目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
For the transition period from to .
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 | (税務局僱主 |
公司或組織) | 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊所在的交易所名稱 | ||
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 ☑ NO ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 ☑ NO ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☑ | 加速文件管理器 | ☐ | |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2022年4月25日,有
目錄表
聖彼得堡。喬公司
索引
頁碼 | |
第一部分 | |
項目1.財務報表(未經審計) | 3 |
簡明綜合資產負債表-2022年3月31日和2021年12月31日 | 3 |
簡明綜合損益表--2022年和2021年3月31日終了三個月 | 5 |
簡明綜合全面收益表--截至2022年和2021年3月31日止三個月 | 6 |
股東權益變動簡明綜合報表--截至2022年和2021年3月31日止三個月 | 7 |
現金流量表簡明表--截至2022年和2021年3月31日止三個月 | 8 |
簡明合併財務報表附註 | 10 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 43 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 68 |
項目4.控制和程序 | 68 |
第二部分 | |
項目1.法律訴訟 | 68 |
第1A項。風險因素 | 69 |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 69 |
項目3.高級證券違約 | 69 |
項目4.礦山安全信息披露 | 69 |
項目5.其他信息 | 69 |
項目6.展品 | 69 |
簽名 | 70 |
2
目錄表
第一部分-財務信息
Item 1. 財務報表
聖彼得堡。喬公司
簡明合併資產負債表
(千美元)
(未經審計)
三月三十一號, | 十二月三十一日, | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
資產 |
|
|
|
| ||
房地產投資,淨額 | $ | | $ | | ||
對未合併的合資企業的投資 | | | ||||
現金和現金等價物 |
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| | ||
投資--債務證券 | | | ||||
其他資產 |
| |
| | ||
財產和設備,扣除累計折舊#美元 |
| |
| | ||
特殊目的實體持有的投資 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益 |
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負債: |
|
|
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| ||
債務,淨額 | $ | | $ | | ||
其他負債 |
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遞延收入 | | | ||||
遞延税項負債,淨額 |
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特殊目的實體持有的優先票據 |
| |
| | ||
總負債 |
| |
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承付款和或有事項(附註19) | ||||||
股本: |
|
|
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| ||
普通股, |
| |
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留存收益 |
| |
| | ||
累計其他綜合收益(虧損) |
| |
| ( | ||
股東權益總額 |
| |
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非控制性權益 |
| |
| | ||
總股本 |
| |
| | ||
負債和權益總額 | $ | | $ | |
見簡明綜合財務報表附註。
3
目錄表
聖彼得堡。喬公司
簡明合併資產負債表
(千美元)
(未經審計)
截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司合併合資企業應佔的合併合併餘額部分包括碼頭公園北合資企業(“碼頭公園北合資企業”)、碼頭公園道口有限責任公司(“碼頭公園道口合資企業”)、Origins Crosons有限責任公司(“水聲起點道口合資企業”)、SJWCSL、LLC(“Water Cavest合資企業”)、水聲關閉和託管公司、有限責任公司(“水聲關閉合資企業”)、碼頭公園道口二期有限責任公司(“碼頭公園道口二期合資企業”)、碼頭公園度假村酒店。其中包括Pier Park Resort Hotel JV、The 30A Greenway Hotel,LLC(The Lodge 30A JV)、巴拿馬城木材金融公司和西北佛羅裏達木材金融有限責任公司。截至2022年3月31日,公司合併合資企業的濃縮合並餘額還包括墨西哥海灘交叉公司(“墨西哥海灘交叉合資公司”)。請參閲註釋2。重要會計政策摘要。列報依據和合並原則和注4。合資企業以獲取更多信息。除附註10所述的契諾及擔保外,下列資產只可用於清償合併合營企業的債務,而下列負債僅為合營企業的負債,並不享有本公司的一般信貸追索權。債務,淨額.
| 三月三十一號, |
| 十二月三十一日, | |||
2022 | 2021 | |||||
資產 |
|
|
|
| ||
房地產投資 | $ | | $ | | ||
現金和現金等價物 |
| |
| | ||
其他資產 |
| |
| | ||
特殊目的實體持有的投資 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債 |
|
|
|
| ||
債務,淨額 | $ | | $ | | ||
其他負債 |
| |
| | ||
遞延收入 | | | ||||
特殊目的實體持有的優先票據 |
| |
| | ||
總負債 | $ | | $ | |
見簡明綜合財務報表附註。
4
目錄表
聖彼得堡。喬公司
簡明合併損益表
(千美元,每股除外)
(未經審計)
截至三個月 | |||||||
三月三十一號, | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
收入: |
|
| |||||
房地產收入 | $ | | $ | | |||
酒店業收入 |
| |
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租賃收入 |
| |
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木材收入 |
| |
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總收入 |
| |
| | |||
費用: |
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房地產收入成本 |
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招待費收入成本 |
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租賃收入成本 |
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木材收入成本 |
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| | |||
公司和其他運營費用 |
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折舊、損耗和攤銷 |
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總費用 |
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營業收入 |
| |
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其他收入(支出): |
|
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投資收益,淨額 |
| |
| | |||
利息支出 |
| ( |
| ( | |||
對未合併的合資企業的貢獻收益 |
| |
| | |||
其他(費用)收入,淨額 |
| ( |
| | |||
其他費用合計(淨額) |
| ( |
| ( | |||
未合併合資企業的未合併權益虧損前收益和所得税 |
| |
| | |||
未合併合資企業的權益虧損 | ( | ( | |||||
所得税費用 |
| ( |
| ( | |||
淨收入 |
| |
| | |||
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 |
| ( |
| | |||
公司應佔淨收益 | $ | | $ | | |||
公司每股應佔淨收益 |
|
|
|
| |||
基本信息 | $ | | $ | | |||
稀釋 | $ | | $ | | |||
加權平均流通股 | |||||||
基本信息 |
| |
| | |||
稀釋 |
| |
| |
見簡明綜合財務報表附註。
5
目錄表
聖彼得堡。喬公司
簡明綜合全面收益表
(千美元)
(未經審計)
截至三個月 | |||||||
三月三十一號, | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
淨收入: | $ | | $ | | |||
其他綜合(虧損)收入: |
|
|
| ||||
可供出售投資未實現淨虧損 |
| ( |
| ( | |||
利率互換 | | | |||||
利率互換-未合併的合資企業 | | | |||||
計入收益的已實現淨虧損(收益)的重新分類 |
| |
| ( | |||
所得税前合計 |
| |
| | |||
所得税費用 |
| ( |
| ( | |||
扣除税後的其他綜合收入總額 |
| |
| | |||
綜合收益總額,税後淨額 | | | |||||
可歸因於非控股權益的全面(收益)損失總額 | ( | | |||||
公司應佔綜合收益合計 | $ | | $ | | |||
見簡明綜合財務報表附註。
6
目錄表
聖彼得堡。喬公司
簡明合併股東權益變動表
(千美元)
(未經審計)
|
|
|
|
|
|
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| |||||||
普通股 | 累計其他 | ||||||||||||||||
傑出的 | 留用 | 全面 | 非控制性 | ||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 收益 |
| (虧損)收入 |
| 利息 |
| 總計 | ||||||
2021年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||
非控股權益出資 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||||
對非控股權益的資本分配 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
發行限制性股票 | | — | — | — | — | — | |||||||||||
基於股票的薪酬費用 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
股息($ | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
其他綜合收益,税後淨額 |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
| | |||||
淨收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| | |||||
2022年3月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
普通股 | 累計其他 | ||||||||||||||||
傑出的 | 留用 | 全面 | 非控制性 | ||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 收益 |
| (虧損)收入 |
| 利息 |
| 總計 | ||||||
2020年12月31日餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
非控股權益出資 | — | — | — | — | | | |||||||||||
對非控股權益的資本分配 | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
股息($ | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
其他綜合收益,税後淨額 | — | — | — | | — | | |||||||||||
淨收入 | — | — | | — | ( | | |||||||||||
2021年3月31日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
見簡明綜合財務報表附註。
7
目錄表
聖彼得堡。喬公司
簡明合併現金流量表
(千美元)
(未經審計)
截至三個月 | |||||||
三月三十一號, | |||||||
| 2022 |
| 2021 | ||||
經營活動的現金流: |
|
|
|
|
| ||
淨收入 | $ | | $ | | |||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
|
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| ||||
折舊、損耗和攤銷 |
| |
| | |||
基於股票的薪酬 |
| |
| — | |||
出售投資的收益 |
| — |
| ( | |||
投資未實現(收益)損失,淨額 | ( | | |||||
未合併合資企業的權益損失,扣除分配 | | | |||||
遞延所得税費用 |
| |
| | |||
房地產銷售成本 |
| |
| | |||
待售房地產的支出和購置 |
| ( |
| ( | |||
增值收入及其他 |
| ( |
| ( | |||
處置財產和設備的收益 | ( | — | |||||
對未合併的合資企業的貢獻收益 | ( | ( | |||||
財產和設備損壞保險收益,淨額 | ( | ( | |||||
經營性資產和負債變動情況: |
|
|
| ||||
其他資產 |
| |
| | |||
遞延收入 | | | |||||
其他負債 |
| |
| | |||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | |||
投資活動產生的現金流: |
|
|
|
| |||
經營性財產支出 |
| ( |
| ( | |||
財產和設備支出 |
| ( |
| ( | |||
處置資產所得收益 |
| |
| — | |||
保險索賠的收益 | | | |||||
購買投資--債務證券 | ( | ( | |||||
投資到期日--債務證券 | | | |||||
出售投資--債務證券 | — | | |||||
出售投資--股權證券 |
| — |
| | |||
出售受限投資 | — | | |||||
對未合併的合資企業的出資 | ( | ( | |||||
未合併合資企業的資本分配 | | — | |||||
特殊目的實體持有的資產的到期日 |
| |
| | |||
用於投資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | |||
融資活動的現金流: |
|
|
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| |||
非控股權益出資 |
| |
| | |||
對非控股權益的資本分配 |
| ( |
| ( | |||
已支付的股息 | ( | ( | |||||
債務借款 |
| |
| | |||
債務的本金支付 |
| ( |
| ( | |||
融資租賃本金支付 | ( | ( | |||||
發債成本 |
| ( |
| ( | |||
融資活動提供的現金淨額 |
| |
| | |||
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 |
| ( |
| ( | |||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | |
見簡明綜合財務報表附註。
8
目錄表
聖彼得堡。喬公司
現金流量信息的補充披露
(千美元)
(未經審計)
下表提供了簡明綜合資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬,這些現金合計為簡明綜合現金流量表所列金額的總和。
三月三十一號, | 三月三十一號, | ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
現金和現金等價物 | $ | |
| $ | | ||
包括在其他資產中的受限現金 |
| |
| | |||
現金、現金等價物和限制性現金總額在所附簡明綜合現金流量表中顯示 |
| $ | |
| $ | |
限制性現金包括為公司某些項目的融資和開發所需的預留金額。
截至三個月 | |||||||
三月三十一號, | |||||||
2022 | 2021 | ||||||
期內支付的現金: |
| ||||||
利息,扣除資本化金額後的淨額 | $ | | $ | | |||
所得税 | $ | — | $ | — | |||
非現金投資和融資活動: |
|
|
|
| |||
對未合併的合資企業的非現金捐助 | $ | ( | $ | ( | |||
社區發展區債務減少 | $ | ( | $ | ( | |||
將經營性財產轉移到財產和設備 | $ | | $ | | |||
通過應付帳款籌措的經營性物業和物業及設備支出增加(減少) | $ | | $ | ( | |||
現金流套期保值未實現收益 | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表附註。
9
目錄表
聖彼得堡。喬公司
簡明合併財務報表附註
(除非另有説明,否則以千美元為單位)
(未經審計)
1.業務性質
聖喬公司及其合併子公司(“聖喬”或“公司”)是一家佛羅裏達州的房地產開發、資產管理和運營公司,其所有房地產資產和業務都在佛羅裏達州西北部。大致
該公司主要在以下方面開展所有業務
2.主要會計政策摘要
列報依據和合並原則
隨附的未經審計中期簡明綜合財務報表乃根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則及規定編制,以供按Form 10-Q呈報。因此,美國公認會計原則(“GAAP”)要求的某些信息和腳註不包括在本報告中。未經審核的中期簡明綜合財務報表包括本公司及其所有控股及控股附屬公司的賬目、本公司擁有多數表決權權益或控制權的有表決權權益實體,以及本公司認為本身為主要受益人的可變權益實體。本公司並非主要受益人的合營企業(“合營企業”)及有限合夥企業的投資,或本公司並無多數表決權權益或控制權的具投票權權益實體的投資,均按權益法入賬。所有重大的公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。2021年12月31日的簡明綜合資產負債表金額來自公司2021年12月31日經審計的綜合財務報表。所附簡明綜合財務報表中的某些前期金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。這些重新分類對公司以前報告的總資產和負債、股東權益或淨收入沒有影響。截至2022年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2022年12月31日的全年的預期業績。
可變權益實體(“VIE”)是指可通過不涉及有表決權的權益的安排實現控股權的實體。VIE需要由其主要受益人合併,主要受益人是擁有指導VIE活動的權力的實體,這些活動對VIE的經濟表現產生最大影響,並有義務承擔VIE的重大損失或有權從VIE獲得對VIE重要的利益。當公司是VIE的主要受益者時,本公司合併VIE,包括被確定為VIE的房地產合資企業。本公司在評估複議事項時,會繼續按需要評估其是否為主要受益人。請參閲註釋4。合資企業.
未經審核的中期簡明綜合財務報表反映管理層認為為公平列報本文所載資料所必需的所有正常經常性調整。未經審計的中期簡明綜合財務報表應與本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中的綜合財務報表及附註一併閲讀。除最近採用的任何會計聲明外,公司在編制其未經審計的中期簡明綜合財務報表時遵循與公司2021年12月31日年度財務報表相同的會計政策。根據公認會計原則的要求,某些費用(包括所得税)的中期會計是基於全年假設的。就中期財務報告而言,所得税按估計年度所得税税率入賬。
10
目錄表
風險和不確定性集中
該公司的所有房地產投資都集中在佛羅裏達州西北部。不確定的經濟狀況可能會對公司的運營和資產價值產生不利影響。
新冠肺炎疫情的持續威脅對美國的經濟狀況產生了負面影響。雖然公司各個部門的需求依然強勁,但公司的酒店業務已經受到新冠肺炎疫情以及聯邦、州和地方政府應對行動的影響,未來可能還會受到影響。儘管公司在新冠肺炎疫情期間取得了積極的財務業績,但新冠肺炎疫情影響的規模和持續時間尚不清楚,與歷史正常水平相比,公司未來每個可報告部門的財務業績都可能出現大幅下降。
可能使本公司承受集中信貸風險的金融工具包括現金、現金等價物、投資、其他應收款項、由一個或多個特殊目的實體(“特殊目的實體”)持有的投資及留存權益投資。該公司將現金存入當地、地區和國家金融機構並進行投資,截至2022年3月31日,這些餘額超過了F.D.I.C.為此類存款提供的保險金額。此外,截至2022年3月31日,該公司擁有
每股收益
每股基本收益的計算方法是將公司應佔淨收益除以當期已發行普通股的基本加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是將公司應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數,包括潛在的稀釋性普通股。庫存股方法被用來確定稀釋收益的影響。截至2022年3月31日止三個月,本公司
基本每股收益和攤薄後每股收益的計算方法如下:
截至3月31日的三個月, | ||||||
2022 | 2021 | |||||
(千美元,每股除外) | ||||||
收入 | ||||||
公司應佔淨收益 | $ | | $ | | ||
股票 | ||||||
加權平均流通股-基本 | | | ||||
來自限制性股票的增量股票 | | — | ||||
加權平均流通股-稀釋 | | | ||||
公司每股應佔淨收益 | ||||||
每股基本收益 | $ | | $ | | ||
稀釋後每股收益 | $ | | $ | |
最近採用的會計公告
最近採用的會計聲明不會對公司的財務狀況、經營結果和現金流產生重大影響。
11
目錄表
近期發佈的會計公告
中間價改革
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響這為減輕核算或確認參考匯率改革對財務報告的影響方面的潛在負擔提供了臨時的備選指導。新指南規定了在滿足某些標準的情況下,將GAAP應用於合同修改和受參考利率改革影響的對衝關係的權宜之計和例外情況。修訂只適用於參考倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)或另一參考利率的合約和對衝關係,而該等參考利率預期會因參考利率改革而終止。2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01,參考匯率改革(主題848)這澄清了最初的指導方針,即合同修改和對衝會計中的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。這一新的指導方針自發布之日起生效,隨着參考利率活動的進行,可能會應用到2022年12月31日。本指引對本公司目前並無影響,如對現有協議作出修改,本公司將考慮對其財務狀況、經營業績及現金流的影響。.
