美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金文件編號
(a
國税局編號。
電話號碼(
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例(本章232.405條)第405條規定必須提交的每一份交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☑ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件管理器 |
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較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是的☐ 不是
2022年3月31日，有幾個
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
阿什蘭全球控股公司。和合並後的子公司
綜合全面收益表(損益表)
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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3月31日 |
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3月31日 |
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(除每股數據外，以百萬美元計-未經審計) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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研發費用 |
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無形資產攤銷費用 |
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股權和其他收入 |
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營業收入 |
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淨利息和其他費用 |
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其他定期福利淨收入--附註K |
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收購和資產剝離的淨收益(虧損) |
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所得税前持續經營所得 |
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所得税支出(福利) |
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持續經營收入 |
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非連續性業務收入(扣除所得税)--附註C |
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淨收入 |
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每股數據 |
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基本每股收益-注M |
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持續經營收入 |
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非持續經營的收入 |
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淨收入 |
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稀釋後每股收益-注M |
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持續經營收入 |
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非持續經營的收入 |
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淨收入 |
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綜合收益 |
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淨收入 |
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其他綜合收益，税後淨額 |
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未實現的翻譯收益(損失) |
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商品套期保值的未實現收益 |
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其他全面收益(虧損)--附註N |
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綜合收益 |
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見簡明合併財務報表附註。
2
阿什蘭全球控股公司。和合並後的子公司
簡明合併資產負債表
(單位：百萬--未經審計) |
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3月31日 |
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9月30日 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款(a)--注H |
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庫存--附註F |
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其他資產 |
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持有待售流動資產--附註B |
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流動資產總額 |
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非流動資產 |
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財產、廠房和設備 |
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成本 |
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累計折舊 |
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淨財產、廠房和設備 |
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商譽--附註G |
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無形資產--附註G |
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經營租賃資產，淨額附註一 |
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受限投資--注E |
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應收石棉保險(b)-注L |
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遞延所得税 |
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其他資產 |
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非流動資產總額 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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流動負債 |
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短期債務--附註H |
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長期債務的當前部分--附註H |
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貿易和其他應付款 |
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應計費用和其他負債 |
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當前經營租賃債務--附註一 |
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持有待售流動負債--附註B |
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流動負債總額 |
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非流動負債 |
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長期債務--附註H |
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石棉訴訟準備金--附註L |
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遞延所得税 |
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僱員福利義務--附註K |
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經營租賃債務--附註一 |
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其他負債 |
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非流動負債總額 |
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和或有事項--附註L |
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股東權益--附註N |
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總負債和股東權益 |
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見簡明合併財務報表附註。
3
阿什蘭全球控股公司。和合並後的子公司
簡明合併現金流量表
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截至六個月 |
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3月31日 |
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(單位：百萬--未經審計) |
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2022 |
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2021 |
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經營活動提供(使用)的現金流量 |
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淨收入 |
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非持續經營所得(扣除所得税後) |
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對持續業務收入進行調整，使之與 |
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經營活動的現金流： |
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折舊及攤銷 |
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原始發行貼現和債務發行成本攤銷 |
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遞延所得税 |
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出售財產和設備的收益 |
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來自股權關聯公司的分配 |
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基於股票的薪酬費用 |
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基於股票薪酬的超額税收優惠 |
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限制性投資的損失(收益) |
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收購和資產剝離的收入 |
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減值 |
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養老金繳費 |
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養老金和其他退休後計劃重新衡量的收益 |
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經營性資產和負債變動(A) |
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持續經營活動提供的現金流量總額 |
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投資活動提供(使用)的現金流 |
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物業、廠房和設備的附加費 |
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處置財產、廠房和設備所得收益 |
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出售或重組業務所得收益 |
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公司擁有的人壽保險賠付 |
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僅限於特定交易的資金淨買入額 |
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限制性投資的報銷 |
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出售證券所得收益 |
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購買證券 |
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投資活動從持續經營中使用的現金流量總額 |
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融資活動提供(使用)的現金流 |
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普通股回購 |
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償還長期債務 |
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短期債務收益(償還) |
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支付的現金股利 |
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股票薪酬以現金支付的員工預扣税金 |
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持續業務籌資活動使用的現金流量總額 |
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持續運營使用的現金 |
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非持續經營提供(使用)的現金 |
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營運現金流 |
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投資現金流 |
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非持續經營業務提供的現金總額 |
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貨幣匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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增加(減少)現金及現金等價物 |
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現金和現金等價物--期初 |
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現金和現金等價物--期末 |
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見簡明合併財務報表附註。
4
阿什蘭全球控股公司。和合並後的子公司
簡明合併財務報表附註
附註A--重要會計政策
陳述的基礎
隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據美國中期財務報告公認會計原則和美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)規定編制的。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整都已列入。這些聲明遺漏了完整的年度財務報表所需的某些信息和腳註披露，因此，應與阿什蘭全球控股公司和合並子公司(阿什蘭)截至2021年9月30日的財務年度Form 10-K年度報告一起閲讀。截至2022年3月31日的經營業績不一定代表本會計年度剩餘季度的預期結果。
2022年2月28日，阿什蘭完成了將其高性能膠粘劑部門出售給法國化名公司Arkema的交易。這次資產剝離代表着阿什蘭業務的戰略轉變，符合停產經營的條件。因此，與高性能粘合劑有關的資產、負債、經營業績和現金流量在綜合財務報表中列報的所有期間都被歸類為非持續經營。有關此次資產剝離的更多信息，請參見附註B和C。
阿什蘭由以下部分組成
估計數、風險和不確定性的使用
根據美國公認會計原則編制阿什蘭的簡明綜合財務報表要求管理層作出影響資產、負債、收入和支出的報告金額以及或有資產和負債的披露的估計和假設。受該等估計及假設影響的重要項目包括但不限於長期資產(包括商譽及其他無形資產)、所得税及與石棉訴訟及環境補救有關的應收賬款。雖然管理層的估計是根據過往經驗及在有關情況下認為合理的各種其他假設作出的，但實際結果可能與不同假設或情況下的估計大相徑庭。
阿什蘭的業績受到國內和國際經濟、政治、立法、監管和法律行動的影響。經濟狀況，如衰退趨勢、通貨膨脹、利率和貨幣匯率、政府財政政策以及某些關鍵原材料價格的變化，可能會對業務產生重大影響。雖然阿什蘭為預期責任保留準備金，並承擔不同程度的保險，但阿什蘭可能會受到與石棉、環境補救或其他事項有關的民事、刑事、監管或行政行動、索賠或訴訟的影響。
新會計公告
中期財務報告要求對本年度發佈或採用的新的美國公認會計準則進行説明。與阿什蘭相關的新會計準則的詳細清單包括在截至2021年9月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中。本財政年度發佈或通過的任何新標準都不會對阿什蘭的合併財務報表產生實質性影響。
5
附註B -收購和資產剝離
收購
收購個人護理用品
2021年1月19日，阿什蘭宣佈已簽署最終協議，收購Sch的個人護理業務ü全球投資機構EQT的投資組合公司Lke&Mayr GmbH。
Sch的全現金收購價格ü艾克是$
截至2021年3月31日止三個月及六個月內，Ashland產生的收購相關交易成本為
資產剝離
高性能膠粘劑
2022年2月28日，阿什蘭完成了高性能膠粘劑業務的出售。這筆交易的收益約為1美元。
這筆交易代表了阿什蘭業務的戰略轉變，並對阿什蘭的運營和財務業績產生了重大影響。因此，與高性能膠粘劑相關的經營業績和現金流量已在綜合全面收益(虧損)表和綜合綜合現金流量表中反映為非持續經營，而已出售的資產和負債已在綜合資產負債表中歸類為出售前期間持有供出售。見附註C，瞭解所有期間性能膠粘劑的運行結果。
在綜合全面收益(虧損)報表的銷售、一般和行政費用分類中，以前分配給性能粘合劑部門的某些間接公司成本不符合非持續業務的分類條件，現在在綜合基礎上列為持續業務中的銷售、一般和行政費用，並在未分配和其他部門中報告。這些費用是$
出售完成後，阿什蘭預計將收費向阿科馬提供某些過渡服務。雖然過渡服務的持續時間預計將根據所提供的服務類型而有所不同，但阿什蘭預計這些過渡服務或相關費用不會很高。
其他製造設施銷售
在截至2021年3月31日的六個月內，阿什蘭完成了一家特種添加劑工廠的出售。出售所得的淨收益約為#美元。
其他公司資產
在截至2022年3月31日的三個月和六個月內，阿什蘭完成了一筆多餘土地的出售。這塊土地的賬面淨值為$。
6
説明截至2022年3月31日的三個月和六個月的綜合全面收益(虧損)表。
持有待售分類
如上所述，高性能膠粘劑部門的資產和負債以及其他財產已反映為待售資產和負債。因此，根據美國公認會計準則，折舊和攤銷沒有記錄在綜合全面收益(虧損)表和綜合資產負債表中。這些資產和負債由以下組成部分組成：
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3月31日 |
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9月30日 |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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應收賬款淨額 |
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— |
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$ |
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盤存 |
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— |
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淨財產、廠房和設備 |
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商譽 |
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經營租賃資產，淨額 |
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其他資產 |
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持有待售流動資產 |
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貿易和其他應付款 |
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應計費用和其他負債 |
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當期經營租賃債務 |
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經營租賃義務 |
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持有待售流動負債 |
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$ |
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$ |
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附註C--非連續性業務
阿什蘭已經剝離了某些符合停產資格的業務。這些剝離業務的經營結果以及與某些留存負債和税項的持續評估相關的後續調整已記錄在所有列報期間的綜合全面收益(虧損)表中的非持續經營項目中。
綜合全面收益(虧損)表中反映的與非持續經營有關的金額構成如下表所示截至三個月和六個月March 31, 2022 and 2021.
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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3月31日 |
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3月31日 |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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非持續經營所得(虧損)(税後淨額) |
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高性能膠粘劑 |
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複合材料/Marl設施 |
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水技術 |
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分佈 |
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處置停產業務的收益(虧損)(税後淨額) |
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高性能膠粘劑 |
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複合材料/Marl設施 |
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下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月和六個月阿什蘭綜合全面收益(虧損)報表中可歸因於高性能膠粘劑的非持續業務收入(虧損)的標題。性能膠粘劑業務的出售於2022年2月28日完成。
7
|
|
截至三個月 |
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截至六個月 |
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3月31日 |
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3月31日 |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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可歸因於高性能粘合劑的停產業務的收入(虧損) |
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銷售額 |
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銷售成本 |
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銷售、一般和行政費用 |
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研發費用 |
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( |
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( |
) |
非持續經營的税前收益 |
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所得税(費用)福利 |
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( |
) |
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) |
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) |
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非持續經營的收入 |
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附註D--重組活動
全公司重組活動
阿什蘭定期實施與收購、資產剝離和其他成本削減計劃相關的全公司重組計劃，以通過精簡運營和改善總體成本結構來提高盈利能力。
2020財年和2021財年重組計劃
阿什蘭記錄的遣散費為
下表詳細説明如下：2022年和2021年3月31日，與該計劃相關的重組遣散費準備金金額。遣散費準備金主要記錄在截至2022年3月31日和2021年3月31日的簡明綜合資產負債表中的應計費用和其他負債中。
(單位：百萬) |
遣散費 |
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截至2021年9月30日的餘額 |
$ |
|
|
重組準備金 |
|
( |
) |
使用率(已付現金) |
|
( |
) |
2022年3月31日的餘額 |
$ |
|
|
(單位：百萬) |
遣散費 |
|
|
2020年9月30日的餘額 |
$ |
|
|
重組準備金 |
|
|
|
使用率(已付現金) |
|
( |
) |
2021年3月31日的餘額 |
$ |
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|
附註E-公允價值計量
Ashland使用適用指引界定公允價值、按公允價值計量的若干資產及負債的初始記錄及定期重新計量，以及按公允價值計量的工具的相關披露。公允價值會計準則建立了公允價值等級，將用於計量公允價值的估值技術的投入劃分為三個大的層次。公允價值層次結構對相同資產或負債的活躍市場報價給予最高優先權(第1級)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。一種工具在公允價值層次中的分類是基於對該工具的公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。公允價值層次結構中的三個級別如下所述。
第1級--可觀察到的投入，例如相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
第2級-第1級中的報價以外的可直接或間接觀察到的資產或負債的投入。這些報價包括活躍市場中類似資產或負債的報價，以及非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價。
8
第3級--資產或負債的不可觀察的投入，而在計量日期市場活動很少(如果有的話)。無法觀察到的輸入反映了阿什蘭自己對市場參與者將用什麼來為資產或負債定價的假設。這些投入是根據當時可獲得的最佳信息制定的，其中可能包括阿什蘭自己的財務數據，如內部開發的定價模型、貼現現金流量方法，以及公允價值確定需要管理層做出重大判斷的工具。
對於使用活躍市場報價計量的資產(第1級)，總公允價值為每單位公佈市場價格乘以不考慮交易成本的持有單位數量。使用其他重大可觀察投入(第2級)計量的資產和負債主要通過參考活躍市場上類似資產或負債的報價進行估值，並根據該資產或負債的任何具體條款進行調整。對於使用不可觀察輸入的所有其他資產和負債(第3級)，公允價值是使用公允價值模型得出的，例如折現現金流量模型或阿什蘭認為合理的其他標準定價模型。
下表彙總了截至以下日期受經常性公允價值計量的金融工具March 31, 2022.
