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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
__________________________________________________
表格10-Q
__________________________________________________
(標記一) | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的季度報告。 |
截至本季度末March 31, 2022
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號:001-14901
__________________________________________________
CNX資源公司
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
特拉華州 | | 51-0337383 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
CNX中心
1000 CONSOL Energy Drive Suite 400
卡農斯堡, 帕15317-6506
(724) 485-4000
(註冊人主要執行辦公室的地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括區號) | | | | | | | | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊所在的交易所名稱 |
普通股(面值0.01美元) | | CNX | | 紐約證券交易所 |
優先股購買權 | | -- | | 紐約證券交易所 |
__________________________________________________
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
大型加速文件服務器 ☒ 加速文件管理器☐ 非加速文件服務器☐較小的報告公司☐
新興成長型公司☐ 如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。 | | | | | | | | |
班級 | | 截至2022年4月18日的已發行股票
|
普通股,面值0.01美元 | | 195,053,981 |
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分財務信息 | |
| | |
第1項。 | 未經審計的簡明合併財務報表 | |
| 截至2022年和2021年3月31日止三個月的綜合損益表 | 5 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三個月的綜合全面收益表 | 6 |
| 截至2022年3月31日和2021年12月31日的合併資產負債表 | 7 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三個月的股東權益綜合報表 | 9 |
| 截至2022年和2021年3月31日的三個月合併現金流量表 | 10 |
| 未經審計的合併財務報表附註 | 11 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 28 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 43 |
| | |
第四項。 | 控制和程序 | 44 |
| |
第二部分其他資料 | |
| | |
第1項。 | 法律訴訟 | 45 |
| | |
第1A項。 | 風險因素 | 45 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 45 |
| | |
第六項。 | 陳列品 | 47 |
某些石油和天然氣術語詞彙
以下是石油和天然氣行業中常用的某些術語和縮寫,包括在本10-Q表中:
Bbl-一個庫存油罐桶,或42美國加侖液體體積,用於指油或其他液態碳氫化合物。
Bcf-10億立方英尺天然氣。
Bcfe-10億立方英尺天然氣當量,一桶石油相當於6000立方英尺天然氣。
BTU-一個英國熱量單位。
BBTU-10億英制熱量單位。
MBBLS-1000桶石油或其他液態碳氫化合物。
麥克夫-1000立方英尺天然氣。
麥克菲-1000立方英尺天然氣當量,一桶石油相當於6000立方英尺天然氣。
MMBtu-100萬英熱單位。
MMcfe-100萬立方英尺天然氣當量,一桶石油相當於6000立方英尺天然氣。
Tcfe-1萬億立方英尺天然氣當量,一桶石油相當於6000立方英尺天然氣。
NGL-天然氣液體--天然氣加工廠通過吸收、冷凝或其他方法將天然氣中的碳氫化合物作為液體從天然氣中分離出來的那些碳氫化合物。
網絡-“淨”天然氣或“淨”英畝是通過加上公司在總油井或英畝中的部分所有權工作權益來確定的。
平鋪-順應潮流;轉向銷售的一口井。
紐約商品交易所--紐約商品交易所。
基礎-當指商品定價時,指商品在主要交易中心的價格與在各區域銷售點的相應銷售價格之間的差額。這種差異通常與產品質量、地理位置、可獲得的運輸能力和合同定價等因素有關。
調合-混合幹氣和濕氣的工藝,以滿足下游管道規範。
凝析油-一種碳氫化合物的混合物,在原始儲集層温度和壓力下存在於氣相中,但在開採時,在表面壓力和温度下是液態。
傳統遊戲-石油和天然氣行業中使用的一個術語,指的是被認為能夠生產原油和天然氣的地區,該地區以離散的聚集形式出現在構造和地層圈閉中,採用傳統的開採方法。
已開發儲量-已開發儲量是指預期可回收的儲量:(I)通過現有設備和作業方法的現有油井,或所需設備的成本與新油井的成本相比相對較小;及(Ii)如果開採方式不涉及油井,則可通過已安裝的開採設備和在儲量估計時運行的基礎設施進行開採。
開發井-在石油或天然氣儲集層探明區域內鑽至已知可生產的地層層位深度的井。
探井-為尋找新油田或在以前在另一油藏中發現石油或天然氣的油田中發現新油藏而鑽探的井。一般來説,探井是指不是開發井、延伸井、服務井或地層測試井的井。
勘探成本-確定可能需要審查的地區和審查被認為具有藴藏石油和天然氣儲量前景的特定地區所產生的費用,包括鑽探探井和探索型地層測試井的費用。勘探成本可能發生在獲得相關財產之前(有時部分稱為探礦成本),也可能發生在獲得財產之後。主要類型的勘探成本包括支持設備和設施的折舊和適用的運營成本以及勘探活動的其他成本,包括:(1)地形、地理和地球物理研究以及為進行這些研究而有權使用這些財產的費用;(2)攜帶和保留未開發財產的費用,例如延遲租金和維護土地及租賃記錄的費用;(3)乾井費用;(4)鑽探和裝備探井的費用;(5)鑽探探索型地層測試井的費用。
採空區井-鑽孔或通風孔改裝成井,該井從採空煤層上方和下方通過任何先前的全煤層開採而形成的災害區生產或能夠生產煤層氣或其他天然氣。
總英畝-擁有經營性權益的總英畝。
總油井-擁有工作權益的油井總數。
租賃經營費用-以生產租賃方式運營油井和設備的成本,其中許多是經常性的。包括水處理、維修和維護、設備租賃和運營用品等項目。
淨英畝-所有者在特定總英畝數中擁有的英畝數。
淨網井-所有者基於工作權益而擁有的油井所有權百分比。
玩-已探明的含有商業數量碳氫化合物的地質地層。
生產成本-運營和維護油井及相關設備和設施的費用,包括折舊和支助設備和設施的適用運營費用,這些費用已成為石油和天然氣生產成本的一部分。
已探明儲量-石油、天然氣和天然氣液體(NGL)的數量,通過對地質和工程數據的分析,可以合理確定地估計,從給定日期起,從已知油氣藏開始,在現有的經濟條件、運營方法和政府法規下,在提供經營權的合同到期之前,石油、天然氣和天然氣液體(NGL)的產量是經濟可行的,除非有證據表明,無論使用確定性方法還是概率方法進行估計,續期都是合理確定的。
探明已開發儲量(PDP)-已探明儲量,預計可在現有設備和作業方法下通過現有油井開採。
已探明未開發儲量(PUD)-已探明儲量可以合理確定地估計,可從未鑽探探明面積的新油井或需要較大支出才能完井的現有油井中回收。
水庫-一種多孔、可滲透的地下地層,含有可開採的天然氣和/或石油的自然積聚,被不透水的巖石或水屏障所限制,並與其他儲集層分開。
專利權使用費權益-石油和天然氣租約中的一種權益,使該權益的所有人有權從租賃面積中獲得部分產量(或出售收益),但一般不要求所有人支付在租賃面積上鑽探或經營油井的任何部分費用。特許權使用費可以是土地所有者在授予租約時保留的特許權使用費,也可以是最重要的特許權使用費,通常是租賃權所有人在轉讓給後續所有者時保留的特許權使用費。
吞吐量-在特定時期內通過管道、工廠、終端或其他設施運輸或通過的天然氣的體積。
運輸、聚集和壓縮-與將天然氣運輸到最終銷售點有關的成本。這些成本還包括與實際準備天然氣、天然氣液體和凝析油以供最終銷售有關的成本,其中包括與加工、壓縮、脱水和分餾等相關的成本。
服務好-為支持現有油田的生產而鑽探或完成的井。服務井的具體用途包括注氣、注水和鹽水處理等。
非常規編隊-石油和天然氣行業中使用的一個術語,指的是目標油藏通常分為三類:(1)緻密砂巖、(2)煤層或(3)頁巖。儲集層往往覆蓋很大面積,缺乏通常定義常規儲集層的明顯圈閉、蓋層和離散的碳氫化合物-水邊界。這些油藏一般需要壓裂增產處理或其他特殊採油工藝才能達到經濟流量。
未開發儲量-未開發儲量是指預計將從未鑽井面積上的新油井或需要相對較大支出的現有油井中回收的儲量。未鑽探面積的儲量僅限於直接抵消在鑽探時合理確定產量的開發間隔區,除非有證據證明在更遠的距離上經濟生產具有合理確定性。只有在通過了一項開發計劃,表明計劃在五年內進行鑽探的情況下,未鑽探的地點才可被歸類為已探明的未開發儲量,除非具體情況證明有理由延長時間。在任何情況下,未開發儲量的估計都不能歸因於考慮應用注液或其他改進的開採技術的任何面積,除非該等技術已被同一油藏或類似油藏的實際項目證明有效,或通過使用可靠技術的其他證據證明是合理的確定性。
未經證實的財產-沒有探明儲量的物業。
工作利益-使所有者有權在物業上鑽探、生產和進行經營活動並從任何生產中分得一杯羹的權益。
濕氣-含有大量重烴的天然氣,如丙烷、丁烷和其他液態碳氫化合物。
第一部分:財務信息
第1項。簡明合併財務報表
CNX資源公司及其子公司
合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元,每股數據除外) | | | 截至三個月 |
(未經審計) | | | 三月三十一號, |
收入和其他營業(虧損)收入: | | | | | 2022 | | 2021 |
天然氣、天然氣和石油收入 | | | | | $ | 744,625 | | | $ | 381,225 | |
商品衍生工具的(虧損)收益 | | | | | (1,726,394) | | | 33,414 | |
購買天然氣的收入 | | | | | 45,841 | | | 33,484 | |
| | | | | | | |
其他收入和營業收入 | | | | | 22,830 | | | 24,950 | |
總收入和其他營業(虧損)收入 | | | | | (913,098) | | | 473,073 | |
成本和支出: | | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | |
租賃經營費用 | | | | | 15,398 | | | 9,268 | |
製作費、從價税和其他費用 | | | | | 9,927 | | | 5,968 | |
運輸、集聚與壓縮 | | | | | 88,286 | | | 77,158 | |
折舊、損耗和攤銷 | | | | | 118,623 | | | 128,944 | |
與勘探和生產相關的其他成本 | | | | | 1,689 | | | 2,076 | |
購買天然氣的成本 | | | | | 44,816 | | | 32,411 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
銷售、一般和管理成本 | | | | | 31,560 | | | 28,321 | |
其他運營費用 | | | | | 12,170 | | | 15,658 | |
總運營費用 | | | | | 322,469 | | | 299,804 | |
其他費用 | | | | | | | |
其他(收入)支出 | | | | | (736) | | | 4,366 | |
資產出售和放棄收益,淨額 | | | | | (13,395) | | | (2,873) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出 | | | | | 27,069 | | | 36,372 | |
其他費用合計 | | | | | 12,938 | | | 37,865 | |
總成本和費用 | | | | | 335,407 | | | 337,669 | |
(虧損)所得税前收益 | | | | | (1,248,505) | | | 135,404 | |
所得税(福利)費用 | | | | | (325,564) | | | 37,379 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨(虧損)收益 | | | | | $ | (922,941) | | | $ | 98,025 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(虧損)每股收益 | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | (4.62) | | | $ | 0.45 | |
稀釋 | | | | | $ | (4.62) | | | $ | 0.43 | |
| | | | | | | |
宣佈的股息 | | | | | $ | — | | | $ | — | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
CNX資源公司及其子公司
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
(千美元) | | | 三月三十一號, |
(未經審計) | | | | | 2022 | | 2021 |
淨(虧損)收益 | | | | | $ | (922,941) | | | $ | 98,025 | |
其他全面收入: | | | | | | | |
精算確定的長期負債調整(税後淨額:$(48), $(48)) | | | | | 135 | | | 135 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
綜合(虧損)收益 | | | | | $ | (922,806) | | | $ | 98,160 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
CNX資源公司及其子公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| (未經審計) | | |
(千美元) | 三月三十一號, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 8,570 | | | $ | 3,565 | |
| | | |
應收賬款和票據: | | | |
貿易,淨額 | 263,126 | | | 330,122 | |
其他應收款,淨額 | 5,134 | | | 8,924 | |
供應品庫存 | 6,469 | | | 6,147 | |
| | | |
可退還所得税 | — | | | 72 | |
衍生工具 | 119,838 | | | 95,002 | |
預付費用 | 13,739 | | | 15,975 | |
| | | |
| | | |
流動資產總額 | 416,876 | | | 459,807 | |
物業、廠房及設備: | | | |
物業、廠房及設備 | 11,484,450 | | | 11,362,102 | |
累計較少折舊、損耗和攤銷 | 4,488,326 | | | 4,372,619 | |
| | | |
| | | |
財產、廠房和設備合計--淨額 | 6,996,124 | | | 6,989,483 | |
其他非流動資產: | | | |
| | | |
經營性租賃使用權資產 | 42,162 | | | 56,022 | |
| | | |
衍生工具 | 281,213 | | | 131,994 | |
商譽 | 323,314 | | | 323,314 | |
其他無形資產 | 81,904 | | | 83,543 | |
遞延所得税 | 28,526 | | | — | |
| | | |
其他 | 53,405 | | | 56,588 | |
| | | |
其他非流動資產合計 | 810,524 | | | 651,461 | |
總資產 | $ | 8,223,524 | | | $ | 8,100,751 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
CNX資源公司及其子公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| (未經審計) | | |
(千美元,每股數據除外) | 三月三十一號, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 120,513 | | | $ | 121,751 | |
衍生工具 | 1,411,964 | | | 521,598 | |
融資租賃債務的當期部分 | 603 | | | 555 | |
長期債務的當期部分 | 336,083 | | | — | |
| | | |
經營租賃債務的當期部分 | 10,003 | | | 22,940 | |
其他應計負債 | 248,176 | | | 287,732 | |
| | | |
| | | |
流動負債總額 | 2,127,342 | | | 954,576 | |
非流動負債: | | | |
長期債務 | 1,890,790 | | | 2,214,121 | |
融資租賃義務 | 1,304 | | | 1,218 | |
經營租賃義務 | 32,340 | | | 33,672 | |
衍生工具 | 1,421,373 | | | 687,354 | |
遞延所得税 | — | | | 328,601 | |
資產報廢債務 | 89,403 | | | 88,859 | |
| | | |
| | | |
其他 | 91,460 | | | 92,077 | |
| | | |
非流動負債總額 | 3,526,670 | | | 3,445,902 | |
總負債 | 5,654,012 | | | 4,400,478 | |
股東權益: | | | |
普通股,$.01票面價值;500,000,000授權股份,195,139,160截至2022年3月31日已發行和未償還;203,531,320於2021年12月31日發行及未償還 | 1,955 | | | 2,039 | |
超出票面價值的資本 | 2,691,950 | | | 2,834,863 | |
優先股,15,000,000授權股份,無已發行和未償還 | — | | | — | |
(累計虧損)留存收益 | (110,005) | | | 877,894 | |
累計其他綜合損失 | (14,388) | | | (14,523) | |
| | | |
| | | |
| | | |
股東權益總額 | 2,569,512 | | | 3,700,273 | |
總負債和股東權益 | $ | 8,223,524 | | | $ | 8,100,751 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
CNX資源公司及其子公司
合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 普普通通 庫存 | | 資本流入 過剩 的標準桿 價值 | | (累計虧損)留存收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | | | | | 總計 權益 |
2021年12月31日 | $ | 2,039 | | | $ | 2,834,863 | | | $ | 877,894 | | | $ | (14,523) | | | | | | | $ | 3,700,273 | |
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | — | | | — | | | (922,941) | | | — | | | | | | | (922,941) | |
普通股發行 | 1 | | | 607 | | | — | | | — | | | | | | | 608 | |
普通股的購買和註銷 | (91) | | | (72,561) | | | (78,323) | | | — | | | | | | | (150,975) | |
扣繳税款的股份 | — | | | — | | | (5,582) | | | — | | | | | | | (5,582) | |
基於股票的薪酬獎勵的攤銷 | 6 | | | 7,325 | | | — | | | — | | | | | | | 7,331 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他全面收入 | — | | | — | | | — | | | 135 | | | | | | | 135 | |
| | | | | | | | | | | | | |
採用新會計準則的累積效應 | — | | | (78,284) | | | 18,947 | | | — | | | | | | | (59,337) | |
March 31, 2022 | $ | 1,955 | | | $ | 2,691,950 | | | $ | (110,005) | | | $ | (14,388) | | | | | | | $ | 2,569,512 | |
(千美元) | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | $ | 2,208 | | | $ | 2,959,357 | | | $ | 1,476,056 | | | $ | (15,184) | | | | | | | $ | 4,422,437 | |
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | 98,025 | | | — | | | | | | | 98,025 | |
普通股發行 | 7 | | | 4,792 | | | — | | | — | | | | | | | 4,799 | |
普通股的購買和註銷 | (14) | | | (11,701) | | | (6,272) | | | — | | | | | | | (17,987) | |
扣繳税款的股份 | — | | | — | | | (4,491) | | | — | | | | | | | (4,491) | |
基於股票的薪酬獎勵的攤銷 | 6 | | | 7,519 | | | — | | | — | | | | | | | 7,525 | |
