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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末March 31, 2022
或 | | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
For the transition period from to
佣金文件編號1-08940
奧馳亞集團公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 維吉尼亞 | | | 13-3260245 | |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | | (税務局僱主
識別號碼) | |
| | |
| 西布羅德街6601號， | 裏士滿, | 維吉尼亞 | 23230 | |
| (主要行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) | |
註冊人的電話號碼，包括區號 (804) 274-2200
前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生了變化
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
Title of each class | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股，面值0.33 1/3美元 | 鉬 | 紐約證券交易所 |
1.000% Notes due 2023 | MO23A | 紐約證券交易所 |
1.700% Notes due 2025 | MO25 | 紐約證券交易所 |
2.200% Notes due 2027 | MO27 | 紐約證券交易所 |
3.125% Notes due 2031 | MO31 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 þ No ¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 þ No ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | | þ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
| | | | | | |
| 非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的報告公司 | | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No þ
在2022年4月19日，有1,810,557,271註冊人普通股的流通股，每股面值0.33 1/3美元。
奧馳亞集團公司
目錄
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| | | | 頁碼 |
| 第I部- | | 財務信息 | |
| | | |
| 第1項。 | | 財務報表(未經審計) | |
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| | 簡明綜合資產負債表位於
2022年3月31日和2021年12月31日 | 3 |
| | | |
| | 年度簡明綜合收益表
截至2022年和2021年3月31日的三個月 | 5 |
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| | 年度簡明綜合收益綜合報表
截至2022年和2021年3月31日的三個月 | 6 |
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| | 年度股東權益(虧損)簡明綜合報表
截至2022年和2021年3月31日的三個月 | 7 |
| | | |
| | 年度現金流量表簡明綜合報表
截至2022年和2021年3月31日的三個月 | 8 |
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| | 簡明合併財務報表附註 | 10 |
| | | |
| 第二項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 33 |
| | | |
| 第三項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 60 |
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| 第四項。 | | 控制和程序 | 60 |
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| 第II部- | | 其他信息 | |
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| 第1項。 | | 法律訴訟 | 61 |
| | | |
| 第1A項。 | | 風險因素 | 61 |
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| 第二項。 | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 61 |
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| 第六項。 | | 陳列品 | 62 |
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| 簽名 | | 簽名 | 63 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
奧馳亞集團及其子公司
簡明綜合資產負債表
(單位：百萬美元)
(未經審計)
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 資產 | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 5,353 | | | $ | 4,544 | |
| 應收賬款 | | 46 | | | 47 | |
| 庫存： | | | | |
| 煙葉 | | 677 | | | 744 | |
| 其他原材料 | | 179 | | | 166 | |
| Oracle Work in Process | | 30 | | | 23 | |
| 成品 | | 328 | | | 261 | |
| | 1,214 | | | 1,194 | |
| | | | |
| | | | |
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| 其他流動資產 | | 149 | | | 298 | |
| 流動資產總額 | | 6,762 | | | 6,083 | |
| 物業、廠房和設備，按成本計算 | | 4,300 | | | 4,432 | |
| 減去累計折舊 | | 2,753 | | | 2,879 | |
| | 1,547 | | | 1,553 | |
| 商譽 | | 5,177 | | | 5,177 | |
| 其他無形資產，淨額 | | 12,289 | | | 12,306 | |
股權證券投資(#美元1,610百萬美元和美元1,720分別於2022年3月31日和2021年12月31日按公允價值計量的百萬美元) | | 13,479 | | | 13,481 | |
| | | | |
| 其他資產 | | 981 | | | 923 | |
| 總資產 | | $ | 40,235 | | | $ | 39,523 | |
見簡明合併財務報表附註。
奧馳亞集團及其子公司
簡明綜合資產負債表(續)
(以百萬美元為單位，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
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| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 負債 | | | | |
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| 長期債務的當期部分 | | $ | 2,517 | | | $ | 1,105 | |
| 應付帳款 | | 379 | | | 449 | |
| 應計負債： | | | | |
| 營銷 | | 658 | | | 664 | |
| | | | |
| | | | |
| 和解費用 | | 4,229 | | | 3,349 | |
| 其他 | | 1,508 | | | 1,365 | |
| | | | |
| 應付股息 | | 1,637 | | | 1,647 | |
| | | | |
| 流動負債總額 | | 10,928 | | | 8,579 | |
| 長期債務 | | 25,405 | | | 26,939 | |
| 遞延所得税 | | 3,766 | | | 3,692 | |
| 應計養卹金成本 | | 199 | | | 200 | |
| 應計退休後醫療費用 | | 1,438 | | | 1,436 | |
| 其他負債 | | 259 | | | 283 | |
| 總負債 | | 41,995 | | | 41,129 | |
| 或有事項(附註10) | | | | |
| | | | |
| 股東權益(虧損) | | | | |
普通股，每股面值0.33 1/3美元 (2,805,961,317已發行股份) | | 935 | | | 935 | |
| 額外實收資本 | | 5,848 | | | 5,857 | |
| 再投資於企業的收益 | | 30,988 | | | 30,664 | |
| 累計其他綜合損失 | | (2,962) | | | (3,056) | |
回購股票成本 (993,749,776股票於2022年3月31日及 982,785,6992021年12月31日的股票) | | (36,569) | | | (36,006) | |
| 股東權益合計(虧損) | | (1,760) | | | (1,606) | |
| 總負債和股東權益(赤字) | | $ | 40,235 | | | $ | 39,523 | |
見簡明合併財務報表附註。
奧馳亞集團及其子公司
簡明合併損益表
(單位為百萬美元，每股數據除外)
(未經審計)
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| | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | 2022 | | 2021 | | | | |
| 淨收入 | | $ | 5,892 | | | $ | 6,036 | | | | | |
| 銷售成本 | | 1,446 | | | 1,608 | | | | | |
| 對產品徵收消費税 | | 1,073 | | | 1,156 | | | | | |
| 毛利 | | 3,373 | | | 3,272 | | | | | |
| 營銷、管理和研究成本 | | 489 | | | 582 | | | | | |
| 營業收入 | | 2,884 | | | 2,690 | | | | | |
| 利息和其他債務支出，淨額 | | 281 | | | 308 | | | | | |
| 定期福利淨收入，不包括服務成本 | | (46) | | | (43) | | | | | |
| 提前清償債務損失 | | — | | | 649 | | | | | |
| 股權投資的(收入)損失 | | (34) | | | (51) | | | | | |
| | | | | | | | |
| (收益)克羅諾斯相關金融工具的虧損 | | 10 | | | (110) | | | | | |
| | | | | | | | |
| 所得税前收益 | | 2,673 | | | 1,937 | | | | | |
| 所得税撥備 | | 714 | | | 516 | | | | | |
| 淨收益 | | 1,959 | | | 1,421 | | | | | |
| 非控股權益應佔淨虧損 | | — | | | 3 | | | | | |
| 可歸因於奧馳亞的淨收益 | | $ | 1,959 | | | $ | 1,424 | | | | | |
| 每股數據： | | | | | | | | |
| 可歸因於奧馳亞的基本和稀釋後每股收益 | | $ | 1.08 | | | $ | 0.77 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
奧馳亞集團及其子公司
簡明綜合全面收益表
(單位：百萬美元)
(未經審計)
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | 2022 | | 2021 | | | | |
| 淨收益 | | $ | 1,959 | | | $ | 1,421 | | | | | |
| 扣除遞延所得税後的其他全面收益(虧損)： | | | | | | | | |
| 福利計劃 | | 15 | | | 28 | | | | | |
| ABI | | 78 | | | 517 | | | | | |
| 貨幣換算調整和其他 | | 1 | | | 22 | | | | | |
其他綜合收益(虧損)，遞延後淨額 所得税 | | 94 | | | 567 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 綜合收益 | | 2,053 | | | 1,988 | | | | | |
| 可歸因於非控股權益的綜合損失 | | — | | | 3 | | | | | |
| 奧馳亞的綜合收益 | | $ | 2,053 | | | $ | 1,991 | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
奧馳亞集團及其子公司
股東權益簡明合併報表(虧損)
截至2022年和2021年3月31日的三個月
((以百萬美元計，每股數據除外)
(未經審計)
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | 普普通通
庫存 | | 其他內容
已繳費
資本 | | 收益
再投資
在
業務 | | 累計
其他
全面
損失 | | 成本
已回購
庫存 | | | | 總計
股東的
權益(赤字) |
| 餘額，2021年12月31日 | | $ | 935 | | | $ | 5,857 | | | $ | 30,664 | | | $ | (3,056) | | | $ | (36,006) | | | | | $ | (1,606) | |
| 淨收益 | | — | | | — | | | 1,959 | | | — | | | — | | | | | 1,959 | |
扣除遞延所得税後的其他全面收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | 94 | | | — | | | | | 94 | |
股票獎勵活動 | | — | | | (9) | | | — | | | — | | | 13 | | | | | 4 | |
宣佈的現金股息(美元0.90每股) | | — | | | — | | | (1,635) | | | — | | | — | | | | | (1,635) | |
| 普通股回購 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (576) | | | | | (576) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
餘額，2022年3月31日 | | $ | 935 | | | $ | 5,848 | | | $ | 30,988 | | | $ | (2,962) | | | $ | (36,569) | | | | | $ | (1,760) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 歸因於奧馳亞 | | | | |
| | | 普普通通
庫存 | | 其他內容
已繳費
資本 | | 收益
再投資
在
業務 | | 累計
其他
全面
損失 | | 成本
已回購
庫存 | | 非-
控管
利益 | | 總計
股東的
權益(赤字) |
| 餘額，2020年12月31日 | | $ | 935 | | | $ | 5,910 | | | $ | 34,679 | | | $ | (4,341) | | | $ | (34,344) | | | $ | 86 | | | $ | 2,925 | |
| 淨收益 | | — | | | — | | | 1,424 | | | — | | | — | | | (4) | | | 1,420 | |
扣除遞延所得税後的其他全面收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | 567 | | | — | | | — | | | 567 | |
股票獎勵活動 | | — | | | (5) | | | — | | | — | | | 9 | | | — | | | 4 | |
宣佈的現金股息(美元0.86每股) | | — | | | — | | | (1,596) | | | — | | | — | | | — | | | (1,596) | |
| 普通股回購 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (325) | | | — | | | (325) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額，2021年3月31日 | | $ | 935 | | | $ | 5,905 | | | $ | 34,507 | | | $ | (3,774) | | | $ | (34,660) | | | $ | 82 | | | $ | 2,995 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
奧馳亞集團及其子公司
現金流量表簡明合併報表
(單位：百萬美元)
(未經審計)
_____________________
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動提供(用於)的現金 | | | | |
| 淨收益 | | $ | 1,959 | | | $ | 1,421 | |
| 調整以使淨收益與營業現金流保持一致： | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 52 | | | 63 | |
| 遞延所得税準備(福利) | | 43 | | | 65 | |
| 股權投資的(收入)損失 | | (34) | | | (51) | |
| | | | |
| | | | |
| (收益)克羅諾斯相關金融工具的虧損 | | 10 | | | (110) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 提前清償債務損失 | | — | | | 649 | |
| | | | |
| 變動的現金影響： | | | | |
| 應收賬款 | | 1 | | | (5) | |
| 盤存 | | (20) | | | 18 | |
| 應付帳款 | | (59) | | | (98) | |
| 所得税 | | 637 | | | 396 | |
| 應計負債和其他流動資產 | | (372) | | | (307) | |
| 應計結算費 | | 880 | | | 975 | |
| 養老金計劃繳費 | | (3) | | | (3) | |
| 養卹金規定和退休後淨額 | | (35) | | | (32) | |
| 其他，淨額 | | 16 | | | 59 | |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | | 3,075 | | | 3,040 | |
| 由投資活動提供(用於)的現金 | | | | |
| 資本支出 | | (45) | | | (26) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 其他，淨額 | | 11 | | | (3) | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | | $ | (34) | | | $ | (29) | |
見簡明合併財務報表附註。
奧馳亞集團及其子公司
現金流量表簡明合併報表(續)
(單位：百萬美元)
(未經審計)
_____________________
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | 2022 | | 2021 |
| 由融資活動提供(用於)的現金 | | | | |
| | | | |
| | | | |
| 發行的長期債務 | | $ | — | | | $ | 5,472 | |
| 償還的長期債務 | | — | | | (5,042) | |
| 普通股回購 | | (576) | | | (325) | |
| 普通股支付的股息 | | (1,645) | | | (1,601) | |
| | | | |
| | | | |
| 與提前清償債務有關的保費和費用 | | — | | | (623) | |
| 其他，淨額 | | (11) | | | (53) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | | (2,232) | | | (2,172) | |
| 現金、現金等價物和受限現金： | | | | |
| 增加(減少) | | 809 | | | 839 | |
| 期初餘額 | | 4,594 | | | 5,006 | |
| 期末餘額 | | $ | 5,403 | | | $ | 5,845 | |
| | | | |
| 下表提供了現金、現金等價物和限制性現金與奧馳亞精簡合併資產負債表上報告的金額的對賬： |
| | 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
| 現金和現金等價物 | | $ | 5,353 | | | $ | 4,544 | |
| | | | |
包括在其他資產中的受限現金(1) | | 50 | | | 50 | |
| | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 5,403 | | | $ | 4,594 | |
(1)受限現金包括抵押美國總理髮布的上訴債券的現金存款，以獲得上訴期間的判決暫緩執行。請參閲附註10。或有事件.
見簡明合併財務報表附註。
奧馳亞集團及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1。介紹的背景和依據
在這些註釋中使用時，術語“奧馳亞，“我們”，“我們”和“我們”是指(I)奧馳亞集團，Inc.及其合併子公司或(Ii)奧馳亞集團，Inc.，Inc.而不是其合併子公司，視情況而定。
▪背景：於2022年3月31日，我們的全資附屬公司包括在美國從事捲煙製造和銷售的菲利普莫里斯美國公司(“PM USA”)；製造和銷售機制製造的大型雪茄和煙鬥煙草併為PM USA的全資子公司的John Middleton Co.(“Middleton”)；通過其全資子公司美國無煙煙草公司(USSTC)從事潮濕無煙煙草產品(“MST”)和鼻煙產品的製造和銷售的UST LLC(“USSTC”)；在美國和加拿大開展業務的Helix Innovation LLC(“Helix”)和在世界其他地區開展國際業務的Helix Innovation GmbH及其子公司(“Helix ROW”)從事製造和銷售在……上面!和菲利普莫里斯資本公司(“PMCC”)，後者還有一份槓桿租約。其他全資子公司包括奧馳亞集團分銷公司，為我們國內的煙草運營公司提供銷售和分銷服務，以及奧馳亞客户服務有限責任公司，為我們的公司提供法律、法規、消費者參與、財務、人力資源和對外事務等領域的各種支持服務。奧馳亞對我們全資子公司運營現金流的訪問包括從支付股息和分配中收到的現金，以及我們子公司支付的公司間貸款利息。截至2022年3月31日，我們的重要全資子公司在支付現金股息或就其股權進行其他分配方面不受合同義務的限制。
2021年10月1日，科大出售了旗下子公司International Wine&Spirits，其中包括Ste。米歇爾葡萄酒莊園有限公司(“Ste.米歇爾“)。
截至2022年3月31日，我們投資了以下股權證券：百威英博SA/NV(ABI)、克羅諾斯集團(Cronos Group Inc.)和Juul Labs，Inc.(JUUL)。我們在ABI和Cronos的投資是按照權益會計方法核算的，使用了一個季度的滯後。我們根據公允價值期權入賬我們在JUUL的股權投資。
有關我們對股權證券投資的進一步討論，請參閲附註3。股票證券投資.
▪股份回購：2021年1月，我們的董事會(“董事會”或“董事會”)批准了一項$2.010億美元的股票回購計劃，並將其擴大到3.52021年10月的10億美元(擴大後，即2021年1月的股份回購計劃)。截至2022年3月31日，我們擁有1,2492021年1月股票回購計劃中剩餘的100萬股。根據本計劃回購股票的時間取決於市場狀況和其他因素，該計劃仍受我們董事會的酌情決定。
我們的股票回購活動如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， |
| (單位：百萬，不包括每股數據) | 2022 | | 2021 |
回購股份總數 | 11.3 | | | 6.9 | |
回購股份的總成本 | $ | 576 | | | $ | 325 | |
回購股份平均每股價格 | $ | 50.69 | | | $ | 47.02 | |
▪陳述依據：我們的中期簡明綜合財務報表未經審計。我們的管理層相信，公平陳述中期業績所需的所有調整已反映在我們的中期簡明綜合財務報表中。所有這些調整都是正常的經常性調整。任何中期的淨收入和淨收益不一定代表全年的預期結果。
這些報表應與我們在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中列出的經審計的綜合財務報表和相關附註一併閲讀。
2022年1月1日，我們通過了會計準則更新(ASU)2020-06，可轉換票據和合同在實體自有權益中的會計(“ASU第2020-06號”)。本指引簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計處理，包括可轉換工具和實體自有權益中的合同。我們採用ASU第2020-06號文件並未對我們的簡明合併財務報表產生實質性影響。
有關適用於我們但尚未被我們採納的已發佈會計準則的説明，請參閲附註11。新會計準則尚未採用.
注2.與客户簽訂合同的收入
我們根據產品類型對淨收入進行細分。有關進一步討論，請參閲附註8。細分市場報告.
我們基本上根據商定的付款條件，將所有提供給客户以及時付款的現金折扣計算為單位統一費率。在USSTC的2021年第一季度和PM USA的2021年第三季度之前，現金折扣是根據歷史經驗和商定的付款條款按標價的百分比計算的。我們在壓縮的綜合資產負債表上記錄了扣除現金折扣後的應收賬款。
我們將產品裝運前收到的付款記錄為遞延收入。在客户取得對該等產品的控制權前，該等款項會計入我們簡明綜合資產負債表的其他應計負債內。遞延收入為$247百萬美元和美元287分別為2022年3月31日和2021年12月31日。當在產品發貨前收到現金時，我們在以下時間內履行我們的履約義務三天收到付款的可能性。截至2022年3月31日和2021年12月31日，記錄為遞延收入的數額與後來確認為收入的數額之間沒有差異。
應收賬款為美元46百萬美元和美元47分別為2022年3月31日和2021年12月31日。在2022年3月31日和2021年12月31日，記錄的金額和後來收到的金額之間沒有預期的差異，我們確實做到了不是I don‘不要把壞賬準備記在這些應收款上。
我們將退貨準備計入簡明綜合資產負債表中的其他應計負債中。雖然我們所有的煙草經營公司都銷售產品包裝上印有相對於新鮮度的日期的煙草產品，但由於USSTC的MST和SINS產品的保質期有限，USSTC的政策是接受客户授權的銷售退貨。我們將主要基於歷史銷量和退貨率的估計銷售回報記錄為收入減少。如果實際結果與估計假設不同，實際銷售退貨將與估計銷售退貨不同。我們反映了實際金額已知期間的實際銷售回報和估計銷售回報之間的差異。這些差異(如果有的話)並未對我們的簡明綜合財務報表產生實質性影響。所有退回的貨物在退貨時被銷燬，不包括在庫存中。因此，我們不會記錄資產，因為他們有權在退貨時從客户那裏收回貨物。
銷售獎勵包括與已售出商品相關的可變付款。我們包括可變對價的估計，作為向客户發貨時收入的減少。需要做出重大估計和判斷的銷售激勵措施如下：
價格促銷付款-我們支付價格促銷費用，幾乎所有費用都支付給我們的零售合作伙伴，以鼓勵在選定的地理區域推廣某些產品。
批發和零售參與付款-我們根據我們的貿易協議向我們的批發和零售合作伙伴支付款項，以促進商品銷售和銷售數據的共享。
這些估計主要包括估計的批發與零售銷售量和歷史接受率。如果實際結果與估計假設不同，實際付款將與估計付款不同。實際付款和估計付款之間的差額反映在可獲得此類信息的期間。這些差異(如果有的話)並未對我們的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
注3.股票證券投資
我們投資的賬面金額包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| ABI | | $ | 11,318 | | | $ | 11,144 | |
朱爾 | | 1,605 | | | 1,705 | |
克羅諾斯 (1) | | 556 | | | 632 | |
總計 | | $ | 13,479 | | | $ | 13,481 | |
(1) 我們於2022年3月31日和2021年12月31日對Cronos的投資包括我們對Cronos的權益法投資$551百萬美元和美元617價值分別為600萬歐元，還包括按公允價值計量的克羅諾斯權證和固定價格優先購買權(統稱為“克羅諾斯投資”)。有關進一步討論，請參見下文。
(收入)按權益會計法和公允價值期權計入的權益投資損失包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | |
| (單位：百萬) | 2022 | | 2021 | | | | |
ABI(1) | $ | (200) | | | $ | (318) | | | | | |
克羅諾斯(1) | 66 | | | 67 | | | | | |
| (收益)權益會計法下的投資損失 | (134) | | | (251) | | | | | |
| 朱爾 | 100 | | | 200 | | | | | |
| 股權投資的(收入)損失 | $ | (34) | | | $ | (51) | | | | | |
(1) 包括我們在被投資人記錄的金額中所佔的份額，以及如有需要，與(I)從國際財務報告準則向GAAP轉換和(Ii)根據權益會計方法要求對我們的投資進行調整相關的額外調整。
對ABI的投資
在2022年3月31日，我們有一個大約10ABI的%所有權權益，包括185ABI的百萬股限制性股份(“限制性股份”)和12100萬股ABI普通股。限售股：
▪未上市且未獲準在任何證券交易所交易；
▪可由我們一對一地轉換為ABI的普通股；
▪在股息和投票權方面與ABI的普通股同等；以及
▪擁有關於ABI的董事提名權。
受限制的股份須受五年制2021年10月10日結束的禁售期。截至本文件，我們尚未選擇將我們的限制性股票轉換為ABI的普通股。
我們根據權益會計方法對ABI的投資進行核算，因為我們有能力對ABI的運營和財務政策施加重大影響，包括在ABI董事會和某些ABI董事會委員會擁有積極的代表。通過這一代表，我們參與了ABI的政策制定過程。
我們使用一個季度的滯後來報告我們在ABI結果中所佔的份額，因為ABI的結果不能及時獲得，因此我們無法在同時期間記錄它們。
吾等於ABI的股權投資的公允價值基於(I)ABI普通股在活躍市場的未經調整報價，並被歸類為公允價值等級的第一級，以及(Ii)除第一級價格以外的其他可見投入，例如受限制股份的類似資產的報價，並被歸類為公允價值等級的第二級。我們可以酌情將限制性股票轉換為普通股。因此，每股限制性股票的公允價值是以普通股的價值為基礎的。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們在ABI的股權投資的公允價值為$11.910億美元，超過了其賬面價值#美元。11.310億美元11.110億美元，5%和7%。
2022年第一季度，ABI將計入1美元的非現金減值費用1.1投資百威英博Efes JSC，該公司對俄羅斯和烏克蘭地區有直接敞口。與在財務業績中報告ABI業績的一個季度滯後一致，我們預計將在2022年第二季度記錄與此減值相關的財務報表影響份額，我們預計這不會是實質性的。
投資JUUL
2018年12月，我們對JUUL進行了一項投資，金額為1美元12.810億美元，並獲得了35通過在吾等選擇時可轉換為有投票權股份(“股份轉換”)的無投票權股份，以及在結算或行使某些JUUL可轉換證券(“JUUL交易”)後可轉換為額外無投票權或有表決權股份(視何者適用而定)的證券，持有JUUL的%經濟權益。在2022年3月31日，我們有一個35JUUL的%所有權權益，包括42百萬股有投票權的股份。
我們獲得了購買Juul股份的廣泛優先購買權，在稀釋後每季度可行使一次，以維持我們的所有權比例，並且我們受到停滯限制，根據該限制，我們不能收購超過我們35%的利息。此外，我們同意在2024年12月20日之前不出售或轉讓我們的任何JUUL股份。
作為JUUL交易的一部分，我們與JUUL簽訂了一項服務協議，根據該協議，我們同意應JUUL的要求向JUUL提供某些商業服務，初始期限為六年了。2020年1月，我們修改了某些JUUL交易協議，並簽訂了新的合作協議。結合這些修訂，雙方同意，我們將從2020年3月31日起停止所有服務，但對JUUL尋求其上市前煙草應用和/或其經修改的風險煙草產品應用的監管事務支持除外。
我們還同意履行競業禁止義務，一般要求我們只能通過JUUL參與電子蒸氣業務。然而，我們有權選擇解除我們的競業禁止義務：(I)如果JUUL被聯邦法律禁止在美國銷售e-Vea產品連續至少12個月(在某些情況下，取決於這段時間的收費)，(Ii)如果我們在JUUL的投資的賬面價值不超過10其初始賬面價值$的百分比12.8或(Iii)如果我們從2024年12月20日起不再提供JUUL服務。
此外，對於我們和JUUL都是第三方原告被告的某些訴訟，我們同意不向JUUL提出任何賠償或補償索賠，但在判決對我們和JUUL不利的情況下，任何非合同的分擔或賠償索賠除外。
2020年4月，美國聯邦貿易委員會(“FTC”)對我們在JUUL的投資提出了行政申訴。2022年2月，行政法法官駁回了聯邦貿易委員會的申訴。聯邦貿易委員會的申訴律師就這一決定向聯邦貿易委員會提出上訴，聯邦貿易委員會的上訴仍在進行中。有關進一步討論，請參閲附註10。意外情況-反壟斷訴訟.