3.房地產投資
房地產,不包括未合併的合資企業,按物業類型和細分包括以下內容:
| 三月三十一號, |
| 十二月三十一日, | |||
2022 | 2021 | |||||
開發物業: |
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住宅 | $ | | $ | | ||
熱情好客 |
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商業廣告 |
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其他 |
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總開發物業 |
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經營性質: |
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住宅 |
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熱情好客 |
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商業廣告 |
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其他 |
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總營業財產 |
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減去:累計折舊 |
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總營業財產,淨額 |
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房地產投資,淨額 | $ | | $ | |
開發物業包括公司正在開發或打算開發以供銷售或未來運營的土地,包括與土地相關的直接成本,以及開發、建設和間接成本。住宅開發物業包括現有和規劃中的住宅住宅和相關基礎設施。酒店開發物業包括土地、改善以及建設和開發成本,主要與未完工的酒店、度假村、俱樂部設施和碼頭有關。商業發展物業主要包括規劃商業、多户及工業用途的土地及建築及發展成本。酒店和商業部分的開發物業將在投入使用時重新歸類為經營性物業。
經營性財產包括公司用於經營和活動的財產。住宅經營性物業主要由住宅公用事業資產和某些租賃物業組成。酒店經營性物業主要包括現有的酒店、度假村、俱樂部、度假租賃等業務。商業經營性物業包括公司開發或購買的用於零售、辦公、自助倉儲、輕工業、多户、老年生活、商業租賃和木材用途的物業。經營性物業可能在未來出售,作為
12
目錄表
公司的主要房地產業務。截至2022年3月31日和2021年12月31日,營業財產、與營業租賃相關的淨額為#美元
4.合資企業
本公司不時訂立合營公司,以發展本公司可能擁有或不擁有控股權的房地產及其他商業活動。公認會計原則要求合併公司擁有多數表決權或控制權的有表決權的權益實體,以及企業擁有控股權且是主要受益者的VIE。控股財務權益將具有以下兩個特徵:(I)有權指導對經濟表現有最重大影響的VIE活動,以及(Ii)有義務承擔VIE的損失或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。本公司審查特定標準,並在確定本公司是否是主要受益人以及是否必須合併VIE時作出判斷。該公司繼續評估其是否為主要受益者。在評估複議事件時根據需要。本公司並非主要受益人的合營企業及有限合夥企業的投資,或本公司並無多數表決權權益或控制權的具投票權權益實體的投資,均按權益法入賬。
與本公司合資企業相關的額外所需資本出資的現金流時間因協議而異。本公司部分合並及非合併合營公司已訂立融資協議,由本公司或其合營夥伴提供擔保。請參閲註釋9。其他資產, Note 10. 債務,淨額和附註19。承諾和 或有事件以獲取更多信息。
合併的合資企業
墨西哥海灘口岸合資企業
墨西哥海灘交叉口合資公司成立於2022年1月,當時該公司簽訂了一項合資協議,開發、管理和租賃佛羅裏達州墨西哥海灘的公寓。合資各方正在共同努力,開發和建設
The Lodge 30A JV
Lodge 30A合資公司成立於2020年7月,當時公司簽訂了一項合資協議,將在佛羅裏達州西格羅夫海灘的風景名勝縣駭維金屬加工30A開發和運營一家精品酒店。合資各方正在共同努力,開發和建設
碼頭公園度假村酒店合資公司
Pier Park Resort Hotel合資公司成立於2020年4月,當時該公司與希爾頓簽訂了一項合資協議,在佛羅裏達州巴拿馬城海灘的Pier Park地區開發和運營一家大使館套房酒店。合資各方正在共同努力,開發和建設
13
目錄表
酒店的日常運營情況。該公司在項目設計和開發、年度預算和融資方面有重要參與。本公司認定Pier Park Resort Hotel JV為VIE,本公司於2022年3月31日及2021年12月31日為VIE的主要受益人。
碼頭公園口岸第二期合資企業
碼頭公園口岸二期合資公司成立於2019年10月,當時公司簽訂了一項合資協議,以開發、管理和租賃
水聲關閉合資企業
水聲關閉合資公司成立於2019年10月,當時公司簽訂了一項合資協議,擁有、經營和管理一項房地產所有權保險代理業務。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司擁有
水峯合資企業
Water Crest合資公司成立於2019年5月,當時公司簽訂了一項合資協議,以開發和運營
水聲起源穿越JV
水聲起源交匯處合資公司成立於2019年1月,當時公司簽訂了一項合資協議,開發、管理和租賃水聲起源居民區入口處附近的公寓。建造大橋
碼頭公園道口JV
Pier Park Crosings合資公司成立於2017年4月,當時公司簽訂了一項合資協議,開發、管理和租賃
14
目錄表
Pier Park North合資公司
於二零一二年,本公司與一名合作伙伴訂立一項合資協議,在Pier Park North發展一個零售中心。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司擁有
未合併的合資企業
非合併合資企業的投資包括本公司採用權益法核算的投資。下表列出了該公司對未合併合資企業的投資情況和未合併合資企業的未償債務總額:
| 三月三十一號, |
| 十二月三十一日, | |||
2022 | 2021 | |||||
對未合併的合資企業的投資 |
|
|
|
| ||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 | $ | | $ | | ||
海聲公寓合資公司 | | | ||||
水聲噴泉獨立生活合資企業 | | | ||||
Pier Park TPS合資公司 |
| |
| | ||
忙碌的蜜蜂合資企業 |
| |
| | ||
電動小車水聲合資企業 (a) | | — | ||||
水聲管理合資企業 | | | ||||
未合併的合資企業的總投資 | $ | | $ | | ||
|
|
|
| |||
未合併合資企業的未償債務 | ||||||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 (b) | $ | | $ | | ||
海聲公寓合資公司 | | | ||||
水聲噴泉獨立生活合資企業 | | | ||||
Pier Park TPS合資公司 | | | ||||
忙碌的蜜蜂合資企業 | | | ||||
未合併合資企業的未償債務總額 (c) | $ | | $ | |
(a) | 合資公司成立於2022年2月。 |
(b) | 請參閲註釋9。其他資產瞭解更多有關$ |
(c) | 見附註19。承付款和或有事項以獲取更多信息。 |
截至2022年3月31日,公司因參與未合併的合資企業而面臨的最大虧損風險為$
15
目錄表
下表列出了該公司未合併合資企業的權益(虧損)收入的詳細情況:
截至3月31日的三個月, | |||||||
| 2022 |
| 2021 | ||||
未合併的合資企業收入中的權益(虧損) | |||||||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 | $ | ( | $ | ( | |||
海聲公寓合資公司 | ( | ( | |||||
Pier Park TPS合資公司 | ( | ( | |||||
忙碌的蜜蜂合資企業 | | | |||||
水聲管理合資企業 (a) | | — | |||||
未合併合資企業的總股本虧損 | $ | ( | $ | ( |
(a) | 合資公司成立於2021年6月。 |
該公司未合併的合資企業的資產負債表摘要如下:
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 | 海聲公寓合資公司 | 水聲噴泉獨立生活合資企業 | Pier Park TPS合資公司 | 忙碌的蜜蜂合資企業 | 電動小車水聲合資企業 | 水聲管理合資企業 | 總計 | |||||||||||||||||
資產 | ||||||||||||||||||||||||
房地產投資 | $ | | (a) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||||
現金和現金等價物 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
其他資產 | | | | | | | — | | ||||||||||||||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
負債和權益 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||||
債務,淨額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||||||
其他負債 | | | | | | | — | | ||||||||||||||||
權益 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
負債和權益總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 截至2022年3月31日,房地產投資包括以公司初始歷史成本為基礎向Latitude Margaritaville Water Sound合資公司貢獻的土地$ |
16
目錄表
2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 | 海聲公寓合資公司 | 水聲噴泉獨立生活合資企業 | Pier Park TPS合資公司 | 忙碌的蜜蜂合資企業 | 電動小車水聲合資企業 (b) | 水聲管理合資企業 | 總計 | |||||||||||||||||
資產 | ||||||||||||||||||||||||
房地產投資 | $ | | (a) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||||
現金和現金等價物 | | | | | | — | | | ||||||||||||||||
其他資產 | | | | | | — | — | | ||||||||||||||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | ||||||||
負債和權益 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||||
債務,淨額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||||||
其他負債 | | | | | | — | — | | ||||||||||||||||
權益 | | | | | | — | | | ||||||||||||||||
負債和權益總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | |
(a) | 截至2021年12月31日,房地產投資包括以公司初始歷史成本為基礎向Latitude Margaritaville Water Sound合資公司貢獻的土地$ |
(b) | 合資公司成立於2022年2月。 |
本公司未合併的合資企業的經營情況摘要如下:
截至2022年3月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 | 海聲公寓合資公司 | 水聲噴泉獨立生活合資企業 (a) | Pier Park TPS合資公司 | 忙碌的蜜蜂合資企業 | 電動小車水聲合資企業 (a) | 水聲管理合資企業 | 總計 | |||||||||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | ||||||||
費用: | ||||||||||||||||||||||||
收入成本 | | | — | | | — | | | ||||||||||||||||
其他運營費用 | | | — | | | — | — | | ||||||||||||||||
折舊及攤銷 | | | — | | | — | — | | ||||||||||||||||
總費用 | | | — | | | — | | | ||||||||||||||||
營業(虧損)收入 | ( | | — | | | — | | ( | ||||||||||||||||
其他(費用)收入: | ||||||||||||||||||||||||
利息支出 | — | ( | — | ( | ( | — | — | ( | ||||||||||||||||
其他收入,淨額 | — | — | — | | | — | — | | ||||||||||||||||
其他(費用)收入總額 | — | ( | — | ( | | — | — | ( | ||||||||||||||||
淨(虧損)收益 | $ | ( | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | | $ | — | $ | | $ | ( |
(a) | 該項目正在建設中,截至2022年3月31日的三個月沒有收益或虧損。 |
17
目錄表
截至2021年3月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 | 海聲公寓合資公司 | 水聲噴泉獨立生活合資企業 (a) | Pier Park TPS合資公司 | 忙碌的蜜蜂合資企業 | 電動小車水聲合資企業 (b) | 水聲管理合資企業 (c) | 總計 | |||||||||||||||||
總收入 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||||||
費用: | ||||||||||||||||||||||||
收入成本 | — | — | — | | | — | — | | ||||||||||||||||
其他運營費用 | | | — | | | — | — | | ||||||||||||||||
折舊及攤銷 | — | — | — | | | — | — | | ||||||||||||||||
總費用 | | | — | | | — | — | | ||||||||||||||||
營業(虧損)收入 | ( | ( | — | | ( | — | — | ( | ||||||||||||||||
其他(費用)收入: | ||||||||||||||||||||||||
利息支出 | — | — | — | ( | ( | — | — | ( | ||||||||||||||||
其他收入,淨額 | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||||
其他(費用)收入總額 | — | — | — | ( | | — | — | | ||||||||||||||||
淨(虧損)收益 | $ | ( | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | | $ | — | $ | — | $ | ( |
(a) | 合資企業成立於2021年4月。 |
(b) | 合資企業成立於2022年2月。 |
(c) | 合資企業成立於2021年6月。 |
Latitude Margaritaville水聲合資公司
LMWS,LLC(“Latitude Margaritaville Water Sound JV”)成立於2019年6月,當時公司簽訂了一項合資協議,將在佛羅裏達州貝縣開發一個55+活躍的成人住宅社區。客户住宅和市中心設施的建設正在進行中。截至2022年3月31日,緯度瑪格麗塔維爾水聲合資公司
根據合營協議,本公司作為貸款人,以#美元的形式提供計息融資。
18
目錄表
借款人,為Pod級、非主幹基礎設施的開發提供資金。截至2022年3月31日,有
海聲公寓合資公司
FDSJ Evende,LLC(“海聲公寓合資公司”)成立於2020年1月。本公司訂立合營協議,以開發、建造及管理
水聲噴泉獨立生活合資企業
WOSL,LLC(水聲噴泉獨立生活合資企業)成立於2021年4月。本公司訂立合營協議,以開發、建造及管理
Pier Park TPS,LLC
Pier Park TPS,LLC(“Pier Park TPS JV”)成立於2018年4月。本公司訂立一項合營協議,以開發及營運
SJBB,LLC
SJBB,LLC(“BUSY BEE JV”)成立於2019年7月,當時公司簽訂了一項合資協議,將在佛羅裏達州巴拿馬城海灘建設、擁有和管理BUSY品牌加油站和便利店。自.起
19
目錄表
2022年3月31日和2021年12月31日,公司擁有
SJECC,LLC
SJECC,LLC(“Electric Cart Water Sound JV”)成立於2022年2月,當時該公司簽訂了一項合資協議,在佛羅裏達州巴拿馬城海灘緯度瑪格麗塔維爾水聲住宅社區附近的新水聲西灣中心開發、建造、租賃、管理和運營高爾夫球車和低速車輛“LSV”業務。該土地於2022年2月由本公司出資予合營公司,公平價值為#美元。
水聲管理合資企業
水聲管理有限責任公司成立於2021年6月。於2021年,本公司以#美元收購了Water Sound Management,LLC的權益
20
目錄表
5.投資
可供出售的投資
歸類為可供出售證券的投資如下:
March 31, 2022 | ||||||||||||
|
| 未實現總額 |
| 未實現總額 |
| |||||||
攤銷成本 | 收益 | (虧損) | 公允價值 | |||||||||
投資--債務證券: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
美國國庫券 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | |
2021年12月31日 | ||||||||||||
|
| 未實現總額 |
| 未實現總額 |
| |||||||
攤銷成本 | 收益 | (虧損) | 公允價值 | |||||||||
投資--債務證券: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
美國國庫券 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
在截至2022年3月31日的三個月內,該公司
在截至2021年3月31日的三個月內,出售可供出售證券的淨已實現收益不到$
下表列出了具有未實現虧損頭寸的可供出售投資及其相關公允價值:
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
少於12個月 | 12個月或更長 | 少於12個月 | 12個月或更長 | |||||||||||||||||||||
未實現 | 未實現 | 未實現 | 未實現 | |||||||||||||||||||||
| 公允價值 |
| 損失 |
| 公允價值 |
| 損失 |
| 公允價值 |
| 損失 |
| 公允價值 |
| 損失 | |||||||||
投資--債務證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
美國國庫券 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | — |
截至2022年3月31日,該公司的未實現虧損為$
按合同到期日分類為可供出售的投資債務證券的攤餘成本和估計公允價值如下表所示。
March 31, 2022 | ||||||
| 攤銷成本 |
| 公允價值 | |||
在一年或更短的時間內到期 | $ | | $ | |
投資管理協議
Bruce R.Berkowitz先生是公司董事會(“董事會”)主席。他是Fairholme Holdings,LLC的經理,並控制着擁有和控制Fairholme Holdings,LLC的實體,該公司全資擁有Fairholme Capital
21
目錄表
管理層,L.L.C.(“FCM”),在美國證券交易委員會註冊的投資顧問公司。Berkowitz先生是FCM的首席投資官,FCM自2013年4月以來一直為公司提供投資諮詢服務。FCM不會因擔任公司投資顧問而獲得任何報酬。截至2022年3月31日,包括Berkowitz先生在內的FCM客户實益擁有約
根據經修訂的與本公司的投資管理協議(“投資管理協議”)的條款,FCM同意按照本公司批准的投資指引和限制監督和指導本公司的投資賬户。投資指導方針在投資管理協議中規定,並要求購買的任何新證券必須是美國財政部或美國財政部貨幣市場基金髮行的證券.
6.金融工具和公允價值計量
公允價值計量
按公允價值經常性計量的金融工具如下:
March 31, 2022 | ||||||||||||
|
|
|
| 總公平 | ||||||||
1級 | 2級 | 3級 | 價值 | |||||||||
現金等價物: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
貨幣市場基金 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
| |
| — |
| — |
| | |||||
投資--債務證券: | ||||||||||||
美國國庫券 | | — | — | | ||||||||
| — | — | | |||||||||
投資--股權證券: | ||||||||||||
優先股 | — | | — | | ||||||||
— | | — | | |||||||||
$ | | $ | | $ | — | $ | |
2021年12月31日 | ||||||||||||
|
|
|
| 總公平 | ||||||||
1級 | 2級 | 3級 | 價值 | |||||||||
現金等價物: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
貨幣市場基金 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
美國國庫券 | | — | — | | ||||||||
| |
| — |
| — |
| | |||||
投資--債務證券: | ||||||||||||
美國國庫券 | | — | — | | ||||||||
| — | — | | |||||||||
投資--股權證券: | ||||||||||||
優先股 | — | | — | | ||||||||
— | | — | | |||||||||
$ | | $ | | $ | — | $ | |