可轉換優先票據的權益部分,扣除發行成本 | — | | | (33) | | | — | | | — | | | | | | | (33) | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他全面收入 | — | | | — | | | — | | | 135 | | | | | | | 135 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
March 31, 2021 | $ | 2,207 | | | $ | 2,959,934 | | | $ | 1,563,318 | | | $ | (15,049) | | | | | | | $ | 4,510,410 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
CNX資源公司及其子公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | |
(未經審計) | 截至三個月 |
以千為單位的美元 | 三月三十一號, |
經營活動的現金流: | 2022 | | 2021 |
淨(虧損)收益 | $ | (922,941) | | | $ | 98,025 | |
將淨(虧損)收入調整為經營活動提供的現金淨額: | | | |
| | | |
折舊、損耗和攤銷 | 118,623 | | | 128,944 | |
遞延融資成本攤銷 | 2,042 | | | 6,034 | |
| | | |
| | | |
基於股票的薪酬 | 7,331 | | | 7,525 | |
資產出售和放棄收益,淨額 | (13,395) | | | (2,873) | |
| | | |
| | | |
商品衍生工具的損失(收益) | 1,726,394 | | | (33,414) | |
其他衍生工具的收益 | (5,223) | | | (4,194) | |
商品衍生工具結算中收到的現金淨額(已支付) | (270,842) | | | 2,405 | |
遞延所得税 | (334,184) | | | 37,352 | |
其他 | 1,700 | | | (150) | |
| | | |
營運資產變動: | | | |
應收賬款和應收票據 | 66,577 | | | (7,586) | |
可退還所得税 | 72 | | | 88 | |
供應品庫存 | (322) | | | 411 | |
預付費用 | 2,366 | | | 290 | |
其他資產的變動 | 322 | | | (36) | |
經營負債變動: | | | |
應付帳款 | (2,032) | | | (3,807) | |
應計利息 | (13,595) | | | (9,872) | |
其他經營負債 | (26,086) | | | 562 | |
其他負債的變動 | (412) | | | (56) | |
| | | |
| | | |
| | | |
經營活動提供的淨現金 | 336,395 | | | 219,648 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
資本支出 | (122,316) | | | (123,429) | |
| | | |
出售資產所得收益 | 19,423 | | | 5,005 | |
| | | |
| | | |
| | | |
用於投資活動的現金淨額 | (102,893) | | | (118,424) | |
融資活動的現金流: | | | |
| | | |
| | | |
CNXM循環信貸安排的淨收益(付款) | 25,200 | | | (54,000) | |
CNX循環信貸安排的淨付款
| (96,000) | | | (800) | |
| | | |
| | | |
CSG非循環信貸安排的淨付款 | — | | | (5,823) | |
其他債務的淨償付 | (154) | | | (1,838) | |
| | | |
| | | |
| | | |
發行普通股所得款項 | 608 | | | 4,799 | |
扣繳税款的股份 | (5,582) | | | (4,491) | |
購買普通股 | (152,473) | | | (23,988) | |
發債及融資費 | (96) | | | (1,320) | |
| | | |
| | | |
用於融資活動的現金淨額 | (228,497) | | | (87,461) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增長 | 5,005 | | | 13,763 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 3,565 | | | 21,599 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 8,570 | | | $ | 35,362 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
CNX資源公司及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
注1-陳述依據:
隨附的未經審核綜合財務報表乃根據中期財務資料的公認會計原則及表格10-Q及條例S-X第10條的指示編制。因此,它們不包括普遍接受的會計原則所要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性應計項目)都已列入。截至2022年3月31日的三個月的經營業績並不一定表明未來的預期結果。
截至2021年12月31日的綜合資產負債表來自於該日的經審計綜合財務報表,但不包括公認會計原則要求的所有附註,以完成財務報表。欲瞭解更多信息,請參閲CNX Resources Corporation(“CNX”、“CNX Resources”、“Company”、“WE”、“Our”或“Our”)於2022年2月10日提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的10-K表格年度報告中包含的截至2021年12月31日的年度綜合財務報表及相關附註。
前幾個期間的某些數額已重新分類,以符合本期列報。
現金、現金等價物和受限現金
下表將現金、現金等價物和限制性現金與現金流量表中顯示的金額進行對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, |
| 2022 | | 2021 |
現金和現金等價物 | $ | 8,570 | | | $ | 29,610 | |
受限現金,當期部分 | — | | | 733 | |
受限現金,較少流動部分 | — | | | 5,019 | |
現金總額、現金等價物和受限現金 | $ | 8,570 | | | $ | 35,362 | |
截至2021年3月31日的限制性現金包括公司根據合同有義務維護的現金根據紅衣主教聚會有限責任公司和CSG控股II有限責任公司信貸協議的條款,每項協議的日期均為2020年3月13日。2021年8月,CNX全額償還了這兩項非循環信貸安排的未償還本金,並終止了信貸協議。
應收賬款
截至2022年3月31日和2021年12月31日,應收賬款-貿易263,126及$330,122和其他應收款分別為$。5,134及$8,924,分別為。
對預期信貸損失的衡量是基於過去事件的相關信息,包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收回性的合理和可支持的預測。管理層使用客户應收賬款餘額的歷史賬齡記錄了與第三方客户應收賬款可收款性有關的信用損失準備。可收藏性是根據過去的事件確定的,包括歷史經驗、客户信用評級以及當前的市場狀況。CNX持續監測客户評級和可收藏性。賬户餘額將在所有收款手段用盡後從津貼中註銷,而且追回的可能性被認為微乎其微。
以下是與截至三個月的信貸損失準備有關的活動:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, |
| 2022 | | 2021 |
信貸損失準備--貿易,年初 | $ | 84 | | | $ | 84 | |
預期信貸損失準備 | — | | | — | |
信貸損失準備--貿易、期末 | $ | 84 | | | $ | 84 | |
| | | |
信貸損失準備--年初其他應收款 | $ | 3,322 | | | $ | 3,248 | |
預期信貸損失準備 | 50 | | | (129) | |
壞賬核銷 | (124) | | | (18) | |
信貸損失準備--其他應收款,期末 | $ | 3,248 | | | $ | 3,101 | |
注2-每股收益:
每股基本收益的計算方法是用淨收益或淨虧損除以報告期內已發行的加權平均股票。稀釋每股收益的計算方法與基本每股收益類似,不同之處在於加權平均流通股增加,以包括(如果稀釋)來自股票期權、限制性股票單位、績效股單位的額外股份以及CNX的已發行可轉換票據轉換後可發行的股份(見附註9-長期債務)。額外股份數目的計算方法為:已行使未行使購股權、已發行已發行的限制性股票單位及履約股份單位、發行轉換可換股票據可發行的股份(須視乎下一段進一步討論的事項而定),以及該等活動所得款項用於按報告期內的平均市價收購普通股。在CNX確認淨虧損期間,與CNX可換股票據相關的已發行股票獎勵的影響和潛在的股份結算影響將從稀釋每股虧損計算中剔除,因為它們被納入將具有反稀釋效果。
下表列出了在計算稀釋後每股收益時不包括的以股票為基礎的獎勵,因為它們的影響是反稀釋的:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
反稀釋期權 | | | | | 2,347,218 | | | 943,838 | |
反稀釋限制性股票單位 | | | | | 2,493,698 | | | 66,705 | |
反攤薄業績股單位 | | | | | 2,071,418 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | 6,912,334 | | | 1,010,543 | |
公司預計將以現金支付可轉換票據的本金金額。因此,只有換股價值超過可換股票據本金總額的金額才計入按庫存股方法計算的攤薄每股收益。當公司普通股在一定時期內的平均市場價格超過初始轉換價格#美元時,轉換價差對稀釋後每股收益產生攤薄影響。12.84可轉換票據的每股收益。關於發行可換股票據,本公司與若干交易對手訂立私下磋商的封頂催繳交易(“封頂催繳”及“封頂催繳交易”),該等交易並未計入計算已發行的攤薄股份數目,因為其影響將是反攤薄的。
下表列出了已行使或釋放的基於股票的獎勵: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
選項 | | | | | 83,424 | | | 656,368 | |
限售股單位 | | | | | 915,921 | | | 701,757 | |
績效份額單位 | | | | | 72,353 | | | 291,653 | |
| | | | | 1,071,698 | | | 1,649,778 | |
每股基本虧損和攤薄虧損計算如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
淨(虧損)收益 | | | | | $ | (922,941) | | | $ | 98,025 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
加權平均普通股流通股 | | | | | 199,854,257 | | | 219,923,634 | |
稀釋股份的影響* | | | | | — | | | 8,746,814 | |
普通股流通股加權平均稀釋股 | | | | | 199,854,257 | | | 228,670,448 | |
| | | | | | | |
(虧損)每股收益: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | (4.62) | | | $ | 0.45 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
稀釋 | | | | | $ | (4.62) | | | $ | 0.43 | |
*在公司出現淨虧損期間,稀釋後的加權平均流通股等於基本加權平均流通股,因為所有股權獎勵的效果都是反稀釋的。
注3-與客户簽訂合同的收入:
收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給公司的客户時確認,數額反映了公司預期有權換取這些商品或服務的對價。本公司已選擇將所有税項排除在交易價格的計量範圍之外。
對於天然氣、天然氣和石油,以及購買的天然氣收入,公司通常認為每個單位(MMBtu或Bbl)的交付是一項單獨的履約義務,在交付時即可履行。這些合同的付款條件通常要求在以下時間內付款25交付碳氫化合物的日曆月結束時的天數。其中很大一部分合同包含可變對價,因為付款條件指的是未來交貨日期的市場價格。在這些情況下,公司沒有確定獨立的銷售價格,因為可變付款的條款具體涉及公司為履行業績義務所做的努力。部分合約包含固定對價(即固定價格合約或與紐約商品交易所或指數價格有固定差額的合約)。固定對價按相對獨立的銷售價格分配給每項履約義務,這需要管理層的判斷。對於這些合同,公司通常認為合同中的固定價格或固定差價代表獨立銷售價格。與天然氣、天然氣和石油相關的收入,如所附的綜合損益表所列,代表該公司扣除特許權使用費後的收入份額,不包括其他公司擁有的收入權益。當代表特許權使用費擁有者或工作權益擁有者銷售天然氣、天然氣和石油時,該公司是代理,因此以淨額為基礎報告收入。
綜合損益表和下表中的其他收入和營業收入包括向第三方提供天然氣收集服務所產生的收入。天然氣收集服務在性質上是可中斷的,包括實際收集的天然氣數量的費用,並不保證訪問該系統。基於體積的費用以實際收集的體積為基礎。該公司通常將每單位(MMBtu)天然氣的可中斷收集視為一項單獨的履行義務。這些合同的付款條件通常要求在以下時間內付款25收集碳氫化合物的日曆月結束時的天數。
收入的分類
下表是按主要來源分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | 2022 | | 2021 |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | |
天然氣收入 | | | | | $ | 675,274 | | | $ | 347,376 | |
NGL收入 | | | | | 64,796 | | | 31,863 | |
石油/凝析油收入 | | | | | 4,555 | | | 1,986 | |
天然氣、天然氣和石油總收入 | | | | | 744,625 | | | 381,225 | |
| | | | | | | |
購買天然氣的收入 | | | | | 45,841 | | | 33,484 | |
| | | | | | | |
其他收入來源和其他營業(虧損)收入: | | | | | | | |
商品衍生工具的(虧損)收益 | | | | | (1,726,394) | | | 33,414 | |
其他收入和營業收入 | | | | | 22,830 | | | 24,950 | |
總收入和其他營業(虧損)收入 | | | | | $ | (913,098) | | | $ | 473,073 | |
收入分類信息與附註13-分部信息中的公司分部報告相符。
合同餘額
一旦履行義務得到履行,CNX就會向客户開具發票,在這一點上,付款是無條件的。因此,CNX與客户的合同不會產生ASC 606項下的重大合同資產或負債。該公司擁有不是從獲得或履行與客户的合同的成本中確認的合同資產。
分配給剩餘履約義務的交易價格
ASC 606要求公司披露分配給尚未履行的履約義務的交易價格總額。然而,指導意見提供了某些實際的權宜之計,限制了這一要求,包括將可變對價完全分配給完全未履行的履行義務或完全未兑現的轉讓構成一系列產品或服務的獨特貨物或服務的承諾。
CNX的天然氣、NGL和石油及購買天然氣收入的很大一部分是短期收入,合同期限為一年或更短時間。對於這些合同,CNX利用ASC 606-10-50-14中的實際權宜之計,豁免公司披露分配給剩餘履約義務的交易價格,如果履約義務是最初預期期限為一年或更短的合同的一部分。
對於與超過一年的合同條款相關的收入,該等合同中的大部分對價性質是可變的,公司將合同中的可變對價完全分配給與其相關的每一項具體履行義務。因此,交易價格中的任何剩餘可變對價將完全分配給完全未履行的履約義務。因此,根據實際權宜之計,本公司並未披露未履行的履行義務的價值。
對於與合同期限超過一年的固定價格部分相關的天然氣、天然氣和石油收入,分配給剩餘履約義務的交易價格總額為#美元44,542截至2022年3月31日。該公司預計將確認淨收入為#美元20,857在接下來的12個月裏和$13,147在接下來的12個月內,其餘部分在此後確認。
對於與CNX中游合同相關的收入,這些合同的期限也超過一年,每單位天然氣的可中斷收集代表着一項單獨的履約義務;因此,未來的交易量完全沒有得到滿足,不需要披露分配給剩餘履約義務的交易價格。
上期履約義務
CNX記錄產品交付給購買者的月份的收入。然而,某些天然氣、天然氣和石油收入的結算報表可能在生產交付日期後30至90天內收不到,因此,公司需要估計交付給買方的生產數量和銷售產品將收到的價格。CNX記錄了在收到買方付款的當月收到的估計金額和實際金額之間的差額。本公司對其收入估計過程及相關應計項目有現有的內部控制,其收入估計與歷史上實際收到的收入之間的任何已確定的差異並不顯著。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,本報告期確認的與上一報告期履行的履約義務相關的收入並不重要。
注4-所得税:
截至2022年和2021年3月31日止三個月的實際税率為26.1%和27.6%。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的有效税率不同於美國聯邦法定税率21.0%,主要原因是股權補償和州税的影響。
2022年3月31日和2021年12月31日的不確定税收頭寸總額為$67,805。如果確認這些不確定的税務狀況,大約為#美元。67,805將影響CNX在2022年3月31日和2021年12月31日的有效税率。在截至2022年3月31日的三個月內,未確認的税收優惠沒有變化。
CNX分別確認利息支出和所得税支出中與不確定税收狀況相關的應計利息和罰金。截至2022年3月31日和2021年12月31日,CNX不是與不確定的税務狀況相關的利息和罰款的應計負債。
CNX及其子公司向美國提交聯邦所得税申報單,並在各州提交納税申報單。除極少數例外,本公司在2018年前不再接受美國聯邦、州、地方或非美國税務機關的所得税審查。
注5-財產、廠房和設備: | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
無形鑽探成本 | $ | 5,327,242 | | | $ | 5,247,800 | |
集氣設備 | 2,494,440 | | | 2,483,561 | |
探明的天然氣性質 | 1,316,143 | | | 1,312,706 | |
氣井及相關設備 | 1,230,617 | | | 1,202,731 | |
未經證實的天然氣性質 | 733,440 | | | 730,400 | |
地面和其他設備 | 192,973 | | | 194,655 | |
其他 | 189,595 | | | 190,249 | |
財產、廠房和設備合計 | 11,484,450 | | | 11,362,102 | |
減去:累計折舊、損耗和攤銷 | 4,488,326 | | | 4,372,619 | |
| | | |
財產、廠房和設備合計--淨額 | $ | 6,996,124 | | | $ | 6,989,483 | |
| | | |
注6-商譽和其他無形資產:
2017年12月,CNX Gas與Noble Energy訂立收購協議,據此CNX Gas收購Noble50CNX Gathering(當時名為CONE Gathering LLC)的%會員權益,現金收購價為$305,000(“中流收購”)。
在收購Midstream之前,該公司的50由於本公司有能力對中游業務的經營和財務政策施加重大影響,但不能控制中游業務的運營和財務政策,因此,本公司有能力將CNX Gathering作為股權方法投資的%權益。在收購Midstream的同時,該公司獲得了CNX Gathering的控股權,並控制了合夥企業。因此,中流收購被視為使用根據ASC主題805,業務組合或ASC 805進行會計處理的收購方法的業務合併。ASC 805要求,在業務合併是分階段(或分步收購)的情況下,以前持有的股權按公允價值重新計量。分配給先前持有的
CNX Gathering和CNXM為$799,033在貼現現金流法的基礎上,採用收益法確定。
作為收購價格分配的一部分,並與2018年1月3日成交時轉移的公允對價相關,CNX記錄了#美元796,359商譽和美元128,781包括客户關係在內的其他無形資產。
累計商譽減值損失為#美元473,045,導致賬面價值為$323,314,2022年3月31日和2021年12月31日。
其他無形資產的賬面價值和累計攤銷包括: | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
其他無形資產: | | | |
應攤銷資產總額-客户關係 | $ | 109,752 | | | $ | 109,752 | |
減去:累計攤銷-客户關係 | 27,848 | | | 26,209 | |
其他無形資產合計,淨額 | $ | 81,904 | | | $ | 83,543 | |
客户關係無形資產以直線方式攤銷,大約17好幾年了。與其他無形資產相關的攤銷費用為#美元1,639截至2022年3月31日的三個月和美元1,638截至2021年3月31日的三個月。預計年度攤銷費用約為#美元。6,552在接下來的五年中每年都是如此。
注7-循環信貸安排:
CNX:
於2021年10月6日,CNX作為借款人及其若干附屬公司(不包括CNXM)作為擔保人貸款方訂立了一項新的經修訂及重訂的優先擔保循環信貸安排信貸協議(“CNX信貸協議”)。新的CNX信貸協議取代了之前的CNX循環信貸安排,並仍需每半年重新確定一次。CNX信貸協議有一美元2,000,000借款基數和美元1,300,000在選定的承諾中,包括借款和信用證。CNX信貸協議將於2026年10月6日到期,前提是如果在2026年1月30日或之後的任何時間,如果公司的任何2.25%2026年到期的可轉換優先票據未償還及(A)CNX信貸協議下的可用金額減去(B)所有該等未償還可轉換優先票據的本金總額少於20如CNX信貸協議項下的承諾總額(首個該等日期,即“彈性到期日”)的總承諾額的2%,則CNX信貸協議將於彈性到期日到期。
除了對先前CNX循環信貸安排下的所有未償還金額進行再融資外,CNX信貸協議項下的借款可用於一般企業用途。
根據CNX信貸協議的條款,借款將在CNX的任一選擇權下計息:
•最高的(I)PNC銀行,國家協會的最優惠利率,(Ii)聯邦基金開放利率加0.50%;及(Iii)一個月倫敦銀行同業拆息加1.0%,在每種情況下,加上以下範圍的邊際0.75%至1.75%;或
•倫敦銀行同業拆借利率加保證金1.75%至2.75%.