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攜帶 |
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總計 |
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報價 |
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意義重大 |
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意義重大 |
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(單位：百萬) |
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價值 |
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價值 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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限制性投資(a) (b) |
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專屬自保保險公司的投資(c) |
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外幣衍生品(d) |
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總回報導數(d) |
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商品衍生品(d) |
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按公允價值計算的總資產 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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負債 |
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外幣衍生品(e) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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按公允價值計算的負債總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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9
下表彙總了截至2021年9月30日受經常性公允價值計量的金融資產工具。
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攜帶 |
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|
總計 |
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|
報價 |
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|
意義重大 |
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|
意義重大 |
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(單位：百萬) |
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價值 |
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價值 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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限制性投資(a) (b) |
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專屬自保保險公司的投資(c) |
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外幣衍生品(d) |
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商品衍生品(d) |
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按公允價值計算的總資產 |
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負債 |
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外幣衍生品(e) |
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限制性投資
這些公司限制性投資的投資收入和已實現損益在綜合全面收益(虧損)表的淨利息和其他費用中列報。
(單位：百萬) |
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3月31日 |
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9月30日 |
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原始成本 |
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$ |
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$ |
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累計調整，淨額 |
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) |
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調整後成本，年初(a) |
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投資收益(b) |
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未實現淨收益(c) |
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已實現收益(c) |
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僅限於特定交易的資金(d) |
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支出 |
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( |
) |
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( |
) |
公允價值 |
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$ |
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$ |
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10
下表列出了截至2022年3月31日和2021年9月30日的受限投資證券的未實現損益總額：
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毛收入 |
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毛收入 |
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(單位：百萬) |
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調整後的成本 |
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未實現收益 |
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未實現虧損 |
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公允價值 |
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截至2022年3月31日 |
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活期存款 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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股權共同基金 |
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( |
) |
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固定收益共同基金 |
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公允價值 |
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) |
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$ |
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截至2021年9月30日 |
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活期存款 |
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$ |
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$ |
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股權共同基金 |
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( |
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固定收益共同基金 |
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( |
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公允價值 |
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( |
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下表列出了與投資組合內的投資有關的投資收益、已實現淨收益和淨虧損。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月和六個月。
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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3月31日 |
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3月31日 |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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投資收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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淨收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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支出 |
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( |
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( |
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( |
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( |
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外幣衍生品
阿什蘭以多種外幣開展業務。因此，阿什蘭經常使用外幣衍生工具管理某些以外幣計價的交易的風險，以減少對某些資產和負債的潛在收益波動影響，包括以阿什蘭功能貨幣以外的貨幣計價的公司間短期貸款。這些衍生品合約通常要求在未來某個日期以固定匯率將一種外幣兑換成另一種外幣，到期日一般不到12個月。這些合同的影響在很大程度上被匯率變化對以非功能性貨幣計價的交易的影響所產生的損益所抵消。
|
|
截至三個月 |
|
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截至六個月 |
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||||||||||
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3月31日 |
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3月31日 |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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外幣衍生損益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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下表載列未償還外幣衍生工具截至2022年3月31日和2021年9月30日計入簡明綜合資產負債表的應收賬款和應計費用及其他負債。
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|
3月31日 |
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9月30日 |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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外幣衍生資產 |
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$ |
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$ |
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名義合同價值 |
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外幣衍生負債 |
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$ |
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$ |
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名義合同價值 |
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11
商品衍生品
為了管理其在製造過程中對其美國工廠消耗的天然氣的市場價格波動的敞口，Ashland定期簽訂遠期合同，這些合同被指定為現金流對衝。
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截至三個月 |
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|
截至六個月 |
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||||||||||
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3月31日 |
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3月31日 |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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商品衍生品損益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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下表彙總未償還商品衍生品的公允價值2022年3月31日和2021年9月30日計入簡明綜合資產負債表的應收賬款和應計費用及其他負債。
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3月31日 |
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9月30日 |
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||
(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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商品衍生資產 |
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$ |
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$ |
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名義合同價值 |
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商品衍生品負債 |
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— |
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$ |
— |
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名義合同價值 |
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— |
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總回報衍生工具
阿什蘭維持着某些基於股票的員工薪酬計劃，根據該計劃，某些員工將獲得獎勵，使他們有權根據阿什蘭未來的股票價格獲得現金支付。為了管理其對決定派息的股票公允價值變化的敞口，阿什蘭在2022財年簽訂了總回報掉期(TRS)。該公司支付浮動利率，基於倫敦銀行間同業拆借利率加上TRS名義金額的利差。TRS旨在大幅抵消因阿什蘭股票公允價值變化而導致的基於股票的補償負債的變化。TRS的合約期至2022年12月，按季度結算。
|
|
截至三個月 |
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|
截至六個月 |
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3月31日 |
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3月31日 |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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總回報互換收益(虧損) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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下表彙總了截至以下日期尚未償還的TRS的公允價值2022年3月31日列入簡明綜合資產負債表的應收賬款和應計費用及其他負債。
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3月31日 |
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9月30日 |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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總回報掉期資產 |
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名義合同價值 |
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12
其他金融工具
2022年3月31日和2021年9月30日，Ashland的長期債務(包括當前部分，不包括債務發行成本折扣)的賬面價值為#美元。
附註F--庫存
下表彙總了截至報告的合併資產負債表日期的阿什蘭庫存。
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3月31日 |
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9月30日 |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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成品 |
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$ |
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$ |
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原材料、供應品和在製品 |
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$ |
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附註G-商譽和其他無形資產
商譽
截至7月1日，阿什蘭每年都會對商譽和其他無限期無形資產進行減值測試，當事件和情況表明減值可能已經發生時。Ashland通過將報告單位(商譽)和其他無限期無形資產的估計公允價值與相關賬面價值進行比較，測試商譽和其他無限期無形資產的減值。如果報告單位或其他無限期居住的無形資產的賬面金額超過其估計公允價值，阿什蘭將根據公允價值與賬面金額之間的差額記錄減值損失，但不得超過每個報告單位的相關商譽賬面金額。
NO在截至2022年3月31日的三個月和六個月內確定了減值指標。
如果發生重大事件和/或環境變化影響上述假設，如預測業務業績發生重大變化、資產剝離決定、阿什蘭加權平均資本利率上升、增長率或假設下降、經濟惡化程度比預期更嚴重或持續時間更長、或另一重大經濟事件，則阿什蘭對目前被歸類為具有無限期壽命(包括商譽)的任何資產的減值評估可能會在未來期間發生變化。
以下是按可報告部門劃分的商譽累進情況截至2022年3月31日的六個月。
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生命 |
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個人 |
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專業 |
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(單位：百萬) |
科學 |
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|
關懷(a) |
|
|
添加劑(a) |
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中間體(a) |
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總計 |
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2021年9月30日的餘額 |
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2022年3月31日的餘額 |
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13
其他無形資產
截至7月1日，阿什蘭每年審查無限期居住的無形資產，以確定可能的減值，或當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時。
截至2022年3月31日的三個月和六個月內未發現任何減損指標.
無形資產包括以下內容：2022年3月31日和2021年9月30日。
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March 31, 2022 |
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毛收入 |
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網絡 |
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攜載 |
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累計 |
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攜載 |
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(單位：百萬) |
金額 |
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攤銷 |
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金額 |
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確定無疑的無形資產 |
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商標和商品名稱 |
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知識產權 |
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客户和供應商關係 |
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完全確定的無形資產 |
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無限生存的無形資產 |
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商標和商品名稱 |
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無形資產總額 |
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2021年9月30日 |
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毛收入 |
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網絡 |
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攜載 |
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累計 |
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攜載 |
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(單位：百萬) |
金額 |
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攤銷 |
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金額 |
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確定無疑的無形資產 |
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商標和商品名稱 |
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知識產權 |
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客户和供應商關係 |
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完全確定的無形資產 |
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無限生存的無形資產 |
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商標和商品名稱 |
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無形資產總額 |
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確認的無形資產攤銷費用為 $
14
附註H--債務和其他融資活動
下表彙總了截至簡明綜合資產負債表所報告日期的阿什蘭的當前和長期債務。
(單位：百萬) |
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March 31, 2022 |
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2021年9月30日 |
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定期貸款A |
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應收賬款證券化 |
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循環信貸安排 |
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其他(a) |
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債務總額 |
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短期債務(包括長期債務的當期部分) |
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長期債務(減去流動部分) |
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自.起3月31日，2
應收賬款安排和表外安排
美國應收賬款銷售計劃
阿什蘭繼續維持其在2021財年簽訂的美國應收賬款銷售計劃。Ashland將轉移給買方的應收款作為銷售入賬。Ashland根據收到的收益扣除買方相對於資產賬面價值的折扣和費用後的剩餘部分確認任何收益或損失。收到的收益扣除買方折扣和費用後，計入簡明綜合現金流量表的經營活動。出售資產的損失，包括相關交易費用，在綜合全面收益表(虧損)的淨利息和其他費用(收益)標題下計入。阿什蘭定期評估其服務債務，並在適當時將其記錄為資產或負債。阿什蘭還監測其在有限擔保方面的義務，並在必要時記錄由此產生的擔保責任。在適用的情況下，Ashland披露作為受限資產的過度抵押的應收賬款金額。
阿什蘭確認的損失不到$
15
外國應收賬款證券化安排
阿什蘭繼續維持其2018年外國應收賬款證券化安排。Ashland將2018年外國應收賬款證券化貸款作為擔保借款，根據該貸款出售的應收賬款作為應收賬款計入綜合資產負債表。在截至2022年3月31日的三個月和六個月內，阿什蘭償還了該安排下的所有未償還借款，總額為#美元。
償還債務
2020年信貸協議
在截至2022年3月31日的三個月和六個月內，阿什蘭預付了其定期貸款A本金餘額#美元。
其他債務
在截至2022年3月31日的三個月和六個月內，Ashland償還了其歐洲短期貸款工具的未償還餘額#美元。
可用借款能力和流動性
2020年信貸協議下剩餘的借款能力，其中包括美元
此外，阿什蘭有
與當前阿什蘭債務協議有關的契約
Ashland的債務包含慣常和慣常的陳述、擔保以及肯定和否定的契約，包括槓桿和利息覆蓋率的財務契約、對留置權的限制、額外的附屬債務、對附屬分配的限制、投資、合併、出售資產和限制付款以及其他習慣限制。截至2022年3月31日，阿什蘭遵守了所有債務協議公約的限制。
根據阿什蘭目前的信貸協議(2020年信貸協議)，允許的最高綜合淨槓桿率為
2020年信貸協議在整個有效期內所要求的最低綜合利息覆蓋比率為
附註一--租賃安排
阿什蘭租賃了某些辦公樓、運輸設備、倉庫和儲存設施以及設備。阿什蘭幾乎所有的租約都是經營性租約或短期租約。房地產租約代表超過
16
綜合全面收益(損失表)中確認的租賃成本構成如下：
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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3月31日 |
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3月31日 |
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(單位：百萬) |
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位置 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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租賃費： |
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經營租賃成本 |
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銷售、一般和行政 |
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經營租賃成本 |
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銷售成本 |
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可變租賃成本 |
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銷售、一般和行政 |
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可變租賃成本 |
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銷售成本 |
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短期租約 |
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銷售成本 |
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總租賃成本 |
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下表彙總了簡明綜合資產負債表中列報的阿什蘭租賃資產和負債：
(單位：百萬) |
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3月31日 |
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9月30日 |
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資產 |
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經營租賃資產，淨額 |
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租賃資產總額 |
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負債 |
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當期經營租賃債務 |
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非當期經營租賃債務 |
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租賃總負債 |
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$ |
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阿什蘭經常可以選擇續簽建築物和其他資產的租賃條款。租約續期選擇權的行使一般由阿什蘭自行決定。此外，某些租賃安排可由阿什蘭酌情在其原定到期日之前終止。Ashland於租賃開始日評估續期及終止選擇權，以確定是否合理地確定根據經濟因素行使選擇權。截至2022年3月31日及2021年9月30日的營運租約的加權平均剩餘租約期約為
剩餘價值擔保在阿什蘭的租賃協議中並不常見，租約施加的限制或契諾也不常見。阿什蘭選擇了切實的權宜之計，將租賃和非租賃組成部分結合起來。租約中隱含的貼現率通常不能確定。因此，阿什蘭根據其增量借款利率確定貼現率。遞增借款利率採用累積法釐定，所產生的有擔保借款利率的估計範圍與租賃期限及支付租賃付款所在司法管轄區的貨幣相匹配，並根據抵押品的影響進行調整。審議了阿什蘭自身的相關債務發行以及具有類似信用特徵的可比公司的債務工具。截至2022年3月31日和2021年9月30日，用於衡量經營租賃負債的加權平均貼現率為
換成新的經營租賃債務的使用權資產為#美元。
下表列出了計入經營租賃負債的數額所支付的現金：
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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3月31日 |
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3月31日 |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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2021 |
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2020 |
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來自經營租賃的經營現金流 |
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$ |
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17
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年9月30日的阿什蘭租賃負債到期日：
(單位：百萬) |
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3月31日 |
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9月30日 |
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2022年剩餘時間 |
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$ |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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減去相當於利息的租賃款 |
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租賃付款現值合計 |
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$ |
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附註J--所得税
本財年
阿什蘭在任何過渡期的有效税率可能會受到與離散項目以及國內和國外經營業績組合相關的調整。總體有效税率為
海流 季度税率受到轄區收入組合以及美元的影響。
上一財年
整體有效税率的好處是
未確認的税收優惠
未確認税收優惠的變化摘要如下截至2022年3月31日的六個月。
(單位：百萬) |
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2021年10月1日的餘額 |
$ |
