附件99.1
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 媒體關係： 馬克·彼得拉卡 414-359-4100 郵箱：mpetrarca@aosmith.com | | 投資者關係： 海倫·古爾霍特 414-359-4157 郵箱：hgurholt@aosmith.com |
立即釋放
April 28, 2022
A·O·史密斯報告第一季度業績強勁
2022年第一季度亮點
(除非另有説明，否則按年比較)
·銷售額9.78億美元，增長27%，主要原因是與通脹相關的定價行動
·淨收益1.198億美元，增長23%
·每股收益(EPS)為0.76美元，增長27%
·調整後收益為1.22億美元，其中不包括290萬美元的税前非營業養老金支出，調整後每股收益為0.77美元
·重申2022年每股收益指引為1.56美元至1.76美元，調整後每股收益指引為3.35美元至3.55美元
威斯康星州密爾沃基-全球水技術公司A·O·史密斯公司(以下簡稱公司)(紐約證券交易所代碼：AOS)今天公佈了2022年第一季度業績。
關鍵財務指標
第一季度
(單位：百萬，每股除外)
| | | | | | | | | | | |
| Q1 2022 | Q1 2021 | 同比變化百分比 |
| 淨銷售額 | $977.7 | $769.0 | 27% |
| 淨收益 | $119.8 | $97.7 | 23% |
| 調整後收益 | $122.0 | $95.3 | 28% |
| 稀釋後每股收益 | $0.76 | $0.60 | 27% |
| 調整後每股收益 | $0.77 | $0.59 | 31% |
董事長兼首席執行官凱文·J·惠勒指出：“在銷售額較2021年增長27%的推動下，我們的全球A.O.史密斯團隊第一季度業績強勁。”我們實現了強勁的銷售增長，儘管零部件短缺、天氣挑戰、新冠肺炎在北美本季度初的激增以及運輸和物流領域持續的供應鏈限制。材料和物流成本繼續上升。儘管鋼鐵指數在進入2022年期間有所放緩，但它們最近再次上漲，原因是大宗商品價格和供應仍不穩定，部分原因是圍繞烏克蘭衝突的國際不確定性。
惠勒評論説：“我們仍然專注於我們的戰略，通過開發創新和節能的水加熱和水處理產品實現盈利增長，同時利用穩定的更換週期。”我們相信，我們強勁的經營業績為執行我們的戰略提供了一個穩定的基礎，以實現銷售和收益的可持續增長。我對我們的團隊有能力執行我們的戰略並滿足我們客户的需求非常有信心，儘管宏觀環境複雜。“
細分市場級別的性能
北美
2022年第一季度
創紀錄的第一季度銷售額為7.301億美元，同比增長32%，主要原因是2021年採取的定價行動，主要是在熱水器方面，以抵消鋼鐵、運輸和其他投入成本的上升。該季度還受益於鍋爐和水處理產品數量的增加。然而，銷售增長被較低的商用熱水器容量部分抵消。該公司於2021年10月收購的加拿大熱水器公司Giant Factory在本季度的銷售額增加了3200萬美元。
2022年第一季度，部門收益為1.518億美元，調整後的部門收益為1.544億美元。調整後的部門收益，不包括260萬美元的非營業養老金支出，與2021年第一季度調整後的部門收益相比增長了21%。與通脹相關的價格上漲對收益的影響被更高的材料和物流成本以及更低的商業熱水器容量部分抵消。調整後的部門營業利潤率為21.1%，較2021年第一季度的23.1%有所下降，主要原因是材料成本的上升超過了定價行動和業務量的下降。
世界其他地區
2022年第一季度
世界其他地區的銷售額為2.56億美元，同比增長15%，其中包括中國銷售額約500萬美元的有利貨幣換算。銷售額的增長是由於中國熱水器和水處理產品的積極組合，以及與2021年第一季度相比，商業水處理產品和更換過濾器的銷售增加。在中國潛在的新冠肺炎封鎖之前，採取積極措施將產品分銷到市場，這對銷售產生了積極影響，這暫時影響了某些地區的運輸。
與2021年第一季度相比，該部門2480萬美元的收益大幅增長。在中國，有利的組合、更高的銷量以及更低的廣告和銷售費用使第一季度的收益受益。部門營業利潤率為9.7%，與2021年第一季度相比上升了約440個基點。
資產負債表、流動性與資本配置
截至2022年3月31日，現金和有價證券餘額總計5.794億美元，總債務為2.954億美元，以總債務與總資本之比衡量，槓桿率為14.0%。
2022年前三個月，運營提供的現金為1650萬美元，自由現金流為360萬美元，同比下降。與上年相比，2022年第一季度收益較高提供的現金被2022年更高的激勵支付所抵消，這是由於2021年創紀錄的銷售和收益，以及額外的營運資本現金支出，用於在成本較高的庫存上增加安全庫存。