CNX信貸協議下的可獲得性,包括信用證的可獲得性,一般限於借款基數,該借款基數由所需的善意貸款人數量通過計算公司已探明儲備的貸款價值來確定。
CNX信貸協議還要求CNX保持最高淨槓桿率不高於3.50至1.00,計算方法為債務減去手頭現金與合併EBITDA的比率,按季度計算。CNX還必須保持最低電流比率不低於1.001.00,這是按季度計算的流動資產加上左輪手槍可獲得性與流動負債之比,不包括左輪手槍下的借款。所有比率的計算都不包括CNXM。截至2022年3月31日,CNX遵守了所有金融契約。
截至2022年3月31日,CNX信貸協議為96,000未償還借款和美元183,391未付信用證的餘額為$1,020,609未使用的容量。截至2021年12月31日,CNX信貸協議為192,000未償還借款和美元184,131未付信用證的餘額為$923,869未使用的容量。
CNX Midstream Partners LP(CNXM):
於2021年10月6日,CNXM作為借款人及其若干附屬公司作為擔保人貸款方簽訂了一份新的經修訂和重新簽署的信貸協議,金額為1美元600,000優先擔保循環信貸安排(“CNXM信貸協議”),將於2026年10月6日到期。CNXM信貸協議取代了之前的CNXM循環信貸安排,不受半年度重新確定的影響。CNX不是CNXM信貸協議的擔保人。
除了對先前CNXM循環信貸安排下的所有未償還金額進行再融資外,CNXM可將CNXM信貸協議下的借款用於一般企業用途。
CNXM信貸協議項下未償債務的利息目前由CNXM選擇,利率基於以下任一項:
•最高的(I)PNC銀行,國家協會的最優惠利率,(Ii)聯邦基金開放利率加0.50%;及(Iii)一個月倫敦銀行同業拆息加1.0%,在每種情況下,加上以下範圍的邊際1.00%至2.00%;或
•倫敦銀行同業拆借利率加保證金2.00%至3.00%.
此外,CNXM有義務在每個財政季度末(X)保持最高淨槓桿率不超過5.00到1.00,範圍不超過5.25在某些情況下降至1.00;(Y)最高擔保槓桿率不高於3.25至1.00及(Z)最低利息覆蓋比率不低於2.50至1.00;在每種情況下,根據CNXM信貸協議中確定該等比率的條款和定義計算。截至2022年3月31日,CNXM遵守了所有金融契約。
截至2022年3月31日,CNXM信貸協議為210,200未償還借款和美元30未付信用證的餘額為$389,770未使用的容量。截至2021年12月31日,CNXM信貸協議為185,000未償還借款和美元30未付信用證的餘額為$414,970未使用的容量。
注8-其他應計負債: | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
版税 | $ | 141,860 | | | $ | 152,498 | |
應計利息 | 22,440 | | | 36,035 | |
遞延收入 | 15,577 | | | 18,984 | |
交通費 | 15,181 | | | 15,808 | |
應計其他税種 | 13,213 | | | 12,681 | |
應計工資總額和福利 | 6,968 | | | 5,747 | |
短期激勵性薪酬 | 2,915 | | | 19,591 | |
訴訟偶然性 | 1,792 | | | 1,200 | |
購入的應付天然氣 | 1,511 | | | 757 | |
其他 | 17,329 | | | 15,435 | |
長期負債的流動部分: | | | |
資產報廢債務 | 7,529 | | | 7,154 | |
工資退休 | 1,861 | | | 1,842 | |
其他應計負債總額 | $ | 248,176 | | | $ | 287,732 | |
注9-長期債務: | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
優先債券將於2027年3月到期7.25%(本金為$700,000外加未攤銷保費$5,340及$5,609,分別) | $ | 705,340 | | | $ | 705,609 | |
優先債券將於2029年1月到期6.00%,按面值發行 | 500,000 | | | 500,000 | |
CNX Midstream Partners LP高級債券將於2030年4月到期4.75%(本金為$400,000減去未攤銷折扣$4,663及$4,808,分別)* | 395,337 | | | 395,192 | |
2026年5月到期的可轉換優先債券,日期:2.25%(本金為$345,000減去未攤銷折扣和發行成本$8,190及$91,284,分別) | 336,810 | | | 253,716 | |
CNX Midstream Partners LP循環信貸安排* | 210,200 | | | 185,000 | |
CNX循環信貸安排 | 96,000 | | | 192,000 | |
減去:未攤銷債務發行成本 | 16,814 | | | 17,396 | |
| 2,226,873 | | | 2,214,121 | |
減:當前部分 | 336,083 | | | — | |
長期債務 | $ | 1,890,790 | | | $ | 2,214,121 | |
*CNX不是CNXM的擔保人4.752030年4月到期的優先票據或CNXM的信貸安排。
2020年4月,CNX發行了美元345,000合計本金金額2.25%2026年5月到期的可轉換優先票據(“可轉換票據”),根據修訂後的1933年證券法第144A條,以非公開方式向合格機構買家發售,包括$45,000根據行使初始購買者購買額外可換股票據的全部選擇權而發行的可換股票據的本金總額。可轉換票據是本公司的優先無擔保債務。可轉換票據的固定息率為2.25年息%,自2020年11月1日起,每半年拖欠一次,分別為每年5月1日和11月1日。發行可換股票據所得款項合共為$334,650,扣除初始購買者折扣和發行成本。可轉換票據由CNX的大多數子公司擔保,但不包括CNXM(或其子公司或普通合夥人)。
初始轉換率為77.8816每股$的CNX普通股1,000可轉換票據的本金金額,代表初始轉換價格約為$12.84每股,可根據特定事件的發生進行調整。基於CNX普通股的收盤價$20.72於2022年3月31日,可轉換票據的IF轉換價值較本金高出$323,074.
可轉換債券將於2026年5月1日到期,除非提前回購、贖回或轉換。在2026年2月1日之前,票據持有人只有在發生以下事件時才有權轉換其可轉換票據:
•在2020年6月30日之後開始的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度內),如果最後報告的普通股每股銷售價格超過130%(130%)最少二十個(20)交易日(不論是否連續)30)在上一個日曆季度的最後一個交易日結束的連續交易日(包括該日)。
•在五年期間(5)緊接任何十天之後的連續營業日(10)連續交易日期間(如十個(10)連續交易日期間(下稱“測算期”),如在測算期內每個交易日的每1,000美元本金票據的交易價低於98%(98%)該交易日普通股最後一次公佈的每股銷售價格的乘積以及該交易日的換算率。
•如果CNX要求贖回任何或所有可轉換票據,則在緊接贖回日期前一個預定交易日的交易結束前的任何時間;或
•在發生管理可轉換票據的契約中規定的某些特定公司事件時。
自2026年2月1日起及之後,票據持有人可隨時選擇轉換其可轉換票據,直至緊接到期日前第二個預定交易日的交易結束為止。
轉換後,本公司可按可換股票據契約所載條款及條件,按本公司選擇的方式,支付及/或交付現金、本公司普通股股份或現金與本公司普通股股份的組合,以履行其轉換義務。可換股比率在若干情況下會根據管限可換股票據的契約條款而作出調整。此外,根據管理可轉換票據的契約中所述,在到期日之前發生的某些公司事件之後,公司將在某些情況下提高轉換率
對於選擇轉換與此類公司活動相關的可轉換票據的持有人來説,情況是這樣的。
公司將根據公司的選擇,通過支付或交付現金、普通股股票或現金和普通股的組合來解決轉換問題。本公司目前的意圖是在轉換時以現金結算可轉換票據的本金金額。
如果發生構成“根本變化”的某些公司事件(定義見管理可轉換票據的契約),則票據持有人可要求公司以現金回購價格回購其可轉換票據,回購價格等於要回購的票據的本金金額,外加截至(但不包括)基本變化回購日期的應計和未付利息。根本性變化的定義包括涉及本公司的某些業務合併交易和與本公司普通股有關的某些退市事件。
根據可轉換票據契約的條款,轉換可轉換票據的普通股每股銷售價格已於2022年3月31日得到滿足,因此,可轉換票據的持有者可以在2022年4月1日至2022年6月30日止的季度內的任何時間,根據可轉換票據契約中規定的所有條款和條件,選擇轉換其任何可轉換票據。因此,截至2022年3月31日,可轉換票據的賬面淨值在綜合資產負債表中歸類為流動票據。
2022年1月1日,公司採用了會計準則更新(ASU)2020-06-實體自有權益中可轉換工具和合同的會計處理,採用修改後的過渡法,累計影響確認為對留存收益期初餘額的調整。本指引適用於於2020年4月發行的2026年5月到期的可轉換優先票據(“可轉換票據”),其中嵌入的轉換選擇權須作為股東權益的一部分單獨入賬。在2022年1月1日通過後,長期債務增加了#美元82,327代表兩項調整的淨影響:(1)美元107,260嵌入轉換的價值,這是扣除分配的發行成本後的價值,以前歸類為股東權益中的額外實收資本,以及(2)$24,933由於採用的累積影響,留存收益增加,主要與分配給股東權益的可轉換票據部分的攤銷所記錄的非現金利息支出有關。此外,還減少了#美元。22,990遞延所得税,一美元5,986減少至留存收益,以及$78,284綜合資產負債表中股東權益的減少。預期,報告的可轉換票據利息支出將不再包括先前會計準則要求的權益部分的非現金利息支出,並將等於2.25%現金票面利率。此外,根據新會計指引的要求,在計算每股收益時,本公司將使用IF-轉換法而不是庫存股方法對預期基準的可轉換票據進行假設轉換。
在採用ASU 2020-06--實體自身權益中可轉換票據和合同的會計處理之前,可轉換票據被分為負債部分和權益部分。負債部分的賬面金額是通過計量沒有相關換算特徵的類似債務工具的公允價值來計算的。公允價值基於類似到期日的上市交易、優先、無擔保公司債券的市場數據,這些債券代表了二級可觀察到的投入。代表轉換選擇權的權益部分的賬面值是通過從可換股票據的基本價值中減去負債部分的公允價值而釐定的,並在綜合股東權益綜合報表中以超出面值的資本計入,只要其繼續符合股權分類條件,就不會重新計量。可換股票據本金超出負債部分及債務發行成本的部分,按實際利息法於可換股票據的合約期內攤銷為利息開支。在核算債務發行成本#美元時10,350,公司按與可轉換票據收益相同的比例將產生的總金額分配給負債和權益部分。負債部分的發行費用為#美元。7,024並按可換股票據合約期內的實際利息方法攤銷至利息支出。權益部分的發行成本為#美元。3,326並計入綜合股東權益綜合報表中超出面值的資本權益部分。
可轉換票據的負債和權益部分的賬面淨值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
負債構成: | | | |
本金 | $ | 345,000 | | | $ | 345,000 | |
未攤銷折扣 | — | | | (85,950) | |
未攤銷發行成本 | (8,190) | | | (5,334) | |
賬面淨額 | $ | 336,810 | | | $ | 253,716 | |
| | | |
公允價值 | $ | 603,609 | | | $ | 453,765 | |
公允價值層次結構 | 2級 | | 2級 |
| | | |
權益部分,扣除購買折扣和發行成本後的淨額 | $ | — | | | $ | 78,284 | |
與可轉換票據相關的利息支出如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
合同利息支出 | $ | 1,941 | | | $ | 1,941 | |
債務貼現攤銷 | — | | | 3,722 | |
發行成本攤銷 | 471 | | | 252 | |
利息支出總額 | $ | 2,412 | | | $ | 5,915 | |
就發售可換股票據而言,本公司與若干交易對手訂立私下磋商的封頂催繳股款交易(“封頂催繳”)。每個有上限的看漲期權的初始執行價為1美元。12.84經若干調整後,按可換股票據的初始換股價計算。有上限的通話的初始上限價格為1美元。18.19每股,但須經某些調整。經反攤薄調整後,上限催繳涵蓋最初作為可換股票據基礎的本公司普通股股份總數,一般預期可在任何可換股票據轉換時減少對本公司普通股的潛在攤薄及/或抵銷本公司須支付的超過已轉換可換股票據本金的任何現金付款(視情況而定),並根據上限催繳交易的上限價格進行有關減持及/或抵銷。導致上限催繳的初始執行價格調整的條件反映了導致可轉換票據相應調整的條件。出於會計目的,設定上限的催繳是單獨的交易,不屬於可轉換票據條款的一部分。由於這些交易符合某些會計標準,被封頂的催繳被記錄在股東權益中,不作為衍生品入賬。美元的成本35,673與上限催繳相關產生的減值計入超過面值的資本減值。
附註10-承付款和或有負債:
CNX及其子公司面臨各種訴訟和索賠,涉及人身傷害、特許權使用費會計、財產損失、氣候變化、政府法規(包括環境違規和補救)、僱傭和合同糾紛以及正常業務過程中產生的其他索賠和行動。當這些訴訟和索賠的損失是可能和可以估計的時,CNX應計這些訴訟和索賠的估計損失。該公司目前估計的與這些未決索賠有關的應計項目,無論是單獨的還是總體的,對CNX的財務狀況、經營業績或現金流都不重要。未來與這些訴訟和索賠有關的總損失有可能最終對CNX的財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響;然而,這些金額無法合理估計。
1992年《煤炭工業退休人員健康福利法》(“煤炭法”)第9711條規定,自1993年2月起向美國聯合煤礦工人聯合會(UMWA)退休人員提供健康福利的煤炭公司,只要最後一個簽字人仍在營業,就必須繼續以基本相同的承保範圍向這些個人提供健康福利。第9711條還要求任何“親屬”對提供這些健康福利承擔連帶責任。2020年5月1日,默裏能源公司(“默裏”)破產程序中的法院批准了默裏與UMWA之間的和解協議,該協議將默裏第9711條計劃中退休人員的煤炭法案債務轉移到UMWA 1992福利計劃。默裏轉移到1992年福利計劃的退休人員包括大約2,159據稱,退休人員可以追溯到2013年12月CONSOL Energy Inc.向Murray Energy出售以下可能的產品
最後簽署的運營商:Consolidation Coal Company、McElroy Coal Company、Southern Ohio Coal Company、Central Ohio Coal Company、Keystone Coal Mining Corp.和84-Four Coal Company(“已出售子公司”)。2020年5月2日,UMWA1992福利計劃的受託人在聯邦法院起訴CNX和CONSOL Energy Inc.(“CONSOL”),聲稱出售的子公司是最後簽署的運營商,CNX和CONSOL是出售子公司的親屬,因此,CNX和CONSOL對據稱拖欠出售子公司的合格退休人員的《煤炭法案》健康福利負有連帶責任。除其他救濟外,1992年計劃尋求一項聲明,聲明CNX和CONSOL有義務將歸因於出售子公司的合格退休人員登記在第9711條計劃中;CNX和CONSOL有責任提供第9712條所要求的擔保;CNX和CONSOL有責任按受益人支付保費,直到合格退休人員參加第9711條計劃,以及《煤炭法案》下的其他費用、成本和支出。2022年3月29日,法院駁回了被告的駁回動議,我們現在根據案情為這一行動辯護。此外,根據我們在2017年剝離煤炭業務時簽訂的分離和分銷協議,CONSOL同意賠償CNX所有與煤炭相關的責任,包括這起訴訟。關於這一事項,雖然有可能發生損失,但不可能發生,因此沒有確認應計項目。
2021年7月22日,CNX收到UMWA 1974年養老金計劃的一封信,要求提供有關2013年將其某些煤炭子公司出售給Murray Energy的事實和情況。這封信表明,與2019年Murray Energy破產創建的計劃中潛在的退出責任相關的訴訟是合理可預見的。目前,還沒有評估任何責任。根據我們在2017年剝離煤炭業務時簽訂的分離和分銷協議,CONSOL同意賠償CNX所有與煤炭相關的債務,包括任何潛在的退出債務。
截至2022年3月31日,CNX已向某些第三方提供了以下財務擔保、無條件購買義務和信用證,按下表中的主要類別描述。這些金額代表了該公司根據這些工具可能被要求支付的未來總付款的最大潛力。這些數額並未因追索權或抵押條款下的潛在回收而減少。一般而言,根據填海保證金收回的款項將限於違約時所做的工作。與這些無條件購買債務和信用證有關的任何數額都不在財務報表中作為負債記錄。CNX管理層認為,下表中的承諾將在沒有資金的情況下到期,因此不會對CNX的財務狀況產生重大不利影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每一期間的承諾期滿金額 |
| 總計 金額 vbl.承諾 | | 少於 1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 超越 5年 |
信用證: | | | | | | | | | |
公司運輸 | $ | 180,435 | | | $ | 180,435 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
