hele-202202280000916789假象2022財年P2Yhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccruedLiabilitiesCurrent00009167892021-03-012022-02-280000916789Dei：其他地址成員2021-03-012022-02-2800009167892021-08-31ISO 4217：美元00009167892022-04-21Xbrli：共享00009167892022-02-2800009167892021-02-28ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止2月28日, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
佣金文件編號001-14669
特洛伊有限公司的海倫
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 百慕大羣島 | | 74-2692550 |
| (國家或其他司法管轄區 | | (税務局僱主 |
| 指公司或組織) | | 識別號碼) |
克拉倫登莊園教堂街2號
哈密爾頓, 百慕大羣島
(主要行政辦公室地址)
特洛伊廣場的海倫
埃爾帕索, 德克薩斯州79912
(註冊人的美國郵寄地址)
(915)225-8000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.10美元 | | 哈勒 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ | |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ | |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐不是☒
根據納斯達克全球精選市場報告的普通股收盤價，截至2021年8月31日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為$5,726.4百萬美元。
截至2022年4月21日，有23,841,808普通股，每股面值0.10美元，已發行。
以引用方式併入的文件
在截至2022年2月28日的財政年度的120天內提交的2022年股東周年大會的委託書部分(2022年委託書)在本文所述的範圍內通過引用併入本報告的第三部分。
目錄
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第一部分 | 第1項。 | 業務 | 3 |
| | 第1A項。 | 風險因素 | 12 |
| | 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 29 |
| | 第二項。 | 屬性 | 29 |
| | 第三項。 | 法律訴訟 | 29 |
| | 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 30 |
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第二部分 | 第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 31 |
| | 第六項。 | 已保留 | 33 |
| | 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 34 |
| | 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 64 |
| | 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 66 |
| | 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 114 |
| | 第9A項。 | 控制和程序 | 114 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 114 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 114 |
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第三部分 | 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 115 |
| | 第11項。 | 高管薪酬 | 115 |
| | 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 115 |
| | 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 115 |
| | 第14項。 | 首席會計費及服務 | 115 |
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第四部分 | 第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 116 |
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| | | 簽名 | 119 |
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解釋性説明
除另有説明或文意另有所指外，本年度報告(包括隨附的綜合財務報表及附註)中，凡提及“本公司”、“本公司”或“本公司”，均指本公司及其附屬公司。我們把我們的普通股，每股面值0.10美元，稱為“普通股”。所指的“歐洲、中東和非洲”指的是歐洲、中東和非洲的綜合地理市場。我們在本年度報告中使用的產品和服務名稱僅用於識別目的，在美國和其他司法管轄區，它們可能受到我們和其他各方的商標、商號、服務標記和其他知識產權的保護。沒有與任何此類商標相關的具體歸屬並不構成對任何此類權利的放棄。本文中引用的所有商標、商號、服務標記和徽標均屬於其各自的所有者。與數字年度編號有關的“財政”是指在列出的年度編號中，在2月的最後一天結束的財政年度。凡提及“財務會計準則委員會”，即指財務會計準則委員會。所指的“公認會計原則”是指美國(“美國”)普遍接受的會計原則。對“美國會計準則”的引用是指財務會計準則委員會發布的會計準則更新中對公認會計原則的編碼。“會計準則”是指財務會計準則委員會頒佈的會計準則編撰中對公認會計原則的編撰。
第一部分
項目1.業務
我公司
我們於1968年在德克薩斯州註冊為特洛伊公司的海倫，並於1994年在百慕大重組為特洛伊有限公司的海倫。我們是一家領先的全球消費品公司，通過多元化的品牌組合為客户提供創意產品和解決方案。我們通過新產品創新、產品質量和具有競爭力的價格建立了領先的市場地位。我們以許多品牌進入市場，其中一些品牌是有許可證的。我們的領導品牌是在各自類別中排名第一或第二的品牌，包括OXO、海德魯燒瓶、魚鷹、維克斯、布勞恩、霍尼韋爾、PUR、熱工具和Drybar品牌。
段信息
在2022財年第四季度，我們更改了兩個細分市場的名稱，以與我們產品組合中某些產品和品牌的增長保持一致。我們以前命名的“家居用品”部分被更改為“家居和户外”，我們以前命名的“健康和家”部分被更改為“健康和健康”。作為這些名稱更改的一部分，細分市場中包括的產品或品牌沒有更改。Osprey品牌和產品在完成對Osprey Pack，Inc.(“Osprey”)的收購後被添加到家居和户外部門，下文將進一步討論。
我們目前在三個業務領域開展業務：
•家居和户外：提供廣泛的創新消費產品，用於家庭活動，如準備食物、烹飪、清潔和組織；以及用於户外和旅途活動的產品，如補水、食物儲存、揹包和旅行裝備。這一細分市場主要銷售給零售商，以及通過我們的直接面向消費者的渠道。
•健康與健康：提供保健和保健產品，包括醫療設備、温度計、水和空氣過濾系統、加濕器和風扇。該細分市場的銷售主要面向零售商和分銷商，以及一些直接面向消費者的渠道銷售。
•美人：提供大眾和知名市場的美容用具，包括美髮造型用具、美容工具、裝飾性發飾，以及高端市場的液體護髮和個人護理產品。這一細分市場主要銷售給零售商、美容用品批發商和我們的直接面向消費者的渠道。
有關我們的淨銷售收入、長期資產和營業收入的更多分部和地理信息，請參閲所附綜合財務報表的附註18。
我們的戰略舉措
2015財年，我們啟動了一項為期五年的轉型戰略，旨在提高我們業務部門的業績並加強我們的共享服務能力。2019財年標誌着我們多年轉型戰略的第一階段完成，該戰略在一系列指標上提供了業績。我們通過專注於我們的領導品牌提高了有機銷售增長，進行了戰略收購，成為一家擁有強大全球共享服務的更高效的運營公司，升級了我們的組織和文化，提高了庫存週轉率和投資資本回報率，並向股東返還了資本。
2020財年開始了轉型的第二階段，旨在推動下一個五年的進步。第二階段的長期目標包括改善有機銷售增長，持續擴大利潤率，以及戰略和有效的資本部署。第二階段包括繼續投資我們的
領導力品牌，專注於通過以消費者為中心的創新來發展這些品牌，在美國以外更積極地擴張，並通過收購來增加新的品牌。我們正在進一步建設共享服務能力和運營效率，並專注於吸引、留住、統一和培養最優秀的人才。此外，我們正在繼續加強和鞏固我們的環境、社會和治理(“ESG”)努力，並加快與多樣性、公平和包容性(“DE&I”)相關的項目，以支持我們的第二階段轉型。見下文對我們在這些領域的倡議的進一步討論。
與我們將資源集中在領導品牌上的戰略一致，在2020財年第四季度，我們承諾了一項計劃，剝離美容部門大眾渠道個人護理業務的某些資產，其中包括PERT、BRRT、SURE和Infuimum(“個人護理”)品牌下的液體、粉末和氣霧劑產品。2021年6月7日，我們完成了以4470萬美元現金將我們的北美個人護理業務出售給HRB Brands LLC的交易，並確認了銷售、一般和行政費用(“SG&A”)總計50萬美元的銷售收益。在2022財年結束後，即2022年3月25日，我們完成了以180萬美元現金將拉丁美洲和加勒比個人護理業務出售給HRB Brands LLC的交易。出售的資產淨額包括與個人護理業務有關的無形資產、存貨、若干貿易應收賬款淨額、固定資產及若干應計銷售折扣及津貼。因此，我們繼續將拉丁美洲和加勒比個人護理業務的已確認淨資產歸類為在我們2022財年合併資產負債表中持有待售。
在我們的2022財年結束後，於2022年4月22日，我們完成了對Recipe Products Ltd.的收購，該公司是Curlsmith品牌下所有類型捲髮和捲髮的創新聲望護髮產品的生產商。總的購買對價，扣除所獲得的現金，為1.5億美元現金，但須作出某些慣例的結賬調整。收購的資金來自手頭的現金和我們現有循環信貸安排下的借款。
2021年12月29日，我們以4.109億美元的現金完成了對Osprey的收購，Osprey是美國技術和日常包裝領域的長期領先者，扣除初步完成的淨營運資本調整和獲得的現金。Osprey在户外行業備受推崇，其產品陣容包括用於徒步旅行、登山、滑雪、攀巖、山地自行車、小徑跑步、通勤和學校的各種揹包和揹包，以及堅固的冒險旅行包、輪式行李和旅行配件。對Osprey的收購補充了我們的户外平臺，加快了我們的國際戰略，併為公司增加了第9個領導品牌。
2020年1月23日，我們完成了對Drybar Products LLC(“Drybar Products”)的收購，現金金額約為2.559億美元。Drybar是一個創新的、引領潮流的護髮和造型品牌，在價值數十億美元的美容行業中。
我們的產品
下表按業務細分彙總了我們銷售的產品類型：
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| 細分市場 | | 產品類別 | | 初級產品 |
| 居家和户外 | | 食品的製備和儲存 | | 食品製備工具和小工具、食品儲存容器以及儲存和整理產品 |
| | 咖啡和茶 | | 咖啡機、研磨機、手動澆注器和茶壺 |
| | | 清潔和洗澡 | | 家用清潔用品、淋浴裝置和浴室配件 |
| | | 嬰幼兒 | | 餵養和飲用產品、兒童座椅、清潔工具和託兒所配件 |
| | | 冷熱飲料容器及食品運輸和儲存解決方案 | | 保温瓶、保温瓶、保温袋、飲品、杯子、食品容器、午餐容器、保温袋、軟冷器和配件 |
| | 揹包和裝備 | | 技術和户外運動包、水療包、旅行包、行李箱、揹包和日常包 |
| 健康與健康 | | 醫療保健 | | 體温計、血壓監測器、脈搏血氧儀、鼻吸入器和加濕器 |
| | | 健康度 | | 水龍頭安裝水過濾系統和基於水罐的水過濾系統、空氣淨化器、加熱器和風扇 |
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| 美 | | 家用電器及配件 | | 大眾化、專業化、高品牌化的美髮用具、梳子、工具及裝飾髮飾 |
| | 個人和頭髮護理(一) | | 高檔洗髮水、液體造型產品、護髮素和護髮素 |
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(1)在2020財年第四季度，我們承諾計劃剝離我們個人護理業務中的某些資產，其中包括我們的大眾渠道液體、粉末和氣霧劑產品。在2022財年，我們完成了北美個人護理業務的出售。我們繼續將拉丁美洲和加勒比個人護理業務的已確認淨資產歸類為持有出售。在2022財年結束後，即2022年3月25日，我們完成了拉丁美洲和加勒比個人護理業務的出售。更多信息見所附合並財務報表附註4。
我們的商標
我們以我們擁有的多個商標銷售產品，並以第三方許可的商標銷售我們的某些產品。我們相信，我們的主要商標，無論是擁有的還是授權的，在世界各地的零售商和消費者中都有很高的品牌知名度。通過我們與許可方的良好合作關係，我們相信我們已經建立了穩定、持久的關係，為我們自己和內部開發的商標提供了獲得獨特品牌的途徑。
美容和健康保健部門的很大一部分淨銷售收入依賴於根據各種協議獲得許可的商標的持續使用。使用許可商標推出新產品需要獲得各自許可方的批准。許可方還必須批准產品包裝。我們的一些許可協議要求我們支付最低版税。
在2022財年，我們出售了與出售北美個人護理業務相關的PERT、SURE和INFUIZM商標。在我們的2022財年結束後，也就是2022年3月25日，我們出售了與出售拉丁美洲和加勒比個人護理業務相關的Brut商標。
下表按細分市場列出了我們的主要商標：
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| 細分市場 | | 擁有 | | 持牌 |
| 居家和户外 | | OXO，好手感，水力燒瓶，軟作品，OXO TOT，OXO釀造，OXO奮力，OXO户外，魚鷹 | | |
| 健康與健康 | | 浦爾 | | 霍尼韋爾、布勞恩、維克斯 |
| 美 | | Drybar，熱工具 | | 露華濃，牀頭 |
專利和其他知識產權
我們在美國和幾個外國擁有實用程序和設計專利。我們還將有關我們的流程、產品和戰略的某些細節作為商業祕密加以保護，對我們認為為我們提供競爭優勢的信息保密。
銷售及市場推廣
我們目前在全球95多個國家和地區銷售我們的產品。美國國內銷售額約佔2022財年總淨銷售收入的78%，佔2021財年和2020財年總淨銷售收入的79%。我們的細分市場主要通過大眾銷售商、連鎖藥店、倉儲俱樂部、家裝商店、雜貨店、專賣店、美容用品零售商、電子商務零售商、批發商和各種類型的分銷商銷售產品，以及直接面向消費者。我們與我們的零售客户廣泛合作，在許多情況下，為他們的商店生產具有獨家設計和包裝的特定版本的我們的產品線，這些產品的價格適合他們各自的客户羣。我們主要通過使用外部銷售代表和我們自己的內部銷售人員來營銷產品，並由我們的內部營銷、品類管理、工程、創意服務以及客户和消費者服務人員提供支持。這些集團密切合作，制定定價和分銷戰略，設計包裝，並幫助開發產品線擴展和新產品。
研究與開發
我們的研發活動專注於旨在推動可持續有機增長的新的、差異化的和創新的產品。我們不斷投資，以加強我們的產品設計和研發能力，包括廣泛的研究，以獲得消費者的洞察力。研究和開發費用主要包括工資和員工福利費用以及與產品開發相關的合同開發和測試工作。
製造和分銷
我們與非關聯製造商(主要是中國、墨西哥和越南)簽訂合同，為家居和户外、健康與健康細分市場以及美容家電和配件產品類別生產相當大比例的成品。美容領域的個人和頭髮護理類別的大部分產品都來自美國製造商。亞洲供應商製造的製成品分別約佔2022財年、2021財年和2020財年採購的產成品的88%、80%和76%。
我們在不同地點佔用自有和租賃的辦公和配送空間，以支持我們的運營。這些設施包括我們在德克薩斯州埃爾帕索的美國總部，以及密西西比州南文市和密西西比州橄欖枝的配送中心，這些中心用於支持我們國內分銷的很大一部分。我們目前正在田納西州加拉韋建造另一個分銷設施，預計將於2023財年結束前投入運營。
顧客
在2022財年、2021財年和2020財年，面向我們最大客户亞馬遜的銷售額分別約佔我們合併淨銷售收入的19%、20%和18%。在2022財年、2021財年和2020財年，對我們第二大客户沃爾瑪公司(包括其全球附屬公司)的銷售額分別約佔我們合併淨銷售收入的11%、13%和14%。在2022財年、2021財年和2020財年，面向我們第三大客户Target Corporation的銷售額分別約佔我們合併淨銷售收入的11%、11%和9%。在這些會計年度，沒有其他客户佔合併淨銷售收入的10%或更多。在2022財年、2021財年和2020財年，面向前五大客户的銷售額分別約佔我們合併淨銷售收入的49%、52%和50%。
訂單積壓
在下單時，我們的個人消費者、零售和批發客户通常要求我們在短時間內發貨相關產品。因此，我們的任何分銷渠道通常都不會有大量積壓訂單。
季節性
下表説明瞭按會計季度劃分的我們的淨銷售收入佔所述期間年度淨銷售收入的百分比的季節性：
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| | 截至每月最後一天的財政季度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 可能 | 24.3 | % | | 20.0 | % | | 22.0 | % |
| 八月 | 21.4 | % | | 25.3 | % | | 24.2 | % |
| 十一月 | 28.1 | % | | 30.4 | % | | 27.8 | % |
| 二月 | 26.2 | % | | 24.3 | % | | 26.0 | % |
由於日曆事件、假日和季節性天氣模式的不同，我們的銷售是季節性的。從歷史上看，第三財季產生的淨銷售收入在本財年最高。
競爭條件
我們通常在競爭非常激烈和成熟的市場銷售我們的產品。我們的產品與包括全球知名競爭對手在內的許多大小公司的同類產品競爭。在我們銷售產品的許多市場和行業，我們與其他品牌產品以及零售商的自有品牌競爭。我們相信，我們擁有某些關鍵的競爭優勢，例如公認的品牌、工程專業知識和創新、採購和供應鏈技術，以及與我們的製造商富有成效的共同開發關係。我們通過廣告、促銷和其他營銷活動來支持我們的產品，以及廣泛的銷售隊伍，以建立知名度並鼓勵新消費者嘗試我們的品牌和產品。我們在我們經營的行業和市場中處於有利地位，通常處於領先地位或相當大的市場份額。我們相信，這些優勢使我們能夠為我們的零售商帶來差異化的價值主張。
下表按業務細分彙總了我們的主要競爭對手：
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| 細分市場 | | 競爭對手 |
| 居家和户外 | | Lifeve Brands，Inc.(廚房援助公司)，Newell Brands Inc.，Simple Human LLC，Yeti Holdings，Inc.，Bradshaw Home，Inc.，Gregory Mountain Products，Mystery Ranch，CamelBak，The North Face，Deuter |
| 健康與健康 | | Exergen Corporation、Omron Healthcare，Inc.、Crane Engineering、Newell Brands，Inc.、Lasko Products，LLC、The Clorox Company(Brita)、Zero Technologies、LLC、Vornado Air loop Systems、Dyson Ltd、Unilever(Blueair)、Guardian Technologies LLC。 |
| 美 | | Conair、Spectrum Brands Holdings Inc.(Remington)、Coty Inc.、Dyson Ltd、歐萊雅集團 |
環境、健康和安全事項
我們的運營受到國家、州、地方和省級司法管轄區的環境、健康和安全法律法規以及行業特定產品認證的約束。我們銷售的許多產品都受到不同司法管轄區的產品安全法律和法規的約束。這些法律和法規規定了我們產品中可能包含的某些材料的最高允許含量，對貼錯品牌和摻假的產品提供了法定禁令，為某些產品建立了成分和製造程序，規定了產品安全測試要求，並設定了產品標識、標籤和索賠要求。例如，我們美容部門的一些客户要求我們的美容用具符合各種安全認證，包括UL認證。同樣，我們的健康與健康部門分發的温度計必須符合有關醫療器械生產和分發的各種法規。此外，我們健康與健康部門中的一些產品系列需要遵守產品標識、標籤和聲明要求，這些要求由監管機構監督和執行，如美國環境保護局(EPA)、美國海關和邊境保護局、美國食品和藥物管理局(FDA)和美國消費品安全委員會。
在2022財年，我們與EPA討論了我們在美國銷售的某些空氣和水過濾類別的產品以及在Health&Wellness細分市場中的有限加濕器產品的包裝聲明的合規性。EPA沒有提出任何產品質量、安全或性能問題。作為這些包裝合規性討論的結果，我們自願
在美國對這一系列產品實施了臨時停止發貨行動，因為我們與
環保局尋求一項權宜之計。美國環保局批准了我們對受空氣和水過濾影響的產品包裝上的標籤聲明進行的輕微更改，我們實施了這些更改，並隨後在2022財年恢復發貨。我們的合併和健康與健康部門在2022財年的淨銷售收入、毛利潤和營業收入受到了停止發貨行動以及在EPA批准更改後執行重新包裝計劃所需時間的重大不利影響。雖然我們已經恢復了受影響庫存的正常發貨水平，但我們仍在重新包裝我們現有的受影響產品庫存。此外，由於與環保局的持續對話，我們正在對某些額外的加濕器產品和某些額外的空氣過濾產品執行進一步的重新包裝和重新標記計劃。如果我們不能如期執行我們的重新包裝計劃以滿足需求，我們的淨銷售收入、毛利潤和營業收入可能會繼續受到實質性的不利影響。目前，我們不知道環保局對我們施加了任何與這一問題有關的罰款或處罰。雖然我們預計不會有實質性的罰款或處罰，但不能保證不會施加此類罰款或處罰。
在2022財年，我們記錄了1310萬美元的銷售商品成本費用，以註銷截至2022財年第一季度末我們現有和在途庫存中受影響產品的過時包裝。在2022財年，我們產生了1,930萬美元的額外合規成本，其中包括1,460萬美元的增量倉庫存儲成本和法律費用(在SG&A中確認)，以及470萬美元的存儲、陳舊包裝和供應商的其他費用(在銷售商品成本中確認)。在本年度報告中，這些費用被稱為“EPA合規成本”。此外，在2022財年，我們產生並資本化了
庫存成本重新包裝我們現有的受影響產品庫存的一部分，並預計隨着我們繼續重新包裝庫存，這些成本將繼續產生和資本化。我們還預計會產生額外的合規成本，其中可能包括增加的運費、倉庫存儲成本、供應商的費用和法律費用等。此類潛在的EPA合規增量成本將在發生時計入費用，並可能對我們的合併和健康與健康部門的毛利和運營收入產生重大和不利影響。此外，我們的淨銷售收入可能會受到客户退貨、銷售折扣和津貼增加以及某些零售商分銷損失的潛在影響的重大不利影響。
政府和非政府組織、消費者、股東、零售客户、社區和其他利益攸關方的一個新趨勢是，對ESG問題的關注和期望越來越高。這些趨勢導致與勞工行為、氣候變化、人口販運和其他ESG事項有關的公共和私人社會責任報告要求增加，並對我們的包裝和產品提出更高的要求。在我們的產品領域，一些需求已經被強制要求，我們相信未來可能會需要其他需求。當前要求的例子包括衝突礦物含量報告、客户報告與我們的供應鏈供應商有關的外國公平勞工做法，以及評估人口販運和奴役的風險。
我們相信，我們在實質上遵守了這些法律、法規和其他報告要求。由於我們業務的性質以及合規和社會報告標準和技術的不斷變化的性質，我們無法確切地預測未來將需要哪些重大資本或運營支出(如果有)，以遵守適用的法律、法規和其他報告任務。此外，任何未能實現我們的ESG目標，或我們未能負責任地採取行動或未能有效應對與ESG相關的新的或法律或法規要求的變化的看法，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和聲譽產生不利影響。
ESG計劃
我們試圖代表我們的利益相關者，包括我們的同事、客户、消費者、社區和股東，保持一流的公司治理水平。我們也認識到環境和社會因素對我們如何運營業務的重要性。我們正在繼續加強和鞏固我們的ESG努力，並加快與DE&I相關的項目，以支持我們的第二階段轉型。
我們董事會的公司治理委員會負責監督與ESG相關的事務，包括氣候變化風險和機遇。我們的ESG特別工作組包括來自我們業務部門和全球共享服務的協理代表，領導我們戰略ESG計劃的制定和實施，目標是使我們的ESG業績與相關標準保持一致，例如可持續發展會計準則委員會(SASB)和氣候融資披露特別工作組(TCFD)。2021年6月，我們發佈了第一份ESG報告，該報告與SASB、TCFD、全球報告倡議等相關標準保持一致。我們的ESG報告總結了我們的ESG戰略和業績，包括在氣候變化、DE&I和人力資本以及環境和自然資本管理領域。我們的ESG報告中的信息不是本年度報告或我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提供的任何其他報告的一部分，除非由該申請中的具體引用明確規定.
我們正在努力實施一個系統，將我們的做法對環境的負面影響降至最低，並繼續致力於減少我們供應鏈和產品使用中的排放。作為這些努力的一部分，為了加強我們對氣候行動的支持，我們成為了We Means Business的簽字人，這是一個由組織和企業組成的聯盟，目標是促進商業行動，以加快向零碳經濟的過渡。隨着我們加入這個聯盟，我們打算
(1)根據TCFD的指導方針向碳披露項目報告氣候變化數據和措施，(2)實施負責任的氣候政策，(3)制定2021年10月由基於科學的目標倡議批准的目標。
我們還將繼續推進我們的DE&I努力，作為我們ESG計劃的一部分，以支持我們對吸引和留住頂尖人才的關注，並幫助促進每個人都有機會充分發揮其潛力的工作環境。我們相信，ESG計劃的進展將對我們的股東、消費者、客户、我們在世界各地才華橫溢的員工以及我們為之感到自豪和工作的社區產生積極影響。
人力資本
概述
我們致力於培養一種積極和有吸引力的包容、關懷和支持文化，讓我們全球員工隊伍中的所有人都能茁壯成長。為提高員工的“整體幸福感”而提供的資源包括學習和發展機會、慈善休假政策、財務建議和股票購買計劃、健康和健康計劃以及產品折扣。津貼和福利因地區和辦事處而異。我們還通過包括定期文化調查在內的許多方法來監測我們的文化並與之聯繫起來。
我們為所有員工制定了績效評估和反饋計劃。我們鼓勵在公司各級進行職業生涯規劃。我們有一個正式的系統，用於識別和開發我們組織內員工的人才和成長，並支持在公司關鍵職位上制定發展和繼任計劃。我們的高級領導團隊為我們所有的高級管理層制定並向董事會推薦繼任計劃。
我們相信，我們的文化、公平的薪酬、福利、獎勵和認可、健康生活倡議、協作項目以及管理層和員工之間的開放溝通，使我們能夠吸引和留住有才華的員工。
我們的同事
截至2022年2月28日，我們在全球擁有約2,146名全職員工。我們還根據需要使用臨時、兼職和季節性助理。
我們的美國同事都不在集體談判協議的覆蓋範圍內。根據當地慣例，我們在歐洲和越南的某些員工由集體安排或工程顧問提供保險。我們從未經歷過停工，我們相信我們與我們的同事有令人滿意的工作關係。
下標(&I)
我們相信，多樣化的員工隊伍對於創新、增長和員工的福祉至關重要。我們讚揚我們人民的多樣性，並珍視他們帶來的獨特視角。我們致力於培養一種包容的文化，讓我們所有的同事都能茁壯成長。
我們正在推進短期和長期計劃，其中包括：領導力培訓和培訓，以建立意識和贊助；招聘行動，以增加新員工的多樣性；聯合學習計劃，以培養促進包容性的技能；業務資源小組，以進一步支持包容性；與我們的同事的持續對話，以及向使命和價值觀與我們的文化一致的非營利組織進行慈善捐贈。
社區
我們有50多年的傳統，通過公司及其同事的慈善捐款來支持我們生活和工作的社區。此外，我們為我們的同事提供兩個有償社區服務日，將他們的時間捐贈給對他們最重要的組織。我們相信，我們的社區參與和良好的企業公民將為我們的公司帶來更強大的社區和共享的成功。
可用信息
我們維護我們的主要互聯網網站：http://www.helenoftroy.com.本網站所載資料並不包括在本年度報告內，或以引用方式併入本年度報告內。我們在我們的主網站的投資者關係頁面上或通過“金融-美國證券交易委員會備案”標題下提供某些報告，以及根據1934年證券交易法(“證券交易法”)(“交易法”)向美國證券交易委員會提交或提交給美國證券交易委員會的報告的修正案。這些報告包括我們的年度報告Form 10-K、我們的季度報告Form 10-Q、我們當前的Form 8-K報告、我們關於附表14A的委託書、對這些報告的修訂，以及《交易法》第16條規定的董事和高級管理人員普通股交易的報告。在我們以電子方式將信息存檔或提供給美國證券交易委員會後，我們將在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供這些信息。美國證券交易委員會在https://www.sec.gov上設有一個網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。此外，在投資者關係頁面的“治理”標題下，有我們的道德準則、行為準則、公司治理準則和董事會委員會章程。
第1A項。風險因素
在決定是否投資我們的證券或以其他方式評估我們的業務時，請仔細考慮以下描述的風險以及我們年度報告中包含的所有其他信息。如果本年度報告中其他地方描述的任何風險或其他事件或情況成為現實，我們的業務、經營業績或財務狀況可能會受到影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格和您的投資價值可能會大幅下降。下面列出的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們未知或我們目前認為微不足道的其他風險也可能影響我們的業務。
你還應參考項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中“關於前瞻性陳述的信息”中對前瞻性陳述的限制和限制的説明。我們所作的所有前瞻性陳述均受下述風險因素的限制。
以下是一些主要風險因素的摘要，下面將對這些因素進行更全面的描述。
業務、運營和戰略風險
•發生網絡事件，或我們或我們的第三方服務提供商未能維護網絡安全和機密內部或客户數據的完整性，可能會對我們的運營和盈利產生重大不利影響。
•我們的中央全球企業資源規劃系統和其他外圍信息系統的網絡安全漏洞、過時或運行中斷可能會對我們的運營和盈利能力產生重大不利影響。
•我們某些美國分銷設施的地理集中度和旺季能力增加了我們中斷的風險，這可能會影響我們及時交付產品的能力。
•我們有能力成功管理與新冠肺炎以及未來任何類似的公共衞生危機、流行病或流行病的實際或預期影響相關的需求、供應和運營挑戰。
•為了在競爭中取勝，我們必須不斷開發和推出創新的新產品，以滿足不斷變化的消費者偏好。
•我們的經營業績取決於對幾個大客户的銷售；此外，我們的大客户可能會採取對我們的毛利潤和經營業績產生不利影響的行動。
•我們依賴第三方製造商，其中大部分位於亞洲，任何無法從這些製造商那裏獲得產品的情況都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
•我們能否及時向客户交付產品並滿足客户的滿足標準取決於幾個因素，其中一些因素是我們無法控制的。
•我們的經營業績可能會受到貿易壁壘、外匯管制、徵收和其他與國內外業務相關的風險的不利影響，包括美國和國外的政治變化和行動導致的不確定性和業務中斷，例如目前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突，以及全球信貸和金融市場和經濟的波動。
•我們面臨依賴零售經濟實力的相關風險，如果經濟長期低迷，我們可能會變得脆弱。
•我們面臨與使用第三方許可商標相關的風險。
•我們的業務受天氣條件、感冒和流感季節的持續時間和嚴重程度以及其他相關因素的影響。
•我們依賴我們的首席執行官和數量有限的其他主要高級管理人員來運營我們的業務。
•我們可能在整合被收購的企業或拆分剝離的企業方面不成功。
法律、監管和税務風險
•法律法規的變化，包括環境、就業和健康以及安全和税法，以及遵守這些法律的成本和複雜性可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
•我們面臨着與對氣候變化以及其他環境、社會和治理問題的關注和期望增加相關的風險。
•法規、解釋或產品認證要求的重大變化或遵守情況可能會對我們的運營產生不利影響。
•我們面臨着與隱私和數據安全方面的全球法律發展相關的風險，這些風險可能會導致我們的業務做法發生變化、處罰、增加運營成本或以其他方式損害我們的業務。
•根據現行税法，對我們的非美國收入的優惠税收待遇取決於我們是否有能力避免被歸類為受控制的外國公司。
•百慕大和巴巴多斯為迴應歐洲聯盟對有害税收競爭的審查而頒佈的立法可能會對我們的業務產生不利影響。
•我們對税務頭寸的會計處理和税務糾紛的解決的判斷可能會影響我們的淨收益和現金流。
•我們所有的產品都是由獨立的製造商製造的，其中大部分位於中國、墨西哥和越南；我們面臨着對從中國、墨西哥或越南進口的商品徵收高額關税或其他限制，或中國、墨西哥或越南採取任何報復性貿易措施的風險，這將對我們的業務產生不利影響。
•我們面臨着與產品召回、產品責任和其他針對我們的索賠相關的風險。
金融風險
•如果我們的商譽、無限期和無限期無形資產或其他長期資產減值，我們將被要求記錄減值費用，這可能是重大的。
•原材料、能源和運輸成本的增加可能會對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
•我們的流動資金或資金成本可能會受到資本和信貸市場的限制或變化以及我們融資安排的限制而受到重大不利影響。
•我們面臨着與外幣匯率波動相關的風險。
•我們對產品需求、銷售額和淨收入的預測本質上是高度主觀的，我們未來的銷售額和淨收入可能與我們的預測有很大差異。
在決定是否投資我們的證券或以其他方式評估我們的業務時，您應該仔細考慮這一摘要，以及下文所述的更詳細的風險描述，以及我們年度報告中包含的所有其他信息。
業務、運營和戰略風險
發生網絡事件，或我們或我們的第三方服務提供商未能維護網絡安全和機密內部或客户數據的完整性，可能會對我們的運營和盈利產生重大不利影響。此類事件還可能導致錯誤的業務決策、運營效率低下、損害我們的聲譽或我們的同事和業務關係，和/或使我們面臨成本、罰款或訴訟。
信息系統需要不斷更新其安全策略、網絡、軟件和硬件系統，以降低未經授權訪問、惡意破壞數據或信息被盜的風險。我們依靠商業上可用的系統、軟件、工具、第三方服務提供商和監控來為機密信息和數據的處理、傳輸和存儲提供安全性。雖然我們採取了安全措施，但我們的系統、網絡和第三方服務提供商
將繼續受到持續的威脅。我們和我們的第三方服務提供商已經並預計將繼續經歷對我們的信息系統或網絡的實際或企圖的網絡攻擊；然而，這些實際或企圖的網絡攻擊都沒有對我們的運營或財務狀況產生實質性影響。我們的安全措施未來也可能因關聯錯誤、未能實施適當的流程和程序、計算機和軟件能力和加密技術的進步、新工具和發現、瀆職、第三方行動，包括網絡攻擊或計算機黑客的其他國際不當行為或其他原因而被破壞。此外，由於在家工作的安排，我們可能已經提高了網絡安全、信息安全和運營風險。我們的工作人員正處於向遠程工作和靈活工作時間相結合的過渡狀態，這使我們面臨網絡安全威脅和潛在的入侵，這是由於員工使用公司管理的網絡以外的網絡的增加造成的。此外，由於與當前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突有關的地緣政治緊張局勢，網絡攻擊的風險可能會增加。這可能導致一個或多個第三方未經授權訪問我們的客户或供應商數據或我們的內部數據，包括個人身份信息、知識產權和其他機密業務信息。第三方還可能試圖欺詐性地誘使聯營公司披露敏感信息，如用户名、密碼或其他信息，以便訪問客户或供應商數據或我們的內部數據，包括知識產權、財務和其他機密業務信息。我們相信我們的緩解措施減少了網絡事件的風險，但不能消除；然而, 不能保證我們現有的和計劃中的備份系統、定期數據備份、安全協議和其他程序的預防措施足以防止重大損害、系統故障或數據丟失，我們的合作伙伴、供應商和我們依賴的其他第三方也是如此。由於用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化，而且通常在針對目標發射之前不會被識別，因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防或緩解措施。雖然很難確定任何特定中斷或漏洞可能直接造成的損害，但任何未能維護我們網絡基礎設施的性能、可靠性、安全性和可用性，或未能以其他方式維護我們代表第三方存儲或以其他方式維護的數據的機密性、安全性和完整性，都可能損害我們的聲譽和我們的合作伙伴、客户和消費者關係。
如果發生這種未經授權的披露或訪問，我們可能需要通知我們的客户、消費者、合作伙伴或其信息被不當使用、披露或訪問的人員。我們還可能面臨違反此類使用或披露合同的索賠、監管機構的調查和處罰，以及信息被不當使用或披露的個人可能提出的索賠。我們還可能成為消費者、客户、合作伙伴、供應商、服務提供商和股東的監管行動或訴訟的對象，這可能會損害我們的聲譽，需要大量資本和其他資源支出，並導致我們損失業務和收入。此外，未經授權披露或使用信息可能會導致我們的運營中斷，並可能需要我們花費大量的管理時間和其他資源來調查事件並處理當地和聯邦執法部門。無論這些問題的是非曲直和最終結果如何，我們可能都需要花費時間和費用來解決這些問題。
此外，數據安全事件的數量和範圍的增加增加了監管和行業對安全要求的關注，並加強了數據安全行業實踐。新的法規、不斷髮展的行業標準以及對兩者的解釋可能會導致我們在遵守任何新的數據安全要求時產生額外的費用。因此，未能維護和保護客户或供應商數據或我們保密的內部數據可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們依賴中央全球企業資源計劃(“ERP”)系統和其他外圍信息系統。如果我們的計算機化系統或其他信息技術的運行出現網絡安全漏洞、過時或中斷，可能會對我們的運營和盈利產生重大不利影響。
我們的運營在很大程度上依賴於我們的ERP系統。我們不斷作出調整，以提高企業資源規劃系統和其他外圍信息系統的效力，包括安裝重要的新子系統。我們的ERP系統受到不斷髮展的網絡安全和技術風險的影響，包括與雲數據存儲相關的風險。ERP和其他信息系統中的任何故障或中斷，包括網絡安全漏洞，或由於我們的系統不斷調整而導致的任何複雜情況，都可能導致我們的信息或物流系統中的數據中斷或丟失，這可能會對我們從工廠和供應商採購產品、將它們運輸到我們的配送中心並按時以正確的數量存儲和交付給客户的能力產生實質性影響。此外，自然災害或其他非常事件可能會擾亂我們的信息系統和其他基礎設施，我們的數據恢復過程可能不足以防止丟失。
我們在美國的某些配送設施地理位置集中，在運力最大或接近最大運力的運輸高峯期運行。這些因素增加了我們可能發生中斷的風險，並顯著影響我們及時向客户交付產品的能力。這樣的中斷可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們在美國的大部分配送、接收和儲存職能都整合到密西西比州北部的兩個配送設施中。在2022財年，約67%的綜合銷售總額來自該地區的工廠。因此，我們在這兩個設施的分銷過程中的任何中斷，即使只有幾天，都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。例如，政府強制或建議的與大流行或其他公共衞生危機或惡劣天氣事件有關的隔離方案可能會限制或擾亂任何一個設施的分發過程，甚至導致任何一個設施的關閉，這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
此外，我們在美國的分銷業務可能會在運輸高峯期遇到運力限制，因為我們將繼續通過有機增長和收購相結合的方式增加銷售收入。上述因素和其他因素可能導致我們的產品延遲交付以及運輸和儲存成本的增加，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們預計由新型冠狀病毒病(通常稱為“新冠肺炎”)爆發所導致的持續公共衞生危機將繼續對我們的某些業務產生不利影響，這已經並可能繼續對我們的經營業績和財務狀況產生實質性影響。我們必須成功管理與新冠肺炎以及未來任何類似的公共衞生危機、流行病或流行病的實際或預期影響相關的需求、供應和運營挑戰。
2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行。新冠肺炎已經遍佈美國和世界各地。我們預計新冠肺炎將繼續對我們業務的某些部分產生負面影響，這可能是實質性的。新冠肺炎正在影響消費者的購物模式和對某些產品類別的商品需求。
新冠肺炎也在影響我們的第三方製造商，其中大部分位於亞洲，主要是中國。因此，新冠肺炎擾亂了我們供應鏈的某些部分，在某些情況下，這限制了我們滿足需求的能力，並可能限制我們未來滿足需求的能力。此外，需求的激增和與新冠肺炎相關的購物模式的轉變，以及其他因素，已經
全球貨運網絡緊張，導致成本更高、運力更小、交貨期更長。對中國進口商品的需求導致美國許多港口的貨物接卸積壓，無法跟上史無前例的入境集裝箱數量的步伐。新冠肺炎疾病和許多港口地點的協議進一步加劇了這種情況。由於積壓和與中國日益擴大的貿易不平衡，許多海運集裝箱沒有被送回中國，或者被空着送到中國。由於集裝箱需求持續增加，供應有限，貨運供應商承擔着運輸空集裝箱的成本，與2020年日曆年的平均水平相比，入境貨運的市場成本增加了幾倍。在2022財年，我們受到了與新冠肺炎相關的全球供應鏈中斷和成本上升的不利影響。類似的影響可能會在未來出現。除了不斷增加的成本趨勢外，我們的第三方製造合作伙伴沒有能力持有大量庫存，如果運輸集裝箱能力仍然有限或不可用，他們可能會暫停生產，這最終可能會影響我們及時滿足消費者需求的能力。這些因素可能會影響我們及時完成某些訂單的能力。
受上述供應鏈挑戰的影響，對原材料、零部件和半導體芯片的需求導致價格飆升，這些材料的短缺可能會變得更加嚴重，這可能會進一步增加我們的成本。此外，在美國，勞動力需求激增，再加上新冠肺炎相關的政府刺激性支出和不斷上漲的時薪，造成了勞動力短缺和勞動力成本上升。我們的大部分小時工受僱於我們的配送中心，這些因素可能會增加我們的成本，並對我們吸引和留住合格員工的能力產生負面影響。
新冠肺炎未來對我們的業務和財務業績的影響程度將在很大程度上取決於未來的發展，包括新冠肺炎在美國和全球的傳播持續激增的持續時間，新冠肺炎疫苗的有效性，對資本和金融市場的影響，以及對消費者信心和支出的相關影響。這些未來的事態發展是我們無法控制的，具有高度的不確定性和不可預測性，可能會進一步增加規劃行動的難度。可能會出現我們目前還沒有意識到的其他影響或更明顯的不利影響。我們的業務、財務狀況和業績、現金流和流動資金以及經營業績可能會受到任何此類未來發展的重大不利影響。 此外，新冠肺炎未來對我們某些產品線的需求的影響程度將取決於我們繼續採購和分銷我們的產品的能力，以及未來影響消費者和全球經濟的任何政府行動，考慮到不斷變化的格局，所有這些都是不確定和難以預測的。
上述新冠肺炎的影響和未來潛在影響、我們所依賴的第三方的失敗以及我們生產、銷售或分銷產品所處的政治環境的重大不利變化，如果未來發生公共衞生危機、流行病或流行病，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。
為了在競爭中取勝，我們必須不斷開發和推出創新的新產品，以滿足不斷變化的消費者偏好。
我們能否在競爭激烈的零售環境中取得長期的成功，有賴於我們有能力開發和商業化源源不斷的創新新產品，以滿足不斷變化的消費者偏好，並比我們的競爭對手更早地利用機會。我們面臨的風險是，我們的競爭對手將推出創新的新產品，與我們的產品競爭。持續成功地開發和商業化新產品存在許多固有的不確定性，新產品的推出可能不會帶來預期的銷售或營業收入增長。如果我們不能開發和推出源源不斷的有競爭力的新產品，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
大客户可能會採取對我們的毛利潤和經營業績產生不利影響的行動.
