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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末March 31, 2022
或
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的從 |
委託文件編號:001-33146
KBR,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 20-4536774 |
(註冊成立的國家) | | (税務局僱主身分證號碼) |
| | | | |
傑斐遜大街601號,套房3400 | 休斯敦 | 德克薩斯州 | | 77002 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(713) 753-2000
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.001美元 | KBR | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | | ☒ | 加速文件管理器 | | ☐ |
非加速文件服務器 | | ☐(不要檢查是否有規模較小的報告公司) | 規模較小的報告公司 | | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
截至2022年4月21日,有139,560,024KBR,Inc.普通股,每股面值0.001美元,已發行。
目錄
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| 頁面 |
第一部分財務信息 | |
項目1.財務報表(未經審計) | 5 |
簡明綜合業務報表 | 5 |
簡明綜合全面收益表(損益表) | 6 |
簡明綜合資產負債表 | 7 |
簡明股東權益綜合報表 | 8 |
現金流量表簡明合併報表 | 9 |
簡明合併財務報表附註 | 10 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 35 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 47 |
項目4.控制和程序 | 48 |
第二部分:其他信息 | |
項目1.法律訴訟 | 49 |
第1A項。風險因素 | 49 |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 50 |
項目6.展品 | 51 |
簽名 | 52 |
前瞻性聲明和警告性聲明
這份Form 10-Q季度報告包含的某些陳述屬於或可能被視為符合修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的交易法第21E節的“前瞻性陳述”。1995年的《私人證券訴訟改革法》為前瞻性信息提供了安全港條款。本季度報告中關於Form 10-Q的部分陳述為前瞻性陳述。除歷史事實以外的所有陳述均為前瞻性陳述,或可能被視為前瞻性陳述。“相信”、“可能”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”以及類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述包括有關我們可能或假設的未來財務業績和經營結果的信息。
我們根據我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和我們認為在當時情況下適當的其他因素的經驗和看法,根據我們的假設和分析得出這些聲明。前瞻性陳述的性質涉及可能對預期結果產生重大影響的重大風險和不確定因素,未來的實際結果可能與此類陳述中描述的大不相同。雖然不可能確定所有因素,但可能導致未來實際結果大不相同的因素包括我們最新的10-K表格以及任何後續的10-Q和8-K表格中披露的風險和不確定性。
其中許多因素超出了我們的控制或預測能力。這些因素中的任何一個或這些因素的組合都可能對我們未來的財務狀況或經營結果以及前瞻性陳述的最終準確性產生重大不利影響。這些前瞻性陳述並不是對我們未來業績的保證,我們的實際結果和未來發展可能與前瞻性陳述中預測的大不相同。我們告誡不要過度依賴前瞻性陳述,也不要根據此類陳述或當前或以前的收益水平來預測未來的結果。此外,每一份前瞻性聲明僅説明特定聲明的日期,我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性聲明的義務。
術語表
我們在Form 10-Q的季度報告中經常使用下列常用術語、縮寫或縮略語,定義如下: | | | | | | | | |
首字母縮略詞 | | 定義 |
| | |
親和力 | | 親和飛行訓練服務有限公司。 |
AOCL | | 累計其他綜合損失 |
ASBCA | | 武裝部隊合同上訴委員會 |
ASC | | 會計準則編撰 |
ASU | | 會計準則更新 |
BBSY | | 銀行票據互換得標利率 |
C4ISR | | 指揮、控制、通信、計算機、情報、監視和偵察 |
中糧集團 | | 美國聯邦索賠法院 |
DCAA | | 國防合同審計署 |
DCMA | | 國防合同管理署 |
DOD | | 國防部 |
美國司法部 | | 美國司法部 |
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EBIC | | 埃及基礎工業公司 |
| | |
EPC | | 工程、採購和建造 |
| | |
ESPP | | 員工購股計劃 |
《交易所法案》 | | 經修訂的1934年證券交易法 |
遠 | | 《聯邦收購條例》 |
FASB | | 財務會計準則委員會 |
FCA | | 《虛假申報法》 |
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FKTC | | 第一科威特貿易公司 |
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| | |
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GS | | 政府解決方案 |
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赫茨 | | 重型設備運輸機 |
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國際商會 | | 國際商會 |
| | |
JKC | | JKC澳大利亞LNG,一家執行Ichthys LNG項目的澳大利亞合資企業 |
倫敦銀行間同業拆借利率 | | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
液化天然氣 | | 液化天然氣 |
MD&A | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
MFRS | | 備有紀錄的備忘錄 |
模式 | | 國防部 |
NCI | | 非控制性權益 |
OAW | | 歡迎行動盟友 |
加油站 | | 私人資助的倡議和項目 |
平面圖 | | 超過面值的實收資本 |
| | |
個人防護裝備 | | 物業、廠房及設備 |
| | |
| | |
RPA | | 主應收賬款採購協議 |
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美國證券交易委員會 | | 美國證券交易委員會 |
索尼婭 | | 英鎊隔夜指數平均 |
STS | | 可持續技術解決方案 |
| | |
| | |
| | |
英國 | | 英國 |
美國 | | 美國 |
美國公認會計原則 | | 美國普遍接受的會計原則 |
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VIES | | 可變利息實體 |
第一部分財務信息
項目1.財務信息
KBR,Inc.
簡明綜合業務報表
(單位:百萬,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | 三月三十一號, |
| | | | | 2022 | | 2021 (1) |
| | | | | | | |
收入 | | | | | $ | 1,714 | | | $ | 1,461 | |
收入成本 | | | | | (1,518) | | | (1,293) | |
毛利 | | | | | 196 | | | 168 | |
未合併關聯公司收益(虧損)中的權益 | | | | | (118) | | | 12 | |
銷售、一般和行政費用 | | | | | (107) | | | (89) | |
與收購和整合相關的成本 | | | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | |
重組費用和資產減值 | | | | | (1) | | | — | |
資產和投資處置損失 | | | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | | | | | (31) | | | 89 | |
利息支出 | | | | | (20) | | | (19) | |
其他營業外費用 | | | | | — | | | (3) | |
所得税前收入(虧損) | | | | | (51) | | | 67 | |
所得税撥備 | | | | | (19) | | | (17) | |
淨收益(虧損) | | | | | (70) | | | 50 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | 1 | | | 1 | |
可歸因於KBR的淨收益(虧損) | | | | | $ | (71) | | | $ | 49 | |
每股可歸因於KBR的淨收益(虧損) | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | (0.51) | | | $ | 0.35 | |
稀釋 | | | | | $ | (0.51) | | | $ | 0.33 | |
基本加權平均已發行普通股 | | | | | 140 | | | 141 | |
稀釋加權平均已發行普通股 | | | | | 140 | | | 155 | |
宣佈的每股現金股息 | | | | | $ | 0.12 | | | $ | 0.11 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1) 根據ASU 2020-06的採用進行了調整,採用了完全回溯法。
見簡明合併財務報表附註。
KBR,Inc.
簡明綜合全面收益表(損益表)
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | 三月三十一號, |
| | | | | 2022 | | 2021 (1) |
淨收益(虧損) | | | | | $ | (70) | | | $ | 50 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | (19) | | | 7 | |
養卹金和退休後福利 | | | | | 6 | | | 9 | |
衍生工具公允價值變動 | | | | | 24 | | | 19 | |
其他全面收益(虧損) | | | | | 11 | | | 35 | |
所得税(費用)福利: | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | — | | | — | |
養卹金和退休後福利 | | | | | (1) | | | (2) | |
衍生工具公允價值變動 | | | | | (5) | | | (4) | |
所得税(費用)福利 | | | | | (6) | | | (6) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | 5 | | | 29 | |
綜合收益(虧損) | | | | | (65) | | | 79 | |
減去:非控股權益的綜合收益 | | | | | 1 | | | 1 | |
可歸因於KBR的全面收益(虧損) | | | | | $ | (66) | | | $ | 78 | |
(1) 根據ASU 2020-06的採用進行了調整,採用了完全回溯法。見簡明合併財務報表附註。
KBR,Inc.
簡明綜合資產負債表
(單位:百萬,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, | | 十二月三十一日,(1) |
| 2022 | | 2021 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 412 | | | $ | 370 | |
應收賬款,扣除信貸損失準備淨額#美元13及$13,分別 | 1,035 | | | 1,411 | |
合同資產 | 211 | | | 224 | |
| | | |
其他流動資產 | 116 | | | 147 | |
流動資產總額 | 1,774 | | | 2,152 | |
應收債權和應收賬款 | 30 | | | 30 | |
不動產、廠房和設備,扣除累計折舊#美元435及$431(包括淨PPE為$18及$19由可變利益實體擁有),分別 | 132 | | | 136 | |
經營性租賃使用權資產 | 151 | | | 158 | |
商譽 | 2,051 | | | 2,060 | |
無形資產,扣除累計攤銷淨額#美元302及$291,分別 | 688 | | | 708 | |
未合併關聯公司的權益和墊款 | 430 | | | 576 | |
遞延所得税 | 212 | | | 231 | |
其他資產 | 166 | | | 153 | |
總資產 | $ | 5,634 | | | $ | 6,204 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 630 | | | $ | 1,026 | |
| | | |
合同責任 | 334 | | | 313 | |
應計薪金、工資和福利 | 272 | | | 317 | |
| | | |
經營租賃負債 | 43 | | | 41 | |
其他流動負債 | 182 | | | 178 | |
流動負債總額 | 1,461 | | | 1,875 | |
養卹金義務 | 64 | | | 88 | |
僱員補償及福利 | 97 | | | 111 | |
應付所得税 | 93 | | | 95 | |
遞延所得税 | 70 | | | 70 | |
無追索權項目債務 | 2 | | | 2 | |
| | | |
長期債務 | 1,870 | | | 1,875 | |
經營租賃負債 | 180 | | | 188 | |
| | | |
其他負債 | 219 | | | 217 | |
總負債 | 4,056 | | | 4,521 | |
承付款和或有事項(附註6、12和13) | | | |
KBR股東權益: | | | |
優先股,$0.001面值,50,000,000授權股份,無已發佈 | — | | | — | |
普通股,$0.001面值300,000,000授權股份,180,645,661和179,983,586已發行的股份,以及139,821,173和139,786,136分別發行流通股 | — | | | — | |
平面圖 | 2,216 | | | 2,206 | |
留存收益 | 1,200 | | | 1,287 | |
國庫股,40,824,488股票和40,197,450股份,分別按成本價計算 | (976) | | | (943) | |
AOCL | (876) | | | (881) | |
KBR股東權益總額 | 1,564 | | | 1,669 | |
非控制性權益 | 14 | | | 14 | |
股東權益總額 | 1,578 | | | 1,683 | |
總負債和股東權益 | $ | 5,634 | | | $ | 6,204 | |
(1) 根據ASU 2020-06的採用進行了調整,採用了完全回溯法。
見簡明合併財務報表附註。
KBR,Inc.
簡明股東權益綜合報表
(單位:百萬,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
百萬美元 | 總計 | | 平面圖 | | 留用 收益 | | 財務處 庫存 | | AOCL | | NCI |
2021年12月31日的餘額 | $ | 1,701 | | | $ | 2,251 | | | $ | 1,260 | | | $ | (943) | | | $ | (881) | | | $ | 14 | |
2020-06年度採用ASU的累計調整 | (18) | | | (45) | | | 27 | | | — | | | — | | | — | |
2022年1月1日調整後的餘額 | 1,683 | | | 2,206 | | | 1,287 | | | (943) | | | (881) | | | 14 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | 5 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
因行使股票期權而發行的普通股 | 4 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
向股東宣佈的股息($0.12/共享) | (17) | | | — | | | (17) | | | — | | | — | | | — | |
普通股回購 | (33) | | | — | | | — | | | (33) | | | — | | | — | |
發行ESPP股票 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | (1) | |
淨收益(虧損) | (70) | | | — | | | (71) | | | — | | | — | | | 1 | |
其他綜合收益,税後淨額 | 5 | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | — | |
2022年3月31日的餘額 | $ | 1,578 | | | $ | 2,216 | | | $ | 1,200 | | | $ | (976) | | | $ | (876) | | | $ | 14 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
百萬美元 | 總計 | | 平面圖 | | 留用 收益 | | 財務處 庫存 | | AOCL | | NCI |
2020年12月31日餘額 | $ | 1,609 | | | $ | 2,222 | | | $ | 1,305 | | | $ | (864) | | | $ | (1,083) | | | $ | 29 | |
2020-06年度採用ASU的累計調整 | (27) | | | (45) | | | 18 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
2021年1月1日調整後的餘額 | 1,582 | | | 2,177 | | | 1,323 | | | (864) | | | (1,083) | | | 29 | |
| | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | 4 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
因行使股票期權而發行的普通股 | 4 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
向股東宣佈的股息($0.11/共享) | (16) | | | — | | | (16) | | | — | | | — | | | — | |
普通股回購 | (4) | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | |
發行ESPP股票 | 2 | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他非控股權益活動 | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
淨收入 | 50 | | | — | | | 49 | | | — | | | — | | | 1 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | 29 | | | — | | | — | | | — | | | 29 | | | — | |
2021年3月31日的餘額 | $ | 1,650 | | | $ | 2,185 | | | $ | 1,356 | | | $ | (866) | | | $ | (1,054) | | | $ | 29 | |
見簡明合併財務報表附註。
KBR,Inc.
