展品99.2

Teck報告2022年未經審計的第一季度業績

在大宗商品價格高企的推動下，泰克以創紀錄的財務業績開啟了新的一年

温哥華，不列顛哥倫比亞省-泰克資源有限公司(多倫多證券交易所股票代碼：TECK.A和TECK.B，紐約證券交易所代碼：TECK)今天公佈了2022年未經審計的第一季度業績。

我們在2022年有了一個不同尋常的開局，大宗商品價格持續高企，推動我們整個業務實現了創紀錄的財務業績。我們打算再回購價值5億美元的B類子公司有投票權股票，這既表明了我們對業務前景的信心，也表明了我們平衡增長與股東回報的承諾。對於泰克來説，今年是轉型的一年，我們將在今年下半年推動我們QB2項目的首個銅項目，推進我們的銅增長戰略，並通過我們的 RACE技術改造計劃和可持續發展戰略進一步加強我們現有的優質資產。

亮點

注：

除非另有説明，本新聞稿中表示的所有 美元均以加元表示。

欲瞭解更多公司信息，請訪問Www.teck.com。

2022年第一季度財務摘要

注：

關鍵更新

執行我們的銅增長戰略-QB2具有重大擴展潛力的長壽命、低成本 運營

安全和可持續發展領先地位

導向

注：

管理層的討論與分析

本管理層的討論及分析日期為2022年4月26日，應與泰克資源有限公司(“泰克”)截至2022年3月31日止三個月的未經審核綜合財務報表及其附註以及泰克截至2021年12月31日止年度的經審核綜合財務報表及附註一併閲讀。在本新聞稿中，除非上下文另有説明，否則所提及的“公司”或“我們”、“我們”或“我們”是指Teck及其子公司。其他 信息，包括我們截至2021年12月31日的年度信息表和管理層討論和分析，請訪問SEDAR www.sedar.com。

本文檔包含前瞻性陳述。請參考以下標題“關於前瞻性信息的警示聲明”下的警示語言。

概述

股東應佔利潤和調整後股東應佔利潤

第一季度，股東應佔利潤為16億美元，合每股2.93美元，而去年同期為3.05億美元，合每股0.57美元。利潤較去年同期增長主要是由於我們的主要產品價格大幅上漲，但與通脹成本壓力相關的單位運營成本上升部分抵消了這一增長。

調整後股東應佔利潤¹在第一季度，考慮到下表中確定的項目， 為16億美元，或每股3.02美元，而2021年第一季度為3.26億美元，或每股0.61美元。下表所示，第一季度利潤調整最顯著的是6,000萬美元的税後收益，這主要是由於用於對關閉業務的退役和恢復撥備進行貼現的費率的增加，以及與我們股價上漲對我們股票單位估值的影響有關的8200萬美元的基於股票的薪酬。此外，由於利率變化對Enami持有的QB2項目公司股份的優先股息估值的影響，我們記錄了5900萬美元的税後費用。

除了上表中確定的項目外，我們的結果還包括 與價格調整相關的市場價格變化導致的收益和損失。定價調整導致第一季度税後收益為1.15億美元(税前為1.81億美元)，合每股0.22美元。

注：

備註：

業務單位結果

我們的收入、毛利和折舊及攤銷前毛利 ¹按業務單位列出的數據彙總於下表。

注：

銅業務部門

備註：

性能

我們的銅業務部門第一季度的毛利潤為4.51億美元，而去年同期為3.66億美元。毛利較一年前增加8,500萬美元(見下表)，主要由於銅價大幅上升及副產品貢獻增加。這些項目因營運成本上升(主要是柴油價格上升及以盈利為基礎的薪酬)及高地山谷銅業的一次性勞工安置費而被部分抵銷。

第一季度的銅產量為67,200噸，較一年前減少4,500噸，較去年同期下降6%，主要原因是Highland Valley銅業和Carmen de Andacollo的產量下降。安塔米納的產量較一年前有所增加，而Quebrada Blanca的陰極產量略有下降，如下文運營部分 所述。

下表彙總了本季度銅礦業務部門的毛利變化情況 ：

第一季度房地產、廠房和設備支出總計7.2億美元，其中5100萬美元用於維持資本，6.54億美元用於第二季度的項目開發支出。資本化的 第一季度剝離成本為6,300萬美元，比一年前高出2,100萬美元，這主要是由我們正在進入未來採礦階段的高原谷銅 推動的。

市場

第一季度LME銅價達到創紀錄水平，平均為每磅4.53美元，比2021年第一季度每磅3.86美元的平均價格高出17%。儘管中國的新冠肺炎被封鎖以及俄羅斯在烏克蘭的戰爭，但第一季度全球銅需求依然強勁。價格在整個季度保持良好支撐，原因是南美礦山產量下降、物流限制和金屬庫存較低。世界各地交易所的全球陰極銅庫存仍遠低於歷史水平。

銅精礦市場的緊張狀況在第一季度有所緩解，臨近季度末，現貨處理費用超過了2022年的年度合同條款。第一季度報告的礦山生產中斷 主要發生在南美，而本季度新冠肺炎對礦山生產的直接影響一直較低 儘管存在運營限制和採礦作業的新協議。精礦需求在第一季度承壓，因為信貸問題迫使中國一家大型冶煉廠暫時停產，並將精礦釋放回市場。廢銅可獲得性的增加和製造活動的放緩推動向中國交付的陰極銅的現貨溢價從第四季度的每噸80美元至90美元降至2022年第一季度的每噸30美元至55美元。