作為向股東返還資本的承諾的一部分，該公司在2022年3月31日之前以1.079億美元的成本回購了1,486,500股票。截至3月底，當局仍有權額外回購約550萬股股份。該公司預計將在2022年花費4億美元回購股票。
2022年4月11日，公司董事會批准於4月29日為登記在冊的股東支付每股0.28美元的股息，於5月16日支付，標誌着連續82年的股息支付。
養老金計劃終止
正如公司今年早些時候宣佈的那樣，為了降低與其全額資金養老金計劃相關的債務風險，公司董事會批准終止公司最大的固定收益養老金計劃(“該計劃”)，該計劃佔公司養老金負債的95%以上，終止日期為2021年12月31日。本公司已收到美國國税局的決定函，允許本公司繼續終止該計劃。該計劃此前因2014年12月31日獲得的福利而日落。2022年，該公司預計將按年計算該計劃的剩餘養老金負債。預計將於2022年第四季度達成的計劃和解，將加快確認約4.45億美元或每股收益約1.73美元的非現金税前養老金支出。此外，為了保護該計劃的資金狀況，該計劃在2021年將其資產轉移到風險較低的投資。與前幾年相比，這一過渡的影響將導致養老金投資回報率降低，相應地，2022年的養老金支出將增加。該公司在2022年第一季度確認了290萬美元的非營業養老金支出，而2021年第一季度的養老金收入為320萬美元。
展望
2022年展望
(除每股金額外，以百萬美元計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022年展望 |
| 實際 | | 低端 | | 高端 |
| 淨銷售額 | $3,539 | | $4,030 | | $4,105 |
| 稀釋後每股收益 | $3.02 | | $1.56 | | $1.76 |
調整後每股收益1 | $2.96 | | $3.35 | | $3.55 |
1不包括估計的養老金結算費用和非經營性養老金收入和支出
我們懷着堅實的勢頭進入2022年，因為我們預計將實現2021年漲價的全部好處。我們繼續應對材料成本上漲和供應鏈波動的挑戰，以及新冠肺炎對我們的生產、我們的供應商和我們在中國和世界其他地區的客户的潛在影響。我們最新的2022年銷售展望預計，我們的銷售額將同比增長14%至16%。我們預計銷售額的預期增長將推動盈利能力的提高，並預計我們2022年全年的每股收益將在1.56美元至1.76美元之間，調整後的每股收益將在3.35美元至3.55美元之間。我們相信，我們強勁的資產負債表和預期的自由現金流為我們提供了流動性，使我們能夠專注於1)有機增長、2)收購、3)股息和4)股票回購等資本配置優先事項，我們相信這將使我們能夠執行我們的投資和盈利增長戰略。“
本公司的指引排除了未來收購的潛在影響，並假設中國的新冠肺炎相關關閉在2022年第二季度逐漸平息，不會對我們的運營或我們的員工、客户或供應商產生重大影響。
A·O·史密斯將於上午10點主持一場網絡直播的電話會議。(東部夏令時)今天。電話會議可在公司網站www.aosmith.com上現場收聽。電話會議的音頻回放將在現場活動結束後在公司網站上播放。要訪問存檔的音頻回放，請轉到“Investors”頁面，並選擇2022年第一季度收益電話會議鏈接。
為了提高其業務經營結果的透明度，該公司正在提供非GAAP措施。自由現金流的定義是運營提供的現金減去資本支出。調整後的收益、調整後的每股收益、調整後的部門收益和調整後的公司支出不包括養老金結算費用和非經營性養老金收入和支出的影響，這些將在本新聞稿後面討論。本新聞稿中包含的財務信息提供了從GAAP衡量標準到非GAAP衡量標準的對賬。
前瞻性陳述
本新聞稿包含該公司認為是1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”的陳述。前瞻性陳述一般可以通過使用“可能”、“將”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“預測”、“繼續”、“指導”、“展望”或類似含義的詞語來識別。所有前瞻性陳述都會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與本新聞稿發佈之日的預期結果大相徑庭。可能導致實際結果與預期大不相同的重要因素包括但不限於以下因素：公司繼續通過其供應鏈以預期成本及時獲得商品、零部件和配件的能力；由於新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間，對公司產品、特別是商業產品的需求，以及對公司業務和員工的負面影響；公司無法實施或維持定價行動；中國經濟復甦不均衡，或者消費者支出或中國住房銷售增速下降；國際關税、貿易爭端和地緣政治分歧對公司業務的負面影響，包括烏克蘭衝突；美國高效鍋爐部門的潛在疲軟；付款方式的重大違約、採購的實質性減少或損失, 主要客户的破產或資不抵債；美國住宅或商業建設的減弱或公司替代市場的不穩定；外匯波動；公司因收購而無法成功整合或實現其戰略目標；公司業務面臨的競爭壓力；潛在的信息技術或數據安全漏洞的影響；政府法規或監管要求的變化；以及世界關鍵地區總體經濟、政治和商業狀況的不利發展。本新聞稿中包含的前瞻性陳述僅在本新聞稿發佈之日作出，公司沒有義務更新這些陳述以反映後續事件或情況。公司或代表公司行事的所有後續書面和口頭前瞻性聲明完全受這些警告性聲明的約束。