隨着零售業整合的持續趨勢，我們越來越依賴主要客户，他們的討價還價能力很強，而且還在不斷增長。我們可能會受到客户政策變化的負面影響，例如應對公共衞生危機的行動、現有庫存的減少、貨架空間的限制、自有品牌的使用、價格和期限要求以及其他可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生負面影響的條件。
我們的某些客户以自己的自有品牌採購和銷售產品，這些品牌與我們的產品競爭。此外，隨着大型傳統零售和在線客户規模的擴大和變得更加複雜，他們可能會繼續要求更低的定價、特殊的包裝、更短的產品交付週期、更小的發貨量和更頻繁的發貨，或者對產品供應商提出其他要求。這些業務需求可能涉及庫存做法、物流或客户-供應商關係的其他方面。如果我們不對這些需求做出有效迴應，這些客户可能會減少從我們那裏購買。這些客户減少對我們產品的需求以及滿足他們的業務要求的成本可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的經營業績取決於對幾個大客户的銷售，對一個大客户的銷售損失或大幅下降可能會對我們的收入和盈利能力產生實質性的不利影響。
少數客户佔我們淨銷售收入的很大比例。如果我們將全部或部分銷售額損失給這些客户中的任何一個，我們的財務狀況和經營業績可能會受到影響。特別是，面向我們最大的兩個客户的銷售額約佔我們2022財年合併淨銷售收入的30%。雖然只有三個客户單獨佔我們2022財年合併淨銷售收入的10%或更多，但對我們最大的五個客户的銷售額合計約佔2022財年綜合淨銷售收入的49%。我們預計，一小部分客户將繼續佔我們淨銷售收入的很大一部分。儘管我們與我們的主要客户有着長期的關係，但我們通常沒有書面協議要求這些客户向我們購買或購買最低數量的我們的產品。對我們的任何主要客户的銷售額的大幅下降可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。我們的一些客户的信譽可能容易受到新冠肺炎或長期經濟低迷的影響。我們定期監測和評估客户的信用狀況，並嘗試適當地調整銷售條款。儘管做出了這些努力，但關鍵客户的信用狀況惡化或申請破產可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們依賴第三方製造商，其中大部分位於亞洲，任何無法從這些製造商那裏獲得產品的情況都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們所有的產品都是由非關聯公司製造的，其中大部分在亞洲，主要是在中國。在2022財年，在亞洲製造的製成品約佔購買的全部製成品的88%。這種集中使我們面臨與在全球開展業務有關的風險，其中包括：全球公共衞生危機(如流行病和流行病)；不斷變化的國際政治關係和衝突；勞動力的可獲得性和成本；法律的變化，包括税法、法規和條約的變化；勞動法、規章和政策的變化；關税、額外關税和其他貿易壁壘的變化；運輸成本的變化；貨幣匯率波動；當地的政治動盪；運輸週期延長和複雜；經濟狀況變化的影響；以及原材料和商品的供應和成本。近年來，勞動力成本上升、進口關税、地區勞動力錯位受政府新政策推動，地方
通貨膨脹、海運運力和成本的變化、能源價格對運輸的影響，以及人民幣兑美元匯率的波動，都導致了我們銷售商品成本的波動。過去，由於經濟狀況對其盈利能力構成壓力，某些中國供應商關閉了業務。雖然我們對某些產品有多個採購合作伙伴，但有時由於供應商發生變化，我們可能無法及時採購某些項目。我們相信，我們可以在中國以外的地方採購類似的產品，並通過不斷探索在其他國家擴大采購替代方案，朝着更加多元化的供應商基礎邁進。然而，任何產能的搬遷都可能需要大量的時間和成本。亞洲的政治、法律和文化環境正在迅速演變，任何損害我們從該地區的製造商那裏獲得產品或以適銷對路的價格獲得產品的能力的變化，都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
新冠肺炎還擾亂了我們接收亞洲製成品的能力，也擾亂了我們位於其他地方、依賴亞洲產品的供應商。如果我們繼續經歷全球公共衞生危機造成的供應中斷，我們可能無法開發短期採購替代方案。供應鏈的任何中斷，即使是相對較短的時間，都可能導致收入損失，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。此外，新冠肺炎的影響以及其他因素繼續給全球供應鏈網絡帶來壓力，導致入境貨運成本上升，原材料、零部件和半導體芯片價格飆升，對我們的運營成本產生了不利影響。如果這種趨勢繼續下去，我們可能會經歷進一步的成本上升，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
由於我們的大部分製造商位於亞洲，我們的生產週期相對較長。因此，我們必須在客户訂單之前承諾生產。如果我們不能準確地預測客户或消費者的需求，我們可能會在及時完成客户訂單或清算過剩庫存方面遇到困難。我們還可能發現，客户正在取消訂單或退貨。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們能否及時將產品交付給我們的客户並滿足客户的滿足標準取決於幾個因素，其中一些因素是我們無法控制的.
零售商非常重視在特定的銷售季節及時交付我們的產品，特別是在我們的第三財季，並強調滿足全年的消費者需求。我們無法控制所有可能影響向零售商交付產品的各種因素。供應商生產延遲、從海外發貨遇到困難、清關延遲以及我們在某些國家/地區使用的任何第三方物流提供商的運營問題都是我們業務的持續風險。我們還依賴第三方運營商將我們的產品從配送中心運送到客户手中。在某些情況下，我們依賴我們的供應商在將產品從供應商直接運往零售商的情況下所做的發貨安排。因此，我們面臨的風險包括勞資糾紛、惡劣天氣、公共衞生危機(如流行病和流行病)、自然災害、可能的恐怖主義行為、港口和運河積壓和堵塞、航運集裝箱的可用性，以及與承運人提供送貨服務以滿足我們的航運需求的能力相關的安全限制增加。與新冠肺炎相關的需求激增和購物模式轉變加劇了這些風險，這導致了運營商施加的運力限制、運營商延誤和我們產品的交貨期延長。我們的第三方製造合作伙伴沒有能力持有大量庫存，如果運輸集裝箱能力仍然有限或不可用，他們可能會暫停生產，這最終可能會影響我們及時滿足消費者需求的能力。進一步, 我們的交付流程通常必須適應供應商的特殊要求，以使用特定的承運人和交付時間表。如果不能及時有效地將產品交付給我們的零售商，可能會損害我們的聲譽和品牌，並導致損失
客户減少或訂單減少，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的經營業績可能會受到貿易壁壘、外匯管制、徵收以及與國內外業務相關的其他風險的不利影響。
對我們的業務至關重要的其他國家的經濟，包括亞洲、歐洲、中東和非洲和拉丁美洲的國家，未來可能會遭遇經濟增長放緩或經濟、社會和/或政治不穩定或惡性通貨膨脹。我們在亞洲、EMEA和拉丁美洲國家的國際業務，包括製造和採購業務(以及我們客户的國際業務)，都受到固有風險的影響，這些風險可能會對我們造成不利影響。此外，美國和國外的政治變化和行動可能會導致不確定性和業務中斷，例如目前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突、持續的恐怖主義活動和其他全球事件。全球信貸和金融市場最近經歷了極端的波動和破壞，包括流動性和信貸供應嚴重減少、消費者信心下降、經濟增長下降、失業率上升和經濟穩定的不確定性。金融市場和全球經濟也可能受到軍事衝突當前或預期影響的不利影響，包括俄羅斯和烏克蘭之間的衝突，或其他地緣政治事件。美國和其他國家為應對此類衝突(包括烏克蘭衝突)而實施的制裁，也可能對金融市場和全球經濟造成不利影響，受影響國家和其他國家的任何經濟對策都可能加劇市場和經濟的不穩定。不能保證信貸和金融市場的進一步惡化以及對經濟狀況的信心不會發生。
此外，英國退出歐盟(“EU”)成員資格(通常稱為“英國退歐”)可能會對我們的業務造成幹擾，併產生不確定性，包括影響我們與現有和未來客户、供應商和合作夥伴的關係，這可能會對我們的業務、財務業績和運營產生不利影響。英國脱歐最近的影響包括海關法規的變化，英國卡車司機的短缺，以及運輸公司的行政負擔，這導致了跨越英國/歐盟邊境轉移庫存的挑戰和延誤，以及更高的進口、貨運和分銷成本。如果這種趨勢繼續下去，我們可能會經歷進一步的成本上升。這些因素是我們無法控制的，但可能會促使我們調整戰略，以便在全球市場上有效競爭。
這些變化帶來的國內外風險包括：
•限制或損害我國產品的製造、銷售或進出口的保護主義政策；
•對市場準入的新限制；
•缺乏必要的基礎設施；
•通貨膨脹(包括惡性通貨膨脹)或衰退；
•各種美國和外國法律法規的變化以及遵守這些法規的負擔和成本，包括環境法、職業健康和安全法、税法和會計準則；
•社會、政治或經濟不穩定；
•戰爭和恐怖主義行為；
•自然災害和公共衞生危機，如流行病和流行病(包括新冠肺炎)；
•一些國家減少了對知識產權的保護；
•增加關税和税收；
•對資金轉移或貨幣兑換的限制；
•貨幣貶值；
•沒收資產；以及
•其他不利的政策變化，包括貨幣、税收或貸款政策，鼓勵東道國的外國投資或對外貿易。
如果發生上述任何事件，我們銷售或出口產品或將利潤匯回國內的能力可能會受損，我們可能會遭受國內或國際業務的銷售和盈利能力的損失，和/或我們可能會經歷資產的重大減值或損失，其中任何一項都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們面臨着與依賴零售經濟體實力相關的風險，如果經濟長期低迷，包括未來因新冠肺炎或其他公共衞生危機的影響而出現低迷，我們可能會變得脆弱不堪。
我們的業務依賴於世界各地零售經濟體的實力，主要是在北美，其次是EMEA、亞洲和拉丁美洲。這些零售經濟體在很大程度上受到消費者需求和零售業狀況等因素的影響，而零售業狀況又受到一般經濟狀況和特定事件的影響，如自然災害、公共衞生危機(如流行病和流行病)、恐怖襲擊和政治動盪。任何地理區域的消費者支出通常都受到許多因素的影響，包括當地經濟狀況、政府行動、通脹、利率、能源成本、失業率、汽油價格和消費者信心，所有這些都不是我們所能控制的。在經濟衰退期間，消費者對非必需物品的購買量往往會下降，因為此時可支配收入較低，可能會影響我們產品的銷售。國家、州和地方當局為應對新冠肺炎而實施或可能實施的措施可能會對國內外經濟產生不確定的嚴重和持續影響。穩定經濟的努力，包括向受影響的公民和行業提供政府付款和貸款，其有效性尚不確定。在美國或我們開展重要業務的任何其他國家或地區，任何持續的經濟低迷都可能導致我們產品銷售量和結構的重大調整，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們依賴第三方的許可商標，並將某些商標許可給第三方，以換取版税收入，這一損失可能會對我們的收入和盈利能力產生重大不利影響。
我們銷售收入的很大一部分來自銷售註冊商標的產品，特別是在美容和保健領域。因此，我們依賴於這些商標的繼續使用。此外，我們還將某些擁有的商標授權給第三方，以換取版税收入。我們、我們的許可人、被許可人或其他第三方採取的某些行動可能會極大地降低我們任何許可商標的價值。我們的一些許可方和被許可方也有權選擇終止與我們的許可協議，但雙方均有權在終止通知後的有限時間內繼續許可。如果我們或我們的被許可人無法銷售這些許可商標下的產品，或者我們的一個或多個許可協議被終止，或者商標的價值減少，對我們的業務、經營業績和財務狀況的影響可能是負面的和實質性的。
我們的業務受天氣條件、感冒和流感季節的持續時間和嚴重程度以及其他相關因素的影響，這些因素可能會導致我們的經營業績因季度和年度而異。
我們的健康和健康部門的銷售受到天氣條件的影響。温度計、加濕器和暖氣用具的銷售量在寒冷的天氣月份較高，而風扇的銷售量在春季較高，受天氣條件的影響。
還有夏天的幾個月。天氣狀況也會對整個組織的銷售產生更廣泛的影響。此外，自然災害(如野火、颶風和冰暴)、公共衞生危機(如流行病和流行病)或異常惡劣的冬季天氣可能會導致零售流量和消費者需求出現暫時的意外波動，可能會影響我們為配送設施配備員工的能力，或者可能會阻礙我們配送設施的及時運輸和產品交付。我們的健康和健康部門的銷售也受到咳嗽、感冒和流感季節性趨勢的影響，包括感冒和流感季節的持續時間和嚴重程度。這些因素可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們依賴我們的首席執行官和數量有限的其他主要高級管理人員來運營我們的業務。失去這些人中的任何一個都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
失去我們的首席執行官或我們的任何主要高級管理人員可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響，特別是如果我們無法及時招聘和整合合適的繼任者。此外，隨着我們業務的不斷增長，我們將繼續調整我們的高級管理團隊。如果我們無法為團隊吸引或留住合適的人員，可能會阻礙我們發展業務的能力，可能會擾亂我們的運營，或者對我們的業務產生實質性的不利影響。
對最近收購以及未來任何收購或剝離的預期，包括我們實現相關協同效應的能力，以及我們有效整合被收購業務或拆分被剝離業務的能力，可能會對我們普通股的價格產生不利影響。
我們繼續尋找機會進行戰略性的業務和/或品牌收購。此外，我們經常評估我們的業務產品組合，並可能考慮剝離或退出我們認為不再適合戰略的業務。如果現金流或其他基於市場的假設或條件的變化導致收購資產的價值低於賬面價值，或者我們無法提供與收購交易相關的預期收益或協同效應，我們的財務業績可能會受到影響，這也可能對相關商譽和無形資產產生影響。任何收購或剝離，如果不被消費者、股東、分析師和投資界其他人接受，可能會對我們普通股的價格產生實質性的不利影響。
此外，任何收購都涉及許多風險，包括：
•在吸收與收購有關的業務、技術、產品和人員方面存在困難；
•整合分銷渠道方面的挑戰；
•將管理層的注意力從其他業務上轉移；
•在過渡和維護客户、承包商、供應商和其他重要的第三方關係方面遇到困難；
•實現預期的成本節約、協同增效和其他效益的挑戰；
•與後續虧損或經營資產核銷、或有負債和相關收購無形資產減值相關的風險；
•進入我們沒有經驗或經驗有限的市場的風險；以及
•與收購相關的關鍵員工的潛在損失。
法律、監管和税務風險
法律法規的變化，包括環境、就業和健康以及安全和税法，以及遵守這些法律的成本和複雜性可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
美國或國外未來立法的影響，包括就業和醫療保險法、環境和氣候變化相關立法、税收立法、法規或條約，總是不確定的。全球、聯邦和地方立法議程不時包含許多涉及環境政策、能源政策、税收、金融監管、交通政策和基礎設施政策的提案，如果這些提案成為法律，可能會增加我們的經營成本。美國或國外政府管理部門的變化增加了未來立法變化的不確定性，加強了監管，監管機構對現有政策進行了更嚴格的監督或更嚴格的解釋。此類法律、法規或監管的變化可能會導致我們在未來產生物質資本或運營支出，以遵守適用的法律和法規，提高我們的有效所得税税率，延遲或中斷我們產品的分銷，或者使它們的生產成本更高，所有這些都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
隨着適用當局發佈額外的税務或金融監管指引並澄清會計處理，我們將對法律的適用情況進行額外分析，並對我們的估計進行改進。我們的最終分析可能與暫定金額不同，這可能會對我們的納税義務、實際税率和完成期間的經營業績產生重大影響。
對氣候變化和其他ESG問題的關注和預期增加，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響，並損害我們的聲譽。
對ESG的更多關注和期望是政府和非政府組織、消費者、股東、零售客户、社區和其他利益攸關方正在形成的趨勢。這些趨勢導致與勞工行為、氣候變化、人口販運和其他ESG事項有關的公共和私人社會責任報告要求增加，並對我們的包裝和產品提出更高的要求。對ESG事項的更多關注也可能導致新的或更多的法規以及客户、股東和消費者的要求，這可能要求我們產生額外的成本或對我們的運營進行改變，以符合新的法規或滿足這些需求。我們預計，這些趨勢將繼續下去。如果我們無法對現有或新的要求或要求作出充分反應，或者我們被認為沒有對現有或新的要求或要求作出充分反應，客户和消費者可能會選擇從另一家公司或競爭對手購買產品。為遵守這些要求而增加的要求和成本，如氣候變化法規和國際協議，也可能導致與製造或分銷我們的產品相關的中斷或更高的成本。任何未能實現我們的ESG目標，或我們未能負責任地採取行動或未能有效迴應與ESG事務有關的新的或法律或法規要求的變化的看法，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和聲譽產生不利影響。
法規、解釋或產品認證要求的重大變化或遵守情況可能會對我們的運營產生不利影響。
作為一家全球性公司，我們受到美國和外國法規的約束，包括環境、健康和安全法律，以及特定行業的產品認證。我們銷售的許多產品都受到不同司法管轄區的產品安全法律和法規的約束。這些法律和法規規定了我們產品中可能包含的某些材料的最高允許含量，規定了對品牌錯誤和摻假產品的法定禁令，為某些產品建立了成分和製造程序，規定了產品安全測試要求，並設定了產品
標識、標籤和索賠要求。例如，我們的健康與健康部門分發的温度計必須符合有關醫療器械生產和分發的各種法規。
重大的新法規、對現有法規的實質性更改或加強監督、執行或更改對現有法規的解釋，可能會進一步推遲或中斷我們的產品在美國和其他國家/地區的分銷，導致罰款或罰款，或導致我們的合規成本增加。我們不能保證我們的產品將在所有國家獲得監管部門的批准。同樣，我們美容部門的一些客户要求我們的美容用具符合各種安全認證，包括UL認證。重大的新認證要求或現有認證要求的變化可能會進一步推遲或中斷我們產品的分銷，或使其生產成本更高。
我們無法預測法律、法規、產品認證要求、廢止或解釋的潛在變化或執行的性質。我們也無法預測這些變化對我們未來業務的影響。此外，如果我們被發現在這些或其他領域違反了適用的法律和法規，我們可能會受到政府或監管行動的影響，包括罰款、進口拘留、禁令、產品撤回或召回或資產扣押，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
此外，我們健康與健康部門中的一些產品系列需要遵守產品標識、標籤和聲明要求，這些要求由監管機構監督和執行，如美國環境保護局(EPA)、美國海關和邊境保護局、美國食品和藥物管理局(FDA)和美國消費品安全委員會。正如本年度報告的其他部分所述，在2022財年，我們與EPA討論了我們在美國銷售的空氣和水過濾類別中的某些產品以及Health&Wellness部門中有限的加濕器產品的包裝聲明的合規性。因此，我們自願在美國這一系列產品中實施臨時停止發貨行動，因為我們努力執行重新包裝計劃，因為我們對受空氣和水過濾影響的產品的包裝標籤聲明進行了輕微更改，得到了EPA的批准。雖然我們已經恢復了受影響庫存的正常發貨水平，但我們仍在重新包裝一些現有的受影響產品庫存。此外，由於與環保局的持續對話，我們正在對某些額外的加濕器產品和某些額外的空氣過濾產品執行進一步的重新包裝和重新標記計劃。我們預計會產生額外的合規成本，這可能會對我們的毛利潤和運營收入產生實質性的不利影響。如果我們不能如期執行我們的重新包裝計劃以滿足需求，我們的淨銷售收入、毛利潤和營業收入可能會繼續受到實質性的不利影響。雖然我們預計環保局不會處以重大罰款或處罰, 不能保證不會對我們施加這樣的罰款或懲罰。可能會出現我們目前還沒有意識到的其他影響或更明顯的不利影響。因此，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會以我們今天無法預測的方式受到不利和實質性的影響。有關更多信息，請參閲項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，包括本年度報告中的“環境保護局合規成本”。
有關隱私和數據安全的全球法律發展可能會導致我們的業務做法發生變化、處罰、增加運營成本或以其他方式損害我們的業務。
作為一家全球性公司，我們必須遵守適用於我們各個業務部門的全球隱私和數據安全法律、法規和行為準則。這些法律和條例在不同法域之間可能是不一致的，並受到不斷演變和不同解釋的影響。政府監管機構、隱私倡導者和集體訴訟律師正在越來越多地審查公司如何收集、處理、使用
存儲、共享和傳輸個人數據。這種更嚴格的審查可能會導致對現有法律的新解釋，從而進一步影響我們的業務。
關於隱私、數據和相關技術的新的和新興的全球和當地法律，以及行業自律規範，正在產生新的合規義務，並擴大潛在責任的範圍，無論是共同還是單獨與我們的客户和供應商。雖然我們已經準備好遵守適用的要求，但這些新的和新興的法律、法規和法規可能會影響我們接觸現有和潛在消費者、響應法律規定的消費者要求(如個人訪問、更正和刪除其個人信息的權利)以及有效實施我們的商業模式的能力。遵守或不遵守此類法律、法規、行為準則和預期的成本可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
根據現行税法，對我們的非美國收入的優惠税收待遇取決於我們是否有能力避免被歸類為受控制的外國公司。我們股權構成的變化可能會對我們的分類產生影響。如果我們的分類發生變化，可能會對美國最大的股東產生實質性的不利影響，進而對我們的業務產生不利影響。
像我們這樣的非美國公司，如果其最大的美國股東總共擁有流通股的50%以上，就將構成美國聯邦所得税目的的“受控外國公司”或“氟氯化碳”。美國股東的定義是直接、間接或建設性地擁有：(1)所有類別股票總投票權的10%或更多，或(2)所有類別股票總價值的10%或更多的任何美國人。如果美國國税局或法院判定我們在納税年度內的任何時候都是CFC，則我們(和我們的非美國子公司)被視為CFC期間，我們(和我們的非美國子公司)被視為CFC期間的每個美國股東都必須在總收入中按比例計入我們(和我們的非美國子公司)的“F分部收入”(以及我們被認定為CFC的任何子公司的F分部收入)，以便繳納美國聯邦所得税。此外，該股東出售本公司股份所獲得的任何收益均可視作普通收入，但以股東在本公司及本公司CFC子公司未分配收益中的比例份額為限，以及在本公司被視為CFC股東期間股東持有股份期間累積的利潤。
百慕大和巴巴多斯為迴應歐洲聯盟對有害税收競爭的審查而頒佈的立法可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的組織管轄範圍是百慕大，我們的一家子公司在巴巴多斯組織，這是2017年12月發佈的歐盟經濟和財政事務理事會(ECOFIN)報告中列出的非合作税收管轄區中確定的兩個國家。針對經社理事會的報告，百慕大和巴巴多斯頒佈了“經濟實質”立法，經社理事會隨後宣佈這兩個國家“與歐盟合作”，並被認為“履行了所有承諾”。
百慕大和巴巴多斯的經濟實體立法都要求在該國從事“相關活動”的某些實體在該國保持大量的經濟存在，並滿足經濟實體的要求。各自法規中的“相關活動”清單包括作為一項業務經營所列舉的若干活動中的任何一項或多項，如總部、航運、配送和服務中心、知識產權和控股實體。任何被要求滿足經濟物質要求的實體都必須酌情向百慕大公司註冊處和巴巴多斯的國際商業和工業部提交一份聲明。不遵守經濟實質要求可能會導致向歐盟(可能還有其他地方)的主管當局自動披露相關信息。其他制裁措施包括罰款、限制或管制商業活動和/或被除名為在百慕大或巴巴多斯註冊的實體。
雖然地方當局發佈了一些執行準則，但上述立法和事態發展的影響尚不清楚，包括將如何衡量這些要求，以及百慕大或巴巴多斯是否可能頒佈額外或修訂的要求。我們正在評估指導方針，並將根據需要實施修改，以遵守立法。然而，我們無法預測百慕大或巴巴多斯目前或未來的經濟物質需求對我們業務的影響，這可能會影響我們經營的方式和司法管轄區，並可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
我們對税務頭寸的會計處理和税務糾紛的解決的判斷可能會影響我們的淨收益和現金流。
要確定我們的有效税率和評估我們的納税狀況，需要做出重大判斷。當該等税務狀況不符合適用會計準則所規定的確認門檻或計量準則時，我們會就不確定的税務狀況作出撥備。聯邦、州、地方和外國税收的波動或不確定的税收狀況的變化，包括相關的利息和罰款，可能會影響我們的有效税率和財務業績。此外，我們還在開展業務的各個税務管轄區接受審計。在進行審計並提出問題的情況下，可能需要數年時間才能最終解決這些問題。任何税收問題的不利解決都可能增加實際税率，這可能會對我們的經營業績和現金流產生不利影響。有關我們納税的更多信息，請參閲所附合並財務報表的附註19。
如果對從中國、墨西哥或越南進口的商品徵收高額關税或其他限制，或者中國、墨西哥或越南採取任何報復性貿易措施，我們的業務和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。
我們所有的產品都是由獨立的製造商製造的，這些製造商大多位於中國、墨西哥、越南和美國。這種集中度使我們面臨與在全球開展業務相關的風險，包括關税變化。中國、墨西哥、越南和美國之間的任何貿易協議和條款的任何改變，包括限制與中國、墨西哥和越南的貿易，對從中國、墨西哥或越南進口的商品徵收額外關税，並可能對從中國、墨西哥或越南進口到美國的商品施加其他限制，都可能導致中國、墨西哥或越南採取進一步或更高的關税，或中國、墨西哥或越南的報復性貿易措施，所有這些都可能對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
我們的業務涉及潛在的產品召回、產品責任和其他針對我們的索賠，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們不時涉及日常業務過程中可能對我們造成重大不利影響的各種索賠、訴訟事項和監管程序。這些事項可能包括人身傷害和其他侵權索賠、欺騙性貿易實踐糾紛、知識產權糾紛、產品召回、合同糾紛、保修糾紛、僱傭和税務事項以及其他訴訟和訴訟，包括集體訴訟。無法預測未決或未來訴訟的結果。與任何訴訟一樣，有些訴訟可能會做出不利的裁決，導致重大責任，而且無論最終結果如何，辯護的代價都可能是高昂的。如果我們的一個品牌因重大產品召回或其他與產品相關的訴訟而導致其聲譽遭受重大損害，並且如果我們無法有效處理對我們產品的安全、質量或功效的實際或感知擔憂，我們的業績和我們的業務也可能受到負面影響。
如果我們的一個產品被指控造成財產損失、身體傷害或其他不利影響，我們還面臨產品責任和其他索賠。儘管我們堅持承擔責任
保險金額我們認為是合理的，在大多數情況下，保險受到我們負責的大量自我保險扣留的影響。我們不能保證我們將能夠以可接受的條款維持此類保險，如果將來可以，或產品責任或其他索賠不會超過保險範圍，或所有此類事項將在我們的保險範圍內。因此，這些類型的索賠可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
金融風險
如果我們的商譽、無限期和無限期無形資產或其他長期資產減值，我們將被要求記錄減值費用，這可能是重大的。
我們的非流動資產中有很大一部分是由於過去的收購而記錄的商譽和無形資產。我們不會攤銷商譽和無限期無形資產，而是每年或更頻繁地審查它們的減值，當事件或情況變化表明它們的賬面價值可能無法收回時。如果報告期內發生觸發事件，我們將審查具有一定年限的無形資產和持有並用於減值的長期資產。我們每季度評估持有待售的長期資產，以確定公允價值減去出售成本在報告期內是否發生了變化。我們在該等資產的賬面價值不能根據適用會計準則收回的範圍內記錄減值費用。
在就公允價值估計的合理性得出結論、評估一系列可能外部條件的最可能影響、考慮由此產生的經營變化及其對估計未來現金流的影響、確定要使用的適當貼現係數以及選擇和加權適當的可比市場水平投入時，管理層的判斷是必要的。這些非流動資產的可回收性取決於我們預測的實現以及與收入增長和盈利能力相關的關鍵舉措的持續執行。我們的預測中使用的比率是管理層對一段時間內最有可能的結果的估計，考慮到廣泛的潛在結果。我們在減值測試中使用的假設和估計涉及管理層的主觀判斷和分析的重要因素。雖然我們相信我們使用的假設在當時是合理的，但業務條件或其他意外事件和環境的變化可能會導致實際結果與預期結果大不相同，這可能需要對我們的資產估值進行未來的調整。
可能表明存在減值和可能表明中期減值測試是必要的情況的事件和變化包括但不限於：根據經濟、政治和競爭狀況的變化而做出的退出業務或處置資產的戰略決定；經濟環境對我們的客户基礎和推動市場參與者估值考慮的廣泛市場狀況的影響；我們對未來收入增長的內部預期和我們在進行減值審查時所做的假設；我們資產的市場價格大幅下降；我們的資產使用程度或方式發生重大不利變化；可能影響我們資產的法律因素或商業環境的重大不利變化；累積的成本大大超過收購資產最初預期的金額；以及與資產相關的現金流發生重大變化。由於這種情況，我們可能需要在我們的商譽、無限期和定期存在的無形資產或其他長期資產的減值確定期間，在我們的財務報表中記錄一筆重大的淨收益費用。由於這種情況和當前的公共健康危機，我們可能需要修改某些會計估計和判斷，例如與商譽、無限期和無限期無形資產和其他長期資產的估值有關的估計和判斷，這可能會導致重大減值費用。任何此類減值費用都可能對我們的經營業績產生重大不利影響。
原材料、能源和運輸成本的增加可能會對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
原材料、能源和運輸成本和可獲得性的顯著增加可能會對我們的經營業績產生負面影響。我們的供應商購買大量金屬和塑料來製造我們的產品。此外，他們還購買了大量的電力，以供應生產過程中所需的能源。全球政治不穩定和緊張局勢以及許多其他因素可能會推高燃料價格，從而導致運輸價格和產品成本上升。我們嚴重依賴入境的海運、鐵路和卡車貨運。全球供應鏈和貨運網絡的中斷，包括合格司機短缺，已經並可能繼續限制進站和出站發貨能力，增加我們的銷售商品成本和某些運營費用。
原材料、能源和運輸成本合計佔我們銷售商品成本的很大一部分，以及某些運營費用，我們可能無法將其轉嫁給客户。我們的經營業績可能會因未來這些成本的增加而受到不利影響。此外，原材料或其他成品組件等基本製造和供應要素的損失或中斷、運輸受限或運費增加、勞動力減少或其他製造和分銷中斷可能會對我們滿足客户需求的能力產生不利影響。
我們的流動資金或資金成本可能會受到資本和信貸市場的限制或變化以及我們融資安排的限制而受到重大不利影響。
我們需要足夠的流動資金來源來滿足我們的營運資金需求，償還我們的未償債務，併為商業機會融資。如果沒有足夠的流動性，我們可能會被迫縮減業務，或者我們可能無法追求商機。我們流動性的主要來源是經營活動產生的資金、可用現金、信貸安排和其他債務安排。如果我們的流動性來源不能滿足我們的要求，我們可能需要尋求額外的融資。未來融資的可獲得性將取決於各種因素，例如經濟和市場條件、銀行和金融機構對公共衞生危機(如流行病和流行病)的反應、銀行和其他金融機構的監管環境、信貸的可獲得性以及我們在潛在貸款人中的聲譽。此外，國內和國際信貸市場的中斷可能導致信貸供應受到限制，貸款標準收緊，消費者和企業貸款利率上升，與獲得和維持信貸供應相關的費用增加。中斷還可能在很大程度上限制消費者信貸的可獲得性，並限制我們和我們的客户基礎的信貸獲得性。此外，如果金融市場出現混亂，現有或未來的貸款人可能不願或無法繼續根據任何現有協議墊付資金、增加其在現有信貸安排下的承諾或達成新的融資安排。這些因素可能會對我們的流動資金、借貸成本以及我們尋求商業機會或發展業務的能力產生重大不利影響，並威脅到我們履行到期債務的能力。此外, 我們債務協議中的契約可能會限制或推遲我們對商業機會做出反應的能力，或者如果不遵守這些契約，可能會導致違約事件，如果不治癒或放棄違約，可能會對我們產生實質性的不利影響。截至2022年4月20日，根據我們的信貸協議，可供借款的剩餘金額為1.928億美元。我們也可能在未來承擔或招致額外的債務，包括擔保債務，與未來的收購相關，或為未來的收購或其他運營需求提供資金。
此外，倫敦銀行間同業拆放利率(LIBOR)是用作我們可變利率債務和相關利率掉期的參考利率的基準利率，2022年年初開始逐步取消，我們用作參考利率的一個月LIBOR計劃在2023年6月30日之後立即停止。以有擔保隔夜融資利率(SOFR)為基礎的參考利率和其他替代基準利率正在取代倫敦銀行間同業拆借利率。我們打算修改我們的可變利率債務協議和相關的利率互換，以一個
在一個月期倫敦銀行同業拆息終止前商定的替代指數，例如彭博的短期銀行收益率指數(“BSBY”)或類似指數，可能會導致更高的利率並對我們的利息支出產生不利影響。此外，根據我們的浮動利率債務協議和相關利率互換，貸款人是否會就BSBY或另一種替代替代利率達成一致，以取代一個月期LIBOR，目前仍不確定。有關更多信息，請參閲本年度報告中的項目7.“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和項目7A.“關於市場風險的定量和定性披露”。
我們的經營業績可能會受到外幣匯率波動的不利影響。
美元是本公司及其所有子公司的功能貨幣。其他外幣與美元關係的變化將影響我們的銷售額和盈利能力，並可能導致匯兑損失，因為我們的業務和資產位於美國以外。我們以美元以外的貨幣(“外幣”)進行部分國際業務。此類交易包括銷售、某些存貨採購和運營費用。因此，我們的部分現金、應收貿易賬款和應付貿易賬款都是以外幣計價的。因此，海外業務將繼續使我們受到外幣匯率波動的影響，這可能導致在重新計量美元時確認匯兑損失。此外，我們從中國製造商那裏以美元購買大量產品，這些製造商以人民幣採購他們的勞動力和原材料的很大一部分。近年來，人民幣兑美元匯率一直在波動。在2022財年，人民幣對美元的平均匯率比2021財年的平均匯率上漲了約5%。隨着時間的推移，人民幣匯率波動可能會增加我們產品成本的波動性。
在經營條件允許的情況下，我們尋求通過以美元購買大部分庫存並將以外幣計價的現金餘額轉換為美元來降低外幣風險。我們使用包括遠期合約和跨貨幣債務互換在內的衍生金融工具來緩解我們以外幣計價的交易中固有的某些外幣匯率風險。對於我們來説，減少所有風險敞口是不切實際的，我們也無法準確預測重新計量外幣對我們的經營業績或未來淨收益可能產生的影響，這是因為我們對各種外幣的敞口不斷變化，很難預測外幣相對於美元的匯率波動，以及涉及的貨幣數量眾多。
未來外幣匯率波動對我們經營業績的影響無法準確預測。因此，不能保證外幣匯率：
•未來將保持穩定；
•可以通過貨幣對衝或其他風險管理策略來緩解；或
•不會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們對產品需求、銷售額和淨收入的預測本質上是高度主觀的，我們未來的銷售額和淨收入可能與我們的預測有很大差異。
我們可能會不時地向我們的股東、貸款人、投資界和其他利益相關者提供對我們未來銷售額和淨收入的財務預測。由於我們不要求我們的主要客户做出長期的採購承諾，而且客户的訂單和發貨過程非常短，因此我們很難準確預測對我們許多產品的需求，或我們未來銷售的金額和時間、相關的淨收入和現金流。
我們的預測是基於管理層使用歷史銷售數據和當時可獲得的其他相關信息對銷售額的最佳估計。這些預測是高度主觀的，因為我們對客户的銷售額可能會根據零售消費者的需求和相關訂單而大幅波動。
模式，以及本年度報告中描述的其他風險。此外，消費者需求、零售商庫存管理策略、運輸提前期、供應商能力和原材料供應的變化可能會使我們的庫存管理和銷售預測變得更加困難。由於這些因素，我們未來的銷售額和淨收入可能與我們的預測大不相同。
我們依賴可自由支配的支出，這受到經濟和政治狀況、消費者信心、利率、通脹和税率以及金融和房地產市場等因素的影響，這些都不是我們所能控制的。此外，新冠肺炎未來對我們業務和財務業績的影響程度將在很大程度上取決於新冠肺炎在美國和全球持續激增的傳播時間、任何新冠肺炎疫苗的有效性、對資本和金融市場的影響以及對消費者信心和支出的相關影響，所有這些都是高度不確定和無法預測的。因此，這些和其他我們目前不知道的潛在影響也可能導致未來的銷售額和淨收入與我們的預測大不相同。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
截至2022年2月28日，我們通過第三方管理服務協議擁有、租賃或以其他方式使用全球各地的各種物業，用於銷售、採購、研發、行政和分銷設施。我們的美國總部位於得克薩斯州埃爾帕索，我們在密西西比州的南文和奧利弗分部擁有兩個主要的分銷設施，為我們所有的細分市場提供服務。我們目前正在田納西州加拉韋建造一個額外的分銷設施，預計將於2023財年結束前投入運營，並將為我們的家居和户外部門提供服務。我們相信我們的設施足以開展我們的業務。
項目3.法律訴訟
我們在正常運營過程中參與了各種法律索賠和訴訟程序。我們相信，這些事項的結果不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響，但如下所述除外。
濾水專利訴訟
2021年12月23日，Brita LP向美國德克薩斯州西區地區法院起訴Kaz USA，Inc.和Helen of Troy Limited(“專利訴訟”)，指控該公司侵犯了與其PUR重力給水過濾系統相關的專利。 在專利訴訟中，Brita LP尋求與所指控的侵權有關的金錢賠償和禁令救濟。Brita LP同時向美國國際貿易委員會(ITC)提出申訴，指控Kaz USA，Inc.、Helen of Troy Limited和其他五家銷售水過濾系統的公司(“ITC行動”)。ITC訴訟中的起訴書還指控該公司侵犯了其PUR重力給水過濾系統的專利。在ITC行動中，Brita LP要求ITC啟動與過濾系統有關的不公平進口調查。它尋求禁令救濟，以阻止PUR產品(和某些其他產品)進入美國，並移除已經在美國的現有庫存。 2022年1月25日，ITC啟動了ITC行動要求的調查。專利訴訟已被擱置，等待ITC訴訟的解決。我們打算在這些訴訟中積極尋求我們的索賠和抗辯。然而，我們無法預測這些訴訟的結果、任何潛在損失的金額或範圍，或者訴訟將於何時解決。訴訟本質上是不可預測的，這些訴訟的解決或處置可能會，如果
不利決定，對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
美國環保局管制事項
在2022財年，我們與EPA討論了我們在美國銷售的某些空氣和水過濾類別的產品以及在Health&Wellness細分市場中的有限加濕器產品的包裝聲明的合規性。EPA沒有提出任何產品質量、安全或性能問題。作為這些包裝合規性討論的結果，我們自願
在美國對這一系列產品實施了臨時停止發貨行動，因為我們與
環保局尋求一項權宜之計。美國環保局批准了我們對受空氣和水過濾影響的產品包裝上的標籤聲明進行的輕微更改，我們實施了這些更改，並隨後在2022財年恢復發貨。我們的合併和健康與健康部門在2022財年的淨銷售收入、毛利潤和營業收入受到了停止發貨行動以及在EPA批准更改後執行重新包裝計劃所需時間的重大不利影響。雖然我們已經恢復了受影響庫存的正常發貨水平，但我們仍在重新包裝我們現有的受影響產品庫存。此外，由於與環保局的持續對話，我們正在對某些額外的加濕器產品和某些額外的空氣過濾產品執行進一步的重新包裝和重新標記計劃。如果我們不能如期執行我們的重新包裝計劃以滿足需求，我們的淨銷售收入、毛利潤和營業收入可能會繼續受到實質性的不利影響。目前，我們不知道環保局對我們施加了任何與這一問題有關的罰款或處罰。雖然我們預計不會有實質性的罰款或處罰，但不能保證不會施加此類罰款或處罰。
見所附綜合財務報表附註13以作進一步討論。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股市場信息
我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市，代碼：HELE。
登記在冊的股權證券持有人的大約數量
截至2022年2月28日，我們的普通股是我們唯一未償還的股權證券類別。截至2022年4月21日，共有119名普通股持有人登記在冊。我們普通股的持有者中，有更多的人是銀行、經紀商和其他金融機構登記在冊的“街頭名人”或實益持有者。
現金股利
我們目前的政策是保留收益，為我們的業務運營和擴張、普通股回購和潛在收購提供資金。自成立以來，我們從未就普通股支付過任何現金股息。股息政策的任何變化將取決於未來的情況，包括收益和財務狀況、一般業務狀況、任何適用的合同限制以及我們董事會認為相關的其他因素。
發行人購買股票證券
2021年8月，我們的董事會批准回購高達5億美元的已發行普通股。該授權於2021年8月25日生效，有效期為三年，取代了我們以前的回購授權，剩餘約7950萬美元。這些回購可能包括公開市場購買、私下協商的交易、大宗交易、加速股票回購交易或這些方法的任何組合。購買股份的數量和購買的時間將取決於許多因素，包括股價、交易量和一般市場狀況、營運資金要求、一般商業狀況、財務狀況、任何適用的合同限制，以及包括替代投資機會在內的其他因素。有關更多信息，請參閲所附合並財務報表附註11。
我們目前的股權薪酬計劃包括允許所有計劃參與者“淨行使”以股份結算的獎勵的條款。在淨行權中，期權或其他基於股份的獎勵持有人應支付的任何必要的工資税、聯邦預扣税和行使價格將通過讓持有人以公允價值相當於到期金額的方式向我們回購一定數量的股份。淨行權被視為購買和註銷股票。
在截至2022年2月28日的三個月期間，股票回購活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 總人數
購買的股份(%1) | | 平均價格
按股支付 | | 總人數
購入的股份
作為公開活動的一部分
已宣佈的計劃
或計劃(1) | | 根據計劃或計劃可購買的股票的最高美元價值
(單位：千)(2) |
| 2021年12月1日至12月31日 | | 21 | | | $ | 246.27 | | | 21 | | | $ | 497,166 | |
| 2022年1月1日至1月31日 | | 338,720 | | | 221.24 | | | 338,720 | | | 422,227 | |
| 2022年2月1日至2月28日 | | 1,170 | | | 204.80 | | | 1,170 | | | 421,988 | |
| 總計 | | 339,911 | | | $ | 221.19 | | | 339,911 | | | |
(1)股票數量包括從聯營公司獲得的普通股股份，這些聯營公司提供股份的目的是：(I)滿足作為我們長期激勵計劃一部分的股權獎勵預扣税款，或(Ii)滿足行使股票期權的行使價。在截至2022年2月28日的三個月期間，以每股215.68美元的平均價格從聯營公司手中收購了152股。
(2)反映在我們當前的股票回購授權下，通過計劃到期或終止而可以購買的股票的剩餘美元價值。如需更多信息，請參閲所附合並財務報表附註11。
性能圖表
下圖比較了我們公司相對於納斯達克綜合指數和同業集團指數的累計總回報，假設在2017年2月28日投資了100美元。同業集團指數是道瓊斯-美國個人產品、大盤、年度和總回報指數。此表中的比較是美國證券交易委員會要求的，並不是為了預測或指示我們普通股未來可能的表現。
履約圖表不應被視為“徵集材料”或被美國證券交易委員會“存檔”，或承擔交易法第18款的責任。此外，將本年度報告以引用方式併入根據1933年證券法或交易法提交的任何文件的任何聲明，不應被視為通過引用將本年度報告納入其中，除非我們通過引用特別將此信息併入。
項目6.保留
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)應與本年度報告的其他部分一起閲讀，包括項目1“業務”和項目8“財務報表和補充數據”。本MD&A的不同部分包含許多前瞻性陳述，所有這些陳述都是基於我們目前的預期。由於許多因素，實際結果可能會大不相同，包括在本MD&A之後題為“關於前瞻性陳述的信息”的第1A項“風險因素”和在題為“關於市場風險的定量和定性披露”的第7A項中討論的那些因素。在整個MD&A中，我們指的是我們的領導品牌，這些品牌在各自的類別中擁有第一和第二的位置，包括OXO、Hydro FlaskTM、Osprey、Vicks、Braun、霍尼韋爾、PUR、熱工具和Drybar。