其他 | 2,986 | | | 2,986 | | | — | | | — | | | — | |
信用證合計 | 183,421 | | | 183,421 | | | — | | | — | | | — | |
擔保債券: | | | | | | | | | |
與員工相關 | 2,600 | | | 2,600 | | | — | | | — | | | — | |
環境 | 11,984 | | | 10,269 | | | 1,715 | | | — | | | — | |
財務擔保 | 81,270 | | | 81,270 | | | — | | | — | | | — | |
其他 | 8,858 | | | 5,303 | | | 3,555 | | | — | | | — | |
擔保債券總額 | 104,712 | | | 99,442 | | | 5,270 | | | — | | | — | |
總承諾額 | $ | 288,133 | | | $ | 282,863 | | | $ | 5,270 | | | $ | — | | | $ | — | |
上表不包括與本公司於2017年11月分拆煤炭業務有關的承諾及擔保。儘管CONSOL已同意賠償CNX,但不能保證CONSOL將在CNX被要求支付任何這些債務的情況下履行其賠償CNX的義務(有關更多信息,請參閲CNX於2022年2月10日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K(2021年Form 10-K)《2021年年報中的風險因素》中的第1A項)。
CNX訂立長期無條件採購義務,以採購主要設備採購、天然氣公司運輸、天然氣鑽井服務和其他經營商品和服務。這些購買債務不記入綜合資產負債表。截至2022年3月31日,未來五年及以後每年的購買義務如下:
| | | | | |
到期債務 | 金額 |
不到1年 | $ | 264,478 | |
1-3年 | 434,409 | |
3-5年 | 385,723 | |
5年以上 | 867,632 | |
購買債務總額 | $ | 1,952,242 | |
注11-衍生工具:
CNX簽訂利率互換協議,以管理其對利率波動的敞口。這些互換將債務的可變利率現金流敞口改為固定現金流。利率互換協議的公允價值變動按市價計價,公允價值變動計入當期收益。
2020年3月,CNX簽訂了與美元相關的利率掉期175,000在紅衣主教貸款機制和CSG控股貸款機制下的借款情況。為了管理對利率波動的風險敞口,每個實體就包括看跌期權在內的全部未償還本金簽訂了利率掉期協議。25基點。每個掉期和認沽期權的基本名義根據每個相應信貸安排的預期攤銷情況隨着時間的推移而減少。此外,CSG Holdings還簽訂了2023年3月31日起生效的看漲期權。2021年8月,隨着紅衣主教貸款和CSG控股貸款的償還和終止,這些掉期被終止。
2019年6月,CNX簽訂了一項與美元相關的利率互換協議160,000CNX信貸安排下的借款(見附註7-循環信貸安排),其經濟效果是將可變利率債務修改為固定利率債務三年制句號。2020年3月,這一掉期被終止,並通過立即生效的新利率掉期取而代之,成為新的四年制利率互換,包括看跌期權,利率為零基點。
2020年3月,CNX達成了一項四年制與額外美元相關的利率互換250,000CNX信貸安排下的借款,包括看跌期權零基點,2020年4月3日生效。2020年12月,CNX執行了一筆抵消性的美元250,000利率互換,立即生效,2024年4月到期。與之前的利率互換協議一致,美元250,000達成利率互換是為了管理CNX對利率波動的敞口。
CNX進入金融衍生工具(場外掉期),以管理其對天然氣價格波動的敞口。通常情況下,CNX會“出售”掉期交易,即從交易對手那裏獲得固定價格,然後以浮動市場價格支付。為了在平衡基礎對衝的同時鎖定某些利潤率,CNX在2022年第一季度購買了2022年4月至10月期間的金融掉期,而不是出售。為了增強生產靈活性,在2021年第一季度,CNX購買了2021年4月至10月期間的金融掉期,而不是出售。根據這些購買的金融掉期,CNX向對衝交易對手支付固定價格,並從對衝交易對手那裏獲得浮動價格。購買的掉期具有減少掉期期間的總對衝交易量的效果。天然氣商品套期保值按市價計價,公允價值變動計入當期收益。
如果交易對手不履行義務,CNX將面臨信用風險。交易對手的信譽將受到持續審查。本公司並無出現衍生交易對手不履行合約的情況。
該公司的交易對手主協議目前沒有一項要求CNX為其任何頭寸提供抵押品。然而,正如交易對手主協議中所述,如果CNX與其交易對手之一的債務不再以與其他貸款人在信貸安排下的類似債務相同的基礎進行擔保,CNX將不得不為負債狀況超過規定門檻的工具提供抵押品。本公司所有衍生工具均須與我們的交易對手訂立主要淨額結算安排。CNX在綜合資產負債表按毛數按公允價值確認所有金融衍生工具為資產或負債。
公司的每一份交易對手主協議都允許在違約的情況下選擇提前終止未完成的合同。如果選擇提前終止,CNX和適用的交易對手將淨結清所有未平倉對衝頭寸。
CNX衍生工具的名義總金額如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, | | 十二月三十一日, | | 預計將 |
| 2022 | | 2021 | | 安頓下來 |
天然氣商品互換(Bcf) | 1,680.6 | | | 1,686.1 | | | 2027 |
天然氣基準掉期(Bcf) | 1,248.1 | | * | 1,233.3 | | | 2027 |
利率互換 | $ | 410,000 | | | $ | 410,000 | | | 2024 |
*購買的天然氣基礎掉期淨額為15.7Bcf.
CNX衍生工具的公允價值總額如下: | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
流動資產: | | | |
商品衍生工具: | | | |
商品掉期 | $ | — | | | $ | 92 | |
僅基於基準的掉期 | 115,070 | | | 94,682 | |
利率互換 | 4,768 | | | 228 | |
流動資產總額 | $ | 119,838 | | | $ | 95,002 | |
| | | |
其他非流動資產: | | | |
商品衍生工具: | | | |
商品掉期 | $ | 140 | | | $ | 12,419 | |
僅基於基準的掉期 | 275,706 | | | 119,077 | |
利率互換 | 5,367 | | | 498 | |
其他非流動資產合計 | $ | 281,213 | | | $ | 131,994 | |
| | | |
流動負債: | | | |
商品衍生工具: | | | |
商品掉期 | $ | 1,385,222 | | | $ | 505,460 | |
僅基於基準的掉期 | 21,605 | | | 13,206 | |
利率互換 | 5,137 | | | 2,932 | |
流動負債總額 | $ | 1,411,964 | | | $ | 521,598 | |
| | | |
非流動負債: | | | |
商品衍生工具: | | | |
商品掉期 | $ | 1,404,422 | | | $ | 642,442 | |
僅基於基準的掉期 | 11,389 | | | 41,332 | |
利率互換 | 5,562 | | | 3,580 | |
非流動負債總額 | $ | 1,421,373 | | | $ | 687,354 | |
商品衍生工具對公司綜合損益表的影響如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至以下三個月 | | |
| | 三月三十一號, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
商品衍生工具結算中收到的現金(已支付): | | | | | | | | |
天然氣: | | | | | | | | |
商品掉期 | | $ | (271,819) | | | $ | 6,550 | | | | | |
| | | | | | | | |
基差互換 | | 977 | | | (4,145) | | | | | |
商品衍生工具結算中收到的現金總額(已支付) | | (270,842) | | | 2,405 | | | | | |
| | | | | | | | |
商品衍生工具的未實現(虧損)收益: | | | | | | | | |
天然氣: | | | | | | | | |
商品掉期 | | (1,654,113) | | | (97,459) | | | | | |
| | | | | | | | |
基差互換 | | 198,561 | | | 128,468 | | | | | |
商品衍生工具未實現(虧損)收益總額 | | (1,455,552) | | | 31,009 | | | | | |
| | | | | | | | |
商品衍生工具的(虧損)收益: | | | | | | | | |
天然氣: | | | | | | | | |
商品掉期 | | (1,925,932) | | | (90,909) | | | | | |
| | | | | | | | |
基差互換 | | 199,538 | | | 124,323 | | | | | |
商品衍生工具的總(虧損)收益 | | $ | (1,726,394) | | | $ | 33,414 | | | | | |
利率互換對公司綜合損益表中利息支出的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至以下三個月 | | |
| | 三月三十一號, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
為結算利率互換而支付的現金 | | $ | (937) | | | $ | (1,227) | | | | | |
利率互換未實現收益 | | 5,223 | | | 4,194 | | | | | |
利率互換收益 | | $ | 4,286 | | | $ | 2,967 | | | | | |
該公司還簽訂固定價格的天然氣銷售協議,以實物交付的方式滿足要求。這些實物商品合約符合正常購買和正常銷售例外情況,不受衍生工具會計約束。
附註12-金融工具的公允價值:
CNX根據在市場參與者之間有序交易的資產或負債的本金或最有利市場上轉移負債的交換價格(退出價格)來確定資產和負債的公允價值。公允價值基於市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設,包括關於風險和估值技術固有風險的假設,以及對估值的投入。公允價值等級是基於估值技術的投入是可觀察的還是不可觀察的。可觀察的輸入反映了從獨立來源(包括NYMEX遠期曲線、基於LIBOR的貼現率和基準遠期曲線)獲得的市場數據,而不可觀察的輸入反映了公司自己對市場參與者將使用什麼的假設。
公允價值層次結構包括可用於計量公允價值的三個級別的投入,如下所述:
級別1-在活躍的市場中對相同工具的報價。
第2級-第2級包括的資產和負債的公允價值基於使用重大可觀察投入的標準行業收入法模型,包括NYMEX遠期曲線、基於LIBOR的貼現率和基準遠期曲線。
第三級-市場活動很少或沒有市場活動支持的對公允價值計量有重大意義的不可觀察的投入。
在這些情況下,當用於計量公允價值的投入符合公允價值層次結構中一個以上級別的定義時,對公允價值計量整體具有重要意義的最低水平投入決定了公允價值層次結構中的適用水平。
按公允價值經常性計量的金融工具摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日的公允價值計量 | | 2021年12月31日的公允價值計量 |
描述 | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
氣體衍生品 | $ | — | | | $ | (2,431,722) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (976,170) | | | $ | — | |
利率互換 | $ | — | | | $ | (564) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (5,786) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
未選擇公允價值期權的金融工具的賬面金額和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 攜帶 金額 | | 公平 價值 | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 |
現金和現金等價物 | $ | 8,570 | | | $ | 8,570 | | | $ | 3,565 | | | $ | 3,565 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
長期債務(不包括髮債成本)* | $ | 2,243,687 | | | $ | 2,518,628 | | | $ | 2,231,517 | | | $ | 2,483,019 | |
現金和現金等價物代表高流動性工具,構成第1級公允價值計量。該公司的某些債務在公開市場上交易活躍,因此構成了第一級公允價值計量。本公司不活躍交易的債務部分通過參考適用的基準利率進行估值,因此構成第2級公允價值計量。
*2022年1月1日,公司通過了會計準則更新(ASU)2020-06-使用修改的過渡法對實體自有股權中的可轉換工具和合同進行會計處理,累計影響被確認為對留存收益期初餘額的調整(更多信息見附註9-長期債務).
NOTE 13—細分市場信息:
該公司根據“管理”方法報告分部信息。管理辦法將管理層用於決策和評估業績的內部報告指定為公司可報告部門的來源。
本公司根據總收入和其他營業收入以及直接歸屬於該部門的營業費用來評估其可報告部門的業績。某些費用是在可報告分部之外管理的,因此沒有分配。這些費用包括但不限於利息費用和其他公司費用,如銷售、一般和行政成本。
CNX的主要活動是生產管道優質天然氣,主要銷售給天然氣批發商,該公司二進行這些作業的可報告部門:頁巖和煤層氣。另一分部包括對本公司並不重要的名義淺層油氣產量。它還包括本公司購買的天然氣活動、商品衍生工具的未實現收益或虧損、與勘探和生產相關的其他成本,以及在上文討論的報告分部之外管理的各種其他費用。每一部門的營業利潤是基於銷售額、可識別的營業費用和非營業費用。
截至2022年3月31日的三個月的行業細分結果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 頁巖 | | 煤層氣 | | 其他 | | 整合 | | | | | | | | | |
天然氣、天然氣和石油收入 | | | $ | 680,811 | | | $ | 63,373 | | | $ | 441 | | | $ | 744,625 | | | | | | | | | | (A) |
購買天然氣的收入 | | | — | | | — | | | 45,841 | | | 45,841 | | | | | | | | | | |
商品衍生工具的損失 | | | (249,458) | | | (21,280) | | | (1,455,656) | | | (1,726,394) | | | | | | | | | | |
其他收入和營業收入 | | | 17,657 | | | — | | | 5,173 | | | 22,830 | | | | | | | | | | (B) |
總收入和其他營業收入(虧損) | | | $ | 449,010 | | | $ | 42,093 | | | $ | (1,404,201) | | | $ | (913,098) | | | | | | | | | | |
總運營費用 | | | $ | 197,429 | | | $ | 30,580 | | | $ | 94,460 | | | $ | 322,469 | | | | | | | | | | |
所得税前收益(虧損) | | | $ | 251,581 | | | $ | 11,513 | | | $ | (1,511,599) | | | $ | (1,248,505) | | | | | | | | | | |
細分資產 | | | $ | 6,020,173 | | | $ | 1,032,602 | | | $ | 1,170,749 | | | $ | 8,223,524 | | | | | | | | | | (C) |
折舊、損耗和攤銷 | | | $ | 101,444 | | | $ | 13,239 | | | $ | 3,940 | | | $ | 118,623 | | | | | | | | | | |
資本支出 | | | $ | 118,800 | | | $ | 2,395 | | | $ | 1,121 | | | $ | 122,316 | | | | | | | | | | |
(A)包括在天然氣、天然氣和石油總收入中的銷售額為#美元91,992指導能源業務營銷有限責任公司和美元86,564Citadel Energy Marketing LLC,其中每一家都佔該期間與外部客户合同收入的10%以上。
(B)包括中游收入$17,657以及未合併附屬公司的收益中的股本為$800分別為Shale和Other。
(C)包括對未合併股權附屬公司的投資#美元15,602.