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與本年度採取的職位有關的增加 |
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訴訟時效失效 |
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( |
) |
2022年3月31日的餘額 |
$ |
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由於法規到期和未來12個月的審計和解，阿什蘭預計不確定税收頭寸的應計金額將減少美元。
18
附註K--僱員福利計劃
計劃繳款
截至2022年3月31日的6個月，阿什蘭貢獻了$
計劃重新測量
在2022年2月28日完成出售其高性能膠粘劑業務部門後，退休後福利約為
定期福利淨成本的構成部分(收入)
下表詳細説明瞭持續業務的養卹金和其他退休後福利費用的構成。
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養老金福利 |
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其他退休後 |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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截至3月31日的三個月 |
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服務成本 |
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利息成本 |
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計劃資產的預期回報 |
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精算(收益) |
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定期福利淨成本合計 |
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截至3月31日的六個月 |
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服務成本 |
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利息成本 |
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計劃資產的預期回報 |
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精算(收益) |
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定期福利淨成本合計 |
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就分部報告而言，服務成本按比例分配至各分部(不包括未分配分部及其他分部)，並計入綜合全面收益(虧損)表的銷售、一般及行政開支及銷售成本項目內。所有其他組成部分均記入綜合全面收益表(虧損)的其他定期福利收入淨額，淨額為#美元。
注L – 訴訟、索賠和或有事項
石棉訴訟
阿什蘭有因接觸石棉造成人身傷害的索賠的責任。這類索賠源於1990年就出售萊利·斯托克公司(萊利)和2008年11月收購大力神公司而承擔的賠償義務。儘管前子公司萊利既不是石棉生產商，也不是石棉製造商，但其工業鍋爐中含有一些由其他公司提供的含石棉部件。Hercules是Ashland的間接全資子公司，對聲稱接觸石棉造成人身傷害的索賠負有責任。這類索賠通常是因為據稱接觸了Hercules的一家前子公司向有限的工業市場銷售的樹脂封裝管道和油罐產品中的石棉纖維。
19
鑑於對阿什蘭和大力神石棉索賠的各種假設，為了協助制定和每年更新未來石棉索賠和相關費用的獨立準備金估計數，阿什蘭聘請了第三方精算專家格納魯斯。Gnarus用來預測未來石棉成本的方法主要基於最近的經驗，包括索賠申請和結算率、疾病組合、制定的立法、公開索賠和訴訟辯護。分別將阿什蘭和大力神的索賠經歷與以前進行的第三方流行病學研究的結果進行了比較，估計有可能患上與石棉有關的疾病的人數。這些研究是在對預期接觸石棉的人口進行國家分析的同時進行的。利用這些信息，Gnarus估計了未來可能提出的索賠數量範圍，以及解決這些索賠可能產生的相關費用。與石棉有關的負債及應收賬款的變動按税後基準在綜合全面收益(虧損)表的非持續經營項目內入賬。
阿什蘭石棉相關訴訟
針對阿什蘭提出的關於接觸石棉造成人身傷害的索賠主要是由於1990年與出售萊利有關的賠償義務造成的。和解的金額和時間以及未決索賠的數量可以在不同時期波動。
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截至六個月 |
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3月31日 |
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截至9月30日止的年度 |
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(單位：千) |
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2022 |
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2021 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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未結索賠--年初 |
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新提交的索賠 |
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已解決的索賠 |
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( |
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索賠被駁回 |
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( |
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未結索賠--期末 |
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阿什蘭石棉相關責任
從估計範圍來看，Ashland記錄了它認為是對訴訟辯護和索賠和解費用未來付款的最佳估計金額，這通常接近從模型結果估計的風險敞口範圍的中點。阿什蘭每季度審查這一估計數和相關假設，並每年更新在Gnarus協助下開發的非膨脹、非貼現的近50年模型的結果。
在2021年6月財政季度完成的對這一估計數的最新年度更新中，確定與阿什蘭石棉有關的索賠負債應增加#美元。
下表列出了石棉儲備活動的進展情況。
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截至六個月 |
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3月31日 |
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截至9月30日止的年度 |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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石棉儲備--年初 |
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準備金調整 |
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已支付的金額 |
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石棉儲備--期末(a) |
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阿什蘭石棉相關應收賬款
阿什蘭為與其石棉索賠有關的某些訴訟辯護和索賠和解費用提供保險，並與保險公司簽訂了保險原地協議，這些保險公司基本上提供了將獲得的所有保險。
20
對於阿什蘭石棉相關債務，阿什蘭根據管理層的解釋和圍繞可用或適用保險範圍的估計，估計了與其石棉儲備相關的可能保險回收價值，包括假設所有有償付能力的保險公司仍有償付能力。保險公司的應收賬款估計有很大一部分應由國內保險公司支付。
截至2022年3月31日，阿什蘭從保險公司收回訴訟辯護和理賠費用的應收賬款為$
下表列出了阿什蘭應收款保險活動的進展情況。
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截至六個月 |
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3月31日 |
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截至9月30日止的年度 |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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應收保險--年初 |
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應收賬款調整(a) |
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保險結算 |
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收款金額 |
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) |
應收保險--期末(b) |
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大力士石棉相關訴訟
Hercules對聲稱接觸石棉造成人身傷害的索賠負有責任。這類索賠通常是因為據稱接觸了樹脂封裝管道和油罐產品中的石棉纖維，這些產品由Hercules的一家前子公司出售給有限的工業市場。和解的金額和時間以及未決索賠的數量可以在不同時期波動。
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截至六個月 |
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3月31日 |
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截至9月30日止的年度 |
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(單位：千) |
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2022 |
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2021 |
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2021 |
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2020 |
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未結索賠--年初 |
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新提交的索賠 |
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索賠被駁回 |
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未結索賠--期末 |
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大力士石棉相關責任
從估計範圍來看，Ashland記錄了它認為是對訴訟辯護和索賠和解費用未來付款的最佳估計金額，這通常接近從模型結果估計的風險敞口範圍的中點。阿什蘭審查了這一估計數，相關假設每季度和每年更新在Gnarus協助下開發的非膨脹、非貼現的近50年模型的結果。由於在2021年6月財政季度期間完成了對這一估計數的最新年度更新，因此確定與大力神石棉有關的索賠負債應增加#美元。
21
下表列出了石棉儲備活動的進展情況。
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截至六個月 |
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3月31日 |
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截至9月30日止的年度 |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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石棉儲備--年初 |
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準備金調整 |
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已支付的金額 |
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石棉儲備--期末(a) |
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大力士石棉相關應收賬款
對於與大力神石棉有關的債務，根據與保險公司達成的承保範圍協議，存在某些償還義務。阿什蘭根據管理層的解釋和圍繞可用或適用保險範圍的估計，估計了與其石棉儲備相關的可能保險回收的價值，包括假設所有有償付能力的保險公司仍有償付能力。估計應收賬款完全由有償付能力的國內保險公司組成。
截至2022年3月31日，阿什蘭從保險公司收回與Hercules有關的訴訟辯護和索賠費用的應收賬款為$
下表列出了大力神保險應收款活動的進展情況。
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截至六個月 |
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3月31日 |
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截至9月30日止的年度 |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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應收保險--年初 |
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應收賬款調整(a) |
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收款金額 |
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應收保險--期末(b) |
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22
石棉訴訟費用預測
預測未來的石棉成本受制於許多極難預測的變量。除了圍繞可能收到的索賠數量的重大不確定性外，其他變量還包括每個索賠人所稱疾病的類型和嚴重程度、與接觸石棉有關的長潛伏期、死亡率、解僱率、醫療費用、作為索賠共同被告的其他公司破產的影響、圍繞從管轄權到管轄權和從案件到案件的訴訟程序的不確定性，以及立法或司法標準可能發生變化的影響。此外，隨着預測期的延長，對這些變量的任何預測都將面臨更大的不確定性。考慮到這些固有的不確定性，阿什蘭認為阿什蘭和大力神的石棉儲量在一系列可能的結果中是最好的估計。作為制定這些未來石棉成本估算過程的一部分，制定了一系列長期成本模型。這些模型基於國家研究，這些研究預測了可能患石棉相關疾病的人數，並受到有關賠償和法律辯護費用的長期通貨膨脹率以及前面提到的其他變量的假設的很大影響。阿什蘭目前在各種模型中估計從大約
環境補救和資產報廢義務
阿什蘭受到各種聯邦、州和地方環境法律法規的約束，這些法律和法規要求在多個地點進行環境評估或補救工作(統稱為環境補救)。2022年3月31日，這樣的地點包括
阿什蘭的環境補救和相關環境訴訟儲備達$
下表提供了環境修復儲備在以下期間的變化對賬截至2022年3月31日和2021年3月31日的六個月。
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截至六個月 |
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3月31日 |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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儲備--期初 |
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$ |
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支出 |
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訂正債務估計數和增加額 |
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儲備--期末 |
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環境補救的總準備金反映了Ashland對在較長時間內為補救已確定的、費用可合理估計的情況而最有可能發生的費用的估計，而不考慮任何第三方回收。在確定環境修復的估計儲量時，使用工程研究、概率技術、歷史經驗和其他因素來確定和評估修復備選方案及其相關成本。阿什蘭繼續打折某些環境用地，並隨着環境補救工作的繼續定期調整其儲量。阿什蘭根據管理層對可用或適用保險覆蓋範圍的解釋和估計，估計了與其環境儲備相關的可能保險回收的價值。在…2022年3月31日和2021年9月30日,
23
阿什蘭的這些可能的保險回收的應收賬款記錄為#美元。
綜合全面收益表(虧損)銷售費用、一般費用和行政費用標題中包含的環境修復費用的構成如下表所示March 31, 2022 and 2021.
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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3月31日 |
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3月31日 |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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環境費用 |
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吸積 |
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律師費 |
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總費用 |
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應收保險賬款 |
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( |
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總費用，扣除應收活動後的淨額(a) |
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$ |
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$ |
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環境補救儲備受到許多內在不確定性的影響，這些不確定性影響了阿什蘭估計其所佔費用份額的能力。這些不確定性包括每個地點的污染性質和程度、現有環境條例所要求的清理工作的程度、替代清理方法的成本差異很大、環境條例的變化、補救技術持續改進的潛在影響，以及多方地點其他潛在責任方的數量和資金實力。雖然不可能確切地預測環境補救的最終成本，但阿什蘭目前估計，已確定地點的合理可能未來成本範圍的上限可能高達約#美元。
其他法律程序及申索
除上述事項外，還有針對阿什蘭及其現有和以前子公司的其他各種索賠、訴訟和行政訴訟待決或威脅。這類訴訟涉及尋求補救或損害賠償的商業事項、產品責任、有毒物質侵權責任和其他環境事項，其中一些涉及鉅額賠償。雖然阿什蘭無法肯定地預測此類行動的結果，但它認為，截至2022年3月31日和2021年9月30日，已記錄了充足的準備金，與此類行動有關的已確認損失並不重要。與這些行動有關的損失有可能超過已確認的數額；然而，阿什蘭認為，截至2022年3月31日，這些潛在損失並不重要.
注：M --每股收益
這個以下是阿什蘭持續業務的基本每股收益和稀釋後每股收益(EPS)的計算方法。在計算持續經營每股攤薄收益時，不計入股票增值權(SARS)、股票期權和認股權證，因為這些工具的作用將是反攤薄的，因為這些工具的授予價格高於每個適用期間Ashland普通股的平均市場價格。它們的總數是多少
24
股票未償還的金額約為
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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3月31日 |
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3月31日 |
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(單位：百萬，不包括每股數據) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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分子 |
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鹼性和稀釋每股收益的分子- |
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持續經營收入 |
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分母 |
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基本每股收益加權的分母- |
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可轉換為普通股的股票獎勵 |
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稀釋每股收益的分母-調整後的加權- |
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持續運營的每股收益 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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注N -權益項目
股票回購計劃協議
2021年9月，根據2018年股票回購計劃，阿什蘭簽訂了加速股份回購協議(2021年ASR協議)。根據2021年ASR協議，Ashland支付的初始購買價格為#美元。
2022年3月1日，根據目前的股票回購計劃，阿什蘭達成了一項協議，回購總額為#美元
股東分紅
紅利2022財年第一季度和第二季度每股支付美分，2021財年第一季度和第二季度每股支付了美分。
25
累計其他綜合收益(虧損)
綜合全面收益表(虧損)中記錄的其他全面收益(虧損)組成部分如下所示。
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2022 |
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2021 |
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(單位：百萬) |
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在此之前 |
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税收 |
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淨額 |
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在此之前 |
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税收 |
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淨額 |
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截至3月31日的三個月 |
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其他全面收益(虧損) |
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未實現的翻譯收益(損失) |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
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商品套期保值未實現收益(虧損) |
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( |
) |
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其他全面收益(虧損)合計 |
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( |
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— |
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( |
) |
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( |
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( |
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截至3月31日的六個月 |
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其他全面收益(虧損) |
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未實現的翻譯收益(損失) |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
( |
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商品套期保值的未實現收益 |
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其他全面收益(虧損)合計 |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
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股東權益摘要
股東權益變動的對賬如下：
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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3月31日 |
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3月31日 |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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普通股和實繳資本 |
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期初餘額 |
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補償費用和已發行普通股(a) |
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根據回購計劃購買的普通股(b) |
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( |
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期末餘額 |
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留存收益 |
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期初餘額 |
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採用新的會計公告 |
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淨收入 |
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定期分紅 |
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( |
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( |
) |
期末餘額 |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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期初餘額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
未實現的翻譯收益(損失) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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商品套期保值的未實現收益 |
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期末餘額 |
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( |
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( |
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股東權益總額 |
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$ |
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$ |
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宣佈的每股普通股現金股息 |
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$ |
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$ |
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26
附註O-股權激勵計劃
包括在持續業務中的阿什蘭基於股票的税前薪酬支出的組成部分如下：
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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3月31日 |
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3月31日 |
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(單位：百萬) |
2022 (a) |
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2021 (b) |
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2022 (a) |
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2021 (b) |
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非典 |
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$ |
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$ |
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$ |
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非既得股票獎勵 |
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業績分享獎 |
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27
附註P--收入
收入的分解
阿什蘭按部門和地理區域細分其收入，因為阿什蘭認為這些類別最能説明管理層如何審查其運營的財務業績。Ashland在其北美指定中只包括美國和加拿大的銷售。
按地理位置劃分的銷售額 |
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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3月31日 |
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3月31日 |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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生命科學 |
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北美 |
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$ |
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$ |
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$ |
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歐洲 |
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亞太地區 |
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拉丁美洲和其他地區 |
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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3月31日 |
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3月31日 |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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個人護理 |
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北美 |
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$ |
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$ |
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$ |
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歐洲 |
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亞太地區 |
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拉丁美洲和其他地區 |
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截至三個月 |
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(單位：百萬) |
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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(單位：百萬) |
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中間體 |
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北美 |
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貿易應收賬款
應收賬款被定義為因與客户簽訂合同而產生的應收賬款，並記錄在簡明綜合資產負債表的應收賬款標題中。阿什蘭的貿易應收賬款為$
28
附註Q-可報告的細分市場信息
Ashland根據銷售給客户的產品和服務的內部運營管理方式確定其應報告部門，包括首席運營決策者如何審查結果，其中包括確定用於可報告部門的資源分配方法。營業收入和EBITDA是主要的業績衡量指標，首席運營決策者在評估每個可報告部門的財務業績時會對其進行審查。阿什蘭沒有彙總運營部門以得出這些應報告的部門。
可報告細分市場的變化
2022年2月28日，阿什蘭完成了其高性能膠粘劑部門的出售。高性能膠粘劑部門的經營業績和現金流量在所列所有期間的綜合財務報表中被歸類為非持續經營。因此，阿什蘭的可報告部門包括生命科學、個人護理、特種添加劑和中間體。
未分配及其他包括公司管治活動及某些遺留事項。歷史分段信息已被重新轉換，以符合當前分段結構。
可報告的細分業務描述
生命科學由製藥、營養、營養食品、農用化學品、先進材料和精細化學品組成。藥物解決方案包括控制釋放聚合物、崩解劑、薄膜包衣、增溶劑和片劑粘合劑。營養解決方案包括增稠劑、穩定劑、乳化劑和添加劑，用於增強口感、控制水分遷移、減少吸油量和控制顏色。營養保健解決方案包括體重管理、關節舒適性、胃腸健康、運動營養和一般保健產品，並提供定製配方、收費加工和顆粒工程解決方案。客户包括製藥、食品、飲料、營養食品和補充劑製造商、醫院和放射科醫生以及工業製造商。
個人護理(原個人護理和家庭護理)由生物功能物質、防腐劑、護膚、防曬、口腔護理、頭髮護理和家居護理組成。這些企業擁有廣泛的基於自然的、可生物降解的和高性能的成分，以客户為導向的解決方案，幫助保護、更新、滋潤和振興皮膚和頭髮，並提供牙膏、洗口水和漱口水、假牙清潔和牙齒護理的解決方案。家居提供天然流變學成分、可生物降解的表面潤濕劑、性能膠囊和用於家居、工業和機構清潔產品的特種聚合物。客户包括大型跨國品牌消費品公司和規模較小的獨立精品公司的配方師。
特種添加劑由流變性和性能增強型添加劑組成，服務於塗料、建築、能源、汽車和各種工業市場。解決方案包括用於建築塗料、面漆和油漆的塗料添加劑、水泥和石膏基幹砂漿、預拌接縫化合物、用於商業和住宅建築的合成石膏，以及用於工業應用的特種材料。產品包括流變性改進劑(纖維素和締合增稠劑)、泡沫控制劑、表面活性劑和潤濕劑、pH中和劑、催化轉化器中使用的高級陶瓷和環境過濾器、有助於陶瓷電容器、等離子顯示面板和太陽能電池製造過程的配料、紡織印花配料、焊接用熱塑性金屬和合金。產品通過流變性修改和控制、保水性、可加工性、粘合強度、粘結力、成膜、沉積和懸浮及乳化，幫助改善預期的功能結果。客户包括全球塗料製造商、電子和汽車製造商、紡織廠、建築業和焊工。
中間體(以前稱為中間體和溶劑)包括生產1，4-丁二醇(BDO)和包括N-甲基吡咯烷酮在內的相關衍生產品。這些產品在生產工程聚合物和聚氨酯時用作化學中間體，並在電子、製藥、水過濾膜等廣泛的應用中用作特殊工藝溶劑。丁二醇也是生命科學、個人護理和特種添加劑的原料，用作原料。
未分配及其他一般包括若干重大全公司重組活動、公司管治成本及遺留成本或與不再由Ashland經營的剝離業務有關的活動等項目。
29
可報告的細分市場結果
阿什蘭可報告分部的結果是根據其管理和內部會計結構列報的。這種結構特定於阿什蘭；因此，阿什蘭可報告部門的財務業績不一定與其他可比公司的類似信息具有可比性。阿什蘭將所有重大成本分配給其應報告部門，但與阿什蘭不再運營的前業務相關的某些重大全公司重組活動、某些公司治理成本和其他成本或活動除外。退休金及其他退休後福利成本中的服務成本部分按應課税基準分配至每一可申報分部；而退休金及其他退休後福利成本的其餘組成部分則在綜合全面收益表(虧損)的其他定期福利收入淨額中入賬。隨着內部會計慣例的改進、更精細的信息可用以及行業或市場的變化，Ashland不時將其費用分配方法細化到可報告部門。對阿什蘭方法的重大修訂將在追溯的基礎上針對所有細分市場進行調整。
下表列出了截至三個月和六個月的每個可報告部門的各種財務信息March 31, 2022 and 2021.