本MD&A包括“營業收入、營業利潤率、調整後營業收入(非GAAP)和調整後營業利潤率(Non-GAAP)”和“淨收入、攤薄每股收益(Non-GAAP)和調整後攤薄EPS(Non-GAAP)”標題下的表格，報告營業收入、營業利潤率、淨收入和每股攤薄收益(EPS)，不受資產減值費用、收購相關費用、EPA合規成本、重組費用、税制改革、無形資產攤銷的影響。以及適用的所列期間的非現金股份薪酬。這些措施可被視為美國證券交易委員會規則G規則第100條所述的非公認會計準則財務信息。這些表格將這些計量與我們的綜合損益表中列示的基於GAAP的相應計量進行了核對。我們相信，調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的收入和調整後的稀釋每股收益為管理層和投資者提供了有關財務和業務趨勢的有用信息，這些趨勢與我們的財務狀況和經營結果有關。我們認為，這些非GAAP財務指標與我們根據GAAP計算的財務結果相結合，為投資者提供了關於此類費用和收益對適用的收入、利潤率和每股收益指標的影響的額外視角。我們還認為，這些非GAAP衡量標準有助於更直接地將我們的業績與競爭對手進行比較。我們還認為，包括排除的費用和福利並不能準確反映發生費用和福利期間我們業務的基本表現。, 即使此類費用和利益可能會在不久的將來產生並反映在我們的GAAP財務業績中。與使用非公認會計準則財務計量相關的重大限制是，非公認會計準則計量不能反映我們活動的全部經濟影響。本公司經調整的營業收入、經調整的營業利潤率、經調整的收入及經調整的稀釋每股收益並非根據公認會計原則編制，並非GAAP財務信息的替代品，其計算方式可能與其他公司披露的非GAAP財務信息有所不同。因此，不應過分依賴非公認會計準則信息。從第50頁開始，我們將進一步討論這些非GAAP衡量標準，並將其與本MD&A中包含的基於GAAP的適用衡量標準進行協調。
我們還提到了其他一些關鍵的財務指標，其中一些是非公認會計準則。管理層主要使用這些衡量標準在可比基礎上評估歷史業績，預測未來業績，並將我們的業績與競爭對手進行比較。管理層還使用這些財務措施中的某些措施來計算和監控我們對信貸協議中的契約的遵守情況，並確定可供借款的金額。我們相信，這些措施為管理層和投資者提供了重要的信息，有助於瞭解我們的業務結果、趨勢和我們的信貸協議中的契約。以下是我們的主要財政措施：
•應收賬款週轉率：12個月往績銷售收入淨額除以本會計季度和前四個會計季度的應收賬款期末餘額的平均值。這一結果除以365天，以平均未償還天數表示營業額。
•核心業務銷售：與戰略業務相關的淨銷售收入，我們預計這將是我們業務的持續組成部分。
•電流比率：報告期末流動資產除以流動負債，以比率表示。
•EBITDA：扣除利息、税項、折舊和攤銷費用前的收益。
•期末債務與期末股本比率：計入短期和長期債務的利息總額除以報告期結束時的股東權益，以比率表示。
•毛利率：毛利除以相關淨銷售收入，以百分比表示。
•庫存週轉率：過去12個月的貨物銷售成本除以本會計季度和前四個會計季度的期末庫存餘額的平均數，以表示每年的週轉次數。
•Leadance品牌銷售收入，淨額：來自在各自類別中排名第一和第二的品牌的淨銷售收入，包括OXO、海德魯燒瓶、魚鷹、維克斯、布勞恩、霍尼韋爾、PUR、熱工具和Drybar。
•槓桿率：當期和長期債務總額加上未償還信用證，除以EBITDA加上非現金費用和某些允許的回扣，減去某些非現金收入，加上收購的形式影響和某些收購和處置的形式運行成本節省，如我們的信貸協議所定義。
•非核心業務銷售：與我們預計將在被指定為非核心資產一年內剝離的業務或淨資產(包括持有出售的淨資產)相關的淨銷售收入。
•在線渠道淨銷售額：直接面向消費者在線淨銷售額，面向完成最終消費者在線訂單的零售客户的淨銷售額，以及面向純在線零售商的淨銷售額。
•營業利潤率：本公司或某一業務部門的營業收入除以本公司或某一業務部門的相關淨銷售收入。
•有機業務銷售：自收購產品線或品牌之日起首十二個月後與產品線或品牌相關之銷售收入淨額，不包括外幣重新計量對報告銷售收入淨額之影響。
•平均股本回報率：往績12個月淨收入除以當前和之前四個會計季度的期末股東權益的平均值。
•SG&A比率：銷售、一般和行政費用總額(“SG&A”)除以淨銷售收入。
•營運資金：流動資產減去流動負債。
概述
我們是一家領先的全球消費品公司，通過多元化的品牌組合為客户提供創意產品和解決方案。我們通過新產品創新、產品質量和具有競爭力的價格建立了領先的市場地位。我們目前經營三個細分市場，包括家居和户外、健康和健康和美容。在2022財年第四季度，我們更改了兩個細分市場的名稱，以與我們產品組合中某些產品和品牌的增長保持一致。我們以前命名的“家居用品”部分被更改為“家居和户外”，我們以前命名的“健康和家”部分被更改為“健康和健康”。作為這些名稱更改的一部分，我們可報告細分市場中包括的產品或品牌沒有任何變化。在完成對魚鷹的收購後，魚鷹品牌和產品被添加到家居和户外部門，下文將進一步討論。
2015財年，我們啟動了一項為期五年的轉型戰略，旨在提高我們業務部門的業績並加強我們的共享服務能力。2019財年標誌着我們多年轉型戰略的第一階段完成，該戰略在一系列指標上提供了業績。我們通過專注於我們的領導品牌提高了有機銷售增長，進行了戰略收購，成為一家擁有強大全球共享服務的更高效的運營公司，升級了我們的組織和文化，提高了庫存週轉率和投資資本回報率，並向股東返還了資本。
2020財年開始了轉型的第二階段，旨在推動下一個五年的進步。第二階段的長期目標包括改善有機銷售增長，持續擴大利潤率，以及戰略和有效的資本部署。第二階段包括繼續投資我們的領導品牌，重點是通過以消費者為中心的創新來發展它們，在美國以外更積極地擴張它們，並通過收購增加新的品牌。我們正在進一步建設共享服務能力和運營效率，並專注於吸引、留住、統一和培養最優秀的人才。此外，我們正在繼續加強和鞏固我們的ESG努力，並加快與DE&I相關的計劃，以支持我們的第二階段轉型。
與我們將資源集中在我們的領導品牌上的戰略一致，在2020財年第四季度，我們承諾了一項計劃，剝離我們個人護理業務中的某些資產。2021年6月7日，我們完成了以4470萬美元現金將我們的北美個人護理業務出售給HRB Brands LLC的交易，並確認了出售SG&A業務的總計50萬美元的收益。在2022財年結束後，即2022年3月25日，我們完成了以180萬美元現金將拉丁美洲和加勒比個人護理業務出售給HRB Brands LLC的交易。出售的資產淨額包括與個人護理業務有關的無形資產、存貨、若干貿易應收賬款淨額、固定資產及若干應計銷售折扣及津貼。因此，我們繼續將拉丁美洲和加勒比個人護理業務的已確認淨資產歸類為在我們2022財年合併資產負債表中持有待售。有關更多信息，請參閲所附合並財務報表附註4。
在我們的2022財年結束後，於2022年4月22日，我們完成了對Recipe Products Ltd.的收購，該公司是Curlsmith品牌下所有類型捲髮和捲髮的創新聲望護髮產品的生產商。總的購買對價，扣除所獲得的現金，為1.5億美元現金，但須作出某些慣例的結賬調整。收購的資金來自手頭的現金和我們現有循環信貸安排的借款。
2021年12月29日，我們以4.109億美元的現金完成了對Osprey的收購，Osprey是美國技術和日常包裝領域的長期領先者，扣除初步完成的淨營運資本調整和獲得的現金。魚鷹在户外行業備受推崇，其產品陣容包括用於徒步旅行、登山、滑雪、登山、山地自行車、
小徑跑步、通勤和學校，以及堅固的探險旅行包、輪式行李和旅行配件。
2020年12月22日，我們與露華濃簽訂了經修訂和延長的商標許可協議，以許可露華濃的護髮用具和工具商標(“露華濃許可”)。露華濃許可證授予我們獨家、全球、全額支付的許可證，允許我們根據協議條款使用許可商標製造、銷售和分銷許可商品。露華濃許可證的初始期限為40年，除非我們發出不續期通知，否則該許可證將在初始期限結束時自動續訂三個連續20年的期限。露華濃許可協議完全修改和重申了現有的露華濃商標許可協議，並取消了我們根據此類協議在SG&A內部支付並確認為費用的持續使用費。為了換取這一獨家全球許可，我們一次性支付了7,250萬美元的預付許可費，這筆費用按成本記為無形資產，並在40年的使用年限內按直線攤銷，即初始期限。作為露華濃許可證的結果，我們不再有義務向露華濃支付版税，因此在露華濃許可證生效日期2020年12月22日之後，我們沒有確認版税費用。
2020年1月23日，我們完成了對Drybar Products的收購，現金約為2.559億美元。Drybar是一個創新的、引領潮流的護髮和造型品牌，在價值數十億美元的美容行業中。
在2018財年，我們宣佈了一項重組計劃(稱為“補充燃料項目”)，旨在主要提高美容和前營養補充劑領域的業績。項目加油包括減員和取消某些合同的費用。在2019財年第一季度，我們擴大了加油項目，以包括我們供應鏈結構的調整和精簡。在2022財年，我們產生了40萬美元的税前重組成本，與項目加油相關。在2022財年第四季度，我們完成了該計劃，在該計劃期間，重組費用總額為960萬美元，年化利潤改善總額約為1250萬美元。有關其他資料，請參閲所附合並財務報表附註12。
在我們的2022財年結束後，2022年3月30日，我們用於庫存存儲的第三方設施因與天氣有關的事件而遭受嚴重破壞。儲存在該設施的庫存主要與我們的健康和保健和美容部門有關。雖然庫存是有保險的，但一些季節性庫存和為特定客户促銷指定的庫存目前無法訪問，因此可能會對我們2023財年上半年的淨銷售收入產生不利影響。我們正在與當地官員和我們的保險提供商合作，以瞭解損壞的程度，但在我們獲得庫存並能夠全面評估損失之前，必須對建築進行評估，並使其結構完好。這一與天氣有關的事件的潛在財務影響仍在繼續，並可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
影響業務的重大趨勢
新冠肺炎的影響
2020年3月，世界衞生組織宣佈一種新型冠狀病毒(新冠肺炎)的爆發為大流行。新冠肺炎已經遍佈美國和世界各地。新冠肺炎正在影響消費者的購物模式和對某些產品類別的商品需求。此外，新冠肺炎擾亂了我們供應鏈的某些部分，在某些情況下，這限制了我們滿足需求的能力，並可能限制我們未來滿足需求的能力。需求的激增、與新冠肺炎相關的購物模式的轉變，以及其他因素，已經給全球貨運網絡帶來了壓力，這導致成本更高、運力更小、交貨期更長。
在2021財年，新冠肺炎對我們業務的相關影響包括某些客户商店暫時關閉或營業時間有限的影響，以及商店客流量大幅下降的影響，這將消費者的購物偏好從實體購物轉向更多的在線購物。此外，隨着消費者花更多的時間呆在家裏，我們看到對保健產品以及烹飪、儲存和相關產品線的需求很高。我們還經歷了由於消費者採購模式轉變、集裝箱運力有限以及全球供應鏈中與新冠肺炎相關的工作中斷而導致的供應鏈中斷。在2021財年第一季度，我們實施了一系列臨時預防性成本削減措施，其中許多措施在2021財年第二季度逆轉，包括將所有工資、工資和董事薪酬恢復到新冠肺炎之前的水平。此外，在2021財年第三季度，我們重新實施了業績提升、晉升和新的員工招聘。在2021財年第三季度和第四季度，我們繼續增加包括營銷、新產品開發和資本支出在內的投資金額，以繼續推進我們的第二階段轉型計劃，並提供進一步增長業務的長期機會。
在2022財年，我們受到了與新冠肺炎相關的全球供應鏈中斷和成本上升的不利影響。我們還看到，我們的產品線和品牌在2021財年因疫情而受到不利影響。此外，隨着客户能夠重返更多的實體購物，與2021財年相比，我們的在線銷售組合受到了負面影響。
隨着這種情況的繼續發展，未來可能會出現影響，可能會出現我們目前尚未意識到的其他影響或更明顯的不利影響。新冠肺炎未來對我們某些產品線的需求的影響程度將取決於未來的發展，包括新冠肺炎傳播的持續激增，我們持續採購和分銷我們的產品的能力，新冠肺炎對資本和金融市場的影響，以及對消費者信心和支出的相關影響，考慮到不斷變化的格局，所有這些都是不確定和難以預測的。因此，我們的流動性和財務業績可能會受到我們今天無法預測的影響。
有關我們相關材料風險的更多信息，請參見第1A項“風險因素”。
全球供應鏈及相關成本通脹趨勢
與新冠肺炎相關的需求激增、購物模式轉變以及其他因素，繼續給全球供應鏈網絡帶來壓力，導致運營商施加運力限制、運營商延誤和更長的交貨期。對中國進口商品的需求導致美國許多港口的貨物接卸積壓，無法跟上史無前例的入境集裝箱數量的步伐。新冠肺炎疾病和許多港口地點的協議進一步加劇了這種情況。由於積壓和與中國日益擴大的貿易不平衡，許多海運集裝箱沒有被送回中國，或者被空着送到中國。由於集裝箱需求持續增加，供應有限，貨運供應商承擔着運輸空集裝箱的成本，與2020年日曆年的平均水平相比，入境貨運的市場成本增加了幾倍。全球供應鏈和貨運網絡的中斷也導致合格司機短缺，這已經並可能繼續限制進出站運輸能力，增加我們銷售商品的成本和某些運營費用。除了不斷增加的成本趨勢外，我們的第三方製造合作伙伴沒有能力持有大量庫存，如果運輸集裝箱能力仍然有限或不可用，他們可能會暫停生產，這最終可能會影響我們及時滿足消費者需求的能力。受上述供應鏈挑戰的影響，對原材料、零部件和半導體芯片的需求導致價格飆升，這些材料的短缺可能會變得更加嚴重，這可能會進一步增加我們的成本。此外，在美國，勞動力需求的激增以及新冠肺炎相關的政府刺激性支出和不斷上漲的時薪, 造成了勞動力短缺和勞動力成本上升。我們的大部分小時工受僱於我們的配送中心，這些因素已經並可能進一步增加我們的成本，並對我們吸引和留住合格員工的能力產生負面影響。全球供應鏈中斷和相關的通脹成本趨勢對我們的業務、財務狀況、現金流產生了不利影響
以及手術的結果。持續目前的趨勢，或可能會出現更明顯的不利影響，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生進一步的負面影響。
環保局合規成本
我們的健康與健康部門的一些產品線受到產品標識、標籤和聲明要求的約束，這些要求由監管機構監督和執行，如美國環保局、美國海關和邊境保護局、美國食品和藥物管理局以及美國消費品安全委員會。
在2022財年，我們與EPA討論了我們在美國銷售的某些空氣和水過濾類別的產品以及在Health&Wellness細分市場中的有限加濕器產品的包裝聲明的合規性。EPA沒有提出任何產品質量、安全或性能問題。作為這些包裝合規性討論的結果，我們自願對受影響的產品實施臨時停止發貨行動，因為我們與環境保護局合作，以尋求一個權宜之計。美國環保局批准了我們對受空氣和水過濾影響的產品包裝上的標籤聲明進行的輕微更改，我們實施了這些更改，並隨後在2022財年恢復發貨。我們的2022財年合併後，Health&Wellness部門的淨銷售收入、毛利潤、SG&A和營業收入受到停止發貨行動以及在EPA批准更改後執行重新包裝計劃所需時間的重大不利影響。雖然我們已經恢復了受影響庫存的正常發貨水平，但我們仍在重新包裝我們現有的受影響產品庫存。此外，由於與環保局的持續對話，我們正在對某些額外的加濕器產品和某些額外的空氣過濾產品執行進一步的重新包裝和重新標記計劃。如果我們不能如期執行我們的重新包裝計劃以滿足需求，我們的淨銷售收入、毛利潤和營業收入可能會繼續受到實質性的不利影響。此外，我們的淨銷售收入可能會受到客户退貨、銷售折扣和津貼增加以及某些零售商分銷損失的潛在影響的重大不利影響。
在2022財年，我們記錄了1310萬美元的銷售商品成本費用，以註銷截至2022財年第一季度末我們現有和在途庫存中受影響產品的過時包裝。在2022財年，我們產生了1,930萬美元的額外合規成本，其中包括1,460萬美元的增量倉庫存儲成本和法律費用(在SG&A中確認)，以及470萬美元的存儲、陳舊包裝和供應商的其他費用(在銷售商品成本中確認)。在本年度報告中，這些費用被稱為“EPA合規成本”。 此外，在2022財年，我們產生了庫存成本並將其資本化，以重新包裝部分受影響產品的現有庫存，並預計隨着我們繼續重新包裝庫存，這些成本將繼續產生並資本化。 我們還預計會產生額外的合規成本，其中可能包括增加的運費、倉庫存儲成本、供應商的費用和法律費用等。此類潛在的EPA合規增量成本將在發生時計入費用，並可能對我們的合併和健康與健康部門的毛利和運營收入產生重大和不利影響。可能會出現我們目前還沒有意識到的其他影響或更明顯的不利影響。因此，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會以我們今天無法預測的方式受到不利的實質性影響。
目前，我們不知道環保局對我們施加了任何與這一問題有關的罰款或處罰。雖然我們預計不會有實質性的罰款或處罰，但不能保證不會施加此類罰款或處罰。
有關本公司相關重大風險的額外資料，請參閲隨附的綜合財務報表附註13，以及本年度報告第1A項“風險因素”。
關税的潛在影響
自2019年以來，美國貿易代表辦公室(USTR)對從中國進口的產品徵收額外關税，並在某些情況下隨後降低或暫停徵收。我們從位於中國的非關聯製造商那裏購買高度集中的產品。這種集中使我們面臨與在全球開展業務相關的風險，包括關税的變化。中美之間任何貿易協議和條款的改變，包括限制與中國的貿易，對從中國進口的商品徵收額外關税，以及可能對從中國進口到美國的商品施加其他限制，都可能導致中國採取進一步或更高的關税或報復性貿易措施。此外，在某些情況下，我們成功地從美國貿易代表辦公室獲得了對我們進口的某些產品的關税豁免。這些排除通常在指定的一段時間後到期。在不批准或延長關税排除的情況下，將對相關產品徵收更高的關税。
英國退歐的潛在影響
英國過渡性地退出歐盟成員國身份(通常稱為“英國退歐”)可能會對我們的業務造成幹擾，並造成圍繞我們的業務的不確定性，包括影響我們與現有和未來客户、供應商和同事的關係，這可能會對我們的業務、財務業績和運營產生不利影響。英國和歐盟簽署了歐盟-英國貿易與合作協定(TCA)，該協定於2021年1月1日臨時生效，並於2021年5月1日由歐洲議會正式批准。英國退歐的最終影響將在一定程度上取決於TCA的條款在實踐中如何生效，以及英國可能與歐盟達成的任何其他協議。最近的影響包括海關法規的變化，英國卡車司機的短缺，以及運輸公司的行政負擔，這導致了跨越英國/歐盟邊境轉移庫存的挑戰和延誤，以及更高的進口、貨運和分銷成本。如果這種趨勢繼續下去，我們可能會經歷進一步的成本上升。TCA和任何未來的貿易談判可能會擾亂我們服務的市場和我們運營的税收司法管轄區，對這些或其他司法管轄區的税收優惠或債務產生不利影響，並導致我們失去客户、供應商和合作夥伴。此外，隨着英國決定取代或複製哪些歐盟法律，英國退歐可能會導致法律上的不確定性，並可能導致各國法律法規的差異。
倫敦銀行間同業拆借利率過渡的潛在影響
Libor是用作我們的可變利率債務和相關利率掉期的參考利率的利率基準，從2022年年初開始逐步取消，我們用作參考利率的一個月期LIBOR計劃在2023年6月30日之後立即停止。基於SOFR的參考利率和其他替代基準利率正在取代倫敦銀行間同業拆借利率。我們打算修改我們的可變利率債務協議和相關利率互換，以在一個月期LIBOR停止之前，用一個商定的替代指數取代LIBOR，例如彭博的短期銀行收益率指數(“BSBY”)或類似的指數，這可能會導致更高的利率，並對我們的利息支出產生不利影響。有關更多信息，請參閲本年度報告中的項目1A.“風險因素”和項目7A.“關於市場風險的定量和定性披露”。
宏觀經濟趨勢的潛在影響
自2020年3月以來，利率一直保持在歷史低位，主要原因是新冠肺炎對美國經濟造成的影響。最近，更高的消費需求、更低的利率、全球供應鏈中斷以及其他因素導致經濟通脹迅速加速。為了抵消通脹的影響，聯邦公開市場委員會(FOMC)一直並打算在2022年剩餘時間內提高利率，可能會持續到2023年。雖然未來加息的實際時間和幅度仍不得而知，但較高的長期利率可能會對我們產生重大不利影響，因為較高的資本成本可能會大幅增加我們對未償還長期債務的利息支出。高通脹和高利率也有可能
對消費者支出造成負面影響，這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生不利影響。
外幣匯率波動
由於我們業務的性質，我們有可能因以我們的功能貨幣(美元)以外的貨幣計價的交易而受到匯率波動的影響。此類交易包括銷售、某些存貨採購和運營費用。對我們經營業績影響最大的貨幣是英鎊、歐元、加拿大元和墨西哥比索。
外幣匯率的變化對綜合美元報告的淨銷售收入產生了有利影響，2022財年約為680萬美元，或0.3%，不利影響約為40萬美元，2021財年不到0.1%，2020財年為700萬美元，或0.4%。
消費者支出與購物偏好的變化
我們的業務依賴於消費者對我們大多數產品的可自由支配的需求，主要在成熟和高度發達的消費市場運營。我們經營業績的主要驅動力是美國零售經濟的實力。我們在2022財年的合併淨銷售收入中約有78%來自美國發貨，而在2021財年和2020財年，這一比例均為79%。
我們的銷售集中度反映了消費者購物偏好向在線或多渠道購物體驗的演變。在2022財年、2021財年和2020財年，我們面向完成最終消費者在線訂單的零售客户的淨銷售額和直接面向消費者的在線銷售分別約佔我們綜合淨銷售收入的24%、26%和24%，在2022財年下降了約1.3%，在2021財年和2020財年分別增長了約32%和34%。
隨着整個零售業在線銷售的持續增長，許多實體零售商都在積極尋找提高客户交付能力的方法，以滿足客户的期望。因此，利用我們的分銷能力來滿足客户不斷變化的需求，以及提高我們的在線能力，以支持我們的直接面向消費者的銷售渠道和零售客户的在線渠道銷售，對我們來説將變得越來越重要。
咳嗽/感冒/流感季節的變化性
我們的幾個健康與健康細分市場類別的銷售額與冬季天氣的嚴酷程度和咳嗽/感冒/流感的發病率高度相關。在美國，歷史上咳嗽、感冒和流感的季節通常從11月持續到3月，活動的高峯期通常是1月到3月。2021-2022年的咳嗽/感冒/流感季節低於歷史平均水平，但高於2020-2021年的季節，後者經歷了歷史上的低發病率水平，這是由於採取了包括戴口罩、遠程學習、在家工作以及減少旅行、實體購物和團體聚會在內的新冠肺炎預防措施。2019年至2020年的咳嗽/感冒/流感季節與歷史上此類季節的平均水平一致。
經營成果
本節分析了我們2022財年與2021財年相比的運營結果，包括對重大變化的説明。請參閲我們於2021年4月29日提交給美國證券交易委員會的2021年年報10-K表中的項目7：《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》，以分析與2020財年相比的2021財年經營成果，該章節在此引用作為參考。此外，如前所述，在2022財年第四季度，我們更改了兩個細分市場的名稱，以與我們產品組合中某些產品和品牌的增長保持一致。在我們的2021年年度報告Form 10-K中，項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”提到了以前命名為“家居用品”的部分已更改為“家居和户外”，以及我們以前命名的“健康和家庭”部分已更改為“健康和健康”。作為這些名稱更改的一部分，我們可報告細分市場中包括的產品或品牌沒有任何變化。
下表提供了精選的運營數據，以美元為單位，佔淨銷售收入的百分比，以及同比百分比變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束
二月的最後一天， | | 銷售收入的百分比，淨額 | | %變化 |
| (單位：千) | 2022 (1)(2) | | 2021 (2) | | 2020 (2) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 22/21 | | 21/20 |
| 按部門劃分的銷售收入，淨額 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 居家和户外 | $ | 865,844 | | | $ | 727,354 | | | $ | 640,965 | | | 38.9 | % | | 34.7 | % | | 37.5 | % | | 19.0 | % | | 13.5 | % |
| 健康與健康 | 777,080 | | | 890,191 | | | 685,397 | | | 35.0 | % | | 42.4 | % | | 40.1 | % | | (12.7) | % | | 29.9 | % |
| 美 | 580,431 | | | 481,254 | | | 381,070 | | | 26.1 | % | | 22.9 | % | | 22.3 | % | | 20.6 | % | | 26.3 | % |
| 總銷售收入，淨額 | 2,223,355 | | | 2,098,799 | | | 1,707,432 | | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 5.9 | % | | 22.9 | % |
| 銷貨成本 | 1,270,168 | | | 1,171,497 | | | 972,966 | | | 57.1 | % | | 55.8 | % | | 57.0 | % | | 8.4 | % | | 20.4 | % |
| 毛利 | 953,187 | | | 927,302 | | | 734,466 | | | 42.9 | % | | 44.2 | % | | 43.0 | % | | 2.8 | % | | 26.3 | % |
| SG&A | 680,257 | | | 637,012 | | | 511,902 | | | 30.6 | % | | 30.4 | % | | 30.0 | % | | 6.8 | % | | 24.4 | % |
| 資產減值費用 | — | | | 8,452 | | | 41,000 | | | — | % | | 0.4 | % | | 2.4 | % | | * | | (79.4) | % |
| 重組費用 | 380 | | | 350 | | | 3,313 | | | — | % | | — | % | | 0.2 | % | | 8.6 | % | | (89.4) | % |
| 營業收入 | 272,550 | | | 281,488 | | | 178,251 | | | 12.3 | % | | 13.4 | % | | 10.4 | % | | (3.2) | % | | 57.9 | % |
| 營業外收入，淨額 | 260 | | | 559 | | | 394 | | | — | % | | — | % | | — | % | | (53.5) | % | | 41.9 | % |
| 利息支出 | 12,844 | | | 12,617 | | | 12,705 | | | 0.6 | % | | 0.6 | % | | 0.7 | % | | 1.8 | % | | (0.7) | % |
| 所得税前收入 | 259,966 | | | 269,430 | | | 165,940 | | | 11.7 | % | | 12.8 | % | | 9.7 | % | | (3.5) | % | | 62.4 | % |
| 所得税費用 | 36,202 | | | 15,484 | | | 13,607 | | | 1.6 | % | | 0.7 | % | | 0.8 | % | | * | | 13.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 223,764 | | | $ | 253,946 | | | $ | 152,333 | | | 10.1 | % | | 12.1 | % | | 8.9 | % | | (11.9) | % | | 66.7 | % |
(1)2022財年包括魚鷹公司於2021年12月29日收購的大約9周的運營業績。如需更多信息，請參閲所附合並財務報表附註7。
(2)2020財年包括Drybar Products於2020年1月23日收購的大約五週的運營業績，2022財年和2021財年包括全年的運營業績。欲瞭解更多信息，請參閲所附合並財務報表附註7
*計算沒有意義。
2022財年財務業績
•合併淨銷售收入增長5.9%，即1.246億美元，達到22.234億美元，而去年同期為20.98億美元。
•合併營業收入下降3.2%，即890萬美元，降至2.726億美元，而去年同期為2.815億美元。綜合營業利潤率下降1.1個百分點至12.3%，而去年同期為13.4%。2022財年的綜合營業收入包括與項目加油相關的税前重組費用40萬美元，與收購相關的税前支出240萬美元，以及税前EPA合規成本3240萬美元。2021財年的綜合營業收入包括850萬美元的税前資產減值費用和40萬美元的與項目加油相關的税前重組費用。
•合併調整後的營業收入增長6.2%，即2070萬美元，達到3.551億美元，而去年同期為3.344億美元。合併調整後的營業利潤率增加了0.1個百分點，達到綜合淨銷售收入的16.0%，而去年同期為15.9%。
•淨利潤下降11.9%，即3020萬美元，降至2.238億美元，而去年同期為2.539億美元。稀釋後每股收益下降9.0%，至9.17美元，而去年同期為10.08美元。
•調整後的收入增長2.8%，達到3.018億美元，而去年同期為2.937億美元。調整後的稀釋每股收益增長了6.1%，達到12.36美元，而去年同期為11.65美元。
2021財年財務業績
•2021財年，合併淨銷售收入增長22.9%，即3.914億美元，達到20.98億美元，而2020財年為17.074億美元。
•2021財年，合併運營收入增長了57.9%，即1.032億美元，達到2.815億美元，而2020財年為1.783億美元。2021財年，綜合營業利潤率增長3.0個百分點，達到13.4%，而2020財年為10.4%。2021財年的綜合營業收入包括850萬美元的税前資產減值費用和40萬美元的與項目加油相關的税前重組費用。2020財年的綜合營業收入包括4100萬美元的税前資產減值費用、330萬美元的與項目加油相關的税前重組費用以及250萬美元的税前收購相關費用。
•2021財年，合併調整後的營業收入增長24.2%，即6510萬美元，達到3.344億美元，而2020財年為2.693億美元。2021財年，合併調整後的營業利潤率增長0.1個百分點，達到合併淨銷售收入的15.9%，而2020財年為15.8%。
•與2020財年的1.523億美元相比，2021財年的淨收入增長了66.7%，即1.016億美元，達到2.539億美元。稀釋後每股收益在2021財年增長了67.4%，達到10.08美元，而2020財年為6.02美元。
•調整後的收入在2021財年增長24.7%，達到2.937億美元，而2020財年為2.356億美元。調整後的稀釋每股收益在2021財年增長了25.3%，達到11.65美元，而2020財年為9.30美元。
合併和分段銷售淨收入
下表彙總了有機業務、外幣和收購對我們按部門劃分的淨銷售收入的影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月最後一天的財年， |
| (單位：千) | 居家和户外 | | 健康與健康 | | 美 | | 總計 |
2021財年銷售收入，淨額 | $ | 727,354 | | | $ | 890,191 | | | $ | 481,254 | | | $ | 2,098,799 | |
| 有機業務 | 113,495 | | | (116,690) | | | 96,550 | | | 93,355 | |
| 外幣的影響 | 622 | | | 3,579 | | | 2,627 | | | 6,828 | |
| 收購(1) | 24,373 | | | — | | | — | | | 24,373 | |
| 銷售收入變化，淨額 | 138,490 | | | (113,111) | | | 99,177 | | | 124,556 | |
2022財年銷售收入，淨額 | $ | 865,844 | | | $ | 777,080 | | | $ | 580,431 | | | $ | 2,223,355 | |
| | | | | | | |
| 總淨銷售收入增長(下降) | 19.0 | % | | (12.7) | % | | 20.6 | % | | 5.9 | % |
| 有機業務 | 15.6 | % | | (13.1) | % | | 20.1 | % | | 4.4 | % |
| 外幣的影響 | 0.1 | % | | 0.4 | % | | 0.5 | % | | 0.3 | % |
| 採辦 | 3.4 | % | | — | % | | — | % | | 1.2 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月最後一天的財年， |
| (單位：千) | 居家和户外 | | 健康與健康 | | 美 | | 總計 |
2020財年銷售收入，淨額 | $ | 640,965 | | | $ | 685,397 | | | $ | 381,070 | | | $ | 1,707,432 | |
| 有機業務 | 85,916 | | | 202,786 | | | 57,110 | | | 345,812 | |
| 外幣的影響 | 473 | | | 2,008 | | | (2,926) | | | (445) | |
| 收購(2) | — | | | — | | | 46,000 | | | 46,000 | |
| 銷售收入變化，淨額 | 86,389 | | | 204,794 | | | 100,184 | | | 391,367 | |
2021財年銷售收入，淨額 | $ | 727,354 | | | $ | 890,191 | | | $ | 481,254 | | | $ | 2,098,799 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 總淨銷售收入增長(下降) | 13.5 | % | | 29.9 | % | | 26.3 | % | | 22.9 | % |
| 有機業務 | 13.4 | % | | 29.6 | % | | 15.0 | % | | 20.3 | % |
| 外幣的影響 | 0.1 | % | | 0.3 | % | | (0.8) | % | | — | % |
| 採辦 | — | % | | — | % | | 12.1 | % | | 2.7 | % |
(1)2021年12月29日，我們完成了對魚鷹的收購。魚鷹的銷售額在2022財年的收購中報告，由大約9周的經營業績組成。如需更多信息，請參閲所附合並財務報表附註7。
(2)2020年1月23日，我們完成了對Drybar Products的收購。Drybar產品在收購一週年之前的銷售額在2021財年的收購中報告，包括大約47周的增量運營業績。如需更多信息，請參閲所附合並財務報表附註7。
在上表中，有機業務是指自收購產品線或品牌之日起12個月內與產品線或品牌相關的銷售收入淨額，不包括外幣重新計量對報告銷售收入淨額的影響。來自內部開發的品牌或產品線的淨銷售收入被視為有機商業活動。
我們將核心業務定義為戰略性業務，我們預計這些業務將成為我們業務的持續部分，而非核心業務則定義為我們預計將在指定為非核心業務一年內剝離的業務或淨資產(包括持有的待售淨資產)。在2020財年第四季度，我們承諾了一項計劃，剝離我們個人護理業務中的某些資產。因此，來自
我們的個人護理業務在所有期間都包括在非核心業務中。2021年6月7日，我們完成了北美個人護理業務的出售。由於相關淨資產繼續被歸類為持有待售，我們拉丁美洲和加勒比個人護理業務的銷售額繼續計入所有期間的非核心業務。在2022財年結束後，即2022年3月25日，我們完成了拉丁美洲和加勒比個人護理業務的出售。
下表按細分彙總了核心業務和非核心(個人護理)業務對我們淨銷售收入的影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月最後一天的財年， |
| (單位：千) | 居家和户外 | | 健康與健康 | | 美 | | 總計 |
2021財年銷售收入，淨額 | $ | 727,354 | | | $ | 890,191 | | | $ | 481,254 | | | $ | 2,098,799 | |
| 核心業務 | 138,490 | | | (113,111) | | | 143,407 | | | 168,786 | |
| 非核心業務(個人護理) | — | | | — | | | (44,230) | | | (44,230) | |
| 銷售收入變化，淨額 | 138,490 | | | (113,111) | | | 99,177 | | | 124,556 | |
2022財年銷售收入，淨額 | $ | 865,844 | | | $ | 777,080 | | | $ | 580,431 | | | $ | 2,223,355 | |
| | | | | | | |
| 總淨銷售收入增長(下降) | 19.0 | % | | (12.7) | % | | 20.6 | % | | 5.9 | % |
| 核心業務 | 19.0 | % | | (12.7) | % | | 29.8 | % | | 8.0 | % |
| 非核心業務(個人護理) | — | % | | — | % | | (9.2) | % | | (2.1) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月最後一天的財年， |
| (單位：千) | 居家和户外 | | 健康與健康 | | 美 | | 總計 |
2020財年銷售收入，淨額 | $ | 640,965 | | | $ | 685,397 | | | $ | 381,070 | | | $ | 1,707,432 | |
| 核心業務 | 86,389 | | | 204,794 | | | 114,176 | | | 405,359 | |
| 非核心業務(個人護理) | — | | | — | | | (13,992) | | | (13,992) | |
| 銷售收入變化，淨額 | 86,389 | | | 204,794 | | | 100,184 | | | 391,367 | |
2021財年銷售收入，淨額 | $ | 727,354 | | | $ | 890,191 | | | $ | 481,254 | | | $ | 2,098,799 | |
| | | | | | | |
| 總淨銷售收入增長(下降) | 13.5 | % | | 29.9 | % | | 26.3 | % | | 22.9 | % |
| 核心業務 | 13.5 | % | | 29.9 | % | | 30.0 | % | | 23.7 | % |
| 非核心業務(個人護理) | — | % | | — | % | | (3.7) | % | | (0.8) | % |
| | | | | | | |
領導力品牌和其他淨銷售收入
下表總結了我們的領導品牌和其他淨銷售收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束
二月的最後一天， | | $Change | | %變化 |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 22/21 | | 21/20 | | 22/21 | | 21/20 |
| 領導品牌銷售收入，淨額(1)(2) | $ | 1,810,249 | | | $ | 1,706,545 | | | $ | 1,360,059 | | | $ | 103,704 | | | $ | 346,486 | | | 6.1 | % | | 25.5 | % |
| 所有其他銷售收入，淨額 | 413,106 | | | 392,254 | | | 347,373 | | | 20,852 | | | 44,881 | | | 5.3 | % | | 12.9 | % |
| 總銷售收入，淨額 | $ | 2,223,355 | | | $ | 2,098,799 | | | $ | 1,707,432 | | | $ | 124,556 | | | $ | 391,367 | | | 5.9 | % | | 22.9 | % |
(1)2022財年包括魚鷹公司於2021年12月29日收購的大約9周的運營業績。如需更多信息，請參閲所附合並財務報表附註7。
(2)2022財年和2021財年包括2020年1月23日收購的Drybar Products的全年運營業績，而2020財年的運營業績約為5周。如需更多信息，請參閲所附合並財務報表附註7。
綜合銷售淨收入
2022財年與2021財年比較
合併淨銷售收入增加1.246億美元，增幅5.9%，達到22.234億美元，而去年同期為20.98億美元。有機業務增長了9340萬美元，增幅為4.4%，主要是因為：
•我們美容和家居户外領域的實體和在線渠道銷售額上升，主要反映了強勁的消費者需求以及上一年新冠肺炎相關門店關閉、門店流量減少和開學季節疲軟的有利比較影響；
•更高的銷售在俱樂部和關閉渠道；
•國際合併銷售額的增長；以及
•客户價格上漲的影響與運費和產品成本上升有關。
這些因素被以下因素部分抵消：
•我們的健康與健康部門的銷售額下降，原因是美國環保局包裝合規問題和相關的停止發貨行動，以及新冠肺炎推動的對保健和健康生活產品的更強勁需求，主要是在體温和空氣過濾方面；以及
•非核心業務的淨銷售收入下降，主要是由於在2022財年第二季度出售了我們的北美個人護理業務。
收購Osprey還為合併淨銷售收入增長貢獻了2440萬美元，即1.2%。淨銷售收入也受到約680萬美元或0.3%的淨外匯波動的有利影響。
我們領導品牌的淨銷售收入為18.102億美元，而去年同期為17.065億美元，增長了6.1%。
細分市場銷售淨收入
居家和户外
2022財年與2021財年比較
淨銷售收入增加1.385億美元，增幅19.0%，達到8.658億美元，而去年同期為7.274億美元。有機業務增長了1.135億美元，增幅為15.6%，主要是因為：
•強勁的消費者需求以及新冠肺炎相關門店關閉、門店流量減少和上一年疲軟的開學季節的有利比較影響，推動了實體和在線渠道銷售額的增長；
•更高的銷售在俱樂部和關閉渠道；
•國際銷售的增長；以及
•客户價格上漲的影響與運費和產品成本上升有關。
淨銷售收入的增長也得益於收購魚鷹公司近9周的淨銷售收入2440萬美元，或3.4%。淨銷售收入也受到大約60萬美元或0.1%的淨外匯波動的有利影響。
健康與健康
2022財年與2021財年比較
淨銷售收入下降1.131億美元，降幅12.7%，至7.771億美元，而去年同期為8.902億美元。減少的主要原因是有機業務減少了1.167億美元，或13.1%，主要是因為：
•由於EPA包裝合規問題和相關的停止發貨行動，空氣過濾、水過濾和加濕產品的實體和在線銷售都有所下降；
•温度計和空氣過濾產品銷量下降，原因是去年新冠肺炎走強推動了對醫療保健和健康生活產品的需求；以及
•與上一年相比，美國西海岸野火活動加劇對空氣過濾產品銷售的不利影響。
這些因素被一些客户加快季節性訂單導致的風扇銷售增加，以及與運費和產品成本上升相關的客户價格上漲的影響部分抵消。
淨銷售收入也受到約360萬美元或0.4%的淨外匯波動的有利影響。
美
2022財年與2021財年比較
淨銷售收入增加了9920萬美元，增幅為20.6%，達到5.804億美元，而去年同期為4.813億美元。這一增長是由有機業務增加9660萬美元或20.1%推動的，主要是因為：