現金流量表簡明合併報表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 (1) |
經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | (70) | | | $ | 50 | |
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額: | | | |
折舊及攤銷 | 33 | | | 38 | |
未合併關聯公司的權益(收益)虧損 | 118 | | | (12) | |
遞延所得税 | 16 | | | 8 | |
資產處置損失 | — | | | 1 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 12 | | | 8 | |
| | | |
經營性資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款,扣除信貸損失準備後的淨額 | 370 | | | 24 | |
合同資產 | 14 | | | (3) | |
| | | |
應付帳款 | (400) | | | 33 | |
合同責任 | 24 | | | (62) | |
應計薪金、工資和福利 | (43) | | | 9 | |
經營租賃債務的支付 | (14) | | | (15) | |
| | | |
來自未合併關聯公司的付款,淨額 | 7 | | | 7 | |
未合併關聯公司的收益分配 | 30 | | | 8 | |
| | | |
養老金資金來源 | (11) | | | (11) | |
| | | |
| | | |
| | | |
重組準備金 | (4) | | | (7) | |
其他資產和負債 | 7 | | | (26) | |
| | | |
經營活動提供的現金流量總額 | $ | 89 | | | $ | 50 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
購買房產、廠房和設備 | $ | (6) | | | $ | (6) | |
| | | |
對權益法合資企業的投資 | (1) | | | (3) | |
| | | |
出售資產或投資所得收益 | 18 | | | — | |
技術許可證的取得 | — | | | (7) | |
其他 | 1 | | | (6) | |
投資活動提供(用於)的總現金流 | $ | 12 | | | $ | (22) | |
融資活動的現金流: | | | |
| | | |
| | | |
短期和長期借款的償付 | (7) | | | (7) | |
| | | |
| | | |
| | | |
向股東支付股息 | (15) | | | (14) | |
發行普通股的淨收益 | 4 | | | 4 | |
支付重新收購普通股的費用 | (33) | | | (4) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | (1) | | | (1) | |
用於融資活動的現金流量總額 | $ | (52) | | | $ | (22) | |
匯率變動對現金的影響 | (7) | | | 3 | |
現金和現金等價物增加 | 42 | | | 9 | |
期初現金及現金等價物 | 370 | | | 436 | |
期末現金及現金等價物 | $ | 412 | | | $ | 445 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
非現金融資活動 | | | |
宣佈的股息 | $ | 17 | | | $ | 16 | |
(1) 根據ASU 2020-06的採用進行了調整,採用了完全回溯法。
見簡明合併財務報表附註。
KBR,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1。陳述的基礎
所附未經審計的簡明合併財務報表是根據公認的中期財務信息會計原則以及表格10-Q和條例S-X的指示編制的。因此,這些財務報表不包括公認的年度財務報表會計原則要求的所有信息或附註,應與我們以Form 10-K格式提交的2021年年度報告一起閲讀。
簡明綜合財務報表包括所有必要的正常和經常性調整,以公平地展示我們截至2022年3月31日的財務狀況、截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的運營結果以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的現金流量。前幾個期間的某些數額已重新分類,以符合本期列報。
有許多因素可能會影響我們成本估計的準確性,並最終影響我們未來的盈利能力。這些包括但不限於資源(如勞動力、材料和設備)的可獲得性和成本、生產率和
天氣。我們通常意識到,在任何給定的時期內,項目的利潤率都低於或高於預期。我們確認收入和成本的修訂是在已知修訂的期間進行的。這可能導致在確認相關收入回收(如果有的話)之前確認成本。我們的重要會計政策在我們2021年年報的Form 10-K“附註1.重要會計政策”中有詳細介紹。
我們評估了在資產負債表日期之後但在財務報表發佈之前發生的所有事件和交易,幷包括了適當的披露。
合併原則
隨附的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的,其中包括KBR公司及其控制的子公司的賬目,包括作為主要受益人的VIE(統稱為“公司”、“KBR”、“我們”、“我們”或“我們”)。我們使用權益會計方法對我們有重大影響但不具有控股權的投資進行會計核算。有關我們的股權投資和VIE的進一步討論,請參閲我們的精簡合併財務報表的附註8。所有重要的公司間餘額和交易在合併中被沖銷。
採用ASU 2020-06
自2022年1月1日起,我們採用了美國會計準則第2020-06號,《實體自有權益中可轉換票據和合同的會計處理》(“ASU 2020-06”),採用完全追溯法。因此,本公司提交截至2021年12月31日的年度綜合財務報表和截至2021年3月31日的三個月的簡明綜合財務報表,就好像ASU 2020-06年度在這些期間有效一樣。該指導意見通過減少可轉換債務工具可用會計模式的數量,簡化了可轉換工具的會計核算。因此,我們不再將可轉換優先票據分為負債和權益部分。先前在現金轉換模式下計入股本的轉換選擇權被重組為未償還可轉換優先票據,因此,太平洋投資公司及相關的可轉換優先票據的未攤銷債務折扣減少。取消之前分離記錄的剩餘債務貼現的效果是增加我們的淨債務餘額。ASU 2020-06還取消了計算某些可轉換工具稀釋每股收益的庫存股方法,並要求使用IF轉換方法。因此,在計算每股稀釋收益(虧損)時,我們必須將IF-轉換方法應用於我們的可轉換優先票據。根據IF-轉換法,可轉換優先票據的本金金額及任何轉換利差假設於期初轉換為普通股,並對KBR應佔淨收益(虧損)作出調整,以扭轉與可轉換優先票據相關的任何利息開支的影響。
於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,採納該準則並未對本公司的財務表現、財務狀況或現金流產生重大影響,但確實導致我們在計算KBR應佔淨收益期間的每股攤薄收益(虧損)時所使用的攤薄加權平均流通股數目有所增加。在截至2022年12月31日的一年中,採用這一標準將不會對我們的財務業績、財務狀況或現金流產生實質性影響,但它可能會導致我們計算每股攤薄收益(虧損)時使用的稀釋加權平均流通股數量增加。
精選未經審計的簡明合併資產負債表項目,反映採用ASU 2020-06年度的情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
百萬美元 | 正如之前報道的那樣 | | 調整 | | 調整後的 |
資產: | | | | | |
遞延所得税 | $ | 226 | | | $ | 5 | | | $ | 231 | |
| | | | | |
負債: | | | | | |
長期債務 | $ | 1,852 | | | $ | 23 | | | $ | 1,875 | |
| | | | | |
KBR股東權益: | | | | | |
平面圖 | $ | 2,251 | | | $ | (45) | | | $ | 2,206 | |
留存收益 | 1,260 | | | 27 | | | 1,287 | |
反映ASU 2020-06採用情況的部分未經審計的簡明綜合業務報表項目如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
百萬美元 | 正如之前報道的那樣 | | 調整 | | 調整後的 |
利息支出 | $ | (22) | | | $ | 3 | | | $ | (19) | |
所得税前收入 | $ | 64 | | | $ | 3 | | | $ | 67 | |
所得税撥備 | $ | (16) | | | $ | (1) | | | $ | (17) | |
淨收入 | $ | 48 | | | $ | 2 | | | $ | 50 | |
KBR的淨收入 | $ | 47 | | | $ | 2 | | | $ | 49 | |
每股KBR的淨收入: | | | | | |
基本信息 | $ | 0.33 | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.35 | |
稀釋 | $ | 0.33 | | | $ | — | | | $ | 0.33 | |
基本加權平均已發行普通股 | $ | 141 | | | $ | — | | | $ | 141 | |
稀釋加權平均已發行普通股 | $ | 144 | | | $ | 11 | | | $ | 155 | |
反映ASU 2020-06採用情況的部分未經審計的簡明合併現金流量表項目如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
百萬美元 | 正如之前報道的那樣 | | 調整 | | 調整後的 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 48 | | | $ | 2 | | | $ | 50 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
遞延所得税 | 7 | | | 1 | | | 8 | |
其他 | 11 | | | (3) | | | 8 | |
經營活動提供的現金流量總額 | $ | 50 | | | $ | — | | | $ | 50 | |
採用其他新會計準則的影響
自2022年1月1日起,我們採用了ASU編號2021-04。每股收益(主題260),債務修改和清償(分主題470-50),補償-股票補償(主題718),以及實體自身股權的衍生品和對衝合同(分主題815-40):發行人對獨立股權分類書面看漲期權的某些修改或交換的會計。本ASU為修改或交換不在另一主題範圍內的獨立股權分類書面看漲期權提供指導。它具體涉及獨立的股權分類書面看漲期權修改或交易所的計量、處理和確認。採用這一標準並未對我們的財務報表產生影響。
自2022年1月1日起,我們通過了ASU 2021-10,政府援助(主題832),商業實體關於政府援助的披露,要求實體在年度報告期內提供關於重大政府援助交易的披露。披露的信息包括援助的性質、用於核算政府援助的相關會計政策、政府援助對實體財務報表的影響以及協議的任何重要條款和條件,包括承諾和或有事項。新準則僅影響年度財務報表腳註披露。因此,此次採用並未對我們的精簡合併財務報表產生實質性影響。
其他資產負債表信息
其他流動負債
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們簡明綜合資產負債表上的其他流動負債組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, | | 十二月三十一日, |
百萬美元 | 2022 | | 2021 |
長期債務當期到期日 | $ | 16 | | | $ | 16 | |
未完成合同估計損失準備金 | 18 | | | 17 | |
應付預留費 | 13 | | | 13 | |
| | | |
重組準備金 | 15 | | | 17 | |
| | | |
應繳增值税 | 49 | | | 34 | |
| | | |
應付股息 | 17 | | | 16 | |
| | | |
其他雜項負債 | 54 | | | 65 | |
其他流動負債總額 | $ | 182 | | | $ | 178 | |
注2.業務細分信息
我們提供廣泛的專業服務,我們的業務管理主要集中在我們每個可報告細分市場的主要項目或計劃上。在任何時候,政府項目和合資企業都是我們業務的重要組成部分。我們被組織成二核心業務部門、政府解決方案和可持續技術解決方案以及一非核心業務細分如下:
政府解決方案。我們的政府解決方案業務部門主要為美國、英國和澳大利亞的軍事和其他政府機構提供國防、情報、空間、航空和其他項目和任務的全生命週期支持解決方案。KBR的服務涵蓋研究和開發、先進原型製作、採購支持、系統工程、C4ISR、網絡分析、空間領域認知、測試和評估、系統集成和項目管理、全球供應鏈管理以及運營準備和支持等全方位服務。隨着於2021年10月20日收購Frazer-Nash Consulting Limited(“Frazer-Nash”)(見合併財務報表附註4),我們的GS業務部門還提供廣泛的專業諮詢服務,為主要在英國和澳大利亞的國防、能源和關鍵基礎設施行業的客户提供高端系統工程、系統保證和技術。
可持續技術解決方案。我們的可持續技術解決方案業務部門的基礎是我們的70創新、專有、專注於可持續發展的工藝技術四主要領域:氨/合成氣/化肥、化工/石化、清潔煉油和循環工藝/循環經濟解決方案。STS還包括我們高度協同的諮詢和諮詢實踐,專注於能源轉型和淨零碳排放諮詢,我們的高端工程、設計和專業服務,以及我們以KBR InSite為基礎的技術主導的工業解決方案® 站臺。KBR InSite®是一個專有的、數字化的、基於雲的運維平臺,它為我們的客户識別機會,以實現生產、可靠性、環境影響、能源效率以及最終盈利方面的可持續改進。從早期規劃到範圍定義、先進技術和設施生命週期支持,我們的STS業務部門與客户密切合作,提供我們認為是最大化投資回報的最佳方法。
其他的。我們的非核心其他部門包括未分配給上述業務部門的公司費用和銷售、一般和行政費用。
按可報告細分市場劃分的運營
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | 三月三十一號, |
| | | | | 2022 | | 2021 (1) |
百萬美元 | | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
政府解決方案 | | | | | $ | 1,459 | | | $ | 1,164 | |
可持續技術解決方案 | | | | | 255 | | | 297 | |
| | | | | | | |
總收入 | | | | | $ | 1,714 | | | $ | 1,461 | |
| | | | | | | |
毛利: | | | | | | | |
政府解決方案 | | | | | $ | 159 | | | $ | 116 | |
可持續技術解決方案 | | | | | 37 | | | 52 | |
| | | | | | | |
毛利總額 | | | | | $ | 196 | | | $ | 168 | |
| | | | | | | |
未合併關聯公司的收益(虧損)權益: | | | | | | | |
政府解決方案 | | | | | $ | 10 | | | $ | 7 | |
可持續技術解決方案 | | | | | (128) | | | 5 | |
| | | | | | | |
未合併關聯公司收益(虧損)中的總股本 | | | | | $ | (118) | | | $ | 12 | |
| | | | | | | |
銷售、一般和行政費用: | | | | | | | |
政府解決方案 | | | | | $ | (54) | | | $ | (49) | |
可持續技術解決方案 | | | | | (15) | | | (14) | |
其他 | | | | | (38) | | | (26) | |
銷售、一般和行政費用合計 | | | | | $ | (107) | | | $ | (89) | |
| | | | | | | |
與收購和整合相關的成本 | | | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | |
重組費用和資產減值 | | | | | (1) | | | — | |
資產和投資處置損失 | | | | | — | | | (1) | |
營業收入(虧損) | | | | | $ | (31) | | | $ | 89 | |
利息支出 | | | | | (20) | | | (19) | |
其他營業外費用 | | | | | — | | | (3) | |
所得税前收入(虧損) | | | | | $ | (51) | | | $ | 67 | |
(1)根據ASU 2020-06採用全面追溯法進行了調整。
注3.收入
分類收入
我們按業務部門、地理目的地和每個部門的合同類型對客户的收入進行分類,因為我們認為這最好地描述了我們的收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性如何受到經濟因素的影響。
按業務單位和報告部門分列的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | 三月三十一號, |
百萬美元 | | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
政府解決方案 | | | | | | | |
科學與太空 | | | | | $ | 253 | | | $ | 247 | |
防務與情報 | | | | | 378 | | | 351 | |
就緒性和可持續性 | | | | | 533 | | | 329 | |
國際 | | | | | 295 | | | 237 | |
政府整體解決方案 | | | | | 1,459 | | | 1,164 | |
| | | | | | | |
可持續技術解決方案 | | | | | 255 | | | 297 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總收入 | | | | | $ | 1,714 | | | $ | 1,461 | |
政府解決方案從美國主要政府客户那裏獲得的收入包括美國國防部機構和美國國家航空航天局,並被報告為科學和空間、國防和英特爾以及準備和可持續發展。政府解決方案公司從非美國政府客户那裏獲得的收入主要包括英國國防部和澳大利亞國防部,並被報告為國際。
按地理目的地分列的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| | | | | | |
按國家/地區合計 百萬美元 | 政府解決方案 | | 可持續技術解決方案 | | | | 總計 |
美國 | $ | 1,011 | | | $ | 109 | | | | | $ | 1,120 | |
中東 | 39 | | | 49 | | | | | 88 | |
歐洲 | 283 | | | 32 | | | | | 315 | |
澳大利亞 | 90 | | | — | | | | | 90 | |
加拿大 | — | | | 2 | | | | | 2 | |
非洲 | 18 | | | 17 | | | | | 35 | |
亞洲 | 3 | | | 42 | | | | | 45 | |
其他國家 | 15 | | | 4 | | | | | 19 | |
總收入 | $ | 1,459 | | | $ | 255 | | | | | $ | 1,714 | |
| | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
| | | | | | |
按國家/地區合計 百萬美元 | 政府解決方案 | | 可持續技術解決方案 | | | | 總計 |
美國 | $ | 749 | | | $ | 113 | | | | | $ | 862 | |
中東 | 133 | | | 44 | | | | | 177 | |
歐洲 | 173 | | | 44 | | | | | 217 | |
澳大利亞 | 77 | | | 5 | | | | | 82 | |
加拿大 | — | | | — | | | | | — | |
非洲 | 19 | | | 20 | | | | | 39 | |
亞洲 | — | | | 51 | | | | | 51 | |
其他國家 | 13 | | | 20 | | | | | 33 | |
總收入 | $ | 1,164 | | | $ | 297 | | | | | $ | 1,461 | |
我們的許多合同都包含可報銷的費用、時間和材料以及固定價格部分。我們根據代表大部分合同的組件來定義合同類型。按合同類型分列的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
百萬美元 | 政府解決方案 | | 可持續技術解決方案 | | | | 總計 |
可報銷的費用 | $ | 955 | | | $ | — | | | | | $ | 955 | |
時間和材料 | 235 | | | 175 | | | | | 410 | |
固定價格 | 269 | | | 80 | | | | | 349 | |
總收入 | $ | 1,459 | | | $ | 255 | | | | | $ | 1,714 | |
| | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
百萬美元 | 政府解決方案 | | 可持續技術解決方案 | | | | 總計 |
可報銷的費用 | $ | 689 | | | $ | — | | | | | $ | 689 | |
時間和材料 | 212 | | | 190 | | | | | 402 | |
固定價格 | 263 | | | 107 | | | | | 370 | |
總收入 | $ | 1,164 | | | $ | 297 | | | | | $ | 1,461 | |
履約義務和合同責任
我們確認了前幾期履行履約義務的收入為#美元。18截至2021年3月31日的三個月為100萬美元。