2020年11月，我們行使了將我們的無投票權JUUL股票轉換為有投票權股票的權利。我們目前不打算行使我們在股份轉換後獲得的額外治理權利，包括選舉董事進入JUUL董事會的權利，如下所述，或在FTC訴訟結果出來之前，以被動投資者的身份投票我們的JUUL股份。
如果我們選擇行使我們的治理權，JUUL已同意：
▪重組JUUL的當前七-董事會成員至九-董事會成員，將包括獨立董事會成員。新架構將包括：(I)三獨立董事(一其中將由我們指定，並二其中將由Juul股東指定，而不是我們)，由提名委員會一致證明為獨立，該委員會將至少包括一奧馳亞指定人，(Ii)二由我們指定的董事，(Iii)三我們以外的JUUL股東指定的董事和(Iv)JUUL首席執行官；以及
▪成立了一個訴訟監督委員會，其中將包括兩名奧馳亞指定的董事(其中一人將擔任訴訟監督委員會主席)。對於JUUL和我們是共同被告並擁有或合理地擁有他們之間有效的書面聯合辯護協議的事項，該委員會將擁有監督權和對訴訟管理的審查。在受到某些限制的情況下，訴訟監督委員會將以多數票的方式向JUUL建議改變外部律師和訴訟策略，JUUL管理層的分歧將通過JUUL董事會的多數票解決。
於二零二零年第四季換股後，吾等選擇按公允價值期權入賬吾等於JUUL的權益法投資。根據這一選擇，我們的簡明綜合收益表包括我們在JUUL的投資收到的任何現金股息以及我們投資的估計公允價值的任何變化，該估計公允價值按季度計算。我們相信，公允價值期權為投資者提供了關於我們在JUUL投資的公平市場價值的季度透明度，因為自我們最初投資以來，e-Vapor類別發生了變化和波動，而且缺乏關於JUUL業務的公開可用信息或基於市場的估值。
我們使用收益法來估計我們在JUUL的投資的公允價值。收益法反映了對美國和國際市場未來現金流的貼現，其收益率包括使用這些資金的無風險率、預期通貨膨脹率和實現未來現金流的相關風險。未來現金流預測基於一系列情景，這些情景考慮了各種潛在的監管和市場結果。
在確定我們於2022年3月31日和2021年12月31日在JUUL投資的估計公允價值時，我們做出了各種判斷、估計和假設，其中最重要的是銷售額、營業利潤率、折扣率和永久增長率。估值中使用的所有重要投入均歸類於公允價值層次結構的第三級。此外，在確定這些重要假設時，我們就(I)各種潛在監管行動的可能性和程度以及影響電子蒸氣類別特別是JUUL的持續不利公眾看法、(Ii)針對JUUL的法律案件的數量和類型所造成的風險、(Iii)對電子蒸氣類別的未來狀態的預期(包括競爭動態)以及(Iv)國際擴張計劃的時間作出判斷。
下表提供了我們在JUUL投資的期初和期末餘額的對賬，該投資被歸類為公允價值層次結構的第三級：
| | | | | | | | |
| | 投資 |
| (單位：百萬) | | 天平 |
| 2020年12月31日餘額 | | $ | 1,705 | |
| 計入股權投資(收益)損失的未實現收益(虧損) | | — | |
| 2021年12月31日的餘額 | | $ | 1,705 | |
| 計入股權投資(收益)損失的未實現收益(虧損) | | (100) | |
2022年3月31日的餘額 | | $ | 1,605 | |
截至2022年3月31日的三個月，我們錄得非現金税前未實現虧損$100這是由於我們在JUUL投資的估計公允價值減少所致。估計公允價值的減少主要是由於美國利率上升導致貼現率上升，但部分被時間推移對預計現金流的影響所抵消。
截至2021年3月31日的三個月，我們錄得非現金税前未實現虧損1美元200這是由於我們在JUUL投資的估計公允價值減少所致。預計公允價值的減少主要是由於(I)我們預計隨着時間的推移，JUUL在美國的收入將會下降，原因是美國電子蒸氣類別的競爭持續加劇導致JUUL銷量假設減少，以及(Ii)市場因素的變化導致貼現率上升。
對克羅諾斯的投資
在2022年3月31日，我們有一個41.7Cronos的%所有權權益，包括156.6百萬股，我們按照權益會計法核算。我們使用四分之一滯後來報告我們在Cronos業績中的份額，因為Cronos的業績不能及時獲得，我們無法在同時期間記錄它們。
我們對Cronos的權益法投資的公允價值是基於Cronos普通股在活躍市場的未調整報價，並被歸類為公允價值等級的第一級。截至2022年3月31日，我們對Cronos的權益法投資的公允價值比其賬面價值高出$55百萬或大約10%。截至2021年12月31日，我們在克羅諾斯的權益法投資的公允價值和賬面價值為$617百萬美元。截至2022年4月25日，我們對Cronos的權益法投資的公允價值比其賬面價值低1美元。74百萬或大約13%.
作為我們對克羅諾斯投資的一部分，截至2022年3月31日，我們還擁有：
▪反稀釋保護-購買克羅諾斯普通股，稀釋後每季度可行使一次，以保持我們的所有權比例。某些反稀釋保護使我們能夠以每股加元(“加元”)的行權價購買額外的克羅諾斯普通股。16.25在特定事件發生時(“固定價格優先購買權”)。根據我們截至2022年3月31日的假設，我們估計固定價格優先購買權允許我們額外購買最多約11Cronos的100萬股普通股；以及
▪一份授權令，讓我們有能力購買額外的近似值10克羅諾斯普通股的百分比(大約832022年3月31日的百萬股普通股)，每股行使價為加元19.00，將於2023年3月8日到期。
如果全部行使，認股權證和固定價格優先購買權的行使價約為加元。1.610億加元和加元0.2億美元(約合美元$1.210億美元0.1億美元，分別基於2022年4月25日加元對美元的匯率。於2022年3月31日，於固定價格優先購買權完全行使後，只要該等權利及認股權證可供使用，吾等將擁有約52克羅諾斯公司已發行普通股的%。
固定價格優先購買權和克羅諾斯權證是衍生金融工具，要求按公允價值記錄。固定價格優先購買權和克羅諾斯權證的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估計的，並根據可見投入(包括股價)和不可觀測投入(包括預期壽命、波動率水平和無風險利率(屬於公允價值等級第3級)的概率因素和權重)進行調整。我們選擇將與同一交易對手簽訂的衍生金融工具的總資產和負債記錄在我們的簡明綜合資產負債表中的股權證券投資中。
我們將固定價格優先購買權和Cronos權證的公允價值的任何變化記錄在我們的簡明綜合收益表中，作為與Cronos相關的金融工具的損益r.
我們記錄了非現金、税前未實現(收益)損失，代表固定價格優先購買權和克羅諾斯權證的公允價值變化，如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | |
| (單位：百萬) | 2022 | | 2021 | | | | |
| 固定價格優先購買權 | $ | — | | | $ | (14) | | | | | |
| 克羅諾斯搜查令 | 10 | | | (96) | | | | | |
| 總計 | $ | 10 | | | $ | (110) | | | | | |
注4.金融工具
我們訂立衍生金融工具，以減輕某些市場風險的潛在影響，包括外幣匯率風險。我們使用各種類型的衍生金融工具，包括遠期合約、期權和掉期。我們不為交易或投機目的而訂立或持有衍生金融工具。
我們對功能貨幣為歐元的ABI的投資，使我們面臨投資賬面價值的外幣兑換風險。為了管理這一風險，我們可能會指定某些外匯合約，包括交叉貨幣掉期合約和遠期合約(統稱為“外幣合約”)，以及歐元計價的無擔保長期票據(“外幣計價債務”)，作為我們在ABI投資的淨投資對衝。
2021年5月，所有未償還外幣合約到期，截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們沒有未償還外幣合約。當我們有有效的外幣合同時，交易對手是國內和國際金融機構。根據這些合同，如果這些交易對手不履行義務，我們將面臨潛在的損失。我們通過與具有投資級信用評級的交易對手進行交易、限制我們與每個交易對手的風險敞口以及監控每個交易對手的財務狀況來管理我們的信用風險。交易對手協議包含要求我們維持投資級信用評級的條款。如果我們的信用評級降至投資級以下，我們外幣合同的交易對手可以要求我們提供抵押品。
下表提供了我們的長期債務總額的賬面價值和公允價值：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 賬面價值 | $ | 27,922 | | | $ | 28,044 | |
| 公允價值 | 27,670 | | | 30,459 | |
我們對長期債務總額的公允價值的估計是基於從第三方定價來源獲得的可觀察到的市場信息，並被歸入公允價值等級的第二級。
下表列出了我們的外幣債務的賬面價值和公允價值總額：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | | |
| 外幣計價債務 | | | |
| 賬面價值 | $ | 4,690 | | | $ | 4,817 | |
| 公允價值 | 4,713 | | | 5,114 | |
淨投資套期保值
我們的淨投資套期保值對累積的其他全面虧損和我們的簡明綜合收益表的税前影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (損益)在累計其他全面虧損中確認的損失 | | 確認的(收益)損失
淨收益 | | | | |
| | 截至3月31日的三個月， | | |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | | | | | |
| 外幣合同 | | $ | — | | | $ | (35) | | | $ | — | | | $ | (5) | | | | | | | | | |
| 外幣計價債務 | | (128) | | | (206) | | | — | | | — | | | | | | | | | |
| 總計 | | $ | (128) | | | $ | (241) | | | $ | — | | | $ | (5) | | | | | | | | | |
本集團確認外幣合約之公允價值及外幣債務之賬面值因歐元兑美元匯率變動而於累計其他與ABI有關之全面虧損中有所變動。我們確認了外幣合同產生的收益，這些收益不包括利息和其他債務支出的有效性測試，在我們基於攤銷方法的精簡綜合收益表中實現了淨額。
注5.福利計劃
淨定期收益(收入)成本的構成
定期福利(收入)費用淨額由下列各項組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | 退休後 | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | |
| (單位：百萬) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | | | | | |
| 服務成本 | $ | 15 | | | $ | 17 | | | $ | 5 | | | $ | 5 | | | | | | | | | |
| 利息成本 | 52 | | | 46 | | | 10 | | | 11 | | | | | | | | | |
計劃資產的預期回報 | (123) | | | (131) | | | (3) | | | (4) | | | | | | | | | |
| 攤銷： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨虧損 | 24 | | | 33 | | | 4 | | | 7 | | | | | | | | | |
前期服務成本(積分) | 2 | | | 1 | | | (12) | | | (6) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 定期收益(收益)淨成本 | $ | (30) | | | $ | (34) | | | $ | 4 | | | $ | 13 | | | | | | | | | |
僱主供款
我們對我們的養老金計劃進行繳費，只要繳費是可扣税的，並支付與受薪員工的計劃相關的福利，而這些計劃不能根據美國國税局條例提供資金。我們向僱主繳納了$3百萬美元到我們的養老金計劃並做到了不是在截至2022年3月31日的三個月裏，我不會為我們的退休後計劃做出任何貢獻。目前，我們預計將為我們的養老金和退休後計劃提供額外的僱主供款，最高可達約$30到2022年，每項計劃將達到100萬美元。然而，由於税法和其他福利法律的變化、利率的變化以及資產表現顯著高於或低於各自計劃的假設長期回報率，對我們養老金和退休後計劃的2022年繳費的上述估計可能會發生變化。.
注6.每股收益
我們使用以下公式計算基本和稀釋後每股收益(“EPS”)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月， | | |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | | | |
| 可歸因於奧馳亞的淨收益 | | $ | 1,959 | | | $ | 1,424 | | | | | |
減去：可歸因於股票獎勵的已分配和未分配收益 | | (4) | | | (3) | | | | | |
| 基本每股收益和稀釋後每股收益 | | $ | 1,955 | | | $ | 1,421 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 基本和稀釋後每股收益的加權平均份額 | | 1,818 | | | 1,857 | | | | | |
注7.其他全面損益
下表列出了可歸因於奧馳亞的累計其他綜合虧損中扣除遞延所得税後的各個組成部分的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年3月31日的三個月 |
| (單位：百萬) | | 福利計劃 | | ABI | | 貨幣
翻譯
調整和其他 | | 累計
其他
全面
損失 |
| 餘額，2021年12月31日 | | $ | (1,612) | | | $ | (1,512) | | | $ | 68 | | | $ | (3,056) | |
| | | | | | | | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | — | | | 138 | | | 1 | | | 139 | |
| 遞延所得税 | | — | | | (32) | | | — | | | (32) | |
重新分類前扣除遞延所得税的其他綜合收益(虧損) | | — | | | 106 | | | 1 | | | 107 | |
| | | | | | | | |
| 重新分類為淨收益的金額 | | 21 | | | (35) | | | — | | | (14) | |
| 遞延所得税 | | (6) | | | 7 | | | — | | | 1 | |
| 重新分類為淨收益的金額，扣除遞延所得税 | | 15 | | | (28) | | | — | | | (13) | |
| | | | | | | | |
扣除遞延所得税後的其他全面收益(虧損) | | 15 | | | 78 | | (1) | 1 | | | 94 | |
| | | | | | | | |
| 餘額，2022年3月31日 | | $ | (1,597) | | | $ | (1,434) | | | $ | 69 | | | $ | (2,962) | |
(1)主要反映與我們在ABI的投資相關的指定淨投資對衝的影響。關於指定淨投資套期保值的進一步討論，見附註4。金融工具。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三個月 |
| (單位：百萬) | | 福利計劃 | | ABI | | 貨幣
翻譯
調整和其他 | | 累計
其他
全面
損失 |
| 餘額，2020年12月31日 | | $ | (2,420) | | | $ | (1,938) | | | $ | 17 | | | $ | (4,341) | |
| | | | | | | | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | — | | | 690 | | | 22 | | | 712 | |
| 遞延所得税 | | — | | | (151) | | | — | | | (151) | |
重新分類前扣除遞延所得税的其他綜合收益(虧損) | | — | | | 539 | | | 22 | | | 561 | |
| | | | | | | | |
| 重新分類為淨收益的金額 | | 38 | | | (28) | | | — | | | 10 | |
| 遞延所得税 | | (10) | | | 6 | | | — | | | (4) | |
| 重新分類為淨收益的金額，扣除遞延所得税 | | 28 | | | (22) | | | — | | | 6 | |
| | | | | | | | |
扣除遞延所得税後的其他全面收益(虧損) | | 28 | | | 517 | | (1) | 22 | | | 567 | |
| | | | | | | | |
| 餘額，2021年3月31日 | | $ | (2,392) | | | $ | (1,421) | | | $ | 39 | | | $ | (3,774) | |
(1)主要反映我們在ABI貨幣換算調整中的份額，以及我們指定的與我們在ABI的投資相關的淨投資對衝的影響。關於指定淨投資套期保值的進一步討論，見附註4。金融工具。
下表按構成部分列出税前金額，從累計其他綜合虧損重新分類為淨收益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月， | | |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | | | |
福利計劃：(1) | | | | | | | | |
| 淨虧損 | | $ | 31 | | | $ | 43 | | | | | |
| 以前的服務成本/積分 | | (10) | | | (5) | | | | | |
| | 21 | | | 38 | | | | | |
ABI(2) | | (35) | | | (28) | | | | | |
| | | | | | | | |
| 税前金額從累計其他綜合虧損重新分類為淨收益 | | $ | (14) | | | $ | 10 | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)金額包括在淨固定福利計劃成本中。有關詳細信息，請參閲注5。福利計劃。
(2)金額計入股權投資的(收益)損失。有關詳細信息，請參閲附註3。對股票證券的投資。
注8.細分市場報告
我們的產品包括由PM USA製造和銷售的可燃香煙組成的可吸煙煙草產品，以及由Middleton製造和銷售的機械製造的大雪茄和煙鬥煙草；由USSTC製造和銷售的由MST和鼻煙組成的口腔煙草產品，以及由Helix製造和銷售的口服尼古丁膠囊。截至2022年3月31日，這些產品和服務構成了我們可報告的可吸煙產品和口服煙草產品細分市場。金融服務和創新煙草製品業務，包括加熱煙草業務和Helix ROW，都包括在所有其他業務中。
在2021年10月1日出售我們的葡萄酒業務之前，STE生產和/或銷售的葡萄酒。米歇爾是一個值得報道的羣體。
我們的首席運營決策者(“CODM”)審查運營公司的收益(虧損)(“保監處”)，以評估我們部門的表現，併為其分配資源。我們部門的OCI被定義為扣除一般公司費用和無形資產攤銷前的運營收入。利息和其他債務支出、淨額、定期福利淨收入/成本(不包括服務成本)和所得税撥備是在公司層面集中管理的，因此，這些項目不按部門列報，因為它們被排除在我們CODM審查的部門盈利衡量標準之外。
細分數據如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月， | | |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2021 | | | | |
| 淨收入： | | | | | | | | |
| 可煙產品 | | $ | 5,265 | | | $ | 5,250 | | | | | |
| 口服煙草製品 | | 613 | | | 626 | | | | | |
| 葡萄酒 | | — | | | 150 | | | | |
| 所有其他 | | 14 | | | 10 | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 5,892 | | | $ | 6,036 | | | | | |
| 所得税前收益： | | | | | | | | |
| 保監處： | | | | | | | | |
| 可煙產品 | | $ | 2,559 | | | $ | 2,372 | | | | | |
| 口服煙草製品 | | 407 | | | 392 | | | | | |
| 葡萄酒 | | — | | | 18 | | | | | |
| 所有其他 | | (5) | | | (14) | | | | | |
| 無形資產攤銷 | | (17) | | | (17) | | | | | |
| 一般公司費用 | | (60) | | | (61) | | | | | |
| | | | | | | | |
| 營業收入 | | 2,884 | | | 2,690 | | | | | |
| 利息和其他債務支出，淨額 | | 281 | | | 308 | | | | | |
| 定期福利淨收入，不包括服務成本 | | (46) | | | (43) | | | | | |
| 提前清償債務損失 | | — | | | 649 | | | | | |
| 股權投資的(收入)損失 | | (34) | | | (51) | | | | | |
| | | | | | | | |
| (收益)克羅諾斯相關金融工具的虧損 | | 10 | | | (110) | | | | | |
| 所得税前收益 | | $ | 2,673 | | | $ | 1,937 | | | | | |
我們可報告部門的OCI可比性受到以下因素的影響：
▪非參與制造商(“NPM”)調整項目：我們為NPM調整項目記錄的税前收入為#美元60百萬美元和美元32截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元，用於我們的香煙產品部門的銷售成本。NPM調整項目源於與各州和領土的某些爭端的解決，這些爭端與《總解決協議》中的NPM調整條款有關(此類爭端解決被稱為“NPM調整項目”，更全面的描述見醫療保健成本追回訴訟在注10中。或有事件).
▪煙草與健康和某些其他訴訟項目： 我們 記錄的與煙草和健康有關的税前費用和某些其他訴訟項目#美元12百萬美元和美元35在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，我們的可吸煙產品部門分別為100萬美元。我們將營銷、行政和研究成本中的這些成本包括在我們的精簡綜合收益表中。有關進一步討論，請參閲附註10。或有事件.
▪與收購相關的成本：我們記錄的税前收購相關成本為#美元37在截至2021年3月31日的三個月中，我們的口服煙草產品部門的收入為100萬美元，主要用於解決與2019年在……上面!交易。我們將營銷、行政和研究成本中的這些成本包括在我們的精簡綜合收益表中。
注9.債務
短期借款和借款安排
在2022年3月31日和2021年12月31日，我們有不是短期借款。
我們有一個年長的不安全的人5年期循環信貸協議(經修訂的“信貸協議”)，規定借款本金總額不超過#美元3.0十億美元。信貸協議用於一般企業用途，將於2024年8月1日到期，其中包括奧馳亞在某些條件下延長到期日期的選擇權一年制句號。
於2022年3月31日，根據信貸協議，本金總額最高可達$3.0十億美元。
如果我們的長期優先無擔保債務的評級發生變化，信貸協議項下的利息和費用的定價可能會被修改。信貸協議下的借款利率預計將基於LIBOR，即根據當時的市場慣例確定的備用基準利率，加上基於穆迪投資者服務公司(“穆迪”)和標準普爾金融服務有限責任公司(“S&P”)對我們的長期優先無擔保債務的較高評級的百分比。基於我們於2022年3月31日的長期優先無抵押債務評級，信貸協議項下借款的適用百分比為1.0%。信貸協議不包括任何其他評級觸發因素或任何可能要求過帳抵押品的條款。
信貸協議包括多項契約，其中一項要求我們維持綜合利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)與綜合利息開支的比率不低於4.0至1.0，以四個季度滾動計算，截至適用季度末計算。於2022年3月31日，根據信貸協議計算的綜合EBITDA與綜合利息開支的比率為10.7設置為1.0。截至2022年3月31日，我們遵守了信貸協議中的約定。信貸協議中定義的術語“綜合EBITDA”和“綜合利息支出”均包括某些調整。
我們發行的任何商業票據和信貸協議下的借款都由PM USA提供擔保。
長期債務
截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們長期債務總額的賬面價值總計為$27.910億美元28.0分別為10億美元。
在2021年第一季度，我們發行了本金總額為$的長期優先無擔保票據。5.5十億美元。我們將該等票據所得款項淨額(I)用作購買及贖回若干無抵押票據及支付相關費用及開支，如下所述，及(Ii)作其他一般公司用途。
在2021年第一季度，我們完成了債務投標要約，以現金購買我們的某些長期優先無擔保票據，本金總額為$4,042百萬美元，還贖回了所有未償還的3.4902022年到期的%票據，本金總額為$1.0十億美元。
由於債務投標要約和贖回，於2021年第一季度，我們因提前清償債務而錄得税前虧損#美元。649百萬美元，其中包括保費和費用$623100萬美元以及註銷未攤銷債務貼現和債務發行費用#美元26百萬美元。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，長期債務的應計利息為#美元236百萬美元和美元429百萬美元分別計入我們簡明綜合資產負債表的其他應計負債中。
有關我們長期債務的公允價值以及將我們的歐元計價優先無擔保票據指定為我們在ABI投資的淨投資對衝的討論，請參閲附註4。金融工具.