•強勁的消費者需求以及上一年新冠肺炎相關門店關閉和門店流量減少的有利比較影響，推動了實體和在線渠道銷售額的增長；
•新產品推介；
•擴大分銷，主要是在俱樂部渠道；
•增加收尾渠道銷售；以及
•更高的國際銷售額。
這些因素被非核心業務淨銷售收入的下降部分抵消，這主要是由於第二季度北美個人護理業務的出售2022財年的利率。
淨銷售收入也受到大約260萬美元或0.5%的淨外匯波動的有利影響。
綜合毛利率
2022財年與2021財年比較
合併毛利率下降1.3個百分點至42.9%，而去年同期為44.2%。綜合毛利率下降的主要原因是：
•通貨膨脹成本和相關客户價格上漲的淨攤薄影響；
•在健康與健康部門銷售的商品成本中確認的EPA合規成本為1780萬美元；以及
•在家庭和户外部分，不太受歡迎的頻道組合。
這些因素部分地被美容和家居及户外部門更有利的產品組合以及我們綜合淨銷售收入中更多美容和家居及户外銷售的有利組合所抵消。
合併SG&A
2022財年與2021財年比較
合併SG&A比率上升0.2個百分點至30.6%，而去年同期為30.4%。綜合SG及A比率增加主要是由於：
•上一年期間削減成本舉措導致的人員費用增加的比較影響與新冠肺炎的不確定性有關；
•由於EPA包裝合規問題和相關的停止發貨行動，健康與健康部門的EPA合規成本為1,460萬美元；
•以股份為基礎的薪酬支出增加；以及
•增加了分銷費用。
這些因素被以下因素部分抵消：
•營銷費用下降；
•較低的版税費用；
•減少攤銷費用；以及
•淨銷售額增長的有利槓桿影響。
資產減值費用
2022財年
我們沒有記錄任何資產減值費用。
2021財年
由於我們對長期持有的待售資產進行了季度減值評估，我們記錄了850萬美元的資產減值費用(税後740萬美元)，以減少我們個人護理業務在2021財年第四季度的商譽。
重組費用
2022財年
我們產生了40萬美元的税前重組成本，與員工遣散費和離職福利有關。在2022財年，我們支付了總計50萬美元的現金重組付款。
2021財年
我們產生了40萬美元的税前重組成本，與員工遣散費和解僱福利以及項目加油項下的合同終止成本有關。在2021財年，我們支付了總計110萬美元的現金重組付款，截至2021年2月28日，我們的剩餘負債為10萬美元。
按部門劃分的營業收入、營業利潤率、調整後營業收入(非GAAP)和調整後營業利潤率(非GAAP)
為了更好地瞭解某些項目對我們營業收入的影響，下表報告了資產減值費用、收購相關費用、EPA合規成本、重組費用、無形資產攤銷和基於非現金股份的薪酬(如適用)對每個部門的營業收入和營業利潤率以及下文所列期間的總營業利潤的税前比較影響。調整後的營業收入和調整後的營業利潤率可被視為美國證券交易委員會規則G規則100所設想的非公認會計準則財務指標。關於管理層決定公佈這一非公認會計準則財務信息的更多信息，請參閲本項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的導言。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年2月28日的財年 |
| (單位：千) | Home&
户外(1) | | 健康與健康 | | 《美女》(2) | | 總計 |
| 報告的營業收入(GAAP) | $ | 134,925 | | | 15.6 | % | | $ | 39,217 | | | 5.0 | % | | $ | 98,408 | | | 17.0 | % | | $ | 272,550 | | | 12.3 | % |
| 與收購相關的費用 | 2,424 | | | 0.3 | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | 2,424 | | | 0.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 環保局合規成本 | — | | | — | % | | 32,354 | | | 4.2 | % | | — | | | — | % | | 32,354 | | | 1.5 | % |
| 重組費用 | 369 | | | — | % | | — | | | — | % | | 11 | | | — | % | | 380 | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 小計 | 137,718 | | | 15.9 | % | | 71,571 | | | 9.2 | % | | 98,419 | | | 17.0 | % | | 307,708 | | | 13.8 | % |
| 無形資產攤銷 | 2,891 | | | 0.3 | % | | 2,284 | | | 0.3 | % | | 7,589 | | | 1.3 | % | | 12,764 | | | 0.6 | % |
| 非現金股份薪酬 | 13,812 | | | 1.6 | % | | 12,001 | | | 1.5 | % | | 8,805 | | | 1.5 | % | | 34,618 | | | 1.6 | % |
| 調整後營業收入(非公認會計準則) | $ | 154,421 | | | 17.8 | % | | $ | 85,856 | | | 11.0 | % | | $ | 114,813 | | | 19.8 | % | | $ | 355,090 | | | 16.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年2月28日的財年 |
| (單位：千) | Home&
户外 | | 健康與健康 | | 《美女》(2) | | 總計 |
| 報告的營業收入(GAAP) | $ | 122,487 | | | 16.8 | % | | $ | 94,103 | | | 10.6 | % | | $ | 64,898 | | | 13.5 | % | | $ | 281,488 | | | 13.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產減值費用 | — | | | — | % | | — | | | — | % | | 8,452 | | | 1.8 | % | | 8,452 | | | 0.4 | % |
| 重組費用 | 249 | | | — | % | | (6) | | | — | % | | 107 | | | — | % | | 350 | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 小計 | 122,736 | | | 16.9 | % | | 94,097 | | | 10.6 | % | | 73,457 | | | 15.3 | % | | 290,290 | | | 13.8 | % |
| 無形資產攤銷 | 2,055 | | | 0.3 | % | | 8,611 | | | 1.0 | % | | 6,977 | | | 1.4 | % | | 17,643 | | | 0.8 | % |
| 非現金股份薪酬 | 10,278 | | | 1.4 | % | | 9,191 | | | 1.0 | % | | 6,949 | | | 1.4 | % | | 26,418 | | | 1.3 | % |
| 調整後營業收入(非公認會計準則) | $ | 135,069 | | | 18.6 | % | | $ | 111,899 | | | 12.6 | % | | $ | 87,383 | | | 18.2 | % | | $ | 334,351 | | | 15.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年2月29日的財年 |
| (單位：千) | Home&
户外 | | 健康與健康 | | 《美女》(2) | | 總計 |
| 營業收入(虧損)，如報告(GAAP) | $ | 123,135 | | | 19.2 | % | | $ | 68,166 | | | 9.9 | % | | $ | (13,050) | | | (3.4) | % | | $ | 178,251 | | | 10.4 | % |
| 與收購相關的費用 | — | | | — | % | | — | | | — | % | | 2,546 | | | 0.7 | % | | 2,546 | | | 0.1 | % |
| 資產減值費用 | — | | | — | % | | — | | | — | % | | 41,000 | | | 10.8 | % | | 41,000 | | | 2.4 | % |
| 重組費用 | 1,351 | | | 0.2 | % | | 93 | | | — | % | | 1,869 | | | 0.5 | % | | 3,313 | | | 0.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 小計 | 124,486 | | | 19.4 | % | | 68,259 | | | 10.0 | % | | 32,365 | | | 8.5 | % | | 225,110 | | | 13.2 | % |
| 無形資產攤銷 | 2,055 | | | 0.3 | % | | 10,539 | | | 1.5 | % | | 8,677 | | | 2.3 | % | | 21,271 | | | 1.2 | % |
| 非現金股份薪酬 | 7,218 | | | 1.1 | % | | 9,717 | | | 1.4 | % | | 5,994 | | | 1.6 | % | | 22,929 | | | 1.3 | % |
| 調整後營業收入(非公認會計準則) | $ | 133,759 | | | 20.9 | % | | $ | 88,515 | | | 12.9 | % | | $ | 47,036 | | | 12.3 | % | | $ | 269,310 | | | 15.8 | % |
(1)2022財年包括魚鷹公司於2021年12月29日收購的大約9周的運營業績。如需更多信息，請參閲所附合並財務報表附註7。
(2)2022財年和2021財年包括2020年1月23日收購的Drybar Products的全年運營業績，而2020財年的運營業績約為5周。如需更多信息，請參閲所附合並財務報表附註7。
合併營業收入
2022財年與2021財年比較
合併營業收入為2.726億美元，佔淨銷售收入的12.3%，而同期為2.815億美元，佔淨銷售收入的13.4%。2022財年包括240萬美元的税前收購相關支出、3240萬美元的税前EPA合規成本和40萬美元的税前重組費用，而2021財年的税前資產減值費用為850萬美元，税前重組費用為40萬美元。這些項目的影響不利地影響了綜合營業利潤率與去年同期的比較，合計增加了1.2個百分點。其餘0.1個百分點的綜合營業利潤率增長主要是由於：
•美容和家居户外領域的有利產品組合，以及我們綜合淨銷售收入中更多美容和家居户外銷售的有利組合；
•營銷費用下降；
•較低的專利權使用費；以及
•減少了攤銷費用。
這些因素被以下因素部分抵消：
•通貨膨脹成本和相關客户價格上漲的淨攤薄影響；
•上一年期間削減成本舉措導致的人員費用增加的比較影響與新冠肺炎的不確定性有關；
•基於股份的薪酬支出較高；
•增加分銷費用；以及
•在家庭和户外部分，不太受歡迎的頻道組合。
合併調整後的營業收入增長6.2%，達到3.551億美元，佔淨銷售收入的16.0%，而去年同期為3.344億美元，佔淨銷售收入的15.9%。
居家和户外
2022財年與2021財年比較
營業收入為1.349億美元，佔部門淨銷售收入的15.6%，而部門淨銷售收入為1.225億美元，佔部門淨銷售收入的16.8%。部門營業利潤率下降1.2個百分點的主要原因是：
•不太有利的渠道組合；
•營銷費用增加；
•與魚鷹交易有關的收購相關費用增加；
•通脹成本和相關客户價格上漲的淨攤薄影響；以及
•以股份為基礎的薪酬支出較高。
這些因素被有利的經營槓桿和更有利的產品組合部分抵消。
調整後的營業收入增長14.3%，達到1.544億美元，佔部門淨銷售收入的17.8%，而去年同期為1.351億美元，佔部門淨銷售收入的18.6%。
健康與健康
2022財年與2021財年比較
營業收入為3920萬美元，佔部門淨銷售收入的5.0%，而部門淨銷售收入為9410萬美元，佔部門淨銷售收入的10.6%。營業利潤率下降5.6個百分點的主要原因是：
•不利的經營槓桿；
•環保局的合規成本為3240萬美元；
•通貨膨脹成本和相關客户價格上漲的淨攤薄影響；
•人員支出較高；
•庫存報廢費用增加；
•增加分銷費用；以及
•以股份為基礎的薪酬支出較高。
這些因素被以下因素部分抵消：
•營銷費用下降；
•降低入境空運費用；
•2022財年收到的關税排除退款的有利比較影響；
•較低的版税費用；
•減少攤銷費用；以及
•減少年度激勵薪酬支出。
調整後的營業收入下降23.3%，至8590萬美元，佔該部門淨銷售收入的11.0%，而去年同期為1.119億美元，佔該部門淨銷售收入的12.6%。
美
2022財年與2021財年比較
營業收入為9840萬美元，佔部門淨銷售收入的17.0%，而部門淨銷售收入為6490萬美元，佔部門淨銷售收入的13.5%。2021財年的營業收入包括850萬美元的税前資產減值費用。這一項目的影響有利地影響了部門營業利潤率與去年同期的比較，提高了1.8個百分點。部門營業利潤率其餘1.7個百分點的增長主要是由於：
•有利的經營槓桿；
•更有利的產品組合；
•降低庫存報廢費用；
•外運貨運成本下降；以及
•由於修改了露華濃商標許可證，減少了版税費用。
這些因素被以下因素部分抵消：
•營銷費用增加；
•更高的基於分享的薪酬支出；以及
•通貨膨脹成本和相關客户價格上漲的淨攤薄影響。
調整後的營業收入增長了31.4%，達到1.148億美元，佔部門淨銷售收入的19.8%，而去年同期為8740萬美元，佔部門淨銷售收入的18.2%。
利息支出
2022財年與2021財年比較
利息支出為1280萬美元，而去年同期為1260萬美元。利息支出的增加主要是由於平均未償債務水平上升，包括為收購Osprey提供資金的借款，但與上一年相比平均利率下降部分抵消了這一增長。
所得税費用
我們的實際税率的逐期比較經常受到不同税務管轄區的應納税所得額組合的影響。由於我們在百慕大的組織和我們的海外子公司的所有權結構，其中許多不是由美國母公司直接或間接擁有的，根據現行法律，我們的外國收入中有很大一部分需要在美國永久徵税。此外，我們的知識產權主要由我們的外國子公司擁有，因此
法定税率較低的司法管轄區的收入比例較高，從而降低了我們的整體有效税率。
2020年3月27日，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(簡稱《CARE法》)頒佈並簽署成為法律。CARE法案是應對新冠肺炎疫情的緊急經濟刺激方案，其中包含許多税收條款。除其他事項外，CARE法案還對2017年12月22日頒佈的《減税和就業法案》(簡稱《税法》)中與淨營業虧損結轉相關的生效日期措辭進行了技術性更正。
在2018財年税法頒佈後，我們的資產負債表上出現了淨運營虧損，這是使用頒佈前生效的美國法定税率來衡量的。作為税法的結果，我們被要求在2018財年記錄1790萬美元的一次性費用，其中包括940萬美元的費用，以按預計未來扭轉的降低比率重新衡量淨營業虧損。CARE法案有效地扭轉了税法對我們淨運營虧損的影響，導致2021財年第一季度相應的税收優惠達到940萬美元。2022財年所得税支出佔所得税前收入的比例為13.9%，而2021財年所得税支出為5.7%，這主要是由於我們各個税收管轄區的收入組合和2021財年《CARE法案》的好處，部分被上一財年與不確定税收狀況相關的負債增加的有利比較影響所抵消。
我們的澳門子公司通過銷售其採購和採購的貨物獲得收入。這家子公司負責我們銷售的大部分產品的採購和採購。我們之前在澳門有無限期的免税期，條件是子公司達到一定的就業和投資門檻。《澳門離岸法律》及其附屬法規於2021年1月1日廢止，該法律對經批准的離岸機構給予税收優惠。像我們這樣的現有核準離岸機構繼續在離岸制度下運作，直至2020年日曆年結束。自2021歷年開始，我們的澳門子公司轉為在岸公司，並須繳納約12%的法定企業所得税。由於我們的澳門子公司不是由美國母公司直接或間接擁有，因此在澳門產生的收入不存在與美國相關的納税義務。
淨收益、攤薄每股收益、調整後收益(非GAAP)和調整後攤薄EPS(非GAAP)
為了更好地瞭解某些項目對我們的收入和稀釋每股收益的影響，下表報告了以下期間資產減值費用、收購相關費用、EPA合規成本、重組費用、税制改革、無形資產攤銷和基於非現金股份的薪酬(如適用)對收入和稀釋每股收益的税後比較影響。關於管理層決定公佈這一非公認會計準則財務信息的更多信息，請參閲本項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的導言。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年2月28日的財年 |
| | 收入 | | 稀釋每股收益 |
| (單位為千，每股數據除外) | 税前 | | 税收 | | 税後淨額 | | 税前 | | 税收 | | 税後淨額 |
| 如報告所示(GAAP) | $ | 259,966 | | | $ | 36,202 | | | $ | 223,764 | | | $ | 10.65 | | | $ | 1.48 | | | $ | 9.17 | |
| 與收購相關的費用 | 2,424 | | | 87 | | | 2,337 | | | 0.10 | | | — | | | 0.10 | |
| | | | | | | | | | | |
| 環保局合規成本 | 32,354 | | | 485 | | | 31,869 | | | 1.33 | | | 0.02 | | | 1.31 | |
| 重組費用 | 380 | | | 6 | | | 374 | | | 0.02 | | | — | | | 0.02 | |
| | | | | | | | | | | |
| 小計 | 295,124 | | | 36,780 | | | 258,344 | | | 12.09 | | | 1.51 | | | 10.58 | |
| 無形資產攤銷 | 12,764 | | | 1,010 | | | 11,754 | | | 0.52 | | | 0.04 | | | 0.48 | |
| 非現金股份薪酬 | 34,618 | | | 2,965 | | | 31,653 | | | 1.42 | | | 0.12 | | | 1.30 | |
| 調整後(非GAAP) | $ | 342,506 | | | $ | 40,755 | | | $ | 301,751 | | | $ | 14.03 | | | $ | 1.67 | | | $ | 12.36 | |
| | | | | | | | | | | |
| 用於計算稀釋每股收益的普通股加權平均份額 | 24,410 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年2月28日的財年 |
| | 收入 | | 稀釋每股收益 |
| (單位為千，每股數據除外) | 税前 | | 税收 | | 税後淨額 | | 税前 | | 税收 | | 税後淨額 |
| 如報告所示(GAAP) | $ | 269,430 | | | $ | 15,484 | | | $ | 253,946 | | | $ | 10.69 | | | $ | 0.61 | | | $ | 10.08 | |
| | | | | | | | | | | |
| 資產減值費用 | 8,452 | | | 1,009 | | | 7,443 | | | 0.34 | | | 0.04 | | | 0.30 | |
| 重組費用 | 350 | | | 2 | | | 348 | | | 0.01 | | | — | | | 0.01 | |
| 税制改革 | — | | | 9,357 | | | (9,357) | | | — | | | 0.37 | | | (0.37) | |
| 小計 | 278,232 | | | 25,852 | | | 252,380 | | | 11.04 | | | 1.03 | | | 10.02 | |
| 無形資產攤銷 | 17,643 | | | 865 | | | 16,778 | | | 0.70 | | | 0.03 | | | 0.67 | |
| 非現金股份薪酬 | 26,418 | | | 1,926 | | | 24,492 | | | 1.05 | | | 0.08 | | | 0.97 | |
| 調整後(非GAAP) | $ | 322,293 | | | $ | 28,643 | | | $ | 293,650 | | | $ | 12.79 | | | $ | 1.14 | | | $ | 11.65 | |
| | | | | | | | | | | |
| 用於計算稀釋每股收益的普通股加權平均份額 | | 25,196 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年2月29日的財年 |
| | 收入 | | 稀釋每股收益 |
| (單位為千，每股數據除外) | 税前 | | 税收 | | 税後淨額 | | 税前 | | 税收 | | 税後淨額 |
| 如報告所示(GAAP) | $ | 165,940 | | | $ | 13,607 | | | $ | 152,333 | | | $ | 6.55 | | | $ | 0.54 | | | $ | 6.02 | |
| | | | | | | | | | | |
| 與收購相關的費用 | 2,546 | | | 38 | | | 2,508 | | | 0.10 | | | — | | | 0.10 | |
| 資產減值費用 | 41,000 | | | 4,574 | | | 36,426 | | | 1.62 | | | 0.18 | | | 1.44 | |
| 重組費用 | 3,313 | | | 161 | | | 3,152 | | | 0.13 | | | 0.01 | | | 0.12 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 小計 | 212,799 | | | 18,380 | | | 194,419 | | | 8.40 | | | 0.73 | | | 7.68 | |
| 無形資產攤銷 | 21,271 | | | 1,245 | | | 20,026 | | | 0.84 | | | 0.05 | | | 0.79 | |
| 非現金股份薪酬 | 22,929 | | | 1,803 | | | 21,126 | | | 0.91 | | | 0.07 | | | 0.83 | |
| 調整後(非GAAP) | $ | 256,999 | | | $ | 21,428 | | | $ | 235,571 | | | $ | 10.15 | | | $ | 0.85 | | | $ | 9.30 | |
| | | | | | | | | | | |
| 用於計算稀釋每股收益的普通股加權平均份額 | | 25,322 | |
2022財年與2021財年比較
淨收益為2.238億美元，而去年同期為2.539億美元。稀釋後每股收益為9.17美元，而去年同期為10.08美元。稀釋每股收益下降的主要原因是健康與健康部門的營業收入較低，以及較高的有效所得税税率，主要是由於上一年確認的税制改革利益，但美容和家居及户外部門較高的營業收入以及較低的加權平均稀釋後流通股部分抵消了這一下降。
調整後的收入增加了810萬美元，或2.8%，達到3.018億美元，而去年同期為2.937億美元。調整後的稀釋每股收益增長6.1%，達到12.36美元，而去年同期為11.65美元。
財務狀況、流動性與資本來源
2022財年和2021財年我們的流動性和資本資源的精選指標如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月最後一天的財政年度， | | |
| 2022 | | 2021 | | |
應收賬款週轉率(天)(1) | 72.6 | | 68.6 | | |
庫存週轉率(次)(1) | 2.3 | | 3.2 | | |
營運資本 (單位：千) | $ | 479,390 | | $ | 357,045 | | |
| 電流比 | 1.8:1 | | 1.6:1 | | |
| 期末債務與期末股本比率 | 61.3% | | 27.7% | | |
平均股本回報率(1) | 17.5% | | 20.7% | | |
(1)應收賬款週轉率、存貨週轉率及平均權益報酬率按特定計量要求採用12個月往績銷售收入淨額、售出成本或淨收益組成部分計算。本季度和前四個季度的應收賬款、存貨和權益的期末餘額用於計算特定計量要求的平均餘額構成部分。
我們主要依靠我們的信貸協議(定義如下)下的運營和借款的現金流來為我們的運營、資本和無形資產支出、收購和股份回購提供資金。從歷史上看，我們使用現金為我們的運營提供資金的主要用途包括運營費用(主要是SG&A)和營運資本，主要用於購買庫存和向我們的零售客户發放信貸。我們通常能夠從運營中產生正現金流，足以為我們的運營活動提供資金。過去，我們利用可用現金和現有或額外的融資來源，為戰略收購、股票回購和資本投資提供資金。在2022財年，我們的運營產生了1.408億美元的現金，截至2022年2月28日，我們擁有3340萬美元的現金和現金等價物。截至2022年2月28日，我們的海外子公司持有的現金和現金等價物為2550萬美元。2022財年的資本和無形資產支出為7800萬美元，包括購買土地和與我們家居和户外部門新的200萬平方英尺配送中心相關的初步建設支出。在2022財年，我們以4.109億美元的現金收購了魚鷹，扣除收購的現金。收購的資金來自手頭的現金和我們現有循環信貸安排下的借款。我們目前沒有涉及特殊目的實體或表外融資的活動。
在我們2022財年結束後，我們完成了對Curlsmith的收購，資金來自手頭的現金和我們現有循環信貸安排下的1.5億美元借款。如需更多信息，請參閲所附合並財務報表附註21。
除了用於收購Curlsmith的1.5億美元現金外，我們預計2023財年剩餘的現金需求包括：
•運營費用，主要是SG&A和營運資本，主要用於購買庫存和在資產負債表上計入正常水平的應收賬款；
•償還目前到期的190萬美元長期債務；
•根據未償債務、加權平均利率和2022年2月28日生效的利率互換，估計支付利息約1,210萬美元；
•根據現有債務支付的最低經營租金約為830萬美元；
•根據現有許可協議支付的最低特許權使用費約為740萬美元；
•資本和無形資產支出約為1.8億至2.05億美元，用於支持持續運營和未來的基礎設施需求，包括與新的200萬平方英尺配送中心相關的建設和設備支出，我們預計該配送中心將於2023財年末投入運營。
我們預計2023財年以後的重大現金需求包括：
•運營費用，主要是SG&A和營運資本，主要用於購買庫存和在資產負債表上計入正常水平的應收賬款；
•2024財政年度至2026財政年度到期的未償長期債務，本金總額約為8.143億美元，其中7.995億美元將於2026財政年度到期(更多信息見附註14)；
•根據2022年2月28日生效的未償債務、加權平均利率和利率互換，估計2024財年、2025財年和2026財年的利息支付分別約為1080萬美元、1000萬美元和40萬美元(更多信息見附註14)；
•在我們現有的經營租賃安排期限內，最低經營租賃支付金額約為5680萬美元(更多信息見附註3)；
•在現有許可協議期限內支付的最低特許權使用費約為2,280萬美元(更多信息請參閲附註13)；以及
•資本和無形資產支出，以支持持續運營和未來的基礎設施需求。
根據我們目前的財務狀況和目前的運營情況，我們相信來自運營的現金流和可用的融資來源將繼續提供足夠的資本資源，為我們可預見的短期和長期流動性需求提供資金。
我們繼續定期評估收購機會。我們可以用可用現金、發行普通股、額外債務或其他融資來源為收購活動提供資金，這取決於任何此類交易的規模和性質以及收購時資本市場的狀況。
我們也可以根據董事會的授權，根據我們的債務協議中包含的限制，並根據我們對一些因素的評估，包括股價、交易量和一般市場條件、營運資金要求、一般業務條件、財務條件、任何適用的合同限制，以及包括替代投資機會在內的其他因素，選擇回購額外的普通股。我們可以用可用現金、額外債務或其他融資來源為股票回購提供資金。詳情見本年度報告第5項“註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券”。
經營活動
2022財年與2021財年比較
經營活動提供的現金淨額為1.408億美元，而去年同期為3.141億美元。減少的主要原因是現金收益減少以及主要用於購買庫存、客户獎勵、年度獎勵補償支付和用於向零售客户提供信貸的應收賬款的現金增加，但部分被應計所得税的增加所抵消。
投資活動
2022財年和2021財年，投資活動分別使用了4.389億美元和9870萬美元的現金。
2022財年亮點
•我們為收購魚鷹支付了4.109億美元的現金淨額，並對資本和無形資產支出進行了7800萬美元的投資，其中5580萬美元用於土地和與我們家居和户外部門新的200萬平方英尺配送中心相關的初步建設支出。此外，2220萬美元的資本和無形資產支出主要用於工具、模具和其他生產設備以及計算機、軟件、傢俱和其他設備。這些用於投資活動的現金被出售我們的北美個人護理業務以及財產和設備的收益部分抵消，分別為4470萬美元和530萬美元。
2021財年亮點
•我們在資本和無形資產支出上進行了9870萬美元的投資，主要是為了延長露華濃許可證和在未來100年內免收商標使用費，我們為此一次性支付了7250萬美元的預付許可費。此外，資本支出為2620萬美元，用於模具、生產和分銷設備、信息技術設備和軟件。
融資活動
融資活動在2022財年提供了2.864億美元現金，在2021財年使用了1.948億美元現金。
2022財年亮點
•根據我們的信貸協議，我們有9.982億美元的提款；
•我們償還了根據我們的信貸協議提取的5.277億美元；
•我們償還了190萬美元的長期債務；
•我們通過公開市場購買和某些股票獎勵的結算，以每股220.13美元的平均價格回購和註銷了854,959股普通股，總購買價為1.882億美元。
2021財年亮點
•根據我們的信貸協議，我們有9.374億美元的提款；
•我們償還了根據我們的信貸協議提取的9.284億美元；
•我們償還了190萬美元的長期債務；
•我們支付了380萬美元與修改我們的信貸協議相關的融資成本；以及
•我們通過公開市場購買和某些股票獎勵的結算，以每股197.37美元的平均價格回購和註銷了1030,023股普通股，總購買價為2.033億美元。
信貸協議和其他債務協議
信貸協議
我們與作為行政代理的美國銀行和其他貸款人簽訂了修訂的信貸協議(“信貸協議”)，其中規定了12.5億美元的無擔保循環承諾，將於2025年3月13日到期。借款在兩種選擇中的一種下應計利息
方法(基於基本利率或LIBOR)，如信貸協議中所述。根據我們的信用額度進行每筆借款，我們可以根據當時的資金需求選擇利率方法。根據信用證協議，我們還承擔貸款承諾和信用證費用。
信貸協議包括一架價值3億美元的手風琴，可用於定期貸款承諾。手風琴允許該公司請求增加其借款能力，總額不超過3億美元的承諾，前提是滿足某些條件，包括貸款人的批准。任何增加定期貸款承諾和循環貸款承諾的條款必須與信貸協議下的循環貸款相同，並且到期日不得早於2025年3月13日。信貸協議項下的借款按基本利率或倫敦銀行同業拆息計算利息，另加基於淨槓桿比率(定義見信貸協議)的保證金，基準利率及倫敦銀行同業拆息分別為0%至1.0%及1.0%至2.0%。未付信用證按美元對美元的基礎減少了信貸協議下的借款可獲得性。我們能夠在任何時候償還借款，而不會受到懲罰。
截至2022年2月28日，未償還循環貸款本金餘額為7.995億美元(不包括預付融資費用)，未償還信用證餘額為3,270萬美元。截至2022年2月28日，信貸協議下未償還貸款的加權平均利率為1.2%。截至2022年2月28日，根據信貸協議可供借款的金額為4.178億美元。信貸協議中的契約限制了我們可以產生的總債務金額。截至2022年2月28日，這些契約不限制我們根據信貸協議承擔4.178億美元額外債務的能力。
在2022財年結束後，我們根據信貸協議借入了1.5億美元用於收購Curlsmith。借款所得和手頭現金用於支付收購的所有應付現金對價，包括收購的現金數額。在2022年4月20日生效借款後，根據我們的信貸協議可供借款的剩餘金額為1.928億美元。截至2022年4月20日，信貸協議中的契約不限制我們根據信貸協議產生1.928億美元額外債務的能力。有關收購的其他資料，請參閲所附綜合財務報表附註21。
有關從倫敦銀行同業拆借利率過渡的潛在影響的信息，請參閲題為“影響業務的重大趨勢”一節，以及本項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
其他債務協議
截至2022年2月28日，我們與密西西比州商業金融公司(“MBFC”)簽訂了一項無擔保貸款協議(“MBFC貸款”)，本金餘額總計1670萬美元(不包括預付融資費)，該協議是與MBFC發行應税工業發展收入債券(“債券”)有關的。這筆借款被用來資助我們密西西比州橄欖分部分銷設施的建設。自2018年3月起，MBFC貸款可由持有人隨時召回。這筆貸款可以預付，不會被罰款。剩餘的貸款本金餘額應付方式如下：2022年3月1日190萬美元，2023年3月1日1480萬美元。任何剩餘的未償還本金和利息將於2023年3月1日到期。
於2020年5月14日，海倫of Troy Limited及其若干附屬公司訂立了以美國銀行為受益人的擔保協議第六修正案(“經修訂擔保協議”)。經修訂擔保修訂修訂本公司及其若干附屬公司於2013年3月1日訂立的以美國銀行、北卡羅來納銀行及其他貸款人為受益人的擔保協議(經修訂為“擔保協議”)。擔保協議中的某些陳述和保證以及契諾是
由修訂後的擔保修訂，以包括或修改某些籃子、例外情況和其他習慣規定。
債券由MBFC和作為受託人的美國銀行全國協會(“受託人”)根據日期為2013年3月1日的信託契約(經補充，為“契約”)發行。2020年5月14日，經Kaz USA，Inc.(“Kaz USA”)和債券的購買者美國銀行同意，MBFC和作為受託人的美國銀行全國協會簽訂了第五份補充信託契約，於2020年5月14日生效(“第五份補充契約”)。經第五補充契約修訂後，給予Kaz USA的債券及相關貸款將按基本利率或倫敦銀行同業拆息加基於淨槓桿率(定義見第五補充契約)的保證金計息。第五份補充契約修訂了倫敦銀行同業拆息和基本利潤率的定價網格。
我們的所有債務都由本公司及其某些子公司以共同和個別的方式無條件擔保。我們的債務協議要求維持下表中定義的某些關鍵金融契約。我們的債務協議還包含其他習慣契約，其中包括限制或限制我們的契約，除非在其中規定的某些條件下，(1)產生債務，(2)對我們的財產產生留置權，(3)進行某些類型的投資，(4)出售某些資產或進行其他與合併和合並有關的根本性改變，以及(5)回購我們的普通股並支付股息。我們的債務協議還包含常規的違約事件，包括到期未能支付本金或利息等。我們的債務協議彼此交叉違約。在我們的債務協議下發生違約事件時，持有人或貸款人除其他事項外，可以加快我們債務協議下任何未償還金額的到期日。貸款人根據信貸協議向我們提供貸款的承諾是多項的，而不是共同的。因此，如果任何貸款人未能向我們提供貸款，我們的可用流動資金可能會減少高達該貸款人在信貸協議下承諾的總金額。
截至2022年2月28日，我們遵守了信貸協議和我們其他債務協議中定義的所有契約。
下表提供了我們債務協議中定義的某些關鍵金融契約目前有效的公式：
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| 適用的財務契約 | 信貸協議和MBFC貸款 |
| 最低利息覆蓋率 | 息税前利潤(1) ？利息支出(1) |
最低要求：3.00到1.00 |
| 最高槓杆率 | 經常和長期債務總額(2) ÷ 息税折舊攤銷前利潤(1) +交易的形式效果 |
當前允許的最大值：3.50到1.00(3) |
關鍵字定義：
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| 息税前利潤： | | 收益+利息支出+税金+非現金費用(4)+某些允許的回撥(4)-某些非現金收入(4) | |
| EBITDA： | | 息税前利潤+折舊及攤銷費用 | |
| 交易的預計效果： | | 對於任何收購，包括被收購企業的收購前EBITDA，以便
計算中包括的被收購業務的EBITDA等於其12個月的往績總額。此外，用於收購或處置的某些預計運行率成本節省的金額可能會添加到EBIT和EBITDA中。 | |
(1)使用最近報告的連續四個會計季度的合計進行計算。
(2)使用截至最近報告的財政季度的期末債務餘額加上未償信用證計算。
(3)如果合格收購完成，合格收購後第一個會計季度的最高槓杆率為4.25%至1.00，然後逐步下降，直到合格收購完成後第五財季末的最高槓杆率為3.75%至1.00。
(4)如信貸協議和擔保協議中所定義的。
關鍵會計政策和估算
美國證券交易委員會將關鍵會計估計定義為根據公認會計原則做出的、涉及重大估計不確定性並已經或很可能對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響的估計。我們考慮以下估計以符合這一定義，並代表我們在編制綜合財務報表時使用的更關鍵的估計和假設。
所得税
在確定所得税費用撥備時，我們必須作出某些估計和判斷。所得税支出撥備是根據現行税法根據報告的所得税前收入計算的，幷包括本期內税率與以前用於確定遞延税項資產和負債的税率相比的任何變化的累積影響。税法可能要求在確定應納税所得額時與項目在財務報表中反映的時間不同。遞延税項結餘反映資產及負債額及其税基的財務報表所產生的暫時性差異，以及淨營業虧損和税項抵免結轉所產生的影響，並按預期應支付或收回税款的年度的現行税率列報。
遞延税項資產是指未來幾年可獲得的税收減免或抵免的税收優惠，需要某些估計和假設來確定是否更有可能無法實現全部或部分優惠。該等未來税項扣減及抵免的可回收性乃通過評估來自所有來源的未來預期應課税收入的充分性而釐定，包括現有應課税暫時性差異的未來逆轉、結轉年度的應課税收入、估計未來應課税收入及可用的税務籌劃策略。在預測未來應課税收入時，我們從歷史結果開始，並納入假設，包括未來營業收入、暫時差異的逆轉以及實施可行和審慎的税務籌劃策略。這些假設需要做出重大判斷，並與我們用來管理基礎業務的計劃和估計保持一致。如果事實或情況的變化，例如我們的業務計劃、經濟狀況或未來税務法規的變化，導致對遞延税項資產最終可收回的判斷髮生變化，我們將在事實和情況發生變化的期間記錄或調整相關的估值準備，以及所得税支出的相應增加或減少。此外，如果未來的應税收入與預計的應税收入不同，我們可能需要在未來幾年調整我們的估值免税額。
此外，在計算我們的納税義務時，我們需要考慮到在應用複雜的税收法規時的不確定性。我們根據公認會計準則中規定的兩步程序確認不確定税收頭寸的負債。第一步是在税務機關完全瞭解所有相關信息的情況下，通過確定現有證據的權重是否表明税務機關根據其技術價值進行審查後更有可能維持該地位，來評估待確認的税務狀況。要在財務報表中確認，納税狀況必須達到這個更有可能達到的門檻。對於符合這一確認門檻的職位，第二步要求我們估計和衡量最大的税收優惠金額，該金額在最終和解時實現的可能性大於50%。估計這樣的數額本身就是困難和主觀的，因為這需要我們確定各種可能結果的概率。我們每季度重新評估這些不確定的税收狀況。本次評估基於多種因素，包括但不限於事實或情況的變化、税法的變化、審計中有效解決的問題、類似税務事項的歷史經驗、我們税務顧問的指導以及新的審計活動。對於不符合起徵點要求的税務職位，我們
在已確認或已沖銷的期間，將未確認的税收優惠的負債記錄為税收支出或福利，並在我們的財務報表中作為單獨的負債披露，包括相關的應計利息和罰款。確認或計量的改變將導致在發生改變的期間確認税收優惠或額外計入税項撥備。
收入確認
我們將收入衡量為我們預期有權獲得的對價金額，以換取貨物的轉讓。我們考慮到材料和工藝缺陷的銷售退貨期限從兩年到五年不等，這些退貨被計入可變對價。我們確認銷售退貨的應計項目以減少銷售額，以反映我們對未來客户退貨的最佳估計，這一估計主要基於歷史經驗和已知待定退貨的特定津貼確定。如果我們用來估計銷售退貨的歷史數據不接近未來的退貨，可能需要額外的應計項目，導致淨銷售收入減少。
某些客户可能會獲得現金獎勵，如客户折扣(包括數量或交易折扣)、廣告折扣和其他與客户相關的計劃，這些也被計入可變對價。在某些情況下，我們在估計可變對價時會使用判斷，如合同率和歷史付款趨勢。我們的大部分可變對價被歸類為淨銷售額的減少。當吾等向客户購買獨特的貨品或服務，而公允價值可合理估計時，該等金額將於吾等於SG&A的綜合收益表中支出。估計可變對價涉及大量主觀性及不確定性。
存貨計價
我們在資產負債表上以平均成本或可變現淨值中的較低者記錄庫存。我們根據產品的歷史銷售趨勢以及對未來需求和市場狀況的估計等因素，將一部分庫存減記為可變現淨值。我們定期檢查庫存中是否有移動緩慢的物品，以及我們無法以高於原始成本的價格出售的物品。當我們確定此類物品時，我們使用可變現淨值作為記錄此類庫存的基礎，並根據預期未來銷售價格減去預期處置成本進行估計。這些估計涉及大量固有的主觀性和不確定性。因此，如果未來的經濟狀況、產品需求、產品停產、競爭狀況或其他因素與我們的估計和預期不同，這些估計可能與我們在出售庫存時最終可能實現的金額大不相同。此外，消費者需求、零售商庫存管理策略、運輸提前期、供應商能力和原材料可用性的變化可能會使我們的庫存管理和儲備更難估計。
商譽和無限期無形資產及相關減值測試
我們的非流動資產中有很大一部分是由於過去的收購而記錄的商譽和無形資產。對企業合併進行會計處理需要使用估計和假設來確定收購資產和承擔的負債的公允價值，以便適當分配收購價格。商譽被記錄為支付的總代價與收購企業時收到的有形和無形資產淨值之間的差額(如有)。收購資產及承擔負債的公允價值估計，是基於採用既定估值技術而相信合理的假設，該等估值技術考慮多項因素，並在適當情況下，考慮由獨立第三方評估師進行的估值。
我們每年或更頻繁地審查商譽和無限期無形資產的減值，只要發生的事件或情況變化表明它們的賬面價值可能無法收回。我們考慮是否存在表明我們的商譽和無限期無形資產的賬面價值可能受到減值的情況或條件。如果存在這種情況或條件，我們將進行定性評估，以確定資產是否更有可能減值。我們在報告單位層面(運營部門或一級)評估商譽
在一個運營部門之下)。如果定性評估的結果顯示資產更有可能減值，則需要採取進一步步驟來確定每個報告單位和無限期無形資產的賬面價值是否超過其公允市場價值。當記錄的商譽或無限期無形資產超過報告單位或資產的公允價值時，確認減值費用。從本財年第四季度開始，我們對商譽和無限期居住資產進行年度減值測試。
我們的減值測試方法主要使用估計未來貼現現金流模型(“貼現現金流模型”)。貼現現金流模型使用了許多假設，包括資產的預期未來現金流、波動性、無風險利率和資產的預期壽命，這些假設的確定需要管理層做出重大判斷。在確定使用的假設時，我們考慮了國庫券的現有利率、具有可比預期壽命的資產的收益率差、我們的普通股和可比公司的歷史波動性、以及總體經濟和行業趨勢等因素。當股票市場或其他情況需要時，我們會擴大我們的傳統減值測試方法，以重視提供額外可觀察市場信息的其他方法，以便更好地反映納入市場價格的當前風險水平，並確認我們每個報告單位的公允價值。如果其股票的總市值在持續一段時間內低於其綜合股東權益餘額，管理層將更多地依賴這些額外的方法以及其貼現現金流模型。