南美礦山產量在本季度的前兩個月下降 祕魯和智利的總產量較去年同期下降3.3%，較上一季度下降12.5%。 礦山產量仍未恢復到新冠肺炎之前的水平，南美總產量比2019年下降5%。俄羅斯在烏克蘭的戰爭和隨之而來的對俄羅斯的制裁對銅精礦市場的影響微乎其微，俄羅斯的出口在除中國以外的全球市場的供應中所佔比例不到1%。對陰極銅市場的影響可能會更大，因為俄羅斯對除中國以外的全球市場的貢獻約為5%，其中大部分俄羅斯陰極運往歐洲。

運營

高地山谷銅業

第一季度銅產量為29,700噸，較一年前下降2,900噸 ，這是由於鋼廠產量和銅品位較低，部分被鋼廠回收率的增加所抵消。工廠產能 在本季度受到計劃外維護的影響。第一季度銅銷售量為35,600噸，高於產量，這是由於物流鏈在2021年底從與天氣有關的中斷中恢復過來，庫存也減少了。

在庫存變化之前，第一季度的運營成本為1.93億美元，比去年同期增加了4600萬美元。增加的主要原因是消耗品成本和勞動力成本增加，包括與1月份敲定的新的五年集體談判協議相關的2,300萬美元的一次性勞工和解成本。

安塔米納

第一季度銅產量(100%基準)為110,900噸，較一年前增加4,200噸，主要原因是鋼廠產能增加。該季度磨礦原料的混合比例分別為51%的純銅礦石和49%的銅鋅礦石，而一年前的純銅礦石和47%的銅鋅礦石分別為53%和47%。第一季度鋅產量(100% 基準)較上年同期減少1,700噸至115,100噸。

第一季度庫存變動前的運營成本為8600萬美元(22.5%)，比一年前高出1700萬美元。增加的原因是耗材成本上升和工人蔘與費用增加 這是盈利能力提高的結果。

安塔米納在4月中旬提交了一份申請，要求對其目前批准的環境影響研究(MEIA)進行修訂。主要範圍是通過增加廢物和尾礦在當前位置的存儲容量，將礦山壽命從2028年延長到2036年。從2023年開始的八年期間，泰克在關聯資本中的份額估計為3.6億美元。

卡門·德·安達科洛

第一季度銅產量為10,100噸，較一年前減少2,100噸 ，主要原因是銅品位下降，正如採礦計劃中預期的那樣。第一季度庫存變動前的運營成本為5600萬美元，與一年前相似。

奎布拉達·布蘭卡

第一季度陰極銅產量為2,300噸，比一年前減少了600噸。第一季度庫存變動前的運營成本為1,900萬美元，比一年前高出500萬美元，原因是支持陰極生產的能源和承包商成本上升。

銷售成本

第一季度銷售成本為4.79億美元，而去年同期為4.01億美元 。現金單位總成本¹在第一季度銷售的產品中，未扣除副產品的現金利潤率¹，每磅1.93美元的價格比去年同期上漲了0.2美元。這主要是由於較高的消耗品成本，尤其是柴油，以及更高的基於利潤的薪酬。副產品現金利潤率¹由於鋅價大幅上漲，每磅0.52美元，而去年同期為0.35美元。

注：

展望

我們銅業務部門的2022年年度指引與我們之前的披露沒有變化，並在我們第28-32頁的指導表中概述。然而，主要由於消耗品成本上升和以利潤為基礎的薪酬， 現金單位成本繼續存在上升壓力。

發展項目

Quebrada Blanca第二階段

QB2的建設仍在繼續推進，我們預計今年第四季度1號線將有第一批銅礦，假設不會出現更多的COVID波或其他重大中斷，這與我們之前的指導一致。 未來的重點是系統完成和移交方面的關鍵里程碑。

重點仍然是管理新冠肺炎和維護廣泛的 協議，以保護我們員工的健康和安全，包括在整個員工隊伍中實施強大、有效和主動的疫苗接種和檢測計劃 。預篩選和現場測試是我們在有效推進施工的同時成功管理現場發案率的關鍵。

由於隔離要求和曠工，奧密克戎對勞動力水平產生了重大影響，在某些情況下，曠工比例超過20%。我們最近看到智利的新冠肺炎病例數量從今年早些時候的奧密克戎峯值下降了 ，但仍高於奧密克戎之前的水平。項目條件有所改善，缺勤率低於10%，我們現在現場有超過12,000名工人。

我們的資本成本指引與之前的版本保持不變。

我們繼續對我們正在取得的進展感到高興，並對在我們迄今取得的建設成功的基礎上再接再厲，專注於實現項目的關鍵里程碑感到興奮。

銅的增長

泰克繼續積極推進其行業領先的銅增長投資組合。 該方法的驅動因素是平衡資本增長和回報、以價值為重點的去風險和優化資金來源。

在仔細評估了QB在建設QB2之後進一步擴展的多種配置 後，我們決定以Quebrada Blanca Mill 擴建(QBME)的形式進行下一階段的開發，這將使選礦廠的生產能力增加約50%，並增加一條相同的半自磨生產線 。我們相信，這一配置優化了開發這一世界級礦體的時間表，同時利用 現有基礎設施來最大限度地提高資本效率。QBME預可行性研究，包括所有環境基線活動， 正在進行中，計劃於2022年第四季度完成。QBME預計將成為我們近期銅 增長組合的重要貢獻者，首批生產計劃於2026年實現。