注10.或有事件
針對奧馳亞和我們的某些子公司，包括PM USA和USSTC，以及我們的受賠人和受投資人，涉及廣泛事項的法律程序正在美國和外國的不同司法管轄區懸而未決或受到威脅。在這些訴訟中，可能會提出各種類型的索賠，包括產品責任、不公平貿易做法、反壟斷、所得税責任、違禁品運輸、專利侵權、僱傭問題、指控違反《詐騙影響和腐敗組織法》(RICO)的索賠、對貢獻的索賠以及競爭對手、股東或分銷商的索賠。立法行動，如修改侵權法，也可能擴大原告可獲得的索賠和補救措施的類型。
訴訟受到不確定性的影響，在未決或未來的案件中可能會出現不利的事態發展。與煙草有關的未決訴訟或其他訴訟的不利結果或和解可能會鼓勵更多訴訟的開始。在一些與煙草有關的訴訟和其他訴訟中要求的損害賠償是或可能是巨大的，在某些情況下，索賠金額高達數十億美元。多個法域的訴狀千差萬別，加上管理層在訴訟索賠方面的實際經驗表明，訴訟中可能具體規定的金錢救濟與最終結果幾乎沒有關係。在某些案件中，原告聲稱被告的責任是連帶的。在這種情況下，我們可能面臨這樣的風險，即一名或多名共同被告拒絕或以其他方式未能參與上訴所需的聯繫，或未能支付他們在判決中按比例或陪審團分配的份額。因此，在某些情況下，我們可能不得不支付超過我們在任何與擔保或判決相關的金額中的比例份額。此外，在原告勝訴的情況下，我們還可能被要求支付利息和律師費。
儘管美國PM歷來能夠獲得所需的保證金或保證金要求的減免，以防止原告在對不利裁決提出上訴時尋求收集判決，但仍存在這樣的風險，即並非所有情況下都能獲得此類救濟。這一風險已大大降低，因為47各州和波多黎各限制債券的美元金額，或者根本不需要債券。然而，如下所述，煙草訴訟原告在幾個案件中對佛羅裏達州債券上限法規的合憲性提出了質疑，原告也可能對其他司法管轄區的州債券上限法規提出質疑。此類挑戰可能包括州債券上限在聯邦法院的適用性。包括佛羅裏達州在內的各州也可能尋求通過立法廢除或修改債券上限法規。雖然我們無法預測這些挑戰的結果，但我們的綜合經營業績、現金流或財務狀況可能會在特定的會計季度或財政年度受到一個或多個此類挑戰的不利結果的重大影響。
當我們確定可能出現不利結果並且損失金額可以合理估計時，我們在我們的簡明綜合財務報表中為未決訴訟記錄撥備。目前，儘管案件中可能出現不利結果是合理的，但在本附註10中其他討論的範圍內除外。或有事件：(I)管理層認為任何待決案件不可能出現虧損；(Ii)管理層無法估計任何待決案件因不利結果而可能造成的損失或損失範圍；及(Iii)因此，管理層並無在簡明綜合財務報表中就不利結果提供任何金額(如有)。訴訟辯護費用在發生時計入費用。
我們在管理訴訟方面取得了重大成功。然而，訴訟受到不確定性的影響，仍然存在重大挑戰。我們的綜合經營結果、現金流或財務狀況可能在特定會計季度或會計年度因某些未決訴訟的不利結果或和解而受到重大影響。我們相信，處理有關案件的律師已告知我們，我們對針對我們的訴訟有有效的抗辯理由，並有有效的根據對不利裁決提出上訴。我們已經並將繼續對訴訟挑戰進行有力的辯護。然而，如果我們認為這樣做符合我們的最佳利益，我們可以在特定情況下進行和解討論。
已支付的判決和煙草與健康規定(包括恩格爾子孫訴訟)和某些其他訴訟事項：我們對煙草和健康的應計負債和某些其他訴訟項目，包括相關的利息費用，在以下指定的時期內的變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | | | |
| (單位：百萬) | 2022 | | 2021 | | | | | | |
| 期初煙草與健康的應計負債及某些其他訴訟項目 | $ | 91 | | | $ | 9 | | | | | | | |
| 以下項目的税前費用： | | | | | | | | | |
煙草與健康和某些其他訴訟(1) | 12 | | | 35 | | | | | | | |
| 相關利息成本 | — | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 付款 | (103) | | | (36) | | | | | | | |
| 期末煙草與健康的應計負債及某些其他訴訟項目 | $ | — | | | $ | 8 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1)包括與煙草和健康相關的判決、和解和費用糾紛以及某些其他訴訟。
煙草及健康的應計負債及若干其他訴訟項目，包括相關利息成本，已計入本公司簡明綜合資產負債表的應計負債。煙草和健康的税前費用和某些其他訴訟包括在我們的簡明綜合收益表的營銷、行政和研究成本中。相關利息成本的税前費用計入利息和其他債務支出，淨額計入我們的簡明綜合收益表。
自2004年10月以來，在用盡那些導致與煙草有關的訴訟的不利裁決的案件中的所有上訴後，PM USA已支付判決和和解(包括相關費用和費用)總計約#美元909百萬美元，利息總額約為$227截至2022年3月31日。這些金額包括以下付款恩格爾子孫判決(及相關費用和費用)，總額約為#美元410百萬美元及相關利息，總額約為$56百萬美元。
判決的保證：為了在上訴期間獲得暫緩判決，美國總理已經張貼了各種形式的擔保。截至2022年4月25日，PM USA已經發布了總額約為美元的上訴債券50100萬美元，它們以有限現金為抵押，這些現金包括在我們精簡的綜合資產負債表上的資產中。
煙草相關訴訟概述
美國病例的類型和數量：與煙草產品有關的索賠一般屬於以下類別：(1)吸煙和健康案件，指控個人受到傷害；(2)醫療費用回收
由政府(國內外)原告提起的案件，要求賠償據稱因吸煙和/或利潤返還而導致的醫療費用；(Iii)電子煙案件，指控違反RICO、欺詐、未發出警告、設計缺陷、疏忽、反壟斷和不公平貿易做法；以及(Iv)下文所述的其他與煙草有關的訴訟。原告的追償理論和在與煙草有關的訴訟中提出的抗辯理由將在下文中討論。
下表列出了截至以下日期在美國針對我們的某些與煙草有關的待決案件的數量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| April 25, 2022 | | April 26, 2021 | | April 27, 2020 |
個人吸煙與健康案例 (1) | 163 | | 162 | | 109 |
醫療保健成本回收行動(2) | 1 | | 1 | | 1 |
電子蒸汽箱(3) | 3,744 | | 2,150 | | 202 |
其他與煙草有關的案件(4) | 3 | | 3 | | 4 |
(1) 包括截至2022年4月25日，18在伊利諾伊州提起的案件，17在新墨西哥州提起的案件，42在馬薩諸塞州和53非-恩格爾在佛羅裏達州立案。不包括由原告或其代表在佛羅裏達州和聯邦法院提起的個人吸煙和健康案件恩格爾箱子(這些恩格爾子代案例將在下面的吸煙與健康訴訟-恩格爾集體訴訟)。也不包括1,408由空乘人員提起的案件，要求賠償據稱因暴露在環境煙草煙霧中而造成的人身傷害。空乘人員聲稱，他們是佛羅裏達州ETS吸煙與健康集體訴訟的成員，該訴訟於1997年達成和解(布林)。法院批准的那起案件的和解條款允許班級成員提起個人訴訟，尋求補償性賠償，但禁止他們尋求懲罰性賠償。根據法院批准的和解協議，2000年後，階級成員被禁止提起個人訴訟。
(2)看見醫療費用追回訴訟--聯邦政府的訴訟下面。
(3)包括截至2022年4月25日，53集體訴訟，2,891個人訴訟和800與JUUL電子蒸汽產品有關的“第三方”訴訟，包括學區、州和地方政府、部落和醫療保健組織的訴訟。在這些訴訟中，JUUL是另外一名被點名的被告。這個53集體訴訟包括28在加利福尼亞州北區的案件(“多地區訴訟”或“MDL”)涉及原告，其索賠以前包括在其他集體訴訟中，但由於程序和其他原因作為單獨的集體訴訟重新提起。
(4)包括截至2022年4月25日，一不活躍的吸煙與健康案件，聲稱人身傷害，並聲稱是代表一類個人原告提起的二不活躍的集體訴訟，指控使用“光”和“超光”一詞構成欺騙性和不公平的貿易做法、普通法或法定欺詐、不當得利、違反保修或違反RICO。
與煙草有關的國際案件：自2022年4月25日起，(I)奧馳亞被列為三E-Vear在加拿大的集體訴訟；(Ii)PM USA是#年的點名被告10加拿大的醫療費用回收行動，八其中還將奧馳亞列為被告；及(Iii)美國PM和奧馳亞被列為#年被告。七吸煙和健康集體訴訟在加拿大多個省份提起。看見擔保和其他類似事項下面討論奧馳亞和菲利普莫里斯之間的分銷協議(下文定義)，該協議規定了對煙草產品的某些責任的賠償。
煙草相關案件將開庭審理：截至2022年4月25日，五恩格爾針對美國總理的子孫案件和一起個人吸煙與健康案件將開庭審理至2022年6月30日。審判日期可能會改變，許多審判因新冠肺炎大流行而推遲；不過，法院正在重新開庭，可能會在2022年剩餘時間安排額外的審判。
試驗結果：自1999年1月起，不包括恩格爾子女案件(下文單獨討論)，判決已於#年退回70與煙草有關的案件中，美國首相是被告。年，做出了有利於美國總理和其他被告的判決。45的70案子。這些45案件在阿拉斯加審理(1)、加利福尼亞州(7)、康涅狄格州(1)、佛羅裏達州(10)、路易斯安那州(1)、馬薩諸塞州(5)，密西西比州(1)、密蘇裏州(4)、新漢普郡(1)、新澤西州(1)、紐約(5)、俄亥俄州(2)，賓夕法尼亞州(1)、羅德島(1)，田納西州(2)和西弗吉尼亞州(2)。其中一起發生在馬薩諸塞州，主要，最初的判決是有利於美國總理的，但在上訴時被推翻，發回重審。
中的25非-恩格爾作出有利於原告的判決的子孫案件，22已經達成最終解決方案，並且一案例(原則)最初退還給原告，但在審判後被推翻，仍有待審理。
看見吸煙與健康利器格羅格-恩格爾子代試驗結果下面是關於州和聯邦法院判決的討論恩格爾截至2022年4月25日，涉及美國PM的子代病例。
吸煙與健康訴訟
概述：原告在吸煙和健康案件中對責任的指控基於各種追償理論，包括疏忽、嚴重疏忽、嚴格責任、欺詐、虛假陳述、設計缺陷、未發出警告、滋擾、違反明示和默示保證、違反特別義務、共謀、一致行動、違反不公平貿易行為法和消費者保護法，以及根據聯邦和州反敲詐勒索法規提出的索賠。吸煙與健康案件的原告尋求各種形式的救濟，包括補償性和懲罰性損害賠償、三倍/多倍損害賠償和其他法定損害賠償和處罰、設立醫療監測和戒煙基金、返還利潤以及
強制令和公平救濟。在這些案件中提出的抗辯理由包括缺乏直接原因、風險承擔、比較過失和/或共同過失、限制法規和聯邦捲煙標籤和廣告法規定的優先購買權。
非-恩格爾子女訴訟：以下摘要為非恩格爾在2022年(或最近結束)懸而未決的子孫吸煙和健康案件中，做出了有利於原告和不利於PM USA的判決。圖表列出了對原告的某些判決恩格爾子代病例可在吸煙與健康訴訟-恩格爾子孫試驗結果下面。
原則：2020年2月，佛羅裏達州法院的陪審團做出了有利於原告和不利於美國總理的判決，判給美國總理大約$11一百萬的補償性損害賠償。曾經有過不是要求懲罰性賠償。PM USA對初審法院的裁決向第三地區上訴法院提出上訴，2021年9月，上訴法院推翻了初審法院的裁決，做出了有利於PM USA的裁決。原告向第三地區上訴法院申請重審，法院於2022年3月駁回了這一請求。2022年4月，原告提交通知，援引佛羅裏達州最高法院的自由裁量權。
格林：2019年9月，馬薩諸塞州法院的陪審團做出了有利於原告和不利於美國總理的裁決，判給美國總理大約10一百萬的補償性損害賠償。2020年5月，法院對原告剩餘的索賠做出裁決，並將補償性損害賠償金增加兩倍，至約1美元30百萬美元。2021年2月，初審法院判給原告律師費和費用約為#美元。2.3百萬美元。2021年7月，在駁回了美國總理的審判後動議後，美國總理向馬薩諸塞州上訴法院提出上訴，上訴仍在進行中。
拉勒米：2019年8月，馬薩諸塞州法院的陪審團做出了有利於原告和不利於美國總理的裁決，裁定11補償性損害賠償100萬美元和10一百萬的懲罰性賠償。美國總理提出上訴，2021年2月，馬薩諸塞州最高司法法院聲稱對上訴擁有管轄權。2021年9月，馬薩諸塞州最高司法法院確認初審法院裁決為21百萬美元的補償性和懲罰性賠償。PM USA記錄的税前撥備約為#美元27.12021年第三季度為100萬美元，並支付了30.32021年12月，百萬美元(包括判決和利息)。
非猶太人：2017年10月，佛羅裏達州法院的陪審團做出了有利於原告和不利於美國總理的判決，判給美國總理大約美元7.1補償性損害賠償和分配75%的故障歸咎於PM USA。美國總理提出上訴。2019年9月，佛羅裏達州第四地區上訴法院推翻了初審法院的判決，批准了美國總理對某些索賠的判決，並將剩餘索賠發回重審。原告向佛羅裏達州最高法院請願，要求進一步審查，但法院在2021年1月拒絕了這一請求。2022年3月，美國總理與原告達成和解，結案。
聯邦政府的訴訟: 看見醫療費用追回訴訟--聯邦政府的訴訟以下是對判決和審判後發展的討論美利堅合眾國醫療費用回收案。
恩格爾集體訴訟：2000年7月，在第二階段的恩格爾在佛羅裏達州的吸煙與健康集體訴訟中，陪審團返回了一項評估懲罰性賠償總額約為美元的裁決。14510億美元起訴多名被告，其中包括7410億美元對PM USA。在作出判決後，美國總理提出上訴。2003年5月，佛羅裏達州第三地區上訴法院推翻了初審法院的判決，指示初審法院下令取消該班級的資格。原告向佛羅裏達州最高法院請願，要求進一步審查。
2006年7月，佛羅裏達州最高法院下令撤銷懲罰性賠償裁決，取消初審法院批准的班級的資格，被取消資格的班級的成員可以在一年這項任務的發佈。法院進一步宣佈，以下第一階段調查結果有權既判力在該等個別訴訟中產生的效力一年(1)吸煙會導致各種疾病；(2)香煙中的尼古丁會使人上癮；(3)被告的香煙存在缺陷和不合理的危險；(4)被告在明知材料是虛假或誤導性的情況下隱瞞或遺漏了原本不為人所知或無法獲得的重要信息，或沒有披露有關吸煙對健康的影響或使人上癮的重要事實；(5)被告同意歪曲有關香煙對健康的影響或使人上癮的信息，目的是使公眾依賴這些信息對其不利；(Vi)被告同意隱瞞或遺漏有關香煙對健康的影響或其令人上癮的性質的資料，目的是讓吸煙者倚賴這些資料對他們不利；。(Vii)所有被告均售賣或供應有問題的香煙；及。(Viii)被告疏忽。
2006年8月，美國總理和原告就其2006年7月的部分意見向佛羅裏達州最高法院尋求重審。2006年12月，佛羅裏達州最高法院拒絕修改2006年7月的裁決，只是修改了一套第一階段的調查結果，該調查結果有權既判力(V)排除上述(關於同意歪曲信息的)調查結果，並補充了被告在銷售或供應香煙時銷售或供應的香煙與被告所作的事實陳述不符的結論。2008年2月，初審法院取消了該班級的資格。
待定恩格爾E子代病例：提交申請的截止日期恩格爾子女案件於2008年1月到期，當時總共約有9,300聯邦和州政府的索賠正在審理中。截至2022年4月25日，大約813州法院的案件是
針對PM USA或Altria提出個人索賠的待決案件，這些索賠由或代表大約1,005州法院原告。由於許多因素，包括停靠延遲、重複提交和重疊的解僱命令，這些數字是估計的。而2015年的聯邦政府恩格爾協議幾乎解決了所有問題恩格爾截至2022年4月25日，聯邦法院懸而未決的子女案件，二針對美國總理的案件在聯邦法院懸而未決，這些案件代表了被排除在該協議之外的案件。
恩格爾子代試驗結果：截至2022年4月25日，138聯邦和州政府恩格爾自佛羅裏達州最高法院以來，涉及美國總理的子孫案件已有判決恩格爾決定。七十六判決結果有利於原告，八判決(斯科爾尼克,卡洛韋, 奧辛斯基-布萊克， 麥考伊，馬赫福茲，內夫 弗羅蓋爾和格洛格)最初退回給原告，但在審判後或上訴中被推翻，仍懸而未決。
五十四判決結果有利於美國總理，其中44都是州政府的案件。此外，還發生了一些無效審判，截至2022年4月25日，只有其中一些導致了新的審判。陪審團在一起案件中，加西亞，並認定原告有權獲得懲罰性賠償；然而，法院在第二階段關於懲罰性賠償的審判中宣佈無效審判，因為陪審團無法確定懲罰性賠償的金額。四判決(皮爾遜·D·科恩, 衣領和查康)，被退回給PM USA，隨後被逆轉進行新的試驗。陪審團中的二個案(雷德和銀行) 退貨零損害賠償判決有利於PM USA. 陪審團中的二其他個案(魏因加特和漢考克)退回針對PM USA的裁決不是損害賠償金，但初審法院在每個案件中都決定判給原告損害賠償金。一凱斯，波拉利，在對最初有利於原告的判決進行重審後，最終做出了有利於美國總理的裁決。原告和被告對判決提出上訴，上訴法院確認了有利於被告的判決。三案件，格洛格, 林圖爾(卡普里奧)和杜伊尼昂，導致在重審有利於原告的最初判決後做出有利於原告的裁決。審判後上訴正在審理中。林圖爾(卡普里奧)和杜伊格南當判決結果出來時格洛格上訴後被推翻，案件被髮回重審。二案件，弗里曼和哈里斯，導致上訴推翻了陪審團有利於原告的裁決，並做出了有利於美國總理的判決。
下表列出了某些案件的判決和審判後的事態發展恩格爾判決有利於原告的子孫案件。該圖表列出了截至2022年4月25日懸而未決的案件，但美國總理已確定不太可能出現不利結果，並且無法合理估計損失金額。除非對特定案件另有説明，否則陪審團對補償性損害賠償的裁決不會因原告的任何比較過錯而減少。此外，注意到的損害賠償反映了根據審判後或上訴後裁決進行的調整。截至2022年4月25日，有不是恩格爾由於PM USA尚未就任何目前懸而未決的案件確定可能出現不利結果，因此PM USA已在其簡明綜合財務報表中記錄了撥備，並可合理估計損失金額。
以下提及的“R.J.雷諾”、“Lorillard”和“Liggett Group”分別指R.J.雷諾煙草公司、Lorillard煙草公司和Liggett Group，LLC。
目前懸而未決的Engle案件有針對PM USA的判決
(四捨五入至最接近的百萬元)
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| 原告 | 裁決日期 | 被告 | 法院 | 補償性損害賠償(1) | 懲罰性賠償
(美國下午時間) | 試驗後狀態 |
| 謝爾策 | 2022年4月 | PM USA和R.J.雷諾茲 | 邁阿密-戴德 | $3百萬 | $0 | PM USA計劃提交一項或多項審判後動議。 |
| 利普 | 2021年9月 | PM USA | 邁阿密-戴德 | $15百萬 | $28百萬 | 被告向第三區域法院上訴待決。 |
加西亞 | May 2021 | PM USA | 邁阿密-戴德 | $6百萬 | 無效審判 | 原告人及被告人向第三區域上訴法院提出的上訴待決。 |
| 杜伊尼昂 | 2020年2月(2) | PM USA和R.J.雷諾茲 | 皮內拉斯 | $3百萬 | $12百萬 | 第二地區上訴法院維持對被告不利的判決。被告向佛羅裏達州最高法院請願，要求複審。案件擱置，等待佛羅裏達州最高法院的裁決普倫蒂斯.(3) |
| 庫迪希 | 2020年1月 | PM USA | 杜瓦爾 | $3百萬 | $0 | 被告向第一區域法院上訴待決。 |
林圖爾(卡普里奧) | 2019年11月(2) | PM USA和R.J.雷諾茲 | 布羅沃德 | $9百萬 | $74百萬 | 原告人及被告人向第四區域上訴法院提出的上訴待決。 |
| 格洛格 | 2019年11月(2) | PM USA和R.J.雷諾茲 | 邁阿密-戴德 | $15百萬 | $11百萬 | 第三地區上訴法院推翻了對被告的判決，發回重審。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 原告 | 裁決日期 | 被告 | 法院 | 補償性損害賠償(1) | 懲罰性賠償
(美國下午時間) | 試驗後狀態 |
| 麥考爾 | 2019年3月 | PM USA | 布羅沃德 | 100萬(美國每晚100萬) | $0 | 下令對懲罰性賠償進行新的審判。 |
| 沒有效果 | 2019年3月 | PM USA和R.J.雷諾茲 | 布羅沃德 | $4百萬 | $2百萬 | 第四地區上訴法院推翻了對被告的判決，發回重審。原告向佛羅裏達州最高法院提交的複審請願書待決。 |
| 馬赫福茲 | 2019年2月 | PM USA和R.J.雷諾茲 | 布羅沃德 | $12百萬 | $10百萬 | 第四地區上訴法院推翻了對被告的判決，發回重審。佛羅裏達州最高法院駁回了原告要求複核第四地區上訴法院裁決的請願書。 |
| 霍利曼 | 2019年2月 | PM USA | 邁阿密-戴德 | $3百萬 | $0 | 被告向第三區域法院上訴待決。 |
| 查德威爾 | 2018年9月 | PM USA | 邁阿密-戴德 | $2百萬 | $0 | 第三區上訴法院確認了補償性損害賠償裁決。被告向佛羅裏達州最高法院申請複審。案件擱置，等待佛羅裏達州最高法院的裁決普倫蒂斯.(3) |
| 卡普蘭 | 2018年7月 | PM USA和R.J.雷諾茲 | 布羅沃德 | $2百萬 | $2百萬 | 佛羅裏達州最高法院根據#年的決定撤銷了懲罰性賠償裁決。謝菲爾德 (3)。第四地區上訴法院將案件發回初審法院審理。 |
| R·道格拉斯 | 2017年11月 | PM USA | 杜瓦爾 | 一百萬 | $0 | 等待主審法院作出最終判決。 |
| 薩默斯 | 2017年4月 | PM USA | 邁阿密-戴德 | $1百萬 | $0 | 第三區上訴法院確認了補償性賠償裁決，並批准了對懲罰性賠償的重新審判。佛羅裏達州最高法院駁回了美國總理要求複審第三地區上訴法院裁決的請求。PM USA支付了大約$1補償性賠償賠償金為100萬美元，等待懲罰性賠償的新審判。 |
庫珀 (黑木) | 2015年9月 | PM USA和R.J.雷諾茲 | 布羅沃德 | $5百萬 (美國下午100萬) | $0 | 第四地區上訴法院維持判決，重新審理懲罰性賠償。 |
| D.布朗 | 2015年1月 | PM USA | 聯邦法院--佛羅裏達州中區 | $8百萬 | $9百萬 | 被告向美國第11巡迴上訴法院提出的上訴被擱置，等待佛羅裏達州最高法院在#年的裁決普倫蒂斯.(3) |
(1) PM USA在法院裁定適用比較過錯的情況下，在括號中註明了補償性損害賠償的部分。
(2)原告在對最初的判決進行有利於原告的重審後作出的裁決。
(3)PM USA不是被告謝菲爾德或普倫蒂斯。下面將對這兩種情況進行討論恩格爾子孫的上訴問題.
恩格爾子孫上訴問題：對以下案件的判決提出上訴恩格爾子代病例可廣泛應用於其他恩格爾子代病例：
在……裏面瑪麗·謝菲爾德訴R.J.雷諾煙草公司案，一個恩格爾僅針對R.J.雷諾茲的子女案，佛羅裏達州最高法院解決了佛羅裏達州地區上訴法院之間的衝突，裁定1999年佛羅裏達州懲罰性賠償法規修正案(包括對同一行為過程的多個懲罰性賠償裁決的上限和限制)適用於被繼承人在1999年10月1日修正案生效日期之前受傷，但在該生效日期之後死於傷害的案件。
在……裏面琳達·普倫蒂斯訴R.J.雷諾煙草公司，一個恩格爾僅針對R.J.雷諾茲的子孫案，佛羅裏達州最高法院解決了佛羅裏達州地區上訴法院之間的衝突，裁定為了恩格爾原告要在欺詐性隱瞞和共謀索賠上獲勝，原告必須證明吸煙者依賴於他或她的陳述
隱瞞或遺漏有關吸煙的健康風險或成癮性的重要信息。佛羅裏達州最高法院拒絕重新審查其先前的裁決，這些裁決對恩格爾第一階段調查結果，如上所述Engle集體訴訟。原告提交了一項動議，要求重新審理法院陪審團指示不遵守佛羅裏達州最高法院#年裁決的案件的適當補救措施普倫蒂斯.
佛羅裏達州債券法規：2009年6月，佛羅裏達州修改了現有的債券上限法規，增加了1美元200適用於所有州的百萬債券上限恩格爾子孫訴訟總數，併為個人設立個人債券上限恩格爾子女案件的數額根據在給定時間生效的判決的數量而變化。原告在佛羅裏達州法院對債券上限法規的各種挑戰都未獲成功。
還沒有一家聯邦法院討論債券上限法規的合憲性或債券上限是否適用於恩格爾在聯邦法院審理的子女案件。
時不時地，有人會向佛羅裏達州立法機構提交廢除債券上限法規的立法；然而，到目前為止，還沒有通過廢除該法規的立法。
其他吸煙與健康集體訴訟：自1996年5月駁回為據稱上癮的吸煙者提起的據稱全國性的集體訴訟以來，原告在各州和聯邦法院提起了許多假定吸煙和健康的集體訴訟。一般來説，這些案件據稱是代表一個或多個特定州的居民提起的(儘管有幾起案件聲稱範圍是全國範圍的)，並提出了成癮索賠，在許多案件中，還提出了身體傷害索賠。
等級認證已被法院拒絕或撤銷61阿肯色州涉及美國總理吸煙和健康的集體訴訟(1)、加利福尼亞州(1)、特拉華州(1)、哥倫比亞特區(2)、佛羅裏達州(2)、伊利諾伊州(3)，愛荷華州(1)、堪薩斯州(1)、路易斯安那州(1)、馬裏蘭州(1)、密歇根州(1)、明尼蘇達州(1)、內華達州(29)、新澤西州(6)、紐約(2)、俄亥俄州(1)、俄克拉荷馬州(1)、俄勒岡州(1)，賓夕法尼亞州(1)、波多黎各(1)、南卡羅來納州(1)，德克薩斯州(1)和威斯康星州(1). See 某些其他與煙草有關的訴訟下面將討論“Lights”和“Ultra Lights”集體訴訟案件，以及針對PM USA的醫療監測集體訴訟案件。
截至2022年4月25日，PM USA和奧馳亞與其他捲煙製造商一起被列為被告七加拿大艾伯塔省、馬尼託巴省、新斯科舍省、薩斯喀徹温省、不列顛哥倫比亞省和安大略省提起集體訴訟。不列顛哥倫比亞省薩斯喀徹温省(二在安大略省)和安大略省，原告在吸食被告香煙後，代表患有或曾經患有各種疾病(包括慢性阻塞性肺疾病、肺氣腫、心臟病或癌症)的個人尋求等級認證。在艾伯塔省、馬尼託巴省和新斯科舍省提起的訴訟中，原告要求證明所有吸食被告香煙的個人的類別。2019年3月，所有這些集體訴訟都因三加拿大煙草製造商(不是其中一項與我們有關)根據加拿大《公司債權人安排法》(類似於美國破產法第11章)尋求保護。這些公司是在加拿大上訴法院維持原判後進入這些訴訟程序的二針對這些公司的吸煙和健康集體訴訟裁決總額約為加元13十億美元。看見擔保和其他類似事項下面討論奧馳亞和PMI之間的分銷協議，該協議規定了對與煙草產品有關的某些責任的賠償。
醫療保健成本追回訴訟
概述：在醫療費用追回訴訟中，政府實體要求賠償據稱由煙草產品造成的醫療費用支出，在某些情況下，還要求賠償未來的支出和損害。一些但不是所有原告尋求的救濟包括懲罰性賠償、多重損害賠償和其他法定損害賠償和處罰、禁止所謂的向未成年人營銷和銷售的禁令、披露研究、返還利潤、為反吸煙項目提供資金、額外披露尼古丁產量，以及支付律師和專家證人費用。
儘管有一些相反的裁決，但美國的大多數司法裁決都駁回了針對捲煙製造商的全部或大部分醫療成本追回索賠。九個聯邦巡迴上訴法院和八個州上訴法院主要基於原告的索賠過於遙遠的理由，下令或確認駁回醫療費用追回行動。美國最高法院拒絕考慮原告對五個聯邦巡迴上訴法院裁決的案件提出的上訴。
除了在美國提起的訴訟外，還對煙草行業參與者提起了醫療保健成本追回訴訟，其中包括美國PM USA和加拿大奧馳亞(Otria)(10案件)，以及其他實體表示，它們正在考慮提起此類訴訟。
自2008年初以來，加拿大的不列顛哥倫比亞省、新不倫瑞克省、安大略省、紐芬蘭省和拉布拉多省、魁北克省、艾伯塔省、馬尼託巴省、薩斯喀徹温省、愛德華王子島和新斯科舍省都對捲煙製造商提出了醫療補償索賠。在不列顛哥倫比亞省和魁北克省的案件中，PM USA被列為被告，而在新不倫瑞克、安大略省、紐芬蘭和拉布拉多、艾伯塔省、馬尼託巴省、薩斯喀徹温省、愛德華王子島和新斯科舍省的案件中，奧馳亞和PM USA都被列為被告。努納武特領地和西北部
該地區已經通過了允許類似索賠的立法，但基於這一立法的訴訟尚未提起。所有這些案件都被擱置，等待加拿大的訴訟程序解決，這些訴訟涉及三根據上文討論的《公司債權人安排法》，煙草製造商(沒有一家與我們有關聯)。看見吸煙與健康訴訟--其他吸煙與健康集體訴訟關於這些訴訟的討論，請參閲上文。看見擔保和其他類似事項下面討論奧馳亞和PMI之間的分銷協議，該協議規定了對與煙草產品有關的某些責任的賠償。
醫療費用追回訴訟的和解：1998年11月，PM USA和某些其他煙草產品製造商與46美國各州、哥倫比亞特區和某些美國領土就聲稱和未聲稱的醫療費用回收和其他索賠達成和解。PM USA和某些其他煙草產品製造商此前已達成協議，解決密西西比州、佛羅裏達州、德克薩斯州和明尼蘇達州提出的類似索賠(與MSA一起，稱為“州和解協議”)。州和解協議要求最初參與的製造商或“OPM”(現為PM USA、R.J.Reynolds和就某些品牌而言，ITG Brands，LLC(“ITG”))每年支付約#美元的款項。9.410億美元，取決於幾個因素的調整，包括通脹、市場份額和行業規模。此外，OPM還必須支付和解原告的律師費，每年上限為#美元。500這些季度付款預計將於2024年結束。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，與國家和解協議有關的銷售成本總額約為#美元。900每期百萬美元。這些金額包括PM USA對與下文討論的NPM調整相關的金額的估計。
NPM調整糾紛：“NPM調整”是指在符合某些條件和抗辯條件的情況下，自1997年以來，如果PM總共向非參與制造商失去了至少指定水平的市場份額，則適用於OPM和隨後簽署MSA的製造商(統稱為“參與制造商”或“PM”)支付的MSA費用的減少。
根據MSA任命的獨立審計師(“IA”)計算出，美國PM在2004-2021年最大潛在NPM調整中的份額為(不包括利息或收益)：$3882004年為百萬美元；$1812005年為百萬美元；$1542006年為百萬美元；$1852007年為百萬美元；美元2502008年為百萬美元；$2112009年為百萬美元；美元2182010年為百萬美元；美元1662011年為百萬美元；美元2142012年為百萬美元；美元2242013年為百萬美元；美元2582014年為百萬美元；美元3132015年為百萬美元；美元2922016年為百萬美元；美元2852017年為百萬美元；美元3182018年為百萬美元；美元4152019年為100萬美元；5732020年為100萬美元；以及6352021年為100萬。這些最高金額可能會大幅減少，以反映下文討論的國家利益機制調整解決辦法，並可能反映當前和未來的計算爭議和其他事態發展。此外，美國PM對這些金額的追回，即使是減少的，也取決於隨後關於州特定辯護和與其他PM的糾紛的決定。
NPM調整糾紛的解決.