在就公允價值估計的合理性得出結論、評估一系列可能外部條件的最可能影響、考慮由此產生的經營變化及其對估計未來現金流的影響、確定要使用的適當貼現係數以及選擇和加權適當的可比市場水平投入時，管理層的判斷是必要的。對於商譽和無限期無形資產，這些金額的可回收性取決於我們預測的實現以及與收入增長和盈利能力相關的關鍵計劃的持續執行。我們的預測中使用的比率是管理層對一段時間內最有可能的結果的估計，考慮到廣泛的潛在結果。我們在減值測試中使用的假設和估計涉及管理層的主觀判斷和分析的重要因素。雖然我們相信我們使用的假設在當時是合理的，但業務條件或其他意外事件和環境的變化可能會導致實際結果與預期結果大不相同，這可能需要對我們的資產估值進行未來的調整。
長期資產減值準備
本報告期內發生觸發事件時，我們審查具有確定壽命的無形資產和持有和使用的長期資產。如果存在這種情況或條件，則需要採取進一步步驟，以確定每項資產的賬面價值是否超過其公平市場價值。如果我們的分析表明，個別資產的賬面價值確實超過其公允市場價值，則下一步是記錄等於該個別資產的賬面價值超出其公允價值的損失。我們每季度評估持有待售的長期資產，以確定公允價值減去出售成本在報告期內是否發生了變化。這種分析需要大量的判斷和主觀性。有關持有待售資產減值分析的其他資料，請參閲隨附的綜合財務報表附註4。
無形資產的經濟使用年限
我們攤銷無形資產，如許可證、商標、客户名單和經濟可用年限內的分銷權，除非這些資產的經濟可用年限是無限的。如果無形資產的經濟使用壽命被認為是無限期的，則該資產不攤銷。當我們收購一項無形資產時，我們會考慮資產的歷史、我們對該資產的計劃以及與該資產相關的產品市場等因素。我們在評估以前收購的無形資產的經濟使用年限時也會考慮這些因素。我們回顧了經濟有用的生命週期
我們的無形資產至少每年一次。確定無形資產的經濟使用年限需要進行大量的判斷，並且具有很大的主觀性和不確定性。我們在每個財年的第四季度或當觸發事件發生時，完成對無形資產剩餘有用經濟壽命的分析。
基於股份的薪酬
根據我們的股權計劃，我們向非僱員董事和某些合夥人授予基於股份的薪酬獎勵。我們根據授予日獎勵的公允價值來衡量為換取股權獎勵而獲得的服務成本，包括授予限制性股票獎勵(RSA)、限制性股票單位(RSU)、績效股票獎勵(PSA)和績效股票單位(PSU)。這些獎勵可能取決於達到某些服務條件、表現條件和/或市場條件。
我們向某些官員和同夥頒發私人助理和特別服務單位，三年後授予懸崖，並視三年業績期間達到一項或多項明確的運營業績指標(“業績條件獎勵”)而定。最終授予的股份數量可以從“目標”的0%到200%不等，在獎勵協議中定義為100%，這取決於相對於已定義的運營業績指標的業績水平。我們確認績效條件獎勵在必要的服務期限內的補償費用，前提是績效條件被認為是可能的。估計可能歸屬的業績條件獎勵的股份數量需要判斷，包括對未來經營業績的假設。雖然用於根據已定義的運營業績指標估計實現概率的假設是管理層的最佳估計，但此類估計包含固有的不確定性。如果實際結果或更新後的估計與我們目前的估計不同，該等金額將被記錄為對估計修訂期間以股份為基礎的薪酬支出的累計調整。
上述關鍵會計估計是對所附綜合財務報表附註1披露的會計政策説明的補充。附註1描述了其他幾項政策，這些政策對編制我們的合併財務報表很重要，但不符合美國證券交易委員會對關鍵會計估計的定義。
新會計準則
關於最近通過和發佈的會計聲明的信息，見所附合並財務報表附註2。
有關前瞻性陳述的信息
本年度報告中的某些書面和口頭陳述可能構成《1995年私人證券訴訟改革法》所界定的“前瞻性陳述”。這包括在本年度報告、其他提交給美國證券交易委員會的文件、新聞稿以及某些其他口頭和書面陳述中所做的陳述。一般而言，“預期”、“相信”、“預期”、“計劃”、“可能”、“將”、“將”、“應該”、“尋求”、“估計”、“項目”、“預測”、“潛在”、“目前”、“繼續”、“打算”、“展望”、“預測”、“可能”以及其他類似的詞語都是前瞻性表述。所有涉及未來可能發生的經營結果、事件或發展的陳述，包括與銷售、每股收益結果有關的陳述，以及表達對未來經營結果的一般預期的陳述，都是前瞻性陳述，基於我們目前的預期和各種假設。我們相信我們的預期和假設有合理的基礎，但不能保證我們將實現我們的預期或我們的假設將被證明是正確的。前瞻性陳述存在風險，可能導致它們與實際結果大相徑庭。因此，我們告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述。我們相信，這些風險包括但不限於本年度報告中在第1A項“風險因素”下描述的風險，以及在我們不時提交的“美國證券交易委員會”報告中以其他方式描述的風險。我們
不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
貨幣匯率和利率的變化是我們主要的金融市場風險。
外幣風險
美元是本公司及其所有子公司的功能貨幣，也是本公司的報告貨幣。通過國際化經營，我們面臨以美元以外貨幣(“外幣”)計價的交易帶來的外幣風險。此類交易包括銷售、某些存貨採購和運營費用。作為這類交易的結果，我們的現金、應收貿易賬款和應付貿易賬款的一部分以外幣計價。在2022財年、2021財年和2020財年，我們的淨銷售收入分別約有10%、12%和14%以外幣計價。這些銷售主要以歐元、加拿大元、英鎊和墨西哥比索計價。我們的大部分庫存採購來自亞洲的製造商，主要使用美元進行此類採購。
於本公司綜合損益表中，因重新計量應收外幣税項、應付税項、遞延税項資產及遞延税項負債而產生的外幣匯率損益於各自的所得税項目確認，所有其他外幣匯率損益則於SG&A確認。本公司於2022財年及2021財年分別於SG&A外幣匯率錄得淨虧損20萬美元及60萬美元，2020財年則錄得淨收益220萬美元。
我們通過定期監測我們的外幣交易和餘額來識別外幣風險。在經營條件允許的情況下，我們通過以美元購買大部分庫存並將以外幣計價的現金餘額轉換為美元來降低外幣風險。
我們通過使用一系列被指定為現金流對衝和按市值計價的交叉貨幣債務互換的遠期合約來降低某些外幣匯率風險，以防範我們以外幣計價的交易中固有的外幣匯率風險。我們持有衍生品的主要目標是減少與外幣匯率變化相關的淨收益、現金流和淨資產值的波動性。我們的外匯風險管理策略包括對衝工具和未被指定為對衝工具的衍生品，期限一般為12至24個月。我們不會為交易或其他投機目的而訂立任何衍生工具或類似工具。我們預計，隨着貨幣市場狀況的保證，以及我們以外幣計價的交易風險增加，我們將繼續執行額外的合同，以對衝某些潛在的外幣匯率損失。
截至2022年2月28日和2021年2月28日，假設外幣匯率出現10%的不利變動，將使我們衍生品的賬面價值和公允價值在税前基礎上分別減少1030萬美元和1420萬美元。此計算用於風險分析，並不代表我們可能產生的公允價值的實際損失或收益。必須指出的是，價值變動代表合同公允價值的估計變動。由於全球金融市場的實際發展，未來的實際結果可能與這些估計結果大不相同。由於這些合約對基本風險敞口進行了對衝，我們預計，在與這些合約相同的時期內，外幣匯率收益或虧損將出現類似和相反的變化。有關這些工具的進一步資料，請參閲所附綜合財務報表附註16。
我們銷售的產品有很大一部分是從中國的第三方製造商那裏購買的，他們很大一部分勞動力和原材料都是用人民幣採購的。近年來，人民幣兑美元匯率一直在波動，在2022財年，與2021財年的平均匯率相比，人民幣兑美元的平均升值幅度約為5.0%。如果中國貨幣兑美元在中短期內繼續波動，我們無法準確預測這些波動對我們的運營結果的影響。因此，不能保證未來外匯匯率將保持穩定，也不能保證中國外匯市場的波動不會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
利率風險
截至2022年2月28日，我們未償債務的利息是基於浮動利率。因此，我們面臨短期市場利率變化的風險，這些利率變化將影響我們的淨利息支出。我們通過使用利率掉期來對衝一部分未償還的浮動利率債務，以對衝利率波動。此外，我們的現金和短期投資產生的利息收入將根據短期利率的變化而變化。截至2022年2月28日和2021年2月28日，假設利率發生10%的不利變化，將使利率掉期的賬面價值和公允價值在税前基礎上分別減少40萬美元和10萬美元。此計算用於風險分析，並不代表我們可能產生的公允價值的實際損失或收益。值得注意的是，價值變動代表掉期公允價值的估計變動。由於全球金融市場的實際發展，未來的實際結果可能與這些估計結果大不相同。由於掉期對衝的是基礎風險敞口，我們預計，在與掉期相同的時期內，浮動利率將出現類似和相反的變化。有關利率敏感型資產及負債的進一步資料，請參閲隨附的綜合財務報表附註14及16。
Libor是用作我們的可變利率債務和相關利率掉期的參考利率的利率基準，從2022年年初開始逐步取消，我們用作參考利率的一個月期LIBOR計劃在2023年6月30日之後立即停止。以有擔保隔夜融資利率SOFR和其他替代基準利率為基礎的參考利率正在取代倫敦銀行間同業拆借利率。我們打算修改我們的可變利率債務協議和相關利率互換，以在一個月期LIBOR停止之前，用一個商定的替代指數取代LIBOR，例如彭博的短期銀行收益率指數(“BSBY”)或類似的指數，這可能會導致更高的利率，並對我們的利息支出產生不利影響。有關更多信息，請參閲本年度報告中的項目1A“風險因素”和項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引
和財務報表明細表
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| 頁 |
管理層關於財務報告內部控制的報告 | 67 |
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獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號248) | 68 |
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| 合併財務報表： | |
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| 截至2022年2月28日和2021年2月28日的合併資產負債表 | 71 |
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| 截至2022年2月28日的三年期間內各年度的合併損益表 | 72 |
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| 截至2022年2月28日的三年期間各年度的綜合全面收益表 | 73 |
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| 截至2022年2月28日的三年期間各年度股東權益合併報表 | 74 |
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| 截至2022年2月28日的三年期間各年度的合併現金流量表 | 75 |
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| 合併財務報表附註 | 76 |
| 附註1--主要會計政策及相關資料摘要 | 76 |
| 附註2--新會計聲明 | 83 |
| 附註3-租契 | 84 |
| 附註4-持有待售資產和負債 | 85 |
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| 附註5--財產和設備 | 86 |
| 附註6--應計費用和其他流動負債 | 87 |
| 附註7--收購 | 87 |
| 附註8--商譽和無形資產 | 90 |
| 附註9--基於股份的薪酬計劃 | 91 |
| 附註10--確定的繳款計劃 | 95 |
| 附註11--普通股回購 | 95 |
| 附註12--重組計劃 | 96 |
| 附註13--承付款和或有事項 | 96 |
| 附註14--長期債務 | 98 |
| 附註15-公允價值 | 101 |
| 附註16--金融工具和風險管理 | 102 |
| 附註17--累計其他全面收益(虧損) | 105 |
| 附註18-細分市場和地理信息 | 106 |
| 附註19--所得税 | 107 |
| 注20-每股收益 | 111 |
| | |
| 附註21--後續活動 | 112 |
| | |
| 財務報表明細表： | |
| |
| 附表二--2022年2月28日終了三年期間各年度的估值和合格賬户 | 113 |
| | |
由於所需資料已列入合併財務報表或不適用，因此省略了所有其他附表。
管理層關於財務報告內部控制的報告
特洛伊管理層的海倫負責根據《證券交易法》第13a-15(F)或15d-15(F)條的規定，建立和維護對財務報告的充分內部控制。
我們的內部控制系統旨在根據美國公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證，幷包括以下政策和程序：
•與保存合理詳細、準確和公平地反映我們對資產的交易和處置的記錄有關；
•提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且我們的收入和支出僅根據管理層和董事會的授權進行；以及
•就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產提供合理保證。
財務報告內部控制的有效性存在固有的侷限性，包括可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，內部控制的有效性可能會因為未來條件的變化或遵守我們的政策或程序的程度的不同而變得不充分。
我們的管理層使用特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會在內部控制-綜合框架中提出的標準來評估我們對財務報告的內部控制的有效性。
2021年12月29日，我們完成了對魚鷹包裝公司(Osprey Pack，Inc.)的收購。根據證券交易委員會的指導意見，允許公司將被收購業務排除在管理層對收購完成年度財務報告內部控制有效性的評估之外，我們已將Osprey排除在截至2022年2月28日的財務報告內部控制有效性評估之外。在截至2022年2月28日的一年中，不包括在我們評估範圍內的魚鷹公司的資產和淨銷售收入約佔公司總綜合資產(不包括商譽和無形資產，包括在評估範圍內)的2.9%，佔總綜合淨銷售收入的1.1%。管理層對截至2022年2月28日我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行評估的範圍包括我們所有的綜合業務，魚鷹的披露控制和程序除外。有關收購魚鷹的更多信息，請參見注釋7。根據我們的評估，我們得出結論，我們對財務報告的內部控制自2022年2月28日起有效。
我們的獨立註冊會計師事務所均富會計師事務所發佈了一份關於我們財務報告內部控制有效性的審計報告。他們的報告出現在下一頁。
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
特洛伊海倫有限公司
對財務報告內部控制的幾點看法
本公司已根據2013年制定的標準，對特洛伊海倫有限公司及其附屬公司(“本公司”)截至2022年2月28日的財務報告進行了內部控制審計內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為，根據COSO發佈的《2013年內部控制-綜合框架》中確立的標準，截至2022年2月28日，本公司在所有重要方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準，審核本公司截至2022年2月28日及截至該年度的綜合財務報表，而我們於2022年4月28日的報告對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，載於隨附的《管理層財務報告內部控制報告》(以下簡稱《管理層報告》)。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
我們對公司財務報告內部控制的審計和意見不包括全資子公司魚鷹包裝公司(“魚鷹”)的財務報告內部控制，其財務報表反映的總資產和淨銷售收入分別佔截至2022年2月28日和截至2022年2月28日的相關綜合財務報表金額的2.9%和1.1%。正如管理層的報告中指出的那樣，魚鷹是在2022年收購的。管理層對公司財務報告內部控制有效性的斷言排除了對魚鷹財務報告的內部控制。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/均富律師事務所
德克薩斯州達拉斯
April 28, 2022
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
特洛伊海倫有限公司
對財務報表的幾點看法
我們已審計所附特洛伊海倫有限公司及其附屬公司(“貴公司”)於2022年2月28日及2021年2月28日的綜合資產負債表、截至2022年2月28日期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表及現金流量表，以及相關附註及附表(統稱為“財務報表”)。我們認為，這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年2月28日和2021年2月28日的財務狀況，以及截至2022年2月28日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據2013年建立的標準，審計了公司截至2022年2月28日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈，我們2022年4月28日的報告表達了無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
企業合併中無形資產的價值評估
如財務報表附註7進一步所述，公司於2021年12月29日完成了對Osprey Pack，Inc.(“Osprey”)的收購。該公司的收購會計要求對收購資產和承擔的負債的公允價值進行估計，其中包括對客户關係和商號的可識別無形資產的初步購買價分配。我們認為，客户關係和商號的估值是一項重要的審計事項。
我們確定客户關係和商號的估值是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是，由於對用於估計未來收入和現金流量的假設(包括收入增長率、毛利率、貼現率和第三方估值專家在確定無形資產公允價值時採用的估值方法)做出了重大判斷，因此存在很高的估計不確定性。這反過來又導致審計師高度的判斷力、主觀性以及在執行程序和評估與管理層預測增長率、毛利率和第三方專家應用的估值方法有關的審計證據方面的努力。
我們對收購魚鷹時收購的無形資產的公允價值估計作出迴應的審計程序包括以下程序等。我們測試了與管理層制定用於制定預測增長率和毛利率的假設、預測增長率和毛利潤的調和相關的關鍵控制的設計和操作有效性
管理層準備的利潤率與第三方評估報告中使用的數據以及第三方評估公司應用的評估方法進行比較。
除了測試控制的有效性外，我們還通過將預測的收入增長率和毛利率與當前的行業和市場趨勢以及收購的魚鷹業務的歷史結果進行比較，來評估所使用的重要假設。此外，我們聘請了一名估值專家協助我們評估估值方法和公司使用的重大假設的合理性。該等程序包括就折現率制訂一系列獨立估計及比較管理層選定的折現率，以及對重大假設進行敏感度分析，以評估收購客户關係及商號無形資產的公允價值因假設改變而產生的變化。
/s/ 均富律師事務所
自2008年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
德克薩斯州達拉斯
April 28, 2022
特洛伊有限公司及其子公司的海倫
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| (以千為單位，股票和麪值除外) | 2022年2月28日 | | 2021年2月28日 |
| 資產 | | | |
| 資產，流動： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 33,381 | | | $ | 45,120 | |
應收賬款--主要是貿易，減去#美元的備用金843及$998 | 457,623 | | | 382,449 | |
| 庫存 | 557,992 | | | 481,611 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 25,712 | | | 16,170 | |
| | | |
| 應收所得税 | 5,430 | | | 6,720 | |
| 持有待售資產 | 1,942 | | | 39,867 | |
| 總資產，流動 | 1,082,080 | | | 971,937 | |
| | | |
財產和設備，扣除累計折舊#美元161,006及$140,379 | 205,378 | | | 136,535 | |
| 商譽 | 948,873 | | | 739,901 | |
其他無形資產，累計攤銷淨額#美元150,309及$151,240 | 537,846 | | | 357,264 | |
| 經營性租賃資產 | 37,759 | | | 32,533 | |
| 遞延税項資產，淨額 | 3,628 | | | 21,748 | |
| 其他資產 | 7,887 | | | 3,570 | |
| 總資產 | $ | 2,823,451 | | | $ | 2,263,488 | |
| | | |
| 負債與股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款，主要是貿易 | $ | 308,178 | | | $ | 334,807 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 271,675 | | | 271,179 | |
| 應付所得税 | 20,718 | | | 7,022 | |
| 長期債務，當前期限 | 1,884 | | | 1,884 | |
| 為出售而持有的負債 | 235 | | | — | |
| 流動負債總額 | 602,690 | | | 614,892 | |
| | | |
| 長期債務，不包括本期債務 | 811,332 | | | 341,746 | |
| 非流動租賃負債 | 43,745 | | | 38,352 | |
| 遞延税項負債，淨額 | 21,582 | | | 5,735 | |
| 其他非流動負債 | 16,763 | | | 23,416 | |
| 總負債 | 1,496,112 | | | 1,024,141 | |
| | | |
| 承付款和或有事項 | | | |
| | | |
| 股東權益： | | | |
累積優先股，無投票權，$1.00標準桿。授權2,000,000股份；無已發佈 | — | | | — | |
普通股，$0.10標準桿。授權50,000,000股份；23,800,305和24,405,921已發行及已發行股份 | 2,380 | | | 2,441 | |
| 額外實收資本 | 303,740 | | | 283,396 | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | 202 | | | (11,656) | |
| 留存收益 | 1,021,017 | | | 965,166 | |
| 股東權益總額 | 1,327,339 | | | 1,239,347 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 2,823,451 | | | $ | 2,263,488 | |
見合併財務報表附註。
特洛伊有限公司及其子公司的海倫
合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月最後一天的財政年度， |
| (單位為千，每股數據除外) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 銷售收入，淨額 | $ | 2,223,355 | | | $ | 2,098,799 | | | $ | 1,707,432 | |
| 銷貨成本 | 1,270,168 | | | 1,171,497 | | | 972,966 | |
| 毛利 | 953,187 | | | 927,302 | | | 734,466 | |
| | | | | |
| 銷售、一般和行政費用(“SG&A”) | 680,257 | | | 637,012 | | | 511,902 | |
| 資產減值費用 | — | | | 8,452 | | | 41,000 | |
| 重組費用 | 380 | | | 350 | | | 3,313 | |
| 營業收入 | 272,550 | | | 281,488 | | | 178,251 | |
| | | | | |
| 營業外收入，淨額 | 260 | | | 559 | | | 394 | |
| 利息支出 | 12,844 | | | 12,617 | | | 12,705 | |
| 所得税前收入 | 259,966 | | | 269,430 | | | 165,940 | |
| | | | | |
| 所得税費用 | 36,202 | | | 15,484 | | | 13,607 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 淨收入 | $ | 223,764 | | | $ | 253,946 | | | $ | 152,333 | |
| | | | | |
| 每股收益(EPS)： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 基本信息 | $ | 9.27 | | | $ | 10.16 | | | $ | 6.06 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 稀釋 | 9.17 | | | 10.08 | | | 6.02 | |
| | | | | |
| 計算每股收益時使用的加權平均份額： | | | | | |
| 基本信息 | 24,142 | | | 24,985 | | | 25,118 | |
| 稀釋 | 24,410 | | | 25,196 | | | 25,322 | |
見合併財務報表附註。
特洛伊有限公司及其子公司的海倫
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月最後一天的財政年度， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨收入 | $ | 223,764 | | | $ | 253,946 | | | $ | 152,333 | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額： | | | | | |
| 現金流對衝活動--利率互換 | 5,450 | | | 623 | | | (8,331) | |
| 現金流對衝活動--外幣合約 | 6,408 | | | (5,274) | | | 135 | |
| 扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 | 11,858 | | | (4,651) | | | (8,196) | |
| 綜合收益 | $ | 235,622 | | | $ | 249,295 | | | $ | 144,137 | |
見合併財務報表附註。
特洛伊有限公司及其子公司的海倫
股東權益合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 額外實收資本 | 累計其他綜合收益(虧損) | 留存收益 | 股東權益總額 |
| (以千為單位，包括股票) | 股票 | 帕爾
價值 |
| 2019年2月28日的餘額 | 24,946 | | $ | 2,495 | | $ | 246,585 | | $ | 1,191 | | $ | 746,366 | | $ | 996,637 | |
| 淨收入 | — | | — | | — | | — | | 152,333 | | 152,333 | |
| | | | | | |
| 其他綜合虧損，税後淨額 | — | | — | | — | | (8,196) | | — | | (8,196) | |
| 股票期權的行使 | 93 | | 9 | | 5,344 | | — | | — | | 5,353 | |
| 限制性股票的發行和結算 | 202 | | 20 | | (20) | | — | | — | | — | |
| 發行與購股計劃相關的普通股 | 30 | | 3 | | 2,833 | | — | | — | | 2,836 | |
| | | | | | |
| 回購並註銷普通股 | (77) | | (8) | | (9,628) | | — | | (533) | | (10,169) | |
| 基於股份的薪酬 | — | | — | | 22,929 | | — | | — | | 22,929 | |
| | | | | | |
| 2020年2月29日餘額 | 25,194 | | $ | 2,519 | | $ | 268,043 | | $ | (7,005) | | $ | 898,166 | | $ | 1,161,723 | |
| | | | | | |
| 淨收入 | — | | — | | — | | — | | 253,946 | | 253,946 | |
| | | | | | |
| 其他綜合虧損，税後淨額 | — | | — | | — | | (4,651) | | — | | (4,651) | |
| 股票期權的行使 | 21 | | 2 | | 1,592 | | — | | — | | 1,594 | |
| 限制性股票的發行和結算 | 194 | | 20 | | (20) | | — | | — | | — | |
| 發行與購股計劃相關的普通股 | 27 | | 3 | | 3,608 | | — | | — | | 3,611 | |
| | | | | | |
| 回購並註銷普通股 | (1,030) | | (103) | | (16,245) | | — | | (186,946) | | (203,294) | |
| 基於股份的薪酬 | — | | — | | 26,418 | | — | | — | | 26,418 | |
| | | | | | |
| 2021年2月28日的餘額 | 24,406 | | $ | 2,441 | | $ | 283,396 | | $ | (11,656) | | $ | 965,166 | | $ | 1,239,347 | |
| | | | | | |
| 淨收入 | — | | — | | — | | — | | 223,764 | | 223,764 | |
| | | | | | |
| 其他綜合收益，税後淨額 | — | | — | | — | | 11,858 | | — | | 11,858 | |
| 股票期權的行使 | 23 | | 2 | | 1,693 | | — | | — | | 1,695 | |
| 限制性股票的發行和結算 | 202 | | 20 | | (20) | | — | | — | | — | |
| 發行與購股計劃相關的普通股 | 24 | | 2 | | 4,259 | | — | | — | | 4,261 | |
| | | | | | |
| 回購並註銷普通股 | (855) | | (85) | | (20,206) | | — | | (167,913) | | (188,204) | |
| 基於股份的薪酬 | — | | — | | 34,618 | | — | | — | | 34,618 | |
| | | | | | |
| 2022年2月28日的餘額 | 23,800 | | $ | 2,380 | | $ | 303,740 | | $ | 202 | | $ | 1,021,017 | | $ | 1,327,339 | |
見合併財務報表附註。
特洛伊有限公司及其子公司的海倫
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月最後一天的財政年度， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營活動提供的現金： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 223,764 | | | $ | 253,946 | | | $ | 152,333 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 35,829 | | | 37,718 | | | 37,409 | |
| 融資成本攤銷 | 986 | | | 1,021 | | | 1,620 | |
| 非現金經營租賃費用 | 9,580 | | | 6,895 | | | 6,269 | |
| 信貸損失準備金 | 312 | | | 2,093 | | | 529 | |
| 非現金股份薪酬 | 34,618 | | | 26,418 | | | 22,929 | |
| 資產減值費用 | — | | | 8,452 | | | 41,000 | |
| 出售北美個人護理業務的收益 | (513) | | | — | | | — | |
| (收益)出售或處置財產和設備的損失 | (2,243) | | | 193 | | | 188 | |
| 遞延所得税和税收抵免 | (8,871) | | | (4,400) | | | (5,696) | |
| 扣除收購業務的影響後，營業資本的變化： | | | | | |
| 應收賬款 | (66,834) | | | (38,149) | | | (60,562) | |
| 庫存 | (45,913) | | | (220,817) | | | 45,482 | |
| 預付費用和其他流動資產 | (5,589) | | | (2,033) | | | 863 | |
| 其他資產和負債，淨額 | (6,595) | | | (6,613) | | | 19,488 | |
| 應付帳款 | (43,745) | | | 175,784 | | | 7,166 | |
| 應計費用和其他流動負債 | (3,593) | | | 73,010 | | | 5,296 | |
| 應計所得税 | 19,630 | | | 588 | | | (3,021) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 經營活動提供的淨現金 | 140,823 | | | 314,106 | | | 271,293 | |
| | | | | |
| 投資活動使用的現金： | | | | | |
| 資本和無形資產支出 | (78,039) | | | (98,668) | | | (17,759) | |
| 收購業務的付款，扣除收購的現金 | (410,880) | | | — | | | (255,861) | |
| 出售北美個人護理業務的收益 | 44,700 | | | — | | | — | |
| 出售財產和設備所得收益 | 5,305 | | | — | | | 3 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 投資活動使用的現金淨額 | (438,914) | | | (98,668) | | | (273,617) | |
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| 融資活動提供(使用)的現金： | | | | | |
| 來自信貸額度的收益 | 998,200 | | | 937,400 | | | 771,300 | |
| 償還信貸額度 | (527,700) | | | (928,400) | | | (752,500) | |
| 償還長期債務 | (1,900) | | | (1,900) | | | (1,900) | |
| 支付融資成本 | — | | | (3,796) | | | — | |
| 以股份為基礎的薪酬計劃下的股票發行收益 | 5,956 | | | 5,205 | | | 8,189 | |
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| 普通股回購付款 | (188,204) | | | (203,294) | | | (10,169) | |
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| 融資活動提供(使用)的現金淨額 | 286,352 | | | (194,785) | | | 14,920 | |
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| 現金及現金等價物淨(減)增 | (11,739) | | | 20,653 | | | 12,596 | |
| 現金和現金等價物，期初餘額 | 45,120 | | | 24,467 | | | 11,871 | |
| 現金和現金等價物，期末餘額 | $ | 33,381 | | | $ | 45,120 | | | $ | 24,467 | |
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| 補充現金流信息： | | | | | |
| 支付的利息 | $ | 11,694 | | | $ | 11,640 | | | $ | 12,777 | |
| 已繳納所得税，扣除退款後的淨額 | 22,831 | | | 19,692 | | | 23,279 | |
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| 補充非現金投資活動： | | | | | |
| 資本支出計入應付賬款 | 6,858 | | | — | | | — | |
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見合併財務報表附註。
特洛伊有限公司及其子公司的海倫
合併財務報表附註
(以數千美元為單位，除非另有説明，否則股票和每股數據除外)
附註1--主要會計政策及相關資料摘要
企業概況
除非另有説明或文意另有所指，否則在本10-K年度報告(“年度報告”)的這些附註中，凡提及“本公司”、“本公司”、“特洛伊海倫”、“我們”、“本公司”或“本公司”，均指特洛伊海倫有限公司及其全資擁有的子公司。我們指的是我們的普通股，面值$0.10每股，作為“普通股”。凡提及“財務會計準則委員會”，即指財務會計準則委員會。所指的“公認會計原則”是指美國(“美國”)普遍接受的會計原則。對“美國會計準則”的引用是指財務會計準則委員會發布的會計準則更新中對公認會計原則的編碼。“會計準則”是指財務會計準則委員會頒佈的會計準則編撰中對公認會計原則的編撰。
我們於1968年在德克薩斯州註冊為特洛伊公司的海倫，並於1994年在百慕大重組為特洛伊有限公司的海倫。我們是一家領先的消費品公司，通過多元化的品牌組合為客户提供創意產品和解決方案。截至2022年2月28日，我們運營了三細分市場：家居和户外，健康和健康，美容。在2022財年第四季度，我們更改了兩個細分市場的名稱，以與我們產品組合中某些產品和品牌的增長保持一致。我們以前命名的“家居用品”部分被更改為“家居和户外”，我們以前命名的“健康和家”部分被更改為“健康和健康”。作為這些名稱更改的一部分，我們可報告細分市場中包括的產品或品牌沒有任何變化。在完成對Osprey Pack，Inc.(“Osprey”)的收購後，Osprey品牌和產品被添加到家居和户外部門，下文將進一步討論。我們的家居和户外部分提供廣泛的創新消費產品，用於家庭活動，如準備食物、烹飪、清潔和組織；以及用於户外和旅途活動的產品，如補水、食物儲存、揹包和旅行裝備。健康與健康部門提供健康和健康產品，包括醫療設備、温度計、水和空氣過濾系統、加濕器和風扇。我們的美容部門提供大眾和有聲望的市場美容用具，包括美髮造型用具、美容工具、裝飾性發飾，以及有聲望的液體護髮和個人護理產品。
我們的業務是季節性的，因為不同的日曆事件、假日和季節性天氣模式。我們的財政報告期在2月份的最後一天結束。從歷史上看，我們的銷售額和運營收入最高出現在截至11月30日的第三財季。我們從非關聯製造商那裏購買我們的產品，這些製造商大多位於中國、墨西哥、越南和美國。
在2020財年第四季度，我們承諾計劃剝離美容部門大眾渠道個人護理業務中的某些資產，其中包括PERT、Brut、Sure和Infuimum(“個人護理”)品牌下的液體、粉末和氣霧劑產品。2021年6月7日，我們完成了以美元的價格將我們的北美個人護理業務出售給HRB Brands LLC44.7百萬現金，並確認出售SG&A的收益總計$0.5百萬美元。在我們的2022財年結束後，於2022年3月25日，我們完成了將拉丁美洲和加勒比個人護理業務出售給HRB Brands LLC，價格為$1.8百萬現金。出售的資產淨額包括與個人護理業務有關的無形資產、存貨、若干貿易應收賬款淨額、固定資產及若干應計銷售折扣及津貼。因此，我們繼續將拉丁美洲和加勒比個人護理業務的已確認淨資產歸類為在我們2022財年合併資產負債表中持有待售。有關更多信息，請參見注釋4。
2021年12月29日，我們完成了對Osprey的收購，Osprey是美國技術和日常包裝領域的長期領先者，價格為1美元410.9百萬現金，扣除初步結算淨營運資本調整後的淨額
和獲得的現金。Osprey在户外行業備受推崇，其產品陣容包括用於徒步旅行、登山、滑雪、攀巖、山地自行車、小徑跑步、通勤和學校的各種揹包和揹包，以及堅固的冒險旅行包、輪式行李和旅行配件。
2020年1月23日，我們完成了對Drybar Products LLC的收購，價格約為$255.9百萬現金。Drybar是一個創新的、引領潮流的護髮和造型品牌，在價值數十億美元的美容行業中。有關更多信息，請參見注釋7。
2020年3月，世界衞生組織宣佈一種新型冠狀病毒(新冠肺炎)的爆發為大流行。新冠肺炎已經遍佈美國和世界各地。新冠肺炎正在影響消費者的購物模式和對某些產品類別的商品需求。此外，新冠肺炎擾亂了我們供應鏈的某些部分，在某些情況下，這限制了我們滿足需求的能力，並可能限制我們未來滿足需求的能力。與新冠肺炎相關的需求激增、購物模式轉變以及其他因素給全球貨運網絡帶來了壓力，這導致我們的產品成本更高、運力更少、交貨期更長。
在2021財年，新冠肺炎對我們業務的相關影響包括某些客户商店暫時關閉或營業時間有限的影響，以及商店客流量大幅下降的影響，這將消費者的購物偏好從實體購物轉向更多的在線購物。此外，隨着消費者更多地呆在家裏，我們看到對保健產品以及烹飪、存儲和相關產品線的需求很高。我們還經歷了由於消費者採購模式轉變、集裝箱運力有限以及全球供應鏈中與新冠肺炎相關的工作中斷而導致的供應鏈中斷。