貨幣市場基金和美國國庫券是根據活躍市場的報價計算的,屬於公允價值等級的第一級。貨幣市場基金和短期美國國庫券
22
目錄表
自購買之日起90天或更短的到期日在公司的簡明綜合資產負債表中被歸類為現金等價物。
該公司的優先股投資不在國家認可的交易所交易,而是在交易活動較少的美國場外交易市場交易,投資主要使用外部定價服務的定價數據來衡量,這些定價服務報告了最近執行的市場交易的價格。出於這些原因,本公司已確定優先股投資被歸類為二級金融工具,因為其公允價值是根據不活躍市場中的市場投入確定的。
與指定為現金流量對衝的利率互換協議有關的按公允價值經常性計量的資產和負債如下:
固定 | 概念上的 | 公平 | 位置在 | ||||||||||||||||
有效 | 成熟性 | 利息 | 截至的數額 | 衍生資產(負債)公允價值 | 價值 | 整合 | |||||||||||||
描述 | 日期 | 日期 | 費率 | March 31, 2022 | March 31, 2022 | 2021年12月31日 | 水平 | 資產負債表 | |||||||||||
以百萬計 | 以千計 | ||||||||||||||||||
碼頭公園度假村酒店合資貸款 (a) | 12/10/2022 | 4/12/2027 | $ | | $ | | $ | | 2 | 其他資產 | |||||||||
華特克雷斯特合資公司貸款 (a) | 6/1/2021 | 6/1/2024 | $ | | $ | | $ | ( | 2 | 其他資產(負債) | |||||||||
碼頭公園TPS合資企業貸款 (b) | 1/14/2021 | 1/14/2026 | $ | | $ | ( | $ | ( | 2 | 對未合併的合資企業的投資 |
(a) | 請參閲附註10。債務,淨額以獲取更多信息。 |
(b) | 利率互換由Pier Park TPS合營公司訂立,該合營公司未經合併,並採用權益法入賬。衍生負債已按本公司估計公允價值的比例入賬。本公司於衍生工具損益中所佔的比例作為其他全面收益的組成部分呈報,並在對衝交易影響收益期間重新分類為來自未合併合營企業的權益虧損。請參閲註釋4。合資企業和附註19。承付款和或有事項以獲取更多信息。 |
以下為衍生工具對本公司簡明綜合收益表及簡明綜合全面收益表的影響摘要:
| 截至3月31日的三個月, | ||||||
| 2022 | 2021 | |||||
| |||||||
在衍生品其他綜合收益中確認的收益金額 |
| $ | | $ | | ||
重新分類為利息支出的虧損額 |
| $ | | $ | — | ||
重新歸類為未合併合資企業權益損失的金額 | $ | | $ | — |
截至2022年3月31日,根據現值,公司預計將重新分類$
對非合併合資企業的投資
本公司於各報告期內評估其於未合併合營公司的投資減值。被投資方的一系列經營虧損或其他因素可能表明本公司在未合併合資企業的投資價值已發生下降。確認的減值金額是投資的賬面價值超過其估計公允價值的部分。本公司於未合併合營公司的投資的公允價值主要採用貼現現金流量模型對各合營公司的相關淨資產進行估值。要求評估減值的未合併合營企業的投資的公允價值是使用公允價值層次中的第三級投入來確定的。
23
目錄表
金融工具的公允價值
該公司在估計金融工具的公允價值時使用以下方法和假設:
● | 特殊目的企業持有的投資的公允價值-定期存款是基於按當前市場匯率計算的未來現金流的現值。 |
● | SPE-美國國庫券持有的投資的公允價值是根據活躍市場的報價計算的。 |
● | 債務的公允價值是基於貼現的未來預期現金流量,基於當前的市場利率 具有相似風險、期限和期限的金融工具。 |
● | SPE持有的優先票據的公允價值是基於按當前市場匯率計算的未來現金流的現值。 |
該公司金融工具的賬面價值和估計公允價值按非經常性基礎計量如下:
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||
| 攜帶 |
| 估計數 |
|
| 攜帶 |
| 估計數 |
| |||||||
價值 | 公允價值 | 水平 | 價值 | 公允價值 | 水平 | |||||||||||
|
|
|
|
|
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|
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| |||||
SPE持有的投資: |
|
|
|
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| ||||
定期存款 | $ | | $ | |
| 3 | $ | | $ | |
| 3 | ||||
美國國庫券 | $ | | $ | |
| 1 | $ | | $ | |
| 1 | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
SPE持有的高級債券 | $ | | $ | |
| 3 | $ | | $ | |
| 3 | ||||
債務 | ||||||||||||||||
固定利率債務 | $ | | $ | | 2 | $ | | $ | | 2 | ||||||
可變利率債務 | | | 2 | | | 2 | ||||||||||
債務總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
特殊目的實體持有的投資和優先票據
在2014年的一次房地產銷售中,公司收到了包括#美元在內的對價。
7.颶風邁克爾
2018年10月10日,颶風邁克爾在佛羅裏達州狹長地帶登陸。公司的大部分財產損失很小或沒有損失,但公司位於灣縣的Point South Marina Bay Point和位於Bay縣的Point South Marina Port St.Joe以及某些木材、商業和多户租賃資產受到影響。碼頭遭到嚴重破壞,需要長期修復,在重建這些資產的大部分期間一直處於關閉狀態。部分碼頭預計將於2022年春季開放。
24
目錄表
該公司維持財產和業務中斷保險,但受某些免賠額的限制,並正在繼續評估此類保單下的索賠;然而,保險收益的時間和金額不確定,可能不足以彌補所有損失。本公司財務報表中反映的減值損失、用於維修或恢復財產的資本支出以及保險收益的確認和收到之間存在時間差異。在截至2022年和2021年3月31日的三個月內,
在截至2022年3月31日及2021年3月31日的三個月內,本公司確認
8.租契
作為出租人的公司
租賃收入包括多户、老年人居住、自有儲物、零售、寫字樓和商業物業、蜂窩塔樓和其他資產的租金收入,採用直線法在每次租賃期間確認為賺取。該公司的租約有到2040年的剩餘租約條款,其中一些條款包括終止或延長的選項。
租賃收入的構成如下:
| 截至3月31日的三個月, | |||||
| 2022 | 2021 | ||||
租賃收入 |
| |||||
租賃費 |
| $ | | $ | | |
可變租賃費 |
| | | |||
租賃總收入 |
| $ | | $ | |
截至12月31日的年度中,2022年3月31日以後不可取消租約的最低未來基本租金收入為:
2022 | $ | | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 | | ||
此後 | | ||
$ | |
作為承租人的公司
截至2022年3月31日,本公司根據融資租賃租賃了某些辦公室和其他設備,並擁有用於公司、酒店和商業運營的物業和設備的運營租賃,租期至2049年。某些租賃包括購買、終止或續訂一年或多年的選擇權,這些選擇權包括在合理確定將行使選擇權時用於確定使用權資產和租賃負債的租賃期內。融資租賃使用權資產計入物業、廠房及設備,經營租賃使用權資產計入簡明綜合資產負債表的其他資產,代表本公司在超過一年的租期內使用標的資產的權利。相應的融資租賃負債及經營租賃負債計入簡明綜合資產負債表的其他負債內,並與本公司就超過一年的租賃支付租賃款項的責任有關。公司使用遞增借款利率來確定租賃付款的現值,因為每份租約中隱含的利率並不容易確定。本公司確認短期(12
25
目錄表
5個月或以下)租賃付款在租賃期內以直線方式計入損益,並在產生該等付款義務的期間內支付可變租賃付款。
租賃費用的構成如下:
截至3月31日的三個月, | ||||||
2022 | 2021 | |||||
租賃費 | ||||||
融資租賃成本: | ||||||
使用權資產攤銷 | $ | | $ | | ||
租賃負債利息 |
| |
| | ||
經營租賃成本 |
| |
| | ||
短期租賃成本 |
| |
| | ||
總租賃成本 | $ | | $ | | ||
其他信息 | ||||||
加權平均剩餘租賃年限-融資租賃(年) | ||||||
加權-平均剩餘租賃期限-經營租賃(年) | ||||||
加權平均貼現率-融資租賃 | | % | | % | ||
加權平均貼現率-經營租賃 | | % | | % |
在2022年3月31日之後,截至12月31日的年度的融資和經營租賃負債的付款總額為:
融資租賃 | 經營租約 | |||||
2022 | $ | | $ | | ||
2023 |
| |
| | ||
2024 |
| |
| | ||
2025 |
| |
| | ||
2026 | | | ||||
此後 | — | | ||||
總計 | | | ||||
扣除計入的利息 | ( | ( | ||||
租賃總負債 | $ | | $ | |
26
目錄表
9.其他資產
其他資產包括:
| 三月三十一號, |
| 十二月三十一日, | |||
2022 | 2021 | |||||
投資--股權證券 | $ | | $ | | ||
應收賬款淨額 | | | ||||
家居銷售應收賬款 | | | ||||
應收票據淨額 |
| |
| | ||
庫存 | | | ||||
預付費用 |
| |
| | ||
直線租金 |
| |
| | ||
| | |||||
其他資產 |
| |
| | ||
留存權益投資 | | | ||||
SPE持有的高級票據的應計利息 |
| |
| | ||
其他資產總額 | $ | | $ | |
投資--股票證券
截至2022年3月31日和2021年12月31日,投資-股權證券包括
應收賬款淨額
公司的應收賬款淨額主要包括租賃應收賬款、會員入會費用、招待費應收賬款和其他應收賬款。在每個報告期,326專題範圍內的應收賬款按類型合併,並根據歷史損失和基於經濟趨勢的預期信貸損失作出判斷,以主要使用賬齡法確定信貸損失準備。實際損失可能與這些估計不同。當公司得出結論認為全部或部分應收賬款不再可收回且以前註銷的應收賬款的回收計入備抵。截至2022年3月31日和2021年12月31日,應收賬款在扣除信貸損失準備後列報淨額為#美元。
家居銷售應收賬款
從與客户的合同中應收的HomeSite銷售包括估計HomeSite剩餘和某些在銷售給房屋建築商時確認為收入的估計費用,但受限制。估計數額的情況如有任何變化,將在每個報告期更新。應收賬款將在房屋建築商建造房屋並出售給零售消費者時收回,這可能需要數年時間。
下表顯示了HomeSite銷售應收賬款的變化:
March 31, 2022 | March 31, 2021 | |||||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
因銷售家居確認的收入增加 | | | ||||
因收到的金額而減少 | ( | ( | ||||
期末餘額 | $ | | $ | |
27
目錄表
應收票據淨額
應收票據淨額由下列各項組成:
| 三月三十一號, |
| 十二月三十一日, | |||
2022 | 2021 | |||||
未合併的Latitude Margaritaville Water Sound合資公司的計息循環本票,以該合資公司的不動產計息為抵押,利率為 | $ | — | $ | | ||
各種計息的房屋建築商票據,以售出的房地產為抵押,計息利率為 | | | ||||
與合營合夥人的計息票據,以合夥人在合營企業的會員權益為抵押,計息利率為 | | | ||||
2025年10月到期的與租户改善租户的無息票據 | | | ||||
抵押票據,以某些房地產作抵押,利率為 |
| |
| | ||
應收票據總額,淨額 | $ | | $ | |
2020年6月,本公司簽訂了一項美元
公司可以允許房屋建築商在房屋建造期間以房屋建築商票據的形式支付房屋費用。本公司評估所有應收票據的賬面價值,以及是否需要在每個報告期計提信貸損失準備。截至2022年3月31日和2021年12月31日,應收票據扣除信貸損失準備金淨額為#美元。
留存權益投資
本公司在某些符合破產條件的特殊目的企業中擁有實益權益,這些特殊目的企業用於2007年和2008年某些林地銷售的分期付款銷售貨幣化。特殊目的實體的資產不能用於償還公司的負債或義務,特殊目的實體的負債不是公司的負債或義務。因此,截至2022年3月31日和2021年12月31日,SPE的資產和負債未在公司的簡明合併財務報表中合併。公司繼續參與特殊目的企業的業務是收到淨利息支付和剩餘本金約#美元。
28
目錄表
10.債務,淨額
債務由以下部分組成:
到期日 | 利率條款 | 有效匯率2022年3月31日 | March 31, 2022 | 2021年12月31日 | ||||||||||
水聲起源穿越合資企業貸款 | May 2024 | SOFR PLUS | | % | $ | | $ | | ||||||
PPN合資企業貸款 | 2025年11月 | 固定 | | % | | | ||||||||
PPC合資企業貸款(由住房和城市發展部承保) | 2060年6月 | 固定 | | % | | | ||||||||
華特克雷斯特合資公司貸款 | 2047年6月 | Libor Plus | | % | | | ||||||||
碼頭公園度假村酒店合資貸款 | 2027年4月 | Libor Plus | | % | | | ||||||||
PPC II合資企業貸款 | 2024年10月 | Libor Plus | | % | | | ||||||||
機場酒店貸款 | 2025年3月 | Libor Plus | | % | | | ||||||||
早餐點酒店貸款 | 2042年11月 | Libor Plus | | % | | | ||||||||
水聲露營小溪貸款 | 2047年12月 | Libor Plus | | % | | | ||||||||
Lodge 30A合資企業貸款 | 2028年1月 | 固定 | | % | | | ||||||||
北灣落地公寓貸款 | 2024年9月 | Libor Plus | | % | | | ||||||||
貝克裏奇III號樓貸款 | 2029年8月 | Libor Plus | | % | | | ||||||||
社區發展區債務 | May 2022-May 2039 | 固定 | % |
| |
| | |||||||
自助倉儲設施貸款 | 2025年11月 | Libor Plus | | % | | | ||||||||
水聲小鎮中心雜貨店貸款 | 2031年8月 | Libor Plus | | % | | | ||||||||
墨西哥海灘口岸合資公司貸款(由住房和城市發展部擔保) | 2064年3月 | 固定 | | % | | — | ||||||||
海灘購房貸款 | May 2029 | Libor Plus | | % |
| |
| | ||||||
碼頭公園外運包裹貸款 | 2027年3月 | Libor Plus | | % | |
| | |||||||
水彩畫道口貸款 | 2029年2月 | Libor Plus | | % | |
| | |||||||
未償還本金總額 | |
| | |||||||||||
未攤銷貼現和債務發行成本 | ( | ( | ||||||||||||
總債務,淨額 | $ | | $ | |
(a) | 2022年1月,水聲起源地合資企業貸款利率從固定利率 |
2019年5月,水聲起源過境點合資公司達成了一項$
29
目錄表
百分比。截至2022年3月31日,該公司產生的費用不到
2015年10月,Pier Park North合資公司簽訂了一筆美元
2018年5月,碼頭公園過境點合資公司簽訂了一筆美元
2019年6月,沃特克雷斯特合資公司簽訂了一項
2020年4月,碼頭公園度假村酒店合資公司獲得了一筆初始金額為#美元的貸款。
2019年10月,碼頭公園口岸第二期合資企業簽訂了一份
30
目錄表
達到並保持一定的償債覆蓋率。本公司為獨家擔保人,並根據合營夥伴的持股比例,每月從合營夥伴收取與擔保有關的費用。Pier Park Crosings第二階段合資企業正在為PPC II合資企業貸款進行再融資,這將是一筆住房和城市發展保險貸款。
2020年3月,本公司的一家全資子公司簽訂了一項
於2020年11月,本公司的一家全資附屬公司訂立一項
2021年6月,本公司的一家全資子公司簽訂了一項
2021年1月,Lodge 30A合資公司簽訂了一份
2021年3月,本公司的一家全資子公司簽訂了一項
31
目錄表
北灣落地公寓貸款。作為擔保人,公司在北灣置地公寓貸款項下的責任將減至
於2019年8月,本公司的一家全資附屬公司訂立一項
社區發展區(“CDD”)債券為公司一些項目的基礎設施改善建設提供資金。債券的本金和利息的支付是通過對從債券融資的改善中受益的財產的評估來支付的。CDD債務由某些房地產或其他抵押品擔保。本公司已記錄了與鉑金財產相關的CDD債務,這是該債務成為固定和可確定的時間點。此外,如果本公司很可能並可合理地評估本公司最終將負責償還,則本公司已就CDD債務中與未出售財產相關的部分記錄了負債。該公司分配給其擁有的財產的CDD債務總額為#美元
於2020年11月,本公司的一家全資附屬公司訂立一項
2021年8月,本公司的一家全資子公司簽訂了一項
2022年1月,墨西哥海灘過境點合資公司簽訂了一份美元
32
目錄表
於2018年5月,本公司的一家全資附屬公司訂立一項
於2017年3月,本公司的一家全資附屬公司訂立一項
於2018年2月,本公司的一家全資附屬公司訂立一項
2021年10月,本公司的一家全資子公司簽訂了一項
本公司的融資協議受各種慣常債務契約的約束,截至2022年3月31日和2021年12月31日,本公司均遵守了金融債務契約。
截至2022年3月31日,作為與公司債務協議有關的抵押品質押的資產,包括無資金來源的承付款,賬面金額約為#美元
在2022年3月31日之後,截至12月31日的年度的債務到期總額為:
2022 | $ | | |
2023 | | ||
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
此後 |
| | |
$ | |
33
目錄表
11.其他法律責任
其他負債包括:
| 三月三十一號, |
| 十二月三十一日, | |||
2022 | 2021 | |||||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
應付所得税 | | | ||||
| | |||||
| | |||||
應計補償 |
| |
| | ||
其他應計負債 |
| |
| | ||
俱樂部會員保證金 |
| |
| | ||
預付存款 |
| |
| | ||
SPE持有的高級票據的應計利息支出 |
| |
| | ||
其他負債總額 | $ | | $ | |
截至2022年3月31日和2021年12月31日的應付賬款包括正在開發和建設的項目的應付款,如希爾頓酒店的大使館套房、Camp Creek Inn和便利中心、Water Sound鎮中心和Water Sound Origins住宅社區。
其他應計負債包括#美元。
預付保證金包括旅館房間和相關招待活動的保證金。預付存款在簡明綜合資產負債表中作為其他負債入賬,而不論該等預付存款是否可予退還,並在為相關存款提供服務時確認為收入。
12.遞延收入
遞延收入包括俱樂部入會費用#美元。
俱樂部入會費用在預計的平均會籍期限內確認為收入,並定期進行評估。下表列出了與客户合同相關的俱樂部入會費用的變化:
March 31, 2022 | March 31, 2021 | |||||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
新的俱樂部會員資格 | | | ||||
合同負債期初餘額所含金額的收入 | ( | ( | ||||
本期新會員制收入 | ( | ( | ||||
期末餘額 | $ | | $ | |
剩餘的履約債務是指尚未確認的與俱樂部入會費用有關的合同收入。截至2022年3月31日,剩餘的履約義務為
截至2022年3月31日和2021年12月31日的其他遞延收入包括美元
34
目錄表
13.所得税
可歸因於運營收入的所得税費用與適用法定聯邦所得税税率計算的金額不同
截至三個月 | ||||||
三月三十一號, | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
按聯邦法定税率繳税 |
| $ | |
| $ | |
州所得税(扣除聯邦福利後的淨額) |
| |
| | ||
税收抵免 | ( | — | ||||
其他 |
| |
| | ||
所得税總支出 |
| $ | |
| $ | |
截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司應繳所得税為$
2021年9月14日,佛羅裏達州宣佈將2021年企業税率從
一般來説,如果根據所有可獲得的正面和負面證據,部分或全部遞延税項資產很可能無法變現,則計入估值準備。本公司遞延税項資產的變現有賴於本公司於未來數年在適當的税務管轄區產生足夠的應課税收入,以從可扣除暫時性差額的沖銷及虧損結轉中獲益。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司的估值津貼為$
在評估該公司不確定的税務狀況和確定其所得税撥備時,需要做出重大判斷。該公司定期評估潛在審查導致不利結果的可能性,以確定其所得税撥備的充分性,並在確定財務報表確認和計量納税申報單中採取或預期採取的税收頭寸時採用“更有可能”的方法。截至2022年3月31日或2021年12月31日,公司尚未發現任何重大的未確認税收優惠。
14.累計其他綜合收益(虧損)
以下是累計其他綜合(虧損)收入餘額變化的摘要,該餘額在扣除税項後列報:
截至2021年12月31日的累計其他綜合虧損 | $ | ( | $ | ( |
| $ | ( | ||
改敍前的其他綜合(虧損)收入 |
| ( | | | |||||
從累積的其他全面收益中重新分類的金額 |
| — | | | |||||
其他綜合(虧損)收入 |
| ( | | | |||||
減去:非控股權益應佔的其他全面收入 | — | ( | ( | ||||||
截至2022年3月31日的累計其他綜合(虧損)收入 | $ | ( | $ | |
| $ | |
35
目錄表
以下是分配給其他綜合所得的税收影響摘要:
截至2022年3月31日的三個月 | |||||||||
| 在此之前- |
| 税收優惠 |
| 網絡- | ||||
税額 | (費用) | 税額 | |||||||
可供出售投資的未實現虧損 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
利率互換 | | ( | | ||||||
利率互換-未合併的合資企業 | | ( | | ||||||
計入收益的淨虧損的重新分類調整 |
| |
| ( |
| | |||
未實現淨收益 |
| |
| ( |
| | |||
其他綜合收益 | $ | | $ | ( | $ | |
截至2021年3月31日的三個月 | |||||||||
| 在此之前- |
| 税收優惠 |
| 網絡- | ||||
税額 | (費用) | 税額 | |||||||
可供出售投資的未實現虧損 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
利率互換 | | ( | | ||||||