截至2021年3月31日的三個月的行業細分結果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 頁巖 | | 煤層氣 | | 其他 | | 整合 | | | | | | | | | |
天然氣、天然氣和石油收入 | | | $ | 342,169 | | | $ | 38,904 | | | $ | 152 | | | $ | 381,225 | | | | | | | | | | (D) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買天然氣的收入 | | | — | | | — | | | 33,484 | | | 33,484 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生工具的收益 | | | 2,182 | | | 222 | | | 31,010 | | | 33,414 | | | | | | | | | | |
其他收入和營業收入 | | | 19,066 | | | — | | | 5,884 | | | 24,950 | | | | | | | | | | (E) |
總收入和其他營業收入 | | | $ | 363,417 | | | $ | 39,126 | | | $ | 70,530 | | | $ | 473,073 | | | | | | | | | | |
總運營費用 | | | $ | 188,711 | | | $ | 28,555 | | | $ | 82,538 | | | $ | 299,804 | | | | | | | | | | |
所得税前收益(虧損) | | | $ | 174,706 | | | $ | 10,571 | | | $ | (49,873) | | | $ | 135,404 | | | | | | | | | | |
細分資產 | | | $ | 6,074,252 | | | $ | 1,082,232 | | | $ | 912,753 | | | $ | 8,069,237 | | | | | | | | | | (F) |
折舊、損耗和攤銷 | | | $ | 109,506 | | | $ | 15,483 | | | $ | 3,955 | | | $ | 128,944 | | | | | | | | | | |
資本支出 | | | $ | 121,118 | | | $ | 2,142 | | | $ | 169 | | | $ | 123,429 | | | | | | | | | | |
(D)包括在天然氣、天然氣和石油總收入中的銷售額為#美元45,000To Direct Energy Business Marketing LLC,佔該期間與外部客户合同收入的10%以上。
(E)包括中游收入#美元19,066以及未合併附屬公司的收益中的股本為$950分別為Shale和Other。
(F)包括對未合併股權附屬公司的投資#美元16,172.
將段信息調節到合併金額:
收入和其他營業(虧損)收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
2022 | | 2021 | | | | |
來自與外部客户的合同的部門總收入 | $ | 808,123 | | | $ | 433,775 | | | | | |
商品衍生工具的(虧損)收益 | (1,726,394) | | | 33,414 | | | | | |
其他營業收入 | 5,173 | | | 5,884 | | | | | |
綜合收入和其他營業(虧損)收入總額 | $ | (913,098) | | | $ | 473,073 | | | | | |
附註14-股票回購:
2021年1月26日,公司董事會批准將前一年的總金額增加750,000股票回購計劃計劃至$900,000,並於2021年10月25日,董事會批准將股票回購計劃的總金額再增加至$1,900,000。截至2022年3月31日,股票回購計劃下的可用金額為$863,633,不受到期日的限制。回購可能會不時受到公開市場購買、私下談判交易、規則10b5-1計劃、加速股票回購、大宗交易、衍生品合約或符合規則10b-18的其他方式的影響。任何回購的時間將基於一系列因素,包括可用流動資金、公司的股價、公司的
財務前景,以及另類投資選擇。股票回購計劃並不要求本公司回購任何金額或數量的股份,董事會可隨時修改、暫停或終止其對該計劃的授權。董事會將繼續根據CNX的自由現金流狀況、槓桿率和資本計劃來評估股票回購計劃的規模。
在截至2022年3月31日的三個月內,9,081,396股票回購和註銷的平均價格為1美元。16.60每股,總成本為$150,975。在截至2021年3月31日的三個月內,1,464,454股票回購和註銷的平均價格為12.26每股,總成本為$17,987.
附註15-最近的會計聲明:
關於採用ASU 2020-06的影響,見附註9--長期債務--實體自有權益中可轉換票據和合同的會計處理。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本表格10-Q中其他部分包括的綜合財務報表和相關附註一起閲讀。以下提供的信息是對CNX財務報表的補充,但不構成CNX財務報表的組成部分。本討論包含基於管理層當前觀點和信念以及管理層作出的假設和估計的前瞻性陳述。由於各種風險因素,包括那些可能不在管理層控制之下的風險因素,實際結果可能與任何此類前瞻性陳述大不相同。有關可能影響未來經營業績或財務狀況的項目的更多信息,請參見我們於2022年2月10日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的“第二部分.第1A項風險因素”以及“前瞻性陳述”和“風險因素”一節。除非適用法律另有要求,否則CNX不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務。
一般信息
CNX不斷監測可能導致實際經營結果與歷史結果或當前預期不同的因素。例如,俄羅斯和烏克蘭之間的衝突對全球大宗商品價格產生了影響。這些因素和其他因素可能會影響公司任何時期的運營、收益和現金流,並可能導致這些業績與前幾年同期不可同日而語。表格10-Q中顯示的結果不一定代表未來的經營結果。
新冠肺炎大流行:
儘管在截至2022年或2021年3月31日的三個月裏,CNX沒有因為新冠肺炎疫情的直接影響而對公司的運營造成重大幹擾,但由於公司控制之外的許多不確定性,CNX無法預測未來新冠肺炎疫情可能對公司產生的全面影響,包括我們的財務狀況、經營業績、流動性和在未來報告期獲得融資的能力。
對衝更新:
2022年第二季度對衝天然氣總產量為116.8(1)Bcf.年度天然氣套期保值頭寸如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2023 |
截至22年4月7日的限制量(Bcf) | | 473.9(1)(2) | | 402.5 | |
1已購入的掉期淨額。
2包括152.2 Bcf的實際定居點。
CNX的對衝天然氣交易量包括NYMEX金融對衝、指數(NYMEX和BASIS)金融對衝和實物固定價格銷售。此外,為了保護NYMEX的對衝交易量不受基差敞口的影響,CNX在某些銷售點進行僅基差的金融對衝和實物銷售。欲瞭解更多信息,請參閲關於市場風險的第3項定量和定性披露。
行動結果-截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
淨(虧損)收益
CNX公佈截至2022年3月31日的三個月淨虧損9.23億美元,或每股稀釋後虧損4.62美元,而截至2021年3月31日的三個月淨收益為9800萬美元,或每股稀釋後收益0.43美元。
在截至2022年3月31日的三個月的虧損中,包括商品衍生工具的未實現虧損14.56億美元。在截至2021年3月31日的三個月的收益中,包括大宗商品衍生品工具的未實現收益3100萬美元。
非公認會計準則財務指標
CNX的管理層使用某些非GAAP財務指標來規劃、預測和評估業務和財務業績,並相信這些指標有助於投資者分析公司。儘管這些不是根據公認會計原則(GAAP)計算的業績衡量標準,但管理層認為,這些財務衡量標準對投資者評估CNX是有用的,因為這些衡量標準被廣泛用於評估天然氣公司的經營業績。出售天然氣、天然氣和石油,包括現金結算,不包括結算前商品衍生工具公允價值變動的影響,而該等商品衍生工具的公允價值往往是波動的,只包括已結算商品衍生工具的影響。銷售天然氣、天然氣和石油,包括現金結算,也不包括購買天然氣的收入和其他收入和營業收入,這些收入和營業收入與CNX的天然氣生產活動沒有直接關係。天然氣、NGL和石油生產成本不包括與CNX的天然氣生產活動沒有直接關係並且在我們的生產業務之外管理的某些費用(有關更多信息,請參閲本表格10-Q第1項未經審計的綜合財務報表附註中的附註13-分類信息)。這些費用包括但不限於利息費用、其他運營費用和其他公司費用,如銷售、一般和行政成本。我們認為,銷售天然氣、天然氣和石油,包括現金結算、天然氣、天然氣和石油生產成本以及天然氣、天然氣和石油生產利潤率(由天然氣、天然氣和石油銷售減去天然氣、天然氣和石油生產成本得出, (包括現金結算)為投資者提供有用的信息,以便對盈利趨勢進行逐期比較。不應將這些指標視為根據公認會計原則計算的業績衡量標準的替代品。此外,由於所有公司計算這些指標的方式不盡相同,這些指標可能無法與其他公司的同名指標進行比較。
非公認會計準則財務指標對賬
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(百萬美元) | 2022 | 2021 |
總收入和其他營業(虧損)收入 | $ | (913) | | | $ | 473 | |
加(減): | | | |
購買天然氣的收入 | (46) | | | (34) | |
商品衍生工具的損失(收益) | 1,456 | | | (31) | |
其他收入和營業收入 | (23) | | | (25) | |
天然氣、天然氣和石油的銷售,包括現金結算,這是一項非GAAP財務指標 | $ | 474 | | | $ | 383 | |
| | | |
總運營費用 | $ | 322 | | | $ | 300 | |
加(減): | | | |
折舊、損耗和攤銷(DD&A)-公司 | (3) | | | (3) | |
與勘探和生產相關的其他成本 | (2) | | | (2) | |
購買天然氣的成本 | (45) | | | (33) | |
| | | |
| | | |
銷售、一般和行政成本 | (31) | | | (28) | |
其他運營費用 | (12) | | | (16) | |
非GAAP財務指標--天然氣、天然氣和石油生產成本1 | $ | 229 | | | $ | 218 | |
1 天然氣、天然氣和石油生產成本主要包括租賃運營費用、生產從價和其他費用、運輸、集油和壓縮以及與生產相關的折舊、損耗和攤銷。
精選天然氣、天然氣和石油生產財務數據
下表彙總了我們的總銷售量、天然氣、NGL和石油的銷售額,包括現金結算、天然氣、NGL和石油生產成本,以及與我們的生產運營相關的天然氣、NGL和石油生產利潤率(請參閲非GAAP財務措施對賬,以對賬到根據GAAP計算和提交的最直接可比的財務指標):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 | | 方差 |
| 以百萬計 | | Per Mcfe | | 以百萬計 | | Per Mcfe | | 以百萬計 | | Per Mcfe |
總銷量(Bcfe)* | | | 150.9 | | | | | 140.6 | | | | | 10.3 | |
| | | | | | | | | | | |
天然氣、天然氣和石油收入 | $ | 745 | | | $ | 5.05 | | | $ | 381 | | | $ | 2.71 | | | $ | 364 | | | $ | 2.34 | |
商品衍生工具的(虧損)收益-現金結算-天然氣 | (271) | | | (1.91) | | | 2 | | | 0.02 | | | (273) | | | (1.93) | |
天然氣、天然氣和石油的銷售,包括現金結算,這是一項非GAAP財務指標 | 474 | | | 3.14 | | | 383 | | | 2.73 | | | 91 | | | 0.41 | |
租賃經營費用 | 15 | | | 0.10 | | | 9 | | | 0.07 | | | 6 | | | 0.03 | |
製作費、從價税和其他費用 | 10 | | | 0.07 | | | 6 | | | 0.04 | | | 4 | | | 0.03 | |
運輸、集聚與壓縮 | 88 | | | 0.59 | | | 77 | | | 0.55 | | | 11 | | | 0.04 | |
折舊、損耗和攤銷(DD&A) | 116 | | | 0.76 | | | 126 | | | 0.90 | | | (10) | | | (0.14) | |
非GAAP財務指標--天然氣、天然氣和石油生產成本 | 229 | | | 1.52 | | | 218 | | | 1.56 | | | 11 | | | (0.04) | |
非GAAP財務指標--天然氣、天然氣和石油生產利潤率 | $ | 245 | | | $ | 1.62 | | | $ | 165 | | | $ | 1.17 | | | $ | 80 | | | $ | 0.45 | |
*NGL和石油/凝析油根據石油和天然氣的大約相對能量含量,以一桶等於六Mcf的速率轉換為McFe,這不能表明NGL、凝析油和天然氣價格的關係。
同期產量增加10.3Bcfe的主要原因是2021年全年新油井的投產。產量的增長部分被正常的產量下降所抵消。
每公噸平均費用的變化主要與下列項目有關:
•租賃運營費用在單位基礎上增加,原因是維修和維護費用以及期間比較中的水處理費用增加。
•由於天然氣和天然氣液體的實際價格上升,以及隨着新油井的投產,各州的生產結構發生了變化,單位產量、從價和其他費用都有所增加。
•運輸、收集和壓縮增加,原因是收集系統維修和維護費用增加,以及由於生產組合變得潮濕而增加了處理成本。生產組合較潮濕是由於管理層決定利用改進的液體定價,並減少用於混合目的的天然氣。
•折舊、損耗和攤銷費用在單位基礎上有所下降,這主要是由於2021年期間開發項目增加的低成本儲備造成的年度損耗率較低。
平均已實現價格調節
下表列出了液體和天然氣銷售信息和已結算衍生產品信息的分類,以幫助瞭解公司的天然氣生產和銷售組合以及有關已結算商品衍生產品的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
以千計(除非特別註明) | | 2022 | | 2021 | | 方差 | | 百分比變化 |
液體 | | | | | | | | |
NGL: | | | | | | | | |
銷售量(MMcfe) | | 8,506 | | | 6,468 | | | 2,038 | | | 31.5 | % |
銷售額(Mbbls) | | 1,418 | | | 1,078 | | | 340 | | | 31.5 | % |
毛價(美元/桶) | | $ | 45.72 | | | $ | 29.58 | | | $ | 16.14 | | | 54.6 | % |
NGL總收入 | | $ | 64,796 | | | $ | 31,863 | | | $ | 32,933 | | | 103.4 | % |
| | | | | | | | |
油/凝析油: | | | | | | | | |
銷售量(MMcfe) | | 355 | | | 306 | | | 49 | | | 16.0 | % |
銷售額(Mbbls) | | 59 | | | 51 | | | 8 | | | 15.7 | % |
毛價(美元/桶) | | $ | 77.04 | | | $ | 38.86 | | | $ | 38.18 | | | 98.3 | % |
石油/凝析油總收入 | | $ | 4,555 | | | $ | 1,986 | | | $ | 2,569 | | | 129.4 | % |
| | | | | | | | |
天然氣 | | | | | | | | |
銷售量(MMcf) | | 142,001 | | | 133,849 | | | 8,152 | | | 6.1 | % |
銷售價格(美元/mcf) | | $ | 4.76 | | | $ | 2.60 | | | $ | 2.16 | | | 83.1 | % |
天然氣總收入 | | $ | 675,274 | | | $ | 347,376 | | | $ | 327,898 | | | 94.4 | % |
| | | | | | | | |
套期保值影響(美元/mCf) | | $ | (1.91) | | | $ | 0.02 | | | $ | (1.93) | | | (9,650.0) | % |
商品衍生工具的(虧損)收益--現金結算 | | $ | (270,842) | | | $ | 2,405 | | | $ | (273,247) | | | (11,361.6) | % |
毛收入的增長主要是由於一般天然氣價格每立方英尺上漲2.16美元,剔除套期保值的影響,銷售量增加10.3Bcfe,天然氣價格每桶上漲16.14美元。這些增長部分被與公司套期保值計劃有關的商品衍生工具的已實現(虧損)收益變化的影響所抵消。
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月的細分市場分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至以下三個月 | | 截至三個月的差額 |
| March 31, 2022 | | March 31, 2021 |
(單位:百萬) | 頁巖 | | 煤層氣 | | 其他 | | 總計 | | 頁巖 | | 煤層氣 | | 其他 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
天然氣、天然氣和石油收入 | $ | 681 | | | $ | 63 | | | $ | 1 | | | $ | 745 | | | $ | 339 | | | $ | 24 | | | $ | 1 | | | $ | 364 | |
商品衍生工具的(虧損)收益 | (250) | | | (21) | | | (1,456) | | | (1,727) | | | (252) | | | (21) | | | (1,487) | | | (1,760) | |
購買天然氣的收入 | — | | | — | | | 46 | | | 46 | | | — | | | — | | | 12 | | | 12 | |