在2022財年，我們受到了與新冠肺炎相關的全球供應鏈中斷和成本上升的不利影響。我們還看到，我們的產品線和品牌在2021財年因疫情而受到不利影響。此外，隨着客户能夠重返更多的實體購物，與2021財年相比，我們的在線銷售組合受到了負面影響。
新冠肺炎未來對我們某些產品線的需求的影響程度將取決於未來的發展，包括新冠肺炎傳播的持續激增，我們持續採購和分銷我們的產品的能力，新冠肺炎對資本和金融市場的影響，以及對消費者信心和支出的相關影響，考慮到不斷變化的格局，所有這些都是不確定和難以預測的。因此，我們的流動性和財務業績可能會受到我們今天無法預測的影響。
合併原則
隨附的綜合財務報表是根據公認會計原則編制的，包括我們的所有子公司。我們的合併財務報表是以美元編制的。所有公司間餘額和交易在合併中被沖銷。
根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響我們的合併財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
重新分類
我們已在前幾年的附註中重新分類、合併或單獨披露某些金額，以符合本年度的列報方式。
現金和現金等價物
現金等價物包括所有原始到期日不超過三個月的高流動性投資。我們在幾家金融機構維持現金和現金等價物，有時可能沒有聯邦保險或可能超過聯邦保險的限額。我們在該等賬户中並無出現任何虧損，並相信我們在該等賬户上不會有任何重大的信貸風險。我們認為貨幣市場賬户是現金等價物。
應收賬款
我們的應收賬款主要包括來自客户的貿易應收賬款，主要是零售業的應收賬款，抵銷了信貸損失準備金。我們的信貸損失撥備反映了我們對應收賬款期限內預期信貸損失的最佳估計，該估計主要基於歷史經驗、已知風險賬户的特定撥備以及對當前經濟狀況和管理層對未來經濟狀況的預期的考慮。我們的政策是，當我們確定應收賬款不再是應收賬款時，就予以註銷。核銷作為信貸損失準備的減少額，以前核銷的任何收回款項都從收回期間的壞賬支出中扣除。
我們的信用風險非常集中，截至2022年2月28日，我們的三個主要客户約佔23%, 17%，以及9分別佔我們貿易應收賬款總額的%。截至2021年2月28日，我們與三個主要客户的信用風險顯著集中，約佔18%, 16%，以及15分別佔我們貿易應收賬款總額的%。此外，截至2022年2月28日和2021年2月28日，大約55%和58我們的貿易應收賬款總額的百分比分別來自我們最大的五個客户。
外幣交易及相關衍生金融工具
美元是本公司及其所有子公司的功能貨幣，也是本公司的報告貨幣；因此，我們沒有通過累積的其他全面收入記錄的換算調整。我們所有非美國子公司以其他貨幣計價的交易都已使用每筆交易發生之日的有效匯率重新計量為美元。在我們的綜合損益表中，因重新計量外幣應收税金、應付税金、遞延税項資產和遞延税項負債而產生的外幣匯率損益在各自的所得税項目中確認，所有其他外幣匯率損益在SG&A中確認。
為了管理外幣匯率變化帶來的風險，我們使用遠期合約和交叉貨幣債務互換，以特定的匯率將外幣兑換成美元。我們選擇並有資格進行對衝會計的衍生品包括我們的遠期合約(“外幣合約”)。我們的外幣合約被指定為現金流量對衝，並按公允價值在資產負債表上記錄，公允價值的變化記錄在其他全面(虧損)收益(“保監處”)中，直到對衝的預測交易影響收益，此時金額從累積的其他全面(虧損)收益(“AOCI”)重新分類到我們的綜合收益表。我們沒有選擇或不符合對衝會計資格的衍生品包括我們的跨貨幣債務互換，衍生品公允價值的任何變化都記錄在我們的綜合損益表中。我們每季度評估被指定為現金流對衝的衍生品，以評估對衝效果。任何重大的無效都記錄在我們的綜合損益表中。我們不會為交易或其他投機目的而訂立任何衍生工具或類似工具。
存貨和售出貨物的成本
我們的庫存幾乎全部是製成品。存貨按平均成本或可變現淨值中較低者列報。我們根據產品的歷史銷售趨勢以及對未來需求和市場狀況的估計等因素，將一部分庫存減記為可變現淨值。我們的平均成本包括我們為產品向製造商支付的金額，與跨國運輸產品相關的關税和關税，與將產品從我們的製造商運輸到我們的配送中心相關的運費，以及直接歸因於獲得庫存的一般和管理費用(如果適用)。
直接歸因於收購庫存的一般和行政費用包括經營我們的採購活動的所有費用和為包裝產生的費用。我們將美元大寫26.0百萬，$33.9百萬美元，以及$44.6在2022年、2021年和2020財年期間，這類一般費用和行政費用將分別計入庫存。我們估計，這筆錢17.6百萬美元和美元15.12022年2月28日和2021年2月28日，採購庫存的直接可歸因於一般費用和行政費用的百萬美元已分別計入我們手頭的庫存餘額。
綜合損益表中的“銷貨成本”項目由報告所述期間出售給客户的存貨的賬面價值組成。當情況要求我們使用可變現淨值作為記錄庫存的基礎時，我們根據預期的未來銷售價格減去預期的處置成本來估計。
在2022財年、2021財年和2020財年，從亞洲供應商購買的製成品約佔88%, 80%，以及76分別佔購買的全部產成品的百分比。在2022財年，我們有一家供應商(位於中國)履行了大約9我們的產品需求的百分比與11%和72021財年和2020財年分別為%。此外，在2022財年，我們有一家供應商(位於墨西哥)履行了大約7我們的產品需求的百分比與92021財年和2020財年均為%。在2022財年、2021財年和2020財年，我們最大的兩家制造商加起來完成了大約16%, 20%，以及18分別是我們產品要求的%。在同一時期，我們的前五大供應商履行了大約36%, 38%，以及39分別是我們產品要求的%。
財產和設備
這些資產是按成本入賬的。折舊是按資產的估計使用年限以直線方式記錄的。財產和設備的維修和保養支出在發生時計入費用。出於税務目的，在税法允許的情況下使用加速折舊法。
許可協議、商標、專利和其他無形資產
我們的很大一部分銷售額是根據與各種許可方達成的商標許可協議進行的。我們的許可協議在我們的綜合資產負債表中按成本減去累計攤銷進行報告。我們許可協議的成本是指為獲得許可或以我們認為最符合我們利益的方式更改許可條款而向許可方支付的金額。某些許可證有延期條款，作為續訂條款的一部分，可能需要向許可方支付額外費用。我們將續訂或延長許可協議期限所產生的成本資本化，並在協議剩餘期限或經濟壽命(以較短的為準)內以直線方式攤銷此類成本。許可協議的成本中不包括版税付款。根據我們的許可協議，版税費用被確認為已發生，並計入我們在SG&A的綜合收益表中。淨銷售收入受商標許可協議要求支付版税的影響，大約包括30%, 41%，以及43分別佔2022財年、2021財年和2020財年合併淨銷售收入的百分比。在2022財年，二許可證
協議佔淨銷售收入，支付特許權使用費13%和10合併淨銷售收入的%。並無其他許可協議與佔綜合銷售收入淨額10%或以上的特許權使用費相關的銷售收入淨額掛鈎。
我們還以我們擁有的商標和品牌資產銷售產品。我們通過從其他實體收購獲得的商標和品牌資產通常根據收購資產的評估公允價值，扣除任何累計的攤銷和減值費用，記錄在我們的綜合資產負債表中。與在內部開發商標相關的成本在發生的期間記為費用。在某些商標或品牌資產具有易於確定的使用壽命的情況下，我們以直線為基礎在此類使用壽命內攤銷其成本。在某些情況下，我們已確定此類收購資產具有無限期的使用壽命。在這些情況下，不記錄攤銷。通過收購獲得的專利，如果是實質性的，根據收購專利的評估價值記錄在我們的綜合資產負債表上，並在專利的剩餘壽命內攤銷。此外，在專利所涵蓋的產品的設計和開發方面，我們還會產生某些成本，這些成本在提交申請的司法管轄區內的專利有效期內按已發生的資本化和按直線攤銷，通常12至14好幾年了。
其他無形資產包括我們收購的客户名單、分銷權、專利權和競業禁止協議。這些按收購資產的公允價值計入我們的綜合資產負債表，並按第三方評估或任何控制協議期限確定的資產剩餘壽命按直線攤銷。
商譽、無形資產和其他長期資產及相關減值測試
商譽被記錄為支付的總代價與收購企業時收到的有形和無形資產淨值之間的差額(如有)。收購資產及承擔負債的公允價值估計，是基於採用既定估值技術而相信合理的假設，該等估值技術考慮多項因素，並在適當情況下，考慮由獨立第三方評估師進行的估值。
我們每年或更頻繁地審查商譽和無限期無形資產的減值，只要發生的事件或情況變化表明它們的賬面價值可能無法收回。我們考慮是否存在表明我們的商譽和無限期無形資產的賬面價值可能受到減值的情況或條件。如果存在這種情況或條件，我們將進行定性評估，以確定資產是否更有可能減值。我們在報告單位層面(營運分部或營運分部以下一級)評估商譽。如果定性評估的結果顯示資產更有可能減值，則需要採取進一步步驟來確定每個報告單位和無限期無形資產的賬面價值是否超過其公允市場價值。當記錄的商譽或無限期無形資產超過報告單位或資產的公允價值時，確認減值費用。我們在會計年度第四季度初對商譽和無限期無形資產進行年度減值測試(見附註8)。
本報告期內發生觸發事件時，我們審查具有確定壽命的無形資產和持有和使用的長期資產。如果存在這種情況或條件，則需要採取進一步步驟，以確定每項資產的賬面價值是否超過其公平市場價值。如果我們的分析表明，個別資產的賬面價值確實超過其公允市場價值，則下一步是記錄等於該個別資產的賬面價值超出其公允價值的損失。我們每季度評估持有待售的長期資產，以確定估計公允價值減去出售成本在報告期內是否發生了變化。有關持有待售資產減值分析的其他資料，請參閲附註4。
我們在減值測試中使用的假設和估計涉及主觀判斷和分析的重要因素。雖然我們相信我們使用的假設在當時是合理的，但業務條件或其他意外事件和環境的變化可能會導致實際結果與預期結果大不相同，這可能需要對我們的資產估值進行未來的調整。
經濟使用年限與無形資產攤銷
無形資產主要包括許可協議、商標、品牌資產、客户名單、分銷權、專利、專利權和競業禁止協議。我們在無形資產的經濟使用年限內攤銷，除非這些資產的經濟使用壽命是無限的。如果無形資產的經濟使用壽命被認為是無限期的，則該資產不攤銷。當我們收購一項無形資產時，我們會考慮資產的歷史、我們對該資產的計劃以及與該資產相關的產品市場等因素。我們在評估以前收購的無形資產的經濟使用年限時也會考慮這些因素。我們至少每年審查一次無形資產的經濟使用年限。確定無形資產的經濟使用年限需要進行大量的判斷，並且具有很大的主觀性和不確定性。我們在每個財年的第四季度或當觸發事件發生時，完成對無形資產剩餘有用經濟壽命的分析。對於某些需要攤銷的無形資產，我們在適當的期間內使用直線法，範圍為5至40幾年的許可證，15至30商標的使用年限和4.5至24其他已確定壽命的無形資產的年限(見附註8)。
金融工具
現金、應付帳款、應計費用及其他流動負債及應付所得税的賬面金額接近公允價值，因為該等項目的到期日較短。由於相關信貸損失準備的影響，應收賬款的賬面價值接近公允價值。我們的浮動利率長期債務的賬面價值接近其公允價值。
我們使用衍生品來管理我們對外幣匯率變化的敞口，其中包括外幣遠期合約和跨貨幣債務互換。此外，我們使用利率互換來管理我們對利率變化的敞口。我們所有的衍生資產和負債均按公允價值入賬。有關我們的公允價值計量和衍生工具的更多信息，請參閲附註15、16和17。
所得税和不確定的税收狀況
所得税支出撥備是根據現行税法根據報告的所得税前收入計算的，幷包括本期內税率與以前用於確定遞延税項資產和負債的税率相比的任何變化的累積影響。税法可能要求在確定應納税所得額時與項目在財務報表中反映的時間不同。遞延税項結餘反映資產及負債額及其税基的財務報表所產生的暫時性差異，以及淨營業虧損和税項抵免結轉所產生的影響，並按預期應支付或收回税款的年度的現行税率列報。
遞延税項資產是指未來幾年可獲得的税收減免或抵免的税收優惠，需要某些估計和假設來確定是否更有可能無法實現全部或部分優惠。該等未來税項扣減及抵免的可回收性乃通過評估來自所有來源的未來預期應課税收入的充分性而釐定，包括現有應課税暫時性差異的未來逆轉、結轉年度的應課税收入、估計未來應課税收入及可用的税務籌劃策略。如果事實或情況發生變化
當有關遞延税項資產最終可收回的判斷髮生變化時，我們會在事實及情況發生變化時記錄或調整相關的估值準備，以及所得税支出的相應增減。
我們根據管理層對報告日期可用信息的評估，記錄不確定税收狀況的税收優惠。要在財務報表中確認税務狀況，税務狀況必須達到一個更有可能達到的門檻，即在税務機關完全瞭解所有相關信息的情況下，税務機關根據其技術價值進行審查後將維持該狀況的門檻。對於符合這一確認門檻的職位，收益被衡量為最終和解時實現可能性大於50%的最大金額。我們每季度重新評估這些不確定的税收狀況。本次評估基於多種因素，包括但不限於事實或情況的變化、税法的變化、審計中有效解決的問題、類似税務事項的歷史經驗、我們税務顧問的指導以及新的審計活動。對於不符合起徵點要求的税務頭寸，我們將未確認税收優惠的負債記錄為確認或沖銷期間的税收支出或福利，並在我們的財務報表中作為單獨負債披露，包括相關的應計利息和罰款。
收入確認
我們的收入主要來自向客户銷售非定製消費產品。這些產品是承諾的貨物，具有明顯的履約義務。當銷售產品的控制權和所有權根據適用的運輸條款轉讓給客户時，收入即被確認。根據客户和商定的運輸條款，適用的運輸條款可能發生在裝運日期或客户收到日期。我們產品銷售的付款條件通常是在銷售日期後30至90天內支付給我們。
我們將收入衡量為我們預期有權獲得的對價金額，以換取貨物的轉讓。對於材料和工藝缺陷，我們允許在以下時間段內進行銷售退貨二至五年，這些都作為可變考慮因素進行了核算。我們確認銷售退貨的應計項目以減少銷售額，以反映我們對未來客户退貨的最佳估計，這一估計主要基於歷史經驗和已知待定退貨的特定津貼確定。
某些客户可能會獲得現金獎勵，如客户折扣(包括數量或交易折扣)、廣告折扣和其他與客户相關的計劃，這些也被計入可變對價。在某些情況下，我們在估計可變對價時會使用判斷，如合同率和歷史付款趨勢。我們的大部分可變對價被歸類為淨銷售額的減少。如果我們從客户那裏購買了一種獨特的商品或服務，並且公允價值可以合理估計，這些金額將在SG&A的綜合收益表中支出。在SG&A中記錄的客户對價金額為$。39.0百萬，$27.1百萬美元，以及$20.92022財年、2021財年和2020財年分別為100萬。
銷售税和其他類似的税收不包括在收入中。我們已選擇將運輸和搬運活動作為指南允許的履行成本進行核算。我們沒有未履行的履約義務，因為我們的履約義務是在一個時間點上履行的。
廣告
廣告成本包括與客户合作的零售廣告，傳統和數字媒體廣告和製作費用，以及與其他促銷產品信息和消費者意識計劃相關的費用。廣告費用在產生廣告費用的期間支出，並計入我們在SG&A的綜合收益表。我們招致的廣告總費用為$96.4百萬，$110.7百萬美元，以及$71.42022財年、2021財年和2020財年分別為100萬。
研發費用
研究和開發費用主要包括工資和員工福利費用以及合同開發努力和與產品開發相關的費用。與產品設計、工程、開發和改進有關的研究活動的支出一般在發生時計入費用，並計入我們在SG&A的綜合收益表中。我們產生的研發費用總額為$37.2百萬，$30.6百萬美元，以及$17.82022財年、2021財年和2020財年分別為100萬。
運輸和處理收入和費用
運輸和搬運收入和費用包括在SG&A的綜合收益表中，這包括配送中心成本、第三方物流成本和我們產生的出站運輸成本。我們的運輸和搬運費用淨額為$173.4百萬，$140.1百萬美元，以及$102.72022財年、2021財年和2020財年分別為100萬。
基於股份的薪酬計劃
根據我們的股權計劃，我們向非僱員董事和某些合夥人授予基於股份的薪酬獎勵。我們根據授予日獎勵的公允價值來衡量為換取股權獎勵而獲得的服務成本，包括授予限制性股票獎勵(RSA)、限制性股票單位(RSU)、績效股票獎勵(PSA)和績效股票單位(PSU)。這些獎勵可能取決於達到某些服務條件、表現條件和/或市場條件。以股份為基礎的薪酬開支在僱員被要求提供服務以換取獎勵的必需服務期間內確認，除非獎勵受績效條件(“績效條件獎勵”)的限制，在這種情況下，吾等在績效條件被視為可能的範圍內確認必需服務期間的薪酬支出。估計可能歸屬的業績條件獎勵的股份數目需要判斷，如果實際結果或更新的估計與我們當前的估計不同，該等金額將記錄為對估計修訂期間基於股份的薪酬支出的累計調整。PSA及PSU的股份補償開支按比例計入，但須視乎在必需的服務期內達到市況(“市況獎勵”)而定，除沒收外，不論市況是否符合，於歸屬日期不得撥回。所有以股份為基礎的薪酬支出在我們的綜合損益表中扣除沒收後計入。
RSA、RSU、PSA和PSU的授予日期公允價值是使用我們普通股在授予日的收盤價確定的，但市場條件獎勵除外，在這種情況下，我們使用蒙特卡洛模擬模型。蒙特卡洛模擬模型利用多個輸入變量來估計達到市場條件的概率，並將其應用於我們普通股在授予日的收盤價。有關我們基於股份的薪酬計劃的詳細信息，請參閲附註9。
附註2--新會計聲明
在2022財年，我們沒有采用任何新的會計聲明。
尚未被採用
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08，企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債要求購買方在收購日按照美國會計準則第606條確認和計量在企業合併中取得的合同資產和合同負債。與客户簽訂合同的收入。在本指導意見印發之前，合同資產和合同負債已由
收購人在收購日以公允價值計價。ASU 2021-08中的修正案在2022年12月15日之後的會計年度和這些會計年度內的過渡期內生效，允許及早採用，並應前瞻性地適用於在生效日期或之後發生的收購。這一ASU將在2024財年第一季度對我們生效。我們相信，採用這一ASU不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2021年11月，FASB發佈了ASU 2021-10，政府援助(話題832)：企業實體披露政府援助情況，它要求企業實體披露與政府的交易的信息，這些交易是通過將贈款或捐款模式類推到其他會計準則來核算的，原因是GAAP中缺乏具體的權威指導(例如，國際會計準則20中的贈款模式，政府補助金的會計核算和政府援助的披露，或958-605分主題，非營利實體-收入確認)。本指南不包括特定GAAP範圍內的交易，如ASC 740項下的税收優惠，所得税。這一新的ASU在2021年12月15日之後的年度期間有效，允許及早採用並允許追溯或預期應用。此ASU將在2023財年的Form 10-K中對我們有效。我們相信，採用這一ASU不會對我們的合併財務報表披露產生實質性影響。
附註3-租契
我們在合同開始時確定一項安排是否為或包含租賃，並在租賃開始時確定其分類為經營性或融資性租賃。我們主要有辦公空間的租賃，這被歸類為運營租賃。經營性租賃包括在經營性租賃資產中，應計費用和其他流動負債和租賃負債，在我們的綜合資產負債表中是非流動的。經營租賃資產及經營租賃負債按生效日期租賃期內未來租賃付款的現值確認。由於我們的大部分租賃合同沒有提供明確的利率，我們使用基於開始日期可獲得的信息的估計有擔保增量借款利率來確定租賃付款的現值。
我們出於會計考慮在租賃期內包括延長或終止租賃的選擇權，當我們合理確定我們將行使該選擇權時。我們的租約的剩餘租期不到1年份至11好幾年了。租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線法確認。我們不在資產負債表上確認初始租期為12個月或以下的租賃，而是在租賃期內按直線原則將相關租賃付款確認為綜合收益表中的費用。我們將租賃和非租賃組成部分作為所有資產類別的單一租賃組成部分進行核算。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
在合併損益表中確認的經營租賃費用為#美元。9.6百萬，$7.0百萬美元，以及$6.42022財年、2021財年和2020財年分別為100萬。短期租賃費用不包括在這一數額中，並不是實質性的。與我們所有運營租賃相關的租金費用為$13.3百萬，$9.5百萬美元，以及$7.82022財年、2021財年和2020財年分別為100萬。租賃費用的非現金部分作為調整列入綜合現金流量表中，以將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行核對。
補充租賃信息摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年2月28日 | | 2021年2月28日 |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | 9.5 | | 9.6 |
| 加權平均貼現率 | 5.52% | | 6.03% |
| 為計入租賃負債的金額支付的現金 | $ | 9,715 | | $ | 6,951 |
| 以經營租賃負債換取的經營租賃資產 | $ | 12,213 | | $ | 4,163 |
| | | |
我們估計的租金、預計利息及負債摘要如下：
| | | | | |
| (單位：千) | 2022年2月28日 |
| 2023財年 | $ | 8,320 | |
| 2024財年 | 6,621 | |
| 2025財年 | 6,665 | |
| 2026財年 | 5,361 | |
| 2027財年 | 5,966 | |
| 此後 | 32,178 | |
| 未來租賃支付總額 | 65,111 | |
| 減去：推定利息 | (15,611) | |
| 租賃負債現值 | $ | 49,500 | |
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2022年2月28日 | | 2021年2月28日 |
| 流動租賃負債(1) | $ | 5,755 | | | $ | 5,972 | |
| 非流動租賃負債 | 43,745 | | | 38,352 | |
| 租賃總負債 | $ | 49,500 | | | $ | 44,324 | |
(1)包括在“應計費用和其他流動負債在綜合資產負債表上。
附註4-持有待售資產和負債
我們根據ASC 360“財產、廠房和設備”記錄持有的待售資產，並在我們的合併財務報表中作為單一資產金額列報。持有待售資產包括我們預計在明年內出售的資產。該等資產按賬面值或公允價值減去出售成本兩者中較低者列報。我們不再記錄被歸類為持有待售資產的折舊。如果確定我們不再期望在明年內出售某項資產，則該資產將從持有待售資產中重新分類。我們於每個報告期內審核待售資產，以確定現有賬面價值是否可完全收回與估計公允價值減去出售成本相比是否完全可收回。
在2020財年第四季度，我們承諾了一項計劃，剝離我們個人護理業務中的某些資產，因此，我們將出售集團的已確定淨資產歸類為持有出售。在2020財年第四季度，我們記錄的資產減值費用為41.0百萬(美元)36.4税後百萬美元)與商譽和無形資產有關。
在2021財年第四季度，我們對待售長期資產的季度減值評估產生了1美元的資產減值費用8.5百萬(美元)7.4税後百萬元)，以減少我們個人護理業務的商譽，以反映出售集團按公允價值減去出售成本。
2021年6月7日，我們完成了以美元的價格將我們的北美個人護理業務出售給HRB Brands LLC44.7百萬現金，並確認出售SG&A的收益總計$0.5百萬美元。出售的資產淨額包括與個人護理業務有關的無形資產、存貨、若干貿易應收賬款淨額、固定資產及若干應計銷售折扣及津貼。因此，我們繼續將拉丁美洲和加勒比個人護理業務的已確認淨資產歸類為在我們2022財年合併資產負債表中持有待售。
在我們的2022財年結束後，於2022年3月25日，我們完成了將拉丁美洲和加勒比個人護理業務出售給HRB Brands LLC，價格為$1.8百萬現金。
歸類為持有待售的個人護理業務主要類別資產和負債的賬面價值如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| (單位：千) | 2022年2月28日 | | 2021年2月28日 | | |
| | | | | |
應收賬款，扣除準備淨額#美元23及$30 | $ | 1,265 | | | $ | 7,979 | | | |
| 庫存 | 611 | | | 12,667 | | | |
財產和設備，扣除累計折舊#美元152及$403 | 66 | | | 100 | | | |
| 商譽(1) | — | | | 1,397 | | | |
| 其他無形資產(1) | — | | | 17,724 | | | |
| 持有待售資產 | $ | 1,942 | | | $ | 39,867 | | | |
| | | | | |
| 應計銷售折扣和津貼 | $ | 235 | | | $ | — | | | |
| 為出售而持有的負債 | $ | 235 | | | $ | — | | | |
(1)截至2021年2月28日的商譽和其他無形資產扣除累計減值和累計攤銷淨額為#美元。80,445及$4,474，分別為。
下表彙總了我們個人護理業務的所得税前收入(虧損)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月最後一天的財政年度， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 所得税前收入(虧損) | $ | 5,546 | | | $ | 8,705 | | | $ | (29,760) | |
所得税前收入(虧損)包括資產減值費用#美元8.5百萬美元和美元41.02021財年和2020財年分別為100萬美元和無形資產攤銷7.82020財年為100萬美元。不是減值費用在2022財年入賬。不是無形資產的攤銷記錄在2022財年或2021財年，用於我們的個人護理業務。所得税前的收入(虧損)還包括可分配給企業的公司管理費用。
附註5--財產和設備
財產和設備摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計使用壽命(年) | | 截至2月最後一天的財政年度， |
| (單位：千) | | | 2022 | | 2021 |
| 土地 | | — | | | $ | 20,632 | | | $ | 12,644 | |
| 建築和改善 | 3 | — | 40 | | 126,093 | | | 116,652 | |
| 計算機、傢俱和其他設備 | 3 | — | 15 | | 102,566 | | | 97,810 | |
| 工具、模具和其他生產設備 | 3 | — | 7 | | 55,925 | | | 42,729 | |
| 在建工程 | | — | | | 61,168 | | | 7,079 | |
| 財產和設備，毛額 | | | | | 366,384 | | | 276,914 | |
| 減去：累計折舊 | | | | | (161,006) | | | (140,379) | |
| 財產和設備，淨值 | | | | | $ | 205,378 | | | $ | 136,535 | |
我們記錄了$23.1百萬，$20.1百萬美元和美元16.1折舊費用為百萬美元，其中包括10.0百萬，$6.8百萬美元和美元4.3銷售商品成本為百萬美元，13.1百萬，$13.3百萬美元和美元11.8在2022財年、2021財年和2020財年的綜合損益表中，SG&A分別為100萬美元。
附註6--應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2月最後一天的財政年度， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 |
| 應計薪酬、福利和工資税 | $ | 55,405 | | | $ | 66,385 | |
| 應計銷售折扣和津貼 | 69,120 | | | 59,426 | |
| 應計銷售退貨 | 33,384 | | | 29,434 | |
| 應計廣告 | 55,775 | | | 50,923 | |
| | | |
| 其他 | 57,991 | | | 65,011 | |
| 應計費用和其他流動負債總額 | $ | 271,675 | | | $ | 271,179 | |
附註7--收購
魚鷹
2021年12月29日，我們完成了對Osprey的收購，Osprey是美國技術和日常包裝領域的長期領先者。Osprey在户外行業備受推崇，其產品陣容包括用於徒步旅行、登山、滑雪、攀巖、山地自行車、小徑跑步、通勤和學校的各種揹包和揹包，以及堅固的冒險旅行包、輪式行李和旅行配件。總的購買對價，扣除所獲得的現金，為#美元。410.9百萬美元現金，包括初步的美元影響9.1萬利慣常結賬淨流動資金調整。收購的資金來自手頭的現金和我們現有循環信貸安排下的借款。我們產生的税前收購相關費用為#美元2.4在2022財年，這些收入在我們的合併損益表中確認為SG&A。
我們將收購作為對企業的收購進行會計處理，並記錄了收購價格超過被收購資產和被視為商譽的負債的估計公允價值的部分。確認的商譽主要歸因於預期的協同效應，包括利用我們的信息系統、共享的服務能力和國際足跡。商譽預計不能在所得税方面扣除。我們已經暫時確定了收購無形資產的適當公允價值，並完成了對收購資產的經濟壽命的分析。我們分配了$170.0一百萬個商標名，這些商標名被認定有無限的生命。我們分配了$22.0100萬美元用於客户關係，並在4.5年預期壽命，基於歷史流失率。
下表列出了在2021年12月29日收購魚鷹時記錄的初步淨資產：
| | | | | |
(單位：千) | |
| 資產： | |
| |
| 應收賬款 | $ | 11,758 | |
| 庫存 | 30,056 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 3,699 | |
| 應收所得税 | 4,197 | |
| 財產和設備 | 11,386 | |
| 商譽 | 208,972 | |
| 商品名稱--不確定 | 170,000 | |
| 客户關係-明確 | 22,000 | |
| 經營性租賃資產 | 2,155 | |
| 總資產 | 464,223 | |
| 負債： | |
| 應付帳款 | 4,487 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 7,345 | |
| 非流動租賃負債 | 1,719 | |
| 遞延税項負債，淨額 | 39,792 | |
| 總負債 | 53,343 | |
| 記錄的淨資產 | $ | 410,880 | |
收購的應收賬款的公允價值為#美元。11.8100萬美元，合同毛額為#美元11.9百萬美元和美元0.1預計將有100萬美元無法收回。
收購魚鷹對我們2022財年綜合損益表的影響如下：
| | | | | |
2021年12月29日(收購日期)至2022年2月28日 (單位為千，不包括每股收益數據) | 截至2022年2月28日的財年 |
| 銷售收入，淨額 | $ | 24,373 | |
| 淨收入 | 696 | |
| |
| 每股收益： | |
| 基本信息 | $ | 0.03 | |
| 稀釋 | $ | 0.03 | |
以下未經審計的備考補充信息展示了我們的財務業績，就好像收購魚鷹發生在2020年3月1日一樣。本補充備考信息是為了進行比較而編制的，並不一定表明如果收購在2020年3月1日完成，可能會發生什麼情況，本信息並不是為了説明未來的結果：
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度截止於2月的最後一天， |
| (單位為千，不包括每股收益數據) | 2022 | | 2021 |
| 銷售收入，淨額 | $ | 2,361,906 | | | $ | 2,224,196 | |
| 淨收入 | 202,507 | | | 259,311 | |
| | | |
| 每股收益： | | | |
| 基本信息 | $ | 8.39 | | | $ | 10.38 | |
| 稀釋 | $ | 8.30 | | | $ | 10.29 | |
| | | |
| | | |
這些金額是在應用我們的會計政策並調整Osprey的結果後計算的，以反映確認為業務合併一部分的固定存在的無形資產對攤銷費用的影響，就像收購發生在2020年3月1日一樣。
Drybar產品
2020年1月23日，我們完成了對Drybar Products的收購，價格約為美元255.9百萬現金。收購價格的資金來自本公司循環信貸協議項下的借款。我們將收購作為對企業的收購進行會計處理，並記錄了收購價格超過被收購資產和被視為商譽的負債的估計公允價值的部分。2020財年發生的與收購相關的費用約為2.5税前為百萬美元。
Drybar是一個創新的、引領潮流的護髮和造型品牌，在價值數十億美元的美容行業中。作為交易的一部分，我們向Drybar Holdings LLC授予了全球許可，該公司隨後被WellBiz Brands，Inc.接管為Drybar井噴沙龍的繼承人，在與Drybar沙龍的特許經營和運營相關的情況下使用Drybar商標。這些沙龍專門在全球範圍內使用、推廣和銷售Drybar產品。
下表列出了在2020年1月23日收購Drybar Products時記錄的淨資產：
| | | | | |
(單位：千) | |
| 資產： | |
| 應收賬款 | $ | 7,710 | |
| 庫存 | 16,603 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 190 | |
| 財產和設備 | 1,472 | |
| 商譽 | 172,933 | |
| 商品名稱-明確 | 30,000 | |
| 其他無形資產--確定 | 33,000 | |
| 小計--資產 | 261,908 | |
| 負債： | |
| 應付帳款 | 1,948 | |
| 應計費用 | 4,099 | |
| 小計--負債 | 6,047 | |
| 記錄的淨資產 | $ | 255,861 | |
收購Drybar Products對我們2020財年綜合損益表的影響如下：
| | | | | |
2020年1月23日(收購日)至2020年2月29日 (單位為千，不包括每股收益數據) | 截至2020年2月29日的財年 |
| 銷售收入，淨額 | $ | 6,039 | |
| 淨收入 | 1,483 | |
| |
| 每股收益： | |
| 基本信息 | $ | 0.06 | |
| 稀釋 | $ | 0.06 | |
以下未經審計的備考補充信息展示了我們的財務業績，就好像收購Drybar產品發生在2018年3月1日一樣。本補充形式信息是為了進行比較而準備的，並不一定表明可能發生了什麼
就好像收購已於2018年3月1日完成一樣，此信息並不代表未來的結果：
| | | | | | | |
| (單位為千，不包括每股收益數據) | 截至2020年2月29日的財年 | | |
| 銷售收入，淨額 | $ | 1,773,592 | | | |
| 淨收入 | 162,114 | | | |
| | | |
| 每股收益： | | | |
| 基本信息 | $ | 6.45 | | | |
| 稀釋 | $ | 6.40 | | | |
| | | |
| | | |
附註8--商譽和無形資產
攤銷費用是對具有確定使用年限的無形資產進行記錄，並在我們的合併損益表中在SG&A中報告。我們的部分商譽所在的司法管轄區允許為税務目的進行扣除，然而，在其中一些司法管轄區，我們沒有相關商譽的計入賬面目的的税基。因此，我們的大部分商譽不能在納税時扣除。我們在每個財政年度進行年度減值測試和中期減值測試(如有必要)。我們將任何被視為減值的資產減記至其公允價值。
2022財年的減值測試 -我們做到了不是不要記錄任何與商譽或無形資產有關的減值費用。
2021財年的減值測試 -在2021財年第四季度，我們對待售長期資產的季度減值評估產生了1美元的資產減值費用8.5百萬(美元)7.4税後百萬元)，以減少我們個人護理業務的商譽，以反映出售集團按公允價值減去出售成本。有關更多信息，請參見注釋4。
2020財年的減值測試-我們記錄了與商譽和無形資產相關的資產減值費用#美元41.0百萬(美元)36.4税後百萬美元)。這些費用與我們的個人護理業務有關，該業務被減記至估計公允價值，並被歸類為持有待售。
在2021財年，與我們持有和使用的資產相關的商譽賬面總額或累計減值沒有變化。
下表彙總了我們在2022財年的商譽變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 居家和户外 | | 健康與健康 | | 美 | | 總計 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2021年2月28日的賬面總金額 | $ | 282,056 | | | $ | 284,913 | | | $ | 172,932 | | | $ | 739,901 | |
截至2021年2月28日的累計減值 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 收購(1) | 208,972 | | | — | | | — | | | 208,972 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2022年2月28日的賬面總金額 | 491,028 | | | 284,913 | | | 172,932 | | | 948,873 | |
截至2022年2月28日的累計減值 | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2022年2月28日的賬面淨額 | $ | 491,028 | | | $ | 284,913 | | | $ | 172,932 | | | $ | 948,873 | |
(1)反映了與2021年12月29日收購魚鷹有關的商譽記錄。有關更多信息，請參見附註7。
下表彙總了我們其他無形資產的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | February 28, 2022 (1) | | 2021年2月28日 |
| (單位：千) | | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
| 無限期--活着： | | | | | | | | | | | | | |
| 許可證 | | | $ | 7,400 | | | $ | — | | | $ | 7,400 | | | $ | 7,400 | | | $ | — | | | $ | 7,400 | |
| 商標 | | | 358,200 | | | — | | | 358,200 | | | 188,200 | | | — | | | 188,200 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 確定的-活着： | | | | | | | | | | | | | |
| 許可證 | | | 74,250 | | | (3,267) | | | 70,983 | | | 87,946 | | | (14,800) | | | 73,146 | |
| 商標 | | | 30,150 | | | (4,332) | | | 25,818 | | | 30,150 | | | (2,327) | | | 27,823 | |
| 其他無形資產 | | | 218,155 | | | (142,710) | | | 75,445 | | | 194,808 | | | (134,113) | | | 60,695 | |
| 總計 | | | $ | 688,155 | | | $ | (150,309) | | | $ | 537,846 | | | $ | 508,504 | | | $ | (151,240) | | | $ | 357,264 | |
(1)截至2022年2月28日的餘額包括與2021年12月29日收購魚鷹有關的無形資產。有關更多信息，請參見附註7。
下表彙總了與我們的其他無形資產相關的攤銷費用如下：
| | | | | |
合計攤銷費用 (單位：千) | |
| 2022財年 | $ | 12,764 | |
| 2021財年 | 17,643 | |
| 2020財年 | 21,271 | |
| | | | | |
預計攤銷費用 (單位：千) | |
| 2023財年 | $ | 16,860 | |
| 2024財年 | 16,738 | |
| 2025財年 | 16,248 | |
| 2026財年 | 14,072 | |
| 2027財年 | 9,609 | |
附註9--基於股份的薪酬計劃
在本財政年度內，我們的股權活動一已過期，並且二以股份為基礎的積極薪酬計劃。到期的計劃由2008年股票激勵計劃(“2008年計劃”)組成。現行計劃包括2018年股票激勵計劃(《2018年計劃》)和2018年員工購股計劃(《2018年員工持股計劃》)。這些計劃由董事會薪酬委員會管理，該委員會由非僱員董事組成，根據納斯達克上市公司的適用上市標準，他們是獨立的。
2018年計劃
2018年8月22日，我們的股東批准了2018年計劃。2018年計劃允許授予股票期權、股票增值權、RSA、RSU、PSA、PSU和其他基於股票的獎勵。根據2018年計劃發行的股票總數不會超過2,000,000股份。
根據2018年計劃可供發行的股票摘要如下：
| | | | | |
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| 原授權股份 | 2,000,000 | |
| 減少已發行的股票獎勵 | (12,911) | |
| 加上沒收 | 147,853 | |
| |
| |
| 在歸屬時發放和可發放的RSU、RSA、PSU和PSA較少 | (612,312) | |
| 減去在歸屬時發放和可發放的最高PSU和PSA(1) | (281,361) | |
| 2022年2月28日可供發行的股票 | 1,241,269 | |
(1)反映在計劃目標在以下時間實現之間的歸屬時可發放的增量PSU和PSA100%和最大成就200計劃目標的百分比，根據迄今的實際沒收進行調整。
2018 ESPP
2018年8月22日，我們的股東批准了2018年ESPP。根據2018年ESPP可以購買的普通股總數將不超過750,000股份。根據該計劃的條款，合夥人可授權扣留最多15購買我們普通股的工資或薪金的%，不超過任何歷年此類股票公平市值的25,000美元。根據2018年ESPP收購的股份的收購價等於85在每個期權期限的第一天或每個期限的最後一天，股票公平市值的百分比。該計劃將於2028年9月1日到期。根據2018年ESPP購買的普通股在購買時立即歸屬。因此，與其折扣購買價格相關的公允價值獎勵在購買時支出。在2022財年，23,524根據該計劃購買的股份。
基於股份的薪酬費用
我們在SG&A中記錄了基於股份的薪酬費用如下：
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| | 截至2月最後一天的財政年度， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 股票期權 | $ | — | | | $ | 19 | | | $ | 189 | |
| 董事股票報酬 | 644 | | | 685 | | | 604 | |
| 服務條件獎 | 11,177 | | | 7,941 | | | 8,419 | |
| 工作表現條件獎 | 17,260 | | | 16,796 | | | 12,932 | |
| 市況大獎 | 4,234 | | | — | | | — | |