在已經完成可行性研究的Zafranal，我們收到了對SEIA可接受性的確認，並於2022年第一季度完成了全面的虛擬公眾參與會議。在聖尼古拉斯，可行性研究工作正在進行中，計劃在2023年下半年完成。聖尼古拉斯的合作談判正在進行中，首批生產計劃於2026年進行。在Galore Creek，福陸受命進行預可行性研究，目前正在進行中，計劃於2023年上半年完成。正在對推進新烏尼翁、梅薩巴和沙夫特溪進行戰略、技術和商業評估。

鋅業務部門

備註：

性能

鋅業務部門第一季度的毛利潤為2.47億美元，而去年同期為1.25億美元。毛利較一年前增加1.22億美元(見下表)，主要是由於鋅價格上升及鋅精礦銷售量增加39%，但被較高的特許權使用費成本部分抵銷，而這與紅狗的盈利能力增加有關。精礦鋅銷售量高於去年同期，原因是2021年發貨季節開始較晚 ，以及歷史性的天氣延誤導致部分2021年銷售推遲至2022年第一季度 。

在我們的紅狗業務部門，第一季度的鋅產量比一年前增加了10%，而鉛產量下降了17%。鋅產量增加主要是由於鋅品位較高，而鉛品位較低導致鉛產量減少。在我們的Trail運營部門，精煉鋅產量比一年前下降了7%，這主要是由於非經常性的運營挑戰。

下表彙總了本季度鋅業務部門的毛利變化。

第一季度的房地產、廠房和設備支出包括2000萬美元的持續資本，其中1100萬美元與我們的Trail運營有關，900萬美元與紅狗有關。

市場

由於製造業、汽車、建築和基礎設施行業都有所改善，精煉鋅市場在第一季度繼續走強。鋅價在第一季度上漲至每磅1.70美元，而去年同期為每磅1.25美元。在美國，由於進口大幅增加，鍍鋅鋼產量略有下降，因為美國中西部地區的鍍鋅鋼價格在本季度繼續上漲，達到每噸2,000美元以上。在歐洲，由於擔心鋼鐵供應短缺，俄羅斯在烏克蘭的戰爭導致購買活動增加，儘管製造業生產和能源價格存在不確定性，但價格仍受到支撐。由於缺乏各種零部件，這兩個地區的汽車生產仍然面臨壓力，而由於衝突，汽車產量只會增加。

歐洲和北美的鋅金屬市場在整個季度仍然吃緊，這兩個市場的實物溢價都升至創紀錄高位。在歐洲，建築和可再生能源領域對鍍鋅鋼的需求使鋼鐵生產商的利潤率在本季度保持在較高水平，而能源價格上漲繼續影響鋅冶煉廠的生產。 俄羅斯在烏克蘭的戰爭對鋅精礦和鋅金屬市場的影響微乎其微，因為俄羅斯對這兩種產品的貢獻都不到中國市場的1%。這場衝突對歐洲鋅冶煉廠產生了影響，它們繼續減產以應對電價上漲，導致該地區金屬鋅價格和溢價上漲。在北美， 物流問題以及加拿大一家鋅冶煉廠關閉後即將導致的金屬生產損失繼續影響着金屬的供應。上海期貨交易所中國的庫存季節性增加了約12萬噸。2022年前兩個月，中國的精煉金屬進口量下降了80%，約為7萬噸。本季度，LME倉庫在中國以外的庫存減少了5.8萬噸。北美和歐洲的創紀錄高溢價現在正將庫存從亞洲倉庫中抽走。

鋅精礦市場的緊張狀況在第一季度有所緩解，原因是歐洲能源價格持續高企影響了冶煉廠的生產，而中國進口精礦與國內精礦之間歷史上的巨大價差使買家無法進入現貨市場。現場治療費用在#年上漲

本季度，但仍低於長期平均年率。根據研究諮詢公司CRU Group的數據，由於冬季停產，中國第二季度的礦山產量季節性下降了27.9%，但與2021年同期持平，而中國冶煉廠的產量比去年同期增長了2.0%。截至今年2月，中國的鋅精礦進口量增長了2%，但隨着最近LME鋅價相對於中國國內鋅價的走強，買家一直不願在3月份進入現貨市場，從而降低了國內精礦庫存。

運營

紅狗

第一季度鋅產量增至131,600噸，而一年前為119,700噸。這一增長主要是由於較高的鋅品位和較高的磨礦回收率被較低的磨礦產量所抵消。

由於耗材成本和勞動力成本上升，第一季度在庫存變化之前的運營成本為8600萬美元 比去年同期高出16%。

步道行動

第一季度精煉鋅產量為68,700噸，較一年前減少5,000噸，主要原因是非經常性運營挑戰。第一季度精煉鉛產量為18,600噸，較去年同期減少1,100噸。

第一季度庫存變動前的運營成本為1.35億美元，比一年前高出13% ，主要是由於能源、勞動力和消耗品成本上升。

銷售成本

我們鋅業務部門第一季度的銷售成本為6.73億美元 ，而去年同期為4.45億美元。這一增長主要是由於鋅精礦銷售量增加了39%，紅狗公司盈利能力提高導致特許權使用費成本大幅上升，以及Trail業務的精礦採購成本增加。 總現金單位成本¹在我們的鋅開採業務第一季度銷售的產品中，扣除副產品的現金利潤率， 每磅0.49美元的價格低於一年前，這主要是由於冶煉廠加工費降低所致。