在2022年3月31日,我們有一筆10.9分配給剩餘履約義務的交易價格的10億美元。我們預計將認識到大約33作為收入的剩餘業績債務的%一年, 33在第二年到第五年和34此後的百分比。與我們將在一年後確認的剩餘履約義務相關的收入包括與Aspire防務項目相關的履約義務,該項目的合同期限至2041年。剩餘的履約義務不包括截至2022年3月31日被確定為受約束的可變對價。
我們確認的收入為$82百萬美元和美元1072022年3月31日和2021年3月31日終了三個月分別為100萬美元,以前在每個期間開始時列入合同負債餘額。
應收帳款
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, | | 十二月三十一日, | | | | |
百萬美元 | 2022 | | 2021 | | | | |
未開票 | $ | 496 | | | $ | 698 | | | | | |
貿易和其他 | 539 | | | 713 | | | | | |
應收賬款 | $ | 1,035 | | | $ | 1,411 | | | | | |
注4.收購
弗雷澤-納什諮詢有限公司
2021年10月20日,我們根據與Babcock International Group PLC的協議收購了Frazer-Nash,Babcock International Group PLC是英國領先的專業系統、工程和技術解決方案提供商。支付的總對價約為$。392百萬現金,有待完成後的其他調整。截至2022年3月31日,收購淨資產的估計公允價值是初步的,可能的更新主要是在我們最終確定納税申報單時。公司確認的商譽約為#美元。293100萬美元主要與未來的增長機會有關,這是基於智力資本提供的更多服務和高技能的集合勞動力以及合併業務帶來的其他預期協同效應。美元的無形資產89百萬美元已確認,其中包括客户關係和積壓,這些將在加權平均期間攤銷14好幾年了。出於美國税收的目的,這筆交易被視為股票交易。因此,所收購的個別資產及負債並無增加計税基準,而確認的商譽不能就税務目的予以扣減。
以下補充形式綜合財務信息是從歷史財務報表中編制的,這些財務報表已經進行了調整,以使Frazer-Nash的收購生效,就像它是在2021年1月1日收購的一樣。預計調整主要涉及無形資產的攤銷、與收購相關的借款利息、重大非經常性交易和與收購相關的交易成本。因此,這一補充的備考財務信息僅供參考,不一定表明如果收購發生在2021年1月1日,合併後公司的實際經營結果,也不代表未來的經營結果。
| | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
百萬美元 | | | March 31, 2021 |
| | | (未經審計) |
收入 | | | $ | 1,506 | |
KBR的淨收入 | | | $ | 52 | |
稀釋後每股收益 | | | $ | 0.35 | |
和聲有限公司
於2021年7月1日,吾等收購Harmonic Limited(“Harmonic”)的若干資產及承擔若干負債。Harmonic收購的業務為英國企業提供轉型和交付諮詢項目服務,並在我們的GS業務部門進行報告。我們根據ASC 805《企業合併》中的收購方法,將這筆交易作為對一項業務的收購入賬。此次收購的商定收購價為1美元。19百萬美元,其中包括成交時支付的現金#美元17100萬美元,資金來自手頭現金和估計公允價值為#美元的或有對價2這取決於從結束到2024年3月31日這段時間內某些業績目標的實現情況。我們認出了$2百萬美元作為無形積壓資產,$3淨營運資本為百萬美元,商譽為142,000,000,000,000,000美元,主要與未來的增長機會有關。確認的商譽為不是為了納税,不能扣税。
注5.現金和現金等價物
我們認為所有原始到期日為三個月或以下的高流動性投資均為現金等價物。現金和現金等價物包括我們全資子公司持有的現金餘額以及我們合併後的合資企業持有的現金。合營公司和Aspire項目的現金餘額僅限於特定項目活動,未經各自實體的董事會批准,不得用於其他項目、一般現金需求或向我們分配現金。我們預計將這筆現金用於項目成本和收益分配。
我們現金和現金等價物餘額的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 |
百萬美元 | 國際(A) | | 住宅(B) | | 總計 |
經營性現金和現金等價物 | $ | 232 | | | $ | 52 | | | $ | 284 | |
短期投資(C) | 6 | | | — | | | 6 | |
合併合資企業和Aspire國防分包實體持有的現金和現金等價物 | 122 | | | — | | | 122 | |
總計 | $ | 360 | | | $ | 52 | | | $ | 412 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
百萬美元 | 國際(A) | | 住宅(B) | | 總計 |
經營性現金和現金等價物 | $ | 218 | | | $ | 34 | | | $ | 252 | |
短期投資(C) | 2 | | | — | | | 2 | |
合併合資企業和Aspire國防分包實體持有的現金和現金等價物 | 116 | | | — | | | 116 | |
總計 | $ | 336 | | | $ | 34 | | | $ | 370 | |
(a)包括非美國實體持有的存款,其運營賬户出於税收目的構成離岸現金。
(b)包括在美國實體持有的美元和外幣存款,其運營賬户出於税收目的構成在岸現金,但可能駐留在美國或外國。
(c)包括定期存款、貨幣市場基金和其他高流動性的短期投資。
注6.未經批准的變更單和針對客户的索賠以及對供應商和分包商索賠的估計追回
在確定合同損益時包括的未經核準的變更單、對客户的索賠以及對供應商和分包商索賠的估計收回額如下:
| | | | | | | | | | | |
| |
| |
百萬美元 | March 31, 2022 | | March 31, 2021 |
1月1日項目竣工概算所列數額, | $ | 426 | | | $ | 1,048 | |
(減少)項目概算增加 | (117) | | | (9) | |
已批准的變更單 | (271) | | | (11) | |
外幣影響 | 7 | | | 5 | |
3月31日項目竣工概算所列金額,* | $ | 45 | | | $ | 1,033 | |
| | | |
(*)截至2022年3月31日,上述餘額反映了2022年4月與聯合循環發電廠分包商財團簽署的和解協議。
截至2022年3月31日的餘額主要與我們的政府解決方案部門的項目有關。
Ichthys LNG項目
我們有一個30JKC合營公司(“JKC”)擁有%的權益,該合營公司已簽約為澳洲達爾文的一名客户進行陸上液化天然氣設施的工程、採購、供應、建造及投產(“Ichthys LNG項目”)。Ichthys LNG項目的建設和調試已經完成,設施已移交給客户並正在生產LNG。
與客户達成的和解協議
於2021年10月,JKC與其客户Ichthys LNG Pty,Ltd(統稱為“雙方”)簽訂了一份具有約束力的和解協議(“和解協議”),以解決JKC與其客户Ichthys LNG Pty,Ltd(統稱為“雙方”)之間的未決索賠和糾紛。作為和解協議的結果,雙方同意撤回所有索賠,並終止雙方之間正在進行的所有仲裁和法庭程序。作為和解協議的一部分,KBR的信用證也減少到#美元。82百萬美元起164百萬美元。
油漆和絕緣材料對保險公司和油漆製造商的索賠
工廠某些外部區域的油漆和絕緣材料已經變質。作為和解協議的一部分,雙方同意真誠協商並進行合作,以尋求從保險單和油漆製造商那裏獲得塗料和絕緣材料的最大限度賠償。雙方同意集體向塗料製造商索賠,JKC已根據有關塗料和絕緣問題的保險單將索賠分配給客户。
根據和解協議,雙方已同意,如於上述法律程序及有關油漆及絕緣事宜的索償最終解決日期,向油漆製造商及保險索償追討的金額少於和解協議中規定的上限金額,則JKC將向客户支付規定上限金額與收回金額之間的差額。JKC已計提並繼續維持其或有負債。
與聯合循環發電廠分包商聯合體達成和解協議
根據JKC與其客户的合同的固定價格範圍,JKC將一份固定價格的EPC合同授予一家分包商,負責聯合循環發電廠(“發電廠”)的設計、建造和調試。分包商是由通用電氣和通用電氣國際公司組成的財團,以及UGL Infrastructure Pty Limited和CH2M Hill的合資企業(統稱為“財團”)。2017年1月25日,JKC收到財團的終止通知,財團停止了發電廠的工作,並放棄了工地。
JKC向財團追討完成發電廠的所有成本,外加額外利息及/或一般損害賠償。每個聯合體合作伙伴對分包合同下的所有義務負有連帶責任。
截至2022年3月31日,JKC對財團的索賠約為$1.710億美元(扣除分包商債券和剩餘的原始一次性分包合同價值),用於收回JKC的成本。
其後,於2022年4月,JKC訂立和解協議(“分包商和解協議”),以解決JKC與財團之間的未決索償及糾紛。作為分包商和解協議的結果,KBR預計將獲得約#美元271百萬美元的現金收入二支付我們在和解金額中的比例份額。第一筆付款為$2032022年4月,向JKC支付了100萬美元。第二次付款約為$68預計將於2023年3月按現行匯率向JKC支付100萬美元。KBR在未合併關聯公司的收益(虧損)中記錄了一筆非現金權益費用,金額為#美元。137在截至2022年3月31日的季度內,這反映了KBR在其對財團的索賠中所佔的比例。KBR的高級信貸安排包含“Ichthys回收事件”下的若干界定撥備,包括要求JKC就合營夥伴按比例分派現金所得淨額。在收到JKC的這種分配後,KBR必須使用商業上合理的努力在以下時間內根據定期貸款A支付強制性預付款三收款營業日使用結算淨收益。KBR目前正在與JKC進行溝通,即將分發第一筆付款。
有關我們對JKC的權益法投資的進一步討論,請參閲我們的簡明綜合財務報表附註8“權益法投資及可變權益實體”。
與項目相關的估計數的變化
有許多因素可能會影響我們成本估計的準確性,並最終影響我們未來的盈利能力。這些
包括但不限於資源(例如勞動力、材料和設備)、生產率
天氣以及對遺留項目和法律問題的持續解決。我們通常意識到,在任何給定的時期內,項目的利潤率都低於或高於預期。我們確認收入和成本的修訂是在已知修訂的期間進行的。這可能導致在確認相關收入回收(如果有的話)之前確認成本。
在截至2022年3月31日的三個月內,在我們的STS業務部門內,我們在未合併附屬公司的收益中確認了一項非現金權益費用為$137由於Ichthys液化天然氣項目與上文討論的分包商結算協議相關的估計發生變化,因此產生了100萬歐元的損失。此外,由於俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突,對俄羅斯實施了制裁和貿易管制措施。隨着我們逐步結束在俄羅斯的業務運營,這可能會對我們在正常業務過程中的運營能力產生影響,並可能導致我們項目的估計發生變化,因為我們將繼續評估對這些估計的修訂。對俄羅斯的貿易制裁對我們業務的影響持續時間和程度將取決於未來的發展,這些發展仍然不確定。因此,在本季度,我們確認了一項不利的變化,即12毛利潤為100萬美元,併產生了4與我們打算退出俄羅斯商業項目相關的遣散費和資產減值成本為100萬美元。
注7.重組費用
2020年,我們的管理層啟動並批准了一項廣泛的重組計劃,以應對因油價下跌和新冠肺炎疫情而導致的全球能源市場錯位。作為計劃的一部分,管理層批准了戰略性業務重組活動,並決定停止某些項目,主要是一次性總承包和商品化建築服務。重組計劃旨在細化我們的市場重點,優化成本,提高運營效率。重組費用於截至2020年12月31日止年度大致完成。截至2022年3月31日的重組負債為$61100萬美元,其中15百萬美元計入其他流動負債和#美元46100萬美元包括在其他負債中。截至2021年12月31日的重組負債為$66100萬美元,其中17百萬美元計入其他流動負債和#美元49100萬美元包括在其他負債中。
注8.權益法投資與可變利益實體
我們通過合資企業經營我們的一些業務,合資企業通過合夥企業、公司和不可分割的利益和其他商業形式經營,主要使用權益會計方法進行核算。此外,我們的大多數合資企業都是VIE。
下表列出了我們在未合併附屬公司的股本和預付款的前滾:
| | | | | | | | | | | |
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| 截至3月31日的三個月, | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 |
百萬美元 | | | |
從1月1日開始結存, | $ | 576 | | | $ | 881 | |
| | | |
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未合併關聯公司收益(虧損)中的權益 | (118) | | | (170) | |
未合併關聯公司的收益分配(A) | (5) | | | (72) | |
對未合併附屬公司的預付款(付款),淨額 | (7) | | | (17) | |
投資(B) | 1 | | | 29 | |
| | | |
出售權益法投資(C) | (22) | | | (39) | |
外幣折算調整 | 3 | | | (10) | |
其他(D) | 2 | | | (26) | |
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期末餘額 | $ | 430 | | | $ | 576 | |
(a)Brown&Root Industrial Services合資企業在2021年第四季度宣佈分銷,並在截至2022年3月31日的三個月內向KBR支付。
(b)投資包括$1百萬美元和美元26截至2022年3月31日止三個月及截至2021年12月31日止年度對JKC的供款分別為百萬元。
(c)在截至2022年3月31日的三個月內,我們出售了二我們的三英國的道路項目。我們投資的賬面價值是$22百萬美元。我們收到了$18百萬美元的現金收益,買家同意承擔這筆美元4百萬美元的財團救濟。在2022年第二季度,我們出售了一剩餘的英國道路項目,並記錄了大約$的收益16百萬美元。2021年第三季度,我們出售了在中東石油公司(EBIC氨項目)的投資權益。我們投資的賬面價值是$39百萬美元。我們收到了$43百萬美元的現金收益,並記錄了$4100萬美元,其中1百萬美元歸因於我們的非控股權益。在收到現金收益後,我們將非控股權益的比例份額分配為#美元。15百萬美元。
(d)在截至2021年12月31日的年度內,其他收入包括與Ichthys LNG項目相關的非勞動收入,該收入以前記錄在權益法投資餘額之外,不會因和解程序而變現。關於更多信息,見附註6“針對客户的未經核準的變更單和索賠以及對供應商和分包商索賠的估計回收”。
關聯方交易
我們經常為我們未合併的合資企業提供工程、施工管理和其他分包商服務,我們的收入包括與這些服務相關的金額。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,我們的收入包括104百萬美元和美元79分別與我們主要為我們GS業務部門內的Aspire防務有限公司合資企業和STS業務部門內的另外兩家合資企業提供的服務有關。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,與我們向未合併的合資企業提供的服務相關的簡明綜合資產負債表中包含的金額如下:
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| 三月三十一號, | | 十二月三十一日, |
百萬美元 | 2022 | | 2021 |
應收賬款,扣除信貸損失準備後的淨額 | $ | 42 | | | $ | 35 | |
合同資產 | $ | 1 | | | $ | 2 | |
其他流動資產 | $ | — | | | $ | 25 | |
合同責任 | $ | 6 | | | $ | 5 | |
| | | |
注9.退休福利
截至2022年3月31日和2021年3月31日終了的三個月,與養卹金福利有關的定期養卹金淨費用(福利)構成如下:
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| 截至3月31日的三個月, |
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| 2022 | | 2021 |
百萬美元 | 美國 | | 國際 | | 美國 | | 國際 |
定期養卹金淨額的構成部分 | | | | | | | |
| | | | | | | |
利息成本 | $ | 1 | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | 8 | |
計劃資產的預期回報 | (1) | | | (22) | | | (1) | | | (21) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已確認精算損失 | — | | | 6 | | | 1 | | | 8 | |
定期養老金淨額 | $ | — | | | $ | (7) | | | $ | — | | | $ | (5) | |
在截至2022年3月31日的三個月裏,我們貢獻了大約$11百萬美元452022年,我們預計將為我們的計劃貢獻100萬美元。
注10.債務和其他信貸安排
在指定日期,我們的未償債務包括以下債務:
| | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日(1) |
定期貸款A | | $ | 438 | | | $ | 441 | |
定期貸款B | | 510 | | | 511 | |
可轉換優先票據 | | 350 | | | 350 | |
高級附註 | | 250 | | | 250 | |
高級信貸安排 | | 362 | | | 364 | |
未攤銷債務發行成本--定期貸款A | | (4) | | | (4) | |
未攤銷債務發行成本和貼現定期貸款B | | (12) | | | (13) | |
未攤銷債務發行成本和貼現可轉換優先票據 | | (4) | | | (4) | |
未攤銷債務發行成本和貼現-高級票據 | | (4) | | | (4) | |
債務總額 | | 1,886 | | | 1,891 | |
減:當前部分 | | 16 | | | 16 | |
長期債務總額,扣除當期部分 | | $ | 1,870 | | | $ | 1,875 | |
(1)根據ASU 2020-06採用全面追溯法進行了調整。
高級信貸安排
2021年11月18日,我們根據我們現有的信貸協議(日期為2018年4月25日)簽訂了第5號修正案(“按比例安排”),其中包括$110億美元的循環信貸安排(“Revolver”),442百萬美元定期貸款A(“定期貸款A”),債務部分以美元、澳元和英鎊計價,以及#美元512百萬定期貸款B(“定期貸款B”),總能力為#美元1.954十億美元(“高級信貸安排”)。該修正案除其他事項外,(一)設立了GB的額外部分122.1Kellogg Brown&Root Limited是KBR,Inc.的一家全資間接子公司,根據英格蘭和威爾士法律成立,其產生的定期貸款A的淨額為100萬歐元,(Ii)根據某些負面契約提高了能力和靈活性,(Iii)允許為計算槓桿率而淨額不超過指定上限的無限制現金,以及(Iv)降低了適用保證金和承諾費的應付利率,並將定期貸款A和Revolver的到期日延長至2026年11月。定期貸款B的到期日保持不變,將於2027年2月到期。
轉債及定期貸款A的利率按本公司選擇的經調整基準利率加額外保證金或基本利率加額外保證金計算。定期貸款B的利率是LIBOR加2.75%。此外,還有一筆關於Revolver的承諾費。
經修訂的高級信貸安排下適用的保證金和承諾費的詳情以公司的綜合淨槓桿率為基礎,詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 左輪手槍和定期貸款A | | | | |
合併淨槓桿率 | | 參考匯率(A) | | 基本費率 | | | | 承諾費 |
大於或等於4.25到1.00 | | 2.25 | % | | 1.25 | % | | | | 0.33 | % |
小於4.25到1.00但大於或等於3.25到1.00 | | 2.00 | % | | 1.00 | % | | | | 0.30 | % |
小於3.25到1.00但大於或等於2.25到1.00 | | 1.75 | % | | 0.75 | % | | | | 0.28 | % |
小於2.25到1.00但大於或等於1.25到1.00 | | 1.50 | % | | 0.50 | % | | | | 0.25 | % |
低於1.25到1.00 | | 1.25 | % | | 0.25 | % | | | | 0.23 | % |
(a)Revolver和美元部分的參考匯率是LIBOR,澳元部分是BBSY,英鎊部分是SONIA。
定期貸款A規定每季度支付本金0.625從截至2022年3月31日的財政季度開始的本金總額的%,增加到1.25從截至2024年3月31日的季度開始。定期貸款B規定每季度支付本金0.25從截至2020年6月30日的財季開始的初始總本金的%。
高級信貸安排包含最高綜合淨槓桿率和綜合利息覆蓋率的財務契約(這些術語在高級信貸安排中定義)。截至任何財政季度的最後一天,我們的綜合淨槓桿率不得超過4.50到2022年,減少到4.25 to 1 in 2023 and 4.00在2024年及以後降至1。我們的綜合利息覆蓋率可能不低於3.00從任何財政季度的最後一天起為1。截至2022年3月31日,我們遵守了與債務協議相關的財務契約。
可轉換優先票據
可轉換優先債券。2018年11月15日,我們發行並出售了美元350百萬美元2.50%根據吾等與作為受託人的花旗銀行訂立的契約,於2023年到期的可轉換優先票據(“可轉換票據”)。可換股票據為優先無抵押債務,計息於2.50年息2%,利息在每年的5月1日和11月1日支付。可轉換票據於2023年11月1日到期,到期前本公司不得贖回。
可轉換票據可以根據我們的選擇轉換為現金、普通股或現金和普通股的組合。我們目前的意圖和政策是在我們選擇的時候以現金結算可轉換票據的本金餘額,以及在轉換為我們普通股時的任何額外價值。可換股票據的初步換股價約為$25.51(在某些情況下可能會有所調整),基於每1,000美元可轉換票據本金39.1961股普通股的初始轉換率。在2023年5月1日之前,可轉換票據只能在某些事件發生和某些期間內才可轉換,此後直到緊接到期日之前的第二個預定交易日的交易結束為止。2022年2月18日,我們宣佈季度現金股息為$0.12每股普通股,超過了我們的每股股息門檻,並將轉換率調整為39.4809,執行價為1美元。25.33.
