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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末的季度：
或
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(美國國税局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每個班級的標題 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
派拉蒙集團公司普通股， |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件。☒
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件管理器 |
☐ |
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較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2022年4月15日，有
目錄表
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項目 |
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頁碼 |
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第一部分： |
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財務信息 |
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第1項。 |
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合併財務報表 |
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截至2022年3月31日和2021年12月31日的合併資產負債表(未經審計) |
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3 |
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三個月的合併損益表(未經審計)第N個 |
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4 |
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三個月綜合全面收益表(未經審計) |
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5 |
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三個月綜合權益變動表(未經審計) |
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6 |
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三個月合併現金流量表(未經審計) |
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7 |
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合併財務報表附註(未經審計) |
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9 |
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第二項。 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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26 |
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第三項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
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45 |
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第四項。 |
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控制和程序 |
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47 |
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第二部分。 |
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其他信息 |
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第1項。 |
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法律訴訟 |
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48 |
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第1A項。 |
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風險因素 |
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48 |
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第二項。 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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48 |
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|
第三項。 |
|
高級證券違約 |
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48 |
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第四項。 |
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煤礦安全信息披露 |
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48 |
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第五項。 |
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其他信息 |
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48 |
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第六項。 |
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陳列品 |
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49 |
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簽名 |
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50 |
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2
第一部分-財務信息
項目1.合併財務報表
派拉蒙集團公司
合併資產負債表
(未經審計)
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(以千為單位，但不包括股份、單位和每股) |
March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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資產 |
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房地產，按成本價計算： |
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土地 |
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建築物和改善措施 |
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累計折舊和攤銷 |
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( |
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房地產，淨值 |
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現金和現金等價物 |
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受限現金 |
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對未合併的合資企業的投資 |
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投資於未合併的房地產基金 |
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應收賬款和其他應收款 |
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應由關聯公司支付 |
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- |
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遞延應收租金 |
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遞延費用，扣除累計攤銷淨額#美元 |
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無形資產，扣除累計攤銷淨額#美元 |
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其他資產 |
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總資產(1) |
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負債與權益 |
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應付票據和抵押貸款，扣除未攤銷遞延融資成本 of $ |
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$ |
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循環信貸安排 |
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應付賬款和應計費用 |
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應付股息和分派 |
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無形負債，扣除累計攤銷淨額#美元 |
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其他負債 |
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總負債(1) |
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承付款和或有事項 |
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派拉蒙集團，Inc.股本： |
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普通股$ 傑出的 |
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追加實收資本 |
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收入少於分配 |
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累計其他綜合收益 |
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派拉蒙集團股份有限公司股權 |
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在以下方面擁有非控股權益： |
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合併後的合資企業 |
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房地產綜合基金 |
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營運夥伴( |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
$ |
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$ |
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(1) |
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見合併財務報表附註(未經審計)。
3
派拉蒙集團公司
合併損益表
(未經審計)
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截至3月31日的三個月， |
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(以千為單位，不包括每股和每股) |
2022 |
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2021 |
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收入： |
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租金收入 |
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手續費及其他收入 |
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總收入 |
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費用： |
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運營中 |
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折舊及攤銷 |
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一般和行政 |
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交易相關成本 |
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總費用 |
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其他收入(支出)： |
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未合併的合資企業的虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
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未合併的房地產基金收益 |
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利息和其他收入，淨額 |
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利息和債務支出 |
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( |
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( |
) |
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所得税前淨收益 |
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所得税費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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淨收入 |
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減去可歸因於以下項目的非控股權益的淨(收益)虧損： |
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合併後的合資企業 |
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( |
) |
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( |
) |
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房地產綜合基金 |
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( |
) |
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運營夥伴關係 |
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( |
) |
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普通股股東應佔淨收益(虧損) |
$ |
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$ |
( |
) |
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每股普通股收益(虧損)-基本： |
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每股普通股收益(虧損) |
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$ |
( |
) |
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加權平均流通股 |
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|
每股普通股收益(虧損)-稀釋後： |
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每股普通股收益(虧損) |
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
加權平均流通股 |
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|
見合併財務報表附註(未經審計)。
4
派拉蒙集團公司
綜合全面收益表
(未經審計)
|
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|
截至3月31日的三個月， |
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(金額以千為單位) |
2022 |
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2021 |
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淨收入 |
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$ |
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其他全面收入： |
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利率互換及利率上限的價值變動 |
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按比例佔其他綜合收入的比例 未合併的合資企業 |
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綜合收益 |
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可歸因於以下非控股權益的較不全面的(收入)損失： |
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合併後的合資企業 |
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( |
) |
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( |
) |
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房地產綜合基金 |
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運營夥伴關係 |
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( |
) |
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( |
) |
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普通股股東應佔綜合收益 |
$ |
|
|
|
$ |
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|
見合併財務報表附註(未經審計)。
5
派拉蒙集團公司
合併權益變動表
(未經審計)
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累計 |
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的非控股權益 |
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其他內容 |
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收益 |
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其他 |
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整合 |
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|
整合 |
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(以千為單位，每股除外 |
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普通股 |
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實繳- |
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少於 |
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全面 |
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接合 |
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房地產 |
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運營中 |
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總計 |
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和單位金額) |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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分配 |
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收入(虧損) |
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風險投資 |
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基金 |
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夥伴關係 |
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權益 |
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截至2021年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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淨收益(虧損) |
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- |
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( |
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根據Omnibus發行的普通股 股票計劃，扣除因繳税而扣繳的股票 |
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( |
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股息和分配($ 和單位) |
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( |
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( |
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對非控股權益的分配 |
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利率互換和利率互換價值變動 利率上限 |
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按比例分攤其他綜合收益 未合併的合資企業 |
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股權獎勵的攤銷 |
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非控股權益的再分配 |
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( |
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- |
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- |
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- |
|
|
|
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- |
|
|
截至2022年3月31日的餘額 |
|
|
|
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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2020年12月31日的餘額 |
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( |
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( |
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$ |
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$ |
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淨(虧損)收益 |
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( |
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( |
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根據Omnibus發行的普通股 股票計劃，扣除因繳税而扣繳的股票 |
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( |
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( |
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股息和分配($ 和單位) |
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( |
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非控制性權益的貢獻 |