注：

展望

我們對鋅業務部門的2022年年度指導 與我們之前的披露沒有變化，並在第28-32頁的指導表中概述。

我們目前預計，2022年第二季度精礦中紅狗鋅的銷量將在50,000噸至70,000噸之間，這反映了紅狗銷量的正常季節模式。

鍊鋼用煤業務單位

注：

性能

我們鍊鋼煤炭業務部門第一季度的毛利潤從一年前的1.96億美元增加到創紀錄的18億美元(見下表)。毛利潤的顯著增長是由創紀錄的鍊鋼用煤價格推動的，但部分抵消了單位運營成本上升和物流問題的影響，這些問題 減少了本季度的銷售量。

第一季度銷售量為600萬噸，低於去年同期，略低於我們之前披露的指引，主要是由於中廣鐵路在3月下旬停工，導致我們的物流鏈暫時中斷。物流鏈從2021年底與天氣有關的中斷中恢復的情況一直持續到1月。

鍊鋼用煤的價格在整個季度大幅上漲， 導致創紀錄的季度實現價格達到每噸357美元。對我們在中國的客户的銷售是基於CFR中國價格， 該價格低於本季度澳大利亞離岸價格評估。

下表彙總了本季度我們的鍊鋼煤炭業務部門的毛利潤變化：

第一季度房地產、廠房和設備支出為9300萬美元，其中包括與水務項目相關的3200萬美元。第一季度資本化剝離成本為1.47億美元 ，而去年同期為8300萬美元。這些作業是在計劃中的高條帶序列時期進行開採的，這是由於通脹壓力，特別是柴油價格導致的單位成本較高。

市場

在全球鋼鐵產量強勁和煤炭庫存較低的支撐下，鍊鋼用煤的需求在第一季度大幅增加。隨着俄羅斯在烏克蘭的戰爭和隨之而來的制裁對俄羅斯的大宗商品貿易流動施加了 ，鋼鐵廠正在緊急尋找鍊鋼用煤的替代供應，導致短期價格 飆升。此外，由於噴煤(PCI)產品供應有限，其中俄羅斯供應約三分之一的海運市場需求，一些鋼廠增加了硬焦煤(HCC)的使用量，以維持生產水平。因此，澳大利亞離岸價格評估在每噸670美元左右達到峯值，滯後一個月的季度平均價格達到創紀錄的每噸395美元，而2021年第一季度和2021年第四季度分別為每噸122美元和371美元。在第一季度末，澳大利亞離岸價格評估呈下降趨勢，因為買家對創紀錄的高價格評估和低交易量持謹慎態度。

CFR中國價格評估在本季度的交易價格低於FOB澳大利亞評估 。CFR中國貼水的峯值約為每噸250美元。CFR中國價格從2021年第四季度的平均482美元 下降到2022年第一季度的405美元。北京奧運會後，中國的高爐利用率有所提高，隨着政府政策對基礎設施投資的支持，鍊鋼用煤的需求正在增加。在鋼鐵和焦炭產量增加的同時，由於礦難和煤礦安全檢查，國內焦煤產量僅略有上升。鍊鋼 由於新冠肺炎的影響，邊境限制依然存在，因此蒙古的煤炭進口量仍然較低。

運營

第一季度鍊鋼用煤產量為560萬噸，較2021年第一季度下降5%。產量低於去年同期，原因是加工挑戰和

如我們的年度指引所預期，由於2021年末的天氣中斷，本季度初與礦山庫存高企相關的減產。

總的物資運輸量比去年同期下降了12%。材料 移動在年初受到與新冠肺炎變體相關的奧密克戎缺勤的影響，並且比預期的要慢 入職旨在抵消更高的缺勤率。

我們最近完成的海王星升級，支持鐵路基礎設施和補充港口容量，通過幫助減輕2021年底發生的主要天氣事件的影響展示了價值。 能夠在這些事件發生後恢復延遲銷售，再加上以結構上較低的成本最大化吞吐量，使我們 在高價格環境中獲得更高的利潤率和銷售額。

銷售成本

第一季度的銷售成本為9.86億美元，而去年第一季度為8.51億美元 。銷售成本的增加主要是由於持續的通脹成本壓力對我們的主要成本投入的影響，包括柴油價格大幅上漲以及以利潤為基礎的薪酬。這些項目，再加上較低生產水平的影響，導致調整後的現場銷售現金成本¹第一季度每噸77美元 ，而一年前每噸63美元。

第一季度的運輸成本為每噸46美元，而去年同期為每噸41美元。正如預期的那樣，由於2021年末發生的重大天氣事件 擾亂了我們的物流網絡並增加了船隻等待時間，第一季度滯期費成本上升。此外，燃油附加費 增加了鐵路成本，因為WTI油價比去年同期高出63%。這些增長被我們最近完成的海王星升級項目提供的較低的 端口成本部分抵消。

下表報告了我們單位成本的組成部分，以加元和等值美元表示。

注：

我們本季度的總銷售成本還包括每噸16美元的費用 用於攤銷資本化剝離成本和其他折舊每噸26美元。

展望

我們最近升級的物流網絡已經證明瞭其處理不斷增加的業務量的能力。我們預計2022年第二季度的銷售量為630萬至670萬噸，因為我們計入了前兩個季度的遞延銷售 。我們的目標是繼續減少我們的煤礦潔淨煤庫存，以支持第二季度銷售額的增長。