可轉換票據贖回價差覆蓋。於發行可換股票據的同時,吾等與期權交易對手訂立私下協商的可換股票據對衝交易(“票據對衝交易”)及認股權證交易(“認股權證交易”)。這些交易代表認購價差覆蓋,據此,我們購買的票據對衝交易的成本減去認股權證交易的銷售價格,以彌補可轉換票據轉換時的現金支出。下面將對這些交易中的每一項進行説明。
票據對衝交易的總成本為$62如果我們普通股的市場價格高於票據對衝交易的執行價格,一般預計將減少普通股的潛在攤薄和/或抵消在轉換可轉換票據時我們需要支付的超過本金的現金支付。25.51(可予調整),大致相當於可換股票據的初始換股價。票據套期保值交易的入賬方式是,根據符合ASC主題815下規定的某些範圍例外的票據套期保值交易,將成本記錄為PIC的減少額。
我們收到了$的收益22在認股權證交易中,我們向期權對手方出售以股份淨額結算的認股權證,金額相當於我們的普通股最初作為可轉換票據基礎的股份數量,受慣例的反攤薄調整的限制。認股權證原來的執行價為$。40.02每股。截至2022年3月31日的最新執行價格為1美元39.73。認股權證交易已通過將收到的收益記錄為太平洋投資公司入賬。
票據對衝交易及認股權證交易均為獨立交易,均由吾等與期權對手方訂立,且不屬可換股票據條款的一部分,亦不會影響任何持有人於可換股票據項下的權利。
截至2022年3月31日,基於收盤價的可換股票據的IF轉換價值超過1美元350本金增加約1,000萬美元406百萬美元。超過本金的增量價值將被我們根據票據對衝交易允許購買的股票完全抵消。然而,持有認股權證的交易對手將有權以執行價格$購買與我們將收到的相同數量的股票。39.73產生的價值為$207截至2022年3月31日,本應交付給交易對手的金額為100萬美元。
高級附註
2020年9月30日,我們發行並出售了美元250本金總額為百萬美元4.750%根據吾等、擔保方及受託人花旗銀行訂立的契約,於2028年到期的優先票據(“優先票據”)。優先票據為優先無抵押債務,並由我們現有及未來的每一間國內附屬公司全面及無條件擔保,該等附屬公司為我們在高級信貸機制下的債務及若干其他債務提供擔保。此次發行的淨收益約為#美元。245在扣除費用和估計發售費用後,這筆款項將用於支付收購Centauri的部分收購價格,並支付相關費用和開支。利息每半年支付一次,於每年3月30日和9月30日拖欠,自2021年3月30日開始,本金於2028年9月30日到期。
在2023年9月30日之前的任何時間,我們都可以贖回價格贖回全部或部分優先債券100優先債券贖回本金的%,另加截至(但不包括)贖回日(但不包括)的應計及未付利息,另加指定的“完整溢價”。在2023年9月30日或之後,我們可以選擇按優先債券中規定的贖回價格贖回全部或部分優先債券,另加截至(但不包括)贖回日的應計和未付利息(如果有)。在2023年9月30日之前的任何時間,我們最多可以兑換35優先債券原有本金總額的%,連同若干股票以贖回價格贖回所得的現金淨額104.750優先債券本金的百分比,連同應累算及未付利息(如有的話)至(但不包括)贖回日為止。如果我們的控制權發生變化,我們可能需要向高級債券持有人提出要約,以購買價格相當於101本金的%,外加應計利息和未付利息。
信用證、擔保債券和擔保
對於某些項目,我們被要求在正常業務過程中向客户提供信用證、保證金或擔保,作為合同履約擔保、從客户那裏收到的預付款和未來資金承諾的信用支持。截至2022年3月31日,我們擁有1在高級信貸安排下的承諾信貸額度中的10億美元和521百萬未承諾的信用額度,以支持信用證的簽發。截至2022年3月31日,關於我們的高級信貸安排,我們有$362之前為收購Centauri和Frazer-Nash而發行的未償還借款的百萬美元和49百萬未付信用證。關於我們的$521百萬未承諾的信貸額度,我們已經利用了215截至2022年3月31日,信用證金額為100萬美元。這些已承諾和未承諾信貸額度的剩餘總能力約為#美元。895百萬美元。在高級信貸安排下的未償還信用證中,沒有一份信用證的到期日超過高級信貸安排的到期日。在我們雙邊貸款項下未償還的信用證總額中,851,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元用於我們的合資經營業務,信用證的張貼使用我們的能力,以支持我們根據我們所屬的合資企業執行的各種合同按比例承擔的義務。
無追索權項目債務
Fasttrax Limited是一家合併的合資企業,我們間接擁有502001年,該公司與英國國防部簽訂了一份特許權合同,為英國陸軍提供重型設備運輸服務。Fasttrax Limited運營和維護91他的任期為22好幾年了。合資企業購買HETS的資金來自Fasttrax Limited的資產擔保的兩個系列債券和合資夥伴的次級債務。擔保債券是Fasttrax有限公司的債務,不是KBR的債務,因為它們對合資夥伴沒有追索權。因此,如果票據出現違約,貸款人只能求助於Fasttrax Limited的資產進行償還。
有擔保債券分兩類發行,A類債券3.5%指數掛鈎債券,以GB為單位56.0百萬和B類5.9%固定利率債券,以GB為單位20.7百萬美元。這兩類債券每半年支付一次,直至2021年3月到期。應付予各合夥人的附屬票據最初的利息為11.25百分比增加到16.00截至2025年到期的票據的期限為%。就財務報告而言,只有我們的合作伙伴部分的附屬票據出現在簡明的綜合財務報表中。
注11.所得税
實際税率約為(37)%和25分別截至2022年和2021年3月31日止三個月。截至2022年3月31日的三個月的有效税率,與美國法定税率21%相比,主要受到液化天然氣項目股權調整的影響。2022年第一季度,KBR是合資夥伴的一個實體記錄了股權調整。由於這一調整的税收影響是在合資企業層面上徵税,KBR將不會獲得税收優惠。不包括離散項目的税收影響,我們的税率為25截至2022年3月31日的三個月。
我們預計2022年的年有效增長率為25不包括離散項目的影響的百分比。我們估計的年有效增長率可能會根據我們2022年收益產生的實際司法管轄區而發生變化。
截至2022年3月31日和2021年12月31日的遞延税項資產估值撥備為#美元。201百萬美元和美元204分別為100萬美元。剩餘的估值準備主要與國外税收抵免結轉和國外及國家淨營業虧損結轉有關,而管理層認為這些結轉不太可能實現。遞延税項資產的最終變現取決於在這些臨時差額成為可扣除期間或在剩餘結轉期內產生適當性質和來源的未來應納税所得額。管理層在作出這項評估時,會考慮遞延税項負債的預定沖銷(包括可用結轉期間及結轉期間的影響)、預計未來應課税收入及税務籌劃策略。
未保留的外國税收抵免結轉的使用是基於我們從外國來源產生收入的能力約為#美元。538在到期前為100萬美元。其他遞延税項淨資產的利用,不包括與無限期存在的無形資產相關的資產,是基於我們產生美國預計應税收入約#美元的能力。619百萬美元。我們預測的應税收入在適當的性質和來源以及司法管轄權方面的變化,可能會影響遞延税項資產的最終變現。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們的簡明綜合資產負債表的其他負債和遞延所得税中包含的不確定税收頭寸準備金為#美元。89百萬美元。
注12.承付款和或有事項
我們是正常業務過程中出現的訴訟和其他法律程序的一方,包括根據與環境保護有關的條款而產生的事項。這些類型的事項可能導致罰款、處罰、費用補償或繳款、補償性或三倍損害賠償或非金錢制裁或救濟。我們相信,任何個別事項(包括下述事項)的結果對整個公司產生重大不利影響的可能性微乎其微,儘管任何事項的不利解決可能會對我們在任何特定報告期的淨收益和現金流產生重大影響。我們在評估中考慮的因素包括現有法律程序和索賠的性質、聲稱的或可能的或有損害或損失(如果可評估)、案件的進展、現有法律和先例、法律顧問和其他顧問的意見或觀點、我們在類似案件中的經驗和其他公司的經驗、評估時我們掌握的事實以及我們打算如何迴應訴訟或索賠。隨着個別訴訟或索賠的進展,我們對這些因素的評估可能會隨着時間的推移而改變。
雖然我們不能確切地預測法律或其他訴訟的結果,但當損失很可能已經發生並且金額可以合理估計時,美國公認會計原則要求我們對可能的損失或損失範圍進行估計,或作出無法做出這種估計的聲明。我們遵循一個徹底的過程,在這個過程中,我們試圖估計合理的可能損失或損失範圍,只有當我們無法做出這樣的估計時,我們才會得出結論並披露無法做出估計。因此,除非我們在下文關於法律訴訟的討論中另有説明,否則無法估計與任何個別法律訴訟有關的合理可能的損失或損失範圍。
乍得僱員集體訴訟。 2018年5月,我們的前乍得子公司Subsahara Services,Inc.(“SSI”)的前僱員提起集體訴訟,要求埃克森美孚公司(“Exxon”)埃索乍得開發項目自本世紀初以來的未付損害賠償金。埃克森美孚也被列為此案的被告。SSI的員工之前提交了二2005年和2006年左右因涉嫌拖欠加班費和獎金而提起的集體訴訟。乍得勞工法院在無薪加班案中做出了有利於SSI員工的裁決,最終達成了約#美元的和解。25根據與SSI的合同,埃克森美孚償還了100萬美元。乍得最高法院最終駁回了第二起據稱未支付獎金的案件。
本案索賠#美元。122為避免乍得最高法院上一次解僱而未支付的獎金被定性為損害賠償金,而不是僱員獎金,以及與工資有關的索賠的5年訴訟時效。SSI的初步辯護已提交,並於2018年12月舉行了聽證會。2019年2月舉行了案情聽證會。2019年3月,勞工法院發佈了一項裁決,判給原告大約$34百萬美元,包括澳元2百萬元暫定賠償金。埃克森美孚和SSI已對裁決提出上訴,並要求暫停2019年4月2日批准的臨時裁決。埃克森美孚和SSI於2019年6月21日向上訴法院提交了一份意見書,並於2020年2月28日在聽證會上提交了案情摘要。原告未能在2020年3月13日提交回應,聽證會定於2020年4月17日舉行。由於新冠肺炎的原因,聽證會被推遲,但於2020年9月18日舉行。2020年10月9日,蒙多市上訴法院判給原告約美元。19百萬美元。SSI於2020年12月28日就這一決定向乍得最高法院提出上訴。2021年1月4日,乍得最高法院批准了SSI關於暫停裁決可執行性的請求。2021年12月21日舉行了聽證會,雖然在聽證會上沒有作出裁決,但乍得最高法院的報告法官就關於司法事項單一性的第四項申訴表示,僅憑這一理由就有理由撤銷裁決。2022年2月9日,乍得最高法院發佈了他們即將做出的維持下級法院裁決的裁決摘要。我們仍在等待乍得最高法院的全面裁決。
無論如何,根據我們對現行法律和先例的評估、法律顧問和其他顧問的意見以及我們在評估時掌握的事實,我們不認為與此事有關的重大損失風險是可能的。SSI不再是乍得或美國的現有實體。此外,我們認為,與這一不利裁決有關的任何最終支付給前員工的款項將由埃克森美孚根據適用的合同和埃克森美孚過去就這一問題採取的費用和賠償行動支付。
西北鐵路線工程。 我們與兩個合作伙伴共同參與了一家非法人合資企業,為澳大利亞悉尼的一個地鐵項目的運營、列車和系統提供工程和設計服務。該項目於2014年開始實施,在執行過程中遇到延誤和糾紛,導致客户向合資企業提交索賠和違約通知。自2018年11月以來,客户已提交多項索賠,指控合資企業在執行服務時違反合同和失職,索賠高達約$301百萬澳元。KBR有一個33合資企業的參股權益,合作伙伴對合同項下的所有義務負有連帶責任。我們相信索賠的總金額
大大超過客户的權利以及合資企業在合同下的責任限額,索賠將由項目特定的專業賠償保險承保,但有免賠額。
截至2022年3月31日,我們已累積了一項可能且可合理估計的潛在損失,其金額並不重要。目前,事實發現和專家審查仍在進行中。合資企業、合資保險公司和客户繼續就索賠的潛在解決方案進行討論。
注13.美國政府事務
我們為各種美國政府機構提供服務,包括美國國防部、美國國家航空航天局和國務院。我們合同的談判、管理和結算都要接受DCAA的審計。DCAA為DCMA提供諮詢服務,DCMA負責管理我們的大部分合同。這些審計的範圍包括,除其他事項外,直接和間接產生的成本的有效性,年度賬單費率的臨時批准,年度間接費率的批准,對FAR和CAS的遵守,對某些獨特合同條款的遵守,以及對我們內部控制系統某些方面的審計。根據迄今收到的信息,我們認為任何已完成或正在進行的政府審計都不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。美國政府還保留根據任何這些合同尋求各種補救措施的權利,這些合同可能導致對支出的挑戰、暫停付款、罰款和暫停或取消與美國政府未來的業務往來。
本公司就與本公司GS業務相關的公開政府事務相關的可能且可合理估計的不可允許成本累計金額為$86截至2022年3月31日,76截至2021年12月31日,我們的綜合資產負債表上記錄在其他負債中。
遺留的美國政府事務
在2002至2011年間,我們根據LOGCAP III合同向美國軍隊和其他美國政府機構提供了大量支持,以支持伊拉克戰爭。自2011年以來,我們一直在結束LOGCAP III合同,我們預計合同結束過程將至少再持續一年。作為我們在LOGCAP III下工作的結果,我們和美國政府之間的索賠和糾紛需要得到解決才能完成合同。合同結束過程包括通過被稱為Form 1S和MFRS的賬單爭議過程解決美國政府提出的反對意見。我們繼續與美國政府合作解決這些問題,並致力於就這些懸而未決的問題達成雙方都能接受的解決方案。然而,對於其中的某些問題,我們已經向ASBCA或中糧提出了索賠。我們還有與正在進行的訴訟或涉及美國政府合同的調查相關的事務。我們預計,在未來解決公開問題時,將收取額外的人工、供應商解決方案和訴訟成本。
調查、調查和訴訟
以下事項與涉及美國政府合同的正在進行的訴訟或聯邦調查有關。其中幾個問題涉及違反FCA的指控,FCA一般禁止向美國政府開欺詐性賬單。由私人提起的訴訟被稱為“qui tams”。如果我們成功地為這些指控辯護,我們的大部分辯護費用將根據LOGCAP III合同支付。根據LOGCAP III開出的所有費用都要接受DCAA的合理審計。
第一家科威特貿易公司仲裁。2008年4月,我們提供住房集裝箱的LOGCAP III分包商之一FKTC向美國仲裁協會提交了各種LOGCAP III分包合同下的所有索賠請求。在完成對所有索賠的聽證後,仲裁小組判給FKTC$。17涉及丟失或未歸還車輛的損害賠償的索賠,外加利息。此外,我們確定我們欠FKTC#美元。32與其他分包合同相關的100萬美元,前提是美國政府向我們報銷這些相同的費用。我們輸掉了對政府的索賠,並在仲裁中行使了對FKTC的補償或追回權利。 FKTC不同意我們的抵銷權,需要舉行最終聽證會來解決這個問題和我們對FKTC的其他反訴。 聽證會於2022年1月31日至2月1日舉行。聽取後的簡報現已提交,我們正在等待法庭作出決定,我們預計將在2022年第二季度作出決定。管理層累積了一筆可能且可合理估計的虧損金額,該金額計入我們簡明綜合資產負債表上的其他負債,以支付專家小組確定的負債或與FKTC就此事達成的談判和解。
霍華德·奎坦。2011年3月,傑弗裏·霍華德和澤拉·亨菲爾向美國伊利諾伊州中區地區法院提起訴訟,聲稱KBR向政府收取了錯誤的費用。628100萬美元用於購買不必要的材料和設備。2014年10月,美國司法部拒絕幹預,該案部分解封。達爾富爾混合行動部和科威特革命武裝力量的一些人員已經進行了作證,還有更多原定於2020年初進行的作證由於新冠肺炎的緣故被推遲,但已於2021年恢復。KBR和相關人員提出了各種動議,包括KBR提出的駁回動議。儘管KBR的駁回動議未獲批准,但它仍是上訴時的一種選擇。事實發現已經完成,專家發現預計將持續到2022年7月。我們認為關係人的欺詐指控是沒有根據的,根據我們對現有法律和先例的評估、法律顧問的意見或觀點以及截至2022年3月31日我們掌握的事實,我們無法估計合理可能的損失,因此,不是已累計金額。
美國司法部虛假索賠法案投訴-伊拉克分包商。2014年1月,美國司法部向美國伊利諾伊州中區地區法院提起訴訟,指控KBR和二包括FKTC在內的前KBR分包商聲稱三KBR前僱員從這些分包商那裏獲得並接受回扣,以換取KBR在伊拉克履行LOGCAP III合同期間授予和履行分包合同方面的優惠待遇。訴狀稱,由於回扣,KBR提交了虛高或不合理的分包價格發票,導致據稱違反了《反回扣法》和《反回扣法》。美國司法部的調查可以追溯到2004年。我們自行報告了大部分違規行為,並酌情向美國政府提供了信用額度。2014年5月22日,FKTC提交了駁回動議,遭到美國政府的反對。在我們於2014年4月提交答覆後,美國政府於2015年3月獲得了一項動議,以打擊某些平權防禦措施。我們認為,這不會限制KBR為此事中的所有指控進行全面辯護的能力。
這一投訴的調查現已完成。2020年3月30日,法院批准了KBR將案件移交給德克薩斯州南區的動議,法院允許額外進行一次證詞。KBR和美國政府提出了各種駁回動議,法院在很長一段時間內仍在審議這些動議。2021年3月,在批准KBR的一些即決判決動議時,法院還得出結論,我們在幾個分包合同上違反了FCA。我們申請了二複議動議,一項涉及KBR即決判決動議的裁決,另一項涉及美國政府的動議。舉行了聽證會,法院就這兩項動議作出裁決,對這兩項動議部分批准,部分否決。法院還將審判日期定為2022年2月,現已推遲到2022年5月。截至2022年3月31日,我們已累計了一筆可能且可合理估計的損失金額,這些損失包括在我們精簡綜合資產負債表的其他負債中。
注14.應收債權和應收賬款
我們預計在未來12個月內無法收回的索賠和應收賬款餘額為#美元。30截至2022年3月31日和2021年12月31日。索賠和應收賬款主要反映了向美國政府提出的索賠,涉及我們GS業務部門根據美國政府各種可償還成本合同產生的費用尚未收到的付款。截至2022年3月31日和2021年12月31日,美元29索賠和應收賬款餘額總額中有100萬與合同有關,其中我們的可償還成本超過了美國政府在基礎任務訂單或美國政府未授權我們開具賬單的任務訂單上的資金價值。剩餘的$1截至2022年3月31日和2021年12月31日的100萬份與美國政府發佈的表格1有關,這些表格1是由美國政府對向他們開出的費用提出質疑或反對。我們相信,剩餘的有爭議的費用將以有利於我們的方式解決,屆時美國政府將被要求從發生決議的當年的撥款中承付資金。
