計官) | ||
April 28, 2022 |
33