我們預計第一季度的生產挑戰將很難在今年晚些時候恢復 ，這是由於我們的加工設施計劃最大化使用，導致預期年產量 在我們之前披露的2450萬噸至2550萬噸指導範圍的下半部分。我們正在積極應對處理方面的挑戰，包括將在第二季度年度維護中斷期間實施的增強功能。較低的第一季度產量預計不會影響年度銷售量，因為我們的目標是在今年年中減少較高的潔淨煤庫存，我們預計下半年的生產率會更高。我們將繼續評估和實施機會和緩解措施，以增加產量，抵消與新冠肺炎相關的缺勤和勞動力市場趨緊的影響。

我們現在預計2022年調整後的現場現金銷售成本¹每噸79美元至83美元，而我們之前披露的指引為每噸72美元至77美元。指引的增加主要是由於柴油價格上漲和持續的通脹成本壓力，這增加了我們運營中的關鍵投入成本， 我們的單位成本。此外，鍊鋼用煤價格的大幅上漲也導致了以利潤為基礎的薪酬增加，這對我們的單位成本產生了影響，但影響程度較小。

總體而言，主要成本增加與礦山生產率和條帶率等主要採礦驅動因素無關，這些因素保持相對穩定。此外，預計2022年增加的成本將被持續強勁的鍊鋼用煤價格所抵消，部分成本增加與價格上漲直接相關。

我們2022年的運輸單位成本指引保持在每噸43美元至46美元之間不變。儘管與鐵路相關的柴油附加費和持續的通脹狀況導致運輸成本普遍上升 ，但低於預期的第一季度滯期費成本部分抵消了這些增長。與我們之前的披露一致，預計第一季度的運輸成本將是最高的，隨着供應鏈從2021年末發生的重大天氣事件中恢復過來，運輸單位成本在今年剩餘時間內將會下降。

我們對2022年的持續和增長資本支出指引保持不變 ，仍為7.85億美元。

我們預計2022年的資本化剝離成本約為5.3億美元，比我們之前披露的4.8億美元的指引高出5,000萬美元，反映出2022年通脹的採礦成本壓力。

麋鹿谷水資源管理最新進展

我們繼續實施《麋鹿谷水質計劃》(《計劃》)所要求的水質管理措施。該計劃確立了硒、硝酸鹽、硫酸鹽和鎘的短期、中期和長期水質目標，以保護環境和人類健康。

我們2022年的優先事項包括2021年第四季度完工的福丁河兩個設施 的滿負荷運轉。此外，我們正在開發Line Creek南坑飽和堆石料(SRF)，我們仍預計福丁河北部SRF二期擴建工程將於今年年底完成，這將使該設施的產能達到每天3,000萬升。

我們2022年關於與水相關的支出的指導方針沒有改變。我們預計2022年在水處理(AWTF和SRF)、水管理(源頭控制、方解石管理和支流管理)以及加拿大環境和氣候變化署(The Direction)發佈的2020年10月指令所要求的增量措施方面的資本支出約為2.8億美元。到2022年底，我們每天將有能力處理大約7750萬升水，比2020年的處理能力增加四倍。

有了這一能力，我們預計將實現該計劃的主要目標之一：在維持採礦活動的同時，穩定和減少Elk山谷的硒趨勢。

注：

2022年至2024年期間，我們繼續計劃在水處理、水管理和與該方向相關的增量措施上投資6.5億至7.5億美元。在水處理方面的持續投資將進一步將我們的處理能力提高到每天9000萬升，並將通過開發可再生水燃料來實現。

實施該計劃和其他水質舉措的最終成本 將部分取決於所應用的技術、監管發展以及持續的環境監測和建模的結果。支出的時間將取決於技術問題的解決、允許的時間表和其他因素。某些成本估計基於有限的工程，某些措施的可行性尚未得到確認。計劃的實施 還需要額外的運營許可。我們預計，為了保持水質，採礦作業結束後，某種形式的水處理將繼續 無限期地進行。該計劃設想進行持續監測，以確保該計劃中規定的水質目標 實際上是對環境和人類健康的保護，並根據監測結果作出必要的調整。對該計劃的擬議修正案正在與各省監管機構和原住民進行討論。蒙大拿州已為我們採礦作業下游的Koocanusa水庫採用了 水質標準，該標準建立了一個用現有技術可能無法 實現的硒標準。我們正在採取措施挑戰這一標準。持續的監測以及我們對處理技術的持續研究可能會揭示與潛在處理技術相關的意想不到的環境影響、技術問題或進展，這些可能會大幅增加或減少與水質管理相關的資本和運營成本， 或可能會對我們在新礦區延長採礦壽命的能力產生重大影響。

能源業務部門

福特希爾斯¹

性能

第一季度毛利潤為9,000萬美元，而一年前的總虧損為3,300萬美元。毛利潤的改善主要是由於包括加拿大西部精選(WCS)在內的全球基準原油 油價大幅上漲。

與2021年同期相比，我們在Fort Hills生產的瀝青的21.3%份額在第一季度增加了72%，達到每天34,433桶。去年第四季度，瀝青產量增加到兩列火車產量。儘管本季度初出現了一些天氣挑戰，但我們第一季度的瀝青產量 在我們每年33,000桶至39,400桶的日產量指導範圍內。

第一季度的銷售成本為3.26億美元，而去年同期為1.96億美元 。更高的成本反映了兩列火車運營的升級，以及更高的天然氣和柴油成本。NYMEX WTI價格上漲也影響了與瀝青混合所需稀釋劑的成本。調整後的運營成本²第一季度為每桶36.61美元，而去年同期為每桶40.68美元。