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對非控股權益的分配 |
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按比例佔其他綜合收入的比例 未合併的合資企業 |
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股權獎勵的攤銷 |
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非控股權益的再分配 |
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其他 |
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- |
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( |
) |
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- |
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- |
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- |
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- |
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截至2021年3月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
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$ |
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|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
見合併財務報表附註(未經審計)。
6
派拉蒙集團公司
合併現金流量表
(未經審計)
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
(金額以千為單位) |
2022 |
|
|
2021 |
|
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經營活動的現金流： |
|
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淨收入 |
$ |
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$ |
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將淨收入與由以下機構提供的現金淨額進行調整 經營活動： |
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折舊及攤銷 |
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租金收入直線上升 |
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( |
) |
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基於股票的薪酬費用攤銷 |
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未合併的合資企業的虧損 |
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遞延融資成本攤銷 |
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未合併房地產基金的收益分配 |
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未合併合資企業的收益分配 |
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- |
|
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高於和低於市價租賃的攤銷，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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未合併的房地產基金收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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有價證券的已實現和未實現收益 |
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- |
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( |
) |
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其他非現金調整 |
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|
經營性資產和負債變動情況： |
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|
應收賬款和其他應收款 |
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遞延費用 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
其他資產 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
應付賬款和應計費用 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
其他負債 |
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|
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|
|
|
|
經營活動提供的淨現金 |
|
|
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投資活動產生的現金流： |
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應由關聯公司支付 |
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( |
) |
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- |
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房地產的附加物 |
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( |
) |
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( |
) |
|
對未合併的合資企業的投資 |
|
( |
) |
|
|
- |
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|
資本對未合併的房地產基金的貢獻 |
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
購買有價證券 |
|
- |
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( |
) |
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有價證券的銷售 |
|
- |
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|
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
見合併財務報表附註(未經審計)。
7
派拉蒙集團公司
合併現金流量表--續
(未經審計)
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
(金額以千為單位) |
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
融資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
支付給普通股股東的股息 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
支付給普通單位持有人的分配 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
對非控股權益的分配 |
|
( |
) |
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( |
) |
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非控制性權益的貢獻 |
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- |
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|
與股票補償協議有關的股份回購 及相關預提税金 |
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( |
) |
|
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( |
) |
|
應付票據和按揭所得款項 |
|
- |
|
|
|
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|
用於融資活動的現金淨額 |
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( |
) |
|
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( |
) |
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|
|
現金及現金等價物和限制性現金淨(減)增 |
|
( |
) |
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|
|
期初現金及現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期末現金及現金等價物和限制性現金 |
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
|
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|
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|
現金和現金等價物及限制性現金的對賬： |
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|
期初現金及現金等價物 |
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
期初受限現金 |
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|
期初現金及現金等價物和限制性現金 |
$ |
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|
$ |
|
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|
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期末現金及現金等價物 |
$ |
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|
$ |
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期末受限現金 |
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|
|
期末現金及現金等價物和限制性現金 |
$ |
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$ |
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|
補充披露現金流量信息： |
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現金支付利息 |
$ |
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$ |
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現金支付所得税，扣除退款後的淨額 |
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非現金交易： |
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已宣佈但尚未支付的股息和分配 |
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|
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|
|
利率互換及利率上限的價值變動 |
|
|
|
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|
- |
|
|
全額攤銷和(或)折舊資產的核銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付賬款和應計費用中包括的房地產增加 |
|
|
|
|
|
|
|
見合併財務報表附註(未經審計)。
8
派拉蒙集團公司
合併財務報表附註
(未經審計)
|
1. |
組織和業務 |
如本合併財務報表所用，除非另有説明，否則所有提及的“我們”、“我們”、“本公司”和“派拉蒙”均指馬裏蘭州的派拉蒙集團公司及其合併子公司，包括特拉華州的有限合夥企業派拉蒙集團經營合夥公司(“經營合夥企業”)。我們是一家完全整合的房地產投資信託基金(“REIT”)，專注於在紐約市和舊金山精選的中央商務區子市場擁有、運營、管理、收購和重新開發優質的A級寫字樓物業。我們透過營運合夥經營業務，而我們在物業及投資方面的幾乎所有權益均由營運合夥企業持有。我們是唯一的普通合夥人，並擁有大約
截至2022年3月31日，我們擁有和/或管理一個投資組合聚合
|
|
• |
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|
|
• |
|
|
|
• |
|
此外，我們還擁有投資管理業務，為機構投資者和高淨值個人擔任房地產基金的普通合夥人。
|
2. |
列報依據和重大會計政策 |
陳述的基礎
隨附的綜合財務報表未經審核，並已按照美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制，以提供中期財務信息，並結合美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-Q表指示編制。因此，GAAP要求的完整財務報表所需的某些信息和腳註披露已被濃縮或省略。這些合併財務報表包括派拉蒙及其合併子公司的賬目，包括經營夥伴關係。管理層認為，所有必要的重大調整(僅包括正常經常性調整)和沖銷(包括公司間結餘和交易)都已作出，以便公平地列報財務狀況、業務成果和現金流變化。截至2021年12月31日的綜合資產負債表是從截至該日的經審計的財務報表中得出的，但不包括GAAP要求的所有信息和披露。閲讀這些合併財務報表時，應結合我們提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中包含的合併財務報表及其附註。
9
派拉蒙集團公司
合併財務報表附註
(未經審計)
重大會計政策
我們在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中披露的重大會計政策沒有重大變化。
預算的使用
我們作出了一些估計和假設，這些估計和假設會影響報告期間報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計大相徑庭。截至2022年3月31日的三個月的經營業績不一定代表全年的經營業績。
近期發佈的會計公告
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-04，其中增加了會計準則編碼(ASC)主題848，參考匯率改革：促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU 2020-04提供了臨時可選的權宜之計和例外情況，以減輕在從倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)和其他銀行同業拆借利率過渡到替代參考利率的過渡中，應用現行GAAP修改合同、對衝關係和其他交易的財務報告負擔。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，澄清某些可選的權宜之計和例外適用於受用於貼現現金流、計算變動保證金結算和計算價格趨同利息的利率變化影響的衍生品合約和某些對衝關係的修改。ASU 2020-04從2020年3月12日起生效，可能適用於此類交易至2022年12月31日，ASU 2021-01從2021年1月7日起生效，可能追溯或前瞻性適用於此類交易至2022年12月31日。當我們進行適用這些更新的交易時，我們將前瞻性地應用ASU 2020-04和ASU 2021-01。
2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06，更新了ASC主題470，副主題-20，債務--帶有轉換和其他選項的債務和ASC主題815，副主題-4，衍生品和套期保值-實體自有權益的合同。ASU 2020-06通過減少可轉換工具的會計模型數量，簡化了某些具有負債和股權特徵的金融工具的指南，包括可轉換工具和實體自有股權合同，並修訂了ASC主題260中的指南，每股收益，與計算可轉換工具和實體自有權益合同的每股收益有關。ASU 2020-06在2021年12月15日之後開始的財年的中期和年度報告期有效，允許在2020年12月15日之後的財年提前採用。我們採用了ASU 2020-06的規定
10
派拉蒙集團公司
合併財務報表附註
(未經審計)
|
3. |
對未合併的合資企業的投資 |
2022年2月24日，一家合資企業，我們在其中擁有一家
下表彙總了我們截至未合併合資企業日期的投資，以及這些投資在下文所述期間的收益或虧損。
|
(金額以千為單位) |
|
派拉蒙 |
|
|
自.起 |
|
|||||
|
我們的投資份額： |
|
所有權 |
|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
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|
第五大道712號(1) |
|
|
|
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$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
市場中心 |
|
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|
|
|
第二街55號(2) |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
薩特街111號 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百老匯1600號(2)(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
華爾街60號(2) |
|
|
|
|
|
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|
|
One Steuart Lane(斯圖亞特巷一號)(2) |
|
(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
奧德中心，德國(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
對未合併的合資企業的投資 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(金額以千為單位) |
截至3月31日的三個月， |
|
||||||||
|
我們在淨收益(虧損)中的份額： |
2022 |
|
|
2021 |
|
|||||
|
第五大道712號(1) |
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|||
|
市場中心 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|||
|
第二街55號(2) |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
|
薩特街111號 |
|
( |
) |
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|
( |
) |
|||
|
百老匯1600號(2)(3) |
|
( |
) |
|
|
- |
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|||
|
華爾街60號(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
One Steuart Lane(斯圖亞特巷一號)(2) |
|
( |
) |
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|
( |
) |
|||
|
奧德中心，德國(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
未合併的合資企業的虧損 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|||
|
|
(1) |
截至2021年12月31日，我們在擁有第五大道712號的合資企業中的基數為負$ |
|
|
|
(2) |
截至2022年3月31日，我們在第二街55號、百老匯1600號、華爾街60號、斯圖亞特巷一號和奧德中心的投資賬面價值比我們在這些投資中的股本份額高出$ |
|
|
|
(3) |
於2022年2月24日收購。 |
|
|
|
(4) |
代表我們的綜合住宅發展基金(“RDF”)在待售住宅公寓項目One Steuart Lane中的經濟利益。我們在One Steuart Lane的經濟利益(基於我們的 |
|
11
派拉蒙集團公司
合併財務報表附註
(未經審計)
下表提供了我們未合併的合資企業截至其日期和下文所述期間的綜合彙總財務信息。
|
(金額以千為單位) |
自.起 |
|
|||||
|
資產負債表： |
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
|
房地產，淨值 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
現金及現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
|
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|
無形資產，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
待售住宅共管單位(1) |
|
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|
|
|
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|
其他資產 |
|
|
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|
|
總資產 |
$ |
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$ |
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|
|
|
應付票據和抵押貸款淨額 |
$ |
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|
|
$ |
|
|
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無形負債，淨額 |
|
|
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其他負債 |
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|
總負債 |
|
|
|
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|
|
|
|
權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
負債和權益總額 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(金額以千為單位) |
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
損益表： |
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
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|
租金收入 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他收入 |
|
|
|
(2) |
|
|
|
|
總收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
運營中 |
|
|
|
(2) |
|
|
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總費用 |
|
|
|
|
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|
|
|
其他收入(支出)： |
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利息及其他損失 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
利息和債務支出 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税前淨虧損 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税費用 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
淨虧損 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
(1) |
代表位於One Steuart Lane的可供出售的住宅共管公寓單元的成本。 |
|
|
|
(2) |
包括出售One Steuart Lane的住宅公寓單元的銷售收益和成本。 |
|
12
派拉蒙集團公司
合併財務報表附註
(未經審計)
|
4. |
投資於未合併的房地產基金 |
我們是派拉蒙集團房地產基金VIII，LP(“基金VIII”)和派拉蒙集團房地產基金X，LP及其平行基金，派拉蒙集團房地產基金X-ECI，LP(統稱為“基金X”)的普通合夥人和投資經理，我們的另類投資基金投資於抵押貸款、夾層貸款和優先股投資。雖然基金VIII的投資期已經結束，但基金X的投資期將於2025年12月結束。截至2022年3月31日，基金X擁有美元
截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們在未合併房地產基金中的投資份額總計為$
|
|
|
5. |
無形資產和無形負債 |
下表概述了我們的無形資產(以高於市價獲得的租賃和以低於市價獲得的就地租賃)和無形負債(以低於市價獲得的租賃)和相關攤銷，截至其日期和下文所述期間。
|
|
自.起 |
|
|||||
|
(金額以千為單位) |
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
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|
無形資產： |
|
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|
|
|
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總金額 |
$ |
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$ |
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累計攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
$ |
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$ |
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無形負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
總金額 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
累計攤銷 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
(金額以千為單位) |
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
高於和低於市價租賃的攤銷，淨額 (“租金收入”的組成部分) |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
已取得的就地租賃的攤銷 (“折舊和攤銷”部分) |
|
|
|
|
|
|
|
下表列出了自2022年4月1日至2022年12月31日的9個月期間以及從2023年1月1日開始的後續五年中收購的高於市價和低於市價的租賃的攤銷、收購的就地租賃的淨額和攤銷。
|
(金額以千為單位) 截至12月31日止年度， |
|
以上和 低於市價 租賃，淨額 |
|
|
就地租約 |
|
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2022 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
|
|
|
|
13
派拉蒙集團公司
合併財務報表附註
(未經審計)
|
6. |
債務 |