▪多國解決方案. 截至2018年底，PM USA就NPM調整爭端達成了多個州的和解協議，共36美國PM在2022年前解決NPM調整爭端的MSA州和地區35的36各州，到2024年一州政府。2022年3月，伊利諾伊州加入了多州和解協議，解決了到2028年的NPM調整爭端，使和解的州和領土總數達到37。因此，PM USA將獲得大約$802004-2021年的百萬美元(美元20其中100萬與2019-2021年“過渡年”有關)。與伊利諾伊州的這一發展相關，PM USA記錄了$802022年第一季度的銷售成本減少了100萬英鎊。根據多州和解協議，PM USA收到了#美元1.1510億美元，預計將獲得約410到2036年，為抵消美國PM的MSA付款，提供100萬個學分。
▪紐約和解協議。2015年，PM USA與紐約達成單獨的NPM調整和解協議，其中PM USA永久解決了與紐約的NPM調整糾紛。PM USA已收到$435根據紐約和解協議，預計將獲得針對應支付給紐約的MSA付款的年度信用額度。
▪蒙大拿州聚居地。2020年，PM USA與蒙大拿州達成了一項單獨的NPM調整和解協議，其中PM USA解決了與蒙大拿州的NPM調整爭端，直到2030年。這項和解導致PM USA支付了#美元。4百萬美元。
與尚未解決的國家繼續發生NPM調整爭端.
▪2004年NPM調整。PM和九尚未解決國家防範機制調整爭端的國家目前正在通過多國仲裁對2004年的國家防範機制調整爭端進行仲裁。第十個州伊利諾伊州也參加了仲裁，但在仲裁小組發佈了下文所述的裁決後加入了多州和解。開庭審理九的10各國將在2020年底之前完成。2021年9月，仲裁小組發佈裁決，認定二2004年，密蘇裏州和華盛頓州在執行其代管法規方面不夠勤勉，因此需要對2004年的國家代管制度進行調整。仲裁小組進一步發現，其餘的七國家
在執行方面都很勤奮，因此不受2004年國家防範機制調整的影響。剩下的一個州的聽證會於2022年3月結束；然而，尚未發佈裁決。被仲裁小組確定為不勤勉的兩個州已向適用的州法院提出動議，並向仲裁小組提出質疑，幾個問題仍有待仲裁小組解決，這些問題將影響美國PM和其他PM將獲得的2004年NPM調整的最終金額。PM USA記錄了$21預計將在2021年第三季度減少銷售成本100萬美元，用於估計將收到的2004年淨資產管理調整的最低金額。PM USA估計，它有權獲得大約#美元的利息23與2004年NPM調整有關的費用為100萬美元，並在2021年第三季度記為利息收入。
▪2005-2007年NPM調整。PM和九尚未解決國家防範機制調整爭端的國家目前正在由單一仲裁小組對國家防範機制調整爭端進行仲裁。仲裁包括三年, 2005-2007, for 八的九州和州，以及一年, 2005, for 一州政府。截至2022年4月25日，仲裁尚未做出任何決定。
▪隨後的幾年。無法保證2008年及以後幾年的訴訟程序將於何時安排，或這些程序將採取何種確切形式。
《國家解決協議》規定的其他爭端：作為國家和解協議締約方的煙草製品製造商的付款義務，以及任何NPM調整和相關和解的分配，已經並可能繼續受到R.J.Reynolds於2015年收購Lorillard及其向ITG出售某些香煙品牌(“ITG轉讓品牌”)的影響。PM USA提出動議，要求執行佛羅裏達州、明尼蘇達州、德克薩斯州和密西西比州的州和解協議，這些協議涉及R.J.雷諾茲和ITG對ITG轉讓的品牌採取的各種立場。在這些州中的每一個州做出了有利於美國總理的各種法院裁決後，這些強制執行的動議現在已經通過和解或用盡上訴得到解決。儘管有這些決議，PM USA仍對R.J.雷諾茲和ITG就與ITG轉讓的品牌相關的某些付款的計算提出的某些意見的準確性提出質疑，並可能提出此類索賠。
2019年12月，密西西比州向密西西比州法院提出動議，尋求執行鍼對美國PM USA、R.J.Reynolds和ITG的密西西比州和解協議，涉及從2018年開始的淨營業利潤調整付款的年度計算中使用的税率。密西西比州法院於2021年10月舉行了聽證會，尚未做出裁決。
2021年1月，PM USA和其他PM與幾個MSA州達成協議，根據MSA的最惠國條款，PM放棄這些MSA州與非參與制造商S&M Brands，Inc.(“S&M Brands”)之間的和解協議，根據該協議，各州對S&M Brands提出某些索賠，以換取根據各州的託管法規將S&M Brands存入這些州託管賬户的資金的一部分。作為放棄最惠國待遇的代價，美國總理收到了大約#美元。32根據與S&M Brands達成的和解協議，這些州將從支付給MSA州的託管基金中獲得100萬美元。這些資金是在2021年1月收到的，並作為銷售成本的減少記錄在我們2021年第一季度的精簡綜合收益表中。
聯邦政府的訴訟：1999年，美國政府向美國哥倫比亞特區地區法院提起訴訟，指控包括PM USA在內的多家捲煙製造商以及包括奧馳亞在內的其他製造商根據三項聯邦法規提出索賠。此案最終僅根據《民事訴訟條例》的民事條款進行。2006年8月，地區法院裁定，包括奧馳亞和PM USA在內的某些被告違反了RICO，並參與了政府指控的八個“子計劃”中的七個。具體地説，法院認定：
▪被告錯誤地否認、歪曲和淡化吸煙的重大有害健康後果；
▪被告向公眾隱瞞吸煙和尼古丁會上癮；
▪被告錯誤地否認他們控制了製造和維持成癮所需的尼古丁水平；
▪被告虛假地推銷和宣傳“低焦油/輕質”香煙，稱其危害小於全味香煙；
▪被告錯誤地否認他們故意向年輕人推銷；
▪被告公開和錯誤地否認ETS對非吸煙者有害；以及
▪被告壓制了科學研究。
法院沒有對被告施加金錢處罰，但下令以下救濟：(I)禁止與在美國製造、營銷、促銷、對健康造成影響或銷售香煙有關的“任何敲詐勒索行為”；(Ii)禁止直接或間接參與煙草研究委員會、煙草研究所、室內空氣研究中心或其任何繼承者或附屬實體的管理或控制；(Iii)禁止“作出或以任何方式導致作出任何重大的虛假、誤導性或欺騙性的陳述或陳述，或從事向美國公眾傳播的任何公共關係或營銷活動，並歪曲或壓制有關香煙的信息”的禁制令；。
在香煙包裝或香煙廣告或宣傳材料上傳達任何明示或暗示的健康信息或健康描述，包括“燈光”、“超輕”和“低焦油”，法院認為這可能會使消費者相信一個香煙品牌比另一個品牌危害更小；(V)在各種媒體上發佈關於吸煙的不良健康影響、吸煙和尼古丁成癮、吸煙“低焦油”或“輕”香煙沒有任何重大健康益處、被告操縱香煙設計以確保最佳尼古丁輸送以及暴露於ETS的不良健康影響的“糾正聲明”；(6)在被告的公共文件網站和明尼蘇達文件儲存庫中披露在2021年第三季度之前在訴訟中向政府提交的或在任何未來關於吸煙與健康的法院或行政行動中生成的所有文件，並對根據特權或保密要求而不生產的文件提出某些額外要求；(7)以被告現在向聯邦貿易委員會披露此類數據時所遵循的相同形式和相同的時間表向政府披露分類營銷數據10(Ii)對被告在美國境內銷售或轉讓任何捲煙品牌、品牌名稱、配方或捲煙業務的某些限制；(Ix)支付政府在提起訴訟時的費用。
在就上述糾正聲明補救措施的內容提出上訴數年後，2017年10月，地區法院批准了各方在報紙和電視上實施糾正聲明的擬議同意令。這些更正聲明於2017年第四季度開始出現在報紙和電視上。2018年4月，雙方就網站和網站更正聲明的實施細節達成一致。更正聲明於2018年第二季度開始出現在網站上，更正聲明於2018年第四季度開始出現。
2014年和2019年，我們記錄的撥備總額約為36實施糾正通信補救措施的估計費用為100萬美元。
與銷售點更正報表有關的所需經費仍未解決。2014年5月，地區法院下令進一步通報這一問題，並於2014年6月完成。2018年5月，雙方向地區法院提交了一份聯合狀況報告和關於銷售點標誌的補充簡報。2019年5月，地區法院下令就銷售點標誌問題舉行聽證會。聽證會目前定於2022年6月舉行。
2020年6月，美國政府向地區法院提交了一項動議，要求澄清法院下令的適用於香煙的禁令是否也適用於熱粘滯，一種加熱過的煙草產品，與IQOS電子設備。2020年8月，我們對政府的動議提出了反對意見，或者提出了一項修改禁令的動議，以明確它不適用於熱粘滯。無論地區法院對未決動議的裁決如何，政府已表示不會反對對禁令的修改，該禁令允許美國總理使用美國食品和藥物管理局授權的修改後的風險煙草產品聲明用於熱粘滯.
電子蒸氣產品訴訟
截至2022年4月25日，我們是53與JUUL電子蒸汽產品有關的集體訴訟。在這些訴訟中，JUUL是另外一名被點名的被告。追償理論包括違反RICO、欺詐、未發出警告、設計缺陷、疏忽和不公平貿易行為。原告尋求各種補救措施，包括補償性和懲罰性賠償，以及禁止產品銷售的禁令。這個53集體訴訟包括28涉及原告的案件，其索賠以前包括在其他集體訴訟中，但由於程序和其他原因被重新提交為單獨的獨立集體訴訟。三的集體訴訟在加拿大懸而未決。
我們還被列為其他涉及JUUL電子蒸氣產品的訴訟的被告，包括2,891個人訴訟和800第三方訴訟，包括學區、州和地方政府以及部落和醫療保健組織的訴訟。在這些訴訟中，JUUL是另外一名被點名的被告。
2019年10月，美國多地區訴訟司法小組下令協調或合併上述美國加州北區地區法院的聯邦個人和集體訴訟，用於審前目的。
我們提出動議，駁回集體訴訟和學區案件中的某些索賠，包括聯邦RICO索賠。2020年10月，美國加利福尼亞州北區地區法院批准了在不影響RICO集體訴訟索賠的情況下駁回RICO集體訴訟索賠的動議。儘管法院以其他方式駁回了這項動議，但法院發現，根據加州法律，原告沒有充分聲稱他們的索賠具有地位或因果關係。法院還批准了在不同學區提起的案件中駁回RICO索賠的動議，但在所有其他方面駁回了動議。法院給了原告修改他們的申訴的機會，試圖糾正法院發現的缺陷，原告於2020年11月提交了修改後的申訴。2021年1月，我們再次提出動議，要求駁回RICO的索賠，法院於2021年4月駁回了這一請求。法院已經確定了2022年審理前三起案件的日期，第一起案件定於2022年6月開庭審理。
另外一組案件正在加利福尼亞州法院待決。2020年1月，加利福尼亞州司法委員會認定這組案件適合協調，並將該組案件分配給洛杉磯縣加利福尼亞州高級法院進行預審。
JUUL還在大量其他個人和集體訴訟中被點名，而我們目前沒有被點名。
三在上述針對我們和JUUL的“第三方”訴訟中，分別由阿拉斯加州、夏威夷和明尼蘇達州的總檢察長提起，指控他們違反了州消費者保護法和其他類似的法律。我們提出了駁回這三起訴訟的動議，分別於2022年2月、2021年5月和2021年6月被駁回。然而，在阿拉斯加的訴訟中，儘管初審法院拒絕駁回原告的大部分索賠，但初審法院確實駁回了原告的公共妨害索賠。JUUL也在其他總檢察長訴訟中被點名，而我們目前沒有被點名。截至2022年4月25日，JUUL結算四這類訴訟在每一種情況下都是同意支付金錢(平均約為#美元)。20百萬美元)，以及對其銷售和營銷活動的某些限制。
IQOS訴訟
2020年4月，雷諾茲公司的附屬公司RAI Strategic Holdings，Inc.和R.J.Reynolds Vapor Co.向美國弗吉尼亞州東區地區法院起訴奧馳亞PM USA、奧馳亞客户服務有限責任公司、PMI及其附屬公司菲利普莫里斯產品公司。這起訴訟聲稱專利侵權指控是基於出售IQOS電子設備和熱粘滯在美國。原告尋求各種補救措施，包括初步和永久禁令救濟、三倍損害賠償和律師費。奧馳亞和PMI已被駁回訴訟。2020年6月，其餘被告提出動議，駁回原告的某些索賠，並就侵犯其餘被告擁有的各種專利向原告提起反訴。由於新冠肺炎疫情，該案於2020年12月擱置；然而，針對被告的反訴，於2021年2月解除了擱置。目前，審判定於2022年6月進行。
同樣在2020年4月，同一原告以及R.J.雷諾茲向美國國際貿易委員會(ITC)提起了針對相同被告的相關專利侵權訴訟，但尋求的補救措施包括禁止進口IQOS電子設備，熱粘滯對進口到美國的任何此類產品以及之前進口到美國的任何此類產品的銷售徵收關税。不是在國際貿易中心的訴訟中，損害賠償是可以追回的。2021年9月，ITC發佈了一項有限排除令，禁止進口IQOS電子設備，熱粘滯以及禁止這些進口產品在國內銷售、營銷和分銷的停止令。該命令於2021年11月29日生效。因此，美國總理刪除了IQOS電子設備和熱粘滯從市場上買的。2021年12月，被告就這些命令向美國聯邦巡迴上訴法院提出上訴，2022年1月，該法院駁回了被告提出的在上訴結束前暫緩執行命令的動議。
另一起無關的專利侵權案件涉及IQOS電子設備公司於2020年11月向美國佐治亞州北區地區法院提起訴訟，起訴PM USA和菲利普莫里斯產品公司，要求損害賠償和公平救濟。2021年2月，被告提出駁回訴訟的動議，法院於2021年7月批准。2021年12月，美國地區法院駁回了原告修改訴狀的動議，原告將這一裁決上訴至美國聯邦巡迴上訴法院，上訴仍在進行中。
反壟斷訴訟
2020年4月，聯邦貿易委員會對奧馳亞和Juul提起行政訴訟，聲稱我們的35對JUUL及其相關協議的投資構成了對貿易的不合理限制，違反了1890年謝爾曼反托拉斯法(“謝爾曼法”)第1條和1914年聯邦貿易委員會法第5條，並大大減少了違反克萊頓反托拉斯法(“克萊頓法”)第7條的競爭。如果聯邦貿易委員會的挑戰成功，聯邦貿易委員會可以下令採取廣泛的補救措施，包括剝離我們在JUUL的少數股權，撤銷交易和所有相關協議，要求聯邦貿易委員會批准未來與開發、製造、分銷或銷售電子蒸氣產品有關的協議，禁止奧馳亞或JUUL的任何高管或董事在另一方的董事會任職或參加另一方的董事會會議，並在某些公司行動，包括收購、合併或某些公司重組之前向聯邦貿易委員會發出通知。2022年2月，行政法法官駁回了聯邦貿易委員會的申訴，同樣在2022年2月，聯邦貿易委員會申訴律師對行政法法官的決定向聯邦貿易委員會提出上訴。向聯邦貿易委員會提出的上訴仍懸而未決；然而，聯邦貿易委員會在審查後做出的任何不利裁決都可以上訴到任何美國上訴法院。
同樣從2022年4月25日起，17美國加州北區地區法院已經對奧馳亞和Juul提起了可能的集體訴訟。除了這兩家公司外，訴訟最初還將兩家公司的某些高管和董事會某些成員列為被告；然而，這些現在或以前與奧馳亞有關聯的個人後來被解職。2020年11月，這些訴訟合併為三投訴
(一份代表直接購買者，一份代表間接購買者，一份代表間接經銷商)。經修訂的合併訴訟援引了聯邦貿易委員會的行政申訴，並指控奧馳亞和JUUL通過限制貿易和/或大幅減少美國封閉式電子煙市場的競爭，違反了謝爾曼法第1、2和/或3條和克萊頓法第7條以及各種州反壟斷、消費者保護和不當得利的法律。原告尋求各種補救措施，包括三倍損害賠償、律師費、宣佈奧馳亞與JUUL之間的協議無效、剝離我們在JUUL的少數股權以及撤銷交易。我們在2021年1月提交了駁回這些訴訟的動議。2021年8月，美國加利福尼亞州北區地區法院駁回了我們的駁回動議，但原告要求強制令和衡平法救濟的除外。然而，原告獲得了初審法院為此類索賠重新辯護的機會，原告在2021年9月做到了這一點。2022年1月，初審法院根據JUUL在線購買協議中的一項仲裁條款，下令將直接購買者原告對JUUL的索賠提交仲裁。法院批准原告向新的直接購買者原告重新抗辯，原告在2022年2月這樣做了，代之以四新的原告。
2020年11月，我們行使了將我們的無投票權JUUL股票轉換為有投票權股票的權利。然而，在聯邦貿易委員會的行政申訴結果出來之前，我們目前不打算行使我們在轉換後獲得的額外治理權利，包括選舉董事進入JUUL董事會的權利或投票我們的JUUL股份的權利，但作為被動投資者除外。
股東集體訴訟和股東派生訴訟
股東集體訴訟:在2019年10月和12月，二奧馳亞據稱的股東向美國紐約東區地區法院提起了針對奧馳亞、奧馳亞前董事長兼首席執行官霍華德·A·威拉德三世和前副董事長兼首席財務官兼現任首席執行官小威廉·F·吉福德的集體訴訟。2019年12月，法院合併了二將訴訟合併為單一訴訟程序。合併後的訴訟隨後被移交給美國弗吉尼亞州東區地區法院。這起訴訟根據交易法第10(B)和20(A)條以及第10b-5條提出索賠。2020年4月，Juul、其創始人以及一些現任和前任高管也加入了訴訟。這些索賠聲稱，與我們在JUUL的投資有關的虛假和誤導性陳述和遺漏。原告尋求各種補救措施，包括損害賠償和律師費。2020年7月，被告提出駁回原告索賠的動議，地區法院於2021年3月駁回了這一請求。在2021年第四季度，原告和被告達成了一項集體訴訟和解協議，根據該協議，除其他事項外，(I)針對奧馳亞和其他被點名被告的所有索賠均得到解決，而不會歸因於他們個人或奧馳亞的任何責任或不當行為，以及(Ii)奧馳亞將向該集團支付總計#美元90百萬美元，這一數字包括律師費。這一類別被定義為包括在2018年10月25日至2020年4月2日期間購買或以其他方式收購奧馳亞股票的個人和實體，但受某些排除情況的限制。初審法院於2021年12月初步批准和解，並於2022年3月給予最終批准。我們記錄的税前準備金總額為$902021年為100萬美元，2022年1月支付了90一百萬到原告的託管賬户。
聯邦股東派生訴訟: 2020年8月，二據稱奧馳亞的股東代表自己和奧馳亞分別向美國加州北區地區法院提起衍生品訴訟，起訴威拉德先生、吉福德先生、朱爾先生和我們的某些高管和高管。這些衍生品訴訟與我們在JUUL的投資有關，並聲稱奧馳亞被告違反了受託責任，並協助和教唆其餘被告違反受託責任。2021年3月，美國加利福尼亞州北區地區法院批准了被告將這兩起訴訟移交給美國弗吉尼亞州東區地區法院的動議。三2020年10月、2021年1月和2021年3月，美國弗吉尼亞州東區地區法院分別對威拉德先生、吉福德先生、克羅斯韋特先生、我們董事會的某些成員、JUUL、其創始人以及一些現任和前任高管提起了其他聯邦衍生品訴訟。這些訴訟主張各種索賠，包括違反受託責任、不當得利、浪費公司資產和違反某些聯邦證券法。在這些訴訟中尋求的補救措施包括損害賠償、返還利潤、改革公司治理和內部程序，以及律師費。2021年4月，法院合併了五弗吉尼亞州東區懸而未決的案件合併為單一案件。
國有股東派生訴訟: 六維吉尼亞州法院已經對威拉德先生、吉福德先生、克羅斯韋特先生(我們的前首席增長官和JUUL現任首席執行官)、我們董事會的某些成員、JUUL、其創始人以及一些現任和前任高管提起了衍生品訴訟。這些訴訟分別於2020年9月、2021年5月、2021年6月、2021年7月、2021年8月和2021年8月提起。這些訴訟主張各種索賠，包括違反受託責任，並尋求類似於原告在弗吉尼亞州東區聯邦法院懸而未決的案件中尋求的補救措施。在2021年7月、2021年9月和2022年1月的連續命令中，法院合併五其中六將州派生案件合併為單一合併案件。
某些其他與煙草有關的訴訟
“燈光/紫外線”案件和其他吸煙與健康集體訴訟: 原告尋求將其案件證明為集體訴訟，聲稱除其他事項外，使用“燈光”和/或“超燈光”一詞構成欺騙性和不公平的貿易做法、普通法或法定欺詐、不當得利或違反保證，並尋求強制令和公平救濟，包括恢復原狀，在某些情況下，懲罰性賠償。這些集體訴訟是代表購買和消費各種品牌香煙的個人對PM USA提起的，在某些情況下還針對奧馳亞或我們的其他子公司。在這些案件中提出的抗辯理由包括缺乏虛假陳述、缺乏因果關係、傷害和損害賠償、訴訟時效、州法律規定豁免遵守聯邦監管指令的行為的非責任以及第一修正案。美國21個州法院23“Lights”案件拒絕認證集體訴訟，駁回集體訴訟指控，推翻先前的認證決定，或進入有利於PM USA的判決。截至2022年4月25日，二“燈光/超光”集體訴訟正在美國州法院待決。這兩個案例都不是有效的。
截至2022年4月25日，一吸煙與健康案聲稱受到人身傷害，或尋求法院監督的項目或正在進行的醫療監測，並聲稱是代表一類個人原告提起的，目前正在美國一家州法院待決。該案例當前處於非活動狀態。
UST訴訟: 隨着時間的推移，UST和/或其煙草子公司在一些個人煙草和健康訴訟中被點名。在這些案件中，原告對責任的指控基於各種追償理論，如疏忽、嚴格責任、欺詐、虛假陳述、設計缺陷、未能發出警告、違反默示保證、上癮和違反消費者保護法。原告通常尋求各種形式的救濟，包括補償性和懲罰性損害賠償，以及某些公平救濟，包括但不限於返還。在這些案件中提出的抗辯理由包括缺乏因果關係、承擔風險、比較過失和/或共同過失以及訴訟時效。截至2022年4月25日，有不是針對科大和/或其煙草子公司的此類案件懸而未決。
環境監管
奧馳亞及其前子公司須遵守有關向環境排放材料或其他與環境保護相關的各種聯邦、州和地方法律法規，包括在美國的《清潔空氣法》、《清潔水法》、《資源保護和回收法》和《全面環境響應、補償和責任法》(俗稱“超級基金”)，這些法律和法規可要求每一責任方承擔連帶責任。奧馳亞和我們以前的子公司捲入了幾起成本回收/貢獻案件，根據Superfund或其他法律法規，它們可能面臨補救和自然資源損害的成本。我們預計將繼續進行與環境法律法規相關的資本和其他支出。
我們在未貼現的基礎上計提與環境補救義務相關的費用，當該等金額可能並可合理估計時。此類應計項目會隨着新信息的發展或情況的變化而進行調整。除了這些金額，我們不可能合理地估計我們未來可能進行的任何環境補救和合規努力的成本。然而，我們的管理層認為，遵守環境法律和法規，包括支付任何補救費用或損害以及進行相關支出，並沒有、也不會對我們的濃縮綜合運營結果、資本支出、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
擔保和其他類似事項
在正常業務過程中，我們已同意在未來發生訴訟時向有限數量的第三方提供賠償。截至2022年3月31日，我們(I)擁有47在正常業務過程中獲得的100萬未使用信用證，以及(2)對與我們自身業績有關的擔保負有或有責任，包括#美元。19百萬美元的擔保債券記錄在我們的濃縮綜合資產負債表上。此外，我們不時向關聯實體發放信貸額度。這些項目尚未對我們的流動性產生重大影響，預計也不會對其產生重大影響。
根據奧馳亞和PMI之間的經銷協議(“經銷協議”)的條款，該經銷協議是我們在2008年剝離我們以前的子公司PMI後簽訂的，有關煙草產品的責任將主要根據製造商進行分配。PMI將賠償奧馳亞和PM USA與PMI製造的煙草產品或PM USA為PMI製造的合同有關的責任，PM USA將賠償PMI與PM USA製造的煙草產品相關的責任，不包括為PMI製造的煙草產品合同。我們在2022年3月31日的簡明綜合資產負債表上沒有記錄相關負債，因為這項賠償的公允價值微不足道。PMI已同意不就以下問題尋求賠償IQOS以上討論的專利訴訟在IQOS訴訟，不包括向美國佐治亞州北區地區法院提起的專利侵權案件。
PM USA已就我們未償還債務證券項下的義務、我們美元項下的借款出具了擔保。3.0十億信貸協議和我們商業票據計劃下的未償還金額。有關進一步討論，請參閲附註9。EBT。
注11.新會計準則尚未採用
下表介紹了適用於我們但尚未被我們採用的已發佈會計準則：
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| 標準 | 描述 | 公共實體的生效日期 | 對財務報表的影響 |
ASU 2021-08企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債 | 該指導意見更新了實體如何確認和計量在業務合併中獲得的合同資產和合同負債。收購人現在將按照專題606對相關收入合同進行核算，就好像是它發起了合同一樣。 | 該指導意見適用於財政年度以及這些財政年度內的過渡期，從2022年12月15日之後開始。 | 我們正在評估這一指導對我們的合併財務報表和相關披露的影響。 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
在本季度報告中使用Form 10-Q(“Form 10-Q”)時，“奧馳亞，“我們”，“我們”和“我們”是指(I)奧馳亞集團，Inc.及其合併子公司或(Ii)奧馳亞集團，Inc.，Inc.而不是其合併子公司，視情況而定。
在本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析部分，我們指的是以下“調整後”的財務措施：調整後的運營公司收入(虧損)(“OCI”)；調整後的OCI利潤率；調整後的奧馳亞淨收益；調整後的奧馳亞稀釋後每股收益；以及調整後的有效税率。這些調整後的財務計量不是美國公認會計原則(“GAAP”)所要求的，也不是按照美國公認會計原則(“GAAP”)計算的，其計算方法可能與其他公司使用的類似名稱的計量方法不同。因此，這些調整後的財務措施應視為補充性措施，而不是孤立地考慮，或作為根據公認會計準則編制的相關財務信息的替代品。有關這些非GAAP財務指標的進一步説明，請參閲非公認會計準則財務指標下面一節。
執行摘要
我們的業務
我們為21歲以上的美國煙草消費者提供領先的煙草產品組合。到2030年，我們的願景是負責任地引領成年吸煙者過渡到無煙的未來(“願景”)。我們是戒煙™通過採取行動將數百萬人轉變為可能危害較小的選擇，帶頭讓成年吸煙者遠離香煙-相信這對成年煙草消費者、我們的企業和社會來説是一個巨大的機會。
我們的全資子公司包括可燃和無煙產品的領先製造商。在可燃物領域，我們擁有美國最賺錢的捲煙製造商菲利普莫里斯美國公司(“PM USA”)和美國領先的雪茄製造商約翰·米德爾頓公司(“Middleton”)。