備註：

下表總結了本季度能源業務部門毛利潤的變化情況：

根據我們的計劃，我們在Fort Hills第一季度資本支出中的份額為3000萬美元。

市場

我們的混合瀝青價格變現受到日曆月NYMEX西德克薩斯中質原油平均價格(NYMEX WTI)以及加拿大哈迪斯蒂和美國墨西哥灣沿岸WCS的重質原油價差的影響。價格變現也受到我們混合瀝青的特定質量的輕微影響。

第一季度，紐約商品交易所西德克薩斯中質原油的平均價格為每桶94.29美元，比去年同期的每桶57.84美元上漲了63%。哈迪斯迪交割的混合瀝青的WCS價格指數為紐約商品交易所WTI價格每桶減去14.53美元，WCS混合價格為每桶79.76美元，較去年第一季度WCS混合價格每桶45.37美元高出76%。本季度美國墨西哥灣交割的原油平均價格為NYMEX WTI每桶5.02美元，WCS混合價格為每桶89.27美元，而去年同期WCS混合價格為每桶55.97美元。

2022年第一季度原油價格較高，紐約商品交易所西德克薩斯中質原油價格在每桶76.08美元至123.70美元之間交易。價格受到全球低庫存、需求改善以及對俄羅斯出口供應中斷的擔憂的支撐。與2021年第一季度相比，加拿大重質混合油的差價擴大主要是由於跨山管道中斷導致的市場準入減少，加拿大西部的石油庫存增加，以及美國戰略石油儲備宣佈釋放的含硫原油對美國墨西哥灣沿岸市場造成壓力。我們預計差價將穩定到2022年，因為Enbridge 3號線擴建項目緩解了市場準入限制，該項目於2021年10月投入使用。

運營淨額回款

下表總結了我們Fort Hills的運營情況：

備註：

展望

第二季度有20天的計劃維護中斷，我們 預計在此期間產量將減少到一列。我們繼續預計Fort Hills將在2022年以90%的平均利用率運營。因此，我們預計2022年我們在Fort Hills的年產量份額將在我們之前披露的33,000至39,400桶/天的年度指導範圍內。

調整後的運營成本預計全年將繼續下降。 然而，我們看到天然氣和柴油價格上漲帶來的成本壓力。我們現在預計，2022年調整後的運營成本將在每桶28美元至32美元之間，而我們之前披露的指引為每桶26美元至30美元。

種族21^TM

種族21^TM繼續在我們公司範圍內帶來顯著的好處，包括幫助抵消Teck和行業其他公司正在經歷的通脹影響。正在實施許多新計劃 ，正在整個公司範圍內擴展持續計劃，並將由此產生的改進嵌入運營 計劃和預算。

其他營業收入和費用

第一季度扣除其他費用後的其他營業收入為1.17億美元，而去年同期為2700萬美元。本季度的重要項目包括1.81億美元的積極定價調整和 與用於為已關閉的運營提供退役和恢復撥備的貼現率提高有關的收益8300萬美元。這部分被2,800萬美元的收取或支付合同成本和1.1億美元的基於股票的薪酬支出所抵消，這些支出與我們股價上漲對我們股票單位估值的影響有關。

下表概述了我們未償還的應收賬款頭寸，按2021年12月31日和2022年3月31日的臨時價格進行估值。

我們的財務支出包括債務的利息支出、SMM/SC向QBSA預付款的利息支出、租賃負債、信用證和備用費用、養老金義務的利息部分以及退役和恢復條款的增值 減去我們為開發項目資本化的任何利息。我們第一季度的財務支出為5100萬美元，與去年同期持平。

我們第一季度的營業外支出為8200萬美元，而去年同期為5100萬美元。該季度的重大項目包括1200萬美元的匯兑收益和9900萬美元的虧損，這是由於Enami優先股息流的財務負債的賬面價值發生了變化。此項金融負債的賬面價值受銅價及QBSA的附屬貸款利率影響最大，而該等利率影響QBSA償還貸款的時間。

所得税

所得税和資源税撥備為8.92億美元，佔税前利潤的36%。 這一税率高於加拿大27%的法定所得税税率，這主要是由於資源税和一些外國司法管轄區的更高税收造成的。

根據我們目前對大宗商品價格和按司法管轄區銷售的預期，我們預計全年的有效税率將在 35%-37%的範圍內。

我們在所有外國 司法管轄區同時繳納現金所得税和資源税，在加拿大僅繳納現金資源税。從本季度開始，我們現在加拿大也要繳納現金所得税。根據税務分期付款規則以及與我們加拿大鍊鋼煤炭和銅業務的合夥企業相關的收入計入時間規則，與我們的2022年收益相關的加拿大所得税可能推遲到2023年2月，以及 部分推遲到2024年2月。

財務狀況和流動資金

我們的財務狀況和流動資金依然強勁。下表彙總了我們的債務狀況、 淨債務和信用比率：

備註：

截至2022年4月26日，我們的流動資金為80億美元。

我們維持各種已承諾和未承諾的信貸安排，用於流動資金和信用證的開立。我們承諾的40億美元信貸安排是與可持續發展掛鈎的安排，涉及根據我們的可持續發展業績和戰略進行定價調整。我們在設施期限內的可持續發展績效是通過温室氣體(GHG)強度、女性在Teck員工中的百分比和安全來衡量的。此貸款不包含基於收益或現金流的財務契約、信用評級觸發或一般重大不利影響借款條件。 我們銀行協議下的唯一財務契約是要求我們調整後的淨債務與資本比率不超過 60%。截至2022年3月31日，這一比例為18%。