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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3月31日 |
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3月31日 |
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(單位：百萬--未經審計) |
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2022 |
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銷貨 |
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生命科學 |
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個人護理 |
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中間體 |
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個人護理 |
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生命科學 |
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個人護理 |
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個人護理 |
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特種添加劑 |
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中間體 |
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30
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3月31日 |
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9月30日 |
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(單位：百萬--未經審計) |
2022 |
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2021 |
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總資產 |
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生命科學 |
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個人護理 |
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特種添加劑 |
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中間體 |
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31
阿什蘭全球控股公司。和合並後的子公司
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包含前瞻性陳述，包括但不限於在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”(MD&A)標題下所作的陳述，這些陳述符合修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節的含義。阿什蘭將其中一些前瞻性陳述歸類為“預期”、“相信”、“預期”、“估計”、“可能”、“預測”、“項目”、“預測”、“目標”、“可能”、“將”、“應該”、“計劃”和“打算”等詞語，以及這些詞語或其他類似術語的否定意義。阿什蘭可能會不時在提交給股東的年度報告、季度報告和提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件、新聞稿和其他書面和口頭交流中做出前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於阿什蘭對阿什蘭未來經營業績和財務狀況的預期和假設，以及新冠肺炎疫情對阿什蘭業務的預期影響，以及經濟和其他未來事件或情況。阿什蘭的預期和假設包括但不限於MD&A中提到的那些、對當前和未來市場狀況和趨勢的內部預測和分析、管理計劃和戰略、運營效率、成本節約和經濟狀況(如價格、供求、原材料成本以及通過漲價收回原材料成本增加的能力)，以及與以下相關的風險和不確定性：阿什蘭已經或可能進行的收購和/或資產剝離的影響, 包括收購Schülke&Mayr的個人護理業務和出售高性能粘合劑業務(包括阿什蘭可能無法實現此類交易的預期收益)；阿什蘭的鉅額債務(包括這種債務和相關限制性契約可能對阿什蘭未來的現金流、經營結果、財務狀況及其償還債務能力產生不利影響的可能性)；與阿什蘭的增長戰略相關的執行風險；阿什蘭業務的競爭性質；惡劣天氣、自然災害、公共衞生危機(包括新冠肺炎大流行)、網絡事件和法律訴訟及索賠(包括產品召回、環境和石棉問題)；新冠肺炎大流行以及持續的烏克蘭和俄羅斯衝突對阿什蘭經營的地理位置、阿什蘭服務的終端市場以及阿什蘭的供應鏈和客户的影響；以及但不限於，影響阿什蘭的風險和不確定因素，這些風險和不確定因素載於合併財務報表附註A中的“估計、風險和不確定因素的使用”以及提交給美國證券交易委員會的最新10-K表格中的第1A項，可在阿什蘭的網站http://investor.ashland.com或美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov.上查閲。各種風險和不確定因素可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中陳述、預測或暗示的結果大不相同。新冠肺炎疫情對我們業務和運營的影響程度和持續時間尚不確定。影響我們業務和運營的因素包括大流行的持續時間和程度、強制或建議的遏制和緩解措施的程度。, 以及大流行的一般經濟後果。阿什蘭認為其預期和假設是合理的，但不能保證這裏反映的預期將會實現。除非法律要求，否則阿什蘭沒有義務更新本10-Q表格中所作的任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。阿什蘭網站上的信息不包含在本表格10-Q中，也不包含在表格10-Q中。
32
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
阿什蘭全球控股公司。和合並後的子公司
管理層的討論與分析
以下討論應結合簡明綜合財務報表和附隨的簡明綜合財務報表附註閲讀。
業務概述
阿什蘭概況
阿什蘭是一家全球性的特種添加劑和材料公司，對可持續發展具有自覺和積極的心態。該公司為廣泛的消費和工業市場、建築塗料、建築、能源、食品和飲料、保健食品、個人護理和製藥市場的客户提供服務。阿什蘭在全球擁有約3,800名員工，為100多個國家的客户提供服務。
截至2022年3月31日的三個月和六個月，阿什蘭在北美以外地區的銷售額為67%，截至2021年3月31日的三個月和六個月的銷售額為68%。截至3月31日的三個月和六個月，按地區劃分的銷售額佔總合併銷售額的百分比如下：
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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3月31日 |
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3月31日 |
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按地理位置劃分的銷售額 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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北美(a) |
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33 |
% |
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33 |
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歐洲 |
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37 |
% |
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35 |
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35 |
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亞太地區 |
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23 |
% |
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22 |
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24 |
% |
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24 |
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拉丁美洲和其他地區 |
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9 |
% |
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9 |
% |
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8 |
% |
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9 |
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100 |
% |
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100 |
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100 |
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100 |
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可報告的細分市場
2021年8月31日，阿什蘭宣佈與法國匿名者Arkema達成協議，以16.5億美元的價格出售高性能粘合劑業務。這筆交易於2022年2月28日完成。阿什蘭從出售中獲得了約17億美元的收益，扣除交易成本。在截至2022年3月31日的三個月和六個月期間，這些收益的一部分用於減少未償債務和執行公開市場股票回購協議。Ashland打算將剩餘收益投資於其其他可報告核心業務的增長，並探索通過減少債務或利用未使用的授權股份回購計劃金額來優化其資產負債表的進一步行動。此次剝離代表着阿什蘭業務的戰略轉變，符合停產經營的條件。因此，與高性能粘合劑有關的資產、負債、經營業績和現金流量在綜合財務報表中列報的所有期間都被歸類為非持續經營。其他資料見簡明合併財務報表附註B和附註C。
因此，阿什蘭的可報告部門包括生命科學、個人護理(以前的個人護理和家庭用品)、特種添加劑和中間體(以前的中間體和溶劑)。未分配及其他包括公司管治活動及某些遺留事項。在截至3月31日的三個月和六個月中，每個可報告部門對銷售額的貢獻以佔總合併銷售額的百分比表示如下：
33
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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3月31日 |
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3月31日 |
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按可報告細分市場劃分的銷售額 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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生命科學 |
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34 |
% |
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36 |
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34 |
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個人護理 |
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28 |
% |
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27 |
% |
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% |
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27 |
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特種添加劑 |
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30 |
% |
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31 |
% |
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30 |
% |
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31 |
% |
中間體 |
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8 |
% |
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6 |
% |
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7 |
% |
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6 |
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100 |
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100 |
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100 |
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重點發展
本季度業務業績
阿什蘭本季度和上一季度的淨收入分別為7.86億美元(持續業務收入3800萬美元，非連續性業務收入7.48億美元)和淨收入4100萬美元(持續業務收入2500萬美元，非連續性業務收入1600萬美元)。阿什蘭本季度的EBITDA為9.1億美元，增加了7.92億美元，這主要是由於與本季度非持續業務收入中記錄的高性能膠粘劑相關的7.32億美元的收益，而阿什蘭本季度的調整後EBITDA為1.63億美元，與去年同期相比增加了4700萬美元(見下文綜合審查下的美國公認會計準則對賬)。這些增長主要是由於在高通脹環境下導致成本回收的有紀律的定價、產品組合的改善以及SCH的影響üLKE收購，部分被不利的貨幣兑換和較高的銷售、一般和管理成本所抵消。
與烏克蘭和俄羅斯衝突有關的不確定性
商業中斷，包括與烏克蘭和俄羅斯之間持續衝突有關的中斷，繼續影響着全球各地的企業。雖然無法預測衝突的影響，如可能升級的地緣政治緊張局勢(包括美國和歐盟對俄羅斯實施現有和額外的制裁)、宏觀經濟和總體商業狀況惡化、供應鏈中斷和不利的能源市場，但影響可能是實質性的。阿什蘭正在密切監測情況，並維持業務連續性計劃，旨在繼續運營或減輕可能擾亂其業務的事件的影響。
阿什蘭在俄羅斯、烏克蘭或白俄羅斯沒有製造業務。阿什蘭向這些國家的製造商銷售(或以前銷售)添加劑和特種配料，用於製藥、個人護理和塗料應用。以前對俄羅斯和白俄羅斯的銷售是有限的，我們的產品主要用於對人民福祉至關重要的產品和應用，目前支持我們客户的人道主義努力。我們實行了銷售管制，以確保今後對該區域的潛在銷售僅用於支持對普通民眾至關重要的關鍵藥品或個人衞生產品，並符合任何適用的制裁。對烏克蘭、俄羅斯和白俄羅斯的銷售額不到總銷售額的1%，佔總資產(與應收賬款有關)的不到1%。
與新冠肺炎大流行相關的不確定性
阿什蘭繼續密切關注新冠肺炎疫情對其業務和地理位置的方方面面的影響，包括它將如何影響客户、員工、供應商、供應商、業務合作伙伴和分銷渠道。由於諸多不確定性，阿什蘭無法預測新冠肺炎疫情對其未來財務狀況和經營業績的影響。這些不確定性包括病毒的嚴重程度、疫情持續時間、政府、企業或其他行動、對阿什蘭供應鏈的影響、對客户需求的影響，或阿什蘭運營的變化。阿什蘭工作人員的健康狀況及其在整個關鍵職能中滿足人員配置需求的能力無法預測，這對業務活動至關重要。此外，全球經濟狀況的潛在惡化以及信貸和金融市場、消費者支出的持續中斷和波動以及其他意想不到的後果的影響仍然未知。此外，阿什蘭無法預測新冠肺炎疫情對其客户、供應商、供應商和其他商業夥伴的影響；然而，對這些方面的任何實質性影響都可能對阿什蘭產生不利影響。
34
阿什蘭繼續成功地駕馭着與新冠肺炎大流行相關的不確定環境。在2022財年第二季度，阿什蘭沒有經歷任何與新冠肺炎疫情相關的重大運營意外，繼續在具有挑戰性的環境中維護供應鏈，在前所未有的壓力下表現強勁，其每個業務的運營紀律都得到了改善。面對困難的經濟環境，阿什蘭的企業繼續表現出韌性。雖然本季度銷售額同比上升，但持續的供應鏈和勞動力短缺挑戰抑制了阿什蘭滿足強勁整體客户需求的能力。阿什蘭繼續積壓着大量未經確認的訂單，目前無法承諾供應。阿什蘭的整體流動性仍然強勁，目前阿什蘭能夠滿足其運營現金需求和其他投資和融資現金需求，包括增長業務所必需的現金需求。
圍繞新冠肺炎疫情的局勢仍然不穩定，阿什蘭正在與客户、政府官員、團隊成員和商業夥伴合作，積極管理其應對措施。欲瞭解新冠肺炎疫情對公司的影響的更多信息，請參閲阿什蘭提交給美國證券交易委員會的最新10-K表格中的風險因素項1A。
其他項目
高性能膠粘劑
阿什蘭於2022年2月28日完成了其高性能膠粘劑業務部門的出售，扣除交易成本後，阿什蘭獲得的收益約為17億美元。在截至2022年3月31日的三個月和六個月的綜合全面收益表(虧損)中，阿什蘭在與銷售高性能粘合劑有關的非持續經營收入標題中確認了7.32億美元的税後收益。由於這項交易代表了阿什蘭業務的戰略轉變，並對阿什蘭的運營和財務業績產生了重大影響，與性能粘合劑相關的經營業績和現金流量已在綜合全面收益(虧損)表和綜合綜合現金流量表中反映為非持續經營。更多信息見簡明合併財務報表附註B和附註C。在綜合全面收益(虧損)表的銷售、一般和行政費用分類中，以前分配給性能粘合劑部門的某些間接公司成本不符合非持續業務的分類條件，現在在綜合基礎上報告為持續業務中的銷售、一般和行政費用，並在未分配和其他部門中報告。截至2022年和2021年3月31日的三個月，這些成本分別為300萬美元和400萬美元，截至2022年和2021年3月31日的六個月，這些成本分別為700萬美元和800萬美元。阿什蘭目前正在執行計劃，以消除某些此類成本。
償債活動
在截至2022年3月31日的三個月和六個月內，Ashland使用出售其性能膠粘劑部門的一部分收益預付了2.5億美元的定期貸款A的本金，減少了2020年循環信貸安排下的2.4億美元的未償還借款，減少了外國應收賬款證券化安排下的1.13億美元的未償還借款，並償還了其歐洲短期貸款安排的未償還餘額2300萬美元。
股票回購計劃協議
2021年9月，根據2018年股票回購計劃，阿什蘭簽訂了加速股份回購協議(2021年ASR協議)。根據2021年ASR協議，Ashland支付了4.5億美元的初始收購價，並在2021年9月期間收到了390萬股普通股的初步交付。該行於2022年2月根據2021年ASR協議行使提前終止選擇權，並額外回購了70萬股，使結算時回購的股份總數達到460萬股。
2022年3月1日，根據目前的股票回購計劃，阿什蘭根據規則10B-18，通過公開市場購買，達成了一項協議，回購總額為2億美元的阿什蘭普通股。根據協議條款，銀行將在不同的交易日購買一定數量的阿什蘭普通股，具體金額取決於當天阿什蘭當時的股價。該協議的期限至2022年9月1日。截至2022年3月31日，阿什蘭支付了1.55億美元，獲得了1.7
35
協議項下的百萬股普通股。2022年4月8日，阿什蘭根據該協議完成回購，共回購215萬股。
運營業務模式的變化和重組