我們的無煙投資組合包括擁有全球領先的濕式無煙煙草(“MST”)製造商美國無煙煙草公司(“USSTC”)和快速增長的口服尼古丁袋裝製造商Helix Innovation LLC(“Helix”)。我們還通過獨家的美國商業化權利來增強我們的無煙產品組合IQOS煙草加熱系統和萬寶路暖氣貼，以及對Juul Labs，Inc.(以下簡稱JUUL)的股權投資。
我們還擁有世界最大的啤酒釀造商Anheuser-Busch InBev SA/NV(“ABI”)和加拿大領先的大麻公司Cronos Group Inc.(“Cronos”)的股權投資。
我們的煙草運營公司的品牌組合包括萬寶路, 黑色和柔和, 哥本哈根, 斯科爾和在……上面!。本表格10-Q中提及的與奧馳亞相關的商標和服務標誌是奧馳亞或我們子公司的財產，或經許可使用。
趨勢和發展
在本次管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析部分，我們討論了截至本10-Q表日起影響我們業務的因素。此外，我們意識到某些趨勢和發展可能單獨或總體上對我們的業務產生實質性影響，包括我們未來的股權投資價值。在這趨勢和發展在這一部分，我們將重點關注最近通貨膨脹率上升、新冠肺炎疫情的持續影響以及俄羅斯入侵烏克蘭對我們業務的潛在影響。
俄羅斯入侵烏克蘭加劇了全球能源價格的上漲，並與供需失衡和勞動力短缺等其他宏觀經濟因素一起，導致了最近通貨膨脹率的歷史性上升。通貨膨脹的急劇上升，加上政府刺激措施的結束，可能會影響我們的業務，包括導致成年煙草消費者購買行為的變化。我們觀察到，最近幾個季度捲煙行業折扣零售份額有所增加。如果沒有相應的工資增長來抵消，較高的通貨膨脹率可能會導致較低的
成年煙草消費者的可支配收入，這可能會進一步增加捲煙行業折扣零售份額。通貨膨脹的增加也對我們的主和解協議(“MSA”)費用和其他直接和間接成本產生了直接和不利的影響。我們預計2022年通脹水平將繼續上升，對成年煙草消費者購買行為的影響程度部分取決於這種增長的幅度和持續時間。看見按業務部門劃分的經營業績-煙草空間-商業環境獲取有關煙草行業不斷變化的趨勢以及通貨膨脹加劇對我們業務的影響的更多信息。
新冠肺炎疫情繼續加劇國內和全球經濟的波動，包括供應和分銷鏈中斷，以及消費者行為的改變。俄羅斯入侵烏克蘭，加劇了新冠肺炎的經濟和商業影響。雖然我們的運營公司專注於在美國製造和銷售煙草產品，對受影響的地區幾乎沒有直接敞口，但我們已經經歷了對我們運營公司產品的某些原材料和零部件的成本和可用性的負面影響。我們一直致力於緩解這些宏觀經濟和地緣政治動態對我們業務的潛在負面影響，方法包括主動與現有和潛在的供應商和分銷商接觸，制定替代採購戰略，簽訂長期供應合同，在我們的設施實施新冠肺炎協議，以及對我們的流動性進行審慎監管。看見按業務部門劃分的經營業績-煙草空間-商業環境有關供應鏈以及宏觀經濟和地緣政治環境對我們業務的其他影響的更多信息。
煙草公司受到廣泛和不斷變化的監管和立法框架的約束，這可能會對我們的業務產生實質性影響。例如，美國食品和藥物管理局(FDA)已表示打算在不久的將來發布關於香煙中薄荷醇和雪茄香氣特徵的擬議產品標準。看見按業務部門劃分的經營業績-煙草空間-商業環境關於監管和立法發展的性質、範圍和潛在影響的更多信息。
ABI的業務也受到宏觀經濟和地緣政治因素的影響。ABI受到某些市場的供應鏈限制、不利的交易性匯率、通脹和大宗商品成本逆風的不利影響。ABI還通過一家合資企業直接進入俄羅斯和烏克蘭地區。因此，在2022年第一季度，ABI將對其合資企業計入非現金減值費用。我們不認為JUUL的業務受到宏觀經濟和地緣政治因素的實質性影響，但美國利率上升的影響導致貼現率上升，這對我們在2022年3月31日在JUUL的投資的公允價值產生了不利影響。請參閲註釋3。股票證券投資本公司的簡明綜合財務報表載於第一部分第1項。本表格10-Q(“第1項”)的財務報表，以提供有關對我們股權投資的影響的額外資料。
我們還在監控由於俄羅斯入侵烏克蘭而增加的網絡攻擊風險。我們已經對我們的系統和我們的關鍵供應商的系統實施了加強的網絡安全監控，旨在應對不斷變化的威脅形勢。
到目前為止，我們還沒有因為上述趨勢和發展而對我們的業務或實現我們的願景的能力產生任何實質性的不利影響。隨着以上討論的趨勢和發展的演變和新的趨勢的出現，我們將繼續仔細評估對我們的業務和我們的願景的潛在影響。
截至2022年3月31日的三個月的綜合經營業績
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月中，奧馳亞的淨收益和奧馳亞的稀釋後每股收益(“EPS”)均發生了變化，主要原因如下：
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| (單位：百萬，不包括每股數據) | 淨收益 | | 稀釋每股收益 |
| 截至2021年3月31日的三個月 | $ | 1,424 | | | $ | 0.77 | |
| 2021年NPM調整項目 | (24) | | | (0.01) | |
| 2021與資產減值、退出、執行、購置和處置相關的成本 | 37 | | | 0.02 | |
| 2021年煙草與健康和某些其他訴訟項目 | 26 | | | 0.01 | |
| 2021年7月公允價值變動 | 200 | | | 0.10 | |
| 2021年ABI相關特殊項目 | (100) | | | (0.05) | |
| 2021年克羅諾斯相關特殊物品 | (70) | | | (0.04) | |
| 2021年提前清償債務造成的損失 | 496 | | | 0.27 | |
| 2021年所得税税目 | (6) | | | — | |
| 小計2021特別項目 | 559 | | | 0.30 | |
| 2022年NPM調整項目 | 45 | | | 0.02 | |
| 2022與資產減值、退出、執行、購置和處置相關的成本 | (5) | | | — | |
| 2022年煙草與健康和某些其他訴訟項目 | (9) | | | — | |
| 2022年7月公允價值變動 | (100) | | | (0.05) | |
| 2022年ABI相關特殊項目 | 47 | | | 0.02 | |
| 2022年克羅諾斯相關特殊物品 | (61) | | | (0.03) | |
| 2022年所得税税目 | (5) | | | — | |
| 小計2022特別項目 | (88) | | | (0.04) | |
| 流通股減少 | — | | | 0.02 | |
| 税率的變化 | (4) | | | — | |
| 運營 | 68 | | | 0.03 | |
| 截至2022年3月31日的三個月 | $ | 1,959 | | | $ | 1.08 | |
| | | |
| 2022年公佈的淨收益 | $ | 1,959 | | | $ | 1.08 | |
| 2021年公佈的淨收益 | $ | 1,424 | | | $ | 0.77 | |
| %變化 | 37.6 | % | | 40.3 | % |
| | | |
2022年調整後淨收益和調整後稀釋每股收益 | $ | 2,047 | | | $ | 1.12 | |
2021年調整後淨收益和調整後稀釋每股收益 | $ | 1,983 | | | $ | 1.07 | |
| %變化 | 3.2 | % | | 4.7 | % |
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有關影響奧馳亞公司收益和調整後每股收益的可比性的特殊項目和其他業務驅動因素的討論，請參閲下文綜合經營業績一節。
▪未償還股份減少：流通股減少是因為我們根據股票回購計劃回購了股票。
▪運營：業務增加6800萬美元(不包括上表所列特殊項目的影響)，主要原因如下：
•更高的OCI(主要是在我們的吸煙產品部門)；以及
•利息和其他債務支出較低，淨額；
部分偏移量：
•我們在ABI的股權投資收入較低。
有關更多詳細信息，請參閲下面的綜合經營業績和按業務部門劃分的經營業績部分。
2022年預測結果
我們預計2022年全年調整後稀釋每股收益將在4.79美元至4.93美元之間，較2021年全年調整後稀釋每股收益4.61美元的增長率為4%至7%，如下表所示。我們繼續預計，2022年調整後的稀釋後每股收益增長將向下半年傾斜。雖然2022年全年調整後稀釋每股收益指引考慮了一系列情景，但外部環境仍然動態。我們將繼續監測與(I)經濟有關的情況，包括通脹加劇和全球供應鏈中斷的影響，(Ii)當前和未來新冠肺炎變體和緩解戰略的影響，(Iii)成人煙草消費動態，包括煙草使用場合、可支配收入、購買模式和無煙產品的採用，(Iv)監管和立法發展，以及(V)俄羅斯入侵烏克蘭的影響。
我們的2022年全年調整稀釋每股收益指導範圍包括支持我們願景的計劃投資，例如(I)增強我們的數字消費者參與系統的成本，(Ii)增加無煙產品研發和監管準備費用，以及(Iii)支持我們無煙產品的市場活動。指導範圍還包括預期的MSA費用和直接材料成本的通脹增長，以及我們目前對PM USA將無法獲得IQOS系統將於2022年推出。
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2021年報告的稀釋每股收益與2021年調整後稀釋每股收益的對賬 |
| 2021年報告的稀釋每股收益 | $ | 1.34 | |
| NPM調整項目 | (0.03) | |
| 資產減值、退出、執行、收購和處置相關成本 | 0.05 | |
| 煙草與健康及某些其他訴訟項目 | 0.07 | |
| 與ABI相關的特殊項目 | 2.66 | |
| 與克羅諾斯相關的特殊物品 | 0.25 | |
| 提前清償債務損失 | 0.27 | |
2021調整後稀釋每股收益 | $ | 4.61 | |
以下(收入)支出項目不包括在我們2022年預測的調整後稀釋後每股收益增長率中：
| | | | | |
(收入)不包括2022年預測調整後稀釋每股收益的支出 |
| NPM調整項目 | $ | (0.02) | |
| |
| |
| JUUL公允價值變動 | 0.05 | |
| 與ABI相關的特殊項目 | (0.02) | |
| 與克羅諾斯相關的特殊物品 | 0.03 | |
| |
| $ | 0.04 | |
有關不包括在上述預測結果中的某些收入和支出項目的討論，請參閲下面的綜合經營業績部分。
我們的全年調整稀釋每股收益預測不包括某些收入和支出項目的影響，包括非公認會計準則財務指標我們的管理層認為這不是基本業務的一部分。我們的管理層不能前瞻性地估計這些項目對我們報告的稀釋每股收益的影響，因為這些項目可能是重大的，可能是不尋常的或不常見的，很難預測，可能是高度可變的。因此，我們沒有為我們調整後的稀釋每股收益預測提供相應的GAAP衡量標準，也沒有與之對賬。
非公認會計準則財務指標
雖然我們根據GAAP報告我們的財務業績，但我們的管理層會審查OCI，即一般公司費用和無形資產攤銷前的運營收入，以評估我們部門的業績並向其分配資源。我們的管理層還在調整後的基礎上審查某些財務業績，包括OCI、OCI利潤率、可歸因於奧馳亞的淨收益和稀釋後每股收益，其中不包括我們管理層認為不屬於基本業務一部分的某些收入和支出項目。該等項目可能包括(例如)提前清償債務損失、重組費用、資產減值費用、收購相關及處置相關成本、與股權投資相關的特別項目(包括使用公允價值期權記錄的股權投資的任何公允價值變動及相關認股權證及優先購買權的公允價值變動)、若干所得税項目、與煙草及健康相關的費用及若干其他訴訟項目，以及若干非參與制造商(“NPM”)調整爭議的解決方案(該等爭議解決方案統稱為“NPM調整項目”)。我們的管理層不認為這些特殊項目中的任何一個是我們潛在業績的一部分，因為它們可能是高度可變的、可能是不尋常的或
不常見，難以預測，並可能扭曲潛在的業務趨勢和結果。我們的管理層還會在調整後的基礎上審查所得税税率。我們調整後的實際税率可能會將某些所得税項目從我們報告的實際税率中剔除。
我們的管理層認為，調整後的財務指標為潛在的業務趨勢和結果提供了有用的額外洞察力，並提供了更有意義的同比結果比較。我們的管理層使用調整後的財務指標，並定期將其提供給我們的首席運營決策者(“CODM”)，以規劃、預測和評估業務和財務業績，包括分配資源和相對於員工薪酬目標評估結果。這些調整後的財務指標不是公認會計原則所要求的，也不是根據公認會計原則計算的，其計算方法可能與其他公司使用的類似名稱的指標不同。因此，這些調整後的財務措施應視為補充性措施，而不是孤立地考慮，或作為根據公認會計準則編制的相關財務信息的替代品。除非在2022年預測結果在上面部分，當我們在10-Q表格中提供非GAAP衡量標準時，我們還提供了該非GAAP財務衡量標準與最直接可比的GAAP財務衡量標準的對賬。
討論與分析
綜合經營業績
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| 截至3月31日的三個月， | | |
| (單位：百萬) | 2022 | | 2021 | | | | |
| 淨收入： | | | | | | | |
| 可煙產品 | $ | 5,265 | | | $ | 5,250 | | | | | |
| 口服煙草製品 | 613 | | | 626 | | | | | |
| 葡萄酒 | — | | | 150 | | | | | |
| 所有其他 | 14 | | | 10 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 5,892 | | | $ | 6,036 | | | | | |
| 產品消費税： | | | | | | | |
| 可煙產品 | $ | 1,044 | | | $ | 1,121 | | | | | |
| 口服煙草製品 | 29 | | | 31 | | | | | |
| 葡萄酒 | — | | | 4 | | | | | |
| | | | | | | |
| 對產品徵收消費税 | $ | 1,073 | | | $ | 1,156 | | | | | |
| 營業收入： | | | | | | | |
| 保監處： | | | | | | | |
| 可煙產品 | $ | 2,559 | | | $ | 2,372 | | | | | |
| 口服煙草製品 | 407 | | | 392 | | | | | |
| 葡萄酒 | — | | | 18 | | | | | |
| 所有其他 | (5) | | | (14) | | | | | |
| 無形資產攤銷 | (17) | | | (17) | | | | | |
| 一般公司費用 | (60) | | | (61) | | | | | |
| | | | | | | |
| 營業收入 | $ | 2,884 | | | $ | 2,690 | | | | | |
如附註8中進一步討論的。細分市場報告對於我們第1項(“附註8”)中的簡明綜合財務報表，我們的CODM審查保監處，以評估我們部門的業績並向其分配資源。我們的管理層認為，披露這一指標是合適的，以幫助投資者分析我們業務部門的業務業績和趨勢。
下表提供了截至3月31日的三個月奧馳亞公司調整後淨收益和奧馳亞公司調整後稀釋每股收益的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位為百萬美元，每股數據除外) | | 所得税前收益 | 所得税撥備 | 淨收益 | 可歸屬淨收益
到奧馳亞 | 稀釋每股收益 | |
2022年報告 | | $ | 2,673 | | $ | 714 | | $ | 1,959 | | $ | 1,959 | | $ | 1.08 | | |
| NPM調整項目 | | (60) | | (15) | | (45) | | (45) | | (0.02) | | |
| 資產減值、退出、執行、收購和處置相關成本 | | 7 | | 2 | | 5 | | 5 | | — | | |
煙草與健康以及某些其他方面 訴訟事項 | | 12 | | 3 | | 9 | | 9 | | — | | |
| JUUL公允價值變動 | | 100 | | — | | 100 | | 100 | | 0.05 | | |
| 與ABI相關的特殊項目 | | (59) | | (12) | | (47) | | (47) | | (0.02) | | |
| 與克羅諾斯相關的特殊物品 | | 61 | | — | | 61 | | 61 | | 0.03 | | |
| | | | | | | |
| 所得税税目 | | — | | (5) | | 5 | | 5 | | — | | |
2022年經特殊項目調整 | | $ | 2,734 | | $ | 687 | | $ | 2,047 | | $ | 2,047 | | $ | 1.12 | | |
| | | | | | | |
2021年報告 | | $ | 1,937 | | $ | 516 | | $ | 1,421 | | $ | 1,424 | | $ | 0.77 | | |
| NPM調整項目 | | (32) | | (8) | | (24) | | (24) | | (0.01) | | |
| 資產減值、退出、執行、收購和處置相關成本 | | 48 | | 11 | | 37 | | 37 | | 0.02 | | |
煙草與健康以及某些其他方面 訴訟事項 | | 35 | | 9 | | 26 | | 26 | | 0.01 | | |
| JUUL公允價值變動 | | 200 | | — | | 200 | | 200 | | 0.10 | | |
| 與ABI相關的特殊項目 | | (128) | | (28) | | (100) | | (100) | | (0.05) | | |
| 與克羅諾斯相關的特殊物品 | | (70) | | — | | (70) | | (70) | | (0.04) | | |
| 提前清償債務損失 | | 649 | | 153 | | 496 | | 496 | | 0.27 | | |
| 所得税税目 | | — | | 6 | | (6) | | (6) | | — | | |
2021年經特殊項目調整 | | $ | 2,639 | | $ | 659 | | $ | 1,980 | | $ | 1,983 | | $ | 1.07 | | |
以下特殊項目影響了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月損益表金額的可比性：
▪NPM調整項目：關於NPM調整項目的討論以及這些項目的細分，見醫療保健成本追回訴訟在注10中。或有事件我們的簡明綜合財務報表第1項(“注10“)和NPM調整項目分別在附註8中。
▪與資產減值、退出、執行、購置和處置有關的費用：有關截至2021年3月31日的三個月收購相關成本的討論，請參見附註8。
▪煙草與健康和某些其他訴訟項目：關於煙草與健康和某些其他訴訟項目的討論以及這些費用的細分，見附註10和煙草與健康及某些其他訴訟項目分別在附註8中。
▪JUUL公允價值變動：我們在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中分別報告了1億美元和2億美元的非現金税前未實現虧損，這是由於我們在JUUL投資的估計公允價值減少所致，在我們的簡明綜合收益表中來自股票投資的(收入)虧損。我們在2022年和2021年對JUUL税收估值免税額進行了相應的調整。有關進一步討論，請參閲附註3。股票證券投資在我們的簡明綜合財務報表的項目1(“附註3”)。
▪ABI相關特殊項目：在截至2022年3月31日的三個月裏，我們從對ABI的股權投資中獲得了5900萬美元的税前淨收入，主要包括與其股票承諾相關的某些ABI金融工具的按市值計價的收益。
截至2021年3月31日的三個月，我們從對ABI的股權投資中獲得的税前淨收入為1.28億美元，主要包括：(I)ABI完成發行其美國金屬集裝箱的少數股權
(Ii)與其股票承諾相關的某些ABI金融工具的按市值計價收益，以及(Iii)與ABI提前終止債券相關的費用。
這些金額包括我們各自在ABI記錄的金額中的份額，以及與(I)從國際財務報告準則向GAAP轉換和(Ii)根據權益會計方法要求對我們的投資進行調整相關的額外調整。
▪克羅諾斯相關特殊物品：我們記錄的税前(收入)支出淨額包括：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | | | |
| (單位：百萬) | 2022 | | 2021 | | | | |
(收益)克羅諾斯相關金融工具的虧損(1) | $ | 10 | | | $ | (110) | | | | | |
股權投資的(收入)損失(2) | 51 | | | 40 | | | | | |
| 與克羅諾斯有關的特殊項目合計-(收入)支出 | $ | 61 | | | $ | (70) | | | | | |
(1)金額與權證公平值的非現金變動及在Cronos交易中取得的若干反攤薄保障(“固定價格優先購買權”)有關。
(2)金額包括我們在Cronos記錄的特殊項目中的份額，以及根據權益會計方法需要進行的與我們在Cronos的投資相關的額外調整。
我們在2022年和2021年對克羅諾斯税收估值免税額進行了相應的調整。
有關進一步討論，請參閲附註3。
▪提前清償債務損失：我們在截至2021年3月31日的三個月錄得6.49億美元的税前虧損，這是由於完成了債務投標要約和贖回我們在附註9中討論的某些長期優先無擔保票據。債務在我們的簡明綜合財務報表的項目1(“附註9”)。
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
淨收入，包括向客户開出的消費税，減少了1.44億美元(2.4%)，主要是由於2021年10月出售了我們的葡萄酒業務。
銷售成本減少1.62億美元(10.1%)，主要是由於出售我們的葡萄酒業務、我們的煙燻產品部門出貨量下降以及2022年NPM調整項目增加，但每單位結算費用增加部分抵消了這一影響。
產品消費税減少了8300萬美元(7.2%)，這主要是由於我們的煙燻產品部門的出貨量減少。
營銷、行政和研究成本減少9,300萬美元(16.0%)，主要是由於2021年我們的口服煙草產品部門的收購相關成本、我們的葡萄酒業務的出售以及我們的煙草和健康以及我們的可吸煙產品部門的某些其他訴訟項目。
營業收入增加了1.94億美元(7.2%)，這主要是由於我們的煙燻產品部門的經營業績增加。
利息和其他債務支出淨減少2,700萬美元(8.8%)，主要是由於2022年債務到期和2021年再融資活動導致2022年利息成本降低。
(收入)股權投資虧損減少1,700萬美元(33.3%)，主要是由於我們在ABI的股權投資收入減少，其中包括特殊項目的負面影響，但由於我們在JUUL投資的估計公允價值變化導致的非現金未實現虧損減少，部分抵消了這一影響。
奧馳亞的報告淨收益為19.59億美元，增加5.35億美元(37.6%)，主要是由於2021年提前清償債務造成的虧損，更高的營業收入和較低的利息和其他債務支出，淨額被Cronos相關金融工具的不利影響部分抵消。奧馳亞報告的基本每股收益和稀釋後每股收益為1.08美元，分別增長40.3%，這是由於奧馳亞報告的淨收益增加和流通股減少所致。
奧馳亞的調整後淨收益為20.47億美元，增加了6400萬美元(3.2%)，這主要是由於保證金增加，主要是我們的香煙產品部門，以及利息和其他債務支出減少，淨額被我們在ABI的股權投資收入減少部分抵消。奧馳亞的調整稀釋每股收益為1.12美元，增長4.7%，這是由於奧馳亞的調整後淨收益增加和流通股減少所致。
按業務部門劃分的經營業績
煙草空間
營商環境
摘要
美國煙草行業面臨許多商業和法律挑戰，這些挑戰對我們的業務和我們的綜合經營結果、現金流或財務狀況或我們實現願景的能力產生了不利影響，甚至可能產生不利影響。這些挑戰，其中一些在附註10和第一部分第1A項中有更詳細的討論。截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告(“2021年Form 10-K”)的風險因素包括：
▪未決和威脅的訴訟和擔保要求；
▪《家庭吸煙預防和煙草控制法》(FSPTCA)施加的限制和要求，以及FDA已經和未來將實施的限制和要求(以及相關的執法行動)；
▪實際和擬議的消費税增加，以及税收結構和税務印花要求的變化；
▪政府實體、私營機構和僱主對煙草使用實施的禁令和限制；
▪聯邦、州和地方政府的其他行動，包括：
▪限制某些煙草產品的銷售、某些零售機構銷售煙草產品、銷售具有特定風味的煙草產品以及銷售特定包裝尺寸的煙草產品；
▪對煙草產品的廣告和促銷施加更多限制；
▪與煙草有關的其他實際和擬議的立法和條例；以及
▪政府調查；
▪由於創新煙草產品的增長，捲煙和MST產品消費量減少；
▪控煙倡導者和其他私營部門實體(包括零售機構)加大努力，進一步限制煙草產品的供應和使用；
▪成人煙草消費者購買行為的變化受宏觀經濟狀況(包括通貨膨脹)、消費税和價差關係等各種因素的影響，可能會導致成年煙草消費者轉向折扣產品或其他低價煙草產品；