下表彙總了我們的合併未償債務。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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利率，利率 |
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成熟性 |
|
固定/ |
|
自.起 |
|
|
自.起 |
|
|
||||||
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(金額以千為單位) |
日期 |
|
可變利率 |
|
March 31, 2022 |
|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
|
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應付票據和按揭： |
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百老匯1633號(1) |
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固定 |
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第一市場廣場(1) |
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美洲大道1301號 |
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固定(2) |
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(3) |
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西52街31號 |
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固定 |
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觀瀾街300號(1) |
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固定 |
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應付票據和按揭總額 |
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% |
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|
減去：未攤銷遞延融資成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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應付票據和抵押貸款總額，淨額 |
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$ |
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7.5億美元循環 信貸安排 |
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|
|
不適用 |
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$ |
- |
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$ |
- |
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|
|
(1) |
我們在百老匯1633號、第一市場廣場和觀瀾街300號擁有的權益為 |
|
(2) |
表示截至2024年8月通過利率互換固定的浮動利率貸款。見注7，衍生工具和套期保值活動。 |
|
(3) |
代表可變利率貸款，其中LIBOR的上限為 |
14
派拉蒙集團公司
合併財務報表附註
(未經審計)
|
7. |
衍生工具和套期保值活動 |
我們簽訂了利率互換協議，名義總金額為#美元。
下表提供了我們被指定為現金流對衝的利率掉期和利率上限的更多細節。
|
|
|
概念上的 |
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|
有效 |
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成熟性 |
|
基準 |
|
罷工 |
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|
截至的公允價值 |
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|
屬性 |
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金額 |
|
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日期 |
|
日期 |
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費率 |
|
費率 |
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March 31, 2022 |
|
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2021年12月31日 |
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|
(金額以千為單位) |
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美洲大道1301號 |
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$ |
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|
倫敦銀行間同業拆借利率 |
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|
|
% |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
|
指定為現金流對衝的利率互換資產總額(包括在“其他資產”中) |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|||||||||||||||
|
|
|
概念上的 |
|
|
有效 |
|
成熟性 |
|
基準 |
|
罷工 |
|
|
截至的公允價值 |
|
|||||||
|
屬性 |
|
金額 |
|
|
日期 |
|
日期 |
|
費率 |
|
費率 |
|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||
|
(金額以千為單位) |
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美洲大道1301號 |
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$ |
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|
|
|
|
倫敦銀行間同業拆借利率 |
|
|
|
% |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
指定為現金流對衝的利率上限資產總額(包括在“其他資產”內) |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|||||||||||||||
我們與不同的衍生品交易對手達成了協議，其中包含條款，即我們的債務違約可能被視為我們的衍生品債務違約，這將要求我們以現金結算我們的衍生品債務。截至2022年3月31日，我們沒有任何與包含此類條款的利率掉期或利率上限相關的義務。
|
8. |
權益 |
股票回購計劃
2019年11月5日，我們獲得了董事會的授權，可以回購至多$
15
派拉蒙集團公司
合併財務報表附註
(未經審計)
|
9. |
累計其他綜合收益 |
下表載列截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月按組成部分劃分的累計其他全面收益變動，包括應佔經營合夥企業非控股權益的金額。
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
||||||
|
(金額以千為單位) |
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
||
|
與確認的現金流量對衝有關的收入金額 在其他全面收入中 |
|
$ |
|
|
(1) |
|
$ |
- |
|
|
從累計的其他綜合金額重新分類的金額 收入增加利息和債務支出 |
|
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|
(1) |
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|
- |
|
|
與未合併的合資企業有關的收入數額 在其他全面收益中確認(2) |
|
|
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從累計的其他綜合金額重新分類的金額 未合併的合資企業的收入增加虧損 (2) |
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|
(1) |
表示與名義總價值為#美元的利率互換有關的金額。 |
|
|
|
(2) |
主要表示與名義價值為#美元的利率互換有關的金額 |
|
|
10. |
非控制性權益 |
合併的合資企業
合併後合資企業的非控股權益包括由第三方持有的百老匯1633號、市場廣場一號和觀瀾街300號的股權。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們合併後的合資企業中的非控股權益總計為
房地產綜合基金
我們綜合房地產基金中的非控股權益由第三方在我們的住宅發展基金中持有的股權組成。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們綜合房地產基金的非控股權益總計為$
運營夥伴關係
經營合夥中的非控股權益指經營合夥中由第三方(包括管理層)持有的共同單位，以及根據股權激勵計劃向管理層發出的單位。營運合夥的普通單位可向營運合夥贖回，以換取現金。根據我們的選擇，我們可以承擔這一義務，並以現金或普通股的形式向持有人支付
16
派拉蒙集團公司
合併財務報表附註
(未經審計)
|
11. |
可變利息實體(“VIE”) |
在正常的業務過程中，我們是各種類型的投資工具的普通合夥人，這些投資工具可以被視為VIE。我們可能會不時地通過投資工具持有股權或債務證券，每一種都被認為是可變利益。我們參與為VIE的運營提供資金，一般僅限於我們對該實體的投資。當我們被認為是主要受益人時，我們就合併這些實體。
合併後的VIE
我們是唯一的普通合夥人，並擁有大約
|
|
|
自.起 |
|
|||||
|
(金額以千為單位) |
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
|
房地產，淨值 |
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$ |
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$ |
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|
|
現金及現金等價物和限制性現金 |
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|
對未合併的合資企業的投資 |
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|
應收賬款和其他應收款 |
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遞延應收租金 |
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遞延費用，淨額 |
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無形資產，淨額 |
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其他資產 |
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VIE總資產 |
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$ |
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|
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|
應付票據和抵押貸款淨額 |
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$ |
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|
|
$ |
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應付賬款和應計費用 |
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|
無形負債，淨額 |
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其他負債 |
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VIE總負債 |
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$ |
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$ |
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|
未整合的VIE
截至2022年3月31日，運營合夥企業持有持有我們未合併房地產基金的實體的可變權益，這些實體被視為VIE。
|
|
|
自.起 |
|
|
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|
(金額以千為單位) |
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
|
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|
投資 |
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$ |
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$ |
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|
|
資產管理費和其他應收款 |
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(1) |
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|
|
|
最大損失風險 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
(1) |
包括$ |
17
派拉蒙集團公司
合併財務報表附註
(未經審計)
|
12. |
公允價值計量 |
金融資產按公允價值計量
下表彙總了截至以下日期我們的綜合資產負債表上按公允價值計量的金融資產的公允價值，這是基於它們在公允價值層次中的水平。
|
|
截至2022年3月31日 |
|
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|
(金額以千為單位) |
總計 |
|
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|
3級 |
|
||||
|
利率互換資產(包括在“其他資產”內) |
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
利率上限資產(包括在“其他資產”內) |
|
|
|
|
|
- |
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- |
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|
總資產 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
- |
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|
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
(金額以千為單位) |
總計 |
|
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|
3級 |
|
||||
|
利率互換資產(包括在“其他資產”內) |
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
利率上限資產(包括在“其他資產”內) |
|
|
|
|
|
- |
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|
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|
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|
- |
|
|
總資產 |
$ |
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|
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$ |
- |
|
|
$ |
|
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|
$ |
- |
|
未按公允價值計量的金融負債
在我們的綜合資產負債表上，未按公允價值計量的金融負債包括應付票據和按揭，以及循環信貸安排。
|
|
截至2022年3月31日 |
|
|
截至2021年12月31日 |
|
||||||||||
|
(金額以千為單位) |
攜帶 金額 |
|
|
公平 價值 |
|
|
攜帶 金額 |
|
|
公平 價值 |
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應付票據和按揭 |
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
$ |
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|
循環信貸安排 |
|
- |
|
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|
- |
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- |
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|
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- |
|
|
總負債 |
$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
18
派拉蒙集團公司
合併財務報表附註
(未經審計)
|
13. |
租契 |
我們主要根據不可取消的經營租約將辦公、零售和存儲空間出租給租户，租約的條款通常為
下表列出了我們租金收入的詳細情況。
|
|
|
|
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|||||
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截至3月31日的三個月， |
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|||||||||
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(金額以千為單位) |
2022 |
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2021 |
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|
租金收入： |
|
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固定 |
$ |
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變量 |
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租金總收入 |
$ |
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$ |
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下表是截至2022年3月31日生效的不可撤銷經營租賃項下未來未貼現現金流的時間表，從2022年4月1日至2022年12月31日的9個月期間，以及隨後的5年中的每一年，以及此後從2023年1月1日開始。
|
(金額以千為單位) |
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2022 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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|
此後 |
|
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|
總計 |
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$ |
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19
派拉蒙集團公司
合併財務報表附註
(未經審計)
14. 手續費及其他收入
下表列出了我們的費用和其他收入的詳細情況。
|
|
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|
|||||
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||||||
|
(金額以千為單位) |
2022 |
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2021 |
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費用收入： |
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資產管理 |
$ |
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$ |
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物業管理 |
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收購、處置、租賃和其他 |
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手續費總收入 |
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其他收入(1) |
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總費用和其他收入 |
$ |
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$ |
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(1) |
主要包括(1)租户要求的服務，包括清潔、加班供暖和製冷以及(2)停車收入。 |
|
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15. |
利息和其他收入，淨額 |
下表列出了利息和其他淨收入的詳細情況。
|
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|||||
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|
截至3月31日的三個月， |
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(金額以千為單位) |
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2022 |
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2021 |
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利息收入，淨額 |
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$ |
|
|
|
$ |
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對我們的投資按市值計價 遞延補償計劃(1) |
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|
- |
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|
利息和其他收入合計，淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
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(1) |
遞延補償計劃資產按市價計價產生的變化被遞延補償計劃負債的變化完全抵消，遞延補償計劃負債作為“一般和行政”費用的組成部分列入我們的綜合損益表。2021年12月，延期賠償計劃終止，淨收益分配給計劃參與人。 |
|
|
16. |
利息和債務支出 |
下表列出了利息和債務費用的詳細情況。
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截至3月31日的三個月， |
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(金額以千為單位) |
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2022 |
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2021 |
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利息支出 |
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$ |
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|
|
$ |
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遞延融資成本攤銷 |
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利息和債務支出合計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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20
派拉蒙集團公司
合併財務報表附註
(未經審計)
|
17. |
激勵性薪酬 |
基於股票的薪酬
我們修訂和重申的2014年股權激勵計劃規定向我們的高管、非僱員董事和員工授予股權獎勵，以吸引和激勵我們競爭的人才。此外，股權獎勵是一種有效的管理保留工具，因為它們在連續受僱的基礎上分多年授予。股權獎勵以(I)限制性股票和(Ii)長期激勵計劃(“LTIP”)單位的形式授予，代表我們經營合夥企業中的一類合夥權益，通常由基於業績的LTIP單位、基於時間的LTIP單位和基於時間的僅增值LTIP(“AOLTIP”)單位組成。我們根據ASC 718對所有基於股票的薪酬進行核算，薪酬--股票薪酬。我們確認了基於股票的薪酬支出為#美元
2022年股權補助金
2022年績效獎勵計劃(《2022年績效計劃》)
2022年1月13日，我司董事會薪酬委員會(以下簡稱薪酬委員會)通過了《2022年績效計劃》，這是一項多年的基於績效的長期激勵薪酬計劃。根據2022年績效計劃，參與者可以基於我們在過去一年中實現嚴格的淨營業收入(NOI)目標而獲得LTIP單位形式的獎勵績效考核期開始於
基於時間的單位獎勵計劃(LTIP單位、AOLTIP單位和限制性股票)
2022年1月13日，我們還批准了
2019年度績效獎勵計劃(《2019年度績效計劃》)完成情況
2021年12月31日，2019年績效計劃績效考核期結束。2022年1月13日，薪酬委員會認定2019年績效計劃中提出的績效目標沒有實現。因此，2019年1月14日授予的所有LTIP單位都被沒收，沒有獲得任何獎勵。這些獎勵的授予日期公允價值為#美元。
21
派拉蒙集團公司
合併財務報表附註
(未經審計)
|
18. |
每股收益 |
下表彙總了我們的淨收益(虧損)和用於計算每股普通股基本和稀釋收益(虧損)的普通股數量，其中包括已發行普通股的加權平均數量和稀釋潛在普通股的影響(如果有)。
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截至3月31日的三個月， |
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(以千計，每股除外) |
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2022 |
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2021 |
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分子： |
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普通股股東應佔淨收益(虧損) |
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$ |
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) |
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分配給未歸屬參與證券的收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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每股普通股收益(虧損)的分子--基本和攤薄 |