其他收入和營業收入 | 18 | | | — | | | 5 | | | 23 | | | (1) | | | — | | | (1) | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
總收入和其他營業收入(虧損) | 449 | | | 42 | | | (1,404) | | | (913) | | | 86 | | | 3 | | | (1,475) | | | (1,386) | |
租賃經營費用 | 12 | | | 4 | | | (1) | | | 15 | | | 6 | | | 1 | | | (1) | | | 6 | |
製作費、從價税和其他費用 | 7 | | | 3 | | | — | | | 10 | | | 3 | | | 1 | | | — | | | 4 | |
運輸、集聚與壓縮 | 77 | | | 11 | | | — | | | 88 | | | 8 | | | 3 | | | — | | | 11 | |
折舊、損耗和攤銷 | 101 | | | 13 | | | 5 | | | 119 | | | (8) | | | (3) | | | 1 | | | (10) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
與勘探和生產相關的其他成本 | — | | | — | | | 2 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買天然氣的成本 | — | | | — | | | 45 | | | 45 | | | — | | | — | | | 12 | | | 12 | |
銷售、一般和行政成本 | — | | | — | | | 31 | | | 31 | | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | |
其他運營費用 | — | | | — | | | 12 | | | 12 | | | — | | | — | | | (4) | | | (4) | |
總運營費用 | 197 | | | 31 | | | 94 | | | 322 | | | 9 | | | 2 | | | 11 | | | 22 | |
其他(收入)支出 | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | | — | | | — | | | (6) | | | (6) | |
資產出售和放棄收益,淨額 | — | | | — | | | (13) | | | (13) | | | — | | | — | | | (10) | | | (10) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | — | | | — | | | 27 | | | 27 | | | — | | | — | | | (9) | | | (9) | |
其他費用合計 | — | | | — | | | 13 | | | 13 | | | — | | | — | | | (25) | | | (25) | |
總成本和費用 | 197 | | | 31 | | | 107 | | | 335 | | | 9 | | | 2 | | | (14) | | | (3) | |
所得税前收益(虧損) | $ | 252 | | | $ | 11 | | | $ | (1,511) | | | $ | (1,248) | | | $ | 77 | | | $ | 1 | | | $ | (1,461) | | | $ | (1,383) | |
頁巖段
截至2022年3月31日的三個月,頁巖業務的所得税前收益為2.52億美元,而截至2021年3月31日的三個月的所得税前收益為1.75億美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 | | 方差 | | 百分比 變化 |
頁巖氣銷售量(Bcf) | 130.5 | | | 121.1 | | | 9.4 | | | 7.8 | % |
NGL銷售量(Bcfe)* | 8.5 | | | 6.5 | | | 2.0 | | | 30.8 | % |
石油/凝析油銷售量(Bcfe)* | 0.4 | | | 0.3 | | | 0.1 | | | 33.3 | % |
頁巖銷售總量(Bcfe)* | 139.4 | | | 127.9 | | | 11.5 | | | 9.0 | % |
| | | | | | | |
平均售價-天然氣(每立方米) | $ | 4.69 | | | $ | 2.55 | | | $ | 2.14 | | | 83.9 | % |
(虧損)商品衍生工具收益-現金結算-天然氣(按MCF) | $ | (1.91) | | | $ | 0.02 | | | $ | (1.93) | | | (9,650.0) | % |
平均銷售價格-NGL(每Mcfe)* | $ | 7.62 | | | $ | 4.93 | | | $ | 2.69 | | | 54.6 | % |
平均銷售價格-石油/凝析油(每立方米)* | $ | 12.83 | | | $ | 6.45 | | | $ | 6.38 | | | 98.9 | % |
| | | | | | | |
頁巖總平均銷售價格(每立方米) | $ | 3.10 | | | $ | 2.69 | | | $ | 0.41 | | | 15.2 | % |
頁巖租賃平均運營費用(每立方米) | 0.08 | | | 0.05 | | | 0.03 | | | 60.0 | % |
頁巖平均產量、從價計價和其他費用(每立方米) | 0.06 | | | 0.03 | | | 0.03 | | | 100.0 | % |
頁巖運輸、收集和壓縮的平均成本(每立方米) | 0.55 | | | 0.54 | | | 0.01 | | | 1.9 | % |
頁巖平均折舊、損耗和攤銷成本(每立方米) | 0.73 | | | 0.85 | | | (0.12) | | | (14.1) | % |
頁巖生產總平均成本(每立方米) | $ | 1.42 | | | $ | 1.47 | | | $ | (0.05) | | | (3.4) | % |
總平均頁巖產量利潤率(每立方米) | $ | 1.68 | | | $ | 1.22 | | | $ | 0.46 | | | 37.7 | % |
*NGL和油/凝析油根據石油和天然氣的大約相對能量含量,以一桶等於六Mcf的速率轉換為McFe,這不能表明石油、NGL、凝析油和天然氣價格的關係。截至2022年3月31日的三個月,頁巖業務的天然氣、NGL和石油/凝析油收入為6.81億美元,而截至2021年3月31日的三個月為3.42億美元。3.39億美元的增長主要是由於天然氣平均銷售價格上漲83.9%,頁巖總銷量增長9.0%,以及天然氣天然氣平均銷售價格上漲54.6%。頁巖總量的增長主要是由於2021年全年新油井的上線,但部分被正常產量下降所抵消。
頁巖油總平均銷售價格的上漲主要是由於天然氣平均銷售價格每立方米上漲2.14美元,天然氣平均銷售價格每立方米上漲2.69美元。這些增長部分被商品衍生工具的已實現(虧損)收益變化1.93美元所抵消。與這些金融套期保值相關的名義金額約佔公司截至2022年3月31日的三個月頁巖氣產量的108.0 Bcf,每套套期保值平均虧損2.31美元。在截至2021年3月31日的三個月裏,這些金融對衝約為110.3 Bcf,每對衝平均收益0.02美元。
截至2022年3月31日的三個月,頁巖業務的總運營成本和支出為1.97億美元,而截至2021年3月31日的三個月為1.88億美元。頁巖部門的總美元增加和單位成本減少是由於以下項目:
•截至2022年3月31日的三個月,頁巖租賃運營費用為1200萬美元,而截至2021年3月31日的三個月為600萬美元。美元總額和單位成本增加的主要原因是維修和維護費用以及水處理費用增加。
•截至2022年3月31日的三個月,頁巖生產、從價和其他費用為700萬美元,而截至2021年3月31日的三個月為400萬美元。總美元和單位成本的增加主要是由於天然氣和天然氣液體的實際價格上升,以及隨着新油井的投產,各州的生產結構發生了變化。
•截至2022年3月31日的三個月,頁巖運輸、收集和壓縮成本為7700萬美元,而截至2021年3月31日的三個月為6900萬美元。美元總額的增加主要是由於採集量增加導致的總體增長,以及收集系統維修和維護費用的增加,以及由於生產組合變得更加潮濕而增加的加工成本。生產組合較潮濕是由於管理層決定利用改進的液體定價,並減少用於混合目的的天然氣。
•截至2022年3月31日的三個月,可歸因於頁巖業務的折舊、損耗和攤銷成本為1.01億美元,而截至2021年3月31日的三個月為1.09億美元。這些數額包括以單位生產為基礎的損耗,分別為每立方米0.63美元和0.75美元。本期生產折舊、損耗和攤銷單位減少的主要原因是,由於2021年期間開發帶來的低成本儲備增加,導致年消耗率降低。其餘的折舊、損耗和攤銷費用要麼以直線方式入賬,要麼與資產報廢債務有關。
頁巖其他收入和營業收入總額與向第三方提供的天然氣收集服務有關。截至2022年3月31日的三個月,頁巖部門的其他收入和運營收入為1800萬美元,而截至2021年3月31日的三個月為1900萬美元。期間與期間比較減少主要是由於正常產量下降導致第三方採集量下降。
煤層氣(CBM)段
在截至2022年3月31日的三個月裏,煤層氣部門的所得税前收益為1100萬美元,而截至2021年3月31日的三個月的所得税前收益為1000萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 | | 方差 | | 百分比 變化 |
煤層氣銷售量(Bcf) | 11.4 | | | 12.7 | | | (1.3) | | | (10.2) | % |
| | | | | | | |
平均銷售價格-天然氣(每立方米) | $ | 5.53 | | | $ | 3.06 | | | $ | 2.47 | | | 80.7 | % |
(虧損)商品衍生工具收益-現金結算-天然氣(按MCF) | $ | (1.86) | | | $ | 0.02 | | | $ | (1.88) | | | (9,400.0) | % |
| | | | | | | |
煤層氣總平均銷售價格(每立方米) | $ | 3.68 | | | $ | 3.07 | | | $ | 0.61 | | | 19.9 | % |
煤層氣租賃平均運營費用(每立方米) | 0.33 | | | 0.23 | | | 0.10 | | | 43.5 | % |
煤層氣平均產量、從價計價和其他費用(每立方米) | 0.23 | | | 0.15 | | | 0.08 | | | 53.3 | % |
煤層氣平均運輸、收集和壓縮成本(每立方米) | 0.96 | | | 0.65 | | | 0.31 | | | 47.7 | % |
煤層氣平均折舊、損耗和攤銷成本(每立方米) | 1.15 | | | 1.21 | | | (0.06) | | | (5.0) | % |
煤層氣總平均生產成本(每立方米) | $ | 2.67 | | | $ | 2.24 | | | $ | 0.43 | | | 19.2 | % |
總平均煤層氣產量利潤率(每立方米) | $ | 1.01 | | | $ | 0.83 | | | $ | 0.18 | | | 21.7 | % |
在截至2022年3月31日的三個月裏,煤層氣部門的天然氣收入為6300萬美元,而截至2021年3月31日的三個月為3900萬美元。2,400萬美元的增長主要是由於當期天然氣平均銷售價格上漲了80.7%。由於正常產量下降,煤層氣銷售量下降10.2%,部分抵消了天然氣價格的上漲。
由於平均天然氣銷售價格每立方米增加2.47美元,煤層氣總平均銷售價格每立方米增加0.61美元,部分被該公司套期保值計劃產生的商品衍生工具已實現(虧損)收益每立方米1.88美元的變化所抵消。與這些金融套期保值相關的名義金額約佔公司截至2022年3月31日的三個月生產的煤層氣銷售量的9.2 Bcf,每套套期保值平均虧損2.32美元。在截至2021年3月31日的三個月裏,這些金融對衝約為11.2 Bcf,每對衝平均收益0.02美元。
截至2022年3月31日的三個月,煤層氣部門的總運營成本和支出為3100萬美元,而截至2021年3月31日的三個月為2900萬美元。煤層氣項目的美元總額和單位成本增加的原因如下:
•截至2022年3月31日的三個月,煤層氣租賃運營費用為400萬美元,而
截至2021年3月31日的三個月。總美元和單位成本增加的主要原因是維修和維護費用以及環境和安全費用增加。
•截至2022年3月31日的三個月,煤層氣運輸、收集和壓縮成本為1100萬美元,而截至2021年3月31日的三個月為800萬美元。總美元和單位成本的增加主要是由於集電費用和固定運輸費用的增加。
•截至2022年3月31日的三個月,可歸因於煤層氣部門的折舊、損耗和攤銷成本為1300萬美元,而截至2021年3月31日的三個月為1600萬美元。這些數額包括分別為每立方米0.64美元和每立方米0.66美元的單位生產損耗。生產折舊、損耗和攤銷單位減少的原因是年度損耗率較低。其餘的折舊、損耗和攤銷費用要麼以直線方式入賬,要麼與資產報廢債務有關。
其他細分市場
另一分部包括對本公司並不重要的名義淺層油氣產量。它還包括本公司購買的天然氣活動、商品衍生工具的未實現收益或虧損、與勘探和生產相關的其他成本,以及在頁巖和煤層氣部門以外管理的各種其他費用,如SG&A、利息支出和所得税。
在截至2022年3月31日的三個月中,其他部門的所得税前虧損為15.11億美元,而截至2021年3月31日的三個月的所得税前虧損為5000萬美元。總金額的減少將在下文討論。
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| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 | | 方差 | | 百分比變化 |
其他天然氣銷售量(Bcf) | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | 100.0 | % |
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| | | | | | | |
商品衍生工具的損益
截至2022年3月31日的三個月,其他分部確認了商品衍生工具的未實現虧損14.56億美元。在截至2021年3月31日的三個月裏,其他部門確認了商品衍生品工具的未實現收益3100萬美元。商品衍生工具的未實現虧損或收益為本公司所有現有商品套期保值按市價計算的公允價值變動。
購買的天然氣
採購量是指以市場價格從第三方購買的天然氣數量,然後轉售,以履行與某些客户的合同並平衡供應。截至2022年3月31日的三個月,購買天然氣的收入為4600萬美元,而截至2021年3月31日的三個月為3400萬美元。截至2022年3月31日的三個月,購買天然氣的成本為4500萬美元,而截至2021年3月31日的三個月,購買天然氣的成本為3300萬美元。購買天然氣收入的同比增長是由於平均銷售價格上升,但部分被購買天然氣銷售量的減少所抵消。
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| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 | | 方差 | | 百分比變化 |
燃氣採購量(單位:Bcf) | 9.1 | | | 10.8 | | | (1.7) | | | (15.7) | % |
平均銷售價格(每立方米) | $ | 5.06 | | | $ | 3.11 | | | $ | 1.95 | | | 62.7 | % |
購買天然氣的平均成本(每立方米) | $ | 4.95 | | | $ | 3.01 | | | $ | 1.94 | | | 64.5 | % |
其他營業收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 方差 | | 百分比變化 |
水收入 | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | (1) | | | (50.0) | % |
企業超額運輸收入 | 3 | | | 3 | | | — | | | — | % |
附屬公司的權益收入 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | % |
| | | | | | | |
其他營業收入合計 | $ | 5 | | | $ | 6 | | | $ | (1) | | | (16.7) | % |
•超額公司運輸收入是指將公司超額運力出售給第三方的收入。該公司擁有穩定的管道運輸能力,使天然氣生產能夠隨着銷售量的增加而不間斷地進行。為了最大限度地減少這種未使用的公司運輸費用,CNX能夠在可能和有利的情況下將未使用的公司運輸能力釋放(出售)給其他方。來自釋放的運力的收入有助於抵消其他運營費用總額中未使用的公司運輸和加工費。
•聯屬公司的股權收入主要包括CNX在位於CNX煤層氣氣田內的發電廠50%權益中所佔的收益份額。在能源消耗高峯期,該設施產生的電力被出售給批發電力市場。由於該電廠消耗煤礦甲烷氣,該電廠有資格獲得賓夕法尼亞州第一級可再生能源信用額度。
與勘探和生產相關的其他成本
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| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 方差 | | 百分比變化 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
土地租金 | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | 100.0 | % |
租約期滿成本 | — | | | 1 | | | (1) | | | (100.0) | % |
| | | | | | | |
勘探和生產相關的其他成本合計 | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | — | % |
•租賃到期成本與主要期限到期或將在未來12個月內到期的租賃有關。
銷售、一般和行政(“SG&A”)
SG&A成本包括管理費用,包括員工人力和福利成本、短期激勵薪酬、維護總部的成本、審計和其他專業費用以及法律合規費用。SG&A成本還包括基於股權的非現金長期薪酬支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 方差 | | 百分比變化 |
投稿和廣告 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | 100.0 | % |