注15.累計其他綜合損失
按組成部分分列的AOCL税後淨額變動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | 累計外幣折算調整 | | 累計養老金負債調整 | | 衍生工具公允價值變動 | | 總計 |
2021年12月31日的餘額 | $ | (296) | | | $ | (581) | | | $ | (4) | | | $ | (881) | |
改敍前的其他全面收入調整 | (19) | | | — | | | 17 | | | (2) | |
從AOCL重新分類的金額 | — | | | 5 | | | 2 | | | 7 | |
其他綜合收益(虧損)淨額 | (19) | | | 5 | | | 19 | | | 5 | |
2022年3月31日的餘額 | $ | (315) | | | $ | (576) | | | $ | 15 | | | $ | (876) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | 累計外幣折算調整 | | 累計養老金負債調整 | | 衍生工具公允價值變動 | | 總計 |
2020年12月31日餘額 | $ | (291) | | | $ | (764) | | | $ | (28) | | | $ | (1,083) | |
改敍前的其他全面收入調整 | 6 | | | — | | | 12 | | | 18 | |
從AOCL重新分類的金額 | 1 | | | 7 | | | 3 | | | 11 | |
其他綜合收益(虧損)淨額 | 7 | | | 7 | | | 15 | | | 29 | |
2021年3月31日的餘額 | $ | (284) | | | $ | (757) | | | $ | (13) | | | $ | (1,054) | |
按構成部分將税後淨額改劃出AOCL
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
百萬美元 | 2022 | | 2021 | | 業務簡明合併報表上受影響的行項目 |
累計外幣調整 | | | | | |
外幣調整的重新分類 | $ | — | | | $ | (1) | | | 可歸因於非控制性權益的淨收入以及處置資產和投資的收益 |
税收優惠 | — | | | — | | | 所得税撥備 |
淨累計外幣 | $ | — | | | $ | (1) | | | 税後淨額 |
| | | | | |
累計養老金負債調整 | | | | | |
精算損失攤銷(A) | $ | (6) | | | $ | (8) | | | 見下文(A) |
税收優惠 | 1 | | | 1 | | | 所得税撥備 |
養卹金淨額和退休後福利 | $ | (5) | | | $ | (7) | | | 税後淨額 |
| | | | | |
衍生工具的公允價值變動 | | | | | |
外幣對衝和利率互換結算 | $ | (3) | | | $ | (4) | | | 其他營業外費用 |
税收優惠 | 1 | | | 1 | | | 所得税撥備 |
衍生工具公允價值淨變動 | $ | (2) | | | $ | (3) | | | 税後淨額 |
(a)本項目計入定期養卹金淨費用的計算。請參閲簡明綜合財務報表附註9“退休利益”以作進一步討論。
注16.股份回購
授權股份回購計劃
2014年2月25日,董事會批准了一項回購計劃,最高回購金額為350100萬股普通股,取代並終止了2011年8月26日的股票回購計劃。截至2019年12月31日,美元160在這一授權下,仍有100萬可用。2020年2月19日,董事會批准增資約1美元190百萬美元用於我們的股票回購計劃,將授權級別返回到$350百萬美元。截至2022年3月31日,美元200根據這一授權,仍有100萬可供回購。該項授權並不規定本公司有義務收購任何特定數量的普通股,並可在沒有事先通知的情況下開始、暫停或終止。股份回購的資金來自公司當前和未來的現金流,授權沒有到期日。
扣繳以承保計劃
我們有一項“代扣代繳”計劃,該計劃允許我們扣留員工普通股,這與根據KBR,Inc.2006股票和激勵計劃發行基於股票的股票獎勵所產生的所得税和相關福利預扣義務有關。
下表提供了我們在這些計劃下的股票回購活動的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | March 31, 2022 |
| | | | | | | 股份數量 | | 每股平均價格 | | 百萬美元 |
美元以下的回購350百萬股授權股份回購計劃 | | | | | | | 519,332 | | | $ | 48.12 | | | $ | 25 | |
| | | | | | | | | | | |
扣繳以支付股票 | | | | | | | 170,939 | | | $ | 48.70 | | | $ | 8 | |
總計 | | | | | | | 690,271 | | | $ | 48.26 | | | $ | 33 | |
| | | |
| | | 截至三個月 |
| | | March 31, 2021 |
| | | | | | | 股份數量 | | 每股平均價格 | | 百萬美元 |
美元以下的回購350百萬股授權股份回購計劃 | | | | | | | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
扣繳以支付股票 | | | | | | | 129,376 | | | $ | 31.07 | | | $ | 4 | |
總計 | | | | | | | 129,376 | | | $ | 31.07 | | | $ | 4 | |
注17.每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)以期內已發行普通股的加權平均數為基礎。每股攤薄收益(虧損)包括額外普通股,若發行具有攤薄效應的潛在普通股,則按可轉換債務的IF轉換法發行,而所有其他工具則採用庫存股方法發行。
用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的股份數量對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
以百萬計的股份 | | | | | 2022 | | 2021 (1) |
基本加權平均已發行普通股 | | | | | 140 | | | 141 | |
股票期權、限制性股票和可轉換債券(A) | | | | | — | | | 14 | |
稀釋加權平均已發行普通股(B) | | | | | 140 | | | 155 | |
(1)根據ASU 2020-06採用全面追溯法進行了調整。
(a)截至2021年3月31日的三個月,主要與我們的可轉換債務有關的稀釋影響。
(b)在我們報告KBR應佔淨虧損的期間,每股基本淨虧損和每股稀釋淨虧損是相同的,因為所有潛在普通股的影響都是反稀釋的,因此不包括在內。
在我們於2022年1月1日全面追溯採用ASU 2020-06之後,我們必須在計算每股稀釋收益(虧損)時將IF轉換方法應用於我們的可轉換債務。根據IF-轉換法,可換股債務的本金金額和任何換股利差假設於期初轉換為普通股,並對KBR應佔淨收益(虧損)進行調整,以扭轉與可換股債務相關的任何利息支出的影響。在截至2022年3月31日的三個月,可轉換票據不影響每股攤薄收益(虧損)的計算,因為它們是反攤薄的。在截至2021年3月31日的三個月,可轉換票據影響了每股攤薄收益(虧損)的計算,因為我們普通股的平均價格超過了轉換價格$25.40。此外,每股攤薄淨收益(虧損)不包括截至2022年3月31日止三個月的權證交易(定義見附註10,“債務及其他信貸安排”)對本公司簡明綜合財務報表的任何影響,因為該等交易具有反攤薄作用。在截至2021年3月31日的三個月內,認股權證交易不影響每股攤薄淨收益(虧損),因為我們普通股的平均價格不超過行使價$39.85。認股權證交易可能會對截至2022年12月31日的年度的每股攤薄淨收益(虧損)產生稀釋效應,在我們報告可歸因於KBR的淨收入和普通股平均價格超過適用行使價格的期間。
為了應用兩級法計算每股收益(虧損),有不是截至2022年3月31日的三個月分配給參與證券的淨收益和美元0.3在截至2021年3月31日的三個月裏,分配給參與證券的淨收益為100萬美元,或每股可忽略不計。在截至2022年3月31日的三個月中,稀釋每股收益(虧損)計算不包括以下加權平均潛在普通股,因為它們的納入將是反稀釋的:13.8與可轉換債券相關的百萬美元,13.8與權證交易相關的百萬美元,以及0.8與我們的股票期權和限制性股票獎勵相關的100萬美元。在截至2021年3月31日的三個月中,稀釋每股收益(虧損)計算不包括以下加權平均潛在普通股,因為它們的納入將是反稀釋的:13.8與權證交易相關的百萬美元,以及1.1與我們的股票期權和限制性股票獎勵相關的100萬美元。
注18.金融工具公允價值與風險管理
公允價值計量。資產或負債的公允價值是指於計量日期在市場參與者之間的有序交易中,在資產或負債的本金或最有利的市場上出售資產或轉移負債時應收到的價格(退出價格)。本公司採用公允價值體系,在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入,並定義了可用於計量公允價值的三個投入水平。一級投入是指相同資產或負債在活躍市場上的報價。第2級投入是指第1級所包括的、可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的投入,包括活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中的報價、資產或負債中可觀察到的報價以外的投入或來自可觀測市場數據的投入。第三級投入是指很少或根本沒有市場活動支持的不可觀察的投入,對資產或負債的公允價值具有重大意義。
簡明綜合資產負債表所反映的現金及現金等價物、應收賬款及應付賬款的賬面值因該等金融工具的短期到期日而接近公允價值。下表提供了我們的金融工具的賬面價值和估計公允價值,這些金融工具不需要在我們的簡明綜合資產負債表中按公允價值記錄。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
百萬美元 | | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
負債(包括當期到期債務): | | | | | | | | | |
定期貸款A | 2級 | | $ | 438 | | | $ | 438 | | | $ | 441 | | | $ | 441 | |
定期貸款B | 2級 | | 510 | | | 509 | | | 511 | | | 514 | |
可轉換票據 | 2級 | | 350 | | | 767 | | | 350 | | | 669 | |
高級附註 | 2級 | | 250 | | | 244 | | | 250 | | | 256 | |
高級信貸安排 | 2級 | ` | 362 | | | 362 | | | 364 | | | 364 | |
無追索權項目債務 | 2級 | | 2 | | | 2 | | | 2 | | | 2 | |
關於我們的定期貸款、可轉換票據和無追索權項目債務的進一步討論,請參閲附註10“債務和其他信貸安排”。
以下有關外幣風險和利率風險的披露包括按公允價值經常性計量的我們資產和負債的公允價值層次水平。
外幣風險。我們在全球範圍內以多種貨幣開展業務,因此容易受到外幣波動的影響。我們可以使用衍生工具來減少與外幣匯率變化相關的收益和現金流的波動性。我們不使用衍生工具進行投機交易。我們通常使用外匯遠期合約和貨幣期權合約來對衝與預測的未來現金流相關的風險敞口,並對衝我們資產負債表上的風險敞口。
截至2022年3月31日,用於對衝資產負債表風險的外匯遠期合約和期權合約的名義總價值為#美元。81百萬美元,所有這些資金的存續期都是19幾天或更短時間。我們也有大約一美元8具有以下期限的現金流量對衝:26幾個月或更短時間。現金流對衝主要與英鎊有關。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們資產負債表和現金流對衝的公允價值包括在我們的精簡綜合資產負債表上的其他流動資產和其他流動負債中。這些衍生工具的公允價值在ASC 820公允價值計量中被視為第二級,因為它們是基於活躍市場中直接可見的報價。
下表彙總了通過重新計量資產負債表頭寸抵銷的資產負債表對衝的公允價值確認變化。這些金額在我們所列期間的簡明綜合經營報表中確認。我們的套期公允價值變動及資產和負債的重新計量的淨額計入簡明綜合經營報表的其他營業外費用。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | 三月三十一號, |
百萬美元 | | | | | 2022 | | 2021 |
資產負債表對衝-公允價值 | | | | | $ | — | | | $ | — | |
資產負債表頭寸--重新計量 | | | | | — | | | (6) | |
淨虧損 | | | | | $ | — | | | $ | (6) | |
利率風險。我們使用利率互換來降低利率風險,並通過將基於LIBOR的貸款轉換為固定利率貸款來管理淨利息支出。2018年10月,我們簽訂了名義價值為1美元的利率互換協議500100萬,從2018年10月開始生效,2022年9月到期。根據2018年10月的掉期協議,我們收到一個月的LIBOR,每月支付固定利率3.055掉期期限為%。2020年3月,我們簽訂了名義價值為1美元的額外掉期協議。400100萬歐元,從2022年10月開始生效,2027年1月到期。根據2020年3月的掉期協議,我們將獲得一個月的LIBOR和
每月支付固定利率為0.965掉期期限為%。我們的利率互換按公允價值使用第2級投入進行報告。2022年3月31日利率互換的公允價值為1美元。19百萬淨資產,其中22百萬美元包括在其他資產中,$2百萬美元計入其他流動資產和#美元5100萬美元包括在其他流動負債中。這些利率掉期的未實現淨收益為#美元19百萬美元,並於2022年3月31日被納入AOCL。2021年12月31日的利率互換的公允價值為1美元。3百萬美元的負債,其中10百萬美元計入其他流動負債和#美元7100萬美元包括在其他資產中。這些利率掉期的未實現淨虧損為#美元。3百萬美元,並於2021年12月31日計入AOCL。
信用損失。我們面臨的信用損失主要與我們的專業服務、項目交付和STS業務部門提供的技術有關。我們不認為我們的GS業務部門面臨信用損失的風險,因為這一部門內的幾乎所有服務都是向美國、英國和澳大利亞政府的機構提供的。我們通過使用損失率方法來確定信貸損失準備,在這種方法中,我們根據幾年的應收賬款總額和合同資產餘額評估了歷史上的應收賬款註銷。根據這一歷史損失率方法,我們還考慮了當前和預期的經濟狀況,預計在我們的應收賬款和合同資產的使用期限內將會存在。
我們通過積極審查客户的應收賬款餘額與合同條款和到期日的關係來監控我們持續的信貸敞口。我們的活動包括及時進行應收賬款對賬、評估應收賬款的賬齡、解決糾紛和確認付款。我們還監測我們在損失率方法中使用的應收賬款歷史沖銷的任何變化,並評估市場狀況的任何預測變化,以調整我們的信貸儲備。
截至2022年3月31日,我們受信用風險影響的STS業務部門報告約為$357主要由應收賬款和合同資產組成的金融資產,扣除信貸損失準備金#美元13百萬美元。根據2022年3月31日的年齡分析,87我們與這一部門相關的應收賬款中,有%的未付賬款不到90天。
Oracle Receivables銷售。我們不時根據各種應收賬款貨幣化計劃將某些應收賬款出售給無關的第三方金融機構。其中一個這樣的項目是與三菱UFG銀行有限公司(“MUFG”)根據主應收賬款購買協議(“RPA”),該協議規定向MUFG出售我們指定的某些合格應收賬款,其中很大一部分此類應收賬款由美國政府欠下。根據協議出售的應收賬款不允許對與我們客户相關的任何信用風險進行追索,如果該等應收賬款不是由第三方金融機構收回的話。由於應收賬款在法律上與公司分開,金融機構有權質押或交換收到的資產,而我們對轉移的應收賬款沒有保持有效的控制,因此,公司將這些應收賬款作為出售進行會計處理。我們對轉移的金融資產的唯一持續參與是作為收款和維修代理。因此,簡明合併資產負債表上的應收賬款餘額在扣除轉賬金額後列報。在截至2022年3月31日的三個月內,公司已取消確認美元1,287這些協議下資產負債表中的應收賬款為100萬美元,其中某些應收賬款總額為#美元1,278根據三菱UFG RPA售出了100萬輛。由於其短期性質,出售應收賬款的公允價值接近其賬面價值。所產生的費用在簡明綜合經營報表的其他營業外支出中列報。
第三方金融機構的活動包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至三個月 |
百萬美元 | March 31, 2022 | | March 31, 2021 |
期初餘額 | $ | 481 | | | 112 | |
應收賬款的出售 | 1,287 | | | 602 | |
應收賬款的結算 | (1,649) | | | (597) | |
已收現金,尚未匯出 | (1) | | | — | |
出售給金融機構的未償還餘額 | $ | 118 | | | $ | 117 | |
注19.近期會計公告
下文討論了需要在未來期間執行的新會計聲明。