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( |
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分母： |
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普通股基本虧損的分母-加權平均股 |
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稀釋股權補償計劃的效果(1) |
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每股普通股稀釋虧損的分母-加權平均股 |
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每股普通股收益(虧損)--基本收益和稀釋後收益 |
|
$ |
|
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$ |
( |
) |
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(1) |
稀釋性證券的影響不包括 |
19.關聯方
管理協議
我們為奧託家族成員擁有的某些物業提供物業管理、租賃和其他相關服務。我們確認手續費收入為#美元。
我們還為我們未合併的合資企業和房地產基金提供資產管理、物業管理、租賃和其他相關服務。我們確認手續費收入為#美元。
漢堡信託諮詢公司HTC GmbH(“HTC”)
我們與德國一家持牌經紀商HTC達成了一項協議，以監督我們的合資企業和私募股權房地產基金(或這些基金對支線工具的投資)向德國投資者的銷售努力，包括為Fund X分銷支線工具的證券化票據。根據這項協議，我們同意向HTC支付所發生的成本加上加價
曼海姆信託基金
曼海姆信託的一家子公司租賃了第五大道712號的辦公空間我們的
22
派拉蒙集團公司
合併財務報表附註
(未經審計)
應由關聯公司支付
在2022年3月31日，我們有一個美元
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20. |
承付款和或有事項 |
保險
我們對我們的物業承保商業一般責任保險，並有業內慣例的責任限額。同樣，我們投保了財產直接或間接物理損害險，包括洪水、地震和暴風雨等險別。我們的政策還包括估計重建期間租金收入的損失。我們的政策反映了行業慣例的限制和免賠額，並特定於建築物和投資組合。當我們購買新的房產時，我們也會獲得產權保險。我們目前承保了與國內和國外與恐怖主義有關的活動有關的損失。雖然我們確實為我們的物業投保了商業一般責任保險、財產保險和恐怖主義保險，但這些保單包括我們認為在商業上合理的限制和條款。此外，有些損失(包括但不限於已知環境條件或戰爭行為造成的損失)沒有全部或部分投保，因為它們要麼無法投保，要麼保險費用使我們認為，維持這種保險在經濟上是不切實際的。如果發生未投保的損失，我們將被要求使用我們自己的資金來解決問題，包括訴訟費用。我們相信，考慮到損失的相對風險、承保成本和行業慣例，保單規格和保險限額是足夠的，並在諮詢我們的保險顧問後，我們相信我們投資組合中的財產已獲得足夠的保險。
其他承付款和或有事項
我們是在正常業務過程中出現的各種索賠和例行訴訟的一方。其中一些索賠或我們可能不時受到的其他索賠，包括與我們的首次公開募股相關的組建交易中專門產生的索賠，可能會導致針對我們的辯護費用、和解、罰款或判決，其中一些不在保險範圍內，或不能在保險範圍內。支付未投保的任何此類費用、和解、罰款或判決可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。如果與成立交易有關的訴訟出現，我們會極力抗辯。此外，某些訴訟或某些訴訟的解決可能會影響我們某些保險範圍的可用性或成本，這可能會對我們的運營結果和現金流產生不利影響，使我們面臨更多未投保的風險，和/或對我們吸引高級管理人員和董事的能力產生不利影響。
我們現有的按揭債務協議條款包括若干限制及契諾，這些限制及契諾可能限制某些投資、產生額外債務及留置權，以及處置或以其他方式轉移借款人及其他信貸方的資產及權益，並要求遵守某些債務收益率、償債範圍及貸款與估值比率。此外，我們的循環信貸安排包括陳述、擔保、契諾、其他協議和違約事件，這類協議是與可比公司達成的此類協議的慣例。截至2022年3月31日，我們相信我們遵守了所有公約。
轉讓税評税
2017年內，紐約市財政部發布了裁定通知(“通知”)，評估與我們2014年首次公開募股期間轉讓某些物業的權益有關的額外轉讓税(包括利息和罰款)。在諮詢了法律顧問後，我們認為損失的可能性是合理的，雖然無法預測這些通知的結果，但我們估計損失的範圍可能在#美元之間。
23
派拉蒙集團公司
合併財務報表附註
(未經審計)
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21. |
細分市場 |
我們的可報告部門是按地區分開的，基於
下表提供了下文所述期間每個可報告部門的淨營業收入(“NOI”)。
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截至2022年3月31日的三個月 |
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(金額以千為單位) |
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總計 |
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紐約 |
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舊金山 |
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其他 |
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與房地產相關的收入 |
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與物業相關的運營費用 |
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來自未合併合資企業的NOI (不包括斯圖亞特里一號) |
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噪音 (1) |
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截至2021年3月31日的三個月 |
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(金額以千為單位) |
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總計 |
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紐約 |
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舊金山 |
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其他 |
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與房地產相關的收入 |
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與物業相關的運營費用 |
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來自未合併合資企業的NOI |
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噪音 (1) |
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(1) |
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24
派拉蒙集團公司
合併財務報表附註
(未經審計)
下表提供了NOI與可歸因於普通股股東的淨收入(虧損)的對賬，如下所述。
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截至3月31日的三個月， |
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(金額以千為單位) |
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2022 |
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2021 |
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噪音 |
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將調整加(減)到淨利潤： |
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費用收入 |
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折舊及攤銷費用 |
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一般和行政費用 |
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) |
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來自未合併合資企業的NOI(不包括One Steuart Lane) |
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未合併的合資企業的虧損 |
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( |
) |
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利息和其他收入，淨額 |
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利息和債務支出 |
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其他，淨額 |
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所得税前淨收益 |
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所得税費用 |
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淨收入 |
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減去：可歸因於以下項目的非控股權益的淨(收益)虧損： |
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合併後的合資企業 |
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房地產綜合基金 |
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運營夥伴關係 |
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普通股股東應佔淨收益(虧損) |
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$ |
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$ |
( |
) |
下表提供了截至以下日期我們每個可報告部門的總資產。
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(金額以千為單位) |
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截至以下日期的總資產： |
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總計 |
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紐約 |
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舊金山 |
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其他 |
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March 31, 2022 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2021年12月31日 |
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25
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 |
以下對我們財務狀況和經營結果的討論應與我們的綜合財務報表一起閲讀，包括其中包括的相關附註。
前瞻性陳述
我們在本季度報告中所作的關於Form 10-Q的陳述被認為是《1933年證券法》(經修訂)第27A節，或《證券法》(經修訂)、《1934年證券交易法》(經修訂)第21E節，或《交易法》所指的“前瞻性陳述”，這些陳述通常通過使用諸如“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“尋求”等詞語來識別，“Will，”以及此類詞語的變體或類似的表達方式。我們打算將這些前瞻性陳述納入《1995年私人證券訴訟改革法》中有關前瞻性陳述的安全港條款，並將本聲明包括在內，以遵守這些安全港條款。這些前瞻性陳述反映了我們目前對我們的計劃、意圖、期望、戰略和前景的看法，這些看法是基於我們目前掌握的信息和我們所做的假設。儘管我們相信這些前瞻性陳述所反映或暗示的我們的計劃、意圖、期望、戰略和前景是合理的，但我們不能保證這些計劃、意圖、期望或戰略一定會實現或實現。此外，實際結果可能與前瞻性陳述中描述的大不相同，並將受到各種風險和因素的影響，這些風險和因素是我們無法控制的，包括但不限於：
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|
• |
冠狀病毒2019年(“新冠肺炎”)全球大流行對美國、地區和全球經濟以及我們租户的財務狀況和經營業績的負面影響； |
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• |
美國，包括紐約和舊金山，以及全球不利的市場和經濟狀況； |
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|
• |
與我們在紐約市和舊金山的物業高度集中相關的風險； |
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|
• |
與房地產所有權相關的風險； |
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|
• |
租賃率下降或空置率上升； |
|
|
• |
我們可能會失去一個主要租户的風險； |
|
|
• |
寫字樓房地產行業的趨勢，包括遠程辦公、靈活的工作時間、開放式工作場所和電話會議； |
|
|
• |
由於房地產投資相對缺乏流動性，處置資產的能力有限； |
|
|
• |
激烈的競爭在房地產市場，這可能會限制我們獲得有吸引力的投資機會的能力，並增加這些機會的成本； |
|
|
• |
保險金額不足； |
|
|
• |
與不利天氣條件、自然災害和氣候變化有關的不確定性和風險； |
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|
• |
與實際或威脅的恐怖襲擊有關的風險； |
|
|
• |
承擔與環境、健康和安全事項有關的責任； |
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|
• |
與遵守《美國殘疾人法》相關的高昂成本； |
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• |
收購未能產生預期結果； |
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|
• |
通過我們的合資企業和私募股權房地產基金與房地產活動相關的風險； |
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|
• |
資本和信貸市場的普遍波動性以及我們普通股的市場價格； |
|
|
• |
面臨訴訟或其他索賠； |
|
|
• |
關鍵人員流失； |
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|
• |
相關風險通過網絡攻擊或網絡入侵以及對我們的信息技術(“IT”)網絡和相關係統的其他重大破壞而造成的安全漏洞； |
|
|
• |
與我們的鉅額債務相關的風險； |
|
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• |
未能以優惠的條件為當前或未來的債務進行再融資，或者根本沒有； |
26
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• |
未能滿足我們現有債務協議中的限制性公約和要求； |
|
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• |
利率波動和再融資或發行新債的成本增加； |
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• |
風險與可變利率債務、衍生品或對衝活動有關； |
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• |
與我們普通股市場相關的風險； |
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• |
監管方面的變化，包括税收法律法規的變化； |
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• |
未取得房地產投資信託基金(“REIT”)資格； |
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• |
遵守REIT要求，這可能導致我們放棄其他有吸引力的機會或清算我們的某些投資；或 |
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• |
本季度報告(Form 10-Q)或本公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的任何其他風險，包括本公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中題為“風險因素”的項目1A所述的風險。 |
因此，不能保證我們的期望會實現。除非美國聯邦證券法另有要求，否則我們不承擔任何義務或承諾公開發布本文(或其他地方)包含的任何前瞻性聲明的任何更新或修訂，以反映我們對此的預期的任何變化，或任何此類聲明所基於的事件、條件或情況的任何變化。讀者應仔細閲讀我們的綜合財務報表及其附註，以及截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中題為“風險因素”的第1A項。
關鍵會計估計
我們在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中披露的關鍵會計估計沒有重大變化。
新近出版的會計文獻
我們最近發佈的會計文獻的摘要及其對我們的合併財務報表的潛在影響(如果有的話)載於附註2，列報依據和重大會計政策，在本季度報告10-Q表格中的綜合財務報表中。
27
業務概述
我們是一家完全整合的房地產投資信託基金，專注於擁有、運營、管理、收購和重新開發紐約市和舊金山選定的中央商務區子市場的優質A級寫字樓物業。我們透過特拉華州有限合夥企業派拉蒙集團營運合夥有限公司(“營運合夥企業”)進行業務，而我們在物業及投資方面的幾乎所有權益均由派拉蒙集團營運合夥企業有限公司持有。截至2022年3月31日，我們是經營合夥企業的唯一普通合夥人，並擁有該合夥企業約90.8%的股份。
截至2022年3月31日，我們擁有和/或管理的投資組合總面積為1390萬平方英尺，其中包括：
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|
• |
紐約有8處全資和部分擁有的物業，總面積為860萬平方英尺，其中包括820萬平方英尺的辦公空間和40萬平方英尺的零售、影院和康樂設施空間； |
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• |
舊金山有6處全資和部分擁有的物業，總面積為430萬平方英尺，其中包括410萬平方英尺的辦公空間和20萬平方英尺的零售空間；以及 |
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|
• |
紐約和華盛頓特區共有六處管理物業，總面積為100萬平方英尺。 |
此外，我們還擁有投資管理業務，為機構投資者和高淨值個人擔任房地產基金的普通合夥人。
收購
2022年2月24日，一家我們擁有9.2%股權的合資企業以191,500,000美元的價格收購了曼哈頓百老匯1600號一套26,000平方英尺的零售公寓。在此次收購中，該合資公司獲得了一筆為期10年、價值98,000,000美元的固定利率為3.45%的貸款。該物業位於時代廣場的中心，100%出租給瑪氏公司，租期為15年，是M&M‘s World在紐約的旗艦店。
股票回購計劃
2019年11月5日，我們獲得了董事會的授權，可以不時地在公開市場或私下談判的交易中回購最多200,000,000美元的普通股。在2020年，我們以每股8.69美元的加權平均價回購了13,813,158股普通股，或總計120,000,000美元。自2020年12月以來，我們沒有回購任何股票。根據現有計劃，我們有80,000,000美元可用於未來的回購。未來回購的金額和時間(如果有的話)將取決於許多因素，包括我們股票的價格和可獲得性、交易量、一般市場狀況和可用資金。股票回購計劃可隨時暫停或終止。
28
租賃業績-截至2022年3月31日的三個月
在截至2022年3月31日的三個月裏，我們租賃了202,820平方英尺，其中我們的份額為152,202平方英尺，加權平均初始租金為每平方英尺67.67美元。這項租賃活動被三個月的租賃到期所抵消，租賃入住率和同一商店租賃入住率(我們在兩個報告期內以類似方式擁有的物業)從2021年12月31日的90.7%下降到2022年3月31日的90.6%，下降了10個基點。在租賃的152,202平方英尺中，141,269平方英尺代表我們在第二代空間(空置少於12個月的空間)中的份額，其加權平均租金與先前按現金計算的上升租金一致，並按公認會計原則(GAAP)減少0.5%。該三個月內簽訂的租約的加權平均租約期為7.8年，而該等租約的加權平均租户改善及租賃佣金為每年每平方英尺8.40元，或初始租金的12.4%。
紐約
在截至2022年3月31日的三個月裏，我們在紐約的投資組合中租賃了175,524平方英尺，其中我們的份額為134,104平方英尺，加權平均初始租金為每平方英尺63.35美元。這一租賃活動被三個月的租賃到期部分抵消，租賃入住率和同店租賃入住率從2021年12月31日的90.4%增加到2022年3月31日的90.8%，增幅為40個基點。在租賃的134,104平方英尺中，126,125平方英尺代表我們在第二代空間(空置少於12個月的空間)中的份額，其租金按現金計算下降了1.1%，按公認會計準則計算下降了4.5%。該三個月內簽訂的租約的加權平均租約期為8.3年，而這些租約的加權平均租户改善及租賃佣金為每年每平方英尺8.74元，或初始租金的13.8%。
舊金山
在截至2022年3月31日的三個月裏，我們在舊金山的投資組合中租賃了27,296平方英尺，其中我們的份額為18,098平方英尺，加權平均初始租金為每平方英尺99.67美元。這一租賃活動被這三個月的租賃到期所抵消，租賃入住率和同店租賃入住率從2021年12月31日的91.6%下降了150個基點至2022年3月31日的90.1%。在三個月內租賃的18,098平方英尺中，15,144平方英尺代表我們在第二代空間中的份額，我們在現金基礎上實現了6.3%的租金增長，在GAAP基礎上實現了24.9%的租金增長。該三個月內簽訂的租約的加權平均租約期為4.6年，而這些租約的加權平均租户改善及租賃佣金為每年每平方英尺3.95元，或初始租金的4.0%。
29
下表列出了截至2022年3月31日的三個月內簽署的租約的更多細節。其目的並不是為了配合租金收入根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)開始計算。租賃統計數據，除租賃的平方英尺外，僅代表辦公空間。
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截至2022年3月31日的三個月 |
總計 |
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紐約 |
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|
舊金山 |
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|
租賃總面積為2平方英尺 |
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202,820 |
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175,524 |
|
|
|
27,296 |
|
|
||||
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|
按比例佔租賃總面積的比例： |
|
152,202 |
|
|
|
134,104 |
|
|
|
18,098 |
|
|
||||
|
|
|
初始租金(1) |
$ |
67.67 |
|
|
$ |
63.35 |
|
|
$ |
99.67 |
|
|
|||
|
|
|
加權平均租期(年) |
|
7.8 |
|
|
|
8.3 |
|
|
|
4.6 |
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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租户改善和租賃佣金： |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
每平方英尺 |
$ |
65.84 |
|
|
$ |
72.26 |
|
|
$ |
18.25 |
|
|
||
|
|
|
|
每年每平方英尺 |
$ |
8.40 |
|
|
$ |
8.74 |
|
|
$ |
3.95 |
|
|
||
|
|
|
|
初始租金的百分比 |
|
12.4 |
% |
|
|
13.8 |
% |
|
|
4.0 |
% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
租金優惠： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||
|
|
|
|
平均免租期(月) |
|
8.5 |
|
|
|
9.5 |
|
|
|
1.6 |
|
|
||
|
|
|
|
每年平均免租期(月) |
|
1.1 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
0.3 |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第二代空間：(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||
|
|
|
平方英尺 |
|
141,269 |
|
|
|
126,125 |
|
|
|
15,144 |
|
|
|||
|
|
|
收付實現制： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
初始租金(1) |
$ |
66.06 |
|
|
$ |
61.73 |
|
|
$ |
102.14 |
|
|
||
|
|
|
|
先前上漲的租金(3) |
$ |
66.04 |
|
|
$ |
62.43 |
|
|
$ |
96.05 |
|
|
||
|
|
|
|
增加(減少)百分比 |
|
0.0 |
% |
|
|
(1.1 |
%) |
|
|
6.3 |
% |
|
||
|
|
|
公認會計準則基礎： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
直線租金 |
$ |
64.44 |
|
|
$ |
59.79 |
|
|
$ |
103.20 |
|
|
||
|
|
|
|
前期直線租金 |
$ |
64.76 |
|
|
$ |
62.61 |
|
|
$ |
82.66 |
|
|
||
|
|
|
|
百分比(減少)增加 |
|
(0.5 |
%) |
|
|
(4.5 |
%) |
|
|
24.9 |
% |
|
||
|
(1) |
代表每平方英尺的加權平均現金基礎起租，不包括免租或定期上調租金。 |
|
(2) |
表示空置時間不到12個月的租賃空間。 |
|
(3) |
表示到期時每平方英尺的加權平均現金基礎租金(包括報銷)。 |
下表顯示的是截至以下日期的同一商店租賃佔有率。
|
同一商店的租賃佔有率(1) |
總計 |
|
|
紐約 |
|
|
舊金山 |
|
||||
|
|
截至2022年3月31日 |
|
90.6 |
% |
|
|
90.8 |
% |
|
|
90.1 |
% |
|
|
截至2021年12月31日 |
|
90.7 |
% |
|
|
90.4 |
% |
|
|
91.6 |
% |
|
|
(1) |
指本公司於本報告期間及之前報告期間以類似方式擁有的物業的租賃面積百分比，包括尚未開始的已簽署租約。 |
|
30
財務業績-截至2022年和2021年3月31日的三個月
淨利潤、FFO和核心FFO
截至3月31日的三個月，普通股股東的淨收入為3371,000美元，或每股稀釋後收益0.02美元， 2022年，而截至2021年3月31日的三個月，普通股股東應佔淨虧損3,578,000美元，或每股稀釋後虧損0.02美元。
運營資金(“FFO”)應佔截至2022年3月31日的三個月，普通股股東收益為54,873,000美元，或每股稀釋後收益0.25美元，而截至2021年3月31日的三個月，普通股股東收益為50,874,000美元，或每股稀釋後收益0.23美元。截至三個月應佔普通股股東的FFO3月31日、2022年和2021年包括非核心項目的影響，列於第44頁的表格中。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，扣除非控制權益的非核心項目的淨額，普通股股東應佔FFO分別增加了29.5萬美元和302,000美元，或每股稀釋後收益0.00美元。
業務核心資金(“核心FFO”)可歸屬截至2022年3月31日的三個月，不包括第44頁所列非核心項目影響的普通股股東收益為54,578,000美元，或每股稀釋後0.25美元，而截至2021年3月31日的三個月為50,572,000美元，或每股稀釋後0.23美元.