關於A·O·史密斯
A·O·史密斯公司總部設在威斯康星州密爾沃基，是一家將創新技術和節能解決方案應用於全球製造和銷售的全球領先企業。該公司在紐約證券交易所上市(紐約證券交易所代碼：AOS)，是世界領先的住宅和商業熱水設備及鍋爐製造商之一，也是水處理產品的製造商。欲瞭解更多信息，請訪問www.aosmith.com。
來源：A·O·史密斯公司
###
A.O.史密斯公司
損益表
(簡明綜合財務報表-
百萬美元，共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
三月三十一號， | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 977.7 | | | $ | 769.0 | | | | | |
| 產品銷售成本 | 636.1 | | | 480.4 | | | | | |
| 毛利 | 341.6 | | | 288.6 | | | | | |
| 銷售、一般和行政費用 | 179.8 | | | 166.5 | | | | | |
| 利息支出 | 1.5 | | | 1.0 | | | | | |
| 其他費用(收入)，淨額 | 3.7 | | | (5.0) | | | | | |
| 扣除所得税準備前收益 | 156.6 | | | 126.1 | | | | | |
| 所得税撥備 | 36.8 | | | 28.4 | | | | | |
| 淨收益 | $ | 119.8 | | | $ | 97.7 | | | | | |
| 普通股稀釋後每股收益 | $ | 0.76 | | | $ | 0.60 | | | | | |
| 平均已發行普通股(略去000股) | 158,318 | | | 162,785 | | | | | |
A.O.史密斯公司
資產負債表
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | |
| (未經審計)
三月三十一號，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 405.8 | | | $ | 443.3 | |
| 有價證券 | 173.6 | | | 188.1 | |
| 應收賬款 | 608.3 | | | 634.4 | |
| 盤存 | 488.7 | | | 447.7 | |
| 其他流動資產 | 45.0 | | | 39.1 | |
| 流動資產總額 | 1,721.4 | | | 1,752.6 | |
| 淨財產、廠房和設備 | 602.8 | | | 606.7 | |
| 商譽和其他無形資產 | 989.2 | | | 992.6 | |
| 經營性租賃資產 | 33.9 | | | 32.5 | |
| 其他資產 | 87.6 | | | 90.0 | |
| 總資產 | $ | 3,434.9 | | | $ | 3,474.4 | |
| 負債和股東權益： | | | |
| 貿易應付款 | $ | 658.7 | | | $ | 745.9 | |
| 應計薪資和福利 | 61.4 | | | 113.4 | |
| 應計負債 | 207.0 | | | 181.8 | |
| 產品保修 | 68.2 | | | 70.9 | |
| 一年內到期的債務 | 6.8 | | | 6.8 | |
| 流動負債總額 | 1,002.1 | | | 1,118.8 | |
| 長期債務 | 288.6 | | | 189.9 | |
| 經營租賃負債 | 24.6 | | | 22.3 | |
| 其他負債 | 310.7 | | | 311.2 | |
| 股東權益 | 1,808.9 | | | 1,832.2 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 3,434.9 | | | $ | 3,474.4 | |
A.O.史密斯公司
現金流量表
(百萬美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
三月三十一號， |
| | 2022 | | 2021 |
| 經營活動 | | | |