如前所述，在2020財年第二季度，阿什蘭改變了管理業務的方式，從職能主導轉變為業務主導組織。這種新的以業務為中心的核心操作系統和流程的運營重新設計導致了與每項業務相關的銷售、一般和行政以及研發成本(SAD)的重新調整。除了調整SARD外，還啟動了一項生產率審查，重點是貨物銷售成本(COGS)。在這些舉措的基礎上，阿什蘭的目標是節省以下開支：
截至2022年3月31日，根據這些計劃，阿什蘭基本上實現了所有目標運行率成本節約。
業務成果--綜合審查
綜合審查
淨收入
阿什蘭的淨收入主要受到營業收入、淨利息和其他費用(收入)、所得税、停產業務和其他不尋常或非經常性重大事件或交易的影響。
本季度-截至2022年和2021年3月31日的三個月的主要財務業績包括：
年初至今-截至2022年和2021年3月31日的6個月的主要財務業績包括：
36
有關上述項目的更多信息，請參閲綜合全面收益(虧損)標題審查分析比較報表中的討論。
營業收入
本季度-截至2022年和2021年3月31日的三個月，營業收入/虧損分別為9300萬美元和4800萬美元。本季度和上一年季度的營業收入包括某些關鍵項目，這些項目未計入調整後的EBITDA 並在下表“EBITDA及調整後EBITDA”一節中量化。這些適用期間的運營關鍵項目摘要如下：
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的營業收入分別包括6100萬美元和5900萬美元的折舊和攤銷。
年初至今-截至2022年和2021年3月31日的6個月，營業收入/虧損分別為1.35億美元和6600萬美元。本年度和上年期間的營業收入包括某些關鍵項目，這些項目未計入調整後的EBITDA 並在下表“EBITDA及調整後EBITDA”一節中量化。這些適用期間的運營關鍵項目摘要如下：
37
截至2022年3月31日和2021年3月31日的六個月的營業收入分別包括1.21億美元和1.18億美元的折舊和攤銷。
影響EBITDA的非運營關鍵項目
綜合全面收益(虧損)表--標題審查
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月和六個月的綜合全面收益(虧損)表按標題列出的比較分析如下。
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|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
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(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
||||||
銷售額 |
|
$ |
604 |
|
|
$ |
509 |
|
|
$ |
95 |
|
|
$ |
1,115 |
|
|
$ |
977 |
|
|
$ |
138 |
|
下表對截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月和六個月的銷售額變化進行了核對。
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|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||
(單位：百萬) |
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March 31, 2022 |
|
|
March 31, 2022 |
|
||
數量/產品組合 |
|
$ |
14 |
|
|
$ |
18 |
|
定價 |
|
|
71 |
|
|
|
96 |
|
貨幣兑換 |
|
|
(13 |
) |
|
|
(18 |
) |
採辦 |
|
|
23 |
|
|
|
42 |
|
銷售額的變化 |
|
$ |
95 |
|
|
$ |
138 |
|
本季度-本季度的銷售額比去年同期增加了9500萬美元。有利的銷量/產品組合，包括在個人護理報告部門收購Schülke，以及與成本通脹定價行動相關的產品定價，分別使銷售額增加了3700萬美元和7100萬美元，但部分被1300萬美元的不利外匯兑換所抵消。
年初至今-本年度的銷售額比上年同期增加了1.38億美元。有利的銷量/產品組合，包括在個人護理可報告部門收購Schülke，以及與成本通脹定價行動相關的產品定價，分別使銷售額增加了6000萬美元和9600萬美元，但部分被1800萬美元的不利外匯兑換所抵消。
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|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
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(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
||||||
銷售成本 |
|
$ |
384 |
|
|
$ |
349 |
|
|
$ |
35 |
|
|
$ |
735 |
|
|
$ |
670 |
|
|
$ |
65 |
|
毛利潤佔銷售額的百分比 |
|
|
36.4 |
% |
|
|
31.4 |
% |
|
|
|
|
|
34.1 |
% |
|
|
31.4 |
% |
|
|
|
||
38
下表對截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月和六個月的銷售成本變化進行了對賬。
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截至三個月 |
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|
截至六個月 |
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(單位：百萬) |
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March 31, 2022 |
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|
March 31, 2022 |
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以下內容中的更改： |
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||
卷 |
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$ |
9 |
|
|
$ |
12 |
|
價格/組合 |
|
|
19 |
|
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39 |
|
貨幣兑換 |
|
|
(6 |
) |
|
|
(10 |
) |
採辦 |
|
|
13 |
|
|
|
24 |
|
銷售成本的變化 |
|
$ |
35 |
|
|
$ |
65 |
|
本季度-本季度的銷售成本比去年同期增加了3500萬美元。價格/組合，包括與工廠製造和運輸成本相關的成本膨脹，以及更高的銷量，包括Schülke，分別增加了1900萬美元和2200萬美元的銷售成本。外幣兑換部分抵消了這些增長，減少了600萬美元的銷售成本。
年初至今-本年度的銷售成本比上年同期增加了6500萬美元。價格/組合，包括與工廠製造和運輸成本相關的成本膨脹，以及更高的銷量，包括Schülke，分別增加了3900萬美元和3600萬美元的銷售成本。外幣兑換部分抵消了這些增長，減少了1000萬美元的銷售成本。
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||||||||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
||||||
銷售、一般和行政費用 |
|
$ |
90 |
|
|
$ |
79 |
|
|
$ |
11 |
|
|
$ |
172 |
|
|
$ |
180 |
|
|
$ |
(8 |
) |
作為銷售額的百分比 |
|
|
14.9 |
% |
|
|
15.5 |
% |
|
|
|
|
|
15.4 |
% |
|
|
18.4 |
% |
|
|
|
||
本季度-與去年同期相比，本季度的銷售、一般和行政費用增加了1100萬美元，費用佔銷售額的百分比下降了0.6個百分點。與上年同期相比，銷售、一般和行政費用波動的主要驅動因素是：
年初至今-與去年同期相比，本季度的銷售、一般和行政費用減少了800萬美元，費用佔銷售額的百分比下降了3.0個百分點。與去年同期相比，銷售、一般和行政費用波動的主要驅動因素是：
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|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
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||||||||||||||||||
(單位：百萬) |
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2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
||||||
研發費用 |
|
$ |
13 |
|
|
$ |
11 |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
26 |
|
|
$ |
24 |
|
|
$ |
2 |
|
39
本季度-研究和開發費用與上一年季度保持相對一致。
年初至今-研究和開發費用與上年同期保持相對穩定。
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|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
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||||||||||||||||||
(單位：百萬) |
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2022 |
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|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
||||||
無形資產攤銷費用 |
|
$ |
24 |
|
|
$ |
22 |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
47 |
|
|
$ |
43 |
|
|
$ |
4 |
|
本季度-本季度攤銷費用的增加是由於與收購Schülke相關的無形資產的攤銷。
年初至今-本年度攤銷費用的增加是由於與收購Schülke相關的無形資產的攤銷。
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|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||||||||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
||||||
股權和其他收入 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
||||||
其他收入 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
6 |
|
|
$ |
(6 |
) |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
6 |
|
|
$ |
(6 |
) |
本季度-本年度季度和上一年季度的其他收入均為零。
年初至今-上一年同期的其他收入為600萬美元，主要是由於出售額外公司財產的收益約為400萬美元。
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|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||||||||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
||||||
淨利息和其他費用(收入) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
利息支出 |
|
$ |
16 |
|
|
$ |
17 |
|
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
33 |
|
|
$ |
33 |
|
|
$ |
— |
|
限制性投資的損失(收益) |
|
|
26 |
|
|
|
4 |
|
|
|
22 |
|
|
|
14 |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
33 |
|
其他融資成本 |
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
2 |
|
|
|
3 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
$ |
43 |
|
|
$ |
23 |
|
|
$ |
20 |
|
|
$ |
49 |
|
|
$ |
17 |
|
|
$ |
32 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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||||||
本季度-本季度的淨利息和其他費用比去年同期增加了2000萬美元。利息支出減少了100萬美元，主要是因為本季度的債務水平低於去年同期。限制性投資虧損2600萬美元和400萬美元包括2800萬美元的已實現虧損，而截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為700萬美元。有關受限投資的更多信息，請參見附註E。
年初至今-與去年同期相比，本期間的淨利息和其他費用增加了3200萬美元。本期利息支出與上年同期持平。1,400萬美元的限制性投資虧損和1,900萬美元的收入包括2,400萬美元的已實現虧損，而截至2022年3月31日和2021年3月31日的6個月分別為收益1,100萬美元。有關受限投資的更多信息，請參見附註E。
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||||||||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
||||||
其他定期福利淨收入 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1 |
|
本季度-其他定期福利淨收入包括本季度重新計量養卹金計劃帶來的100萬美元精算收益。有關更多信息，請參見注釋K。
年初至今-其他定期福利淨收入包括本期重新計量養卹金計劃帶來的100萬美元精算收益。有關更多信息，請參見注釋K。
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||||||||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
||||
收購和資產剝離的淨收益 |
|
$ |
7 |
|
|
$ |
(5 |
) |
|
$ |
12 |
|
|
$ |
7 |
|
|
$ |
9 |
|
|
$ |
(2 |
) |
本季度-本季度的活動與出售多餘的公司財產的收益有關。上一年季度的活動涉及與收購相關的交易成本(包括與外幣衍生品相關的損失)相關的500萬美元支出。
40
年初至今-本年度的活動與出售多餘的公司財產的收益有關。上一年的活動涉及與收購相關的交易成本(包括與外幣衍生品相關的損失)相關的500萬美元支出，以及與出售特種添加劑設施相關的1400萬美元收益。
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||||||||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
||||||
所得税支出(福利) |
|
$ |
20 |
|
|
$ |
(5 |
) |
|
$ |
25 |
|
|
$ |
24 |
|
|
$ |
(10 |
) |
|
$ |
34 |
|
實際税率 |
|
|
34 |
% |
|
|
-25 |
% |
|
|
|
|
|
26 |
% |
|
|
-17 |
% |
|
|
|
||
本季度-阿什蘭在任何過渡期間的有效税率可能會受到與離散項目和國內和國外經營業績組合有關的調整。截至2022年3月31日的三個月的整體有效税率為34%，受司法管轄收入組合以及700萬美元的淨不利離散項目的影響，主要與重組和分離活動有關，部分被某些外國税收抵免的有利估值免税額調整所抵消。
截至2021年3月31日的三個月，整體有效税率為25%，受司法管轄區收入組合以及主要與不確定税收狀況有關的700萬美元有利離散項目的影響。
年初至今-阿什蘭在任何過渡期間的有效税率可能會受到與離散項目和國內和國外經營業績組合有關的調整。截至2022年3月31日的六個月的整體有效税率為26%，受司法管轄收入組合以及500萬美元的淨不利離散項目的影響，主要與重組和分離活動有關，部分被某些外國税收抵免的有利估值津貼和對不確定税收狀況的調整所抵消。
截至2021年3月31日的六個月，整體有效税率為17%，受司法管轄區收入組合以及2000萬美元的有利離散項目的影響，這些項目主要與出售特種添加劑設施和對不確定税收狀況的調整有關。
調整後的所得税支出(福利)
主要項目被定義為可能導致淨收入和/或營業收入短期波動的重大交易的財務影響，阿什蘭認為這些交易沒有準確反映阿什蘭的基本業務表現和趨勢。特定税務關鍵項目被定義為特定於税收的金融交易、税法變化或屬於上述關鍵項目定義範圍內的其他事項所產生的財務影響。不包括關鍵項目的實際税率是一項非公認會計準則的衡量標準，旨在説明阿什蘭業務的持續税收影響。管理層認為，投資者和分析師使用這一財務指標來評估阿什蘭的業務業績，在綜合基礎上提出這一非公認會計準則指標有助於投資者更好地瞭解阿什蘭的持續業務業績，並增強他們比較期間財務業績的能力。
41
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月和六個月的有效税率受到以下特定税收關鍵項目的顯著影響：
下表是對實際税率的計算，不包括這些關鍵項目。
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
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||||||||||
|
|
3月31日 |
|
|
3月31日 |
|
||||||||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
||
所得税前持續經營的收入(虧損) |
|
$ |
58 |
|
|
$ |
20 |
|
|
$ |
94 |
|
|
$ |
58 |
|
主要項目(税前)(a) |
|
|
29 |
|
|
|
21 |
|
|
|
29 |
|
|
|
14 |
|
調整後的持續經營收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税前 |
|
$ |
87 |
|
|
$ |
41 |
|
|
$ |
123 |
|
|
$ |
72 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税支出(福利) |
|
$ |
20 |
|
|
$ |
(5 |
) |
|
$ |
24 |
|
|
$ |
(10 |
) |
所得税税率調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
重點項目的税收效應 |
|
|
6 |
|
|
|
4 |
|
|
|
6 |
|
|
|
2 |
|
具體税收重點項目：(b) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
不確定的税收狀況 |
|
|
— |
|
|
|
7 |
|
|
|
— |
|
|
|
7 |
|
估值免税額 |
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
重組和分離活動 |
|
|
(10 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
13 |
|
所得税總税率調整 |
|
|
— |
|
|
|
11 |
|
|
|
— |
|
|
|
22 |
|
調整後的所得税費用 |
|
$ |
20 |
|
|
$ |
6 |
|
|
$ |
24 |
|
|
$ |
12 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
有效税率，不包括關鍵項目(非公認會計準則)(c) |
|
|
23 |
% |
|
|
15 |
% |
|
|
20 |
% |
|
|
17 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||||||||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
||||||
