ehc-20220427


☐			根據《證券法》第425條的書面通知(《聯邦判例彙編》第17卷，230.425頁)

☐			根據《交易法》(17 CFR 240.14a-12)第14a-12條徵求材料

☐			根據《交易法》第14d-2(B)條(17 CFR 240.14d-2(B))進行開市前通信

☐			根據《交易法》第13E-4(C)條(17 CFR 240.13E-4(C))進行開市前通信

本文所包含的信息是根據表格8-K中的第2.02項“經營業績和財務狀況”和表格8-K中的第7.01項“FD披露條例”提供的。本信息不應被視為就修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第18節的目的而進行了“存檔”，也不應通過引用將其納入根據修訂後的1933年《證券法》或《交易法》提交的任何文件中，除非在此類文件中通過具體引用明確規定。

該公司使用“同店”比較來解釋其財務報表中某些業績指標和項目的變化。同店比較是根據醫院在本年度和上一時期的全部開放時間計算的。這些比較包括現有市場的市場合並交易的財務結果，因為很難準確地確定這些交易對公司經營業績的增量影響。

該公司將提供可歸因於Enneass Health的持續業務的調整後每股收益(“調整後每股收益”)。該公司認為，調整後每股收益的列報為投資者提供了有用的補充信息，因為它提供了與前幾個時期更好的持續經營業績的可比性，因為它排除了政府、集體訴訟和相關和解的影響；專業費用-會計、税務和法律；股票增值權按市值計價的調整；與對衝和股權工具有關的收益或損失；提前清償債務的損失；對所得税撥備的調整(如估值津貼調整和所得税索賠的結算)；與公司和設施重組有關的項目；以及公司認為不能反映其持續經營業績的某些其他項目。有理由預計這些排除項目中的一個或多個將在未來期間發生，但確認的金額可能在不同時期有很大差異，可能與公司持續的經營業績沒有直接關係。因此，它們可能會使該公司各時期經營業績的比較以及該公司與其他醫療保健公司的業績比較複雜化。根據美國公認會計原則(“GAAP”)，經調整每股盈利不應被視為衡量財務表現的指標，因為不包括的項目是理解和評估財務表現的重要組成部分。因為調整後的每股收益不是根據公認會計原則確定的衡量標準，因此容易受到不同計算的影響, 它可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準進行比較。在作為附件99.1的新聞稿和作為附件99.2的補充信息中，公司將調整後的每股收益與每股收益進行核對。

其中所指的槓桿率定義為過去四個季度的綜合總債務與調整後EBITDA的比率。該公司認為，其槓桿率和調整後的EBITDA是衡量其償債能力和資本支出能力的指標。此外，槓桿率是投資者用來衡量機構信譽的標準指標。該公司的信貸協議還包括最高槓杆率財務契約，該契約允許公司從合併總債務中扣除最多3億美元的手頭現金。該公司在作為附件99.1所附的新聞稿和作為附件99.2所附的補充信息中將調整後的EBITDA與淨收益和經營活動提供的淨現金進行核對。在作為附件99.1所附的新聞稿和作為附件99.2所附的補充信息中，公司可報告部門的調整後EBITDA與持續業務扣除所得税費用前的淨收益進行了核對。

本公司在綜合基礎上使用經調整的EBITDA作為流動資金衡量標準。本公司認為，這一綜合財務措施在分析其流動資金方面很重要，因為它是本公司信貸協議中所載某些重要契約的關鍵組成部分，該契約在項目7中有更詳細的討論，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，《流動性和資本資源》和附註10，長期債務，到其截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K(“2021年Form 10-K”)中的合併財務報表。這些契約是信貸協議的實質性條款。不遵守信貸協議下的這些財務契約--其利息覆蓋率和槓桿率--可能導致公司的貸款人要求公司立即償還所有借款。如果公司預見到可能會違反契約，它將向貸款人尋求救濟，這將給公司帶來一些成本，而且這種救濟的條款可能對公司現有信貸協議中的條款不那麼有利。此外，如果公司不能滿足這些財務契約，根據信貸協議，公司將被禁止從事某些活動，如產生額外債務、支付普通股股息、支付某些款項以及收購和處置資產。因此，調整後的EBITDA對公司評估其流動性至關重要。

一般而言，調整後EBITDA的信貸協議定義，即“調整後綜合EBITDA”，允許公司將利息支出、所得税、折舊和攤銷等項目重新計入綜合淨收益，然後再計入綜合淨收益：(1)所有減少綜合淨收入的不尋常或非經常性項目(其中一年最多可能只有1,000萬美元是現金支出)，(2)非持續經營的任何虧損，(3)非普通課程費用，與任何訴訟或和解相關的成本和支出，(4)基於股份的補償費用，(5)與有價證券公允價值變動相關的成本和支出；(6)與發行或預付債務和收購相關的成本和支出；(7)不超過調整後綜合EBITDA 20%的任何重組費用。該公司還從合併淨收入中減去所有不尋常或非經常性項目，以增加合併淨收入。