相同的商店結果
下表彙總了截至2022年3月31日的三個月中，我們在同店NOI和同店現金NOI中所佔份額與2021年3月31日相比的百分比(減少)。
|
|
|
總計 |
|
|
紐約 |
|
|
舊金山 |
|
|||
|
同一家商店的噪音 |
|
|
(2.7 |
%) |
|
|
3.1 |
% |
|
|
(13.0 |
%) |
|
同一家商店現金噪音 |
|
|
3.9 |
% |
|
|
6.6 |
% |
|
|
(1.7 |
%) |
見第40-44頁“非公認會計準則財務衡量標準“為了將這些衡量標準與最直接可比的GAAP衡量標準進行協調，以及我們認為這些非GAAP衡量標準有用的原因。
31
經營業績-截至2022年和2021年3月31日的三個月
以下幾頁總結了我們截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的綜合運營結果。
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
(金額以千為單位) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
||||||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
租金收入 |
$ |
169,922 |
|
|
$ |
173,146 |
|
|
$ |
(3,224 |
) |
||||
|
|
手續費及其他收入 |
|
13,763 |
|
|
|
8,020 |
|
|
|
5,743 |
|
||||
|
|
|
總收入 |
|
183,685 |
|
|
|
181,166 |
|
|
|
2,519 |
|
|||
|
費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
運營中 |
|
66,661 |
|
|
|
66,618 |
|
|
|
43 |
|
||||
|
|
折舊及攤銷 |
|
55,624 |
|
|
|
58,305 |
|
|
|
(2,681 |
) |
||||
|
|
一般和行政 |
|
15,645 |
|
|
|
14,364 |
|
|
|
1,281 |
|
||||
|
|
交易相關成本 |
|
117 |
|
|
|
281 |
|
|
|
(164 |
) |
||||
|
|
|
總費用 |
|
138,047 |
|
|
|
139,568 |
|
|
|
(1,521 |
) |
|||
|
其他收入(支出)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
未合併的合資企業的虧損 |
|
(5,113 |
) |
|
|
(5,316 |
) |
|
|
203 |
|
||||
|
|
未合併的房地產基金收益 |
|
170 |
|
|
|
180 |
|
|
|
(10 |
) |
||||
|
|
利息和其他收入，淨額 |
|
231 |
|
|
|
1,302 |
|
|
|
(1,071 |
) |
||||
|
|
利息和債務支出 |
|
(34,277 |
) |
|
|
(34,739 |
) |
|
|
462 |
|
||||
|
所得税前淨收益 |
|
6,649 |
|
|
|
3,025 |
|
|
|
3,624 |
|
|||||
|
|
所得税費用 |
|
(527 |
) |
|
|
(1,141 |
) |
|
|
614 |
|
||||
|
淨收入 |
|
6,122 |
|
|
|
1,884 |
|
|
|
4,238 |
|
|||||
|
減去可歸因於以下項目的非控股權益的淨(收益)虧損： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
合併後的合資企業 |
|
(3,425 |
) |
|
|
(5,728 |
) |
|
|
2,303 |
|
||||
|
|
房地產綜合基金 |
|
1,016 |
|
|
|
(85 |
) |
|
|
1,101 |
|
||||
|
|
運營夥伴關係 |
|
(342 |
) |
|
|
351 |
|
|
|
(693 |
) |
||||
|
普通股股東應佔淨收益(虧損) |
$ |
3,371 |
|
|
$ |
(3,578 |
) |
|
$ |
6,949 |
|
|||||
32
收入
我們的收入，包括租金收入、手續費和其他收入，在截至2022年3月31日的三個月為183,685,000美元，而截至2021年3月31日的三個月為181,166,000美元，增加了2,519,000美元。以下是各分部增加(減少)的詳情。
|
(金額以千為單位) |
|
總計 |
|
|
紐約 |
|
|
舊金山 |
|
|
其他 |
|
|
||||
|
租金收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
相同的門店操作 |
|
$ |
(6,071 |
) |
|
$ |
879 |
|
|
$ |
(6,950 |
) |
(1) |
$ |
- |
|
|
|
其他，淨額 |
|
|
2,847 |
|
|
|
2,469 |
|
(2) |
|
373 |
|
|
|
5 |
|
|
|
(減少)租金收入增加 |
|
$ |
(3,224 |
) |
|
$ |
3,348 |
|
|
$ |
(6,577 |
) |
|
$ |
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
手續費及其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
費用收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產管理 |
|
$ |
(601 |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
(601 |
) |
|
|
物業管理 |
|
|
23 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
23 |
|
|
|
收購、處置、租賃和其他 |
|
|
5,896 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
5,896 |
|
(3) |
|
增加收費收入 |
|
|
5,318 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
5,318 |
|
|
|
其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
相同的門店操作 |
|
|
425 |
|
|
|
220 |
|
|
|
194 |
|
|
|
11 |
|
|
|
其他收入的增加 |
|
|
425 |
|
|
|
220 |
|
|
|
194 |
|
|
|
11 |
|
|
|
增加費用及其他收入 |
|
$ |
5,743 |
|
|
$ |
220 |
|
|
$ |
194 |
|
|
$ |
5,329 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入增加(減少) |
|
$ |
2,519 |
|
|
$ |
3,568 |
|
|
$ |
(6,383 |
) |
|
$ |
5,334 |
|
|
|
(1) |
主要是由於本年度市場廣場一號、前街一號和觀瀾街300號的入住率較低。 |
|
(2) |
主要由於本年度的租賃終止收入為1,899美元。 |
|
(3) |
主要是由於與2022年2月收購百老匯1600號有關的手續費收入。 |
33
費用
我們的支出，包括運營、折舊和攤銷、一般和行政以及與交易相關的成本，在截至2022年3月31日的三個月為138,047,000美元，而截至2021年3月31日的三個月為139,568,000美元，減少了1,521,000美元。以下是各細分市場的(減少)增長的詳細情況。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(金額以千為單位) |
|
總計 |
|
|
紐約 |
|
|
舊金山 |
|
|
其他 |
|
|
||||||
|
運營中 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
相同的門店操作 |
|
$ |
(459 |
) |
|
$ |
(813 |
) |
|
$ |
354 |
|
|
$ |
- |
|
|
||
|
其他，淨額 |
|
|
502 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
502 |
|
|
||
|
營業收入增加(減少) |
|
$ |
43 |
|
|
$ |
(813 |
) |
|
$ |
354 |
|
|
$ |
502 |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
運營 |
|
$ |
(2,681 |
) |
|
$ |
(1,671 |
) |
|
$ |
(987 |
) |
|
$ |
(23 |
) |
|
||
|
折舊和攤銷減少 |
|
$ |
(2,681 |
) |
|
$ |
(1,671 |
) |
|
$ |
(987 |
) |
|
$ |
(23 |
) |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
按市值計價的投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
在我們的延期補償計劃中 |
|
$ |
(912 |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
(912 |
) |
(1) |
||
|
運營 |
|
|
2,193 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,193 |
|
|
||
|
增加一般事務和行政事務 |
|
$ |
1,281 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
1,281 |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
與交易相關的成本下降 |
|
$ |
(164 |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
(164 |
) |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
費用合計(減少)增加 |
|
$ |
(1,521 |
) |
|
$ |
(2,484 |
) |
|
$ |
(633 |
) |
|
$ |
1,596 |
|
|
||
|
(1) |
表示上一年三個月我們遞延薪酬計劃負債的投資按市價計算，這部分投資完全被同期列入“利息和其他收入，淨額”的遞延薪酬計劃資產的變化所抵消。2021年12月，延期賠償計劃終止，淨收益分配給計劃參與人。 |
|
34
未合併的合資企業的虧損
截至2022年3月31日的三個月，未合併合資企業的虧損為5,113,000美元，而截至2021年3月31日的三個月為5,316,000美元，虧損減少了203,000美元。這一下降的原因是：
|
(金額以千為單位) |
|
|
|
|
|
|
市場中心 |
|
$ |
1,767 |
|
(1) |
|
One Steuart Lane(斯圖亞特巷一號) |
|
|
(1,176 |
) |
(2) |
|
其他，淨額 |
|
|
(388 |
) |
|
|
總損失減少 |
|
$ |
203 |
|
|
|
|
(1) |
主要原因是上一年三個月的收入較低，原因是計提了壞賬準備金。 |
|
|
|
(2) |
這主要是由於上一年三個月的收入較高，這是由於項目正在開發期間的費用資本化，但部分被本年度三個月出售One Steuart Lane的住宅公寓單位的收益所抵消。 |
|
未合併房地產基金的收入
截至2022年3月31日的三個月，未合併房地產基金的收入為17萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為18萬美元，收入減少了1萬美元。
利息和其他收入，淨額
截至2022年3月31日的三個月，利息和其他收入為231,000美元，而截至2021年3月31日的三個月為1,302,000美元，收入減少1,071,000美元。這一下降的原因是：
|
(金額以千為單位) |
|
|
|
|
|
|
2021年我們遞延薪酬計劃中按市值計價的投資(1) |
|
$ |
(912 |
) |
|
|
其他，淨額 |
|
|
(159 |
) |
|
|
收入總減幅 |
|
$ |
(1,071 |
) |
|
|
|
(1) |
代表上一年三個月對我們遞延薪酬計劃資產的投資按市價計算，這一數字完全被同期“一般和行政”費用中包括的遞延薪酬計劃負債的變化所抵消。2021年12月，延期賠償計劃終止，淨收益分配給計劃參與人。 |
|
利息和債務支出
截至2022年3月31日的三個月的利息和債務支出為34,277,000美元，而截至2021年3月31日的三個月為34,739,000美元，減少了462,000美元。減少的主要原因是與2021年7月美洲大道1301號再融資有關的遞延融資費用攤銷減少。
所得税費用
截至2022年3月31日的三個月，所得税支出為527,000美元，而截至2021年3月31日的三個月為1,141,000美元，減少了614,000美元。這一減少主要是由於我們的應税REIT子公司在本年度三個月的應税收入減少所致。
35
合併合營企業非控股權益應佔淨收益
截至2022年3月31日的三個月，可歸因於合併合資企業非控股權益的淨收入為3,425,000美元，而截至2021年3月31日的三個月為5,728,000美元，分配給非控股權益的收入減少2,303,000美元。收入減少的原因是：
|
(金額以千為單位) |
|
|
|
|
|
|
收入較低可歸因於觀瀾街300號(2022年收入614美元， 與2021年的2237美元相比) |
|
$ |
(1,623 |
) |
(1) |
|
One Market Plaza的收入較低(2022年收入為2,402美元， 與2021年的3,277美元相比) |
|
|
(875 |
) |
(1) |
|
其他，淨額 |
|
|
195 |
|
|
|
可歸因於非控股權益的收入減少總額 |
|
$ |
(2,303 |
) |
|
|
|
(1) |
主要原因是入住率下降。 |
|
房地產綜合基金非控股權益應佔淨虧損(收益)
截至2022年3月31日的三個月，綜合房地產基金非控股權益應佔淨虧損為1,016,000美元，而截至2021年3月31日的三個月，非控股權益應佔淨收益為85,000美元，分配給非控股權益的收入減少1101,000美元。這一減少主要是由於上一年三個月的收入增加，這是由於項目正在開發期間，One Steuart Lane的費用資本化，但被本年度三個月One Steuart Lane的住宅公寓單元的銷售收益部分抵消。
可歸因於經營合夥企業非控股權益的淨(收益)虧損
截至2022年3月31日的三個月，可歸因於經營合夥企業非控股權益的淨收入為342,000美元，而截至2021年3月31日的三個月，非控股權益應佔淨虧損為351,000美元，分配給非控股權益的收入增加了693,000美元。這一收入增加是由於截至2022年3月31日的三個月淨收入增加，但須分配給經營合夥企業的單位持有人。
36
流動性與資本資源
流動性
我們的主要流動資金來源包括現有的現金餘額、運營現金流和我們循環信貸安排下的借款。截至2022年3月31日，我們擁有12.2億美元的流動性，其中包括461,995,000美元的現金和現金等價物，6,331,000美元的限制性現金和我們循環信貸安排下的750,000,000美元的借款能力。
我們預計這些來源將在未來12個月為所有預期需求提供充足的流動性，包括我們未償債務的預定本金和利息支付、現有和預期的資本改善、獲得新的和續簽租約的成本、向股東分紅和向單位持有人分配，以及與我們業務運營相關的所有其他資本需求。
我們預計，包括債務到期日和潛在收購在內的長期需求將通過運營現金流、第三方合資資本、抵押貸款融資和/或再融資以及發行長期債務或股權和手頭現金來提供資金。儘管我們可能能夠預測和計劃我們的某些流動性需求，但我們可能會出現超出我們控制範圍並影響我們的財務狀況和運營結果的現金使用的意外增加，或者我們的流動性來源可能少於、預期或需要的資金。
合併債務
截至2022年3月31日，我們的未償合併債務總計38.6億美元。在我們的循環信貸安排下，我們沒有未償還的金額，我們的債務直到2023年10月才到期。我們可能會在到期債務到期時對其進行再融資，或根據當時的市場狀況、流動性要求和其他因素提前償還債務。與這些交易相關的金額可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。
循環信貸安排
我們的7.5億美元循環信貸安排將於2026年3月到期，並有兩個六個月的延期選項。該貸款的利率為較有擔保隔夜融資利率(SOFR)加碼115個基點，並根據預付款條款進行調整，外加20個基點的融資費。該融資機制還具有與可持續性掛鈎的定價部分，因此，如果我們達到某些可持續發展業績目標，適用的年利率將減少一個基點。該安排包含某些限制和契約，要求我們持續保持(I)槓桿率不超過60%，對於完成房地產收購的任何財政季度，槓桿率可以提高到65%，並且在隨後的連續三個會計季度，(Ii)擔保槓桿率不超過50%，(Iii)至少1.50的固定覆蓋率，(Iv)無擔保槓桿率不超過60%，對於完成房地產收購的任何財政季度，槓桿率可以提高到65%。以及(V)未擔保利息覆蓋率至少為1.75。該機制還包括慣例陳述和擔保、對獲準投資的限制和其他契約。
股利政策
2022年3月15日，我們宣佈，截至2022年3月31日的第一季度，我們增加了普通股每股0.0775美元的季度現金股息，於2022年4月15日支付給截至2022年3月31日收盤時登記在冊的股東。這項紅利政策如果繼續下去，將要求我們每個季度向普通股股東和單位持有人支付大約18800,000美元。
表外安排
截至2022年3月31日，我們未合併的合資企業有17.4億美元的未償債務，其中我們的份額為621,513,000美元。除提供慣常的環境賠償及無追索權分拆擔保外，吾等並不擔保未合併合營企業的債務；然而，吾等可選擇透過股權出資(一般按我們的所有權權益比例計算)、墊款或合作伙伴貸款為合營企業提供額外資本，以使合營企業在到期時償還該等債務。