2017年,英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈,2021年後將不再強制銀行提交計算倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)所需的利率,LIBOR已被廣泛用作各種證券和金融合同的參考利率,包括貸款、債務和衍生品。本公告表明,2021年後,不保證在當前基礎上繼續使用LIBOR。隨後,FCA在2021年3月宣佈,部分美元LIBOR期限(隔夜、1個月、3個月、6個月和12個月)將繼續發佈至2023年6月30日。美國和其他司法管轄區的監管機構一直在努力用其他參考利率取代這些利率,這些參考利率得到流動性和可觀察市場交易的支持,例如美元LIBOR的有擔保隔夜融資利率(SOFR)。目前,我們的高級信貸安排和某些衍生工具參考LIBOR基本利率。我們的高級信貸安排包含過渡到替代參考利率的條款,包括當LIBOR不再作為基準時使用的計算方法。我們一直遵守ISDA 2020 IBOR後備協議,該協議將在美元LIBOR指數基準最終終止時管理我們的衍生品。ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響經修訂,有助於限制由於從倫敦銀行間同業拆借利率向2022年12月31日之前完成的替代參考利率的過渡而引起的合同修改的會計影響,包括對衝關係。我們預計從LIBOR過渡到替代參考利率不會對我們的財務業績、財務狀況或現金流產生重大影響,但我們將繼續監測這一過渡的影響,直到完成為止。
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08,企業合併(主題805):來自與客户的合同的合同資產和合同負債的會計,其中要求實體根據ASC 2014-09,與客户的合同收入(主題606)確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債。更新一般會導致實體確認合同資產和合同負債的金額與被收購方在緊接收購日期之前記錄的金額一致,而不是按公允價值。新標準在2022年12月15日之後的財政年度內生效,並允許提前採用。我們目前正在評估採用這一標準的未來影響。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
引言
MD&A的目的是披露自最近一個財政年度結束以來我們的財務狀況的重大變化,以及與上一個財政年度同期相比,本財政期間的經營結果。MD&A應與簡明綜合財務報表、附註和我們的Form 10-K 2021年年度報告一起閲讀。
概述
KBR公司是特拉華州的一家公司,為世界各地的政府和公司提供科學、技術和工程解決方案.憑藉其豐富的百年曆史和創新文化以及專注於使命,KBR將深厚的領域專業知識與其完整的生命週期能力相結合,幫助客户應對最緊迫的挑戰,從而創造可持續的價值。我們的功能和產品包括:
•科學研究,如量子科學和計算;健康和人類性能;材料科學;生命科學研究;和地球科學;
•國防系統工程,如快速成型、測試和評估、航空航天採購支持、系統和平臺集成以及維持工程;
•業務支助,如空間領域認識;C4ISR;載人航天和衞星業務;綜合供應鏈和後勤;以及軍事航空支助;
•信息業務,如網絡分析和網絡安全;數據分析;特派團規劃系統;虛擬/增強現實和技術培訓;人工智能和機器學習;以及
•技術,如以可持續性為重點的專有工藝許可;側重於能源過渡的諮詢服務;以及數字化資產優化解決方案。
KBR的戰略增長載體包括:
•國防現代化;
•空間優勢;
•健康和人類表現;以及
•可持續的技術。
主要客户包括美國國防部機構,如美國陸軍、海軍和空軍、導彈防禦局、國家地理空間情報局、國家偵察辦公室和其他情報機構;美國民用機構,如美國國家航空航天局、美國地質調查局和國家海洋和大氣管理局;英國國防部、倫敦警察廳和其他英國皇家服務機構;澳大利亞皇家空軍、海軍和陸軍;其他國家政府;以及各種商業和工業公司。
我們的部署重點是為有機增長提供資金,保持負責任的槓桿作用,保持有吸引力的股息,進行戰略性、增值性收購和回購股票。我們的收購主題圍繞着向高端市場轉移、擴大能力和擴大戰略增長載體的客户羣。KBR還開發並優先投資於具有顛覆性、創新性、可持續性和安全性的技術。這些技術和解決方案使客户能夠實現更清潔、更綠色、更節能的全球未來。
2021年10月20日,我們收購了Frazer-Nash Consulting Limited(“Frazer-Nash”),這是一家領先的高端系統工程、保證和技術諮詢服務提供商,用於解決複雜的挑戰。Frazer-Nash主要在英國和澳大利亞為國防、可再生能源和關鍵基礎設施領域提供廣泛的專業諮詢服務。與Frazer-Nash收購相關的其他信息在我們的簡明綜合財務報表附註4中描述。
營商環境及趨勢
政府展望
2022年3月15日,拜登總統簽署了1.5萬億美元的2022年綜合撥款法案,其中包括7820億美元的國防支出,其中7420億美元用於國防部,7300億美元用於非國防可自由支配支出,分別比2021財年預算增加6%和7%。2022財年美國國防開支預算將國家安全戰略列為優先事項並進一步推進,以應對世界各地的近距離同行威脅,增強國防部的網絡安全戰略和網絡戰能力,增加軍事空間優勢的優先事項,指導創新以應對遠程新興威脅,並繼續恢復軍事準備。該預算包括幾項加強新興技術的措施,包括網絡科學與技術、人工智能、定向能源、高超聲速和生物技術。此外,2022財年的國防預算包括136億美元,用於對烏克蘭的軍事和人道主義支持。非國防可自由支配預算包括240億美元,即增加3%的資金,用於NASA支持繼續進行科學研究和探索,以及增加所有機構應對氣候變化的資金。
2022年3月28日,拜登總統提交了他提出的1.6萬億美元的2023財年預算,其中包括8130億美元的國防支出,其中7730億美元用於國防部,7850億美元用於非國防可自由支配支出,這分別比2022財年預算增加了4%和8%。美國國防開支預算將2022財年預算中概述的舉措列為優先事項,此外還包括增加對美國歐洲司令部的支持。非國防可自由支配支出提案包括為NASA提供260億美元的資金,即比2022財年預算增加8%,以支持科學研究、探索和空間技術的繼續,以及增加所有機構應對氣候危機的資金。
在“歡迎盟友行動”(“OAW”)方面,KBR已受僱於美國國防部,為等待重新安置的人提供跨越多個軍事基地的人道主義支持。這種支持包括臨時住房、食品服務、醫療和其他服務。我們在2022年第一季度基本完成了這一非經常性的OAW支持。
在國際上,我們的政府解決方案工作主要為英國國防部和澳大利亞國防部提供服務。英國政府承諾在未來四年內將國防開支增加14%。認識到強大國防的重要性和英國在全球扮演的角色,英國優先投資于軍事研究和關鍵領域的投資,以推進和發展圍繞人工智能、網絡安全和空間優勢的能力。澳大利亞政府繼續投資於國防開支,特別注重加強地區安全、國防能力現代化、加強網絡防禦和促進更廣泛的經濟穩定。
2021年11月,我們宣佈KBR牽頭的第一層搬遷合資企業HomeSafe Alliance LLC(HomeSafe)獲得美國運輸司令部授予的全球家居用品合同。合同最高價值為200億美元,潛在期限為9年,包括所有選擇期。Homesafe預計將成為美國武裝部隊、美國國防部平民及其家人的獨家家居物品搬運管理服務提供商。根據這份合同,HomeSafe計劃對技術進行現代化改造和注入,以改善所有軍事人員及其家屬的國內和國際搬遷體驗。這一項目的裁決被非勝訴各方在聯邦索賠法院提出抗議,過渡已被擱置。
由於國防和民用預算在一定程度上受到政治不穩定、軍事衝突、老化的平臺和基礎設施以及對技術進步的需求的推動,我們預計將繼續有機會為任務關鍵工作提供解決方案和技術,使其與我們客户和我們國家的關鍵優先事項保持一致。
可持續技術展望
長期的商業市場基本面受到全球人口增長、全球發展擴大以及對能源過渡和可再生能源需求加速的支持。客户繼續優先投資於數字解決方案,以優化運營、提高最終產品靈活性和能效、減少計劃外停機時間並最大限度地減少環境影響。隨着企業繼續致力於近期的碳中性和更長期的淨零碳排放,我們預計在脱碳、碳捕獲、利用和封存、生物燃料和循環經濟等領域的支出將繼續下去。此外,世界各地的領先公司正在積極評估清潔能源替代品,包括氫氣和綠色氨氣,這是對KBR專有工藝技術和能力的補充。
我們預計,氣候變化和能源轉型將繼續是優先領域和投資領域,因為包括美國在內的許多國家都希望提振經濟,投資於更清潔的未來。在蘇格蘭舉行的締約方大會第26次會議之前,白宮公佈了實現温室氣體減排目標的戰略細節,作為其議程的一部分。2021年11月15日,拜登總統簽署了兩黨基礎設施投資和就業法案,使之成為法律,其中包括側重於交通和彈性的氣候條款。
作為對俄羅斯軍事入侵烏克蘭的迴應,我們宣佈了以負責任的方式退出在俄羅斯的商業項目的意圖。我們預計,由於擴大對俄羅斯的制裁而導致的全球供需重組,將帶來短期和中期投資,以確保全球能源、化工和糧食生產的安全。
我們的業務
KBR的業務分為兩個核心業務部門和一個非核心業務部門,具體如下:
核心業務細分市場
·政府解決方案
·可持續技術解決方案
非核心業務細分市場
·其他
請參閲我們簡明綜合財務報表附註2中有關我們業務部門的更多信息。
經營成果
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
以下信息是對截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月的綜合業績的分析。看見按業務部門劃分的運營結果以下是描述我們每個可報告細分市場表現的更多信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併結果 | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2022 vs. 2021 |
百萬美元 | 2022 | | 2021 (1) | | $ | | % |
收入 | $ | 1,714 | | | $ | 1,461 | | | $ | 253 | | | 17 | % |
收入成本 | $ | (1,518) | | | $ | (1,293) | | | $ | 225 | | | 17 | % |
毛利 | $ | 196 | | | $ | 168 | | | $ | 28 | | | 17 | % |
未合併關聯公司收益(虧損)中的權益 | $ | (118) | | | $ | 12 | | | $ | (130) | | | N/m |
銷售、一般和行政費用 | $ | (107) | | | $ | (89) | | | $ | 18 | | | 20 | % |
與收購和整合相關的成本 | $ | (1) | | | $ | (1) | | | $ | — | | | N/m |
| | | | | | | |
重組費用和資產減值 | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | 1 | | | N/m |
資產和投資處置損失 | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | (1) | | | N/m |
營業收入(虧損) | $ | (31) | | | $ | 89 | | | $ | (120) | | | (135) | % |
利息支出 | $ | (20) | | | $ | (19) | | | $ | 1 | | | 5 | % |
其他營業外費用 | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | (3) | | | (100) | % |
未計提所得税和非控制性權益前的收益(虧損) | $ | (51) | | | $ | 67 | | | $ | (118) | | | (176) | % |
所得税撥備 | $ | (19) | | | $ | (17) | | | $ | 2 | | | N/m |
淨收益(虧損) | $ | (70) | | | $ | 50 | | | $ | (120) | | | (240) | % |
可歸因於非控股權益的淨收入 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | N/m |
可歸因於KBR的淨收益(虧損) | $ | (71) | | 0 | $ | 49 | | | $ | (120) | | | (245) | % |
(1)根據ASU 2020-06採用全面追溯法進行了調整。
N/M-沒有意義
收入。截至2022年3月31日的三個月,收入增加了2.53億美元,增幅為17億美元,而截至2021年3月31日的三個月的收入為15億美元。這一增長主要是由於我們的GS業務部門持續有機增長所致,包括2022年貢獻2.69億美元的OAW計劃和2021年10月收購Frazer-Nash。這一增長被中東GS業務節奏放緩、我們宣佈打算退出俄羅斯商業業務的影響、某些STS項目的時間安排以及我們在2020年戰略性退出的剩餘項目的完成或接近完成所部分抵消。
毛利。整體毛利增加2,800萬美元,增幅為17%,主要是由於上述項目及收購Centauri的無形資產攤銷減少所致。
未合併關聯公司收益(虧損)中的權益。未合併聯營公司權益收益(虧損)的整體減少主要是由於與JKC和聯合循環發電廠的分包商財團達成和解協議而在本季度確認的與Ichthys LNG項目相關的非現金費用1.37億美元。作為和解協議的結果,雙方之間與聯合循環發電廠相關的未決索賠和糾紛已得到解決,各方同意撤回所有索賠並終止所有正在進行的仲裁和法庭程序。
銷售、一般和行政費用。在截至2022年3月31日的三個月中,銷售、一般和行政費用比2021年同期高出1800萬美元,這主要是由於Frazer-Nash業務和公司重返辦公室、增加差旅和其他公司舉措帶來的增量支出。
與收購和整合相關的成本. 在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,與收購和整合相關的成本為100萬美元,這主要是由於與公司歷史收購相關的成本。
資產和投資處置損失。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,資產和投資處置的虧損保持實質性一致。
利息支出。利息支出增加的主要原因是為2021年10月收購Frazer-Nash提供資金的借款增加。
其他營業外費用。其他營業外費用包括利息收入、匯兑損益和其他主要由匯兑損益驅動的營業外收入或費用項目。
所得税撥備。截至2022年3月31日的三個月的所得税準備金反映了(37%)的税率,而截至2021年3月31日的三個月的税率為25%。截至2022年3月31日的三個月的有效税率為(37%)%,主要受與Ichthy的液化天然氣項目相關的收益中的非現金權益費用的影響。剔除離散項目的税收影響,截至2022年3月31日的三個月,我們的税率將為25%。有關所得税的進一步討論,請參閲我們的簡明合併財務報表附註11。
可歸因於非控股權益的淨收入。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,可歸因於非控股權益的淨收入保持實質上的一致。
按業務部門劃分的運營結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2022 vs. 2021 |
百萬美元 | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
收入 | | | | | | | |
政府解決方案 | $ | 1,459 | | | $ | 1,164 | | | $ | 295 | | | 25 | % |
可持續技術解決方案 | 255 | | | 297 | | | (42) | | | (14) | % |
| | | | | | | |
總收入 | $ | 1,714 | | | $ | 1,461 | | | $ | 253 | | | 17 | % |
| | | | | | | |
毛利 | | | | | | | |
政府解決方案 | $ | 159 | | | $ | 116 | | | $ | 43 | | | 37 | % |
可持續技術解決方案 | 37 | | | 52 | | | (15) | | | (29) | % |
| | | | | | | |
毛利總額 | $ | 196 | | | $ | 168 | | | $ | 28 | | | 17 | % |
| | | | | | | |
未合併關聯公司收益(虧損)中的權益 | | | | | | | |
政府解決方案 | $ | 10 | | | $ | 7 | | | $ | 3 | | | 43 | % |
可持續技術解決方案 | (128) | | | 5 | | | (133) | | | N/m |
| | | | | | | |
未合併關聯公司收益(虧損)中的總股本 | $ | (118) | | | $ | 12 | | | $ | (130) | | | N/m |
| | | | | | | |
銷售、一般和行政費用合計 | $ | (107) | | | $ | (89) | | | $ | 18 | | | 20 | % |
| | | | | | | |
與收購和整合相關的成本 | $ | (1) | | | $ | (1) | | | $ | — | | | N/m |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
重組費用和資產減值 | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | 1 | | | N/m |
| | | | | | | |