利率互換-未合併的合資企業 | | ( | | ||||||
對計入收益的淨收益進行重新分類調整 |
| ( |
| |
| ( | |||
未實現淨收益 |
| |
| ( |
| | |||
其他綜合收益 | $ | | $ | ( | $ | |
15.股東權益
分紅
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月內,本公司派發現金股息$
股票回購計劃
公司董事會批准了一項股票回購計劃(“股票回購計劃”),根據該計劃,公司有權回購其普通股的股份。該計劃沒有到期日。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,該公司
發行普通股作為員工補償
2022年2月22日,公司授予
基於股票的補償成本在授予日根據獎勵的公允價值計量,通常在必要的服務期(即歸屬期間)內按直線原則確認為費用。沒收
36
目錄表
就在它們發生的時候被計算在內。在截至2022年3月31日的三個月內,公司記錄的費用不到$
截至2022年3月31日,
16.收入確認
收入主要來自房地產銷售、酒店業務、租賃業務和木材銷售。向客户徵收並匯給政府當局的税款(例如銷售税)不包括在收入、成本和費用中。以下是按部門、產品或服務以及時機分列的收入:
截至2022年3月31日的三個月 | |||||||||||||||
住宅 | 熱情好客 | 商業廣告 | 其他 | 總計 | |||||||||||
按主要商品/服務分類的收入: | |||||||||||||||
房地產收入 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
酒店業收入 | | | — | — | | ||||||||||
租賃收入 | | | | | | ||||||||||
木材收入 | — | — | | — | | ||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
收入確認時間: | |||||||||||||||
在某個時間點被識別 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
隨着時間的推移得到認可 | — | | — | — | | ||||||||||
超過租賃期 | | | | | | ||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2021年3月31日的三個月 | |||||||||||||||
住宅 | 熱情好客 | 商業廣告 | 其他 | 總計 | |||||||||||
按主要商品/服務分類的收入: | |||||||||||||||
房地產收入 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
酒店業收入 | | | — | — | | ||||||||||
租賃收入 | | | | — | | ||||||||||
木材收入 | — | — | | — | | ||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
收入確認時間: | |||||||||||||||
在某個時間點被識別 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
隨着時間的推移得到認可 | — | | — | — | | ||||||||||
超過租賃期 | | | | — | | ||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
37
目錄表
17.其他費用,淨額
其他收入(支出),淨額包括:
截至三個月 | |||||||
三月三十一號, | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
投資收益,淨額 |
|
|
|
|
| ||
利息、股息和增值收入 | $ | | $ | | |||
出售投資的已實現淨收益 |
| — |
| | |||
投資未實現收益(虧損)淨額 | | ( | |||||
投資特殊目的企業的利息收入 |
| |
| | |||
應收票據賺取的利息和其他利息 |
| |
| | |||
總投資收益,淨額 |
| |
| | |||
利息支出 |
|
|
|
| |||
SPE發行的高級票據的利息支出及折價和發行成本攤銷 |
| ( |
| ( | |||
其他利息支出 |
| ( |
| ( | |||
利息支出總額 |
| ( |
| ( | |||
對未合併的合資企業的貢獻收益 |
| |
| | |||
其他收入(費用),淨額 |
|
|
|
| |||
留存利息投資的增值收入 |
| |
| | |||
保險追回收益 | | | |||||
颶風破壞造成的損失 | ( | ( | |||||
雜項(費用)收入,淨額 |
| ( |
| | |||
其他(費用)收入,淨額 |
| ( |
| | |||
其他費用合計(淨額) | $ | ( | $ | ( |
投資收益,淨額
利息、股息和增值收入包括公司投資應計或收到的利息收入,以及與公司可供出售證券相關的溢價或折價增加的攤銷,這些利息收入是根據可供出售證券期限內的有效利率方法攤銷的。出售投資的已實現淨收益包括在到期前出售可供出售證券和股權證券所確認的收益或損失。投資未實現收益(虧損),淨額包括股權證券投資的未實現收益或虧損。
特殊目的企業投資的利息收入主要包括巴拿馬城木材金融公司持有的投資所賺取的利息,這些利息用於支付西北佛羅裏達木材金融公司持有的高級票據的利息支出。
利息支出
利息支出包括與西北佛羅裏達木材金融公司發行的公司高級票據有關的利息、項目融資、CDD債務和融資租賃。利息支出還包括債務攤銷、貼現和溢價以及債務發行成本。西北佛羅裏達木材金融有限責任公司發行的高級票據的貼現和發行成本根據實際利率方法攤銷,有效利率為
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,公司資本化了$
38
目錄表
對未合併的合資企業的出資收益
對未合併的合資企業的貢獻收益為 截至2022年3月31日的三個月包括收益$
其他(費用)收入,淨額
其他(費用)收入,淨額主要包括公司留存利息投資的收入、保險賠償收益、颶風損失以及其他收入和支出項目。本公司在留存權益存續期內,採用有效收益率法記錄留存利息投資的投資收益增量,利率範圍為
18.細分市場信息
該公司主要在以下方面開展所有業務
各分部的會計政策載於本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年報第15項所載的綜合財務報表附註2。總收入是指在公司的簡明綜合損益表中報告的對非關聯客户的銷售。所有重大的公司間交易都已在合併中消除。標題為“其他”的標題包括減緩信貸、所有權和保險業務收入和收入成本;公司運營費用;公司折舊和攤銷以及公司其他收入和支出項目。
39
目錄表
按業務類別劃分的信息如下:
截至三個月 | |||||||
三月三十一號, | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
營業收入: |
|
|
|
|
| ||
住宅 | $ | | $ | | |||
熱情好客 |
| |
| | |||
商業廣告 |
| |
| | |||
其他 |
| |
| | |||
綜合營業收入 | $ | | $ | | |||
未合併合資企業的未合併權益虧損和所得税前收益(虧損): |
|
|
|
| |||
住宅 | $ | | $ | | |||
熱情好客 |
| ( |
| | |||
商業廣告 (a) |
| |
| | |||
其他 (b) |
| ( |
| ( | |||
未合併合資企業的未合併權益前綜合收益、虧損和所得税 | $ | | $ | | |||
(a) | 截至2022年3月31日的三個月,包括$ |
(b) | 包括以下項目的保險回收收益$ |
| 三月三十一號, |
| 十二月三十一日, | |||
2022 | 2021 | |||||
總資產: |
|
|
|
| ||
住宅 | $ | | $ | | ||
熱情好客 |
| |
| | ||
商業廣告 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | |
19.承付款和或有事項
當重大損失很可能已經發生,並且損失的金額可以合理估計時,公司建立應計負債。本公司將評估合理估計的損失範圍,並根據其認為是該範圍內的最低金額記錄應計負債,除非它認為該範圍內的金額是比任何其他金額更好的估計。在這種情況下,可能會出現超過應計金額的損失。本公司每季度評估進一步發展是否會影響先前確立的應計負債金額,或是否會使或有虧損既可能發生又可合理估計。
本公司亦會在其認為有合理可能發生重大虧損或當其認為合理可能出現的虧損金額超過已記錄的負債時作出披露。本公司至少每季度審查一次或有損失,以確定損失的可能性是否發生了變化,並評估是否可以對損失或損失範圍作出合理估計。這一估計的可能損失範圍是基於目前可獲得的信息,並受到重大判斷和各種假設以及已知和未知不確定性的影響。估計範圍所涉及的事項會不時改變,而實際結果可能與目前的估計有很大不同。
該公司在其正常業務過程中不時受到各種訴訟、索賠、其他糾紛和政府程序的影響,包括與其先前的房屋建築和
40
目錄表
發展活動。該公司不能保證它將成功地為這些問題辯護。根據目前所知,本公司並不認為因未決訴訟、索賠、其他糾紛及政府訴訟(包括本文所述)而產生的或有虧損會對本公司的綜合財務狀況或流動資金造成重大不利影響。然而,鑑於這些事項所涉及的內在不確定性,其中一個或多個事項的不利結果可能會對公司在任何特定報告期的經營業績或現金流產生重大影響。
本公司須承擔因環境法律及法規而產生的成本,包括在不同地點(包括先前已出售的地點)處置或釋放某些廢物或物質對環境影響的移除或限制責任。本公司的政策是,在可能已產生負債且可合理估計一系列損失時,應計提環境清理費用並計入收益。隨着評估和清理工作的進行,如有必要,當獲得更多信息時,對這些應計項目進行審查和調整。該公司正在就處置或釋放廢物或物質對環境的影響(如果有的話)對某些財產進行評估。管理層目前無法量化目前應計項目以外的未來修復成本,也無法提供合理估計的損失範圍。
針對該公司的其他訴訟、索賠和糾紛,包括環境問題,正在審理中。與上述事項和其他訴訟事項有關的應計總負債為#美元。
該公司保留了與第三方責任損失和財產損失有關的某些自我保險風險,包括其木材資產。
2020年6月,本公司作為貸款人,簽訂了一項
截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司被要求提供擔保債券,保證某些開發項目和緩解銀行的某些基礎設施的完成和維護,以及#美元的其他財務擔保。
截至2022年3月31日,該公司共擁有
2019年1月,本公司未合併的Pier Park TPS合資公司,簽訂了一項
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目錄表
與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎的基礎浮動利率變化相關的資金流動。利率互換於2021年1月14日生效,2026年1月14日到期,並將相關債務的浮動利率固定為最初的美元。
2020年11月,本公司未合併的Latitude Margaritaville Water Sound合資公司簽訂了一份
2021年4月,本公司未合併的水聲噴泉獨立生活合資企業,簽訂了一項
本公司已評估是否需要為與本公司未合併的合資企業相關的擔保記錄負債,截至2022年3月31日和2021年12月31日均未記錄債務。根據歷史經驗和經濟趨勢,截至2022年3月31日和2021年12月31日,與這些擔保或有方面有關的信貸損失準備金為#美元。
20.後續事件
2022年4月27日,公司董事會宣佈派發現金股息$
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目錄表
Item 2. 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下對本公司財務狀況和經營成果的討論和分析應結合項目1中所附的未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註,以及我們的年度報告Form 10-K中包含的經審計的綜合財務報表和相關附註來閲讀。本次討論中有關行業前景、我們對未來業績、流動性和資本資源的預期以及其他非歷史性陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到風險和不確定因素的影響,包括下文“前瞻性陳述”中描述的風險和不確定因素以及我們的年度報告Form 10-K第6頁中的“風險因素”。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。除非法律要求,我們沒有義務修改或公開發布對本Form 10-Q季度報告中包含的任何前瞻性陳述的任何修訂。
業務概述
聖喬是一家房地產開發、資產管理和運營公司,其所有房地產資產和業務都在佛羅裏達州西北部。我們打算將現有資產用於住宅、酒店和商業項目。我們擁有大量的住宅和商業用地使用權。我們通過一系列開發活動,積極尋求房地產資產更高、更好的用途。當我們和/或其他人能夠更好地配置資源時,我們可能會合作或探索出售離散資產。我們尋求通過開發住宅、商業和酒店項目來提升我們擁有的房地產資產的價值,以滿足市場需求。我們大約86%的房地產位於佛羅裏達州的海灣、海灣和沃爾頓縣。我們大約90%的房地產土地位於墨西哥灣15英里以內。
我們相信,我們目前的資本結構、流動性和土地為我們提供了多年的機會,為我們的股東增加經常性收入和長期價值。我們打算專注於我們的核心業務活動,即房地產開發、資產管理和運營。我們繼續開發廣泛的資產類型,我們相信這些資產類型將提供可接受的回報率,增長經常性收入,並支持未來的業務。資本承諾的資金將來自已完成項目的現金收益、現有現金、自有土地、合作伙伴資本和融資安排。我們預計投資不會立即帶來好處。項目的時間安排可能會受到我們無法控制的因素造成的延誤。
我們的房地產投資策略專注於滿足長期風險調整後回報標準的項目。我們的做法是,只有當我們的分析表明,一個項目在其生命週期內產生的回報將等於或高於門檻回報時,才會產生此類支出。
2022年第一季度的亮點包括:
● | 截至2022年3月31日的三個月,收入增長了57.1%,達到6490萬美元,而2021年同期為4130萬美元。 |
● | 截至2022年3月31日的三個月,公司應佔淨收益增長319.6%,達到1,340萬美元,而2021年同期為320萬美元。 |
● | 截至2022年3月31日的三個月,經營活動提供的淨現金增加了101.6%,達到1,980萬美元,而2021年同期為980萬美元。 |
市況
儘管採取遏制和緩解措施後的經濟復甦仍在繼續,地緣政治衝突、通脹、供應鏈中斷和利率上升等其他宏觀經濟因素已經影響到全球經濟,但我們各個細分市場的需求仍然強勁。我們認為,這主要是佛羅裏達州西北部持續增長的結果,我們將其歸因於該地區高質量的生活質量、自然美景和卓越的便利設施,以及工作場所不斷變化的靈活性。
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目錄表
儘管我們在新冠肺炎大流行期間取得了積極的財務業績,但新冠肺炎大流行的規模和持續時間仍不得而知,與歷史正常水平相比,我們可能會在2022年及以後經歷我們每個可報告部門的大幅下降。我們已經採取措施,並可能需要在未來採取更多措施,以應對大流行,包括暫時關閉我們的酒店、零售店、海灘俱樂部和食品和飲料業務,實施降低成本的措施和“在家工作”政策。我們將繼續監測潛在影響,逐日分階段對每個新項目進行評估,並根據市場情況採取審慎措施並根據需要做出反應。關於新冠肺炎疫情對我們業務的潛在影響的進一步討論,見第一部分第1A項。風險因素在我們的2021年年度報告中。
可報告的細分市場
我們主要在以下三個可報告的細分市場開展所有業務:(1)住宅、(2)酒店和(3)商業。
下表列出了這些可報告部門對我們綜合營業收入的相對貢獻:
| 截至3月31日的三個月, | |||||
2022 |
| 2021 |
| |||
部門營業收入 |
|
|
|
|
| |
住宅 |
| 50.7 | % | 50.0 | % | |
熱情好客 |
| 25.0 | % | 31.5 | % | |
商業廣告 |
| 23.5 | % | 17.4 | % | |
其他 |
| 0.8 | % | 1.1 | % | |
綜合營業收入 |
| 100.0 | % | 100.0 | % |
有關我們的可報告部門的更多信息,請參見附註18。段信息.
住宅區段
我們的住宅部門通常規劃和開發不同規模、不同價位的住宅社區,並將住宅出售給房屋建築商或零售消費者。我們的住宅部門還評估與特定社區(如Latitude Margaritaville Water Sound)簽訂合資協議的機會。
水聲起源、水聲營地小溪、早餐點東、提圖斯公園、沃德克里克、水聲起源西、大學站、公園廣場、墨西哥海灘、温德馬克海灘和索斯伍德社區都是大型、多階段的社區,目前正在進行開發活動、銷售活動或未來階段。這些社區的住宅是根據市場需求開發的,主要出售給房屋建築商,並在有限的基礎上出售給零售客户。
東湖溪、東湖鮑威爾湖、鮑威爾湖和西萊爾德社區已經獲得了當地縣政府的批准。這些社區在初步規劃中有不同階段的家園。這些社區的住宅將根據市場需求進行開發,主要銷售給住宅建築商,並在有限的基礎上銷售給零售客户。
夏令營海灘和RiverCamps社區有可供出售的房屋和可供未來開發的土地。野鷺和水彩畫社區的最後一批家園已經出售或簽訂了合同,沒有額外的土地用於家園開發。
緯度瑪格麗塔維爾水聲社區是位於佛羅裏達州貝縣的一個規劃中的55+個活躍的成人住宅社區。該社區位於海岸內水道附近,前往佛羅裏達西北部海灘國際機場非常方便。該社區正在通過與我們的合作伙伴明託社區(美國)的一家未合併的合資企業進行開發,明託社區是一家住宅建築商和社區開發商,估計包括大約3500套住宅,這些住宅將以較小的離散社區增量進行開發。自.起
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目錄表
2022年3月31日,未合併的Latitude Margaritaville Water Sound合資公司有527套住房簽訂了合同,預計住房成交時的銷售價值約為2.438億美元。請參閲註釋4。合資企業以獲取更多信息。
按社區/項目劃分的住宅家居管道如下:
住宅家居管道 (a) | |||||||||||
其他內容 | |||||||||||
拼盤或 | 工程學或 | 授權內容: | |||||||||
社區/項目 | 位置 | 正在開發中 | 允許的 | 概念計劃 | 總計 | ||||||
早餐點東區 (b) | 佛羅裏達州貝縣 | 193 | 349 | 104 | 646 | ||||||
大學站 | 佛羅裏達州貝縣 | 36 | 58 | 243 | 337 | ||||||
東湖溪 (b) | 佛羅裏達州貝縣 | — | — | 200 | 200 | ||||||
東湖鮑威爾 (c) | 佛羅裏達州貝縣 | — | — | 360 | 360 | ||||||
鮑威爾湖 (d) | 佛羅裏達州貝縣 | — | — | 1,352 | 1,352 | ||||||
緯度瑪格麗塔維爾水聲(d) (e) | 佛羅裏達州貝縣 | 1,073 | 340 | 2,022 | 3,435 | ||||||
墨西哥海灘 (b) | 佛羅裏達州貝縣 | 32 | 60 | 275 | 367 | ||||||
墨西哥海灘小鎮 (b) | 佛羅裏達州貝縣 | 42 | 36 | 82 | 160 | ||||||
停車場 | 佛羅裏達州貝縣 | 123 | — | 191 | 314 | ||||||
RiverCamps (c) | 佛羅裏達州貝縣 | 2 | — | 149 | 151 | ||||||
索斯伍德 (f) | 佛羅裏達州里昂縣 | 29 | 172 | 994 | 1,195 | ||||||
夏令營海灘 (b) | 佛羅裏達州富蘭克林縣 | 62 | — | 273 | 335 | ||||||
提圖斯公園 | 佛羅裏達州貝縣 | 278 | 144 | 560 | 982 | ||||||
水聲發源地西部 (d) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 115 | 250 | 1,678 | 2,043 | ||||||
水聲露營小溪 (f) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 114 | — | — | 114 | ||||||
水聲起源 (f) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 618 | — | — | 618 | ||||||
沃德克里克 (d) | 佛羅裏達州貝縣 | 355 | 594 | 651 | 1,600 | ||||||
水彩公園小區 | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 1 | — | — | 1 | ||||||
西萊爾德 (d) | 佛羅裏達州貝縣 | — | — | 2,185 | 2,185 | ||||||
温德馬克海灘 (f) | 佛羅裏達州海灣縣 | 215 | — | 866 | 1,081 | ||||||
全部家居網站 | 3,288 | 2,003 | 12,185 | 17,476 |
(a) | 家園的數量是初步的,可能會發生變化。包括已規劃的或目前正在進行概念規劃、工程、許可或開發的家園。我們在我們的土地上對未來的住宅家園擁有重大的額外權利。 |
(b) | 規劃的單位發展(“PUD”)。 |
(c) | 發展協議(“發展協議”)。 |
(d) | 詳細的特定面積圖(“DSAP”)。 |
(e) | 未合併的Latitude Margaritaville Water Sound合資公司在該社區建造和銷售房屋。 |
(f) | 區域影響的發展(“DRI”)。 |
除了上面列出的社區外,我們還有一些正在規劃的不同階段的住宅項目。
截至2022年3月31日,我們的住宅社區中有18家不同的住宅建築商。截至2022年3月31日,我們有2,294個住宅住宅簽約,預計在未來幾年住宅住宅關閉時將帶來約1.756億美元的收入。相比之下,截至2021年3月31日,我們有1,268個住宅住宅簽約,預計收入約為1.14億美元。合同項下房屋數量的增加是由於開發了更多的房屋,以及增加了住宅房屋的建造商合同。合同中的房屋數量可能會根據房屋網站的關閉和房屋建築商對每個社區的興趣而發生變化。截至2022年3月31日,除了其他住宅社區的2,294套住宅外,我們未合併的Latitude Margaritaville Water Sound合資公司還有527套住房正在簽約,加上2,294套住宅,預計在住宅和住宅成交時的銷售價值約為4.194億美元。
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酒店細分市場
我們的酒店業務包括私人會員制俱樂部(“水聲俱樂部”)、酒店運營、食品和飲料運營、高爾夫球場、海灘俱樂部、零售店、海灣度假租賃、管理服務、碼頭和其他娛樂資產。酒店部門的收入來自會員銷售、會員預訂、高爾夫球場、住宿、短期度假租賃、珍珠酒店管理、食品和飲料運營、商品銷售、碼頭運營、包機、其他度假和娛樂活動以及海灘俱樂部,其中包括水彩海灘俱樂部的運營。招待費收入一般在提供服務的時間點確認,代表具有固定交易價格的單一履約義務。隨時間推移確認的招待收入包括不可退還的俱樂部會員費、俱樂部會費、管理費和其他會員費。我們可能會不時探討出售某些酒店物業、發展新的酒店物業,以及新的娛樂和管理機會。如附註10所述,吾等部分合營資產及其他資產產生與貸款有關的利息及融資開支。債務,淨額.