| 員工購股計劃 | 1,303 | | | 977 | | | 785 | |
| 基於股份的薪酬費用 | 34,618 | | | 26,418 | | | 22,929 | |
| 減去：所得税優惠 | (2,965) | | | (1,926) | | | (1,803) | |
| 基於股份的薪酬支出，扣除所得税優惠 | $ | 31,653 | | | $ | 24,492 | | | $ | 21,126 | |
股票期權
有過不是自2017財年以來新授予的期權以及截至2021年2月28日和2022年2月28日的所有未償還期權均可行使。我們2008年計劃下的股票期權活動摘要如下：
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(以千為單位，不包括合同條款和每股數據) | 選項 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 (每股) | | | | 加權
平均值
剩餘
合同
術語
(單位：年) | | 固有的 價值 |
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截至2021年2月28日的未償還款項 | 48 | | | $ | 70.42 | | | | | 2.5 | | $ | 6,866 | |
| | | | | | | | | |
| 習題 | (23) | | | 72.58 | | | | | | | 3,560 | |
| | | | | | | | | |
截至2022年2月28日的未償還款項 | 25 | | | $ | 68.27 | | | | | 1.6 | | $ | 3,232 | |
可於2022年2月28日行使 | 25 | | | $ | 68.27 | | | | | 1.6 | | $ | 3,232 | |
2022財年、2021財年和2020財年行使的期權總內在價值為3.6百萬，$2.8百萬美元，以及$9.1分別為100萬美元。
董事限售股大獎
在2022財年，我們根據2018年計劃發佈了，2,828授予董事會非僱員成員的總授權日公允價值為美元的RSA0.6百萬或$226.50每股。立即授予的特別服務協議，因此立即計入費用。在2021財年和2020財年，授予董事會非僱員成員的RSA的公允價值總額為0.7百萬美元和美元0.6分別為100萬美元。
服務條件獎
我們將RSA和RSU授予聯營公司，主要按比例授予四年了或已指定分級歸屬條款3年，“服務條件獎”。2022財年服務條件獎勵活動摘要如下：
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| (單位為千，每股數據除外) | 數量
服務條件獎 | | 加權平均
授予日期公允價值
(每股) | | | | | | |
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截至2021年2月28日的未償還款項 | 126 | | | $ | 129.52 | | | | | | | |
| 授與 | 93 | | | 218.35 | | | | | | | |
| 既得 | (65) | | | 116.22 | | | | | | | |
| 沒收 | (16) | | | 192.26 | | | | | | | |
截至2022年2月28日的未償還款項 | 138 | | | $ | 188.11 | | | | | | | |
2022財年、2021財年和2020財年獲得的服務條件獎勵的公允價值總額為14.3百萬，$14.0百萬美元，以及$10.8分別為100萬美元。2022年、2021年和2020財年期間授予的服務條件獎勵的加權平均授予日期公允價值為$218.35, $179.30、和$118.76，分別為。
工作表現條件獎
我們授予某些官員和同事績效條件獎，克里夫三年後授予他們。這些獎勵的授予取決於滿足一個或多個定義的運營業績指標三年演出期。最終授予的股票數量可以從0%至200“目標”的百分比，在授標協議中定義為100%，基於級別
根據已定義的運營業績指標評估業績。2022財年績效條件獎勵活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| (單位為千，每股數據除外) | 績效條件獎的數量 | | 加權平均
授予日期公允價值
(每股) | | | | | |
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截至2021年2月28日(1) | 470 | | | $ | 129.53 | | | | | | |
| 授權書(1)(2) | 140 | | | 216.20 | | | | | | |
| 已歸屬(1)(2) | (134) | | | 86.25 | | | | | | |
| 沒收 | (25) | | | 148.16 | | | | | | |
截至2022年2月28日的未償還款項 | 451 | | | $ | 148.66 | | | | | | |
(1)包括2019財年在Target授予的PSU和2020財年、2021和2022財年授予的PSA，最高實現200目標的百分比。
(2)包括一個附加的68股票，這是由於2019財年獎勵的表現超過了目標。
2022財年、2021財年和2020財年的績效條件獎勵公允價值總額為29.9百萬，$18.6百萬美元，以及$15.0分別為100萬美元。2022年、2021年和2020財年期間授予的業績條件獎勵的加權平均授予日期公允價值為$216.20, $170.27及$111.98，分別為。
市況大獎
我們向某些官員和同夥頒發市場狀況獎，克里夫在三年。這些獎勵的授予取決於與預先確定的同行組相比是否達到指定的股價回報目標三年句號。最終授予的股票數量可以從0%至200“目標”的百分比，在授標協議中定義為100%，基於相對於定義的TSR目標的實現程度。2022財年市場狀況獎活動摘要如下：
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| (單位為千，每股數據除外) | 市場狀況獎的數量 | | 加權平均
授予日期公允價值
(每股) | | | | | |
| | | | | | | | |
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截至2021年2月28日的未償還款項 | — | | 129.53 | | $ | — | | | | | | |
| 已批准(1) | 72 | | 170.27 | | 156.08 | | | | | | |
| 既得 | — | | 97.05 | | — | | | | | | |
| 沒收 | (4) | | $ | 155.62 | | 156.08 | | | | | | |
截至2022年2月28日的未償還款項 | 68 | | $ | 129.53 | | $ | 156.08 | | | | | | |
(1)包括在2022財年期間批准的PSA，最高實現200目標的百分比。
2022財年市場狀況獎的加權平均授予日期公允價值為$156.08.
我們的市場狀況獎的公允價值是使用蒙特卡洛模擬估值模型估計的。蒙特卡洛模擬模型利用多個輸入變量來估計達到市場條件的概率，並將其應用於我們普通股在授予日的收盤價。下表列出了所使用的輸入變量：
| | | | | |
| 截至2022年2月28日的財年 |
| 預期期限(以年為單位) | 3 |
| 無風險利率 | 0.3 | % |
| 預期波動率 | 38.9 | % |
| 預期股息收益率(1) | — | % |
(1)蒙特卡羅方法假設股息進行再投資。
預期期限與明確服務期限一致，無風險利率以期限等於獎勵預期期限的美國國債為基礎。預期波動率是基於我們的股票價格在獲獎預期期限內的歷史波動性。
未確認的基於股份的薪酬費用
截至2022年2月28日，我們所有獎勵的未確認股票薪酬總額為$28.8百萬美元，將在加權平均攤銷期間確認2.0好幾年了。未確認的基於股份的薪酬總額反映了2022財年和2021財年期間授予的業績條件獎勵的目標實現估計數，以及加權平均估計數1752020財年授予的績效條件獎勵的目標實現百分比。
附註10--確定的繳款計劃
我們在美國和其他我們有員工的國家發起固定繳款儲蓄計劃。2022財年、2021財年和2020財年，公司對這些計劃的匹配捐款總額為5.6百萬，$5.0百萬美元和美元4.3分別為100萬美元。
附註11--普通股回購
2021年8月，我們的董事會授權回購高達$500百萬股我們已發行的普通股。該授權於2021年8月25日生效，有效期為三年，並取代了我們以前的回購授權，其中約為$79.5還剩下100萬人。這些回購可能包括公開市場購買、私下協商的交易、大宗交易、加速股票回購交易或這些方法的任何組合。截至2022年2月28日，我們的回購授權允許購買$422.0百萬股普通股。
我們目前的股權薪酬計劃包括允許所有計劃參與者“淨行使”以股份結算的獎勵的條款。在淨行權中，期權或其他基於股份的獎勵持有人應支付的任何必要的工資税、聯邦預扣税和行使價格將通過讓持有人以公允價值相當於到期金額的方式向我們回購一定數量的股份。淨行權被視為購買和註銷股票。
下表彙總了我們在所示期間的股票回購活動：
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| | 截至2月最後一天的財政年度， |
| (以千為單位，不包括每股和每股數據) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 在公開市場回購的普通股： | | | | | |
| 股份數量 | 776,601 | | | 960,829 | | | — | |
| 股份總值 | $ | 170,712 | | | $ | 191,606 | | | $ | — | |
| 每股平均價格 | $ | 219.82 | | | $ | 199.42 | | | $ | — | |
| | | | | |
| 與基於股份的薪酬相關的收到的普通股： | | | | | |
| 股份數量 | 78,358 | | | 69,194 | | | 77,272 | |
| 股份總值 | $ | 17,492 | | | $ | 11,688 | | | $ | 10,169 | |
| 每股平均價格 | $ | 223.23 | | | $ | 168.92 | | | $ | 131.61 | |
附註12--重組計劃
2017年10月，我們宣佈了一項重組計劃(稱為“補充燃料項目”)，旨在主要提高美容和前營養補充劑領域的業績。項目加油包括減員和取消某些合同的費用。在2019財年第一季度，我們擴大了加油項目，以包括我們供應鏈結構的調整和精簡。
我們招致了$0.4百萬，$0.4百萬美元和美元3.32022年、2021年和2020財年分別與員工遣散費和離職福利相關的税前重組費用為100萬美元，在合併損益表中記為“重組費用”。2021財年和2020財年發生的重組成本還包括合同終止成本。在2022財年，我們支付的現金重組付款總額為0.5百萬美元。
在2022財年第四季度，我們完成了該計劃，導致重組費用和付款總額為9.6年化利潤增加約100萬美元，總額約為12.5在計劃的持續時間內，將有100萬美元。
附註13--承付款和或有事項
賠償協議
根據與客户、許可人和我們從其獲得資產或達成業務合併的各方達成的協議，我們賠償這些各方與我們的產品相關的責任。此外，我們也是許多租賃協議的一方，在這些協議中，我們對出租人因我們的行為或行為而承擔的責任進行賠償。我們作為締約方的賠償協議一般不會增加我們對與我們的產品或行動相關的索賠的責任，也沒有對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
法律事項
在正常運作過程中，我們還參與各種其他法律索賠和訴訟程序。我們相信，這些事項的結果不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響，但如下所述除外。
2021年12月23日，Brita LP向美國德克薩斯州西區地區法院起訴Kaz USA，Inc.和Helen of Troy Limited(“專利訴訟”)，指控該公司侵犯了與其PUR重力給水過濾系統相關的專利。 在專利訴訟中，Brita LP尋求與所指控的侵權有關的金錢賠償和禁令救濟。
Brita LP同時向美國國際貿易委員會(ITC)提出申訴，指控Kaz USA，Inc.、Helen of Troy Limited和其他五家銷售水過濾系統的公司(“ITC行動”)。ITC訴訟中的起訴書還指控該公司侵犯了其PUR重力給水過濾系統的專利。在ITC行動中，Brita LP要求ITC啟動與過濾系統有關的不公平進口調查。這一行動尋求禁令救濟，以阻止PUR產品(和某些其他產品)進入美國，並移除已在美國的現有庫存。 2022年1月25日，ITC啟動了ITC行動要求的調查。專利訴訟已被擱置，等待ITC訴訟的解決。我們打算在這些訴訟中積極尋求我們的索賠和抗辯。然而，我們無法預測這些訴訟的結果、任何潛在損失的金額或範圍，或者訴訟將於何時解決。訴訟本質上是不可預測的，如果對這些訴訟的解決或處置做出不利決定，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響。
監管事項
我們的運營受到國家、州、地方和省級司法管轄區的環境、健康和安全法律法規以及行業特定產品認證的約束。我們銷售的許多產品都受到不同司法管轄區的產品安全法律和法規的約束。這些法律和法規規定了我們產品中可能包含的某些材料的最高允許含量，對貼錯品牌和摻假的產品提供了法定禁令，為某些產品建立了成分和製造程序，規定了產品安全測試要求，並設定了產品標識、標籤和索賠要求。例如，我們美容部門的一些客户要求我們的美容用具符合各種安全認證，包括UL認證。同樣，我們的健康與健康部門分發的温度計必須符合有關醫療器械生產和分發的各種法規。此外，我們健康與健康部門中的一些產品系列需要遵守產品標識、標籤和聲明要求，這些要求由監管機構監督和執行，如美國環境保護局(EPA)、美國海關和邊境保護局、美國食品和藥物管理局(FDA)和美國消費品安全委員會。
在2022財年，我們與EPA討論了我們在美國銷售的某些空氣和水過濾類別的產品以及在Health&Wellness細分市場中的有限加濕器產品的包裝聲明的合規性。EPA沒有提出任何產品質量、安全或性能問題。作為這些包裝合規性討論的結果，我們自願對受影響的產品實施臨時停止發貨行動，因為我們與環境保護局合作，以尋求一個權宜之計。美國環保局批准了我們對受空氣和水過濾影響的產品包裝上的標籤聲明進行的輕微更改，我們實施了這些更改，並隨後在2022財年恢復發貨。我們的2022財年合併後，Health&Wellness部門的淨銷售收入、毛利潤、SG&A和營業收入受到停止發貨行動以及在EPA批准更改後執行重新包裝計劃所需時間的重大不利影響。雖然我們已經恢復了受影響庫存的正常發貨水平，但我們仍在重新包裝我們現有的受影響產品庫存。此外，由於與環保局的持續對話，我們正在對某些額外的加濕器產品和某些額外的空氣過濾產品執行進一步的重新包裝和重新標記計劃。如果我們不能如期執行我們的重新包裝計劃以滿足需求，我們的淨銷售收入、毛利潤和營業收入可能會繼續受到實質性的不利影響。目前，我們不知道環保局對我們施加了任何與這一問題有關的罰款或處罰。雖然我們預計不會有實質性的罰款或處罰，但不能保證不會施加此類罰款或處罰。
在2022財年，我們記錄了13.1到2022財年第一季度末，從銷售商品成本中扣除我們庫存中受影響產品的過時包裝，現有和在途產品。在2022財年，我們產生了額外的合規成本19.3百萬美元，其中包括$14.6百萬的增量倉庫存儲成本和法律費用，
在SG&A中得到認可，以及$4.7來自供應商的數百萬美元的存儲、陳舊包裝和其他費用，這些費用在銷售商品的成本中確認。我們將這些費用稱為“EPA合規成本”。此外，在2022財年，我們產生了庫存成本並將其資本化，以重新包裝部分受影響產品的現有庫存，並預計隨着我們繼續重新包裝庫存，這些成本將繼續產生並資本化。我們還預計會產生額外的合規成本，其中可能包括增加的運費、倉庫存儲成本、供應商的費用和法律費用等。此類潛在的EPA合規增量成本將在發生時計入費用，並可能對我們的合併和健康與健康部門的毛利和運營收入產生重大和不利影響。此外，我們的淨銷售收入可能會受到客户退貨、銷售折扣和津貼增加以及某些零售商分銷損失的潛在影響的重大不利影響。有關更多信息，請參閲本年度報告中包括的項目1A.“風險因素”和項目7.“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，包括“環境保護局合規成本”。
承付款
我們以第三方許可的商標銷售我們的某些產品。其中一些商標許可協議要求我們支付最低使用費。截至2022年2月28日，我們估計，在這些安排的不可取消期限內，未來的最低年度特許權使用費支付約為$7.4百萬，$7.3百萬，$7.0百萬，$5.6百萬美元，以及$2.9在接下來的五個財政年度，每年分別為100萬美元。
附註14--長期債務
我們的長期債務摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2022年2月28日 | | 2021年2月28日 |
密西西比州商業金融公司貸款(“MBFC貸款”)(1) | $ | 16,707 | | | $ | 18,607 | |
| 信貸協議(2) | 799,500 | | | 329,000 | |
| 小計 | 816,207 | | | 347,607 | |
| 未攤銷預付融資費 | (2,991) | | | (3,977) | |
| 長期債務總額 | 813,216 | | | 343,630 | |
| 減去：長期債務的當前到期日 | (1,884) | | | (1,884) | |
| 長期債務，不包括本期債務 | $ | 811,332 | | | $ | 341,746 | |
(1)MBFC貸款是無擔保的，並根據LIBOR加最高保證金支付浮動利息2.0%，或基本利率加最高可達1.0%，由選定的利率和契約(定義如下)中定義的淨槓桿率確定。
(2)信貸協議(定義見下文)為無抵押及有浮動利息。按基本利率或倫敦銀行同業拆借利率，外加基於淨槓桿率(如信貸協議中定義)的保證金0%至1.0%和1.0%至2.0基本利率和倫敦銀行同業拆借利率分別為%。這些浮動利率是通過利率互換來對衝的，以有效地將利率固定在美元125百萬美元和美元225截至二零二二年二月二十八日及二零二一年二月二十八日，信貸協議項下未償還本金餘額分別為百萬元(有關利率掉期的其他資料，請參閲附註15、16及17)。
截至2022年2月28日，我們長期債務的年度總到期日如下：
| | | | | |
| (單位：千) | |
| 2023財年 | $ | 1,900 | |
| 2024財年 | 14,807 | |
| 2025財年 | — | |
| 2026財年 | 799,500 | |
| 2027財年 | — | |
| 此後 | — | |
| 總計 | $ | 816,207 | |
信貸協議
我們與作為行政代理的美國銀行和其他貸款人簽訂了經修訂的信貸協議(“信貸協議”)，其中規定了無擔保總循環承諾額為#美元。1.2510億美元，2025年3月13日到期。借款按信貸協議所述的兩種替代方法之一(基於基本利率或LIBOR)計提利息。根據我們的信用額度進行每筆借款，我們可以根據當時的資金需求選擇利率方法。根據信用證協議，我們還承擔貸款承諾和信用證費用。
信貸協議包括$300萬把手風琴，可用於定期貸款承諾。手風琴允許公司請求增加借款能力，但不超過$300總計100萬歐元的承諾，前提是滿足某些條件，包括貸款人的批准。任何增加定期貸款承諾和循環貸款承諾的條款必須與信貸協議下的循環貸款相同，並且到期日不得早於2025年3月13日。未付信用證按美元對美元的基礎減少了信貸協議下的借款可獲得性。我們能夠在任何時候償還借款，而不會受到懲罰。
截至2022年2月28日，未償還循環貸款本金餘額為#美元。799.5百萬美元(不包括預付融資費)，未償信用證餘額為#美元32.7百萬美元。截至2022年2月28日，根據信貸協議可供借款的金額為#美元417.8百萬美元。信貸協議中的契約限制了我們可以產生的總債務金額。截至2022年2月28日，這些契約並未限制我們產生美元的能力417.8信貸協議項下的額外債務百萬美元。
其他債務協議
截至2022年2月28日，我們的總本金餘額為$16.7根據與密西西比州商業金融公司(“MBFC”)訂立的一項無抵押貸款協議(“MBFC”)，該公司根據與MBFC發行的應税工業發展收入債券(“債券”)訂立的一項無抵押貸款協議(“債券”)，支付1,000,000,000美元(不包括預付融資費用)。 這筆借款被用來資助我們密西西比州橄欖分部分銷設施的建設。自2018年3月起，MBFC貸款可由持有人隨時召回。這筆貸款可以預付，不會被罰款。其餘貸款本金餘額的應付方式如下：$1.92022年3月1日的百萬美元和$14.82023年3月1日，百萬。任何剩餘的未償還本金和利息將於2023年3月1日到期。
於2020年5月14日，海倫of Troy Limited及其若干附屬公司訂立了以美國銀行為受益人的擔保協議第六修正案(“經修訂擔保協議”)。經修訂擔保修訂修訂本公司及其若干附屬公司於2013年3月1日訂立的以美國銀行、北卡羅來納銀行及其他貸款人為受益人的擔保協議(經修訂為“擔保協議”)。修訂後的保證條款對保證協議中的某些陳述和保證以及契諾進行了修訂，以包括或修改某些籃子、例外情況和其他習慣條款。
債券由MBFC和作為受託人的美國銀行全國協會(“受託人”)根據日期為2013年3月1日的信託契約(經補充，為“契約”)發行。2020年5月14日，經Kaz USA，Inc.(“Kaz USA”)和債券的購買者美國銀行同意，MBFC和作為受託人的美國銀行全國協會簽訂了第五份補充信託契約，於2020年5月14日生效(“第五份補充契約”)。經第五補充契約修訂後，給予Kaz USA的債券及相關貸款將按基本利率或倫敦銀行同業拆息加基於淨槓桿率(定義見第五補充契約)的保證金計息。第五份補充契約修訂了倫敦銀行同業拆息和基本利潤率的定價網格。
債務契約
我們的所有債務都由本公司及其某些子公司以共同和個別的方式無條件擔保。我們的債務協議要求維持管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中定義的某些關鍵財務契約-財務狀況、流動性和資本資源-信貸協議和其他債務協議. 我們的債務協議還包含其他習慣契約，其中包括限制或限制我們的契約，除非在其中規定的某些條件下，(1)產生債務，(2)對我們的財產產生留置權，(3)進行某些類型的投資，(4)出售某些資產或進行其他與合併和合並有關的根本性改變，以及(5)回購我們的普通股並支付股息。我們的債務協議還包含常規的違約事件，包括到期未能支付本金或利息等。我們的債務協議彼此交叉違約。在我們的債務協議下發生違約事件時，持有人或貸款人除其他事項外，可以加快我們債務協議下任何未償還金額的到期日。貸款人根據信貸協議向我們提供貸款的承諾是多項的，而不是共同的。因此，如果任何貸款人未能向我們提供貸款，我們的可用流動資金可能會減少高達該貸款人在信貸協議下承諾的總金額。
截至2022年2月28日，我們遵守了信貸協議和我們其他債務協議中定義的所有契約。
下表包含以下期間我們的信貸協議和MBFC貸款的未償還利率和相關加權平均借款的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月最後一天的財政年度， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 信貸協議： | | | | | |
| 平均未償還借款(1) | $ | 503,900 | | $ | 334,400 | | $ | 286,640 |
| 平均實際利率(2) | 1.1% | | 1.7% | | 3.2% |
| 利率區間 | 1.1% - 3.3% | | 1.1% - 4.8% | | 2.6% - 5.5% |
| 年終未償還借款的加權平均利率 | 1.2% | | 1.1% | | 2.7% |
| | | | | |
| MBFC貸款： | | | | | |
| 平均未償還借款(1) | $ | 17,087 | | $ | 18,987 | | $ | 20,887 |
| 平均實際利率(2) | 1.1% | | 1.4% | | 3.1% |
| 利率區間 | 1.1% - 1.2% | | 1.1% - 2.6% | | 2.6% - 3.5% |
| 年終未償還借款的加權平均利率 | 1.2% | | 1.1% | | 2.6% |
(1)未償還借款的平均值計算為當期和四前幾個季度的期末未清餘額。
(2)每一年的平均有效利率的計算方法是，將一個財政年度與借款有關的總利息支出除以該財政年度未償還的平均借款。
附註15-公允價值
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。與公允價值計量相關的會計準則下的估值技術基於可觀察和不可觀察的投入。這些輸入分為以下層次結構：
1級：相同資產或負債在活躍市場上的報價；
第2級：直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的可觀察的投入，包括活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場中類似或相同資產或負債的報價；以及其投入可見或其重要價值驅動因素可見的基於模型的估值；以及
第3級：無法觀察到的、反映報告實體自身假設的輸入。
當情況需要將一項資產或負債轉移到不同的水平時，我們在導致轉移的事實和情況發生的報告期開始時報告轉移。在本報告所述期間，公允價值層級之間沒有轉移。
我們的金融資產和負債被歸類為第二級，因為它們的估值依賴於可觀察到的投入和類似資產或負債的其他報價，或其重要價值驅動因素可見的模型衍生估值。我們的金融資產和負債的賬面金額和公允價值按公允價值經常性計量和記錄，並歸類為第2級，如下：
| | | | | | | | | | | |
| 賬面價值和公允價值 |
| (單位：千) | 2022年2月28日 | | 2021年2月28日 |
| 資產： | | | |
| 現金等價物(貨幣市場賬户) | $ | 438 | | | $ | 1,631 | |
| | | |
| 外幣衍生品 | 2,918 | | | 33 | |
| 總資產 | $ | 3,356 | | | $ | 1,664 | |
| | | |
| 負債： | | | |
| | | |
| 利率互換 | $ | 2,781 | | | $ | 9,941 | |
| 外幣衍生品 | 825 | | | 6,550 | |
| 總負債 | $ | 3,606 | | | $ | 16,491 | |
現金、應付帳款、應計費用及其他流動負債及應付所得税的賬面金額接近公允價值，因為該等項目的到期日較短。由於相關信貸損失準備的影響，應收賬款的賬面價值接近公允價值。我們的浮動利率長期債務的賬面價值接近其公允價值。
我們使用衍生品來管理我們對外幣匯率變化的敞口，其中包括外幣遠期合約和跨貨幣債務互換。此外，我們使用利率互換來管理我們對利率變化的敞口。我們所有的衍生資產和負債均按公允價值入賬。有關我們的衍生品的更多信息，請參見附註1、16和17。
我們做到了不是在2022財年，在非經常性基礎上將任何資產重新計量為公允價值。2021財年在非經常性基礎上重新計量為公允價值的資產是指與我們的個人護理業務相關的長期資產，這些資產已減值。
在2021財年第四季度，我們對持有待售長期資產的季度減值評估導致了資產減值費用，以減少我們個人護理業務的商譽，以反映出售集團的公允價值減去出售成本。
下表所示持有待售長期資產的公允價值為出售集團的剩餘賬面價值，並根據當前市場價值減去出售成本進行估計。有關持有待售資產的其他資料，請參閲附註4。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量 | | 2021財年資產減值費用 |
| (單位：千) | 2021年2月28日 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | |
| 持有待售 | $ | 39,867 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 39,867 | | | $ | (8,452) | |
| 總計 | $ | 39,867 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 39,867 | | | $ | (8,452) | |
附註16--金融工具和風險管理
外幣風險
美元是本公司及其所有子公司的功能貨幣，也是本公司的報告貨幣。通過國際化經營，我們面臨以美元以外貨幣(“外幣”)計價的交易帶來的外幣風險。此類交易包括銷售、某些存貨採購和運營費用。作為這類交易的結果，我們的現金、應收貿易賬款和應付貿易賬款的一部分以外幣計價。大致10%, 12%，以及14在2022財年、2021財年和2020財年，我們的淨銷售收入分別有30%以外幣計價。這些銷售主要以歐元、加拿大元、英鎊和墨西哥比索計價。我們的大部分庫存採購來自亞洲的製造商，主要使用美元進行此類採購。
在我們的綜合損益表中，因重新計量外幣應收税金、應付税金、遞延税項資產和遞延税項負債而產生的外幣匯率損益在各自的所得税項目中確認，所有其他外幣匯率損益在SG&A中確認。我們在SG&A外幣匯率淨虧損#美元0.2百萬美元和美元0.6分別在2022財年和2021財年達到100萬美元，淨收益為2.2在2020財年。
我們通過使用遠期合約(“外幣合約”)和按市值計價的交叉貨幣債務互換來降低某些外幣匯率風險，以防範我們以外幣計價的交易中固有的外幣匯率風險。我們不會為交易或其他投機目的而訂立任何衍生工具或類似工具。我們的外幣合約被指定為現金流量對衝，並以公允價值記錄在資產負債表上，公允價值的變化記錄在保監處，直到對衝交易結算為止，在這一點上，金額從AOCI重新分類到我們的綜合收益表。我們沒有選擇對衝會計的衍生品包括我們的跨貨幣債務互換，衍生品公允價值的任何變化都記錄在我們的綜合損益表中。我們每季度評估被指定為現金流對衝的衍生品，以評估對衝效果。任何不重要的無效，在我們的綜合損益表中都會立即確認。
利率風險
截至2022年2月28日，我們未償債務的利息是基於浮動利率。如果短期利率上升，我們將在未來浮息債務的任何未償還餘額上產生更高的利息支出。浮動利率以利率掉期作對衝，以有效釐定信貸協議項下部分未償還本金餘額的利率。截至2022年2月28日和2021年2月28日，$125百萬和$225百萬信貸協議項下的未償還本金餘額分別以利率掉期作對衝，以釐定吾等支付的利率。我們的利率互換被指定為現金流對衝，並按公允價值記錄在資產負債表上，公允價值的變化記錄在保監處，直到對衝交易結算為止，此時金額從AOCI重新分類到我們的綜合收益表。我們每季度評估被指定為現金流對衝的衍生品，以評估對衝效果。任何不重要的無效，在我們的綜合損益表中都會立即確認。
下表彙總了我們的衍生工具在2022財年和2021財年末的公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位：千) | 2022年2月28日 |
指定為對衝工具的衍生工具 | 樹籬
類型 | | 最終
安置點
日期 | | 名義金額 | | 預付
費用
以及其他
當前
資產 | | 其他
資產 | | 應計
費用
以及其他
當前
負債 | | 其他
負債
非當前 |
| | | | | | | | | | | | | |
| 遠期合約-賣出歐元 | 現金流 | | 2/2023 | | €17,000 | | $ | 1,224 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 遠期合約-賣出加元 | 現金流 | | 2/2023 | | $40,000 | | 475 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 遠期合約-賣出英鎊 | 現金流 | | 2/2023 | | £24,000 | | 1,219 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 遠期合約-賣出澳元 | 現金流 | | 12/2022 | | A$5,700 | | — | | | — | | | 113 | | | — | |
| 利率互換 | 現金流 | | 1/2024 | | $125,000 | | — | | | — | | | 1,446 | | | 1,335 | |
| 小計 | | | | | | | 2,918 | | | — | | | 1,559 | | | 1,335 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 未列入對衝會計的衍生品 | | | | | | | | | | | | | |
| 跨貨幣債務互換-歐元 | (1) | | 04/2022 | | €6,000 | | — | | | — | | | 244 | | | — | |
| 交叉貨幣債務互換-英鎊 | (1) | | 04/2022 | | £4,500 | | — | | | — | | | 468 | | | — | |
| 小計 | | | | | | | — | | | — | | | 712 | | | — | |
| 總公允價值 | | | | | | | $ | 2,918 | | | $ | — | | | $ | 2,271 | | | $ | 1,335 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位：千) | 2021年2月28日 |
指定為對衝工具的衍生工具 | 樹籬
類型 | | 最終
結算日 | | 名義金額 | | 預付
費用
以及其他
當前
資產 | | 其他
資產 | | 應計
費用
以及其他
當前
負債 | | 其他
負債
非當前 |
| | | | | | | | | | | | | |
| 遠期合約-賣出歐元 | 現金流 | | 2/2022 | | €39,000 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,851 | | | $ | — | |
| 遠期合約-賣出加元 | 現金流 | | 2/2023 | | $34,000 | | — | | | 33 | | | 1,061 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 遠期合約-賣出英鎊 | 現金流 | | 2/2023 | | £34,500 | | — | | | — | | | 2,026 | | | 21 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 遠期合約-賣出澳元 | 現金流 | | 11/2021 | | A$4,000 | | — | | | — | | | 18 | | | — | |
| 利率互換 | 現金流 | | 1/2024 | | $225,000 | | — | | | — | | | 4,407 | | | 5,534 | |
| 小計 | | | | | | | — | | | 33 | | | 9,363 | | | 5,555 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 未列入對衝會計的衍生品 | | | | | | | | | | | | | |
| 跨貨幣債務互換-歐元 | (1) | | 4/2022 | | €6,000 | | — | | | — | | | — | | | 817 | |
| 交叉貨幣債務互換-英鎊 | (1) | | 4/2022 | | £4,500 | | — | | | — | | | — | | | 756 | |
| 小計 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 1,573 | |
| 總公允價值 | | | | | | | $ | — | | | $ | 33 | | | $ | 9,363 | | | $ | 7,128 | |
(1)這些交叉貨幣債務互換，我們沒有選擇對衝會計，將我們未償債務的一部分調整為歐元和英鎊的貨幣面值，以適用於報告的名義金額，創造了針對匯率變動的經濟對衝。
2022財年和2021財年被指定為現金流對衝的衍生工具的税前影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2月最後一天的財年， |
| | | 在AOCI中確認的損益 | | 損益重新分類
從AOCI到收入 |
| (單位：千) | | 2022 | | | | 位置 | | 2022 | | |
| 外幣合約-現金流量套期保值 | | $ | 5,509 | | | | | 銷售收入，淨額 | | $ | (2,240) | | | |
| 利率互換-現金流對衝 | | 2,403 | | | | | 利息支出 | | (4,757) | | | |
| 總計 | | $ | 7,912 | | | | | | | $ | (6,997) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2月最後一天的財年， |
| | | | 在AOCI中確認的損益 | | 損益重新分類
從AOCI到收入 |
| (單位：千) | | | | 2021 | | 位置 | | | | 2021 |
| 外幣合約-現金流量套期保值 | | | | $ | (7,932) | | | SG&A | | | | $ | (1,564) | |
| 利率互換-現金流對衝 | | | | (3,673) | | | 利息支出 | | | | (4,449) | |
| 總計 | | | | $ | (11,605) | | | | | | | $ | (6,013) | |
2022財年和2021財年未在對衝會計項下指定的衍生工具的税前影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2月最後一天的財政年度， |
| | | 得(損)
在收入中確認 |
| (單位：千) | | 位置 | | 2022 | | 2021 |
| 交叉貨幣債務互換-本金 | | SG&A | | $ | 861 | | | $ | (1,432) | |
| 交叉貨幣債務互換--利息 | | 利息支出 | | (3) | | | 72 | |
| 總計 | | | | $ | 858 | | | $ | (1,360) | |
我們預計淨收益為#美元。1.4AOCI目前記錄的與外幣合同和利率掉期相關的100萬美元，將在未來12個月重新歸類為收入。然而，隨着匯率和利率的變化以及標的合同的結算，最終實現的金額將有所不同。更多信息見這些合併財務報表附註1、15和17。
交易對手信用風險
包括外幣合約、跨貨幣債務互換和利率互換在內的金融工具使我們面臨交易對手的信用風險。我們通過只與交易對手打交道來管理我們對交易對手信用風險的敞口，這些交易對手是擁有豐富使用此類衍生工具經驗的重要國際金融機構。我們認為，招致信貸損失的風險微乎其微。
附註17--累計其他全面收益(虧損)
2022財年和2021財年按構成部分分列的AOCI變化和相關税收影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| (單位：千) | 利息
利率互換 | | 外國
貨幣
合同 | | 總計 |
| 2020年2月29日餘額 | $ | (8,199) | | | $ | 1,194 | | | $ | (7,005) | |
| 重新分類前的其他綜合損失 | (3,673) | | | (7,932) | | | (11,605) | |
| 從AOCI重新分類的金額 | 4,449 | | | 1,564 | | | 6,013 | |
| 税收效應 | (153) | | | 1,094 | | | 941 | |
| 其他全面收益(虧損) | 623 | | | (5,274) | | | (4,651) | |
| 2021年2月28日的餘額 | $ | (7,576) | | | $ | (4,080) | | | $ | (11,656) | |
| 重新分類前的其他全面收入 | 2,403 | | | 5,509 | | | 7,912 | |
| 從AOCI重新分類的金額 | 4,757 | | | 2,240 | | | 6,997 | |
| 税收效應 | (1,710) | | | (1,341) | | | (3,051) | |
| 其他綜合收益 | 5,450 | | | 6,408 | | | 11,858 | |
| 2022年2月28日的餘額 | $ | (2,126) | | | $ | 2,328 | | | $ | 202 | |
有關我們現金流對衝的更多信息，請參閲這些合併財務報表的附註1、15和16。
附註18-細分市場和地理信息
段信息
我們目前在以下地區運營三由家居和户外、健康和美容組成的細分市場。在2022財年第四季度，我們更改了兩個細分市場的名稱，以與我們產品組合中某些產品和品牌的增長保持一致。我們以前命名的“家居用品”部分被更改為“家居和户外”，我們以前命名的“健康和家”部分被更改為“健康和健康”。作為這些名稱更改的一部分，我們可報告細分市場中包括的產品或品牌沒有任何變化。在完成對魚鷹的收購後，魚鷹品牌和產品被添加到家居和户外部門。
下表彙總了所顯示期間的段信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年2月28日的財年 |
| (單位：千) | 居家户外(1) | | 健康與健康 | | 《美女》(2) | | 總計 |
| 銷售收入，淨額 | $ | 865,844 | | | $ | 777,080 | | | $ | 580,431 | | | $ | 2,223,355 | |
| | | | | | | |
| 重組費用 | 369 | | | — | | | 11 | | | 380 | |
| 營業收入 | 134,925 | | | 39,217 | | | 98,408 | | | 272,550 | |
| | | | | | | |
| 資本和無形資產支出 | 67,732 | | | 7,688 | | | 2,619 | | | 78,039 | |
| 折舊及攤銷 | 12,112 | | | 10,691 | | | 13,026 | | | 35,829 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年2月28日的財年 |
| (單位：千) | 居家和户外 | | 健康與健康 | | 《美女》(2) | | 總計 |
| 銷售收入，淨額 | $ | 727,354 | | | $ | 890,191 | | | $ | 481,254 | | | $ | 2,098,799 | |
| 資產減值費用 | — | | | — | | | 8,452 | | | 8,452 | |
| 重組費用 | 249 | | | (6) | | | 107 | | | 350 | |