停產收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
高性能膠粘劑 |
|
$ |
17 |
|
|
$ |
18 |
|
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
34 |
|
|
$ |
36 |
|
|
$ |
(2 |
) |
複合材料/Marl設施 |
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
1 |
|
水技術 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
分佈 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
處置停產的收益(損失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
高性能膠粘劑 |
|
|
732 |
|
|
|
— |
|
|
|
732 |
|
|
|
732 |
|
|
|
— |
|
|
|
732 |
|
複合材料/Marl設施 |
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
4 |
|
|
|
$ |
748 |
|
|
$ |
16 |
|
|
$ |
732 |
|
|
$ |
764 |
|
|
$ |
29 |
|
|
$ |
735 |
|
本季度-本季度和上一年季度水技術、分配和複合材料/MARL設施的活動與關閉後的調整有關。上一年季度的Composites/Marl設施活動包括成交後採購價格爭議調整。包括在非持續經營中的高性能粘合劑部門銷售額和税前營業收入，本季度和上年同期分別為7500萬美元和1200萬美元，8800萬美元和2200萬美元。出售資產錄得7.32億美元收益
42
在與2022年2月28日性能膠粘劑業務部門資產剝離相關的本季度。
年初至今-本年度和上一年期間水技術、分配和複合材料/MARL設施的活動與關閉後的調整有關。上一年期間的複合材料/Marl設施活動包括結賬後採購價格爭議調整。包括在非持續業務中的高性能膠粘劑部門銷售額和税前營業收入在本年度和上一年分別為1.71億美元和3500萬美元，以及1.72億美元和4600萬美元。在與2022年2月28日性能粘合劑業務部門剝離結束相關的本季度，出售業務獲得了7.32億美元的收益。
其他全面收益(虧損)
以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月和六個月其他全面收入組成部分的比較分析。
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||||||||||
(單位：百萬) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
||||||
其他綜合收益(虧損)(税後淨額) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
未實現的翻譯收益(損失) |
$ |
(5 |
) |
|
$ |
(34 |
) |
|
$ |
29 |
|
|
$ |
(21 |
) |
|
$ |
14 |
|
|
$ |
(35 |
) |
商品套期保值未實現收益(虧損) |
|
5 |
|
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(34 |
) |
|
$ |
34 |
|
|
$ |
(20 |
) |
|
$ |
14 |
|
|
$ |
(34 |
) |
本季度-本季度扣除税後的其他全面收益(虧損)總額比上一年同期增加3400萬美元，主要原因如下：
年初至今-本年度扣除税後的其他全面收入(虧損)總額比上年同期減少3400萬美元，主要原因如下：
43
非公認會計準則計量的使用
阿什蘭在本文件中包括了以下非GAAP衡量標準，包括綜合和可報告分部，這些衡量標準沒有在美國GAAP中定義，也不聲稱作為衡量經營業績或現金流的經營活動淨收入或現金流的替代指標：
管理層認為，在綜合和可報告的分部基礎上使用EBITDA和調整後的EBITDA衡量標準，通過呈現不同時期的可比財務業績，有助於投資者瞭解持續的經營業績。阿什蘭認為，通過剔除折舊和攤銷的影響，並剔除某些非現金費用、利息和税項支出以及某些其他每年高度可變的費用，EBITDA和調整後的EBITDA為阿什蘭的投資者提供了業績衡量標準，反映了銷售、利潤率和運營費用變化趨勢對運營的影響，提供了從淨收入和營業收入中看不出來的視角。Ashland為得出EBITDA和調整後EBITDA的非GAAP計量所作的調整不包括可能導致淨收入和營業收入短期波動的項目，並且Ashland認為這些項目不是其業務的基本屬性或主要驅動因素。EBITDA及經調整EBITDA按與Ashland管理層相同的基準提供披露，以綜合及可報告分部的方式評估財務業績，並使我們的財務報告保持一致，方便對Ashland的歷史經營業績及其業務部門進行內部及外部比較，併為投資者提供連續性以作比較。
調整後攤薄每股收益指標使Ashland能夠通過計算持續運營的收入(虧損)、根據調整後EBITDA表中確定的關鍵税後項目進行調整，併除以適用期間的平均已發行攤薄股份，來展示關鍵項目對每股攤薄收益的影響。阿什蘭的管理層相信，這一演示有助於説明關鍵項目在適用期間如何影響這一指標。
調整後稀釋每股收益，不包括無形資產攤銷費用指標，使阿什蘭能夠展示非現金無形資產攤銷費用對每股收益的影響，以及前面提到的關鍵項目。阿什蘭的管理層相信，這份報告有助於説明以前的收購如何影響適用期間的業績。
44
自由現金流指標使阿什蘭能夠更好地表明正在產生的現金最終可供債務和股權持有人以及其他投資機會使用。與經營活動提供的現金流不同，自由現金流和持續自由現金流包括持續經營的資本支出的影響以及影響現金流的其他重要項目，從而更全面地瞭解當前和未來的現金產生情況。自由現金流有一定的侷限性，包括它不反映對某些非可自由支配現金流的調整，如強制性債務償還。強制性支出與可自由支配支出的數額在不同時期可能有很大差異。
儘管阿什蘭可能為調整後EBITDA、調整後稀釋每股收益和持續自由現金流提供前瞻性指導，但阿什蘭並未重申或為美國GAAP報告的財務指標提供前瞻性指導，也沒有對前瞻性非GAAP財務指標與最直接可比的美國GAAP指標進行協調，因為它無法合理確定地預測某些影響這些指標的重大項目的最終結果，例如國內和國際經濟、政治、立法、監管和法律行動。此外，某些經濟狀況，如衰退趨勢、通貨膨脹、利率和貨幣匯率、政府財政政策以及某些關鍵原材料的價格變化，可能對運營產生重大影響，難以確定地預測。
這些非GAAP指標應被視為補充性質，不應被解釋為比美國GAAP定義的可比指標更重要。與使用這些非GAAP衡量標準相關的限制包括，這些衡量標準沒有顯示與我們根據美國GAAP確定的結果相關的所有金額。所提供的非公認會計準則計量由阿什蘭管理層使用，不得以與其他公司使用的方法一致的方式確定。EBITDA和調整後EBITDA在綜合和可報告分部的基礎上提供阿什蘭經營業績的補充列報。調整後的EBITDA通常包括對影響期間之間可比性的項目的調整。此外，與阿什蘭2020年信貸協議相關的某些財務契約基於類似的非公認會計準則衡量標準，並在引用該指標的章節中進一步定義。
EBITDA和調整後的EBITDA
截至2022年和2021年3月31日的三個月，EBITDA總收入分別為9.1億美元和1.18億美元，截至2022年和2021年3月31日的六個月，EBITDA總收入分別為10.28億美元和2.22億美元。下表中的EBITDA和調整後EBITDA結果是為了説明阿什蘭業務的持續影響，其中不包括前面所述的某些關鍵項目。管理層認為，在綜合和可報告的分部基礎上使用此類非公認會計準則計量，通過在更具可比性的基礎上展示不同時期的財務業績，有助於投資者瞭解持續的經營業績。
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
3月31日 |
|
|
3月31日 |
|
||||||||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
|||
淨收益(虧損) |
|
$ |
786 |
|
|
$ |
41 |
|
|
$ |
834 |
|
|
$ |
97 |
|
所得税支出(福利) |
|
|
20 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
24 |
|
|
|
(10 |
) |
淨利息和其他費用(收入) |
|
|
43 |
|
|
|
23 |
|
|
|
49 |
|
|
|
17 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
61 |
|
|
|
59 |
|
|
|
121 |
|
|
|
118 |
|
EBITDA |
|
|
910 |
|
|
|
118 |
|
|
|
1,028 |
|
|
|
222 |
|
非持續經營所得(税後淨額) |
|
|
(748 |
) |
|
|
(16 |
) |
|
|
(764 |
) |
|
|
(29 |
) |
EBITDA中包括的關鍵項目： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
重組、分離和其他費用 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
13 |
|
資本項目減值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9 |
|
環境儲備調整 |
|
|
7 |
|
|
|
8 |
|
|
|
10 |
|
|
|
12 |
|
收購和資產剝離的淨(收益)損失 |
|
|
(7 |
) |
|
|
5 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
(9 |
) |
EBITDA中包含的關鍵項目合計 |
|
|
1 |
|
|
|
14 |
|
|
|
5 |
|
|
|
25 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
163 |
|
|
$ |
116 |
|
|
$ |
269 |
|
|
$ |
218 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
EBITDA中包含的關鍵項目合計 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
14 |
|
|
$ |
5 |
|
|
$ |
25 |
|
證券未實現(收益)損失 |
|
|
28 |
|
|
|
7 |
|
|
|
24 |
|
|
|
(11 |
) |
關鍵項目合計，税前 |
|
$ |
29 |
|
|
$ |
21 |
|
|
$ |
29 |
|
|
$ |
14 |
|
45
稀釋每股收益和調整稀釋每股收益
下表反映了美國公認會計原則對持續經營收入的計算，對上一節調整後的EBITDA表中確定的關鍵税後項目的累積稀釋每股收益影響進行了調整。主要項目被定義為可能導致淨收入和/或營業收入短期波動的重大交易的財務影響，阿什蘭認為這些交易沒有準確反映阿什蘭的基本業務表現和趨勢。下表中持續業務收入的調整稀釋每股收益已編制，以説明阿什蘭業務的持續影響。管理層認為，投資者和分析師使用這一財務指標來評估阿什蘭的業務業績，在綜合基礎上提出這一非公認會計準則指標有助於投資者更好地瞭解阿什蘭的持續業務業績，並增強他們比較期間財務業績的能力。
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
3月31日 |
|
|
3月31日 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
|||
持續運營的稀釋每股收益(如報道) |
|
$ |
0.66 |
|
|
$ |
0.40 |
|
|
$ |
1.20 |
|
|
$ |
1.10 |
|
主要項目，税前： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
重組、分離和其他費用 |
|
|
0.02 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
0.21 |
|
環境儲備調整 |
|
|
0.14 |
|
|
|
0.12 |
|
|
|
0.19 |
|
|
|
0.19 |
|
資本項目減值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.16 |
|
證券未實現(收益)損失 |
|
|
0.49 |
|
|
|
0.11 |
|
|
|
0.42 |
|
|
|
(0.18 |
) |
收購和資產剝離的淨(收益)損失 |
|
|
(0.12 |
) |
|
|
0.08 |
|
|
|
(0.12 |
) |
|
|
(0.16 |
) |
關鍵項目，税前 |
|
|
0.53 |
|
|
|
0.33 |
|
|
|
0.53 |
|
|
|
0.22 |
|
重點項目的税收效應(a) |
|
|
(0.12 |
) |
|
|
(0.07 |
) |
|
|
(0.12 |
) |
|
|
(0.02 |
) |
關鍵項目，税後 |
|
|
0.41 |
|
|
|
0.26 |
|
|
|
0.41 |
|
|
|
0.20 |
|
具體税收重點項目： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
重組和分離活動 |
|
|
0.17 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.17 |
|
|
|
(0.22 |
) |
估值免税額 |
|
|
(0.07 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.07 |
) |
|
|
— |
|
不確定的税收狀況 |
|
|
— |
|
|
|
(0.10 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.10 |
) |
具體税收重點項目(b) |
|
|
0.10 |
|
|
|
(0.10 |
) |
|
|
0.10 |
|
|
|
(0.32 |
) |
關鍵項目合計 |
|
|
0.51 |
|
|
|
0.16 |
|
|
|
0.51 |
|
|
|
(0.12 |
) |
持續運營的調整稀釋每股收益(非GAAP) |
|
$ |
1.17 |
|
|
$ |
0.56 |
|
|
$ |
1.71 |
|
|
$ |
0.98 |
|
攤銷費用調整(税後淨額)(C) |
|
$ |
0.33 |
|
|
$ |
0.28 |
|
|
$ |
0.66 |
|
|
$ |
0.55 |
|
持續運營(非GAAP)的調整稀釋每股收益，不包括無形資產攤銷費用 |
|
$ |
1.50 |
|
|
$ |
0.84 |
|
|
$ |
2.37 |
|
|
$ |
1.53 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
運營結果--可報告的部門審查
阿什蘭的可報告部門包括生命科學、個人護理(以前的個人護理和家庭用品)、特種添加劑和中間體(以前的中間體和溶劑)。未分配及其他包括公司管治活動及某些遺留事項。
阿什蘭可報告分部的結果是根據其管理和內部會計結構列報的。這種結構是阿什蘭特有的；因此，阿什蘭可報告部門的財務業績不一定與其他公司的類似信息相比較。阿什蘭將所有重大成本分配給其應報告部門，但與阿什蘭不再運營的前業務相關的某些重大全公司重組活動、某些公司治理成本和其他成本或活動除外。退休金及其他退休後福利成本中的服務成本部分按應課税基準分配至每一可申報分部；而退休金及其他退休後福利成本的其餘組成部分則在綜合全面收益表(虧損)的其他定期福利收入淨額中入賬。阿什蘭不時將其費用分配方法細化到可報告的部分，如下所示
46
內部會計實踐得到改進，更精煉的信息變得可用，行業或市場發生變化。對阿什蘭方法的重大修訂將在追溯的基礎上針對所有細分市場進行調整。
下表按可報告部門披露了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月和六個月的銷售額、營業收入、折舊和攤銷及EBITDA。
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
3月31日 |
|
|
3月31日 |
|
||||||||||
(單位：百萬--未經審計) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
銷貨 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
生命科學 |
$ |
204 |
|
|
$ |
185 |
|
|
$ |
374 |
|
|
$ |
355 |
|
個人護理 |
|
172 |
|
|
|
137 |
|
|
|
318 |
|
|
|
262 |
|
特種添加劑 |
|
182 |
|
|
|
158 |
|
|
|
338 |
|
|
|
305 |
|
中間體 |
|
66 |
|
|
|
37 |
|
|
|
119 |
|
|
|
69 |
|
細分市場銷售(a) |
|
(20 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
|
(34 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
$ |
604 |
|
|
$ |
509 |
|
|
$ |
1,115 |
|
|
$ |
977 |
|
營業收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
生命科學 |
$ |
43 |
|
|
$ |
35 |
|
|
$ |
64 |
|
|
$ |
64 |
|
個人護理 |
|
28 |
|
|
|
19 |
|
|
|
42 |
|
|
|
33 |
|
特種添加劑(b) |
|
26 |
|
|
|
19 |
|
|
|
44 |
|
|
|
21 |
|
中間體 |
|
27 |
|
|
|
3 |
|
|
|
42 |
|
|
|
5 |
|
未分配和其他 |
|
(31 |
) |
|
|
(28 |
) |
|
|
(57 |
) |
|
|
(57 |
) |
|
$ |
93 |
|
|
$ |
48 |
|
|
$ |
135 |
|
|
$ |
66 |
|
折舊費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
生命科學 |
$ |
8 |
|
|
$ |
8 |
|
|
$ |
16 |
|
|
$ |
17 |
|
個人護理 |
|
9 |
|
|
|
9 |
|
|
|
18 |
|
|
|
19 |
|
特種添加劑 |
|
17 |
|
|
|
16 |
|
|
|
33 |
|
|
|
33 |
|
中間體 |
|
3 |
|
|
|
4 |
|
|
|
7 |
|
|
|
6 |
|
|
$ |
37 |
|
|
$ |
37 |
|
|
$ |
74 |
|
|
$ |
75 |
|
攤銷費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
生命科學 |
$ |
7 |
|
|
$ |
7 |
|
|
$ |
14 |
|
|
$ |
14 |
|
個人護理 |
|
12 |
|
|
|
10 |
|
|
|
24 |
|
|
|
19 |
|
特種添加劑 |
|
5 |
|
|
|
5 |
|
|
|
9 |
|
|
|
9 |
|
中間體 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
$ |
24 |
|
|
$ |
22 |
|
|
$ |
47 |
|
|
$ |
43 |
|
EBITDA(c) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
生命科學 |
$ |
58 |
|
|
$ |
50 |
|
|
$ |
94 |
|
|
$ |
95 |
|
個人護理 |
|
49 |
|
|
|
38 |
|
|
|
84 |
|
|
|
71 |
|
特種添加劑 |
|
48 |
|
|
|
40 |
|
|
|
86 |
|
|
|
63 |
|
中間體 |
|
30 |
|
|
|
7 |
|
|
|
49 |
|
|
|
12 |
|
未分配和其他 |
|
(31 |
) |
|
|
(28 |
) |
|
|
(57 |
) |
|
|
(57 |
) |
|
$ |
154 |
|
|
$ |
107 |
|
|
$ |
256 |
|
|
$ |
184 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
47
生命科學
生命科學由製藥、營養、營養食品、農用化學品、先進材料和精細化學品組成。藥物解決方案包括控制釋放聚合物、崩解劑、薄膜包衣、增溶劑和片劑粘合劑。營養解決方案包括增稠劑、穩定劑、乳化劑和添加劑，用於增強口感、控制水分遷移、減少吸油量和控制顏色。營養食品解決方案包括體重管理、關節舒適性、胃腸健康、運動營養和一般健康產品，並提供定製配方、收費加工和顆粒工程解決方案。客户包括製藥、食品、飲料、保健品和補充劑製造商、醫院和放射科醫生以及工業製造商。
2022年3月季度與2021年3月季度
生命科學公司本季度的銷售額增加了1900萬美元，達到2.04億美元。有利的定價和較高的銷量/組合分別使銷售額增加了1500萬美元和800萬美元，而不利的外匯兑換使銷售額減少了400萬美元。