▪所有煙草類別的高度競爭性質，包括與某些訴訟的解決導致的捲煙價格上漲有關的競爭劣勢，以及電子蒸氣和口服尼古丁袋裝產品等創新煙草產品的擴散；
▪煙草產品的非法貿易；以及
▪煙草、其他原材料和零部件的價格、可獲得性和質量的潛在不利變化，包括由於宏觀經濟和地緣政治條件的變化。
除上述情況外，不斷變化的成人煙草消費者偏好繼續影響着煙草行業。我們認為，相當數量的成年煙草消費者在煙草類別之間切換，使用多種形式的煙草產品，並嘗試創新的煙草產品，如電子蒸氣產品和口服尼古丁膠囊。成年吸煙者繼續從香煙過渡到獨家使用無煙煙草產品替代品，這與我們的願景一致。
隨着時間的推移，我們致力於通過創新和其他增長戰略(包括與第三方的安排或對第三方的投資)在美國國內外開發、製造、營銷和分銷產品，以滿足這些不斷變化的成年煙草消費者的偏好。
在過去兩年中，下文討論的立法和監管活動對電子蒸氣類別的增長產生了負面影響。儘管這些活動已經並將繼續在市場上造成挑戰，但電子蒸氣類別在2021年經歷了適度增長，並保持着競爭力。
與前一年相比，口腔尼古丁袋裝零售在整個口腔煙草類別中的份額大幅增長，從截至2021年3月31日的三個月的13.1%增長到截至2022年3月31日的三個月的19.3%。口腔尼古丁袋類別的競爭變得越來越激烈。
我們正在監測合成尼古丁產品的銷售和分銷，包括以電子蒸氣產品和口服尼古丁膠囊的形式。由於最近對美國食品、藥物和化粧品法案的修訂，合成尼古丁產品現在受到FDA的監管監督，如下所述。我們認為，FDA的監管行動可能會受到法律挑戰，這將進一步影響競爭環境。
我們相信，由於競爭、成人煙草消費者對各種煙草產品選擇的探索、成人煙草消費者對無煙產品相對於香煙的相對風險的看法、FDA對產品應用的決定以及立法行動，創新的煙草產品類別將繼續保持活力。
在截至2022年3月31日的三個月，我們估計，經貿易庫存變動、日曆差異和其他因素調整後，國內捲煙行業銷量下降6.5%。我們預計2022年捲煙行業銷量趨勢將繼續受到以下因素的最大影響：(I)可支配收入、購買模式和無煙產品的採用；(Ii)宏觀經濟狀況(包括通脹和汽油價格上升，部分被低失業率和工資通脹抵消)；(Iii)跨類別流動；(Iv)新冠肺炎變體的潛在影響；以及(V)監管和立法(包括消費税)的發展。
宏觀經濟條件(包括高通脹環境)也會影響成年煙草消費者的購買行為。例如，經濟低迷與成年煙草消費者選擇折扣產品和其他低價煙草產品不謀而合。從2022年1月開始，新冠肺炎的奧密克戎變體影響了消費者的購買行為，導致零售旅行和煙草銷售量短期下降。此外，由於俄羅斯入侵烏克蘭，天然氣價格上漲。宏觀經濟和地緣政治條件導致的通脹上升，對可自由支配收入構成壓力，消費者價格指數在2022年3月達到40年來的最高水平。與截至2021年3月31日的三個月相比，工資上漲、聯邦退税支付增加以及失業率較低，部分抵消了這些經濟逆風。在截至2022年3月31日的三個月中，整體市場狀況伴隨着捲煙行業折扣零售份額的連續增長，增幅為0.3%至26.4%。我們預計，隨着對價格敏感的成年煙草消費者對經濟狀況的反應，折扣捲煙份額的波動將繼續下去。
FSPTCA與FDA法規
▪監管框架： FSPTCA及其實施條例和2016年認定條例確立了FDA對所有煙草產品的廣泛監管權力，除其他規定外：
▪對煙草產品的廣告、促銷、銷售和分銷施加限制(見煙草營銷的最終規則下文)；
▪為新的和改良的煙草產品建立上市前審查途徑(見煙草產品上市前審查路徑與市場許可執法下文)；
▪在未經FDA授權的情況下，禁止任何明示或暗示的聲稱煙草產品比其他煙草產品危害小或可能比其他煙草產品危害小；
▪授權FDA實施適合保護公眾健康的煙草產品標準；以及
▪為FDA配備各種調查和執法工具，包括檢查產品製造和其他設施的權力。
FSPTCA還禁止使用“輕度”、“低”或“輕度”等描述符來描述修改後的風險，除非得到FDA的明確授權。關於米德爾頓2016年提起的一起訴訟，美國司法部代表FDA通知米德爾頓，FDA不打算對米德爾頓在“Black&Fland”商標中使用“温和”一詞採取執法行動。因此，米德爾頓在沒有偏見的情況下駁回了訴訟。如果FDA在以後的某個日期改變立場，米德爾頓將有機會提起另一起訴訟。
2022年3月，美國國會擴大了煙草產品的法定定義，將含有來自任何來源的尼古丁的煙草產品包括合成尼古丁。我們主張FDA對合成尼古丁產品進行監管。該修正案於2022年4月14日生效。請參閲煙草產品上市前審查路徑與市場許可執法以下是有關法定變更影響的其他信息。
▪煙草營銷最終規則：根據FSPTCA的要求，FDA於2010年3月頒佈了一系列針對香煙和無煙煙草的廣告和促銷限制(1)煙草產品(“煙草營銷最終規則”)。2016年5月的《認定條例》修訂了最終的煙草營銷規則，將具體規定擴大到所有煙草產品，包括雪茄、煙鬥煙草和電子蒸氣，以及含有煙草衍生尼古丁或其他煙草衍生品的口服尼古丁產品，但不包括任何非煙草製成或衍生的成分或部分。
修訂後的最終煙草營銷規則包括：
▪限制在香煙和無煙煙草產品上使用非煙草貿易和品牌名稱；
(1) “無煙煙草”，在本表格10-Q的這一節中使用，指的是2009年首次由FDA監管的無煙煙草產品，包括MST。 它不包括口服尼古丁袋子，後者於2016年首次受到FDA的監管。
▪禁止對所有煙草產品進行抽樣，但允許在合格的成人專用設施內對無煙煙草產品進行抽樣的除外；
▪禁止銷售或分銷帶有香煙或無煙煙草品牌或標誌的帽子和T恤等物品；
▪禁止香煙和無煙煙草品牌贊助任何體育、音樂、藝術或其他社會或文化活動，或在任何活動中的任何參賽或團隊；以及
▪要求FDA為香煙制定圖形警告，建立對其他煙草產品的警告要求，並授權FDA要求對任何類型的煙草產品發出新的警告(見FDA監管行動-圖形警告(見下文)。
根據法律挑戰產生的某些限制，煙草營銷最終規則於2010年6月對香煙和無煙煙草產品生效，2016年8月對所有其他煙草產品，包括含有煙草衍生尼古丁的電子蒸氣和口服尼古丁袋裝產品，以及2022年4月對含有合成尼古丁的煙草產品，包括電子蒸氣和口服尼古丁袋裝產品生效。
▪規則制定和指導：FDA不時發佈擬議的法規和指南，這些法規和指南可能以草稿或最終形式發佈，通常涉及公眾意見，可能包括科學審查。FDA還可以通過擬議規則制定的提前通知(“ANPRM”)徵求對廣泛主題的評論。我們積極與FDA合作，制定和實施FSPTCA的監管框架，包括提交對FDA各種政策和提案的意見，並參與公開聽證會和參與會議。
FDA對FSPTCA和相關法規和指導意見的執行也可能對各州、領地和地方執行其法律和法規以及下文討論的州和解協議的努力產生影響(見國家和解協議(見下文)。此類執法努力可能會對我們在這些州、地區和地區營銷和銷售受監管煙草產品的能力造成不利影響，並影響我們在JUUL的投資價值。
▪FDA關於煙草和尼古丁監管的綜合計劃：2017年7月，FDA公佈了一項“煙草和尼古丁監管綜合計劃”(“綜合計劃”)，旨在在監管和鼓勵開發風險可能低於香煙的創新煙草產品之間取得平衡。從那時起，FDA發佈了關於其綜合計劃的更多信息，以迴應與年輕人使用電子蒸氣產品的增加和加味煙草產品潛在的年輕人吸引力相關的擔憂(見未成年人獲取和使用某些煙草產品(見下文)。作為綜合計劃的一部分，FDA：
▪發佈關於香煙中尼古丁的潛在產品標準、所有煙草產品中的香料(包括香煙中的薄荷醇和所有雪茄中特有的香料)的ANPRMS，以及關於電子蒸氣產品的，以防止已知的公共健康風險，例如對青少年接觸液態尼古丁的擔憂；
▪採取行動限制青少年接觸電子蒸氣產品；以及
▪重新考慮FDA用來審查某些報告和新產品申請的程序。
▪煙草產品上市前審查路徑和市場授權執行：FSPTCA允許自2007年2月15日起在市場上銷售未經修改的煙草產品(“祖父產品”)，以及通過上市前煙草產品申請(“PMTA”)、實質等價物(“SE”)或SE豁免途徑授權的新產品或經修改的產品。FDA後續規則還提供了補充PMTA途徑，旨在提高提交和審查先前授權產品的修改版本的效率。
FDA的上市前授權執行政策根據產品類型和上市日期而有所不同，具體如下：
▪祖輩產品不受上市前授權要求的限制；
▪在2007年2月15日至2011年3月22日期間修改或首次引入市場的捲煙和無煙煙草產品通常被視為“臨時產品”，要求在2011年3月22日之前提交SE報告。這些報告必須證明該產品具有與截至2007年2月15日市場上的產品相同的特徵，或與之前被確定為實質等同的產品具有相同的特徵，或具有不同的特徵但不會引起不同的公共衞生問題；
▪2016年首次受到FDA監管的煙草產品，包括雪茄、電子蒸氣產品和非始祖產品的口服尼古丁膠囊，通常都是需要在2020年9月9日之前提交SE報告或PMTA的產品；以及
▪含有煙草以外任何來源的尼古丁的煙草產品(例如：在2022年3月15日至2022年4月14日期間上市的非祖父產品通常是製造商必須在2022年5月14日之前提交PMTA的產品。如果在2022年5月14日之前提交了PMTA，製造商可以將此類產品保留在市場上直到2022年7月13日。此後，除非FDA批准
產品在2022年7月13日之前發佈營銷命令，該產品將成為非法產品，並受到FDA的執法自由裁量權的約束。
對當前上市產品的修改，包括例如由於包裝中煙草產品數量的變化、製造商無法獲得配料或供應商無法保持配料要求的一致性而導致的修改，可能會觸發FDA的上市前或SE審查過程。通過這些程序，製造商可以收到(I)“實質上不等同”的判定，(Ii)拒絕PMTA或(Iii)FDA撤回對一種或多種產品的營銷訂單，這將要求將該產品或產品從市場上移除。此外，與創新煙草產品有關的新的科學數據也在繼續開發，這可能會影響FDA對一種產品是否適合或繼續適用於保護公眾健康的確定，從而可能導致一種或多種產品從市場上下架。任何影響我們或JUUL產品的此類行動都可能對我們的業務以及我們的綜合運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響，包括對我們在JUUL的投資價值的不利影響(由於對JUUL業務的影響)。
2009年受監管的產品: 目前由PM USA和USSTC銷售的大多數捲煙和無煙煙草產品都是“臨時產品”。PM USA和USSTC及時提交了這些臨時產品的SE報告，並收到了某些臨時產品的SE決定。那些被FDA發現實質上不等同的產品(某些無煙煙草產品)在FDA作出決定之前已因商業原因而停產；因此，這些決定不會影響商業結果。PM USA和USSTC還有其他臨時產品繼續接受FDA的上市前審查程序。與此同時，他們可以繼續銷售這些產品，除非FDA確定特定的臨時產品不是實質上等同的。
此外，FDA表示，它不會審查臨時產品SE報告的某個子集，這些報告的主題產品可以繼續合法銷售，而不需要FDA進一步審查。PM USA和USSTC將臨時產品包括在這一產品子集中。
雖然我們相信PM USA和USSTC目前的臨時產品符合FSPTCA的法定要求，但我們無法預測FDA最終將如何將法律、法規和指導應用於他們的各種SE報告。如果PM USA或USSTC收到任何目前等待FDA批准的SE報告的不利決定，我們相信PM USA和USSTC可以用FDA授權的其他產品或祖輩產品替換這些產品中的絕大多數。
2011年3月22日以後推出或修改的捲煙和無煙煙草產品屬於“非臨時性產品”，在提供銷售之前必須收到FDA的營銷訂單。非臨時產品的營銷訂單可以通過提交SE報告、PMTA或使用FDA建立的另一種上市前途徑獲得。PM USA和USSTC可能無法獲得非臨時產品的營銷訂單，因為FDA可能會確定任何此類產品不符合法定的批准要求。
2016年受監管的產品：2016年首次受到FDA監管的產品，包括雪茄、口服尼古丁藥袋和電子蒸氣產品，截至2016年8月8日上市，隨後未經修改的製造商必須在2020年9月9日的提交截止日期前提交SE報告或PMTA，才能使其產品留在市場上。在FDA審查期間，只要及時向FDA提交報告或申請，這些產品可以通過法院允許的逐案自由裁量權留在市場上。由於截至2020年9月9日收到了大量申請，FDA沒有在2021年9月9日之前完成對所有提交的申請的審查，儘管它表示已經對超過98%的申請做出了決定，其中大多數是營銷拒絕訂單和少數營銷批准訂單，用於煙草香精電子蒸氣產品。一些拒絕銷售的訂單可能會受到受影響製造商提起的訴訟挑戰。對於那些仍在FDA審查中的產品，FDA根據其個案自由裁量權，何時以及在多長時間內允許繼續營銷和銷售這些產品，目前還不確定。對於截至2016年8月8日尚未上市的產品(新產品或改裝產品)，製造商必須提交SE報告或PMTA，並在營銷和銷售產品之前獲得FDA授權。
Helix提交的PMTA在……上面!2020年5月口服尼古丁膠囊。JUUL於2020年7月為其電子蒸氣設備以及相關的煙草和薄荷口味提交了PMTA。截至2022年4月25日，FDA尚未發佈任何營銷訂單決定在……上面!或JUUL產品。此外，截至2022年4月25日，米德爾頓已收到市場訂單或豁免，覆蓋其雪茄產品數量的99%以上。
2013年12月，我們與菲利普莫里斯簽訂了一系列協議，其中包括一項協議，該協議授予我們在美國獨家銷售PMI的某些加熱煙草產品的權利，但須得到FDA對適用產品的授權。PMI就其電子加熱煙草產品向FDA提交了PMTA和修改的危險煙草產品(MRTP)申請，其中包括IQOS煙草加熱系統。這個IQOS設備加熱，但不燃燒煙草。2019年4月，FDA授權PMTAIQOS煙草加熱系統2020年7月，FDA授權將該系統作為MRTP進行營銷，並減少了暴露索賠。
2020年12月，FDA授權PMTAIQOS3，更新版本的IQOS設備，並於2022年3月授權營銷IQOS3設備作為MRTP，具有相同的減少暴露要求。
2021年9月，由於一起專利糾紛，美國國際貿易委員會(ITC)發佈了一項停止和停止令，自2021年11月29日起生效，禁止(I)進口IQOS設備、萬寶路暖氣貼以及(Ii)此類進口產品在美國的銷售、營銷和分銷。因此，我們將這些產品從市場上撤下。關於國貿中心決定的進一步討論，見附註10。
在……裏面2021年10月，FDA授權營銷和銷售USSTC的四種神韻口服尼古丁產品，包括綠薄荷和藍薄荷品種，代表着FDA為新認定的創新產品頒發的第一個加味產品授權。這些產品目前尚未上市或銷售。
上市後監管：通過PMTA流程獲得產品授權的製造商必須遵守FDA的上市後記錄保存和報告要求，詳見市場訂單和2021年11月生效的PMTA最終規則。這包括所有營銷活動的通知。這個IQOS煙草加熱系統受這一上市後監督要求的約束。除其他原因外，如果FDA確定產品的繼續銷售不再適合於保護公眾健康，它可以根據這些信息修改市場命令的要求或撤回市場命令。
美國食品和藥物管理局不良檢測的影響：FDA的審查時間範圍各不相同。因此，很難預測FDA對SE報告或PMTA的審查持續時間。製造商未能在適用的截止日期前提交申請、對申請做出不利決定、FDA撤回先前的營銷訂單或FDA監管要求的其他變化可能導致產品從市場上下架。這些製造商將可以選擇銷售已獲得FDA上市前授權的產品或祖父產品。對一種或多種產品做出“實質上不等同”的判定、拒絕PMTA或FDA撤回對一種或多種產品的營銷訂單(這將需要將產品從市場上移除)可能會對我們的業務和我們的綜合運營結果、現金流或財務狀況產生實質性的不利影響，包括對我們在JUUL的投資價值的不利影響(由於對JUUL業務的影響)。此外，FDA對一種或多種創新煙草產品的不利決定可能會阻礙我們實現我們的願景的能力。
▪FDA的監管行動
▪圖形警告: 2020年3月，FDA發佈了一項最終規則，要求11條文字警告伴隨着彩色圖形，在香煙包裝和廣告上描繪吸煙對健康的某些負面影響。最終規則目前將於2023年4月9日生效。PM USA和其他捲煙製造商已經提起訴訟，以實體和程序為由挑戰最終規則。
在最終規則的序言中，FDA表示它不會豁免萬寶路暖氣貼, 加熱過的煙草產品 與the連用IQOS設備，作為規則制定的一部分，但會考慮萬寶路暖氣貼營銷訂單，以及其他營銷訂單，視具體情況而定。到目前為止，FDA還沒有采取任何行動豁免萬寶路暖氣貼符合圖示的健康警告要求。
▪未成年人獲取和使用某些煙草產品: FDA於2018年9月宣佈了監管行動，以解決未成年人獲取和使用電子蒸氣產品的問題。我們已經與FDA就這一主題進行了接觸，並向FDA重申了我們對防止未成年人使用的持續和長期的承諾。例如，在2019年期間，我們主張在聯邦和州一級將購買所有煙草產品的最低法定年齡提高到21歲，以進一步解決未成年人使用問題，這現在是聯邦法律。看見聯邦、州和地方立法提高購買煙草產品的法定年齡以下供進一步討論。此外，通過我們的零售商激勵計劃，代表PM USA捲煙產量一半以上的商店已經實施了銷售點年齡驗證技術。
此外，FDA在2020年4月發佈了最終指導意見，指出它打算優先針對某些產品類別採取執法行動，包括基於墨盒的調味型電子蒸氣產品和針對未成年人的產品。
▪加味電子尼古丁輸送系統(“END”)產品：一些電子蒸氣產品製造商為調味煙草產品提交了PMTA。截至2022年4月25日，其中許多製造商收到了營銷拒絕訂單，原因是未能提供足夠有力的針對產品的科學證據，證明其產品對成年吸煙者的好處克服了其產品對青少年構成的風險。FDA在這些營銷否認令中傳達了這樣的信息，即含有非煙草口味的蒸氣產品提出了與FDA的“適用於保護公眾健康”標準相關的獨特問題，成功的應用將需要強有力的、特定於產品的證據。一些製造商正在對其產品的營銷拒絕訂單提出上訴。如果
FDA最終不允許重新引入煙草以外的香料，這可能會對我們在JUUL的投資價值產生不利影響(由於對JUUL業務的影響)。
▪潛在的產品標準
▪香煙和其他可燃煙草產品中的尼古丁: 2018年3月，FDA發佈了一份ANPRM，徵求對將可燃香煙中的尼古丁降低到不會上癮或最低程度上癮的潛在公共健康益處和任何可能的不良影響的意見。在其他問題中，FDA就以下問題徵求意見：(I)吸煙者是否會通過吸更多香煙來補償，以獲得與當前產品相同水平的尼古丁；以及(Ii)擬議的規則是否會導致含有尼古丁的香煙的非法貿易水平高於FDA可能設定的非成癮門檻。FDA還就尼古丁產品標準是否應該適用於包括雪茄在內的其他可燃煙草產品徵求意見。
▪煙草製品中的香精: 如上所述，FDA關於煙草和尼古丁監管的綜合計劃, FDA表示，它正在考慮制定一項產品標準的規則，試圖禁止在可燃煙草產品中使用薄荷醇，包括香煙和雪茄，並打算提出一項產品標準，禁止在所有雪茄中表徵風味，包括爺爺產品和那些已收到FDA SE決定的雪茄-FDA在2020年1月的指導方針中重申了這一意圖。2018年3月，FDA發佈了一份ANPRM，徵求對煙草產品中的香料(包括薄荷醇)在吸引年輕人和幫助一些吸煙者轉向潛在危害較小的尼古丁傳遞形式方面的作用(如果有的話)的意見。在訴訟的背景下，2021年4月，FDA發佈了對2013年公民請願的迴應，要求FDA禁止將薄荷醇作為香煙的一種特徵性風味。在迴應中，FDA宣佈打算制定和提出兩個產品標準，預計在2022年第二季度之前，這兩個標準將(I)禁止在香煙中使用薄荷醇作為特徵香精，(Ii)禁止在雪茄中使用所有特徵香料(包括薄荷醇)。雖然FDA還沒有定義雪茄的“特徵口味”，但米德爾頓的大多數雪茄產品都含有添加的香料，FDA可能會採取任何行動禁止雪茄中的香料。FDA可能會追求創新煙草產品中香料的產品標準，包括電子蒸氣產品和口服尼古丁膠囊。
▪無煙煙草中的神經網絡: 2017年1月，FDA提出了成品無煙煙草產品中N-亞硝基煙鹼(“NNN”)水平的產品標準。
▪如果上述任何一個或多個潛在產品標準最終成為最終標準，並在法院上訴和維持，可能會對我們的業務和我們的綜合運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響，在某些情況下，包括對我們在JUUL的投資價值的不利影響(由於對JUUL業務的影響)。
▪良好製造規範：FSPTCA要求FDA頒佈針對煙草產品製造商的良好製造規範法規(FDA稱為“煙草產品製造規範要求”)，但沒有具體説明此類法規的時間框架。遵守任何此類法規可能導致成本增加，這可能對我們的業務和我們的綜合運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響，包括對我們在JUUL的投資價值的不利影響(由於對JUUL業務的影響)。
▪對我們業務的影響；合規成本和用户費用：FDA根據FSPTCA採取的監管行動可能會以各種方式對我們的業務和我們的綜合運營結果、現金流或財務狀況產生實質性的不利影響。例如，FDA的行動可能：
▪影響消費者對煙草產品的接受度；
▪延遲、停止或阻止銷售或分銷現有的、新的或經改良的煙草產品；
▪限制成年煙草消費者的選擇；
▪限制與成年煙草消費者的交流；
▪為某些煙草公司創造競爭優勢或劣勢；
▪實施額外的製造、標籤或包裝要求；
▪在零售方面施加額外的限制；
▪導致煙草製品非法貿易增加；和/或
▪否則會大大增加做生意的成本。
未能遵守FDA的監管要求，甚至是無意的，以及FDA的執法行動，也可能對我們的業務和我們的綜合運營結果、現金流或財務狀況產生實質性的不利影響，包括對我們在JUUL的投資價值的不利影響(由於對JUUL業務的影響)。
FSPTCA向捲煙、捲煙、無煙煙草、雪茄和煙鬥煙草製造商和進口商徵收使用費，以支付監管成本和其他事項。FSPTCA不向電子蒸氣或口腔尼古丁藥袋製造商收取使用費。FDA使用費的成本首先在受FDA使用費約束的煙草產品類別之間分配，然後根據其相對市場份額在每個類別的製造商和進口商之間分配，所有這些都是由FSPTCA和FDA法規規定的。用户費用的支付會根據幾個因素進行調整，包括市場份額和行業規模。有關FDA用户費用支付對奧馳亞的影響的討論，請參見流動資金和資本資源--根據國家和解協議和FDA法規支付下面。此外，遵守FSPTCA的法規要求已經並將繼續導致額外的成本。在任何特定季度或年初至今期間，額外合規和相關費用的數額都不是實質性的，但可能成為實質性的，無論是單獨的還是總體的。
▪調查和執法：FDA擁有許多調查和執行工具，包括文件請求和其他所需信息提交、設施檢查、設施關閉、檢查和調查、禁令程序、罰款、產品撤回和召回令以及產品扣押。調查或執法行動可能導致重大成本或對我們的業務和我們的綜合運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響，包括對我們在JUUL的投資價值的不利影響(由於對JUUL業務的影響)。
消費税
在美國，煙草產品要繳納高額消費税。已經提議或頒佈了大幅增加與煙草有關的税收或費用(包括針對電子蒸氣產品)，並可能繼續在聯邦、州和美國境內的地方各級提出或頒佈。消費税增加的頻率和幅度可能受到各種因素的影響，包括行政和立法機構的組成。
在2021年期間，美國國會審議了一項立法，該立法將大幅提高所有煙草產品的聯邦消費税，併為電子蒸氣產品和其他目前不需要繳納煙草聯邦消費税的含有尼古丁的產品(“新型煙草產品”)制定一項新的税收。美國眾議院從其正在考慮的立法中刪除了增加目前受該税影響的煙草產品的聯邦消費税的提案，但保留了擬議的針對新煙草產品的尼古丁税。美國參議院就這項立法進行了辯論，並取消了對新型煙草產品徵收的尼古丁税；然而，截至2022年4月25日，該立法仍在參議院待決，可能會受到進一步的税收相關修正案的影響。
在過去20年裏，聯邦、州和地方捲煙消費税大幅增加，遠遠超過了通貨膨脹率。從1998年底到2022年4月25日，加權平均州捲煙消費税從每包0.36美元上漲到1.89美元。截至2022年4月25日，沒有州頒佈新的立法，增加2022年的捲煙消費税，但各種提高正在考慮或已經提出。
目前，大多數州使用從價計算法對MST徵税，從價税是按產品價格的百分比計算的，通常是批發價。這種從價計税的結果是，與同等重量的低價產品相比，優質產品要繳納更多的税。我們支持立法將MST的從價税轉變為以重量為基礎的方法，因為與從價税不同，以重量為基礎的税收主體可以與同一税種具有同等的權重。截至2022年4月25日，聯邦政府、波多黎各、費城、賓夕法尼亞州和伊利諾伊州庫克縣等23個州已經對MST採用了基於權重的徵税方法。
越來越多的州和地方也在對電子煙和口服尼古丁袋徵收消費税。截至2022年4月25日，已有30個州、哥倫比亞特區、波多黎各和多個市縣制定了對電子蒸氣產品徵税的立法。這些税的計算方式各不相同，可能會根據電子蒸氣產品的形式而有所不同。同樣，11個州和哥倫比亞特區已經制定了對口服尼古丁袋子徵税的立法。
預計加税會繼續對本港煙草營運公司的產品銷售造成不利影響，因為消費水平下降，以及成年煙草消費者購買香煙的機會可能由優質轉向非優質或折扣香煙，再轉向税率較低的煙草產品，或假冒及違禁品。我們煙草經營公司產品的銷售量下降和報告的份額表現可能對我們的綜合財務狀況或收益產生重大不利影響。此外，電子蒸氣和口服尼古丁產品消費税的大幅增加可能會對成年吸煙者過渡到這些產品產生負面影響，這可能會對我們實現願景的能力產生不利影響，並可能對我們在JUUL的投資價值產生不利影響(由於對JUUL業務的影響)。
國際煙草控制條約
世界衞生組織的《煙草控制框架公約》(《煙草控制框架公約》)於2005年2月生效。截至2022年4月25日，已有181個國家和歐盟成為《煙草控制框架公約》締約方。雖然美國是《煙草控制框架公約》的簽署國，但它目前並不是該協定的締約國，因為該協定尚未提交給美國參議院，也沒有得到美國參議院的批准。《煙草控制框架公約》是第一個國際公共衞生條約，其目標是制定全球煙草管制議程，目的是減少煙草使用和鼓勵戒煙。該條約建議(在某些情況下，還要求)簽字國制定立法，解決各種與煙草有關的問題。