資產和投資處置損失 | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | (1) | | | N/m |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | $ | (31) | | | $ | 89 | | | $ | (120) | | | (135) | % |
N/M-沒有意義
政府解決方案
在截至2022年3月31日的三個月裏,GS的收入增加了2.95億美元,增幅為25%,達到15億美元,而截至2021年3月31日的三個月的收入為12億美元。這一增長主要是由我們GS業務部門的有機收入增長推動的,包括與OAW計劃相關的工作,在截至2022年3月31日的三個月中貢獻了2.69億美元。此外,這一增長歸因於2021年10月收購Frazer-Nash。這些增長部分被中東活動減少所抵消。
截至2022年3月31日的三個月,GS的毛利潤增加了4300萬美元,達到1.59億美元,而截至2021年3月31日的三個月的毛利潤為1.16億美元。這一增長主要是由於上文討論的項目以及收購Centauri的無形資產攤銷減少所致。
截至2022年3月31日的三個月,GS在未合併附屬公司收益中的股本增加了300萬美元,達到1000萬美元,而截至2021年3月31日的三個月為700萬美元。這一增長主要是由於合資企業業績的改善和我們國際業務工作的增加。
可持續技術解決方案
截至2022年3月31日的三個月,STS收入減少了4200萬美元,降幅為14%,降至2.55億美元,而截至2021年3月31日的三個月,STS收入為2.97億美元。STS毛利潤減少1,500萬美元,降幅29%,至3,700萬美元
截至2022年3月31日的三個月,相比之下,截至2021年3月31日的三個月為5200萬美元。收入和毛利的下降主要是由於美元12由於我們宣佈的退出俄羅斯商業運營的意圖、某些STS項目的時間安排以及我們於2020年戰略性退出的剩餘項目的完成或接近完成,導致毛利潤受到百萬美元的非現金影響。
截至2022年3月31日的三個月,未合併附屬公司的STS股本收益(虧損)減少了1.33億美元,至1.28億美元虧損,而截至2021年3月31日的三個月的股本收益為500萬美元。減少的主要原因是與聯合循環發電廠分包商財團達成的結算協議有關的1.37億美元非現金費用。
積壓的未完成訂單
積壓通常是指我們預計在未來因履行合同工作而實現的美元收入,以及我們按比例由合併和未合併的合資企業完成的工作份額。當根據具有法律約束力的協議授予合同時,我們通常會將總預期收入包括在積壓中。在許多情況下,包含在積壓中的安排是複雜的、非重複的,並且由於客户分階段地釋放合同工作,可能會在合同期內波動。此外,為了方便起見,幾乎所有合同都允許客户隨時終止協議。某些合同規定了最高金額限額,並根據定期與客户商定的合同實際授權執行工作。在這些安排中,只有授權的金額才包括在積壓中。對於我們僅以項目管理能力行事的項目,我們只將我們的服務的預期價值包括在積壓中。
我們將與美國政府合同相關的積壓定義為我們對現有已簽署合同在與客户商定工作範圍和價格的剩餘基本合同履行期(包括客户批准的選項期)內未來剩餘收入的估計。我們將資金積壓定義為當前分配資金的積壓部分,減去我們之前確認的收入金額。我們將無資金積壓定義為總積壓減去有資金的積壓。我們的GS積壓不包括根據我們的政府採購合同、機構特定的不確定交付/不確定數量合同或其他多個授予合同工具可能授予的未來潛在交付訂單的任何估計,也不包括客户尚未行使的期權期限。
在我們的GS業務部門中,我們根據我們的客户在項目生命週期內合同義務支付給我們的總金額來計算與英國政府的PFIS相關的長期合同的估計積壓。我們每季度更新我們對根據這些合同執行的未來工作的估計,並在必要時調整積壓工作。
我們已將未合併的合資企業的估計積壓按比例列入下面的表格中。由於這些項目按權益法入賬,我們的經營業績將只記錄我們從這些項目中獲得的未來收益份額。截至2022年3月31日,我們在與未合併合資企業相關的項目中的積壓比例總計25億美元,截至2021年12月31日,我們的積壓項目比例為26億美元。由於我們打算退出俄羅斯的商業項目,截至2022年3月31日,結束積壓的項目減少了5600萬美元。
下表按業務部門彙總了截至2022年3月31日和2021年12月31日的積壓訂單:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, | | 十二月三十一日, |
百萬美元 | 2022 | | 2021 |
政府解決方案 | $ | 11,572 | | | $ | 12,628 | |
可持續技術解決方案 | 2,412 | | | 2,345 | |
總積壓 | $ | 13,984 | | | $ | 14,973 | |
我們估計,截至2022年3月31日,29%的積壓工作將在一年內完成。其中,89%的收入將在我們的精簡綜合經營報表中確認,11%將由我們未合併的合資企業記錄。截至2022年3月31日,我們的積壓合同中有7100萬美元與處於虧損狀態的活躍合同有關。
截至2022年3月31日,11%的積壓來自固定價格合同,46%歸因於加油站,25%歸因於可償還成本的合同,18%歸因於時間和材料合同。對於包含固定價格、可償還費用和時間和材料部分的合同,我們根據合同的構成將個別部分分類為固定價格、可償還費用或時間和材料;但對於較小的合同,我們根據主要部分來描述整個合同的特點。截至2022年3月31日,我們的GS積壓中有85億美元目前由我們的客户提供資金。
截至2022年3月31日,我們有大約46億美元的定價期權期限尚未由客户行使,這些美國政府合同不包括在上述積壓金額中。
積壓的140億美元與ASC 606定義的剩餘履約義務109億美元之間的差額主要是由於我們與未合併的合資企業有關的積壓比例不包括在我們的剩餘履約義務中。關於剩餘履約義務的討論,請參閲我們的簡明合併財務報表附註3。
與合資企業的交易
我們通過註冊和非註冊的合資企業執行我們的許多項目。除了作為合資夥伴參與外,我們還經常作為分包商向合資企業提供工程、採購、施工、運營或維護服務。如果我們為我們控制的合資企業提供服務,並因此出於財務報告的目的進行合併,我們就會扣除此類交易的公司間收入和費用。在我們根據權益會計方法核算我們在合資企業中的權益的情況下,我們不會沖銷我們分包商收入或費用的任何部分。我們確認我們向我們合併的合資企業和我們主要使用完工百分比法的權益會計方法記錄的合資企業提供的服務的利潤。有關更多信息,請參閲本季度報告10-Q表第I部分第1項中的簡明綜合財務報表附註8。其中討論的信息以引用的方式併入本第一部分第2項。
法律訴訟
與各種承付款和或有事項有關的信息載於我們的簡明綜合財務報表的附註6、12和13中的表格10-Q第一部分第1項,其中討論的信息通過引用併入本第I部分第2項。
流動性與資本資源
流動資金由可用現金和現金等價物、運營產生的現金、我們的高級信貸安排(定義如下)和進入資本市場的機會提供。我們的運營現金流每年可能會有很大的變化,並受到組合、條款、時機和成交額的影響e完成我們的項目。我們經常在技術項目的早期階段收到現金。在時間、材料和成本可報銷的合同中,我們可以利用手頭的現金或我們高級信貸安排下的可用性來滿足營運資金的任何定期運營現金需求,因為我們會產生成本,然後向客户開具發票。
STS服務項目可能需要我們以信用證、保證金或擔保的形式向客户提供信用支持,以履行我們的履約義務。我們未來獲得新項目獎勵的能力可能取決於我們維持或增加我們的信用證和擔保擔保能力的能力,這可能進一步取決於現有信用證和擔保債券的及時釋放。當需要信貸支持時,信用證可以在“轉讓方”(定義見下文)項下開具,也可以在雙邊、銀團或其他基礎上與貸款對手方開具。
如本公司簡明綜合財務報表附註10“債務及其他信貸安排”所述,於2021年11月18日,吾等根據日期為2018年4月25日的現有信貸協議(“按比例信貸安排”)訂立第5號修正案,其中包括10億美元循環信貸安排(“轉盤”)、4.42億美元定期貸款A(“定期貸款A”)及5.12億美元定期貸款B(“定期貸款B”),貸款總額為19.54億美元(“高級信貸安排”)。該修正案除其他事項外,(I)在Kellogg Brown&Root Limited(Kellogg Brown&Root Limited,KBR,Inc.的全資間接附屬公司,根據英格蘭和威爾士法律成立)產生的定期貸款A中增加1.221億英磅的額外部分,(Ii)根據某些負面公約增加能力和靈活性,(Iii)允許為計算槓桿率而將不受限制的現金淨額計算至指定上限,以及(Iv)降低適用保證金和承諾費的應付利率,並將定期貸款A和Revolver的到期日延長至2026年11月。定期貸款B的到期日保持不變,將於2027年2月到期。
我們相信,現有的現金餘額、內部產生的現金流、我們高級信貸安排下的可用性和其他信貸額度足以支持我們未來12個月的業務運營。截至2022年3月31日,我們遵守了與我們的債務協議相關的所有財務契約。
截至2022年3月31日,現金和現金等價物總計4.12億美元,截至2021年12月31日,現金和現金等價物總計3.7億美元,包括:
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| 三月三十一號, | | 十二月三十一日, |
百萬美元 | 2022 | | 2021 |
美國國內現金 | $ | 52 | | | $ | 34 | |
國際現金 | 238 | | | 220 | |
合資企業和Aspire國防項目現金 | 122 | | | 116 | |
總計 | $ | 412 | | | $ | 370 | |
我們的現金餘額存放在世界各地的許多賬户中,為我們的全球活動提供資金。國內現金涉及美國實體持有的現金餘額,主要用於支持這些企業的項目活動以及一般公司需求,如向股東支付股息、償還債務和可能回購我們已發行的普通股。
我們的國際現金餘額可能可用於一般企業用途,但受當地限制,如資本充足率要求和保持足夠的現金餘額以支持我們的英國養老金計劃和這些外國實體在正常業務過程中發生的其他義務。我們未分配的外國收入匯回美國通常是免税的,但可能會產生預扣税和/或州税。我們將未來在美國和非美國的現金需求視為1)我們預期的海外營運資金需求,包括為我們的英國養老金計劃提供資金,2)所有地理市場的預期增長機會,3)我們投資於戰略增長機會的計劃,其中可能包括在世界各地的收購,包括是否將外國收益永久再投資。如果管理層完全取消對所有外國子公司的無限期投資主張,當地預扣税的風險敞口將不到900萬美元。
合資企業現金和Aspire國防項目現金餘額反映了我們為財務報告目的合併的合資實體持有的金額。這些數額僅限於這些實體的活動,無法隨時獲得
用於一般公司用途;然而,如果將股息分配給合資夥伴,我們可能會在未來獲得該等金額的一部分。我們預計,合資企業的大部分現金餘額將用於相應的合資企業目的或支付股息。
截至2022年3月31日,我們幾乎所有的多餘現金都存放在計息運營賬户或短期投資賬户中,主要目標是保存資本和保持流動性。
現金流
下表彙總了所示期間的現金流:
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| 截至3月31日的三個月, |
百萬美元 | 2022 | | 2021 |
經營活動提供的現金流 | $ | 89 | | | $ | 50 | |
用於投資活動的現金流 | 12 | | | (22) | |
(用於)融資活動的現金流 | (52) | | | (22) | |
匯率變動對現金的影響 | (7) | | | 3 | |
| | | |
現金和現金等價物增加 | $ | 42 | | | $ | 9 | |
經營活動.截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,運營提供的現金總額分別為8900萬美元和5000萬美元,而截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別淨虧損7000萬美元和淨收益5000萬美元。業務活動的現金流主要來自收益,並受業務資產和負債變化的影響,這些資產和負債主要由項目週轉資金餘額組成。營運資金水平每年都不同,主要受公司工作量的影響。這些水平還受到項目的組合、完成階段和商業條款的影響。營運資金要求也因項目不同而不同,具體取決於客户類型和世界各地的地點。
我們營運資金賬户的主要組成部分是應收賬款、合同資產、應付賬款和合同負債。這些組成部分受到我們的可報銷成本和時間和材料項目與固定價格項目的規模和組合變化的影響,因此,這些組成部分的波動在我們的業務中並不少見。具體地説,與應收賬款相關的3.7億美元有利現金流影響和與應收賬款相關的4億美元不利現金流影響主要是由2022年第一季度與2021年第四季度OAW計劃的大量金額相關的收款和付款推動的。
投資活動.在截至2022年3月31日的三個月裏,投資活動提供的現金總額為1200萬美元,主要來自出售我們在英國Roads三個項目中的兩個項目的投資權益所得的1800萬美元。詳情見附註8“權益法投資及可變權益實體”。這部分被600萬美元的資本支出所抵消。
截至2021年3月31日的三個月,用於投資活動的現金總額為2200萬美元,主要用於我們獲得技術許可證、我們對塑料回收技術的投資,以及為我們在JKC持續的法律和商業成本中按比例分攤的資金。
融資活動.在截至2022年3月31日的三個月中,融資活動中使用的現金總額為5200萬美元,主要是由於向普通股股東支付了約1500萬美元的股息,根據我們的股票回購計劃回購普通股約為2500萬美元,根據我們的“預提支付”計劃回購普通股為800萬美元,償還我們的融資租賃債務300萬美元,以及支付與我們的高級信貸安排相關的借款400萬美元。有關我們的高級信貸安排的進一步討論,請參閲附註10“債務和其他信貸安排”。發行普通股的淨收益400萬美元部分抵消了這一數額。
在截至2021年3月31日的三個月中,用於融資活動的現金總額為2200萬美元,主要是由於向普通股股東支付了約1400萬美元的股息,償還了400萬美元的融資租賃債務,以及支付了300萬美元與我們的高級信貸安排相關的借款。
未來的現金來源。我們認為,未來的現金來源包括業務現金流量(包括應收賬款貨幣化安排)、週轉資金管理產生的現金和高級信貸安排下的現金借款。
現金的未來用途。我們認為,現金的未來用途包括營運資金要求、合資資本募集、資本支出、股息、養老金融資義務、償還借款、股票回購和包括收購在內的戰略投資。我們的資本支出將主要集中在設施和設備上,以支持我們的業務。此外,我們將使用現金支付租賃和各種其他義務項下的付款,包括可能發生的訴訟付款。
其他可能影響流動性的因素
Ichthys LNG項目。關於本公司簡明綜合財務報表附註6“未經批准的變更單及針對客户的索賠和對供應商和分包商的索賠估計追回”,JKC於2021年10月簽訂了一份具有約束力的和解協議(“和解協議”),解決了JKC與其客户Ichthys LNG Pty,Ltd(統稱“雙方”)之間的未決索賠和糾紛。作為和解協議的一部分,雙方同意撤回所有索賠並終止雙方之間所有正在進行的仲裁和法庭訴訟。作為和解協議的一部分,KBR的信用證金額也從1.64億美元減少到8200萬美元。
於2022年4月,JKC訂立和解協議(“分包商和解協議”),以解決JKC與分包商財團之間的未決索償及糾紛。作為分包商和解協議的結果,KBR預計將分兩次收到約2.71億美元的現金,作為我們在和解金額中的比例份額。第一筆2.03億美元的款項於2022年4月支付給JKC。第二筆約6,800萬美元的款項預計將於2023年3月按現行匯率支付給JKC。KBR在截至2022年3月31日的季度中,將未合併附屬公司的收益(虧損)中的非現金費用計入股本,金額為1.37億美元,這反映了KBR在其對財團的索賠中的比例份額。KBR的高級信貸安排包含“Ichthys回收事件”下的若干界定撥備,包括要求JKC就合營夥伴按比例分派現金所得淨額。於收到JKC的分發後,KBR須作出商業上合理的努力,在收到定期貸款A項下的三個營業日內,使用結算所得款項淨額支付強制性預付款。KBR目前正在與JKC進行溝通,即將分發第一筆付款。
英國養老金義務。我們在我們的精簡合併資產負債表上確認了我們凍結的固定收益養老金計劃的6400萬美元的資金赤字(以計劃資產的公允價值與截至2022年3月31日的預計福利義務之間的差額衡量)。截至2022年3月31日的三個月,僱主養老金繳費總額為1100萬美元,主要與我們在英國的固定福利計劃有關。我們英國養老金計劃的資金要求是根據英國1995年養老金法案確定的。年度最低資金要求基於與英國養老金計劃受託人達成的具有約束力的協議,該協議每三年談判一次,始於2021年,要求在2022年6月之前完成。目前的協議規定,在下一個最低供資要求最後確定之前,最低年度捐款為3300萬英磅(按當前匯率計算為4400萬美元)。未來,養老金資金可能會根據利率水平的變化、養老金計劃資產回報表現等因素而增加或減少。我們對英國養老金計劃的資金需求大幅增加,可能會對我們的財務狀況造成實質性的不利影響。
信貸協議和高級信貸安排
有關本公司高級信貸安排的資料,載於本公司簡明綜合財務報表的附註10“債務及其他信貸安排”,載於本季度報告10-Q表格第1項的附註10“債務及其他信貸安排”,當中所討論的資料以參考方式併入本第I部分第2項。
高級附註
有關優先票據的資料載於本公司簡明綜合財務報表的附註10“債務及其他信貸安排”,該附註載於本季度報告10-Q表格第I部分第1項,當中所討論的資料以參考方式併入本第I部分第2項。
可轉換優先票據
有關本公司可轉換優先票據的資料,載於本公司簡明綜合財務報表第I部分10-Q表格第1項的附註1“呈列基準”及附註10“債務及其他信貸安排”,當中所討論的資料以參考方式併入本第I部分第2項。
無追索權項目債務
有關本公司無追索權項目債務的資料,載於本公司簡明綜合財務報表第I部分10-Q表格第1項附註10“債務及其他信貸安排”,當中討論的資料以參考方式併入本第I部分第2項。