| 營業收入 | 122,487 | | | 94,103 | | | 64,898 | | | 281,488 | |
| | | | | | | |
| 資本和無形資產支出 | 10,369 | | | 12,854 | | | 75,445 | | | 98,668 | |
| 折舊及攤銷 | 9,333 | | | 15,453 | | | 12,932 | | | 37,718 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年2月29日的財年 |
| (單位：千) | 居家和户外 | | 健康與健康 | | 《美女》(2) | | 總計 |
| 銷售收入，淨額 | $ | 640,965 | | | $ | 685,397 | | | $ | 381,070 | | | $ | 1,707,432 | |
| 資產減值費用 | — | | | — | | | 41,000 | | | 41,000 | |
| 重組費用 | 1,351 | | | 93 | | | 1,869 | | | 3,313 | |
| 營業收入(虧損) | 123,135 | | | 68,166 | | | (13,050) | | | 178,251 | |
| | | | | | | |
| 資本和無形資產支出 | 10,602 | | | 5,853 | | | 1,304 | | | 17,759 | |
| 折舊及攤銷 | 7,298 | | | 16,113 | | | 13,998 | | | 37,409 | |
(1)2022財年包括魚鷹公司於2021年12月29日收購的大約9周的運營業績。如需更多信息，請參閲所附合並財務報表附註7。
(2)2020財年包括Drybar Products於2020年1月23日收購的大約五週的運營業績，2022財年和2021財年包括全年的運營業績。如需更多信息，請參閲所附合並財務報表附註7。
我們根據淨銷售收入、減去銷售成本、SG&A、重組費用和與該部門相關的任何資產減值費用來計算部門的營業收入(虧損)。用於計算每個部門的營業收入的SG&A與該部門直接相關，外加可分配給該部門的共享服務和公司管理費用。我們不會分配
營業外收入和支出，包括利息或所得税，計入營業部門。我們的首席運營決策者在綜合水平上審查資產負債表信息。
地理信息
下表顯示了按地理區域劃分的淨銷售收入，單位為美元：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月最後一天的財政年度， | | | | |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | | | | |
| 美國 | $ | 1,738,099 | | | 78.2 | % | | $ | 1,666,324 | | | 79.4 | % | | $ | 1,357,345 | | | 79.5 | % | | | | | | | |
| 加拿大 | 101,617 | | | 4.6 | % | | 92,150 | | | 4.4 | % | | 71,417 | | | 4.2 | % | | | | | | | |
| 歐洲、中東和非洲地區 | 214,583 | | | 9.6 | % | | 183,398 | | | 8.7 | % | | 138,858 | | | 8.1 | % | | | | | | | |
| 亞太地區 | 109,750 | | | 4.9 | % | | 118,000 | | | 5.6 | % | | 99,378 | | | 5.8 | % | | | | | | | |
| 拉丁美洲 | 59,306 | | | 2.7 | % | | 38,927 | | | 1.9 | % | | 40,434 | | | 2.4 | % | | | | | | | |
| 總銷售收入，淨額 | $ | 2,223,355 | | | 100.0 | % | | $ | 2,098,799 | | | 100.0 | % | | $ | 1,707,432 | | | 100.0 | % | | | | | | | |
面向我們最大客户亞馬遜的全球銷售額約佔19%, 20%和18分別佔我們在2022財年、2021財年和2020財年合併淨銷售收入的百分比。對我們的第二大客户沃爾瑪公司的銷售額，包括全球附屬公司，約佔11%, 13%和14分別佔我們在2022財年、2021財年和2020財年合併淨銷售收入的百分比。對我們的第三大客户Target Corporation的銷售額約佔11%, 11%和9分別佔我們在2022財年、2021財年和2020財年合併淨銷售收入的百分比。在這些會計年度，沒有其他客户佔合併淨銷售收入的10%或更多。我們對前五大客户的銷售額約佔49%, 52%和50分別佔我們在2022財年、2021財年和2020財年合併淨銷售收入的百分比。對這些最大客户的銷售額包括我們所有業務部門的銷售額。
我們的國內和國際長壽資產如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月最後一天的財政年度， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 美國 | $ | 211,484 | | | $ | 145,798 | | | $ | 147,806 | |
| 國際： | | | | | |
| 巴巴多斯 | 22,486 | | | 18,254 | | | 11,969 | |
| 其他國際組織 | 9,167 | | | 5,016 | | | 4,977 | |
| 小計 | 31,653 | | | 23,270 | | | 16,946 | |
| 總計 | $ | 243,137 | | | $ | 169,068 | | | $ | 164,752 | |
上表根據我們擁有法定所有權的國家對資產進行了分類。上表所列長期資產包括財產和設備以及經營租賃資產。
附註19--所得税
我們於1994年在百慕大重組了公司，我們的許多海外子公司並不是由美國母公司直接或間接擁有的。因此，根據現行法律，我們的很大一部分外國收入不需要在美國永久徵税。此外，我們的知識產權主要由外國子公司擁有，導致法定税率較低的司法管轄區的收益比例較高，這降低了我們的整體有效税率。在每個司法管轄區賺取的應税收入，無論是在美國還是在國外，都由子公司的經營業績以及相關司法管轄區的轉讓定價和税收法規決定。
2021年3月11日，《美國救援計劃法案》(ARP)頒佈並簽署成為法律。ARP是應對新冠肺炎疫情的一項經濟刺激方案，其中包含的税收條款對我們的合併財務報表沒有產生實質性影響。
2020年3月27日，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(簡稱《CARE法》)頒佈並簽署成為法律。CARE法案是應對新冠肺炎疫情的緊急經濟刺激方案，其中包含許多税收條款。除其他事項外，CARE法案還對2017年12月22日頒佈的《減税和就業法案》(簡稱《税法》)中與淨營業虧損結轉相關的生效日期措辭進行了技術性更正。
在2018財年税法頒佈後，我們的資產負債表上出現了淨運營虧損，這是使用頒佈前生效的美國法定税率來衡量的。作為税法的結果，我們被要求記錄一次性費用#美元。17.92018財年為100萬美元，其中包括一筆費用9.4以減少的比率重新計量淨營業虧損，預計未來將扭轉這一比率。CARE法案有效地扭轉了税法對我們淨營業虧損的影響，相應地產生了#美元的税收優惠。9.42021財年第一季度錄得百萬美元。
税法引入了美國對某些全球無形低税收入(“GILTI”)徵税的新規定。該公司繼續選擇將GILTI的税項作為期間成本進行會計處理，因此沒有記錄與GILTI有關的外國子公司遞延税金。
關於《税法》，我們匯回了#美元48.3我們在美國擁有的外國子公司持有的現金中有100萬美元，而不需要繳納進一步的美國聯邦所得税。截至2022年2月28日，我們大約有38.4美國擁有的外國子公司的未分配收益為100萬美元。雖然美國聯邦税收支出已被確認為税法的結果，但沒有確認與某些外匯收益或損失、外國預扣税或州税等項目有關的遞延税負。
由於這些收益將繼續永久地再投資，我們的外國子公司的未分配收益沒有提供遞延税金。由於涉及的法人實體和司法管轄區的數目、我們的法人實體架構以及相關司法管轄區的税法，吾等認為估計分配該等未分配收益可能須支付的額外税款數額並不可行。
我們扣除所得税費用前的收入構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月最後一天的財政年度， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 美國 | $ | 63,653 | | | $ | 48,693 | | | $ | 40,146 | |
| 非美國 | 196,313 | | | 220,737 | | | 125,794 | |
| 總計 | $ | 259,966 | | | $ | 269,430 | | | $ | 165,940 | |
我們所得税費用(福利)的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月最後一天的財政年度， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 當前： | | | | | |
| 美國聯邦政府 | $ | 20,907 | | | $ | 4,340 | | | $ | 12,551 | |
| 狀態 | 6,283 | | | 5,892 | | | 4,181 | |
| 非美國 | 17,883 | | | 9,652 | | | 2,571 | |
| | 45,073 | | | 19,884 | | | 19,303 | |
| | | | | |
| 延期： | | | | | |
| 美國聯邦政府 | (5,269) | | | (3,828) | | | (4,376) | |
| 狀態 | (1,766) | | | (1,795) | | | (413) | |
| 非美國 | (1,836) | | | 1,223 | | | (907) | |
| | (8,871) | | | (4,400) | | | (5,696) | |
| 總計 | $ | 36,202 | | | $ | 15,484 | | | $ | 13,607 | |
我們的所得税總支出不同於將美國法定税率應用於所得税前收入所計算的金額。這些差額的所得税税率對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月最後一天的財政年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 按美國法定税率計算的有效所得税税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 美國州所得税的影響 | 1.4 | % | | 0.6 | % | | 1.6 | % |
| 法定税率對澳門的影響 | 0.1 | % | | (0.7) | % | | (13.6) | % |
| 巴巴多斯法定税率的影響 | (11.0) | % | | (15.4) | % | | (5.5) | % |
| 瑞士法定税率的影響 | (1.2) | % | | (1.5) | % | | (0.4) | % |
| 來自其他非美國業務的收入受不同税率的影響 | 1.2 | % | | 1.1 | % | | 2.3 | % |
| 外匯波動的影響 | 0.5 | % | | (0.1) | % | | 0.7 | % |
| 資產減值準備的影響 | — | % | | 0.3 | % | | 2.4 | % |
| 美國税制改革的效果 | — | % | | (3.5) | % | | — | % |
| 不確定的税收狀況的影響 | 0.6 | % | | 3.2 | % | | (1.7) | % |
| 不可扣除的高管薪酬的效果 | 1.1 | % | | 1.0 | % | | 1.4 | % |
| 税基侵蝕和反濫用税的影響 | — | % | | (0.6) | % | | — | % |
| 其他項目 | 0.2 | % | | 0.3 | % | | — | % |
| 有效所得税率 | 13.9 | % | | 5.7 | % | | 8.2 | % |
我們的澳門子公司通過銷售其採購和採購的貨物獲得收入。這家子公司負責我們銷售的大部分產品的採購和採購。我們之前在澳門有無限期的免税期，條件是子公司達到一定的就業和投資門檻。《澳門離岸法律》及其附屬法規於2021年1月1日廢止，該法律對經批准的離岸機構給予税收優惠。像我們這樣的現有核準離岸機構繼續在離岸制度下運作，直至2020年日曆年結束。自2021歷年開始，我們的澳門子公司轉為在岸公司，並須繳納約12%的法定企業所得税。因為我們的澳門子公司不是由美國母公司直接或間接擁有的，所以有不是與在澳門產生的收入相關的美國納税義務。
每年都有與我們的核心業務相關的重大交易或事件，這些交易或事件由於其性質和管轄權的結合，可能會對我們報告的實際税率產生不成比例的影響。如果沒有這些交易或事件，我們有效税率的趨勢將遵循更常態化的模式。
產生較大部分遞延税項資產和負債的暫時性差異的税務影響如下：
| | | | | | | | | | | |
| |
| 截至2月最後一天的財政年度， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 |
| 遞延税項資產，總額： | | | |
| 營業虧損結轉 | $ | 13,195 | | | $ | 14,785 | |
| 應收賬款 | 11,144 | | | 8,905 | |
| 盤存 | 19,619 | | | 12,432 | |
| 經營租賃負債 | 11,494 | | | 10,388 | |
| 應計費用及其他 | 10,364 | | | 10,731 | |
| 遞延税項總資產總額 | 65,816 | | | 57,241 | |
| 估值免税額 | (11,673) | | | (15,021) | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 經營性租賃資產 | (8,635) | | | (7,500) | |
| 折舊 | (10,589) | | | (11,828) | |
| 攤銷 | (52,873) | | | (6,879) | |
| 遞延税金(負債)總資產，淨額 | $ | (17,954) | | | $ | 16,013 | |
在評估遞延税項資產的變現能力時，我們會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。我們在評估遞延税項資產的最終變現時，會考慮遞延税項負債的預定沖銷、預期未來應課税收入及税務籌劃策略。如果不太可能恢復，我們必須增加我們的税收撥備，對我們估計無法收回的遞延税項資產計入估值撥備。在2022財年，3.3我們的估值撥備淨減少百萬美元，主要是由於可供未來使用的經營虧損結轉的變化所致。
我們在2022財年末結轉的營業虧損構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年2月28日 |
| (單位：千) | 納税年度
期滿
日期範圍 | 延期
税收
資產 | | 運營中
損失
結轉 |
| | | | |
| 美國聯邦營業虧損結轉 | 不定 | $ | 2,936 | | | $ | 13,979 | |
| 美國州政府經營虧損結轉 | 2032-2042 | 732 | | | 18,504 | |
| 非美國營業虧損的結轉有一定的結轉期 | 2022-2039 | 4,483 | | | 18,072 | |
| 非美國營業虧損無限期結轉 | 不定 | 5,044 | | | 15,921 | |
| 小計 | | 13,195 | | | $ | 66,476 | |
| 減去為經營虧損結轉而建立的估值準備部分 | | (9,522) | | | |
| 總計 | | $ | 3,673 | | | |
如果任何結轉期內對未來應納税所得額的估計減少，則被視為可變現的任何未來遞延税項資產的未來金額可能在短期內減少。
截至2022年2月28日，由於2021年12月29日收購Osprey，我們有美國聯邦所得税淨營業虧損結轉。根據《國內收入法》第382條的規定，此次收購是所有權的變更。因此，可用於抵銷未來應納税所得額的已獲得淨營業虧損結轉金額受年度限制。我們預計，所有可供我們使用的魚鷹收購的淨營業虧損結轉將在適用的結轉期內使用。
在2022財年和2021財年，未確認的税收優惠總額(不包括利息和罰款)的變化如下：
| | | | | | | | | | | |
| |
| 截至2月最後一天的財政年度， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 |
| 未確認税收優惠總額，期初餘額 | $ | 5,436 | | | $ | 113 | |
| 本期採取的納税頭寸 | 949 | | | 1,542 | |
| | | |
| 上一時期税收狀況的變化 | 1,409 | | | 4,280 | |
| | | |
| 外幣重新計量的影響 | 50 | | | — | |
| 聚落 | (2,221) | | | (499) | |
| 未確認税收優惠總額、期末餘額 | 5,623 | | | 5,436 | |
| 減少當前未確認的税收優惠 | — | | | — | |
| 非當期未確認税收優惠 | $ | 5,623 | | | $ | 5,436 | |
如果我們能夠維持我們在相關税務當局的立場，大約為$5.6截至2022年2月28日，100萬不確定的税收狀況負債(不包括利息和罰款)將對我們未來的有效税率產生有利影響。我們預計，在未來12個月內，我們現有的未確認税收優惠不會因税務機關尚未解決的任何問題而發生任何重大變化。
我們將不確定税種的利息和罰金歸類為所得税費用。在2022年和2021年財政年度末，與税收有關的利息和與未確認的税收優惠相關的罰款負債為#美元。3.2百萬美元和美元2.9分別為100萬美元。此外，在2022財年和2021財年，我們確認了來自與税收相關的利息和罰款的税收費用為#美元。0.3百萬美元和美元2.9在綜合損益表中分別記入百萬美元。
我們在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。截至2022年2月28日，物質税務管轄區正在審查或仍需審查的納税年度如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 管轄權 | | 審查中的納税年度 | | 開放納税年度 |
| 英國 | | -沒有- | | 2021 | — | 2022 |
| 美國 | | 2017-2018 | | 2017 | — | 2022 |
| 11.瑞士 | | -沒有- | | 2018 | — | 2022 |
| 香港 | | 2014-2016 | | 2014 | — | 2022 |
| 中國 | | 2009-2018 | | 2009 | — | 2022 |
注20-每股收益
我們使用期內已發行普通股的加權平均股數來計算基本每股收益。我們用已發行普通股的加權平均股數加上稀釋證券的影響來計算稀釋後每股收益。在任何給定時間點，稀釋性證券可能包括購買普通股的未償還期權以及已發行和或有可發行的未歸屬RSU、PSU、RSA、PSA和其他基於股票的獎勵(見附註9)。反攤薄證券不計入庫存股法攤薄每股收益的計算。
下表列出了我們在所示時期的加權平均基本流通股和稀釋流通股：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月最後一天的財政年度， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 加權平均流通股，基本股 | 24,142 | | | 24,985 | | | 25,118 | |
| 基於股份的薪酬安排帶來的增量股份 | 268 | | | 211 | | | 204 | |
| 加權平均流通股，稀釋後 | 24,410 | | | 25,196 | | | 25,322 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 反稀釋證券 | 17 | | | 112 | | | 197 | |
附註21--後續活動
收購Curlsmith
2022年4月22日，我們完成了對Recipe Products Ltd.的收購，Recipe Products Ltd.是一家生產柯爾史密斯(Curlsmith)品牌下所有類型捲髮和捲髮的創新威望護髮產品的公司。總的購買對價，扣除所獲得的現金，為#美元。150.0百萬現金，取決於某些慣例的結賬調整。這筆收購的資金來自手頭的現金和一美元。150.0在我們現有的循環信貸安排下借款100萬美元。在2022年4月20日借款生效後，根據我們的信貸協議可供借款的剩餘金額為#美元。192.8百萬美元。這項業務合併的初步會計處理正在進行中。
天氣相關事件
2022年3月30日，我們用於庫存存儲的第三方設施因一次與天氣有關的事件而遭受嚴重破壞。儲存在該設施的庫存主要與我們的健康和保健和美容部門有關。雖然庫存是有保險的，但一些季節性庫存和為特定客户促銷指定的庫存目前無法訪問，因此可能會對我們2023財年上半年的淨銷售收入產生不利影響。我們正在與當地官員和我們的保險提供商合作，以瞭解損壞的程度，但在我們獲得庫存並能夠全面評估損失之前，必須對建築進行評估，並使其結構完好。這一與天氣有關的事件的潛在財務影響仍在繼續，並可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
特洛伊有限公司及其子公司的海倫
附表二-估值及合資格賬目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 期初餘額 | | 新增內容(1) | | 扣減(2) | | 期末餘額 |
| 信貸損失準備： | | | | | | | | |
| 截至2022年2月28日的年度 | | $ | 998 | | | $ | 312 | | | $ | 467 | | | $ | 843 | |
| 截至2021年2月28日的年度 | | $ | 1,461 | | | $ | 2,093 | | | $ | 2,556 | | | $ | 998 | |
| 截至2020年2月29日的年度 | | $ | 2,032 | | | $ | 529 | | | $ | 1,100 | | | $ | 1,461 | |
| 遞延税項資產估值免税額： | | | | | | | | |
| 截至2022年2月28日的年度 | | $ | 15,021 | | | $ | — | | | $ | 3,348 | | | $ | 11,673 | |
| 截至2021年2月28日的年度 | | $ | 14,073 | | | $ | 948 | | | $ | — | | | $ | 15,021 | |
| 截至2020年2月29日的年度 | | $ | 17,086 | | | $ | — | | | $ | 3,013 | | | $ | 14,073 | |
(1)信貸損失準備的增加是可疑應收賬款準備的定期淨費用，包括以前註銷的應收賬款的任何收回。在2021財政年度，增加遞延税項資產估值準備的主要原因是未來將使用的營業虧損結轉估計數發生變化。
(2)扣除信貸損失準備是指註銷的壞賬餘額。2020財年和2022財年遞延税項資產估值準備的扣除主要是由於未來將使用的營業虧損結轉估計數的變化。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
不適用。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)在內的管理層的監督和參與下，我們評估了截至2022年2月28日根據交易所法案頒佈的規則13a-15(E)所界定的披露控制和程序的設計和運作的有效性。在進行財務報告內部控制有效性評估時，我們根據美國證券交易委員會關於報告與收購相關的財務報告內部控制的指導意見，將我們於2021年12月29日收購的魚鷹的資產、負債和經營業績排除在外。在截至2022年2月28日的一年中，不包括在我們評估範圍內的魚鷹公司的資產和淨銷售收入約佔公司總綜合資產(不包括商譽和無形資產，包括在評估範圍內)的2.9%，佔總綜合淨銷售收入的1.1%。
基於這一評估(排除了魚鷹的財務報告內部控制)，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息被累積並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定，並在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。
管理層關於財務報告內部控制的報告
本項目要求的管理層財務報告內部控制報告和獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制認證報告列於本年度報告第8項“財務報表及補充數據”項下，併入本文作為參考。
財務報告內部控制的變化
就上述評估而言，吾等並無發現於截至2022年2月28日的財政年度內，根據《外匯法案》頒佈的規則13a-15(F)所界定的我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
我們在2022年股東周年大會的最終委託書(“委託書”)中的信息以引用的方式併入本第10項，如下所示：
•我們董事競選連任的信息列在“建議1：董事選舉”中；
•關於我們的執行幹事的信息列在“執行幹事”一欄；
•關於我們的審計委員會，包括委員會成員，以及我們指定的“審計委員會財務專家”的信息，載於“董事會委員會和會議--審計委員會”；
•關於第16(A)條的信息在“拖欠第16(A)條報告”(如果有任何要披露的)項下列出；以及
•有關向董事會推薦被提名人的程序的任何實質性變化的信息，在“董事會組成和結構”和“股東提案”中有詳細説明。
我們通過了一項道德準則，規範我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和財務部門成員。我們的道德準則全文發表在我們的網站www.helenoftroy.com上，標題為“投資者關係-治理”。我們網站上的信息不是本年度報告的一部分。我們打算在我們的網站上或在當前的Form 8-K報告中披露對本道德準則某些條款的未來修訂或豁免。
項目11.高管薪酬
現將委託書中“董事薪酬”、“高管薪酬表”、“薪酬討論與分析”、“2022財年首席執行官薪酬比率”、“薪酬委員會聯鎖與內部人士參與”、“薪酬委員會報告”等標題下的信息納入本委託書，以供參考。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
在我們的委託書中的標題“股權補償計劃信息”和“某些實益所有者和管理層的擔保所有權”中所載的信息通過引用的方式併入本第12條。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
在我們的委託書中，“與某些關係有關的個人交易”、“董事會委員會和會議”以及“董事會獨立性”等標題下所載的信息在第13項中作為參考併入。
項目14.首席會計師費用和服務
在我們的委託書中，“向我們的獨立註冊會計師事務所支付的審計和其他費用”和“審批前的政策和程序”的標題下所載的信息通過引用併入本項目14。
第四部分
項目15.物證、財務報表附表
| | | | | | | | |
| (a) | | 1.財務報表：見本年度報告第8項下的“合併財務報表索引”。 |
| | | 2.財務報表附表：見本年度報告“附表II”。 |
| | | 3.展品 |
後跟星號(*)的展品編號表示隨函存檔的展品。後面有兩個星號(**)的證物編號表示，根據1934年《證券交易法》第18條的規定，提供的證物不被視為已存檔，其他方面不承擔責任。所有其他展品編號均以引用的方式標明通過合併方式提交的展品。接十字的證物編號(†)是管理合同或補償計劃或安排。
| | | | | |
| 2.1 | 截至2010年12月8日，特洛伊-德克薩斯公司的Helen of Troy Texas Corporation、KI Acquisition Corp.、Kaz，Inc.、本公司和Kaz，Inc.股東之間的合併協議和計劃(合併內容參考2010年12月9日提交給美國證券交易委員會的本公司8-K表格中的附件2.1)。 |
| 3.1 | 組織章程大綱(參照1993年12月30日提交給證券交易委員會的S-4表格，第33-73594號文件，通過引用本公司註冊説明書附件3.1併入)。 |
| 3.2 | 修訂及重訂公司細則(參考本公司於2016年6月27日向美國證券交易委員會提交的附表14A，文件編號001-14669的最終委託書附錄A而合併)。 |
| 4.1 | 根據1934年《證券交易法》第12節登記的公司證券描述(通過引用公司於2020年4月29日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件4.1合併而成)。
|
| 10.1† | 賠償協議表(引用公司於2014年4月29日向美國證券交易委員會提交的截至2014年2月28日的財政年度10-K表格的附件10.1)。 |
| |
| 10.2† | 特洛伊海倫有限公司修訂和重新實施了2008年股票激勵計劃(通過引用附件10.1併入公司於2015年8月25日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的當前報告中)。 |
| 10.3† | 修訂並重新修訂了海倫of Troy Limited 2011年度激勵計劃(合併內容參考了公司於2016年10月11日提交給美國證券交易委員會的10-Q季度報告附件10.1)。 |
| 10.4 | 貸款協議，日期為2013年3月1日，由Kaz USA，Inc.和密西西比州商業金融公司簽訂(通過引用公司於2013年3月26日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1合併(“2013 8-K”)). |
| 10.5 | 擔保協議，日期為2013年3月1日，由海倫of Troy Limited及其若干附屬公司簽署，受讓人為北卡羅來納州的美國銀行(通過參考2013年8-K年表10.2合併而成)。 |
| 10.6 | 信託契約，日期為2013年3月1日，由密西西比州商業金融公司和德意志銀行國家信託公司作為受託人(通過參考2013年8-K表10.3合併而成)。 |
| |
| |
| 10.7 | 《擔保協議第一修正案》，日期為2014年2月7日，由百慕大海倫有限公司、特洛伊海倫有限公司、特洛伊海倫有限公司、巴巴多斯海倫公司、霍特內華達公司、特洛伊內華達公司海倫、特洛伊德克薩斯公司海倫、Idelle Labs Ltd.、OXO國際有限公司、特洛伊澳門離岸商業有限公司、Kaz，Inc.、Kaz Canada，Inc.和Pur Water Process Products，Inc.以美國銀行為受益人，N.A.(通過引用本公司於2014年2月10日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.2併入)。 |
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| 10.8 | 《擔保協議第二修正案》，日期為2014年6月11日，由海倫of Troy Limited及其若干子公司作出，受益人為美國銀行(Bank of America，N.A.)(合併內容參考公司於2014年6月17日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告附件10.2)。 |
| 10.9 | 修訂及重訂的信貸協議日期為2015年1月16日，由德州有限合夥企業Troy，L.P.的Helen of Troy Limited、作為行政代理的百慕大公司Troy Limited的Helen of Troy Limited，以及與該協議的其他貸款方(通過參考本公司於2015年1月20日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格的附件10.1(“2015 8-K”)合併而成)。 |
| 10.10 | 修訂和重訂信貸協議第一修正案，日期為2016年12月7日，由德克薩斯州有限責任合夥企業Troy，L.P.的Helen、作為行政代理的百慕大公司Troy Limited的Helen of Troy Limited和其他貸款方(通過參考本公司於2016年12月13日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表的附件10.1併入)。 |
| 10.11 | 由海倫of Troy Limited及其若干附屬公司根據日期為2015年1月16日的修訂及重訂信貸協議(通過參考公司於2019年4月29日提交給美國證券交易委員會的截至2019年2月28日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.13併入)作出的修訂及重訂擔保，日期為2018年3月1日。 |
| 10.12 | 《擔保協議第三修正案》，日期為2015年1月16日，由海倫of Troy Limited及其某些子公司以北卡羅來納州的美國銀行為受益人(通過引用2015年8-K的附件10.3合併而成)。 |
| 10.13 | 日期為2016年12月7日的《擔保協議第四修正案》，由海倫of Troy Limited及其若干附屬公司以北卡羅來納州的美國銀行為受益人(通過參考公司於2017年5月1日提交給美國證券交易委員會的截至2017年2月28日的10-K表格年度報告的附件10.22合併而成(以下簡稱2017 10-K表格))。 |
| 10.14 | 第一補充信託契約，日期為2014年3月1日，由密西西比州商業金融公司和作為受託人的德意志銀行國家信託公司作為受託人(通過參考公司於2015年4月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告附件10.24註冊成立)。 |
| 10.15 | 第二補充信託契約，日期為2015年2月18日，但於2015年2月1日生效，由密西西比州商業金融公司和德意志銀行國家信託公司作為受託人(通過參考2015年2月23日提交給美國證券交易委員會的公司當前報告8-K表的附件10.1合併)。 |
| 10.16 | 第三補充信託契約，日期為2016年12月7日，但於2016年12月1日生效，由密西西比州商業金融公司和德意志銀行國家信託公司作為受託人(通過參考2017 10-K表10.25合併而成)。 |
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| 10.17 | 第二修正案、假設、同意和批准協議，於2018年3月1日生效，由百慕大公司海倫、德州特洛伊公司的海倫、德克薩斯州有限合夥企業特洛伊的海倫、德克薩斯州有限責任合夥企業特洛伊的海倫、其擔保方、作為行政代理的美國銀行及其其他貸款方(通過引用本公司於2018年3月7日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表的附件10.1併入)。 |
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| 10.18 | 第三次修訂和對修訂和重新簽署的信貸協議的承諾增加，日期為2020年3月13日，由德克薩斯州特洛伊公司的Helen、作為行政代理的百慕大公司Troy Limited的Helen of Troy Limited和其他貸款人(通過參考2020年3月17日提交給美國證券交易委員會的公司當前報告8-K表的附件10.1併入)。 |
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| 10.19† | 海倫of Troy Limited 2018年股票激勵計劃(通過參考本公司於2018年6月28日提交給美國證券交易委員會的附表14A最終委託書附件B(“2018年委託書”)合併而成)。 |
| 10.20† | 特洛伊海倫有限公司2018年員工購股計劃(通過參考2018年委託書附件C合併)。 |
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| 10.21† | 特洛伊內華達公司的海倫、百慕大公司的特洛伊有限公司的海倫和布萊恩·格拉斯之間的遣散費協議，2019年6月17日生效(通過參考2019年6月21日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 |
| 10.22 | 第四補充信託契約，日期為2018年9月28日，由密西西比州商業金融公司和美國銀行全國協會(德意志銀行國家信託公司的繼任者)作為受託人(通過引用公司於2019年1月9日提交給美國證券交易委員會的截至2018年11月30日的10-Q表格季度報告附件10.2註冊成立)。 |
| 10.23 | 第五項擔保協議修正案，日期為2018年9月28日，由海倫of Troy Limited及其某些子公司提出，受益人為美國銀行，N.A.(通過引用2019 10-Q表10.3併入)。 |
| 10.24 | 日期為2020年5月14日的第六項擔保協議修正案，由Helen of Troy Limited及其若干附屬公司作出，受惠人為美國銀行(Bank of America，N.A.)(併入本公司於2020年5月20日提交美國證券交易委員會的8-K表格的現行報告附件10.1(下稱“2020年5月8-K表格”))。 |
| 10.25 | 第五補充信託契約，日期為2020年5月14日，由密西西比州商業金融公司和美國銀行全國協會作為受託人(通過引用2020年5月8-K的附件10.2合併)。 |
| 10.26† | 特洛伊內華達公司的海倫、百慕大公司的海倫、巴巴多斯公司的特洛伊有限公司的海倫以及Julien Mininberg之間的修訂和重新簽署的僱傭協議，自2021年3月1日起生效(通過參考本公司於2020年12月10日提交給美國證券交易委員會的最新8-K報表的附件10.1(“2020年12月8-K”))。 |
| 10.27† | 內華達州特洛伊公司的海倫、百慕大公司特洛伊有限公司的海倫和布萊恩·格拉斯(通過參考公司2020年12月8-K的附件10.2合併而成)於2020年12月4日簽署的《離任協議修正案》。 |
| 10.28*† | 特洛伊內華達公司的海倫、百慕大公司的特洛伊有限公司的海倫和馬特·奧斯伯格之間的遣散費協議，2022年2月28日生效(通過參考2022年3月3日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格的附件10.1併入)。 |
| 10.29† | 2008年特洛伊海倫有限公司非僱員董事股票激勵計劃(參照本公司於附表14A的最終委託書附錄C合併而成。第001-14669號文件，2008年6月27日提交給美國證券交易委員會)。 |
21* | 註冊人的子公司。 |
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23.1* | 獨立註冊會計師事務所均富會計師事務所同意。 |
31.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條，根據規則13a-14(A)或規則15d-14(A)頒發首席執行官證書。 |
31.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條，根據細則13a-14(A)或細則15d-14(A)認證首席財務官。 |
32** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條，對首席執行官和首席財務官進行聯合認證。 |
| 101.INS* | 內聯XBRL實例文檔。 |
| 101.SCH* | 內聯XBRL分類擴展架構。 |
| 101.CAL* | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫。 |
| 101.DEF* | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase。 |
| 101.LAB* | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase。 |
| 101.PRE* | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase。 |
| 104 | 封面交互數據文件，格式為iXBRL，包含在附件101中。 |
簽名
根據《交易所法案》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本年度報告。
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| | 特洛伊有限公司的海倫 |
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| | 作者：/s/Julien R.Mininberg |
| | 朱利安·R·明伯格
董事首席執行官兼首席執行官
April 28, 2022 |
根據《交易法》的要求，本年度報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人的身份簽署。
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| /s/Julien R.Mininberg | 馬修·J·奧斯伯格 |
朱利安·R·明伯格
董事首席執行官兼首席執行官
April 28, 2022 | 馬修·J·奧斯伯格
首席財務官、首席財務官和首席會計官
April 28, 2022 |
| | |
| /s/Gary B.Abromovitz | /s/Timothy F.Meeker |
加里·B·阿布洛莫維茨
董事，董事會副主席
April 28, 2022 | 蒂莫西·F·米克
董事，董事會主席
April 28, 2022 |
| | |
| /s/貝麗爾·B·拉夫 | /s/Krista L.Berry |
貝麗爾·B·拉夫
董事
April 28, 2022 | 克里斯塔·L·貝瑞
董事
April 28, 2022 |
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| /s/達倫·G·伍迪 | /S/瑟曼·K·凱斯 |
達倫·G·伍迪
董事
April 28, 2022 | 瑟曼·K·凱斯
董事
April 28, 2022 |
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| /S/文森特·D·卡森 | |
文森特·D·卡森
董事
April 28, 2022 | |