水聲俱樂部為俱樂部會員和我們一些酒店的客人提供會員設施,包括Camp Creek高爾夫球場、Shark‘s Tooth高爾夫球場、水聲海灘俱樂部和一架Pilatus PC-12 NG飛機(“N850J”)。水聲俱樂部提供不同類型的俱樂部會員資格,每種會員都有不同的訪問權限和相關的費用結構。水聲俱樂部專注於創造卓越的會員體驗,並結合目的地度假村的奢華方面。俱樂部業務包括我們的高爾夫球場、海灘俱樂部和設施,這些設施的收入來自會員銷售、會員預訂、高爾夫球場日常比賽、商品銷售、包機和食品和飲料銷售,併產生所提供服務的費用、高爾夫球場、飛機、海灘俱樂部和設施的維護和人員成本。水聲起源包括一個行政高爾夫球場、度假村風格的游泳池、健身中心、兩個網球場和一個位於社區的私人碼頭。由社區居民組成的水聲起源成員保留使用便利設施的權利。高爾夫球場可供公眾打球。
水聲俱樂部有一傢俬人海灘俱樂部,位於駭維金屬加工風景名勝區30A,其中包括超過一英里的墨西哥灣臨街、兩個度假式游泳池、兩家餐廳、三家酒吧、兒童房和一個娛樂區。鯊魚的牙齒包括一個18洞的高爾夫球場,一個功能齊全的俱樂部,一個職業商店,以及兩個食品和飲料業務。除了高爾夫球場,水聲俱樂部的網球中心位於鯊魚牙高爾夫球場附近的野鷺社區。Camp Creek是一個18洞高爾夫球場,位於新的Water Sound Camp Creek居民區和Water Sound Origins居民區附近。2019年第四季度,我們開始在Camp Creek高爾夫球場附近建設新的俱樂部設施。計劃中的便利設施包括一個健康和健康中心、餐廳、一個網球和泡菜球中心、一個度假式游泳池綜合體、一個獨立的成人游泳池、一所高爾夫教學學院、一家職業商店和多個運動場。一旦完工,這些便利設施將向水聲俱樂部成員和我們一些酒店的客人開放。
我們擁有並經營屢獲殊榮的水彩酒店(其中包括魚出水餐廳)、希爾頓花園酒店、巴拿馬城機場希爾頓花園酒店、希爾頓巴拿馬城海灘的Homewood Suites、WatSound Inn和兩家海灣度假出租屋。我們在酒店附近擁有並經營零售和商業網點。我們還經營着屢獲殊榮的珍珠酒店和哈瓦那海灘酒吧和燒烤餐廳以及水彩海灘俱樂部,其中包括食品和飲料業務以及其他與接待相關的活動,如沙灘椅租賃。收入來自(I)住宿、(Ii)經營水彩海灘俱樂部、(Iii)管理珍珠酒店、(Iv)短期度假租金、(V)食品及飲料營運及(Vi)商品銷售。水彩海灘俱樂部的住宿和經營收入來自服務和/或每日租賃費,併產生所提供服務和貨物的費用、設施維護和人員費用的費用。我們的管理服務產生的收入包括管理費和支出,主要是內部行政成本。住宿和短期度假租賃產生的收入來自租賃費和 從我們擁有的資產和標準住宿人員的持有成本中產生的費用,如前臺、預訂和營銷人員。我們的食品和飲料業務的收入來自食品和飲料銷售,支出來自提供服務和商品的成本以及標準人員成本。我們的零售店從商品銷售中獲得收入,並從所提供的商品成本、人員成本和設施成本中產生支出。
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我們正在水彩酒店建造另外七套套房;在佛羅裏達州巴拿馬城海灘的碼頭公園地區與我們的合資夥伴一起建造希爾頓大使館套房酒店;在佛羅裏達州市中心的海濱地區的巴拿馬城濱水地區的濱水酒店Indigo和獨立餐廳;在佛羅裏達州聖羅莎海灘的Home2 Suites by Hilton酒店;與我們的合資夥伴在佛羅裏達州西格羅夫海灘的駭維金屬加工30A上建造的精品酒店;以及位於令人垂涎的風景駭維金屬加工30A走廊附近的Camp Creek高爾夫球場附近的高檔精品酒店。一旦完成,我們打算管理這些酒店和餐廳的日常運營。
我們的酒店資產組合如下:
房間 (a) | ||||||||
位置 | 已完成 | 計劃好的 | 總計 | |||||
可操作的 | ||||||||
水彩客棧 (b) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 60 | 7 | 67 | ||||
沃特桑德酒店 | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 11 | — | 11 | ||||
巴拿馬城機場希爾頓花園酒店 (c) | 佛羅裏達州貝縣 | 143 | — | 143 | ||||
希爾頓巴拿馬城海灘的Homewood套房 (d) | 佛羅裏達州貝縣 | 131 | — | 131 | ||||
萬豪巴拿馬城海灘碼頭公園TownePlace套房 (e) | 佛羅裏達州貝縣 | 124 | — | 124 | ||||
手術室總數 | 469 | 7 | 476 | |||||
受管 | ||||||||
明珠大酒店(f) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 55 | — | 55 | ||||
託管客房總數 | 55 | — | 55 | |||||
正在開發/建設中 | ||||||||
位於巴拿馬城海灘希爾頓的大使館套房 (g) | 佛羅裏達州貝縣 | — | 255 | 255 | ||||
Indigo酒店 | 佛羅裏達州貝縣 | — | 124 | 124 | ||||
希爾頓聖羅莎海灘的Home2套房 | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | — | 107 | 107 | ||||
The Lodge 30A (g) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | — | 85 | 85 | ||||
坎普克里克酒店 | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | — | 75 | 75 | ||||
開發/建設中的總房間數 | — | 646 | 646 | |||||
總客房數 | 524 | 653 | 1,177 |
(a) | 包括目前正在運營、管理中或正在開發建設中的酒店。對於未來的酒店項目,我們在我們持有的土地上有大量的額外權利。 |
(b) | 計劃中的額外房間目前正在建設中。 |
(c) | 該酒店於2021年7月開業。 |
(d) | 該酒店於2022年3月24日開業。 |
(e) | 酒店由我們的合資夥伴經營。Pier Park TPS合資公司未合併,並按權益會計方法入賬,該會計方法包括在我們的商業分部內。 |
(f) | 這家酒店歸第三方所有,但由我們經營。 |
(g) | 正在與合資夥伴共同開發。 |
我們擁有並運營兩個碼頭,包括佛羅裏達州海灣縣的Point South Marina Bay Point和佛羅裏達州海灣縣的Point South Marina Port St.Joe。我們正計劃沿沿海內河建造新的碼頭。我們的碼頭從船隻滑行租金、船隻儲存費和燃料銷售中獲得收入,並從提供服務的成本、碼頭設施的維護和人員費用中產生支出。目前,我們正在重建碼頭,預計部分碼頭將於2022年春季開放。請參閲註釋7。颶風邁克爾以獲取更多信息。
我們擁有並經營水彩和水彩兒童零售店,這些零售店從商品銷售中產生收入,這些收入在銷售時確認,併產生所提供商品的成本、人員成本和設施成本的費用。我們擁有並經營佛羅裏達州巴拿馬城海灘的彈藥室射擊場和培訓中心(“彈藥室”)。這個大約17,000平方英尺的設施包括一個槍支彈藥零售店,以及培訓和教育空間以及14個射擊道。粉房的收入來自服務費和商品銷售,這些收入在銷售點確認,並從提供服務和商品的成本、人員成本和設施成本產生費用。
除了上面列出的物業,我們還有一些酒店項目正在規劃的不同階段。
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商業細分市場
我們的商業部門包括商業物業租賃、多户、老年生活、自助倉儲和其他資產。商業部門亦監管商業及鄉郊土地的規劃、發展、權利、管理及出售,以作各種用途,包括零售、寫字樓、酒店、高級住宅、多户住宅、自助儲物及工業物業。我們為佛羅裏達州西北部的全國性、地區性和地方性零售商和其他戰略合作伙伴提供發展機會。我們擁有和管理零售購物中心,並開發商業包裹。我們在碼頭公園零售中心附近、毗鄰佛羅裏達西北部海灘國際機場、該地區商業區或商業區內以及主要道路沿線擁有大量土地。我們還出租土地用於狩獵、採石和其他用途。商業部門還管理我們在佛羅裏達州西北部的木材資產,包括種植和銷售紙漿、鋸材和其他產品,如填充土。
商業部分產生租賃收入,併產生租賃費用,主要來自物業的維護和管理、人員成本和資產持有成本。我們的商業部門還通過出售已開發和未開發的土地、木材所有權或有限開發和/或權利的土地以及出售商業運營物業獲得收入。我們商業部門的房地產銷售產生了與土地、開發、建築、木材和銷售成本直接相關的收入成本。我們的商業部門主要通過在現場公開市場銷售木材而產生木材收入,而不產生相關的交付成本。如附註10所述,吾等部分合營資產及其他資產產生與貸款有關的利息及融資開支。債務, 網絡.
商業部門的可租賃物業組合繼續擴大和多樣化。通過全資子公司以及合併和非合併的合資企業,我們正在建設520個多户住宅單位和148個老年居住單位,此外,已經建成的877個多户住宅單位和107個老年居住單位。
按地點劃分的多户和老年人居住社區的總單位和租賃/入住率如下:
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||
多户住宅 | ||||||||||||||||
碼頭公園口岸 |
| 佛羅裏達州貝縣 |
| 240 |
| 240 |
| 236 |
| 98% |
| 240 |
| 234 |
| 98% |
碼頭公園過路處第二期 | 佛羅裏達州貝縣 | 120 | 120 | 120 | 100% | 120 | 113 | 94% | ||||||||
水聲發源地穿越 (a) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 217 | 217 | 215 | 99% | 217 | 207 | 95% | ||||||||
大海之聲 (b) | 佛羅裏達州貝縣 | 300 | 300 | 281 | 94% | 214 | 203 | 95% | ||||||||
北灣登陸 (c) | 佛羅裏達州貝縣 | 240 | — | — | 不適用 | — | — | 不適用 | ||||||||
墨西哥海灘口岸 (d) | 佛羅裏達州貝縣 | 216 | — | — | 不適用 | — | — | 不適用 | ||||||||
原點穿越Townhome (e) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 64 | — | — | 不適用 | — | — | 不適用 | ||||||||
多户住宅單位總數 | 1,397 | 877 | 852 | 97% | 791 | 757 | 96% | |||||||||
老年生活社區 | ||||||||||||||||
水峯 | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 107 | 107 | 58 | 54% | 107 | 47 | 44% | ||||||||
水聲噴泉 (f) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 148 | — | — | 不適用 | — | — | 不適用 | ||||||||
老年人居住單位總數 | 255 | 107 | 58 | 54% | 107 | 47 | 不適用 | |||||||||
總單位數 | 1,652 | 984 | 910 | 92% | 898 | 804 | 90% |
(a) | 建設於2021年第四季度完成。 |
(b) | 建設於2022年第一季度完成。海聲公寓合營公司未合併,並按權益會計方法入賬。 |
(c) | 建設於2020年第四季度開始,目前仍在進行中。 |
(d) | 建設於2022年第一季度開始,目前仍在進行中。 |
(e) | 垂直建設於2021年第三季度開始,目前仍在進行中。 |
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(f) | 2021年第二季度開工建設,目前仍在進行中。水聲噴泉獨立生活合營公司未合併,並按權益會計方法入賬。 |
Pier Park Crosings項目分兩期開發,包括佛羅裏達州巴拿馬城海灘的360套已完工公寓單元。水聲起源過境點包括217個已完工的公寓單元,毗鄰水聲城鎮中心。SEA Sound公寓是一家未合併的合資企業,包括位於佛羅裏達州巴拿馬城海灘、靠近早餐點住宅區的300個已完工公寓單元。Watcrest包括位於佛羅裏達州聖羅莎海灘的107個已完工的老年居住單元。此外,我們還有三個多户社區和一個老年居住社區正在建設中。北灣登陸項目位於佛羅裏達州巴拿馬城,計劃建設240套公寓。墨西哥海灘十字路口位於佛羅裏達州的墨西哥海灘,計劃提供216套公寓單元。Origins Crosings Townhome計劃提供64個單元,位於沃特桑德鎮中心附近。水聲噴泉是一家未合併的合資企業,計劃提供148個獨立生活單元,位於水聲起源住宅區附近。
我們的租賃組合包括約981,000平方英尺的可租賃空間,用於混合用途、零售、工業、辦公、自助存儲和醫療用途。這包括我們合併後的Pier Park North合資企業。通過獨立的未整合的合資企業,其他商業物業包括由我們的合資夥伴經營的萬豪酒店擁有124間客房的TownePlace Suites,以及由我們的合資夥伴經營的Busy Bee品牌加油站和便利店,兩者都位於佛羅裏達州的巴拿馬城海灘。
按地點劃分的可出租淨面積和租賃物業的百分比如下:
March 31, 2022 |
| 2021年12月31日 | ||||||||||
|
| 網絡 |
|
| 網絡 |
| ||||||
可出租 | 可出租 | |||||||||||
正方形 | 百分比 | 正方形 | 百分比 | |||||||||
位置 | 腳* | 租賃 |
|
| 腳* | 租賃 | ||||||
Pier Park North合資公司 |
| 佛羅裏達州貝縣 |
| 320,310 |
| 96 | % | 320,310 |
| 95 | % | |
VentureCross |
| 佛羅裏達州貝縣 |
| 303,605 |
| 88 | % |
| 303,605 |
| 88 | % |
貝克裏奇辦公園區 (a) (b) |
| 佛羅裏達州貝縣 |
| 77,613 |
| 96 | % | 81,065 |
| 85 | % | |
水聲自存儲 (c) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 67,694 | 73 | % | 67,694 | 50 | % | |||||
温馬克海灘小鎮中心 (a) (d) |
| 佛羅裏達州海灣縣 |
| 44,748 |
| 69 | % | 44,748 |
| 67 | % | |
水聲小鎮中心 | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 24,764 | 100 | % | 24,764 | 100 | % | |||||
水彩畫鎮中心 (a) |
| 佛羅裏達州沃爾頓縣 |
| 22,199 |
| 100 | % | 22,199 |
| 100 | % | |
雪松樹林商業公園 | 佛羅裏達州貝縣 | 19,389 | 100 | % | 19,389 | 100 | % | |||||
聖喬港商業港 |
| 佛羅裏達州海灣縣 |
| 16,964 |
| 100 | % | 16,964 |
| 100 | % | |
海灘商業園 (a) |
| 佛羅裏達州貝縣 |
| 14,800 |
| 100 | % | 14,800 |
| 100 | % | |
夏令營商業廣告 |
| 佛羅裏達州富蘭克林縣 |
| 13,000 |
| 0 | % | 13,000 |
| 0 | % | |
南沃爾頓商業公園 (e) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 11,570 | 100 | % | 11,570 | 88 | % | |||||
水聲門房 (a) |
| 佛羅裏達州沃爾頓縣 |
| 10,271 |
| 100 | % | 10,271 |
| 100 | % | |
水彩畫十字架 | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 7,135 | 100 | % | 7,135 | 100 | % | |||||
395辦公樓 |
| 佛羅裏達州沃爾頓縣 |
| 6,700 |
| 100 | % | 6,700 |
| 100 | % | |
碼頭公園外圍地塊 |
| 佛羅裏達州貝縣 |
| 5,565 |
| 100 | % | 5,565 |
| 100 | % | |
Topsail West Commercial | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 3,500 | 100 | % | 3,500 | 100 | % | |||||
銀行大樓 | 佛羅裏達州貝縣 | 3,346 | 100 | % | 3,346 | 100 | % | |||||
銀行大樓 | 佛羅裏達州海灣縣 | 3,346 | 100 | % | 3,346 | 100 | % | |||||
水彩畫HOA辦公室 |
| 佛羅裏達州沃爾頓縣 |
| 2,520 |
| 100 | % | 2,520 |
| 100 | % | |
RiverCamps | 佛羅裏達州貝縣 | 2,112 | 100 | % | 2,112 | 100 | % | |||||
|
|
| 981,151 |
| 90 | % | 984,603 |
| 87 | % |
* | 淨可出租平方英尺被指定為適用租賃協議中規定的當前可供租賃的平方英尺,加上管理層根據施工圖對可供租賃的空間的估計。 |
(a) | 除了淨可出租的平方英尺外,還有我們佔用或用作公共區域的空間。 |
(b) | 截至2022年3月31日和2021年12月31日的淨可出租平方英尺包括租賃給合併合資企業的1,500平方英尺。 |
(c) | 建設於2021年第三季度完成。 |
(d) | 截至2022年3月31日和2021年12月31日,包括在可出租淨面積中的未完工面積為13808平方英尺。 |
(e) | 截至2022年3月31日和2021年12月31日的可出租淨面積包括1,364平方英尺,出租給合併後的合資企業。 |
49
目錄表
我們還有其他商業項目正在開發和建設中。這包括一個總面積約50,000平方英尺的Publix超市,總面積約12,000平方英尺的串聯空間,以及一個總面積約3,350平方英尺的套裝項目。我們已經開始開發水之聲西灣中心,這是一個生活方式購物中心,毗鄰佛羅裏達州巴拿馬城海灘的緯度瑪格麗塔維爾水之聲住宅社區。水聲西灣中心有潛力包括約350,000平方英尺的可租賃空間,包括零售、餐廳、辦公和醫療空間。我們還開始了南沃爾頓商業公園二期的開發。除了上面列出的物業,我們還有許多項目正在規劃的不同階段,包括更多的商業建築和公寓社區。
關鍵會計估計
對我們財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的精簡綜合財務報表,這些報表是根據公認會計準則編制的。在編制這些財務報表時,我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們基於歷史經驗、現有的當前市場信息以及管理層認為在這種情況下合理的各種其他假設來做出這些估計。此外,我們在持續的基礎上評估這些估計的結果。管理層的估計形成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎,這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同,我們的會計估計可能會發生變化。
我們認為反映我們在編制精簡綜合財務報表時使用的更重要判斷和估計的關鍵會計政策載於截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K第7項。這些政策在2022年前三個月沒有重大變化,但我們不能向您保證這些政策在未來不會改變。
最近通過和發佈的會計公告
請參閲註釋2。重要會計政策摘要本報告所包括的簡明綜合財務報表包括最近頒佈或採納的會計準則,包括採納日期和對簡明綜合財務報表的影響。
季節性和市場變化性
我們的運營可能會受到季節性波動的影響。從歷史上看,酒店業收入在第一季度和第四季度一直較低,通常在第二季度和第三季度較高,但可能會因假日和新冠肺炎疫情等非常事件的時間而有所不同。HomeSite在不同社區進行零星交易,這可能會影響季度業績。不同時期的商業銷售可能有所不同。
50
目錄表
經營成果
合併結果
下表列出了我們的業務結果的比較:
截至三個月 | ||||||
三月三十一號, | ||||||
2022 |
| 2021 |
| |||
以百萬計 | ||||||
收入: |
|
|
|
| ||
房地產收入 | $ | 36.8 | $ | 21.0 | ||
酒店業收入 |
| 16.3 |
| 13.1 | ||
租賃收入 |
| 8.8 |
| 5.6 | ||
木材收入 |
| 3.0 |
| 1.6 | ||
總收入 |