| 淨收益 | $ | 119.8 | | | $ | 97.7 | |
| 將淨收益與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： | | | |
| 折舊及攤銷 | 20.3 | | | 19.5 | |
| 基於股票的薪酬費用 | 7.6 | | | 7.4 | |
| 營業資產和負債的淨變化： | | | |
| 流動資產和流動負債 | (137.8) | | | (13.2) | |
| 非流動資產和負債 | 6.6 | | | (7.0) | |
| 經營活動提供的現金 | 16.5 | | | 104.4 | |
| 投資活動 | | | |
| 資本支出 | (12.9) | | | (17.1) | |
| 有價證券投資 | (16.9) | | | (24.4) | |
| 出售有價證券的淨收益 | 31.9 | | | 54.0 | |
| 投資活動提供的現金 | 2.1 | | | 12.5 | |
| 融資活動 | | | |
| 發生(償還)的長期債務 | 98.7 | | | (6.8) | |
| 普通股回購 | (107.9) | | | (67.0) | |
| 股票期權活動的淨(付款)收益 | (2.7) | | | 4.5 | |
| 已支付的股息 | (44.2) | | | (42.2) | |
| 用於融資活動的現金 | (56.1) | | | (111.5) | |
| 現金及現金等價物淨(減)增 | (37.5) | | | 5.4 | |
| 現金和現金等價物--期初 | 443.3 | | | 573.1 | |
| 現金和現金等價物--期末 | $ | 405.8 | | | $ | 578.5 | |
A.O.史密斯公司
業務細分
(百萬美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
三月三十一號， | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
| 淨銷售額 | | | | | | | |
| 北美 | $ | 730.1 | | | $ | 552.9 | | | | | |
| 世界其他地區 | 256.0 | | | 222.3 | | | | | |
| 細分市場間銷售額 | (8.4) | | | (6.2) | | | | | |
| $ | 977.7 | | | $ | 769.0 | | | | | |
| 收益 | | | | | | | |
北美(1) | $ | 151.8 | | | $ | 130.4 | | | | | |
世界其他地區 | 24.8 | | | 11.8 | | | | | |
| 部門間收益抵銷 | (0.1) | | | — | | | | | |
| 176.5 | | | 142.2 | | | | | |
企業支出(2) | (18.4) | | | (15.1) | | | | | |
| 利息支出 | (1.5) | | | (1.0) | | | | | |
| 所得税前收益 | 156.6 | | | 126.1 | | | | | |
| 税收撥備 | 36.8 | | | 28.4 | | | | | |
| 淨收益 | $ | 119.8 | | | $ | 97.7 | | | | | |
| | | | | | | |
(1)包括以下各項的退休金開支(收入)： | $ | 2.6 | | | $ | (2.6) | | | | | |
(2)包括以下項目的養卹金支出(收入)： | $ | 0.3 | | | $ | (0.6) | | | | | |
A.O.史密斯公司
調整後收益和調整後每股收益
(百萬美元，每股數據除外)
(未經審計)
以下是淨收益和稀釋後每股收益與調整後收益(非GAAP)和調整後每股收益(Non-GAAP)的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
三月三十一號， | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
| 淨收益(GAAP) | $ | 119.8 | | | $ | 97.7 | | | | | |
| 養老金支出(收入)，税前 | 2.9 | | | (3.2) | | | | | |
| 養老金支出(收入)的税收效應 | (0.7) | | | 0.8 | | | | | |
| 調整後收益(非公認會計準則) | $ | 122.0 | | | $ | 95.3 | | | | | |
| | | | | | | |
| 稀釋每股收益(GAAP) | $ | 0.76 | | | $ | 0.60 | | | | | |