37
股票回購計劃
2019年11月5日，我們獲得了董事會的授權，可以不時地在公開市場或私下談判的交易中回購最多200,000,000美元的普通股。在2020年，我們以每股8.69美元的加權平均價回購了13,813,158股普通股，或總計120,000,000美元。自2020年12月以來，我們沒有回購任何股票。根據現有計劃，我們有80,000,000美元可用於未來的回購。未來回購的金額和時間(如果有的話)將取決於許多因素，包括我們股票的價格和可獲得性、交易量、一般市場狀況和可用資金。股票回購計劃可隨時暫停或終止。
保險
我們對我們的物業承保商業一般責任保險，並有業內慣例的責任限額。同樣，我們投保了財產直接或間接物理損害險，包括洪水、地震和暴風雨等險別。我們的政策還包括估計重建期間租金收入的損失。我們的政策反映了行業慣例的限制和免賠額，並特定於建築物和投資組合。當我們購買新的房產時，我們也會獲得產權保險。我們目前承保了與國內和國外與恐怖主義有關的活動有關的損失。雖然我們確實為我們的物業投保了商業一般責任保險、財產保險和恐怖主義保險，但這些保單包括我們認為在商業上合理的限制和條款。此外，有些損失(包括但不限於已知環境條件或戰爭行為造成的損失)沒有全部或部分投保，因為它們要麼無法投保，要麼保險費用使我們認為，維持這種保險在經濟上是不切實際的。如果發生未投保的損失，我們將被要求使用我們自己的資金來解決問題，包括訴訟費用。我們相信，考慮到損失的相對風險、承保成本和行業慣例，保單規格和保險限額是足夠的，並在諮詢我們的保險顧問後，我們相信我們投資組合中的財產已獲得足夠的保險。
其他承付款和或有事項
我們是在正常業務過程中出現的各種索賠和例行訴訟的一方。其中一些索賠或我們可能不時受到的其他索賠，包括與我們的首次公開募股相關的組建交易中專門產生的索賠，可能會導致針對我們的辯護費用、和解、罰款或判決，其中一些不在保險範圍內，或不能在保險範圍內。支付未投保的任何此類費用、和解、罰款或判決可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。如果與成立交易有關的訴訟出現，我們會極力抗辯。此外，某些訴訟或某些訴訟的解決可能會影響我們某些保險範圍的可用性或成本，這可能會對我們的運營結果和現金流產生不利影響，使我們面臨更多未投保的風險，和/或對我們吸引高級管理人員和董事的能力產生不利影響。
我們現有的按揭債務協議條款包括若干限制及契諾，這些限制及契諾可能限制某些投資、產生額外債務及留置權，以及處置或以其他方式轉移借款人及其他信貸方的資產及權益，並要求遵守某些債務收益率、償債範圍及貸款與估值比率。此外，我們的循環信貸安排包括陳述、擔保、契諾、其他協議和違約事件，這類協議是與可比公司達成的此類協議的慣例。截至2022年3月31日，我們相信我們遵守了所有公約。
轉讓税評税
2017年內，紐約市財政部發布了裁定通知(“通知”)，評估與我們2014年首次公開募股期間轉讓某些物業的權益有關的額外轉讓税(包括利息和罰款)。我們認為，在諮詢了法律顧問後，損失的可能性是合理的，雖然無法預測這些通知的結果，但我們估計損失的範圍可能在0至53,300,000美元之間。由於這一範圍內的任何金額都不是比該範圍內的任何其他金額更好的估計，我們沒有在我們的綜合財務報表中因與這些通知相關的潛在虧損而應計任何負債。
通貨膨脹率
我們幾乎所有的租約都規定了單獨的房地產税和運營費用上升。此外，許多租約規定了固定基數租金的上漲。我們認為，費用的通貨膨脹增加至少可以被上文所述的合同租金增加和費用增加部分抵消。我們不認為通脹對我們歷史上的財務狀況或經營業績產生了實質性影響。
38
現金流
截至2022年3月31日和2021年12月31日，現金及現金等價物和限制性現金分別為468,326,000美元和529,666,000美元，截至2021年3月31日和2020年12月31日分別為488,240,000美元和465,324,000美元。截至2022年3月31日的三個月，現金和現金等價物以及限制性現金減少了61,340,000美元，而截至2021年3月31日的三個月增加了22,916,000美元。下表列出了現金流的變化。
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
(金額以千為單位) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
|
提供的現金淨額(用於)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動 |
$ |
58,674 |
|
|
$ |
58,330 |
|
|
|
投資活動 |
|
(88,158 |
) |
|
|
(26,344 |
) |
|
|
融資活動 |
|
(31,856 |
) |
|
|
(9,070 |
) |
|
經營活動
截至2022年3月31日的三個月-截至2022年3月31日的三個月，我們從經營活動中產生了58,674,000美元的現金，主要來自(I)76,522,000美元的淨收入(在70,400,000美元的非現金調整前)和(Ii)來自未合併的合資企業和房地產基金的168,000美元的分配，部分被(Iii)18,016,000美元的運營資產和負債的淨變化所抵消。70 400 000美元的非現金調整主要包括折舊和攤銷、租金收入的直線調整、高於市價和低於市價的租賃攤銷、股票薪酬的淨額和攤銷。
截至2021年3月31日的三個月-截至2021年3月31日的三個月，我們的經營活動產生了58,330,000美元的現金，主要來自(I)64,870,000美元的淨收入(未計62,986,000美元的非現金調整前)和(Ii)來自未合併的合資企業和房地產基金的137,000美元的分配，部分被(Iii)6,677,000美元的運營資產和負債的淨變化所抵消。62 986 000美元的非現金調整主要包括折舊和攤銷、租金收入的直線調整、高於市價和低於市價的租賃攤銷、基於股票的薪酬的淨額和攤銷。
投資活動
截至2022年3月31日的三個月-於截至2022年3月31日止三個月，吾等將88,158,000美元現金用於投資活動，主要用於(I)49,316,000美元聯屬公司應付款項，(Ii)29,025,000美元房地產擴建，包括租户改善及其他樓宇改善開支，(Iii)9,684,000美元於未合併合營企業的投資，及(Iv)133,000美元對未合併房地產基金的資本貢獻。
截至2021年3月31日的三個月-在截至2021年3月31日的三個月內，我們將26,344,000美元現金用於投資活動，主要用於(I)19,339,000美元用於增加房地產，其中包括租户改善和其他建築改善的支出，以及(Ii)7,005,000美元用於淨購買有價證券(在我們的遞延補償計劃中持有)。
融資活動
截至2022年3月31日的三個月-在截至2022年3月31日的三個月裏，我們將31,856,000美元的現金用於融資活動，主要用於(1)16,895,000美元用於向普通股股東和單位持有人分紅和分配，(2)14,681,000美元用於向非控股權益分配，(3)280,000美元用於回購與股票補償協議和相關預扣税有關的股票。
截至2021年3月31日的三個月-在截至2021年3月31日的三個月裏，我們將9,070,000美元的現金用於融資活動，主要用於(1)16,796,000美元用於支付給普通股股東和單位持有人的股息和分配，(2)4,625,000美元用於分配給非控股權益，(3)200,000美元用於回購與股票補償協議有關的股票和相關的預扣税款，部分被(4)12,430,000美元的應付票據和抵押貸款收益以及(5)121,000美元的非控股權益貢獻所抵消。
39
非公認會計準則財務指標
我們使用並展示NOI、Same Store NOI、FFO和Core FFO，作為我們業績的補充衡量標準。下面的摘要描述了我們使用這些衡量標準的情況，提供了我們為什麼認為這些衡量標準是我們業績的有意義的補充衡量標準的信息，並將這些衡量標準與最直接可比的GAAP衡量標準--淨收益或虧損進行了協調。其他房地產公司可能會使用不同的方法來計算這些衡量標準，因此，我們對這些衡量標準的陳述可能無法與其他房地產公司進行比較。這些非GAAP措施不應被視為替代，只應與根據GAAP列報的財務信息一起考慮，並作為其補充。
淨營業收入(“NOI”)
我們使用NOI來衡量我們酒店的運營業績。NOI由租金收入(包括物業租金、租户補償和租賃終止收入)和某些其他與物業相關的收入減去運營費用(包括與物業相關的費用，如清潔、安全、維修和保養、公用事業、物業管理和房地產税)組成。我們還提出了現金NOI，它從NOI中扣除直線租金調整以及高於和低於市場的租賃的攤銷，包括我們在未合併合資企業的此類調整中的份額。此外，我們根據我們在標的資產中的所有權百分比，列出派拉蒙在合併和非合併合資企業中的NOI和現金NOI份額，代表我們在合併和非合併合資企業中的NOI和現金NOI份額。我們在內部使用NOI和現金NOI作為業績衡量標準，並認為它們為投資者提供了有關我們的財務狀況和經營結果的有用信息，因為它們只反映了在房地產層面發生的收入和支出項目。下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的淨收益或虧損與NOI和現金NOI的對賬。
|
|
截至2022年3月31日的三個月 |
|
|||||||||||||
|
(金額以千為單位) |
總計 |
|
|
紐約 |
|
|
舊金山 |
|
|
其他 |
|
||||
|
淨收益(虧損)與NOI和現金NOI的對賬： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
$ |
6,122 |
|
|
$ |
8,604 |
|
|
$ |
6,360 |
|
|
$ |
(8,842 |
) |
|
添加(減去)調整以得出NOI和現金NOI： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊及攤銷 |
|
55,624 |
|
|
|
37,613 |
|
|
|
17,065 |
|
|
|
946 |
|
|
一般和行政 |
|
15,645 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
15,645 |
|
|
利息和債務支出 |
|
34,277 |
|
|
|
20,937 |
|
|
|
12,576 |
|
|
|
764 |
|
|
所得税費用 |
|
527 |
|
|
|
1 |
|
|
|
4 |
|
|
|
522 |
|
|
來自未合併合資企業的NOI(不包括 One Steuart Lane) |
|
11,234 |
|
|
|
2,818 |
|
|
|
8,354 |
|
|
|
62 |
|
|
未合併的合資企業的虧損 |
|
5,113 |
|
|
|
36 |
|
|
|
3,820 |
|
|
|
1,257 |
|
|
費用收入 |
|
(11,988 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(11,988 |
) |
|
利息和其他(收入)損失，淨額 |
|
(231 |
) |
|
|
3 |
|
|
|
(28 |
) |
|
|
(206 |
) |
|
其他，淨額 |
|
(53 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(53 |
) |
|
噪音 |
|
116,270 |
|
|
|
70,012 |
|
|
|
48,151 |
|
|
|
(1,893 |
) |
|
減少可歸因於以下方面的非控股權益的NOI： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併後的合資企業 |
|
(20,322 |
) |
|
|
(2,809 |
) |
|
|
(17,513 |
) |
|
|
- |
|
|
派拉蒙在NOI中的份額 |
$ |
95,948 |
|
|
$ |
67,203 |
|
|
$ |
30,638 |
|
|
$ |
(1,893 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
噪音 |
$ |
116,270 |
|
|
$ |
70,012 |
|
|
$ |
48,151 |
|
|
$ |
(1,893 |
) |
|
更少： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直線租金調整(包括我們的份額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未合併的合資企業) |
|
1,658 |
|
|
|
549 |
|
|
|
1,019 |
|
|
|
90 |
|
|
高於和低於市價租賃的攤銷，淨額 (包括我們在未合併的合資企業中的份額) |
|
(1,197 |
) |
|
|
467 |
|
|
|
(1,664 |
) |
|
|
- |
|
|
現金噪音 |
|
116,731 |
|
|
|
71,028 |
|
|
|
47,506 |
|
|
|
(1,803 |
) |
|
減去可歸因於以下項目的非控股權益的現金NOI： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併後的合資企業 |
|
(20,513 |
) |
|
|
(2,915 |
) |
|
|
(17,598 |
) |
|
|
- |
|
|
派拉蒙在現金噪音中的份額 |
$ |
96,218 |
|
|
$ |
68,113 |
|
|
$ |
29,908 |
|
|
$ |
(1,803 |
) |
40
|
|
截至2021年3月31日的三個月 |
|
|||||||||||||
|
(金額以千為單位) |
總計 |
|
|
紐約 |
|
|
舊金山 |
|
|
其他 |
|
||||
|
淨收益(虧損)與NOI和現金NOI的對賬： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
$ |
1,884 |
|
|
$ |
2,273 |
|
|
$ |
10,920 |
|
|
$ |
(11,309 |
) |
|
添加(減去)調整以得出NOI和現金NOI： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊及攤銷 |
|
58,305 |
|
|
|
39,284 |
|
|
|
18,052 |
|
|
|
969 |
|
|
一般和行政 |
|
14,364 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
14,364 |
|
|
利息和債務支出 |
|
34,739 |
|
|
|
21,259 |
|
|
|
12,353 |
|
|
|
1,127 |
|
|
所得税費用 |
|
1,141 |
|
|
|
- |
|
|
|
4 |
|
|
|
1,137 |
|
|
來自未合併合資企業的NOI |
|
10,326 |
|
|
|
2,821 |
|
|
|
7,537 |
|
|
|
(32 |
) |
|
未合併的合資企業的虧損(收益) |
|
5,316 |
|
|
|
(17 |
) |
|
|
5,242 |
|
|
|
91 |
|
|
費用收入 |
|
(6,670 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(6,670 |
) |
|
利息和其他(收入)損失，淨額 |
|
(1,302 |
) |
|
|
14 |
|
|
|
(37 |
) |
|
|
(1,279 |
) |
|
其他，淨額 |
|
101 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
101 |
|
|
噪音 |
|
118,204 |
|
|
|
65,634 |
|
|
|
54,071 |
|
|
|
(1,501 |
) |
|
減少可歸因於以下方面的非控股權益的NOI： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併後的合資企業 |
|
(22,725 |
) |
|
|
(2,593 |
) |
|
|
(20,132 |
) |
|
|
- |
|
|
房地產綜合基金 |
|
85 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
85 |
|
|
派拉蒙在NOI中的份額 |
$ |
95,564 |
|
|
$ |
63,041 |
|
|
$ |
33,939 |
|
|
$ |
(1,416 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
噪音 |
$ |
118,204 |
|
|
$ |
65,634 |
|
|
$ |
54,071 |
|
|
$ |
(1,501 |
) |
|
更少： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直線租金調整(包括我們的份額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未合併的合資企業) |
|
(8,102 |
) |
|
|
(1,795 |
) |
|
|
(6,397 |
) |
|
|
90 |
|
|
高於和低於市價租賃的攤銷，淨額 (包括我們在未合併的合資企業中的份額) |
|
(1,803 |
) |
|
|
267 |
|
|
|
(2,070 |
) |
|
|
- |
|
|
現金噪音 |
|
108,299 |
|
|
|
64,106 |
|
|
|
45,604 |
|
|
|
(1,411 |
) |
|
減去可歸因於以下項目的非控股權益的現金NOI： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併後的合資企業 |
|
(18,941 |
) |
|
|
(2,485 |
) |
|
|
(16,456 |
) |
|
|
- |
|
|
房地產綜合基金 |
|
85 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
85 |
|
|
派拉蒙在現金噪音中的份額 |
$ |
89,443 |
|
|
$ |
61,621 |
|
|
$ |
29,148 |
|
|
$ |
(1,326 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
41
同一家商店的噪音