本季度的營業收入增加了800萬美元，達到4300萬美元。有利的價格/組合和較高的銷量分別使營業收入增加了900萬美元和300萬美元，但部分被不利的外匯兑換和較高的成本所抵消，這分別使營業收入減少了300萬美元和100萬美元。本季度EBITDA增加了800萬美元，達到5800萬美元。本季度EBITDA利潤率增長1.4個百分點，達到28.4%。
2022財年年初至今與2021財年年初迄今相比
生命科學公司本季度的銷售額增加了1900萬美元，達到3.74億美元。有利的定價和較高的銷量/組合分別使銷售額增加了1800萬美元和700萬美元，而不利的外匯使銷售額減少了600萬美元。
當期營業收入持平，收入為6400萬美元。有利的價格/組合和較高的產量分別使營業收入增加了400萬美元和200萬美元，而不利的外匯和較高的成本分別使營業收入減少了300萬美元和300萬美元。本期EBITDA減少100萬美元，至94美元。當期EBITDA利潤率下降1.7個百分點，至25.1%。
EBITDA和調整後的EBITDA對賬
在本業務部分內列報的EBITDA和調整後EBITDA金額是作為一種手段，以加強對阿什蘭內部確定為每個分部的相關比較衡量的財務計量的理解。這些非GAAP衡量標準的定義如下：EBITDA(營業收入加上折舊和攤銷)、調整後EBITDA(經關鍵項目調整的EBITDA，可能包括重大收購或資產剝離的預計影響，視情況而定)和調整後EBITDA利潤率(調整後EBITDA，可能包括預計調整，除以銷售額或根據預計結果調整後的銷售額)。阿什蘭不會將利息支出和所得税等項目分配給營業收入以下的每個可報告部門。因此，可報告分部EBITDA和調整後EBITDA直接與營業收入對賬，因為它是綜合全面收益(虧損)標題最直接的可比表。
提供以下截至2022年和2021年3月31日的三個月和六個月的EBITDA演示文稿，以加強對阿什蘭內部確定為生命科學結果的相關比較指標的財務衡量的理解。生命科學在截至2022年3月31日或2021年3月31日的三個月和六個月內沒有關鍵項目。
|
|
生命科學 |
|
|||||||||||||
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
營業收入 |
|
$ |
43 |
|
|
$ |
35 |
|
|
$ |
64 |
|
|
$ |
64 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
15 |
|
|
|
15 |
|
|
|
30 |
|
|
|
31 |
|
EBITDA |
|
$ |
58 |
|
|
$ |
50 |
|
|
|
94 |
|
|
|
95 |
|
48
個人護理
個人護理包括生物功能、防腐劑、皮膚護理、防曬、口腔護理、頭髮護理和家居護理。這些企業擁有廣泛的基於自然的、可生物降解的和性能增強的成分，以客户為導向的解決方案，幫助保護、更新、滋潤和振興皮膚和頭髮，並提供牙膏、洗口水和漱口水、假牙清潔和牙齒護理的解決方案。家居提供天然流變學成分、可生物降解的表面潤濕劑、性能膠囊和用於家居、工業和機構清潔產品的特種聚合物。客户包括大型跨國品牌消費品公司和規模較小的獨立精品公司的配方師。正如之前披露的那樣，2021年4月30日，阿什蘭完成了以3.12億美元從Schülke手中收購個人護理業務。
2022年3月季度與2021年3月季度
個人護理公司本季度的銷售額增加了3500萬美元，達到1.72億美元。有利的產品定價和銷量/組合，包括收購Schülke的影響，分別使銷售額增加了900萬美元和3000萬美元。不利的貨幣兑換使銷售額減少了400萬美元。
本季度的營業收入增加了900萬美元，達到2800萬美元。有利的價格/組合、收購Schülke的有利影響以及更高的銷量分別使營業收入增加了400萬美元、400萬美元和200萬美元。不利的貨幣兑換使營業收入減少了100萬美元。本季度EBITDA增加了1100萬美元，達到4900萬美元。EBITDA利潤率在本季度增長了0.8個百分點，達到28.5%。
2022財年年初至今與2021財年年初迄今相比
個人護理公司本季度的銷售額增加了5600萬美元，達到3.18億美元。有利的產品定價和銷量/組合，包括收購Schülke的影響，分別使銷售額增加了1100萬美元和5100萬美元。不利的貨幣兑換使銷售額減少了600萬美元。
當期營業收入增加了900萬美元，達到4200萬美元。較低的成本、收購Schülke的有利影響和較高的銷量分別使營業收入增加了400萬美元、600萬美元和400萬美元。不利的價格/組合和不利的貨幣兑換分別使營業收入減少了300萬美元和200萬美元。本期EBITDA增加了1300萬美元，達到8400萬美元。當期EBITDA利潤率下降0.7個百分點至26.4%。
EBITDA和調整後的EBITDA對賬
提供以下截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月和六個月的EBITDA演示文稿，以加強對阿什蘭內部確定為個人護理結果的相關比較措施的財務衡量標準的理解。截至2022年3月31日或2021年3月31日的三個月和六個月，個人護理沒有關鍵項目。
|
|
個人護理 |
|
|||||||||||||
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
營業收入 |
|
$ |
28 |
|
|
$ |
19 |
|
|
$ |
42 |
|
|
$ |
33 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
21 |
|
|
|
19 |
|
|
|
42 |
|
|
|
38 |
|
EBITDA |
|
$ |
49 |
|
|
$ |
38 |
|
|
|
84 |
|
|
|
71 |
|
49
特種添加劑
特種添加劑由流變性和性能增強型添加劑組成，服務於塗料、建築、能源、汽車和各種工業市場。解決方案包括用於建築塗料、面漆和油漆的塗料添加劑、以水泥和石膏為基礎的幹砂漿、預拌接縫化合物、用於商業和住宅建築的合成石膏，以及用於工業應用的特殊材料。產品包括流變性改進劑(纖維素和締合增稠劑)、泡沫控制劑、表面活性劑和潤濕劑、pH中和劑、催化轉化器中使用的高級陶瓷和環境過濾器、有助於陶瓷電容器、等離子顯示面板和太陽能電池製造過程的配料、紡織印花配料、焊接用熱塑性金屬和合金。產品通過流變性修改和控制、保水性、可加工性、粘合強度、粘結力、成膜、沉積和懸浮及乳化，幫助改善預期的功能結果。客户包括全球塗料製造商、電子和汽車製造商、紡織廠、建築業和焊工。
2022年3月季度與2021年3月季度
特種添加劑公司本季度的銷售額增加了2400萬美元，達到1.82億美元。有利的產品定價和銷量/組合分別使銷售額增加了2300萬美元和500萬美元。不利的貨幣兑換使銷售額減少了400萬美元。
本季度的營業收入增加了700萬美元，達到2600萬美元。有利的銷量和有利的定價/組合分別使營業收入增加了100萬美元和1400萬美元。成本上升使營業收入減少了800萬美元。本季度EBITDA增加了800萬美元，達到4800萬美元。本季度EBITDA利潤率增長1.1個百分點，達到26.4%。
2022財年年初至今與2021財年年初迄今相比
特種添加劑公司本季度的銷售額增加了3300萬美元，達到3.38億美元。有利的產品定價和銷量/組合分別使銷售額增加了3200萬美元和600萬美元。不利的貨幣兑換使銷售額減少了500萬美元。
當期營業收入增加2300萬美元，達到4400萬美元。有利的銷量、有利的定價/組合、有利的貨幣兑換和上年同期的資本項目減值分別使營業收入增加了200萬美元、1500萬美元、100萬美元和900萬美元。成本上升使營業收入減少了400萬美元。當期EBITDA增加2300萬美元，達到8600萬美元，調整後EBITDA增加1400萬美元，達到8600萬美元。調整後的EBITDA利潤率在本季度增加了1.8個百分點，達到25.4%。
EBITDA和調整後的EBITDA對賬
提供以下截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月和六個月的EBITDA演示文稿，以加強對阿什蘭內部確定為專業添加劑結果的相關比較指標的財務衡量的理解。截至2021年3月31日的六個月內的主要項目與特種添加劑內的資本項目減值有關。
|
|
特種添加劑 |
|
|||||||||||||
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
營業收入 |
|
$ |
26 |
|
|
$ |
19 |
|
|
$ |
44 |
|
|
$ |
21 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
22 |
|
|
|
21 |
|
|
|
42 |
|
|
|
42 |
|
EBITDA |
|
|
48 |
|
|
|
40 |
|
|
|
86 |
|
|
|
63 |
|
資本項目減值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
48 |
|
|
$ |
40 |
|
|
$ |
86 |
|
|
$ |
72 |
|
中間體
中間體包括生產1，4丁二醇(BDO)和包括n-甲基吡咯烷酮在內的相關衍生產品。這些產品在生產工程聚合物和聚氨酯時用作化學中間體，並在電子、製藥、水過濾膜等廣泛的應用中用作特殊工藝溶劑。丁二醇也被提供給生命科學、個人護理和特種添加劑用作原料。
50
2022年3月季度與2021年3月季度
中間體的銷售額在本季度增加了2900萬美元，達到6600萬美元。產品價格的改善使銷售額增加了3300萬美元，但部分被不利的銷量和不利的外匯兑換所抵消，這分別使銷售額減少了300萬美元和100萬美元。
本季度的營業收入增加了2400萬美元，達到2700萬美元。價格/組合和較低的成本分別增加了2200萬美元和300萬美元的營業收入，但部分被銷量下降所抵消，這使營業收入減少了100萬美元。本季度EBITDA增加2300萬美元，至3000萬美元。 EBITDA利潤率在本季度增加了26.6個百分點，達到45.5%。
2022財年年初至今與2021財年年初迄今相比
中間體的銷售額在本季度增加了5000萬美元，達到1.19億美元。產品定價的提高使銷售額增加了5200萬美元。這一增長被銷量下降和不利的外幣兑換部分抵消，這兩個因素分別使銷售額減少了100萬美元。
當期營業收入增加3700萬美元，達到4200萬美元。價格/組合增加了3900萬美元的營業收入，但被不利的交易量和不利的貨幣兑換部分抵消，這兩個因素分別使營業收入減少了100萬美元。本期EBITDA增加3700萬美元，達到4900萬美元。 當期EBITDA利潤率增加23.8個百分點，達到41.2%。
EBITDA和調整後的EBITDA對賬
提供以下截至2022年和2021年3月31日的三個月和六個月的EBITDA列報(定義和描述)，以加強對阿什蘭內部確定為中級結果的相關比較措施的財務計量的理解。截至2022年3月31日或2021年3月31日的三個月和六個月，中間產品沒有關鍵項目。
|
|
中間體 |
|
|||||||||||||
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
營業收入 |
|
$ |
27 |
|
|
$ |
3 |
|
|
$ |
42 |
|
|
$ |
5 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
3 |
|
|
|
4 |
|
|
|
7 |
|
|
|
7 |
|
EBITDA |
|
$ |
30 |
|
|
$ |
7 |
|
|
$ |
49 |
|
|
$ |
12 |
|
未分配和其他
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個季度未分配和其他部門的營業收入(虧損)的主要組成部分。
|
|
未分配和其他 |
|
|||||||||||||
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
重組活動 |
|
$ |
(4 |
) |
|
$ |
(5 |
) |
|
$ |
(9 |
) |
|
$ |
(21 |
) |
環境費用 |
|
|
(7 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
|
(12 |
) |
其他費用(主要是治理和遺留費用) |
|
|
(20 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
|
(37 |
) |
|
|
(24 |
) |
總費用 |
|
$ |
(31 |
) |
|
$ |
(28 |
) |
|
$ |
(57 |
) |
|
$ |
(57 |
) |
2022年3月季度與2021年3月季度
截至2022年和2021年3月31日的三個月，未分配和其他記錄支出分別為3100萬美元和2800萬美元。本季度和上年同期的重組活動支出分別為400萬美元和500萬美元，主要包括本季度和上年同期與全公司成本削減計劃有關的遣散費、租約放棄和其他重組成本，以及與高性能粘合劑資產剝離相關的300萬美元和400萬美元的擱淺成本。
本季度和上年同期分別包括700萬美元和800萬美元的環境費用。
51
其他費用增加500萬美元，主要是由於本季度INEOS銷售複合材料的過渡服務收入減少所致。
2022財年年初至今與2021財年年初迄今相比
截至2022年3月31日和2021年3月31日的六個月的未分配和其他記錄支出為5700萬美元。本年度和上年同期分別包括900萬美元和2100萬美元的重組活動支出，主要包括本年度和上年同期與全公司成本削減計劃相關的遣散費、放棄租賃和其他重組成本，以及與剝離高性能粘合劑資產相關的700萬美元和800萬美元的擱淺成本。
本期和上年期間分別包括1100萬美元和1200萬美元的環境費用。
其他開支增加1,300萬美元，主要是由於上一年度公司物業銷售超額而增加400萬美元，以及本期因INEOS出售複合材料而減少的過渡服務收入所致。
財務狀況
流動性
阿什蘭認為，運營現金流、現有信貸安排下的可獲得性、當前現金和投資餘額以及在必要時獲得其他融資的能力，將為阿什蘭提供充足的現金資金，以滿足可預見的營運資金需求、現有設施的資本支出、股息支付和償債義務。隨着業務條件的需要和機會的出現，阿什蘭的現金需求可能會發生變化。該公司可能完成的任何新業務投資或收購的時機和規模也可能影響其現金需求。有關新冠肺炎對公司的影響，包括對其流動性和資本資源的影響，請參閲阿什蘭提交給美國證券交易委員會的最新10-K表格中的第1A項。
現金流
截至2022年3月31日和2021年3月31日止六個月，阿什蘭來自經營、投資和融資活動的現金流量摘要如下：
|
|
截至六個月 |
|
|||||
|
|
3月31日 |
|
|||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
提供(使用)的現金由： |
|
|
|
|
|
|
||
來自持續經營的經營活動 |
|
$ |
31 |
|
|
$ |
120 |
|
來自持續運營的投資活動 |
|
|
(42 |
) |
|
|
(18 |
) |
為持續經營活動提供資金 |
|
|
(810 |
) |
|
|
(233 |
) |
停產經營 |
|
|
1,577 |
|
|
|
46 |
|
貨幣匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
|
|
(2 |
) |
|
|
4 |
|
現金及現金等價物淨增(減) |
|
$ |
754 |
|
|
$ |
(81 |
) |
52
截至2022年3月31日的6個月，現金和現金等價物增加了7.54億美元，而截至2021年3月31日的6個月減少了8100萬美元。
在截至2022年3月31日的6個月中，7.54億美元的增長主要是由於出售高性能粘合劑業務部門的收益，扣除交易成本後約為17億美元，以及持續運營產生的3100萬美元的運營現金流，被3.65億美元的短期債務償還、2.5億美元的長期債務償還和1.55億美元的股票回購活動所抵消。
截至2021年3月31日的6個月減少了8100萬美元，主要是由於償還了1.95億美元的短期債務，被持續運營的1.2億美元運營現金流所抵消。
有關更多細節，請參閲簡明合併現金流量表。
阿什蘭預計，在2022財年的最後六個月，將支付約3.2億美元的現金税款(與Performance膠粘劑銷售相關的税款)。
自由現金流和其他流動性資源
以下是Ashland對披露期間的自由現金流和持續自由現金流的計算。自由現金流不反映對某些非可自由支配現金流的調整，例如強制性債務償還。
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
|
持續經營活動提供的現金流量總額 |
|
$ |
31 |
|
|
$ |
120 |
|
更少： |
|
|
|
|
|
|
||
物業、廠房和設備的附加費 |
|
|
(37 |
) |
|
|
(53 |
) |
自由現金流 |
|
|
(6 |
) |
|
|
67 |
|
美國應收賬款銷售計劃的現金(流入)流出(a) |
|
|
(5 |
) |
|
|
— |
|
與重組相關的付款(b) |
|
|
5 |
|
|
|
29 |
|
環境及相關訴訟費用(c) |
|
|
28 |
|
|
|
21 |
|
持續自由現金流 |
|
$ |
22 |
|
|
$ |
117 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
調整後的EBITDA(d) |
|
|
269 |
|
|
|
218 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
持續自由現金流轉換(e) |
|
|
8 |
% |
|
|
54 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
||
截至2022年3月31日和2021年9月30日，營運資本(流動資產減去流動負債，不包括一年內到期的長期債務)分別為12.15億美元和7.92億美元。週轉資金的增加是期間間持續自由現金流減少9500萬美元的主要原因，主要原因是用於應對供應鏈問題的庫存增加，以及由於銷售量增加而導致的成本膨脹和應收賬款增加。流動資產(現金、現金等價物和賬户
53
截至2022年3月31日和2021年9月30日，應收賬款)分別佔流動負債(不包括待售流動負債)的169%和65%。
以下摘要反映了截至2022年3月31日和2021年9月30日，阿什蘭的現金、未使用的借款能力和流動性。
|
|
3月31日 |
|
|
9月30日 |
|
||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
現金和投資證券 |
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
964 |
|
|
$ |
210 |
|
限制性投資(a) |
|
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423 |
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421 |
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未使用的借款能力和流動性 |
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循環信貸安排 |
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581 |
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356 |
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2018年應收賬款證券化(國外) |
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111 |
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— |
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應收賬款銷售計劃(美國) |
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— |
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12 |
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由於未償還餘額為零，6億美元循環信貸安排下剩餘的借款能力為5.81億美元，截至2022年3月31日未償還信用證的借款能力減少了1900萬美元。截至2022年3月31日，阿什蘭的可用流動性頭寸(包括現金、循環信貸安排和外國應收賬款證券化安排)總計為16.56億美元，而2021年9月30日為5.66億美元。截至2022年3月31日，阿什蘭在美國應收賬款銷售計劃下沒有可用流動性。阿什蘭還保留了4.23億美元的限制性投資，以支付未來的石棉索賠和環境補救以及相關訴訟。
資本資源
債務
以下摘要反映了截至2022年3月31日和2021年9月30日的阿什蘭債務。
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3月31日 |
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9月30日 |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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短期債務(包括長期債務的當期部分) |
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$ |
— |
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$ |