短期激勵性薪酬 | 3 | | | 3 | | | — | | | — | % |
薪金、工資和僱員福利 | 7 | | | 7 | | | — | | | — | % |
長期股權薪酬(非現金) | 7 | | | 8 | | | (1) | | | (12.5) | % |
其他 | 12 | | | 10 | | | 2 | | | 20.0 | % |
SG&A合計 | $ | 31 | | | $ | 28 | | | $ | 3 | | | 10.7 | % |
•捐款和廣告在各期間的比較中有所增加,主要原因是慈善捐款增加。
•長期股權薪酬(非現金)在期間間比較中減少,原因是股權獎勵減少。
•期間間比較的其他費用增加,主要是由於專業服務和諮詢費增加。
其他運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 方差 | | 百分比變化 |
未使用的公司運輸費和加工費 | $ | 9 | | | $ | 14 | | | $ | (5) | | | (35.7) | % |
| | | | | | | |
保險費 | 1 | | | — | | | 1 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | 2 | | | 2 | | | — | | | — | % |
其他運營費用合計 | $ | 12 | | | $ | 16 | | | $ | (4) | | | (25.0) | % |
•未使用的公司運輸和加工費是指為使天然氣生產能夠隨着銷售量的增加而不間斷地流動而獲得的管道運輸能力,以及天然氣液化天然氣的額外處理能力。在某些情況下,公司可能有機會通過戰略性地選擇向不需要使用公司自身固定運輸能力的市場或客户銷售天然氣來實現更有利的淨定價。這樣的銷售將導致未使用的公司運輸費用的增加。公司試圖在可能和有利的情況下將未使用的公司運輸能力釋放(出售)給其他方,以最大限度地減少這一費用。當這一運力釋放(出售)時收到的收入計入公司超額運輸收入和其他營業收入總額。期間間比較減少的主要原因是,與2021年相比,2022年的產量增加,提高了本年度公司運輸能力的利用率。
其他費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 方差 | | 百分比變化 |
其他收入 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
路權銷售 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | 100.0 | % |
其他 | 4 | | | 1 | | | 3 | | | 300.0 | % |
其他收入合計 | $ | 6 | | | $ | 1 | | | $ | 5 | | | 500.0 | % |
| | | | | | | |
其他費用 | | | | | | | |
| | | | | | | |
銀行手續費 | $ | 2 | | | $ | 3 | | | $ | (1) | | | (33.3) | % |
專業服務 | 2 | | | 1 | | | 1 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | |
其他公司支出 | 1 | | | 2 | | | (1) | | | (50.0) | % |
其他費用合計 | $ | 5 | | | $ | 6 | | | $ | (1) | | | (16.7) | % |
| | | | | | | |
其他費用合計 | $ | (1) | | | $ | 5 | | | $ | (6) | | | (120.0) | % |
•期間與期間比較期間的其他收入總額增加,主要是由於通行權銷售和各種其他一次性項目的增加。
資產出售和放棄收益,淨額
在截至2022年3月31日的三個月和截至2021年3月31日的三個月,與出售各種非核心資產相關的資產出售收益增加了1000萬美元。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 方差 | | 百分比變化 |
利息支出總額 | $ | 27 | | | $ | 36 | | | $ | (9) | | | (25.0) | % |
利息支出總額減少900萬美元的主要原因是公司於2022年1月1日採用了會計準則更新(ASU)2020-06--實體自有權益中可轉換工具和合同的會計。作為採用的一部分,總利息支出不再包括與2026年5月到期的可轉換優先票據相關的非現金利息支出部分。在截至2021年3月31日的三個月內,總利息支出包括400萬美元,作為與可轉換優先股的股權部分相關的額外非現金利息支出攤銷
2026年5月到期的票據。減少的另一個原因是在截至2021年12月31日的年度內購買了於2021年3月到期的4億美元6.500%CNXM優先債券,部分抵銷了於截至2021年12月31日的年度內發行的4億美元4.750%CNXM優先債券。有關其他資料,請參閲本表格10-Q第1項未經審計綜合財務報表附註中的附註9-長期債務。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 方差 | | 百分比變化 |
公司(虧損)所得税前收益總額 | $ | (1,249) | | | $ | 135 | | | $ | (1,384) | | | (1,025.2) | % |
所得税(福利)費用 | $ | (326) | | | $ | 37 | | | $ | (363) | | | (981.1) | % |
有效所得税率 | 26.1 | % | | 27.6 | % | | (1.5) | % | | |
截至2022年3月31日的三個月,有效所得税税率為26.1%,而截至2021年3月31日的三個月的實際所得税税率為27.6%。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的有效税率不同於美國聯邦法定税率21%,主要是由於股權補償和州所得税的影響。有關其他資料,請參閲本表格10-Q第1項未經審計綜合財務報表附註內的附註4-所得税。
流動性與資本資源
概述、來源和用途
CNX總體上滿足了其營運資金要求,並用運營產生的現金和借款收益為其資本支出和償債義務提供資金。CNX目前認為,運營、資產出售和公司借款能力產生的現金將足以滿足公司的營運資金要求、預期的資本支出(不包括重大收購)、預定的債務支付、預期的股息支付(如果有的話),並提供本會計年度所需的信用證。然而,CNX滿足營運資金要求、償還債務、為計劃中的資本支出提供資金或支付股息的能力將取決於未來的經營業績,這將受到天然氣行業當前的經濟狀況以及其他財務和商業因素的影響,包括目前的COVID19大流行,其中一些不是CNX所能控制的。
CNX不時被要求提供財務保證,以滿足正常業務過程中產生的合同和其他要求。其中一些保證張貼是為了遵守聯邦、州或其他政府機構的法規和規定。CNX有時使用信用證來滿足這些要求,而這些信用證降低了公司的借款能力。
CNX不斷審查其流動性和資本資源。如果市場狀況發生變化,例如由於大宗商品價格大幅下降,我們的收入大幅減少,或運營成本大幅增加,我們的現金流和流動性可能會減少。
截至2022年3月31日,CNX遵守了所有債務契約。在考慮了大宗商品價格大幅下跌的潛在影響後,CNX目前預計將繼續遵守其債務契約。
CNX經常對潛在收購進行評估。根據交易規模的不同,CNX歷來用運營產生的現金和各種其他來源為收購提供資金,包括債務和股權融資。不能保證CNX將以CNX認為可以接受的條款獲得額外的資本資源,包括債務和股權融資,或者根本不能。
可能影響我們流動性的因素
•公司手頭的現金和獲得額外流動資金的途徑。截至2022年3月31日和2021年12月31日的現金和現金等價物分別為860萬美元和360萬美元。
•截至2022年3月31日和2021年12月31日的應收賬款和票據貿易分別為2.631億美元和3.301億美元。我們的應收賬款和票據餘額可能會在任何資產負債表日期波動,這取決於我們收到的天然氣和NGL價格以及銷售量。
•截至2022年12月31日的一年,資本支出預計在4.7億美元至5.0億美元之間。在截至2022年3月31日的三個月裏,CNX的資本支出為1.223億美元。通脹水平的加速可能導致價格上漲超出CNX的控制範圍,從而可能導致CNX未來的成本增加。
•預計在截至12月31日的一年中,產量將在575.0至605.0 Bcfe之間,
2022年在截至2022年3月31日的三個月裏,CNX的產量為150.9 Bcfe。
•天然氣和NGL的價格波動很大,我們收到的天然氣和NGL價格的持續下降將對我們的財務狀況和現金流產生不利影響。
•為了管理未來天然氣價格波動的市場風險敞口,CNX與天然氣營銷商和最終用户簽訂了各種不同期限的實物天然氣供應交易。CNX還進行各種金融天然氣掉期交易,以管理盆地內和盆地外定價的市場風險敞口。截至2022年3月31日,這些合同的公允價值為淨負債24.32億美元,截至2021年12月31日,淨負債為9.76億美元。本公司並無出現衍生交易對手不履行合約的情況。關於我們的商品風險管理的進一步討論,見本表格10-Q中的項目3“關於市場風險的定量和定性披露”。
現金流(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
經營活動提供的現金 | $ | 336 | | | $ | 220 | | | $ | 116 | |
用於投資活動的現金 | $ | (103) | | | $ | (118) | | | $ | 15 | |
用於融資活動的現金 | $ | (228) | | | $ | (87) | | | $ | (141) | |
經營活動的現金流量在期間間比較中發生變化,主要是由於下列項目:
•與去年同期相比,淨虧損增加了10.21億美元。
•對經營活動提供的淨虧損與現金進行調整的調整主要包括遞延所得税變動3.72億美元、商品衍生工具變動淨額14.86億美元,以及營運資本的各種其他變動。
來自投資活動的現金流量在期間間比較中發生變化,主要是由於下列項目:
•資本支出在期間間的比較中是一致的。
•資產出售的收益增加了1400萬美元,主要是由於在截至2022年3月31日的三個月中,地面和石油和天然氣權益的出售增加。
融資活動的現金流量在期間間比較中發生變化,主要是由於下列項目:
•在截至2022年3月31日的三個月中,CNXM信貸安排的淨收益為2500萬美元,而截至2021年3月31日的三個月的淨付款為5400萬美元。
•在截至2022年3月31日的三個月中,CNX信貸安排有9600萬美元的淨付款,而截至2021年3月31日的三個月的淨付款為100萬美元。
•在截至2021年3月31日的三個月裏,樞機主教貸款淨額為600萬美元。有關其他資料,請參閲本表格10-Q第1項未經審計綜合財務報表附註中的附註9-長期債務。
•在截至2022年3月31日的三個月中,CNX在公開市場回購了1.52億美元的普通股,而截至2021年3月31日的三個月為2400萬美元。
以下是該公司截至2022年3月31日的重要合同義務摘要(單位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按年到期付款 |
| 少於 1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 多過 5年 | | 總計 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
採購訂單確定承諾 | $ | 834 | | | $ | 424 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,258 | |
天然氣公司運輸和加工 | 263,644 | | | 433,985 | | | 385,723 | | | 867,632 | | | 1,950,984 | |
長期債務 | 336,810 | | | — | | | 1,011,540 | | | 895,337 | | | 2,243,687 | |
長期債務利息 | 115,807 | | | 229,186 | | | 218,531 | | | 127,345 | | | 690,869 | |
融資租賃義務 | 603 | | | 893 | | | 378 | | | 33 | | | 1,907 | |
融資租賃債務利息 | 40 | | | 66 | | | 37 | | | 5 | | | 148 | |
經營租賃債務(A) | 10,726 | | | 8,962 | | | 9,213 | | | 23,391 | | | 52,292 | |
經營租賃債務利息(A) | 2,301 | | | 3,892 | | | 2,934 | | | 2,675 | | | 11,802 | |
長期負債--與僱員有關(B) | 2,061 | | | 4,340 | | | 4,659 | | | 33,119 | | | 44,179 | |
其他長期負債(C) | 211,936 | | | 10,000 | | | 10,000 | | | 69,403 | | | 301,339 | |
合同債務總額(D) | $ | 944,762 | | | $ | 691,748 | | | $ | 1,643,015 | | | $ | 2,018,940 | | | $ | 5,298,465 | |
_________________________
(a)2022年4月13日,中國石油天然氣集團公司與中國石油天然氣集團公司簽訂了一份為期兩年的電氣壓裂設備協議。這一義務不包括在上表中,因為它在2022年3月31日之後生效。
(b)與僱員相關的長期負債包括帶薪退休繳費和工傷和疾病。
(c)其他長期負債包括特許權使用費和其他長期負債成本。
(d)上表不包括對税務當局的債務,因為這些債務的最終結清和時間安排存在不確定性。
債務
截至2022年3月31日,CNX的長期債務總額為22.43億美元,包括長期債務的當前部分3.37億美元,不包括未攤銷債務發行成本。這筆長期債務包括:
•本金總額為7億元,利率為7.25%的優先債券,將於2027年3月到期,外加500萬美元的未攤銷債券溢價。債券的利息將於每年三月十四日及九月十四日支付。票據本金和利息的支付由CNX的大多數子公司擔保,但不包括CNXM(或其子公司或普通合夥人)。
•本金總額為5億元的6.00%優先債券,將於2029年1月到期。票據利息分別於每年一月十五日及七月十五日支付。票據本金和利息的支付由CNX的大多數子公司擔保,但不包括CNXM(或其子公司或普通合夥人)。
•本金總額為4億美元的4.75%優先債券將於2030年4月到期,減去500萬美元的未攤銷債券折扣。票據利息分別於每年四月十五日及十月十五日支付。票據本金和利息的支付由CNXM的某些子公司提供擔保。CNX不是這些票據的擔保人。
•本金總額為3.45億美元的2.25%可轉換優先債券,2026年5月到期,除非提前贖回、回購或轉換,減去800萬美元的未攤銷債券折扣和發行成本。債券的利息將於每年5月1日及11月1日支付。票據本金和利息的支付由CNX的大多數子公司擔保,但不包括CNXM(或其子公司或普通合夥人)。
•CNXM信貸安排下的未償還借款本金總額為2.1億美元。CNXM信貸安排的本金和利息的支付由CNXM的某些子公司提供擔保。CNX不是CNXM融資機制的擔保人。
•CNX信貸安排項下未償還借款本金總額為9,600萬美元。CNX信貸安排的本金和利息的支付由CNX的大多數子公司擔保,但不包括CNXM(或其子公司或普通合夥人)。
總股本和股息
截至2022年3月31日,CNX的總股本為25.7億美元,而截至2021年12月31日的總股本為37億美元。有關其他詳情,請參閲本表格10-Q第1項的股東權益合併報表。
CNX的宣佈和派息由CNX董事會酌情決定,不能保證CNX未來會派發股息。自2016年以來,CNX一直沒有為其普通股支付股息。未來派發股息的決心將取決於除其他外的一般商業狀況,CNX的
財務結果、關於CNX支付股息的合同和法律限制、CNX計劃的投資以及董事會認為相關的其他因素。當公司的淨槓桿率超過3.00至1.00時,CNX的循環信貸安排限制了其支付超過每股0.10美元年率的股息的能力,並受CNX循環信貸安排至少佔總承諾額的20%的限制,並且不存在借款基礎不足的情況。CNX的循環信貸安排不允許在違約事件已經發生並仍在繼續時支付此類股息。除非滿足幾個條件,否則2027年3月到期的7.25%優先債券和2029年1月到期的6.00%優先債券的契約將股息限制在每年每股0.50美元。這些條件包括沒有違約、能夠產生額外的債務以及契約下的其他付款限制。在截至2022年3月31日的三個月裏,沒有違約。
表外交易
CNX不與未合併實體或其他可能對公司財務狀況、財務狀況變化、收入或支出、經營結果、流動資金、資本支出或資本資源產生重大當前或未來影響的未經審計的綜合財務報表附註中未披露的交易、安排、債務或其他關係維持表外交易、安排、債務或其他關係。CNX使用擔保債券、公司擔保和信用證的組合來確保公司對與員工有關的、環境、業績和各種其他項目的財務義務,這些項目沒有反映在截至2022年3月31日的綜合資產負債表中。管理層認為,這些項目將在沒有資金的情況下到期。見本表格10-Q第1項未經審計綜合財務報表附註中的附註10-承付款和或有負債,以瞭解CNX已出具的各種財務擔保的更多細節。
關鍵會計政策和估算
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表和相關披露,要求管理層作出估計和假設,以影響報告的資產和負債額、簡明財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和費用。實際結果可能與這些估計大相徑庭。前面對我們的綜合經營結果和財務狀況的討論和分析應與本季度報告Form 10-Q中其他部分包含的我們的精簡綜合財務報表一起閲讀。作為我們提交給美國證券交易委員會的Form 10-K的一部分,2021年財務報表包括有關我們、我們的運營、我們的財務狀況、我們的關鍵會計政策和會計估計的額外信息,應與本Form 10-Q季度報告一起閲讀。我們的重要會計政策在CNX《2021年Form 10-K》第8項審計綜合財務報表附註中的附註1--重大會計政策中進行了説明
前瞻性陳述