| 64.9 |
| 41.3 | ||
費用: |
|
|
|
| ||
房地產收入成本 |
| 15.3 |
| 10.5 | ||
招待費收入成本 |
| 14.9 |
| 11.5 | ||
租賃收入成本 |
| 3.7 |
| 2.7 | ||
木材收入成本 |
| 0.2 |
| 0.1 | ||
公司和其他運營費用 |
| 5.6 |
| 7.1 | ||
折舊、損耗和攤銷 |
| 5.0 |
| 3.9 | ||
總費用 |
| 44.7 |
| 35.8 | ||
營業收入 |
| 20.2 |
| 5.5 | ||
其他收入(支出): |
|
|
|
| ||
投資收益,淨額 |
| 2.3 |
| 1.2 | ||
利息支出 |
| (4.1) |
| (3.6) | ||
對未合併的合資企業的貢獻收益 |
| 0.5 |
| 0.1 | ||
其他(費用)收入,淨額 |
| (0.4) |
| 1.3 | ||
其他費用合計(淨額) |
| (1.7) |
| (1.0) | ||
未合併合資企業的未合併權益虧損前收益和所得税 |
| 18.5 |
| 4.5 | ||
未合併合資企業的權益虧損 | (0.5) | (0.5) | ||||
所得税費用 |
| (4.5) |
| (1.0) | ||
淨收入 | $ | 13.5 | $ | 3.0 |
51
目錄表
房地產收入和毛利
下表列出了我們的綜合房地產收入總額和毛利潤的比較:
截至3月31日的三個月, |
| |||||||||||
| 2022 |
| % (a) |
| 2021 |
| % (a) | |||||
百萬美元 | ||||||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
住宅房地產收入 | $ | 32.7 |
| 88.9 | % | $ | 20.5 |
| 97.6 | % | ||
商業和農村房地產收入 |
| 3.6 |
| 9.8 | % |
| — |
| — | % | ||
其他收入 |
| 0.5 |
| 1.3 | % |
| 0.5 |
| 2.4 | % | ||
房地產收入 | $ | 36.8 |
| 100.0 | % | $ | 21.0 |
| 100.0 | % | ||
毛利: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
住宅房地產 | $ | 18.9 |
| 57.8 | % | $ | 10.3 |
| 50.2 | % | ||
商業和農村房地產 |
| 2.5 |
| 69.4 | % |
| — |
| — | % | ||
其他 |
| 0.1 |
| 20.0 | % |
| 0.2 |
| 40.0 | % | ||
毛利 | $ | 21.5 |
| 58.4 | % | $ | 10.5 |
| 50.0 | % |
(a) | 計算房地產總收入的百分比和相應的毛利率百分比。 |
住宅房地產收入和毛利潤。在截至2022年3月31日的三個月裏,住宅房地產收入增加了1220萬美元,增幅為59.5%,達到3270萬美元,而2021年同期為2050萬美元。在截至2022年3月31日的三個月內,住宅房地產毛利增加860萬美元至1890萬美元(毛利率為57.8%),而2021年同期為1030萬美元(毛利率為50.2%)。在截至2022年3月31日的三個月內,我們出售了181套住宅,未改善的住宅用地銷售額為10萬美元,而2021年同期為203套住宅,兩套住房,未改善的住宅用地銷售額為10萬美元。在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏,由於來自不同社區的銷售組合,每個家庭住宅的平均收入(不包括家庭住宅殘渣)分別約為15萬美元和7.3萬美元。每個時期的收入、毛利和利潤率的提高受到每個社區內的銷售量、社區之間的定價差異和家庭開發成本的差異的影響。由於房屋建築商履行合同義務的時間和我們住宅社區已建成房屋的開發時間,每個時期出售的房屋數量各不相同。
商業和農村房地產收入和毛利潤。於截至2022年3月31日止三個月內,我們有六宗共約13英畝的商業及農村房地產銷售,成交額為330萬美元及土地改善服務成交額為30萬美元,合共錄得毛利250萬美元(或毛利率69.4%)。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們以不到10萬美元的價格出售了一筆總計約一英畝的商業和農村房地產。商業和農村房地產的收入在不同時期可能會有很大差異,這取決於離發達地區的距離和每個時期出售的房地產組合,其中零售、辦公、工業和其他商業用途的構成各不相同。
根據出售物業的特點,我們的毛利率在不同時期可能會有很大差異。農村和木材土地的銷售通常比住宅和商業房地產的銷售成本基礎更低。此外,我們在住宅和商業房地產的成本基礎可能會根據開發金額或物業發生的其他成本而有所不同。
其他收入。其他收入主要包括緩解銀行信貸銷售和所有權業務收入。
52
目錄表
酒店業收入和毛利潤
截至3月31日的三個月, |
| ||||||
2022 |
| 2021 | |||||
以百萬計 | |||||||
酒店業收入 | $ | 16.3 | $ | 13.1 | |||
毛利 | $ | 1.4 | $ | 1.6 | |||
毛利率 |
| 8.6 | % |
| 12.2 | % |
在截至2022年3月31日的三個月裏,酒店收入增加了320萬美元,增幅24.4%,達到1630萬美元,而2021年同期為1310萬美元。酒店業收入的增加主要是由於該地區越來越受歡迎,全年旅行導致來自新市場的成員增加,以及2021年7月開業的巴拿馬城機場希爾頓花園酒店的住宿收入增加。截至2022年3月31日,水聲俱樂部擁有2271名會員,而截至2021年3月31日,會員人數為1722名,增加了549名會員。在截至2022年3月31日的三個月裏,酒店業的毛利率為8.6%,而2021年同期為12.2%。毛利率下降的原因是與希爾頓巴拿馬城海灘Homewood Suites開業相關的開業前費用、為目前在建的未來資產安排員工入職以及本期勞動力和產品成本增加所致。
租賃收入和毛利
截至3月31日的三個月, | |||||||
2022 |
| 2021 |
| ||||
以百萬計 | |||||||
租賃收入 | $ | 8.8 | $ | 5.6 | |||
毛利 | $ | 5.1 | $ | 2.9 | |||
毛利率 |
| 58.0 | % |
| 51.8 | % |
在截至2022年3月31日的三個月裏,租賃收入增加了320萬美元,增幅為57.1%,達到880萬美元,而2021年同期為560萬美元。增加的主要原因是水聲起源穿越公寓和沃特克雷斯特老年生活社區的新租約,以及其他新租約。在截至2022年3月31日的三個月內,租賃毛利率增長至58.0%,而2021年同期為51.8%,主要是由於前期新資產的啟動和租賃費用。
木材收入和毛利
截至3月31日的三個月, | |||||||
2022 |
| 2021 |
|
| |||
以百萬計 | |||||||
木材收入 | $ | 3.0 | $ | 1.6 | |||
毛利 | $ | 2.8 | $ | 1.5 | |||
毛利率 |
| 93.3 | % |
| 93.8 | % |
在截至2022年3月31日的三個月裏,木材收入增加了140萬美元,增幅為87.5%,達到300萬美元,而2021年同期為160萬美元。這一增長主要是由於當期銷售的木製品噸數增加,以及不同木製品的價格上漲和銷售組合。在截至2022年3月31日的三個月裏,木製品的銷量為10.7萬噸,而2021年同期的木製品銷量為7.6萬噸。
53
目錄表
公司和其他運營費用
截至3月31日的三個月, | ||||||
2022 |
| 2021 |
| |||
以百萬計 | ||||||
員工成本 | $ | 2.4 | $ | 3.8 | ||
財產税和保險 |
| 1.3 |
| 1.4 | ||
專業費用 |
| 1.1 |
| 0.8 | ||
營銷和業主協會成本 |
| 0.2 |
| 0.7 | ||
佔用、維修和保養 |
| 0.2 |
| 0.1 | ||
其他雜項 |
| 0.4 |
| 0.3 | ||
公司和其他運營費用總額 | $ | 5.6 | $ | 7.1 |
與2021年同期相比,在截至2022年3月31日的三個月中,公司和其他運營費用減少了150萬美元。減少的主要原因是,在截至2021年3月31日的三個月裏,401(K)計劃參與者與2014年養老金計劃終止的盈餘資產的最終分配有關的費用為120萬美元。
折舊、損耗和攤銷
在截至2022年3月31日的三個月中,折舊、損耗和攤銷費用比2021年同期增加了110萬美元,主要是由於新的酒店和商業資產投入使用。
投資收益,淨額
投資收入淨額主要包括:(1)利息和股息以及淨折扣額的增加;(2)與股權證券投資有關的未實現淨收益或損失淨額;(3)特殊目的公司持有的定期存款產生的利息收入;(4)應收抵押貸款票據和其他應收款產生的利息,詳見下表:
截至3月31日的三個月, | ||||||
2022 |
| 2021 |
| |||
以百萬計 | ||||||
利息、股息和增值收入 | $ | 0.1 | $ | — | ||
投資未實現虧損,淨額 | — | (1.0) | ||||
投資於特殊目的實體的利息收入 |
| 2.0 |
| 2.0 | ||
應收票據賺取的利息和其他利息 |
| 0.2 |
| 0.2 | ||
總投資收益,淨額 | $ | 2.3 | $ | 1.2 |
截至2022年3月31日的三個月,投資收入淨額增加了110萬美元,達到230萬美元,而2021年同期為120萬美元。截至2022年3月31日的三個月包括與優先股相關的未實現收益不到10萬美元,而前一時期與優先股相關的未實現虧損為100萬美元。
54
目錄表
利息支出
利息支出主要包括西北佛羅裏達木材金融公司發行的高級票據產生的利息、項目融資、CDD債務和融資租賃,以及債務折價、溢價和債務發行成本的攤銷,詳見下表:
截至3月31日的三個月, | ||||||
2022 |
| 2021 |
| |||
以百萬計 | ||||||
特殊目的實體發行的高級票據的利息支出及折價和發行成本攤銷 | $ | 2.2 | $ | 2.2 | ||
其他利息支出 |
| 1.9 |
| 1.4 | ||
利息支出總額 | $ | 4.1 | $ | 3.6 |
在截至2022年3月31日的三個月裏,利息支出增加了50萬美元,增幅13.9%,達到410萬美元,而2021年同期為360萬美元。利息支出增加主要與項目融資增加有關。請參閲附註10。債務,淨額獲取有關項目融資的更多信息。
對未合併的合資企業的出資收益
在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏,對未合併合資企業的貢獻收益分別為50萬美元和10萬美元。截至2022年3月31日的三個月,包括來自我們未合併的Electric Cart Water Sound合資企業的40萬美元的土地收益。在截至2022年和2021年3月31日的三個月中,每個月還包括10萬美元的收益,這些收益來自對我們未合併的Latitude Margaritaville Water Sound合資企業的額外基礎設施改善。請參閲註釋4。合資企業以獲取更多信息。
其他(費用)收入,淨額
其他(費用)收入,淨額主要包括我們的留存利息投資收入、保險賠償收益、颶風損失以及下表詳述的其他收入和費用項目:
截至3月31日的三個月, | ||||||
2022 |
| 2021 |
| |||
以百萬計 | ||||||
留存利息投資的增值收入 | $ | 0.4 | $ | 0.3 | ||
保險追回收益 | 0.7 | 0.9 | ||||
颶風破壞造成的損失 | — | — | ||||
雜項(費用)收入,淨額 |
| (1.5) |
| 0.1 | ||
其他(費用)收入,淨額 | $ | (0.4) | $ | 1.3 |
在截至2022年3月31日的三個月中,其他(支出)收入淨減少170萬美元,與2021年同期淨減少130萬美元相比,其他支出淨減少40萬美元。截至2022年和2021年3月31日的三個月,包括分別為70萬美元和90萬美元的保險賠償收益,以及與邁克爾颶風相關的每個時期因颶風造成的損失不到10萬美元。請參閲註釋7。颶風邁克爾以獲取更多信息。在截至2022年3月31日的三個月裏,雜項費用淨額包括110萬美元的不再追索的設計成本和60萬美元的房主協會特別評估。
所得税費用
在截至2022年3月31日的三個月裏,所得税支出為450萬美元,而2021年同期為100萬美元。截至2022年3月31日的三個月,我們的有效税率為25.3%,而2021年同期為24.8%。
55
目錄表
我們截至2022年3月31日的三個月的有效税率不同於聯邦法定税率21.0%,主要是由於州所得税和與我們的多户項目相關的所得税抵免。我們截至2021年3月31日的三個月的有效税率與聯邦法定税率21.0%不同,主要是由於州所得税和其他永久性差異。參見附註13。所得税以獲取更多信息。
細分結果
住宅
下表列出了我們住宅部門的綜合運營結果:
截至3月31日的三個月, | ||||||
2022 |
| 2021 |
| |||
以百萬計 | ||||||
收入: |
|
|
|
| ||
房地產收入 | $ | 30.4 | $ | 18.8 | ||
酒店業收入 | 0.1 | 0.1 | ||||
租賃收入 | 0.1 | 0.1 | ||||
其他收入 |
| 2.3 |
| 1.7 | ||
總收入 |
| 32.9 |
| 20.7 | ||
費用: |
|
|
|
| ||
房地產和其他收入的成本 |
| 13.7 |
| 10.3 | ||
招待費收入成本 | 0.2 | 0.2 | ||||
租賃收入成本 | 0.1 | — | ||||
其他運營費用 |
| 0.9 |
| 1.6 | ||
折舊、損耗和攤銷 |
| 0.1 |
| 0.1 | ||
總費用 |
| 15.0 |
| 12.2 | ||
營業收入 |
| 17.9 |
| 8.6 | ||
其他收入(支出): |
|
|
|
| ||
投資收益,淨額 | 0.2 | 0.2 | ||||
利息支出 |
| (0.1) |
| (0.2) | ||
對未合併的合資企業的貢獻收益 | — | 0.1 | ||||
其他費用,淨額 |
| (0.9) |
| — | ||
其他(費用)收入合計,淨額 |
| (0.8) |
| 0.1 | ||
未合併合資企業的未合併權益虧損前收益和所得税 | $ | 17.1 | $ | 8.6 |
房地產收入包括房屋、房屋和其他住宅用地的銷售,以及房屋建築商銷售的某些房屋剩餘,如果房屋價格超過談判門檻,這些剩餘將向我們提供竣工房屋銷售價格的一定比例。酒店業收入包括我們的一些短期度假租金。租賃收入包括住宅資產的長期租賃。其他收入包括自來水和影響費用、已售出的信用額度和營銷費用。某些HomeSite殘留物和與房屋建築商HomeSite銷售相關的其他收入在銷售結束時在收入中確認。在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏,房地產收入包括估計的家居剩餘收入分別為190萬美元和110萬美元,其他收入包括與房屋建築商家居銷售相關的估計費用分別為50萬美元和60萬美元。房地產收入成本包括直接成本(如開發建設成本)、銷售成本和其他間接成本。
56
目錄表
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
下表列出了我們的綜合住宅房地產收入和收入活動成本:
截至2022年3月31日的三個月 | 截至2021年3月31日的三個月 |
| ||||||||||||||||||||||||||
| 單位 |
|
| 成本 |
| 毛收入 |
| 毛收入 |
| 單位 |
|
| 成本 |
| 毛收入 |
| 毛收入 |
| ||||||||||
售出 | 收入 | 收入 | 利潤 | 保證金 | 售出 | 收入 | 收入 | 利潤 | 保證金 |
| ||||||||||||||||||
百萬美元 | ||||||||||||||||||||||||||||
整合 | ||||||||||||||||||||||||||||
家居網站 | 181 | $ | 30.3 | $ | 12.9 | $ | 17.4 | 57.4 | % |
| 203 | $ | 17.7 | $ | 8.7 | $ | 9.0 | 50.8 | % | |||||||||
住家 |
| — | — | — | — | — | % | 2 | 1.0 | 0.9 | 0.1 | 10.0 | % | |||||||||||||||
賣地 |
| 不適用 | 0.1 | — | 0.1 | 100.0 | % | 不適用 | 0.1 | — | 0.1 | 100.0 | % | |||||||||||||||
合併總數 |
| 181 | $ | 30.4 | $ | 12.9 | $ | 17.5 |
| 57.6 | % | 205 | $ | 18.8 | $ | 9.6 | $ | 9.2 |
| 48.9 | % | |||||||
未整合 | ||||||||||||||||||||||||||||
住家 (a) | 18 | — | ||||||||||||||||||||||||||
總計 | 199 | 205 |
(a) | 包括Latitude Margaritaville Water Sound合資企業出售的房屋,該合資企業未合併,按權益會計方法核算。請參閲註釋4。合資企業以獲取更多信息。 |
家居網站。與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月內,住宅銷售收入增加了1,260萬美元,增幅為71.2%,這主要是由於每個社區銷售的住宅的組合和數量、房屋建築商履行合同義務的時間以及我們住宅社區已建成的住宅的開發時間。在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏,不包括家庭殘渣在內的每個家庭住宅的平均收入分別約為15萬美元和7.3萬美元。本期間每個家庭的平均銷售收入增加,這是由於不同社區的銷售組合造成的。在截至2022年3月31日的三個月內,毛利率增至57.4%,而2021年同期為50.8%,這主要是由於不同社區在各自時期出售的住宅的組合和數量所致。毛利率在不同時期可能會有所不同,具體取決於家居銷售的地點。
住家。在截至2022年3月31日的三個月裏,我們沒有任何房屋銷售。在截至2021年3月31日的三個月中,我們以總計100萬美元的價格出售了RiverCamps社區內的兩套已完工房屋,毛利率為10.0%。
賣地。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,我們有10萬美元的未改善住宅用地銷售,收入成本最低。
其他運營費用包括工資和福利、物業税、市場營銷、專業費用、項目管理、業主協會和CDD評估以及其他管理費用。
投資收益淨額主要包括應收票據的利息收入。利息支出主要包括我們在CDD未償債務總額中所產生的利息。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,每個月對未合併合資企業的貢獻收益,包括對我們未合併的Latitude Margaritaville Water Sound合資企業的額外基礎設施改善貢獻的10萬美元收益。請參閲註釋4。合資企業以獲取更多信息。
截至2022年3月31日的三個月的其他費用淨額包括不再追求的100萬美元設計成本。
57
目錄表
熱情好客
下表列出了我們酒店部門的綜合運營結果:
截至3月31日的三個月, | ||||||
2022 |
| 2021 |
| |||
以百萬計 | ||||||
收入: |
|
|
|
| ||
酒店業收入 | $ | 16.2 | $ | 13.0 | ||
費用: |
|
|
|
| ||
招待費收入成本 |
| 14.7 |
| 11.3 | ||
其他運營費用 |
| 0.2 |
| — | ||
折舊、損耗和攤銷 |
| 1.8 |
| 1.4 | ||
總費用 |
| 16.7 |
| 12.7 | ||
營業(虧損)收入 |
| (0.5) |
| 0.3 | ||
其他費用: |
|
|
|
| ||
利息支出 | (0.2) | — | ||||
其他費用,淨額 |
| (0.2) |
| — | ||
其他費用合計(淨額) |
| (0.4) |
| — | ||
(虧損)未合併合資企業的權益前收益虧損和所得税 | $ | (0.9) | $ | 0.3 |
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
下表列出了我們酒店部門合併收入和收入成本的詳細信息:
截至2022年3月31日的三個月 | 截至2021年3月31日的三個月 |
| ||||||||||||||||
毛收入 | 毛收入 | 毛收入 | 毛收入 | |||||||||||||||
收入 | 利潤(虧損) | 保證金 |
| 收入 | 利潤 | 保證金 |
| |||||||||||
以百萬計 | ||||||||||||||||||
俱樂部 | $ | 8.8 | $ | 2.4 |
| 27.3 | % | $ | 6.3 | $ | 1.5 |
| 23.8 | % | ||||