2021年7月，安塔米納簽署了一項10億美元的貸款協議，將於2026年7月到期。這筆貸款在季度末已全部提取，我們22.5%的份額為2.25億美元。這筆貸款對我們和安塔米納的其他所有者是無追索權的。

我們也有各種其他未承諾的信貸安排、備用信用證和擔保債券，基本上可以確保我們的回收義務。截至2022年3月31日，根據這些安排發行的資金總額約為31億美元。我們可能被要求在未來一段時間內在我們的工地上張貼關於填海的額外安全措施 因為更多的土地被擾亂，法規要求改變或關閉計劃被更新

2022年1月18日，我們贖回了1.5億美元到期的4.75%期限票據 。

營運現金流

第一季度運營現金流為23億美元，而去年同期為5.85億美元，反映了大宗商品價格大幅上漲的積極影響，其中最顯著的是鍊鋼 煤炭。

於第一季度，營運資金項目的變化導致使用現金606,000,000美元，主要與我們的鍊鋼、煤炭和賤金屬業務的應收賬款增加有關 由於銷售時機和同期大宗商品價格上漲。相比之下，一年前的現金使用量為3.26億美元。

投資活動

第一季度房地產、廠房和設備支出為8.67億美元，其中6.54億美元用於QB2項目，1.86億美元用於持續資本。持續支出的最大組成部分是我們鍊鋼煤炭業務的8200萬美元，安塔米納的1900萬美元和Fort Hills的3000萬美元。

第一季度資本化剝離成本為2.33億美元 ，而一年前為1.34億美元。這其中的大部分代表着我們鍊鋼煤炭業務未來生產的礦井的進步。第一季度的資本化剝離生產成本高於一年前，這是由於許多開發礦區從維持生產前資本過渡到運營的早期階段。

下表彙總了2022年年初至今的資本支出：

注：

融資活動

第一季度，為QB2項目開發提供資金的25億美元有限追索權項目融資機制的債務收益為2.6億美元。25億美元的QB2有限追索權項目融資已於2022年4月全部動用。在第一季度，我們贖回了1.5億美元、4.75%的到期票據，贖回金額為1.87億美元 外加應計利息。

第一季度支付的利息和各種財務費用 為1.11億美元，與一年前相似。

第一季度，我們支付了3.37億美元的定期基本季度股息，每股0.125美元，以及每股0.5美元的補充股息。我們以1億美元的正常報價購買了約200萬股B類從屬有表決權股票，其中180萬股B類從屬有表決權股票或9,000萬美元於2022年第一季度完成。

金融風險管理

我們產品的銷售以美元計價，而我們的支出和資本支出有很大一部分是以當地貨幣計價的，特別是加元和智利比索。 外匯波動可能會對我們的營業利潤率產生重大影響，除非這種波動被大宗商品價格的相關變化 抵消。

我們的美元計價債務將根據加拿大/美元匯率的變化進行重新估值。截至2022年3月31日，我們以美元計價的債務中有12億美元被指定為對衝我們擁有美元功能貨幣的海外業務的對衝。因此，該數額的美元債務產生的任何匯兑收益或損失 都記錄在其他全面收益中，其餘部分計入利潤。

大宗商品市場波動很大。價格變化很快，客户 可以更改發貨計劃。這可能會對我們的業務和財務業績產生重大影響。由於俄羅斯在烏克蘭的戰爭、宏觀經濟前景和政府政策變化，包括利率、關税和潛在的貿易爭端，全球市場持續的不確定性 可能會對我們生產的各種產品的價格產生重大的積極或消極影響。

我們仍然對我們主要大宗商品的長期前景充滿信心， 然而，新冠肺炎和俄羅斯在烏克蘭的戰爭可能對我們的大宗商品的需求和價格、我們的供應商和員工以及未來對全球金融市場的影響的程度、持續時間和影響都是不確定的，可能是實質性的。

商品價格和敏感性

大宗商品價格是我們利潤和現金流的關鍵驅動力。在供應方面，礦石儲量的枯竭性質、尋找新礦體的困難、許可流程、開發項目所需技術資源的可用性，以及基礎設施限制、政治風險和重大成本通脹，可能會繼續對整個行業未來產量的增長產生緩和影響，儘管預計當前的高大宗商品價格將隨着時間的推移產生供應反應。

股東應佔年化利潤和EBITDA的敏感性 ⁶根據加元/美元匯率和大宗商品價格的變化，在價格調整之前，根據我們的 當前資產負債表、我們的2022年中檔產量估計、當前大宗商品價格和加元/美元1.25美元的匯率， 如下：

備註：

金融工具和衍生工具

我們持有多項按公允價值計入資產負債表的金融工具及衍生工具 ，並視情況將各期間的損益計入該期間的其他全面收益及利潤。這些工具中最重要的是有價證券、與金屬相關的遠期合同，包括在我們的白銀和黃金分流協議中嵌入的遠期合同、對IMSA的QB2可變對價以及應收和應付結算。我們在金屬相關金融工具上的一些收益和虧損受到冶煉廠價格參與的影響，並在確定 特許權使用費和其他費用時考慮在內。根據它們的性質和司法管轄權，它們都要繳納不同的税率。