煙草控制框架公約理事會目前正在審議一些提案，其中一些提案要求對煙草產品的製造、營銷、分銷和銷售進行實質性限制。無法預測這些提案的結果或任何《公約》行動對美國立法或法規的影響，無論是間接的還是由於美國成為《公約》締約方的結果，也無法預測這些行動是否或如何間接影響FDA的監管和執法。
國家和解協議
如附註10所述，在1997至1998年間，PM USA和其他國內主要捲煙製造商簽訂了國家和解協議。這些和解協議要求參與的製造商每年支付大量款項，並根據幾個因素進行調整，包括通脹、營業收入、市場份額和行業規模。根據國家和解協議，通貨膨脹的增加可能會增加我們的財務責任。國家和解協議的通脹計算要求我們採用3%或美國勞工統計局每年1月公佈的所有城市消費者消費價格指數(CPI-U)百分比中較高的一個。截至2021年12月，根據最新的CPI-U數據計算的通貨膨脹率約為7%；然而，年度付款的增加並未對我們的財務狀況產生實質性影響。我們認為，2022年通脹水平將繼續上升，但預計相應的年度支付增加不會造成實質性的財務影響。不過，我們將繼續監測通脹加劇對宏觀經濟環境影響的相關情況。
有關國家和解協議對奧馳亞的影響的討論，請參見流動資金和資本資源--根據國家和解協議和FDA法規支付下文和注10.《國家和解協議》還對參與的製造商的經營活動提出了許多要求和限制，包括禁止和限制香煙和無煙煙草產品的廣告和銷售。其中包括禁止户外和交通品牌廣告，支付廣告植入費用和免費樣品(成人專用設施除外)。國家和解協議還限制使用品牌贊助和品牌非煙草產品，並禁止以青年為目標和使用卡通人物。此外，國家和解協議要求公司確認旨在減少未成年人使用香煙的公司原則；對遊説活動施加要求；限制該行業挑戰某些煙草控制和未成年人使用法的能力；並規定解散某些與煙草有關的組織，並限制建立任何替代組織。
1998年11月，USSTC與各州和美國領地的總檢察長簽訂了無煙煙草總和解協議(“STMSA”)，以解決針對USSTC提起的剩餘醫療費用償還案件。STMSA要求USSTC採取各種營銷和廣告限制。USSTC是唯一簽署STMSA的無煙煙草製造商。
其他國際、聯邦、州和地方法規以及政府和私人活動
▪國際、聯邦、州和地方法規： 各州和地方已頒佈或擬議立法對煙草產品(包括香煙、無煙煙草、雪茄、電子煙產品和口服尼古丁膠囊)施加限制，例如：(1)禁止銷售所有煙草產品或某些煙草類別，如電子煙；(2)禁止銷售具有特有風味的煙草產品，如薄荷醇香煙和加味電子煙產品；(3)要求在聯邦規定的健康警告之外或在聯邦強制健康警告之外披露健康信息；以及(4)限制商業言論或對煙草產品的營銷或銷售施加額外限制。立法根據煙草產品的類型、限制或禁止這種產品的條件以及限制或禁止的例外情況而有所不同。例如，一些涉及香料特徵的提案將禁止具有特徵香料的無煙煙草產品，但薄荷或冬青口味的產品除外。截至2022年4月25日，多個州和地區正在考慮立法禁止一種或多種煙草產品中的香精，六個州(加利福尼亞州、馬薩諸塞州、新澤西州、猶他州、紐約州和伊利諾伊州)和
哥倫比亞特區已經通過了這樣的立法。其中一些州，如紐約州、猶他州和伊利諾伊州，豁免了某些通過PMTA途徑獲得FDA市場授權的產品。
加州的這項立法禁止銷售大多數具有獨特風味的煙草產品，包括薄荷醇、薄荷和冬青。在2020年8月頒佈香精禁令後，加州的幾名登記選民提交了全民公投，反對這項立法。2021年1月，加州必要數量的登記選民簽署了一份請願書，要求在下一次全州範圍的大選投票中提出這項立法應該得到確認還是被推翻的問題。下一次全州大選可能會在2022年11月舉行，除非提前舉行全州範圍的特別選舉。因此，立法的實施被推遲到全民公決投票之後。
馬薩諸塞州通過立法，限制電子蒸氣產品中的尼古丁含量。其他三個州也在等待類似的立法。
對電子蒸氣和口服尼古丁郵袋產品的限制也已在國際上制定或提出。
我們已經並將繼續挑戰某些聯邦、州和地方立法以及其他政府行動，包括通過訴訟。然而，可能制定或實施的法律、法規或其他政府行動可能會對我們的業務和我們的綜合運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響，包括對我們在JUUL的投資價值的不利影響(由於對JUUL業務的影響)。這樣的行動也可能對成年吸煙者過渡到這些產品產生負面影響，這可能會對我們實現願景的能力產生不利影響。
▪聯邦、州和地方立法提高購買煙草產品的法定年齡：2019年12月，在多個州和地方提出並頒佈立法，提高購買包括電子蒸氣產品在內的所有煙草產品的最低年齡後，聯邦政府通過立法，將購買包括電子蒸氣產品在內的所有煙草產品的最低年齡提高到全國21歲。截至2022年4月25日，已有40個州、哥倫比亞特區和波多黎各頒佈法律，將購買煙草產品的法定年齡提高到21歲。雖然提高購買煙草產品的最低年齡可能會對我們的銷售量產生負面影響，但正如上文在未成年人接觸和使用某些煙草產品，我們支持在聯邦和州一級將購買所有煙草產品的最低法定年齡提高到21歲，這反映了我們打擊未成年人煙草使用的長期承諾。
▪煙草產品，包括電子煙產品對健康的影響：關於吸煙對健康影響的報道已經公之於眾很多年了，包括美國衞生局局長的各種報告。2019年，有關於與蒸發相關的肺損傷和死亡的公共衞生建議，並對吸煙者和尿布中與新冠肺炎相關的潛在風險增加提出了健康擔憂。我們認為，公眾應該以美國衞生局局長和世界各地公共衞生當局的信息為指導，做出有關使用煙草產品的決定，包括電子蒸氣產品。
美國境內的大多數司法管轄區都限制在公共場所吸煙，一些司法管轄區還限制在公共場所吸煙。一些公共衞生組織呼籲禁止在户外場所、私人公寓和運送兒童的汽車內吸煙和蒸發，各個司法管轄區已經通過或提議禁止吸煙和蒸發。無法預測正在進行的關於煙草暴露的健康風險的科學研究的結果或未來的科學研究的類型，以及這類研究對立法和條例的影響。
▪其他立法或政府舉措：除上文討論的行動外，聯邦一級以及一些州和地方司法管轄區已經通過或正在考慮影響煙草行業的其他監管舉措。例如，近年來，州或地方一級已經出臺或頒佈立法，要求煙草產品遵守各種報告要求和業績標準；建立與煙草消費或煙草控制方案有關的教育活動，或為政府煙草控制活動提供額外資金；限制某些零售機構的煙草產品銷售和某些包裝尺寸的煙草產品的銷售；基於環境考慮，禁止銷售煙草產品；要求在無煙煙草產品上加蓋税章；要求使用數據加密技術使用州税章；以及進一步限制香煙和其他煙草產品的銷售、營銷和廣告。這種立法可能會因各種理由受到憲法或其他方面的挑戰，這些挑戰可能會成功，也可能不會成功。此外，如果新冠肺炎疫情死灰復燃，州和地方政府可能會重新對所有企業實施額外的健康和安全要求，這可能導致某些企業和/或設施可能暫時關閉。煙草製造和其他設施以及我們和JUUL的供應商、我們和JUUL的供應商以及我們和JUUL的貿易夥伴的設施可能會受到額外的政府強制臨時關閉和限制。此外，由於疫情死灰復燃，工作場所潛在的疫苗接種和檢測要求可能會影響工人的可獲得性。
無法預測與煙草產品或整個煙草行業的製造、設計、包裝、營銷、廣告、銷售或使用有關的額外法律、法規或其他政府行動將被頒佈或實施(如果受到挑戰，將得到支持)。然而，有可能立法、法規或其他
政府可能會頒佈或實施可能對我們的業務和我們的綜合運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響的行動，包括對我們在JUUL的投資價值的不利影響(由於對JUUL業務的影響)。
▪政府調查：我們不時會就一系列問題接受政府的調查。例如：(I)美國聯邦貿易委員會(“FTC”)在對我們在JUUL的投資進行反壟斷審查時向我們發出了民事調查要求(“CID”)，要求提供有關我們在JUUL前首席執行官辭職以及JUUL聘用任何現任或前任奧馳亞董事、高管或員工方面所扮演的角色的信息(有關FTC對我們和JUL的行政申訴的説明，請參閲附註10和第3項)；(Ii)美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)開始就我們的收購、披露和會計問題進行調查。 與JUUL投資有關的控制；及(Iii)紐約州總檢察長辦公室和馬薩諸塞州聯邦總檢察長辦公室分別向我們發出獨立傳票，要求提供有關我們對JUUL的投資和向其提供服務的文件。此外，JUUL目前正在接受多個聯邦和州機構的調查，包括美國證券交易委員會、美國食品和藥物管理局和聯邦貿易委員會，以及州總檢察長。這類調查的範圍各不相同，但至少有一些似乎包括JUUL的營銷做法，特別是這種做法與青年有關，在這些調查的背景下，我們可能會被要求提供有關我們在JUUL的投資或與我們營銷Nu Mark LLC電子蒸氣產品有關的信息。
私營部門在煙草產品方面的活動
包括全國連鎖店在內的一些零售商已經停止銷售所有煙草產品，其他零售商已經停止銷售電子蒸氣產品。停產的原因包括公司政策的變化，以及關於電子蒸氣產品的原因，包括報告的疾病和不確定的監管環境。如果這種私營部門的活動變得更加普遍，可能會對我們的業務以及我們的綜合運營結果、現金流或財務狀況產生實質性的不利影響，包括對我們在JUUL的投資價值的不利影響(由於對JUUL業務的影響)。
煙草製品的非法貿易
煙草產品的非法貿易可能會對我們的業務和JUUL的業務產生不利影響。非法貿易可採取多種形式，包括銷售假冒煙草產品；在美國境內銷售擬在國外銷售的煙草產品；通過互聯網和旨在逃避徵收適用税款的其他手段銷售未徵税的煙草產品；以及將擬在另一個徵税管轄區銷售的煙草產品轉移到另一個徵税管轄區。例如，假冒煙草產品是由未知的第三方在不受監管的環境中製造的。我們煙草運營公司和Juul產品的假冒版本會對成人煙草消費者對這些品牌的體驗和看法產生負面影響。煙草產品的非法貿易也損害了守法的批發商和零售商的合法銷售，破壞了我們在合法分銷渠道上所作的重大投資。此外，煙草產品的非法貿易導致聯邦、州和地方政府失去税收收入。税收損失可能會導致這些政府採取各種行動，包括增加消費税、實施立法或法規要求，或對煙草產品製造商或此類煙草產品分銷和銷售的貿易渠道成員提出索賠，每一項都可能對我們的業務和我們的綜合運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響，包括對我們在JUUL的投資價值的不利影響(由於對JUUL業務的影響)。
我們與批發和零售貿易成員就煙草產品的非法貿易進行溝通，以及我們如何幫助防止此類活動，執行批發和零售貿易計劃和政策，以應對煙草產品的非法貿易，並在必要時提起訴訟，以保護我們的商標。
煙草、其他原料、配料和組成部分的價格、供應和質量
農作物的變化(如由經濟條件和不利天氣模式驅動的變化)、政府限制和強制價格、生產控制程序、經濟貿易制裁、進口關税和關税、國際貿易中斷、通貨膨脹、地緣政治不穩定、氣候和環境變化以及人為或自然災害造成的中斷，可能會增加或降低用於製造我們產品的煙草或其他原材料或配料或部件的供應或質量。用於製造我們產品的煙草、其他原材料、配料或零部件的價格、可獲得性或質量的任何重大變化，都可能限制我們繼續製造和營銷現有產品的能力，或影響成人消費產品的接受度，並對我們的盈利能力和業務產生重大不利影響。
當前的宏觀經濟狀況和地緣政治不穩定(包括歷史上的高通脹、高於正常水平的天然氣價格、勞動力短缺、新冠肺炎疫情的持續影響以及俄羅斯入侵烏克蘭)正在限制原材料和零部件的獲取，並增加原材料和零部件的成本，因為它們正在以中斷和延誤的形式對供應鏈和商業市場產生全球影響。這些宏觀經濟和地緣政治條件
導致我們的原材料成本(例如，我們包裝中使用的樹脂和鋁)、配料和零部件價格上升，並可能導致進一步的供應鏈問題。我們正在實施各種戰略，以幫助確保生產所需的原材料和零部件的充足供應。到目前為止，對我們的影響還不是很大。然而，當前宏觀經濟和地緣政治狀況的影響可能會繼續，這可能會對我們的業務和我們的綜合運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
關於煙草，與其他農產品一樣，作物質量和供應可能受到天氣模式變化的影響，包括氣候變化造成的變化。此外，煙葉的價格和可獲得性可能受到宏觀經濟條件和供需失衡的影響。包括通貨膨脹在內的宏觀經濟狀況是不可預測的，除其他因素外，這可能導致農產品需求模式和煙草生產成本的變化，從而對煙葉價格和煙草供應產生不利影響。此外，隨着消費者對無煙產品的需求增加，對可燃產品的需求減少，生產所需的煙葉數量可能會減少。隨着種植者將資源轉移到其他作物上，對煙葉的需求減少可能會導致國內煙草供應和可獲得性的減少，這可能會增加我們的成本。
某些國家的煙草生產也受到各種控制，包括政府規定的價格和生產控制程序。此外，某些類型的煙草只能在有限的地區獲得，包括經歷政治不穩定或政府禁止煙草進出口的地區，失去這些煙草的供應可能會削弱我們繼續營銷現有產品的能力，或影響成人煙草消費產品的可接受性。
我們致力於通過保持某些煙草品種的庫存水平來緩解這些風險，這些庫存水平持續數年，從世界各地分散的地理區域購買產品，並與我們的一些煙草種植者簽訂長期合同。
此外，政府對某些產品銷售和使用的税收、限制和禁令可能會限制原材料和零部件的獲取，並增加成本，並可能阻礙我們銷售某些產品的能力。例如，美國國會提議對某些一次性塑料的使用徵收附加税，如果獲得通過，可能會增加我們產品包裝中使用的某些材料的成本，並削弱我們的能力。
由於上述因素，JUUL的業務可能會受到類似的影響。任何此類變化都可能對我們在JUUL的投資價值產生不利影響。
銷售時機
在正常業務過程中，我們會受到許多可能影響向客户銷售時間的影響，包括節假日和其他年度或特殊活動的時間、促銷、客户激勵計劃和客户庫存計劃的時間，以及定價行動和税收驅動的價格上漲的實際或猜測時間。
經營業績
煙燻產品細分市場
財務業績
下表總結了經營結果，包括報告和調整後的OCI利潤率，並提供了報告OCI與我們可吸煙產品部門調整後的OCI的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經營業績 |
| 截至3月31日的三個月， | | |
| (單位：百萬) | 2022 | | 2021 | | 變化 | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 5,265 | | | $ | 5,250 | | | 0.3 | % | | | | | | |
| 消費税 | (1,044) | | | (1,121) | | | | | | | | | |
| 扣除消費税後的收入淨額 | $ | 4,221 | | | $ | 4,129 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 舉報的保險業監理處 | $ | 2,559 | | | $ | 2,372 | | | 7.9 | % | | | | | | |
| NPM調整項目 | (60) | | | (32) | | | | | | | | | |
| 煙草與健康及某些其他訴訟項目 | 12 | | | 35 | | | | | | | | | |
| 經調整的保監處 | $ | 2,511 | | | $ | 2,375 | | | 5.7 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
報告的OCI利潤率(1) | 60.6 | % | | 57.4 | % | | 3.2 pp | | | | | | |
調整後的保監處利潤率(1) | 59.5 | % | | 57.5 | % | | 2.0 pp | | | | | | |
(1)報告和調整後的OCI利潤率分別計算為報告和調整後的OCI除以收入扣除消費税。
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
包括向客户收取的消費税在內的淨收入增加了1500萬美元(0.3%)，這主要是由於定價較高(4.11億美元)，其中包括較低的促銷投資，但部分被較低的出貨量(4.04億美元)所抵消。
報告的OCI增加1.87億美元(7.9%)，主要是由於定價上漲，其中包括較低的促銷投資、較高的NPM調整項目(2800萬美元)和較低的煙草與健康和某些其他訴訟項目(2300萬美元)，但部分被較低的出貨量(2.46億美元)和較高的單位和解費用所抵消。
調整後的OCI增加1.36億美元(5.7%)，主要是由於定價較高，其中包括較低的促銷投資，但部分被較低的出貨量和較高的單位結算費用所抵消。
出貨量和零售份額結果
下表總結了我們的煙燻產品部門的出貨量表現：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 發貨量 |
| 截至3月31日的三個月， | | |
| (以百萬計) | 2022 | | 2021 | | 變化 | | | | | | |
| 香煙： | | | | | | | | | | | |
| 萬寶路 | 18,290 | | | 19,415 | | | (5.8) | % | | | | | | |
| 其他保費 | 937 | | | 981 | | | (4.5) | % | | | | | | |
| 折扣 | 1,390 | | | 1,618 | | | (14.1) | % | | | | | | |
| 香煙總數 | 20,617 | | | 22,014 | | | (6.3) | % | | | | | | |
| 雪茄： | | | | | | | | | | | |
| 黑色和柔和 | 433 | | | 479 | | | (9.6) | % | | | | | | |
| 其他 | 1 | | | 1 | | | — | % | | | | | | |
| 總雪茄 | 434 | | | 480 | | | (9.6) | % | | | | | | |
| 可吸煙產品總量 | 21,051 | | | 22,494 | | | (6.4) | % | | | | | | |
注：香煙出貨量包括萬寶路；其他高端品牌，如弗吉尼亞·斯利姆斯, 議會、本森&赫奇斯和納特；以及折扣品牌，包括L&M，基礎版和切斯特菲爾德。捲煙數量包括銷售的單位以及促銷單位，但不包括銷售給波多黎各的單位，以及在美國領土上銷售的單位、海外軍事單位和菲利普莫里斯免税公司的單位，無論是單獨銷售還是總體銷售，對我們的可吸煙產品部門都不是實質性的。
下表總結了捲煙零售份額表現：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 零售份額 |
| 截至3月31日的三個月， | | |
| 2022 | | 2021 | | 百分比變化 | | | | | | |
| 香煙： | | | | | | | | | | | |
| 萬寶路 | 42.6 | % | | 43.0 | % | | (0.4) | | | | | | | |
| 其他保費 | 2.3 | | | 2.3 | | | — | | | | | | | |
| 折扣 | 3.2 | | | 3.6 | | | (0.4) | | | | | | | |
| 香煙總數 | 48.1 | % | | 48.9 | % | | (0.8) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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注：捲煙零售份額結果是基於IRI/Management Science Associates，Inc.的數據，該公司是一家跟蹤服務公司，使用商店和某些批發發貨量的樣本來預測市場份額並描述市場份額趨勢。這項服務跟蹤食品、藥品、大眾購物者、便利、軍事、一元店和俱樂部貿易類別的銷售情況。對於其他銷售捲煙的貿易類別，零售份額是基於批發商通過商店跟蹤分析報告系統(STAR)向零售商發貨的。這項服務不是為了通過其他渠道獲得銷售，包括互聯網、直接郵寄和一些非法的税收優惠渠道。IRI的標準做法是定期更新其服務，這可能會重述該服務之前發佈的零售份額結果。
有關成交量趨勢和影響成交量和零售股票表現的因素的討論，請參見煙草空間--商業環境上面。
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
我們的可煙產品部門報告的國內捲煙出貨量下降了6.3%，這主要是由於行業的下降率和零售份額的損失，部分被貿易庫存的變動所抵消。經貿易庫存變動和其他因素調整後，我們的可煙產品部門報告的國內捲煙出貨量估計減少了8%。經貿易庫存變動和其他因素調整後，國內捲煙行業的總估計銷量估計下降了6.5%。
在截至2022年和2021年3月31日的三個月中，優質捲煙出貨量分別佔我們可吸煙產品部門報告的國內捲煙出貨量的93.3%和92.7%。
我們的煙燻產品部門報告的雪茄出貨量下降了9.6%，主要是受貿易庫存變動的推動。
萬寶路零售在捲煙總類別中的份額下降了0.4個百分點，至42.6%，主要是由於成年煙草消費者的可支配收入面臨的宏觀經濟壓力增加。萬寶路零售份額與2021年第四季度持平。
捲煙行業總折扣零售份額上升1.0個百分點至26.4%，主要是由於成年煙草消費者的可支配收入面臨的宏觀經濟壓力增加，較2021年第四季度上升0.3個百分點。
有關2022年捲煙行業折扣零售份額動態以及影響成年煙草消費者購買行為的經濟狀況(包括高通脹環境)的討論，請參見按業務部門劃分的經營業績-煙草空間-業務環境-摘要上面。
定價行動
PM USA和Middleton在2022年至2021年期間執行了以下定價和促銷補貼行動：
▪從2022年1月9日起，米德爾頓提高了幾乎所有雪茄品牌的各種標價，導致加權平均每五包雪茄價格上漲約0.13美元。
▪自2021年12月12日起，PM USA提高了萬寶路，L&M和切斯特菲爾德每包增加0.15美元。此外，PM USA將其所有其他捲煙品牌的標價每包提高了0.2美元。
▪自2021年8月15日起，PM USA提高了萬寶路，L&M和切斯特菲爾德每包增加0.14美元。此外，PM USA將其所有其他捲煙品牌的標價每包提高了0.17美元。
▪從2021年1月24日起，PM USA將其所有捲煙品牌的標價每包提高0.14美元。
▪從2021年1月10日起，米德爾頓提高了幾乎所有雪茄品牌的各種標價，導致加權平均每五包雪茄價格上漲約0.07美元。
此外，還包括：
▪自2022年4月24日起，PM USA提高了萬寶路、L&M、Basic和切斯特菲爾德每包增加0.15美元。PM USA還將其所有其他捲煙品牌的標價每包提高了0.2美元。
口服煙草產品細分市場
財務業績
下表總結了經營結果，包括報告和調整後的OCI利潤率，並對我們的口服煙草產品部門報告的OCI與調整後的OCI進行了對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經營業績 |
| 截至3月31日的三個月， | | |
| (單位：百萬) | 2022 | | 2021 | | 變化 | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 613 | | | $ | 626 | | | (2.1) | % | | | | | | |
| 消費税 | (29) | | | (31) | | | | | | | | | |
| 扣除消費税後的收入淨額 | $ | 584 | | | $ | 595 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 舉報的保險業監理處 | $ | 407 | | | $ | 392 | | | 3.8 | % | | | | | | |
資產減值、退出、實施、收購和 處置相關費用 | — | | | 37 | | | | | | | | | |
| 經調整的保監處 | $ | 407 | | | $ | 429 | | | (5.1) | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
報告的OCI利潤率(1) | 69.7 | % | | 65.9 | % | | 3.8 pp | | | | | | |
調整後的保監處利潤率(1) | 69.7 | % | | 72.1 | % | | (2.4) pp | | | | | | |
(1)報告和調整後的OCI利潤率分別計算為報告和調整後的OCI除以收入扣除消費税。
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
淨收入，包括向客户開出的消費税，減少了1300萬美元(2.1%)，主要是由於出貨量減少以及MST和MST之間的轉變在……上面!出貨量導致2022年的百分比更高在……上面!銷量與2021年相比(“銷量/組合”-2200萬美元)，部分被更高的定價(1000萬美元)所抵消，其中包括更高的促銷投資在……上面!.
報告的OCI增加了1500萬美元(3.8%)，主要是由於2021年與收購相關的成本(3700萬美元)和更高的定價，其中包括更高的促銷投資在……上面!, 部分被數量/組合(2500萬美元)和更高的成本所抵消。
調整後的OCI減少2,200萬美元(5.1%)，主要是由於數量/組合和成本上升，但部分被更高的定價所抵消，其中包括更高的促銷投資在……上面!.