在計算信貸協議項下的經調整EBITDA時，並不要求吾等扣除應佔非控股權益的淨收入或對衝及權益工具、出售資產及發展活動的公允價值調整收益。它也不允許我們計入對衝工具公允價值調整的損失，或者超過1000萬美元的不尋常或非經常性現金支出。除了屬於信貸協議“異常或非經常性”分類的項目外，這些項目和金額可能會在未來期間發生，但在不同時期可能會有很大差異，可能與公司持續的流動資金或經營業績沒有直接關係，也不能説明這一點。因此，此處提出的調整後EBITDA計算包括對它們的調整。

調整後的EBITDA不是根據公認會計準則衡量財務業績的指標，調整後EBITDA中不包括的項目是瞭解和評估財務業績的重要組成部分。因此，調整後的EBITDA不應被視為來自經營、投資或融資活動的淨收入或現金流的替代品。由於調整後的EBITDA不是根據公認會計原則確定的計量，因此容易受到不同計算的影響，因此，如所示，調整後的EBITDA可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準相比較。收入和支出按照附註1所述的政策和程序計量，重要會計政策摘要附於2021年Form 10-K的合併財務報表。

該公司還使用調整後的自由現金流量作為分析指標來評估其業績。管理層認為，調整後自由現金流量的列報為投資者提供了一種有效的手段，他們可以藉此評估公司減少債務、開展開發活動和向普通股股東返還資本的能力。調整後自由現金流量的計算以及經營活動提供的現金淨額與調整後自由現金流量的對賬包含在作為附件99.1的新聞稿和作為附件99.2的補充信息中。這一衡量標準不是公認會計準則規定的財務業績衡量標準，不應被視為業務活動提供的現金淨額的替代辦法。該公司對調整後自由現金流的定義是有限的，並不代表可用於可自由支配支出的剩餘現金流。由於這一指標不是根據公認會計原則確定的，而且容易受到不同計算的影響，因此它可能無法與其他公司提出的其他類似名稱的指標相比較。請參閲2021年Form 10-K中的合併現金流量表和公司截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q(“2022年3月Form 10-Q”)中的簡明合併現金流量表，以及作為附件99.1的GAAP營運、投資和融資活動現金流量計量的新聞稿。

新聞稿和補充信息中包含的信息包括某些估計、預測和其他前瞻性陳述，這些風險涉及已知和未知的風險，並與未來事件有關，包括剝離和重塑家庭健康和臨終關懷業務的時間和影響，例如免税治療和增量成本，及其對商業模式、前景和指導的影響，新冠肺炎大流行對Enneass Health的業務和財務假設的預期影響，公司的業務戰略、財務計劃、股息戰略或支付、有效所得税税率、回購其債務或股權證券的計劃。未來的財務業績、預計的業務結果或模式、向股東返還價值的能力、預計的資本支出、槓桿率、收購機會以及未來立法或法規的影響。在某些情況下，您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“預測”、“目標”、“潛在”或“繼續”等術語或這些術語或其他類似術語的否定意義來識別前瞻性陳述。這些估計、預測和其他前瞻性陳述是基於公司認為截至本文發佈之日是合理的假設。不可避免地，這樣的估計和實際結果之間會有差異，這些差異可能是實質性的。

告誡您不要過度依賴本報告、新聞稿和補充信息中的估計、預測和其他前瞻性陳述，因為它們是基於當前預期和一般假設的，會受到各種風險、不確定性和其他因素的影響，包括在所附新聞稿和2021年10-K表年報、2022年3月10-Q表年報以及公司之前提交給美國證券交易委員會的其他文件中陳述的內容，其中許多都不是公司所能控制的。這些因素可能導致實際結果與本文表達的觀點、信念和估計大不相同。


001-10315			63-0860407
(委員會文件編號)			(税務局僱主身分證號碼)


每節課的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元	EHC	紐約證券交易所


展品編號						描述
99.1						Enfass Health Corporation的新聞稿，日期為2022年4月27日。
99.2						與Enfass Health Corporation 2022年第一季度收益電話會議相關的補充信息。
104						封面交互數據文件-封面iXBRL標記嵌入到內聯XBRL文檔中


包括健康公司
由以下人員提供：	/S/ DOUGLASE.C.OLTHARP
	姓名：	道格拉斯·E·科爾薩普
	標題：	執行副總裁兼首席財務官