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月我們的NOI份額與我們的同店NOI份額和同店現金NOI份額的對賬情況。這些指標被用來衡量我們在本報告期間和之前的報告期內以類似方式擁有的物業的經營業績，並根據我們在基礎資產中的所有權百分比，代表我們在合併和非合併合資企業中的同店NOI和同店現金NOI的份額。同一商店NOI也不包括租賃終止收入、因經營租賃產生的應收賬款減值以及某些其他因期間而異的項目。同店現金NOI不包括非現金項目的影響，如直線租金調整和高於和低於市場租賃的攤銷。
|
|
|
截至2022年3月31日的三個月 |
|
|
|||||||||||||
|
(金額以千為單位) |
|
總計 |
|
|
紐約 |
|
|
舊金山 |
|
|
其他 |
|
|
||||
|
派拉蒙在截至三個月的NOI中所佔份額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
March 31, 2022 (1) |
|
$ |
95,948 |
|
|
$ |
67,203 |
|
|
$ |
30,638 |
|
|
$ |
(1,893 |
) |
|
|
收購 |
|
|
(47 |
) |
|
|
(47 |
) |
(2) |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
租賃終止收入 |
|
|
(1,718 |
) |
|
|
(1,718 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
其他，淨額 |
|
|
1,999 |
|
|
|
106 |
|
|
|
- |
|
|
|
1,893 |
|
|
|
派拉蒙在同一家門店NOI中的份額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年3月31日的月份 |
|
$ |
96,182 |
|
|
$ |
65,544 |
|
|
$ |
30,638 |
|
|
$ |
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年3月31日的三個月 |
|
|
|||||||||||||
|
(金額以千為單位) |
|
總計 |
|
|
紐約 |
|
|
舊金山 |
|
|
其他 |
|
|
||||
|
派拉蒙在截至三個月的NOI中所佔份額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
March 31, 2021 (1) |
|
$ |
95,564 |
|
|
$ |
63,041 |
|
|
$ |
33,939 |
|
|
$ |
(1,416 |
) |
|
|
租賃終止收入 |
|
|
(98 |
) |
|
|
(84 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
- |
|
|
|
其他，淨額 |
|
|
3,338 |
|
|
|
629 |
|
|
|
1,293 |
|
|
|
1,416 |
|
|
|
派拉蒙在同一家門店NOI中的份額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年3月31日的月份 |
|
$ |
98,804 |
|
|
$ |
63,586 |
|
|
$ |
35,218 |
|
|
$ |
- |
|
|
|
|
(減少)增加同店噪音 |
|
$ |
(2,622 |
) |
|
$ |
1,958 |
|
|
$ |
(4,580 |
) |
|
$ |
- |
|
|
|
|
%(減少)增加 |
|
|
(2.7 |
%) |
|
|
3.1 |
% |
|
|
(13.0 |
%) |
|
|
|
|
|
|
(1) |
參見第40頁“非GAAP財務衡量標準--NOI“根據公認會計原則和我們認為這些非公認會計準則有用的原因，對淨收益或虧損進行對賬。 |
|
(2) |
代表我們在兩個報告期內不屬於百老匯的月份中可歸因於1600百老匯的NOI份額。 |
42
|
|
|
|
截至2022年3月31日的三個月 |
|
|
|||||||||||||
|
|
(金額以千為單位) |
|
總計 |
|
|
紐約 |
|
|
舊金山 |
|
|
其他 |
|
|
||||
|
|
派拉蒙在三個月現金NOI中的份額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年3月31日(1) |
|
$ |
96,218 |
|
|
$ |
68,113 |
|
|
$ |
29,908 |
|
|
$ |
(1,803 |
) |
|
|
|
收購 |
|
|
(66 |
) |
|
|
(66 |
) |
(2) |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
租賃終止收入 |
|
|
(1,718 |
) |
|
|
(1,718 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
其他，淨額 |
|
|
1,603 |
|
|
|
(200 |
) |
|
|
- |
|
|
|
1,803 |
|
|
|
|
派拉蒙在同一商店現金NOI中的份額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年3月31日的三個月 |
|
$ |
96,037 |
|
|
$ |
66,129 |
|
|
$ |
29,908 |
|
|
$ |
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年3月31日的三個月 |
|
|
|||||||||||||
|
|
(金額以千為單位) |
|
總計 |
|
|
紐約 |
|
|
舊金山 |
|
|
其他 |
|
|
||||
|
|
派拉蒙在三個月現金NOI中的份額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年3月31日 (1) |
|
$ |
89,443 |
|
|
$ |
61,621 |
|
|
$ |
29,148 |
|
|
$ |
(1,326 |
) |
|
|
|
租賃終止收入 |
|
|
(98 |
) |
|
|
(84 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
其他，淨額 |
|
|
3,106 |
|
|
|
487 |
|
|
|
1,293 |
|
|
|
1,326 |
|
|
|
|
派拉蒙在同一商店現金NOI中的份額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年3月31日的三個月 |
|
$ |
92,451 |
|
|
$ |
62,024 |
|
|
$ |
30,427 |
|
|
$ |
- |
|
|
|
|
同一門店現金噪聲增加(減少) |
|
$ |
3,586 |
|
|
$ |
4,105 |
|
|
$ |
(519 |
) |
|
$ |
- |
|
|
|
|
增加(減少)百分比 |
|
|
3.9 |
% |
|
|
6.6 |
% |
|
|
(1.7 |
%) |
|
|
|
|
|
|
(1) |
參見第40頁“非GAAP財務衡量標準--NOI“根據公認會計原則和我們認為這些非公認會計準則有用的原因，對淨收益或虧損進行對賬。 |
|
(2) |
代表我們在百老匯1600的現金NOI中的份額，在兩個報告期內該現金NOI不屬於我們所有的月份。 |
43
業務資金(“FFO”)和業務核心資金(“核心FFO”)
FFO是對我們業績的補充衡量標準。我們根據全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)採用的定義提出FFO。NAREIT將FFO定義為根據公認會計原則計算的淨收益或虧損，經調整後不包括房地產資產的折舊和攤銷、某些房地產資產的減值損失以及出售某些房地產資產或某些房地產資產控制權變更的收益或虧損，包括我們在未合併合資企業的此類調整中所佔份額。FFO通常用於房地產行業，以幫助投資者和分析師比較房地產公司的業績，因為它排除了房地產折舊和攤銷以及淨收益對銷售的影響，這些影響基於歷史成本，隱含地假設房地產的價值隨着時間的推移以可預測的方式減少，而不是根據現有的市場狀況波動。此外，我們將核心FFO作為衡量我們經營業績的替代指標，它針對我們認為增強了我們跨時期FFO可比性的某些其他項目進行了FFO的調整。核心FFO在適用的情況下，不包括某些項目的影響，包括交易相關成本、房地產基金投資的已實現和未實現損益、利率互換的未實現損益、遣散費和提前清償債務的損益，以反映我們房地產投資組合和業務的核心FFO。在未來，我們還可能將其他我們認為有助於投資者比較我們業績的項目排除在Core FFO之外。
FFO和核心FFO是作為補充財務指標列報的，並不完全代表我們的經營業績。FFO和核心FFO都不是現金流或流動性的衡量標準。請參閲我們根據公認會計準則編制的綜合財務報表，以評估我們的財務狀況、經營業績和現金流。
下表列出了下文所述期間淨收入與淨收入和核心淨收入的對賬情況。
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
(以千為單位，不包括每股和每股) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
淨收益與FFO和核心FFO的對賬： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
6,122 |
|
|
$ |
1,884 |
|
|
房地產折舊和攤銷(包括我們的 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未合併的合資企業的股份) |
|
|
65,825 |
|
|
|
69,141 |
|
|
FFO |
|
|
71,947 |
|
|
|
71,025 |
|
|
可歸因於以下方面的非控股權益的FFO減少： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併後的合資企業 |
|
|
(12,515 |
) |
|
|
(15,074 |
) |
|
房地產綜合基金 |
|
|
1,009 |
|
|
|
(85 |
) |
|
運營夥伴關係 |
|
|
(5,568 |
) |
|
|
(4,992 |
) |
|
可歸屬於普通股股東的FFO |
|
$ |
54,873 |
|
|
$ |
50,874 |
|
|
每股稀釋後股份 |
|
$ |
0.25 |
|
|
$ |
0.23 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FFO |
|
$ |
71,947 |
|
|
$ |
71,025 |
|
|
非核心項目： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
對分配收益中權益的調整 未合併的合資企業 |
|
|
(583 |
) |
|
|
(577 |
) |
|
綜合房地產基金的税後淨收益份額 出售住宅共管公寓單元(One Steuart Lane) |
|
|
(662 |
) |
|
|
- |
|
|
其他，淨額 |
|
|
2,088 |
|
|
|
246 |
|
|
核心FFO |
|
|
72,790 |
|
|
|
70,694 |
|
|
可歸因於以下方面的非控股權益的核心FFO減少： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併後的合資企業 |
|
|
(12,515 |
) |
|
|
(15,074 |
) |
|
房地產綜合基金 |
|
|
(159 |
) |
|
|
(85 |
) |
|
運營夥伴關係 |
|
|
(5,538 |
) |
|
|
(4,963 |
) |
|
可歸屬於普通股股東的核心FFO |
|
$ |
54,578 |
|
|
$ |
50,572 |
|
|
每股稀釋後股份 |
|
$ |
0.25 |
|
|
$ |
0.23 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已發行加權平均股份對賬： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均流通股 |
|
|
218,782,296 |
|
|
|
218,666,005 |
|
|
稀釋證券的影響 |
|
|
57,798 |
|
|
|
50,920 |
|
|
稀釋後每股FFO和核心FFO的分母 |
|
|
218,840,094 |
|
|
|
218,716,925 |
|
44
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指市場價格和利率的不利變化帶來的損失風險。我們與金融工具相關的未來收益、現金流和公允價值取決於普遍的市場利率。我們的主要市場風險來自我們的負債，我們的負債既有固定利率也有浮動利率。我們通過簽訂利率互換協議來確定利率或利率上限協議，以限制在不同期限內所有或部分債務的利率上升風險，從而管理可變利率債務的市場風險。這反過來又降低了可變利率債務造成的現金流變化的風險，並減輕了利率上升的風險。我們作出這類安排的目的是減少我們的浮息風險，我們不會為投機目的而訂立對衝安排。在保持我們作為聯邦所得税REIT的地位的前提下，我們未來可能會利用掉期安排。
下表彙總了截至2022年3月31日的綜合債務、加權平均利率和公允價值。
|
屬性 |
|
費率 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
此後 |
|
|
總計 |
|
|
公允價值 |
|
||||||||||
|
(金額以千為單位) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定利率債務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
觀瀾街300號 |
|
3.65% |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
273,000 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
273,000 |
|
|
$ |
271,874 |
|
|
|
|
第一市場廣場 |
|
4.03% |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
975,000 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
975,000 |
|
|
|
974,695 |
|
|
|
|
西52街31號 |
|
3.80% |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
500,000 |
|
|
|
- |
|
|
|
500,000 |
|
|
|
487,580 |
|
|
|
|
美洲大道1301號(1) |
|
2.46% |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
500,000 |
|
|
|
- |
|
|
|
500,000 |
|
|
|
499,096 |
|
|
|
|
百老匯1633號 |
|
2.99% |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,250,000 |
|
|
|
1,250,000 |
|
|
|
1,183,950 |
|
|
|
固定利率債務總額 |
|
3.37% |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
273,000 |
|
|
$ |
975,000 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
1,000,000 |
|
|
$ |
1,250,000 |
|
|
$ |
3,498,000 |
|
|
$ |
3,417,195 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可變利率債務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美洲大道1301號(2) |
|
3.85% |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
360,000 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
360,000 |
|
|
$ |
359,349 |
|
|
|
|
循環信貸安排 |
|
不適用 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
浮動利率債務總額 |
|
3.85% |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
360,000 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
360,000 |
|
|
$ |
359,349 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併債務總額 |
|
3.42% |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
273,000 |
|
|
$ |
975,000 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
1,360,000 |
|
|
$ |
1,250,000 |
|
|
$ |
3,858,000 |
|
|
$ |
3,776,544 |
|
||
|
(1) |
表示截至2024年8月通過利率互換固定的浮動利率貸款。見下表。 |
|
(2) |
代表可變利率貸款，截至2023年8月，LIBOR的上限為2.00%。 |
此外，截至2022年3月31日，我們未合併的合資企業有17.4億美元的未償債務，其中我們的份額為621,513,000美元。
下表提供了截至2022年3月31日我們的利率掉期和利率上限的更多詳細信息。
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|