374 |
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長期債務(減去當期部分和債務發行成本折扣)(a) |
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1,336 |
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1,596 |
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債務總額 |
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$ |
1,336 |
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$ |
1,970 |
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截至2022年3月31日和2021年9月30日，債務佔已動用資本的百分比分別為28%和42%。截至2022年3月31日，阿什蘭的總債務本金餘額為13.9億美元，貼現為3800萬美元，債務發行成本為1600萬美元。未來五年內沒有到期的長期債務。
阿什蘭信用評級
阿什蘭的企業信用評級保持不變，標準普爾的評級為BB+，穆迪投資者服務公司的評級為Ba1。截至2022年3月31日，穆迪投資者服務公司和標準普爾展望均保持穩定。這些評級或展望的後續變化可能會對阿什蘭的借款利率或未來進入資本市場的能力產生影響。
阿什蘭債務契約限制
阿什蘭目前的信貸協議(2020年信貸協議)包含慣常和慣常的陳述、擔保以及肯定和否定契約，包括槓桿和利息覆蓋率的財務契約、對留置權的限制、額外的附屬債務、對附屬公司分配、投資、合併、出售資產和受限付款的限制以及其他習慣限制。截至2022年3月31日，阿什蘭遵守了2020年信貸協議下的所有債務協議契約限制。
54
2020年信貸協議允許的最高綜合淨槓桿率為4.0。2020年信貸協議將綜合淨槓桿率定義為綜合負債減去不受限制的現金和現金等價物與綜合EBITDA(契諾調整後EBITDA)的比率。一般而言，2020年信貸協議將聖約人經調整EBITDA定義為淨收入加上綜合利息費用、税項、折舊及攤銷費用、與資本市場交易及建議或實際收購及資產剝離有關的費用及開支、重組及整合費用、非現金股票及股權薪酬開支、以及任何其他非經常性開支或虧損，而該等開支或虧損在該期間或任何未來期間並不代表現金項目；減去任何非現金收益或其他增加淨收入的項目。《公約》調整後EBITDA的計算與EBITDA和調整後EBITDA的計算不同，這兩項已在上文“綜合審查”一節中進行了核對。一般而言，綜合負債包括債務加上所有購置款債務、銀行承兑匯票及銀行擔保、物業或服務的遞延購入價格、可歸屬負債及擔保。截至2022年3月31日，阿什蘭計算的合併淨槓桿率為0.7。
2020年信貸協議規定的最低綜合利息覆蓋比率為3.0。2020年信貸協議將綜合利息覆蓋比率定義為任何測算期的經契約調整EBITDA與綜合利息費用的比率。於2022年3月31日，阿什蘭計算的綜合利息覆蓋率為9.0。
契約調整後EBITDA的任何變動為1億美元，將對綜合淨槓桿率產生約0.2倍的影響，對綜合利息覆蓋率產生1.7倍的影響。綜合負債1億美元的變化將影響綜合槓桿率約0.2倍。
額外資本資源
總股本
總股本自2021年9月30日以來增加了6.29億美元，截至2022年3月31日達到33.81億美元。增加6.29億美元是由於8.34億美元的淨收益、400萬美元的薪酬支出和發行的普通股以及100萬美元的商品對衝遞延收益，由1.55億美元的股票回購活動、3400萬美元的股息和2100萬美元的遞延轉換虧損抵消。
股票回購計劃協議
2021年9月，根據2018年股票回購計劃，阿什蘭簽訂了加速股份回購協議(2021年ASR協議)。根據2021年ASR協議，Ashland支付了4.5億美元的初始收購價，並在2021年9月期間收到了390萬股普通股的初步交付。該行於2022年2月根據2021年ASR協議行使提前終止選擇權，並額外回購了70萬股，使結算時回購的股份總數達到460萬股。
2022年3月1日，根據目前的股票回購計劃，阿什蘭根據規則10B-18，通過公開市場購買，達成了一項協議，回購總額為2億美元的阿什蘭普通股。根據協議條款，銀行將在不同的交易日購買一定數量的阿什蘭普通股，具體金額取決於當天阿什蘭當時的股價。該協議的期限至2022年9月1日。截至2022年3月31日，根據協議，阿什蘭支付了1.55億美元，獲得了170萬股普通股。2022年4月8日，阿什蘭根據該協議完成回購，共回購215萬股。
股東分紅
2022財年第一季度和第二季度，阿什蘭支付了每股30美分的股息，2021財年第一季度和第二季度每股股息為27.5美分。
資本 支出
截至2022年3月31日的6個月的資本支出為3700萬美元，而截至2021年3月31日的6個月的資本支出為5300萬美元。
關鍵會計政策
根據美國公認會計原則編制阿什蘭的簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響資產、負債、銷售和費用的報告金額，以及或有資產和負債的披露。受此類限制的重要物品
55
估計和假設包括但不限於長期資產(包括商譽和其他無形資產)、所得税、與石棉訴訟和環境補救相關的其他負債和應收賬款。這些會計政策在阿什蘭截至2021年9月30日的財政年度的Form 10-K年度報告的“管理層的討論和分析--關鍵會計政策”中進行了詳細討論。雖然管理層的估計是根據過往經驗及在有關情況下認為合理的各種其他假設作出的，但實際結果可能與不同假設或情況下的估計大相徑庭。管理層已與阿什蘭董事會審計委員會審查了影響這些項目的估計數。截至2022年3月31日的六個月內，估值技術沒有重大變化。
展望
阿什蘭於2021年11月發佈了2022財年展望。這一前景沒有改變，仍與下表所示相同。
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2022財年展望 |
關鍵運營指標 |
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銷售額 |
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$2.25 - $2.35 billion |
調整後的EBITDA |
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$550 - $570 million |
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阿什蘭無法將前瞻性調整後的EBITDA與前瞻性淨收益進行核對，這是公認會計準則最接近的財務衡量標準，因為提供這種核對所需的信息需要做出不合理的努力。
56
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
阿什蘭截至2022年3月31日的市場風險敞口與阿什蘭在截至2021年9月30日的財年的Form 10-K年度報告中展示的市場風險敞口的類型大體一致。
項目4.控制和程序
披露控制和程序-截至本季度報告所涉期間結束時，阿什蘭在包括阿什蘭首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，根據經修訂的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-15(B)和15d-15(B)條，對阿什蘭的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這項評價，首席執行官和首席財務官得出結論，披露控制和程序自2022年3月31日起生效。
財務報告內部控制的變化-在截至2022年3月31日的三個月內，阿什蘭對財務報告的內部控制或本季度報告所涉期間發生的其他因素沒有發生重大變化，這些變化已經或合理地可能對阿什蘭的財務報告內部控制產生重大影響。
阿什蘭在截至2021年6月30日的季度完成了對Schülke的收購。儘管管理層認為已經維持了適當的內部控制和程序，但截至2022年3月31日，阿什蘭管理層尚未完全評估Schülke在記錄、處理和彙總財務信息方面的控制和程序。阿什蘭預計在2022財年完成這項評估。因此，存在缺陷的風險，這些缺陷可能構成重大缺陷，或總體上構成與Schülke業務相關的重大缺陷。
57
第二部分--其他資料
項目1.法律程序
以下是阿什蘭的實質性法律程序的描述。阿什蘭披露涉及政府當局的重大環境法律程序的門檻是100萬美元，其中可能涉及金錢制裁。
與石棉有關的訴訟
阿什蘭有因接觸石棉造成人身傷害的索賠的責任。這類索賠主要是由於1990年就出售前子公司萊利·斯托克公司(萊利)而承擔的賠償義務。儘管萊利既不是石棉生產商，也不是石棉製造商，但其工業鍋爐中含有一些由其他公司提供的含有石棉的部件。
Hercules LLC(前Hercules Inc.)是Ashland的間接全資子公司，也面臨與石棉有關的人身傷害訴訟的法律責任，這些訴訟涉及的索賠通常源於Hercules的一家前子公司向有限的工業市場銷售的樹脂封裝管道和油罐產品中的石棉纖維。
阿什蘭和大力神也是訴訟的被告，指控阿什蘭或大力士以前或現在擁有或運營的設施暴露於石棉。
有關與石棉有關的訴訟所產生的法律責任的其他詳細資料，請參閲本季度報告表格10-Q的簡明綜合財務報表附註L。
環境訴訟程序
(A)CERCLA和類似的州法律網站-根據1980年《全面環境響應、補償和責任法》以及類似的州法律，阿什蘭及其子公司可能需要承擔連帶責任，以支付與據稱在其被確定為“潛在責任方”(PRP)的地點泄漏危險物質有關的清理費用。截至2022年3月31日，阿什蘭及其子公司已被美國聯邦和州當局或尋求捐款的私人團體確定為PRP，用於77個地點的環境調查和/或清理費用。這些地點目前正在接受由美國環境保護局(USEPA)或州機構監督的持續調查和補救活動，阿什蘭或其子公司通常作為PRP小組的成員參與其中。一般而言，尋求的救濟類型包括修復受污染的土壤和/或地下水、補償過去工地清理和行政監督的費用和/或對工地環境狀況的長期監測。可以肯定的是，最終成本是無法預測的。
(B)新澤西州下帕塞伊克河-在2007年5月與美國環保局簽訂的行政同意令(AOC)中，阿什蘭(通過兩個以前擁有的設施)和互聯網服務提供商(通過一個現已關閉的設施)與大約70家其他公司(合作各方集團或CPG)被確定為PRPS。各方被要求對帕塞伊克河的全部17英里進行補救調查和可行性研究。2007年6月，作為一項臨時措施，美國環保局單獨開始了一項重點可行性研究(FFS)。根據2007年AOC的規定，2012年6月，中央政府自願簽訂了另一份AOC，僅集中在帕塞伊克河10.9英里處進行臨時清除行動。2007年AOC和2012年搬遷行動的撥款是以臨時撥款為基礎的，無關緊要，已累計。2014年4月，美國環保局發佈了FFS。中央人民政府於2015年4月30日提交了RI/FS報告草稿。美國環保局已經公佈了FFS對下面8英里的決定記錄，最近還與另一家化學公司達成了一項協議，將進行補救設計並支付費用。這家化工公司已起訴阿什蘭、互聯網服務提供商和許多其他被告，要求其根據《環境與責任法案》追回過去和未來的成本。阿什蘭、互聯網服務提供商和許多其他被告已經提交了一項動議，要求駁回所有指控。阿什蘭和互聯網服務提供商正在參與美國環保局的分配過程。FFS決定記錄的公佈、目前的分配程序和訴訟預計不會對阿什蘭產生重大影響。
有關環境事項及儲備的其他資料，請參閲本季報10-Q表格內簡明綜合財務報表附註L。
58
其他待決的法律程序
除上述事項外，還有針對阿什蘭及其現有和以前子公司的其他各種索賠、訴訟和行政訴訟待決或威脅。這類訴訟涉及尋求補救或損害賠償的商業事項、產品責任、有毒侵權責任和其他環境事項，其中一些涉及鉅額賠償。雖然阿什蘭無法肯定地預測此類行動的結果，但它認為，截至2022年3月31日，已記錄了充足的準備金，與此類行動有關的已確認損失並不重要。有一種合理的可能性，即與這些行動有關的損失可能超過已確認的金額；然而，阿什蘭認為，截至2022年3月31日，此類潛在損失並不重要。
59
第1A項。危險因素
在本報告所述期間，與阿什蘭之前在截至2021年9月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中披露的風險因素相比，沒有發生重大變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
在截至2022年3月31日的三個月中，股票回購活動如下：
發行人購買股票證券 |
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第二季度財政期 |
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總人數 |
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平均價格 |
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總人數 |
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的美元價值 |
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2022年1月1日至2022年1月31日 |
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— |
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$ |
— |
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|
— |
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|
$ |
350 |
|
2022年2月1日至2022年2月28日 |
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707,487 |
|
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98.54 |
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|
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707,487 |
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|
|
350 |
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March 1, 2022 to March 31, 2022 |
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1,695,893 |
|
|
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91.65 |
|
|
|
1,695,893 |
|
|
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195 |
|
總計 |
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|
2,403,380 |
|
|
|
|
|
|
2,403,380 |
|
|
$ |
195 |
|
|
|
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60
項目6.展品
(A)展品 |
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2.1 |
阿什蘭有限責任公司和阿科馬之間於2022年2月28日提交的《買賣協議第一修正案》，作為2022年2月28日提交的阿什蘭8-K表格的附件2.1(美國證券交易委員會文件第333-211719號)提交，並通過引用併入本文。 |
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10.1 |
CVG Capital III LLC、PNC Bank、National Association作為管理代理、PNC Bank、National Association作為管理代理、Ashland LLC作為初始服務機構以及某些其他被標識為購買者、LC、LC參與者、集團代理和其他不時被標識為協議當事人的人士對《應收款採購協議第一修正案》於2022年2月22日由CVG Capital III LLC、PNC Bank、National Association作為管理代理，PNC Bank，National Association作為管理代理，Ashland LLC作為初始服務機構，這些文件作為附件10.1提交於2022年2月28日提交的Ashland Form 8-K表格(PNC文件號：333-211719)，並通過引用併入本文。 |
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10.2 |
2022年2月22日CVG Capital III LLC和Ashland LLC之間的轉讓協議。如2022年2月28日提交的Ashland Form 8-K(美國證券交易委員會文件第333-211719號)的附件10.2所示，並通過引用併入本文。 |
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31.1* |
阿什蘭首席執行官吉列爾莫·諾沃根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的證書。 |
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31.2* |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節，阿什蘭首席財務官J.凱文·威利斯的證書。 |
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32* |
阿什蘭首席執行官吉列爾莫·諾沃和阿什蘭首席財務官J·凱文·威利斯根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發的證書。 |
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101.INS** |
內聯XBRL實例文檔。 |
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101.SCH** |
內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL** |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF** |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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101.LAB** |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE** |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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104 |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
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* |
現提交本局。 |
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** |
本報告附件101為以下以XBRL(可擴展商業報告語言)格式編制的文件：(I)截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的綜合全面收益表(虧損)；(Ii)截至2022年3月31日和2021年9月30日的綜合資產負債表；(Iii)截至2022年3月31日和2021年3月31日的六個月的綜合現金流量表；(Iv)綜合財務報表附註。 |
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SM |
服務商標，阿什蘭或其子公司，在不同國家註冊。 |
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阿什蘭或其子公司的商標，在不同國家/地區註冊。 |
61
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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阿什蘭全球控股公司。 |
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(註冊人) |
April 28, 2022 |
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凱文·威利斯 |
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J·凱文·威利斯 |
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高級副總裁兼首席財務官 (代表註冊人及以主事人身分 財務官) |
62