表外安排
信用證、擔保債券和擔保。在正常業務過程中,吾等可代表若干合併及未合併的附屬公司、合營公司及其他共同簽署的合同訂立各種安排,為客户提供財務或履約保證。此類表外安排包括信用證、擔保債券和公司擔保,以支持這些實體的信譽或項目執行承諾,通常具有不同的到期日,從正在建設的項目機械完工到在某些情況下超過完工時間(如保修)。我們也可以保證項目一旦完成,就會達到規定的績效標準。如果項目後來未能達到保證的性能標準,我們可能會產生額外的成本、支付違約金或對客户為達到所需的性能標準而產生的成本負責。根據一項未完成的業績安排,我們未來可能需要支付的潛在金額通常是由第三方或代表第三方進行的工作的剩餘估計成本。對於可償還費用的合同,根據擔保條款可能需要支付的款項通常可向客户追回根據合同進行的工作。對於一次性或固定價格合同,履約保證額是完成合同工作的成本,減去根據合同向客户開具賬單的剩餘金額。剩餘的可收費金額可能大於或低於完成項目的成本。如果費用超過合同規定的剩餘金額,我們可能會向第三方,如業主、分包商或供應商索賠。
在我們的合資企業安排中,每個合夥人的責任通常是連帶的。這意味着,每個合資夥伴可能要對每個合作伙伴向客户提供的履約保證的全部風險負責。通常情況下,每一合資夥伴賠償其他合夥人產生的任何超過另一方根據各自合資協議承擔的責任的負債。由於許多因素,包括但不限於我們合資夥伴的任何合同違約的性質和程度、資源的可用性、違約造成的潛在履約延遲、項目的地點和相關合同的條款,我們無法估計在與合資項目相關的未履行擔保項下,我們可能需要支付的未來最大潛在付款金額。見“第1A項。風險因素“包含在我們的2021年年度報告的第一部分Form 10-K中,以獲取有關我們的固定價格合同和通過合資企業和合作夥伴關係進行運營的信息。
在某些有限的情況下,我們在正常業務過程中與金融機構和其他授信機構訂立財務擔保,一般情況下,借款人違約時,我們有義務付款。這些安排一般要求借款人質押抵押品,以支持借款人履行義務。我們根據ASC 460-10擔保按發行時的公允價值核算財務擔保和履約擔保,截至2022年3月31日,我們沒有記錄對第三方的工作或義務的實質性擔保。
截至2022年3月31日,我們在高級信貸安排下有10億美元的已承諾信貸額度,以及5.21億美元的未承諾信貸額度,以支持信用證的簽發。截至2022年3月31日,在我們的高級信貸安排方面,我們之前為收購Centauri和Frazer-Nash而發行的未償還借款為3.62億美元,未償還信用證為4900萬美元。在我們5.21億美元的未承諾信用額度中,截至2022年3月31日,我們已經使用了2.15億美元用於信用證。這些已承諾和未承諾信貸額度的剩餘總能力約為8.95億美元。有關我們信用證的信息載於附註10
本公司簡明綜合財務報表第I部分10-Q表格第1項所載的“債務及其他信貸安排”及其中所討論的資料以參考方式併入本第I部分第2項中。除本10-Q表格季度報告所討論的事項外,吾等並無透過特殊目的實體參與任何重大的表外融資安排。
關鍵會計政策和估算
我們對關鍵會計政策和估計的討論與我們在截至2021年12月31日的2021年年度報告Form 10-K中提出的那些沒有實質性變化,本文通過引用將這些討論納入其中。
有關採用ASU 2020-06年度的影響及其他新會計準則對我們未經審核的簡明財務報表的潛在影響的討論,請參閲我們的簡明財務報表附註1“列報基準”。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
現金和現金等價物存放在世界各地的主要銀行。我們將多餘的現金和現金等價物投資於短期證券,主要是貨幣市場基金,這些基金的回報率是固定的。我們沒有發生任何與我們的現金和現金等價物存款相關的信用風險損失。
外幣風險。由於我們業務的全球性,我們面臨與外幣匯率變化相關的市場風險。我們歷來試圖通過要求客户以與產生成本的貨幣對應的貨幣向我們付款的條款來限制對外幣波動的風險敞口。除了這種自然對衝之外,當預測的外匯收入和成本不是以同一貨幣計價並且存在有效市場時,我們還可以使用外匯遠期合約和期權來對衝重大風險敞口。這些衍生品通常被指定為現金流對衝,並按公允價值列賬。我們不會為交易目的而訂立衍生金融工具,也不會以外幣進行投機投資。截至2022年3月31日的三個月沒有錄得淨收益或淨虧損,截至2021年3月31日的三個月在我們的精簡綜合經營報表中記錄了600萬美元的淨虧損。在截至2021年3月31日的三個月中,淨虧損600萬美元,主要是由於某些以英鎊和歐元計價的公司間資產負債狀況出現不利的外匯變動,導致外幣損失約700萬美元,扣除與資產負債表對衝公允價值變化有關的100萬美元淨額。
我們使用外匯遠期合約和期權等衍生工具來對衝與我們資產負債表上的非功能性貨幣資產和負債相關的外幣風險。每個期間,這些資產負債表對衝都是通過收益按市價計價,其公允價值的變化在很大程度上被標的資產和負債的重新計量所抵消。截至2022年3月31日,這些衍生品的公允價值在我們的精簡綜合資產負債表中並不重要。有關公允價值計量的資料載於本公司簡明綜合財務報表附註18“金融工具及風險管理”,並以參考方式併入本項目3。
利率風險。我們面臨着高級信貸安排下的Revolver和定期貸款利率變化的市場風險。截至2022年3月31日,我們在Revolver下有3.62億美元的未償還借款,在高級信貸安排的定期貸款部分下有9.48億美元的未償借款。高級信貸安排項下的借款按本公司簡明綜合財務報表附註10所述的浮動利率計息。
我們通過訂立利率互換協議來管理利率風險,根據該協議,我們同意在特定時間間隔交換按商定名義本金計算的固定和可變利息金額之間的差額。2018年10月,我們簽訂了利率互換協議,涵蓋5億美元未償還定期貸款的名義價值。根據這些掉期協議,我們獲得一個月的倫敦銀行同業拆借利率,併為2022年9月到期的掉期支付3.055%的月平均固定利率。2020年3月,我們簽訂了額外的掉期協議,涵蓋4億美元未償還貸款的名義價值,從2022年10月起生效。根據這些掉期協議,我們將獲得一個月的倫敦銀行同業拆借利率,併為2027年1月到期的掉期支付0.965%的月平均固定利率。根據ASC主題815,互換協議在開始時被指定為現金流對衝衍生工具和套期保值交易的會計。利率互換於2022年3月31日的公允價值為1,900萬美元淨資產,其中2,200萬美元計入其他資產,200萬美元計入其他流動資產,500萬美元計入其他流動負債。
考慮到利率互換的影響,截至2022年3月31日,我們的固定利率債務總額為11億美元,可變利率債務總額為8.1億美元。我們截至2022年3月31日的三個月的加權平均利率為3.43%。如果利率提高50個基點,根據截至2022年3月31日的未償還借款,扣除掉期協議的影響,未來12個月的税前利息支出將增加約400萬美元。
項目4.控制和程序
根據交易所法案規則13a-15和15d-15,我們在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2022年3月31日起有效,以提供合理的保證,即我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。我們的披露控制和程序包括控制和程序,旨在確保根據《交易所法案》提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。
在截至2022年3月31日的三個月內,我們的內部控制報告沒有發生重大影響或合理地可能影響我們對財務報告的內部控制的變化。
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
與各種承付款和或有事項有關的信息載於我們的簡明綜合財務報表的附註6、12和13中的表格10-Q第一部分第1項,其中討論的信息通過引用併入本第二部分第1項。
第1A項。風險因素
除以下事項外,本公司於截至2021年12月31日止年度的10-K表格年報第I部分第1A項所披露的風險因素並無重大變動,該表格以參考方式併入本文。
俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突可能會對我們的業務和業務結果產生不利影響。
外國和地區的政治、經濟和其他條件,包括目前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突等地緣政治風險,可能會對我們的業務和運營產生不利影響,因為我們的部分收入來自海外業務。我們以負責任的方式宣佈了退出俄羅斯商業項目的意圖。我們預計這一退出不會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。然而,為應對衝突而對俄羅斯實施的制裁和貿易控制措施,可能會影響我們在正常業務過程中的運營能力,因為我們將逐步結束在俄羅斯的業務運營。在我們將我們的業務從俄羅斯撤出時,任何據稱或實際未能遵守這些措施的行為都可能使我們面臨政府審查、民事和/或刑事訴訟、制裁和其他責任,這可能會對我們的國際業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,這場衝突的更廣泛影響是無法預測的,其中可能包括更多的國際制裁、禁運、區域不穩定和地緣政治轉變;美國與我們開展業務的國家之間的緊張局勢加劇;以及衝突對我們的業務和業務結果以及全球經濟的影響程度。
就目前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突對我們的業務造成不利影響的程度而言,它還可能增加我們在截至2021年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中披露的許多其他風險,任何這些風險都可能對我們的業務和運營業績產生實質性的不利影響。這些風險包括但不限於以下風險:
•對宏觀經濟狀況的不利影響,包括通貨膨脹、對我們產品的需求和潛在的衰退經濟狀況;
•網絡安全威脅增加;
•貿易政策、税收、政府法規和關税的不利變化;
•我們有能力獲得補償,補償因固定價格合同的設備、材料和勞動力成本上升而產生的增加的成本;
•我們實施和執行業務戰略的能力;
•全球供應鏈中斷;
•我們對外匯波動的風險敞口;以及
•資本市場的制約、波動或破壞。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
2014年2月25日,董事會批准了一項3.5億美元的股票回購計劃。截至2019年12月31日,根據這一授權,仍有1.6億美元可用。2020年2月19日,董事會批准向我們的股票回購計劃增加約1.9億美元,使授權水平恢復到3.5億美元。截至2022年3月31日,根據這一授權,仍有2億美元可供回購。該項授權並不規定本公司有義務收購任何特定數量的普通股,並可在沒有事先通知的情況下開始、暫停或終止。股份回購的資金來自公司當前和未來的現金流,授權沒有到期日。
以下是截至2022年3月31日的三個月內我們普通股的股票回購摘要:
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購置期 | 總股份數 已回購(1) | | 平均值 支付的價格 每股 | | 作為公開回購一部分回購的股份 已宣佈的計劃 | | 尚未達到的最大股票數量的美元價值 根據該計劃購買 |
January 1 - 31, 2022 | 582,484 | | | $ | 48.09 | | | 519,332 | | | $ | 200,320,822 | |
February 1 - 28, 2022 | 74,411 | | | $ | 49.25 | | | — | | | $ | 200,320,822 | |
March 1 - 31, 2022 | 33,376 | | | $ | 49.15 | | | — | | | $ | 200,320,822 | |
總計 | 690,271 | | | — | | | 519,332 | | | $ | 200,320,822 | |
(1)在此回購的股票中包括170,939股從員工手中獲得的股票,這些股票與根據KBR公司2006年股票和激勵計劃以股票為基礎的股票獎勵發行所產生的所得税和相關福利預扣義務有關,平均價格為每股48.70美元。
項目6.展品
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展品 數 | | 描述 |
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3.1 | | KBR修訂和重新註冊的公司證書(引用KBR於2012年6月7日提交的8-K表格當前報告的附件3.1;文件編號001-33146) |
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3.2 | | 修訂和重新修訂KBR公司章程(參考KBR於2014年2月27日提交的截至2013年12月31日的Form 10-K年度報告附件3.2;檔案號001-33146) |
| | |
*10.1+ | | 根據修訂和重新簽署的KBR,Inc.2006股票和激勵計劃修訂的限制性股票單位協議(美國員工)的格式 |
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*10.2+ | | 根據修訂和重新簽署的KBR,Inc.2006股票和激勵計劃修訂的限制性股票單位協議(國際員工)的格式 |
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*10.3+ | | 根據修訂和重新簽署的KBR,Inc.2006股票和激勵計劃修訂的績效股票單位協議(美國員工)的表格 |
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*10.4+ | | 根據修訂和重新簽署的KBR,Inc.2006股票和激勵計劃修訂的績效股票單位協議(國際員工)的格式 |
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*10.5+ | | 根據修訂和重新簽署的KBR,Inc.2006股票和激勵計劃的績效獎勵協議格式(僅限美國/國際員工現金) |
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*10.6+ | | 根據修訂和重新簽署的KBR,Inc.2006股票和激勵計劃的績效獎勵協議(美國/國際員工現金/股票)的格式 |
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*31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證 |
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*31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條核證首席財務官 |
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**32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條提供的證明 |
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**32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條提供的證明 |
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***101 | | 以下財務信息來自KBR,Inc.截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q,格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言):(I)簡明綜合經營報表,(Ii)簡明綜合全面收益表,(Iii)簡明綜合資產負債表,(Iv)簡明股東權益綜合報表,(V)簡明現金流量表,和(Vi)簡明綜合財務報表附註,以文本塊標記 |
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104 | | 封面交互數據文件-格式為附件101中包含的內聯XBRL |
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+ | 管理合同或補償計劃或安排 | |
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* | 與本表格10-Q一起提交 | |
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** | 隨附此表格10-Q | |
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*** | 交互數據文件 | |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告:
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KBR,Inc. | | |
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/s/Mark W.Sopp | | /s/沙德·E·埃文斯 |
馬克·W·索普 | | 沙德·E·埃文斯 |
執行副總裁兼首席財務官 | | 財務運營高級副總裁兼首席會計官 |
Dated: April 28, 2022 Dated: April 28, 2022