| 攤薄後每股養老金支出(收入)税前 | 0.01 | | | (0.01) | | | | | |
| 攤薄後每股養老金支出(收入)的税收影響 | — | | | — | | | | | |
| 調整後每股收益(非GAAP) | $ | 0.77 | | | $ | 0.59 | | | | | |
A.O.史密斯公司
調整後的分部收益
(百萬美元)
(未經審計)
以下是報告的部門收益與調整後的部門收益(非GAAP)的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
三月三十一號， | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
| 部門收益(GAAP) | | | | | | | |
| 北美 | $ | 151.8 | | | $ | 130.4 | | | | | |
| 世界其他地區 | 24.8 | | | 11.8 | | | | | |
| 部門間收益抵銷 | (0.1) | | | — | | | | | |
| 部門總收益(GAAP) | $ | 176.5 | | | $ | 142.2 | | | | | |
| 調整： | | | | | | | |
| 北美養老金支出(收入) | $ | 2.6 | | | $ | (2.6) | | | | | |
| 世界其他地區 | — | | | — | | | | | |
| 部門間收益抵銷 | — | | | — | | | | | |
| 調整總額 | $ | 2.6 | | | $ | (2.6) | | | | | |
| 調整後的分部收益(非GAAP) | | | | | | | |
| 北美 | $ | 154.4 | | | $ | 127.8 | | | | | |
| 世界其他地區 | 24.8 | | | 11.8 | | | | | |
| 部門間收益抵銷 | (0.1) | | | — | | | | | |
| 調整後部門收益合計(非GAAP) | $ | 179.1 | | | $ | 139.6 | | | | | |
A.O.史密斯公司
調整後的公司費用
(百萬美元)
(未經審計)
以下是報告的公司費用與調整後的公司費用(非GAAP)的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
三月三十一號， | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
| 企業費用(GAAP) | $ | (18.4) | | | $ | (15.1) | | | | | |
| 調整：企業養老金支出(收入) | 0.3 | | | (0.6) | | | | | |
| 公司費用(非公認會計準則) | $ | (18.1) | | | $ | (15.7) | | | | | |
A.O.史密斯公司
自由現金流
(百萬美元)
(未經審計)
以下是報告的經營活動現金流與自由現金流(非公認會計準則)的對賬：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月過去了，
三月三十一號， |
| 2022 | | 2021 |
| 經營活動提供的現金(GAAP) | $ | 16.5 | | | $ | 104.4 | |
| 減去：資本支出 | (12.9) | | | (17.1) | |
| 自由現金流(非公認會計準則) | $ | 3.6 | | | $ | 87.3 | |
A.O.史密斯公司
2022年調整後每股收益指引和2021年調整後每股收益
(未經審計)
以下是稀釋後每股收益與調整後每股收益(非公認會計原則)的對賬(所有項目均為税後淨額)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年指南 | | | 2021 | |
| 稀釋每股收益(GAAP) | $ 1.56 - 1.76 | | | $ | 3.02 | | |
| 估計的養老金結算費 | 1.73 | (1) | | — | | |
| 養老金支出(收入) | 0.06 | (2) | | (0.06) | | (3) |
| 調整後每股收益(非GAAP) | $ 3.35 - 3.55 | | | $ | 2.96 | | |
(1)在北美部門和公司支出中分別包括3.783億美元和6670萬美元的税前養老金結算費用。
(2)包括1050萬美元的税前養老金支出和130萬美元的北美部門和公司支出。
(3)包括1050萬美元和260萬美元的税前養老金收入，分別屬於北美部門和公司支出。