酒店運營、餐飲運營、短期度假租賃和其他管理服務 | 6.3 | (0.7) |
| (11.1) | % |
| 5.3 | 0.1 |
| 1.9 | % | |||||||
其他 | 1.1 | (0.2) | (18.2) | % | 1.4 | 0.1 | 7.1 | % | ||||||||||
總計 | $ | 16.2 | $ | 1.5 |
| 9.3 | % | $ | 13.0 | $ | 1.7 |
| 13.1 | % |
在截至2022年3月31日的三個月裏,我們俱樂部的收入比2021年同期增加了250萬美元,或39.7%。本期收入增加的原因是會員數量和會員收入增加。截至2022年3月31日,水聲俱樂部擁有2271名會員,而截至2021年3月31日,會員人數為1722名,增加了549名會員。在截至2022年3月31日的三個月裏,我們的俱樂部毛利率增長到27.3%,而2021年同期為23.8%。本期間毛利增加的原因是會員人數增加,以及利用水聲俱樂部現有活動的全職會員增加。
在截至2022年3月31日的三個月中,我們來自酒店運營、食品和飲料運營、短期度假租賃和其他管理服務的收入與2021年同期相比增加了100萬美元,增幅為18.9%。這一增長主要是由於2021年7月開業的巴拿馬城機場希爾頓花園酒店的住宿收入增加。截至2022年3月31日的三個月,毛利率為負11.1%,而2021年同期為1.9%。毛利率下降的原因是與2022年3月開業的希爾頓巴拿馬城海灘Homewood Suites相關的開業前費用、未來在建資產的員工入職以及勞動力和產品成本的增加。本期間的毛利率也受到水彩酒店建設的影響,導致幾家門店和客房停止服務。這項工程預計將於2022年夏季完工,屆時將有七間新的客房、一個度假村游泳池和一個新的就餐選擇。
58
目錄表
在截至2022年3月31日的三個月裏,來自其他酒店業務的收入與2021年同期相比下降了30萬美元,降幅為21.4%。其他酒店業收入的下降是主要與2021年第一季度盛大開業後粉房收入的穩定有關。在截至2022年3月31日的三個月裏,我們的其他酒店業務的毛利率為負18.2%,而2021年同期為7.1%,這主要是由於成本增加和槍支彈藥供應短缺。由於颶風邁克爾對碼頭的影響,在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,我們沒有來自碼頭的收入。請參閲註釋7。颶風邁克爾以獲取更多信息。
其他運營費用包括工資和福利、專業費、財產税和其他行政費用。
與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月折舊、損耗和攤銷費用增加40萬美元,主要是由於新物業投入使用。
利息支出主要包括我們酒店項目融資產生的利息。
商業廣告
下表列出了我們商業部門的綜合運營結果:
截至3月31日的三個月, | ||||||
2022 |
| 2021 |
| |||
以百萬計 | ||||||
收入: |
|
|
|
| ||
租賃收入 | ||||||
商業租賃收入 | $ | 4.6 | $ | 3.8 | ||
多户租賃收入 | 3.0 | 1.6 | ||||
老年人生活租賃收入 | 1.0 | 0.2 | ||||
租賃總收入 | 8.6 | 5.6 | ||||
商業和農村房地產收入 |
| 3.6 |
| — | ||
木材收入 | 3.0 | 1.6 | ||||
總收入 |
| 15.2 |
| 7.2 | ||
費用: |
|
|
|
| ||
租賃收入成本 |
| 3.5 |
| 2.7 | ||
商業和農村房地產收入成本 |
| 1.1 |
| — | ||
木材收入成本 | 0.2 | 0.1 | ||||
其他運營費用 |
| 1.1 |
| 0.9 | ||
折舊、損耗和攤銷 |
| 3.0 |
| 2.3 | ||
總費用 |
| 8.9 |
| 6.0 | ||
營業收入 |
| 6.3 |
| 1.2 | ||
其他(費用)收入: | ||||||
利息支出 |
| (1.6) |
| (1.2) | ||
對未合併的合資企業的貢獻收益 | 0.4 | — | ||||
其他費用,淨額 |
| (0.3) |
| — | ||
其他費用合計(淨額) |
| (1.5) |
| (1.2) | ||
未合併合資企業的未合併權益虧損前收益和所得税 | $ | 4.8 | $ | — |
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目錄表
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
下表列出了我們的商業部門合併收入和收入成本的詳細信息:
截至2022年3月31日的三個月 | 截至2021年3月31日的三個月 |
| ||||||||||||||||
毛收入 | 毛收入 | 毛收入 | 毛收入 | |||||||||||||||
收入 | 利潤 | 保證金 |
| 收入 | 利潤(虧損) | 保證金 |
| |||||||||||
以百萬計 | ||||||||||||||||||
租賃 | ||||||||||||||||||
商業租賃 | $ | 4.6 | $ | 3.1 |
| 67.4 | % | $ | 3.8 | $ | 2.5 |
| 65.8 | % | ||||
多户租賃 | 3.0 | 2.0 |
| 66.7 | % |
| 1.6 | 1.0 |
| 62.5 | % | |||||||
高級生活租賃 | 1.0 | — | — | % | 0.2 | (0.6) | (300.0) | % | ||||||||||
總租賃 | 8.6 | 5.1 | 59.3 | % | 5.6 | 2.9 | 51.8 | % | ||||||||||
商業和農村房地產 | 3.6 | 2.5 | 69.4 | % | — | — | — | % | ||||||||||
木料 | 3.0 | 2.8 | 93.3 | % | 1.6 | 1.5 | 93.8 | % | ||||||||||
總計 | $ | 15.2 | $ | 10.4 |
| 68.4 | % | $ | 7.2 | $ | 4.4 |
| 61.1 | % |
與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月,租賃總收入增加了300萬美元,增幅為53.6%。增加的主要原因是水聲起源穿越公寓和沃特克雷斯特老年生活社區的新租約,以及其他新租約。在截至2022年3月31日的三個月內,總租賃毛利率增長至59.3%,而2021年同期為51.8%,主要是由於前期新資產的啟動和租賃費用。截至2022年3月31日,我們的淨可出租平方英尺約為981,000平方英尺,其中約883,000平方英尺處於租賃狀態。截至2021年3月31日,我們的可出租淨面積約為907,000平方英尺,其中約780,000平方英尺處於租賃狀態。截至2022年3月31日,我們租賃了910套多户和高級居住單元,而截至2021年3月31日,租賃了421套多户和高級居住單元。
我們相信,我們商業部門的多樣性與我們住宅和酒店部門的增長是相輔相成的。商業和農村房地產的收入可能會因距離發達地區的距離以及在每個時期銷售的商業和農村房地產的組合和特點而有所不同,其中零售、辦公、工業和其他商業用途的構成各不相同。在截至2022年3月31日的三個月內,我們有六筆約13英畝的商業和農村房地產銷售,價格為330萬美元,土地改善服務金額為30萬美元,毛利率約為69.4%。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們以不到10萬美元的價格出售了一筆總計約一英畝的商業和農村房地產。隨着我們的重點繼續轉向租賃業務的經常性收入,我們預計商業和農村房地產的銷售將是有限的。此外,我們可能會繼續改造和運營商業物業,以獲得更高和更好的用途。這可能導致某些資產從商業部分轉移到酒店業部分。
在截至2022年3月31日的三個月裏,木材收入增加了140萬美元,增幅為87.5%,達到300萬美元,而2021年同期為160萬美元。這一增長主要是由於當期銷售的木製品噸數增加,以及不同木製品的價格上漲和銷售組合。在截至2022年3月31日的三個月裏,木製品的銷量為10.7萬噸,而2021年同期的木製品銷量為7.6萬噸。在截至2022年3月31日的三個月裏,木製品的平均銷售價格上漲到每噸26.63美元,而2021年同期為每噸18.94美元。
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目錄表
按主要木材產品類別劃分的售出總噸及佔售出總噸的相對百分比如下:
截至3月31日的三個月, | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||||
松木紙漿 |
| 56,000 |
| 52.3 | % | 41,000 |
| 54.0 | % |
松木鋸材 |
| 48,000 |
| 44.9 | % | 31,000 |
| 40.8 | % |
鬆級原木 |
| 2,000 |
| 1.9 | % | 3,000 |
| 3.9 | % |
其他 |
| 1,000 |
| 0.9 | % | 1,000 |
| 1.3 | % |
總計 |
| 107,000 |
| 100.0 | % | 76,000 |
| 100.0 | % |
其他運營費用包括工資和福利、財產税、CDD評估、專業費用、營銷、項目管理和其他行政費用。
與2021年同期相比,在截至2022年3月31日的三個月中,折舊、損耗和攤銷費用增加了70萬美元,主要是由於新物業投入使用。
利息支出主要包括我們的商業項目融資和CDD債務產生的利息。
在截至2022年3月31日的三個月中,對未合併合資企業的貢獻收益,包括對我們未合併的電動手推車水聲合資企業貢獻的土地收益40萬美元。請參閲註釋4。合資企業以獲取更多信息。
流動性與資本資源
截至2022年3月31日,我們擁有1.513億美元的現金和現金等價物以及歸類為投資債務證券的美國國庫券,而截至2021年12月31日的現金和現金等價物為1.591億美元。截至2022年3月31日,我們也有投資-優先股投資的股權證券為50萬美元。除現金及現金等價物外,吾等認為我們的投資分類為可供出售證券及股本證券(“證券”),以滿足我們的流動資金需求。證券的流動性不如現金和現金等價物,但它們通常可以在相對較短的時間內轉換為現金。請參閲注5。投資獲取有關我們投資的更多信息。
我們相信,我們目前的現金狀況、融資安排和運營產生的現金將為我們提供足夠的流動性,以滿足我們預期的營運資本需求、預期的資本支出、我們長期債務的本金和利息支付、對合資企業的資本貢獻、Latitude JV Note承諾、授權股票回購和未來12個月的授權股息。
在截至2022年3月31日的三個月中,我們的資本支出總額為7900萬美元,其中住宅部門為2590萬美元,商業部門為2580萬美元,酒店部門為2720萬美元,企業支出為10萬美元。截至2022年3月31日,我們總共有2.201億美元的建設和開發相關合同義務,其中一部分將通過承諾或新的融資安排提供資金。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們的各項貸款餘額分別為2.621億美元和2.275億美元,期限為2022年5月至2064年3月。截至2022年3月31日,我們浮動利率貸款的加權平均利率為2.9%。參見第3項。關於市場風險的定量和定性披露有關倫敦銀行同業拆借利率相關風險的其他信息。請參閲附註10。債務,淨額以獲取更多信息。
2015年10月,Pier Park North合資公司獲得了4820萬美元的貸款。截至2022年3月31日和2021年12月31日,PPN合資企業的貸款未償還金額分別為4330萬美元和4360萬美元。PPN合資公司的貸款以4.1%的年利率計息,2025年11月到期。關於PPN合資公司的貸款,我們根據我們對合資公司的持股比例,為貸款人提供了有限擔保。此外,在以下情況下,擔保可成為完全追索權:北碼頭合營公司的任何欺詐或故意虛假陳述;違反擔保文書中的到期出售條款的任何財產的自願轉讓或產權負擔;
61
目錄表
在啟動自願破產或破產程序時以及在違反擔保文書中的契諾時。請參閲附註10。債務,淨額以獲取更多信息。
2018年5月,Pier Park Crosings JV獲得了一筆3660萬美元的貸款,由HUD擔保,為佛羅裏達州巴拿馬城海灘的公寓建設提供資金。截至2022年3月31日和2021年12月31日,PPC合資企業的貸款未償還金額分別為3560萬美元和3570萬美元。PPC合資公司的貸款利息為3.1%,將於2060年6月到期。PPC合資企業貸款可能不會在2022年9月1日之前預付,如果在2022年9月1日至2031年8月31日期間預付任何額外本金,則應向貸款人支付2%-10%的保費。PPC合資公司的貸款以Pier Park Crosings合資公司的不動產以及租金和租賃的轉讓為擔保。請參閲附註10。債務,淨額以獲取更多信息。
2019年5月,水聲起源穿越合資公司獲得了3790萬美元的貸款。2022年1月,Water Sound Origins Crosings合資公司進行了一項修改,將貸款本金金額增加到4400萬美元,將利率從5.0%修改為SOFR加2.8%,下限為3.3%,並規定只有在2024年5月到期日最後一次氣球付款時才能支付利息。截至2022年3月31日和2021年12月31日,水聲起源地合資企業貸款的未償還金額分別為4400萬美元和3790萬美元。水聲起源地合資公司的貸款以不動產、租金轉讓以及租金和動產的擔保權益為抵押。關於水聲起源地合資企業貸款,吾等簽署了一項以貸款人為受益人的擔保,以保證借款人在水聲起源地合資企業貸款項下的付款和履約。作為擔保人,在滿足某些償債範圍和貸款價值比要求的基礎上,我們可以要求將我們在水聲起源地合資企業貸款項下的負債減少至未償還本金的50%或25%。此外,如果擔保人有任何欺詐或故意虛報或不遵守其他某些義務的情況,擔保可成為完全追索權。我們是唯一的擔保人,並根據合資夥伴的所有權百分比每月從我們的合資夥伴那裏獲得與擔保相關的費用。請參閲附註10。債務,淨額以獲取更多信息。
2019年6月,Water Crest合資公司獲得了2250萬美元的貸款。截至2022年3月31日和2021年12月31日,沃特克雷斯特合資公司的貸款餘額分別為2,030萬美元和2,010萬美元。沃特克雷斯特合資公司的貸款利息為倫敦銀行同業拆借利率加2.2%,2047年6月到期。沃特克雷斯特合營公司的貸款以不動產、租金、租賃和押金的轉讓以及租金和動產的擔保權益為抵押。關於華特克雷斯特合營公司貸款,吾等以貸款人為受益人簽署了一份擔保,以保證華特克雷斯特合營公司貸款項下借款人的付款和履約。我們是唯一的擔保人,並根據合資夥伴的所有權百分比從我們的合資夥伴那裏獲得與擔保相關的季度費用。Water Crest合資公司簽訂了一項利率掉期協議,以對衝與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎的基礎浮動利率變化相關的現金流。利率互換於2021年6月1日生效,2024年6月1日到期,並將2,000萬美元相關債務名義金額的浮動利率固定為4.4%。請參閲註釋6。金融工具與公允價值計量和注10。債務,淨額以獲取更多信息。
2019年8月,我們的一家全資子公司獲得了550萬美元的貸款。截至2022年3月31日和2021年12月31日,Beckrich Building III貸款的未償還金額分別為510萬美元和520萬美元。Beckrich Building III貸款的利息為LIBOR加1.7%,2029年8月到期。Beckrich Building III的貸款以不動產、租賃轉讓、租金和利潤以及租金和個人財產的擔保權益為擔保。關於Beckrich Building III貸款,我們執行了一項以貸款人為受益人的擔保,以保證Beckrich Building III貸款下借款人的付款和履約。請參閲附註10。債務,淨額以獲取更多信息。
2019年10月,碼頭公園過境點二期合資公司獲得了1750萬美元的貸款。截至2022年3月31日和2021年12月31日,PPC II合資企業貸款的未償還金額分別為1,730萬美元和1,740萬美元。PPC II合資公司的貸款將於2024年10月到期,利率為LIBOR加2.1%。PPC II合資公司的貸款以不動產、租金和租賃的轉讓以及租金、租賃和動產的擔保權益為擔保。關於PPC II合資公司的貸款,我們簽署了一份以貸款人為受益人的擔保,以保證PPC II合資公司貸款項下借款人的付款和履約。作為擔保人,我們在PPC II合資公司貸款項下的負債是未償還本金的50%,當達到並維持一定的償債覆蓋率時,我們的負債將降至未償還本金的25%。我們是唯一的擔保人,並根據合資夥伴的所有權百分比每月從我們的合資夥伴那裏獲得與擔保相關的費用。請參閲附註10。債務,淨額對於更多
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目錄表
信息。Pier Park Crosings第二階段合資企業正在為PPC II合資企業貸款進行再融資,這將是一筆住房和城市發展保險貸款。
2020年3月,我們的一家全資子公司獲得了1530萬美元的貸款。截至2022年3月31日和2021年12月31日,機場酒店貸款未償還金額為1,460萬美元。機場酒店貸款的利息為LIBOR加2.0%,下限為3.0%,2025年3月到期。機場酒店貸款以不動產、租賃轉讓、租金和利潤以及租金和動產的擔保權益為抵押。關於機場酒店貸款,我們簽署了一項以貸款人為受益人的擔保,以保證機場酒店貸款項下借款人的付款和履約。請參閲附註10。債務,淨額以獲取更多信息。
2020年4月,碼頭公園度假村酒店合資公司獲得了一筆初始金額為5,250萬美元的貸款,通過額外的盈利申請,貸款金額最高可達6,000萬美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日,碼頭公園度假村酒店合資企業貸款的未償還金額分別為2,010萬美元和1,470萬美元。Pier Park Resort Hotel合資酒店貸款於2027年4月到期,在建設期間按LIBOR加2.2%計息,酒店開業時按LIBOR加2.0%計息。Pier Park Resort Hotel合資公司的貸款以房地產、租金和租賃的轉讓以及租金、租賃和動產的擔保權益為抵押。關於Pier Park Resort Hotel合資企業的貸款,作為擔保人,吾等和我們的合資夥伴以貸款人為受益人,根據雙方的所有權權益達成擔保,以保證借款人的付款和履約。作為擔保人,我們在碼頭公園度假村酒店合資企業貸款項下的債務將在達到並維持一定的償債範圍12個月後解除。此外,如果擔保人未能遵守或履行擔保人將履行的任何契諾或保證,擔保可成為完全追索權。Pier Park Resort Hotel合資公司簽訂了一項利率掉期協議,以對衝與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎的基礎浮動利率變化相關的現金流。利率互換於2022年12月10日生效,2027年4月12日到期,並將4200萬美元相關債務名義金額的浮動利率固定為3.2%。請參閲註釋6。金融工具與公允價值計量和注10。債務,淨額以獲取更多信息。
2020年11月,我們的一家全資子公司獲得了1680萬美元的貸款。截至2022年3月31日和2021年12月31日,早餐酒店貸款的未償還金額分別為1370萬美元和1180萬美元。早餐酒店貸款於2042年11月到期,2022年11月之前的利率為LIBOR加2.8%,2022年11月至2027年11月期間的5年期國債指數利率為3.3%,2027年11月至2042年11月期間的1年期國債指數利率為3.3%,整個貸款期限內的最低利率為3.8%。早餐點酒店貸款以房地產、租金轉讓以及租金和個人財產的擔保權益為抵押。關於早餐酒店貸款,我們執行了一項以貸款人為受益人的擔保,以保證借款人在早餐酒店貸款下的付款和履約。請參閲附註10。債務,淨額以獲取更多信息。
2020年11月,我們的一家全資子公司獲得了580萬美元的貸款。截至2022年3月31日和2021年12月31日,自助存儲設施貸款的未償還金額為470萬美元。自助存儲工具貸款將於2025年11月到期,利率為LIBOR加2.4%,下限為2.9%。自助倉儲設施貸款以不動產、租賃和租金的轉讓以及租金和動產的擔保權益為擔保。關於自助儲物貸款,我們執行了一項以貸款人為受益人的擔保,以保證借款人在自助儲物貸款項下的付款和履約。在達到並維持一定的償債範圍後,我們在自助存儲設施貸款項下作為擔保人的責任不得超過290萬美元,外加任何額外費用。請參閲附註10。債務,淨額以獲取更多信息。
2021年1月,Lodge 30A合資公司獲得了1500萬美元的貸款。截至2022年3月31日和2021年12月31日,Lodge 30A合資酒店貸款的未償還金額分別為1030萬美元和750萬美元。Lodge 30A合資酒店貸款的利息為3.8%,將於2028年1月到期。Lodge 30A合資酒店貸款以不動產、租賃和租金的轉讓以及租金和動產的擔保權益為抵押。關於Lodge 30A合資酒店貸款,吾等、吾等的全資附屬公司及吾等合資夥伴訂立了以貸款人為受益人的共同及數項付款及履約保證。在最少24個月內達到某一償債比率後,我們作為擔保人的責任將在12個月內降至未償還本金的75%。此後,將每年測試償債覆蓋率,並將在第四年降至50%,在第五年降至25%。我們每月會收到一筆與