我們在這份Form 10-Q季度報告中包含以下警示性聲明,以便適用並利用1995年《私人證券訴訟改革法》中的安全港條款,以供我們作出或代表我們作出任何前瞻性聲明。除歷史事項外,本季度報告10-Q表中討論的事項均為前瞻性陳述(定義見《交易法》第21E節),涉及風險和不確定性,可能會導致實際結果與預期結果大不相同。因此,投資者不應過度依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。前瞻性陳述可能包括對具體項目的時機和成功以及我們未來的生產、收入、收入和資本支出的預測和估計。當我們使用“相信”、“打算”、“預期”、“可能”、“應該”、“預期”、“可能”、“估計”、“計劃”、“預測”、“項目”、“將會”或它們的否定或其他類似表述時,包含這些詞語的陳述通常是前瞻性陳述。當我們描述一項涉及風險或不確定性的戰略時,我們是在發表前瞻性聲明。本Form 10-Q季度報告中的前瞻性陳述僅代表截至本Form 10-Q季度報告的日期;除非證券法要求,否則我們不承擔任何更新這些陳述的義務,我們提醒您不要過度依賴這些陳述。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和假設做出的。雖然我們的管理層認為這些預期和假設是合理的,但它們本身就受到重大的商業、經濟、競爭、監管和其他風險、意外和不確定因素的影響。, 其中大部分是難以預測的,其中許多是我們無法控制的。這些風險、意外情況和不確定因素除其他事項外,涉及以下事項:
•天然氣和天然氣的價格是不穩定的,可能會根據一些我們無法控制的因素而大幅波動,包括相對於我們產品需求的供應過剩、天氣以及替代燃料的價格和可獲得性;
•鑽探努力失敗或天然氣價格持續下降需要減記我們已探明的天然氣
資產,或影響管理層對未來財務業績估計的假設的變化,以及其他假設,如我們股票價格的變動、加權平均資本成本、終端增長率和行業倍數,可能導致我們持有的商譽和其他無形資產減值,並導致重大非現金費用計入收益;
•由於天然氣行業的競爭性質、行業內的整合或行業產能過剩而喪失我們的競爭地位,對我們銷售產品和中游服務的能力造成不利影響;
•我們的客户所在行業的經濟狀況惡化、國內或全球金融低迷、通脹壓力或負面信貸市場狀況;
•套期保值活動可能使我們無法從價格上漲中獲益,並可能使我們面臨其他風險;
•公眾對我們公司或行業的負面看法;
•發生我們無法控制的事件,包括全球或國內健康危機,或石油和天然氣產區的政治或經濟不穩定或武裝衝突;
•更加重視環境、社會和治理事項;
•依賴於其他人擁有的收集、加工和運輸設施和其他中游設施,以及管道系統中的能力限制或臨近中斷,以及管道或其他中游設施可獲得性的任何減少;
•估計我們的經濟可採天然氣儲量的不確定性和估計的不準確;
•鑽探、開發和運營天然氣井的高風險性質;
•我們已確定的鑽探地點計劃在多年內進行,這使得它們容易受到不確定性的影響,這些不確定性可能會實質性地改變其開發或鑽探的發生或時機;
•我們的開發和勘探項目以及中游系統開發所需的大量資本支出和相應的風險;
•數量充足或價格合理的人員、服務、設備、零部件和原材料供應減少或價格上漲,以支持我們的運營;
•我們在頁巖氣鑽探和生產作業中找到足夠水源的能力,或我們以合理成本並在適用的環境規則範圍內處置、運輸或回收與天然氣作業相關的水的能力;
•未能成功估計現有儲量的遞減速度,或未能找到或獲取經濟上可採的天然氣儲量來取代我國現有的天然氣儲量;
•因我們所投資物業的所有權瑕疵或與我們中游活動有關的某些租賃權或其他權利的損失;
•氣候變化立法、訴訟和潛在影響,以及任何已通過的環境法規,包括與温室氣體排放有關的法規;
•環境法規可能會增加成本並帶來不確定性,可能會對天然氣市場產生不利影響,可能會產生短期和長期的潛在責任;
•管理我們業務的現有和未來政府法律、法規和其他法律要求和司法裁決可能會增加我們的業務成本,並可能限制我們的運營;
•由於管道運營和對天然氣收集管道監管的相關增加,可能會產生巨大的成本和負債;
•以天然氣勘探和開發為重點的聯邦或州所得税法律或税率的變化;
•各種法律程序的結果,包括我們根據《交易法》提交的報告中更全面描述的結果;
•與我們目前的長期債務義務相關的風險;
•我們的借款基數減少,這可能是因為各種原因,包括天然氣價格下降、天然氣已探明儲量下降、資產出售和貸款要求或法規;
•與我們2026年5月到期的可轉換優先票據(“可轉換票據”)相關的風險,包括可轉換票據可能對我們報告的財務業績產生的潛在影響、潛在的稀釋、我們籌集資金回購可轉換票據的能力,以及可轉換票據的條款可能推遲或阻止對公司的實益收購;
•與發行可轉換票據同時進行的有上限看漲期權交易的潛在影響,包括交易對手風險;
•與戰略決策相關的挑戰,包括將資本和其他資源分配給戰略機遇;
•無法完成收購和資產剝離,或未能產生預期的交易效益;
•不能保證我們將在當前或任何未來的股票回購計劃下繼續回購我們普通股的股票,回購水平達到以前或根本沒有的水平;
•我們可能會與一個或多個合資夥伴或在我們不是運營商的情況下經營我們的部分業務,這可能會限制我們的運營和公司靈活性,我們可能無法實現我們預期從合資企業中實現的好處;
•康索爾能源未來可能無法履行其賠償義務,此類賠償可能不足以使我們免受康索爾能源可能被分配責任的全部責任的損害;
•網絡事件可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響;
•我們的成功取決於我們管理層的關鍵成員,以及我們吸引和留住經驗豐富的技術和其他專業人員的能力;
•恐怖活動可能對我們的業務和行動結果造成重大不利影響;以及
•在本報告和我們的2021年表格10-K中“風險因素”下討論的某些其他因素。
雖然前瞻性陳述反映了我們在作出陳述時的誠意,但它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素。有關可能導致實際結果與前瞻性陳述中傳達的結果大不相同的因素的更多信息,包括我們的業務計劃可能在情況需要時發生變化等,請參閲我們的2021年年度報告Form 10-K和後續的Form 10-Q季度報告中的“風險因素”和“前瞻性陳述”部分。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件、情況變化或其他原因,除非法律要求。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
除了運營中固有的風險外,CNX還面臨金融、市場、政治和經濟風險。以下討論提供了有關CNX面臨的大宗商品價格、利率和匯率變化風險的更多細節。
CNX在銷售天然氣和液體的正常過程中面臨市場價格風險。CNX使用固定價格合約、期權和衍生商品工具(場外掉期)將天然氣銷售中的市場價格波動風險降至最低。根據我們的風險管理政策,我們無意從事以投機為目的的衍生活動。通常情況下,CNX會“出售”掉期交易,即從交易對手那裏獲得固定價格,然後以浮動市場價格支付。為了在平衡基礎對衝的同時鎖定某些利潤率,CNX在2022年第一季度購買了2022年4月至10月期間的金融掉期,而不是出售。為了增強生產靈活性,在2021年第一季度,CNX購買了2021年4月至10月期間的金融掉期,而不是出售。根據這些購買的金融掉期,CNX將向其對衝交易對手支付固定價格,並從其對衝交易對手那裏獲得浮動價格。
CNX已制定了風險管理政策和程序,以加強其資產基礎生產的商品營銷的內部控制環境。所有未經其他風險評估程序的衍生工具均為交易以外的目的持有。它們主要用於緩解不確定性和波動性,並覆蓋潛在的風險敞口。該公司的市場風險戰略納入了評估市場價格風險的基本風險管理工具,並建立了一個框架,使管理層能夠在預定義的風險參數範圍內維持交易組合。
CNX認為,衍生品工具的使用,以及我們的風險評估程序和內部控制,減少了我們面臨的重大風險。在沒有其他風險評估程序的情況下使用衍生工具可能會根據市場價格對本公司的經營結果產生重大影響;然而,我們相信,由於我們的風險評估程序和內部控制,使用這些工具不會對我們的財務狀況或流動性產生重大不利影響。
有關衍生工具的會計政策摘要,請參閲CNX 2021 Form 10-K第8項經審計綜合財務報表附註中的附註1--重要會計政策。
CNX的開放式天然氣衍生工具可能會導致相對於市場價格變化的收益波動,直到衍生合約結算或在結算前貨幣化。截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們的未平倉天然氣衍生工具的淨負債頭寸分別為24.32億美元和9.76億美元。進行了敏感性分析,以確定2022年3月31日和2021年12月31日未平倉衍生品工具對未來收益的增量影響。假設未來天然氣價格上漲10%,到2022年3月31日和2021年12月31日,公允價值將分別減少8.76億美元和6.25億美元。假設未來天然氣價格下降10%,到2022年3月31日和2021年12月31日,公允價值將分別增加7.33億美元和6.07億美元。
CNX的利息支出對美國利率總水平的變化很敏感。該公司使用衍生工具管理與利率相關的風險。這些工具將債務的可變利率現金流敞口改為固定現金流。截至2022年3月31日和2021年12月31日,CNX在固定利率工具下的未償還債務本金總額分別為19.23億美元和18.39億美元,其中包括各自1700萬美元的未攤銷債務發行成本。截至2022年3月31日和2021年12月31日,CNX在可變利率工具下的未償債務分別為3.06億美元和3.77億美元。CNX因利率變化而面臨的市場風險主要涉及CNX的循環信貸安排,根據該安排,截至2022年3月31日,CNX有9600萬美元的借款,截至2021年12月31日,有1.92億美元的借款;根據CNXM的循環信貸安排,截至2022年3月31日,有2.1億美元的借款,截至2021年12月31日,有1.85億美元的借款。假設CNX可變利率工具的平均利率上升100個基點,將使截至2022年3月31日和2021年12月31日的税前未來收益按年率計算分別減少300萬美元和400萬美元。
該公司的所有交易都是以美元計價的,因此,它對貨幣匯率風險沒有重大風險敞口。
天然氣套期保值交易量
截至2022年4月7日,本公司在所示時期的套期保值交易量如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至以下三個月 | | |
| 三月三十一號, | | 六月三十日, | | 9月30日, | | 十二月三十一日, | | 合計年份 |
2022年固定價格卷* | | | | | | | | | |
對衝Bcf | 不適用 | | 123.4 | | | 124.8 | | | 118.2 | | | 366.4 | |
每MCF加權平均套期保值價格 | 不適用 | | $ | 2.34 | | | $ | 2.34 | | | $ | 2.41 | | | $ | 2.37 | |
2023年固定價格卷 | | | | | | | | | |
對衝Bcf | 96.1 | | | 106.4 | | | 107.5 | | | 107.5 | | | 402.5 ** |
每MCF加權平均套期保值價格 | $ | 2.66 | | | $ | 2.31 | | | $ | 2.31 | | | $ | 2.36 | | | $ | 2.38 | |
2024年固定價格卷 | | | | | | | | | |
對衝Bcf | 93.0 | | | 89.1 | | | 90.0 | | | 90.0 | | | 362.1 | |
每MCF加權平均套期保值價格 | $ | 2.31 | | | $ | 2.26 | | | $ | 2.26 | | | $ | 2.26 | | | $ | 2.28 | |
2025年固定價格卷 | | | | | | | | | |
對衝Bcf | 74.1 | | | 81.1 | | | 82.0 | | | 82.0 | | | 314.3 ** |
每MCF加權平均套期保值價格 | $ | 2.26 | | | $ | 2.35 | | | $ | 2.35 | | | $ | 2.35 | | | $ | 2.32 | |
2026年固定價格卷 | | | | | | | | | |
對衝Bcf | 57.6 | | | 67.6 | | | 68.2 | | | 68.2 | | | 261.6 | |
每MCF加權平均套期保值價格 | $ | 2.48 | | | $ | 2.57 | | | $ | 2.57 | | | $ | 2.57 | | | $ | 2.55 | |
2027年固定價格卷 | | | | | | | | | |
對衝Bcf | 6.8 | | 6.9 | | 6.9 | | 6.9 | | 27.5 |
每MCF加權平均套期保值價格 | $ | 2.51 | | | $ | 2.51 | | | $ | 2.51 | | | $ | 2.51 | | | $ | 2.51 | |
*不包括購買的掉期。該公司購買的掉期如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至以下三個月 | | |
| 六月三十日, | | 9月30日, | | 十二月三十一日, | | |
買入的基準掉期 | 2022 | | 2022 | | 2022 | | 合計年份 |
對衝Bcf | 6.7 | | | $ | 6.7 | | | 2.3 | | 15.7 |
每立方米加權平均固定價格 | $ | (1.13) | | | $ | (1.13) | | | $ | (1.13) | | | $ | (1.13) | |
*季度交易量不會增加年度交易量,因為在個別季度,基差對衝交易量超過紐約商品交易所對衝交易量的情況下,全年不存在這種離散情況。
第四項。控制和程序
披露控制和程序。CNX在包括CNX首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時,公司在《交易法》第13a-15(E)條中所定義的“披露控制和程序”的有效性。基於這一評估,CNX的主要高管和主要財務人員
高級管理人員得出的結論是,公司的披露控制和程序自2022年3月31日起生效,以確保CNX在其根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,幷包括旨在確保CNX在此類報告中要求披露的信息被積累並傳達給CNX管理層(包括CNX首席執行官和首席財務官)的控制和程序,以便及時就所需披露做出決定。
財務報告內部控制的變化.在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的財務季度期間,公司財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或有可能對其產生重大影響。
第二部分:其他信息
第1項。法律程序
本表格10-Q第1項所載未經審計綜合財務報表附註中的附註10--承付款和或有負債的第一至第三段在此併入,以供參考。
不時地,CNX與監督CNX活動的聯邦、州和地方監管機構就違反規定的通知達成協議。CNX目前不知道根據公司所受的各種環境保護法規,我們將被提起任何重大的法律或政府訴訟,這將對未來的財務業績產生重大影響。
第1A項。危險因素
公司的財務狀況和經營結果可能受到許多因素的影響,無論是目前已知的還是未知的,包括但不限於CNX 2021 Form 10-K中的“第1A項.風險因素”中描述的那些因素。所描述的風險可能對CNX的業務、財務狀況、現金流和經營結果產生重大不利影響。CNX可能面臨更多目前未知的風險和不確定因素;或者,由於未來發生的事態發展,目前被認為無關緊要的條件也可能對CNX的業務、財務狀況、現金流和經營結果產生重大和不利的影響。自提交2021年Form 10-K以來,公司的風險因素沒有發生重大變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
下表列出了截至2022年3月31日的三個月內我們普通股的回購情況:
| | | | | | | | | | | | | | |
發行人購買股權證券 |
期間 | 購買的股份總數(1) | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股票總數(2) | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股份的大約美元價值(略去000美元) |
2022年1月1日- 2022年1月31日 | 2,786,604 | | $ | 14.92 | | 2,526,426 | | $ | 976,618 | |
2022年2月1日- 2022年2月28日 | 2,645,686 | | $ | 15.59 | | 2,524,736 | | $ | 937,178 | |
March 1, 2022- March 31, 2022 | 4,031,568 | | $ | 18.25 | | 4,030,234 | | $ | 863,633 | |
總計 | 9,463,858 | | | 9,081,396 | | |
(1)包括在此期間為履行與歸屬限制性股票相關的最低預扣税義務而從員工那裏預扣的股份。
(2)作為董事會授權的公司當前19億美元股份回購計劃的一部分回購的股份,該計劃不受到期日的限制。有關詳情,請參閲本表格10-Q第1項未經審計綜合財務報表附註內的附註14-股份回購。
第六項。展品 | | | | | | | | |
31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。 |
31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務官證書。 |
32.1 | | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2 | | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH* | | XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL* | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF* | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB* | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE* | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
*隨函存檔
根據美國證券交易委員會發布的33-8238號文件,證據32.1和32.2現已提交,未予存檔。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
日期:2022年4月28日
| | | | | | | | | | | |
CNX資源公司 |
| | | |
| 由以下人員提供: | | /S/ NICHOLASJ.D.歐力斯 |
| | | 尼古拉斯·J·德留利斯 |
| | | 董事,首席執行官兼總裁 (獲正式授權的人員及首席行政主任) |
| | | |
| 由以下人員提供: | | /S/ DONALDW.R.烏什 |
| | | 唐納德·W·拉什 |
| | | 首席財務官 (正式授權人員兼首席財務官) |
| | | |
| 由以下人員提供: | | /S/艾倫·K·謝潑德 |
| | | 艾倫·K·謝潑德 |
| | | 首席財務官兼副總裁 (妥為授權的人員及首席會計主任) |
| | | |
| 由以下人員提供: | | /S/Jason L.Mumford |
| | | 傑森·L·芒福德 |
| | | 副總裁兼財務總監
|