制導

除我們的年度鍊鋼煤單位成本、瀝青單位成本和鍊鋼煤資本化剝離指導外，我們之前發佈的年度指導沒有變化，概述如下 。

生產指導

下表顯示了我們在2021年主要產品的生產份額 ，以及我們對2022年及隨後三年的生產指導。

備註：

銷售指導

下表顯示了我們上個季度的銷售額和我們對選定主要產品的下個季度的銷售指導 。

注：

單位成本指引

下表顯示了我們針對特定產品的2021年單位成本和2022年單位成本指引 。

備註：

非經常開支指引

下表顯示了我們2021年的資本支出和2022年的資本支出指引。

備註：

我們仍然預計2023年的資本支出將比我們計劃的2022年資本支出減少約20億美元。

資本支出 指導-大寫剝離

季度利潤(虧損)和現金流

判斷範圍和關鍵會計估計

在編制合併財務報表時，我們在應用我們的會計政策時作出判斷。對我們財務報表中確認的金額有最重大影響的判斷 包括減值和減值沖銷指標的評估、確定物業的可用日期、 廠房和設備、聯合安排的會計、分流交易和所得税的會計。此外，我們在計算編制綜合財務報表時使用的估計時，會對未來作出 個假設。估計不確定性的來源 包括用以釐定長期資產、可回收儲備及資源的可收回金額、所得税撥備及相關遞延税項資產及負債的估計，以及其他資產及負債的估值，包括退役及恢復撥備。這些判斷領域和關鍵會計估計與我們的2021年年度合併財務報表和管理層討論和分析中報告的一致。

採用新會計準則和會計發展

對IFRS 9、IAS 39、IFRS 7、IFRS 4和IFRS 16的修正--利率基準改革階段

2020年8月，國際會計準則理事會發布了國際財務報告準則第9號修正案，金融工具 (國際財務報告準則9)，國際會計準則39，金融工具：確認與計量 (IAS 39), IFRS 7, 金融工具：披露 (國際財務報告準則7，國際財務報告準則4，保險合同(IFRS 4)和IFRS 16，租契(IFRS 16)作為國際會計準則委員會利率基準改革項目第二階段的結果。修正案涉及與基準利率改革有關的問題，包括 以替代基準利率取代一個基準利率。修正案於2021年1月1日生效。

截至2022年3月31日，這些修訂不影響我們的財務 報表，因為我們尚未將任何受美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)敞口的協議過渡到替代 基準利率。當我們在 2021年延長與可持續性掛鈎的循環信貸安排的到期日時，語言被包括在其中，該安排引用術語擔保隔夜融資利率(術語SOFR)作為LIBOR的替換利率。SOFR條款是由另類參考利率委員會(由美國聯邦儲備委員會召集的一個委員會)正式推薦的，作為基於LIBOR的貸款的建議後備。SOFR條款預計在經濟上等同於LIBOR，允許使用IFRS 9項下的實際權宜之計。我們繼續與貸款人合作，為我們的其他重要金融工具更換受影響的利率， 這預計不會導致我們的利率風險管理策略或利率風險發生重大變化。我們與可持續性相關的循環信貸安排、QB2項目融資安排、Compañía Minera AnTamina S.A.(AnTamina)貸款協議以及住友金屬礦業株式會社和住友株式會社(統稱SMM/SC)的QB2墊款是我們對LIBOR敞口最重要的金融工具。這些金融工具基於目前計劃在2023年6月30日之後停止發佈的LIBOR設置。我們將繼續關注替代基準利率的發展，並預計隨着廣泛的市場慣例的建立，我們將過渡到替代利率。

不動產、廠房和設備--預期用途前的收益

我們通過了《國際會計準則》第16號修正案，物業、廠房及設備日期：2022年1月1日，追溯申請。修正案禁止公司從財產、廠房和設備成本中扣除在公司為其預期用途準備資產時銷售所生產的物品而收到的金額。相反，公司 將在利潤(虧損)中確認此類銷售收益和相關成本。經採納後，這些修訂並不影響我們的財務業績。 我們預計這些修訂將對第二季度投產階段與產品銷售相關的會計產生影響。

《國際會計準則1--財務報表列報》修正案

2020年1月，國際會計準則理事會發布了對《國際會計準則1》的修正案，財務報表列報 為了澄清，負債分為流動負債和非流動負債，取決於報告期結束時存在的權利 。如果一家公司有實質性權利在報告期結束時將結算推遲至少12個月，則應將負債歸類為非流動負債。修正案自2023年1月1日起生效，允許提前領用。 領用時需追溯申請。我們預計這些修訂不會對我們的財務報表產生實質性影響。

流通股數據

截至2022年4月26日，有5.317億股B類子公司 有投票權的股份(B類股)和780萬股A類普通股已發行。此外，約有1,810萬股未行使期權 行權價在每股5.34美元至45.64美元之間。有關這些工具及其轉換條款的更多信息載於我們的2021年經審計財務報表附註24。

財務報告的內部控制

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的適當的內部控制。任何財務報告的內部控制系統，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性。因此，即使那些被確定為有效的系統也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。

在截至2022年3月31日的季度內，我們的內部控制沒有發生重大變化，對財務報告的內部控制 產生了重大影響或可能產生重大影響。

收入和毛利(虧損)

我們按業務單元劃分的收入和毛利(虧損)彙總如下：

銷售成本彙總

我們按業務單位劃分的銷售成本信息 彙總如下：

銷售成本彙總，續

資本化剝離成本

產銷統計

下表列出了我們每項業務的生產統計數據。經營結果是100%的。

注：

生產和銷售統計，續