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目錄表
我們的合資夥伴根據合資夥伴的所有權百分比提供擔保。請參閲附註10。債務,淨額以獲取更多信息。
2021年3月,我們的一個全資子公司獲得了2680萬美元的貸款。截至2022年3月31日和2021年12月31日,北灣落地公寓貸款的未償還金額分別為510萬美元和130萬美元。北灣落地公寓貸款的利息為倫敦銀行同業拆息加2.5%,下限為3.2%。在達到一定的償債覆蓋率後,北灣置地公寓貸款將按倫敦銀行同業拆息加2.3%的利率計息,下限為3.0%。北灣落地公寓貸款將於2024年9月到期,其中包括在某些條件下將到期日延長18個月的選擇權。北灣落地公寓貸款以房地產、租金和租賃的轉讓以及租金、租賃和動產的擔保權益為抵押。關於北灣碼頭公寓貸款,吾等簽署了一份以貸款人為受益人的擔保,以保證項目的完成以及借款人在北灣碼頭公寓貸款項下的付款和履約。作為擔保人,我們在北灣落地公寓貸款項下的負債將在滿足最終預付款條件後降至未償還本金的50%,並在達到並維持一定的償債覆蓋率後降至未償還本金的25%。此外,如果擔保人有任何欺詐或故意虛報或不遵守其他某些義務的情況,擔保可成為完全追索權。請參閲附註10。債務,淨額以獲取更多信息。
2021年6月,我們的一個全資子公司獲得了2800萬美元的貸款。截至2022年3月31日和2021年12月31日,Water Sound Camp Creek貸款的未償還金額分別為1030萬美元和340萬美元。Water Sound Camp Creek貸款的利息為LIBOR加2.1%,下限為2.6%,2047年12月到期。Water Sound Camp Creek貸款以房地產、租金轉讓以及租金和個人財產的擔保權益為擔保。關於Water Sound Camp Creek貸款,我們執行了一項以貸款人為受益人的擔保,以保證項目的完成和水聲Camp Creek貸款項下借款人的付款。作為擔保人,當項目達到並維持具有一定償債覆蓋率的連續六個月的運營時,我們在Water Sound Camp Creek貸款項下的負債將降至未償還本金的50%,當達到並維持具有特定償債覆蓋率的後續12個月的運營時,我們的負債將降至未償還本金的25%。此外,如果擔保人未能遵守或履行擔保人應履行的任何契諾、保證或其他某些義務,擔保可成為完全追索權。請參閲附註10。債務,淨額以獲取更多信息。
2021年8月,我們的一家全資子公司獲得了1200萬美元的貸款。截至2022年3月31日和2021年12月31日,沃特桑德鎮中心雜貨貸款的未償還金額分別為450萬美元和60萬美元。沃特桑德鎮中心雜貨貸款的利息為LIBOR加2.0%,下限為2.2%,2031年8月到期。沃特桑德鎮中心雜貨店貸款以不動產、租金轉讓以及租金和個人財產的擔保權益為抵押。關於水聲鎮中心雜貨貸款,我們執行了一項以貸款人為受益人的擔保,以保證項目的完成以及水聲鎮中心雜貨貸款項下借款人的付款和履約。作為擔保人,我們在水聲市中心雜貨貸款項下的負債將在滿足最終預付款條件、項目入住證和收到初始基本租金付款後降至未償還本金的50%,並在達到一定的償債覆蓋率和項目連續90天保持93%入住率時降至未償還本金的25%。請參閲附註10。債務,淨額以獲取更多信息。
2021年10月,我們的一家全資子公司獲得了2120萬美元的貸款。截至2022年3月31日和2021年12月31日,Indigo酒店貸款沒有本金餘額。Indigo酒店貸款的利息為LIBOR加2.6%,下限為2.6%,從2023年10月到2023年10月,LIBOR加2.4%,下限為2.4%,從2023年11月到到期。Indigo酒店貸款將於2028年10月到期,其中包括一項將到期日延長60個月的選擇權,但須符合某些條件。Indigo酒店貸款以租賃財產、租金轉讓、租賃、押金、許可證、計劃、費用、協議、批准和合同以及個人財產和租金的擔保權益為擔保。關於Indigo酒店貸款,我們執行了一項以貸款人為受益人的擔保,以保證項目的完成以及借款人在Indigo酒店貸款項下的付款和履行。請參閲附註10。債務,淨額以獲取更多信息。
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2022年1月,墨西哥海灘穿越合資公司獲得了一筆4350萬美元的貸款,由住房和城市發展部擔保,為佛羅裏達州墨西哥海灘的公寓建設提供資金。截至2022年3月31日,墨西哥海灘穿越合資公司的貸款未償還420萬美元。墨西哥海灘過境點合資公司的貸款利息為3.0%,2064年3月到期。墨西哥海灘穿越合資公司的貸款可能不會在2024年4月1日之前預付,如果在2024年4月1日至2034年3月31日期間預付任何額外本金,則應向貸款人收取1%-10%的保費。墨西哥海灘口岸合資公司的貸款以墨西哥海灘口岸合資公司的不動產以及租金和租賃的轉讓為擔保。請參閲附註10。債務,淨額以獲取更多信息。
CDD債券為我們一些社區的基礎設施改善建設提供了資金。債券的本金和利息的支付是通過對從債券融資的改善中受益的財產的評估來支付的。我們已經記錄了與壓盤財產相關的CDD債務,在這一點上,它變得固定和可確定。此外,如果我們很可能和合理地評估我們最終將負責償還,我們已經記錄了與未出售財產相關的CDD債務餘額的負債。截至2022年3月31日,我們已記錄了490萬美元的CDD相關債務。截至2022年3月31日,與我們的土地持有相關的CDD未償債務總額為1,400萬美元,其中索斯伍德為1,180萬美元,現有碼頭公園零售中心為220萬美元,Wild Heron不到10萬美元。我們為這筆未償還的CDD債務支付利息。
截至2022年3月31日,我們未合併的水聲噴泉獨立生活合資公司、海聲公寓合資公司、緯度瑪格麗塔維爾水聲合資公司、碼頭公園TPS合資公司和忙碌的蜜蜂合資公司有各種未償還貸款,我們已經為其中一些提供了擔保。請參閲註釋4。合資企業和附註19。承付款和或有事項以獲取更多信息。
2020年6月,我們作為貸款人與未合併的Latitude Margaritaville Water Sound合資公司簽訂了1,000萬美元的有擔保循環本票,借款人為借款人。截至2022年3月31日,緯度合資票據上並無未償還本金餘額。截至2021年12月31日,Latitude合資公司Note上的未償還金額為710萬美元。Latitude JV Note是由我們提供的,用於為Pod級非主幹基礎設施的開發提供資金。未來的預付款(如有)將在合營公司出售每套房屋時由合營公司償還,未償還本金總額以及所有應計和未付利息將於2025年6月到期。Latitude JV Note以位於合營公司不動產的抵押和抵押權益以及不動產上的改進作為抵押。請參閲註釋4。合資企業和注9。其他資產以獲取更多信息。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,我們沒有回購已發行普通股的股票。見附註15。股東權益有關股票回購計劃的其他信息,請訪問。
作為2007年和2008年林地銷售的一部分,我們記錄了截至2022年3月31日貨幣化的分期付款票據的1410萬美元的留存權益。這一餘額代表在分期付款票據有效期內收到的未來現金流量的現值,使用管理層對基本假設的最佳估計,包括截至貨幣化日期的信用風險和利率,加上在票據期限內確認的有效收益基礎上的投資收入增加減去實際現金收入。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們被要求提供擔保保證金,以保證某些開發項目和緩解銀行的某些基礎設施的完成和維護,以及分別提供3730萬美元和3690萬美元的其他財務擔保,以及分別為1680萬美元和1290萬美元的備用信用證,如果某些義務得不到履行,可能會導致對我們的債務。
在進行我們的業務時,我們通常在房地產交易完成之前託管客户的資產,並負責為我們的客户妥善處置這些餘額。這些金額保存在單獨的銀行賬户中,沒有包括在附帶的精簡綜合資產負債表中,這與公認會計準則和行業慣例一致。截至2022年3月31日和2021年12月31日,與我們的產權機構有關的房地產交易託管存款的現金存款賬户和託管存款的抵銷負債餘額分別為1080萬美元和930萬美元,這些託管資金不可用於正常運營。
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現金流量摘要
我們的經營、投資和融資活動產生的現金流摘要如下:
| 截至3月31日的三個月, | ||||||
2022 |
| 2021 |
| ||||
以百萬計 | |||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 19.8 | $ | 9.8 | |||
用於投資活動的現金淨額 |
| (81.3) |
| (71.1) | |||
融資活動提供的現金淨額 |
| 28.9 |
| 7.1 | |||
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 |
| (32.6) |
| (54.2) | |||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| 74.4 |
| 110.1 | |||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 41.8 | $ | 55.9 |
經營活動的現金流
經營活動提供的現金流量包括淨收益、非現金項目調整、經營資產及負債變動,以及與最終計劃出售的資產有關的支出,包括住宅房地產開發及相關設施、林地或未開發及已開發土地的銷售以及商業部門開發的土地。非現金項目的調整主要包括折舊、損耗和攤銷、投資未實現(收益)虧損、淨額、未合併合資企業的權益虧損、扣除分配後的淨額、遞延所得税支出、出售房地產的成本和未合併合資企業的貢獻收益。在截至2022年3月31日的三個月裏,運營提供的淨現金為1980萬美元,而2021年同期為980萬美元。經營活動提供的現金淨額增加,主要是由於淨收入增加以及出售房地產和其他資產成本的變化,但被期內待售房地產的支出和收購以及遞延收入的變化部分抵銷。
投資活動產生的現金流
投資活動中使用的現金流主要包括經營物業的資本支出和我們業務中使用的物業和設備、購買投資和對未合併的合資企業的資本貢獻,但部分抵消了保險索賠收益、投資的銷售和到期日、未合併的合資企業的資本分配和特殊目的企業持有的資產的到期日。在截至2022年3月31日的三個月中,用於投資活動的現金淨額為8130萬美元,其中包括運營物業和設備的資本支出、購買美國國庫券投資7440萬美元和對未合併合資企業的資本貢獻10萬美元,但部分被保險索賠收益70萬美元、投資到期日4500萬美元、未合併合資企業的資本分配20萬美元和特殊目的企業持有的資產到期日40萬美元所抵消。在截至2021年3月31日的三個月中,用於投資活動的現金淨額為7110萬美元,其中包括運營物業和設備的資本支出、購買美國國庫券投資8500萬美元和對未合併合資企業的資本貢獻250萬美元,但被90萬美元的保險索賠收益、3900萬美元的投資到期日、120萬美元的投資銷售和40萬美元的特殊目的實體持有的資產到期日部分抵消。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,運營物業和物業及設備的資本支出分別為5310萬美元和2510萬美元,主要用於我們的商業和酒店部門。
融資活動產生的現金流
在截至2022年3月31日的三個月裏,融資活動提供的淨現金為2890萬美元,而2021年同期為710萬美元。在截至2022年3月31日的三個月中,融資活動提供的淨現金包括來自非控股權益的資本貢獻200萬美元和債務借款3510萬美元,部分抵消了對非控股權益的資本分配70萬美元、支付股息590萬美元、債務本金支付50萬美元和債務發行成本110萬美元。現金淨額
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在截至2021年3月31日的三個月中,融資活動提供的資金包括來自非控股權益的資本貢獻170萬美元和債務借款1130萬美元,但被對非控股權益的資本分配30萬美元、支付的股息470萬美元、債務本金支付40萬美元和債務發行成本50萬美元部分抵消。
合同義務
在2022年第一季度,我們的合同義務在正常業務過程之外沒有實質性變化。
前瞻性陳述
本季度報告包含《證券法》第27A條和《交易法》第21E條所指的“前瞻性陳述”。這些陳述包括,除其他事項外,關於業務和我們的財務狀況、流動性、經營結果、計劃、戰略、前景和目標的可能或假設未來結果的信息。這類前瞻性陳述一般可以通過使用前瞻性術語來識別,如“可能”、“將”、“預期”、“打算”、“預期”、“估計”、“相信”、“繼續”或其他類似表述,涉及非歷史事實。
我們提醒您,所有前瞻性陳述都包含風險和不確定因素,雖然我們認為,根據現有信息,我們對未來的預期是合理的,但提醒您不要過度依賴我們的前瞻性陳述。實際結果或事件可能與由於各種重要因素而指示的結果或事件大不相同,這些因素包括:持續的“新冠肺炎”疫情的潛在影響;我們成功實現戰略目標的能力;各業務部門之間新的或加劇的競爭;總體經濟狀況的任何下降,尤其是在我們的初級市場;我們成功執行或整合新業務嘗試和收購的能力;從我們的開發和項目中獲得預期回報的能力;我們有效管理我們的房地產資產的能力;以及我們或我們的合資夥伴有效管理我們合資項目的日常活動的能力;所有房地產資產的流動性不足;金融風險,包括與貨幣波動、信用風險和我們投資組合市值波動有關的風險;我們的長期房地產發展戰略的任何潛在負面影響,包括如果我們繼續自我開發已授予的權利,在較長一段時間內出現虧損和負現金流;我們對房屋建築商的依賴;酒店業固有的旅行和其他風險的減少;我們商業租户的財務狀況;與我們的高級生活設施相關的監管和保險風險;公共衞生緊急情況;任何抵押貸款供應的減少或信貸市場的收緊;我們對我們發展地區強大的移徙和人口擴張的依賴, 包括:我們從自然災害和惡劣天氣狀況中完全恢復的能力,包括對與颶風邁克爾有關的損失的保險索賠;實際或預期的氣候變化威脅;我們業務的季節性;我們為我們的財產獲得足夠保險或保險成本上升的能力;我們對某些第三方供應商的依賴;由於最大股東的集中所有權,少數股東無法影響公司事務;不利的法律程序或政府調查的影響;我們經營地區複雜和變化的法律法規的影響;税率的變化,美國新税法的通過,以及面臨額外的税收負擔,包括與合格機會區計劃有關的問題;新的訴訟;我們吸引和留住合格員工的能力,特別是在我們的酒店業務中;我們保護信息技術基礎設施和抵禦網絡攻擊的能力;媒體、政治和監管審查的增加可能會對我們的聲譽產生負面影響;我們保持適當內部控制的能力;與我們的融資安排相關的風險, 這些風險和不確定性因素包括:我們是否遵守某些限制和限制;利率的波動;地緣政治衝突和政治不確定性以及對全球經濟的相應影響;我們的季度股息支付能力;我們普通股的潛在波動性;以及我們在提交給美國證券交易委員會的最新10-K表年報和後續的美國證券交易委員會報告中所討論的其他風險和不確定性因素。除非法律要求,我們沒有義務修改或公開發布對本季度報告Form 10-Q中包含的任何前瞻性陳述的任何修訂。
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Item 3. 關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨的市場風險主要來自利率風險波動。我們有固定利率的美國國庫券投資,利率的變化通常會影響投資的公允價值,但不會影響收益或現金流。假設利率上升100個基點,將導致截至2022年3月31日這些投資的市值減少70萬美元。該等利率變動所導致的任何已實現收益或虧損只會在我們於到期前出售投資或其價值下降被確定與信貸損失有關的情況下才會發生。
我們面臨與我們的證券相關的信用風險,由於金融市場對發行人信用質量評估的變化、違約率和違約率的上升、現行利率的變化和其他經濟因素,這些工具受到價格波動的影響。美國政府信用評級的下調也可能降低我們證券的價值。截至2022年3月31日,我們約99%的證券評級為AA或更高。
我們的現金和現金等價物投資於貨幣市場工具。與這些投資相關的利率變化不會對我們的經營業績產生重大影響。我們其中一項留存利息投資所賺取的利息是以倫敦銀行同業拆息為基準的。利率變化100個基點可能會導致投資賺取的利息發生微不足道的變化。
我們一些項目融資的利息支出金額是基於LIBOR和SOFR。根據截至2022年3月31日這些貸款的未償還餘額,假設適用利率增加100個基點,我們的年度利息支出將增加140萬美元。
負責監管LIBOR的英國金融市場行為監管局已公開宣佈,打算停止説服或強迫銀行提交LIBOR利率,並將從2023年6月30日起停止發佈美元LIBOR,美國監管機構也發佈了監管指導意見,鼓勵銀行在2021年12月31日之前停止簽訂以美元LIBOR為參考利率的新合同。因此,預計LIBOR將在不久的將來停產。我們目前的許多債務協議都將利率與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎,但這些協議規定了在倫敦銀行間同業拆借利率終止的情況下另一種基本利率。不能保證替代基本利率可能是什麼,以及該基本利率將比LIBOR更有利還是更不有利,以及LIBOR可能中斷的任何其他不可預見的影響。我們打算繼續關注逐步取消LIBOR的發展,並與我們的貸款人合作,確保任何脱離LIBOR的過渡對我們的財務狀況的影響都將降至最低。
Item 4. 控制和程序
信息披露控制和程序的評估。我們的首席執行官和首席財務官已經評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(該術語在《交易所法案》下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化。在截至2022年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
Item 1. 法律訴訟
在我們的正常業務過程中,我們不時會受到各種訴訟、索賠、其他糾紛和政府訴訟的影響,我們相信這些訴訟、索賠、其他糾紛和政府訴訟都不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或流動性產生實質性的不利影響。此外,我們還受環境法和
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條例,其中包括消除或限制在不同地點處置或釋放某些廢物或物質對環境的影響的義務,包括以前已出售的地點。請參閲附註19。承付款和或有事項,以供進一步討論。
Item 1A. 風險因素
與我們的業務相關的風險因素的描述包含在我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K的年度報告中的“風險因素”部分。我們的風險因素沒有像之前報道的那樣發生實質性變化。
Item 2. 未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
Item 3. 高級證券違約
沒有。
Item 4. 煤礦安全信息披露
不適用。
Item 5. 其他信息
沒有。
Item 6. 陳列品
展品索引
展品 | ||
數 |
| 描述 |
3.1 | 重述和修訂註冊人的公司章程(通過參考註冊人截至2010年6月30日季度的Form 10-Q季度報告的附件3.1併入)。 | |
3.2 | 修訂和重新修訂註冊人的章程(通過參考2011年3月4日提交的註冊人目前的8-K表格報告的附件3.1併入)。 | |
*10.1 | 限制性股票獎勵表格(高管)。 | |
*31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行幹事證書。 | |
*31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席財務幹事證書。 | |
**32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 | |
**32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官證書。 | |
*101.INS | 內聯XBRL實例文檔。 | |
*101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 | |
*101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | |
*101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
*101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | |
*101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
*現送交存檔。
**隨函提供。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
聖彼得堡。喬公司 | ||
(註冊人) | ||
日期: | April 27, 2022 | /s豪爾赫·岡薩雷斯 |
豪爾赫·岡薩雷斯 | ||
總裁兼首席執行官兼董事 | ||
(首席行政主任) | ||
日期: | April 27, 2022 | /s/Marek Bakun |
馬雷克·巴昆 | ||
執行副總裁兼首席財務官 | ||
(首席財務官和首席會計官) |
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