出貨量和零售份額結果
下表總結了我們口服型煙草產品部門的出貨量表現：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 發貨量 |
| 截至3月31日的三個月， | | |
| (以百萬計的罐頭和包裝) | 2022 | | 2021 | | 變化 | | | | | | |
| 哥本哈根 | 115.2 | | | 122.9 | | | (6.3) | % | | | | | | |
| 斯科爾 | 43.9 | | | 48.2 | | | (8.9) | % | | | | | | |
| 在……上面! | 18.3 | | | 9.2 | | | 98.9 | % | | | | | | |
其他 | 16.7 | | | 17.6 | | | (5.1) | % | | | | | | |
| 口服煙草產品總量 | 194.1 | | | 197.9 | | | (1.9) | % | | | | | | |
注：口腔煙草產品出貨量包括已售出的罐頭和包裝，以及促銷單位，但不包括國際數量，這對我們的口腔煙草產品部門目前並不重要。新類型的口腔煙草產品，以及現有口腔煙草產品的新包裝配置，可能等同於或可能不等同於現有的罐頭換罐頭基礎上的MST產品。為了計算裝運的罐頭和包裝的體積，假設一包鼻煙或一罐口服尼古丁袋，無論包裝或罐頭中有多少袋，都等同於一罐MST。
下表總結了我們的口服煙草產品部門的零售份額表現(不包括國際銷量)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 零售份額 |
| 截至3月31日的三個月， | | |
| 2022 | | 2021 | | 百分比變化 | | | | | | |
| 哥本哈根 | 28.0 | % | | 30.2 | % | | (2.2) | | | | | | | |
| 斯科爾 | 11.7 | | | 12.9 | | | (1.2) | | | | | | | |
| 在……上面! | 4.1 | | | 1.6 | | | 2.5 | | | | | | | |
| 其他 | 3.1 | | | 3.3 | | | (0.2) | | | | | | | |
| 口服煙草產品總量 | 46.9 | % | | 48.0 | % | | (1.1) | | | | | | | |
注：我們的口服煙草產品部門的零售份額結果不包括國際銷量，這目前並不是實質性的。口服煙草產品的零售份額結果基於IRI InfoScan的數據，IRI InfoScan是一家跟蹤服務公司，使用商店樣本來預測市場份額並描繪市場份額趨勢。這項服務根據售出的罐頭和包裝數量跟蹤食品、藥品、大眾銷售商、便利、軍事、一元店和俱樂部貿易類的銷售情況。IRI將口服煙草產品定義為MST、鼻煙和口服尼古丁膠囊。新類型的口腔煙草產品，以及現有口腔煙草產品的新包裝配置，可能等同於或可能不等同於現有的罐頭換罐頭基礎上的MST產品。例如，一包鼻煙或一罐口服尼古丁，無論這包或罐頭中有多少袋，都被假定為相當於一罐MST。由於這項服務僅代表主要貿易渠道的零售份額表現，因此不應被視為實際零售份額的準確衡量。IRI的標準做法是定期更新其InfoScan服務，這可能會重申該服務之前發佈的零售份額結果。
有關成交量趨勢和影響成交量和零售股票表現的因素的討論，請參見煙草空間--商業環境上面。
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
我們的口服煙草產品部門報告的國內出貨量下降1.9%，主要受貿易庫存變動和零售份額損失的推動，但被行業增長率、日曆差異和其他因素部分抵消。經貿易庫存變動和日曆差異調整後，我們的口服煙草產品部門報告的國內出貨量保持不變。
在截至2022年3月31日的六個月中，口腔煙草產品類別行業的總銷量估計增長了1.5%，這是由口服尼古丁袋的增長推動的，但MST銷量的下降部分抵消了這一增長。
我們口服煙草產品部門的零售份額損失，包括哥本哈根，主要是由於口腔尼古丁袋的生長。哥本哈根繼續以28.0%的零售份額成為領先的口腔煙草品牌。
定價行動
USSTC在2022年至2021年期間執行了以下定價行動：
▪自2022年2月22日起，USSTC提高了其哥本哈根, 斯科爾和紅印品牌每罐降價0.08美元。USSTC還提高了其哈士奇品牌每罐降價0.12美元。
▪自2021年10月26日起，USSTC提高了其哥本哈根和斯科爾品牌每罐降價0.08美元。USSTC還提高了其哈士奇品牌每罐降價0.12美元。此外，USSTC還降低了其紅印品牌每罐降價0.17美元。
▪自2021年6月29日起，USSTC提高了其斯科爾混合產品的價格為每罐0.46美元。USSTC還提高了其紅印和哥本哈根品牌和ITS的平衡斯科爾每罐產品降價0.05美元。此外，USSTC還降低了其哈士奇品牌每罐降價1.65美元。
▪自2021年3月2日起，USSTC提高了其斯科爾將產品混合在一起，每罐0.16美元。USSTC還提高了其哈士奇, 紅印和哥本哈根品牌和ITS的平衡斯科爾每罐產品降價0.08美元。
流動性與資本資源
我們是一家控股公司，主要依賴我們子公司的資本資源來滿足我們的流動性要求。我們獲得全資子公司運營現金流的途徑包括支付股息和分派所收到的現金以及支付公司間貸款的利息。截至2022年3月31日，我們的重要全資子公司在支付現金股息或就其股權進行其他分配方面不受合同義務的限制。此外，我們從我們在ABI的權益中獲得現金股息，只要ABI支付股息，我們就會繼續這樣做。
截至2022年3月31日，我們擁有54億美元的現金和現金等價物。除了能夠獲得我們全資子公司的營運現金流，我們的資本資源還包括以商業票據的形式進入信貸市場，根據我們的30億美元優先無擔保5年期循環信貸協議(經修訂，“信貸協議”)(我們將其用於一般企業目的)下的可用性，以及通過發行長期優先無擔保票據進入信貸市場。有關其他信息，請參閲資本市場及其他事項下面。
除了為目前的運營提供資金外，我們主要將運營活動的淨現金用於支付股息、股票回購計劃下的股票回購、償還債務、收購或投資業務和資產以及資本支出。
我們相信，我們的現金和現金等價物餘額，連同我們未來的運營現金流、信貸協議下的借款能力和信貸市場準入，提供了足夠的流動性來滿足我們業務運營的需求，並滿足我們在未來12個月和可預見的未來的預計現金需求。
資本市場及其他事項
信用評級-我們的融資成本和條款以及我們進入商業票據市場的機會可能會受到適用的信用評級的影響。信貸評級對信貸協議下借貸成本的影響載於附註9。
截至2022年3月31日，主要信用評級機構對我們的債務的信用評級和展望如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 短期債務 | | 長期債務 | | 展望 |
| 穆迪投資者服務公司(Moody‘s) | P-2 | | A3 | | 穩定 |
| 標準普爾金融服務公司(S&P) | A-2 | | BBB | | 穩定 |
| 惠譽評級公司 | F2 | | BBB | | 穩定 |
信貸額度-我們不時有短期借款需求，以滿足我們因年度MSA付款、季度所得税支付和季度股息支付的時間安排而產生的營運資金需求，並通常使用我們的商業票據計劃來滿足這些需求。
於2022年3月31日，根據信貸協議，本金總額最高可達30億美元的借款，我們遵守了信貸協議中的契諾。我們期望繼續履行信貸協議中的契約。我們監控我們銀行集團的信用質量，並不知道該集團中有任何潛在的不良信貸提供商。關於短期借款的進一步討論，見附註9。
PM USA根據信貸協議為我們發行的任何商業票據和我們的借款提供擔保。有關進一步的討論，請參閲補充擔保人財務信息下圖和注9。
債務-截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們的總債務分別為279億美元和280億美元。有關長期債務的進一步詳情，請參閲附註9。
擔保和其他類似事項-如附註10所述，我們在正常業務過程中獲得了未使用的信用證，截至2022年3月31日，我們有未使用的擔保(包括第三方擔保)。我們也不時向關聯實體發放信用額度。此外，如下文所述，補充擔保人財務信息在附註9中，PM USA已就我們在未償還債務證券下的義務、信貸協議下的借款和商業票據計劃下的未償還金額發佈了擔保。這些項目尚未對我們的流動性產生重大影響，預計也不會對其產生重大影響。
根據州和解協議和FDA法規支付的款項-如附註10所述，PM USA已與要求某些付款的美國各州和地區簽訂了州和解協議。此外，根據FSPTCA，PM USA、Middleton和USSTC必須繳納FDA徵收的季度使用費。關於與各州和領土的某些爭端的解決辦法的進一步討論，這些爭議與《海上人命安全協定》下的國家和地區調整條款有關，見醫療費用追回訴訟--NPM調整糾紛在注10中。
根據目前的協議、估計的市場份額、估計的行業年銷量下降率和通貨膨脹率，我們可能在未來三年向與州和解協議和FDA用户費用相關的付款收取的銷售成本估計為43億美元。這些金額不包括任何NPM調整項目的潛在影響。
根據國家和解協議，每年應支付的銷售費用估計數一般在次年4月支付。FDA用户費用的銷售成本金額通常是在發生費用的那個季度支付的。我們在2022年4月支付了大約35億美元，用於支付2021年根據國家和解協議應計的款項。在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏，我們記錄了10億美元的銷售成本費用，分別與州和解協議和FDA用户費用有關。如前所述，根據州和解協議的條款應支付的款項和FDA用户費用可能會因幾個因素而進行調整，包括數量、營業收入、通貨膨脹和某些或有事件，通常是根據每個製造商的
市場份額。以上討論的未來付款金額是估計數，實際付款金額將根據潛在假設與未來實際結果的不同程度而不同。有關通貨膨脹對未來付款的潛在影響的進一步討論，請參見按業務部門劃分的經營業績-煙草領域-國家和解協議.
與訴訟有關的存款和付款-關於目前正在上訴的某些不利裁決，為了在上訴期間獲得判決暫緩執行，截至2022年3月31日，PM USA已經發布了總計5000萬美元的上訴債券，這些債券以我們壓縮的合併資產負債表上的資產中包括的受限現金為抵押。
訴訟會受到不確定性的影響，不利的結果或訴訟的和解可能會對我們在特定財政季度或財政年度的綜合財務狀況、現金流或運營結果產生重大不利影響，如附註10中更全面地披露。
股權和股息
於2022年及2021年首三個月內，我們分別派發股息16.45億美元及16.01億美元，增幅為2.7%，反映股息率上升，但部分被我們根據股份回購計劃回購股份所導致的流通股減少所抵銷。我們目前的年化股息率為每股3.60美元。我們維持我們的長期目標，即股息支付率目標約為我們調整後稀釋後每股收益的80%。未來的股息支付仍由我們的董事會(“董事會”或“董事會”)酌情決定。
有關我們的股票回購計劃的討論，請參閲注1。介紹的背景和依據我們的簡明綜合財務報表載於第1項和第2部分第2項股權證券的未登記銷售和本表格10-Q所得款項的使用。
金融評論
經營活動提供/使用的現金
2022年前三個月，經營活動提供的淨現金為30.75億美元，而2021年前三個月為30.4億美元，基本保持不變。
在2022年3月31日和2021年12月31日，我們出現了營運資本赤字。我們的管理層相信，我們有能力用經營活動提供的現金、信貸協議下的借款和進入信貸市場的機會來填補營運資本赤字。
由投資活動提供/用於投資活動的現金
2022年前三個月，用於投資活動的淨現金為3400萬美元，而2021年前三個月為2900萬美元，基本保持不變。
由融資活動提供/用於融資活動的現金
2022年頭三個月，用於融資活動的現金淨額為22.32億美元，而2021年前三個月為21.72億美元。這一增長主要是由於以下原因：
▪2022年普通股回購增加；以及
▪2022年支付更高的股息；
部分偏移量：
▪2021年債務投標要約和贖回交易，其中包括髮行長期優先無擔保票據所得55億美元，用於回購和贖回50億美元的優先無擔保票據，以及支付6億美元的保費和費用。
新會計準則尚未採用
參見備註11。新會計準則尚未採用關於項目1中我們的簡明綜合財務報表，討論適用於我們但尚未被我們採納的已發佈的會計準則。
或有事件
有關或有事項的討論，見附註10。
補充擔保人財務信息
PM USA(“擔保人”)是奧馳亞集團(“母公司”)的全資附屬公司，已擔保母公司在其未償還債務證券項下的債務、其信貸協議項下的借款以及其商業票據計劃(“擔保品”)項下的未償還金額。根據擔保，擔保人作為主要債務人，全面和無條件地擔保父母在擔保債務工具下的義務(“義務”)的償付和履行，但在下述某些習慣情況下可以免除。
保函規定，擔保人保證在到期時按時付款，無論是在規定的到期日，還是通過加速或其他方式。擔保人在擔保項下的責任是絕對和無條件的，無論以下情況：任何與之有關的協議或文書的任何規定缺乏有效性、可執行性或真實性；所有或任何債務的付款時間、方式或地點或任何其他條款的任何變化，或對與之有關的任何協議或文書的任何其他修正、放棄或任何同意；對所有或任何義務的任何抵押品的交換、免除或不完善，或對任何其他擔保的任何免除、修正、放棄或同意背離；或其他可能構成父母或擔保人的抗辯或解除其責任的情形。
根據聯邦破產法的適用條款或州欺詐性轉讓法的類似條款，擔保可以無效，或者關於擔保的債權可以從屬於擔保人的債務，條件除其他外，擔保人在發生擔保所證明的義務時：
▪獲得低於合理等值或公平對價的；以及
▪以下任一項：
▪因上述事件而無力償債或破產的；
▪從事一項業務或交易，而對該業務或交易而言，擔保人的資產構成不合理的小額資本；或
▪意圖招致或相信它將招致超出其到期償還能力的債務的。
此外，在這種情況下，擔保人根據擔保支付的款項可以作廢，並要求退還給擔保人或為擔保人的利益而設立的基金，視情況而定。
為上述考慮目的而採取的破產措施將因適用於與上述有關的任何程序的法律而有所不同。不過，一般來説，在下列情況下，擔保人將被視為無力償債：
▪包括或有負債在內的債務總額大於其資產的可出售價值，所有這些都是按公允估值計算的；
▪其資產目前的公允可出售價值低於在其現有債務(包括或有負債)變為絕對和到期時支付其可能負債所需的數額；或
▪它無法在債務到期時償還債務。
如果擔保作為欺詐性轉讓無效或因任何其他原因而無法強制執行，擔保債務的持有人將不對擔保人提出任何索賠，並且將僅是母公司的債權人。
擔保人在擔保項下的義務限於最高數額，不會導致擔保人在擔保下的義務構成欺詐性轉讓或轉讓，在履行該最高數額和擔保人根據破產法、《統一欺詐性轉讓法》、《統一欺詐性轉讓法》或適用於擔保的任何類似聯邦或州法律規定的所有其他或有和固定債務後，擔保人的義務不會構成欺詐性轉讓或轉讓。為此目的，“破產法”是指第11章、美國法典或任何類似的聯邦或州法律，以免除債務人的債務。
一旦發生下列情況，擔保人將被無條件地免除和解除義務：
▪擔保人與母公司或任何繼承人合併或合併的日期(如有)；
▪母公司或任何繼承人與擔保人合併或合併的日期(如有)；
▪全額支付與此類擔保有關的債務；以及
▪標普對母公司長期優先無擔保債務的評級為A或更高。
母公司是一家控股公司；因此，母公司對其全資子公司運營現金流的訪問包括從支付股息和分派中收到的現金，以及其子公司支付的公司間貸款利息。擔保人或母公司並非債務擔保人的其他100%擁有的附屬公司(“非擔保人附屬公司”)在支付現金股息或就其股權作出其他分派的能力方面，均不受合約責任的限制。
下表包括母公司和擔保人的彙總財務信息。母公司和擔保人之間的交易(包括投資和公司間餘額以及股權收益)已被取消。母公司和擔保人與非擔保人子公司的公司間餘額已分別列報。這一彙總財務信息並不是為了根據公認會計準則列報母公司或擔保人的財務狀況或經營結果。
彙總資產負債表
(單位：百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 父級 | | 擔保人 |
| | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 資產 | | | | | | | | |
非擔保人子公司的到期債務 | | $ | 18 | | | $ | 25 | | | $ | 239 | | | $ | 240 | |
| 其他流動資產 | | 5,498 | | | 4,635 | | | 712 | | | 874 | |
| 流動資產總額 | | $ | 5,516 | | | $ | 4,660 | | | $ | 951 | | | $ | 1,114 | |
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| | | | | | | | |
非擔保人子公司的到期債務 | | $ | 4,790 | | | $ | 4,790 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 其他資產 | | 11,364 | | | 11,195 | | | 1,763 | | | 1,764 | |
| 非流動資產總額 | | $ | 16,154 | | | $ | 15,985 | | | $ | 1,763 | | | $ | 1,764 | |
| | | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | | |
欠非擔保人附屬公司 | | $ | 1,157 | | | $ | 1,179 | | | $ | 859 | | | $ | 778 | |
| 其他流動負債 | | 4,464 | | | 3,339 | | | 5,705 | | | 4,452 | |
| 流動負債總額 | | $ | 5,621 | | | $ | 4,518 | | | $ | 6,564 | | | $ | 5,230 | |
| | | | | | | | |
| 非流動負債總額 | | $ | 27,375 | | | $ | 28,865 | | | $ | 977 | | | $ | 979 | |
利潤(虧損)彙總表
(單位：百萬美元)
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| | 截至以下三個月
March 31, 2022 | | |
| | | 父級 (1) | | 擔保人 |
| 淨收入 | | $ | — | | | $ | 5,013 | | | |
| 毛利 | | — | | | 2,707 | | | |
| 淨收益(虧損) | | (42) | | | 1,783 | | | |
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(1) 截至2022年3月31日的三個月，淨收益(虧損)包括來自非擔保人子公司的5700萬美元公司間利息收入。
可能影響未來結果的警示因素
前瞻性聲明和警告性聲明
本10-Q表格包含有關我們的預期、計劃、目標、未來財務業績的陳述，以及其他非歷史事實的陳述。你可以通過使用諸如“戰略”、“預期”、“繼續”、“計劃”、“預期”、“相信”、“將”、“估計”、“預測”、“打算”、“項目”、“目標”、“目標”、“指導”、“目標”等類似含義的詞語來識別這些前瞻性陳述。你也可以通過它們不嚴格地與歷史或當前事實相關的事實來識別它們。
我們不能保證任何前瞻性陳述將會實現，儘管我們相信我們在計劃、估計和假設方面一直是謹慎的。未來成果的實現受制於可能被證明是不準確的風險、不確定因素和假設。如果已知或未知的風險或不確定性成為現實，或者潛在的估計或假設被證明是不準確的，實際結果可能與預期、估計或預測的結果大不相同。當您考慮前瞻性陳述以及是投資還是繼續投資我們的證券時，您應該牢記這一點。關於1995年“私人證券訴訟改革法”中的“安全港”條款，我們正在確定一些重要因素，這些因素單獨或總體上可能導致實際結果和結果，包括我們實現願景的能力，與我們所作的任何前瞻性陳述中包含或暗示的內容大不相同。任何此類聲明均以下列警告性聲明為依據進行限定。我們在整個10-Q表格中，特別是在《執行摘要》和《商業環境》中詳細闡述了這些重要因素和我們面臨的風險
在我們討論上述部門的經營業績之前的章節，以及我們公開提交的報告中，包括我們的2021年Form 10-K。這些因素和風險包括：
▪不利的訴訟結果，包括與不利的陪審團和司法裁決相關的風險，法院和仲裁員得出的結論與我們或我們的任何被投資人對適用法律的理解不一致，不限制上訴債券美元金額的司法管轄區的擔保要求，以及對債券上限法規的某些挑戰；
▪影響成年煙草消費者對煙草產品的可接受性或可獲得性的政府(包括FDA)和私營部門行動；
▪煙草產品税，包括煙草產品消費水平下降和由於聯邦、州和地方消費税增加可能導致成人煙草消費者購買的轉變，以及對電子蒸氣和口服尼古丁產品的消費税以及對成年煙草消費者轉向低價煙草產品的影響；
▪政府對我們或我們的被投資人的任何調查的不利結果；
▪對我們的税收狀況提出成功的挑戰，提高企業所得税税率或其他聯邦或州税法變化；
▪與我們和我們的被投資方的國際業務運營相關的風險，包括未能防止違反各種美國和外國法律法規，如外國隱私法和禁止賄賂和腐敗的法律；
▪與衞生流行病和流行病相關的風險，包括新冠肺炎大流行和類似疫情的爆發，例如它們對我們和我們的被投資人繼續生產和分銷產品的能力的影響(由於它們對供應商、分銷商和分銷變化服務提供商的影響直接或間接)，以及它們對宏觀經濟狀況以及反過來對成年煙草消費者購買行為的影響；
▪我們和我們的被投資方在各自市場上有效競爭的努力失敗；
▪電子煙類別和其他創新煙草產品的增長，包括口服尼古丁藥袋，有助於減少捲煙和MST的消費水平和銷售量；
▪我們有能力成功地促進品牌資產；預測和應對不斷變化的成人煙草消費者偏好；開發、製造、營銷和分銷對成年煙草消費者有吸引力的產品；提高生產率；並通過節省成本和提高價格來保護或提高利潤率；
▪我們沒有成功地將創新產品或工藝商業化，包括創新煙草產品，這些產品可能會降低與香煙和其他傳統煙草產品有關的健康風險，並吸引成年煙草消費者；
▪變化，包括宏觀經濟和地緣政治條件(包括通貨膨脹)的變化，導致成年煙草消費者可支配收入和購買行為的轉變，包括選擇低價和折扣品牌；
▪煙草、其他原材料或組成部分的價格、可獲得性或質量發生重大變化，包括由於宏觀經濟、氣候和地緣政治條件的變化，包括俄羅斯入侵烏克蘭；
▪與我們和我們的被投資方依賴幾個重要設施和少數關鍵供應商、分銷商和分銷鏈服務提供商有關的風險，包括FDA監管風險，以及我們煙草子公司或我們被投資方的供應商、分銷商或分銷鏈服務提供商的設施或服務長期中斷的風險；
▪因產品污染或FDA或其他監管行動等各種情況而要求或自願召回產品；
▪我們的信息系統或主要供應商或服務提供商的信息系統未能按預期運行，或網絡攻擊或安全漏洞；
▪我們無法吸引和留住最優秀的人才，原因是社會對煙草使用的接受度下降、控煙行動和其他因素，包括當前的勞動力市場動態；
▪減記包括商譽在內的無形資產造成的減值損失；
▪收購、投資、處置或其他事件對我們信用評級的不利影響；
▪我們無法以有利條件收購有吸引力的業務或進行有吸引力的投資，或根本不能實現收購或投資的預期利益，以及我們無法以有利條件或根本不能處置業務或投資；
▪與信貸和資本市場的中斷和不確定性相關的風險，包括進入這些市場的風險，包括進入這些市場的普遍風險和當前的現行利率，這可能對我們的收益或股息率或兩者都產生不利影響；
▪由於社會對煙草使用的接受度下降或不利的環境、社會和治理評級的影響，我們無法吸引和留住投資者；
▪如果對我們在JUUL的投資提出任何挑戰，如果成功，可能會導致廣泛的解決方案，包括剝離投資或取消交易；
▪風險一般與我們在JUUL和克羅諾斯的投資有關，包括我們無法在預期的時間框架內實現我們投資的預期收益，或者由於我們的被投資人在其業務中遇到的風險，如運營、競爭、合規、訴訟和聲譽風險，以及國際、聯邦、州和地方層面的立法和監管風險；以及我們在Cronos的投資減值和我們在JUUL的投資的公允價值變化；
▪由於停頓限制或控制JUUL的重大決定，我們無法獲得JUUL的控股權，在2024年12月20日之前，我們出售或以其他方式轉讓我們的JUUL股份的能力受到限制，以及除某些例外情況外，在同一時間段內的非競爭限制；
▪與我們在ABI的投資相關的風險，包括新冠肺炎疫情的影響，外幣匯率和宏觀經濟和地緣政治狀況，包括俄羅斯入侵烏克蘭，對ABI業務的影響，以及對我們在ABI投資的收益和賬面價值的影響；
▪與我們在ABI的持股比例下降到一定水平以下相關的風險，包括額外的税收負擔，我們有權任命到ABI董事會的董事數量減少，以及我們可能無法使用權益會計方法來核算我們在ABI的投資；
▪我們在ABI/SABMiller plc業務合併中收到的對價的税務處理以及我們股權投資的税務處理面臨挑戰的風險；以及
▪風險，包括刑事、民事或税務責任，與我們或克羅諾斯未能遵守適用法律，包括大麻法律有關。
您應該明白，不可能預測或識別所有因素和風險。因此，您不應認為上述列表是完整的。除適用法律要求外，我們不承諾更新我們可能不時作出的任何前瞻性陳述。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們的長期債務都是固定利率債務，其公允價值主要受到市場利率變化引起的波動的影響。下表提供了我們長期債務的公允價值以及根據2022年3月31日和2021年12月31日的市場利率上升或下降1%計算的公允價值變化：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (以十億計) | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 公允價值 | | $ | 27.7 | | | $ | 30.5 | |
| 公允價值因市場利率增加1%而減少 | | 2.3 | | | 2.7 | |
| 公允價值因市場利率下降1%而增加 | | 2.7 | | | 3.2 | |
信貸協議下的借款利率預計將基於倫敦銀行間同業拆借利率，或基於當前市場慣例確定的備用基準利率，外加基於穆迪和標普對我們的長期優先無擔保債務評級中較高者的百分比。根據我們於2022年3月31日的長期優先無擔保債務評級，信貸協議下的借款適用百分比為1.0%。於2022年3月31日及2021年12月31日，我們根據信貸協議並無借款。
項目4.控制和程序
我們在包括奧馳亞首席執行官和首席財務官在內的管理層的參與下，對我們根據1934年修訂的《證券交易法》(Securities Exchange Act)進行的披露控制和程序(如規則13a-15(E)所定義)的有效性進行了評估，截至本10-Q表格涵蓋的期限結束。基於這一評估，奧馳亞首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。
在最近一個財政季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
有關針對我們的待決法律程序的討論，請參閲附註10。另見本表格10-Q的附件99.1和99.2。
第1A項。風險因素
關於風險因素的信息見第一部分第1A項。我們2021年表格10-K的風險因素我們之前在2021年10-K表格中披露的風險因素沒有實質性變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
2021年1月，我們的董事會批准了一項20億美元的股票回購計劃，並在2021年10月將其擴大到35億美元(擴大後的2021年1月股票回購計劃)，我們預計將於2022年12月31日完成。根據本計劃回購股票的時間取決於市場狀況和其他因素，該計劃仍受我們董事會的酌情決定。
在截至2022年3月31日的三個月中，我們的股票回購活動如下：
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| 期間 | | 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值 |
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| January 1-31, 2022 | | 3,879,494 | | | $ | 49.66 | | | 3,879,494 | | | $ | 1,632,497,356 | |
| 2022年2月1日至28日 | | 3,822,121 | | | $ | 50.63 | | | 3,620,653 | | | $ | 1,449,346,673 | |
| March 1-31, 2022 | | 3,870,909 | | | $ | 51.82 | | | 3,870,909 | | | $ | 1,248,773,533 | |
| | 11,572,524 | | | $ | 50.70 | | | 11,371,056 | | | |
(1)購買的股份總數包括(A)根據2021年1月股份回購計劃購買的股份，以及(B)扣繳的股份，其金額相當於先前授予合資格員工的既有股票獎勵的法定預扣税(2月份總計201,468股)。
項目6.展品
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| 10.1 | | 《限制性股票單位協議表(2022年)》。 |
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| 10.2 | | 績效存量單位協議表(2022年)。 |
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| 10.3 | | 奧馳亞客户服務有限責任公司與小威廉·F·吉福德之間的分時協議，日期為2022年1月6日。 |
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| 22 | | 註冊人的擔保人子公司。引用奧馳亞截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號1-08940)。 |
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| 31.1 | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發的首席執行官證書。 |
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| 31.2 | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條規則認證首席財務官。 |
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| 32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
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| 32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18篇第1350條對首席財務官的認證。 |
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| 99.1 | | 某些訴訟很重要。 |
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| 99.2 | | 某些案件的審判時間表。 |
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101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH | | XBRL分類擴展架構。 |
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101.CAL | | XBRL分類可拓計算鏈接庫。 |
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| 101.DEF | | XBRL分類擴展定義鏈接庫。 |
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| 101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase。 |
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| 101.PRE | | 分類擴展演示文稿鏈接庫。 |
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| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
奧馳亞集團公司
/s/塞爾瓦託·曼庫索
塞爾瓦託·曼庫索
執行副總裁兼
首席財務官
April 28, 2022