|
概念上的 |
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|
有效 |
|
成熟性 |
|
基準 |
|
罷工 |
|
|
截至的公允價值 |
|
|||||||
|
屬性 |
|
金額 |
|
|
日期 |
|
日期 |
|
費率 |
|
費率 |
|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
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||||
|
(金額以千為單位) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
美洲大道1301號 |
|
$ |
500,000 |
|
|
Jul-2021 |
|
Aug-2024 |
|
倫敦銀行間同業拆借利率 |
|
|
0.46 |
% |
|
$ |
22,760 |
|
|
$ |
6,691 |
|
|
指定為現金流對衝的利率互換資產總額(包括在“其他資產”中) |
$ |
22,760 |
|
|
$ |
6,691 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
概念上的 |
|
|
有效 |
|
成熟性 |
|
基準 |
|
罷工 |
|
|
截至的公允價值 |
|
|||||||
|
屬性 |
|
金額 |
|
|
日期 |
|
日期 |
|
費率 |
|
費率 |
|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||
|
(金額以千為單位) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
美洲大道1301號 |
|
$ |
360,000 |
|
|
Jul-2021 |
|
Aug-2023 |
|
倫敦銀行間同業拆借利率 |
|
|
2.00 |
% |
|
$ |
2,782 |
|
|
$ |
306 |
|
|
指定為現金流對衝的利率上限資產總額(包括在“其他資產”內) |
$ |
2,782 |
|
|
$ |
306 |
|
|||||||||||||||
45
下表總結了我們在總債務中所佔的份額，以及浮動利率上升100個基點對利息支出的影響。
|
|
|
截至2022年3月31日 |
|
|
截至2021年12月31日 |
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|
(以千為單位，每股除外) |
|
天平 |
|
|
加權 平均值 利息 費率 |
|
|
基本利率上調1%的效果 |
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|
天平 |
|
|
加權 平均值 利息 費率 |
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|
派拉蒙在合併債務中的份額： |
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|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
可變利率 |
|
$ |
360,000 |
|
|
|
3.85 |
% |
|
$ |
3,600 |
|
|
$ |
360,000 |
|
|
|
3.67 |
% |
|
固定費率 |
|
|
2,687,665 |
|
|
|
3.25 |
% |
|
|
- |
|
|
|
2,687,665 |
|
|
|
3.25 |
% |
|
|
|
$ |
3,047,665 |
|
|
|
3.32 |
% |
|
$ |
3,600 |
|
|
$ |
3,047,665 |
|
|
|
3.30 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
派拉蒙在非合併債務中的份額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
實體(無追索權)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可變利率 |
|
$ |
108,963 |
|
|
|
3.35 |
% |
|
$ |
1,090 |
|
|
$ |
108,963 |
|
|
|
3.27 |
% |
|
固定費率 |
|
|
512,550 |
|
|
|
3.30 |
% |
|
|
- |
|
|
|
503,598 |
|
|
|
3.30 |
% |
|
|
|
$ |
621,513 |
|
|
|
3.31 |
% |
|
$ |
1,090 |
|
|
$ |
612,561 |
|
|
|
3.30 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控股權益占上述股份的比例 |
|
|
$ |
(432 |
) |
|
|
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|
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|
年度淨收入變動總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
4,258 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股稀釋後股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
0.02 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年12月31日，金融市場行為監管局(FCA)停止公佈一週和兩個月期LIBOR利率。剩餘的LIBOR利率將繼續公佈到2023年6月30日，之後我們的可變利率債務和衍生工具的利率，包括我們的可變利率債務和我們未合併的合資企業的衍生工具的利率，將基於管理該等債務或衍生工具的適用文件中指定的替代可變利率或其他商定的利率。雖然我們預計至少在2023年6月底之前，LIBOR將基本上以目前的形式提供，但如果有足夠多的銀行拒絕向LIBOR管理人提交，LIBOR可能在此之前變得不可用，這可能會增加我們與過渡到替代可變利率相關的風險。截至2021年12月31日，銀行不再發行任何新的LIBOR債券。停止使用LIBOR以及相關的向替代利率的過渡不會影響我們借入或維持已經未償還的借款或掉期的能力，然而，未來的變化可能會導致利率和/或付款高於或低於LIBOR保持當前形式的情況。截至2022年3月31日，我們所有未償還的浮動利率票據、應付抵押貸款和衍生工具都與LIBOR掛鈎，我們將繼續監測和評估相關風險。
46
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持披露控制和程序(該術語在交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)，旨在確保根據交易所法案我們的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和法規指定的時間段內得到處理、記錄、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。
截至2022年3月31日，也就是本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期限結束時，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於上述評估，截至本季度報告所涵蓋期間結束時，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，我們的披露控制和程序有效，能夠合理保證我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到處理、記錄、彙總和報告，並且這些信息經過積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間內，我們對財務報告的內部控制沒有發生與上述評估相關的變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
47
第二部分--其他資料
|
第1項。 |
法律程序 |
我們不時地參與在日常業務過程中出現的各種索賠和例行訴訟。截至2022年3月31日，我們不相信任何此類索賠或訴訟的結果，無論是單獨的還是總體的，都不會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
|
第1A項。 |
危險因素 |
但在本季度報告中披露的與該等風險因素有關的額外事實信息除外(包括但不限於第I部分所討論的事項，項目2—管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析“)，第一部分披露的風險因素沒有實質性變化，”第1A項。風險因素截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K。
|
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
最近出售的未註冊證券
沒有。
最近購買的股票證券
2019年11月5日，我們獲得了董事會的授權，可以不時地在公開市場或私下談判的交易中回購最多200,000,000美元的普通股。在2020年，我們以每股8.69美元的加權平均價回購了13,813,158股普通股，或總計120,000,000美元。自2020年12月以來，我們沒有回購任何股票。根據現有計劃，我們有80,000,000美元可用於未來的回購。未來回購的金額和時間(如果有的話)將取決於許多因素，包括我們股票的價格和可獲得性、交易量、一般市場狀況和可用資金。股票回購計劃可隨時暫停或終止。
下表彙總了我們在截至2022年3月31日的三個月中購買的股權證券。
|
期間 |
|
購買的股份總數 |
|
|
每股平均支付價格 |
|
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作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 |
|
|
可供將來購買的最大近似美元價值 |
|
||||
|
2022年1月 |
|
|
- |
|
|
$ |
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
80,000,000 |
|
|
2022年2月 |
|
|
29,936 |
|
(1) |
|
9.32 |
|
|
|
- |
|
|
|
80,000,000 |
|
|
2022年3月 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
80,000,000 |
|
|
(1) |
代表員工為履行與歸屬受限普通股相關的預扣税款義務而交出的普通股股份。 |
|
第三項。 |
高級證券違約 |
沒有。
|
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
沒有。
|
第五項。 |
其他信息 |
沒有。
48
項目6.展品
法規S-K第601項所要求的證據在此提交或通過引用併入本文件，並列於下列證據索引中：
展品索引
|
展品 |
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展品説明 |
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3.1 |
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派拉蒙集團公司第四次修訂和重新修訂的章程，自2021年2月9日起生效，通過參考2021年2月10日提交給美國證券交易委員會的註冊人10-K表格的附件3.2併入。 |
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3.2 |
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派拉蒙集團公司第四次修訂和重新修訂的章程的第一修正案，於2022年2月18日生效，通過引用2022年2月22日提交給美國證券交易委員會的註冊人8-K表格中的附件3.1併入。 |
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|
|
|
|
|
|
10.1† |
|
派拉蒙集團公司高管離職計劃，通過引用附件10.13併入註冊人於2022年2月22日提交給美國證券交易委員會的10-K表格。 |
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|
31.1* |
|
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發的首席執行官證書。 |
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31.2* |
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根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條規則認證首席財務官。 |
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|
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|
32.1** |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
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32.2** |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18篇第1350條對首席財務官的認證。 |
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101.SCH* |
|
內聯XBRL分類擴展架構。 |
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|
101.CAL* |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫。 |
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|
|
|
101.DEF* |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase。 |
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|
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|
|
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|
101.LAB* |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase。 |
|
|
|
|
|
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|
101.PRE* |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase。 |
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104* |
|
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101中包含的適用分類擴展信息)。 |
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_______________________________ |
|
|
* |
|
隨函存檔 |
|
|
|
|
|
|
|
** |
|
隨信提供 |
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|
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† |
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指管理合同或補償計劃或安排 |
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49
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
|
派拉蒙集團公司 |
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日期： |
April 27, 2022 |
由以下人員提供： |
/s/Wilbur Paes |
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首席運營官、首席財務官兼財務主管 |
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|
威爾伯·帕斯 |
|
(獲正式授權的人員及主要財務人員) |
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|
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||||
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日期： |
April 27, 2022 |
由以下人員提供： |
/s/Ermelinda Berberi |
|
高級副總裁兼首席會計官 |
||||
|
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|
埃爾梅琳達·伯貝裏 |
|
(妥為授權的人員及主要會計人員) |
||||
50